Orbit Post Sitemap
BTC | Czy najpierw kupić spadek, czy sprzedać? $ARB $UNI $ZEC Bitcoin dziś powrócił poniżej 78 000 dolarów, cofając się od wcześniejszych szczytów odbicia. Presja krótkoterminowa wyraźnie rośnie. MarketWatch +1 Na uwagę zasługuje nie jeden spadek, lecz fakt, że makro środowisko staje się niekorzystne dla aktywów ryzyka: rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie podniosły ceny ropy, rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do około 4,81%, dolar się umacnia, a rynek odnowił oczekiwania wobec podwyżek stóp Fed. Reuters +1 Z drugiej strony BTC nie wykazuje trendowego załamania. W sierpniu ETF-y spot BTC nadal odnotowały netto napływy na poziomie około 3 miliardów do 3,5 miliarda dolarów, co wskazuje, że popyt instytucjonalny nie zniknął całkowicie. CoinStats +1 Moja strategia: Nie polecam kupować spadku od razu ani panicznie sprzedawać. Jeśli już posiadasz BTC, możesz utrzymać swoją pozycję podstawową; Jeśli przygotowujesz nowe fundusze, możesz stosować pozycjonowanie fazowe zamiast próbować precyzyjnie zgadywać najniższy punkt. To, na co naprawdę trzeba uważać, to: czy BTC może odzyskać wartość blisko 80 000 dolarów i czy fundusze ETF będą mogły nadal wracać? 👉 Czy uważasz, że to cofnięcie to nowa okazja do zakupu, czy raczej uwolnienie od ryzyka po wzroście? **#DellAIServerBeat #OKXOutcomesRelay #HormuzEnergyInflation #加密财库扩张面临指数资格考验
Szef ma coś do powiedzenia
Dwie ścieżki ekspansji kryptowalutowych skarbców, obie rozwijają się tego samego dnia.
Strategy w zeszłym tygodniu kupił 4603 BTC po średniej cenie 80318, łączne posiadanie 845,100 BTC. BitMine posiada 5,901,100 ETH, z czego 86% jest stakowane, roczny dochód z stakingu wynosi 335 milionów dolarów.
Jednak większym czynnikiem zmiennym jest kwestia kwalifikacji indeksu. MSCI pracuje nad zmianą zasad dotyczących kwalifikacji indeksu dla „firm nieoperacyjnych”. Jeśli zostanie to wprowadzone, firmy skarbce takie jak Strategy, które kupują kryptowaluty za pomocą finansowania, mogą zostać wykluczone z MSCI Global Investable Market Index.
Strategy sprzeciwia się temu, ale ostateczna decyzja nie zależy od nich.
Skala zakupu kryptowalut to kwestia prestiżu, ale kwalifikacja do indeksu i zdolność finansowania to sedno sprawy. Model Strategy opiera się na finansowaniu zakupu kryptowalut i oczekiwaniu na wzrost wartości, podczas gdy BitMine oprócz ceny ETH generuje dochód z stakingu. Jeden stawia na wzrost wartości aktywów, drugi na przepływy pieniężne. Który z nich $BTC $ETH $SOL będzie w stanie stale zwiększać wartość aktywów na akcję, ten model ma szansę przetrwać.
ZEC short nadal utrzymywany.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia.非农前数据分化，9月加息悬念拉满 美国最新两组数据，给市场出了一道难题。 8月 ISM 制造业 PMI 从55.6降至54.6，低于预期的55.2，说明制造业扩张速度正在放缓；但价格支付指数仍高达71.1，通胀压力并没有明显降温。 就业市场同样是表面稳定、内部降温。7月 JOLTS 职位空缺录得727.1万，高于下修后的6月718.2万，但招聘人数减少27.8万至505.4万，说明企业没有大规模裁员，却也越来越不愿意招人。 真正麻烦的是，油价上涨继续推高通胀预期，美债收益率和美元同步走强。目前市场对美联储9月加息25个基点的定价已经升至约66%—68%，10年期美债收益率一度逼近4.8%。 风险资产已经开始承压，美股三大指数集体收跌，纳指跌约1%；BTC也在78,000美元附近反复震荡。 接下来最关键的是北京时间9月4日20:30公布的8月非农。就业太强，会继续加固加息预期；就业明显转弱，又会引发经济降温担忧。对BTC来说，短期已经不是单纯的“数据差就涨”，而是要同时看美元、美债收益率和加息概率怎么重新定价。 我个人会重点盯住78,000美元附近的承接力度。非农落地之前，追涨杀跌都容易Czuję, że zyski są niestabilne
Wygląda na to, że trochę spadło
Ale odbicie było zbyt szybkie
$BTC nie spadł poniżej 76000
czyli nie przebił wsparcia
Wyraźnie nadal jest to trend wzrostowy
Nie chcę dalej dokładać pozycji krótkich
Kontynuuję trzymanie tej krótkiej pozycji
Ta pozycja została otwarta na 78662
Teraz jest około 77600
Zysk pływający to już ponad 1200U
Teoretycznie ta pozycja powinna być komfortowa
Ale ostatnie dwa dni za każdym razem, gdy spada
kupujący bardzo szybko reagują
Prawdziwy słaby rynek nie dałby tylu okazji do odbicia
Dopóki 76000 nie zostanie przełamane
to bardziej wygląda na wyprzedaż na wysokim poziomie w trendzie wzrostowym
Więc krótką pozycję można trzymać
Ale absolutnie nie dokładać
Jeśli naprawdę wróci powyżej 78200
zacznę chronić zyski
$XAUT ostatnio wygląda jak wzmacniacz nastrojów obronnych
Wraz z ryzykiem geopolitycznym
kapitał szybko ucieka do złota
Jeśli nadal rośnie
to znaczy, że rynek jeszcze nie całkiem się rozluźnił
Małe monety jak $BICO bardziej zależą od płynności
Gdy BTC spada, one łatwo mają większe wahania
Ale przy odbiciu mogą nagle się cofnąć
Teraz nie jest czas na duże zakłady na kierunek
Trzymam tę krótką pozycję $BTC
Z zyskiem, więc trzymam
Ale jeśli 76000 nie zostanie przełamane
to na pewno nie zamienię krótkiej pozycji w stratę!
#BTC高位回落，黄金联动受考验
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Przyglądałem się wykresowi K-line i przeanalizowałem ostatni miesiąc — BTC wzrósł z około 63500 do 77000, a ETH z 1880 do 2400.
ETH zyskał więcej, co wskazuje, że kapitał rynkowy stopniowo zwiększa ekspozycję na ryzyko. Jednak oba nadal mają przestrzeń do szczytów rocznych, obecnie bardziej przypominają konsolidację po odbiciu niż prawdziwe przełamanie trendu.
Logika BTC jest stosunkowo prosta: stała podaż + alokacja instytucjonalna, kluczowym zakupem jest rzadkość i konsensus rynkowy. ETH jest znacznie bardziej złożony, stabilne monety, DeFi i L2 tworzą kompletny ekosystem, gdy płynność się poprawia, kapitał zwykle najpierw płynie do BTC, a gdy apetyt na ryzyko rośnie, elastyczność ETH naprawdę się uwalnia.
Środowisko makroekonomiczne nadal nie jest łatwe: stopy procentowe 3,75%, inflacja 2,5%, bezrobocie 4,1%. Oczekiwania na obniżki stóp mogą wspierać wyceny, ale dopóki inflacja i dolar będą się wahać, rynek pozostanie pod presją.
Moja ocena jest prosta: BTC obserwuje kierunek, ETH obserwuje stosunek zysków do ryzyka. Wzrost oczekiwań na luzowanie sprzyja ETH; ponowne zaostrzenie makroekonomiczne sprawia, że BTC jest stosunkowo bardziej odporny na spadki.
Nie trzeba tego komplikować, każdy wybiera to, czego potrzebuje.
#Dane przed NFP się różnicują, oczekiwania na podwyżki stóp we wrześniu rosną
#Robinhood zwiększa aktywność on-chain, kontrowersje wokół Meme w krypto i akcjach
$BTC $ETH $SOL 5 szybkich komentarzy na temat dzisiejszej sytuacji rynkowej
Komentarz 1: Cena ropy to główny reżyser
Ropa Brent dziś przebiła 96,56 USD/baryłkę, wzrost w ciągu dnia o 2%, a od początku roku wzrost o 51%.
Co oznacza 51%? Jeśli na początku roku kupiłeś ropę za 1 milion, teraz masz 1,51 miliona.
Rynek obligacji najpierw się załamał, kto będzie następny?
To cena ropy jest „głównym reżyserem” obecnej globalnej repricingu aktywów. To nie Fed, nie Trump, to ropa.
Komentarz 2: Globalny rynek obligacji przechodzi „reset stóp procentowych”
Rentowność 10-letnich obligacji USA wynosi 4,798%. Rentowność 10-letnich obligacji Japonii to 3%, najwyższa od 1996 roku, najwyższa od 30 lat. Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii to 5,255%, najwyższa od kryzysu finansowego w 2008 roku.
Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec również wzrosła do najwyższego poziomu od 2011 roku.
To nie problem jednego kraju. To globalny reset stóp procentowych.
Koszt pożyczania rośnie gwałtownie, globalne wydatki rządów na odsetki eksplodują. „Suchy opał” nagromadzony przez stymulację fiskalną został zapalony przez konflikt w Iranie.
Twoje oszczędności w gotówce są ściskane z dwóch stron przez inflację i stopy procentowe.
Komentarz 3: BTC spadł poniżej 77 000, dlaczego podczas wojny nie rośnie, a spada?
Bitcoin dziś spadł do minimum 76 454 USD.
Ktoś pyta: podczas wojny aktywa bezpieczne nie powinny rosnąć?
Błąd. Logika rynku teraz jest taka: „wzrost ceny ropy → wzrost inflacji → podwyżki stóp przez Fed” → wszystkie aktywa ryzykowne pod presją.
Bezpieczna rola BTC jest tymczasowo przyćmiona przez „strach przed podwyżkami stóp”.
To nie wina Bitcoina, tylko zbyt silna narracja makroekonomiczna.
Komentarz 4: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu to 66%, decyzja w ciągu dwóch tygodni
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu wzrosło do 66%.
Przed przemówieniem Walsa w Jackson Hole 28 sierpnia, liczba ta wynosiła nieco ponad 30%.
W mniej niż tydzień podwoiła się.
11 września dane CPI + 15 września posiedzenie FOMC = najważniejsze okno makroekonomiczne 2026 roku w ciągu najbliższych dwóch tygodni. Bez konkurencji.
CPI powyżej oczekiwań → podwyżka stóp → krach aktywów ryzykownych.
CPI poniżej oczekiwań → brak podwyżki → odbicie aktywów ryzykownych.
Tak prosto. I tak brutalnie.
Komentarz 5: Są tylko dwa scenariusze
Jeśli cena ropy utrzyma się powyżej 90 USD, oczekiwania inflacyjne wzrosną dalej.
Scenariusze dla BTC są tylko dwa:
Scenariusz A: budowa dna w okolicach 77 000, czekanie na zmianę makroekonomiczną → przetrwanie to wiosna.
Scenariusz B: dalszy spadek wraz z aktywami ryzykownymi → kolejny spadek.
Jak wybrać kierunek? Patrz na CPI 11 września.
Przed tym dniem wszystkie działania to tylko zgadywanie.
Rynek obligacji już się załamał.
Cena ropy nadal rośnie.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp nadal rośnie.
Przed 11 września trzymaj ręce przy sobie, nie działaj pochopnie.
$BTC $BZ $XAU #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Czy $FIL ma się odrodzić?
Cena w sierpniu odbiła się z około 0,6 USD i ostatnio znowu wzrosła.😱
Najpierw wyjaśnijmy, czym to właściwie jest.
Można to sobie wyobrazić jako „globalny dysk sieciowy”: ktoś udostępnia dysk twardy do przechowywania plików, ktoś inny płaci za wynajem przestrzeni. FIL to token używany w tym dysku — do płatności, zastawiania i nagradzania.
Kiedyś chodziło o to, czy dyski są wystarczająco duże i czy jest dużo danych.
Teraz oficjalnie zmieniono podejście: liczy się, czy ktoś naprawdę płaci co miesiąc.
Magazyny są już duże, brakuje najemców.
Gdy najemcy przyjdą i pieniądze trafią na łańcuch, ten token zyska na wartości.
Jeśli tylko magazyny stoją puste i nikt nie płaci czynszu, cena trudno będzie długo rosnąć.
Na co więc stawia się kupując $FIL?
Na to, czy ten zdecentralizowany dysk sieciowy może przejść z „projektu eksperymentalnego” do „biznesu generującego czynsz”.
Jeśli tak, to będzie oznaka odrodzenia. Jeśli nie, to nadal będzie tani, ale pusty magazyn.
Wzrost przez dwa dni nie oznacza odrodzenia. Prawdziwym wskaźnikiem jest, czy pojawią się ludzie, którzy będą regularnie płacić.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 BTC i ETH stoją w obliczu presji makroekonomicznej
$BTC waha się między 77 000 a 78 000 USD, podczas gdy $ETH utrzymuje się w okolicach 2 400 USD. Presja nie jest już napędzana wyłącznie napięciami między USA a Iranem; bardziej restrykcyjne warunki finansowe dodają kolejny poziom oporu
Cena ropy Brent przekracza 95 USD, rentowność 10-letnich obligacji zbliża się do 4,81%, a rynek wycenia około 67% prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu
Dla aktywów ryzykownych jest to niepokojąca kombinacja. Dla $BTC kluczowe wsparcie pozostaje w przedziale 76 000–77 000 USD. Utrzymanie tego zakresu może ustabilizować nastroje rynkowe; jego utrata może przyspieszyć presję na sprzedaż. Gdy wszyscy panikują, wieloryby mogą cicho akumulować
Cena ropy wzrosła do 95 dolarów, rynek obligacji załamał się, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do 65%, BTC spadł z 81 000 do 77 000 —
jeśli zestawić te nagłówki razem, czy się boisz?
Jeśli tak, gratulacje, jesteś normalnym człowiekiem.
Ale normalni ludzie zwykle nie zarabiają na rynku kryptowalut.
1 września USA przeprowadziły nową rundę nalotów na Iran. Brent wzrósł o 4,5% w ciągu dwóch dni, przebijając 94 dolary i zbliżając się do 95 dolarów.
Globalny rynek obligacji załamał się jednocześnie — rentowność niemieckich 10-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 2011 roku, brytyjskich najwyższy od 2008 roku, japońskich najwyższy od 1996 roku. Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,8%, najwyżej od stycznia 2025 roku.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu wzrosło z nieco ponad 30% przed przemówieniem Wosha do 66%.
Cena ropy w tym roku wzrosła łącznie o 51%.
Wszystkie sygnały z tradycyjnych rynków mówią jedno: uciekaj.
Bitcoin w sierpniu wzrósł o 24%, osiągając najlepszy miesięczny wynik od listopada 2024 roku. W pewnym momencie sięgnął 81 500 dolarów, najwyżej od 15 tygodni.
A potem? Po jastrzębim przemówieniu Wosha w Jackson Hole BTC spadł poniżej 78 000 dolarów. Obecnie oscyluje w przedziale 77 000-79 000 dolarów.
Fundusze ETF również doświadczyły problemów — po 9 dniach ciągłych napływów, 1 września odnotowano pierwszy odpływ netto w wysokości 202 milionów dolarów. Wczoraj (2 września) odpływ kontynuowano, wyniósł 236 milionów dolarów.
Na pierwszy rzut oka wygląda to tak: pozytywne informacje się wyczerpały, nie ma już wzrostów, czas uciekać.
Ale — uwaga na to „ale” —
dane on-chain mówią zupełnie inną historię.
Dane CryptoQuant pokazują, że w ciągu ostatnich 60 dni adresy posiadające od 100 do 1 000 BTC netto zgromadziły 73 300 BTC, co jest najwyższym wynikiem od 21 kwietnia.
Portfele posiadające ponad 10 000 BTC w tym samym okresie zwiększyły swoje zasoby o 43 300 BTC.
Co to oznacza?
Przy cenie 77 000 dolarów te wieloryby w ciągu ostatnich dwóch miesięcy cicho kupiły bitcoiny warte ponad 9 miliardów dolarów.
Ty widzisz nagłówki pełne paniki, oni cicho skupują.
2 września adres wieloryba zaczynający się od 0xe2ad zrealizował pierwsze zamówienia z zaplanowanego zakupu o wartości 60 milionów dolarów.
Po średniej cenie 76 499 dolarów kupiono 121,53 BTC o wartości około 9,3 miliona dolarów.
Ten adres ma też 17 niezamkniętych zleceń limitowanych, planując dalsze zakupy 671 BTC w przedziale cenowym 75 479 do 76 245 dolarów, o łącznej wartości około 50,88 miliona dolarów.
Widzisz?
Detaliści sprzedają w panice, wieloryby składają zlecenia kupna w przedziale 75 000-76 000 dolarów.
Kto kupuje od kogo?
Indeks strachu i chciwości spadł z 81 w zeszłym tygodniu do 62. Nastroje rynkowe ochładzają się, detaliści panikują.
Ale liczba portfeli wielorybów osiągnęła w sierpniu 6-miesięczne maksimum, 90 adresów posiada co najmniej 10 000 BTC.
Detaliści sprzedają, wieloryby kupują.
To nie przypadek. To klasyczny scenariusz na rynku kryptowalut — zawsze tak jest.
A jak bardzo „prawdziwa” jest ta makro panika?
Szczerze mówiąc, jest dość przerażająca.
Jeśli cena ropy utrzyma się powyżej 90 dolarów, presja inflacyjna rozprzestrzeni się z sektora energetycznego na szerszy zakres cen dóbr konsumpcyjnych. W preferowanych przez Fed wskaźnikach inflacji 54% cen towarów wzrosło rok do roku o ponad 3%, znacznie powyżej historycznej średniej 32%.
Dane CPI z 11 września i posiedzenie Fed 16 września — dwie super bomby czekają na wybuch.
Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, jeśli Fed naprawdę podniesie stopy, rynek może ponownie spaść.
Te ryzyka są realne, nie zamierzam cię oszukiwać mówiąc „nie ma problemu”.
Ale na czym polega myślenie kontrariańskie?
Nie na ignorowaniu ryzyka, lecz na ocenie, czy ryzyko zostało już wycenione.
Cena ropy na poziomie 95 dolarów — rynek już to wie.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp 66% — rynek już to wie.
Załamanie rynku obligacji — rynek już to wie.
Wszystkie te „złe wiadomości” są już uwzględnione w cenach.
Co jeszcze nie jest wycenione?
CPI 11 września może pokazać kontrolowaną inflację — tego rynek nie wycenił.
Cena ropy może być tylko efektem nagłego wydarzenia geopolitycznego, które potem się uspokoi — tego rynek nie wycenił.
Wieloryby kupiły BTC za 9 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 60 dni — tego rynek tym bardziej nie wycenił.
W marcu 2020, podczas wybuchu pandemii, giełdy amerykańskie zamarły, bitcoin spadł o 40% w jeden dzień. Wszyscy sprzedawali.
Wieloryby kupowały.
W listopadzie 2022, po upadku FTX, bitcoin spadł do 15 000 dolarów. Wszyscy mówili, że „kryptowaluty umarły”.
Wieloryby kupowały.
W sierpniu 2024, podwyżka stóp w Japonii wywołała globalne zamknięcie pozycji carry trade, bitcoin gwałtownie spadł do 49 000 dolarów. Wszyscy panikowali.
Wieloryby kupowały.
A potem?
Za każdym razem cena wracała do wzrostów.
To nie dlatego, że wieloryby są mądrzejsze, ale dlatego, że lepiej znoszą panikę.
Myślenie kontrariańskie nie oznacza bycia ślepym.
Obecna strategia jest prosta —
Po pierwsze, nie daj się przestraszyć nagłówkom. Cena ropy, rynek obligacji, podwyżki stóp — to szum, nie sygnały.
Po drugie, obserwuj dane on-chain. Wieloryby kupują, co oznacza, że ktoś uważa tę cenę za atrakcyjną.
Po trzecie, przed publikacją danych CPI 11 września, kupuj partiami i ostrożnie. Zachowaj amunicję na moment, gdy niepewność minie.
Najbardziej przerażające momenty często są najlepszymi punktami wejścia pod względem stosunku ceny do wartości.
Ale pod warunkiem — że masz amunicję.
„Gdy inni się boją, ja jestem chciwy” — każdy to zna.
Ale naprawdę potrafi to zrobić tylko nieliczni.
Bo chciwość to nie strategia, to zdolność przeciwna do ludzkiej natury.
Gdy wszyscy w twojej grupie krzyczą „uciekaj”,
Gdy na twoim Twitterze same nagłówki „Bitcoin spadnie do 60 000”,
Gdy patrzysz na swoje konto i zaczynasz się trząść z powodu strat —
Zadaj sobie pytanie:
Czy to, co chcesz teraz zrobić, jest takie samo jak 90% innych?
Jeśli tak, prawdopodobnie tracisz pieniądze.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 【Analiza Faraona】
Dlaczego Robinhood Chain nagle stał się popularny? Wolumen transakcji DEX na łańcuchu przekroczył 2 miliardy dolarów, wzrósł o 61% w ciągu miesiąca, a 31 sierpnia w jeden dzień osiągnął 1,49 miliarda dolarów, zajmując bezpośrednio drugie miejsce spośród wszystkich łańcuchów. To jakby Faraon nagle znalazł źródło wody na pustyni — nikt nie spodziewał się takiego tempa.
Skąd ten wolumen? To nie jest tak, że inwestorzy detaliczni nagle zrozumieli DeFi, lecz „Meme z parowaniem tokenów i akcji” wprowadził nową zabawę.
Ta metoda polega na tym, że po drugiej stronie puli płynności tokenów Meme nie stoi już ETH ani USDC, lecz tokenizowane akcje. Kupujesz token Meme o nazwie AI, a po drugiej stronie puli jest token NVDA. Kupując Meme, pośrednio kupujesz NVDA. Nagle stajesz się „inwestorem giełdowym”.
Tu pojawia się kontrowersja.
Pula płynności graczy Meme bezpośrednio blokuje podaż tokenów akcji na łańcuchu. W weekend, gdy amerykańskie giełdy są zamknięte, token HIMS był wyceniany o 112% powyżej ceny zamknięcia na NYSE. Istota tego zjawiska to — „niedobór tokenów akcji nie jest determinowany przez rzeczywistą podaż i popyt na akcje, lecz przez to, jak bardzo gracze Meme boją się przegapić okazję (FOMO)”.
Jak to widzi Faraon? Strategia Robinhood Chain faktycznie ożywiła płynność RWA, ale bardziej przypomina eksperyment „Meme porywającego akcje”. To zabawne, ale nie należy traktować premii napędzanej przez Meme jako odkrycia wartości. $ETH $BTC $ARB #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Napięcie w konflikcie między USA a Iranem rośnie, a cena ropy $CL gwałtownie wzrasta, co potęguje obawy rynku o inflację i zwiększa oczekiwania na podwyżki stóp procentowych; to właśnie ta logika powoduje gwałtowny spadek aktywów ryzykownych, a złoto jako aktywo bezodsetkowe również jest tym dotknięte.
Kiedy więc aktywa ryzykowne na czele z BTC zaczną się ocieplać? Kluczowym wskaźnikiem jest cena ropy.
Tylko gdy cena ropy spadnie, panika rynku związana z inflacją zmaleje, a logika zmieni się z handlu inflacją i podwyżkami stóp na handel aktywami o wysokiej skłonności do ryzyka; doświadczeni inwestorzy często mówią, że gdy ropa spada, wszystko rośnie — i to właśnie jest sedno sprawy.
#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
@OKX星球 【Analiza ważna】Czy byczy rynek Bitcoina jest potwierdzony? Korzystaj z trendu i kupuj na spadkach!
Dziś powiem coś kontrowersyjnego (jeśli nie lubisz, nie krytykuj): model cyklu (rysunek 1) pokazuje, że dno dużego 20-miesięcznego cyklu Bitcoina zostało w końcu ustalone na początku lipca. Jak cykl Hurst potwierdza dno? Na przykład dno 20-miesięcznego dużego cyklu zależy od niższego cyklu, czyli linii fld 40-tygodniowej; gdy linia fld 40-tygodniowa przebija i utrzymuje się powyżej świecy K, oznacza to utworzenie dna 20-miesięcznego dużego cyklu (jak na rysunku 1 zielona linia i czerwone kółko). Oczywiście, jeśli później cena spadnie poniżej linii fld i ustanowi nowe, niższe dno, to dno 20-miesięcznego dużego cyklu traci ważność.
Przynajmniej na ten moment utworzenie dna 20-miesięcznego dużego cyklu oznacza początek długiego okresu wzrostowego. To także oznacza, że obecna niedźwiedzia faza jest płytka, duże instytucje wchodzą na rynek, co zmniejsza zmienność Bitcoina i przyspiesza nadejście byczego rynku.
To odważna analiza, wielu może jej nie rozumieć, osobiście jestem otwarty na różne opinie; jeśli później powstanie nowe dno i obecne dno straci ważność, przyznam się do błędu.
Jednak jest jedna ważna rzecz: bycze rynki często powstają w warunkach rozbieżności, trwają mimo wątpliwości i załamują się w momencie konsensusu.
Dopóki dno 20-miesięcznego dużego cyklu nie zostanie obalone, skłaniam się do traktowania wzrostu jako głównego kierunku. W takim razie strategia operacyjna to głównie kupowanie na spadkach, a sprzedaż na szczytach jako uzupełnienie. Jeśli nie wierzysz w prognozy modelu cyklu, to też w porządku — ważniejsze jest reagowanie niż przewidywanie.
Główna strategia ustalona, teraz krótkoterminowe działania.
Na wykresie dziennym Bitcoin prawdopodobnie przeszedł już fale 1, 2 i 3, obecnie jest w fali 4, która zwykle jest złożona i skomplikowana; po korekcie zwykle następuje fala 5 (rysunek 2).
Dlatego krótkoterminowo można kupować na dołku fali 4. Mierząc od dołków fali 1 i 3, ulepszony poziom wsparcia Fibonacciego znajduje się między 7,45 a 7,55 tys., co można uznać za silne wsparcie. Jeśli rynek da okazję i spadnie do tego poziomu, rozważ kupno, aby złapać falę 5 wzrostu. Początek września to dno 20-dniowego małego cyklu, zobaczymy, czy rynek da okazję.
Październik, koniec tego roku i początek następnego to nadal dna cykli, nadal dobry moment na dokupowanie aktywów.
W mojej strategii, krótkie pozycje na poziomie 7,82 tys. zostały dziś wieczorem zasugerowane do ostrożnego zamknięcia z zyskiem, choć niewielkim. Natomiast długie pozycje na Link, które ogłosiłem kilka dni temu w grupie, radzą sobie całkiem dobrze (rysunki 3 i 4).
Strategia defensywna: mój styl handlu to korzystanie z okazji, gdy się pojawią, i cierpliwe czekanie, gdy ich nie ma, bez nadmiernego zamartwiania się o prognozy. Jeśli jest zysk, można przesunąć stop loss na część pozycji. Mamy wiele pozycji, wiele z nich szybko przynosi zysk, a skuteczność jest wysoka, nie trzeba chcieć wszystkiego naraz.
Aktualna sytuacja moich pozycji (wszystkie operacje były wcześniej publicznie ogłoszone):
Aktywa: 6,3 tys. Bitcoinów, 1800-1900 Ethereum, ponad 60 Circle, ponad 140 Coin.
Zazwyczaj kupuję partiami, trzymając gotówkę, aby dokupić na dołkach, np. w październiku i na przełomie roku.
Zakup aktywów może oznaczać okres zamrożenia kapitału, ale w niedźwiedzim rynku siejesz, a w byczym zbierasz plony.
Wszystko powyższe opiera się na teorii modelu cyklu, rzeczywistość może się różnić, proszę o samodzielne myślenie. To moje osobiste opinie i działania, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. September is already starting with serious volatility. Renewed U.S.–Iran hostilities have pushed global risk sentiment lower, with oil climbing above $95 and investors moving toward safer assets. Bitcoin briefly fell toward the $76K area and is now hovering around $77K, while Ethereum remains below $2,400. The bigger concern isn't just the crypto sell-off. Higher oil prices → higher inflation pressure → higher bond yields → tougher conditions for risk assets. The U.S. 10-year Treasury yield has Czy hossa naprawdę się rozpoczęła? Kilka sygnałów, na które zwracam uwagę, w poprzednich cyklach praktycznie nigdy mnie nie zawiodło.
Wcześniej rozmawiałem już o 50-tygodniowej średniej kroczącej $BTC, ale ostatnio, gdy ponownie przejrzałem historię, doszedłem do wniosku, że trzeba dodać jeszcze jeden wskaźnik: 50 Week MA + Weekly Supertrend.
Oba te wskaźniki razem są znacznie ciekawsze niż skupianie się tylko na 80 tysiącach, napływie ETF czy tym, ile wzrosła cena w danym dniu.
Najpierw spójrzmy w przeszłość.
W październiku 2015 roku $BTC odzyskał 50-tygodniową średnią kroczącą w okolicach 280 dolarów, a następnie Weekly Supertrend również przeszedł w długoterminowy trend wzrostowy.
Potem wszyscy już wiedzą, co się stało.
$BTC wzrósł z kilkuset dolarów do prawie 20 tysięcy dolarów w 2017 roku, a prawdziwa hossa zaczęła się właśnie wtedy.
Historyczne statystyki Galaxy pokazują, że po ponownym przebiciu 50W MA w 2015 roku cena utrzymywała się powyżej tej linii przez 135 kolejnych tygodni.
Pod koniec 2018 roku BTC spadł do około 3000 dolarów, a w maju 2019 roku ponownie odzyskał 50W MA, wtedy cena wynosiła około 5800 dolarów.
Niecały miesiąc później BTC wzrósł do prawie 14 tysięcy dolarów, co oznaczało ponad dwukrotny wzrost.
Runda niedźwiedzia w 2022 roku była jeszcze bardziej typowa\BTC spadł do około 15 tysięcy dolarów, Weekly Supertrend na początku 2023 roku przeszedł w trend wzrostowy, a w marcu BTC oficjalnie odzyskał 50-tygodniową średnią kroczącą w okolicach 28 tysięcy dolarów.
Rok później BTC ponownie przekroczył historyczny szczyt z poprzedniej rundy wynoszący 69 tysięcy dolarów.
Jest jeden szczegół, który uważam za bardzo istotny.
Sama 50W MA nie jest w 100% niezawodna.
Bo pod koniec 2021 i w marcu 2022 BTC chwilowo ponownie przekroczył 50-tygodniową średnią, ale ostatecznie nadal spadał.
Wtedy Weekly Supertrend nie potwierdził prawdziwego długoterminowego trendu wzrostowego.
Dlatego teraz nie patrzę na żadną z tych linii osobno, tylko zawsze łączę oba wskaźniki:
➡️ 50W MA ocenia, czy BTC przełamał długoterminowy opór niedźwiedzia.
➡️ Weekly Supertrend ocenia, czy przełamanie faktycznie tworzy długoterminowy trend.
W poprzednich cyklach, gdy rynek przechodził z niedźwiedziego w byczy, oba sygnały zwykle rezonowały razem. Natomiast w 2021–2022, gdy 50W MA dawał fałszywe przebicia, Weekly Supertrend nie potwierdzał tego.
Więc teraz, patrząc na obecną sytuację, jest to bardzo interesujące.
Niedawno BTC szybko wzrósł z ponad 60 tysięcy do ponad 80 tysięcy, osiągając maksymalnie 81 265 dolarów.
Wtedy 50-tygodniowa średnia krocząca była w okolicach 81 000–82 000 dolarów.
Prawie doszło do przebicia.
Ale ostatecznie nie utrzymał się powyżej, tygodniowy wykres zszedł poniżej, a BTC wrócił do około 78 tysięcy dolarów; Weekly Supertrend nadal nie przeszedł w trend wzrostowy.
Dlatego moja obecna ocena jest prosta: nie można jeszcze powiedzieć, że hossa się oficjalnie rozpoczęła.
Teraz bardziej wygląda to na konsolidację pod ostatnią warstwą długoterminowego oporu. Wcześniej mówiłem, że spodziewam się jeszcze spadku, bo potem wzrost będzie zdrowszy...
Ale jeśli BTC faktycznie utrzyma się powyżej 50W MA na wykresie tygodniowym, a Weekly Supertrend przejdzie w trend wzrostowy i po przebiciu utrzyma się na tym poziomie —
wtedy potraktuję ten sygnał bardzo poważnie.
Bo poprzednie cykle pokazały nam jedną rzecz: gdy niedźwiedzi rynek się kończy, a oba długoterminowe wskaźniki przechodzą razem w trend wzrostowy, to nie jest już kwestia kilkudziesięciu punktów odbicia.
To początek nowego trendu liczonego w latach.
Więc czy BTC będzie teraz na 77 czy 79 tysiącach, nie jest dla mnie aż tak istotne.
Najbardziej chcę zobaczyć, kiedy faktycznie przebije i utrzyma się powyżej obu linii w okolicach 81 tysięcy.
Jeśli tym razem się utrzyma, to okolice 60 tysięcy mogą być ostatnim dołkiem niedźwiedziego rynku w tej rundzie.
Przygotowuję się też do dodania tej linii trendu do naszych wskaźników obserwacyjnych, aby pomóc wszystkim w inwestycjach.
Podsumowując: inwestujmy naukowo, wszyscy bądźmy czujni...Logika spadku pakietu akcji półprzewodnikowych takich jak $MRVL $ORCL $COHR z 09/01 jest w rzeczywistości bardzo jasna
Ponowne zaostrzenie konfliktu między USA a Iranem → wzrost cen ropy → wzrost oczekiwań inflacyjnych → rynek zwiększa zakłady na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu → globalna wyprzedaż obligacji, wzrost rentowności długoterminowych → aktywa o wysokiej wycenie, takie jak AI/półprzewodniki, tracą na wartości
1/ Szczerze mówiąc, to wszystko nie jest coś, co zwykli ludzie mogą przewidzieć.
1. Ponowne starcia między USA a Iranem, nagły wzrost cen ropy
2. Następnie globalna wyprzedaż obligacji
Rynek wycenia już około 65%–70% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu
3. Członek zarządu Fed, Michael Barr, wygłosił przemówienie, jasno stwierdzając:
Jeśli inflacja nie złagodnieje wystarczająco, Fed powinien „zdecydowanie podnieść stopy”.
2/ Dlaczego półprzewodniki spadają bardziej niż rynek
Wycena półprzewodników opiera się na zyskach z lat 2028–2030, a DCF pokazuje, że zdyskontowane przyszłe zyski są dziś mniej warte
Aktywa o wysokiej wycenie i dużej zmienności w sektorze internetowym są najłatwiej sprzedawane jako pierwsze
3/ Przegląd rocznych spadków
Na przykład $MRVL, w 2026 roku ta akcja doświadczała niemal każdej dużej fali wzrostów i spadków, które były napędzane mnożnikami, a nie fundamentami. Mnożnik to cena akcji podzielona przez zysk na akcję, na rynku nazywany wskaźnikiem P/E, co oznacza, ile jesteś skłonny zapłacić za każdą zarobioną przez firmę złotówkę w ciągu roku
Z poziomu 316,43 4 czerwca do 163,40 29 lipca spadła o 48%, podczas gdy konsensus rynkowy co do zysku na akcję na przyszły rok wzrósł tylko z 6,08 do 6,18. Od 29 lipca do 20 sierpnia wzrosła o 54%, a oczekiwania wzrosły tylko o 1%. Od 4 czerwca do 31 sierpnia cena akcji spadła o 33%, oczekiwania zysku wzrosły o 9%, a mnożnik spadł o 39%
Obecnie piszę artykuł o fundamentach $MRVL na wrzesień, w którym przedstawię trzy punkty dotyczące potencjału wzrostu na podstawie aktualnych badań, pełny tekst zostanie opublikowany później $ETH $BTC $LAB
Bitcoin spadł poniżej 77 000 USD, osiągając najniższy poziom 76 762 USD; Ethereum stracił poziom 2 400 USD, notując 2 395 USD. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 315 milionów USD, z czego pozycje długie stanowiły 251 milionów USD.
1: Konflikt USA-Iran wywołuje wyprzedaż w ramach ucieczki do bezpiecznych aktywów
Wojsko USA przeprowadziło naloty na cele Gwardii Rewolucyjnej w Iranie, Iran odpowiedział atakiem rakietowym, Trump ostrzegł, że kolejna runda uderzeń będzie „silniejsza i na wyższym poziomie”. Cena ropy Brent wzrosła o 4,6% do 94,65 USD, WTI wzrosła o 5,2%. Wzrost cen ropy podnosi oczekiwania inflacyjne, rentowności obligacji skarbowych USA rosną, a aktywa ryzykowne są pod presją, indeks S&P 500 spadł do najniższego poziomu od 4 sierpnia.
2: Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp tłumią rynek
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu wzrosło do 66,4%. Bitcoin w sierpniu wzrósł o 25%, ale we wrześniu stoi przed wieloma przeszkodami, takimi jak podwyżki stóp, wzrost cen ropy oraz strefa oporu 80 000-86 000 USD.
3: Znaczna dywergencja funduszy ETF
Bitcoin spot ETF zanotował wczoraj odpływ netto 236 milionów USD, z czego fundusz BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) miał największy odpływ 201 milionów USD. Ethereum spot ETF zanotował napływ netto 8,6 miliona USD, co jest 17. dniem z rzędu napływu, wyraźnie widać rotację kapitału instytucjonalnego z Bitcoina do Ethereum.
W okolicach 77 100 USD Bitcoin nadal ma wsparcie ze strony popytu na rynku spot i ETF, ale struktura on-chain jest słaba, a posiadacze kontynuują realizację zysków. Jeśli sytuacja geopolityczna się pogorszy, Bitcoin może spaść do 70 000 USD; jeśli konflikt się złagodzi, a popyt na rynku spot będzie dominował, możliwe jest powtórzenie formacji dna i wybicia z 2023 roku.$BTC $ETH $LAB
Bitcoin spadł poniżej 77 000 USD, osiągając najniższy poziom 76 762 USD; Ethereum stracił wsparcie na poziomie 2 400 USD, notując 2 395 USD. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 315 milionów USD, z czego pozycje długie stanowiły 251 milionów USD.
1: Konflikt USA-Iran wywołuje wyprzedaż aktywów bezpiecznych
Wojska amerykańskie przeprowadziły naloty na cele Gwardii Rewolucyjnej w Iranie, Iran odpowiedział atakiem rakietowym, a Trump ostrzegł, że kolejna runda uderzeń będzie „silniejsza i na wyższym poziomie”. Cena ropy Brent wzrosła o 4,6% do 94,65 USD, a WTI o 5,2%. Wzrost cen ropy podnosi oczekiwania inflacyjne, rentowność obligacji skarbowych USA rośnie, a aktywa ryzykowne są pod presją, indeks S&P 500 spadł do najniższego poziomu od 4 sierpnia.
2: Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wywierają presję
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosło do 66,4%. Bitcoin w sierpniu wzrósł o 25%, ale we wrześniu stoi przed wieloma przeszkodami, takimi jak podwyżki stóp, wzrost cen ropy oraz strefa oporu na poziomie 80 000-86 000 USD.
3: Znaczna dywergencja w funduszach ETF
Wczoraj z funduszy spot ETF Bitcoin wypłynęło netto 236 milionów USD, z czego BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) odnotował odpływ 201 milionów USD, zajmując pierwsze miejsce. Fundusze spot ETF Ethereum zanotowały napływ netto 8,6 miliona USD, co oznacza 17. dzień z rzędu napływu, wyraźnie widać rotację kapitału instytucjonalnego z Bitcoina do Ethereum.
Bitcoin przy poziomie około 77 100 USD nadal ma wsparcie ze strony popytu na rynku spot i ETF, ale struktura on-chain jest słaba, a posiadacze kontynuują realizację zysków. Jeśli sytuacja geopolityczna się pogorszy, Bitcoin może spaść do 70 000 USD; jeśli konflikt się złagodzi, a popyt na rynku spot będzie dominujący, możliwe jest powtórzenie formacji dna i wybicia z 2023 roku.Ropa naftowa wzrosła do 90, a rentowność 10-letnich obligacji USA podczas sesji osiągnęła 4,796% (najwyższy poziom od stycznia 2025), prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu zostało przeszacowane do ponad 66% — łańcuch ropa → inflacja → podwyżka stóp, każdy cios jest jak nóż na szyi aktywów ryzykownych.
Bitcoin: Od momentu wzrostu do 81500 logika spadkowa się nie zmieniła. Teraz utknął w okolicach 77k, kilka średnich kroczących stanowi opór, układ niedźwiedzi nadal obowiązuje, nocny spadek z dużym wolumenem, główni gracze uciekali szybciej niż inni. Scenariusz jest prosty:
Utrzymanie poziomu 75-75,5k i ponowne odbicie do 79-80k oznacza silną odporność na spadki pod presją makroekonomiczną, byki mają jeszcze o czym rozmawiać;
Przełamanie 75k na realnym rynku spowoduje kaskadę likwidacji dźwigni i szybki spadek do silnego wsparcia 70-72k, gdzie nastąpi głębokie oczyszczenie.
Ethereum: Wczoraj wieczorem nastąpił szpilka do 2381, faktyczne przełamanie poziomu 2400, wsparcie zmieniło się w opór, poniżej pozostaje tylko stara płynność na poziomie 2200-2300, rytm pozostaje "Bitcoin nie zatrzymał spadku, Ethereum jako pierwsze oberwało".
Podsumowując: makroekonomia tworzy wysokie ciśnienie, technika pokazuje układ niedźwiedzi i wzrost wolumenu przy spadkach. Dopóki poziomy 75k i 2400 nie zostaną skutecznie odzyskane, każde odbicie należy traktować jako kontynuację spadków, nie spiesz się z uznaniem odbicia za odwrócenie trendu. $BTC $ETH $BTC nie zdołał przebić 80000 dolarów, czy kluczowym wsparciem, które trzeba teraz utrzymać, będzie 77000 dolarów?
Dziś rano cena Bitcoina wciąż oscylowała wokół 78000 dolarów, potem presja sprzedaży wzrosła, obecnie spadła do przedziału 77000 dolarów.
Nie tylko nie udało się ponownie przebić 80000 dolarów, cena ponownie została zepchnięta do okolic 77000 dolarów, Bitcoin w krótkim terminie znalazł się na bardzo kluczowym etapie.
Ten spadek to nie tylko sprzedaż wynikająca z realizacji zysków.
Obawy o inflację w USA nasilają się, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,81%. Rynek uważa, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu FOMC wzrosło, co stanowi negatywny czynnik dla ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin.
Dodatkowo sytuacja na Bliskim Wschodzie się zaostrza, ceny ropy rosną.
Wzrost cen ropy → wzrost obaw inflacyjnych → wzrost stóp procentowych
Ten łańcuch logiczny ogranicza przestrzeń do wzrostu Bitcoina.
Czy Bitcoin będzie dalej spadał?
Jest wskaźnik, na który warto zwrócić uwagę: przepływy kapitału ETF.
Amerykański spotowy ETF na Bitcoina zanotował 28 sierpnia odpływ netto kapitału w wysokości 201,9 mln dolarów; 1 września nastąpił napływ kapitału, zarejestrowano 216,7 mln dolarów netto wpływów.
Jednak po najnowszej korekcie danych okazało się, że napływ z 1 września został obniżony, co potwierdza, że impet wejścia kapitału nie jest już tak silny jak wcześniej.
Podsumowując obecną sytuację:
Cena Bitcoina spada, siła zakupów ETF słabnie, a obawy rynku o podwyżki stóp procentowych w USA rosną. $FIL spadł z 237 USD do 0,8 USD, łączny spadek przekroczył 99,7%
Główne negatywne czynniki to:
Fatalna ekonomia tokena — roczna inflacja sięga 18%~21%, całkowita podaż wzrosła do prawie 2 miliardów sztuk, górnicy są zmuszeni do codziennej sprzedaży, wczesni inwestorzy stale odblokowują tokeny po niskich kosztach, co tworzy stałą presję sprzedażową;
Poważna nierównowaga podaży i popytu — pojemność magazynowa przekracza 23 EiB, ale rzeczywiste płatne wykorzystanie wynosi tylko 0,43%, większość to śmieciowe dane, firmy nie korzystają;
Załamanie zaufania w ekosystem — projekt STFIL napotkał problemy, zespół Shipyard odpowiedzialny za utrzymanie IPFS przestanie działać we wrześniu 2026 z powodu przerwania finansowania; luki bezpieczeństwa wcześniej powodowały ryzyko dla węzłów. Wiele nakładających się problemów strukturalnych sprawia, że jakikolwiek odbicie jest trudne do utrzymania.2 września BTC spadł poniżej 77 000 USD, osiągając najniższy poziom 76 762 USD. Spadek w ciągu 24 godzin wyniósł 2,4%, a w ciągu godziny zlikwidowano długie pozycje o wartości ponad 115 milionów USD.
W sierpniu wzrost wyniósł 25%, co jest trzecim najlepszym wynikiem w historii dla sierpnia. Jednak pierwszego dnia września rynek wrócił do punktu wyjścia.
Dlaczego spadek? Trzy główne negatywne czynniki uderzyły jednocześnie —
Czynniki geopolityczne: eskalacja konfliktu militarnego między USA a Iranem, 1 września amerykańskie wojsko przeprowadziło nalot na cele IRGC w Iranie, na co Iran odpowiedział atakiem rakietowym. Trump ostrzegł, że „następna runda uderzeń będzie silniejsza”.
Czynniki inflacyjne: cena ropy Brent wzrosła o 4,5% w ciągu dwóch dni, a wzrost w tym roku wynosi już 51%. 2 września Brent przekroczył 95 USD za baryłkę. Wzrost cen ropy zmusił globalny rynek obligacji do defensywy — rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do 4,798%, najwyższego poziomu od stycznia 2025; rentowność niemieckich 10-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 2011 roku; japońskie obligacje po raz pierwszy od 30 lat przekroczyły 3%.
Czynniki polityczne: CME FedWatch pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło do 66,9%. Po przemówieniu na Jackson Hole ten wskaźnik niemal się podwoił.
Potrójny cios, który wydarzył się jednocześnie.
76 454 USD: ostatni lokalny dołek, jeśli zostanie utrzymany, utworzy krótkoterminowe podwójne dno.
77 000-78 000 USD: obecny zakres konsolidacji. BTC dziś został stamtąd zepchnięty.
80 000 USD: sierpniowy szczyt, jego przebicie wymaga wsparcia makroekonomicznego — czyli korzystnych danych CPI i złagodzenia oczekiwań co do podwyżek stóp.
Jeśli poziom 76 000 zostanie przełamany: następne wsparcie znajduje się w przedziale 73 000-74 000. Poniżej tego poziomu 72 000 to pozycja 200-dniowej średniej kroczącej.
Podsumowując: 76 000 to obecna linia obrony byków. Jeśli nie zostanie utrzymana, wsparcie trzeba szukać na 74 000 lub nawet 72 000.
Dla pozycji zyskownych: przesunąć stop loss powyżej 75 500. Nie pozwól, by zysk stał się stratą. Rynek może dać Ci zysk, ale też zabrać go w sekundę.
Dla pozycji stratnych: oceń wielkość pozycji. Przy zbyt wysokim lewarze zaleca się redukcję. Poczekaj na dane CPI 11 września, zanim podejmiesz decyzję. Nie ryzykuj przed danymi.
Dla pustych pozycji chcących wejść na rynek: zaleca się poczekać na publikację danych CPI lub lekko wejść w długie pozycje przy wsparciu około 76 000. To nie jest czas na all in.
Dla graczy kontraktowych: obecna zmienność jest bardzo wysoka. W ciągu godziny spadek o 2,4% i likwidacja długich pozycji o wartości 115 milionów USD. Zaleca się obniżenie lewara do poniżej 3x. Przetrwanie jest ważniejsze niż zarabianie.
11 września → publikacja danych CPI. To pierwszy kluczowy punkt zwrotny. Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp może wzrosnąć do 80%.
15-16 września → posiedzenie FOMC. Ostateczna zmienna. Co się stanie, jeśli podwyżka zostanie zatwierdzona? A jeśli nie? Nikt nie wie, ale możesz się przygotować.
Wrzesień to historycznie najsłabszy miesiąc dla BTC. W ciągu ostatnich 13 wrześni 8 zakończyło się spadkiem, ze średnim zwrotem -2,97%, najgorszym w roku.
Gdy w sierpniu BTC wzrósł o 25%, wszyscy myśleli, że byki wróciły.
Pierwszego dnia września spadek o 2,4% sprawił, że wszyscy zaczęli pytać „czy to koniec”.
Rynek się nie zmienił. Zmieniły się Twoje emocje.
Trzy negatywne czynniki są prawdziwe. Ale co oznacza koniec negatywów? To szansa.
Słowo kryzys ma dwa oblicza — niebezpieczeństwo i okazję.
Kluczowe pytanie — czy jesteś gotowy?
$BTC $CL $XAU #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Dziś $BTC oscyluje wokół 77,700 USD, spadek o około 0,3% w ciągu 24 godzin, najniższy poziom w trakcie sesji to 76,400 USD, ale kapitał ponownie go podciągnął. Obecnie BTC nie jest silny, ale też nie załamał się całkowicie. 76,400 USD to poziom, na który trzeba zwracać uwagę w krótkim terminie, dopiero powrót powyżej 78,500 USD pozwoli rynkowi odetchnąć.
$OKB obecnie około 110,4 USD, w trakcie sesji spadł do 108,8 USD. Wspomniane wcześniej 110 USD zaczyna być testowane. Jeśli uda się utrzymać ten poziom, OKB nadal będzie w konsolidacji.
Główne kryptowaluty dziś generalnie bez energii. $ETH spadł około 1,2%, wracając do około 2420 USD; $SOL spadł o 1,7%, utrzymując się dokładnie przy 100 USD; $XRP spadł o 1,9%, a $DOGE również o około 1%. Ich wspólny spadek wskazuje, że kapitał na razie nie chce masowo podnosić rynku, tzw. „masowy wzrost altcoinów” jeszcze się nie pojawił.
Co ciekawe, niektóre starsze monety zaczynają wyróżniać się na tle rynku. $FIL wzrósł o około 13%, $UNI o 9,4%, $CRV o 4,8%, $ARB o 2,6%. W przypadku FIL nie widać na razie nowych informacji, które mogłyby w pełni wyjaśnić wzrost, to raczej techniczny przełom po nagłym wzroście wolumenu, a rynek ponownie wykorzystuje temat zdecentralizowanego przechowywania i zapotrzebowania na dane AI.
Wzrosty UNI i ARB mają bardziej logiczne wytłumaczenie: Robinhood Chain niedawno odnotował wzmożoną aktywność transakcyjną, Uniswap zyskał na wolumenie DEX, a Arbitrum korzysta z oczekiwań na powrót infrastruktury i przychodów. CRV idzie w ślad za nimi, co pokazuje, że kapitał faktycznie wraca do DeFi.
Dwie inne popularne monety również pokazują zmiany nastrojów. $HYPE utrzymuje się w okolicach 83 USD, zasadniczo stabilny; $PUMP spadł o około 3,7%. Wytrzymałość HYPE wskazuje, że zainteresowanie rynkiem kontraktów i platform transakcyjnych na łańcuchu nadal jest obecne. Osłabienie PUMP oznacza, że czysto oparte na emisji Meme podgrzewanie rynku nie jest już tak ekscytujące dla kapitału jak kilka dni temu.
Dziś pieniądze nie opuściły rynku całkowicie, wybierają monety z odpowiednią płynnością, niską ceną i potencjałem narracyjnym.
To tylko moja osobista analiza, nie jest to porada inwestycyjna
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 BTC spadł poniżej 77 000, dlaczego narracja „cyfrowego złota” zawiodła podczas burzy cen ropy?
Stany Zjednoczone i Iran znów się starły.
1 września amerykańskie wojsko przeprowadziło nalot na cele Gwardii Rewolucyjnej Islamskiej w Iranie. Iran odpowiedział atakiem dronów i rakiet. Trump ostrzegł, że „następna runda uderzeń będzie silniejsza i na wyższym poziomie”.
Ropa Brent wzrosła o 4,5% w ciągu dwóch dni, w tym roku łącznie o 51%, przekraczając 96 dolarów za baryłkę.
Wojna. Drastyczny wzrost cen ropy. Nadchodzi inflacja.
Czy Bitcoin nie jest „cyfrowym złotem”? Czy nie powinien rosnąć?
W efekcie: BTC z dziennego maksimum 79 166 USD spadł do 76 762 USD. W ciągu godziny zlikwidowano długie pozycje o wartości 115 milionów dolarów.
Wielu nie rozumie: wojna, a aktywa bezpieczne spadają?
Bo używasz przestarzałego scenariusza do interpretacji zupełnie innej sytuacji.
Narracja „Bitcoin jako aktywo bezpieczne” opiera się na określonej logice:
Bank centralny luzuje politykę → waluta fiducjarna traci na wartości → Bitcoin zyskuje.
Ta logika działała w latach 2020-2021. W erze luzowania polityki wszystkie aktywa rosły, a Bitcoin najszybciej.
Ale teraz jest rok 2026.
Scenariusz jest całkowicie odwrócony:
Wzrost cen ropy → wzrost inflacji → podwyżki stóp przez Fed → umocnienie dolara → presja na wszystkie aktywa ryzykowne.
W obliczu oczekiwań podwyżek stóp wszystkie aktywa nieprzynoszące odsetek są ofiarami — niezależnie czy to Bitcoin, złoto, czy nieotwarta karta kolekcjonerska z wizerunkiem gwiazdy.
Cena złota spotowego 25 sierpnia wynosiła jeszcze 4697 USD, dziś spadła poniżej 4300 USD. W niecały tydzień spadek o prawie 400 USD.
Złoto też spada.
I to bardziej — spadek o ponad 7%.
Jeśli naprawdę wierzysz, że narracja „cyfrowego złota” oznacza, że BTC powinien iść w parze ze złotem, to powiedz: skoro złoto spada, dlaczego Bitcoin miałby rosnąć?
To nie narracja „cyfrowego złota” zawiodła. To cały segment „aktywów bezodsetkowych” jest zbiorowo ścinany przez oczekiwania podwyżek stóp.
28 sierpnia prezes Fed, Powell, wygłosił najbardziej jastrzębie przemówienie od objęcia stanowiska w Jackson Hole.
Powiedział: jeśli nie ma pewności, że inflacja wróci do 2%, Fed „ma jeszcze dużo do zrobienia”.
Jednym zdaniem podniósł prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu z 35% do 66%.
Dziś CME FedWatch pokazuje: prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian we wrześniu to tylko 33,1%, a podwyżki o 25 punktów bazowych 66,9%.
Tydzień temu było to około 35%.
Rynek w ciągu pięciu dni dokonał całkowitej zmiany oczekiwań.
Cieśnina Ormuz odpowiada za około jedną piątą światowego transportu ropy.
Obecnie przepływ supertankowców jest bardzo ograniczony, w poniedziałek przez cieśninę przepłynęło tylko pięć statków towarowych. Dwa tankowce z pełnym ładunkiem saudyjskiej ropy zostały zaatakowane.
Eksport irańskiej ropy spadł z 2 milionów baryłek dziennie w marcu do 220-255 tysięcy baryłek dziennie w sierpniu.
Dostawy zostały przerwane. Cena musi rosnąć.
A gdy rośnie cena ropy, rośnie inflacja. Gdy rośnie inflacja, Fed musi podnosić stopy.
To łańcuch logiczny, każdy element powiązany, a BTC utknął na ostatnim ogniwie.
Bitcoin nigdy nie był „uniwersalnym aktywem bezpiecznym”.
Pełni rolę aktywa bezpiecznego tylko w określonych warunkach — gdy banki centralne luzują politykę.
Gdy banki centralne zaciskają kurek, Bitcoin i wszystkie inne aktywa ryzykowne spadają razem.
Nie obwiniaj Bitcoina. Obwiniaj siebie, że traktujesz go jak uniwersalną tarczę na wszystko.
W obliczu podwyżek stóp nie ma cyfrowego złota, są tylko cyfrowe aktywa ryzykowne.
Rynek teraz skupia się na dwóch kluczowych punktach:
11 września — dane CPI za sierpień. Jeśli będą niższe od oczekiwań, prawdopodobieństwo podwyżki spadnie, a BTC może gwałtownie odbić. Jeśli wyższe — podwyżka zostanie potwierdzona, a BTC może spaść dalej.
15-16 września — posiedzenie Fed. Podwyżka czy nie, decyzja zapadnie.
Narracja „cyfrowego złota” nie umarła.
Została tylko chwilowo przyćmiona przez „strach przed podwyżkami”.
Wiatr zawsze ucichnie. Ale musisz upewnić się, że nadal siedzisz przy stole.
Nie każdy spadek to koniec świata. Czasem to rynek mówi ci, że historia, w którą wierzysz, jest bardziej skomplikowana niż myślisz.
📌 Kto rozumie ten łańcuch logiczny, nie panikuje podczas gwałtownych spadków.
$BTC $CL $BZ #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Jeśli spojrzysz poza nagłówki, rynek głównie reaguje na rosnące oczekiwania dotyczące potencjalnej podwyżki stóp. Ale oczekiwania to nie rzeczywistość.
Po opublikowaniu danych o zatrudnieniu pozarolniczym i wskaźniku CPI za wrzesień, nie spodziewam się, aby Walsh i Fed mieli wiele powodów do zaostrzenia polityki.
Na razie najbardziej wyważone stanowisko to prawdopodobnie pozostanie w miejscu — ani podnoszenie, ani obniżanie stóp.
#NFPTestsSeptHikeOdds
#RobinhoodChainRWAvsMemes
#DellAIServerBeat #Oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych podwojone, dlaczego BTC nie spada?
Po przemówieniu Wosha, prawdopodobieństwo podwyżki stóp na CME wzrosło z 35% do dwukrotności. Pół roku temu taki poziom negatywnych wiadomości makroekonomicznych spowodowałby spadek BTC co najmniej o 5 punktów procentowych. Tym razem minimalny spadek do 77 396 USD, a potem odbicie.
Nie spada. Dlaczego?
Raport Bitfinex z wczoraj wskazał klucz: wzrost w sierpniu był napędzany głównie zakupami spot, a nie sztucznym wzrostem na dźwigni. Chociaż otwarte kontrakty rosną, spread pozostaje umiarkowany — co oznacza, że byki nie korzystają z pożyczonych pieniędzy, lecz kupują za prawdziwe środki.
Dane on-chain również to potwierdzają: adresy wielorybów ciągle skupują, a adresy detaliczne sprzedają. Duże ryby pożerają małe, cicho i zdecydowanie. $BTC
Ale jeśli chodzi o ETF, sygnały są chaotyczne.
W zeszłym tygodniu netto napływ do amerykańskiego spotowego ETF na bitcoina wyniósł prawie 1 miliard dolarów, co wskazuje na pozytywny sentyment. Jednak w piątek nagle wypłynęło 200 milionów; w poniedziałek wróciło 200 milionów. Szybkie wejścia i wyjścia, krótkoterminowe fundusze grają na oknie makroekonomicznym, bez konsensusu co do kierunku.
W ten sposób na tym samym rynku trzy zestawy danych się ścierają:
· Prawdopodobieństwo podwyżki stóp 65%, BTC się nie załamuje;
· Wieloryby kupują, detaliści sprzedają;
$ETH w piątek spada, w poniedziałek wraca, ciągłe przeciąganie liny.
Kto ma większą siłę? Dane nie dają jednoznacznej odpowiedzi.
Na tym poziomie nie ma ruchu.
Przed ogłoszeniem podwyżki stóp nie gonimy za wzrostami, nie tniemy strat. Makro miecz wisi nad głową, gonienie wzrostów to hazard; wsparcie kupujących on-chain, sprzedawanie to głupota. Czekajmy na jasny kierunek, niech dane przemówią. $BTC $ETH $SOL Nawet jeśli twoje konto pokazuje zysk, nie dorówna to trzem czynnikom duszącym rynek: Brent po 94 dolarach, 10-letnie obligacje USA z rentownością 4,79% oraz 64% prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu. Bitcoin wzrósł w sierpniu o 24% — czy to byk? Tak, ale zeszłej nocy sytuacja w Iranie i wypowiedzi jastrzębi z Waszyngtonu ściągnęły go z powrotem do 77k. Strach i chciwość spadły z 80 do 63, wciąż w "strefie chciwości" — dopóki emocje się nie oczyszczą, nie będzie prawdziwego dna.
ETF to poduszka amortyzująca, a nie tarcza nie do przebicia: w sierpniu napłynęło 3,5 mld, to prawda, ale 28 sierpnia wycofano 202 mln w jeden dzień, a dane z 1 września są sprzeczne (mówi się zarówno o napływie 217 mln, jak i odpływie 236 mln), co pokazuje, że instytucje kupują i jednocześnie rotują portfelem.
Jak liczyć "zysk" w takich warunkach? Nie patrz na cyfry na ekranie, ale na to, czy prześpisz 30% spadek, ile procent twojego portfela to BTC/ETH w spot, ile masz na koncie bankowym do wypłaty. W tej rundzie od 126k do 58k, a potem do 77k, przeżyli ci, którzy obniżyli dźwignię i trzymają zimne portfele, a nie ci, którzy krzyczą o dziesięciokrotnym wzroście. Gdy makro się ochładza, Bitcoin najpierw spada jako aktywo ryzykowne, potem rośnie jako bezpieczna przystań — jeśli pomylisz kolejność, oberwiesz. #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验 #日本长债收益率升至高位 金价从4599跌到4375只用了十天，可有些山寨币的跌幅，比黄金惨十倍还多。 你有没有想过，当避险资产和风险资产同时被抛售的时候，市场到底在害怕什么？ 我这两天看盘看得有点恍惚。一边是黄金从历史高位回落近5%，一边是TRUMP币从75美元跌到1.76美元，蒸发了97%——将近一百万个钱包里的故事，就这么悄悄结束了。 先说黄金吧。9月1日跌到4375，表面是沃什的鹰派立场压制了降息预期，但更深一层，是美伊局势推高原油之后，避险资金被分流去了能源。市场不是在抛弃黄金，而是在重新定价通胀和利率的拉扯。4400破了，但4350附近缩量企稳的话，这轮回调可能只是中场休息，不是终场。 再看BNB。694到707之间震荡，链上活动没有恶化，季度销毁还在按节奏走。700这个位置成了多空拉锯的焦点——缩量守住，就有弹性修复的余地；放量跌破690，那就要警惕更深的一层调整。说实话，我觉得市场对BNB的预期已经计价得比较充分了，现在就是等一个方向确认。 SOL在105附近蓄力，9月9日V1上线加上租金减免，生态确实有实质推进。ETF净流入和DeFi锁仓形成中期的双重支撑，但涨太快之后乖离率偏高，100是防守Dell ponownie przedstawił raport finansowy na poziomie maszyny do drukowania pieniędzy AI.
Przychody wyniosły 47 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 58% rok do roku, a zysk netto wzrósł o 255%, znacznie przewyższając oczekiwania rynku. Optymalizacja serwerów AI przyniosła w jednym kwartale przychody w wysokości 16,4 miliarda, zamówienia na 60,9 miliarda, a zaległe zamówienia sięgają 95 miliardów — klienci ustawiają się w kolejce po serwery AI, a Dell podniósł prognozę rocznych przychodów z serwerów AI z 60 do 74 miliardów.
Tradycyjne serwery i działalność sieciowa również wzrosły o 122%, a magazynowanie o 26%. Nawet biznes PC wzrósł o 20%, kompensując koszty pamięci przez podwyżki cen, a przychody od klientów biznesowych wzrosły o 22% rok do roku. Wpływ AI na infrastrukturę to już nie tylko sprzedaż kart GPU, ale cały łańcuch centrów danych się zmienia.
Dziś wieczorem swoje wyniki przedstawią także Broadcom $AVGO i Snowflake $SNOW.
Broadcom w dwóch pierwszych kwartałach osiągnął przychody z półprzewodników AI na poziomie 10,8 miliarda, a prognoza na trzeci kwartał to 16 miliardów, z roczną prognozą 56 miliardów. Sześciu kluczowych klientów już zabezpieczyło moce produkcyjne na 2028 rok, co daje dużą pewność zamówień. Z kolei analitycy oczekują, że Snowflake w drugim kwartale osiągnie przychody około 1,39 miliarda, co oznacza wzrost o około 33%, nadal notując straty, ale ich zmniejszenie. Dell $DELL już udowodnił, że popyt na sprzęt AI jest nadal bardzo silny, a te dwa raporty dadzą odpowiedzi, czy obecne inwestycje w AI rozprzestrzenią się z zakupów chipów na infrastrukturę i oprogramowanie.
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 Nie wiem, czy wszyscy zauważyli sprzeczny fenomen: rynek kryptowalut od dawna się kurczy i waha, podczas gdy sytuacja makroekonomiczna na zewnątrz cicho się zmienia.
Cena ropy utrzymuje się powyżej 95 dolarów, rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,81%, poziomu nie widzianego od trzech lat. A prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu, które w zeszłym tygodniu było niepewne, w tym tygodniu gwałtownie wzrosło do blisko 70%.
Patrząc na te wydarzenia razem, logika jest prosta: inflacja nie jest tak łatwa do opanowania, jak się wydawało, a oczekiwania rynku na obniżki stóp oddalają się w czasie.
Ale spójrzmy na Bitcoin — poprzednia fala wzrostów w dużej mierze opierała się na oczekiwaniach obniżek stóp. Teraz, gdy te oczekiwania są konsekwentnie podważane przez rzeczywistość, cena kryptowaluty nadal się trzyma, co nie świadczy o odporności rynku, lecz raczej o rozbieżności między ceną a fundamentami.
Na pewno ktoś powie: czyżby formacje techniczne BTC i ETH nie zostały jeszcze przełamane?
Szczerze mówiąc, analiza techniczna to efekt, a gdy wykres wyraźnie pokaże sygnał ryzyka, będzie już za późno. Prawdziwym sygnałem ostrzegawczym jest płynność rynku, a sygnały jej zaostrzenia są już widoczne.
Dlatego we wrześniu nie ma sensu codziennie zastanawiać się, czy rynek rośnie, czy spada. Prawdziwym pytaniem jest, czy podstawowa logika tej fali wzrostowej nadal się utrzyma.
Odpowiedź nie leży w różnych efektownych danych on-chain, wystarczy uważnie obserwować wypowiedzi Powella.
$BTC $ETH
#WzrostRentownościObligacjiUSA #MakroKryptoRefleksjePodczas fazy ETH w pierwszej części zawsze stosowałem strukturę pudełkową. Obecnie zakres głównych oscylacji wynosi około 2390~2520. Dziś cena ponownie osiągnęła dolną krawędź zakresu i zdecydowałem się otworzyć pozycję długą w pobliżu 2400. Moja logika jest prosta: już było kilka punktów wsparcia na poziomie 2390~2400, co jest stosunkowo wyraźną strefą wsparcia na obecnym poziomie godziny. Więc ta transakcja nie goni za wzrostem, lecz raczej wspiera i odbicia na dolnej krawędzi zakresu. Obecnie cena wróciła do około 2418, tymczasowo opuszczając moją strefę kosztową, ale wciąż jest daleka od silnego zwrotu. Następnie skupię się na trzech pozycjach: Pierwszy cel: 2440~2450. Po pierwsze, sprawdź, czy krótkoterminowe odbicie może się utrzymać. Druga pozycja: blisko 2485. To obecnie ważna linia podziału między długim a spadkiem. Jeśli ponownie przekroczy 2485, uważam, że byki zaczną odzyskiwać kontrolę. Trzecia pozycja: 2515~2525 To jest szczyt całego pola i prawdziwy punkt, który zdecyduje, czy zakres oscylacji może się później przebić. Oczywiście największe ryzyko tej długiej pozycji jest jasne: 2390~2400 nie może być ważnym wybiciem. Jeśli godzinne przebicie poniżej 2390 szybko się nie uda, a odbicie nie uda się na 2390~2400, to logika wejścia do tej transakcji jest zasadniczo zepsuta. Moje obecne podejście nie jest więc ślepo bycze, lecz raczej: testować minimum w okolicach 2400 przez dłuższy czas, obserwować obronę na 2390 i stopniowo oceniać siłę odbicia na 2440/2485. Na razie pozwól rynkowi poruszać się samodzielnie.原油价格又涨上去了。 为什么？ 因为美国和伊朗又开始打架了，他们一打架，原油价格就开始涨。 不仅原油价格上涨，连带着整个加密市场也在暴跌。 也就是说，只要美伊冲突加剧，国际油价就会上涨，加密市场就会下跌。 那么，现在究竟应该做多加密，还是做空加密呢？ 换一种说法，现在应该做多原油，还是做空原油呢？ 我个人认为，现在应该做多原油，做空加密。 —————————————————— 如果单纯的看原油的合约数据，现在其实是应该做空的。 我们看一下$CL 的合约数据。 我们可以发现，随着原油价格的大幅度上涨，合约多空比是在下跌，合约持仓量是在上涨。 这也就意味着，市场是有非常多的资金在做空的。 这说明一种情况，市场并不认为美伊冲突会持续加剧。 市场目前认为，美国和伊朗之间只能算是小规模的冲突，并不会真的爆发大规模的战争。 这是我根据市场反应推断出来的情况。 —————————————————— 市场是认为原油价格会跌，但是我认为还要再涨。 为什么？ 因为中期选举快到了。 特朗普必须在中期选举之前解决掉伊朗这个问题，不然是注定要失败的。 所以，特朗普很有可能会做出一些比较出格的事情。 我不知道具体Tim Cook przekazujący Apple Johnowi Ternusowi po 15 latach, w trakcie których wartość firmy wzrosła z 350 mld do 4,6 bln dolarów, to historia korporacyjna — ale krypto aspekt jest węższy: App Store. Apple był największym strażnikiem mobilnej kryptowaluty — 30% prowizji, ograniczenia NFT, restrykcje dotyczące portfeli i dAppów. Teraz inżynier sprzętu zarządza największym na świecie kanałem dystrybucji. Nie zakładaj zmiany polityki, ale to, kto kontroluje ten kanał, ma większe znaczenie dla mobilnego UX kryptowalut niż większość nagłówków przyznaje.
#TernusSucceedsCook W rytmie niedźwiedzim przed FOMC 15/9, gdy BTC oscyluje między 79k a 80k, nie warto kupować „wszystkich altcoinów”, lecz nieliczne, które mają rzeczywiste przychody + katalizatory + wysokie, ale kontrolowane Beta. Według strategii „zamówienia na cofnięcie”, obecnie warte obserwacji są:
• SOL (100–103): król elastyczności L1, rekordowe 4,2 miliarda transakcji on-chain w lipcu, aktualizacja Alpenglow + niewykorzystane oczekiwania deflacyjne; przy cofnięciu do 98–100 warto próbować kupować, stop loss przy przebiciu 94, po przebiciu 110 celuj w 118.
• HYPE (Hyperliquid): w sierpniu wolumen wieczystych kontraktów 1140 mld USD, miesięczne opłaty 50 mln USD, z wykupem i przychodami, to „DEX z przepływem gotówki” tej rundy; pozycja na nowych szczytach, nie ścigaj, czekaj na cofnięcie o 10–15% i kupuj partiami, stop loss ustawiony z wyprzedzeniem.
• LINK (Chainlink): RWA + niezbędny oracle, ETF spot od 8 dni z rzędu z napływem netto (w sierpniu 18,27 mln USD), najpłynniejsza linia instytucjonalna; wsparcie 11,0–11,6 do kupna na dołku, przy przebiciu 10,8 przejdź w obserwację.
• UNI (5,8–6,0): opłaty Robinhood Chain + prawdziwa historia spalania UNIfication, ale 6,0 jest wykupione; czekaj na 5,5 lub 4,8–5,0, by działać, kupowanie przy 6,0 to dokarmianie shortów.【Analiza Faraona】
Wszyscy pytają Faraona, dlaczego w piątek, zanim pojawiły się dane z rynku pracy, rynek już zaczął drżeć. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło z 35% do ponad 65%, a cena BTC spadła z 81 000 do około 77 000. Dane jeszcze nie zostały opublikowane, a oczekiwania już zdążyły zbić rynek.
Najpierw o tym, jak bardzo podzielone są dane. W lipcu zatrudnienie w sektorze pozarolniczym spadło o 23 000, a dane z poprzednich miesięcy zostały znacznie skorygowane w dół; w pierwszym kwartale zatrudnienie skorygowano w dół o 79 000. W Jackson Hole Waller jasno dał do zrozumienia, że cel inflacyjny na poziomie 2% jest „niezmienny”, a dopóki inflacja nie spadnie wyraźnie, „jest jeszcze praca do wykonania”. Inflacja wciąż oscyluje wokół 3,3%, co jest bardzo daleko od 2%, a twarde stanowisko Waller opiera się na tych danych. Tempo schładzania gospodarki jest zbyt wolne, a „funkcja reakcji” Fed przesunęła się w stronę jastrzębiego podejścia.
Jakie są oczekiwania co do piątkowych danych? Ankieta Reutersa przewiduje wzrost zatrudnienia o 58 000, stopę bezrobocia na poziomie 4,1% i wzrost płac o 0,3% miesięcznie. ADP prognozuje około 47 000, a liczba nowych wniosków o zasiłek pozostaje na niskim poziomie nieco ponad 200 000. Bez względu na ostateczne liczby, rynek nie patrzy na wartości bezwzględne, lecz na różnicę względem oczekiwań. Jeśli dane przewyższą oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrośnie, a BTC może zanotować kolejny spadek; jeśli będą niższe, prawdopodobieństwo podwyżki spadnie, a BTC może odbić się w okolicach 80 000.
Faraon ma jedną radę: nie obstawiaj kierunku w piątkowy wieczór. Po publikacji danych pozwól algorytmom najpierw wyczyścić stop lossy, a potem, gdy stopy procentowe, dolar i BTC będą zgodne co do kierunku, podejmij działanie. Jednak przewiduję, że dane z rynku pracy najprawdopodobniej najpierw zanurkują, a potem pójdą w górę! $ETH $BTC $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC jako wiara w dźwignię, ETH jako maszyna wieczysta
Tego samego dnia Strategy i BitMine jednocześnie pociągnęły za spust. Cele różne, stawki różne, a logika bazowa wręcz diametralnie odmienna.
$BTC Strategy po dziesięciu tygodniach ciszy wraca na rynek, a paliwem jest emisja akcji MSTR po cenie rynkowej — sprzedaż akcji, kupno BTC, i tak w kółko. Ten model nie ma tajemnic: gdy BTC rośnie, wartość firmy rośnie, zdolność finansowania się zwiększa, co pozwala kupić więcej BTC; gdy BTC spada, ujawnia się druga strona dźwigni. Strategy stawia na ostateczną narrację BTC — dopóki aktywa rosną długoterminowo, okresowe straty papierowe i rozwodnienie udziałów są kosztami do zaakceptowania.
$ETH BitMine idzie inną drogą. 5,9 miliona ETH, kupowanych nieprzerwanie przez 65 tygodni. Te ETH nie leżą bezczynnie w skarbcu, lecz są zaangażowane w ekosystem Ethereum, który stale działa — staking, walidacja, nagrody, stabilny roczny zwrot, ponad 300 milionów dolarów rocznego przepływu gotówkowego automatycznie wpływa na konto.
Jeden to zakład cenowy napędzany dźwignią, drugi to biznes generujący przepływy pieniężne z efektu sieciowego. Pierwszy wymaga, by BTC ciągle ustanawiał nowe szczyty, by pokryć koszty finansowania, drugi potrzebuje tylko, by sieć ETH nieprzerwanie produkowała bloki, co pozwala na pasywny zysk.
Oba modele nie są ani dobre, ani złe, ale ich rozumienie słowa „aktywa” jest zupełnie inne. Jeden traktuje BTC jako ostateczne przechowalnie wartości, statycznie trzymając i czekając na realizację w czasie; drugi traktuje ETH jako kapitał produkcyjny, dynamicznie działający i stale czerpiący korzyści z sieci. $UNI przebił 6! Zacząłem budować pozycję i jestem podekscytowany
To zdecydowanie najsilniejszy ruch w sektorze DeFi w tej fali
Katalizator: Uniswap przejął 99% płynności w tokenizowanym handlu akcjami na Robinhood Chain, dzienny obrót przekracza 130 milionów dolarów, po aktywacji mechanizmu opłat roczne spalanie wynosi około 160 milionów dolarów, pod koniec sierpnia jednorazowy dzienny przychód aplikacji wyniósł 327 tysięcy dolarów — narracja zmieniła się z "czysto governance token" na "prawdziwe zarabianie". 🔥UNI w jeden dzień wzrósł o prawie 15%, przebijając 6 dolarów, osiągając najwyższy poziom od ośmiu miesięcy! Ale czy to jest „rakieta”, czy „beczka prochu”?
Robinhood Chain zablokował środki warte 734 miliony dolarów, Uniswap w ciągu 24 godzin na tym łańcuchu zebrał 9,24 miliona dolarów opłat, a mechanizm spalania UNIfication bezpośrednio przekształca opłaty protokołu w deflacyjny UNI — fundamenty są naprawdę wybuchowe! Otwarte zainteresowanie kontraktami futures wzrosło do 500 milionów dolarów, najwyższego poziomu od listopada zeszłego roku, instytucje i wieloryby obstawiają zarówno na rynku spot, jak i instrumentach pochodnych.
Ale 6 dolarów to zdecydowanie nie jest słodki punkt do dokupowania, to granica między wybuchem długich i krótkich pozycji!
• BTC tego samego dnia spadł poniżej 78,400, rynek krwawi, UNI jest samotnym wojownikiem przeciw trendowi;
• 6.0 to wcześniejszy obszar intensywnych transakcji i poziom przełamania, pojedyncze wyjątkowo aktywne opłaty nie mogą być liniowo ekstrapolowane;
• Robinhood Chain odpowiada za prawie 40% opłat Uniswap, zależność od jednego partnera to ukryta bomba;
• Standard Chartered sam ostrzega, że „4% rocznego spalania nie jest zrównoważone”.
Scenariusz: dzienna świeca stabilnie powyżej 6.0 → otwiera się korekta wyceny, wyzwanie 10; jeśli BTC spadnie poniżej 75,000 i zabierze UNI ze sobą → 5.5 to pierwsze wsparcie, 4.8–5.0 to strefa niskiego lewarowania do testów. Kupowanie powyżej 6 to jak lizanie ostrza noża, cofnięcie do 4.8–5.5 i kupowanie partiami to prawdziwi łowcy.⚠️Mówiłem ci, żebyś trzymał się z daleka i czekał na sygnał przez ostatnie dwa tygodnie. Dziś wyjaśnię to jasno: sygnał nadszedł. Globalne banki centralne są jednomyślnie jastrzębie, stopy procentowe osiągnęły nowe roczne maksima, a ceny ropy wzrosły trzykrotnie z rzędu, ponownie rozpalając oczekiwania inflacyjne — siła przyciągania aktywów ryzykownych staje się coraz silniejsza.#NFPTestsSeptHikeOdds Rynek główny $2.63T spadek dzienny -3.83%, na czele wzrostów jednak wyłącznie „nowe emisje aktywów”: rynek prognoz, akcje amerykańskie na łańcuchu, platforma startowa, ekosystem meme, indeks DeFi, wskazujące na tę samą narrację: nowe natywne gry na łańcuchu, a nie stare blue chipy. Skąd pieniądze? Kapitalizacja USDT 24h -0.01%, prawie bez nowej emisji, brak nowych środków na rynku; dominacja BTC 59.1%, kapitał przemieszcza się w istniejących zasobach, z mainstreamu do małej kapitalizacji i gorących tematów. Poza indeksem DeFi o wartości $6.76B, pozostałe sektory mają kapitalizację poniżej $0.4B, małe kwoty mogą wywołać dwucyfrowe wzrosty. Rotacja w istniejących zasobach przy niskiej płynności, $BTC nadal spada. Ocena: przemieszczenie istniejących zasobów, trwała słabość. Wskaźnik strachu i chciwości 63, spadek z 65 tydzień temu, nastroje nie nadążają za listą. Sygnał zakończenia: USDT nadal bez nowej emisji, dominacja BTC powyżej 59.1%, wskaźnik strachu i chciwości spada poniżej 63. Gdy wszystkie trzy wystąpią, rotacja dobiega końca. Przed danymi o zatrudnieniu poza rolnictwem następuje rozbieżność i nakładające się konflikty geopolityczne, co powoduje ogólną presję na rynku kryptowalut.
$BTC jako "barometr" rynku kryptowalut, jego wpływ na Bitcoina zależy głównie od tego, czy dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym wzmocnią oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych.
Prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wzrosło już powyżej 65%. Jeśli dane o zatrudnieniu przekroczą oczekiwania (>100 000), BTC może spaść do 75K-76K, a nawet 73,5K;
jeśli dane będą znacznie niższe od oczekiwań, może to wywołać odbicie i test poziomu 80K. Obecna cena spadła z 81 000 do około 77 000, a jastrzębie oczekiwania zostały częściowo uwzględnione w cenie.
$ETH jest bardziej wyraźnie obciążony czynnikami makroekonomicznymi, ostatnio spadł o około 2,66%-2,94% wraz z rynkiem.
Jako lider altcoinów o wyższym poziomie ryzyka, jeśli dane o zatrudnieniu będą jastrzębie, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp wzrosną, spadek $ETH zwykle przewyższa spadek Bitcoina. Jeśli dane będą niespodziewanie łagodne, jego elastyczność odbicia jest również większa niż BTC.
Obecnie główną presję wywołują konflikty między USA a Iranem, które podnoszą ceny ropy i nasilają obawy inflacyjne, oraz wzrost rentowności obligacji, co tłumi aktywa bezodsetkowe.
$SOL jest najbardziej wrażliwy na dane makroekonomiczne, a tempo spadku znacznie przewyższa BTC i ETH. Ze względu na brak cech bezpiecznej przystani i wysoką zależność płynności od spekulacji detalicznych, jeśli dane o zatrudnieniu pokażą silny rynek pracy i wzrost prawdopodobieństwa podwyżek stóp, $SOL stanie w obliczu znacznej wyprzedaży. Obecna cena spadła do około 99 USD, a dzienny spadek przekroczył 4%. Ponadto wewnętrzne strukturalne presje, takie jak odblokowywanie tokenów i likwidacje długich pozycji z dźwignią, również wzmacniają wpływ czynników makroekonomicznych.UNI obecnie notowany na poziomie 5,8–6,0 USD (w trakcie sesji 9/2 osiągnął 6,01, najwyższy poziom od ośmiu miesięcy), jest jednym z nielicznych silnych altcoinów prowadzących niezależny trend w tej słabej fazie rynku.
Główne czynniki napędzające (pozytywne)
• Eksplozja Robinhood Chain: Uniswap jako domyślny AMM, TVL na łańcuchu wynosi 734 mln USD, dzienne opłaty 9,24 mln USD, stanowiące większość wszystkich protokołów; tokenizowane akcje + RWA bezpośrednio zasilają pule v4.
• Potwierdzone spalanie opłat UNIfication: opłaty zaczną obowiązywać od 12/2025, łącznie spalone około 5 mln UNI + jednorazowo 10 mln, w obiegu 895 mln, roczna stopa spalania bliska 1%, zmieniając token z „czysto zarządczego” na „aktywo z dywidendowym spalaniem”.
• v4 Hooks + Permissioned Pools: obsługa instytucjonalnych, zgodnych z przepisami pul i scenariuszy RWA, TVL i opłaty utrzymują się na pierwszym miejscu w DEX.
Presja i ryzyka (negatywne)
• Krótkoterminowy RSI 79–85, wykupienie, wzrost 12–15% w 24h, ponad 30% w tygodniu, otwarty interes na kontraktach futures osiągnął 500 mln USD, dźwignia jest zatłoczona, 6,0 to silny opór handlowy, łatwo o korektę po wzroście.
• Absolutna wartość spalania w porównaniu do 63 mld obiegu jest nadal niewielka, przechwytywanie wartości ≠ natychmiastowe wypełnienie wyceny; Robinhood Chain odpowiada za około 40% źródeł opłat, zależność od pojedynczego partnera to ukryte ryzyko.#非农前数据分化，9月加息预期升温
W miarę zbliżania się do publikacji kluczowych danych z rynku pracy w USA, ostatnie dane dotyczące zatrudnienia wykazują rozbieżności, a rynek coraz bardziej obstawia podwyżkę stóp procentowych we wrześniu, co stało się głównym makroekonomicznym czynnikiem hamującym rynek kryptowalut.
Niektóre wczesne wskaźniki zatrudnienia pokazują siłę, co świadczy o odporności rynku pracy, a wraz z wcześniejszym jastrzębim stanowiskiem Worsha, rynek coraz częściej podnosi prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu; jednak inny zestaw danych sygnalizuje ochłodzenie, co wyraźnie dzieli opinie na temat dalszej ścieżki Fed.
Nadchodzący raport o zatrudnieniu poza rolnictwem jest najważniejszym odniesieniem przed posiedzeniem FOMC.
✅ Jeśli dane o zatrudnieniu będą lepsze od oczekiwań: oczekiwania podwyżek stóp jeszcze się nasilą, a aktywa ryzykowne takie jak BTC, ETH znajdą się pod presją, co zwiększy zmienność na rynku.
✅ Jeśli dane o zatrudnieniu będą znacznie słabsze: złagodzi to jastrzębią retorykę, oczekiwania podwyżek spadną, dając kryptowalutom chwilę wytchnienia.
Obecnie rynek znajduje się w fazie powtarzających się wahań na wysokim poziomie, a wraz ze zbliżającymi się wydarzeniami makroekonomicznymi zmienność szybko wzrośnie, co spowoduje częste „szpilki” i dwukierunkowe wymazywanie pozycji.
Nie obstawiaj zbyt wcześnie na wynik danych. Na rynku spot kontynuuj cierpliwe obserwowanie wybranych aktywów; na rynku kontraktów koniecznie zmniejsz pozycje, unikaj gry na jednokierunkowy ruch i poczekaj na wyraźną strukturę rynku, zanim podejmiesz kolejne decyzje.
$BTC $ETH
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTC i ETH CHŁODZĄ SIĘ, NIE ZAŁAMUJĄ
$BTC i $ETH są pod presją, ponieważ rynek staje się defensywny. Rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, wyższe ceny ropy oraz rosnące oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu osłabiają apetyt na ryzyko.
Realizacja zysków po rajdzie z końca sierpnia dodatkowo wywiera presję. $BTC oscyluje wokół 77 tys., podczas gdy $ETH handluje się blisko 2,4 tys. Jednak przepływy ETF pozostają wspierające, co sugeruje, że może to być okres korekty i przeszacowania, a nie pełnego załamania rynku. 9 września amerykański rynek akcji rozpoczął skup obligacji skarbowych, podnosząc jednorazowy limit skupu z 2 miliardów USD do 4 miliardów USD, ważne do 4 listopada
Obecnie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynosi około 4,79%–4,81%, a 30-letnich około 5,27%–5,28%, co jest bliskie lub powraca do poziomu sprzed ogłoszenia
Skala ta jest nadal niewielka w porównaniu do całego rynku obligacji skarbowych (ponad 40 bilionów USD) oraz kwartalnej emisji długoterminowej. Planowany limit skupu długoterminowego od 9 września do 4 listopada wynosił około 14 miliardów USD, po podwojeniu dodatkowo zwiększony o około 14 miliardów USD
Zwiększenie skupu 9 września stanowi marginalne wsparcie i poprawę płynności dla długoterminowych obligacji amerykańskich, co krótkoterminowo może złagodzić presję na wzrost rentowności, sprzyjać aktywom ryzykownym i złotu, ale moim zdaniem ma ograniczony wpływ na obecny rynek
W takich momentach trzeba zachować spokój; wzrost cen ropy, spadek akcji amerykańskich, złota i kryptowalut nie oznacza ucieczki kapitału, lecz wybór bezpieczniejszej strategii i zabezpieczenia. W ekosystemie kryptowalut widać jednocześnie wysoką zmienność różnych altcoinów, co napędza wzrost ekosystemu
Dlatego uważam, że krótkie pozycje są w porządku, ale muszą być krótkoterminowe. Chęć szybkiego zarobienia na spadkach rzędu kilku tysięcy lub nawet ponad dziesięciu tysięcy dolarów jest obecnie trudna; ciągłe wahania rynku z pewnością cię wytrącą.Amerykański wskaźnik PMI dla przemysłu ISM za sierpień spadł do 54,6 z 55,6 w lipcu, nadal powyżej 50. Liczba wakatów JOLTS w lipcu wyniosła 7,27 mln, poniżej konsensusu 7,31 mln, ale wzrosła w porównaniu z poprawionymi 7,18 mln w czerwcu. Dane są mieszane: tempo produkcji spowolniło, ale popyt na pracę nie załamał się. Wycenianie CME wskazuje na około 66%-66,9% szans na podwyżkę o 25 pb we wrześniu. Dane o zatrudnieniu za sierpień pojawią się 4 września o 12:30 UTC. Dla BTC i akcji kluczowe jest, czy raport zmieni wycenę dolara, rentowności obligacji skarbowych i apetyt na ryzyko.
#NFPTestsSeptHikeOdds #BTC i ETH – dwie filozofie finansowe
Tego samego dnia na rynku kryptowalut równocześnie rozgrywały się dwie zupełnie różne logiki.
Strategia zakończyła dziesięciotygodniową obserwację, kupując 4 603 BTC po średniej cenie 80 318 USD, łączna pozycja wynosi 845 050 BTC o wartości około 63,7 mld USD. Źródłem finansowania pozostają akcje MSTR wyemitowane po cenie rynkowej — w ciągu tygodnia sprzedano 4,53 mln akcji, uzyskując 602,8 mln USD przychodu netto, środki precyzyjne. $BTC
Rdzeń różnicy między dwoma modelami to: generowanie odsetek i brak generowania odsetek.
Strategia $ETH posiada 845 tys. BTC, obecnie wyceniana jest około 31% powyżej wartości aktywów netto, liczba akcji w obrocie wzrosła o 250% od czasu masowego zakupu monet, roczne wypłaty dywidend uprzywilejowanych wynoszą około 1,5 mld USD, podczas gdy rezerwy gotówkowe firmy to około 1 mld USD.
$BTC BitMine jest zupełnie inny. Około 86% pozycji ETH jest stakowane za pomocą własnej sieci weryfikacyjnej MAVAN. Oznacza to, że BitMine nadal ma stałe źródło dochodu, które wspiera jego cotygodniową strategię zakupów.
Strategia zakłada, że BTC ma ostateczne prawo do wyceny — BitMine stawia na efekt sieci ETH i zdolność generowania odsetek — działa jak cyfrowa elektrownia, posiadając 4,9% całkowitej podaży sieci i nieustannie „produkując” zyski.
Oba modele nie są ani dobre, ani złe, ale mają całkowicie różne ekspozycje na ryzyko. Jeden wymaga, by cena stale rosła, drugi potrzebuje jedynie, by sieć działała nieprzerwanie BTC i ETH ochładzają się, ale nie załamują
W miarę jak rynek przechodzi w tryb obronny, $BTC i $ETH są pod presją. Wzrost rentowności obligacji skarbowych USA, rosnące ceny ropy oraz zwiększone oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu osłabiają apetyt na ryzyko.
Zyski z realizacji po odbiciu pod koniec sierpnia również zwiększają presję. $BTC wynosi około 77K USD, a cena handlowa $ETH zbliża się do 2,4K USD. Jednak przepływy kapitału do ETF nadal wspierają rynek, co sugeruje, że może to być faza korekty i przeszacowania, a nie pełne załamanie rynku. 进入9月后，Crypto市场的宏观环境明显变得更加复杂。 地缘局势持续紧张，原油价格重新走高，同时美债收益率也出现明显上行，市场对于美联储9月政策转向的预期正在快速变化。 目前市场定价显示，9月出现政策收紧的概率约为 63%，这无疑给 BTC 和整个风险资产市场带来压力。 不过，资金面并没有完全转弱。 最新数据显示，美国现货 Bitcoin ETF 仍录得约 $12.6M 净流入，说明机构资金依旧保持一定的配置需求。 与此同时，Ethereum ETF 则出现约 $9.1M 净流出。 BTC 与 ETH ETF 资金流向出现分化，也说明当前市场并不是简单的全面看空，而更像是在重新调整资产配置。 接下来真正值得关注的，是宏观数据能否改变市场对美联储政策的判断： 📌 就业数据：NFP将直接影响9月降息/加息预期 📌 通胀数据：决定美联储是否有继续收紧政策的空间 📌 美债收益率：高收益率可能持续压制高风险资产估值 📌 BTC ETF资金流：机构是否继续买入将成为重要信号 短线来看，Crypto的方向可能不会只由技术面决定。 如果就业和通胀数据继续偏强，市场对美联储政策的预期可能进一步$CRV warto mieć na oku, gdy ten rynek byka się rozgrzewa..
oczywiste jest, że rynek stablecoinów będzie się coraz bardziej zagęszczał, a każdy nowy stablecoin potrzebuje głębokiej płynności, zanim ludzie faktycznie zaczną go używać..
więc na Curve projekty konkurują o głosy w gauge, aby skierować zachęty CRV do swoich pul.
$BTC
więc więcej stablecoinów powinno oznaczać większą konkurencję o głosy i więcej zablokowanego CRV.
$ETH
następnie jest crvUSD i Llamalend, które również przejmują stronę pożyczkową.
$SOL $CORE — Odczytywanie znaków ostrzegawczych
Utrata notowania z zyskiem rzadko zdarza się sama; zwykle jest wczesnym etapem dłuższego wygaszania, zanim handel ostatecznie ustaje. CORE już pokazuje głębsze szkody: spadek o 99,5% od swojego historycznego maksimum, exploit mostu nadwyrężył zaufanie, a sentyment jest na skraju skrajnego strachu. Zespół teraz opiera się na wykupach zamiast nagród, aby ustabilizować sytuację. Nie przewiduję zakończenia — po prostu obserwuję, czy wsparcie faktycznie się utrzyma.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes
$BTC $ETH