Orbit Post Sitemap
Шоу Tesla рухнуло, но на графике NYSE появилась тонна железобетона — та самая свеча с падением с открытия — это арматура в несущей стене, которая треснула и рушится с третьего этажа до фундамента.
Чем громче звучали семь предварительных свай, тем более скучной была строительная планерка. Уолл-стрит ждала меха с горящим карданным валом, а в итоге заказчик вышел с эскизом без размеров. Ни трансляции, ни Маска, кричащего с лесов «Заливка!», ни сметы, ни сроков твердения бетона, даже отчет об инспекции свай от регулятора пустой. Это не открытие, это взятие фантазийного рендера и его измельчение в шредере с объявлением: здание построено.
Сорок часов назад та 7%-ная свеча была временным ограждением, насыпанным рынком из песка. 4 сентября падение пробило 5,92%, дневной объем продаж равен опустошению трех подземных этажей парковки. Коллеги, понимаете? Если на одну колонну постоянно давить в одном месте, она не треснет пополам, а разлетится на куски.
А настоящим ночным кошмаром для инженеров-строителей стало уведомление от Федерального бюро безопасности. Нет фиксированного рулевого вала, нет педали тормоза, нет зеркал — силовая схема изменена с «жесткой рамы» на «подвесную конструкцию». В кабине отсутствуют три опорных элемента, автопилот — воздушный замок; чем вы будете противостоять боковой нагрузке ветра? Чем обеспечите избыточную защиту зоны столкновения? Юристы подали ответ, который по сути спорит с национальным стандартом: мы считаем, что этот норматив не применим к нашему зданию.
Если бы я был главным конструктором проекта, я бы прямо на чертеже поставил красный предупреждающий штамп: **Не прошел сейсмическую экспертизу, разметка запрещена.**
Перенесем взгляд на крипто-стройку через океан. Там объект похож на стеклянную башню с ускоренным сроком — в фундаменте залит сверхпрочный цемент, но фасад отражает колебания соседних акций. Это типичная **структура с близко расположенным взаимным контролем**: не общий фундамент, а подвешенные друг под другом колокольчики. Как только в несущей стене появится трещина, стекло фасада тут же разлетится на две тысячи осколков, и если вы думаете, что это самовзрыв закаленного стекла — вы не видите путь передачи нагрузки: сейсмические волны идут из-под Нью-Йоркской фондовой биржи.
Самая мощная опора на стройке — не золотой поднос маркетингового центра, а сваи, прошедшие через иловый слой и зацепившиеся за выветрившуюся породу. Белые книги и презентации — это лишь размытые баннеры на строительном заборе; 60-дневная скользящая средняя цены — горизонтальная балка опалубки, а разрешение на строительство от регулятора тяжелее любых аплодисментов на технических конференциях.
Положение Cybercab сейчас — отсутствие проверки нормативов уже на стадии чертежей. Проверка, сомнения, приостановка перед разметкой — в нашей сфере это называется: **уведомление об изменении проекта еще не выдано, а строительная бригада уже ушла.**
Что касается того теневого объекта между американским фондовым рынком и крипто-стройкой, сегодня он колебался на 5,92% вместе с основным каркасом. Не нужно смотреть глубину его фундамента, просто поднимите голову — главный башенный кран уже перестал вращаться.
За желтой линией стройплощадки осталась одна забетонированная свая без страховочного штифта, молча торчащая на закате. Не спрашивайте, когда ее забьют в землю — на штрафном листе инспектора красная печать ждет подписи. #cybercabrevealletdownНе знаю, следили ли учителя за $XRP в последнее время
Данные в блокчейне очень интересные, объем торгов растет, это хорошо, но количество аккаунтов снижается.
Среднесуточный объем торгов на DEX составляет 3,57 млн XRP, что на 79% больше по сравнению с прошлым годом,
но количество аккаунтов, инициирующих сделки, снизилось с 1860 до 1100 в день.
Каждый аккаунт в среднем торгует 3200 $XRP в день, год назад было всего 1070, концентрация явно растет.
Объем токенизированных активов вырос с 99 млн до 4,26 млрд, за шесть кварталов увеличившись более чем в 40 раз.
Однако, я считаю, что сейчас активность в блокчейне концентрируется вокруг меньшего числа крупных игроков, розничные инвесторы уходят, институциональные входят.
У меня складывается впечатление, что после регулирования крупные деньги постепенно занимают место мелких инвесторов, но при такой цене для нас, мелких инвесторов, это пока не имеет особого значения #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Первая ночь после отчёта по занятости вне сельского хозяйства дала ответ рынку: сильные данные по занятости = повышенное давление на процентные ставки.
В августе в США было создано 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превысило ожидания примерно на 55 тысяч, уровень безработицы остался на уровне 4,1%. После усиления ожиданий повышения ставок BTC откатился с около $82,4K до примерно $79,7K, снизившись за 24 часа на 1,2%; ETH упал до примерно $2,458, снизившись за 24 часа на 1,9%.
Важно отметить, что при падении цен средства не были полностью выведены: спотовый ETF на BTC вчера всё ещё имел чистый приток в размере 175 миллионов долларов, спотовый ETF на ETH — чистый приток в 25,9 миллиона долларов. Это говорит о том, что в данный момент макроэкономическое давление перевешивает покупательскую активность ETF, а не о полном переходе институциональных средств в другую сторону.
Ключевые уровни на выходные:
BTC: поддержка на $78,7K, чтобы иметь шанс на тест $81,4K, нужно снова закрепиться выше $80K;
ETH: поддержка в диапазоне $2,435—$2,400, сопротивление снова на $2,500.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе сильный прорыв сменяется консолидацией. В выходные ликвидность низкая, не стоит гнаться за ростом или падением, сначала нужно посмотреть, удержится ли поддержка.#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线
Сентябрьское заседание FOMC, рынок почти поровну ставит на повышение ставки
Сейчас настоящая торговля по FOMC 16 сентября очень ясна:
Сохранение ставки на уровне 3,50%–3,75%: около 49%
Повышение ставки на 25 базисных пунктов: около 49%
Другие варианты: около 2%
Kalshi сейчас почти полностью разделён поровну, общий объём торгов превысил 37 миллионов долларов.
В начале августа рынок оценивал вероятность повышения ставки в сентябре выше 60%; затем, с учётом ожиданий слабого рынка труда, вероятность повышения упала примерно до 44%. После публикации данных по занятости 4 сентября, где было добавлено 162 тысячи рабочих мест, что значительно выше ожидаемых 55 тысяч, вероятность повышения снова поднялась до около 60%.
Кроме того, на июльском заседании FOMC уже наблюдались явные разногласия: в итоге 9 голосов за сохранение ставки, 3 — за повышение на 25 базисных пунктов, что является важным фоном для текущих ставок на повышение в сентябре.
Сейчас главное — посмотреть:
Насколько сильна занятость → сможет ли инфляция продолжить снижение → есть ли у ФРС необходимость повышать ставку ещё на 25 базисных пунктов.
Рынок пока не имеет чёткого ответа.
Если CPI продолжит оставаться высоким, вероятность повышения ставки может снова превысить 60%; если инфляция заметно снизится, средства быстро вернутся к ставке «без изменений».Император меняется, и на этот раз очередь дошла до приватной монеты $DASH, которая наконец-то показала рост на 40%, что принесло удовлетворение.
Но обратите внимание: это не просто ситуация, когда лидер $ZEC вырос, а затем очередь дошла до второго по значимости, а совпало с независимыми позитивными новостями для DASH:
1. Офлайн-конференция Dash стала катализатором. Вчера в Амстердаме на офлайн-встрече было объявлено о двух вещах: интеграция AI-вычислений непосредственно в платежные сценарии; завершено тестирование приватных платежей на мобильных устройствах.
2. Экосистема также получила обновление: запущена основная сеть Dash с добавлением децентрализованного хранения и системы доменных имен, что делает DASH не просто платежной монетой, а расширяет её применение и проектный нарратив.
3. Конечно, настоящим триггером стал запуск Grayscale 25-го числа траста Zcash, что разогрело сектор приватных монет. Розничные инвесторы начали активно скупать весь приватный сегмент, и три старых приватных монеты последовательно укрепились. По сути, DASH просто воспользовался этим трендом, а не был главным героем.
Поэтому напоминаю: на этот раз просто повезло, иначе в ротации лидеров первая монета обычно значительно опережает вторую.
Не стоит покупать вторую монету только потому, что первая подорожала, потому что вторая либо остается с остатками, либо падает сильнее. $ETH ｜ Полный разбор вчерашних данных по занятости (обновленные данные)
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, контракты высокорискованные
1. Основные данные по занятости (август)
Новые рабочие места: 162 тыс. (прогноз 55 тыс.), июль пересмотрен с -23 тыс. до +21 тыс., за два предыдущих месяца суммарно пересмотрено на +55 тыс.; уровень безработицы 4,1%, годовой рост зарплат 3,1%, месячный рост 0,3%. После публикации данных CME повысила вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре с ~52% до 58,4%, доходность 2-летних казначейских облигаций США и доллар выросли, рисковые активы под давлением.
2. Реакция рынка
Моментальная реакция: BTC пробил 78,6k, потерял отметку 80k, ETH с большим объемом упал ниже 2500 до около 2454; золото упало более чем на 2%, пробив 4400, весь рынок слаб.
ADP был более мягким, рынок ожидал смягчения, но данные по занятости оказались сильнее, что вызвало распродажу и стоп-лоссы на длинных позициях.
3. Логический разбор
1. Сильная устойчивость занятости → отсрочка снижения ставок/возобновление повышения, ожидания ужесточения ликвидности давят на криптовалюты;
2. Первое падение — ликвидностный импульс, последующая консолидация без одностороннего движения, истинное направление определится после CPI 11 сентября;
3. ETH более эластичен, чем BTC, после пробоя зона сопротивления 2500-2550 становится новой, если отскок не состоится — слабость продолжится.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #ETH触及2500美元后震荡 Прогноз на будущее рынка: десять лет назад на OKEx нельзя было торговать американскими акциями, а альткоины были очень плохими, часто проекты закрывались по разным причинам, и эмитенты просто исчезали. Сейчас на OKEx можно торговать американскими акциями, китайскими акциями (Xiaomi и UST), и интерес к альткоинам остаётся высоким. При этом биткоин и эфир занимают 50-60% рынка криптовалют. Проблема в том, что десять лет назад люди были бедны и ничего не знали о криптовалютах, а сейчас многие торгуют криптой — даже уличные торговцы и охранники тайком занимаются трейдингом. Люди стали богаче, но сейчас многие, в отличие от десяти лет назад, не хотят покупать спотовые активы, а мечтают быстро разбогатеть на фьючерсах. Модель полностью изменилась: рассчитывать на быстрое обогащение через спотовую торговлю уже мало кто хочет. Сейчас капитал на рынке криптовалют распределяется не только в мейнстрим монеты, поэтому в будущем торговля будет в основном сосредоточена на горячих трендах. В течение года будет несколько самых сильных трендов, кто успеет за ними — тот и заработает. При этом капитал на рынке будет колебаться: если американский рынок силён — деньги пойдут туда, если ETH и BTC — то туда, если альткоины — то туда. Я называю это эпохой «бассейна», когда нужно менять воду и подливать свежую. При этом с каждым годом новых участников на рынке становится всё меньше, обычным людям будет всё сложнее торговать, сейчас это чистая борьба существующих капиталов, нельзя рассчитывать на приток новых трейдеров для пополнения рынка, по крайней мере в ближайшие 10 лет.#全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Управляющий активами в размере 2,3 трлн долларов Норвежский суверенный фонд предложил план ребалансировки, предусматривающий снижение доли государственных облигаций, что, по расчетам, приведет к сокращению позиций в американских гособлигациях почти на 80 млрд долларов. Средства от продажи будут направлены в MBS и другие более доходные американские институциональные долговые инструменты, при этом общий долларовый риск останется практически неизменным, что не означает полного выхода из долларовых активов.
Данная корректировка по сути является внутренней структурной перестановкой с основной целью повышения долгосрочной доходности инвестиций. Фонд считает, что текущая доля гособлигаций достаточна для управления ликвидностью, а на фоне высоких доходностей американских облигаций и растущего дефицита бюджета США, увеличение доли более доходных долговых активов позволит повысить доходность, а не является прямым пессимизмом по отношению к рынку США.
Хотя объем в 80 млрд долларов по сравнению с огромным рынком американских облигаций не вызовет немедленного краха, эффект ориентира нельзя недооценивать. В условиях продолжающейся диверсификации глобальных суверенных инвесторов и высоких доходностей по долгосрочным облигациям, эта новость может усилить опасения по поводу давления на спрос на американские гособлигации, краткосрочно способствуя росту доходностей, косвенно сдерживая цены на золото, криптовалюты и другие бездоходные активы, а также вызывая колебания доллара.
Данное предложение пока является лишь рекомендацией и требует одобрения норвежским правительством, поэтому фактическое сокращение будет происходить очень постепенно. В дальнейшем важно наблюдать за реакцией глобальных долгосрочных инвесторов: если больше суверенных фондов последуют подобной ребалансировке, логика долгосрочного давления на американские облигации будет укрепляться. $BTC $ETH $ZEC Почему, несмотря на правильные макроэкономические данные, торговля не всегда приносит прибыль?
Раньше, когда выходили данные по занятости вне сельского хозяйства, CPI и заседания по ставкам, я всегда пытался заранее угадать ответ: если данные плохие — покупать, если хорошие — продавать.
Позже, после множества убытков, я понял, что рынок торгует не качеством данных, а разницей между данными и ожиданиями.
Охлаждение занятости кажется благоприятным для смягчения, но если рынок уже это учёл, после публикации может последовать фиксация прибыли; сильные данные должны были подавить рисковые активы, но если они не настолько сильны, как ожидалось, BTC всё равно может расти.
Ещё сложнее: в момент публикации ликвидность резко снижается, сначала срабатывают стопы по длинным позициям, затем по коротким, и хотя направление в итоге правильное, позиции уже ликвидированы.
Раньше я тоже открывал высокие плечи перед выходом данных, думая, что логика верна, но как только цифры выходили, сначала срабатывал стоп-лосс, а затем рынок двигался в ожидаемом направлении.
В этот момент я понял: правильная точка зрения не гарантирует правильную торговую структуру.
Перед важными данными нужно оценивать не только результат, но и то, сколько уже заложено в цену, насколько переполнены позиции и способен ли ты выдержать мгновенные колебания. Когда нет явного преимущества, обычно важнее дождаться первой реакции рынка, чем пытаться поймать эти несколько секунд.
Запомните: данные определяют, как рассказывается история, а разница в ожиданиях — куда пойдёт цена; угадать цифры — это знание, а пережить волатильность — вот что значит торговать.
$BTC $ETH $ZEC
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Многие спрашивают меня, почему я выбираю JEPQ, а не QQQi, который тоже ежемесячно выплачивает дивиденды и имеет более высокую доходность?
Сначала взглянем на данные:
За последний год цена акций JEPQ выросла на 10,24%
Общая доходность (цена акций + дивиденды) 22,5%; годовая дивидендная доходность 10,82%.
За последний год цена акций QQQi выросла на 3,9%
Общая доходность (цена акций + дивиденды) 18,9%, годовая дивидендная доходность 14,17%.
Очевидно, что за последний год JEPQ показал себя лучше, чем QQQi. Но нельзя не отметить, что у QQQi выше дивидендная доходность, и чтобы получить более высокие дивиденды, приходится жертвовать большим потенциалом роста чистой стоимости.
Что касается комиссий ETF, то у JEPQ комиссия 0,35%, а у QQQi — 0,68%.
По размеру активов JEPQ — 41,6 млрд, а QQQi — 14,2 млрд, и кто из них обладает лучшей ликвидностью, видно сразу!
С точки зрения базовой логики, JEPQ — это тщательно отобранные акции из индекса Nasdaq, отбор делает портфель более гибким, плюс использование акций, связанных с долговыми обязательствами ELN, и большая доля операций с опционами. QQQi же полностью копирует индекс Nasdaq 100, и чтобы получить больше дивидендов, доля операций с опционами у него выше.
Исторические данные показывают, что в медвежьем рынке просадки у JEPQ меньше, а QQQi не переживал настоящего глубокого медвежьего рынка. В предстоящем рынке я выбираю консервативный подход, поэтому однозначно выбираю JEPQ с более низкой комиссией, большей стабильностью и лучшей ликвидностью.Последний отпечаток по NFP составил около 158 тысяч, что немного выше ожиданий. На первый взгляд, более сильные данные по занятости могут быть медвежьими для криптовалюты, так как дают ФРС больше возможностей сохранять политику ограничениями. Но рынок торгует нарративом о снижении ставок, а не просто заголовком числа занятости. Этот сдвиг помог стимулировать: 🟠 $BTC: $76K → $80K+ 🔵 $ETH: $2.35K → $2.48K+ 🟢 $SOL: резкий отскок с самыми большими колебаниями Ключевой момент: этот шаг больше обусловлен ожиданиями относительно будущей ликвидности и F#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Ястребиный настрой возобновился: вероятность повышения ставки в сентябре — 58,6%, как поступит BTC в этой ситуации?
CME FedWatch только что обновил данные: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре — 58,6%, вероятность оставить без изменений — 41,4%.
Искра — августовские данные по занятости вне сельского хозяйства: 162 тыс. (ожидалось около 56 тыс.), доходность 2-летних облигаций США взлетела до 4,37%, 10-летних — превысила 4,78%.
С точки зрения рынка:
• BTC не рухнул, но колеблется ниже 80 тыс., приток средств в ETF слабый;
• Американский фондовый рынок разделился: полупроводники растут, переоценённые активы падают;
• Золото сначала упало, затем выросло, что говорит о том, что инвесторы делают ставку на CPI.
Мой анализ:
Сейчас рынок оценивает сценарий «сильные данные по занятости → необходимость ужесточения», но настоящий ключ — CPI 11 сентября. Если CPI тоже окажется высоким, вероятность 58,6% может вырасти; если снизится — вероятность упадёт ниже 50%, и BTC может пойти на отскок.
Поэтому я не тороплюсь ни с продажами, ни с покупками, слежу за двумя вещами:
1. CPI США 11 сентября
2. Сможет ли BTC вернуться выше 80,5 тыс. и закрепиться там
Краткосрочный сценарий: до решения по ставке — колебания с уклоном вниз; если повышение произойдёт, но без сюрпризов, вероятна реакция «продать ожидания, купить факт».$DASH за последние несколько дней вырос вдвое... но почти никто о нем не говорит.
$ZEC сейчас преодолел отметку в 1000 долларов, после запуска первого в США ETF на Zcash, с рыночной капитализацией около 17 миллиардов долларов.
Поэтому я считаю, что люди ищут следующий тестовый релиз приватности с ликвидностью, а рыночная капитализация DASH все еще ниже 1 миллиарда долларов.
Но за этим стоят и реальные обновления.
В прошлом месяце Dash запустил в Evolution конфиденциальные транзакции с использованием технологии Orchard от Zcash, время расчета около 1 секунды.
Они также разрабатывают Dash to Anything — вы отправляете DASH, а получатель получает любой желаемый актив. Разве это не круто?
При умеренной коррекции это может быть самый очевидный тестовый релиз ZEC после $NEAR.#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
В последнее время несколько чиновников Федеральной резервной системы открыто выражают жёсткую позицию, подчёркивая, что снижение инфляции происходит медленнее ожидаемого, а устойчивость занятости выше прогнозов, поэтому необходимо сохранить пространство для дальнейшего повышения ставок
Под влиянием заявлений чиновников и данных по занятости, превзошедших ожидания, фьючерсы на процентные ставки CME в последний раз оценили вероятность повышения ставки в сентябре на 58,6%, что официально превысило отметку в 50%. Рынок полностью переключился с ожиданий стабильного снижения или сохранения ставок на переоценку рисков повышения
Личный ключевой взгляд
Это крупнейшая макроэкономическая переменная в последнее время, не стоит игнорировать давление на крипторынок из-за оживления ожиданий повышения ставок.
Ранее рынок в целом ставил на поворот к смягчению ФРС, что позволило капиталу поднимать рисковые активы; теперь ожидания изменились, доходность гособлигаций США и индекс доллара могут в любой момент возобновить рост, что явно сдерживает оценку $BTC и $ETH.
Однако я не советую паниковать:
58,6% — это лишь повышенная вероятность, а не неизбежность. Колебания ожиданий повышения и значительные разногласия в заявлениях чиновников указывают на отсутствие единства внутри ФРС, поэтому рынок, скорее всего, будет колебаться под давлением с повторными коррекциями, а не падать одномоментно.
Практическая тактика
Спот: постепенно сокращать позиции на высоких уровнях для арбитража, оставлять базовые позиции, не открывать новые крупные позиции, терпеливо ждать реализации ожиданий.
Фьючерсы: постоянно держать низкое кредитное плечо, категорически не догонять рост на высоких уровнях, рассматривать отскоки как краткосрочные сопротивления.
Предпочтение наблюдению: перед решением по ставкам рыночные настроения крайне нестабильны, часты ложные прорывы и ловушки для покупателей и продавцов.
Макроэкономический позитив временно ослабевает, ожидания повышения ставок возвращаются. На данном этапе риск превышает возможности, следует контролировать позиции и торговать осторожно, ожидая окончательного направленияДля криптосообщества 80 000 долларов — это далеко не обычное число. Несколько дней назад рынок обсуждал «BTC снова пробивает 80 000, неужели бычий рынок возвращается», некоторые даже начали говорить о сезоне альткоинов; а теперь цена снова опустилась ниже 80 000 долларов, и настроение на рынке быстро изменилось. И вот вопрос: это просто коррекция в рамках бычьего рынка или начало нового медвежьего тренда? Я считаю, что сейчас слишком рано объявлять «бычий рынок закончился», но также нельзя из-за того, что BTC несколько дней назад снова поднялся выше 80 000, поспешно делать вывод «бычий рынок вернулся». Настоящая причина для осторожности — это то, что рынок, возможно, переживает повторное подтверждение крупного тренда. 1. Сначала посмотрим, почему произошло падение В этот раз падение BTC ниже 80 000 не было безосновательным. После публикации данных по занятости в США за август, где было создано 162 000 новых рабочих мест, что значительно выше ожиданий рынка, усилились опасения по поводу ужесточения процентной политики ФРС. После выхода данных BTC быстро упал ниже 80 000 долларов. (Barron’s) Это означает, что в краткосрочной перспективе ключевой конфликт на рынке — не «есть ли у крипты история», а: Будет ли ликвидность продолжать улучшаться? Предыдущий отскок BTC во многом был обусловлен снижением доходности гособлигаций США, изменением ожиданий по снижению ставок и улучшением настроений в рисковых активах. 3 сентября BTC на время пробил отметку около 82 000 долларов, но затем снова упал. (Reuters) Поэтому, если в будущем макроэкономические данные продолжат снижать ожидания смягчения, то BTC вряд ли сможет сразу начать новый крупный восходящий тренд,Холдинг крипто KOL Qwerty «Niulai» имеет плавающий прирост более $2,16 миллиона, с балансовой доходностью в 10 раз. По данным мониторинга GMGN on-chain, 5 сентября текущая позиция крипто-KOL Qwerty в токене "Niulai" имела плавающий прирост около $2,16 миллиона, с балансовой доходностью около 10 раз. Ранее соучредитель Binance Хэ И следил за этим аккаунтом KOL и публично призывал к тому, чтобы "Niulai" захватил весь мир. Согласно мониторингу данных GMGN в блокчейне, 5 сентября текущая позиция токена "Niulai" Qwerty имела плавающий прирост около $2,16 миллиона, а книжная доходность составила около 10 раз. Такой уровень доходности типичен для ранних инвестиций, за которым следует прорыв, что указывает на раннее накопление позиций с низкими затратами на удержание, затем резкий рост цен на токены и быстрое накопление книжной прибыли. Стоит отметить цепочку распространения, стоящую за этим событием: ранее соучредитель Binance Хэ И подписывался на аккаунт Qwerty в социальных сетях, а затем KOL публично заявил, что «Niu Lai» охватил весь мир. На рынке мем-коинов социальное внимание топ-менеджеров бирж часто воспринимается сообществом как сигнал. Активы и торговые коллы KOL быстро распространяются по сообществу, привлекая розничных инвесторов следовать за трендом и покупать, что ещё больше повышает цены токена и создаёт положительную обратную связь, обусловленную вниманием. Суть таких рыночных трендов — это нарратив и движение трафика, а не фундаментальная поддержка. Как мем-токен, колебания цен «Niu Lai» почти полностью зависят от настроений сообщества, влияния KOL и конкуренции капитала. 10-кратная плавающая прибыль сейчас — лишь цифра, а потоки мем-коинов — это просто цифрыВчера рынок наказал одну сторону. Сегодня он развернулся и наказал другую. Такова реальность торговли BTC. Вчера: голубиные ожидания ФРС подняли BTC выше $80K, что вызвало волну коротких ликвидаций. Сегодня: Августовский отчёт по занятости в США достиг 162 000, что значительно выше примерно 55 000. Уровень безработицы удержал 4,1%, а шансы ФРС на повышение ставки подскочили обратно к 60%. BTC затем резко развернулся после торг выше $82K. И вот интересная часть: вчера быки bТрамп снова заявил, что хочет снизить процентную ставку до 1% или даже 0,5%.
Честно говоря, такой уровень в нормальных экономических условиях просто невозможен. В истории США всего дважды действительно снижали ставки до таких низких значений: во время финансового кризиса 2008 года и в период локдауна из-за пандемии 2020 года. В обоих случаях экономика была на грани краха.
Сейчас инфляция еще не полностью подавлена, уровень безработицы не высок, как Федеральная резервная система может добровольно так сильно снизить ставки? Только если действительно случится что-то серьезное — либо проблемы в финансовой системе, либо жесткая посадка экономики.
Возможно, Трамп хочет охладить доллар, стимулировать экспорт и снизить долговую нагрузку. Но цена такой экстремально мягкой политики уже много раз была продемонстрирована историей: пузырь активов, обесценивание валюты, долгосрочные структурные искажения.
Если быть реалистом, снижение до 0,5% означало бы, что экономика США уже вошла в кризисный режим. Тогда колебания $exchange rate$, реверс потоков капитала, ужесточение глобальной ликвидности — цепная реакция быстро распространится по всем рынкам.
Такие заявления больше похожи на политическое давление, но рынок не поверит заранее. Если такие ставки действительно появятся, тогда всех будет волновать не возможности, а как выжить.. Сегодня длинные позиции ощущают давление. Такова реальность торговли BTC. Вчера: Голубиные ожидания ФРС подняли BTC выше $80 тысяч, что вызвало волну коротких ликвидаций. Сегодня: Августовский отчёт по занятости в США составил 162 000, значительно выше примерно 55 000. Уровень безработицы удержал 4,1%, а шансы повышения ставки ФРС снова выросли до 60%. BTC резко развернулся после торг выше 82 тысяч долларов. И вот интересная часть: вчера быки считали, что разобрались с макропиктомПовышение ставок в Японии уже учтено рынком, риски появятся после сентября
Банк Японии все больше склоняется к повышению ставки на 25 базисных пунктов на заседании 18 сентября, увеличив ключевую ставку с 1% до 1,25%.
Вероятность повышения на 50 базисных пунктов по-прежнему невысока, экономика Японии в целом соответствует предыдущим прогнозам ЦБ, и пока нет изменений, требующих резкого повышения ставок. Однако ослабление иены, рост цен на нефть и ускорение инфляции в сфере услуг затрудняют Банку Японии сохранение терпения.
Если повышение в сентябре состоится, то с момента последнего повышения пройдет всего три месяца — это будет самый короткий интервал между двумя повышениями с тех пор, как Уэда Казуо стал главой Банка Японии в апреле 2023 года.
Рынок уже подготовился к этому повышению, поэтому 25 базисных пунктов, вероятно, не вызовут сильного шока. Напротив, внезапная пауза со стороны Банка Японии может привести к резким колебаниям иены, японских гособлигаций и мировых рынков.
Доходность 10-летних японских гособлигаций уже превысила 3%, привлекательность внутренних облигаций Японии растет. Если Банк Японии намекнет на возможные действия в октябре или декабре, возврат капитала в Японию, сокращение арбитражных сделок с иеной и снижение глобальной ликвидности станут рисками для рынка.
Для американского фондового рынка и Bitcoin более быстрый цикл повышения ставок в Японии, вероятно, окажет большее влияние, чем само текущее повышение.Индексы падают, деньги идут внутрь.
На этой неделе индекс Шанхая упал на 0,56%, индекс Шэньчжэня — на 3,13%, но чистый приток средств в акции и кросс-бордерные ETF на рынках Шанхая и Шэньчжэня составил 9,157 млрд юаней.
Куда идут деньги? Посмотрим на структуру:
Что покупают
▸ Чистый приток в 科创50 составил 9,919 млрд (ETF 科创50华夏 +6,415 млрд)
▸ ETF 创业板易方达 +4,453 млрд
▸ Совместное наращивание позиций в оборудовании для полупроводников, чипах 科创 и цветных металлах
Что продают
▸ ETF угля 国泰 -2,535 млрд (самый большой отток)
▸ ETF ценных бумаг 国泰 -1,659 млрд
▸ ETF брокеров 华宝 -568 млн
В двух словах: это не наращивание позиций, а перераспределение — средства выводятся из угля и брокеров и полностью направляются в 双创 и полупроводники.
Особенно интересно по углю: институциональные игроки всё ещё говорят о «высоких дивидендах + подготовке к зиме + выгодной оценке», но деньги уходят быстрее всего. Слова оптимистичны, а действия — сокращение позиций, такое расхождение стоит отслеживать даже больше, чем односторонние сигналы.
Что дальше? Прибыль по промежуточным отчетам в целом восстанавливается, системные риски малы, с большой вероятностью ожидается широкий колеблющийся тренд с уклоном вверх. Обратите внимание на два фактора: заседание ФРС и ожидания политики вокруг национального праздника.
(Данный материал предоставлен только для справки и не является рекомендацией к покупке или продаже, инвестиции сопряжены с риском)Отскок был резким, но ценовое движение начинает выглядеть перенапряжённым. Я уже открыл небольшую тактическую длинную позицию в 25 ETH примерно по $2,455. Последние данные по занятости повысили ожидания повышения ставок, и сейчас рынки оценивают вероятность примерно в 57%. Это объясняет резкое движение в сторону снижения риска, которое мы наблюдали ночью. Но сильные данные по занятости не означают автоматически, что криптовалюта должна продолжать падать по прямой линии. Я внимательно слежу за зоной $2,430–$2,440. Если продавцы не смогут пробить этот уровень и ликвСредняя себестоимость позиций институциональных инвесторов стала ключевым сопротивлением на данный момент
В настоящее время средняя себестоимость позиций по спотовому ETF на BTC в США сосредоточена в диапазоне 84000‑85000 долларов. Текущий отскок остановился около 82000 и начал снижаться, что уже близко к общему диапазону себестоимости институциональных инвесторов.
Это означает, что как только рынок отскочит к этому уровню, большое количество зафиксированных убыточных позиций институциональных инвесторов смогут выйти из убытка, что приведет к значительному давлению на продажу.
В то же время у ETH время входа ETF позже, а средняя себестоимость позиций ниже, поэтому давление от распродаж при выходе из убытков меньше, чем у BTC.
Проще говоря: при одинаковом отскоке у $BTC сверху много позиций, выходящих из убытка; у $ETH давление больше исходит от удерживаемых на рынке позиций, а не от выхода из убытков институциональных ETF.
В дальнейшем источники давления при отскоке у этих двух активов будут совершенно разными
Я надеюсь на рост, а сам терплю большие убытки $ETH 1. Вчерашний отчет по занятости — типичный сильный отчет, негативно влияющий на крипторынок, напрямую подавил недавние оптимистичные ожидания быстрого снижения ставок.
2. Он изменил краткосрочные настроения рынка, но не может окончательно определить долгосрочный тренд; далее ключевое внимание будет уделено данным по инфляции CPI, это самый важный показатель для ФРС.
3. Ночные маржинальные контракты по занятости крайне рискованны, вчера множество длинных позиций было выбито стопами; даже если общий тренд бычий, в такие периоды макроэкономических данных не стоит агрессивно использовать кредитное плечо для ставок на рынок. #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC - Добавлено новых рабочих мест вне сельского хозяйства: 162 000 человек, ожидалось всего 56 000, значительно выше прогноза (примерно в 3 раза больше прогноза)
- Уровень безработицы: 4,1%, соответствует ожиданиям, без изменений
- Средняя почасовая зарплата в годовом выражении: 3,1%, ожидалось 3,0%, зарплата немного выше прогноза, но не взрывной рост
- Главное: данные за июль значительно пересмотрены — с первоначальных -23 000 изменены на +21 000; за июнь и июль суммарно пересмотрено вверх на 55 000 рабочих мест, что говорит о том, что ранее наблюдавшееся ослабление занятости было иллюзией, фактически занятость очень сильна.
Для криптосферы: это негативные данные по занятости вне сельского хозяйства
Логика: очень сильная занятость означает высокую устойчивость экономики США, инфляция не будет быстро снижаться, рынок ожидает, что ФРС продолжит откладывать снижение ставок, а в сентябре не исключено повторное повышение ставки, доходность американских облигаций и доллар растут, что давит на рисковые активы (BTC, ETH).
Реакция рынка после выхода данных
1. BTC быстро упал с уровня около 82 000, пробив отметку в 80 000 долларов
2. ETH упал ниже 2 500 долларов, быстро откатившись, альткоины упали еще сильнее
3. На рынке фьючерсов массовые ликвидации длинных позиций, объем ликвидаций за короткий период близок к 300 млн долларов, резкие стоп-лоссы
4. Доходность 2-летних американских облигаций резко выросла, индекс доллара укрепился, золото резко упало
Однако есть один смягчающий фактор
Зарплаты лишь немного превысили ожидания, не было резкого скачка.
Если бы зарплаты резко выросли, это был бы очень сильный негативный фактор.Почему акции SanDisk резко выросли $SNDK
Логический анализ: SanDisk и Dell будут включены в индекс S&P 100 21 сентября
Стоит ли фиксировать убытки или SanDisk скоро войдет в S&P 100, что вступит в силу 21 сентября! Но логика арбитража на этот раз совершенно иная, чем при включении в S&P 500 в прошлом году! Не спешите с покупками! Пассивный капитал в S&P 100 принципиально отличается от S&P 500. К тому же 18 сентября совпадает с «четырьмя ведьмами»
— маркет-мейкеры, страхующие гамму, и ребалансировка индекса — что в итоге приведет к глубокому падению или к резкому всплеску объема?
$SNDK $SKHYNIX Anthropic тоже оценивается в 2 триллиона долларов, AI-компании действительно зарабатывают деньги 😅
#Anthropic冲击2万亿美元IPO估值
Anthropic, создатель Claude, по сообщениям, стремится к оценке IPO около 2 триллионов долларов.
Мне больше интересно посмотреть проспект эмиссии, сколько останется после вычета оплаты клиентами затрат на вычислительные мощности и доли облачных каналов. Быстрый рост доходов, конечно, впечатляет, но прибыль в бухгалтерии должна соответствовать этой оценке.
Друзья из криптосообщества должны хорошо понимать это чувство: проект действительно классный, но когда покупаешь, понимаешь, что прибыль ранних инвесторов уже заранее рассчитана, а твоя — придется ждать реализации в будущем.$ZEC ZEC сейчас пробил отметку 1000, текущая рыночная капитализация составляет 17 миллиардов, и он напрямую поднялся примерно до 10-го места по капитализации на CMC. За последний месяц рост составил около 94%, сейчас рост уже не полностью обусловлен фундаментальными факторами, это полностью шорт-сквиз, в последнем ралли было ликвидировано контрактов ZEC примерно на 36,6 миллиона долларов, из которых около 34,5 миллиона долларов — шорты. В то же время открытый интерес по фьючерсам ZEC достиг примерно 2,3 миллиарда долларов.
Когда этот шорт-сквиз закончится, если не появится новых покупателей, откат будет очень быстрым. В ноябре прошлого года, когда был пробит новый максимум в 700, за неделю цена упала вдвое до 300, а минимально — до 200, тогда никто не говорил о нарративах приватных монет и технических обновлениях.
Если пропустил этот рост — не беда, главное не пропустить падение, ведь падение тоже может быть прибыльной ситуацией.
"Если веришь в рост — можно покупать, если нет — можно шортить"#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Я считаю, что сохранится ли импульс BTC, превзошедшего золото после преодоления отметки в 80 000, в первую очередь зависит от того, сможет ли спотовый спрос поглотить продажи в диапазоне от 80 000 до 82 500 долларов.
Основания для этого — три группы данных. Во-первых, спотовый BTC ETF в США: в августе был общий чистый приток, но в начале сентября движение средств изменилось с односторонних покупок на двунаправленные колебания, институциональные инвесторы пока не сформировали устойчивый покупательский импульс. Во-вторых, за одну BTC сейчас можно обменять 18,17 унций золота — этот показатель достиг максимума с января этого года, а 90-дневная корреляция между ними поднялась до самого высокого уровня с 2020 года, что указывает на то, что расширение долга и снижение покупательной способности валюты одновременно подталкивают оба актива. В-третьих, действия ключевых фигур: Цзян Чжоуэр полностью распродал позиции около 82 050 долларов, тогда как И Лихуа и Скарамуччи продолжают оптимистичные прогнозы, что само по себе свидетельствует о нестабильной структуре позиций выше отметки в 80 000.
В настоящее время спотовый BTC на OKX сохраняет высокий уровень, поддерживаемый снижением ожиданий повышения ставок и падением доходности американских облигаций, однако эти факторы относятся к макроуровню ликвидности и не являются активными покупательскими силами. Настоящее направление определяет сегмент ETF — если в сентябре чистый приток возобновится, уровень 80 000 превратится из сопротивления в сильную поддержку; если же продолжатся двунаправленные колебания или чистый отток, продажи в диапазоне 80 000–82 500 будут постоянно сдерживать цену.
@OKX星球 Недавно на рынке появился знакомый голос: приближается ли сезон альткоинов? ETH/BTC укрепляется, некоторые мейнстримные альткоины явно превосходят BTC, а рыночные настроения постепенно смещаются с «просто покупки Биткоина» к активам с высоким риском. На первый взгляд, сезон альткоинов кажется признаком этого. Но если посмотреть на более длинную хронологию, это скорее разминка перед сезоном альткоинов, чем полноценный запуск. Очень важным индикатором является индекс сезона альткоинов. По общему определению, только когда подавляющее большинство мейнстримных альткоинов стабильно опережали BTC за последние 90 дней, это приближается к настоящему сезону альткоинов. В настоящее время индекс всё ещё находится около 28, что всё ещё далеко от линии подтверждения 75. Ещё более примечательно доля рынка BTC. В настоящее время доля биткоина остаётся около 60% или даже выше. Настоящий полноценный сезон подделок обычно требует замедления роста BTC или даже бокового движения, в то время как фонды продолжают распространяться от BTC к ETH, а затем к малым и средним компаниям. В настоящее время эта ротация капитала ещё не полностью сформирована. Поэтому я склонен определять текущий рынок так: «Местные альткоин-ралли идут, но настоящий сезон альткоинов ещё не подтверждён.» Разница между ними очень важна. Если вдруг выйдут только несколько AI, DeFi, MEME или определённых популярных нарративов, скорее всего, это будет просто кластеризация фондов, а не общий бычий рынок альткоинов. Структура рынка в 2026 году также будет отличаться от прежней: институциональные фонды будут более концентрированы в BTC, а количество и предложение токенов значительно вырослиНа мировой рынке на этой неделе была только одна вещь: несельскохозяйственный рынок на уровне 162 000, значительно превышая ожидаемые 56 000. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 60%. BTC упали с 82 тысяч до 79 тысяч; акции США выросли в хранилищах, но потребление снизилось; акции A-акций на рынке STAR упали на 5% за первые 50 недель. Направление пока не раскрыто, но ответ близок. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🪙 Crypto | BTC достиг недельного минимума 76,9 тыс., несельскохозяйственные секторы ростут до 79 тысяч BTC на этой неделе: «сначала встряхиваешься, потом ралли, а потом возвращайся». С понедельника по четверг BTC вырос с примерно 77 300 до 82 300, достигнув нового максимума с мая. В четверг объем вырос и преодолел 82 000. В пятницу доля заработной платы в несельскохозяйственных секторах составила 162 000 против ожидаемых 56 000, ожидания повышения ставки выросли с примерно 52% до примерно 60%. BTC упал с 82 тысяч до 79 568, сейчас около 79 700. Волатильность этой недели составляет около 7% (минимум 76 968→ максимум 82 300). ETH слабый, почти нет недельного роста. Сильная дифференцировка фишинга — ZEC приближается к $1,000, монеты конфиденциальности резко растут; Линии Layer 2/DeFi резко выросли, затем отступили, ARB/UNI оба падают. 💡 Наблюдение Uncle: 82K — это настроение, 79K — реальность. Роллы несельского рынка уже поставили «вероятность повышения ставки» около 60%. На следующей неделе будет CPI. BTC колеблется около 79KМногие до сих пор воспринимают ZEC как «старую монету конфиденциальности несколько лет назад» или «рисковый актив, который может быть в любой момент исключён с бирж». Но в последнее время ZEC показывает аномально сильный рост: за один день цена взлетела почти на 20%, объёмы торгов и интерес инвесторов резко выросли.
Проще говоря, за последнее время он сделал три ключевых шага:
1. Привязался к традиционным фондовым инвестициям США (главный катализатор)
Траст Zcash (ZCSH) от Grayscale успешно дебютировал на американской бирже NYSE Arca.
Простыми словами: это открыло крупным институциональным инвесторам и традиционным брокерам США легальный канал для покупки ZEC. Институционалам не нужно регистрироваться на криптобиржах — они могут покупать ZEC через свои фондовые счета, как акции. За несколько недель объём под управлением этого продукта вырос до более чем 400 миллионов долларов, поглотив свыше 420 тысяч монет ZEC.
2. Монеты сосредоточены и заблокированы, предложение стало легче
Общее количество ZEC, как и у биткоина, ограничено 21 миллионом, что уже создаёт относительно компактную структуру предложения.
Резкий рост чистой стоимости продукта Grayscale почти на 20% за день — это результат реальных покупок и блокировки монет на вторичном рынке. Исчерпание предложения на продажу и приток институциональных инвестиций легко «подняли» цену.
3. Изменилось восприятие «конфиденциальности» на рынке
Раньше считалось, что «конфиденциальность = отмывание денег = давление регуляторов», теперь же понимание изменилось: «контролируемая конфиденциальность» стала крайне дефицитным и востребованным качеством.
$ZEC $BTC Обзор макроэкономических событий недели: занятость вне сельского хозяйства вновь разожгла ожидания повышения ставок ФРС! Что делать розничным инвесторам дальше?
В августе прирост занятости вне сельского хозяйства составил 162 тысячи, что в три раза превышает ожидания! Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре мгновенно взлетела до 60%, биткоин отреагировал падением с 82 000 до 79 000.
Это не просто негативный фактор, а переоценка рынком "удлинения цикла повышения ставок". Конфликт между США и Ираном поднял цену на нефть Brent выше 95 долларов, инфляционное давление усилилось, Citibank отложил ожидания снижения ставок до середины 2027 года.
Мнение Лао Чжана однозначно: текущее окно ужесточения макрофинансовой ликвидности расширилось, потолок оценки рисковых активов снижается. Но странно, что за последние три недели в биткоин-ETF поступило чистых инвестиций на 3,8 млрд долларов, институциональные инвесторы скупают активы, а розничные инвесторы паникуют — эта разрывная ситуация отражает реальность.
Для крипторынка крайне важны данные CPI в следующую среду перед заседанием FOMC 15 сентября. Если CPI превысит ожидания, вероятность повышения ставки может превысить 70%, и биткоин, скорее всего, продолжит тестировать поддержку в диапазоне 75 000–77 000; если CPI снизится, возможно двойное восстановление — "охлаждение ожиданий повышения ставок + продолжение покупок институциональными инвесторами".
Что сейчас делать розничным инвесторам? Не стоит делать крупные ставки, пока направление не ясно. Контроль позиции важнее всего. Но я не думаю, что настоящий подъём уже начался. Биткоин только что поднялся выше $81K в начале этой недели, а $ZEC и $HYPE также достигли новых максимумов. Важно то, что аппетит к риску растёт — по крайней мере пока. Но макрориски накапливаются под этим. Августовские показатели по заработной плате составили +162K, превзойдя ожидания, в то время как уровень безработицы удерживался на уровне 4,1%. Это резко подтолкнуло ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, при этом рынки оценивают примерно 60%+ вероятность повышения перед сентябрёмHyperliquid выходит на рынок США, возможно, не просто так, взяв паспорт и войдя.
А готовясь «взять дверь напрокат».
В настоящее время Hyperliquid ведет переговоры с Payward, чтобы через Bitnomial, подконтрольный CFTC, предоставить часть бессрочных контрактов Hyperliquid американским пользователям.
Потому что самая сложная задача на рынке США — это не наличие пользователей.
А в том, сможете ли вы пройти через дверь регулирования.
А у Bitnomial, который есть у Payward, уже есть регулируемая система для биржевой, клиринговой и брокерской деятельности.
Поэтому самое интересное в этом деле — это то, что децентрализованные биржи на блокчейне начинают активно искать легальные интерфейсы с TradFi.
Раньше было:
Рынки на блокчейне прятались от регулирования.
Теперь стало:
Я не обязательно переношу блокчейн в США.
Но я могу упаковать свои торговые продукты в легальный американский «короб».
Еще важнее — это HYPE.
Значительная часть доходов протокола Hyperliquid будет использоваться для обратного выкупа HYPE на рынке, что теоретически означает, что рост объема торгов может привести к росту спроса на токен.
Но не спешите считать, насколько сильно американский рынок сможет подтолкнуть HYPE.
Потому что одобрения регуляторов пока нет.
По-настоящему стоит смотреть, когда эта дверь откроется, сможет ли дополнительный объем торгов в США превратиться в дополнительное захватываемое значение для HYPE.
Иначе пользователи придут —
Кто же на самом деле выигрывает от легализации?
$HYPE $BTC $DASH DASH резко вырос и откатился, что делать, если длинные позиции застряли? Сейчас стоит ожидать рост или падение?
DASH поднялся до около 74, затем быстро откатился, но явного пробоя пока не произошло, консолидация около 67 продолжается, бычья структура пока не нарушена.
Поэтому Гуань Гэ не волнуется, снова открывает длинные позиции около 67, рассчитывая на отскок после этого отката.
Идея Гуань Гэ #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Если 67 удержится, продолжаем ждать рост с целью около 74.
Если 64 будет пробит с подтверждением — своевременно фиксируем убытки, не стоит упорствовать.$BTC | $ETH | $SOL НАСТОЯЩИЙ КАТАЛИЗАТОР
NFP составил 162K, превзойдя ожидания — обычно это медвежий сигнал для криптовалют, так как сильная занятость может удерживать ФРС в жесткой политике.
Но рынок сосредоточился на другом: давлении на снижение ставок.
Этот нарратив быстро подтолкнул:
BTC: $77K → $81K+
ETH: → $2.5K+
SOL: сильное восстановление с самой высокой волатильностью.
Этот ралли основано на ожиданиях, а не на росте. #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Долгосрочная доходность американских облигаций остается высокой, и самое болезненное в том, что это не обычная операция по повышению ставок.
Краткосрочные ставки зависят от ФРС, долгосрочные — от доверия. Готов ли рынок покупать долгосрочные американские облигации — по сути, это голосование: сможет ли финансовая система США удержаться в ближайшие десятилетия, будет ли инфляция снова колебаться, захотят ли зарубежные покупатели продолжать скупать облигации. Сейчас высокая доходность — это не только «процент приятнее», но и более пугающая волатильность цен.
Многие, увидев рост доходности по долгосрочным облигациям, сразу думают, что можно покупать. Но самое жестокое в долгосрочных облигациях — это то, что купон кажется комфортным, но убытки по длительности очень реальны. После усиления долгового давления Министерство финансов, обратный выкуп, заявления центрального банка и охлаждение данных могут дать передышку, но стоит покупателям начать требовать более высокой компенсации, как рынок будет постоянно испытывать это давление.
#长端美债收益率维持高位，债务压力升温 #ZEC достиг нового исторического максимума
Текущая ситуация с $ZEC, вероятно, наиболее болезненна не для тех, кто не купил, а для тех, кто купил по $800 и считает цену завышенной, для тех, кто колеблется гнаться за ценой на уровне $900, и для тех, кто ждет отката на $1000.
В результате цена снова выросла.
Недавно ZEC подскочил примерно до $1,050, постоянно устанавливая новые максимумы за последнее десятилетие. Всего месяц назад он колебался около $500, а теперь почти удвоился. За последние 30 дней рост составил почти 94%, а за последний год — более 2300%.
Честно говоря, эту тенденцию уже нельзя объяснить просто фразой «хайп на монеты конфиденциальности».
После запуска спотового ETF Grayscale ZCSH он уже привлек как минимум $34,4 млн чистого притока; тем временем, тема конфиденциальности вновь вышла на первый план, а мощность майнеров вошла в игру — капитал, нарратив и чипы совпали в нужный момент.
Самые беспощадные — шортисты.
Когда $ZEC пробил отметку $1,000, примерно $36,6 млн позиций с плечом были ликвидированы за 24 часа, из них $34,5 млн — шорт-позиции.
Это очень похоже на мир криптовалют.
Чем больше людей думают «это так дорого, что должно упасть», тем больше открывается шортов; чем больше шортов, тем выше растет цена, а приказы на принудительную ликвидацию превращаются в ордера на покупку, в итоге подпитывая рост для самих шортистов.
От $500 до $1,000 можно опираться на тренды, но выше $1,000 всё зависит от эмоций, ликвидности и того, кто в итоге останется с «горячим картофелем»!
Сильный прорыв ZEC напрямую подтолкнул к росту DASH, ZEN и XMR, полностью разожгли сектор монет конфиденциальности!$BTC , несмотря на давление из-за ожиданий высоких процентных ставок после отчёта по занятости вне сельского хозяйства, вернулся к уровню около 79,000u. Более важно, что спотовый ETF зафиксировал однодневный чистый приток в размере $BTC 730,9 миллиона, что является крупнейшим с середины января. Макроинвесторы продают, институциональные инвесторы покупают; сейчас BTC — это, по сути, столкновение этих двух сил.
$ETH остаётся очень эластичной версией BTC. Ранее он отскочил примерно на 5% за один день.#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC 【Фараон смотрит рынок】
Акции SanDisk выросли почти на 12%, и это не из-за внезапного роста цен на NAND, а потому что инвесторы наконец поняли — даже если рост цен замедляется, память остаётся неотъемлемой частью инфраструктуры AI.
4 сентября акции SanDisk закрылись на отметке 1740 долларов, за день подскочив на 11,9%, став лидером по росту среди компонентов индекса S&P 500. Сектор памяти взорвался: SK Hynix выросла более чем на 8%, Micron — более чем на 6%, а индекс Philadelphia Semiconductor поднялся на 3,4% — рынок падает, а чипы растут, капитал уходит из софта в железо.
Прямым триггером стал отчёт Dell. Выручка Dell от AI-серверов за квартал превысила ожидания, а прогноз отгрузок AI-серверов на год поднят с 15 до 20 миллиардов. Рынок мгновенно отреагировал — деньги уходят из софтверных компаний и идут в память и полупроводниковое оборудование.
Но правда о росте цен такова — NAND действительно продолжает дорожать, просто темпы замедлились. В третьем квартале цены на все категории NAND сохраняли рост по сравнению с предыдущим кварталом, но темпы роста заметно снизились по сравнению со вторым кварталом, некоторые категории выросли менее чем на 10%.
В конце августа было объявлено о совместных инвестициях с Kioxia более 31 миллиарда долларов в расширение производства в Японии с целью завершения к 2032 году. Логика рынка сейчас такова: краткосрочное замедление роста цен — факт, но долгосрочный спрос AI-инфраструктуры на память ещё не достиг пика. Инвесторы ставят не на цены следующего квартала, а на структурный дефицит ближайших трёх лет. $ZEC $ETH $BTC #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码 Недавнее событие на японском рынке бросило тень осторожности на криптомир. По сообщениям, две крупные торговые платформы SBI и BITPOINT одновременно сняли с листинга девять криптовалют, в списке которых есть знакомые лица, такие как $APT, $ETC, $BNB, $PEPE, а также примечательный $TRUMP.👀
Это не просто исключение проектов. Особенность $TRUMP заключается в его тесной связи с политической средой США. После оценки японские биржи явно посчитали, что регуляторная неопределённость вокруг него превысила допустимый уровень. Это решение отражает осторожный подход восточноазиатского рынка к политически чувствительным активам, резко контрастирующий с спекулятивным энтузиазмом на некоторых западных рынках.
Этот шаг может послужить примером для платформ в других регионах с жёстким регулированием. Когда активы глубоко связаны с политическим нарративом, границы их соответствия торговым правилам становятся всё более размытыми, а ликвидность может быстро пострадать при изменении политического курса. Для держателей это напоминание: популярность токена в нарративах не равна его пропуску в глобальной регуляторной системе.🌏
Риски: цены на криптоактивы крайне волатильны, снятие с листинга и регуляторные изменения могут вызвать риски ликвидности, пожалуйста, тщательно оценивайте свою способность к риску. $BTC, несмотря на давление из-за ожиданий высоких процентных ставок после отчёта по занятости вне сельского хозяйства, вернулся примерно к отметке 79,000u. Более важно, что спотовый ETF зафиксировал однодневный чистый приток $BTC в размере 730,9 миллиона, что является крупнейшим с середины января. Макроинвесторы продают, институциональные инвесторы покупают; сейчас BTC — это, по сути, столкновение этих двух сил.
$ETH остаётся очень эластичной версией BTC. Ранее он отскочил примерно на 5% за один день.#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC В тот момент, когда экран загорелся, весь рынок взлетел вверх, и я с грохотом положил телефон на стол на тридцать секунд, чтобы успокоиться. В прошлый раз, когда вы бросились из-за страха что-то упустить, оказались ли вы в самом неудобном положении? Честно говоря, в таком внезапном росте самая простая ошибка — не смотреть в ту сторону, а быть подталкиваемым окружающими эмоциями, думать войти только тогда, когда остальные воодушевлены. Лично я предпочитаю сузить фокус на нескольких действительно понятных акциях, а не заполнять свой собственный список. Моя система наблюдения на самом деле довольно проста: — BTC и ETH — это логика нижней позиции, определяющая общий риск — SOL и XRP — эластичные продукты для оценки температуры рынка — инструменты с высокой волатильностью, такие как BEAT, подходят только для тестирования с небольшими позициями. Меня больше волнируют сигналы, посылаемые рынком деривативов. Показывала ли ставка финансирования, стоящая за этим ростом, резкое отклонение? Открытый интерес стабильно растёт или внезапно взлетит? Если ставка финансирования по вечным контрактам уже невероятно высокая, это значит, что рынок переполнен инвесторами, стремящимися к долгой погоне. Выход сейчас означает, что вы не торгуете в направлении, а помогаете другим держать кресло седана. Переоценка цен, вызванная событиями, часто частично воспринимается до того, как новости появляются. Когда все видят рост цены до действий, вы уже не покупаете ожидания, а другие получают прибыль. Я предпочитаю ждать, пока цены откатятся и открытый интерес перетасуется, прежде чем рассматривать структурные возможности для входа. С бычьей стороны, если макроданные действительно поддерживают рискованные активы, BTC выделяется最近几天美股存储板块经历震荡吸筹，昨晚终于放量突破并站稳。短线如果出现回调，不必过度恐慌。 目前最大的逻辑是：AI 巨头正在持续争夺存储资源。 SK 海力士的高端 HBM 产能已被长期订单锁定，中小厂商不仅难拿到供应，高端产品更是稀缺。虽然上一轮上涨已经告一段落，但经历去杠杆后，存储板块重新从低位企稳，我认为后续仍有机会迎来第二波行情。 毕竟，在 AI 需求持续增长的背景下，具备强盈利能力的存储龙头如果估值依然偏低，市场很难长期忽视这一价值。 🔍 QQQ 关键走势 为什么还要关注大盘？因为指数环境会直接影响个股表现，尤其是 SK hynix 已被纳入 QQQ，因此 QQQ 的走势值得重点观察。 我的判断是：10月底之前，市场可能形成一次不错的中长期布局机会。 近期 QQQ 横盘整理后，我更倾向于出现一次“假突破 → 回落 → 再反弹 → 最终假跌破”的洗盘结构。 重点关注： 748附近：可能出现假突破 686附近：重要箱体下沿 714附近：箱体中轨 686–714：后续震荡区间 如果最终完成假跌破并快速收回，可能成为较好的中长期信号。 如果 BTC 后续继续维持牛市结构，美股科技板块$BTC, несмотря на давление из-за ожиданий высоких процентных ставок после отчёта по занятости вне сельского хозяйства, вернулся примерно к уровню 79,000u. Более важно, что спотовый ETF зафиксировал однодневный чистый приток в размере $BTC 730,9 миллиона — самый крупный с середины января. Макроинвесторы продают, институциональные инвесторы покупают; сейчас BTC — это, по сути, столкновение этих двух сил.
$ETH остаётся очень эластичной версией BTC. Ранее он отскочил примерно на 5% за один день.
#HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #HammackBacksHike 【Фараон смотрит рынок】
Норвежский суверенный фонд благосостояния (NBIM) предложил сократить держание американских государственных облигаций примерно на 80 миллиардов долларов, снизив их долю с 70% до 50%. Этот крупнейший в мире суверенный фонд с активами в 2,3 триллиона долларов стал новым серьёзным ударом по американским облигациям.
Это не значит, что они перестали покупать американские облигации, просто доходность по ним кажется им недостаточно привлекательной, и они хотят переключиться на «высокодоходные облигации». В письме NBIM прямо говорится: доля государственных облигаций в 50% достаточно для покрытия потребностей в ликвидности, а оставшуюся часть следует инвестировать в активы с более высокой премией за риск. Проще говоря, им не хватает процентов по американским облигациям!
Влияние на биткоин нельзя игнорировать.
Сокращение суверенным фондом вложений в американские облигации означает, что самые консервативные деньги в мире начинают пересматривать кредитоспособность доллара. Если эта тенденция продолжится, капитал потечёт в активы с ограниченным предложением и недоступные для правительства — золото и биткоин. За последние несколько месяцев ETF на золото и биткоин одновременно привлекали средства — это явное подтверждение этой логики. Корреляция биткоина с золотом достигла максимума за шесть лет, и он постепенно превращается из «высокобета-технологичных акций» в «макро-хеджирующий актив».
Но Фараон должен предупредить: письмо NBIM — это всего лишь «рекомендация», окончательное решение будет принято только весной 2027 года и представлено парламенту. В краткосрочной перспективе влияние больше эмоциональное, а не означает немедленную распродажу на 80 миллиардов. Настоящее определение направления биткоина зависит от данных по CPI на следующей неделе и заседания FOMC 15-16 сентября. $ETH $BTC $ZEC #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Hyperliquid выходит на рынок США и, возможно, находит более реалистичный путь.
В настоящее время Hyperliquid Labs ведет переговоры с Payward, планируя с помощью последнего, подчиняющегося регулированию CFTC Bitnomial, позволить американским пользователям торговать некоторыми бессрочными контрактами, связанными с Hyperliquid.
Обратите внимание, что это не означает прямое открытие приложения Hyperliquid для американских пользователей.
Речь идет о том, чтобы поместить торговлю в уже регулируемую систему деривативов. Соответствующее предложение уже подано в CFTC, но окончательное одобрение еще не получено.
Это действительно интересно.
Раньше главное преимущество децентрализованных бирж на блокчейне было в свободе.
Но с другой стороны, свобода затрудняет прямой выход на такие строго регулируемые рынки, как США.
Сейчас Hyperliquid выбрал путь разделения «ликвидности на блокчейне» и «традиционного регулируемого входа».
Bitnomial отвечает за соответствие требованиям.
Hyperliquid предоставляет рынок и продуктовые возможности.
Если этот путь в итоге сработает, реально пострадает не только объем торгов.
Большая часть доходов протокола Hyperliquid сейчас возвращается через механизм выкупа HYPE.
Поэтому с ростом числа американских пользователей важно не столько количество трейдеров.
Сколько из дополнительного объема торгов в итоге сможет конвертироваться в ценностное захватывание HYPE.
Рынок легко оценивает.
А вот сможет ли доход расти — это уже другой вопрос
$HYPE $BTC 🚨 Падение ETH прошлой ночью — это не просто техническая коррекция, настоящий "убийца" — это данные по занятости вне сельского хозяйства!
Многие, увидев, что $ETH упал ниже 2500, думают, что быки были просто сбиты с рынка.
Но если связать данные прошлой ночи с рыночной ситуацией, логика становится очень ясной 👇
1. Данные по занятости вне сельского хозяйства полностью нарушили рыночные ожидания
В августе прирост занятости составил 162 тысячи человек, что значительно выше рыночного прогноза в 55 тысяч.
Уровень безработицы остался на уровне 4,1%, зарплаты выросли на 3,1% в годовом выражении, при этом данные за июль были пересмотрены в сторону повышения.
Одним словом: занятость намного сильнее, чем ожидал рынок.
Рынок изначально торговал ожиданиями "снижения ставок + смягчения ликвидности", но после выхода данных по занятости эти ожидания были мгновенно опровергнуты.
Доллар и доходности по американским облигациям выросли, рискованные активы естественно первыми пострадали.
2. В момент выхода данных рынок устроил коллективную распродажу
После публикации данных BTC упал ниже 80 000, $ETH сразу потерял уровень 2500.
Стоп-лоссы по длинным позициям на высоких уровнях, ликвидации заемных средств, а также быстрое изменение настроений на медвежьи — первая волна падения была очень резкой.
Даже золото синхронно сильно откатилось.
Поэтому прошлой ночью это больше походило на типичную ситуацию:
"Разрыв ожиданий → шок ликвидности → ликвидация заемных средств"
3. Что дальше с ETH?
Я считаю, что сейчас главное не спешить угадывать рост или падение, а смотреть, смогут ли последующие макроэкономические данные продолжить укреплять ожидания "длительно высоких ставок".
После первой резкой волны падения ETH не продолжил неконтролируемое одностороннее снижение, а начал колебаться и восстанавливаться.
#DailyOrbit После выхода данных по занятости вне сельского хозяйства логика рыночной игры была полностью переписана.
Бычьи и медвежьи настроения больше не доминируют односторонне, самое наглядное изменение на рынке фьючерсов — это отступление волны коллективного безумного наращивания длинных позиций.
Крупные игроки сейчас в основном торгуют в диапазоне.
При росте выставляют короткие позиции для хеджирования, при падении — длинные, чтобы поймать отскок, крупные односторонние ставки на резкий рост или падение значительно сократились.
Такая структура позиций означает, что рынок официально вошёл в режим широкого бокового флэта.
В краткосрочной перспективе сложно повторить одностороннее движение на несколько сотен пунктов.
Волатильность с использованием кредитного плеча по контрактам $ETH значительно выше, чем у $BTC.
При резких всплесках масштаб цепных ликвидаций по ETH будет намного больше, чем у биткоина, с более сильным разрушительным эффектом.
В дополнение к макроэкономическим headwinds после рекордных данных по занятости вне сельского хозяйства и выходу крупных китов ETH с высоких уровней.
Рынок в краткосрочной перспективе всё ещё находится в фазе усвоения после сильного перекупления.
В условиях широкого бокового флэта риск ошибочных сделок при попытках поймать рост или падение крайне высок.
Не стоит агрессивно догонять тренд, лучше держать наличные и терпеливо ждать более выгодных возможностей.
В сентябре с большой вероятностью амплитуда колебаний увеличится, спокойно ожидайте окно возможностей в четвёртом квартале.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%