Orbit Post Sitemap
🔥 UNI oszalał! Od dołka 2,32 USD pod koniec czerwca, wzrósł do 6,3, co oznacza wzrost o 170%! Kapitalizacja rynkowa sięgnęła 3,6 mld, tygodniowy wzrost to 47%, a 24-godzinny wolumen obrotu przekroczył 500 mln.
Robinhood Chain jest głównym motorem — Uniswap odpowiada za 76%~99% wolumenu transakcji na łańcuchu, dzienny obrót tokenami akcji osiągnął rekord 130 mln, a dzienne przychody protokołu wyniosły 4,29 mln USD, które w całości przeznaczono na skup i spalanie UNI. Do tego dochodzi propozycja opłat wielołańcuchowych, która ma wejść w życie, obejmująca v2/v3/v4, co przyspiesza spalanie; łącznie spalone zostało już 110 mln tokenów o wartości 630 mln USD, a roczne przychody ze spalania sięgają prawie 90 mln, deflacyjny mechanizm działa pełną parą.
Ale nie daj się ponieść emocjom! Analiza techniczna jest już ekstremalnie wykupiona — RSI 81, Bollinger %B 1,09, wskaźnik stochastyczny 98, wszystko wskazuje na silne wykupienie. Co gorsza, mimo nowych szczytów ceny, otwarte pozycje spadły o 16%, co sugeruje, że wzrost jest napędzany przez zamykanie krótkich pozycji, a mądrzy inwestorzy cicho się wycofują. W ciągu ostatnich dwóch dni na giełdy trafiło 1,1 mln UNI, co może wywołać presję sprzedażową.
$UNI
Standard Chartered Bank jest dość optymistyczny, prognozując 20 USD na 2027 rok i 100 USD na 2030, a nawet twierdząc, że 100 USD to konserwatywna ocena. Logika długoterminowa jest solidna, ale czy warto gonić krótkoterminowe wzrosty? Uważaj, by nie zostać zaskoczonym. Kluczowe jest, czy poziom 5,81 utrzyma się; jeśli tak, można czekać na korektę i wejście, jeśli nie, możliwy spadek do 4,7~4,8.
Podsumowując: fundamenty są znakomite, wykres płonie. Nie kupuj na szczycie, atakuj przy korekcie! 🚀💎🩸#非农前数据分化，9月加息预期升温 🚨 非农还没公布，BTC已经先挨了一记闷棍！真正危险的，可能不是数据，而是“预期差”！
【法老看盘】
这两天大家都在问法老：周五非农还没落地，为什么市场已经开始慌了？
很简单——9月加息预期从35%一路飙到65%以上，$BTC 也从8.1万附近一路被砸到7.7万左右。
数据还没公布，市场已经提前交易预期了。
更关键的是，现在的数据本身就很分裂。
7月非农减少2.3万，前几个月就业数据还被大幅下修；与此同时，沃什在杰克逊霍尔的表态明显偏鹰，2%的通胀目标依然坚定，通胀没有明确回落之前，美联储还有“活要干”。
而通胀目前还在3.3%左右，距离2%确实还有距离。
所以市场现在担心的不是“美联储会不会降息”这么简单，而是——降温速度够不够快。
再看周五预期：
📌 新增非农：约5.8万
📌 失业率：4.1%
📌 时薪月增：0.3%
📌 ADP：约4.7万
📌 初请：仍在20万出头
所以周五真正要看的，不是数字本身，而是数字和市场预期之间的差距。
如果非农明显超预期，加息预期可能继续升温，BTC不排除再往下插一针。
#DailyOrbit Co oznacza atak na tankowiec naftowy dla rynku kryptowalut? W miarę jak Arabia Saudyjska skupia się na Iranie, saudyjska narodowa firma żeglugowa Bahri potwierdziła, że jej tankowiec "SIDR" doświadczył incydentu bezpieczeństwa podczas przeprawy przez Cieśninę Ormuz, w wyniku czego zginęło dwóch filipińskich członków załogi. Należy zauważyć, że informacje publiczne nadal występują rozbieżności co do charakteru ataku i przypisania odpowiedzialności; rynek faktycznie handluje nie ostatecznymi wynikami śledztwa, lecz możliwością "dalszej eskalacji konfliktu". Dlaczego społeczność kryptowalut powinna zwracać na to uwagę? Cieśnina Ormuz to jedna z najważniejszych tras transportowych na świecie. Po incydencie liczba statków towarowych w cieśninie znacząco spadła, a ceny ropy i ubezpieczenia statku stanęły przed nowymi składkami ryzyka. Ta wiadomość może wpłynąć na rynek kryptowalut na trzy sposoby: 1️⃣ Krótkoterminowe aktywa ryzyka niedźwiedzia Gdy konflikty geopolityczne eskalują, fundusze zwykle najpierw zmniejszają swoją ekspozycję na ryzyko. Chociaż BTC często nazywany jest "cyfrowym złotem", jego wyniki handlowe w pierwszej fazie nagłego zdarzenia są bliższe aktywom o wysokim ryzyku zmienności. Na dzień publikacji 2 września BTC wahał się na poziomie około 76 700 dolarów, co oznacza spadek o około 1,6% w ciągu dnia. Jeśli napięcia będą się nadal nasilać, presja sprzedaży i ryzyko likwidacyjne związane z ETH i altcoinami są zwykle bardziej widoczne niż BTC. [eos]⃣ 2️Rosnące ceny ropy mogą opóźnić łagodzenie oczekiwań. Zakłócenia w żeglugi→ rosnące koszty ropy naftowej i transportu→ rosnące presje inflacyjne→ ograniczając pole Fed do obniżek stóp. To jest podstawowy łańcuch transmisji, na który świat kryptowalut musi uważać. Rynki byka kryptowalut opierają się na płynności; jeśli ceny ropy będą nadal rosnąć i podnosić rentowności dolara oraz obligacji skarbowych, BTCPrzeanalizowałem geopolitykę i planuję otworzyć pozycję krótką przed jutrzejszymi danymi z rynku pracy.😅😅😅
Konflikt między USA a Iranem ponownie się zaostrza, sytuacja w Cieśninie Ormuz pogarsza się, cena ropy naftowej chwilowo przekroczyła 95 dolarów, rentowności obligacji państwowych na całym świecie wyraźnie rosną, kapitał zaczyna wycofywać się z aktywów wysokiego ryzyka, przez co Bitcoin jest pod presją.
Co ważniejsze, 4 września zostaną opublikowane dane o zatrudnieniu w USA. Rynek obecnie prognozuje, że w sierpniu przyrost zatrudnienia wyniesie około 55-58 tysięcy osób, a stopa bezrobocia około 4,1%; podczas gdy w lipcu zatrudnienie niespodziewanie spadło o 23 tysiące. Jeśli dane z piątku będą wyraźnie lepsze od oczekiwań, oznacza to, że rynek pracy w USA pozostaje odporny, co jeszcze bardziej ograniczy przestrzeń do obniżek stóp przez Fed, a nawet wzmocni oczekiwania na podwyżki, co jest bardzo niekorzystne dla BTC.Dziś wieczorem najpierw spojrzę na ADP, a w piątek poczekam na oficjalne dane o zatrudnieniu w USA.
Nie traktuję tych dwóch raportów jako tego samego.
Na oficjalnej stronie ADP jest jasno napisane, że statystyki obejmują anonimowe dane płacowe ponad 26 milionów pracowników sektora prywatnego w USA, jest to niezależny wskaźnik i nie służy do prognozowania raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem publikowanego przez Biuro Statystyki Pracy USA.
Piątkowy raport o zatrudnieniu pochodzi z dwóch badań. Badanie przedsiębiorstw dostarcza danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, godzinach pracy i płacach; badanie gospodarstw domowych dostarcza danych o stopie bezrobocia i wskaźniku aktywności zawodowej. ADP nie obejmuje zatrudnienia w sektorze rządowym, a metodologia i próbka są inne, więc jeśli dzisiejsze dane będą bardzo dobre lub słabe, to jedynie wskazuje kierunek płac w sektorze prywatnym.
Najpierw sprawdzę, w jakich branżach pojawiły się nowe miejsca pracy, a potem tempo wzrostu płac. Prawdziwy wpływ na oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych będzie miał dopiero piątkowy raport o zatrudnieniu, stopie bezrobocia i średnich zarobkach, jeśli wskażą one ten sam kierunek. Jeśli te trzy wskaźniki będą ze sobą sprzeczne, pierwsza duża zmienność na rynku często jest tylko efektem poszukiwania odpowiedzi.
Źródła: ADP Research, Biuro Statystyki Pracy USA. Osobiste notatki, nie stanowią porady inwestycyjnej.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 Mały raport z rynku pracy zostanie opublikowany dziś o 21:15, ale uważam, że tym razem prawdziwie wart uwagi nie jest sam wynik 48 tys.
Obecnie rynek oczekuje, że w sierpniu w USA przybędzie około 48 tys. nowych miejsc pracy według ADP, poprzedni wynik to 44 tys. Na pierwszy rzut oka wydaje się, że wystarczy, by liczba była nieco wyższa niż poprzednio, aby uznać, że zatrudnienie się poprawia, ale problem polega na tym, czy amerykańskie firmy naprawdę zaczęły ponownie zatrudniać, czy po prostu przestały znacząco zwalniać?
To jest ukryte pytanie w dzisiejszym raporcie.
Obecna sytuacja jest dość skomplikowana: zatrudnienie nie może być zbyt słabe, bo wtedy wszyscy zaczną się martwić o gospodarkę; ale też nie może być zbyt dobre, bo wtedy Fed będzie miał powód, by utrzymać stopy procentowe na wysokim poziomie.
Co gorsza, rentowności amerykańskich obligacji już wyraźnie rosną, ceny ropy są na wysokim poziomie, a rynek najbardziej obawia się nie tyle „załamania zatrudnienia”, ile raczej sytuacji, gdy zatrudnienie nie spada, a inflacja nie chce zejść.
Dlatego dziś wieczorem podzielę ADP na trzy kategorie.
Wyraźnie poniżej 48 tys.: oczekiwania na obniżkę stóp mogą się ponownie pojawić, dolar i rentowności obligacji amerykańskich będą pod presją, a aktywa ryzykowne odetchną z ulgą.
Blisko 48 tys.: to najbardziej niezręczna sytuacja, bo oznacza, że zatrudnienie nie pogorszyło się znacząco, ale też nie przyspieszyło, więc rynek musi czekać na piątkowy duży raport z rynku pracy.
Wyraźnie powyżej oczekiwań: trzeba być ostrożnym, zwłaszcza przy obecnych wysokich cenach ropy i rentownościach obligacji, bo może to ponownie rozbudzić spekulacje o utrzymaniu wysokich stóp procentowych.
I nie zapominajmy, że ADP to tylko mały raport z rynku pracy.
Dzisiejsze dane to najwyżej pierwsza część, prawdziwe wyzwanie dopiero w piątek.
Dlatego uważam, że dziś wieczorem warto obserwować nie tyle „o ile wzrosło ADP”, ile bardziej realistyczne pytanie:
Czy amerykańskie firmy wciąż chcą zatrudniać?
Jeśli nawet na to pytanie odpowiedź zacznie się zacierać, to czy liczba 48 tys. jest dobra czy zła, może przestać mieć tak duże znaczenie.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC Pomimo presji cenowej, podstawowa struktura rynku Bitcoina nie wykazuje paniki, pokazując pewną odporność.
Kapitał instytucjonalny nadal podtrzymuje rynek: chociaż krótkoterminowa zmienność wzrosła, Bitcoin spot ETF nadal utrzymuje napływ netto (np. 2 września jednodniowy napływ netto około 199 milionów USD), co wskazuje, że kapitał instytucjonalny nie wycofał się całkowicie, a kupujący wykorzystują spadki.
Rynek instrumentów pochodnych jest stosunkowo zdrowy: obecna skala otwartych pozycji w kontraktach futures i perpetual jest umiarkowana, a stawki finansowania utrzymują się w neutralnym zakresie, co wskazuje, że na rynku nie ma nadmiernego nagromadzenia dźwigni długich pozycji, a ostatnia korekta to głównie realizacja zysków na rynku spot, a nie kaskada likwidacji wywołana dźwignią.
Przekształcenie atrybutów aktywów: korelacja Bitcoina z amerykańskimi akcjami spadła do najniższego poziomu od czasu wydarzenia FTX, stopniowo uwalniając się od etykiety „aktywa ryzykownego”, pokazując niezależność opartą na własnej podaży i popycie oraz narracji makro płynnościowej $BTC $ETH $UNI Brytyjska spółka notowana na giełdzie The Smarter Web Company (SWC) zwiększyła posiadanie o 35 BTC, osiągając łączną pozycję 2747 BTC, co podniosło jej pozycję w rankingu posiadaczy na giełdach na świecie na 29. miejsce. W przeciwieństwie do MicroStrategy, która operuje na dziesiątki miliardów dolarów w spektakularny sposób, spółki o średniej i małej kapitalizacji, takie jak SWC, prezentują typową ścieżkę „mikro DAT”: wykorzystują finansowanie kapitałowe i przepływy pieniężne z działalności, stosując strategię DCA (dollar-cost averaging) o wysokiej częstotliwości i niskiej wartości, aby systematycznie akumulować aktywa. Ten „mrówczy” sposób kupowania, choć pojedyncze transakcje są niewielkie, cechuje się dużą odpornością na cykle rynkowe i cicho wyczerpuje wolną płynność na rynku. Księgi zleceń spot oraz dane on-chain wskazują, że takie instytucje zazwyczaj dokonują zakupów poza rynkiem OTC lub za pomocą algorytmu TWAP (ważona czasowo średnia ceny), a po realizacji szybko wyprowadzają środki z giełdy. Obecnie na głównych platformach, takich jak OKX, zapasy BTC na giełdach utrzymują się na niskim poziomie, co potwierdza, że sprzedaż detaliczna na rynku jest „trwale blokowana” przez instytucjonalne skarbce finansowe. Po ogłoszeniu tej informacji, stawka finansowania kontraktów wieczystych na BTC utrzymuje się w neutralnym, umiarkowanym zakresie 0,005%~0,01%, nie wywołując nadmiernego dźwigni i spekulacji detalicznych. To wskazuje, że obecna sytuacja rynkowa nie jest efektem sztucznego wzrostu na instrumentach pochodnych, lecz jest wspierana przez realne zakupy na rynku spot (Spot Bid). Dopóki akcje spółek takich jak SWC utrzymują premię względem wartości netto aktywów BTC (mNAV), poprzez emisję nowych akcji na zakup BTC zwiększają „ilość BTC przypadającą na jedną akcję" $BTC $ETH $SOL
Analityk CryptoQuant: Popyt na kontrakty terminowe na Bitcoin słabnie, spada wolumen aktywnych zakupów
Analityk CryptoQuant Darkfost wskazuje, że popyt na rynku kontraktów terminowych na Bitcoin osłabł, a 30-dniowa średnia netto aktywnych zakupów spadła z 213,7 mld USD do 97,8 mld USD, co stanowi spadek o ponad 50%. W dniu 19 sierpnia, gdy Bitcoin przekroczył 65 000 USD, wskaźnik Taker Buy/Sell Ratio wzrósł do 1,21, jednak od 30 sierpnia wskaźnik ten pozostaje na ujemnym poziomie, a inwestorzy zwiększają pozycje krótkie. Wolumen obrotu na rynku kontraktów terminowych jest znacznie wyższy niż na rynku spot i ETF, a osłabienie popytu na kontrakty terminowe oraz wzrost pozycji krótkich tłumią wyniki cenowe Bitcoina.Czy ludzie z branży kryptowalut wciąż czekają na ostatni spadek?
Ostatnio nastroje na rynku są dość subtelne, BTC właśnie odbił się od wcześniejszych minimów, chwilowo sięgając około 81 000 USD, a następnie ponownie spadł do poziomu około 78 000 USD. W tym samym czasie cena ropy ponownie przekroczyła około 95 USD, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zbliża się do 4,8%, a oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych we wrześniu wyraźnie rosną.
Coraz więcej osób zaczyna więc czekać:
czekać, aż BTC jeszcze raz spadnie,
czekać, aż altcoiny ponownie się załamią,
czekać, aż rynek całkowicie się załamie, by wtedy kupić „prawdziwe dno”.
Ale właśnie tu tkwi problem.
Kiedy wszyscy czekają na ostatni spadek, rynek niekoniecznie musi podążać zgodnie z tym scenariuszem.
W sierpniu BTC zanotował wzrost bliski 25%, co oznacza, że kapitał nie opuścił rynku całkowicie; jednak obecne warunki makroekonomiczne wyraźnie się zaostrzyły, a ceny ropy, obligacji i oczekiwania dotyczące stóp procentowych wywierają presję na aktywa ryzykowne. (MarketWatch)
Teraz naprawdę trzeba obserwować nie jakiś magiczny poziom dna, ale czy BTC zdoła ponownie utrzymać się powyżej 80 000 USD i czy apetyt na ryzyko na rynku powróci.
Jeśli nie uda się tego utrzymać, nie można wykluczyć spadku do około 75 000 USD lub nawet niżej.
Ale jeśli rynek nie da „ostatniego spadku” i zamiast tego będzie oscylował w przedziale 75 000–78 000 USD, a wszyscy niedźwiedzie zaczną się przyzwyczajać do myśli, że „jeszcze spadnie”, to rynek może już potajemnie zmieniać kierunek.
Teraz największym zagrożeniem może nie być to, że nie kupiłeś na najniższym poziomie, ale to, że ciągle czekasz na najniższy punkt i ostatecznie nawet nie wsiadasz do pociągu.Gold broke out from its June-July consolidation near ~$4K, ran almost 20% to roughly $4,700, and BTC followed with an even stronger move-nearly 40% from the ~$58K lows toward $80K. Now Gold has reversed to around $4,300, roughly 8-9% below its recent peak. BTC is still holding around $77-78K, but if the same lagged pattern continues, a 10-20% BTC correction from the ~$80K region would put roughly $72K-$64K back in play. Not a guaranteed correlation-but definitely one worth watching. 👀📉Widoczne oznaki powrotu kapitału do amerykańskiego spotowego ETF na Bitcoin, z łącznym napływem netto około 2,8 mld USD w tej rundzie, co oznacza ponowny powrót kapitału instytucjonalnego na rynek.
W ciągu ostatnich siedmiu dni handlowych ETF zgromadził 2,5 mld USD, co jest najsilniejszą falą napływu kapitału od października ubiegłego roku. Napływ z ETF to rzeczywiste zakupy spotowe, w przeciwieństwie do rynku napędzanego dźwignią kontraktów; obecna odbudowa ma solidniejsze fundamenty i na średnią i długą metę wzmacnia wsparcie dla Bitcoina; przypominając wcześniejszy tydzień z dużym napływem 2,23 mld USD.
Na rynku występują również podwójne ograniczenia: BTC napotkał opór w okolicach 81 000 USD, a w przedziale 81 000‑86 000 USD gromadzi się duża presja sprzedażowa, tworząc silny pas oporu. Dodatkowo, zmiana nastrojów makroekonomicznych na negatywne, konflikt USA-Iran podniósł ceny ropy i rentowności obligacji USA, a rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu na 67%, co wywiera presję na aktywa ryzykowne i tłumi krótkoterminowe ruchy cenowe.
Kluczowe w przyszłości nie jest jednorazowe duże napływy, lecz obserwacja, czy ETF utrzyma stały napływ netto.
✅ Potrójne warunki rezonansu: strefa wsparcia 76 000‑77 000 + spadek rentowności obligacji USA i dolara, dają Bitcoinowi szansę na ponowne wyzwanie poziomu 81 000‑83 000, a po przebiciu z wolumenem celem jest 86 000 USD.
❌ Negatywny scenariusz: ETF ponownie przechodzi w ciągły odpływ, rośnie nastroje obronne makro, cena spada poniżej 76 000, co wymaga ponownej weryfikacji logiki powrotu kapitału instytucjonalnego. $BTC $ETH $SOL #BTC高位回落，黄金联动受考验 ⚠️Ryzyko związane z kryptowalutami już się ujawniło, prawdziwa próba dopiero przed nami.
Dziś rynek kryptowalut zanotował zbiorczą korektę, $BTC $ETH $OKB osłabiły się jednocześnie, rynek już wcześniej zdyskontował negatywne skutki zacieśniania płynności, ryzyko jest widoczne, ale prawdziwa próba jeszcze nie nadeszła.
Najnowsze dane gospodarcze z USA są zróżnicowane. Dane ani dobre, ani złe, podniosły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu o 25% do 68%. Cała uwaga rynku skupiona jest na raporcie o zatrudnieniu poza rolnictwem, który zostanie opublikowany wieczorem 4 września, a który bezpośrednio zmieni oczekiwania dotyczące podwyżek stóp.
Większe ryzyko pochodzi z Banku Japonii. Obecnie rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Bank Japonii 18 września na aż 97%. Posiedzenie Fed zaplanowano na noc 17 września, oba terminy są bardzo bliskie, co stwarza możliwość jednoczesnego zacieśniania polityki pieniężnej.
Dziś jednoczesny spadek BTC, ETH i OKB jest sygnałem wcześniejszej ucieczki kapitału przed ryzykiem, ale ta korekta niekoniecznie uwolniła całe ryzyko. Najbliższy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem będzie krótkoterminowym punktem zwrotnym.
Okno polityczne zbliża się coraz bardziej, wahania będą się nasilać, kluczowe jest śledzenie ruchów dolara i rentowności obligacji skarbowych.
Jeśli zatrudnienie poza rolnictwem pozostanie silne, rynek może nadal być pod presją; jeśli zatrudnienie znacznie osłabnie, oczekiwania podwyżek stóp spadną, co może przynieść okazję do odbicia.
Przed i po raporcie o zatrudnieniu poza rolnictwem będą częste gwałtowne ruchy i wyczyszczenia pozycji, należy zwracać szczególną uwagę na zarządzanie ryzykiem.
⚠️PS: Powyższe to wyłącznie osobiste przemyślenia dotyczące rynku, nie stanowią porady inwestycyjnej. Inwestujesz na własne ryzyko.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 ETF kupuje nieprzerwanie od 11 dni, jak to możliwe, że $XRP spada o 4,6% w ciągu jednego dnia? Napłynęło 170 milionów dolarów nowych środków, a cena nie podąża za pozytywnym scenariuszem
Najpierw rozbijmy liczby: amerykański XRP spot ETF odnotowuje 11 kolejnych dni netto napływu, łącznie około 170 milionów dolarów; w ostatnim dniu około 14,38 miliona dolarów. Od debiutu w listopadzie zeszłego roku do teraz, skumulowany netto napływ wynosi około 1,68 miliarda dolarów
Te pieniądze faktycznie trafiły do ETF, ale 170 milionów to suma za 11 dni, a nie jednorazowy napływ na rynek dzisiaj. Tego samego dnia wolumen obrotu kontraktami perpetual XRP na Binance wyniósł około 1,057 miliarda dolarów, a wartość pozycji około 405 milionów dolarów. Te dane nie mogą być bezpośrednio odejmowane, ale wystarczają, by przypomnieć jedno: dzienny napływ do ETF nie jest w stanie powstrzymać podaży na globalnym rynku spot i instrumentów pochodnych
Jest jeszcze jedna liczba, którą łatwo źle zinterpretować. Goldman Sachs ujawnił, że pozycje w XRP ETF wynoszą około 87,4 miliona dolarów, co odpowiada snapshotowi 13F z 30 czerwca. Te pozycje mogą pochodzić od animatorów rynku, arbitrażu lub zleceń klientów, a 13F nie pokazuje, ile z nich jest jednocześnie zabezpieczonych#非农前数据分化，9月加息预期升温
Obecnie XRP jest wyceniany na około 1,315 dolara, blisko 24-godzinnego minimum 1,3085 dolara. Napływ do ETF wskazuje na popyt na poziomie produktu, aby cena przestała spadać, musi zależeć od tego, czy dzienne napływy będą kontynuowane oraz czy pozycje w instrumentach pochodnych przestaną rosnąć $BTC W piątek dane z rynku pracy jeszcze nie zostały opublikowane, a rynek już zaczął obstawiać z wyprzedzeniem.
Największym zagrożeniem nie są same dane, lecz fakt, że „handel oczekiwaniami” wyprzedza wydarzenia.
Najnowsze zakłady rynkowe pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu rośnie i wynosi około 66%. Co oznacza ta zmiana?
Oznacza to, że kapitał już wcześniej dostosowuje pozycje.
Dolar, rentowności obligacji i aktywa ryzykowne są na nowo wyceniane pod kątem pytania, czy Fed będzie kontynuował zacieśnianie polityki.
Dla BTC logika krótkoterminowa jest również jasna:
Jeśli dane z rynku pracy będą gorsze od oczekiwań, rynek pracy się ochłodzi, presja na Fed zmaleje, oczekiwania na podwyżki stóp spadną, dolar osłabi się, a aktywa ryzykowne mogą przejść korektę, co da Bitcoinowi szansę na odbicie.
Jeśli jednak dane pozostaną silne, rynek może jeszcze bardziej podnieść zakłady na podwyżki, oczekiwania dotyczące stóp wzrosną, a BTC może w krótkim terminie przejść test wytrzymałości.
Dlatego nie warto spieszyć się z oceną kierunku.
Prawdziwie mądry handel to nie obstawianie kierunku przed danymi, lecz przygotowanie planu na nadchodzącą zmienność.
Skup się na trzech wskaźnikach:
① Czy liczba zatrudnionych w sektorze pozarolniczym przekroczy oczekiwania
② Zmiany stopy bezrobocia
③ Czy tempo wzrostu płac nadal przyspiesza
Te trzy wskaźniki bezpośrednio wpłyną na kolejne działania Fed.
Rynek już częściowo wycenił oczekiwania, więc po publikacji danych trzeba uważać na odwrócenie trendu, gdy „dobre wiadomości nie powodują wzrostu, a złe nie wywołują spadku”.
Kontrola pozycji jest zawsze ważniejsza niż prognozy.
Poczekaj na dane i podążaj za trendem.
Rynek codziennie daje szanse, ale kapitał mamy tylko jeden raz.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Różnice w danych przed raportem z rynku pracy, wybuch Meme na łańcuchu Robinhood w tokenach akcji, wyniki finansowe Della przewyższają oczekiwania — trzy czynniki wpływają na $BTC i $ETH.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło do 66%-68%, $BTC spadł poniżej 77 000, $ETH stracił poziom 2 400. Amerykańskie naloty na Iran, ceny ropy przekroczyły 93 dolary, rentowność obligacji USA zbliża się do 4,8%, aktywa ryzykowne pod presją. #非农前数据分化，9月加息预期升温
Na łańcuchu Robinhood sytuacja wygląda zupełnie inaczej. 17% tokenów akcji zablokowano w puli Meme, która generuje 31% wolumenu transakcji. W ciągu ostatnich 24 godzin wolumen transakcji w puli AI/NVDA wyniósł 6,2 mln USD, a w puli BONER/HIMS aż 12,5 mln USD. HIMS osiągnął premię 112%. Popularność Meme zupełnie ignoruje makro podwyżki stóp #Robinhood链上放量，币股Meme引争议
Po sesji wyniki Della wzrosły o 8%, przychody z serwerów AI wzrosły rok do roku o 203%, zaległe zamówienia wynoszą 95 mld USD, a prognoza rocznych przychodów z serwerów AI została podniesiona do 74 mld USD. Jednak $BTC i $ETH nie podążyły za wzrostem, presja makroekonomiczna, konflikt USA-Iran podnosi ceny ropy, aktywa ryzykowne spadają. #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒
Trzy kierunki łączą się: oczekiwania podwyżek + konflikt USA-Iran naciskają na $BTC i $ETH, wyniki Della wspierają narrację AI, ale nie przenoszą się na kryptowaluty, a Meme na łańcuchu Robinhood idzie własną drogą. 别急着喊牛回来了，9.2可能只是“拉长版熊市”！
这轮 BTC 的6万附近，或许就像22年的3万、18年的6000：腰斩之后反复反弹，刚好触及整段跌幅的0.382附近。
所以现在有两种可能： ① 反弹已经结束，继续走熊； ② 突破8.3万，再来一次最后诱多后见顶。
很多人因为周线突破就认定“牛回来了”，但我反而觉得——周期被拉长，不等于熊市结束。
#DailyOrbit $PEPE wzrósł o 20% w ciągu 30 dni, ale spadł o 14% w ciągu 7 dni, wieloryby sprzedają tuż przed twoimi oczami
Ta sama żaba, miesięczny wykres na zielono, tygodniowy na czerwono. To nie jest zły rynek, ktoś po prostu przekazuje ci swoje udziały na wysokim poziomie.
21 sierpnia osiągnął nowy szczyt od maja, a napędzały to wieloryby, których aktywność gwałtownie wzrosła. Teraz cena spada, ale miesięczny wykres jest pozytywny, co oznacza, że partie z sierpnia nadal są na plusie, a ciągłe spadki na tygodniowym wykresie wskazują, że zaczynają się wycofywać. Do historycznego szczytu z grudnia 2024 na poziomie 0.000028 brakuje jeszcze 87%.
Jedyną byczą opcją jest wniosek Canary Capital o zatwierdzenie spotowego ETF na PEPE złożony w kwietniu. Szczerze mówiąc, szanse na zatwierdzenie w najbliższym czasie są niskie, ponieważ wymogi SEC dotyczące "uregulowanego rynku o odpowiedniej skali" są nie do spełnienia dla meme coinów. Jednak ten wniosek ma znaczenie, ponieważ po raz pierwszy w kontekście instytucjonalnym wspomniano o PEPE.
Moje stanowisko: meme coin to dźwignia dla BTC, jeśli BTC nie przebije 80 000, PEPE nie ma szans na poziom 0.0000044. Teraz gonienie za nim to jak obstawianie, że Fed nie podniesie stóp procentowych. Ja nie obstawiam. Złoto spada, ropa naftowa rośnie, a za tym stoi ten sam powód: wojna się nie kończy.
Wojska amerykańskie zaatakowały irańską Gwardię Rewolucyjną — pozycje przeciwlotnicze, radary, aktywa morskie, stacje komunikacyjne, wszystko zostało zbombardowane.
Fed w wrześniu jest teraz w najtrudniejszej sytuacji: obniżyć stopy? Inflacja nie spada. Nie obniżać? Gospodarka tego nie wytrzyma.
Złoto spada, bo kapitał bezpieczny się wycofuje? Nie, to silny dolar wysysa kapitał.
Ropa naftowa rośnie, bo rzeczywiście brakuje podaży.
Dla traderów nie ma „powinno się”, jest tylko „reakcja”. $XAU $CL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Świeca sierpniowa $ETH zamknęła się +32,5% na poziomie 2 468. Jej szczyt na 2 567 osiągnął każde miesięczne maksimum ostatnich 6 miesięcy. Pierwszy raz od stycznia.
5 razy wcześniej podczas rynku niedźwiedzia. 4 razy były wyższe rok później.
0:37 miesięcznie
1:23 Precedensy
5:28 poziomów
To nie jest porada finansowa.ZEC wzrósł o 67% w ciągu miesiąca, a ja na razie nie zamierzam gonić za ceną: tym razem rynek może kupować nie „anonimowość”, lecz „zgodną z przepisami prywatność”
Sprawdziłem dokumenty SEC: Grayscale Zcash ETF (ZCSH) od 25 sierpnia jest oficjalnie notowany na NYSE Arca, z możliwością ciągłego subskrybowania i umarzania; ZEC kosztuje teraz około 820–830 USD, co nie jest daleko od niedawnego szczytu około 888 USD.
Co naprawdę ciekawe, w maju tego roku ZEC gwałtownie spadł z powodu luki w shielded pool, zespół ją naprawił, a po aktualizacji Ironwood w lipcu zamknięto stary pool i wprowadzono widoczny „turnstile” przy wyjściu, co ponownie zwiększyło audytowalność podaży. ZEC nadal ma limit 21 milionów monet oraz dwie formy transakcji: transparentną i shielded; tymczasem XMR w sierpniu wzrósł o około 40%, mimo że nie ma amerykańskiego ETF.
Więc rynek prawdopodobnie nie ściga się tylko za „prywatnością”, lecz wycenia wyżej aktywa, które „mogą być posiadane przez instytucje, a jednocześnie zachowują funkcje prywatności”.
Moja strategia handlowa jest bardzo krótka: nie gonię za wysokimi cenami ZEC, poczekam aż ustabilizuje się powyżej 850, a potem rozważę wzrost; jeśli spadnie poniżej 780, poczekam.
Jeśli sektor prywatności będzie nadal rósł, czy bardziej wierzysz w „najsilniejszą prywatność” XMR, czy w „najłatwiejszy do kupienia przez instytucje” ZEC?"Trzy straty z rzędu, moje konto straciło 20%. Wpatrywałem się w ekran, z jedną myślą w głowie: jak odzyskać pieniądze. Przy czwartej transakcji moja pozycja się podwoiła. Przegrałem. Piątą transakcję podwoiłem ponownie. Po zakończeniu handlu tego dnia na moim koncie brakowało kolejnego fragmentu. Zamknąłem aplikację, a następnego dnia otworzyłem kolejną transakcję — tym razem, bez powodu, tylko jedno zdanie: "Nie sądzę, żebym nie mógł wrócić." Po zamknięciu spojrzałem na swoje konto i nagle spokojnie zapytałem siebie: Czy ta osoba była przed chwilą? Nie ja. To była istota w stanie stresu wywołana stratami; Nie podejmowałem już decyzji. Po trzech kolejnych porażkach twój umysł już nie jest twoim. W tym momencie każda transakcja to jałmużna pieniędzy dla rynku. Straty wywołują nie "tryb refleksji", lecz "tryb walki". W trybie walki rozum ustępuje, a strach i złość przejmują kontrolę. Myślisz, że handlujesz, ale tak naprawdę się dąsałeś. Ludzie działający z gniewu robią trzy głupie rzeczy. Dlaczego: Jak twoje nastawienie się załamuje? Istnieje ustalony scenariusz na załamanie nastawienia — prawie wszyscy są tacy sami. Nazywam to trylogią Honkai: Część pierwsza: Tracisz pieniądze, chcesz wyjść na zero. W tym momencie twój mózg zaczyna robić trzy rzeczy — zarabiać trochę i szybko zarabiać (boisz się jeszcze więcej); Trochę tracić, czuć niepokój (obawiać się stracić); Nie przegrywaj ani nie zarabiaj, ale boim się przegapić (uderz się w klatkę piersiową i tupiesz). Trzy rzeczy wskazują na tę samą akcję: częsty trading. Krok drugi: częsty trading → częste stop-lossy. Im więcej handlujesz, tym więcej błędów popełniasz; Im więcej błędów popełniasz, tym bardziej się denerwujesz. Zaczyna się błędne koło i konto widocznie się kurczy. Część trzecia: Całkowicie poza kontrolą. Próba podwojenia pozycji$BTC
Dlaczego dno Bitcoina zwykle jest płaskie, z wyraźnymi cechami akumulacji?
A większość spadków na amerykańskim rynku akcji ma kształt szpiczasty? Czy na rynku amerykańskim nie ma akumulacji według Wyckoffa?
A może tylko pojedyncze akcje częściej wykazują akumulację według Wyckoffa?
Klucz tkwi w tym:
BTC to „pojedynczy aktyw”
S&P 500 to „portfel akcji, który sam się oczyszcza, pozostawiając silniejsze”
Nie chodzi o to, że „na rynku amerykańskim nie ma akumulacji według Wyckoffa”, lecz o to, że akumulacja w stylu Wyckoffa na indeksie zwykle trudniej tworzy tak ładne, poziome formacje dna jak BTC.
Natomiast w pojedynczych akcjach, ETF-ach sektorowych, małych spółkach klasyczna struktura Wyckoffa jest znacznie bardziej widoczna.
Najważniejsza różnica: SPX to nie jest jedna akcja.
SPX to wynik ważony 500 firm.
Załóżmy, że podczas gwałtownego spadku rynku:
Firma A już zaczęła akumulować
Firma B nadal notuje nowe minima
Firma C konsoliduje przez pół roku
Firma D odwraca się w kształt litery V
Microsoft wzrósł już o 30%
Apple jeszcze nie osiągnął dna
Banki nadal spadają
Na koniec wszystko miesza się razem:
SPX może pokazać tylko jeden kształt litery V.
Innymi słowy:
Indeks uśrednia struktury Wyckoffa pojedynczych akcji.
To jest najistotniejsza odpowiedź.
Patrząc na pojedyncze akcje, bardzo często widzimy klasyczny Wyckoff,
zwłaszcza często pojawia się on w:
małych spółkach
spółkach cyklicznych
biotechnologii
półprzewodnikach
surowcach
w spółkach wzrostowych, które spadły o 60–90% w bessie
Struktura kapitału tych akcji jest bardziej podobna do BTC.
Ponieważ naprawdę istnieje tam:
zamrożenie udziałów przez pierwotnych akcjonariuszy
paniczna sprzedaż
budowanie pozycji przez instytucje
spadek płynnego kapitału
Dlatego porównanie:
BTC vs pojedyncza akcja
jest bardziej odpowiednie niż:
BTC vs SPX
jeśli chodzi o porównanie struktury Wyckoffa.Goldman Sachs, Citibank i inne 21 gigantów łączą siły, aby wyemitować stablecoina: czy bankowy legion naprawdę może zdetronizować USDT?
21 czołowych instytucji finansowych na świecie, w tym Goldman Sachs, Citibank i Bank of America, ogłosiło wspólne tworzenie stablecoina dolarowego na poziomie bankowym, planowanego na 2027 rok.
Wejście regularnych graczy z Wall Street łatwo może wywołać wrażenie, że „rodzime aktywa kryptograficzne zostaną zdegradowane i przejęte”. Jednak jeśli konkurencję stablecoinów sprowadzić do prostego „kto ma więcej licencji, ten wygra”, to całkowicie błędnie zrozumiemy istotę tego biznesu.
Najgłębszą fosą stablecoinów nigdy nie było poparcie instytucji finansowych, lecz nieodwracalny „bezlicencyjny efekt sieciowy”.
Bankowe stablecoiny od początku niosą ze sobą surowe KYC, listy białe i regulacyjne kajdany. Rozwiązują one kluczowy problem wewnętrznego rozliczania tradycyjnych bankowych przelewów transgranicznych, które są powolne i kosztowne, poprawiając efektywność obrotu w obrębie wysokich murów; natomiast USDT i USDC osiągnęły skalę bilionów dzięki swobodnemu poruszaniu się 7x24h po globalnych DEX-ach, międzyłańcuchowych pulach płynności, depozytach zabezpieczających instrumenty pochodne oraz handlu poza granicami państw.
Ta wysoka częstotliwość i brak wymogu licencji dla rodzimych płynności to głęboka woda, w którą żaden regulowany bank nie może wejść ani podjąć ryzyka zgodności.
Giganci Wall Street wchodzą nie po to, by rywalizować w rodzimych basenach płynności kryptowalut, lecz by przenieść tradycyjne depozyty, pożyczki i przelewy na blockchain.
Bankowe stablecoiny to efektywne narzędzia rozliczeniowe wewnątrz wysokich murów, natomiast rodzimy stablecoin to krew płynąca w otwartym systemie finansowym.
#21家金融机构拟推美元稳定币 Wykupy z funduszy kryptowalutowych ustępują, ale napływ nowych środków jeszcze się nie odbudował w pełni
Dane EPFR pokazują, że w ostatnim tygodniu globalne fundusze kryptowalutowe zanotowały napływ netto około 1,5 miliarda dolarów, co jest jednym z najsilniejszych powrotów kapitału w tym roku.
Sytuacja w poprzednich miesiącach była zupełnie odwrotna. Od maja do lipca fundusze kryptowalutowe doświadczyły ciągłych dużych wykupów, a skumulowany przepływ kapitału w ciągu ostatnich 12 miesięcy spadł z około 6 miliardów dolarów napływu netto w kwietniu do około 3 miliardów dolarów odpływu netto w czerwcu.
W ostatnich tygodniach kapitał zaczął ponownie napływać, a skumulowany odpływ netto został niemal całkowicie zrekompensowany. Presja na fundusze związana z ciągłymi wykupami, pasywnym zmniejszaniem pozycji i sprzedażą aktywów kryptowalutowych jest teraz wyraźnie mniejsza niż dwa miesiące temu.
Jednak skumulowany przepływ kapitału za ostatnie 12 miesięcy nadal oscyluje wokół zera, podobnie jak proporcja przepływów kapitałowych liczona względem wielkości zarządzanych aktywów. Dlatego najnowszy napływ 1,5 miliarda dolarów to głównie wyrównanie luk pozostawionych przez poprzednie miesiące, a nie powstanie dużej nowej fali zakupów.
To nadal jest raczej pozytywne dla rynku kryptowalut, zwłaszcza dla $BTC. W poprzednich miesiącach kapitał funduszy ciągnął rynek w dół, teraz presja sprzedażowa stopniowo ustępuje. Jeśli w kolejnych tygodniach utrzyma się napływ netto, inwestorzy funduszowi prawdopodobnie przejdą od wyprzedaży do kupna.
Jeśli jednak kapitał szybko ponownie zacznie odpływać, te 1,5 miliarda dolarów z tego tygodnia może być jedynie uzupełnieniem pozycji na niskim poziomie, rebalansowaniem portfela lub jednorazowym zakupem. W końcu wielokrotnie mówiłem, że wyraźnie widać dużą aktywność zakupową Bitcoina w okolicach 60 000 dolarów, a szybki wzrost do blisko 80 000 dolarów wymaga dalszej obserwacji.
Dodatkowo EPFR liczy globalne fundusze kryptowalutowe, których całkowita wartość jest większa niż amerykańskich ETF-ów na Bitcoin spot. 九月的第一缕风，往往比八月的数据更能说明问题。刚刚过去的八月，加密市场交出近年罕见的强劲月度表现，令人欣喜；然而新月份才刚开启，宏观基调便已悄然换了一副面孔。 $BTC 依然守在 77K 至 78K 美元区域，看似安稳，但油价攀升、美债收益率上行，加上市场对美联储九月加息的预期增强，这些因素正在为风险资产叠加层层压力。有趣的是，资金并未因此退却。现货比特币 ETF 在 8 月 31 日吸引约 2.167 亿美元净流入，以太坊 ETF 连续 11 个交易日保持正向流入，XRP 与 Solana 的机构产品同样受到青睐。 宏观信号偏向谨慎，机构资金却透露出积累的意图，这种矛盾恰恰值得深思。$BTC 若能守住 77K 美元关口，近期的修复结构仍然完整，重新站上 80K 美元将把八月下旬高点拉回视野。$ETH 的 ETF 需求是比特币之外最坚实的机构信号，$SOL 则继续承接资金轮动的外溢。若风险偏好回归，$AAVE、$UNI、$CRV 与 $PENDLE 等 DeFi 核心资产，也可能因流动性回暖而重新活跃。 分歧之中往往藏着线索，但方向的确立仍需时间。 ⚠️ 风险提示：市场受宏观因素扰动较Kiedy SEC wprowadziła „zasadę pośrednictwa w przelewach”, większość obserwatorów dostrzegła jedynie elektroniczną aktualizację, podczas gdy ja zobaczyłem uruchomienie silnika końcowej gry, który już rozegrał 20 posunięć.
Pierwszego września propozycja zmiany zasad pojawiła się na planszy. Istota nie tkwi w nudnej nazwie „pośrednictwo w przeniesieniu”, lecz w tym, że chroni ona zapis całej partii. Rejestr posiadaczy, działania korporacyjne, proces rozliczeń — te trzy elementy nigdy nie były logistyką, lecz samą legalnością gry. Teraz SEC chce przenieść ten stary system zapisu na blockchain i elektroniczne księgi, co oznacza, że każdy ruch gracza będzie opatrzony znacznikiem czasu, a każda wymiana będzie miała zapisany powód, tworząc niezmienną planszę. Strona czarna nie będzie już mogła ukraść twoich pionków niewyraźnym pismem.
Tego samego dnia SEC postawiła kolejny pionek na środku planszy: 17 września odbędzie się całodobowe okrągłe sto amerykańskiego rynku akcji. Na liście uczestników są Robinhood, NYSE, BlackRock, Nasdaq, DTCC i Citadel. To nie jest seminarium, lecz ocena obozów przed rozpoczęciem gry. Co oznacza całodobowy handel? Oznacza to całkowite zniesienie tradycyjnego „zamknięcia gry” — po ruchu przeciwnik ma całą noc na analizę twoich posunięć. Dla indywidualnych graczy to zarówno wyzwolenie, jak i pułapka. Gdy zegar szachowy nie zatrzymuje się o 16:00 w Nowym Jorku, płynność staje się niekończącym się wyścigiem sztafetowym. Rozliczenia to „pionki przejściowe” na planszy — muszą co północ ponownie skalibrować 64 pola.
Prawdziwe znaczenie tkwi w połączeniu tych dwóch linii w jedną „kombinację taktyczną”. Z jednej strony rejestr aktywów trafia na rozproszoną księgę, z drugiej czas transakcji jest nieograniczony. To typowy „podwójny atak” w szachach: gdy skupiasz się na tym, jak całodobowe rozliczenia „szachują”, z drugiej strony „wieża” cicho kontroluje otwartą linię. Fosa instytucji nigdy nie polegała na szybkości, lecz na lukach prawnych, które mogą pojawić się po nocnym rozliczeniu. SEC wyraźnie ustawia „obronę Nimzowitscha” — reguły ograniczające twoje uznane za oczywiste pozycje.
Spójrzmy na $XPL, który jest jak pionek z nietypowym posunięciem. Gdy tradycyjne zasady akcji przenoszą się na łańcuch bloków, wszystkie gry związane z emisją, przeniesieniem i działaniami korporacyjnymi zostaną zakodowane na nowo. Powiązanie $XPL nie wynika z jego kryptograficznego pochodzenia, lecz z faktu, że stoi na przecięciu dwóch torów: z jednej strony SEC próbuje ustandaryzować planszę o nieskończonym wymiarze czasowym, z drugiej strony blockchain automatycznie rozlicza „końcową formę gry”. Tradycyjni gracze przyzwyczajeni do wyceny co minutę nie rozumieją, że w świecie 24-godzinnym cena jest tylko „dźwiękiem ogona” ciągłego ruchu, a prawdziwym ciężarem jest to, kto po północy utrzyma integralność królewskiego zamku.
Niektóre instytucje już wcześniej wymieniają figury. DTCC pojawia się na liście okrągłego stołu nie jako słuchacz — przybywa z całą „wieżą” systemu rozliczeń, by zbadać głębię. A BlackRock? To gracz, który nigdy się nie spieszy z atakiem, ale zawsze ma przewagę trzech ciężkich figur w końcówce. Przygotowują się do tego samego końcowego układu: gdy 7x24-godzinny handel stanie się rzeczywistością, a rejestry i rozliczenia staną się nieuniknionym procesem na rozproszonej księdze, rynek przejdzie epicką „rozkładankę” — dystans między wieżą a królem w instytucjonalnym zamku zostanie skrócony. Wtedy wszyscy, którzy liczą na różnice czasowe w partii i oceniają po przebudzeniu, oddadzą ruch przeciwnikowi.
Dwie linie idą równolegle, jedno wyzwanie: efektywność nie może odbywać się kosztem utraty zapisu. Jeśli księga zostanie zmieniona, nawet najbardziej efektowna gra opiera się na ruchach na piasku. Propozycja SEC z lipca „elektroniczny zapis + blockchain” oraz test wytrzymałości 17 września to jedna i ta sama kombinacja. Prawdziwi mistrzowie nie pytają „czy jutro wzrośnie czy spadnie”, lecz zapisują każdy ruch tej partii w pamięci i wielokrotnie analizują, co wtedy będzie prawdziwym pierwszym ruchem, a co fałszywym poświęceniem.
Zegar szachowy jest demontowany, a każda figura na planszy wkrótce będzie miała niezatarty „zapis gestów”. Niektórzy gracze wciąż liczą sekundy do otwarcia, inni już zaczęli analizować tę nieprzerwaną długą linię czasu — gdy rozliczenia staną się sędzią na blockchainie, a zapisy będą wiecznym świadectwem w formie pól, środkowa gra $XPL nie będzie już na planszy, lecz w szczelinach zasad. #secmarketmodernization🚨 $BTC 这波跌到7.6万，真的是在提前“消化”非农吗？
比特币从8.1万上方一路砸到7.63万，很多人开始慌了：
周五非农一出来，BTC还会不会继续跌？
我反而觉得，现在最危险的不是“非农差”，而是市场已经提前交易了非农偏弱的预期。
目前市场对8月非农新增就业的预期大概在5万-6万附近，失业率预计维持在4.1%。而在杰克逊霍尔之后，9月加息预期明显升温，市场已经开始重新给“加息”定价。
所以真正要看的，不是数据好不好，而是：
实际数据，到底和市场预期差多少。
📉 如果非农远低于预期，比如明显低于3万： 加息预期可能快速降温，BTC反而可能迎来一波反弹。
⚖️ 如果数据落在5万-8万附近： 这才是最尴尬的情况。因为“弱就业”已经被市场提前消化，数据不够差，反而可能出现利好兑现、BTC继续承压。
🔥 如果非农直接超过10万： 那就要小心了。强就业+鹰派美联储，可能进一步强化加息预期，7.6万这个位置就未必守得住。
所以这次非农，真正的答案只有四个字：
不是看数据，而是看预期差。
#DailyOrbit #交易之声：你的经验值得被听到 币圈风险瞬息万变，是减仓还是配置避险资产要具体问题具体分析。我的答案是不是减不减的问题，而是看水位到哪了。币圈没有熔断、没有休市、没有央行兜底，你的每一个决策都必须比传统市场快半步。 第一层 单一指标亮黄灯，不减仓，只换仓。 当高收益债利差刚破300bp，或者链上数据出现轻微异动时，这时候币圈往往还处于最后的狂欢。多年经验告诉我，币圈牛市最肥的肉永远在尾声，但最毒的针也藏在这里。这时候我绝不会减仓，而是启动防御性换仓，把山寨币、DeFi小市值、高杠杆合约仓位，全部换成BTC和主流稳定币。BTC在币圈就是数字黄金，在风险初期它的相对避险属性会显现；而稳定币是你的弹药库，既保留了购买力，又能在暴跌时抄底。这个阶段，配置避险资产优先于减仓。 第二层 多指标共振亮橙灯，去杠杆，保本金。 当利差冲过500bp、收益率曲线倒挂、链上大额转账激增、交易所稳定币储备开始净流出，这就是共振信号。币圈和传统市场不一样，我们的危机从来不是慢慢来的，而是一根大阴线改变信仰。2020年3月174300｜Czy to ostatnia linia obrony byków, czy nowa rampa startowa dla kolejnej fali rynku?
Dziś szczegółowo omówię ogólną logikę rynku BTC oraz moją jedyną kluczową strategię handlową na ten moment: zdecydowanie nie gonić za wzrostami, cierpliwie czekać na cofnięcie do okolic 74300, by spróbować kupić taniej.
Ta wartość nie jest przypadkowa, to optymalny zakres ryzyka i zysku wyliczony na podstawie obecnych nastrojów makroekonomicznych, struktury technicznej, kapitału wielorybów i przepływów kapitałowych.
Najpierw wyjaśnię logikę ostatnich spadków.
2 września BTC gwałtownie spadł z dziennego maksimum 79166 do minimum 76483, obecnie oscyluje słabo wokół 77000.
Ta korekta nie wynika z naturalnego osłabienia rynku, lecz z podwójnego negatywnego czynnika: konfliktu geopolitycznego i zaostrzenia polityki makroekonomicznej, co spowodowało ucieczkę kapitału w bezpieczne aktywa.
Konflikt między USA a Iranem eskaluje, amerykańskie naloty i irańskie kontrataki bezpośrednio obniżyły globalną skłonność do ryzyka, ropa naftowa wzrosła w ciągu jednego dnia o ponad 5%, co podniosło oczekiwania inflacyjne.
Jednocześnie rentowność amerykańskich obligacji ponownie wzrosła, co zaostrzyło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu.
Urzędnicy publicznie podkreślają, że cel inflacyjny na poziomie 2% jest twardy i nie będzie łatwo poluzowany.
W takim środowisku wysokich stóp procentowych i niepewności, Bitcoin jako bezodsetkowe aktywo ryzykowne jest naturalnie wyceniany niżej.
Dodatkowo w sierpniu BTC wzrósł z 61000 do 81500, miesięczny wzrost przekroczył 25%, co zgromadziło dużo zysków do realizacji.
Na wysokim poziomie zawsze potrzebna jest korekta i oczyszczenie rynku, a przy makro negatywach spadek jest szybki i ostry.
Dlatego na tym etapie każda próba kupna na szczycie to łapanie spadającego noża, bez żadnej opłacalności.
Kluczowe pytanie: dlaczego tak uparcie obserwuję poziom 74300?
Z technicznego punktu widzenia 74300–74400 to kluczowy obszar, gdzie wcześniej często dochodziło do wymiany pozycji, był to opór, a teraz silne wsparcie, prawdziwa granica między bykami a niedźwiedziami.
Jeśli cena odbije się tutaj i ustabilizuje, to będzie najbezpieczniejsza okazja do kupna podczas tej korekty.
Prawdziwa kluczowa logika pochodzi ze struktury kapitału.
W ciągu ostatnich 60 dni wieloryby posiadające od 100 do 1000 BTC systematycznie dokupowały, łącznie zwiększając swoje zasoby o ponad 73300 BTC, co jest najwyższym wzrostem w tym roku.
Z kolei drobni inwestorzy mają negatywne nastroje i systematycznie sprzedają po kawałku.
To klasyczna wymiana pozycji na rynku:
Drobni inwestorzy uciekają w panice, wieloryby skupują tanio.
Taka skrajna dywergencja kapitału zawsze zwiastuje fazowe dno.
Obszar wokół 74300 to praktycznie koszt koncentracji pozycji wielorybów w tej fali.
Jeśli ten poziom się utrzyma, siła i elastyczność odbicia będzie znaczna.
Patrząc na ogólny stan kapitału na rynku, nie ma systematycznej ucieczki.
Wczoraj ETF na BTC miał niewielki odpływ, ale ETF na Ethereum notuje 12 dni z rzędu napływ netto, a główne ETF-y na SOL, XRP, HYPE cały czas przyciągają kapitał.
Kapitał nie ucieka z rynku kryptowalut, tylko chwilowo przepływa z BTC do innych głównych aktywów.
To bardzo pozytywny sygnał.
Gdy BTC zakończy ostatnią falę oczyszczenia i ustabilizuje się wokół 74300, te przepływy kapitału na pewno wrócą do BTC, co zapoczątkuje wspólne odbicie głównych aktywów.
Na koniec o zarządzaniu ryzykiem, co jest najważniejsze.
74300 to ostatnia kluczowa linia obrony byków w tej fali.
Jeśli ten poziom się utrzyma, to będzie dno korekty i rampa startowa dla nowej fali wzrostów.
Jeśli jednak nastąpi skuteczne przebicie z dużym wolumenem, struktura rynku się załamie, a przestrzeń spadkowa otworzy się do poziomu 68900.
Moja strategia jest bardzo prosta:
Nie działam, jeśli nie ma sygnału, przy sygnale kupuję małą pozycję, a jeśli poziom zostanie przebity, natychmiast przyznaję się do błędu i wychodzę, bez trzymania strat.
Na rynku nigdy nie brakuje okazji, brakuje cierpliwości, by zachować kapitał i czekać na dno.
Obecna konsolidacja i spadki to efekt makro nastrojów, oczyszczenia pozycji lewarowanych i wymiany kapitału.
To nie jest pogorszenie fundamentów ani koniec rynku.
Prawdziwe okazje zawsze rodzą się po panice i oczyszczeniu rynku.
$BTC #非农前数据分化，9月加息预期升温 The recent decline in Bitcoin and Ethereum is not simply another crypto pullback. Something bigger is happening underneath the market. Bitcoin has slipped below the $78,000 area while Ethereum has moved back toward $2,400. At the same time oil prices are approaching $95, U.S. Treasury yields are climbing toward 5% and expectations for tighter Federal Reserve policy are increasing. That combination matters. Because when liquidity becomes more expensive across global markets crypto usually feels tNa planie na sto siódme piętro beton dopiero co został wylany na poziomie zero.
Właśnie wrzuciłem obliczenia momentu dźwigu wieżowego do niszczarki, gdy zobaczyłem ten cyfrowy plan — Polymarket, wieżowiec, który ma sięgnąć wysokości 21 miliardów dolarów, ale fundamenty wciąż wiszą na warstwie żwiru w bagnie regulacyjnym. Ciekawe. Ta sprawa leży na moim biurku projektowym jak ktoś, kto przynosi mi projekt bez zatwierdzenia konstrukcyjnego do podpisu — nawet nie chce mi się podnosić długopisu. Co najwyżej narysuję kółko: „Wstrzymać budowę, czekać na testy w tunelu aerodynamicznym.”
Koszt projektu to miliard, może to „zaliczka” na planie, a może opłata mostowa dla jakiegoś politycznego wykonawcy. 1789 Capital brzmi jak cegła czerwona używana od dwustu lat, a w rogu planu jest adnotacja: „Syn Trumpa, główny partner.” Inwestycja 300 milionów dolarów, ile światła dziennego chce zająć? Wiem tylko, że najdroższa wycena współczesności to nie kupno domu, lecz kupno widoku za oknem. A w moim słowniku budowlanym to nazywa się premią za widok albo prościej — feng shui.
Wszyscy patrzą w górę na błyszczącą szklaną fasadę „21B”, ale ja patrzę na konstrukcję. Skupiam się na ścianach nośnych: wolumenie transakcji. Krótkoterminowe wydarzenia handlowe to jak betoniarki stojące przy bramie budowy — im dłuższa kolejka, tym bardziej imponująco, ale gdy zaczyna padać, wszystko zamienia się w błoto. Wybory, sport, dane ekonomiczne — to strefy funkcjonalne, ale prawdziwym testem jest pionowy transport — czy są stałe przepływy użytkowników, czy można przekroczyć jednorazowe zakłady hazardowe i zbudować społeczność z drobnych inwestorów. Płynność to winda, zasady to klatka przeciwpożarowa. Budynek bez klatki pożarowej może zostać zniszczony przez mały pożar i stać się zdjęciem pożegnalnym na następny dzień.
Regulacje to normy projektowe budynku. Rynek predykcyjny to szklany chodnik na krawędzi prawa, a niezależne zasady rynku i zarządzanie to jedyna ściana odcinająca w tym budynku. Gdy polityka się zmienia, jak nagle pojawiające się uskoki w raporcie geologicznym, wszystkie twoje fundamenty ze stali i betonu, niezależnie od jakości mieszanki, stają się warte zero. Nigdy nie pytam w białej księdze, ile pięter wzrośnie w przyszłości, pytam tylko jedno: co trzyma warstwy skalne pod ziemią w raporcie geologicznym? Ile zapasu pozostawiono na mapie fundamentów na sezon ulew?
Wciąż się rozmawia, kwota nieustalona, warunki zakończenia nieustalone, to nieistotne. Ważna jest warstwa schronienia. Niektóre budynki im wyższe, tym bardziej jakby biegały nago, bo całkowicie zamieniły warstwę przeciwpożarową i schronienie na serwerownie i magazyny. Gdy pojawi się gęsty dym, mieszkańcy mogą tylko uciekać na dach — to ślepa uliczka.
Mechanizm nadzoru to piorunochron, struktura zarządzania to szczelina dylatacyjna. Bez którejkolwiek z nich, przy zmianie temperatury budynek sam się skręci jak precel. Niestety, inwestorzy venture capital najbardziej lubią oglądać wizualizacje, im bardziej efektowne światła, tym lepiej. Prawdziwi doświadczeni deweloperzy wiedzą, że trzy metry szeroka droga budowlana często kosztuje dziesięć razy więcej niż żyrandol w trzydziestopiętrowym lobby.
Tak zwana „wycena 21B” to dla mnie tylko zwój planu budowy, który jeszcze nie został wydrukowany. Chce być zdefiniowany jako superwysoki punkt orientacyjny, ale jeszcze nie widziałem kilku zbrojonych słupów, które dawałyby poczucie bezpieczeństwa. Czarny na białym deklaracja projektu nie powstrzyma najczęściej spotykanych na budowie trzech słów:
„Zacznijmy.”
Niektórzy zamykają budowę od razu, inni refinansują nawet przed porzuceniem projektu. Moja rada? Noś kask. Nie spiesz się z ustalaniem wysokości, najpierw zobacz, ile stopni wiatru wytrzyma ten chwiejny dźwig wieżowy. #polymarket21bvaluationDlaczego o północy mówiłem, że międzynarodowa ropa naftowa będzie oscylować wokół 101, a ropa amerykańska około 93, i jeśli nie przebije się tych poziomów, to bezpośrednio kontynuować krótką pozycję.
Ta logika nie opiera się tylko na obserwacji wykresów i cen, ale na aktualnej sytuacji; szczegółową logikę można zobaczyć w moich wcześniejszych tweetach dotyczących obecnej sytuacji.
Konflikt między obiema stronami słabnie z każdą kolejną konfrontacją, a dyplomatyczne kanały dialogu nie zostały całkowicie zamknięte, co oznacza, że obie strony nie zerwały całkowicie stosunków.
Po drugie, kontrola obu stron nad cieśniną osiągnęła względny limit, dzienna liczba przepływów spadła do zera i praktycznie nie może spaść bardziej, a zarówno USA, jak i Iran próbują eksportować ropę za pomocą eskort, tzw. „cieniowych flot” i innych metod.
Tak więc trzy główne czynniki decydujące o cenach energii – ryzyko geopolityczne, podaż energii i wycena kapitału – są w zasadzie spełnione. Jeśli cena nie przebije poprzedniego szczytu, szanse na dalszy wzrost są znacznie mniejsze.
Oczywiście nie można ignorować całkowitego zerwania stosunków między USA a Iranem, zerwania negocjacji i eskalacji konfliktu, ale według mojej analizy obecnej sytuacji jest to mało prawdopodobne, a społeczność międzynarodowa nie pozwoli na ciągłe wybuchy takich ryzyk.
Po drugie, widzimy, że różnica cen między ropą krajową a amerykańską wynosi mniej niż 5 dolarów, co oznacza duży nacisk na wzrost cen ropy amerykańskiej, a podaż energii w USA jest coraz bardziej napięta. W tej sytuacji Trump nie może już pozwolić sobie na nadmierne pobłażanie.
Dlatego uważam, że teraz jest bardzo odpowiedni moment na zajęcie krótkiej pozycji. Oczywiście w przyszłości obie strony prawdopodobnie będą toczyć przeciąganie liny wokół cieśniny Ormuz. #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 #SEC拟更新转让代理规则，证券上链受关注
W czasie gdy wszyscy patrzycie na wykresy BTC, SEC potajemnie przeprowadziło dwie ważne zmiany. Jedna to przeniesienie akcji amerykańskich na blockchain, druga to zmiana na 7x24 godziny handlu akcjami amerykańskimi.
Pierwsza sprawa, SEC chce umieścić rejestr akcji na blockchainie. Tym razem planują zastąpić przestarzałe zasady transferu akcji z lat 70. Transfer agent to podmiot zarządzający rejestrem własności akcji, który zapisuje, kto jest właścicielem każdej akcji. Przewodniczący SEC jasno powiedział, że nowe przepisy mają odpowiadać rzeczywistemu wykorzystaniu technologii komunikacji elektronicznej i blockchain w emisji papierów wartościowych i transferze akcji.
Kluczowa zasada jest jedna: księga blockchain może służyć jako oficjalny rejestr własności papierów wartościowych. Transfer agent musi raportować SEC, ile papierów wartościowych jest zarządzanych za pomocą rozproszonego rejestru i na jakim łańcuchu. Duże banki z Wall Street przyspieszają tokenizację, a SEC jednocześnie zmienia przepisy, obie strony współpracują bardzo sprawnie.
Druga sprawa, amerykańskie akcje mają przejść na handel 7x24 godziny. 17 września SEC zorganizuje w Waszyngtonie okrągły stół, którego tematem będzie przygotowanie do handlu 24 godziny na dobę. Obecni będą Robinhood, NYSE, Nasdaq, BlackRock, Citadel. Dyskusje obejmują przygotowanie systemów, monitoring nocny, rozliczenia, płynność. Handel 7x24 oznacza, że globalny kapitał może wchodzić i wychodzić z amerykańskich akcji o każdej porze, rozliczenia muszą nadążać, stary system DTCC T+2 nie jest w stanie tego obsłużyć, musi przejść na blockchain.
Patrząc na te dwie sprawy razem, SEC nie zmienia tylko przepisy, ale buduje nową infrastrukturę dla Wall Street.
Co o tym myślicie? Dane z rynku pracy zbliżają się, a logika handlu na rynku kryptowalut cicho się zmienia. Prosty wzór „słabe zatrudnienie = duży wzrost na rynku krypto” już nie obowiązuje. Obecnie Rezerwa Federalna naprawdę skupia się na kombinacji nowych miejsc pracy i średnich wynagrodzeń, zwłaszcza na inflacyjnej przyczepności wynagrodzeń.
Jeśli zatrudnienie nieznacznie słabnie, a wynagrodzenia jednocześnie spadają, jest to postrzegane jako pozytywne, oczekiwania na obniżki stóp rosną, co tłumi rentowność obligacji skarbowych USA, a wysoka beta $ETH zwykle wykazuje większą elastyczność niż $BTC. W przeciwnym razie, gdy zatrudnienie jest słabe, ale wynagrodzenia pozostają silne, oznacza to, że ryzyko inflacji nie zniknęło, obniżki stóp są przesuwane dalej, a rynek łatwo może doświadczyć fałszywego wybicia po wzroście. Jeśli dane o zatrudnieniu są silne, oczekiwania na podwyżki stóp powracają, aktywa ryzykowne są pod presją, a spadki ETH zwykle przewyższają BTC. Gdy dane są bardzo złe, rynek przechodzi do handlu recesyjnego, nawet jeśli oczekiwania na obniżki rosną, aktywa ryzykowne mogą doświadczyć bezwzględnej wyprzedaży.
Na rynku opcji instytucje zazwyczaj posiadają pozycje bazowe na rynku spot i kupują ochronę put, rzadko robiąc duże krótkie pozycje na szczycie. Taka struktura utrudnia powstanie jednokierunkowego, płynnego trendu, a ryzyko dwukierunkowej zmienności jest wysokie.
$BTC jest bardziej postrzegany jako cyfrowy aktyw rezerwowy, bardziej defensywny; $ETH jest głęboko powiązany z globalną awersją do ryzyka, a jego wahania cen są bardziej gwałtowne. Przed publikacją danych z rynku pracy zaleca się zmniejszenie pozycji lewarowanych i unikanie wcześniejszego stawiania na jednokierunkowe ruchy, lepiej poczekać na jasność danych i działać zgodnie z trendem.
Ostrzeżenie o ryzyku: rynek jest niepewny, powyższa analiza nie stanowi porady inwestycyjnej, prosimy o racjonalne podejście do zmienności.$BTC 25 września to dzień wielkiego rozliczenia opcji za III kwartał, tego dnia największy ból Bitcoina pojawia się na poziomie 70 000.
Oczywiście nie oznacza to, że od razu masz maksymalnie zwiększać dźwignię na krótką pozycję, ale zwykle występuje siła przyciągająca w dół, a animatorzy rynku zrobią wszystko, aby zepchnąć cenę w dół. Jasny projekt ustawy z 15 września również wpłynie na dalszy rozwój sytuacji (na Polymarket prawdopodobieństwo pełnego zatwierdzenia tej ustawy do końca roku wynosi tylko około 21%).
Przed wygaśnięciem opcji opór dla byków będzie ciężki, otwarte pozycje tworzą na górze ogromne negatywne Gamma, a każdy przebicie kolejnego poziomu (na przykład próba przebicia 80 000) spotka się z silną presją sprzedażową wynikającą z hedgingu opcji.
Duże ruchy rynkowe często pojawiają się później niż różne niezapłacone rachunki, nie spiesz się z zajmowaniem dużych pozycji.Dziś wieczorem przed otwarciem amerykańskiego rynku akcji pojawił się nietypowy sygnał. Dell przedstawił najsilniejsze dane dotyczące popytu na AI w tej rundzie: zamówienia na serwery wyniosły 60,9 mld USD, backlog 95 mld USD, oba rekordowe, prognoza rocznego zysku na akcję została podniesiona z 17,90 do 25,50, a oczekiwane przychody z serwerów AI zmieniono z podwojenia na potrojenie, cena akcji przed otwarciem wzrosła o 8,3%. Jednak kontrakty terminowe na Nasdaq 100 nadal spadają o 0,6%, Nvidia i Broadcom prawie się nie ruszyły przed otwarciem, tylko HPE wzrosło o 3,7%, NTAP o 1,8% – te sprzętowe firmy podążyły za wzrostem. Rekordowy popyt, a akcje AI nie rosną, co oznacza, że logika wyceny się zmieniła: rynek przestał płacić za popyt, zaczął liczyć koszty tego popytu – wzrost cen pamięci, wydatki kapitałowe, odsetki od finansowania. Najgorzej wczoraj wypadły akcje kryptowalutowe, COIN spadło o 6,01%, MSTR o 6,06%, co jest gorsze niż sama kryptowaluta, $BTC obecnie 76,646, spadek 1,89% w ciągu 24h. Wniosek: akcje kryptowalutowe w tej rundzie podążają za dynamiką AI, a nie ceną kryptowalut, jeśli Nasdaq się nie ustabilizuje, nie odbiją się.$CRV Najlepsze w tym jest to, że jest wystarczająco zdecentralizowany. Wiele projektów DeFi zostało usuniętych przez Binance i inne duże giełdy, tylko Curve nie zostało usunięte, a wręcz zostało ponownie wprowadzone na listę i dodano parę stabilnej koreańskiej waluty na Upbit. Nie ma inwestorów, po zakończeniu spraw sądowych nikt nie otrzymał tokenów; tokeny zespołu i założycieli zostały prawie całkowicie zlikwidowane po incydencie Vyper w latach 23 i 24, co oznacza, że zespół praktycznie zniknął, a mimo to projekt nadal działa i wciąż ma 2 miliardy dolarów amerykańskich.隔夜美股先拉后砸 导弹消息一出 油价跳 债券被抛 收益率往上窜 股和金一起跌 亚洲直接接盘 日经 韩国 A股全弱 创业板更明显 开盘就没情绪 大家基本在等 核心就两件事 中东再升级 通胀预期被重新点燃 沃什上周表态后 9月加息概率又被往上修 油价一涨 全球风险资产一起承压 大饼跟着被按着打 后面更关键 2号小非农 4号非农 11号CPI 15到17号议息会 中间还夹着股指 期权交割 节点太密 波动会比平时大 我的看法就三点 短线别急着抄 数据和地缘都没出清 真正能改方向的还是油价和CPI 缓和了才有反弹空间 交割日前后少追涨杀跌 先把仓位管住 九月先活下来 再谈机会 先活着 再想着赚钱 别在波动里把自己耗死#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $SNDK #交易之声：你的经验值得被听到
P: Gdy ryzyko rynkowe rośnie, czy najpierw zmniejszasz pozycje, czy alokujesz aktywa zabezpieczające?
Ryzyko rynkowe zależy od jego skali; jeśli miałoby to być coś na poziomie lub większe niż kryzys finansowy z 2008 roku, wybrałbym zmniejszenie pozycji.
Jeśli to tylko zwykłe, niesystemowe ryzyko, nie zmniejszam pozycji.
Dla posiadaczy spot $BTC $ETH, patrząc na długi cykl, na przykład przy koszcie własnym około 58000 i 1500, nie ma potrzeby zmniejszać pozycji. Prawdziwa potrzeba zmniejszenia pojawia się podczas rynkowego szaleństwa, np. gdy BTC i ETH osiągają odpowiednio 150000 i 6000, a rynek wciąż krzyczy o 300000 lub 10000. Wtedy naprawdę trzeba rozważyć zmniejszenie pozycji.
Spadki wywołane paniką na rynku 🤔 są wręcz okazją do budowania pozycji dla długoterminowych posiadaczy spot, ponieważ większość czasu rynek działa „stabilnie”, a gwałtowne spadki są rzadkością.
Patrząc wstecz, te gwałtowne spadki często stanowią lokalne, etapowe minima.
W przypadku kryzysu finansowego podobnego do tego z 2008 roku, pierwszą reakcją nie jest bezpośredni zakup aktywów zabezpieczających, takich jak złoto, lecz posiadanie jak największego przepływu gotówki. Po spadkach wywołanych strachem kupuje się złoto i inne metale szlachetne. W czasie kryzysu finansowego wszystkie aktywa są sprzedawane, zamieniane na gotówkę, a następnie kapitał płynie do metali szlachetnych i innych aktywów zabezpieczających.
@OKX星球 @八喜Zora_OKX $BTC $ETH spadły poniżej 77 000.
Najniższy poziom w nocy to 76 762 USD, najwyższy w ciągu dnia to nadal 79 166, spadek o 2,4% w ciągu 24 godzin. ETH również spadł poniżej 2 400. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 315 milionów dolarów, z czego długie pozycje o wartości 251 milionów.
Powód jest prosty: wybuchła wojna między USA a Iranem.
1 dnia amerykańskie wojsko przeprowadziło nalot na cele Gwardii Rewolucyjnej w Iranie, Iran odpowiedział wystrzeleniem ciężkich rakiet balistycznych w bazę amerykańską w Jordanii. Cena ropy Brent wzrosła do 94,65 USD.
Wzrost cen ropy powoduje wzrost oczekiwań inflacyjnych — dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosło do 66,9%. Aktywa ryzykowne są pod presją.
Ale są dwie rzeczy warte uwagi.
Po pierwsze, ETF na bitcoina rzeczywiście zanotował wczoraj odpływ netto 236 milionów dolarów, BlackRock IBIT zanotował odpływ 201 milionów. Jednak 1 września nadal był na plusie netto 217 milionów, jednodniowy odpływ nie oznacza odwrócenia trendu.
Po drugie, Strategy po dwóch miesiącach wznowił zakupy, średnia cena 80 318 USD, zwiększając posiadanie o 4 603 BTC, łączna pozycja wynosi 845 050 BTC.
Konflikt geopolityczny to krótkoterminowy wstrząs, alokacja instytucjonalna to trend średnioterminowy. Oba zderzają się na poziomie 77 000.
Moja ocena pozostaje niezmieniona: wojna się skończy, ceny ropy spadną, ale długoterminowe przepływy kapitału do ETF i pozycja 845 050 BTC Strategy nie znikną z dnia na dzień.
Poniżej 80 000 każda panika to okazja. Gdyby bilety na zakłady zostały przemianowane na "kontrakty eventowe", czy przekształciłyby się one z produktu bukmacherskiego w finansowy instrument pochodny? Sądy USA oferują teraz dwa zestawy wzajemnie konkurencyjnych odpowiedzi. 28 sierpnia trzech sędziów Sądu Apelacyjnego Dziewiątego Okręgu jednogłośnie orzekło, że Kalshi nie udowodnił, iż federalna ustawa o giełdzie towarowej prawdopodobnie wyklucza Nevadę z możliwości stosowania regulacji hazardowych na jej kontrakty sportowe. Orzeczenie sądu było takie, że te umowy sportowe są bardziej podobne do zakładów sportowych, a nie "swapów" regulowanych wyłącznie przez Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi. Dlatego sąd podtrzymał decyzję o zniesieniu tymczasowego zakazu, pozwalając Nevadzie kontynuować egzekwowanie. Ta kwestia jest interesująca nie dlatego, że sąd wymyślił kolejną łamówkę, ale dlatego, że produkty Kalshi rzeczywiście utknęły między dwoma tożsamościami. Jest to wyznaczony rynek kontraktów zarejestrowany w CFTC, gdzie użytkownicy kupują i sprzedają kontrakty, które "coś się wydarzy" lub wydarzy; Ale gdy temat zmienia się na to, kto wygra Super Bowl, wyniki lub par mecze, interfejs i wyniki coraz bardziej przypominają zakłady sportowe. Orzeczenie ujawniło również, że do 2025 roku ponad 90% transakcji Kalshi i 95% przychodów będzie związanych ze sportem. Omawiając to, czym to już nie jest tylko gra słownikowa; chodzi o decydowanie, kto pobiera opłaty licencyjne, kto ustanawia ochronę konsumentów i kto może się na nią zgodzić w całym kraju. Nie zgadzam się ze stwierdzeniem "to jest kasyno", które zabija cały rynek prognoz. Kontrakty eventowe mają agregację rzeczywistych informacji, a federalna regulacja przynosi większą płynność i spójne zasady. Użytkownicy handlujący z innymi uczestnikami na giełdach nie są dokładnie tym samym, co siedzenie w tradycyjnych bukmacherach兄弟们，AI基建财报季进入第二幕。 戴尔：营收翻倍、订单爆炸、全年指引猛砍250亿往上提 戴尔9月1日盘后发了2027财年Q2财报，数据炸得离谱。 营收469.7亿美元，同比增长58%，远超市场预期的449亿。Non-GAAP每股收益7.04美元，同比增长203%，市场预期只有4.92美元。净利润41.3亿美元，同比增长255%。 更狠的是AI服务器——当季营收164亿美元，同比增长100%；订单金额609亿美元，创历史纪录；季度末积压订单950亿美元，比上季的513亿几乎翻倍。 戴尔同时把全年营收指引从1670亿直接干到1920亿，上调250亿美元。AI服务器全年目标从600亿上修到740亿。 但有个细节值得留意：毛利率从去年的21.1%降到17.8%。AI服务器单价高但利润率偏低，占比拉高拖累了整体毛利。卖得多，但每单赚得少了。而且公司预告Q3服务器DRAM报价将涨13%-18%——成本还在往上顶。 博通：今晚盘后交卷，市场预期已经拉满 戴尔是设备商，博通是芯片供应商——两条线串起来，才能看清AI硬件这条链上的钱到底能流多远。 市场预期博通Q3总营收约294亿美元，同比增长84%。$SNDK jako lider amerykańskiego rynku akcji w dziedzinie przechowywania danych AI, nadal znajduje się w kanale spadkowym, a byki wyraźnie tracą pewność siebie. Pozycje zajęte wcześniej na zakup są poważnie zaległe, a każdy niewielki odbicie ceny akcji jest często postrzegane jako okazja do ograniczenia strat i wyjścia z rynku. Główne siły wydają się raczej wykorzystywać wzrosty do pomocy w odblokowaniu pozycji, niż do rozpoczęcia nowego trendu. Zbliża się konferencja Apple, co nieuchronnie wywołuje spekulacje, czy wpłynie to na sektor przechowywania danych, ale nawet jeśli pojawi się pozytywny impuls, prawdopodobnie przyniesie on tylko krótkotrwałą, impulsową reakcję i trudno będzie na tej podstawie odwrócić średnioterminowy trend spadkowy. W otoczeniu zewnętrznym relacje między USA a Iranem pozostają napięte, co podnosi nastroje ostrożności i zniechęca nowych inwestorów do amerykańskiego rynku akcji; jednocześnie główne aktywa ryzykowne są nadal w fazie korekty. Pod wieloma presjami, SanDisk prawdopodobnie jeszcze nie jest gotowy na prawdziwe dno i odwrócenie trendu.Akcje $xNVDA od rodziny Huang dzisiaj również złapały oddech na tle makroekonomicznym
Ale szczerze mówiąc, ten spadek jest łagodny jak na dzisiejszy sektor chipów. Powód jest łatwy do odgadnięcia, fundamenty NVDA są bardzo mocne, EPS wynosi 7,91 USD, a zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI to wciąż ta sama historia niedoboru podaży. Spośród 57 analityków 56 rekomenduje kupno, średnia cena docelowa na 12 miesięcy to 325,99, najwyższa sięga 515, co oznacza, że według instytucji ma jeszcze około 50% potencjału wzrostu. Oczywiście, ceny docelowe to coś, co warto traktować z rezerwą, w zeszłym roku też było wiele przesadzonych prognoz.
Prawdziwym zagrożeniem jest linia makroekonomiczna. Konflikt USA-Iran podnosi ceny ropy, rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, a wzrost realnych stóp procentowych to największy wróg akcji wzrostowych, ponieważ odległe przepływy pieniężne w wycenie są dyskontowane. Dziś Nasdaq spadł o 1%, a fakt, że NVDA się nie załamała, to już efekt premii za wiarę.
Następny raport finansowy jest 25 listopada, więc jeszcze trochę czasu. Przed tym rynki będą wielokrotnie reagować na każde wiadomości o wydatkach kapitałowych na AI, więc zmienność nie będzie mała.
Moja strategia operacyjna: aktywa kluczowe takie jak NVDA nie nadają się do krótkoterminowego handlu, lepiej dokupywać stopniowo przy gwałtownych spadkach niż gonić za wzrostami. Poziom 217 nie jest tani, ale też daleko mu do pęknięcia bańki. Osoby trzymające akcje mogą spać spokojnie, a ci bez pozycji nie powinni się martwić, poczekajcie na korektę do około 200, to będzie wygodniejszy moment na wejście na rynek. US spot Bitcoin ETFs posted a $236.46 million net outflow on Sept 1 — the sharpest since July 31 — reversing the prior session's $216.7 million inflow. The reversal lands right after August's best month of 2026, when $3.52 billion flowed in and BTC ran up 25%. The selling wasn't even. IBIT alone absorbed $201.18 million, 85% of the total outflow. FBTC lost another $43.67 million. BITB, meanwhile, still pulled in $8.38 million it didn't sell with the crowd. Money isn't fleeing the whole BTC ETF b🚨 9月加息概率冲到70%+，BTC这根“针”到底往哪插？
过去5次加息概率突破70%，$BTC 有4次都出现过超过8%的剧烈插针。
所以现在真正的问题不是“会不会插”，而是——插完之后，是直接拉，还是继续磨？
目前BTC还在7.7万附近来回震荡，多空被死死卡在3000美元左右的狭窄区间。
更有意思的是：鲸鱼在7.5万—7.8万附近悄悄吸筹，而7.9万上方又堆着大量高杠杆多单。
一边是大资金接货，一边是散户押注非农。
这盘面的火药味，已经越来越浓了。
历史不会简单重复，但市场最喜欢做的，就是先去清算最拥挤的一边。
这次如果先把7.9万上方的多单洗掉，可能直接反手拉；如果先跌破关键支撑，也不排除继续向下扫一轮流动性。
我反而觉得，现在最危险的不是方向，而是提前押方向。
因为这根针一旦落下，BTC大概率会结束现在这种磨人的震荡，真正选择方向。
👉 你觉得这次会是：
插针洗多 → 直接冲新高？
还是
上下反复扫 → 把多空都磨干净再启动？
#DailyOrbit Robinhood Chain działa od dwóch miesięcy, generując łącznie 13,05 mln opłat, z czego 1,3 mln opłat zostało przydzielonych Arbitrum. Wczoraj Uniswap przetworzył ponad 7 milionów transakcji, ustanawiając nowy rekord.
Tokeny L2 wreszcie mają konkretną ścieżkę zwrotu przychodów. Ale nie zapominajmy, że 23 września zostanie odblokowanych 139 milionów ARB, więc duże zyski sieci nie oznaczają małej presji sprzedaży.
Rekordowy wolumen transakcji UNI to dobra wiadomość, ale wysokie opłaty nie oznaczają, że posiadacze UNI otrzymają pieniądze — to dwie różne sprawy.
Obecnie nie posiadam ARB ani UNI, ale obserwuję sytuację. Po odblokowaniu i wyprzedaży ARB może pojawić się okazja. #非农前数据分化，9月加息预期升温
Najciekawszą rzeczą na rynku nie jest teraz to, czy BTC rośnie czy spada, ale to, że dane makroekonomiczne zaczynają się rozbiegać.
Oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wyraźnie rosną, a rynek nawet zaczyna ponownie rozważać możliwość „kontynuacji zacieśniania”. (Reuters)
Ale ja uważam, że 77000 dla $BTC może wcale nie być końcem.
Prawdziwym powodem do niepokoju są dane z rynku pracy.
Jeśli dane o zatrudnieniu będą słabe, oczekiwania na podwyżki mogą szybko opaść, a $BTC może doświadczyć ponownej wyceny oczekiwań dotyczących płynności.
Ale jeśli dane z rynku pracy przewyższą oczekiwania, a do tego inflacja i ceny ropy nadal będą wywierać presję, rynek będzie musiał ponownie zmierzyć się z pytaniem:
Czy podwyżka stóp we wrześniu naprawdę dojdzie do skutku?
Dlatego teraz jest trochę za wcześnie, by stwierdzić, że „77000 to dno” lub „77000 to szczyt”.
Bardziej interesuje mnie:
👉 Czy dane z rynku pracy mogą zmienić oczekiwania dotyczące podwyżek
👉 Czy rentowność obligacji skarbowych USA będzie nadal rosnąć
👉 Czy BTC zdoła ponownie utrzymać się w okolicach 80000
#非农前数据分化，9月加息预期升温
77000 to nie koniec, może to być tylko początek kolejnej fali zmienności.
Prawdziwy spektakl w tym tygodniu może się jeszcze nie zacząć.
Jak myślisz, po danych z rynku pracy $BTC najpierw przebije 80000, czy najpierw spróbuje przetestować 77000? $BTC Czy to oznacza odejście od hossy i powitanie bessy?
Według monitoringu Lookonchain rząd Królestwa Bhutanu właśnie ponownie przelał 400 BTC o wartości około 30,62 mln USD.
W krótkim terminie nasila to obawy rynku, ponieważ takie ciągłe zmniejszanie pozycji samo w sobie wysyła na rynek sygnał „wzrostu podaży”, co może niepokoić niektórych inwestorów.
Jednak faktyczna presja sprzedażowa jest ograniczona, a wiele czynników działa jako bufor:
1. To nie jest jednorazowa wyprzedaż. Bhutan stosuje planowane, stopniowe wycofywanie się, a duże przelewy odbywają się głównie przez transakcje OTC, co nie wpływa bezpośrednio na księgi zleceń giełd.
2. Pozostałe zasoby są już niewielkie. Obecnie Bhutan ma około 3000-4000 BTC, co w porównaniu z dziennym wolumenem rynku nie jest dużo; przy obecnym tempie oczekuje się, że zostaną wyprzedane do października 2026.
3. Istnieją inne siły równoważące. Na przykład podczas poprzednich transferów Bhutanu amerykańskie ETF-y na bitcoina często notowały silny napływ kapitału, co w pewnym stopniu kompensowało presję sprzedażową wynikającą z redukcji pozycji rządu.
Ponowne przelanie 400 bitcoinów przez rząd Bhutanu jest umiarkowanie negatywnym sygnałem dla rynku, ale mało prawdopodobne, by wywołało gwałtowne wahania. To bardziej „ciągła potencjalna presja sprzedażowa”, na którą warto zwrócić uwagę, niż jednorazowe „czarne łabędzie”.
#21家金融机构拟推美元稳定币 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议