Orbit Post Sitemap
$KO значительно опередил технологические акции M7 в этом году, что является типичной ситуацией для защитной торговли. В настоящее время оценка завышена, рост сильно зависит от настроений на рынке.
▪️Краткосрочно: краткосрочный отскок возможен только при явной коррекции технологического сектора американского рынка и усилении настроений risk-off; это импульсное движение, не рекомендуется покупать на пике.
▪️Среднесрочно (сезон отчетности за 4-й квартал): шансы на рост зависят от того, смогут ли выручка и прогноз прибыли за 3-й квартал превзойти ожидания, только фундаментальные показатели могут обеспечить трендовый рост.
▪️Негативный сценарий: при восстановлении склонности к риску на рынке и возвращении капитала в сектор AI роста, $KO, скорее всего, будет колебаться, перерабатывая оценку.$KO Рост акций Coca-Cola на 31% в этом году обусловлен рыночным переключением на защитные активы, когда капитал перетекает из волатильных акций роста AI в потребительские товары первой необходимости.
В настоящее время цена акций близка к историческому максимуму, оценка находится в зоне премии, поэтому сложно ожидать самостоятельного продолжительного роста.
✅ Потенциальные возможности для роста:
1. Краткосрочно: повторная значительная коррекция технологических гигантов, усиление настроений к защите приведет к импульсному отскоку (1-4 недели)
2. В четвертом квартале: результаты и прогнозы за третий квартал превзойдут ожидания, или длительная консолидация рынка, институциональные инвесторы будут наращивать защитные активы
📌 Ключевой момент: рост, вызванный исключительно защитными настроениями, имеет ограниченную продолжительность. Для начала новой трендовой фазы необходимы фундаментальные показатели отчетности выше ожиданий. Если рыночный аппетит к риску восстановится и капитал вернется в технологические акции, KO, скорее всего, перейдет в боковой тренд для усвоения оценки.Blockstream оценивает три схемы базовых подписей Биткойна: Hawk был отозван, Dilithium слишком большой, чтобы поместиться в Биткойн, Falcon-1024 — оптимальный по совокупности.
Ключевой сигнал: "Если нужно выбирать" — ядро разработчиков по-прежнему крайне осторожно относится к хардфорк-обновлениям.
Выделяются два направления: "второй уровень страхования" от StarkWare (без изменений базового уровня) против "плана обновления базового уровня" от Blockstream. Они дополняют друг друга и не конфликтуют.Краткий обзор мирового рынка｜27 августа
Основные события за ночь: инфляция выше ожиданий сдерживает ожидания снижения ставок, но отчёт Nvidia продолжает поддерживать торги AI.
Американский фондовый рынок в основном стабилен. Годовой рост PCE в США за июль составил 3,7%, немного выше прогноза, доходности казначейских облигаций и доллар растут, золото откатилось к отметке около 4600 долларов.
Выручка Nvidia за 2-й квартал составила 96,22 млрд долларов, прогноз на следующий квартал около 108 млрд долларов, после закрытия торгов акции выросли примерно на 4%, что указывает на сохраняющийся сильный спрос на AI.
BTC относительно устойчив, нефть продолжает падение, WTI около 82 долларов. Снижение цен на нефть помогает ослабить инфляционное давление, но сейчас рынок больше сосредоточен на том, сможет ли доходность казначейских облигаций продолжить рост.
Сегодня внимание на число первичных заявок по безработице в США, а также последующие выступления на Джексон-Хоул и председателя ФРС Кевина Уорша.
Моё мнение: сейчас рынок торгует «сильный рост против высокой инфляции». Если доходности продолжат расти, технологические акции, золото и BTC столкнутся с большим давлением. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
$NVDA Отчет Nvidia опубликован.
962 млрд, рост вдвое по сравнению с прошлым годом. Центр обработки данных — 890 млрд, рост на 117% в годовом исчислении. Прогноз на 3-й квартал — 1080 млрд, ожидания рынка — 1051 млрд.
Все данные превзошли ожидания. Недостатков не найти.
После закрытия торгов сначала упал на 4%, затем пошел вверх, сейчас рост около 4%.
Когда отчет только вышел, первая реакция рынка была: «О, снова превзошли ожидания» — затем последовал спад. Не из-за плохого отчета, а потому что рынок уже привык. За последние четыре квартала акции Nvidia падали после каждого отчета. Рынок уже привык к тому, что «Nvidia обязательно превзойдет ожидания», и отчет с «превышением ожиданий» уже не вызывает восторга.
Настоящий рост после закрытия торгов вызвала фраза на конференц-звонке: рост выручки в 2028 финансовом году примерно на 70%.
Для AXTI логика не изменилась.
Выручка Nvidia 962 млрд, доход от центра обработки данных 890 млрд, спрос на AI-оборудование продолжает быстро расти. AXTI, как поставщик оптических соединений в верхней части цепочки поставок Nvidia, по-прежнему имеет фундаментальную поддержку. Заказы на сумму более 100 млн долларов, производство запланировано до 2027 года — все это осталось без изменений.
Я вошел в позицию AXTI по сетке с 78, максимум доходил до 97, не выходил, откатился до текущей паузы в сетке, убыток в плавающей позиции сохраняется. Отчет Nvidia не вызвал мгновенного взлета AXTI, но и не привел к краху цепочки поставок полупроводникового оборудования.
Nvidia представила отличный отчет, рынок не рухнул, фундаментальные показатели не разрушились. Восстановление $AXTI — лишь вопрос времени.✅Дизайн чипов IC‑Design «явное внутреннее расслоение»
Представляющие компании: NVDA Nvidia
Нерегулярность в сегменте дизайна: производители AI-чипов для вычислительных мощностей во главе с Nvidia напрямую выигрывают от глобальных инвестиций в инфраструктуру AI, демонстрируя высокий рост показателей; традиционные потребительские чипы страдают из-за слабого спроса на конечных устройствах, ситуация менее благоприятна. Множество дизайн-компаний без барьеров для входа испытывают нехватку стабильных заказов, их оценка (valuation) более подвержена сильным колебаниям из-за настроений рынка, долгосрочная определённость ниже, чем у лидеров в оборудовании и высококлассной памяти.
📌Прогноз рынка: относительная сила трёх основных сегментов будет продолжать меняться под влиянием трёх ключевых факторов — темпов капитальных затрат на оборудование, циклов цен на память и фактической реализации заказов на AI; ротация сегментов будет сопровождать текущий цикл на рынке полупроводников.📊Разбор полупроводникового сектора американского рынка｜Три основных сегмента доходов и рисков на волне капитальных затрат в AI
✅Оборудование для полупроводников (логика продавцов лопат)
Представленные компании: KLAC KLA, AMAT Applied Materials, LRCX Lam Research
Фабрики по производству пластин продолжают закупать оборудование для расширения производства высокопроизводительной памяти HBM и обновления передовой упаковки. Как поставщики инструментов верхнего уровня, их результаты менее подвержены колебаниям циклов чипов, заказы более стабильны, а расширение рынка оборудования для производства пластин приносит долгосрочные дивиденды.
Риски: после пика цикла памяти производители сокращают капитальные затраты, что ослабляет заказы на оборудование.
✅Память (сильная цикличность)
Представленные компании: MU Micron, SKHYSK SK Hynix
В AI-серверах объем HBM на один GPU значительно увеличился, что запускает цикл роста объема и цены памяти, доля памяти в капитальных затратах облачных компаний на AI продолжает расти, обеспечивая высокую прибыльную эластичность.
Слабые стороны: сильная цикличность отрасли, последующий выпуск новых мощностей будет сдерживать прибыль, цены сильно колеблются.
✅Дизайн чипов (внутреннее расслоение, сильнее выраженная тематическая природа)
Представленные компании: NVDA Nvidia (лидер в дизайне AI-вычислительных чипов)
Внутри сектора дизайна наблюдаются большие различия: AI-вычислительные чипы, представленные Nvidia, напрямую выигрывают от глобальных инвестиций в AI-инфраструктуру, демонстрируя впечатляющий рост выручки; в то время как дизайн потребительских чипов страдает из-за слабого спроса на конечных устройствах. Большинство Fabless-компаний без барьеров для входа не имеют стабильных заказов, их оценка более подвержена резким колебаниям в зависимости от настроений рынка, а долгосрочная определенность ниже, чем у производителей оборудования и лидеров в высокопроизводительной памяти. $SUI всё больше вызывает дискомфорт у покупателей с падениями, но вместо того чтобы пытаться угадать точное дно, возможно, будет полезнее посмотреть, кто обладает преимуществом по стоимости. Основываясь на публично обсуждаемых данных о первичном рынке финансирования, ранние институциональные инвесторы, по сообщениям, входили в SUI по крайне низким ценам — около $0.18 в серии A и примерно $0.25 в серии B. При торгах SUI около $0.70, эти ранние инвесторы всё ещё имеют значительную нереализованную подушку прибыли. Это важно, потому что когда быСегодняшняя рыночная сцена ощущалась как тщательно отрепетированный отрывок. Вы когда-нибудь чувствовали, что рынок в последние дни — это один и тот же сценарий, который повторяется снова и снова? Я уже некоторое время слежу за данные по ликвидации контрактов. Честно говоря, $CORE с общим объёмом ликвидации всего $14,000 рынок переходил из рук в руки четыре раза, и в итоге обе стороны просто удовлетворили этот интерес. Пул такого уровня уже нельзя назвать рынком; это скорее мелкий бассейн, отражающий эмоции. Его значение не в направлении, а в сравнении — когда нишевые монеты почти теряют право на ликвидацию, куда именно уходят деньги? Ответ очевиден. Основная тема на самом деле очень ясна: сегодня мировой рынок застрял на двух ключевых факторах: инфляционной устойчивости США и прибыльном эффекте вычислительной мощности ИИ. Давайте сначала посмотрим на американскую сторону. Базовый показатель PCE в июле остался на уровне 3,3%, не снижаясь, в то время как личные расходы на потребление были почти неизменны по сравнению с предыдущим месяцем. В совокупности эти данные подают тонкий сигнал — инфляция не снизилась, но потребители уже устали. Это «чувство стагфляции» поставило ФРС в дилемму, и рыночные ставки на повышение ставки в сентябре тихо вернулись к 40%. Что ещё важнее, новый председатель ФРС Уош готовится дебютировать в Джексон-Хоул. Продолжает ли он ястребный нарратив «инфляция сильнее тигра» или успокаивает рынок? Это напрямую определяет базовую готовность к риску на следующий месяц. Теперь давайте посмотрим на Биткоин. BTC за последние несколько дней вырос с ниже 70 000 до 81 000 долларов, что на 20% за неделю выше. Но нужно ясно видеть, что двигатель этого ралли — «шорт-покрытие» — нет$BTC ВЫРОС НА 23% ЗА НЕДЕЛЮ
НО ЭТО НЕ ПОХОЖЕ НА PUMP В ЛЕВЕРИДЖ-КАЗИНО 👇
ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ПРОИЗОШЛО:
СЖАТИЕ
Шорты были уничтожены.
Ликвидировано $1,37 млрд 19-го числа
Ликвидировано $739 млн 21-го числа
Осторожный настрой = топливо для резкого роста
ОТЛИЧИЕ В ЭТОТ РАЗ
После сжатия мы НЕ увидели возвращения безумного левереджа.
Открытый интерес по perpetual: упал до 284 000 BTC
Ставка финансирования: вернулась к нейтральной
Перевод: этот ралли — не просто контракты, толкающие друг друга вверх.
#PCEToJacksonHole $BTC $ETH $XRP📈Рынок акций A｜Сектор драгоценных металлов Precious‑metal в течение дня неоднократно укреплялся, концепция золота привлекла сосредоточенную борьбу за капитал
27 августа сектор золота несколько раз демонстрировал резкие движения вверх, эффект заработка внутри сектора расширяется.
Катализатор рынка: международное спотовое золото выросло более чем на 0,7% за день, спотовое серебро подскочило примерно на 2%, рост цен на сырьевые товары усилил риск-аппетит в секторе золота на рынке акций A.
Макроэкономическая базовая логика: доходность по долгосрочным облигациям США колеблется на высоком уровне, индекс доллара ослабляется, в сочетании с глобальным спросом на защитные активы, хеджирующая функция золота привлекает внимание инвесторов.
⚠️Детали рынка: в ходе текущего роста сектора преобладает атмосфера краткосрочной спекуляции, у некоторых бумаг ограниченная прибыльная эластичность от роста цен на золото к финансовым результатам, рынок больше движим настроениями.
Драгоценные металлы относятся к высокоцикличному сектору, динамика рынка зависит от международных цен на золото, валютных курсов и ликвидности доллара, краткосрочная торговля носит спекулятивный характер, будьте внимательны к управлению позициями, риск покупки на пике высок.$SNDK после закрытия торгов снова вырос более чем на 3 пункта, потому что $NVDA опубликовала отчетность, и акции следуют за Nvidia, других причин нет.
Эта компания сейчас совсем не та, что раньше делала флешки, выручка от дата-центров выросла в десятки раз, валовая маржа достигла более 84%, заключены долгосрочные контракты с облачными провайдерами почти на тысячу миллиардов долларов, на 2028 год две трети мощностей обеспечены минимальной ценой. Институциональные инвесторы минимально оценивают в 2200, а самые оптимистичные — в 3000.
Но честно говоря, последнее движение больше обусловлено настроениями, чем фундаментальными показателями, рынок фьючерсов слишком перегрет, открытых позиций на 1,7 миллиарда — самый высокий показатель на рынке. Множество длинных позиций с кредитным плечом 75, при колебаниях цены в 1% происходят ликвидации, вспоминается цепная паника в конце июля.
Моя позиция еще открыта, но я не решаюсь добавлять. После закрытия рынок выглядит мощно, но как пойдет днем — зависит от открытия американского рынка. Если Nvidia сможет переломить недавнее падение, то $SNDK с большой вероятностью последует за Nvidia и устроит небольшой ростовой всплеск. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC ВЫРОСЛА НА 23% НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ, НО ЭТО НЕ ПОХОЖЕ НА КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО КАЗИНО НАКАЧИВАНИЕ 👇 ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ПРОИЗОШЛО: СЖАТИЕ ШОРТОВ БЫЛО УНИЧТОЖЕНО. $1,37 млрд ликвидировано 19 числа $739 млн ликвидировано 21-го Осторожное настроение = топливо для резкого роста РАЗНИЦА НА ЭТОТ РАЗ После squeeze мы НЕ увидели возвращения дегенеративного кредитного плеча. Perp OI: Упал до 284 000 BTC Ставка финансирования: Вернуться к нейтральному Перевод: Этот рост был не просто подталкиванием контрактов друг к другу. РЕАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ Спот + Объем перпа: +1$CL $BZ Быки на рынке нефти играют с огнём! Медведи точат ножи выше 88, кто возьмёт эстафету последним?
Когда раздаются выстрелы войны, розничные инвесторы бросаются внутрь, а крупные игроки считают фишки.
Проще говоря, Россия собирается усилить давление на Украину, и цена на нефть испугалась отметки 88. Но не стоит паниковать — выше 88 железный потолок, RSI уже не поддерживает импульс, гоняться за ростом — значит быть живым донором.
Ещё страшнее то, что крупные быки на рынке нефти BZ имеют позицию с плечом 413%, но их средняя цена входа 87.62, сейчас они почти не в прибыли. Стоит цене чуть дрогнуть, эти кредитные быки устроят паническую распродажу, кто быстрее убежит. На стороне CL тоже есть крупные игроки с 20-кратным плечом, активно покупающие на 5 миллионов — история неоднократно доказывала, что такая «чрезмерная жадность» часто сигнализирует о вершине.
Мой честный совет: геополитический рост уже отыгран, если 88 не пробьётся, ждите отката.
Стратегия: консерваторы на BZ входят в лонг около 84, в шорт около 89, агрессивные сейчас идут в шорт.
На CL консерваторы входят в лонг около 81, в шорт около 83, агрессивные сейчас идут в шорт.
Запомните, в преддверии большой битвы гоняться за ростом — смертный грех, лучше лежать в засаде и ждать — вот кто настоящий чемпион. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 После выхода отчёта Nvidia сразу вспомнилась классика: «хорошие новости — это плохие новости».
Выручка выросла вдвое до 96,2 млрд, дата-центр — до 89 млрд, рост на 117%, Хуан Жэньсюнь говорит, что AI достиг переломного момента, прогноз на следующий квартал — 108 млрд, что выше ожиданий рынка. Но после торгов акции немного упали, как у SKHYNIX и SNDK — отличные результаты стали базовой операцией, рост в этом году на 12% уже заложен, поэтому инвесторы используют хорошие новости для фиксации прибыли.
Сейчас рынок следит за реальностью: удержится ли маржа в 75%? Не съедят ли рост цен на память прибыль? И есть ещё платформа финансирования вычислительных мощностей на 5000 млрд, где чипы закладываются под кредиты, Morgan Stanley говорит, что «логика понятна, но риски трудно оценить», звучит рискованно и сложно.
Возвращаясь к BTC и крипторынку, отчёт Nvidia — успокоение для AI-оборудования, спрос сверху не пропал. Но если акции AI будут торговаться в боковике или откатятся с верха, избыточные деньги могут пойти в крипту. Сейчас BTC держится около 80 000, макроэкономика и опционы ещё не реализовались, альткоины и Meme быстро меняются, деньги ищут выход, но единой силы пока нет. Посмотрим, дождёмся подтверждения оттока средств из AI-акций, а потом подключимся, не стоит торопиться. #财报观察员 #NVDA #BTC #AI $ETH $BTC Этот рост BICO действительно непонятен, возникает вопрос: вернется ли он к пику? Нужно помнить, что его исторический максимум был 8 долларов, а сейчас он даже не достигает и цента. Этот рост больше похож на спекуляцию "воскрешением мертвых монет", а не на фундаментальный разворот.
Внезапный рост — неужели снова будет новый максимум? Честно говоря, BICO полностью в обращении, нет давления от крупных разблокировок, а первые 100 кошельков контролируют подавляющее большинство предложения — для подъема достаточно скоординированных действий нескольких крупных держателей, для сброса — им достаточно одного клика мыши. Как только быки зафиксируют прибыль, цена упадет как свободное падение — ранее за один день она обрушилась на 41%, и те, кто покупал на пике, остались в убытке.
Сейчас медведи рискуют быть ликвидированными. Финансовые ставки по позициям постоянно глубоко отрицательные, минимально достигали -0.2658%, медведи платят за удержание позиций, ставят на падение цены, но цена не падает, а растет — медведи терпят убытки и продолжают держать позиции. Объем фьючерсной торговли превышает 1.1 миллиарда долларов, что в 10 раз больше спотового рынка, и медведи с максимальным кредитным плечом могут быть снесены одной волной.
Нет никаких уровней поддержки, только резкие провалы. Все скользящие средние находятся сверху, цена ниже EMA5≈0.0224, EMA10≈0.0222, EMA20≈0.0244, что указывает на слабый тренд. 0.0174 — последняя линия защиты, если пробьет — пойдет к предыдущему минимуму 0.0112.
Такая ситуация — не для слабонервных. Медведи следят за 0.0174, если пробьют — будут наращивать позиции; быки смотрят на 0.022, если не удержат — это будет слабый отскок. Правильное направление принесет большую прибыль, неправильное — мгновенную ликвидацию.$KO 🥤KO｜Учебный пример defensive staple (защитный сектор потребительских товаров первой необходимости)
Напитки обладают сильной потребительской привязанностью (strong stickiness), практически не подвержены влиянию технологических изменений и инноваций. Coca-Cola опирается на глубокий brand moat (брендовый рв), стабильный и надежный free cash flow (свободный денежный поток), а также многолетнюю историю непрерывных дивидендных выплат и shareholder‑return (возврата акционерам), что делает её предпочтительным активом для защиты капитала в условиях рыночной волатильности.
Согласно данным по доходности с начала года (YTD) на 23/08, KO выросла на +31,0%, значительно опередив большинство технологических гигантов из M7.
За этим стоит типичная sector‑rotation (секторная ротация): когда волатильность и ценовые спекуляции вокруг высокотехнологичных AI-активов растут, инвесторы уходят с высоковолатильных растущих секторов и перераспределяют средства в более стабильные defensive consumer assets (защитные потребительские активы) с более предсказуемым денежным потоком, чтобы хеджировать волатильность портфеля.
⚠️Дополнительное замечание: защитные акции не означают постоянный рост, в условиях бычьего рынка с улучшением аппетита к риску потребительский сектор может отставать от технологического роста. Стиль инвестирования не имеет абсолютного преимущества, всё зависит от текущей макроэкономической ликвидности и циклов рыночных настроений. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Полупроводниковая отрасль рассказывает две совершенно разные истории перед отчетом $NVDA. 👀
Память тихо восстанавливается: $SNDK +1%, $MU +1%, $WDC +3%.
Тем временем $NVDA упал на 1%, а $AVGO — на 2%.
Это ключевой сигнал.
Утренний показатель PCE удержал ставки на высоком уровне, но мы не видим очередного распродажи, вызванной запасами. Вместо этого рынок, похоже, отделяет панику вокруг NAND от более важного вопроса.
#DailyOrbit Перед выступлением Уоша золото снова тихо подросло, не стоит воспринимать это только как защиту от рисков. За этим стоит настоящая главная линия — сделка на обесценивание доллара США: Министерство финансов США расширило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций, что напрямую вызвало опасения по поводу обесценивания, из-за чего цена на золото на прошлой неделе выросла более чем на 5%. Эта линия на самом деле охватывает и золото, и $BTC: в долгосрочной перспективе оба являются хеджем от обесценивания покупательной способности фиатных валют. Но есть одно отличие, которое нужно отметить — в краткосрочной перспективе дневной график биткоина сильно перекуплен и застрял в зоне ниже предыдущего максимума, тогда как золото — это более чистое, менее шумное за счет отсутствия кредитного плеча выражение обесценивания. Поэтому вы увидите, что я предпочитаю держать спот и твердые активы, а не гнаться за лонгами по контрактам на BTC в такой ситуации. Обесценивание — это медленная переменная, не стоит вкладываться all in ради однодневного или двухдневного роста.Говоря о следующем определённом горячем тренде альткоинов, я тоже хочу проанализировать текущие основные направления.
В направлении RWA всё ещё стоит смотреть на ONDO, расширение сектора и институциональный нарратив дают преимущество в восприятии и фундаментальных показателях. Ядро DeFi по-прежнему — UNI, MORPHO более гибкий, но по определённости уступает UNI и AAVE, нужно тщательно продумать распределение позиций. Что касается настроений розничных инвесторов, в больших трендах DOGE всё ещё самый простой способ достичь всеобщего консенсуса, достаточно, чтобы Маск просто что-то сказал — и рынок загорается; PEPE развивается медленно, некоторые считают, что лучше смотреть на PENGU.
Если говорить о тёмных лошадках, то Algorand долгое время оставался незамеченным при низкой позиции, но при ротации может превзойти ожидания; TON похож на ZEC в своё время — много разговоров, но движение очень эмоциональное, резкие подъёмы и откаты.
Если посмотреть на топ-100 по результатам за последние 90 дней, LIT и PUMP выросли бешено, SPX, ENA, AAVE, UNI, HYPE тоже в лидерах. Действительно, разные направления альткоинов постепенно обретают новые основные линии, капитал ищет точки опоры.
Но стоит остудить пыл: BTC всё ещё держится около 80 000, истекают опционы, макроэкономика не стабилизировалась, сейчас легко выбросить из игры, гоняясь за альткоин-хайпом. Ротация капитала должна ждать, пока BTC стабилизируется, ETH подтвердит риск-приемлемость, тогда уже будет настоящий сигнал для основных альткоинов. Отдельные импульсы по монетам с низкой базой — низкозначимые, настоящий приток — это коллективный рост объёмов по многим монетам. Не поддавайтесь FOMO и не вкладывайте всё в альткоины, лучше дождаться чистого направления и входить с низким плечом, не брать на себя последний риск.#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Ранее рост был вызван тем, что K33 предоставил данные, согласно которым этот раунд роста включал крупнейшее в истории статистики однодневное сжатие коротких позиций. Проще говоря, шортисты были выбиты одной волной, и открытый интерес по фьючерсам значительно снизился. Большая часть предыдущего роста была вызвана покрытием коротких позиций, а не естественным спросом на покупку.
С другой стороны, ETF действительно продолжают приток средств, на прошлой неделе чистый приток составил 1,92 млрд долларов, что подтверждает приход новых денег на рынок. После роста цены количество желающих выйти из позиции увеличилось. Продажи и покупки столкнулись в районе 80 000.
Настоящее испытание будет завтра. 28 августа истекает срок опционов на биткоин примерно на 6,44 млрд долларов, большая часть позиций сосредоточена в диапазоне от 75 000 до 80 000. Обе стороны, быки и медведи, имеют стимул толкать цену в выгодном для себя направлении, волатильность около даты истечения значительно возрастет.
Дальнейшее движение зависит от двух ключевых факторов. Эффект сжатия коротких позиций ослабевает, рост, вызванный покрытием шортов, почти исчерпан, теперь важно, смогут ли ETF и спотовые покупки удержать высокий уровень продаж.
Направление опционной игры также критично. Если цена сможет удержаться около 80 000, большое количество пут-опционов обесценится, покупатели и маркет-мейкеры могут быть вынуждены покупать для хеджирования, что создаст восходящее давление. Если цена упадет ниже 80 000 и начнется исполнение путов, маркет-мейкеры могут быть вынуждены продавать, что окажет давление на цену.
В целом, на этом этапе лучше проявить терпение, дождаться ясности с направлением и только потом действовать, не спешите.
$BTC $ETH BTC в этом раунде определяется не только техническими факторами, но и макроэкономикой вместе с Nvidia.
Дневной график быстро поднялся с уровня около 64 000 долларов, текущая цена около 78 800, MA5 около 78 500, цена близка к сопротивлению в районе 79 400. RSI6/12 уже выше 80, MACD всё ещё в бычьем тренде, но столбцы импульса начинают сокращаться.
Структура на 4-часовом графике не такая горячая: MA7/MA25 около 78 700/78 400, RSI вернулся к 50—63, часть перегрева сброшена; проблема в том, что объём снижается, после максимума в 81 300 ещё нет выбора направления.
Макроэкономика тянет в разные стороны: годовой рост PCE в июле составил 3,7%, немного выше ожиданий, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала 4,65%, что давит на активы с высокой оценкой; выручка Nvidia за 2-й квартал — 96,2 млрд долларов, EPS 2,22 доллара, прогноз выручки на 3-й квартал — 108 млрд долларов, все показатели выше ожиданий, но прогноз валовой маржи на 3-й квартал снижен с 75% до 74%.
Сейчас я не спешу навешивать на это «пробой» или «пик», сначала посмотрю, готов ли спот продолжать обороты около 78 000 до выступления Уорша в пятницу.
#BTC #比特币 #英伟达 #PCE #宏观经济 $ZEC уже достиг краткосрочного максимума, так как временные положительные факторы уже реализованы, самым важным из которых за последние две недели было подача заявки на листинг ETF, который вчера уже состоялся.
Кроме того, исходя из предыдущего опыта различных токенов после прохождения через ETF, можно увидеть, что после одобрения ETF у монеты обычно начинается несколько месяцев нисходящего цикла, $ETH, $BTC, Sol — все они показывали слабость после прохождения через ETF.
Можно немного открыть короткую позицию, ведь BTC уже достиг абсолютного уровня сопротивления на недельном графике, и при любом откате zec, безусловно, сильно упадет вслед за ним. NVIDIA — это только первая половина этой недели, настоящая вторая половина начнётся с предстоящих выступлений на Джексон-Хоуле и у Уоша. Не смотрите на отскок после отчётов, макроэкономическая ситуация совсем не ослабла: индекс цен PCE за июль составил 3,7%, что выше ожиданий, цены на нефть снова растут, а рынок продолжает повышать ставки на сентябрьское повышение ставок. В таких условиях я всегда с сомнением отношусь к призывам «все продали, теперь можно полностью входить в рынок». Покупать рисковые активы на подъёме в условиях повышения ставок — это всё равно что на покерном столе, зная, что соперник повышает ставки, надеяться на удачу и собрать стрит. Мой подход прост: пока событие не завершилось, не входить полностью и не делать ставок на направление, а сохранить ресурсы до тех пор, пока ситуация не прояснится.#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Я — Сы Гэ, после того как BTC поднялся до 80000, он откатился, а истечение опционов усилило борьбу на ключевых уровнях. 28 августа истекают опционы на BTC примерно на 6,44 млрд долларов, часть позиций сосредоточена в диапазоне от 75000 до 80000, быки и медведи будут активны в последние два дня.
Исследование K33 показывает, что этот рост включал крупнейшее в истории однодневное сжатие коротких позиций, после чего открытый интерес по фьючерсам снизился, что указывает на то, что покрытие шортов было важным драйвером предыдущего роста. На прошлой неделе ETF получил чистый приток в 1,92 млрд долларов, дополнительный капитал уже входит на рынок, но быстрое повышение цены также увеличило желание держателей монет фиксировать прибыль. Эффект сжатия шортов ослабевает, и дальше способность ETF и спотовых покупок продолжать поглощать продажи на высоких уровнях определит, будет ли этот раунд ростом тренда или временной коррекцией.
Направление не изменилось, меняется ритм. Сы Гэ закончил, обдумайте. $KO 📊 Снимок графика: KO Coca‑Cola опережает Magnificent‑7 с начала года.
Результаты на 23 августа, доходность с начала 2026 года:
KO +31.0%
AMZN +13.5%
AAPL +14.2%
NVDA +11.8%
GOOG +9.81%
MSFT +0.76%
META ‑15.3%
TSLA ‑22.4%
Защитный базовый продукт Coca‑Cola возглавляет доходность Magnificent‑7. Это сигнализирует о заметном секторном ротационном потоке. По мере того как высоко оценённые AI-акции становятся волатильными, капитал ищет стабильные денежные потоки в защитных активах ради премии за безопасность. Рыночные настроения смещаются в сторону стоимости и стабильности.BTC at $80K: PCE Was Predictable, Now Powell Holds the Key 📊 Pharaoh’s Market Watch My DMs are blowing up again with the same question: With core PCE holding steady, can $BTC stay above $80K? My answer is simple: the PCE numbers landed almost exactly as expected, so they didn’t give the market a fresh catalyst. Core PCE came in at 0.2% month-over-month and 3.3% year-over-year, unchanged from the previous reading. Inflation remains well above the Fed’s 2% target. Headline PCE rose 0.2% month-oveОтчет Nvidia подтвердил устойчивость линии хранения данных: руководство прямо заявило о необходимости обеспечить поставки памяти, дефицит вычислительных мощностей для AI продлится как минимум до 2028 финансового года, Kioxia собирается строить новый завод по производству чипов в Японии, а несколько организаций прогнозируют глобальный дефицит памяти до 2027 года. Рост $NVDA — это одно, но меня больше интересует другое — это редкий случай рынка с реальным циклом спроса и предложения в основе, а не просто история, раздутая ликвидностью, как в криптосфере. Но не стоит слишком увлекаться: стратег из Saxo Bank очень трезво предупреждает, что следующий этап рынка памяти будет зависеть от того, сколько памяти можно установить в каждый ускоритель и сможет ли реальный спрос поглотить новый объем производства, а не просто от дефицита и роста цен. Только рынок с фундаментальным циклом стоит постепенно отслеживать, не стоит воспринимать это как очередной повод для быстрой спекуляции.#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
Отчет Nvidia оказался настолько сильным, что почти не оставил шортам пространства для объяснений.
Выручка за второй квартал составила 96,2 млрд долларов, дата-центры — 89 млрд долларов, прогноз на третий квартал сразу поднят до 108 млрд долларов, при этом компания особо отметила, что в прогнозе не учтена выручка от вычислительных мощностей дата-центров в Китае.
Другими словами, машина AI-инфраструктуры продолжает работать на высокой скорости.
Именно поэтому Nvidia — это не просто Nvidia. Это якорь ценообразования для всей AI-торговли на американском рынке акций. Будут ли облачные провайдеры продолжать наращивать капитальные расходы, смогут ли HBM, оптические модули, коммутаторы и энергетическая цепочка сохранять высокий уровень активности — рынок сначала смотрит на эту компанию за ответами. Сегодня она их дала, и дала очень убедительно.
Но с другой стороны, макроэкономика не полностью способствует этому. Ядро PCE в США в июле выросло на 3,3% в годовом выражении, что говорит о том, что инфляция не вышла из-под контроля, но и далеко не до такой степени, чтобы рынок мог спокойно принять смягчение.
Сейчас самая тонкая грань на американском рынке акций именно в этом. Прибыль очень сильна, особенно у лидеров AI; но процентные ставки не хотят полностью уступать.
Поэтому ключевой конфликт в ближайшее время — это не «выдержит ли AI», а «сможет ли реализация прибыли AI продолжать перевешивать давление на оценки и процентные ставки». Если инфляция продолжит оставаться высокой, даже лучшие компании столкнутся с проблемой повышения ставки дисконтирования оценки. В последние торговые дни восстановление Биткоина сопровождалось тёплым течением традиционных финансов. Данные показывают, что американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток более 2 миллиардов долларов всего за пять торговых дней — это редкость для десятимесячного непрерывного роста. Хотя сами цифры впечатляют, ещё более заслуживает внимания ритм и фон этого притока капитала. Раньше институциональные фонды часто входили осторожно только тогда, когда цены достигали дна. На этот раз Биткоин значительно восстановился после предыдущих минимумов, но ETF-фонды продолжают сохранять стабильный темп входа. Это показывает, что некоторые институциональные инвесторы не одержимы ожиданием более глубоких скидок, а постепенно накапливают экспозицию по текущим ценам. Это упорство «покупать больше по мере роста цен» отчасти отражает реальный спрос, а не один взрывной приток. Однако нам не нужно спешить с поднятием институтов на трон. Выход крупных фондов на рынок не означает, что они достигли следующего точного поворотного момента. Многие фонды планируют свои циклы наращивания на ежемесячной или даже годовой основе, и краткосрочные колебания цен не являются ключевой переменной в их решениях. Поэтому я предпочитаю рассматривать притоки ETF за эти две недели как отражение структурного спроса, а не как одобрение краткосрочных приростов. Предстоящее окно наблюдений на самом деле интереснее. Если биткоин войдёт в боковую консолидацию или произойдёт обычный откат, в то время как спотовые ETF сохранят значительные чистые притоки, стоимость этого сигнала значительно возрастёт. В конце концов, те, кто готов поддерживать поддержку во время волатильности и коррекции#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
Самое важное в этом отчёте Nvidia — не просто удвоение выручки, а то, что спрос на AI по-прежнему опережает предложение. Сейчас ограничением роста являются не только GPU, но и память, сеть, дата-центры и электроэнергия. Это говорит о том, что большой цикл AI далеко не закончился, просто возможности начали распространяться от Nvidia на всю цепочку индустрии. В последние годы самой прибыльной была «нехватка GPU», на следующем этапе нужно искать, чего AI не хватает для дальнейшего расширения.
Далее, настоящий перелом в AI — это способность зарабатывать деньги. Крупные компании, вкладывающие сотни миллиардов долларов в вычислительные мощности, — это только начало, в конечном итоге доходы и денежные потоки будут обеспечены агентами, программным обеспечением, автономным вождением и робототехникой. Поэтому в будущем AI будет развиваться по двум направлениям: поиск узких мест на верхнем уровне и поиск реальных применений на нижнем уровне. Кто решит самые острые проблемы AI, кто действительно заработает на AI, тот и станет победителем следующего этапа.Полный набор данных по PCE США опубликован, в целом превзошёл ожидания и оказался сильнее!
Основной индекс инфляции PCE остался без изменений, снижения не наблюдается, личное потребление и заказы на товары длительного пользования выше ожиданий.
Проще говоря, экономическая устойчивость США сохраняется, инфляция не смогла снизиться дальше, ожидания быстрого снижения ставок на рынке были резко охладены.
Для золота данные являются негативными, в краткосрочной перспективе сложно ожидать одностороннего сильного роста, скорее всего, будет давление и колебания, не стоит слепо покупать.
Для $BTC и $ETH нет значимых позитивных факторов, ожидания снижения ставок отложены, рынок вряд ли сразу взорвётся, скорее всего, будет колебаться с частыми откатами.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Раньше самой распространённой логикой при $BTC наблюдали было следующее: когда Nasdaq вырос, BTC тоже вырос; Когда акции технологических компаний упали, BTC не могли остаться равнодушными. Но недавно Офелия Снайдер сделала интересное наблюдение: BTC может постепенно смещаться от «актива с высоким волатильным риском» к «валютной кредитной торговле». Что это значит? Раньше покупка BTC в основном сводилась к торговле ликвидностью, аппетиту к риску и нарративам технологического роста. Теперь появляется другая логика: растущее давление на долг США, → рынок начинает обсуждать доллар и фискальный кредит; → $XAU укрепляется→ BTC также начинают рассматриваться в той же рамке. Другими словами, BTC больше не просто «цифровая технологическая акция»; он приобретает дополнительный золотой черт: когда рынок начинает беспокоиться о фиатном кредите, фискальных дефицитах и долгосрочном долге, некоторые фонды рассматривают BTC как актив для хеджирования рисков традиционной денежной системы. Но это не значит, что BTC полностью превратился в золото. У него всё ещё сильные рисковые активы, и он снизится при ужесточении ликвидности. Действительно стоит следить, будет ли BTC следовать за Nasdaq или начнёт чётко следовать за золотом, когда обсуждения долгового давления США и долларового кредита вновь разгарнутся. Если эта корреляция продолжит меняться, может измениться и ценовая логика BTC. #黄金ETF大额吸金, как перераспределены фонды безопасных убежищ $ZRO вырос на 20% после того, как LayerZero представил ATLAS.
Ключевое значение имеет не рост цены — а новая токеномика.
ATLAS может поддерживать криптовалюты, бессрочные контракты и токенизированные активы, при этом 75% оставшихся комиссий будут использованы для выкупа и сжигания $ZRO. ZRO также получает функции стейкинга и использования газа.
Теперь вопрос прост:
Сможет ли реальный торговый объем превратить это в устойчивый спрос на ZRO? #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest На фоне недавней волатильности среди основных монет показатели $OKB выделяются, делая её одним из самых технически стабильных активов среди десяти лидеров. Индекс относительной силы сейчас около 76. Хотя он вошёл в сильный диапазон, он ещё не достиг линии предупреждения о перегреве в 80, что говорит о том, что импульс роста ещё не исчерпан полностью и ещё есть место для краткосрочного наблюдения. За этим движением движется не только капитальные настроения, но и надежная институциональная поддержка. ICE инвестировала в OKX как стратегического инвестора, оценив его до $250 миллиардов, что внушало значительную уверенность рынку. Институциональное признание капитала часто более устойчивое, чем настроение розничных инвесторов, что даёт OKB дополнительный уровень безопасности среди аналогичных активов. С точки зрения структуры предложения, общее предложение OKB зафиксировано на уровне 21 миллиона токенов, и в сочетании с продолжающимися механизмами сжигания и обратного выкупа это создаёт естественную поддержку дефицита. В условиях, когда криптоактивы обычно сталкиваются с инфляционным давлением, эта дефляционная модель с большей вероятностью привлечёт долгосрочный капитал. Больше внимания заслуживает значительный прогресс на уровне экосистемы. Заблокированная стоимость X Layer в мейнсетке превысила $100 миллионов, и это не просто концепция — в блокчейне работают реальные приложения. Активность в основной сети часто рассматривается как ориентир оценки стоимости активов. По мере накопления данных об экосистеме логика ценообразования рынка смещается от чистой торговли к фундаментальным соображениям. Однако, несмотря на рост текущих цен, ежедневный объём торговли составляет всего около $19,3 миллиона, что демонстрирует тенденцию сокращения объёма и роста цен. Высокая концентрация капитала99,3% объема платежей агентов x402 было урегулировано в USDC в прошлом квартале, согласно собственным данным Circle за 2-й квартал.
Измеряемая агентская экономика работает на балансе одного эмитента.
Это риск концентрации, и он отличается от вопроса урегулирования. Платеж может быть проведен, но контрагент все равно может не выполнить обязательства.
Yellow занимается эскроу, клирингом и разрешением споров независимо от того, какой актив используется для урегулирования платежа.#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest #IranSanctionsAndTalks не означает автоматически дешевую нефть. Даже если дипломатия снизит геополитическую надбавку, более жесткие санкции США все равно могут ограничить иранские баррели, платежи и покупателей. Это создает необычную ситуацию, когда напряженность снижается, но предложение остается ограниченным. Для рынков важны детали больше, чем рукопожатие. Если судоходство улучшится без восстановления потоков нефти, инфляция может оставаться упорной в любом случае. Заголовки о мире могут появиться задолго до того, как экономическое давление действительно исчезнет.$ETH действительно собирается повторить сценарий прошлого года? В прошлом году цена быстро выросла с 1400 до 2800, оторвавшись от дна, затем откатилась до 2100, удержала важную поддержку на 2000, после чего начался долгий процесс накопления, промывки и роста. Неужели в этом году будет тот же самый сценарий? Сейчас цена крепко держится на 2400 и не падает, глядя на этот тренд, даже хочется рискнуть и зайти в лонг, стоп-лосс поставить на 2400 — и он меня не выбьет, кажется, что можно сразу рвануть к 3000, а потом откатиться до 2200?
Маленький Ай тоже испытывает смешанные чувства, глядя на этот рынок. На скриншоте парень открыл шорт на 100x по цене 2361, сейчас цена 2450, убыток почти -380%, но он упорно держится и ждет отката — прямо как на лезвии ножа.
Возвращаясь к рынку, ETH на этой неделе резко вырос на 600 пунктов без отката, что очень похоже на прошлогодний отскок от дна. Но Маленький Ай считает, что сейчас входить в лонг невыгодно. BTC все еще борется у отметки 80 000, PCE поднял вероятность повышения ставок до 42%, выступление Воша сегодня вечером будет с неясным «ястребиным» посылом, а до экспирации опционов 28 августа с объемом в десятки миллиардов еще далеко, что создает высокий волатильный премиум. 2400 кажется крепким дном, но если макроэкономика даст сбой, возможен резкий провал до 2200 с промывкой лонгов, а потом рост до 3000 — и в такой ситуации и лонги, и шорты с высоким плечом могут погибнуть.
На этой позиции не стоит поддаваться FOMO и не стоит, как на скриншоте, идти против тренда с 100x шортом. Лучше дождаться ясности по макроэкономике и экспирации опционов, когда направление станет понятным, и тогда искать поддержку для низко-плечевого входа — защита всегда важнее, чем слепое угадывание верха или низа.
BTC #ETH #OKX星球 #小艾看盘 $BTC недавно снова поднимался к отметке около 80 000 долларов, но несколько раз колебался и так и не смог закрепиться.
Американский спотовый биткоин-ETF уже семь торговых дней подряд показывает чистый приток средств, 25 августа было куплено еще 314 миллионов долларов, при этом BlackRock IBIT занимает 90% от этой суммы.
Деньги продолжают поступать, почему же цена не растет?
Потому что этот рост с отметки около 64 000 до 80 000 произошел слишком быстро. Те, кто вошел на низких уровнях, фиксируют прибыль, краткосрочные инвесторы тоже продают, чтобы зафиксировать доход. ETF постепенно покупает, но сверху постоянно давят продажи, и обе стороны уравновешивают друг друга, поэтому цена застряла здесь.
Рынок немного перегрет. RSI на дневном графике BTC достигал 82,9, что означает перекупленность в краткосрочной перспективе. Однако недельный RSI всего 58,3, что еще не соответствует безумному состоянию позднего бычьего рынка.
Далее я буду следить за двумя уровнями.
Снизу — 77 000 долларов, если удержится, есть шанс продолжить консолидацию около 80 000. Сверху важнее уровень 83 000 долларов, который близок к 365-дневной скользящей средней. Только при объёмном закреплении выше этого уровня можно будет подтвердить, что этот отскок действительно стал трендом.
Если цена несколько раз не сможет пробить 80 000 и упадет ниже 77 000, краткосрочные трейдеры могут массово выйти из позиций, и откат к 73 000 будет вполне вероятен.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Чем умнее AI, тем дороже компании по кибербезопасности?
Вчера вечером после отчетов $CRWD и $OKTA акции обеих компаний выросли. Квартальная выручка CrowdStrike составила около 1,47 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, ARR достиг 5,84 млрд долларов; квартальная выручка Okta — 805 млн долларов, рост на 11%, и компания повысила прогноз на весь год.
Логика на самом деле несложная: в будущем предприятия будут управлять не только учетными записями сотрудников, но и множеством AI-агентов. Агент может читать почту, обращаться к базе данных, вызывать API, но «кто он, к чему имеет доступ и какие у него права» — это новые вопросы безопасности.
Поэтому сейчас я больше внимания уделяю $CRWD, $OKTA, PANW, ZS. Чем шире распространение AI-агентов, тем сильнее спрос на аутентификацию, безопасность конечных устройств и контроль доступа.
Однако после сильного роста акций по итогам отчетов я не буду сразу покупать. В дальнейшем действительно важно смотреть, смогут ли ARR, RPO и крупные клиентские контракты продолжать ускоряться. Если эта логика подтвердится несколько кварталов подряд, AI Security может стать более самостоятельным направлением в AI-софте.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估 Удержание золота на рекордных уровнях после прорыва выше 4600 долларов за унцию ставит бычий кейс под серьёзное испытание. Краткосрочные цели Citi в $4 800 и долгосрочные цели в $5 000 формируют ожидания рынка, но более важным сигналом является то, продолжает ли капитал следовать этой версии. Золотые ETF на прошлой неделе прибавили более 28 тонн, в то время как управляющий Fidelity International быстро увеличил экспозицию до лимита в 5% фонда. Финансовые притоки могут поддерживать динамику, но устойчивый физический спрос может привести к концуПредупреждение: $SPX может находиться на грани 20% отката
С конца 2025 года $SPX формирует расширяющийся треугольник:
высшие максимумы, более низкие минимумы, диапазон колебаний увеличивается.
Уже было 6 ключевых касаний, 6-е было отвергнуто около сопротивления на уровне 7,820.
Если 7-е касание подтвердит пробой вниз, следующая цель может быть в районе 6,100–6,200 — примерно на 20% ниже максимума.
Особенно стоит опасаться:
Этот рост рынка во многом опирается на одну акцию — $NVDA.
Сейчас $NVDA занимает около 7,5% веса $SPX, а топ-10 гигантов в сумме — около 38%.
Другими словами, кажется, что растет весь рынок, но на самом деле индекс поддерживают немногие технологические гиганты.
26 августа после отчёта $NVDA настроение на рынке осталось бычьим, но индекс явно не последовал за ним.
Это и есть мой главный риск:
Если $NVDA начнёт действительно слабеть, уязвимая структура $SPX может быстро проявиться.
В истории были похожие сценарии:
2018 → сжатие рыночной структуры → падение $SPX примерно на 20%
2022 → продолжительная высокая инфляция → падение $SPX примерно на 25%
Сейчас подобная структура снова появляется.
#DailyOrbit Цены на нефть рассказывают другую историю 🛢️
Самое удивительное сегодня вечером — это не расширяющийся список санкций США, а то, что цены на нефть продолжают падать каждый раз, когда добавляется новая страница.
Цифровые активы, золото, судоходство и иранская нефть оказались в центре последних вторичных санкций. При разговоре о «нулевых утечках» можно было бы ожидать, что $CL и $BZ взлетят вверх.#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest $BTC
Этот рост BTC — это «ликвидация коротких позиций + реальное подключение средств ETF/спотового рынка», сейчас это больше похоже на фазовое восстановление, а не на вершину; но уже началась ключевая стадия тестирования предложения.
Сейчас основное внимание на трех уровнях:
Около 70,4K: ключевая зона защиты/стоимость краткосрочных держателей, если удержится, общая бычья структура не нарушится.
80–83K: первый уровень тестирования поглощения предложения.
83–86K: настоящая зона решающей битвы быков и медведей, а также зона резонансного давления различных ончейн-стоимостей, предложения монет, книги ордеров и структуры деривативов.
Дальше не стоит гадать на вершину, смотрите на капитал:
Продолжается приток ETF + сильный Spot CVD/крупные покупки + постепенно съедается стена продаж + OI/Funding не перегреты → склонность к настоящему прорыву.
Цена поднимается, но спотовый рынок ослабевает + увеличивается стена продаж + резкий рост OI/Funding → будьте осторожны с ложным прорывом и фазовой вершиной.
Текущая оценка: 🟡 склонность к бычьему сценарию, идет тестирование предложения, а не подтверждение вершины. Настоящее закрепление и поглощение в зоне 83–86K означает открытие дальнейшего пространства для роста.
Личные исследования и интересы, не являются инвестиционной рекомендацией #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Я — Цзыгэ, после того как BTC поднялся до 80000, он откатился, а истечение опционов усилило борьбу на ключевых уровнях. 28 августа истекают опционы на BTC примерно на 6,44 млрд долларов, часть позиций сосредоточена в диапазоне от 75000 до 80000, быки и медведи будут активны в последние два дня.
Исследование K33 показывает, что этот рост включал крупнейшее в истории однодневное сжатие коротких позиций, после чего открытый интерес по фьючерсам снизился, что указывает на то, что покрытие шортов было важным драйвером предыдущего роста. На прошлой неделе ETF получил чистый приток в 1,92 млрд долларов, дополнительный капитал уже входит на рынок, но быстрое повышение цены также усилило желание держателей монет фиксировать прибыль. Эффект сжатия шортов ослабевает, и дальше способность ETF и спотовых покупок продолжать поглощать продажи на высоких уровнях определит, будет ли этот раунд движением восстановления тренда или временным отскоком.
Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. Объяснение логики стратегии 001 Оценка входа на первые 30-минутные свечники (09:30–10:00) после открытия фондового рынка США (09:30–10:00). Если подставка закрывается бычьим цветом, открывайте короткие позиции при открытии второго 30-минутного подсвечника (10:00–10:30); Если инь сжат, иди вдоль; Если рынок стабилен, торговли в тот же день не будет. Удержание и выход: после входа задержите 2 подсвечника по 30 минут и безусловно закройте позицию после их закрытия (11:00). Других стоп-лосс или тейк-профит не установлено. Ежедневный сброс: Автоматически сбрасывайте в 00:00 утра по восточному времени и начинайте новый торговый день. Эффект бэктеста: 7 дней: процент побед 75% 6/8. Общая прибыль и убыток составили 0,19%. 30 дней: процент побед 58.06% 18/31. Общая прибыль или убыток составила 0,17%. 90 дней: процент побед 53,85% 49/91. Общая прибыль или убыток составляла 0,58%. 365 дней: процент побед 51,64% 189/366. Общая прибыль и убыток составили 2,13%. Исторически: процент побед 54,73% 1801/3291. Общая прибыль или убыток составила 6,23%. Потерял многое, ежедневное деление стратегией. Если у вас есть мысли, не стесняйтесь оставлять комментарий — я их протестирую и поделюсь.$BTC $ETH $SOL
В эту пятницу (28/8 16:00 по пекинскому времени) на Deribit истекает 81 700 опционов на BTC с номинальной стоимостью около 6,4 млрд долларов, что напрямую ограничивает волатильность на этой неделе.
Бычьи опционы заполнили экран, страйки 75 000 (236 млн) и 80 000 (157 млн) удерживают огромные позиции; однако максимальная точка боли находится на 68 000, что более чем на 10 000 ниже текущей цены в 78 500 — оставляя пространство для взаимного отсева как вверх, так и вниз.
Это не одиночная игра: PCE не дал зеленый свет снижению ставок, Бейзент увеличил лимит обратного выкупа долгосрочных облигаций до 4 млрд, отчёт Nvidia только что вышел, а в пятницу дебютирует выступление на Джексон-Хоул — макроэкономические факторы доводят напряжённость до предела.
Не ждите плавного движения. Сначала резкий рост для ловли шортов, затем резкое падение с ловлей лонгов, двунаправленная встряска может произойти в любой момент. Опционы не задают направление, а лишь многократно усиливают каждое колебание.
Те, кто вложился полностью и гонится за ростом, рискуют стать самой крупной добычей в этой перетасовке на 6,4 млрд.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
В июле базовый индекс PCE в США вырос на 3,3% в годовом выражении и на 0,2% в месячном, что совпало с июньскими показателями и ожиданиями, однако общий индекс PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, оставаясь выше целевого уровня в 2%. После публикации данных вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 42%, BTC кратковременно упал ниже 78 000.
В пятницу (28 августа, 22:00 по пекинскому времени) состоится дебютное выступление Уоша на Джексон-Хоуле, но рынок не стоит ожидать ясных ориентиров — с момента назначения в мае он уже ясно дал понять, что отменяет предварительные указания и не будет публиковать точечные прогнозы, его стиль — "позволить рынку оценивать данные".
Три возможных сценария:
• Неопределённый ястребиный (базовый сценарий): подтверждение, что инфляция не вернулась к 2%, сохранение опции повышения ставки, но без анонса действий в сентябре. BTC продолжит колебаться в зоне опционных уровней боли 75 000–80 000, ожидая истечения опционов Deribit на 6,4 млрд долларов 28 августа в 08:00 UTC для разгрузки гаммы.
• Подтверждение ястребиного курса: явное указание на необходимость дальнейшего ужесточения из-за упорной инфляции, доходность 2-летних облигаций США поднимается выше 4,3%, рисковые активы под давлением, BTC сначала протестирует зону концентрации колл-опционов на 75 000.
• Неожиданное смягчение: упоминание ослабления потребления, намёк на заморозку ставок до конца года, восстановление настроений и попытка роста до 80 000, но давление со стороны долгосрочных держателей ограничит рост.
Для BTC само «невыражение позиции» Уошем уже является премией за волатильность.Более четкий сигнал сегодня — это не падение BTC ниже $80,000, а относительная сила под ним. При росте ETH на 1,21% и SOL на 4,02%, в то время как BTC снижается на 0,48%, аппетит к риску, похоже, расширяется, а не покидает крипторынок.
Моя позиция такова, что эта ротация может продолжаться в краткосрочной перспективе, но BTC по-прежнему задает потолок для всего рынка. Пока он не вернется выше $80,000 с уверенностью, сила в активах с более высоким бета — тактическая, а не подтверждение устойчивого роста.
Это лишь мое мнение, а не совет.Ребята, BTC последние два дня перетягивает канат на отметке 80 000. 25 августа BTC ненадолго вырос до 81 доллара. 266, поднявшись выше 80 000 после трёх месяцев. Но он не удержал и быстро упал до около 79 000. 27 августа он упал ещё больше, сейчас колеблясь от 77 760 до 78 000, с внутридневном минимумом 77 705. На фоне роста более 28% с августа это типичный пример роста и отката, при этом оборот на высоких уровнях. Почему происходит откат? Два фактора удерживают рынок. Во-первых, данные PCE превзошли ожидания, ожидания повышения ставок немного восстановились. Индекс цен PCE в июле в США составил 3,7% в годовом выражении, что выше прогноза рынка в 3,6%. Фьючерсы на процентные ставки подразумевают, что вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 55% месяцем назад, но остаётся около 38% после публикации данных. Индекс доллара США также укрепился до самого высокого уровня за почти восемь дней. Хотя макроэкономические препятствия слабые, чувствительный уровень 80,0 Отметка 000 достаточно для запуска краткосрочного получения прибыли. Во-вторых, возврат ниже 80 000 вызвал «одновременный клиринг позиций по снижению кредитного плеча и тейк-профит ордеров». Резкий рост с 62 000 до 81 000 в августе привёл к значительному объёму краткосрочных нереализованных прибылей. Когда цена застопорилась около 80 000, позиции на получение прибыли резко выросли, а некоторые позиции с кредитным плечом активно закрывали позиции, цена быстро откатилась, до примерно 78 000. Но более важная переменная появилась в пятницу — истечение срока действия опциона на 6,4 миллиарда долларов США, которое стало основной причиной повторяющихся перетягивания каната на уровне 80 000. Данные Deribit показывают, что около 81 700 контрактов на биткоин-опционы (номинальная стоимость около 6,4 миллиарда долларов) будут в Пекине