Orbit Post Sitemap

Я предпочитаю определять этот раунд падений цен на нефть как «обратимые технические корректировки», а не как развороты тренда. Снизившись более чем на 8% за один день, основной фактор — краткосрочный показатель «ожидания прекращения огня» — высказывания Трампа вернулись в дипломатические каналы, и рынок быстро оценил снижение премии за геополитический риск. Но с фундаментальной точки зрения три точки риска ещё не исключаются: Во-первых, «рефлексивность» срыва переговоров. В настоящее время между США и Ираном есть глубокие разногласия по контролю над Ормузским проливом и ядерным вопросам, и обе стороны с большей вероятностью попадут в «смешанный» тупик. Если переговоры провалятся, геополитическая премия быстро пополнится. Во-вторых, навигация в проливе пока не возобновилась. Хуситы продолжают угрожать судоходству Красного моря Саудовской Аравии, а значительная блокада Ормуза и пролива Мандеб так и не снята. «Оптимистичный сценарий» восстановления поставок пока не реализован. В-третьих, структура спроса и предложения не поддерживает нисходящий тренд. Американские нефтеперерабатывающие заводы работают на полную мощность, спрос в Азии начинает восстанавливаться, но существенного увеличения объема поставок нет. Поэтому этот крах больше напоминает паническое очищение высокоуровневых чипов. Прежде чем фундаментальные показатели изменятся, цены на нефть могут восстановиться в любой момент из-за плохих новостей. --- О FOMC и моих позиционных сигналах: После снижения цен на нефть рынок всё ещё оценил повышение ставки в июле почти на 30%–40%, при этом дивергенция FOMC достигла самого высокого уровня за почти два года. Но я считаю, что краткосрочные колебания цен на нефть не изменят тон Уолша — «ястребиного в словах и сдержанного в действиях» — что инфляция слишком долго держится выше 2%, и он не расслабится из-за одного падения цен на нефть. Я жду двух сигналов: 1. Формулировка заявления FOMC относительно «энергетического шока». Если цены на нефть чётко классифицируются как «временные факторы», устанавливается голубиный сигнал; Если он подчёркивает то, что «инфляционные риски всё ещё растут», то подавление сокровища продолжается. 2. Фактические изменения в объёме судоходства в Ормузском проливе. Это реальный индикатор предложения, гораздо надёжнее, чем устные заявления Трампа. Пока ФРС не предложит чёткий политический путь, я не буду просто воспринимать этот падение цен на нефть как сигнал о том, что «инфляция полностью разрешена». Позиции остаются оборонительными, ожидая приземления ботинок. #停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день Это данные, которые вдохновляют всех «циклических трейдеров». По состоянию на июль 2026 года активы Faith Buyers (CBs) достигли 4,02 миллиона BTC; Этот показатель уже значительно превзошёл предыдущий пик в 3,46 миллиона медвежьих акций. Это означает, что хотя большое количество древних фишек пробуждается и уходит в цикл, ещё больше фишек забирают верующие покупатели, особенно когда цены падают. Хотя BTC давно подвергается критике со стороны пессимистичных инвесторов, включая: низкие коэффициенты бычьего рынка, непривлекательные коэффициенты прибыли и убытков, а также ожидания снижения до 40 000, 30 000 и т.д.; Но ничто из этого не может поколебать уверенность и темп покупки и накопления монет у верных покупателей. Каждый раз, когда я вижу, как акции CB достигают новых максимумов, я знаю, что мы на шаг ближе к «весне».Whale планирует 0x95d приобрести ещё $14,6 миллиона Ethereum на сумму $14,6 миллиона, владея $37 миллионами Адрес Ox95d недавно приобрёл Ethereum на сумму 14,6 миллиона долларов у BitGo, доведя общий объём своих текущих активов до $37 миллионов. Этот адрес совершил свою первую покупку шесть недель назад Ethereum на $20 миллионов.Стратегия приостановила покупки биткоина, увеличив средства на уровне 5,25 100 миллионов долларов наличными Arkham сообщил, что Strategy приостановила покупки биткоина на пять недель подряд и вместо этого привлекла 525 миллионов долларов наличными, чтобы создать резерв в 3,75 миллиарда долларов, покрывающий более двух лет дивидендных и процентных обязательств. Исследовательская группа проанализировала последние финансовые шаги Strategy.$XAUT cập nhật đêm nay #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch ✨ CẬP NHẬT GIÁ XAUT (TETHER GOLD) TỐI NAY: TÍCH LŨY QUANH MỐC $4,000 USD ✨ Đồng XAUT (Tether Gold - token đại diện cho 1 ounce vàng thật) tối nay tiếp tục duy trì đà tích lũy ổn định, bám sát diễn biến giá vàng thế giới trong bối cảnh dòng tiền tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. 📊 Thống kê thị trường nhanh: * Giá hiện tại: ~$4.030 – $4.070 USD/XAUT. * Biên độ 24h: $4.010 – $4.095 USD. * Khối lượng giao dịch (24h Volume): Giữ mức sôi động quanh 130 triệu – 160 triệu USD. Thanh khoản dồi dào trên các sàn lớn như OKX, Bybit và KuCoin. 🎯 Mốc kỹ thuật & Xu hướng ngắn hạn: * Vùng hỗ trợ cứng ($4.000 – $4.020 USD): Đây là mốc tâm lý quan trọng. Lực cầu đỡ giá quanh mốc này khá tốt mỗi khi có nhịp điều chỉnh ngắn. * Vùng kháng cự ($4.090 – $4.120 USD): Cần một cú bứt phá mạnh qua mốc $4.100 để mở ra đà tăng mới hướng tới các mốc cao hơn. 💡 Góc nhìn giao dịch: * Dành cho Holder / Phòng hộ (Hedge): XAUT là lựa chọn tối ưu để tối ưu hóa danh mục RWA (Real World Assets) trên On-chain, vừa giữ giá trị của vàng vừa linh hoạt giao dịch 24/7. * Dành cho Trader: Biên độ dao động của XAUT bám sát giá vàng thế giới nên khá êm đằm so với các altcoin khác, phù hợp cho chiến lược lướt sóng ngắn hạn quanh vùng biên $4.010 - $4.090 USD. Anh em đang phân bổ bao nhiêu % danh mục vào XAUT/Vàng tối nay? Cùng bình luận chia sẻ góc nhìn nhé! 👇 #XAUT #TetherGold #CryptoUpdate #RWA #OKX #Trading #CeasefireHitsCrude $BTC $AEON Ситуация с Ираном обостряется! ОПЕК+ приостанавливает увеличение производства, цены на нефть находятся на грани скачка BTC на уровне $63 525,99 💡 Негативная сторона склоняется к обороне, где геополитические конфликты в сочетании с ростом инфляционных ожиданий наносят ощутимый удар по рисковым активам. Честно говоря, эта волна краткосрочного избегания рисков уже на поверхности с откатом BTC -2,31% и откатом ETH -3,35%. Чтобы было понятно, в одном предложении ОПЕК+ объявила о прекращении расширения производства после сентября, а конфликт с Ираном может привести к резкому росту цен на нефть в любой момент, что усилит давление на продажи BTC и ETH. Что происходит? Друзья, ОПЕК+ действительно осваивает расчёты. Изначально рынок ожидал, что производство постепенно возобновится после сентября, но теперь они полностью остановлены. Причину можно описать четырьмя словами: конфликт с Ираном. Напряжённость на Ближнем Востоке усиливается. ОПЕК+ точно знает, что значит увеличить добычу сейчас. Если предложение действительно пойдёт наперекосяк, цены на нефть взлетят в мгновение ока. Поэтому они решили перестраховаться и сначала подавить производство. Этот шаг фактически дал мировому энергетическому рынку подушку, но ценой роста инфляционных ожиданий. В настоящее время BTC упал до $63 525,99, снизившись на 2,31% за 24 часа. ETH ещё хуже — упал на 3,35% с $1 890,26. Признаки оттока капитала уже очень очевидны. Влияние на рынок В краткосрочной перспективе ожидания роста цен на нефть напрямую повлияют на рынок рискованных активов. Логика этих институтов с Уолл-стрит особенно проста: цены на нефть растут→ инфляционные ожидания растут→ снижение процентных ставок выходит из контекста→ поэтому сначала они сбрасывают оценённые активы и уходят. BTC и ETH, как активы с высшим риском, первыми сильно пострадали. Среднесрочное воздействие вызывает ещё большую тревогу. Если ситуация в Иране продолжит ухудшаться, мировой капитал ускорит усилия по проникновению в традиционные безопасные убежища, такие как золото и казначейские облигации США. Хотя крипторынок долгое время называют «цифровым золотом», учреждения по-прежнему рассматривают его как высокорискованную технологическую акцию в краткосрочной перспективе и не потерпят этого. Моё суждение Честно говоря, на этом уровне я не советую спешить рыбалить на дне. Как только BTC фактически прорвётся ниже круглого значения $63,525.99, потенциальный низкий откроется сразу. ETH прорвался ниже $1,890.26. Слабость уже более очевидна — не бросайтесь на летающий нож. Моя стратегия ясна: ждать и смотреть. Какой сигнал стоит ждать? Во-первых, чтобы посмотреть, смогут ли цены на нефть резко вырасти и откатиться в краткосрочной перспективе; во-вторых, дождаться стабилизации и консолидации BTC в этой зоне, при этом подсвечник покажет рост объёмов и остановит падение, а затем принять дальнейшие решения. В геополитике черный лебедь может появиться в любой момент. Наличные — это настоящее дело, не спешите заполнять портфель. 🎯 2845-е предсказание - Валюта: BTC / ETH - Направление: медвежье 📉, прогнозируемое снижение - Продолжительность: BTC 12 часов / ETH 24 часа Если этот анализ вам полезен, поделитесь им с членами вашей группы, которые всё ещё стремятся к донной рыбалке, чтобы им не пришлось ловить летающий нож. $BTC $ETH #BTC #ETH 📊 Историческое тестирование - Похоже на «Данные: некоторые держатели фиксируют прибыль после новых максимумов, Bitcoin может приостановиться» (2025-08-19) После релиза 12-часовое изменение BTC составило +0,33%, что указывает на ложный медвежий ❌ прогноз - Существует 136 исторических медвежьих новостей по BTC, из которых 64 предсказывают направление, соответствующее реальным тенденциям (точность 47%). #Macro ⚠️ Это не является инвестиционным советом [NVIDIA и SSI сотрудничают: ИИ и вычислительная мощь позитивны, но выполнение заказов всё равно требует времени] Рассказ о передовых вычислительных мощностях NVDA в области искусственного интеллекта положительный, но цена может не реагировать сразу. Установление долгосрочного партнерства и инвестиций с SSI, основанной Ильей Суцкевичем, укрепило позиции Nvidia в вычислительной инфраструктуре ведущих исследовательских учреждений; Однако SSI пока не выпустила моделей, продуктов или демонстраций, поэтому экономическая ценность сотрудничества остаётся в основном на ожидаемой долгосрочной стадии. 27 июля NVIDIA объявила о долгосрочном партнёрстве с Safe Superintelligence и инвестировала в компанию, в то время как SSI будет использовать платформу Vera Rubin, которая пока не была широко внедрена. NVIDIA утверждает, что это увеличит вычислительные ресурсы SSI на порядок. SSI существует уже два года и не выпускал публичных моделей, продуктов или демонстраций; Соучредитель и бывший генеральный директор Дэниел Гросс ушёл в прошлом году, и в настоящее время Сутскивер занимает пост генерального директора. Значение этого сотрудничества выходит за рамки одной инвестиции; это попытка Nvidia связать ранний доступ к платформам следующего поколения с высокоэффективными исследовательскими проектами в области ИИ. Если SSI добьётся технологических прорывов в будущем, NVIDIA может получить значительные кейс-эффекты и долгосрочные якорные позиции спроса; Однако с точки зрения рыночной оценки, обязательства исследовательских институтов по вычислительной мощности отличаются от масштабных доходов, а сроки коммерциализации, маршрут модели и интенсивность капитальных вложений фронтирных проектов связаны с неопределённостью. В дальнейшем будет важно наблюдать за темпами внедрения Vera Rubin, раскрывать ли SSI больше технологического прогресса и соответствует ли сотрудничество количественному масштабу закупок и использования. До выхода продукта это скорее сигнализирует о укреплении технологического лидерства, чем о немедленных катализаторах дохода. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Крупнейшие длинные позиции CXMT продолжают увеличивать позиции, краткосрочные настроения остаются оптимистичными, но риск концентрации кредитного плеча растёт] Настроение CXMT в краткосрочной перспективе оптимистично, но риски двусторонней волатильности, связанные с крупными позициями с кредитным плечом, не следует игнорировать. Ведущие быки продолжают добавлять позиции, когда цена приближается к их собственной стоимости удержания, что свидетельствует о сильной готовности взять на себя позицию; Однако этот сигнал сильно концентрирован в одном адресе и не может заменить более широкое участие капитала, а наличие позиций с кредитным плечом усиливает зависимость рынка от ликвидности. Hyperinsight отслеживал эти адреса, начиная с 0x9a8, купил 112 000 единиц CXMT через 222 транзакции примерно за полтора часа, с суммой транзакции примерно $721 000 и взвешенной ценой покупки $6,44. В настоящее время этот адрес — долг на 1,5722 миллиона единиц CXMT на 5x изолированных маржинальных позициях, стоимость позиции около $10,408 миллиона и средняя цена открытой позиции $6,6168; мониторинговая цена составляет $6,6203, и позиция фактически находится в состоянии безубыточности. С точки зрения торговой структуры, интенсивная сплит-покупка указывает на то, что фонд всё ещё активно устанавливает или поддерживает длинные экспозиции, а также может формировать диапазон поддержки, на который рынок обращает внимание на определённых ценовых уровнях. Однако чем больше размер одного крупного игрока, тем выше вероятность участия рынка в краткосрочных играх вокруг своей линии затрат: следуя тренду, настроение усиливается; когда он движется против тренда, колебания цен могут ускоряться из-за снижения позиций, контроля риска или недостаточной ликвидности. Длинная клиринговая цена не означает, что между ними нет корректировочного давления. Ключевой приоритет на будущее — продолжать ли адрес торговаться в оставшегося диапазоне ордеров и сможет ли цена поддерживать торговую поддержку без зависимости от одного счета. Если ваша позиция продолжит расти, а глубина рынка недостаточна, риски краткосрочной волатильности будут соответственно расти. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.$MU $SKHY $SNDK 美股即将开盘，三巨头会是怎么样的走势？亚洲盘开盘，泡菜股市熔断，直接把存储板块带崩！美股还没开盘，镁光、闪迪就已经率先走弱，说明市场避险情绪非常浓厚，白天狗庄不断拉高震荡，就是为了吸引散户追高接盘，随后配合大资金集中砸盘，然后再完成高位出货而闪迪这波下跌并不是偶然，一方面受到昨晚美股回调影响，整个存储板块持续承压，另一方面，今天亚洲盘泡菜股市熔断，再次引发资金恐慌出逃，导致股价进一步下探从盘面来看，闪迪目前仍处于明显的下跌趋势，还没有出现真正企稳和筑底信号，在这种情况下，贸然抄底性价比并不高，菜包更建议高空为主 #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 #美联储周四凌晨公布利率决议【长期持有者转入交易平台比例走高，BTC短线偏谨慎但指标存在滞后】 BTC短线偏谨慎，但不宜仅凭这一指标直接推导抛压已经兑现。长期持有者转入交易平台的占比接近历史高位，会提高市场对潜在供给的敏感度；然而转入并不等同于卖出，且使用90日移动平均的数据天然无法即时反映最新交易决策。 CryptoQuant分析师Darkfost指出，长期持有者目前贡献了交易平台比特币总流入量的5.1%，仅2020年曾高于这一水平、接近5.5%。该变化出现在比特币价格大幅下跌之后，且分析明确提示，这一指标基于90日移动平均，因此对近期市场变化有明显滞后。筹码层面的重点，是长期沉淀供给是否开始从“低流通”状态转为“可交易”状态。即便部分资产只是转移至托管、抵押或账户管理用途，市场也会先对潜在卖方增加保持谨慎；若后续交易平台余额与实际成交同步增加，才更接近供给释放的确认。反之，比例上升后若流出未持续，恐慌解读也可能被削弱。应持续观察长期持有者流入是否回落、交易平台余额是否增加，以及现货承接能否覆盖潜在供给。单一滞后指标更适合提示风险，而不是替代对价格和成交结构的判断。以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。[xStocks открывает подписку на IPO Jersey Mike; токенизированный нарратив акций положительный, но ликвидность остаётся ключевым] Внедрение xStocks и токенизированных продуктов относительно положительно, но направленная стоимость не должна напрямую приравниваться к торговой стоимости. Интеграция новых не котируемых IPO подписных порталов в платформу может расширить торговые нарративы и увеличить охват пользователей; Тем не менее, существует длинная цепочка проверки между намерением подписки, фактическим распределением, последующим обращением и определением цены. xStocks, дочерняя компания материнской компании Kraken Payward, заявила, что после SpaceX и Bending Spoons третьей целью IPO станет американская сеть сэндвич-магазинов Jersey Mike's, при этом пользователи смогут подавать заявки о подписке через Kraken. У бренда более 3 300 магазинов, годовой объём продаж составляет $4,3 миллиарда, продажи в США превосходят Five Guys и считается одним из крупнейших IPO ресторанов за последние годы. Потенциальными бенефициарами таких соглашений являются пользователи, желающие участвовать в популярных частных инвестициях или IPO на ранних этапах, но имеют ограниченное покрытие через традиционные каналы. Для платформ постоянное увеличение числа известных целей помогает проверить спрос и вырастить дифференциацию продукта; Однако точки входа в токенизацию не устраняют автоматически ограничения размещения, информационную асимметрию и риски блокировки, характерные для традиционных IPO; популярные цели также могут увеличить разрыв между ожиданиями и реально доступными акциями. В дальнейшем всё зависит от раскрытых правил подписки платформы, квалификации инвесторов, фактического механизма распределения и ликвидности после листинга. Только когда эти шаги будут чёткими и выполнимыми, новые цели могут потенциально превратиться из маркетинговых событий в стабильные возможности продукта. Вышеописанное — лишь выражение личного мнения и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется; торговля прибылью и убытками несёт вы сами.[Amazon реструктурирует стратегию ИИ: долгосрочная эффективность положительна, но неопределённость растёт во время переходного периода] Эффективность инвестиций AMZN в ИИ положительна, но в краткосрочной перспективе риски реализации, связанные с реструктуризацией, следует рассматривать с осторожностью. Теоретическая концентрация ресурсов от нескольких внутренних моделей к проектам с более высоким приоритетом помогает сократить избыточные инвестиции и укрепить конкурентоспособность; Однако отказ от существующих маршрутов не означает, что новый подход был подтвержден; рынок по-прежнему будет требовать результаты продукции и коммерциализации. Источники сообщают, что Amazon постепенно выводит из эксплуатации многие свои внутренние флагманские модели, реструктурирует команду и концентрирует инженеров и вычислительные ресурсы в новую, передовую конкурентную стратегию. Эта корректировка произошла после увольнений в отделе AGI и закрытия лаборатории AGI; Лаборатория была основана компанией в 2024 году после того, как в неё приняли большинство членов команды Adenept. Постоянные кадровые и организационные изменения означают, что ранее многопрофильная система исследований и разработок ИИ пересматривается. Основной разрыв в ожиданиях заключается не в том, будет ли Amazon продолжать инвестировать в ИИ, а в том, смогут ли её инвестиции быстрее приносить доход облачным сервисам, корпоративным клиентам или потребительским продуктам. Централизация вычислительной мощности и талантов может снизить альтернативные издержки, вызванные дисперсией проектов, а также ускорить итерацию моделей; Однако если сокращение моделей влияет на отбор существующих клиентов, внутреннюю согласованность инструментов или стабильность талантов, это может усилить трения при поставке в краткосрочной перспективе. Далее стоит отслеживать, раскрывают ли AWS и связанные с ней продукты более чёткие дорожные карты моделей, принятие клиентов и вклад в доход. Если после организационных корректировок нет чёткого ритма продукта, рынок может интерпретировать «фокус» как защитное сокращение, а не как повышение эффективности. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Apple запускает план аренды Apple Upgrade; устойчивость экосистемы положительная, но дополнительная доходность ещё предстоит проверить] Перспективы для AAPL и аппаратной экосистемы Apple положительные, но в краткосрочной перспективе это может не привести сразу к пересмотру оценки. Модель аренды снижает порог одноразовой покупки для пользователей и более тесно интегрирует замену устройств, гарантию и переработку устройств в собственную систему Apple; Однако рынок в конечном итоге увидит, привлечёт ли он новых пользователей, а не просто изменит способы оплаты для существующих продаж. Apple объявила о запуске программы «Apple Upgrade» в США, охватывающей iPhone, Apple Watch, Mac и iPad. iPhone и Apple Watch можно арендовать на 12 или 24 месяца, а Mac и iPad — на 24 или 36 месяцев; Самые низкие месячные арендные ставки составляют соответственно $17.99, $11.99, $24.99 и $9.99. Широкое покрытие продуктов показывает, что эта схема — это не просто акция одного телефона, а попытка интегрировать несколько комбинаций устройств в долгосрочные сервисные отношения. Для Apple ценность лизинга заключается в повышении эффективности управления жизненным циклом пользователей. Более низкие первоначальные цены могут повысить доступность дорогого оборудования, а фиксированные сроки годности также способствуют модернизации и переработке подержанного оборудования; Если устройства, подписочные сервисы и платежные отношения накапливаются одновременно, волатильность доходов от оборудования может частично сгладиться. Риски включают в себя то, что управление остаточной стоимостью, плохие долги и расходы на отклонение каналов приведут к снижению прибыли. В дальнейшем следует уделять внимание тому, расширится ли программа на больше рынков и могут ли улучшить ставки обмена пользователями, ставки обязательств к услугам и стоимость переработки оборудования. Если реструктуризация платежей будет предназначена только для существующих пользователей с высокой готовностью, преимущества в целом останутся на уровне опыта. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.📊 Обновление крупной стратегии — перестроены сигналы BTC и ETH Прошло много времени с моего последнего поста — но я не сидел сложа руки. Я потратил значительное время на переработку основной логики моих ботов BTC и ETH, тестировал их по пятилетним историческим данным. 🔹 BTC — сейчас идёт на 90-минутном таймфрейме PF 2.88 | Процент побед 66,3% | Максимальное снижение — 1,9% 🔹 ETH — сейчас идёт по времени 45 минут PF 2.06 | Процент побед 86,1% | Максимальное снижение — 8,3% Основная логика осталась прежней — обнаружение стоп-хант с подтверждением объёма, пятиступенчатое пирамидинг, строгие стопы с прибыли на слядах — но фильтры тренда и условия выхода TREND_FLIP были значительно доработаны для обоих вариантов. Оба бота снова работают и работают на этих обновленных параметрах. Как всегда: прошлые результаты бэктестов не гарантируют будущих результатов. Торговайте ответственно. #OKX #SignalBot #AutoTrading #Bitcoin #Ethereum #RE_FIT $MON /USDT 📈 MON хорошо удерживает свои приросты и остаётся в здоровом краткосрочном восходящем тренде. Сильная поддержка находится на уровне $0.02090, а сопротивление — около $0.02160. Преодоление этого уровня может вызвать движение в сторону $0.02220–$0.02280 🎯. Держите стоп-лосс ниже $0.02060. Быки сохраняют контроль, если поддержка не прорвётся.#CXMTDebutShockwave #NvidiaBacksOpenAI 🚨 Сейчас не сезон альткоинов — это ротация ликвидности. Пара оптимистичных свечей может вжечь надежду, но не обманывайтесь внешностью. Истинный рыночный ралли означает равномерно распределённый капитал, тогда как текущая ситуация наоборот: капитал сильно концентрирован, поступает лишь в небольшую часть активов, в то время как подавляющее большинство альткоинов продолжают терять расходы. 💰 Концентрированные притоки капитала поступают в целевые показатели: $BTC, $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP 👀 К заметным растущим strongcoin относятся: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP и $METIS 🏆 Якорь рынка: $BTC — Якорь ликвидности $ETH — Институциональный портал входа $SOL — Двигатель с высоким бета-импульсом $TAO. $WLD — Лидеры нарративов в области искусственного интеллекта $HYPE — Барометр склонности к риску $DOGE. $ZEC — Индикатор настроений розничных инвесторов 📉 Список ослабления кинетической энергии: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA Вот в чём настоящее когнитивное преимущество: не просто сосредотачивайтесь на росте акций, но и чётко видите, от чего рынок отказался. Когда ликвидность превращается в «целевую инъекцию средств», погоня за каждой бычьей свечой становится классической ловушкой. Стратегия ясна: отслеживать потоки капитала, ждать подтверждения сигнала, поддерживать дисциплину скрининга и строго контролировать риски снижения. Рынок никогда не вознаграждает самые громкие истории; он вознаграждает только активы, действительно заблокированные капиталом. 👀💰 NFA. ДАЙОР.Если Биткоин ещё не достиг дна, то текущий рост ближе к структурной коререкции медвежьего рынка, чем к циклическому развороту. Влияет ли неправильное ценообразование ETF на рыночные модели дна? На фактическом уровне в оригинальном посте упоминались исторические медвежьи рыночные паттерны: в прошлых циклах Биткоин переживал сильные подъёмы в середине цикла, прежде чем опуститься на дно; Текущий спад всё ещё относительно неглубокий по сравнению с историческими уровнями; Типичных сигналов дна, таких как принудительная ликвидация или панические продажи, не появилось; Реализованная цена является важной опорной областью для исторических макроэкономических днов; Макроэкономическая неопределённость (высокая инфляция, снижение риска) продолжает давить на рынок. Структурное изменение заключается в введении ETF долгосрочных фондов распределения, что изменяет традиционные условия спроса и предложения, сформированные на самом низу. Если фонды ETF пассивны, а не спекулятивны, это может сжать глубину падения, делая медвежье дно более мелким и плавным. Однако если фонды ETF представляют собой лишь часть альтернативного распределения институтами на BTC, а не реальный дополнительный спрос, это не может остановить общий процесс снижения долгого плеча с рискованными активами. Логика передачи: Если BTC не пробивается ниже своей реализованной цены и сопровождается масштабными ликвидациями, якорь оценки альткоина теряется, и средства не будут переходить из BTC на ETH или альткоины. Текущий подъём в основном отражает краткосрочные и спекулятивные капитальные игры, а не реальный спрос на рынок. Бычий путь: если ожидания макропроцентных ставок смягчатся, а BTC демонстрирует значительную консолидацию объёмов близко к реализованным ценам, пассивные покупки на ETF могут оказать поддержку, помогая избежать глубокого обвала на дне. Условие: Данные по инфляции продолжают снижаться, а ФРС становится мягкой. Медвежий риск: если макроусловия не улучшатся, а ETF-фонды являются просто арбитражными позициями хедж-фондов, а не долгосрочным удержанием, то текущий отскок — это лишь отсрочка ликвидации, и рынок всё ещё нуждается в реальной отдаче. Условия: Повторяющаяся инфляция или ужесточение ликвидности сверх ожиданий приводят к одновременному снижению рисковых активов. Вывод: Дно медвежьего рынка зависит от времени и ликвидности; ETF меняют модель дна, а не направление. Риск: если структуру неправильно интерпретировать как обратный цикл, это может привести к преждевременному тяжёлому позиционированию. $BTC $ETH $SOL #CryptoMarkets #RiskManagement Axis Robotics объявила о завершении стартового раунда на сумму $12 миллионов под руководством Hack VC с участием Nomad Capital, Pi Core Team Ventures, 10K Ventures и нескольких ангельских инвесторов. Согласно введению, Axis Robotics в основном ориентирована на потребности в данных физических ИИ и моделей роботов, создавая замкнутые рабочие процессы с помощью крупномасштабного моделирования, реального сбора данных от первого лица и участия человека после обучения, что позволяет масштабно создавать структурированные и разнообразные данные о роботах. Этот раунд финансирования будет использован для ускорения создания крупномасштабного, параллельного глобального движка данных с участием человека.$SKHYNIX Концептуальный токен SK Hynix в одностороннем порядке упал с предыдущего максимума в $1974,37, теперь опустившись примерно до $1061. За 30 числа общее падение достигло 41,19%, а за один день — более 7%. В сочетании с недавней коллективной слабостью внутреннего фондового рынка Южной Кореи многие инвесторы озадачены. Хотя новости о локализации хранилища продолжают появляться, почему монеты, связанные с концепцией SK Hynix, продолжают продаваться под землёй, даже вызывая снижение настроений на рынке капитала Южной Кореи? I. Справочник по реальным событиям в отрасли и рынке, соответствующих этому устойчивому снижению 1. Мировые цены на чипы памяти восстанавливаются меньше, чем ожидалось; SK Hynix снижает планы по последующему расширению. Недавно зарубежные исследовательские компании в области полупроводниковой отрасли опубликовали отчёты, показывающие, что хотя цены на DRAM и NAND флэш-памяти немного стабилизировались, темпы восстановления заказов на потребительскую электронику и серверы на последующих рынках значительно ниже ожиданий производителей. SK Hynix тихо замедлила темпы расширения на своем заводе нового поколения, разрушив ранее ожидаемые рынок по поводу «ограниченных мощностей и стремительно растущих цен». Ранее ралли токенов полностью исчерпал оптимистичные ожидания по поводу роста цен на чипы, и после сокращения планирования в отрасли спекулятивные фонды первыми вышли из этих секторов. 2. Внутринациональный фондовый рынок Южной Кореи в целом находится под давлением, иностранный капитал коллективно сокращает владения крупными корейскими технологическими акциями. В последнее время зарубежные макрофонды начали сокращать активы крупных корейских полупроводниковых компаний, при этом доллар США временно укрепляется, а зарубежные институты выбирают вывод средств с корейского фондового рынка. Как крупная акция на корейском фондовом рынке, цена SK Hynix уже находится под давлением и упала на вторичном рынке, что напрямую привело к падению криптовалютного рынка Объём спотовой торговли Bitcoin достиг самого низкого уровня с конца медвежьего сезона 2023 года, снизившись более чем на 75% от пика в конце 2024 года. Стоит отметить данные по блокчейну: объем спотовой торговли BTC продолжает сокращаться, возвращаясь к уровню медвежьего рынка конца 2023 года, что более чем на 75% ниже прошлогоднего максимума, и рынок вошёл в фазу низкого оборота и замедления. Во-первых, разъясните две реалии, стоящие за сокращением: 1. Большое количество чипов преобразуется в долгосрочную блокировку. После того как учреждения накапливают монеты в долгосрочной перспективе, они перестают торгироваться часто, энтузиазм розничных инвесторов ослабевает, а плавающие чипы на рынке снижаются, естественно, не обладая устойчивым оборотом. 2. В настоящее время не хватает устойчивых основных катализаторов. Без постоянного притока новых средств восстановление в основном зависит от краткосрочных новостных стимулов и вряд ли сформирует непрерывный тренд. Диалектический взгляд на сигналы измерения земли: Историческая закономерность: В конце медвежьего рынка объем торгов часто остаётся вялым, и давление на продажи постепенно ослабевает. Однако объём ≠ сразу же достигает дна и меняется, а цикл дна часто очень долгий. Краткосрочный риск: после сокращения ликвидности рынок более подвержен скачкам и резким колебаниям. Небольшое количество капитала может вызвать резкие колебания цен, и соотношение прибыли к убытку от погони за ордерами резко падает. Личные взгляды на рынок: Во время сокращения объёма и волатильной фазы избегайте сложных ставок в односторонних ставках. Рынок, вероятно, останется в состоянии перетягивания каната, ожидая повторного роста объёмов, прежде чем подтвердить начало новой тенденции. Ключевые последующие наблюдения: будут ли спотовые фонды возвращаться обратно и изменятся ли потоки капитала ETF с оттоков на устойчивые притоки. Считаете ли вы, что после продолжающегося сокращения и дна объемов приближается окно разворота рынка?$NVDA сталкиваюсь с вопросами о циркулярном финансировании. В этом месяце моя команда и я потратили почти $500,000 на токены, и моя нынешняя тенденция осталась: недостаточная вычислительная мощность — ключевое препятствие для прибыльности ИИ Как сделать вычислительную генерацию вычислительной энергии дешевле — это высшее решение сомнения на рынке Современные сомнения рынка, проще говоря, говорят, что OpenAI не приносит прибыльности из-за недостатка вычислительной мощности. Человек, который привёл OpenAI, сказал: «Ваша прибыль ещё не реализована, поэтому нам немного сложно одолжить вам деньги.» ” Дженсен Хуанг сказал: «Я поручаюсь за своего младшего брата.» ” Рынок отметил, что Nvidia предоставляет свои деньги другим и использует их для обратного выкупа своих продуктов. Циркулярное финансирование С точки зрения передовых пользователей Кремниевой долины, репутация Anthropic постепенно ухудшается, а возможности её моделей уступили OpenAI 5.6. Сейчас большинство людей вокруг нас обратились к GPT Мы часто шутим, что сейчас без жетонов мы не можем справиться. Это личный опыт, который мы переживаем каждый день Хотя Дженсен Хуанг, как генеральный директор Nvidia, должен говорить от имени компании, я всё равно доверяю своему суждению об ИИ и готов выбрать точку зрения практикующего на передовой среди различных суждений трейдеров с Уолл-стрит и менеджеров компаний Силиконовой долины Стоя на фоне сомнения на рынке, как можно сделать токены дешевле? Я уверен, что это будет объявлено в течение следующего года, с ранней подготовкой Запуск фьючерсов TRX на Bitnomial может стать одним из важнейших стратегических шагов TRON на рынке США в этом году. В криптовалютном секторе спотовый листинг облегчает торговлю активами, но листинг фьючерсов на бирже, регулируемой CFTC, имеет иное значение. Он внедрил инструменты хеджирования, профессиональную торговлю и стал продуктом, необходимым многим финансовым учреждениям перед участием. Особенно примечательно заявление от Bitnomial После шестимесячной торговли на фьючерсном рынке, регулируемом CFTC, $TRX достигнет важной вехи в общих стандартах листинга SEC для спотовых ETF. Это не значит, что у $TRX обязательно будет спотовый ETF, но это указывает на то, что TRON постепенно собирает необходимые части для крупных активов, таких как BTC, ETH или SOL. Оглядываясь на последние несколько месяцев, становится ясно, что TronDAO движется в очень чётком направлении: - Anchorage Digital поддерживает хранение и стейкинг. - Bitnomial сначала открыл спотовую торговлю, затем фьючерсы. - Экосистема продолжает лидировать в сфере стейблкоинов, с доходом более 90 миллиардов USDT. Эти факторы помогают TRON-у приблизиться к институциональному капиталу, а не просто конкурировать на традиционном рынке криптовалют. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Вопрос: Вы имеете в виду тенденции на фондовом рынке США в своих торговых решениях? Они умеют читать, но не копируют вслепую. Многие думают, что «когда акции США растут, BTC растёт; когда акции США падают, BTC падает», но это утверждение слишком грубо. На самом деле связь между акциями США и крипторынком — это не вопрос «следовать или нет», а «когда и насколько». Я имею в виду американские акции, но логика не в простом «открывайте длинные позиции, когда фьючерсы на Nasdaq растут». Моя референсная структура состоит из двух уровней: 1. Соблюдайте ожидания по макроликвидности До и после открытия фондового рынка США я быстро смотрю на предрыночные движения трёх основных индексов и доходности казначейских облигаций США. Если акции США рухнут из-за ослабления ожиданий по процентным ставкам, я, по сути, не буду идти в длинные позиции в этот день — не потому, что твёрдо верю, что BTC последует за падением, а потому что когда ликвидность и аппетит к риску ужесточется, активы высокого бета, такие как криптовалюта, скорее всего, будут сокращены первыми. Это не «следование», а «передача ликвидности». 2. Наблюдение за «реакцией» BTC до и после открытия фондового рынка США Это то, что меня волнует больше всего. В каком направлении движется BTC до открытия фондового рынка США? Были ли какие-то перебои после открытия рынка? Если BTC быстро меняет направление после открытия рынка США, это означает, что рынок США сейчас имеет ценовую власть для криптовалют; Если BTC полностью игнорирует американский фондовый рынок и следует собственной структуре, это означает, что рынок следует независимому нарративу (например, он-чейн-данным или потокам фондов ETF), и в этот момент эталонная стоимость американских акций резко падает. Проще говоря: американские акции — это моё «второе подтверждение», а не «первый сигнал». Что действительно заставило меня открыть позицию — это то, что структура свечей BTC достигла определённого ключевого уровня с сигналом разворота, и не было явного отрицательного макросигнала. Рост или падение акций США сейчас влияет только на размер моей позиции — американские акции стабильны, а моя позиция нормальная; Американские акции рухнули, позиции сократились вдвое. Полная зависимость от американских акций для торговли криптовалютой = вождение, глядя в зеркало заднего вида. Совсем не смотреть акции США = вождение с закрытыми глазами. Я иногда смотрю в зеркало заднего вида, но мои глаза всегда устремлены вперёд. Вы смотрите на акции США при торговле? Или просто сосредоточиться на подсвечниках? Не стесняйтесь писать в комментариях. За одну ночь доходность двухлетних и десятилетних казначейских облигаций США упала одновременно, а рынок скорректировал вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в сентябре. Глобальные ожидания по макроликвидности стали мягкими, напрямую изменив логику распределения капитала. Казначейские облигации США служат глобальным якорем безрискового ценообразования. Падение доходности означает, что доходность облигаций с фиксированным доходом снижается, что побуждает институциональные фонды активно сокращать позиции облигаций и перенаправлять их в высокоэластичные активы, такие как акции и криптовалюты. Альтернативная стоимость хранения BTC и ETH значительно снизилась, а ожидания по средне- и долгосрочным притокам капитала в спот-биткоин-ETF одновременно выросли, обеспечивая макроподдержку крипторынку. Эластичность активов показала явное расхождение: BTC склонялись к хранению стоимости и показали относительно стабильную тенденцию; ETH сочетает доходность от стейкинга DeFi с нарративами хешрейта, что делает его более чувствительным к изменениям ликвидности и, вероятно, будет значительно сильнее, чем BTC; Акции зарубежного хранения и технологического роста также восстанавливаются, а оценка сектора вычислительной мощности входит в окно восстановления. Однако краткосрочные бычьи настроения не желательны. В настоящее время BTC и ETH пережили резкое падение, при этом на рынке накапливается сильное давление на продажи. Макроэкономическое смягчение может лишь обеспечить поддержку настроений и не может сразу обратить краткосрочный медвежий кризис. В течение следующих 24 часов существует высокая вероятность колебания восстановления. Если отскок достигнет ключевого уровня сопротивления, не гоняйтесь за длинными позициями; ждите, пока объем стабилизируется выше скользящей средней, прежде чем постепенно разворачиваться; Торговля контрактами снижает кредитное плечо, чтобы избежать риска «успешных снижений» в широком диапазоне пинов. $GOOGLB $METAB Сегодня я увидел очень популярное изображение на X: $BTC После последних восьми заседаний FOMC наблюдается спад. Первая реакция может быть: «Тогда он должен упасть снова на этот раз.» ” Но на самом деле я считаю, что это самая опасная торговая логика сегодня. Потому что этот набор статистики не указывает окно для наблюдения. Будь то час или день после встречи, или от начала до минимума, итоговые результаты могут быть совершенно разными. Он может напоминать нам о рисках, но не может напрямую сигнализировать о короткой позиции. Что нам действительно нужно понять сегодня: вероятность не равна шансам. Даже если рынок считает, что вероятность сохранения процентных ставок выше, это не обязательно означает, что открытие длинных позиций — это выгодная сделка. Ожидаемый результат мог уже быть засчитан; Неожиданное повышение ставки с низкой вероятностью или ястребиная позиция могут вызвать более серьёзный нисходящий шок. Так что мой план — не угадывать исход, а заранее подготовить два пути: Если процентные ставки сохранятся и формулировка будет мягкой, я не буду гнаться за первым ростом. Сначала посмотрю, сможет ли спотовая покупка удержаться и сможет ли ралли. Если произойдёт неожиданное повышение ставки или агрессивная риторика, сначала уменьшите кредитное плечо и защитите позиции, затем ждите выхода ликвидности, прежде чем искать возможности, вместо того чтобы спешить рыбалить на дне во время первого спада. Перед событием самое важное — не прогнозировать способность, а позиционирование, стоп-лоссы и планы на случай непредвиденных обстоятельств. Если вы угадаете неправильное направление, но теряете небольшую сумму, вы всё равно можете продолжать торговлю; Если вы сделаете ошибку один раз и вас ликвидируют за слишком большое удержание, независимо от того, насколько правильным будет ваше суждение позже, это не имеет значения. Это ни медвежье, ни бычье. Но когда приближается событие с высокой волатильностью, не передавайте свой счёт монете. Только для целей наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. #美联储周四凌晨公布利率决议 От Сеула до Уолл-стрит сектор чипов памяти переживает глобальный отток капитала. Значение корейского фондового рынка объясняется его уникальным положением в мировой полупроводниковой индустрии. Samsung Electronics и SK Hynix — два мировых лидера в области чипов памяти, занимая ведущие позиции в сферах высококлассных хранилищ, таких как DRAM, NAND и HBM. С быстрым развитием серверов на базе ИИ HBM стал важной частью инфраструктуры вычислений на базе ИИ, и корейские компании находятся в центре этого аппаратного цикла ИИ. Поэтому, когда меняются глобальные ожидания индустрии ИИ, корейский рынок часто первым реагирует. Microsoft, Meta и Amazon расширяют капитальные вложения, спрос на GPU у Nvidia растет, и корейские технологические акции обычно первыми растут; И когда рынок опасается замедления инвестиций в ИИ или падения цен на хранилище, корейский рынок часто выходит на себя ведущую роль в корректировках. Корейский фондовый рынок выступает в роли «дисплея» для мировой полупроводниковой индустрии, способный отразить отраслевые циклы с самого раннего момента. $TRUMP Пьесы, основанные на сентиментальности, всегда становятся палкой о двух концах, когда ажиотаж начинает немного спадать. Недавний откат даёт нам гораздо лучшее соотношение риска и выгоды для возможного отскока, если поддержка сохранится. EP 1.420 - 1.520 TP 1.680 1.850 2.100 SL 1.350 Структура сейчас немного слаба на нижних таймфреймах, но мы приближаемся к зоне высокого интереса на графике. Ожидаем неудачного пробоя на текущих уровнях, чтобы поймать поздних шортеров перед резким разворотом обратно в диапазон. Пойдём $TRUMP #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch Как нам понимать этот этап корректировок аппаратного обеспечения ИИ? Рынок всегда прав; изменения цен акций должны отражать новые переменные, которые торгуется. Будучи долгосрочным бычьим рынком в индустрии ИИ, нам также необходимо попытаться понять основные проблемы, стоящие за этим этапом корректировок полупроводников ИИ. Этот рост очень похож на прошлую осень и зиму. После крупного раунда финансирования OAI отрасль показала хорошие результаты, но акции оставались нестабильными. Люди обсуждали капитальные затраты, ROI, оценку и финансирование каждый день, как и сейчас. Текущий квартальный финансовый отчёт по-прежнему демонстрирует крайне положительные результаты: рост GCP на 80%, подтверждённая ROI облачных инвестиций, INTEL превзошёл крупные показатели и коррекции заказов/капитальных расходов в сторону ASML/TSM/INTC. Они, должно быть, увидели сильные прогнозы вниз по потоку, которые побудили самых консервативных игроков отраслевых цепей пойти на смелый риск. Если бы эта информация была опубликована в мае/июне, полупроводники бы резко выросли. Но теперь каждое отчёт по прибыли стало окном для медведей пересмотреть оценки и долгосрочную логику. Возможно, мы видим, что ИИ больше не является летом ИИ мая/июня; те же позитивные новости стимулировали и ослабили цены акций. Например, когда ВВП растёт на 80%, первая реакция людей раньше была: «Спрос на ИИ превышает ожидания, хорошие новости идут», но теперь их первая реакция — «И что? А как насчёт 2028 года?» Может ли OAI зарабатывать деньги? На сколько лет GPU смогут вырасти? Процентные ставки снова растут, расходы на финансирование растут, и вся логика капитальных расходов будет переоценена.» Рынок фактически смещается с «торговли ИИ CapEx вверх» на «торговлю AI CapEx ради устойчивого развития и ROI». Мы чувствуем, что настроения на рынке на самом деле очень пессимистичны. Даже долгосрочные быки начали сомневаться, смогут ли полупроводники на базе ИИ продолжать расти, и почти не упоминается о новых максимумах. Когда рынок смещается от поиска потенциала роста к поиску новых рисков снижения, это обычно означает, что пессимистичные ожидания почти полностью раскрыты. У нас по-прежнему нет сомнений в фундаментальных показателях, и мы верим, что факты в конечном итоге определят цены акций. Что касается того, когда цены вернутся, исходя из нашей структуры, дело уже не только в том, что большие капитальные вложения могут убедить медведей, но и в подтверждении новых кривых спроса. Самый прямой способ найти отклик — запустить блокбастерный продукт. Если Coding 1.0 доказывает, что ИИ может повысить эффективность программистов, то Coding 2.0 должен доказать, что агенты ИИ действительно могут заменить часть процесса разработки программного обеспечения. Когда новые сценарии производительности будут подтверждены, рыночные опасения по поводу ROI ИИ могут быть переосмыслены, и инвестиции в инфраструктуру ИИ сместятся с «затрат» обратно на «инвестиции в производительность». Федеральная резервная система сдаст свои документы завтра вечером. Сейчас рынок даёт почти 70% шансов сохранить процентные ставки, и я также уверен, что в этот раз повышения не будет. Инфляция только что снизилась в июне, а ВВП и PCE будут опубликованы после встречи, так что Уоршу нет необходимости действовать до поступления данных. Но не спешите радоваться, если ставки не будут повышены. На июньском заседании уже предлагались повышения процентных ставок, и 9 из 18 чиновников ожидают как минимум одно повышение в течение года. С учетом нового роста цен на нефть и доходности казначейских облигаций США, Уорш, скорее всего, продолжит обсуждение инфляции завтра вечером, оставив сентябрь на повестке дня. Поэтому я предсказываю сценарий на завтрашний вечер: процентные ставки останутся на уровне 3,50–3,75%, рынок сначала увидит результаты, подождёт выступления Варша, а затем вернёт часть прироста. BTC уже упал раньше времени. С 65 700 до 63 400, достигнув минимума в 63 021, при этом оборот 24-часовых контрактов превышает 10,7 миллиарда долларов. Последние два резких падения четырёхчасового свечника торговались примерно на 4,05 миллиарда долларов, при этом активные покупки составили лишь 41,5% и 47,3% соответственно. На этот раз некоторые люди активно продают. Но быки ещё не полностью ушли. Цены упали на 2,5%, а OI — всего на 1,7%. Соотношение длинных и коротких позиций рыночного счета также выросло с 1,53 до 1,86, а для позиций крупных игроков — до 1,65. Чем больше падает, тем больше людей открывают долго; все ждут восстановления после того, как ставки останутся стабильными завтра вечером. Ставка упала почти до нуля, что хорошая новость для быков — по крайней мере, стоимость удержания позиций сейчас не высока. Пока ФРС не повышает ставки, нормально, что BTC восстанавливается до 64 500–65 000. Меня беспокоит вторая половина. Если Warsh продолжит акцентировать внимание на инфляции и ясно даст понять, что повышение ставки в сентябре всё ещё возможно, продажи будут значительно выше 65 000. Фонды, торгуемые ранее между 65 000 и 65 700, могут уйти после выхода безубыточности. В таком случае цена некоторое время растёт на рассвете, а после рассвета возвращается примерно до 64 000. Если после сохранения процентной ставки я не смогу вернуть даже 65 000, я просто выберу медвежий прогноз. Новости оправдали ожидания, но цена не выросла, что свидетельствует о том, что интерес к покупкам был не таким сильным, как ожидалось. После 63 000 потребуется дополнительные тесты. После прорыва этого уровня новые длинные позиции начинают останавливать убыток, и вскоре будет видно 61 000. Только если речь Варша будет более умеренной, чем ожидалось, и доходность доллара и казначейских облигаций упадут вместе, у BTC будет шанс подняться выше 65 700. После стабилизации 65 700 смотрите на 68 000, чтобы этот путь открылся. Моё текущее мнение несколько медвежье: никаких повышения ставок, сначала ралли, потом падение. Завтра вечером пострадают те, кто преждевременно приравнивает «повышение процентной ставки» к резкому росту. Процентные ставки будут объявлены в 2 часа ночи по пекинскому времени в четверг, а Варш выступит в 2:30 ночи. Как бы BTC ни растут в первые полчаса, это не имеет значения; сможет ли он удержаться выше 65 000 после запуска — вот ответ на этот ралли.Южнокорейский фондовый рынок упал на 10,84% за один день, и вопрос с чипом ИИ начинает пересматриваться Сегодня корейский фондовый рынок действительно ошеломил меня. KOSPI закрылся с падением на 10,84%, при этом наибольшее внутридневное падение достигло 11,29%, что сработало автоматические выключатели. Samsung Electronics снизился на 13,39%, а SK Hynix — на 14,65%. Индекс Nikkei 225 в Японии также упал почти на 4%, а взвешенный индекс Тайваня — на 4,7%. Самые крупные сегодня были проданы по сути самые горячие акции ИИ и полупроводников за последний год. Сначала я думал, что рынок в первую очередь обеспокоен тем, что американские технологические компании сегодня сжигают слишком много денег. После прочтения всех новостей можно выяснить, что есть ещё несколько прямых триггеров, стоящих за недавним падением Южной Кореи. Всплеск Changxin Technology в первый день листинга вновь вызвал опасения рынка по поводу конкуренции между китайскими производителями чипов памяти. Доклад о начале массового производства отечественного оборудования для DUV-чипов в Китае ещё больше усилил эти опасения. Кроме того, Samsung и SK Hynix выросли слишком раньше, и в Корее существует множество кредитных ETF, отслеживающих акции этих двух компаний. Когда рынок начнёт падать, кредитные продукты ещё больше усилят волатильность. Поэтому сегодняшнее резкое падение трудно объяснить одной единственной причиной. Но когда капитальные вложения в ИИ выйдут в ноль — это действительно стало неизбежным вопросом на рынке. Пару лет назад, когда Google, Microsoft и Meta объявляли о увеличении инвестиций в дата-центры и чипы, рынок обычно очень воодушевлялся, думая, что спрос на ИИ снова взорвётся. Теперь, когда люди видят такие новости, их первая реакция — зачем им платить больше? Сколько на самом деле нужно сжечь? Когда ты сможешь выйти в ноль? Alphabet $GOOGL только что повысил прогноз капитальных расходов на этот год до 195–205 миллиардов долларов на прошлой неделе. Капитальные расходы во втором квартале достигли 44,9 миллиарда долларов, а свободный денежный поток стал отрицательным на 5,9 миллиарда долларов. В том же квартале выручка Google Cloud выросла на 82%, что указывает на то, что спрос на ИИ и облачный бизнес всё ещё сохраняется. Но скорость траты денег быстрее, чем скорость их заработка. Бизнес компании не стал внезапно ухудшённым; просто рынок стал меньше ждать, чем раньше. Ранее, пока ИИ был доказан, инвесторы были готовы предлагать высокие оценки. Нам всё ещё нужно доказать, что эти требования в конечном итоге могут превратиться в прибыль и деньги. Значительное падение Samsung и SK Hynix сегодня не означает, что обе компании потеряли более десяти пунктов за один день. Они занимают ключевую позицию в цепочке индустрии хранения ИИ, имея множество прежних успехов и перегруженных позиций. Теперь, из-за конкуренции со стороны китайских производителей, переоценок и позиций с кредитным капиталом, снижающими капитал, цена акций естественно пострадает первым. Сегодняшний рынок также показывает, что когда технологические акции падают, криптоактивам трудно оставаться полностью незатронутыми. В начале торговли в Азии $BTC упал до 2,3% до примерно $63 414, $ETH снизился на 3,6%. Когда капитал действительно хочет снизить риски, обычно он сначала продаёт активы с хорошей ликвидностью. На этом этапе акции чипов и мейнстримные монеты легко можно было бы поставить в одну корзину для продажи. Сможет ли эта волна стабилизироваться — всё ещё зависит от самого бизнеса. Снизились ли заказы от Samsung и SK Hynix, а также снизится ли цены на хранение и прибыль; Могут ли такие компании, как Google и Microsoft, постепенно вернуть деньги, потраченные на облачный бизнес и продукты ИИ? Заказы не снизились, денежный поток постепенно догоняет, поэтому сегодня кажется, что предыдущая цена выросла слишком сильно, и теперь они одновременно лопают пузырь. Если китайские компании продолжат конкурировать за долю рынка, капитальные вложения в ИИ будут только расти, время выхода в ноль будет задерживаться, стоимость акций чипов будет продолжать падать, и криптомир не сможет полностью этого избежать. Нельзя просто сказать, что спрос на ИИ сейчас отсутствует. Однозначно можно сказать, что рынок уже не так просто для обсуждения, как раньше. Раньше все платили высокую цену за ИИ, а теперь призывают компании выпускать свои табели.$MU Micron Technology | Предрыночный анализ США [7.28] ⚠️ Предупреждение о риске: Это только вывод рыночной логики и не является инвестиционным советом. Двухдневное заседание FOMC уже проходит, решение вступает в силу с 7:30 утра по пекинскому времени; Сектор хранения хранилищ очень волатилен, с низкой предрыночной ликвидностью. Остерегайтесь программных стоп-лоссов и крупных внутридневных вложений. Статус закрытия: вчера MU закрылся на уровне $900,20, при значительном снижении объемов; внутридневной минимум составил 854,79, пробившись ниже краткосрочного водораздела 910, прервав восходящий тренд. Micron является барометром в секторе памяти, с бизнесом HBM+DRAM+NAND и сильной синергией с SNDK SanDisk, но Micron был больше затронут нарративом IPO Changxin. 1. Основная ситуация до выхода на рынок Сектор хранилища до рынка остаётся слабым, и три основных репрессивных фактора резонируют: 1. Период окна FOMC, институты проактивно снижают риски: ожидания рынка по повышению ставок выросли, доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, а переоценённые акции хранения искусственного интеллекта значительно сократились; Micron — одна из самых загруженных долгосрочных торговых целей на рынке в этом году, с значительным давлением на реализацию нереализованных прибылей. 2. Переоценка ожиданий отрасли (прямой триггер этого снижения) Changxin Technology котируется на рынке STAR, и рынок торгует с ожиданиями долгосрочного расширения DRAM, что вызывает опасения по поводу ослабления глобальной структуры олигополии DRAM и замедления наклона цикла роста цен на игровые хранилища в четвертом квартале. Диалектическое различие: В настоящее время Changxin в основном сосредоточен на универсальной DRAM, и высококлассное хранилище HBM вряд ли окажет значительное влияние в краткосрочной перспективе; Цена акций торгуется на основе долгосрочных ожиданий предложения, а не прямого ухудшения текущих фундаментальных показателей. 3. Медвежье настроение в сочетании с негативной обратной связью в секторе Известные короткие продавцы продолжили увеличивать свои короткие позиции в Micron, что ещё больше усиливало панику; SK Hynix ADR и SanDisk одновременно упали вниз, в то время как индекс полупроводников Филадельфии ослаб, что привело к распродажам секторного резонанса. ✅ Бычья логика поддержки 1. HBM — это основной ров Micron, где долгосрочные контрактные заказы для облачных поставщиков обеспечивают средне- и долгосрочный доход; 2. В настоящее время цены на спотовые контракты DRAM и HBM продолжают расти, производители контролируют производство, и нет значительного краткосрочного излишка предложения; 3. В краткосрочной перспективе, после значительного снижения, возникает техническая необходимость в восстановлении перепроданных. ❌ Медведи доминируют в риске 1. Технический разбой паттерна: 910 сместился с поддержки на сильное сопротивление, с большим количеством неровных и застрявших единиц наверху; 2. Высокая чувствительность к доходности казначейских облигаций США; если FOMC подаст ястребиный сигнал, оценки будут ещё больше сжаться; 3. Бизнес General DRAM сталкивается с долгосрочными ожиданиями Чансиня по конкуренции по мощности; 4. Доверие к сектору ослаблено; после преодоления ключевой поддержки количественные стоп-лосс ускорят падение. 2. Ключевые ценовые уровни (USD) Поддержка (сверху вниз) 1. 875 (внутридневная платформа низкого уровня, основная защита): Удержание этой позиции необходимо для низкоуровневых колебаний и перепроданных отскоков; 2. 840 (сильная среднесрочная поддержка, около 60-дневной скользящей средней): Если объем прорвётся ниже 875, тест будет на 840; Если 840 будет пробит, текущее пространство коррекции полностью откроется, следующая цель будет около 790. Давление (снизу вверх) 1. 910 (ранее краткосрочный водораздел, сильное сопротивление), первый крупный уровень вечернего отскока; Прорыв без объёма, скорее всего, приведёт к росту и откату; 2. 960-990 (застрял в плотно торгуемой зоне); только когда объем увеличивается и цена удерживает уровень выше 990, краткосрочный нисходящий тренд можно считать восстановлением. 3. Три сценария вечернего Открытого чемпионата США (основанные на ожиданиях FOMC) Сценарий 1: Ранняя торговля с голубьими ожиданиями (скорректированный сценарий, вероятность снижена) Условия: доходность казначейских облигаций США падает, Nasdaq и Philadelphia Semiconductor стабилизируется, SanDisk SNDK также стабилизируется. Тренд: Полагаюсь на поддержку на уровне 875, чтобы остановить падение, начиная перепроданное восстановление, тестируя сопротивление на 910. ⚠️ Качественный: Технический отскок после резкого падения всё ещё находится в коррекционном тренде, прежде чем удержится выше 910, и не представляет собой новую основную восходящую волну. Сценарий 2: Нейтральный базовый сценарий (максимальная вероятность) Состояние: рынок следит за Федеральной резервной системой, и доходность казначейских облигаций колеблется на высоких уровнях. Тенденция: широкая колебания перетягивания каната между 840-910; Ограниченная сила отскока, склонность к ралли и откату, многократно тестирующая поддержку внизу. Сценарий 3: Ястребиные ожидания (сценарий риска) Условия: доходность казначейских облигаций США продолжает расти, технологические секторы в целом снижаются, и одновременно SanDisk выходит на рынок. Тренд: Поддержка на уровне 875 была преодолена, нижний тест — 840; Цикл корректировки сектора хранения был продлён. 4. Ключевые предмаркетинговые сигналы отслеживания 1. Доходность 10-летних казначейских облигаций США является основным фактором оценки для сектора хранения; С ростом доходности Micron сложно добиться масштабного восстановления; 2. Philadelphia Semiconductor SOX и SNDK в синергии; Сектор хранения хранения поднимается и падает одинаково — SanDisk нестабилен, Micron не может остаться без изменений; 3. Торговый объём: Восстановление требует увеличения объёмов; Сокращение объёмов приводит к низкой устойчивости; Увеличение объёмов при снижении указывает на то, что давление на продажах не было снято; 4. Прирост и потери при поддержке 875, удерживать и поддерживать диапазон, открывая пространство для прорыва. 5. Краткое изложение практических стратегий перед выходом на рынок 1. Характеристика тренда: краткосрочный восходящий тренд прорвался и вошёл в период корректировки; не покупайте дно слева; 2. Краткосрочный: если он откатится ближе к 875, рынок, казначейские облигации США и сектор должны стабилизироваться одновременно + рынок может получить поддержку, прежде чем слегка ставить на перепроданные отскоки, стоп-лосс ниже 860; Если отскок близок к 910, возможен застой; возможны краткосрочные ставки с стоп-лоссом выше 935; 3. Водосбор: Удержание выше 910 сигнализирует о восстановлении настроений; Восстановление 990 эффективно для восстановления тренда; Риск прорыва ниже 875 растёт; 4. В настоящее время, в период окна заседаний FOMC, волатильность в США усиливается. Контролируйте размер позиций, чтобы избежать риска двустороннего ввода перед обновлениями новостей. Не ставьте слишком сильно на направленные позиции.Наверное, многие этого не понимают? Новость. Китайская компания с государственным опытом массово производит собственный DUV-литографический аппарат. Пять в этом году. 20 единиц в следующем году. Затем $ASML упал на 6% во время сегодняшних торг, что вызвало приостановку. 5 единиц. ASML поставил 131 единицу в прошлом году. Среди этих пяти автомобилей $SNDK SanDisk упал на 13%, $SKHYNIX SK Hynix — на 8,6%, а Micron — на 6,6%. Сектор полупроводников пережил значительное медвежье падение, а рынок всё ещё открывался выше до выхода рынка. Многие не могут этого понять. Что могут сделать пять юнитов? Разница превышает порядок, производительность всё ещё устарела, а детали всё равно приходится импортировать. Разве это не просто игрушка? Нет. Рынок никогда не устанавливал цены в «сейчас». Рынок оценивает «возможности». ASML стоит таких денег, а не потому, что продаёт 131 машину в год. Потому что только она может создать весь мир. Этот «единственный» — самый дорогой по оценке. Между 0 и 1 находится весь Тихий океан. Между 1 и 100 разница — это время и деньги. Считаете ли вы, что Китай не хватает этих двух вещей? В день выхода DeepSeek рынок также пережил волну паники. Тогда все говорили, что это далеко не хорошо, просто игрушка, ничего страшного. Прошло полгода — кто ещё осмеливается говорить такие вещи? Тот же сценарий. Та же паника. Та же группа людей совершает ту же ошибку: принимает «пробелы» за «безопасность». Разрывы — это не безопасность. Направление — это фокус. Когда направление подтверждено, разрыв становится просто обратным отсчётом. Запасы хранения рухнули даже сильнее, чем запасы оборудования сегодня, и есть то, чего многие не заметили. Высокая валовая маржа хранения за последние два года вызвала не только взрывной спрос на ИИ. Есть и секретная прибыль: Китай не может расширить производство. Чансин не может купить ASML-машины; потолок мощности зафиксирован. Глобальные поставки DRAM ограничены, а ценообразование принадлежит Samsung и SK Hynix. Сегодня кто-то начал добывать ключ от этого замка. Краткосрочные изменения мало что изменят. Пять машин не вписываются в финансовую модель ни одной компании. Заработанные деньги всё равно будут зарабатываны в этом году. Но модель оценки через три-пять лет придётся переписать. В последние годы хранилище рекламировали как акцию роста с ростом цены. Сегодня рынок напоминает всем, что в своей основе это циклическая акция. Самый большой страх перед циклическими акциями всегда одно: кто-то научился что-то создавать. У меня есть вакансии, связанные со хранением. Сегодня движения не произошло. Логика, поддерживающая спрос на ИИ, не изменилась, поэтому я не буду менять. Но у меня в голове есть фраза: я раньше говорил: «Потолок передовых технологических технологий Китая — физический». Сегодня я зачеркнул слово «физический» и заменил на «инженерный». Когда речь заходит об инженерных вопросах, страна никогда не отступала.Я листал старый групповой чат, когда наткнулся на скриншот, который заставил меня остановиться. Кто-то держал 20x с рычагом $SNXX длиной. Вход: 17 Текущая цена: 9 P&L: -898% Сдвиг был даже не таким уж значительным. Но при сильном давлении падение на 8 пунктов уничтожило основную сумму — и позиция всё равно должна была гораздо больше. Для контекста: $SNXX — это двухкратный кредитный ETF, привязанный к $SNDK. Когда $SNDK сократился с примерно 1500 до 1246 года, кредитный продукт был уничтожен. Самое безумное? Я чуть не открыл сам длинный альбом. У меня был TR $SNDK SanDisk | Предрыночный анализ США [7.28] ⚠️ Предупреждение о риске: рыночная логика основана исключительно на рыночной логике и не является инвестиционным советом. Сегодня вечером начинается двухдневное заседание FOMC, резолюция которой вступает в силу с 7:30 утра по пекинскому времени ранним утром; Сектор хранения очень волатилен, с низкой ликвидностью до выхода на рынок. Остерегайтесь давления инсертации и программных стоп-лосс во время торговли. Статус закрытия: вчера SanDisk закрылся на уровне $1 278,23, снизившись на -11,02% за один день, с внутридневным минимумом в 1 222, отмеченным значительным оборотом объемов, официально прервав предыдущий восходящий тренд; Сектор NAND, нет бизнеса с HBM, рынок, тесно связанный с циклами NAND + доходность казначейских облигаций США + Philadelphia Semiconductor SOX и Micron MU. 1. Основная ситуация до выхода на рынок Сектор предварительного хранения был в целом слабым, испытывая тройное давление: 1. Накануне заседания FOMC институты проактивно снижают риск: ожидания повышения ставок выросли, доходность казначейских облигаций США высока, а акции роста в циклах высокой оценки снижены; Хранение было самой загруженной длинной торговлей в этом году, при этом нереализованная прибыль была сосредоточена на выплате наличных. 2. Переоценка ожиданий цикла: Учреждения предупреждают, что рост цен на NAND, вероятно, замедлится в четвертом квартале; Торговая логика циклических акций с «пиками прибыли ≈пиками цены акций» доминирует в поведении капитала; Спотовые цены пока не отменились, но цены акций оцениваются заранее и ожидают незначительного ослабления в будущем. 3. Влияние настроений на разных рынках: акции чипов на корейском фондовом рынке резко продались, SK Hynix резко упал, а трансграничные фонды одновременно продали акции американских хранилищ; Листинг Changxin поразил рынок настроением на долгосрочное расширение мощностей (SanDisk в основном сосредоточена на NAND и не конкурирует напрямую, но сектор резко сокращается). Ключевое различие: Снижение обусловлено переполненностью торговых прибыли + уклонением макро от риска + резонансом настроений, а не прямым крахом основ корпоративных SSD на уровне ИИ. 2. Логика длинного медведя ✅ Бычья поддержка 1. Серверы инференции на базе ИИ стимулируют спрос на корпоративные SSD, а долгосрочные контрактные заказы от облачных поставщиков обеспечивают средне- и долгосрочный доход; 2. Спотовые и контрактные цены на NAND по-прежнему растут, производители контролируют производство, и нет значительного краткосрочного избытка предложения; 3. После однодневного резкого падения были выпущены краткосрочные нереализованные прибыли, что создало необходимость в восстановлении технического перепродажи. ❌ Медвежий базовый риск (в настоящее время доминирует) 1. Уже ниже ключевого разделения тренда 1410, технический прорыв паттерна, крупные зафиксированные позиции выше, отскок продолжит испытывать неравномерное давление на продажи; 2. Отсутствие бизнеса HBM с высокой маржинальностью, и по сравнению с Micron, у них нет второй кривой роста для хеджирования циклических колебаний; 3. Высокая чувствительность к доходности казначейских облигаций США; Если FOMC подаст ястребиный сигнал, оценки будут продолжать сжиматься; 4. Доверие к капиталу сектора подорвано; если он снова прорвётся, количественные стоп-лосс усилят падение. 3. Ключевые уровни цен (USD) Поддержка (сверху вниз) 1. 1225-1230 (вчерашний минимум, основная защита): Держать здесь — единственный способ получить возможности для низкоуровневой волатильности и перепроданных отскоков; 2. 1180 (Сильная среднесрочная поддержка): увеличение объема пробивает вниз 1225, затем цель 1180; Прорыв ниже 1180 указывает на дальнейшее расширение коррекционной глубины с следующей целью около 1100. Давление (снизу вверх) 1. 1325 (первое сопротивление, торговая зона), основное препятствие для внутридневных и вечерних подборов; Низкий поток громкости, скорее всего, сократится; 2. 1410 (изначально трендовый водораздел, теперь переходящий в сильное сопротивление). Только когда высокий объем удержится выше 1410, этот раунд корректировки временно будет объявлен завершённым. 4. Три сценария для вечерней сессии в США (все основаны на ожиданиях FOMC) Сценарий 1: Рыночные заранее оценённые голубиные ожидания (восстановленный сценарий, низкая вероятность) Условия: доходность казначейских облигаций США падает, Nasdaq и Philadelphia Semiconductor стабилизируются, а Micron одновременно стабилизируется. Тренд: удерживать 1225-1230, начать перепроданный восстановление, протестировать сопротивление на 1325. ⚠️ Качественное: Это технический отскок после резкого падения, а не новый основной рост. Прежде чем удержаться выше 1410, он остаётся в коррекционном тренде. Сценарий 2: Нейтральный базовый сценарий (максимальная вероятность) Условия: Рынок ждёт FOMC, быки и медведи тянут, казначейские облигации США остаются волатильными на высоких уровнях. Тенденция: широкое колебание перетягивания каната между 1180 и 1325 годами; Отскок слабый, неоднократно испытывает поддержку ниже; Легко испытать всплески и откат. Сценарий 3: Ястребиные ожидания (сценарий риска) Условия: доходность казначейских облигаций США продолжает расти, технологические секторы продолжают падать, а Micron теряет провал. Тренд: поддержка на 1225 прорвана, тест ниже 1180; Цикл корректировки для сектора хранения был продлён. 5. Ключевые сигналы отслеживания перед рынком 1. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в первую очередь определяется оценкой хранилища; С ростом урожайности SanDisk вряд ли увидит значительный отскок; 2. Сотрудничество Philadelphia Semiconductor SOX и MU Micron; Сектор хранения поднимался и опускался одинаково; Micron был нестабилен, а SanDisk остался незатронутым; 3. Торговый объём: Отскок должен увеличить объём; Устойчивость отскока от уменьшения объёма очень слаба; Рост объёма снижения указывает на то, что давление на продажи ещё не закончилось; 4. Наблюдайте за приростами и потерями на минимуме 1225; Если он держится — будет колебаться; если сломается — откроется пространство вниз. 6. Краткое изложение практических стратегий перед выходом на рынок 1. Характеристика тренда: восходящий тренд прорвался и вошёл в период корректировки; тяжёлые позиции слева запрещены для донной рыбалки; 2. Краткосрочный: если он откатится к 1225, рынок, казначейские облигации США и сектор должны стабилизироваться одновременно + рынок может получить поддержку, прежде чем слегка рассчитывать на перепроданные отскоки, с стоп-лоссами ниже 1205; Отскок застоят около 1325, поэтому краткосрочные ставки можно проводить с стоп-лоссом выше 1355; 3. Водораздел: держится выше 1325, настроение немного восстановилось; Восстановление тренда 1410 уже идёт; Риск падения ниже 1225 увеличивается; 4. В настоящее время в окне заседаний FOMC волатильность до рынка + сессии США усилена. Контролируйте размер позиций, избегайте экстремального риска введения новостей до появления новостей и избегайте сильных позиций, ставя на направление.### Одна строка рассказывает историю невероятного дня AEON | Время | AEON 24 часа | Статус рынка | |------|----------|----------| | 09:00 | +85,0% | 🟢 Открыть длинную позицию на $0.09212 | | 16:00 | +99,3% | 🟢🟢 На пике он почти удваивался | | 19:00 | -37,51% | 🔴 Разбился, глубоко застрял в длинных позах | | 20:00 | +23,1% | 🟡 Всё снова вернулось | +99% → -37% → +23%。 Амплитуда составила 136 процентных пунктов за один день. Если бы вы гнались на пике 0,18 (предполагалось), то на бумаге вы потеряли бы 38%. Если вы сократили убытки в 19:00 в самый панический момент — вы попали в классическую ошибку «продавать на самой низкой точке». Если вы, как и я, открыли 0.09212 в 09:02, теперь он изменился с глубокого на ...... Пока нет, но хотя бы не нужно считать цены ликвидации. Вот почему я ненавижу использовать кредитное плечо для закрытия позиций при сокращающемся объеме: если ликвидности недостаточно, вы продаёте по самой низкой цене. ### Метафора 1:14 19:00 Да, 0 вверх 14 вниз — весь рынок в темноте. 20:00 — это 1 вверх, 14 вниз — остался ещё один живой. Смысл этого зелёного штриха в том, что система ещё не полностью мертва. Некоторые люди готовы купить AEON с упадком до -37% и восстановить +23%, что говорит о наличии капитала. Но эти 14 ясно говорит вам: ещё не время покупать дно. 1 вверх 14 — это не «начало отскока»; это «небольшой шаг назад от худшего экстремального значения». Аналогия: пациент, реанимируемый и у которого палец слегка двигается, не означает, что его можно выписать. ### Торговый объём -96,6%: Отскок, висящий на волоске Объём торгов немного восстановился с -97,8% (19:00) до -96,6%. Это улучшение на 1,2 процентных пункта не является статистически значимым. Единственный момент в том, что AEON может подняться с -37% до +23%, и наоборот, при таком объёме цена теряет смысл. Десятки тысяч долларов могут принести одну монету более чем на десять пунктов. +23% AEON — это не откат покупательского интереса, а случайное колебание в вакууме ликвидности. Не воспринимай шум как сигнал. ### Живая позиция: От смерти к жизни в течение одного часа | Порядок | Режиссура | Запись | 19:00 Статус | 20:00 Статус | |------|------|------|-----------|-----------| | ЭОН ЛОНГ | Многие | $0.09212 | 🔴 Глубокая ловушка, близка к ликвидации | 🟡 Плавающие убытки значительно сократились | XSOXL SHORT | Air | $115.41 | 🟢 Вэйин | 🟢 Плавающая прибыль растёт | XSOXL только что достиг нового минимума -22,47%, при этом все короткие позиции были корректными. Цена входа составила 115,41%, что снизилось на 22,47% в сутки. По текущей цене она составляет около 89,5%, с приростом по балансу около 22,5%. На рынке с торговым объёмом -96,6% этот результат принадлежит выбранным компаниям. AEON менее комфортен, когда покупаешь несколько заказов. В 19:00 я думал, что планшет вот-вот подметут; в 20:00 я перевёл дух. Но это ещё рано — с -37% до +23% при входной цене в 3x с кредитным плечом 0,09212, нереализованный убыток сокращается примерно с 40% до примерно 20%. Всё ещё держусь, просто боль уменьшилась. ### BN Предупреждение: Два скучных сигнала BANK +1.39%、DEXE -1.31%。 Волатильность за 1 час составляет менее 2%, что считается «волатильность уже довольно хорошая» на рынке F&G=29. Просто взгляните, не воспринимайте это как торговый сигнал. ### Что я сегодня узнал 1. **Монеты с высоким мультипликатором на рынках с сокращающимся объемом — это игрушки ликвидности** — всего несколько сотен тысяч долларов могут нарисовать графики +99→%, -37%, → +23%, которые не имеют отношения к реальным фундаментальным показателям. 2. **Не делайте поспешные выводы по вопросу жизни и смерти в коротких временных рамках** — в 19:00 смотрите, что бычий прогноз AEON вот-вот будет снят; в 20:00 он снова жив. Дело не в том, чтобы удержаться, а в том, что ваш суждение может быть опровергнуто рынком в течение следующего часа. 3. **Единственная уверенность — неопределённость** — F&G = 29, объем -96,6%, BTC движется в сторону. Эта комбинация не выглядит как дно, а скорее на перерыв в перерыве. ### Остаток сегодняшнего вечера BTC $63,433, без изменений. F&G 29, нетронутый. Объём торгов -96,6% с незначительными колебаниями. Ни один новый катализатор не сможет вытащить рынок из этого болота. Я проехал всю поездку на американских горках AEON и до сих пор не вышел. Не потому, что я был смелым — а потому что мобильность была настолько плохая, что я даже не мог найти выход после выхода. Стратегия сегодняшнего вечера остаётся неизменной: остаться в живых. Никакой донной рыбалки, никакого увеличения маржи, никакого стратегического планирования.Сегодняшняя широкая распродажа выглядит не столько как капитуляция, а скорее как намеренное сливание перед публикацией FOMC в четверг. Удержание BTC выше 63 тысяч долларов, при этом ETH и SOL падают на 3-4% — показательно: снижение риска сначала касается брендов с большим количеством бета-версии, что объясняет, как институциональные отделы сокращают экспозицию до известного катализатора, а не выходят из тезиса. Доходы ИИ на этой неделе добавляют второй уровень. Если крупные технологические компании разочаруют в вопросах капитальных затрат или прогнозов, «премия ИИ», встроенная в коррелированные акции, быстро сжимается, и криптовалюта не останется развязанной. Рынок фактически оценивает сразу два риска событий. В такой ситуации погоня за спадом до того, как ФРС заговорит, — это тот шаг, который кажется очевидным, пока не перестанет быть таким. Это просто моё прочтение, не совет. #OKXOrbit Накануне решения ФРС по ставке весь рынок ослаб. Увидят ли сегодня одновременное снижение в мире криптовалют и американских технологических компаний? Давайте сначала рассмотрим общую тенденцию крипторынка за вчерашний день. В понедельник, после того как BTC взлетел до краткосрочного максимума в $65 693 за день, быкам было трудно удержать восходящий импульс. В течение дня, под давлением, он постепенно отступал, и закрытая сессия вошла в режим мощной распродажи объёмов. Биткоин в сумме упал на 2,66% за последние 24 часа, достигнув минимума в 63 023 доллара. Ethereum упал ещё дальше, снизившись почти на 4,5% за один день, твёрдо удерживая слабую позицию. Все альткоины упали больше, чем мейнстримные монеты, при этом SOL, XRP и ADA обычно опускаются в диапазоне 4%-7%. Рынок фьючерсов также стал свидетелем масштабных ликвидаций по длительной стадии. За последние 24 часа было ликвидировано более 160 000 трейдеров по всему миру, общая сумма ликвидаций приблизилась к 690 миллионам долларов. Более 80% из них были аннулированы долгосрочными заказами, и все фонды на краткосрочную донную рыболову застряли. Существует две основные причины двух последовательных дней упадка и упадка. Первый слой — макросектор: весь рынок следит за решением Федеральной резервной системы по ставке рано утром среды. Фонды вышли досрочно, чтобы избежать рисков, не желая активно инвестировать в рынок до того, как появятся важные новости. Второй уровень — это распространение рискованного настроения, вызванное постоянным крахом американского сектора чипов для хранения акций. Micron и SanDisk, два крупных гиганта в сфере хранения, вновь резко закрылись вчера, при этом пузырь спекуляций вокруг аппаратного обеспечения ИИ продолжает лопаться. Фьючерсы на Nasdaq находятся под давлением уже несколько дней, в то время как BTC давно тесно связан с активами технологического риска США. С ослаблением Nasdaq криптовалютам сложно вырваться из независимых прибылей. #韩股重挫8%, Changxin возглавляет рынок A-акций в свой первый день. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Сегодня вечером стартует мастер-класс OKX, проведя вас по финансовым отчетам четырёх крупнейших технологических гигантов 📅 $BTC Дата: 28.07.2026 Начинается обратный отсчёт до заседания по ставке Федеральной резервной системы, и кредитное плечо в интернете стремительно снижается! Более 160 000 позиций ликвидированы за 24 часа, что вызвало масштабный поток быков. Многие надеются на большой ралли после того, как появятся новости, но не стоит слепо ставить на направление! В настоящее время настроения на рынке крайне хрупкие, и агрессивные высказывания могут вызвать новый волна сокрушительного давления. Положительные ожидания уже были заранее оценены, так что будьте осторожны: когда всё приземлится, «все хорошие новости исчезнут!» I. Вечерние новости основного рынка 1. Главная тема макроэкономика | Окно принятия решения по процентной ставке Федеральной резервной системой Рынок в целом ожидает, что ставки останутся неизменными, но ожидания повышения ставок немного выросли. Все сосредоточились на тоне речи Пауэлла: ястребиная риторика, риск активов под давлением; Сигнал смягчения даёт BTC шанс контратаковать. В настоящее время разрыв между быками и медведями огромен, и волатильность рынка будет продолжать усиливаться. 2. Данные по деривативам в блокчейне: общее количество маржинальных колл по всей сети приблизилось к $686 миллионам, при этом длинные заказы составляли более 80%, а большое количество краткосрочных длинных позиций было очищено. Кредитные фонды коллективно наблюдают и не входят на рынок; на данном этапе рынок — это соревнование в акции. 3. Рыночные сигналы: потоки капитала BTC в спотовых ETF колеблются неоднократно, при этом учреждения демонстрируют сильное настроение на ожидание. Криптовалюты укрепили свою синергию с Биткоином, без независимых движений на рынке. Из-за нестабильности рынка устойчивость восстановления альткоинов крайне низкая. 4. Дополнительные геополитические переменные: Ситуация на Ближнем Востоке остаётся нерешённой, постоянно нарушая инфляционные ожидания и косвенно влияя на политическое суждение ФРС. Внезапные новости могут легко спровоцировать внутреннее вмешательство. 2. Ключевые ценовые уровни | Текущая цена BTC 64400 Краткосрочный пункт дивергенции:📊 Прибыли Amazon за квартал 2: Игнорируйте заголовок EPS — следите за свободным денежным потоком. Amazon объявляет прибыль за 2-й квартал 30 июля, и самым важным числом может быть не доход или прибыль на акцию. В первом квартале Amazon сообщила о чистой прибыли $30,25 млрд и $2,78 на прибыль, но примерно $16,8 млрд пришлось на одноразовый прирост от инвестиций в Anthropic. Это не повторяющиеся операционные показатели AWS, розничной торговли или рекламы. Настоящая история — это генерация денег. 💰 Операционный денежный поток (TTM): $148,5 млрд (+30% в годовом выражении) ⚠️ Свободный денежный поток: снизился с $25,9 млрд до $1,2 млрд в годовом выражении Основная причина? Огромные инвестиции в инфраструктуру ИИ. Расходы на недвижимость и оборудование выросли до 59,3 млрд долларов, поскольку Amazon продолжала строить дата-центры, расширять мощности чипов и инвестировать в инфраструктуру ИИ. Во втором квартале ключевой вопрос не в том, тратит ли Amazon деньги. Вопрос в том, начинают ли эти расходы превращаться в более сильный рост AWS и продуктивные активы — или же они продолжают влиять на свободный денежный поток. Помимо AWS, следите за более широким бизнес-составом. В первом квартале операционная прибыль составила $23,85 млрд, включая: • AWS: $14.16B • Розничная торговля в Северной Америке: 8,27 млрд долларов • Международный: $1,42 млрд Эффективность выполнения заказов, результаты Prime Day, рост рекламы и операционная маржа будут важны. 📌 Чек-лист после получения дохода: • Сначала изучите отчет о денежном потоке. • Сравнить операционный денежный поток с капитальными затратами для расчёта свободного денежного потока. • Отделить одноразовые инвестиционные прибыли от основных операционных доходов для оценки базового бизнеса. #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch $BTC $ETH $AEON 🔥 Только что! Корейский фондовый рынок упал на 10,84% за один день, потеряв 732 пункта! Будет ли эта кровавая бойня следующая в мире криптовалют? Братья, быстрее хватайтесь за табурет — сегодня индекс KOSPI Южной Кореи закрылся на уровне 6023,66 пункта, снизившись на 10,84% за один день, что стало вторым по величине падением за один день в истории, уступая только 910,71 пункту, зафиксированным 23 июня. Во время сессии он однажды упал более чем на 11%, опустившись ниже 6 000 пунктов, что стало восьмым прерывателем в этом году. Два гиганта полупроводников оказываются на земле SK Hynix -14,65% Samsung Electronics — 13,39% (самое большое снижение за один день в этом году) Вместе эти два голосования составляли более половины доли KOSPI Переводим: корейские розничные инвесторы сегодня не теряют деньги — их прижимают к стене и терят друг о друга. Ещё хуже ситуация с ликвидностью — иностранные инвесторы продали чистые 4,99 триллиона вон за один день, при этом более 11 триллионов вон были выведены за три дня; Тем временем корейские розничные инвесторы противостояли этой тенденции, совершив чистую покупку на сумму 4,33 триллиона вон. 💀 Иностранный капитал уходит, розничные инвесторы берут верх — кажется ли вам этот сценарий знакомым? Почему обрыв был таким крутым? Тройная переоценка стекирована Во-первых, нарратив ИИ сломан. Рынок обеспокоен устойчивостью инвестиций в ИИ, и с резким падением акций американских полупроводников за ночь и последовательно коррекцией мировых акций чипов индекс Philadelphia Semiconductor однажды упал почти на 5%. Во-вторых, спор вокруг «пика» полупроводниковой индустрии. Инсайдеры отрасли в Южной Корее проанализировали, что дебаты о том, достигла ли полупроводниковая индустрия «пика», продолжают обостряться, усиливая волатильность рынка. В-третьих, кредитные фонды сосредоточены на закрытии позиций. Южнокорейские регуляторы намекнули: если продукты с кредитным плечом на одной акции перегреются, будет введен лимит инвестиций для частных лиц, а исследование ограничит инвестиции с кредитным плечом в отдельных акциях до 20% от общего объема финансовых инвестиционных продуктов. Кредитные фонды услышали слухи и сразу же ушли. С момента пика около месяца назад KOSPI упал более чем на 30%, а снижение в этом месяце расширилось до 28,94% — это самое крупное снижение за месяц с момента начала ежемесячных данных о волатильности в 1987 году, и даже более резкое, чем азиатский финансовый кризис 1997 года (27,25%) и мировой финансовый кризис 2008 года (23,13%). ₿ А как насчёт мира криптовалют? Моё суждение Пока не исчерпались все краткосрочные негативные новости, не используйте рычаги и не идите ва-банк. Логика проста: глобальный аппетит к риску одновременно снижается, институты сокращают позиции Beta, а корейские розничные инвесторы пассивно продают монеты, чтобы дополнить маржу после ликвидации маржи — BTC, ETH, XRP и другие популярные акции, такие как BTC, ETH и XRP, неизбежно окажутся под давлением в краткосрочной перспективе. Но в среднесрочной перспективе логика кошельков корейских розничных инвесторов никогда не менялась — первым пунктом для снятия денег с фондового рынка является Upbit. Когда KOSPI впервые упал на 9% 13 июля, 24-часовой оборот Upbit вырос на 436%. Сегодня он упал на 10,84%, что даже хуже, чем 13 июля. Данные Upbit завтра, скорее всего, побьют рекорды. 💡 Моя позиция ясна: эта волна — это концентрированная ликвидация фондов с использованием ИИ с кредитным плечом + падение настроений, а не фундаментальный крах. Номура говорит, что в ближайшие годы запасы чипов для хранения будут ограничены, так что паника скрывает золотую жилу, но только выжившие могут её увидеть. 🎯 Далее внимательно следите за тремя вещами Завтрашний объём торгов Upbit: если произойдёт ещё один рост более чем на 300%, что подтвердит начало «Великого трансфера акций и монет». Финансовый отчет SK Hynix от 29 июля: Если показатели превзойдут ожидания, криптоактивы с тематикой хранения/HBM восстановятся первыми Поддержка BTC $62,000: Держать его — золотая яма; брейк может проверить 60,000 Сегодня ночью в Сеуле сильный ветер на крышах. Но на востоке крипторынка может светиться свет. 🌅 Длинный или медвежий? Как вы думаете, эта волна денег корейских розничных инвесторов хлынет в криптомир? Раздел комментариев полон критики, я здесь, чтобы принять критику 👇 Корейский фондовый рынок резко рухнул #KOSPI #比特币 #加密市场 #韩国散户 #Upbit #半导体崩盘 #AI泡沫 💡 Вышеуказанное является рыночным наблюдением и логическим выводом и не является инвестиционным советом. Корейский рынок крайне волатилен, и урок рычага рычага прямо перед нами — выживание — ключ к восстановлению. В понедельник акции American Airlines AAL выросли в течение дня, вырос более чем на 6,7% в какой-то момент и возглавив весь авиационный сектор. США и Иран объявили о приостановке дальнейших военных ударов, что вызвало быстрое снятие страховых премий на международном рынке сырой нефти. Фьючерсы на сырую нефть WTI упали более чем на 8,4% за один день, с резкой коррекцией на нефть и резким падением давления на топливо Поскольку авиационное топливо составляет 30–40% переменных затрат авиакомпаний, а у American Airlines более низкий коэффициент хеджирования топлива и высокий долг по сравнению с конкурентами, компания очень чувствительна к колебаниям цен на топливо, что делает её самым прямым бенефициаром нефтяного кризиса. American Airlines недавно столкнулась с тяжёлыми долговыми нагрузками и предыдущими многочисленными понижениями своих прогнозов по эффективности. Резкое падение цен на сырую нефть значительно снизило давление на операционные затраты в третьем квартале, обеспечив столь необходимый буфер для операционной маржи. Кроме того, по мере снижения доходности казначейских облигаций ожидания по финансовым затратам для компаний с высокой задолженностью улучшились. #停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день 📊 Кросс-активные котировки | 20:42 EUR/USD 1,1363 (-0,03%) / USD/JPY 163,88 (+0,10%) / USD/юань 6,7717 (+0,11%) Подсказки по волатильности: изменения USD/RMB более выражены; сначала посмотрите, влияет ли это на ликвидность доллара США и настроение рискованных активов. С точки зрения наблюдения: Контент котировок и обновления основного счета поэтапны, что подходит для дополнения внешних переменных на крипторынке драгоценных металлов, энергетики и валюты. Точка проверки: если эти активы расходятся от BTC/ETH, стоит определить, переоценивается ли риск-аппетит. Только для целей наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом.$ZEC Можно ли ловить рыбу на дне после большого падения? Тщательно проанализируйте текущую ситуацию; не заходите слепо на рынок, чтобы взять нож 📉 Многие видели резкое падение ZEC и стремятся купить спад и попытаться восстановиться. Сегодня давайте разберём базовую логику и ясно скажем, что не стоит ослеплять краткосрочные падения. Ещё в июне ZEC выявил высокорисковую уязвимость в пуле Orchard, которая теоретически представляла серьёзный риск неограниченного выпуска токенов. Как только эта новость стала известна, она сразу вызвала панику на рынке, вызвав резкий падение цены монеты. После резкого падения рынок ненадолго восстановился, а затем сильно поднялся до диапазона 588 долларов, создав иллюзию восстановления рынка для многих инвесторов. Но хорошие времена длились недолго. В последнее время наблюдаются постоянные крупномасштабные оттоки капитала, при этом крупные фонды коллективно уходят. С тех пор цены стабилизировались на высоком нисходящем канале, а восстановления были мимолётными бычьими ралли. Более глубокий анализ рынка показывает, что ликвидность на рынке ZEC в настоящее время крайне ограничена. Предыдущий рост был чисто ложным рынком, вызванным группировками капитала и спекуляциями, без реальных положительных изменений, подтверждающих оценки. Этот раунд последовательных падений по сути является неизбежным результатом лопания спекулятивного пузыря, постоянного перерасхода жизненного цикла монеты на рынке, и пространство падения не полностью закрыто. Исходя из всех текущих рыночных тенденций, потоков капитала и новостных источников, лично я сохраняю медвежий прогноз на средне- и долгосрочный план. Рыбалка на дне на данном этапе — это как поймать нож голыми руками. ⚠️ Торжественное заявление: Вышеуказанное содержание является исключительно личным рыночным анализом и мнением, предназначенным только для коммуникации и справки, и абсолютно не является инвестиционным советом для покупки, продажи или торговли по контрактам. Рынки криптовалют очень волатильны, поэтому обязательно взвешивайте свои риски и правильно управляйте позициями при входе в сделку.Наступила неделя супер-доходов, и это самые важные 72 часа в году Сегодня вечером закрытие рынка Microsoft + Meta, SK Hynix сегодня, решение Apple + Amazon + ФРС + полный отчет о прибылях Samsung завтра, все по цене с вторника по четверг — плотность, не превышая три раза за последнее десятилетие Больше всего меня интересуют SK Hynix $SKHY Дело не в недавних рыночных настроениях, а в том, что этот отчёт о прибылях направлен на ответ на действительно важный вопрос: как долго ещё может продлиться суперцикл HBM? Рынок ожидает, что операционная прибыль SK Hynix во втором квартале приблизится к 77%, что абсурдно для любой производственной отрасли. Основная причина сохранения этой маржи прибыли проста: мощности HBM распроданы до 2027 года, и покупателям не остаётся возможности для переговоров 25 июля Дженсен Хуанг лично подтвердил, что SK Hynix является крупнейшим партнёром NVIDIA по памяти, ориентированным на четыре продуктовые линии: Rubin, Vera CPU, RTX Spark и Jetson Thor, с ожидаемой долей рынка HBM4 в 70%. Это не обычные отношения с поставщиками, а глубокая связь Но настоящий риск в этом финансовом отчёте — это рекомендации. После IPO Changxin конкурентная среда в секторе хранения данных изменилась. Рынок теперь должен знать мнение руководства SK Hynix о конкуренции в Китае и планы по развитию мощностей после 2027 года Если в конференц-звонке не будет представлен прозрачный рв, даже если прибыль превзошла ожидания, цена акций может повторить модель хороших результатов и падения на максимумах — именно таковая текущая общая тенденция акций полупроводниковой компании, о которой на прошлой неделе говорил Goldman Sachs Flood Завтра Samsung опубликует полный отчет о прибыли, и сравнение будет ясным. При участии обеих компаний конкурентная среда HBM будет переоценена в то же окно Для обычных инвесторов существует порог прямого участия в корейских акциях, но эту логику можно проследить через активы американских акций $MU Micron Technology является одним из трёх основных поставщиков HBM и прямым бенефициаром суперцикла хранения DRAM Roundhill Memory Storage ETF охватывает весь суперцикл хранения, диверсифицируя концентрированный риск одной компании В настоящее время $BTC закрывается на 63 тысячах, снизившись на 2,89%. Рынок ждёт, когда все катализаторы проявятся на этой неделе. Если вы не стремитесь к этому уровню, дождитесь отчета о прибылях и отчетов ФРС, прежде чем принимать выводы DYOR Non-Investment Recommendation #韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок акций A-акций в первый же день Today's AI industry is somewhat like the new energy vehicle industry back then. Storage manufacturers correspond to lithium miners, and cloud providers correspond to car manufacturers. Over the past year, prices for HBM, DRAM, and enterprise SSDs have continuously risen, significantly improving profits for storage manufacturers like SK Hynix, Micron, and Samsung. Meanwhile, AWS, Azure, Google Cloud, and Oracle have been increasing purchases of GPUs, HBM, and servers, pushing infrastructure costs higher. At this stage, the scarcest segment takes the most profit first. But the market has already started looking ahead. In the next two to three years, if HBM, DRAM, and advanced packaging continue to expand production, how long can this round of excess profits last? This is also why storage companies' earnings are still good, but their stock prices have already begun to adjust. However, storage peaking does not necessarily mean cloud providers will be the biggest winners in the next round. Because on the large model side, the price war has actually already begun. OpenAI, Google, Anthropic, as well as Alibaba, DeepSeek, and Moonshadow, are continuously lowering model prices. Tokens are getting cheaper, inference costs keep dropping, and some models are even offered for free. If computing power supply becomes increasingly abundant in the future, cloud providers may continue to cut prices to compete for customers. By then, cost improvements from storage price drops may not fully translate into profits for AWS, Azure, or Google Cloud. Cheaper tokens, lower GPU rental prices, and larger free quotas may pass these benefits on to customers. So this round of storage stock adjustments can be understood through the lens of the new energy vehicle cycle: When upstream resources are scarcest, profits concentrate upstream first; high profits stimulate expansion, and stock prices start worrying about supply release in advance; when raw material prices really fall, how much profit downstream can keep depends on whether the industry has started a price war. $AMD прибыль может вырасти в десять раз в течение следующих трёх лет, поскольку $META, OpenAI и Anthropic будут расти, поскольку $ORCL суперкластер MI450 с 50 000 графических процессоров расширяется. Этот спрос движет двумя двигателями прибыли: GPU Instinct стимулируют рост ИИ, EPYC Venice расширяет свою долю серверов с высокой маржинальностью, а стойки Helios получают большую пользу от каждого развертывания. Наибольший потенциал роста может быть связан с выводом, когда 31 ТБ на полку HBM4 и прокси-нагрузки увеличивают соотношение CPU-GPU до 1:1, потенциально ускоряя одновременно Instinct и EPYC.英伟达 $NVDA 这生意越做越像左手倒右手了。目前在谈的AI订单超$7,500亿，其中周末刚宣布和SK集团的合作超$5,000亿，现在又多了可能为OpenAI提供$2,500亿美元担保。我卖卡给你，同时我担保你去借钱，你拿借来的钱买我的卡。这一幕，怎么似曾相识？After the Korean stock market fell, US chip stocks took over. Micron dropped 4.6% pre-market, Applied Materials fell 3.5%, and Nvidia is also down. The market is now worried not just about a single domestic DUV machine, but whether the previously high valuations of AI chip stocks can withstand intensified competition and declining returns on capital expenditures. The most important signal tonight: whether there is real buying after the market opens, rather than just looking at how much the pre-market has dropped. #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch $BTC $ETH $AEON Почему цены на хранение всё ещё растут, а запасы уже упали? Потому что фондовый рынок смотрит дальше вперёд. В целом, все знают, насколько высока прибыль сегодня; Самый большой спор сейчас — будет ли избыток предложения через два-три года. Этот сценарий уже повторялся один раз в последнем раунде новых энергетических транспортных средств. В 2021 году спрос на новые энергетические автомобили резко вырос, мировые поставки литиевых рудников не успевали за темпом, а цены на карбонаты лития аккумуляторного класса выросли примерно с ¥60,000/тонна до почти ¥600,000/тонна, вырос почти в 10 раз за два года. В индустриальной цепочке тот, кто меньше всего, первым получает прибыль, сосредоточенную там. Компании по добыче лития получали огромные прибыли, в то время как производителям аккумуляторов и автомобильным компаниям приходилось нести всё более высокие расходы на сырьё. В 2022 году валовая маржа CATL когда-то упала с почти 28% до примерно 15% просто потому, что цены на литий выросли слишком быстро, а рост цен на аккумуляторы не успевал. Высокая прибыль быстро привлекла большой капитал. Расширение шахт, рост капитальных расходов и увеличение долгосрочных договоров покупки. Рынок также начал беспокоиться, останется ли литий таким дефицитом, когда эти новые мощности появятся через два-три года. Поэтому акции литиевого горнодобывающего предприятия часто начинают падать ещё до того, как цены на литий действительно достигнут пика. Когда цены на карбонат лития резко упали в 2023 году, многие думали, что автопроизводители наконец смогут превратить все сокращения затрат в прибыль. Но автомобильная промышленность сразу же вступила в ценовую войну. Tesla снизила цены, за ней последовала BYD, и больше брендов конкурировали за долю рынка. Аккумуляторы действительно стали дешевле, но сэкономленные деньги не остались только у автопроизводителей; Большая часть в итоге пришла к снижению цен на автомобили. Снижение стоимости сырья и улучшение прибыли на последующих этапах разделены динамикой конкуренции в отрасли. $PI NVIDIA ведет переговоры о предоставлении гарантии финансирования на сумму около 250 миллиардов долларов для OpenAI в суперцентре обработки данных мощностью 10 ГВт в штате Огайо, что в совокупности с другим финансированием на 350 миллиардов долларов на чипы доводит общий объем обязательств почти до 600 миллиардов долларов — и причиной этих средств стало то, что традиционный рынок облигаций Уолл-стрит явно отказал OpenAI. За последние два года "большой скачок в инфраструктуре AI" был обусловлен двумя факторами: вычислительной мощностью и капиталом. Но сделка, раскрытая 27 июля, впервые вывела на поверхность самый уязвимый элемент цепочки капитала. По данным Wall Street Journal и подтвержденным несколькими СМИ, NVIDIA ведет переговоры с OpenAI о предоставлении гарантии для аренды дата-центра, который разрабатывает дочерняя компания SoftBank SB Energy в Пиктоне, штат Огайо. Эта площадка ранее была "заводом по диффузии газа в Портсмуте" времен холодной войны, и сейчас планируется построить AI-хаб мощностью 10 ГВт — первая очередь мощностью 800 МВт ожидается к запуску в 2028 году, а полное завершение примерно к 2030 году, когда мощность будет почти вдвое превышать существующий крупнейший в мире кластер дата-центров в Северной Вирджинии. Почему нужна "подстраховка" от NVIDIA? Ответ прост: OpenAI не может получить кредит. По оценкам, выручка OpenAI в 2026 году составит около 25 миллиардов долларов, но при этом убытки могут достигнуть 14 миллиардов долларов, операционная рентабельность составит -55%; что еще более удивительно, внутренние прогнозы показывают, что к 2029 году накопленные убытки...

Orbit Topic Sitemap