Orbit Post Sitemap
Рынок в эти дни ощущается очень явно: хотя американские акции в целом закрылись в плюсе, рост был довольно сдержанным, три основных индекса выросли незначительно — Dow Jones на 0,3%, S&P 500 на 0,32%, Nasdaq на 0,66%. Большинство ждут сегодня вечером отчёт Nvidia и выступление председателя ФРС на конференции в Джексон-Хоуле в пятницу. Доходность долгосрочных американских облигаций снизилась, 10-летние упали до 4,625%, что дало передышку технологическим акциям, Nvidia прервала семидневное падение, поднявшись на 2%, но рынок в целом остаётся в режиме «ожидания новостей».
С другой стороны, крипторынок кипит. Биткоин вчера на мгновение пробил отметку в 81 000 долларов, достигнув максимума с мая, взлетев с примерно 64 000 долларов в начале месяца — рост за две недели превысил 27%. Ethereum вообще впечатляет: с 18 августа, когда он стоил чуть более 1900 долларов, за несколько дней поднялся выше 2500 долларов, рост более 30%, это просто подавляющее превосходство.  
Почему такой внезапный бум? С одной стороны, Министерство финансов неожиданно объявило о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций, что значительно улучшило ожидания ликвидности на рынке, снижение долгосрочных ставок напрямую благоприятствует рисковым активам; с другой стороны, SEC представила новые предложения по регулированию криптоактивов, открывая путь для легального финансирования, что снижает неопределённость в регулировании. Кроме того, спотовый ETF на биткоин за четыре дня привлёк около 1,6 млрд долларов, на рынке деривативов множество коротких позиций было принудительно закрыто, эффект шорт-сквиза подталкивает цены всё выше. $BTC $ETH $SOL #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Самый сильный игрок в мире криптовалют снова на сцене, но на этот раз он делает ставку на что-то иное, чем вы думаете. Когда весь интернет кричит «Не трогайте рычаги», зачем самым опытным контрактным экспертам доводить свои позиции до грани ликвидации? Я полчаса смотрел на портфолио легендарного актёра и, честно говоря, чувствовал себя немного неуютно. С чисто длинной позицией в $1,29 миллиона, 40-кратным левереджем для BTC, 25-кратным для ETH, даже высоковолатильные поддельные акции, такие как HYPE и PUMP, готовы пойти ва-банк. Такая операция была бы самоубийственной в любом учебнике по торговле. Но с другой стороны, это на самом деле выявляет самые подлинные базовые настроения на текущем рынке. На первый взгляд все ждут отката и призывают к контролю рисков. Но что же действительно делают умные деньги? Они делают ставки на реальные деньги, ставя на то, что этот раунд рынка ещё не закончился. Этот сигнал стоит задуматься больше, чем любой шаблон для свечей. - Структура кредитного плеча раскрывает ключевое послание: фонды готовы идти на экстремальные риски, что указывает на то, что рыночные настроения далеки от панического распределения — если даже самые осторожные игроки начинают увеличивать кредитное плечо, это часто означает вторую волну, а не вершину — но с другой стороны, когда уровни рычага обычно достигают красной линии предупреждения, любое нарушение может привести к ликвидации цепочек. Я заметил одну деталь, которую большинство упустили: в структуре позиций этого актора альткоины имеют значительно большую долю по сравнению с мейнстримными монетами. Что это значит? Это свидетельствует о том, что средства распространяются от BTC и ETH к активам высокого бета, а аппетит к риску находится на восходящем канале. Логика межрыночной связиСильные показатели биткоина за последние два дня заставили многих друзей снова изменить 😌 своё держательное мышление. На рынке действительно звучат осторожные голоса, и некоторые технические индикаторы стали жёлтыми, но хочу напомнить сейчас: не спешите с короткими позициями. С технической точки зрения RSI (14) вошёл в зону перекупки, а MACD показал признаки высокого смертельного перехода. Эти сигналы обычно указывают на краткосрочное давление отката, описанное в учебниках. Но технические индикаторы никогда не бывают изолированными; перекупленные долго сохраняются в сильном тренде и даже становятся нормой. Текущая общая ситуация явно всё ещё поддерживает этот тренд. Более примечательным является тёплый ветер 🌤️ на макроуровне. Казначейство США удвоило долгосрочную шкалу выкупа казначейских облигаций напрямую с $2 миллиардов до $4 миллиардов, послав чёткий сигнал ликвидности. Тем временем Трамп встретился с лидерами криптоиндустрии в Белом доме и продвигает законодательный процесс принятия Clarity Act. С учетом того, что политика и капитальные усилия работают одновременно, рынок явно далёк от завершения. На этом фоне безрассудное шортирование в ответ на тренд — всё равно что пытаться спрыгнуть с поезда, пока он превышает скорость — соотношение риска и выгоды неэффективно. Даже если в краткосрочной перспективе произойдёт техническая коррекция, это не значит, что тенденция изменилась. Для обычных инвесторов, чем угадывать на вершине, лучше уважать импульс тренда и дать импульсам лететь немного дольше. Конечно, рынок всегда полон неопределённости, и любое суждение должно основываться на собственной толерантности к риску. Откат может быть отложен, но он никогда не исчезнет; просто его позиция и облик часто превышают то, что большинство думаетРынок 25 августа не был просто ростом или падением, а представлял собой:
BTC после пробоя отметки в 80 000 долларов откатился;
приток средств в ETF продолжается;
ликвидации по обеим сторонам рынка превысили 500 миллионов долларов;
основные альткоины в целом остыли;
некоторые монеты, такие как INJ, POL, XMR, укрепились вопреки тренду.
Индекс страха и жадности достиг 74, на этой неделе ожидаются данные по PCE, ВВП и занятости в США.
Тренд по-прежнему бычий, но настроение и кредитное плечо уже высоки. Спотовые позиции можно держать, ожидая отката, а по контрактам не стоит рисковать всем капиталом на одном движении.$ETH 2414 — сможет ли этот уровень устоять? 🤔
Цена упала с 2475 и уже почти целый день колеблется около 2450
На 15-минутном таймфрейме MA5 пересекся вниз с MA10, краткосрочный тренд стал медвежьим
Сверху MA20 до MA120 все сжато в узком диапазоне 2454–2460, чтобы подняться, цене нужно преодолевать уровни один за другим, что непросто
Но дважды тестировав дневной минимум 2414, цена не пробила его, что говорит о наличии покупательского спроса на этом уровне
Сейчас ситуация очень тонкая: медведи имеют преимущество тренда, но быки держат поддержку
Ключевой вопрос — выдержит ли поддержка в диапазоне 2414–2440
Если пробьют 2414 вниз, откроется пространство для падения, возможно до 2400 и ниже
Если удержится, отскок сначала может дойти до 2460, а затем, закрепившись, до 2475
В краткосрочной перспективе не спешите занимать позицию, дождитесь ясности направления, сейчас вход — это ставка на удачу 🔥 $BTC ОТКАТЫВАЕТСЯ — НО ИНСТИТУЦИИ НЕ УХОДЯТ
$BTC остывает около $78K после неудачной попытки удержать $80K, в то время как $ETH остается выше $2.4K.
Главный сигнал — это данные о потоках.
25 августа спотовые BTC ETF получили чистый приток около ~$314.3M, а ETH ETF добавили около ~$179.8M.
Предыдущая неделя принесла еще около ~$1.92B в BTC ETF и ~$697M в ETH ETF.
Откат может выбить плечи. Постоянные институциональные покупки говорят о том, что более крупный тренд, возможно, все еще поддерживается.
Следите за ценой. Следите за потоками
$BTC $ETHВ пятницу истекают опционы на биткойн на сумму 6,4 млрд долларов! Наступает самый "ставочный" день в сети
На Deribit истекают 81 700 опционных контрактов на биткойн с номинальной стоимостью 6,4 млрд долларов, что составляет почти 20% открытого интереса по опционам на биткойн на этой бирже.
В течение года сложно найти более крупное однодневное событие по ликвидации ставок.
Сначала посмотрим на силы быков и медведей: 44 639 колл-опционов, 37 061 пут-опцион, соотношение пут/колл 0,83 — быков явно больше.
На прошлой неделе биткойн вырос с 62 000 до 81 000 долларов, прибавив 18 000 долларов за неделю — второй по величине недельный рост за последние годы, что превратило множество колл-опционов из бесполезных в прибыльные.
Теперь о концентрации позиций: страйк 75 000 долларов сосредоточил 236 млн долларов, 80 000 долларов — 157 млн долларов, а более 500 млн долларов номинальной стоимости сосредоточены в диапазоне 5% от текущей цены.
Что это значит?
Хеджирующие позиции маркет-мейкеров полностью сосредоточены на этих уровнях.
Перед истечением цены либо будут колебаться около ключевого уровня, либо при пробое хеджирующие позиции резко толкнут рынок в одном направлении — ускоренный рост или падение.
Самый мрачный индикатор — точка максимальной боли: 68 000 долларов $BTC Перед отчетом $NVDA опционы всё больше склоняются к бычьему настрою.
8/28 230C однодневный OI увеличился на 13 071 контракт, 220C — на 14 279 контрактов.
Премия по коллам $575M, почти вдвое превышает премию по путам.
IV Rank всего 40, что говорит о том, что волатильность перед отчетом хоть и выросла, но далеко не вышла из-под контроля.
Особенно стоит обратить внимание на структуру.
Сейчас NVDA находится в очень интересном состоянии: существующие позиции — Long Gamma, а новые потоки в тот же день начинают проявлять признаки Short Gamma.
Обычно Long Gamma помогает сдерживать волатильность, но как только отчет даст направление, новые Short Gamma могут быстро усилить ценовые колебания.
210 — текущая поддержка, около 217 начинается зона ускорения, примерно 223 — Gamma Flip, 230 — первая настоящая преграда.
В то же время 3DTE Charm уже показывает явное механическое давление на продажу выше 220.
По мере приближения срока истечения 8/28 дилеры будут постоянно корректировать хеджирование из-за временного распада стоимости.
240C также имеет явное предложение, поэтому путь выше 220 не будет легким.
В этом отчете важно посмотреть, смогут ли удержать 210, преодолеть 217, пройти 223 и в итоге закрепиться выше 230.
Если да, то структура позиций, которая раньше сдерживала волатильность, вполне может превратиться в ускоритель роста после отчета. BTC не смог закрепиться выше 83K, и я наоборот считаю, что сейчас стоит смотреть на ситуацию внимательнее.
Вчера BTC на мгновение поднялся выше 81K, но в итоге не продолжил рост и сейчас вернулся в диапазон 78K–79K.
Многие при виде этого могут сразу подумать, что прорыв провалился? Но я считаю, что пока не стоит делать поспешных выводов.
Потому что этот рост с 62K до 80K в первой половине в значительной степени был обусловлен покрытием коротких позиций, что видно по тому, что при росте BTC открытый интерес (OI) фьючерсов, номинированных в BTC, упал до пятимесячного минимума, и при этом не было признаков перегрева рынка.
Сейчас рынок действительно входит во вторую фазу — после завершения шорта, есть ли настоящие покупатели.
Вот почему я всегда говорю, что 83K очень важны, а сейчас я обращаю внимание на три момента:
1️⃣ Сможет ли зона 78K–80K стать новой поддержкой, а не быстро упасть обратно в предыдущую зону прорыва.
2️⃣ Если цена снова пойдет вверх к 80K–82K, будет ли рост открытого интереса здоровым, или это резкое наращивание длинных позиций? Если это просто возврат кредитного плеча без увеличения спотового объема, стоит быть осторожнее.
3️⃣ И это, на мой взгляд, самое важное сейчас — смогут ли ETF и спотовые средства продолжать поступать. 24 августа в BTC ETF было чистое поступление в размере 337 млн долларов, но по данным на 25 августа поток явно сократился. Хотя данные еще не полностью обновлены, это уже говорит о том, что нельзя полагаться только на покрытие шортов для дальнейшего роста.
Если удастся удержаться и снова попытаться пробить 81K–83K при одновременном росте спотового рынка и ETF, значение такого прорыва будет больше, чем вчерашний резкий скачок.
С другой стороны, если приток в ETF продолжит остывать, цена упадет обратно в зону предыдущего прорыва, а открытый интерес быстро вырастет, стоит опасаться, что это всего лишь крупное покрытие шортов.
После неудачного прорыва способность рынка превратить сопротивление в поддержку — это один из способов определить, сможет ли тренд продолжиться.Невидимое расслоение базовых показателей в блокчейне: BTC спокойно выигрывает как средство хранения стоимости, ETH занят, но сложно захватить ценность
За ценовой дивергенцией крипторынка в августе скрывается более легко упускаемая из виду главная линия: расслоение базовых показателей в блокчейне ускоряется. Активность транзакций BTC в блокчейне продолжает оставаться низкой, но крупные переводы и движения адресов институциональных инвесторов бьют рекорды, следуя стратегии «низкая циркуляция, высокая консервация» как средство хранения стоимости; у ETH расход газа в блокчейне, объемы транзакций на L2 и заблокированные средства в DeFi растут повсеместно, экосистема процветает, однако способность родного токена захватывать ценность не поспевает за скоростью расширения экосистемы. Между неподвижностью и движением базовые логики двух лидеров давно разошлись, что и является фундаментальной причиной расхождения ценовых трендов.
Базовые показатели BTC в блокчейне демонстрируют типичные черты «средства хранения стоимости»: низкая циркуляция, высокая консервация, крупные суммы. Данные блокчейна показывают, что за последние 30 дней среднесуточное количество транзакций BTC снизилось примерно на 12% по сравнению с прошлым годом, активность мелких и средних транзакций продолжает падать, а потребность обычных пользователей в переводах заметно сократилась. Однако одновременно ускоряется активность крупных переводов и институциональных адресов: частота переводов свыше 1000 BTC выросла более чем на 18% по сравнению с прошлым месяцем, чистый отток с бирж превысил 13 000 BTC, крупные держатели и институты продолжают переводить монеты на холодные кошельки для хранения. Это означает, что циркуляция BTC в блокчейне трансформируется с «высокочастотной торговли розничных инвесторов» в «крупные институциональные размещения», активные монеты в обращении сокращаются, доля монет, контролируемых долгосрочными держателями, достигла максимума с декабря 2023 года.
Эти базовые характеристики напрямую укрепляют ценовую поддержку. BTC не нуждается в активности в блокчейне для поддержки своей ценности, его ключевой нарратив — «цифровое золото» — ограниченный объем, высокая редкость, устойчивость к цензуре и инфляции, чем меньше циркуляция в блокчейне, тем больше монеты консервативно удерживаются, тем меньше давление на продажу. С начала августа чистый приток в спотовые BTC ETF в США превысил 2,07 млрд долларов, институциональные средства после входа активно консервативно размещаются, что дополнительно усиливает черты «низкой циркуляции, высокой консервации». На графиках это проявляется как «не падает, стабильно растет», каждое снижение поддерживается покупателями, каждое пробитие сопровождается объемом, рынок развивается устойчиво и уверенно.
Базовые показатели ETH в блокчейне демонстрируют типичные черты «процветающей экосистемы»: высокая циркуляция, множество приложений, фрагментация. По состоянию на конец августа общий объем стейкинга Ethereum превысил 41,9 млн монет, что составляет 34,7% от общего предложения, установив исторический максимум, более трети монет в обращении заблокированы на долгий срок, что ограничивает глубокие падения с точки зрения предложения. Экосистема L2 продолжает расширяться, суммарный дневной объем транзакций на вторичных сетях Arbitrum, Optimism, Base и других уже превысил объем основной сети Ethereum, общий объем заблокированных средств в DeFi вырос более чем на 15% с начала года, а объем взаимодействий в AI+Crypto секторе растет экспоненциально. Экосистемное процветание несомненно, сетевая эффектность Ethereum как платформы для смарт-контрактов продолжает усиливаться.
Но проблема в том, что ценность процветающей экосистемы не полностью передается самому токену ETH. Доходы от платы за газ в L2 сетях в основном идут операторам Sequencer, а не держателям ETH, доходы от комиссий DeFi-протоколов в большей степени захватываются казной протокола и токенами управления, взаимодействия AI+Crypto приложений в блокчейне хоть и потребляют газ, но стоимость одной транзакции очень низка, что ограничивает спрос на ETH. Более того, механизм сжигания ETH (EIP-1559) при низких ценах на газ значительно ослабляет дефляционный эффект: за последние 30 дней чистое сжигание ETH снизилось более чем на 40% по сравнению с прошлым годом, поддержка дефляционного нарратива заметно ослабла. Чем более процветает экосистема, тем более распределена ценность, и ETH становится «инфраструктурой, через которую просто проходят», занят, но не приносит большой прибыли.
Это расслоение базовых показателей напрямую отражается на разнице в потоках капитала. С начала августа чистый приток в спотовые ETH ETF составляет лишь около трети от BTC, при этом более 70% прироста приходится на один продукт BlackRock, отсутствует системная поддержка со стороны всего сектора. Институциональные инвесторы видят процветание экосистемы ETH, но не понимают, как это процветание трансформируется в устойчивое увеличение стоимости токена ETH. Большая часть краткосрочных средств сосредоточена на рынке деривативов, где в ходе текущего ралли объем открытых позиций по бессрочным контрактам ETH сильно колебался, ставка финансирования поднималась до 0,08%, доля спекулятивных средств высока, что снижает устойчивость и стабильность тренда по сравнению с BTC.
Предстоящий ежегодный симпозиум в Джексон-Хоуле станет ключевым окном для проверки состояния обеих криптовалют. В базовом сценарии ФРС сохранит нейтральную позицию, BTC продолжит колебаться в диапазоне 77 000–81 000 долларов, переваривая зажатые позиции, ETH будет колебаться в широком диапазоне 2400–2550 долларов. В оптимистичном сценарии политика станет более мягкой, BTC может уверенно пробить сопротивление в 82 000 долларов, ETH может резко вырасти на волне позитивных настроений. В пессимистичном сценарии неожиданно жесткая политика вызовет коррекцию, у BTC есть институциональная поддержка снизу, поэтому откат будет ограниченным; ETH может столкнуться с двойным давлением ликвидаций и сомнений в логике захвата стоимости, что приведет к более значительной коррекции.
В целом логика хранения стоимости BTC проста, ясна и проверяема, подходит для среднесрочного удержания; логика процветания экосистемы ETH сложна, а пути захвата стоимости неясны, поэтому лучше подходит для волновой торговли с жестким контролем позиций. Базовые показатели в блокчейне не обманывают, понимание того, откуда приходит и куда уходит ценность, поможет выбрать правильное направление в условиях расслоения рынка. $BTC $ETH $DOGE #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $HYPE HYPE
Против тренда обновляет исторический максимум!
Самый прямой катализатор — ожидания соответствия требованиям США.
Рынок оценивает, что Hyperliquid может получить доступ к американскому рынку.
После реализации откроется огромный потенциал для привлечения новых пользователей.
Внимание институциональных инвесторов быстро растет.
Платформа направляет до 97% комиссий за сделки на выкуп токенов.
Чем выше объем торгов, тем сильнее поддержка выкупа.
Это создает положительную связь между бизнесом и ценой токена.
Платформа также постоянно расширяет бизнес, помимо криптоконтрактов
быстро растет доля сделок с реальными активами (RWA), такими как золото и серебро.
Общий объем торгов остается на высоком уровне, доходы протокола значительны,
что обеспечивает фундаментальную поддержку цены токена.
В то же время продолжается развитие нарратива вокруг ETF.
За рубежом уже есть соответствующие ETF-продукты.
Возможности институционального соответствия создают дополнительный позитивный настрой на рынке.
Когда BTC колеблется, а большинство альткоинов показывают слабость,
капитал массово направляется в HYPE, крупные игроки продолжают наращивать позиции,
что создает эту волну независимого бычьего рынка.
Но также важно осознавать риски: соответствие требованиям США пока лишь ожидание рынка, официального утверждения нет, регулирование может измениться.
Сила выкупа сильно зависит от объема торгов на платформе, при снижении интереса поддержка ослабнет.
Вдобавок к этому, учитывая значительный краткосрочный рост и накопление большого количества фиксаций прибыли, возможна резкая коррекция, поэтому не стоит слепо гоняться за ростом.
Небольшая коррекция～
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $CORE действительно много «алмазных рук», которые скупают на дне?
Другие альткойны в основном шортят.
А на платформе Planet, если искать темы, связанные с CORE,
видно много постов о скупке на дне.
С 2024 года, когда цена падала, скупают до сих пор.
Этот интерес даже больше, чем когда-то у $FIL.
Рейтинг торговой активности на OKB часто держится около 30-го места.
Иногда при росте даже поднимается до 10-го.
Это ведь не проект китайских разработчиков.
Почему же такая высокая лояльность пользователей?
Проект, который долгое время падал,
а у официального твиттера всё ещё 2,31 миллиона подписчиков.
Кажется, что крупные игроки не бросят этот актив.
В этом бычьем рынке у него хорошие шансы. $SOL $CORE Братья, рынок начал корректироваться, индекс Nasdaq на американском рынке немного откатился, рисковые активы в целом под давлением, криптовалюта последовала за ними вниз, это внешнее давление, а не проблемы в крипте.
Поток средств в ETF заметно замедлился по сравнению с предыдущими днями, новые деньги временно перестали поступать, на рынке не хватает сил для роста, при небольшом давлении продаж цена легко падает. Но и масштабного оттока средств нет, институционалы не бегут.
По SOL, интерес к теме AI Agent снизился, альткоины, которые ранее разгонялись, коллективно откатились, что повлияло на краткосрочные настроения по SOL. Однако инфраструктура экосистемы продолжает развиваться, это спад интереса к теме, а не проблемы с фундаменталом.
После этого падения многие длинные позиции на высоких уровнях были ликвидированы, на платформах вроде Hyperliquid соотношение лонгов и шортов вернулось к относительно сбалансированному уровню, часть перегретого кредитного плеча была сброшена. Это одна из причин, почему я склоняюсь к покупке на откате — кредитное плечо сдулось, и при поступлении новых средств есть потенциал для отскока.
Нет внезапных негативных новостей от регуляторов, нет новых законов, сейчас это корректировка, вызванная внешним давлением фондового рынка + отдыхом притока средств в ETF + спадом интереса к теме + очисткой кредитного плеча, а не разворот тренда.
BTC покупка в диапазоне 77650-77800, стоп ниже 77300, цели 78700, 79400-79600
ETH покупка в диапазоне 2432-2440, стоп ниже 2410, цели 2470, 2495
SOL покупка в диапазоне 94.9-95.3, стоп ниже 94.4, цели 97.5, 98.7
Если американский рынок продолжит падать и уровни поддержки будут пробиты, стоит остановиться и наблюдать JPMorgan, Blackstone и Wells Fargo планируют войти в сферу стейблкоинов. Долгое время этот рынок фактически контролировали только Tether и Circle. Теперь эти крупные игроки Уолл-стрит собираются создать собственную платежную систему, выпустить банковскую версию цифрового доллара, а также запустить токенизированный денежный фонд с ежедневным начислением процентов. В настоящее время суточный объем торгов стейблкоинами составляет около 7 миллиардов долларов. Размер этого рынка уже достаточно велик, чтобы привлечь интерес традиционных финансовых гигантов. Многие сразу подумают, что это отличная новость для криптоиндустрии, но если разобраться, ситуация имеет как плюсы, так и минусы. Положительная сторона очевидна: участие крупных институциональных игроков с Уолл-стрит — это мощная поддержка для рынка стейблкоинов. Большие регулируемые капиталы получают новый канал для постепенного проникновения в криптосферу, что в долгосрочной перспективе принесет рынку дополнительный приток средств. Однако не стоит упрощать и думать, что с приходом традиционных институтов USDT и USDC будут расти без остановки. Банковские стейблкоины будут находиться под очень строгим регуляторным контролем. Их цель — не объединяться с существующими криптовалютами, а скорее бороться за влияние в сфере цифровых валют. В будущем, скорее всего, часть капитала будет перераспределена. Кроме того, токенизированные денежные фонды с ежедневным начислением процентов обладают сильной привлекательностью, и многие институциональные инвесторы могут перевести средства с текущих стейблкоинов на банковские продукты. С долгосрочной точки зрения это означает постепенное стирание границ между традиционными финансами и криптоиндустрией, но в краткосрочной перспективе это вряд ли вызовет резкий рост рынка — скорее, произойдет перераспределение сил в отрасли.BTC вырос до 81 000, но трижды провалился и упал до 78 000. Это не медвежий разворот, а ликвидация, ориентированная на получение прибыли, после того как топливо для короткого сжимания закончился: этот раунд стартовал с 65 000, обусловленный закрытием коротких позиций + семью последовательными притоками ETF (только 24.08 +$337 млн), но открытые интересы фьючерсов упали до минимума за 5 месяцев, что указывает на то, что цену поднимают не настоящие новые деньги, а «фальшивый бык», вызванный сжатием коротких позиций. Теперь длинные и короткие позиции застряли в борьбе между Если смотреть только на «核心PCE还是3.3%», очень легко понять эти данные как отсутствие изменений. Нейтрально?
Во втором квартале конечные внутренние частные продажи были пересмотрены с 3,9% до 4,2%, а годовой показатель核心PCE также пересмотрен с 3,4% до 3,6%. Спрос стал сильнее, инфляция тоже пересмотрена вверх, поэтому ставки не могут оставаться низкими.
BTC на 4-часовом графике уже опустился ниже EMA20 78139, я рассматриваю это как медвежий сигнал, следующая поддержка на 75979. Возврат выше 78139 можно считать остановкой падения; чтобы опровергнуть этот прогноз, нужно вернуть 81266.
$BTC $ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Только информационный обзор и личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. С тех пор как рынок криптовалют восстановился в августе, BTC преодолел $81,000 внутри дня, достигнув нового майского максимума. ETH вырос до $2,530, а затем упал примерно до $2,450, при этом расхождения между ними продолжают расширяться. На первый взгляд это кажется разницей в прибыли и волатильности, но глубокая причина в том, что регуляторная уверенность переоценивается рынком: регуляторный путь BTC становится яснее, его товарные атрибуты и структура ETF полностью реализованы, а барьеры соответствия для институционального входа практически устранены; Регуляторный статус ETH остаётся нерешённым, споры о статусе ценных бумаг постоянно обостряются, а институциональные фонды по-прежнему неохотно удерживают крупные позиции. Между ясностью и уверенностью регуляторные премии становятся основным фактором дифференциации между двумя рынками. Регуляторная уверенность BTC — это надёжная поддержка, реализованная после нескольких раундов конкуренции. Что касается сырьевых товаров, CFTC США уже определила BTC как товар ещё в 2015 году. После десятилетия судебной и регуляторной практики эта позиция не изменилась, и рынок сформировал твёрдый консенсус. На уровне ETF в январе 2024 года американский спотовый BTC ETF был официально одобрен для листинга. После почти двух лет работы система продукта, механизм хранения и подписка и погашения полностью зрелы. Ведущие организации, такие как BlackRock и Fidelity, активно участвовали, что делает BTC самым хорошо зарекомендовавшим себя криптоактивом с каналами комплаенса. На уровне регуляторной базы SEC недавно продвигала индивидуальные регуляторные правила для криптоактивов. Как самая зрелая цель, BTC имеет самый ясный путь к включению в систему комплаенса, и неопределённость в политике продолжает снижаться. Эта регуляторная уверенность напрямую приводит к реальному притоку капитала. С августа в США$BTC в краткосрочной перспективе сохраняется в диапазоне бокового движения между 78000 и 80000 долларов. Годовой показатель базового индекса личных расходов на потребление (PCE) за июль составил 3,3%, что подчеркивает устойчивость инфляции; ожидания сохранения высоких процентных ставок передаются на финансовые рынки и сдерживают склонность к риску. Ключевым фактором станет выступление Уоша в пятницу: если прозвучат жесткие сигналы, что приведет к росту доходности американских облигаций, уровень поддержки сместится к 76000 долларов. Критерием выхода из бокового диапазона будет прорыв $BTC с объемом выше 80000 долларов и подтверждение этого движения.
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期Индекс страха растет, что часто означает, что рынок находится в самом опасном и одновременно самом интересном моменте. 16 августа индекс составлял 34-35, оставаясь в зоне страха, но уже вышел из состояния крайнего страха. Ключевой момент в том, что эта "начальная фаза восстановления" имеет совершенно разное значение для BTC и ETH.
Для $BTC зона страха часто является периодом расхождения, когда "институциональные инвесторы покупают, а розничные продают". Несмотря на однодневный отток ETF 14-15 августа, недельный чистый приток остался положительным, а продажи долгосрочных держателей ограничены. Уолл-стрит, жалуясь на волатильность, одновременно увеличивает позиции в ETF, что говорит о том, что умные деньги рассматривают страх как возможность для накопления. Если индекс снова упадет, контртрендовые средства, скорее всего, продолжат входить в рынок.
Ситуация с $ETH гораздо более тонкая. Среди его держателей выше доля DeFi-протоколов и стейкинг-пулов, поэтому страх — это не просто психологический показатель, а напрямую влияет на уменьшение заблокированных средств в сети, отток стейкинга и снижение комиссий Gas — ухудшение настроений само по себе создает негативную обратную связь для фундаментальных показателей. Иными словами, страх у BTC — это обмен монетами, а у ETH — кровотечение экосистемы.
Поэтому тактику следует различать: для BTC можно набирать позиции по частям при падении индекса, делая ставку на поддержку умных денег; для ETH сначала нужно наблюдать, стабилизируются ли заблокированные средства и потоки стейкинга, и только после подтверждения прерывания негативной обратной связи следует подключаться. Один и тот же индекс страха для одного является сигналом к покупке, для другого — предупреждающим сигналом.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC 1-часовой таймфрейм показывает общую нисходящую тенденцию цены биткоина в течение дня, вечером цена пробила уровень 78000 вниз, что может открыть дополнительное пространство для снижения. В настоящее время цена находится в состоянии отскока, верхнее сопротивление находится около средней линии на уровне 78500, здесь можно рассматривать открытие коротких позиций. В краткосрочной перспективе медвежий тренд доминирует, избегайте крупных вложений в попытках поймать дно. Нижняя поддержка находится на уровне 77000, если поддержка удержится, то возможен продолжительный бычий отскок, в противном случае при пробое может начаться глубокая коррекция. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Ночная запись наблюдения за рынком: общий актив 52.8W, сегодня снова большие колебания... В этот раз я на стороне медведей🎢
Поздняя ночь, свет экрана телефона освещает лицо, сегодня Ай снова не может уснуть, наблюдая за графиками K-линий😮💨.
Взглянул на общую оценку активов 528,581.63 CNY, затем на сегодняшнюю прибыль -¥12,989.41 (-2.42%), розовая линия дневного тренда неуклонно движется вниз, видимое невооружённым глазом уменьшение капитала. Днём надеялся на восстановление после колебаний, но в конце торговой сессии цена резко упала, медведи полностью доминировали.
Переключился на 4-часовой график BTCUSDT perpetual, экран заполнен красными S и зелёными B — это следы моих недавних сделок с частыми стоп-лоссами. Цена колеблется около 78,098, индикаторы KDJ и RSI ослабли, объём торгов тоже сокращается. Такая медленная просадка с резкими всплесками — упор на быков только помогает рынку, сегодня 13 тысяч юаней учебного сбора дались очень больно.
После анализа понял, что эта волатильность не закончена, основная масса продаёт. Моя стратегия ясна: я официально на стороне медведей🎢! Любое техническое восстановление буду рассматривать как возможность частично закрыть позиции или открыть короткие, строго выставляя защитные ордера, не отступлю, пока не получу выгоду от медвежьего тренда.
План уже выставлен, жду срабатывания. Посмотрим завтра, удастся ли отчитаться о «возврате»! А вы как, выдержали ночь? Объединимся в комментариях для поддержки👇На горячем списке, объем обсуждений продолжает расти. Текущая цена BTC 79,083 (24ч -2.00%). Итог: в такой ситуации выжить важнее, чем заработать много. Позиция и настрой важнее прогнозов.
Мои три вывода:
1. Эмоции: популярность — это палка о двух концах: она ускоряет рост, но и ускоряет пик. Когда шум вокруг велик, обычно это недалеко от краткосрочного максимума.
2. Деньги: с точки зрения капитала, чистый приток в спотовый ETF и баланс на биржах — ключ к устойчивости — если объемы поддерживают, тренд держится.
3. Позиция: с точки зрения уровней, сверху 83,038 — следующий барьер, снизу 75,129 — ключевая поддержка — пробой поддержки приведет к более быстрому, чем ожидалось, снижению настроений.
Итог: в такой ситуации выжить важнее, чем заработать много. Позиция и настрой важнее прогнозов.
Что думаете? Обсуждаем в комментариях, рациональный диалог.
(Оригинальное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR)
$BTC Биткойн в эти два дня напоминает того бывшего, который после трёх месяцев холодной войны вдруг отвечает тебе. Во вторник он резко взлетел до 81 000, дотронулся до 81235 — впервые за более чем три месяца снова поднялся выше 80 000. Сегодня, 26 августа, немного передохнул: открытие было на 78528, сейчас колеблется около 78585 — это нормальный отдых после резкого роста, не стоит паниковать. Эфириум тоже не стоял на месте: открытие 2442, сейчас 2469, за неделю вырос на 27%, даже сильнее биткойна. Это тот тип, который обычно молчит, а когда действует — удивляет. Если говорить, кто зажёг этот рост, то это не ФРС, а Министерство финансов США. Оно тихо удвоило объём обратного выкупа долгосрочных облигаций, доведя каждую сессию до 4 миллиардов долларов, что как будто принесло на рынок несколько ведер чистой воды в момент дефицита ликвидности. Когда денег становится больше, рисковые активы сразу радуются. За эту неделю чистый приток в крипто-ETF составил 2,6 миллиарда долларов — самая мощная неделя с октября прошлого года, что говорит о том, что на рынок заходят не только розничные инвесторы, но и институциональные игроки с реальными деньгами. В ближайшие дни стоит обратить внимание на два прогноза погоды: в пятницу выступление председателя ФРС на Джексон-Хоуле, рынок сейчас оценивает примерно 60% вероятность сохранения ставок на уровне 3,5–3,75 в сентябре. Сегодня вечером выйдут данные по инфляции PCE, тем, кто хочет сыграть на короткой дистанции, стоит быть внимательнее. Некоторые аналитики прогнозируют, что биткойн достигнет 150 000 к середине 2027 года и 300 000 к концу 2029-го — такие цели стоит воспринимать просто как слухи, не как приговор. Когда рынок растёт, каждый становится пророком, но на самом деле решаешь ты сам.#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Когда вышли данные PCE, у меня ещё была длинная позиция по ETH
Сегодня вечером, когда вышли данные PCE, я смотрел графики на телефоне.
Общий PCE в годовом выражении составил 3,7%, что выше ожидаемых 3,6%. Ядро PCE в годовом выражении — 3,3%, что соответствует ожиданиям.
Как только данные появились, $BTC упал с 79000 до ниже 78000. $ETH упал ещё сильнее — BTC упал на 1,3%, ETH на 2,8%. При росте ETH быстро рос, при падении — быстро падал.
Вероятность повышения ставки выросла с 36% до 42%. Рынок боится не самих данных, а выступления Воша на Jackson Hole послезавтра. Если он будет жёстким, этот отскок может действительно закончиться. Если он будет мягким, BTC и ETH могут продолжить рост.
Кстати, о моей ситуации.
Длинная позиция по ETH по цене 1882, 5 монет, сейчас цена маркировки 2447, плавающая прибыль 2899U, доходность 3081%. Максимум дохода был при 2530 — плавающая прибыль более 3200U, я не вышел, сейчас цена упала до 2451, заработал на 400U меньше, но всё ещё держусь.
Цена ликвидации 1847, запас безопасности более 600 пунктов от текущей цены. PCE меня не задел.
Если выступление Воша будет жёстким, возможно, будет ещё откат. Но если он даст позитивный сигнал по финансовым инновациям и цифровым активам, ETH может пойти выше 2600.
Ставлю флаг: если ETH не дойдёт до 2600, я не выйду. $BTC искренне благодарю OKX Orbit!
Месяц назад я думал, что «торговая платформа» — это просто место для размещения ордеров.
Потом друг сказал мне: «Зайди в OKX Orbit и посмотри.»
Я не питал особых надежд.
Первый же пост получил комментарий: «Та же ситуация с ликвидацией, но ты сейчас гораздо трезвее меня.»
Этот комментарий и стал причиной, почему я остался.
Проведя месяц в OKX Orbit, я получил не «миф о финансовой свободе», а три очень реальные вещи:
Первое — здесь твои творения видят.
Не нужно десятков тысяч подписчиков и уметь писать аналитические отчёты. Разбор одной ошибочной сделки, разбор монеты, запись о дисциплине эмоций — на это откликаются. Когда на телефон приходит уведомление о доходе от контента, ощущение «кто-то действительно ценит мой труд» приятнее, чем прибыль от сделки.
Второе — здесь «чтение мнений» и «торговля» слиты воедино.
В Orbit опытные трейдеры публикуют торговые карточки с предзаполненными параметрами, и одним кликом можно вернуться в OKX для размещения ордера, без ручного ввода стоп-лоссов и тейк-профитов. Привязка к реальному счету, прозрачная история прибыли и убытков — это помогает избежать ловушек с фейковыми сигналами в чатах.
Третье и самое важное — здесь учат уважать рынок.
В бычьем рынке все кажутся победителями, в медвежьем — будто потеряли голос.
Но старожилы Orbit не хвастаются «снова удвоил», а говорят: «Сегодня я по плану остался вне рынка.»
Я постепенно меняю навязчивую идею «быстро вернуть всё» на «завтра я всё ещё буду у экрана».
Это не звучит эффектно, но помогает жить дольше.
Поэтому это не рекламный текст.
Это искренние слова:
Спасибо OKX Orbit, что не рассматриваете меня как просто трафик, а как обычного человека, который ошибается, но готов анализировать ошибки;
Спасибо OKX за небольшой бюджет, спасибо сообществу Orbit за поддержку и комментарии;
Спасибо, что помогли понять — контент, торговля и сообщество должны расти вместе, а не быть тремя изолированными островами.
Дальше я продолжу писать в Orbit о реальных сделках, ошибках и сомнениях в три часа ночи.
Не обещаю, что каждый пост станет популярным, но гарантирую, что каждое слово будет правдой.
Если ты тоже ищешь криптосообщество, где можно говорить, комментировать и постепенно становиться профессионалом,
тогда приходи в OKX Orbit или просто посмотри —
возможно, первая статья, которую ты увидишь, будет именно той, через которую прошёл я.🌎Мой текущий взгляд на $BTC сводится к двум ключевым подтверждениям:
1️⃣ после закрытия pMH в сентябре, если BTC сделает ещё одну попытку подняться к $80K–$82K и покажет структуру из 3 движений, я начну следить за возможной короткой позицией.
2️⃣ после недельного закрытия, если FVG + BPR подтвердятся вместе, я буду искать потенциальные лонги около уровней 0.5%.
#BTC80KHoldOrFold Годовой рост ВВП во втором квартале на 1,5% соответствует ожиданиям рынка — без сюрпризов, без шоков. Экономика не застопорилась и не отскочила сверх ожиданий. Если смотреть только на ВВП, эти данные относительно нейтральны. Для казначейских облигаций США, доллара и рисковых активов маловероятно, что это создаст новый односторонний катализатор для $BTC $ETH. Но сегодняшний PCE уже был выше ожиданий. Фиксированная инфляция — более чувствительная переменная для рынка. ВВП стабилен, но инфляция горячая. Это даже сделало заявления Уорша в Джексон-Холе в пятницу ещё более важными. ВВП не рухнул, поэтому рынок пока вздохнул с облегчением Но то, что действительно определяет следующее направление сокращения BTC — это то, как ФРС интерпретирует эту инфляцию — продолжать ли держаться или начинать смягчать. Всё зависит от того, как выскажет Уош. ВВП в порядке, инфляция — настоящая проблема. Ждите Джексон-Хоула, не спешите с выводами. #US основной PCE остался на уровне в прошлом месяце, как Джексон-Хоул от Уоша повлияет на его речь? #BTC突破80000美元, может ли он удерживать новый порог? #财报观察员: Nvidia лидирует, возвращение ИИ входит в фазу валидации 🤔3 реальных вопроса, полностью раскрывающих текущую ситуацию на рынке ❓Вопрос 1: ETF семь дней подряд показывают бешеный чистый приток, почему же рынок все еще колеблется? ✅Правда: покупатели ≠ односторонний рост BTC ETF за день привлек 314 млн, ETH ETF за день привлек 179 млн. BlackRock IBIT тайно перевел физические активы на сумму свыше 5 млрд долларов, крупные игроки напрямую меняют BTC на доли ETF, не сливая на бирже. Но с другой стороны, киты за день зафиксировали прибыль в 614 млн долларов Нереализованная доходность достигла 20,5%, самый высокий уровень с июня 2025 года. Большое количество монет переводится на биржи, старые игроки фиксируют прибыль на пике. 👉Итог: институционалы покупают, киты продают, две силы уравновешивают друг друга, рынок застрял в боковом движении на высоком уровне. ❓Вопрос 2: Показатели в блокчейне уже вошли в ранний бычий рынок, можно ли теперь бездумно вкладываться большими суммами? ✅Правда: среднесрочный бычий тренд ≠ краткосрочный слепой рывок CryptoQuant индикатор быков и медведей сопоставим со структурой января 2023 года, Bull Score за неделю вырос с 30 до 80. Это означает, что большой цикл уже улучшился, но накопление прибыли — самый большой краткосрочный риск. При откате большое количество зафиксированной прибыли может быстро выйти, эффект коррекции нельзя недооценивать. ❓Вопрос 3: Данные по инфляции PCE превысили ожидания, приведет ли это к обвалу рынка? ✅Правда: прямого обвала не будет, но это остановит продолжительный резкий рост Основной PCE 3,3% соответствует ожиданиям, общий PCE 3,7% выше прогноза. Инфляция сильнее, рынок снижает ожидания смягчения политики ФРС Боитесь пропустить бычий рынок? Почему MSTR отстает от Биткоина? Краткосрочные и долгосрочные стратегии покупки на дне!
Малый таймфрейм — коррекция: 40-дневный и 80-дневный основные циклы сформируют дно в сентябре, это нисходящее давление вместе с сопротивлением в диапазоне 7.8-8w заставит Биткоин начать краткосрочную коррекцию.
Средний таймфрейм — рост: 20-недельный цикл, возможно, уже сформировал дно в середине августа, как показано в зоне с вопросительным знаком на графике. Если дно подтвердится, начнется новый среднесрочный восходящий цикл. Однако дно пока не подтверждено, условием подтверждения является пробой цены ниже fld с последующим пробоем и закреплением выше fld. Если дно не сформировалось в середине августа, то 20-недельное дно еще впереди, в сентябре-октябре. Это означает, что впереди еще одна значительная коррекция.
Почему я склоняюсь к среднесрочному бычьему сценарию? Потому что у Ethereum 20-недельный, 40-недельный и даже 18-месячный сверхдлинный циклы уже подтвердили дно в июне. Когда сомневаешься, полезно посмотреть циклы других активов — это расширяет взгляд.
Краткосрочные операции: обычно направление роста задается по большому и среднему циклам, а малый цикл служит для выбора момента входа. Можно искать краткосрочные покупки на дне малого цикла в сентябре. Следующая поддержка на дневном таймфрейме примерно на уровне 7.55w, при достижении которой можно открыть длинную позицию.
Что касается начала бычьего рынка, важным индикатором является MSTR. MSTR — это своего рода «эмоциональный рычаг» Биткоина, любимый инструмент крупных институциональных инвесторов. Если начнется большой бычий рынок, институционалы выберут MSTR в первую очередь, и рост MSTR превзойдет Биткоин. На рынке есть индикатор mNAV = общая капитализация MSTR ÷ стоимость биткоинов, принадлежащих компании. Обычно mNAV выше 1.5 означает полное улучшение рыночного аппетита к риску. К сожалению, недавно рост MSTR относительно Биткоина не впечатляет, сейчас mNAV примерно равен 1, поэтому говорить о полном бычьем рынке пока рано.
Особенно стоит остерегаться, что в конце этого года — начале следующего ожидается дно сверхдлинного 40-недельного цикла.
Независимо от того, Биткоин это или MSTR, сейчас нет признаков полноценного бычьего рынка, текущая ситуация — либо отскок в медвежьем рынке, либо начало медленного бычьего тренда.
Но в любом из этих сценариев у нас будет достаточно возможностей для входа.
Торговый совет: для трейдера не стоит слишком зацикливаться на прогнозах. Если будет сильное падение, это возможность постепенно докупать спотовые активы с хорошим соотношением риска и прибыли. Особенно если цена упадет в очень дешевый диапазон — это отличный уровень для покупки;
Если же подтвердится восходящий тренд, можно покупать на откатах с большей уверенностью.
Торговля — это как математика: если ситуация A, то следует применять план B, если ситуация B — план A, главное — соблюдать риск-менеджмент.
Это не является торговой рекомендацией.Крупные игроки что-то учуяли? Собирался уже спать, но только что увидел данные с блокчейна — и сразу проснулся.
Соучредитель Bitkub, по всей видимости, полностью избавился от своих $ZEC — целых 34 тысячи монет, более 26 миллионов долларов! На что поменял? На $BTC, 238 монет.
Есть несколько деталей, на которые стоит обратить внимание:
Во-первых, этот парень не пошёл на внебиржевой рынок, а напрямую скинул всё в Hyperliquid и за 24 часа продал 24 тысячи ZEC. Надо понимать, что ликвидность у ZEC изначально была слабой, такой способ продажи полгода назад мог бы обвалить рынок, а сегодня — его приняли без паники, как и говорил старик Блэк, ликвидность действительно выросла.
Во-вторых, это не паническая распродажа, у него ещё осталось 10 тысяч монет, которые он спокойно держит на уровне 780, продаёт очень продуманно. Скорее всего, он считает, что эта волна почти закончилась и уходит постепенно.
В-третьих, самое интересное — направление: обмен с монеты конфиденциальности на биткоин. Деньги крупных игроков всегда умны, этот ход очень любопытен — они считают, что у ZEC всё, или просто верят, что биткоин скоро взлетит?
В любом случае, эта операция даёт мне ощущение: чем дальше идёт рынок, тем больше ликвидность концентрируется у крупных игроков. Деньги сжимаются, позиции тоже сокращаются. Влияние отчёта Nvidia в 4 утра на криптосообщество
Лично я считаю, что это не изменит долгосрочные тренды $BTC и $ETH, но вызовет кратковременные резкие колебания; влияние — это передача настроений, а не фундаментальный драйвер; волатильность ETH значительно выше, чем у BTC. Исторически не раз случалось, что отчёты выглядели хорошо, но после закрытия американского рынка акции сначала росли, а потом падали, а крипторынок следовал за «импульсом с последующим разворотом».
Три сценария
1. Сильное превышение ожиданий (выручка, прогнозы, валовая маржа все выше оптимистичных слухов)
Акции $NVDA на американском рынке после закрытия резко растут с большим объёмом, глобальный риск-аппетит повышается, BTC и ETH кратковременно растут, альткоины с AI-концепцией показывают самый сильный рост. Но это лишь краткосрочное эмоциональное движение, если объёмы спотового рынка не поддержат, после роста последует откат.
2. Соответствие рыночным ожиданиям (наиболее вероятно)
Это ситуация «покупают ожидания, продают факты». Даже если отчёт хороший, поскольку ожидания уже максимально высоки, акции после закрытия могут упасть или показать рост с последующим откатом, крипторынок испытывает давление, BTC тестирует поддержку на 75000, ETH синхронно корректируется.
3. Ниже ожиданий (выручка/прогнозы ниже ожиданий)
Технологические акции США резко падают, рисковые активы массово продаются, давление на крипторынок усиливается, длинные позиции по фьючерсам могут массово ликвидироваться, BTC вероятно пробьёт уровень 75000.
Логика передачи влияния
Сам бизнес Nvidia напрямую не связан с криптовалютами, связь происходит через риск-аппетит рынка: институциональные инвесторы одновременно держат акции технологических компаний США и BTC-ETF, при панике на рынке акций они синхронно сокращают позиции в криптоактивах; ETH и альткоины с AI чувствительнее к таким настроениям, чем BTC.
Сигналы объёмов и рынка
1. После выхода отчёта объёмы фьючерсов на крипторынке резко растут, спотовый рынок меняется мало — это значит, что играют в основном кредитные средства, и вряд ли будет устойчивый односторонний тренд.
2. Если рост сопровождается увеличением объёмов на спотовом рынке, то рост может продолжиться; если объёмы растут только в фьючерсах, скорее всего будет резкий откат.
Ключевые предупреждения
Отчёт Nvidia — это лишь краткосрочный фактор, который не меняет долгосрочное направление крипторынка, которое по-прежнему определяется ETF-фондами, доходностью американских облигаций и новостями о регулировании крипто в США. Сегодня вечером стоп-лоссы по фьючерсам легко срабатывают, высокий кредитный рычаг несёт большие риски.
Вкратце: отчёт вызовет колебания, но не определит долгосрочный тренд; соответствие ожиданиям скорее приведёт к фиксации прибыли и падению; только значительное превышение ожиданий может кратковременно поднять цену.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 $BTC Перспектива повторного открытия Ормузского пролива снизила цены на нефть, но почему в криптосфере всё равно стоит сохранять осторожность?
Цены на нефть резко упали: Brent опускалась ниже 85 долларов, WTI — ниже 80 долларов — инфляция замедляется, ожидания снижения ставок растут, логика risk-on вновь активируется, и биткоин получает временную поддержку. Поток средств в ETF продолжается, на прошлой неделе биткоин- и эфир-ETF привлекли в сумме 2,6 млрд долларов, сигнал институционального «низового входа» очевиден.
Но не спешите вкладывать всё.
Текущий обвал цен на нефть основан на «ожиданиях», а не на «реальных событиях». Иран достиг временного соглашения с Оманом о возобновлении судоходства, но условия крайне жёсткие: полный режим прекращения огня, снятие блокады, выполнение обязательств США, и только для торговых судов — военные корабли проходить запрещены. Заместитель министра иностранных дел публично предупредил — если условия не будут выполнены, пролив может быть вновь закрыт в любой момент. Когда откроется, как долго продлится и будет ли продолжено — всё неизвестно.
Рынок уже не раз обжигался на «ожиданиях прекращения огня», геополитическая премия риска не исчезла. Текущая борьба между быками и медведями около 80 000 долларов ослабевает с точки зрения силы коротких позиций, если последующие покупки на споте не поддержат рост, отскок может быстро угаснуть. С другой стороны, если новости прояснятся, BTC может воспользоваться моментом для прорыва; но если ожидания не оправдаются, отскок цен на нефть вновь подавит аппетит к риску.
В стратегии — удерживайте базовые позиции на споте, терпеливо ждите официальных заявлений Ирана и реального прогресса в судоходстве. Пока направление не ясно, наличные — король, не гонитесь за ростом и не делайте ставки на ожидания. Определённость — единственная причина для крупных вложений. ETH установил бычий тренд, текущий раунд рынка — не просто краткосрочный отскок
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией
1. Сигналы рынка: цена закрепилась выше среднесрочных и долгосрочных скользящих средних, сформировался восходящий канал, ранее был прочный фундамент на уровне консолидации, рост сопровождается увеличением объёмов, медведи продолжают ликвидироваться, давление шортов снимается, капитал активно атакует.
2. Основные драйверы роста
✅ Макроэкономика: ожидания смягчения политики в США, рисковые активы возвращаются в крипторынок
✅ Институциональные инвестиции: постоянный чистый приток в спотовые ETF, крупные игроки продолжают накапливать
✅ Фундаментальные факторы: продвижение обновления Ethereum, продолжающееся увеличение стейкинга и блокировки токенов, сокращение ликвидного предложения
✅ Ожидания политики: рост позитивных ожиданий по криптозаконодательству, улучшение рыночного настроения
3. Ключевые уровни
Сильная поддержка: верхняя граница недавней консолидации, если откат не пробьёт её — бычья структура сохранится
Краткосрочное сопротивление: зона предыдущих зажатых позиций, пробой откроет новое пространство для роста
4. Прогноз
Сейчас сформировался тренд разворота снизу, откат — это возможность для покупок, приоритет — следовать за трендом, главное — удерживать ключевые уровни поддержки #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #不要被短期震荡洗出去！AI存储大逻辑没变，行情迟早会兑现🚨
$SNDK $MU $SKHYNIX
Многие наблюдают, как сектор колеблется туда-сюда, а отдельные акции упорно тестируют дно, и их настроение начинает шататься, возникает сомнение, не закончилась ли уже история с AI-хранением. Но если отбросить краткосрочные колебания рынка, фундаментальная логика отрасли остается очень крепкой.
Ранее цикл подъема рынка чипов памяти был тесно связан с потребительской электроникой, успехи полностью зависели от объёмов поставок телефонов и ПК, а потолок спроса был весьма ограничен.
Теперь же вся логика отрасли кардинально изменилась: мировые технологические компании активно наращивают строительство AI-серверов, и объём памяти и флеш-памяти, потребляемой одним AI-сервером, в несколько раз превышает обычный сервер. Расширение AI-вычислительных мощностей напрямую стимулирует взрывной рост спроса на память, открывая совершенно новые возможности для роста.
В ответ на высокую прибыльность AI-хранения крупные производители чипов корректируют распределение мощностей. Они в первую очередь направляют мощности на производство высококлассных чипов для AI-серверов, сокращая производство для потребительского и обычного серверного сегментов.
С одной стороны — огромный дополнительный спрос, вызванный AI, с другой — сознательное сокращение предложения на спотовом рынке, что приводит к дисбалансу спроса и предложения и росту спотовых цен на чипы памяти, а также к точке перелома в прибыльности компаний.
Пройдя через длительный период убытков в отрасли, крупные игроки извлекли уроки и больше не будут бездумно расширять производство в больших масштабах, чтобы избежать повторения сценария перепроизводства и обвала цен.
Кроме того, ведущие зарубежные облачные компании уже заранее заключили долгосрочные контракты на поставку чипов памяти на несколько лет вперед, что дополнительно сужает предложение на спотовом рынке и обеспечивает сильную поддержку ценам на чипы.
С ростом цен на продукцию и реализацией долгосрочных контрактов финансовые отчеты компаний будут стабильно улучшаться, институциональные инвесторы будут продолжать вкладываться, опираясь на уверенность в результатах, и создадутся условия для долгосрочного роста сектора.
Однако риски также нельзя игнорировать: нынешний сильный рост сектора памяти полностью основан на устойчивом высоком спросе на AI-вычислительные мощности.
Если в дальнейшем капитальные затраты на AI окажутся ниже ожиданий рынка или ведущие производители нарушат консенсус и начнут агрессивное расширение производства, избыток предложения вернется, и рынок быстро развернется вниз.
Краткосрочные колебания и испытания нервов — это нормально, не позволяйте внутридневным колебаниям сбить вас с толку, но при этом постоянно отслеживайте изменения на стороне спроса и предложения.Ключевой момент для $BTC наступил: сможет ли удержаться уровень 78K?
BTC после подъёма до 81,280 откатился и сейчас колеблется около 78,400. Многие начинают паниковать из-за последовательных коррекций, но с точки зрения рынка настоящей панической распродажи пока не наблюдается.
Этот рост начался с 63,000 и за 7 дней превысил 14%, поэтому краткосрочная фиксация прибыли — вполне нормальное явление.
Дальше не стоит гадать, следите за уровнями:
79,600 — сигнал о том, что быки снова берут инициативу, при объёмном пробое этого уровня есть шанс повторно протестировать максимум в 81,280.
А уровень 77,850 — настоящий краткосрочный рубеж.
Если удержится, BTC может продолжить консолидацию и накапливать силы; при объёмном пробое вниз в поле зрения попадут зоны 76,500 и даже 75,500.
Сейчас не время для эмоциональной торговли с попытками поймать рост или падение.
BTC накапливает силы и выбирает направление, настоящие возможности обычно появляются именно в момент пробоя. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 BTC刚刚冲上8.1万美元，转眼又回到79000美元附近，这波速度确实有点“坐过山车不买票”的意思。8月25日BTC一度触及约81200美元，随后快速回落至79000美元附近，说明8万美元上方的抛压确实不轻。
但我认为，79000美元的回调暂时不能简单理解成行情结束。
原因很简单：前面涨得太快了。BTC此前一周涨幅超过20%，短时间连续突破7万、7.5万和8万美元，空头清算、ETF资金回流以及宏观流动性预期共同推动行情加速。上周美国现货BTC ETF净流入约19.2亿美元，创今年以来非常强的一周表现。
所以现在出现获利盘兑现，其实并不奇怪。
真正需要观察的是：79000美元附近有没有承接。
如果BTC在7.8万—8万美元区域震荡，随后重新收复8万美元，那么这次回调更像上涨后的正常换手。原来的压力位逐渐变成支撑位，反而有利于后续行情继续发力。
$BTC
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Я продолжаю ставить на понижение по BTC, даже Трамп меня не остановит! Я говорю, если цена не упадет ниже 72 000, я не поверю!
💰 Позиция на продажу удерживается
· Инструмент: BTCUSDT
· Направление: шорт
· Цена открытия: 78 100
· Кредитное плечо: 20x
· Стоп-лосс: 79 500
· Цель: 72 000
📉 Рыночные сигналы
BTC отскочил до 79 500 и дальше не поднимается, максимум снижается. MSCI собирается исключить из индекса компании с накопительным типом активов, крупные деньги уходят. Инвестиции в майнинг на 120 млн долларов обнулились за ночь, негативные новости идут одна за другой. Процентные ставки в Японии вернулись к уровню 1996 года, ожидания ужесточения глобальной ликвидности растут. Все скользящие средние начинают поворачиваться вниз, краткосрочный медвежий тренд подтвержден.
📌 Торговая стратегия
· Стоп-лосс: 79 500, при пробое признаем ошибку
· Цель: 72 000
Даже призывы Трампа не помогают, основной тренд уже изменился. Если цена не упадет ниже 72 000, я не поверю в это.
Цель 72 000! Жесткий шорт!
$BTC
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
У меня есть что сказать
13F отчет JaneStreet вышел, по состоянию на 30 июля у них около 7,41 млн акций SanDisk, что на 6,25 млн акций больше, рост на 540%. SanDisk стал второй по величине отдельной позицией JaneStreet, уступая только SPY.
Этот сигнал стоит отметить, но не стоит переоценивать.
JaneStreet — это не розничный инвестор и не фонд, а квантовый маркет-мейкер. Логика их позиций отличается от логики Мэдоффа. Позиции JaneStreet больше ориентированы на маркет-мейкинг и хеджирование, не обязательно означают бычий настрой. Но то, что они готовы держать SanDisk как вторую по величине позицию, по крайней мере говорит о том, что на этом уровне они считают соотношение риск/доходность приемлемым.
Время выбрано после коррекции. 30 июля — важная дата, SanDisk как раз начал корректироваться после сильного роста на дне инвесторского дня. JaneStreet в процессе отката увеличил позицию с чуть более 1 млн акций до 7,41 млн, покупая на падении.
Но у фундаментальных показателей есть структурные проблемы. SanDisk вырос с 1190 до 1820, рост значительный. Инвесторский день действительно был сильным, с долгосрочным контрактом на 93,9 млрд и целевой маржой 80%. Но откат в акциях сектора хранения данных показывает, что рынок еще колеблется, и сможет ли спрос на AI-хранение поддержать высокую оценку — это нужно проверять дольше.
Информация о позициях JaneStreet — это отстающие данные, с 30 июля прошло почти месяц, за это время SanDisk уже прошел очередной цикл роста и падения. Отслеживать крупные позиции полезно, но не стоит воспринимать это как торговую рекомендацию.
Мой собственный ритм: я покупал SanDisk на дне 1190, продавал на 1368, на 1380 открывал короткую позицию, которая была закрыта стопом — я уже проходил обе стороны. Сейчас не тороплюсь, жду полноценной коррекции. Позиция JaneStreet — это сигнал на среднесрочную и долгосрочную перспективу, а не повод для краткосрочного шорта. $BTC $ETH $SOL
Биткоин колеблется около 80000, все длинные позиции закрыты, жду коррекции. Данные PCE не дали четкого направления, до выступления Уоша в пятницу не буду делать ставки с большими позициями.
Этот анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.В данный момент OKB колеблется около 111 долларов, за последнюю неделю вырос почти на 10%, за месяц — почти на 30%, что очень впечатляет.
Этот рост в основном обусловлен двумя факторами: во-первых, уменьшением предложения, во-вторых, расширением самой биржи — запуском токенизированных американских акций, получением лицензий в Дубае и Европе, платформа становится всё больше, и люди считают, что держатели OKB получат выгоду. С технической точки зрения цена уже выше большинства скользящих средних, среднесрочный тренд скорее бычий, но RSI близок к 70, что указывает на некоторый перегрев в краткосрочной перспективе, возможна коррекция перед дальнейшим ростом. Поддержка примерно в районе 108-110, сопротивление — 118-120.
Проще говоря, логика такова: бизнес биржи развивается, монет становится всё меньше, и те, кто верит в долгосрочный рост, готовы держать монеты; но не стоит ожидать ежедневного роста — при падении рынка OKB тоже упадёт. В краткосрочной перспективе не стоит покупать на пике, лучше дождаться коррекции, в долгосрочной — смотреть, сможет ли OKX развить X Layer и увеличить число пользователей.
Инвестиции связаны с риском, не ставьте на кон всё своё состояние
$OKB #OKX预言家：豪门联赛与LCK预测开启 Прогноз колебаний BTC и ETH на сегодня вечером
Вероятность значительных колебаний сегодня вечером высока, сложно ожидать одностороннего движения; амплитуда колебаний ETH будет заметно выше, чем у BTC; источником колебаний в основном являются послерыночные настроения после отчёта Nvidia и борьба за плечо по контрактам.
Два основных источника колебаний
1. Послерыночный отчёт Nvidia $NVDA:
• Если отчёт превзойдёт ожидания, риск аппетит на американском рынке акций повысится, BTC и ETH кратковременно подрастут;
• Если отчёт будет соответствовать ожиданиям или не дотянет до слухов, технологические акции США упадут, что приведёт к одновременному давлению на криптовалюты; в прошлом в ночь отчёта Nvidia BTC и ETH часто показывали резкие колебания с выбросами стоп-лоссов, но не обязательно развивались в продолжительные односторонние движения.
2. Текущая ситуация на рынке контрактов: открытый интерес (OI) на высоком уровне, позиции лонг и шорт сконцентрированы, между 75000‑79000 (BTC) и 2200‑2450 (ETH) размещено много стоп-лосс ордеров, что при выходе новостей может вызвать кратковременные ликвидации и усиление волатильности.
Различия в колебаниях
• $BTC: амплитуда относительно сдержанная, вероятно боковое движение с выбросами;
• $ETH: более высокая бета, при тех же условиях колебания будут примерно на 30% больше, выбросы вверх и вниз будут сильнее.
Как интерпретировать сигналы объёма торгов
1) Если после закрытия объём резко растёт, а цена колеблется туда-сюда — это типичные резкие колебания без чёткого направления;
2) Рост объёма при одностороннем движении вверх или вниз указывает на формирование тренда;
3) Если после выхода новости объём быстро падает, то после колебаний цена возвращается в прежний диапазон.
Два сценария
✅ Сценарий 1 (высокая вероятность): после отчёта сначала рост, затем откат, или сначала падение, затем возврат, широкие колебания без пробоя большого диапазона.
❌ Сценарий 2 (низкая вероятность): отчёт значительно хуже ожиданий, резкое падение американского рынка, BTC с ростом объёма тестирует поддержку на 75000, ETH синхронно глубоко корректируется.
Практические рекомендации: сегодня вечером не рекомендуется открывать позиции с высоким плечом, риск выбросов стоп-лоссов высок, важно наблюдать, сможет ли поддержка BTC на 75000 удержаться.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Рынок криптовалют полон противоречий, биткоин приближается к отметке в 80 000 долларов, но сталкивается с сопротивлением
1. Продолжающийся приток институциональных инвесторов, сильный приток средств в ETF: американский спотовый биткоин-ETF зафиксировал 7 последовательных дней чистого притока свыше 2,26 млрд долларов, при этом 25 августа однодневный приток составил 314 млн долларов. После снижения минимального порога BlackRock IBIT обработал более 5 млрд долларов в виде физического BTC для конвертации в ETF, спрос со стороны институциональных инвесторов остаётся высоким.
2. Таиланд сделал первый шаг в регулировании: Комиссия по ценным бумагам Таиланда опубликовала проект спотового ETF на биткоин и эфир, требующий прямого владения не менее 80% базовых активов, общественное обсуждение продлится до 20 сентября, что может сделать Таиланд ещё одним важным рынком в Азии, одобряющим виртуальные активы ETF.
3. Макроэкономический нарратив смещается в сторону «торговли на обесценивание»: на фоне расширения госдолга США и ожиданий девальвации доллара биткоин и золотые ETF вновь вошли в топ-10 по объёмам торгов, аналитики Bloomberg отмечают, что «торговля на обесценивание» заменяет ажиотаж вокруг AI как основную тему, Bernstein прогнозирует, что BTC достигнет 150 000 долларов к середине 2027 года.
4. Давление на продажу около 80 000 долларов проявляется: данные с блокчейна показывают, что объём предложения от долгосрочных держателей изменился с ежемесячного прироста в 286 000 монет на сокращение на 21 000 монет, держатели с периодом владения 6-18 месяцев отправили на биржи более 297 000 BTC. Технический индикатор RSI показывает перекупленность (93,3), премия Coinbase стала отрицательной, зона 80K-83K долларов неоднократно встречает сопротивление.$BTC В 8:30 вечера появилась одна цифра, которая позволила рынку оторваться от постоянных споров о том, повысит ли ФРС ставку или нет.
Основной индекс PCE в США за июль вырос на 0,2% в месячном выражении и на 3,3% в годовом. Полностью совпало с ожиданиями рынка, ни больше, ни меньше.
Инфляция не ухудшилась, но и не улучшилась, застыла на месте.
Эти данные для рынка — не лекарство, а плацебо. Они временно остановили панику из-за неконтролируемой инфляции и немедленного повышения ставки ФРС, но также разрушили надежды на быстрое снижение инфляции и скорое снижение ставок. Основная инфляция держится на уровне 3,3%, что значительно выше целевого показателя в 2%, поэтому ФРС вынуждена оставаться в жесткой позиции и терпеть. Для высоко оцененных технологических компаний, особенно тех, чья оценка основана на будущих денежных потоках AI-оборудования, это не хорошие новости, но и не новые плохие.
Что заслуживает особого внимания, так это то, что эти данные, соответствующие ожиданиям, показывают, что рынок уже заранее их учел. Ранее рост доходности американских облигаций и семь последовательных корректировок Nvidia означали, что инвесторы уже проиграли сценарий продолжения высоких ставок. Теперь, когда данные опубликованы, ни сюрпризов, ни шоков не произошло, и рынок просто продолжил восстановление по инерции. Вчерашний отскок американских акций и стабильность настроений перед сегодняшним открытием — именно так это и объясняется.
Но восстановление не означает разворот. Истинная ценность технологических акций определяется не данными по инфляции за один месяц, а выбором индустриального капитала и реальными деньгами в отчетах. SK Hynix осмеливается выкупать акции во время коррекции, Zhongji Xuchuang заявляет, что заказы будут расти до 2027 года, MiniMax раскрывает ARR свыше 800 миллионов долларов — это более весомые сигналы, чем PCE. Макроэкономические волны поднимаются и опускаются, но спрос, закрепленный в контрактах, производственные мощности, запланированные на следующий год, и трехзначной рост доходов от AI в течение двенадцати кварталов подряд не исчезнут из-за одного показателя инфляции.
Это та логика, которую мы постоянно подчеркиваем. Краткосрочная сила ценообразования на рынке находится в руках настроений и процентных ставок, но долгосрочная сила всегда в руках результатов и денежных потоков. Основной индекс PCE, соответствующий ожиданиям, лишь дал всем передышку, не стоит воспринимать это как сигнал разворота.$BTC В пятницу истекают опционы на биткойн на сумму 6,4 млрд долларов! Самый "ставочный" день в сети приближается
На Deribit истекают 81 700 опционных контрактов на биткойн с номинальной стоимостью 6,4 млрд долларов, что составляет почти 20% открытого интереса опционов на биткойн на этой бирже.
За год сложно найти более крупное однодневное событие по ликвидации ставок.
Сначала посмотрим на силы быков и медведей: 44 639 колл-опционов, 37 061 пут-опцион, соотношение пут/колл 0,83 — быков явно больше и они сильнее.
На прошлой неделе биткойн вырос с 62 000 до 81 000 долларов, прибавив 18 000 долларов за неделю — второй по величине недельный рост за последние годы, что превратило множество колл-опционов из бесполезных в прибыльные.
Теперь о концентрации позиций: страйк 75 000 долларов содержит 236 млн долларов, 80 000 долларов — 157 млн долларов, а более 500 млн долларов номинала сосредоточены в диапазоне 5% от текущей цены.
Что это значит?
Хеджирующие позиции маркет-мейкеров полностью сосредоточены на этих уровнях.
Перед истечением цена либо будет колебаться около ключевого уровня, либо при пробое хеджирующие позиции резко подтолкнут рынок в одном направлении — ускоренный рост или падение.
Самый мрачный индикатор — максимальная точка боли: 68 000 долларов.
Это цена, при которой максимальное количество опционов станет бесполезным. Она на 11 000 долларов ниже текущей цены — то есть, чтобы медведи выиграли, биткойн должен упасть на 14% за два дня.
Кстати, истечение опционов в пятницу утром совпадает с симпозиумом Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, где выступит Пауэлл.
Опционы истекают + выступления глав центробанков — вот вам и волатильность, оцените сами.
Истечение опционов не определяет направление, но решает, кто первым будет ликвидирован PCE не дал ответа, истинное направление BTC будет зависеть от заявления Уоша
Последний базовый PCE вырос на 3,3% в годовом выражении, что совпало с предыдущим значением, в месячном выражении +0,2%; темпы экономического роста сохраняются около 1,5%. Данные не показывают явного усиления неконтролируемой инфляции, но и не сигнализируют о резком охлаждении экономики.
Это означает, что самая неприятная для рынка ситуация продолжается:
Данные не достаточно «ястребиные», но и не достаточно «голубиные».
Теперь торговая логика сместилась с «превзошли ли данные ожидания» на «достаточно ли инфляционная инерция, чтобы поддерживать более длительный период высоких ставок или даже дальнейшее ужесточение»
Поэтому ожидания по политике в сентябре начали расходиться, а BTC колеблется в диапазоне 78000-80000 долларов.
Истинным прорывом может стать выступление Уоша в пятницу
Рынок хочет услышать не просто «следим за инфляцией» или «зависит от данных», а четкую политическую рамку:
Какой уровень инфляции требует дальнейшего ужесточения?
Какие показатели занятости и роста могут спровоцировать смену курса?
Если Уош задаст более «ястребиные» критерии, доходность госдолга может снова вырасти, и BTC придется опасаться отката с высоких уровней;
Если рамки будут более «голубиными», тогда выше 80000 долларов появится реальный потенциал для роста
Поэтому сейчас самое важное — не пытаться угадать направление раньше времени, а дождаться переоценки ожиданий по политике.
78000 — уровень поддержки, 80000 — уровень прорыва. Направление не изменилось, изменился лишь ритм. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Данные только что сверены, логика рынка стала яснее, чем я предполагал утром — это не разворот в медвежий тренд, а двойное охлаждение из-за "выгорания топлива шорта + обратного отсчёта макроэкономической бомбы".
BTC после достижения 81237 упал обратно до 77924, откат более 2000 долларов, за последние 24 часа ликвидировано около 620 млн долларов, 91 тысяча человек обнулились. Утром я говорил "не догонять, пока 80 тысяч не удержится, ждать подтверждения отката" — теперь видно, что этот всплеск был ложным пробоем для вымывания позиций.
Настоящее расхождение в следующем:
Шортовые ликвидации близки к завершению: открытые позиции по фьючерсам за неделю упали с 353,5 тыс. до 312,6 тыс. (-11%), что говорит о том, что этот рост — "ложный бычий тренд", вызванный вынужденным закрытием шортов, а не новым рывком с плечом.
Но спотовый рынок продолжает поддерживать рост: ETF шесть дней подряд привлекают средства, всего 2,26 млрд долларов, IBIT занимает 68%, на прошлой неделе приток составил 1,92 млрд — максимум с октября 2025 года. Цена стоит на месте, но институционалы накапливают позиции, что гораздо здоровее, чем просто выдавливание шортов.
Ключевые уровни: 78K — линия жизни и смерти, при пробое вниз смотрим на 75,5K-77K; 81,2K-82K — 50-недельная скользящая средняя и зона сильного сопротивления по зажатым позициям.
Сегодня вечером поворотный момент: в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по базовому индексу PCE за июль (прогноз 3,2%-3,3%, значительно выше цели ФРС в 2%), а в пятницу 28 августа выступление Уоша на Джексон-Хоуле. Инфляция выше ожиданий = рост ожиданий повышения ставок = давление на рисковые активы.BTC поднимался до 81 000, трижды отскакивал и опустился до 78 000, это не разворот в медвежий тренд, а ликвидация прибыли после сжигания топлива шортов: этот рост с 65 000 был вызван покрытием шортов и семидневным притоком ETF (24/08 за один день +337 млн долларов), но открытые позиции по фьючерсам упали до 5-месячного минимума, что говорит о том, что это не настоящий приток новых денег, а "ложный бычий" тренд, вызванный вынужденным закрытием шортов.
Сейчас быки и медведи борются в диапазоне 78K–81K: если 78K пробьется вниз, то поддержка будет на уровне предыдущего максимума 75,5K, а зона 81K–82K — это 50-недельная скользящая средняя и сильное давление зажатых позиций; сегодня вечером выйдут данные по основному индексу расходов PCE, а в пятницу на симпозиуме в Джексон-Хоуле будет задано направление, ожидания по ужесточению монетарной политики — это скрытая бомба.
Оценка: на высоких уровнях происходит отмывка, это не вершина, но и не линейный бычий тренд. Ранним утром лучше дождаться подтверждения отката, чтобы избежать ложного пробоя — правая сторона не умерла, но для подтверждения роста выше 80 000 необходим объемный дневной закрытие, иначе все попытки подняться — это ловушка для быков.🩸Токен, который движется на 3% за несколько часов, не обязательно означает, что что-то фундаментально изменилось
$PYTH — хороший пример
CMC выделяет торговый турнир с призовым фондом в 5M PYTH как один из катализаторов недавней волатильности
Это сразу заставляет меня усомниться в качестве объема
Торговые соревнования могут создавать огромную активность, не обязательно отражая долгосрочный спрос пользователей.
Трейдеры имеют стимул генерировать объем, гнаться за наградами и занимать краткосрочные позицииНе стоит просто думать, что при мягкой ликвидности BTC и ETH одновременно резко вырастут.
Все выдержали, плачу😭 Очень сложно. Как играть, чтобы выиграть?
Мягкая макроэкономическая среда — это основа, но также необходим правильный выбор распределения капитала. Когда на рынке лишь «легкая склонность к риску», капитал в первую очередь направляется в BTC как базовый цифровой актив; только при значительном росте склонности к риску и массовом вхождении спекулятивных средств ETH начинает активно догонять.
Сейчас ситуация больше похожа на первый вариант, институциональные инвесторы стремятся к стабильности. Поэтому часто можно видеть, как BTC удерживается в диапазоне, а ETH колеблется туда-сюда, изматывая инвесторов. Чтобы ETH показал сверхдоходность, либо макроэкономика должна стать значительно более мягкой, либо экосистема на блокчейне должна получить мощный импульс развития — без одного из этих условий сложно ожидать устойчивого основного роста.8.26 Анализ ночного движения золота:
В ночной сессии золото продолжило нисходящий тренд вечернего периода, после того как предыдущий отскок встретил сопротивление в диапазоне 4633‑4640, быки не смогли продолжить рост, цена продолжила колебаться и ослабевать. В течение сессии максимум достиг 4673.74, затем последовало устойчивое снижение, минимум опустился до 4583.13, текущая цена 4591.66, дневное падение составило 1.44%, медвежьи силы продолжают доминировать, на рынке преимущество у медведей.
Верхние уровни сопротивления постепенно снижаются, прежнее сопротивление 4633‑4640 превратилось в сильное давление, отскок — это возможность для продажи, общая картина рынка под контролем медведей, не стоит слепо покупать на дне, лучше следовать основному тренду.
Анализ от Dehua Midnight:
1. При отскоке обращайте внимание на сопротивление в диапазоне 4600‑4611, при появлении давления можно продолжать открывать короткие позиции, стоп-лосс ставьте выше 4615;
2. Снизу сначала смотрите на поддержку около 4583, при дальнейшем пробое можно ожидать снижение к уровню около 4575;
Рынок полон возможностей, не обязательно участвовать в каждом движении, придерживайтесь своей торговой системы, следуйте тренду, управляйте рисками — только так можно добиться долгосрочного успеха.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #$BTC $SNDK $OKB
Полный разбор данных PCE США за июль 2026 года
1. Официально опубликованные ключевые данные
Основной показатель инфляции, на который ориентируется ФРС — индекс цен PCE за июль:
Общий PCE в годовом выражении: 3,7%, без изменений по сравнению с июнем, выше умеренных ожиданий рынка по снижению
Ядро PCE (без учета продуктов питания и энергии, якорь политики ФРС) в годовом выражении: 3,3%, соответствует ожиданиям, без изменений по сравнению с предыдущим значением
Общий PCE в месячном выражении: +0,2%, выше ожиданий; ядро PCE в месячном выражении: +0,2%, соответствует ожиданиям
Вывод: инфляция более упорная, чем ожидалось, не снижается, общий тон более жёсткий, до цели ФРС в 2% ещё далеко.
2. Реакция макрорынков
1. Индекс доллара краткосрочно вырос, доходность американских облигаций повысилась, рыночные ожидания: высокие ставки ФРС сохранятся дольше, сроки снижения ставок откладываются
2. Риски на американском фондовом рынке под давлением, золото скорректировалось вниз, общий риск-профиль крипторынка ослаб
3. Данные опубликованы накануне ежегодного симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле, что напрямую задаёт жёсткий тон выступлению председателя ФРС, сигналов смягчения не будет