Orbit Post Sitemap
$BTC Якими будуть майбутні перспективи біткоїна?
Я покажу тобі три події.
1. Американські біткоїн-фонди вперше за кілька місяців здійснили покупки цього тижня.
2. Акції найбільших американських компаній почали торгуватися на криптовалютних біржах.
3. Японія запустила офіційний проєкт з міграції фондового та облігаційного ринку на блокчейн.
Ці три мають однакове значення.
Фінансовий світ зміщується в бік криптовалют, і, на мою думку, саме це визначить напрямок розвитку Bitcoin.
Дозвольте пояснити.
1. Кількість подій така.
Цього тижня фонди придбали $1,92 мільярда, приблизно 25 000 біткоїнів.
Майнери виробляють 450 біткоїнів на день. Інакше кажучи, кількість біткоїна, яку Волл-стріт збирає за тиждень, дорівнює тому, що майнери виробляють за два місяці.
2. Давайте розглянемо другу подію.
Під час дослідження альткоїнів я переглядав нову монету на криптосайті. Я зупинився, прокручуючи екран.
Перед ним стояли акції компанії.
Найбільші нафтові компанії Сполучених Штатів мають помітні залучення. Поруч із ними розташовані одні з найбільших телекомунікаційних, банківських і промислових компаній країни.
Їхні акції купуються та продаються на криптобіржах.
Цей ринок наразі відносно невеликий — близько $2,5 мільярда.
На початку 2026 року це становило 700 мільйонів доларів, що два роки тому було майже незначним.
Важливо не поточний масштаб, а те, хто починає входити.
Тепер подивіться на цю діаграму.
З одного боку, Волл-стріт переключив свої кошти на біткоїн; з іншого — на блокчейн.
Обидва терміни мають однакове значення.
Волл-стріт мігрує до криптовалют.
Цього тижня з'явилася ще одна новина. Найбільші банки США готуються випустити власні стейблкоїни.
3. Третя подія — Японія.
Проєкт, запущений цього тижня в Японії, має на меті зробити торгівлю акціями та облігаціями повністю на блокчейні. Це особисто реалізує уряд. Цільова дата — початок 2030-х років.
Крім того, три основні японські банки спільно випустять стейблкоїн на єну до березня 2027 року.
Світ повертається в цьому напрямку.
Тим часом ринок криптовалют досі обговорює, яка монета зросте більше.
Волл-стріт обговорює, скільки біткоїна купити і які акції перевести на блокчейн.
Яким буде майбутній тренд біткоїна? Відповідь на це питання знаходиться на цьому графіку.
Майбутній рух ціни біткоїна визначається не графіками, а тим, хто є покупцем.
Покупці — це вже не просто фонди. Банки готуються, а уряди переводять біржі на блокчейн.
Пропозиція біткоїна обмежена, і вони набувають його швидше, ніж майнери можуть його виготовити. $ETH $SOL Останній фінансовий звіт Nvidia приніс післяринковому ринку промінь світла, акції відреагували зростанням на 5%. Але більш вражаючим за цифри є те, що ця компанія проходить трансформацію — від простого постачальника чіпів до великої платформи, що охоплює обчислювальну потужність, екосистему та капітальні операції. Вислів Дженсена Хуана «AI досяг переломного моменту, обчислювальна потужність — це дохід» зараз звучить особливо вагомо. Справжньою цінністю є відверті вказівки компанії щодо валового прибутку. Очікується, що в третьому кварталі він становитиме 74%, а в четвертому знизиться до 71%-72% через зростання цін на пам’ять. Це фактично офіційне підтвердження сприятливих умов для ринку пам’яті, що є чітким позитивом для ланцюга виробництва DRAM. Зовні це виглядає як тиск на витрати, але насправді свідчить про сильний попит — вузьке місце не в замовленнях, а в потужностях. Це типовий «солодкий біль» у циклі напівпровідників і пояснює, чому Nvidia одночасно скаржиться на витрати та прискорює розширення. Сила повернення капіталу також демонструє впевненість. Цього кварталу викуп акцій і дивіденди склали близько 26 млрд доларів, а на рахунку ще залишилось 99 млрд доларів для викупу. Можливість щедро інвестувати в екосистему та одночасно щедро винагороджувати акціонерів може базуватися лише на сильному операційному грошовому потоці. Ще варто звернути увагу, що Nvidia створила незалежний AI-фонд із метою залучити 500 млрд доларів стороннього капіталу; поглибила співпрацю з AWS, додавши 2 млн GPU; просуває будівництво AI-заводів у Кореї та Японії, а також почала надавати повний інструментарій для робототехніки, автономного водіння та наук про життя. Початок отримання доходів від програмного забезпечення свідчить про те, що компанія вже не є виключно апаратним виробником. $HYPE Ще один великий капітал почав займати позицію.
Щойно спостерігав за китом, який повністю перейшов з «хеджування» на односторонній бичачий, одночасно додаючи позиції у спот + перпетуал, інвестувавши близько $14,2 мільйона за короткий період.
Приблизно за 7 хвилин було куплено 39 700 спотових акцій HYPE за середньою ціною близько $81,98, а потім відкрито ще 136 000 безперервних позицій HYPE із середньою ціною позиції близько $81,05.
Наразі сумарні позиції HYPE та ф'ючерсів цього кита близькі до $18,1 мільйона, а ціна ліквідації становить лише $38,64, залишаючи значний запас безпеки вище поточної ціни.
Більше того, це не перша операція.
З 18 серпня цей кит неодноразово довго затягував HYPE у коливаннях і раніше закривав позиції, отримуючи прибуток близько $320,000.
Тепер, безпосередньо переходячи від хеджування до подвійного довгого спот + контракту, позиція щодо капіталу дуже чітка:
Це не обережний вихід на ринок, а ставка на те, що HYPE продовжить зростати.
Кити вже виклали свої плани, зосереджуючись на підтримці близько $80 і опорі між $85 і $90.Останні брифінги крипторинку
Останнім часом ринок криптовалют зазнав сильного відновлення. Bitcoin стабілізувався близько $80,000 із значним тижневим зростанням. Ethereum пішов тим шляхом, перевищивши $2,500, при цьому монети малої капіталізації зростають у всіх напрямках, а ринкові настрої швидко зміщуються у зону жадібності.
Цей раунд ралі був зумовлений кількома факторами. У США надходили позитивні сигнали з боку політики, очікування щодо просування законодавства, пов'язаного з галуззю, зростали, а в поєднанні з розширенням довгострокового викупу казначейських облігацій дохідність казначейських облігацій США знизилася, що підвищило привабливість ризикових активів. Велика кількість коротких позицій раніше була ліквідована, а поетапне коротке стиснення посилило прибуток. Спотові біткоїн-ETF припинили попередні відтік і повернулися до чистих надходів, при цьому інституційна покупка надала певну підтримку. Ціни акцій зареєстрованих майнінгових компаній різко відновилися разом із цінами монет.
Однак ринкові ризики не можна ігнорувати. Частково це зростання пов'язане із закриттям коротких контрактів, які не повністю зумовлені новими спотовими фондами; отримання прибутку на високих рівнях створить тиск на відкат. Ринок уважно стежить за заявами ФРС щодо монетарної політики; якщо яструбина позиція триватиме, це безпосередньо придушить оцінку криптоактивів. Водночас регуляторна невизначеність зберігається, часто відбуваються ліквідації на ринку ф'ючерсів і ризики високої волатильності.
У короткостроковій перспективі ринок увійшов у вікно конкуренції. Чи зможе відновлення продовжитися, залежить від стійкого припливу спотових фондів і змін у макроліквідності; сліпо ганятися за вищими цінами не рекомендується. #美国核心PCE持平上月, як промова Ваш-Джексон Холл задасть тон? #财报观察员: Nvidia перевершує очікування, доходи від програмного забезпечення починають приносити плоди, #BTC冲高回落 дозрівання опціонів збільшує ціновий розрив Сьогоднішній ринок виглядав так, ніби хтось одночасно тряс канатом — ліворуч — 6,44 мільярда доларів опціонів, що закінчуються, справа — Джексон-Хоул у Ваші, дві шахти, пов'язані разом, не даючи вам шансу стояти міцно.
$BTC Стрімко піднятися до 80 000 юанів і бути скинутим — на перший погляд це виглядає як тиск на продажі, але насправді це зростання зумовлене ланцюгом коротких вибухів, а не реальними купівлями грошей. Минулого тижня ETF отримали 1,92 мільярда надходжень, але на низьких рівнях прибутки були значними. Кожне ралі зумовлене демпінгом, що робить структуру дуже крихкою.
Найнебезпечнішим моментом сьогодні ввечері є те, що ціни опціонних страйків інтенсивно пригнічуються в діапазоні 75 000–80 000, і велика кількість хеджів Delta потребує коригування, що легко може спричинити раптові стрибки; А заяви Волша можуть у будь-який момент перейти на «яструбині» або «голубині» позиції, а одне речення спричинить різкі коливання долара та казначейських облігацій США, що, у свою чергу, спровокувало крипторинок. З поєднанням цих двох факторів волатильність неминуче зросте, а рух вгору і вниз буде ірраціональним.
Коротка позиція у 50 краток, яку я мав минулої ночі, була жадібною і намагалася контратакувати, але врешті-решт втратила більшість прибутку. Примусова ліквідація може бути далекою, але в такі дні, як завтра, Black Swan Swans ніколи не дають вам попередження заздалегідь.
Щира порада: контрактні гравці не повинні ризикувати з напрямком. Беріть прибуток і стоп-лосс слід встановлювати заздалегідь, скорочувати свою позицію вдвічі і тримати резерви напоготові. У такі моменти вижити у сто разів важливіше, ніж розбагатіти за одну ніч.
(Це лише моя особиста думка: це не є інвестиційною порадою; прибутки та збитки — на ваш власний ризик.) ）
$BTC $ETH $SNDK
#美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул має задати тон своїй промові?
#财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити плоди $BTC МОНЕТИ СТАРОДАВНІХ КИТІВ ЗНОВУ РУХАЮТЬСЯ
Під ціною біткоїна відбувається щось незвичайне.
За останні 10 днів гаманці, які перебували в стані спокою з 2011–2014 років, за повідомленнями, перейнялися на суму близько 553,59 BTC, що перевищує $40 млн за рекомендованими цінами.
Це одразу привертає увагу.
Але є важлива відмінність:
BTC, що рухає кит, — це не те саме, що продає BTC.
Монети, за повідомленнями, були переведені на невідомі гаманці, тому у нас недостатньо інформації, щоб зробити висновок, що це прямий продаж або отримання прибутку.
Це може бути:
→ Реструктуризація гаманця
→ Міграція під опікою
→ Управління безпекою
→ Довгострокове переорієнтування
→ Підготовка до майбутньої угоди
Або, звісно, це може зрештою стати ліквідністю продавця.
Зараз ми просто не знаємо.
👀 ЧОМУ СТАРІ МОНЕТИ МАЮТЬ ЗНАЧЕННЯ
Біткойн, який залишався недоторканим понад десятиліття, представляє зовсім інший тип пропозиції, ніж монети, які активно циркулюють між трейдерами.
Коли надзвичайно стара пропозиція раптово стає активною, це може змінити сприйняття ринком доступної ліквідності.
Саме тому ці рухи заслуговують на увагу, особливо коли BTC вже торгується близько до основного опору.
Якщо додаткові сплячі гаманці почнуть переміщати значні обсяги BTC, ринок може почати запитувати, чи готуються довгострокові власники до розподілу.
Але якщо монети продовжують переміщатися між гаманцями, не досягаючи бірж, негайна ведмежа інтерпретація стає значно слабшою.
🟠 СПРАВЖНІЙ СИГНАЛ — ЦЕ ТЕ, ЩО ВІДБУВАЄТЬСЯ ДАЛІ
Я не розглядаю рух на 553.59 BTC як сигнал продажу.
Натомість я б дивився три речі:
1. Чи прокидаються ще давні гаманці?
Можна ізолювати один рух.
Ширша хвиля активації сплячого постачання була б набагато значнішою.
2. Куди йде BTC?
Перекази на біржі матимуть зовсім інше значення, ніж переміщення між приватними гаманцями або кастодіанами.
3. Як реагує BTC?
Активність на блокчейні має найбільше значення, коли вона відповідає ціновій дії.
$ETH $BTC Коли я вперше зайшов, я навіть не міг відрізнити біржу від свого гаманця, думаючи, що сканування QR-коду для оплати означає купівлю монет.
Одного разу, щоб зекономити кілька юанів на комісіях, я встановив переказ на найнижчий рівень, і гроші прийшли цілий день.
Пізніше я зрозумів, що плата порівняно з коливаннями цін була як нога комаря порівняно з лапкою слона.
Найдурніше, що я коли-небудь робив — це зберігав приватний ключ у записці телефону і навіть випадково зробив скріншот, щоб зберегти його у хмарному альбомі.
На щастя, тоді на моєму рахунку було лише кілька сотень юанів, інакше я б сидів у ванній і плакав, поки не знепритомнів.
Деякий час я захоплювався тем, що брав червоні конверти в групових чатах. Якщо я брав один, отримував кілька маленьких жетонів, і був щасливий, ніби виграв у лотерею.
Зрештою всі ці монети скинулися до нуля, але я згадав аватар кожного друзя з групи, який надсилав червоні конверти. Чи отримав я прибуток?
Я навіть пробував купувати їжу на виніс за криптовалюту, платив $USDC, але курс коливався, і ця їжа коштувала на п'ять юанів дорожче.
Відтоді я зрозумів, що віртуальні валюти краще для сидіння склавши руки і очікування, а не для їх витрат — вони надто клопітні.
Найсмішніше було, коли я навчив тата купувати монети. Він вказав на свічник і запитав мене: «Ці зелені червоні — ці червоні та зелені акції є ЕКГ фондового ринку?»
Я довго пояснював йому блокчейн, і врешті-решт він підсумував це одним: це онлайн-казино.
Якщо подумати, це справді мало сенс — у казино були дилери, програмісти та майнінгові автомати.
Перше, що я роблю щодня, коли відкриваю додаток, — це не перевіряти наявність биків чи падінь, а перевіряти, чи виконуються мої накази.
Якщо укладаєте угоду, просто вдарте по стегну — о, тримайтеся низько; Якщо не продасться, все одно торкайтеся стегна, о, тримайте занадто високо.
Пізніше я просто скасував замовлення і перейшов на покупку за поточною ціною, щоб не ускладнювати собі ситуацію.
Одного разу мені наснився посеред ночі, що $BTC піднявся до 100 000, а коли я прокинувся, він знизився на 2 000. Сон був протилежним.
Тепер я ставлю баланс рахунку в режим прихованого — поза очима — поза думками, і наважується перевіряти лише раз на тиждень.
Потрібно глибоко вдихнути під час читання, долоні пітніють, ніби отримуєш транскрипт вступного іспиту до коледжу.
Після деякого часу гри з цією штукою я більше нічого не навчився, але моя ментальна стійкість була дуже добре відпрацьована.
В будь-якому разі, я просто тримаюся за цю маленьку нижню позицію — якщо вона піднімається — це бонус; якщо впаде — це як економія грошей — просто нехай так буде
Праворуч?
Іноді я хвалюся перед друзями, що я теж криптотрейдер. Звучить модно, але насправді я просто невеликий роздрібний інвестор.
Життя має жити, як треба; яким би жвавим не був криптосвіт, нічого не зрівняється з тією мискою гарячих вонтонів внизу ввечері.NVIDIA щойно оприлюднила результати, які перевищили очікування, і реакція була більшою, ніж просто на одну акцію. Технологічні акції зросли, апетит до ризику покращився, а Bitcoin знову піднявся вище за $80K. Але ось що багато криптотрейдерів можуть пропустити: Bitcoin не потребує криптоновини, щоб рухатися. Іноді сигнал починається на іншому ринку, а потім ліквідність і апетит до ризику переносять його в крипто. Саме тому я стежу за тим, що буде далі. Якщо торгівля AI продовжить зміцнюватися, чи отримає крипто вигоду від цього Чесно кажучи, останні кілька днів на ринку викликають у мене змішані почуття. Спостерігаючи, як невеликі позиції в акаунті послідовно подвоюються, це мало б бути приводом для радості, але коли згадую про значні короткі позиції в $BTC і ETH, які досі міцно тримаються, ця радість одразу ж тьмяніє. Цей смак, мабуть, можуть зрозуміти лише ті, хто справді пережив це на ринку — скільки б не заробляли на малих позиціях, це не компенсує тягар великих позицій. Вчора $BICO і $ASTER справді показали яскравий результат, обидва подвоїлися. Якщо б у руках були лише невеликі позиції для тестування, це безумовно було б надихаючим прибутком. Але проблема саме в тому, що коли ринок дає таку можливість, ми часто вже зробили надто великі ставки в основному напрямку, через що перед невеликими шансами втрачаємо гнучкість у керуванні. Можливо, саме це і є найтоншим моментом управління позиціями — воно перевіряє не правильність окремого рішення, а чи зможеш ти зберегти спокій у екстремальних умовах. Оглядаючись назад на цей цикл коливань, я все більше впевнений у своєму попередньому висновку: коли великий ринок сильно коливається на високих рівнях або починає падати, це часто є вікном можливостей для малокапіталізованих монет, які піднімаються за рахунок інвестицій. Великі гроші потребують створення локального ажіотажу для підтримки настроїв на ринку, а малокапіталізовані монети через обмежену ліквідність природно стають найкращим носієм цього. Саме тому вчора $BICO і $ASTER змогли протистояти загальному тренду — це не поодинокі випадки, а відображення загальної структури ринку. Проте, незважаючи на цей ажіотаж, моя думка щодо основного напрямку залишилася незмінною. Наразі великий ринок перебуває у... Попередження про ризики: цей матеріал є лише об'єктивним оглядом ринку і не є інвестиційною порадою, криптоактиви мають високу волатильність, обов’язково звертайте увагу на ризики. Багато трейдерів стикаються з такою дилемою: фундаментальна логіка вказує на зростання, але ринок довго не росте, а іноді навіть послаблюється. Це типова проблема втрати часу на крипторинку. У довгостроковій перспективі ринок прагне до вартості, але в короткостроковій і середньостроковій — це не завжди працює. Правильна логіка не означає, що ринок одразу відреагує, поточний флет BTC та ETH — це прояв затримки ефективності ринку, а також реальна проблема, з якою стикається більшість учасників. Біткоїн за роки розвитку залучив більше інституційних інвесторів, спотові ETF дозволяють традиційному капіталу легко входити на ринок. Інституції більше орієнтуються на макроекономічне середовище та співвідношення ризик/прибуток, їх не захоплюють трендові наративи в межах спільноти. Ціна перебуває в низькому діапазоні, цінність для розподілу активів зростає, капітал розподіляється поетапно; при швидкому короткостроковому зростанні співвідношення ризик/прибуток падає, і бажання зафіксувати прибуток зростає. ETF — це канал для капіталу, а не постійний покупець, тому короткострокові дані про підписки не можна прямо ототожнювати з розворотом тренду. Тривалі власники мають міцні позиції, що обмежує глибину корекції, але не виключає середньострокових відкатів. Навіть якщо базові позиції не масово продаються, історичні рівні утримання, короткострокові фіксації прибутку та несподівані макроекономічні потрясіння все одно можуть викликати значні коливання вниз. Біткоїн не має операційного грошового потоку, його оцінка сильно залежить від ліквідності та ринкового консенсусу. Якщо зовнішня ліквідність звужується, базова оцінка зазнає тиску. Логіка великого циклу залишається в силі, разом із фазовим тривалим ослабленням і тривалим часомНайбільшим поворотним моментом на цьому ринку є те, куди інституції вкладають свої гроші.
Інституціоналізація BTC фактично завершена. Після відкриття каналу ETF пенсійні фонди, хедж-фонди та корпоративні казначейські облігації продовжували виходити на ринок, а цінову владу BTC перейшла від роздрібних інвесторів до відповідних фондів. Це означає, що BTC дедалі більше нагадує макроактив: волатильність компенсується масштабом капіталу, ціни коливаються відповідно до очікувань процентних ставок і циклів ліквідності, еластичність знижується, а характеристики розподілу зростають.
DOGE, навпаки, є зовсім протилежним. У нього немає ETF, інституційних схем зберігання, немає корпоративного розподілу казначейських коштів, а структура чіпів майже повністю складається з роздрібних інвесторів. Ця «інституційна відсутність» раніше вважалася слабкістю, але якщо дивитися на неї на іншому етапі циклу, це саме її найбільша особливість: DOGE — це найчистіший актив великої компанії з атрибутами роздрібних інвесторів на ринку.
У другій половині кожного бичачого ринку існує спільна риса — FOMO у роздрібних інвесторів. Коли BTC набирає ефект багатства, а позабіржові роздрібні інвестори віддаляються назад, вони не прагнуть «стабільного розподілу», а дуже еластичних цілей із низькими цінами на одиниці, низькими когнітивними бар'єрами та високим ентузіазмом спільноти. DOGE майже ідеально підходить для такого сценарію: назва впізнавана кожному, ціна здається «дешевою», вплив спільноти — один із найкращих серед усіх монет, і немає структури тиску на продаж, спричиненої інституційними активами.
Історичний ритм також підтверджує цю оцінку: $BTC зростає першим, капітал обертається, на ринок виходять роздрібні інвестори, $DOGE ці високоеластичні активи часто перевершують ринок на середньому та пізнішому етапах бичачих ринків. Інституціоналізація робить BTC «нижньою позицією», а повернення настроїв роздрібних інвесторів є поштовхом для DOGE Національна асамблея Південної Кореї планує затвердити спотові ETF та відкриття корпоративних рахунків: чи трильйон юанів капітал кімчі, який роками пригнічувався, ось-ось увійде у криптосвіт?
Фінансові регуляторні органи Південної Кореї та Національна асамблея нещодавно надіслали низку позитивних сигналів, оголосивши, що прискорять другий етап Закону про базові цифрові активи під час осінньої сесії. Два найвибуховіші основні положення: по-перше, план офіційного запуску вітчизняних біткоїн-спотових ETF і надання роздрібним інвесторам інвестувати у відповідні закордонні ETF; по-друге, обговорення скасування давньої заборони на відкриття рахунків з реальними іменами компаній на криптобіржах.
Якщо ви розумієте корейський ринок, то зрозумієте, наскільки потужною є ця політика. Раніше, хоча в Південній Кореї була найпалкіша армія роздрібних інвесторів, які торгували криптовалютами онлайн, через надзвичайно суворі регуляторні політики великі компанії, публічні компанії та пенсійні фонди не могли легально вносити криптоактиви у свої баланси, а роздрібні інвестори були суворо виключені з відповідних закордонних ETF.
Просування другої фази законопроєкту фактично приводить трильйон юанів старих грошей із південнокорейських інституцій, які давно були заблоковані біля дверей, у двері комплаєнсу. Як тільки корпоративні рахунки з реальними іменами та спот-канали ETF будуть повністю відкриті, ті вітчизняні консорціуми та установи управління активами, що тримають величезні обсяги корейських вонів, почнуть стратегічні розподіли, подібно до Волл-стріт у США.
Раніше деякі інсайдери галузі заявляли, що справжній основний підйом і кінцевий пік цього бичачого ринку будуть забезпечені послідовними інституційними фондами поза США. Прорив Південної Кореї у сфері комплаєнсу, ймовірно, стане першим доміно, що спровокує азійський інституційний бичачий ринок.Золото за 4590 доларів, чи наважишся купити? Спочатку подивись на поверхню: зросло на 20%, роздрібні інвестори FOMO ганяються за зростанням. Наприкінці червня дно на 3940, потім стрімкий ріст до 4697, за серпень загальне зростання 13%, найкращий місячний показник за рік. У середу торги досягли тримісячного максимуму, а потім різкий великий спад, падіння на 1,4%. Свічковий графік каже: перекупленість досягла максимуму, RSI відкотився з високих рівнів, MACD показує приховану вершину, короткостроково ринок перегрітий. Перше: Міністерство фінансів «валютні операції з девальвації долара» підпалили золото, але ринок може перебільшувати. Який ключовий каталізатор серпневого відскоку? Не геополітика, не інфляція — а розширення Міністерством фінансів програми викупу довгострокових облігацій США. Ринок сприйняв це як «фіскальне керівництво + активна девальвація долара», і золото миттєво злетіло. Новий голова ФРС Warsh у п’ятницю виступить у Джексон-Гоулі, чи дозволить він Міністерству фінансів так діяти? Але ринок уже повністю заклав очікування, що Warsh буде досить м’яким. А якщо ні? Друге: дані PCE залишаються стійкими, зниження ставок не таке швидке. У липні PCE у річному вираженні 3,7% (очікувалось 3,6%), базовий PCE 3,3% — відповідно до очікувань. Інфляція не помітно сповільнилась, ринок оцінює ймовірність підвищення ставки у вересні на 36-40%, у грудні — понад 70%. Інфляція не спадає, ФРС не наважується послаблювати політику. Ринок раніше був надто оптимістичним, тепер починає коригуватися. Якщо Warsh буде жорстким, золото може різко впасти нижче 4500. Роздрібні інвестори ставлять на «обов’язкове зниження ставок», ФРС каже «інфляція все ще висока». Золото зSNDK за 1490 доларів, чи наважишся ти купити на дні? Спочатку подивимось на поверхню: з 2354 впало до 1490, падіння на 36%, роздрібні інвестори в паніці та обуренні. 22 червня досягло максимуму 2354, потім пішло в коливання вниз, у середині серпня підскочило до понад 1780, а потім швидко впало до 1416-1420, знову закрилося на рівні 1480-1520. Лідер AI зберігання, за рік виріс на понад 500%, зараз корекція 36% — свічковий графік каже: рівень 1420 тричі утримався, формується подвійне дно, тиск продажів поступово слабшає. Перше: фундаментальні показники компанії надзвичайно сильні, але ти налякався свічкового графіка. SanDisk у середині серпня представив "нову бізнес-модель": довгострокові контракти з гарантованою мінімальною ціною, середній термін близько 4 років, гарантована вартість контрактів 93,9 млрд доларів, додатково 16,5 млрд доларів фінансових гарантій від клієнтів. Керівництво планує валовий прибуток близько 80% у 2028-2030 фінансових роках, 100% надлишкових грошових коштів буде повернуто акціонерам. У 2026 фінансовому році очікується дохід близько 20,25 млрд доларів, зростання на 175% у річному обчисленні, чистий прибуток близько 11,43 млрд доларів, EPS близько 73,8 доларів. У четвертому кварталі валовий прибуток досягав 84,6%. Друге: інститути та SK Hynix просувають стандарт HBF, а Kioxia планує розширення виробництва в Японії на понад 31 млрд доларів. Напрямок дуже чіткий: захоплення ринку зберігання для AI inference, а не лише споживчих SD-карт. Роздрібні інвестори все ще дивляться на "відновлення споживчої електроніки" за старою схемою, а інститути вже торгують за новою моделлю оцінки "довгострокових контрактів AI зберігання як грошового корови". З початку року зростання понад 500%, вони заробили достатньо, але не вийшли повністю — вони чекають наступного каталізатора. $4,7 мільярда — це лише початок; справжні проблеми Трампа в криптобізнесі попереду
Щойно отримав останні новини, що з 2022 року кілька проектів цифрових активів, пов'язані з Трампом і його родиною, залишили інвесторам щонайменше 4,7 мільярда доларів нереалізованих збитків, з яких токен TRUMP становить близько 3,2 мільярда доларів. Тим часом родина Трампів також залучила сотні мільйонів доларів через ліцензування NFT та роялті, продаж токенів World Liberty та пов'язані операції з акціями.
Дивлячись на це, я вважаю, що найцікавішою частиною цієї новини є не те, наскільки велика сума у $4,7 мільярда, а те, що вона виявляє три дедалі складніші проблеми, що стоять за нею.
По-перше, $4,7 мільярда — це не «зникли» $4,7 мільярда.
Більшість так званих збитків, спричинених TRUMP, фактично є перерозподілом багатства після падіння ціни монети. Ранні власники отримували прибуток, а пізніші учасники — збитки. Отже, справді варто спостерігати не просто заяву на кшталт «інвестори втратили 3,2 мільярда», а той, хто отримає прибуток, несе остаточну волатильність у проєкті.
Два моменти: Що справді робить ситуацію чутливою — це те, що родина Трампів також залучена до цієї індустрії.
Якби це був просто звичайний проєкт, підйом і падіння були б вибором інвестора. Але нинішня проблема полягає в тому, що сім'я Трампів бере участь у проектах цифрових активів, одночасно просуваючи регулювання криптовалют у США. Тож щоразу, коли вводиться нове правило, люди, ймовірно, запитуватимуть: чи це встановлює правила для індустрії, чи самі регулятори сидять за столом переговорів?
Три бали, тож справді варто подивитися — це CLARITY Act.
Вже є заклики включити етичну норму для участі президента та його родини у проєктах цифрових активів у законодавство. Якщо це питання справді увійде до регуляторної системи, вплив вийде далеко за межі лише TRUMP.
Адже якщо США справді хочуть перетворити криптоіндустрію на довгострокову, рано чи пізно їм доведеться відповісти на дуже практичне питання:
Чи може президент випускати жетони? Чи може президентська родина отримати з цього прибуток? Якщо так, то де проходять межі при участі у формуванні правил?
Тож, думаю, $4,7 мільярда — це лише поверхня новин.
Справжня проблема полягає в тому, що криптоіндустрія США починає змушена відповідати на питання, яке раніше ніхто не хотів торкатися.
$TRUMP $WLFI $USD 1 П'ятничний дебют Wash у Jackson Hole — затамувавши подих із великим укусом, коливання цін на межі коливання ось-ось колинуться!
Голова Федеральної резервної системи Ваш виголосить свою першу ключову промову з моменту вступу на посаду на щорічній зустрічі Глобального центрального банку в Джексон-Хоул у п'ятницю, що стане останнім макроекономічним «чоботом» тижня. Троє посадовців вже підтримали підвищення ставок на червневому засіданні, при цьому PCE лише на рівні 3,7%, перевершивши очікування, зробивши заяву Ваша основною увагою ринку.
Вош давно вважає, що центральні банки не повинні надавати надто багато прогнозних рекомендацій; стиль Грінспена «говорити менше» — це його стиль, тобто він може не давати чітких сигналів щодо курсу процентної ставки — сама невизначеність є джерелом волатильності.
Посилаючись на «Чорну п'ятницю» у 2022 році: після того, як Пауелл подав яструбинський сигнал, BTC впав приблизно на 6%. Історія може не повторитися, але остерігайтеся подібних реакцій настроїв. Якщо Wash схиляється до яструби, ризикові активи будуть під тиском; Якщо нейтральний — ринок засвоїть це самостійно; Якщо м'який, очікується, що це стимулює відскок.
Щодо роботи: спочатку контролюйте дані, не ставте на напрямок. Після розмови слідуйте за сигналом, не приймайте накази, встановіть стоп-лоси.
Коротко кажучи: орел чи голуб Ваша визначатиме, чи їсти м'ясо чи локшину цього тижня.
Найімовірніший шанс цього тижня поїсти м'ясо!
$BTC $ETH
#美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул має задати тон своїй промові? Кілька верхніх секторів можуть здаватися не пов'язаними, але насправді це одна й та сама лінія: перенесення позаланцевих кредитів і активів на ланцюг, перетворення їх на заставні та передавані активи. Наступні ігри та управління є рештою цієї лінії — усі характеристики невеликі, і трохи грошей може принести значний відсоток. Головне — дивитися на два цифри. Ринкова капіталізація USDT зросла лише на 0,01% за 24 години, що означає відсутність нового випуску і нових грошей; Загальна ринкова вартість $2,71T впала на 0,52%. Тим часом рівень домінування BTC на рівні 59,2% знижується. Гроші не зросли, лише перейшли від великих до малих. Висновок очевидний: акції високі і низькі, а не інкрементальні ринкови. Fear and Greed піднявся з 62 до 71 за тиждень, а настрої вже випереджає капітал. Зосередьтеся лише на одному сигналі, щоб завершити цикл: домінування BTC перестало падати і знову піднялося вище 59,2%, тоді як ринкова капіталізація USDT не зросла. Якщо ці дві події відбуваються одночасно, це означає, що гроші повертаються до основних активів, і ця ротація завершена.Це той самий старий скрипт: «ланцюг у порядку, але протокол іде не так спочатку».
Протокол кредитування базового ланцюга Moonwell зазнав атаки, зловмисники вкрали понад $4 мільйони cbBTC (Bitcoin, обгорнутий Coinbase). Це не найбільший інцидент із безпекою DeFi, але сигнал прямий: на перший план виходить ризик у зберіганні активів і oracle logic протоколу кредитування екосистеми Base.
Щодо впливу, це переважно негативно впливає на саму Moonwell та очікування екосистеми Base щодо безпеки; Вплив на ціну cbBTC обмежений, але в короткостроковій перспективі він пригнічуватиме довіру ринку до протоколу Base DeFi.
Користувачі, які володіють токенами, пов'язаними з Moonwell, або займають позиції в протоколі, повинні надавати пріоритет офіційним планам компенсації та ізоляції фонду. Трейдерам не варто поспішати використовувати «атаку» як привід для ловлі на дні; зосередьтеся на моніторингу, чи не витікає TVL Base Chain і чи більше протоколів виявляють подібні вектори атак.
Сам cbBTC як актив parcel не буде депегований через це, але такі події й надалі посилюватимуть ринкове ціноутворення ризику централізованого зберігання активів parcel.
Джерело: BlockBeats
#BASE #CBBTC #Crypto100WБагато людей у це не вірять: ведмежий ринок закінчився, бичачий ринок почався!
Моя особиста думка така: дно цього ведмежого ринку біткоїна становить $57,800, що, ймовірно, є кінцем ведмежого ринку та початковою стадією бичачого ринку. Однак для встановлення висновку є дві важливі передумови.
Технічно, ціни точно пройшли по великому циклу сильної підтримки Фібоначчі 0.618 біля 58 000, торкнувшись історичного дна ведмежого ринку за 200 тижнів; тижневий графік піднявся вище 50-тижневої EMA, RSI формує бичачу дивергенцію, відскочуючи від дна більш ніж на 25%, завершуючи тижневу структуру 5-хвильового низхідного коригування, і ринок перейшов від відскоку до початкового розвороту.
На ланцюгу капіталу спотові біткоїн-ETF демонстрували чисті припливи вісім днів поспіль, у серпні понад $3 мільярди; Бичачий індекс CryptoQuant різко зріс, кити накопичили 222 000 BTC, а інституційні фонди продовжували виходити на ринок.
Щодо макрорегуляторного фронту, цикл підвищення ставок завершився, і регулювання криптовалют у США перемістилося до встановлення чітких правил. Найсерйозніший період негативних факторів минув, і лише великі глобальні кризи можуть перервати цей бичачий ринок.
Щоб повністю підтвердити бичачий ринок, по-перше, обсяг має утримуватися вище тижневого рівня закриття $82,000-83,000; По-друге, ранні стадії бичачого ринку ≠ основною висхідною хвилею, коли ринок рухається вперед і відступає, а в короткостроковій перспективі існує ймовірність відкатів до 77,000-78,000 або навіть 73,500-75,000, що є нормальним дном.
Період між завершенням ведмежого ринку та основною висхідною хвилею — це період повторної консолідації та підтвердження. Бичачий ринок народжується зі скептицизму; відкати насправді є вікном для позиціонування. #美国核心PCE持平上月, як Волш-Джексон Хоул задав тон своїй промові? Весь ринок чекає, коли BTC злетить, але сьогодні ввечері ми маємо остерігатися «яструбиної несподіванки»
Найнебезпечніше зараз, можливо, не в тому, що ніхто не дивиться надто багато, а в тому, що бики починають тіснитися
BTC знову наближається до $80,000, фонди ETF повертаються, а апетит до ризику відновлюється, що змушує ринок широко очікувати сигналу пом'якшення від Wash. Але іншу сторону не можна ігнорувати: PCE у річному вимірі все ще на рівні 3,7%, базовий PCE — 3,3%, а інфляція далеко не повертається до цільового рівня у 2%; Кілька чиновників ФРС нещодавно неодноразово наголошували на стійкості інфляції, і внутрішні агресивні сили все ще існують.
Це означає, що справжній ризик сьогодні ввечері — це «розрив очікувань»
Якщо Wash схиляється до голубиного настрою, коли $80,000 утримає стабільність, покриття коротких позицій може й надалі підштовхувати зростання; Але якщо він підкреслить інфляцію і залишить простір для подальшого посилення, раніше ставка ринку на вільну торгівлю може швидко змінитися, і BTC, ETH та дуже еластичні фальшиві акції зіткнуться з більшою волатильністю.
Найважливіше, на що слід звертати увагу, часто не негативні новини, а раптову появу, коли всі опинилися на одному боці
Не ризикуй сьогодні ва-банк. Те, що каже Волш, важливо; ще важливіше — куди підуть гроші після його завершення. $BTC #美国核心PCE持平上月, як Волш задає тон промові Джексона Хоула? Сьогодні, під час вечері, друг запитав мене, що індекс долара США, здається, має обернену кореляцію з великим циклом біткоїна. Я сказав, що ні, я цього не помітив
Але я сказав, що мої слова не мають значення. Дозвольте мені проаналізувати. Я зробив графік, що показує індекс долара США та тренди біткоїна, і, на диво, виявив, що великий цикл насправді має обернену кореляцію
Тобто, коли долар слабкий, біткоїн зміцнюється або навіть входить у бичачий ринок; коли долар сильний, біткоїн має тенденцію падати!
Просто подивіться на графік. Зараз індекс долара США пробився нижче 100, близько 99. Якщо індекс долара буде слабким протягом року, я думаю, це можливо, особливо з огляду на випуск казначейських облігацій США та силу Китаю!
Чи означає це, що біткоїн продовжить зростати, коли долар ослабне? Особисто я вважаю, що це стосується $BTC Зі зниженням порогів підписки та викупу ETF інституційні фонди змінюють свій підхід
BlackRock знизила фізичний поріг підписки та викупу для BTC-ETF з $25 мільйонів до $1 мільйона. Ця зміна часто залишається поза увагою більшістю людей, але вона змінить подальшу структуру капіталу.
Раніше лише надвеликі керуючі активами могли брати участь у фізичних підписках і викупах; тепер також малі та середні установи також часто можуть входити та виходити.
Для $BTC: це принесе більше спотових фондів типу свінгу, а не просто довгострокові лежачі позиції. Зростання матиме підтримку покупців для підтримки ринку, але коли дані негативні, буде також швидший тиск на продажі спотового викупу.
Для ETH-ETF: вплив буде більшим. $ETH вже має високу частку короткострокового капіталу, зниження порогу ще більше посилить характеристики швидкого надходження та відтоку капіталу.
Відтепер не варто дивитися лише на одноденні чисті надпливи ETF, а й на бичачі тенденції. Одноденні надпливи відображають капітал, що входить на ринок, але також потрібна обережність: коли відбуваються макроекономічні збої, невеликі установи можуть швидко викупити і вийти, а надпливи можуть швидко перетворитися на відтіки.
Вікно щільних макроданих і безперервних приплив ETF означає лише підтримку бази, а не глибоку корекцію. Контрактні позиції повинні уникати використання чистих надходжень ETF як єдиної причини для відкриття довгої позиції.PCE Strength Landing: Найбільше розчарування ринку — не висока інфляція, а те, що ФРС ще не змушена змінити курс
Дані США ввечері були загалом сильними, основний PCE залишався високим, а замовлення на особисте споживання та товари тривалого часу також перевищили очікування. У сукупності вони надсилають не «перегрів», а скоріше більш складний сигнал:
Економіка США залишається стійкою, але інфляція суттєво не охолола
Це означає, що попередня логіка «швидкого зниження ставок» на ринку має продовжувати охолоджуватися.
Для золота короткостроковий тиск здебільшого походить від реальних процентних ставок і очікувань щодо долара. Якщо дохідність казначейських облігацій США залишатиметься високою, навіть якщо довгострокова логіка зберігається, золото, ймовірно, увійде у високорівневі коливання в короткостроковій перспективі, а не на пряме одностороннє зростання
Те саме стосується BTC і ETH.
Найбільша підтримка на нинішньому крипторинку все ще надходить від ETF-фондів, спотової покупки та попереднього покриття коротких позицій, але якщо очікування щодо зниження ставок продовжать змінюватися, макроліквідність навряд чи стане новим каталізатором для подальшого зростання
Тож далі варто звернути увагу не на цей набір даних PCE, а на наступне:
(1) Чи будуть прибутковості казначейських облігацій США й надалі зростати;
(2) Чи зміцниться долар США знову;
(3) Чи посилить Ваш політичну рамку «підтримки високих відсоткових ставок довше»?
Дані не вбили биків, але й не дають їм нових причин. У короткостроковій перспективі найімовірніший сценарій — це все ще висока волатильність і повторні вибивання. $BTC #美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул задасть тон у своїй промові? $MERL Після аналізу спотових і контрактних даних для кожної транзакції протягом останнього дня я з'ясував, що зростання монети було зумовлене зниженням маркет-мейкера. Реальної роздрібної торгівлі майже немає. Будьте обережні з цією монетою — вона може й надалі зростати, але ви також можете втратити одну голку кожні 15 хвилин. Я не рекомендую грати цю шахрайську монету — вона надто ризикованаПісля публікації PCE ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 36% до 44%, а ймовірність підвищення ставок цього року зросла
- Міністр фінансів Безент таємно розширив викуп облігацій, щоб придушити дохідність, тоді як Ваш сказав: «Нехай ринок вирішує сам», і вони відкрито конфліктували
- Індекс долара США підскочив з 98,8 назад до близько 99, коли бики та ведмеді ведмежі перетягували канат
**Три сценарії:**
| | Що сказав Волш | Казначейські облігації США/USD | BTC/крипто |
|---|---|---|---|
| **Яструб** | Наголошуйте на інфляційних ризиках, залишайте варіанти підвищення ставок відкритими | Дохідність ↑ USD ↑ | Короткостроковий відкат, якраз вчасно для покупки |
| **Нейтральний** (69% керуючих фондами очікують) | Практикуйте тайцзі, подивіться на дані перед тим, як коментувати | Волатильність | Волатильність, невизначений напрямок |
| **Упереджений голуб** | Наголошуйте на економічному уповільненні та гнучких реакціях | Врожайність ↓ USD ↓ | Прямий сплеск — $83-85K |
Незалежно від результату, ваша стратегія залишається незмінною:
- Biased Hawk pullback→ ваші ¥40,000 знаходяться в діапазоні першої/другої партії, готові купити
- Голубина тяга зростає→ спотові позиції збільшили нереалізовані прибутки, тому продовжуйте триматися
- Продовжуйте чекати → нейтралі, не рухаючись
Також зверніть особливу увагу на те, чи буде він говорити про **стейблкоїни та регулювання криптовалюти**. Цього року щойно було прийнято законопроєкт про стейблкоїни за Законом Генія, і для купівлі казначейських облігацій США потрібно використати 300 мільярдів доларів у стейблкоїні. Якщо він висловить підтримку або переваги для криптовалюти, це стане додатковим каталізатором.Сьогодні о 22:00 я розповім тобі все.
**Що це:**
Голова Федеральної резервної системи Вош виголосив свою першу основну промову на щорічній зустрічі Глобального центрального банку в Джексон-Хоул з моменту вступу на посаду. Ця щорічна зустріч фактично є «щорічною зустріччю» глобальних центральних банків і завжди була майданчиною для ФРС, щоб сигналізувати про важливі політичні сигнали. У 2022 році Пауелл зайняв жорстку позицію, через що акції США того дня впали на 3%.
**Чому це важливо:**
Три причини —
1. **Останнє велике вікно для виступів перед вересневою політичною зустрічем** (зустріч 15-16 вересня) ринок почує від нього, чи буде наступним кроком підвищення процентних ставок, чи залишити поки що
2. **Він зіпсував липневу пресконференцію** — Після того, як він скасував прогнози, він не пояснив логіку прийняття рішень, через що ринок не зміг це зрозуміти, і дохідність 30-річних казначейських облігацій зросла до 5,34% (найвищий показник з 2007 року). Сьогодні ввечері його випробування на відновлення довіри
3. **Тема конференції — «Фінансові інновації: що це означає для платежів і політики»** — стейблкоїни, блокчейн-платежі та токенізовані активи вперше офіційно будуть встановлені на рівні центрального банку, безпосередньо пов'язані з крипторинком
**Поточна передумова:**
- Інфляція (PCE) становить 3,7%, що значно перевищує цільову ціль у 2%, але ВВП сповільнюється лише на 1,5%.
- У липні Федеральна резервна система проголосувала 9:3 за збереження ставок без змін, при цьому троє членів комітету закликали до підвищення ставок
- Давайте розглянемо картки на завтра: США ось-ось оприлюднять попередню річну ревізію заробітної плати у неаграрних секторах. Не недооцінюйте цю непередбачувану цифру — попереднє скорочення на 860 000 робочих місць, одна з небагатьох «голубиць» змінних цього тижня. Вона збігається з сьогоднішнім жорстким дебютом Jackson Hole and Wash, який відкрився сьогодні, з одним бичачим і одним коротким ринком на вершині. Отже, останні два дні ринок відновлювався, але я не додав жодної угоди: перш ніж макролінія дасть чіткий сигнал, великі позиції, що ставлять на напрямок, купують для сентиментів. Чекайте на прихід даних, чекайте, поки центральний банк закінчить виступ, а потім говорити про атаку.Друзі, я щойно побачив набір даних про замовлення китів на суму $250 мільйонів, що охоплюють $BTC $ETH $HYPE ZEC, і після прочитання миттєво заспокоївся.
Почнемо з основної логіки: розміщення ордерів у книгу ордерів — це кінцевий результат великих грошей у грі, а не фіксований ринковий патерн. На нього можна посилатися, але це не забобонно, а замовлення можна відкликати в будь-який момент, щоб заманити ринок.
BTC Whale 40x крос-марж, середня ціна 77 833. Нижче 72 222–77 522 накопичують тисячу ордерів на підтримку для забезпечення дна; вище — 81 500–108888 сильний короткий тиск. Основні гравці явно грають: BTC зафіксований у діапазоні 77 500–81 500 у короткостроковій перспективі, з 81 500 як сильним рівнем опору.
ETH є найбільш ведмежим: кит продає у 25 разів більше всіх позицій, щоб коротко зайняти 3 000 лотів, середня ціна становить 2460. Вище — багатошарові ордери на 2533–2900, нижче 2000–2400 — партійні ордери на дно, переконані, що підтримка на 2400 дуже ймовірно буде прорвана.
HYPE дотримується середньострокової бичачої логіки: кити тримають 290 000 монет за вартістю 5x, вартістю 81,54, фіксацією прибутку вище 99–110, ціллю 104, ставка на подальше зміцнення.
ZEC наразі на рівні 818, і кит категорично відмовляється купувати з максимуму. Всі 20 000 ордерів на купівлю розміщені на глибоких мінімумах 500–651, що чітко демонструє ціновий бульбашок і чекає різкого падіння, щоб купити дно.
У поєднанні з ринковою позицією BTC сильно відкрив короткі позиції на високих рівнях, і я вирішив продовжувати утримувати свої позиції.
Нагадаємо: китів також можна ліквідувати, а розміщення ордерів також може бути шахрайством. Використовуйте їх лише як ринкові орієнтири, суворо дотримуйтесь особистих стоп-лоссів, ніколи не чекайте і не ризикуйте на удачу. #BTC冲高回落, коли опціони закінчуються, обирайте великі цінові діапазони Основні фігури на конференції Hong Kong Bitcoin Asia та вплив криптосектору
1. Ключові промови ключових діячів
1. Чжао Чанпен (CZ)
1. Довгостроковий бичачий оптимізм щодо Біткоїна, вірячи, що він перевершить золото, його мільйонна ціна зросте швидше, ніж очікує ринок, і біткоїн стане активом пенсійного резерву.
2. Оптиміст щодо токенізації реальних активів RWA; акції та облігації на ланцюгу відображають реальне зростання; скептицизм не оптимістично ставиться до простої фрагментації нерухомості та псевдо-наратив RWA.
3. Оптимістично налаштований щодо сектору комплаєнсу в Гонконгу, вірить, що стейблкоїни HKD стануть важливим інструментом для транскордонних розрахунків в Азії; Майбутнє індустрії базуватиметься на комплаєнсі як основі для виживання, де багатоланцюжкові рішення будуть виграшними для всіх, а не іграми з нульовою сумою.
2. Сунь Ючен
1. Головна ідея: інтеграція ШІ + блокчейну, AI-агенти — наступний великий тренд у криптографії; Водночас це підкреслює ризики квантових обчислень для існуючих алгоритмів шифрування та плани впровадження технології після квантового шифрування.
2. Зосередження на обігу стейблкоїнів і продуктах на основі ШІ в блокчейні, вірячи, що ШІ змінить форму продуктів Web3, а майбутнє зростання буде забезпечено ончейн-додатками, керованими ШІ.
3. Сяо Фен (HashKey)
«Теорія мосту» між традиційними фінансами та криптовалютою означає, що в майбутньому всі комерційні установи впроваджуватимуть токенізацію; Інституційний капітал, що входить на ринок, є основною рушійною силою бичачого ринку; DeFi та RWA мають впроваджуватися в межах регуляторних рамок, а простір виживання для диких проєктів продовжує скорочуватися.
4. Офіційні представники Гонконгу (Пол Чан, SFC)
Уточнити систему ліцензування Гонконгу та надати пріоритет професійним інвесторам; Впровадити регулювання стейблкоїнів, просувати токенізовані облігації та депозити в блокчейні, а також стримувати звичайних роздрібних інвесторів від спекуляцій з високим кредитним плечем; Основна мета — залучення глобального інституційного капіталу, а не стимулювання короткострокових спекуляцій.
2. Вплив на сегментацію криптовалют
1. Ринковий BTC, ETH (середньо- та довгострокові позитивні новини, імпульс короткострокового настрою)
• Позитивна логіка: офіційне оприлюднення чітких регуляторних сигналів, підвищення інституційних очікувань і зміцнення фондів комплаєнсу в Азії, що підтримує наратив Bitcoin про «цифрове золото» та підтримує продовження логіки розподілу ETF та інституційного розподілу.
• Практичні обмеження: Промова на засіданні не принесе негайно додаткові фонди на ринок; вона лише покращить ринкові очікування. У короткостроковій перспективі існує ризик «досягнення позитивних прибутків, стрімкого зростання і подальшого відступу», при цьому ринок все ще буде під контролем політики ФРС. Вересневе рішення ФРС є справді вирішальною змінною.
2. Можливості ротації тем секторів
1. RWA/Реальна токенізація активів: конференція є спільним шляхом консенсусу, а цілі щодо токенізації облігацій та фіксованого доходу продовжують привертати увагу капіталу, що є основною темою середньострокового періоду.
2. ШІ + Web3: Великі гравці, як Джастін Сан, колективно оптимістичні. AI-агенти та невеликі монети, пов'язані з ШІ, зазвичай мають короткострокові імпульси, але більшість — це тематичні спекуляції, не мають сталості та дуже волатильні.
3. Трек стейблкоїнів: Розвиток ліцензій на стейблкоїнів у Гонконзі сприяє відповідній екосистемі стейблкоїнів та наративу платежів у блокчейні.
3. Ведмежі напрями (дикі підробки, невідповідні наративні токени)
Конференція неодноразово наголошувала на порогових межах дотримання, тобто некваліфіковані, суто спекулятивні монети Tuyuan будуть додатково відмовлятися від інституцій. Інституційні фонди надходять лише на треки комплаєнсу; переважна більшість тематичних монет малих компаній мають труднощі з залученням інституційних додаткових прибутків і можуть покладатися лише на ігри з настроями роздрібних інвесторів.
3. Три ключові моменти на реальному ринку
1. Змінювати лише очікування, а не ліквідність: Зауваження на засіданні були лише емоційними каталізаторами; те, що справді визначає основні ринкові тенденції, — це інфляція США та рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки. Політика Гонконгу — це лише середньо- та довгостроковий бонус і не може компенсувати посилення ліквідності, спричинене підвищенням ставок у США.
2. Позитивні фактори розходяться, а не масштабний бичачий ринок: фонди віддають пріоритет BTC, ETH, RWA, AI-Web3; Більшість старих альткоїнів і мемів навряд чи отримають вигоду.
3. Очікування купівлі та продаж фактичного ризику: Під час зустрічі ймовірні короткострокові підйоми. Після зустрічі, якщо фактичних коштів не інвестують, ринок може відступити.
4. Підсумуйте поточну ситуацію на ринку
Короткостроковий: BTC/ETH забезпечує підтримку настроїв, допомагаючи утримувати ключову підтримку, але самостійно досягти значного прориву складно; Високобетові підробки (AI, теми RWA) мають короткострокові імпульсивні можливості.
Середньо- та довгостроково: Впровадження рамки комплаєнсу в Гонконгу поступово сприятиме поступовому зростанню азійських інституцій, але це повільний процес, а не короткостроковий вибух.
Ризик: Якщо ФРС займе жорстку позицію у вересні, оптимізм після зустрічі в Гонконзі швидко буде затьмарений негативними факторами ліквідності.
#BTC冲高回落, закінчення опціонів — це велика боротьба на вищому порозі Після звіту про прибутки Nvidia зросла майже на 9% за один раз, піднявши Nasdaq до нового максимуму. Але подивіться на криптовалюту: $BTC досі застряг нижче 80 000, лише повільно слідує за нею, тоді як $SOL зростає набагато агресивніше. Та сама хороша новина: найчутливіші активи рухаються першими, а баласт найслабший — це не слабкість, а те, що фонди все ще борються. Ще один шар: серія опціонів закінчується цієї п'ятниці, і найбільша точка болю — близько 80 000. Ціна тут продовжує коливатися, ускладнюючи далеко піти. Не поспішайте інтерпретувати бокову свічку як напрямок; спочатку подивіться, куди рухається капітал.Давайте поговоримо про ринок. Цей раунд зростання: біткоїн досяг 80 000 доларів, Ethereum також пробив позначку 2500, навіть SOL рідко повернувся до тризначних чисел. Щодо загального ринку, це справжнє зростання. Спочатку я очікував, що з серпня по листопад буде вікно для формування довгострокових позицій, на яке варто звернути увагу. Зараз здається, що це вікно можливостей буде дуже коротким. Важливий ринковий сигнал: більшість вважає це зростання відскоком, тобто багато хто очікує ще одного обвалу. Іншими словами, більшість сподівається на новий обвал. Чи буде ринок рухатися так, як хоче більшість? Я сумніваюся. Є ще кілька важливих сигналів. По-перше, перед цим різким підйомом ринок давав кілька місяців для низькочастотної консолідації. Ще в лютому під час обвалу біткоїн опускався до близько 60 000, потім відбувся боковий відскок, а на початку червня він знову впав нижче 60 000. Разом із подальшою консолідацією загалом ринок перебував у низькому діапазоні півроку. З точки зору формування позицій основними гравцями, цей період хоч і не дуже довгий, але достатній. Іншими словами, якщо основні гравці не почнуть скидати позиції, це логічно, бо вони вже володіють великою кількістю активів. Хорошим підтвердженням цього є недавній швидкий підйом біткоїна до 80 000. Ще одна важлива причина — це надто швидке зростання, очевидно, що основні гравці мають перевагу в активах і капіталі, а судячи з обсягів ліквідацій під час підйому, мета основних гравців — ліквідація коротких позицій. Для основних гравців, як тільки вони через ліквідації коротких позицій отримають велику...Ринок щойно пережив неприємне охолодження. Скоріше це не паніка, а концентрований розрахунок емоцій і позицій. У списку найбільших падінь $WEN впав за день на 11,48%, ICXUSDT — на 8,61%, STXUSDT — на 6,86%, SOXS, POLU, GRVT та інші активи також колективно ослабли. З першого погляду це виглядає як загальне падіння, але при детальному аналізі структури торгів можна побачити, що це скоріше масштабний і цілеспрямований відтік капіталу. За обсягом торгів $STX зафіксував 29,012,500 USDT, POLU — 16,269,700 USDT, SOXS — 14,021,100 USDT. Високі обсяги торгів у поєднанні з глибоким падінням зазвичай означають, що тиск продажів — це не поодинокі спроби, а активне реалізування великих позицій. Такий обсяг і ціна часто є більш тривожним сигналом, ніж просто падіння ціни, бо це свідчить, що учасники ринку голосують реальними грошима за вихід. Дані ліквідацій на ф'ючерсному ринку також це підтверджують. За 24 години загальна сума ліквідацій по мережі склала близько 476 мільйонів USDT, з яких 62% припадає на довгі позиції, а 38% — на короткі. Це означає, що найбільше постраждали ті, хто поспішив купувати на кожному невеликому відкаті, вважаючи це вигідною можливістю. Багато хто думає, що падіння — це шанс, але, зайшовши, розуміють, що це може бути лише пролог, а не фінал. Якщо подивитися на характеристики цих монет, стане зрозуміліше, чому вони такі вразливі. $WEN — типовий мем- Популярність ETH слід розглядати у двох аспектах: скільки людей про нього говорять і в якому напрямку йде обговорення. У офіційному знімку OKX Onchain OS від 28 серпня о 00:00 зафіксовано 36 згадок ETH за годину, з них 28 у X, 8 у новинах; за добу всього 647 згадок. Остання година має швидкість 1,34 рази вищу за середньогодинний показник за добу, тобто приблизно на 34% вище за середнє за 24 години, що загалом означає «легке прискорення». Це описує ритм уваги, але не замінює дані про ціну, обсяги торгів чи грошові потоки. За тоном, за годину 36% позитивних, 14% негативних, близько 50% нейтральних, тому наразі «переважає позитивний настрій». За добу відповідні пропорції: 36% позитивних, 10% негативних; короткострокові відхилення від довгострокових мають більше значення, ніж просто один відсоток. Найбільше мене турбує знаменник: лише 36 згадок. Якщо кілька повідомлень зосереджені на одній темі, пропорції можуть суттєво змінитися; репости, цитати та новинні повтори можуть стосуватися однієї й тієї ж події. Позитивний чи негативний настрій можна відобразити чесно, але не варто автоматично вважати, що це означає, скільки капіталу зайняло позиції в тому ж напрямку. Наразі структура джерел ETH — «переважно X, з доповненням новин». Якщо згадки в X спочатку зростають, а новин мало, це більше схоже на поширення в спільноті; якщо новини також зростають, це просто означає, що з’являється більше підтверджувальних матеріалів, і все одно потрібно звертатися до офіційних оголошень фонду, протоколу, регуляторів чи торгових платформ.Минулої ночі я перевірив дані і побачив цифру, і був приголомшений.
Золоті ETF минулого тижня отримали чистий приплив у $6,38 мільярда, що є найбільшим за десять місяців. Логічно, з огляду на таку кількість грошей, ціни на золото мали б різко зростати, чи не так?
Але, дивлячись на ринок, спотове золото становило 4 605, не торкавшись цілий день.
Гроші надходять, ціни не зростають, тож куди йдуть гроші?
Citibank дав пояснення: це зростання було зумовлене ф'ючерсними фондами, тоді як азійські покупці золотих злитків і ювелірних виробів не встигали за ними. Простіше кажучи, інституції просувають фішки за столом, тоді як звичайні люди ще навіть не приєдналися.
Але я вважаю, що немає потреби надто багато думати.
Тепер ті, хто купує золото і купує $BTC, насправді торгують одне й те саме: вони вже не дуже довіряють долару США. Подивіться, що золото тримається нижче 4700, BTC тримається на максимумі 80400, що зросте ще на 3% за 24 години. Жодна зі сторін не купувала через зростання, а через страх.
Єдина різниця — це темперамент.
Золото стабільне, залежно від реальних процентних ставок і центральних банків; BTC — дико, подивіться на ліквідність і кредитне плече. Я глянув на ставку фінансування, BTC все ще негативний, ведмеді все ще відмовляються його приймати, це зростання все залежить від ведмедів.
Далі давайте розглянемо одне: чи продовжать золотий ETF і BTC надходити разом, чи почнуть боротьбу. Якщо вони входять разом, це означає, що всі збільшують свої «несуверенні» позиції; Якщо вони починають хапати гроші, їм доведеться обирати між стабільним і диким
$ETH $XAU
#黄金ETF大额吸金. Як перерозподілити кошти з безпечного притулку За останні дев'яносто днів потік коштів на крипторинку показав чіткі шари, як-от рифи, відкриті після відступу припливу — які акції справді переслідують, очевидно. Провідні прирости $LIT і $PUMP зафіксували зростання на 187% і 180% відповідно, розширюючись більш ніж на 100 відсоткових пунктів позаду акцій, що посіла третє місце. Ця екстремальна розбіжність у доходності показує, що фонди не зросли широко, а сильно зосереджені на сильних активах з незалежними наративами, а настрої та токени резонують далеко за фундаментальними показниками. Другий рівень показав ще цікавіший результат: $SPX зріс на 64,21%, $ENA зріс на 54,88%, $AAVE на 53,35%. DeFi-блакитні фішки та L2 інфраструктура починають захоплювати. Цю структуру зазвичай трактують як поступове нарощування позицій інституційних фондів, переходячи від високоризикованих, незалежних від високоволатильних ринків до більш ліквідних і надійних наративних секторів. Третій рівень зріс від 30% до 50%, охоплюючи $ETHFI, $CRV, $ZEC, $UNI, $WLD тощо, що включають DeFi, монети приватності та концепції ШІ, з явно розширеним діапазоном участі. Загалом ринок переходить від одного пункту до багатоточкового цвітіння, але розрив у прибутті цін також нагадує нам, що фонди не сформували всеосяжного консенсусу бичачого ринку і скоріше досліджують ротацію. Короткострокове прагнення до обережності, уваги до зростання волатильності та ризиків падіння $LIT $PUMP $SPX $ENA $AAVEУ другій половині вересня 2026 року крипторинок уже пройшов один цикл подійно-орієнтованої торгівлі: засідання Федеральної резервної системи, голосування за регуляторні законопроекти, закінчення великих опціонних термінів. Біткоїн стабільно коливається в широкому діапазоні 74 000‑80 000 доларів, Ethereum коливається в межах 2300‑2500 доларів. Емоційний бонус від шорт-сквізу в серпні повністю вичерпано, короткострокова покупна активність поступово слабшає, центр уваги ринку починає зміщуватися до потенційних каталізаторів у четвертому кварталі, структура сили BTC і ETH дедалі більше розходиться, ринок входить у середньо-пізню фазу фази коливань. З огляду на дані про капітал і ринок, спотовий ETF на біткоїн все ще має чистий приплив коштів, але обсяг тижневого припливу значно скоротився порівняно з піком у серпні, інститути перейшли від агресивного нарощування позицій до стабільного режиму регулярних інвестицій, масштабного відтоку коштів не спостерігається. Запаси біткоїна на біржах залишаються на історично низькому рівні, великі гравці продовжують виводити активи з бірж, структура монет довгострокових власників залишається стабільною. Проте багаторазові спроби пробити рівень 80 000 доларів зазнали невдачі, обсяги торгів одночасно скорочуються, що свідчить про недостатню силу спотових покупців і відсутність достатнього капіталу для прориву через щільну зону застою зверху. Без потужних позитивних новин бичкам важко самостійно відкрити простір для зростання. Фінансова ситуація з Ethereum продовжує розділятися, спотовий ETH ETF періодично фіксує чистий відтік, інститути демонструють явну поляризацію ставлення до Ethereum. Активність щоденних транзакцій у другому рівні мережі залишається стабільною, обсяг заблокованих коштів у DeFi трохи відновлюється, але галузь все ще не має феноменальних застосунків, а зростання доходів екосистеми не відповідає очікуванням. Розблокування стейкінгу відбувається відповідно до правил протоколуChainlink щойно оголосив, що випущений Coinbase біткоїн-заставний актив cbBTC офіційно розширено до Robinhood Chain, а кросчейн частина ексклюзивно забезпечується протоколом кросчейн взаємодії Chainlink (CCIP). Ось дуже наочне число: наразі обсяг обігу cbBTC перевищує 7,5 млрд доларів США. Для звичайних користувачів це можна зрозуміти так: тепер додатки на Robinhood Chain можуть безпосередньо підключатися до біткоїн-активів, випущених Coinbase, а Chainlink відповідає за безпечне кросчейн перенесення цих активів. Для LINK це означає, що Chainlink рухається від «надання цінових оракулів» до подальшого розвитку інфраструктурного шару між традиційними фінансами та ончейн активами. Robinhood сам по собі має велику базу традиційних інвесторів, і якщо в подальшому ончейн кредитування, пули ліквідності, RWA та деривативи дійсно будуть будуватися навколо cbBTC, використання CCIP матиме потенціал для подальшого зростання. Поточна ціна LINK коливається приблизно в межах 11,6—11,9 доларів, загалом за 24 години спостерігається зростання. Сьогодні на ринку також одночасно торгуються новини про плани Charles Schwab приєднатися до спотової торгівлі LINK, тому цей підйом не можна повністю пояснити лише новинами про cbBTC. Тут також є ризик, який легко пропустити: 7,5 млрд доларів — це поточний обсяг обігу cbBTC, а не означає, що 7,5 млрд доларів сьогодні надійшли до Robinhood Ch $BTC Є причина, чому ми постійно бачимо великі стіни продажу близько 81 тисячі доларів. Вони не випадкові.
Великі замовлення, як правило, концентруються навколо важливих рівнів: VWAP і EMA.
Ми бачили величезні стіни купівлі навколо FTX-bottom AVWAP. Тепер ми бачимо великі бар'єри продажів навколо 365D RVWAP.
Не потрібно зациклюватися на тому, чи кожна стіна — це пародія.
Більша картина має значення: ціна реагує на важливі рівні, а книга замовлень часто відображає ці рівні.
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити плоди
Звіт Nvidia після ринку відкинув побоювання, що «капітальні витрати на ШІ вичерпалися». Майже 100 мільярдів юанів за один квартал, з прогнозом на наступний квартал понад 100 мільярдів, ціна акцій одразу стала позитивною одразу після початку дзвінка.
Ланцюги накопичувача та оптичних модулів тісно пов'язані, при цьому SanDisk, Micron і Seagate рухаються на кілька точок. Для криптовалюти значення полягає не в тому, що «вона зростає, тому BTC має слідувати за ним», а в тому, що двері до апетиту до ризику відкриті — настрої в США в технологіях і очікування щодо ліквідності криптовалют мають спільну основу.
Але ділитися почуттями — це не означає ділитися свічниками. Чи зможе BTC витримати цю хвилю ліквідності, залежить від того, чи зможе він конкурувати самостійно.
Особисто я не використовую фінансові звіти інших людей як доказ своїх позицій. Спершу давайте подивимось, як казначейські облігації США та ціна долара — протиріччя «витрати на ШІ тримають у висоті→ відсоткові ставки триватимуть довше», а потім розглянемо другу реакцію BTC на критичний рівень — перше зростання, найімовірніше, це настрої.
$NVDA $SNDK $BTC Попередження про ризики: цей матеріал є лише об'єктивним оглядом ринку і не є інвестиційною порадою, криптоактиви мають високу волатильність, тому обов’язково звертайте увагу на ризики. Кожен цикл змін не має чіткої межі, це скоріше поступова зміна стилю інвестування. Торгові переваги на ринку, стратегії інституційних інвесторів та психологія звичайних трейдерів повільно змінюються в умовах коливань. Сьогоднішнє становище BTC та ETH суттєво відрізняється від попередніх циклів бичачого та ведмежого ринку: зростає вага інституційних коштів, знижується роль спекулятивних наративів, тому просте відтворення минулих циклів на основі історичних графіків може призвести до помилкових висновків. Важливо навчитися розпізнавати справжні сигнали зміни циклу, а не піддаватися омані короткострокових графіків — це важливе завдання для сучасного ринку. Найбільша зміна в біткоїні полягає в тому, що інституційні кошти стали значущою силою, що впливає на ринок. Наявність ETF глибоко інтегрувала традиційне фінансове мислення в крипторинок. Інституції більше орієнтуються на макроіндикатори та співвідношення ризику і прибутку, менш чутливі до внутрішньоринкових наративів. У періоди низьких цін цінність для розміщення коштів зростає, і капітал стабільно надходить; коли ціна швидко зростає, співвідношення ризику і прибутку падає, і збільшується кількість фіксації прибутку. ETF — це канал руху капіталу, а не постійний покупець, тому не слід розглядати короткострокові дані про підписки як єдиний доказ розвороту циклу. Довгострокові власники формують безпечну базу для корекцій, але не можуть уникнути середньострокових спадів. Навіть якщо базові позиції не продаються масово, накопичені зверху історичні збиткові позиції та короткострокові прибуткові продажі разом із макроекономічними потрясіннями можуть викликати значні корекції. Біткоїн не має внутрішньоїВересень має свою репутацію. За останні 10 років Bitcoin закривався в мінус у 6 із 10 вереснів, з середнім показником -2,55% та медіанним -4,52%. Найгірший рік зафіксовано у 2019-му, коли падіння склало -13,88%. Найкращий — минулого року, з приростом +7,39%. Це розкид у 21 пункт між крайнощами — сезонність дає лише схильність, а не гарантію. Але цього року історія сезонності стикається з чимось більшим — засіданням FOMC 15-16 вересня. Федеральна резервна система — справжня змінна. Три з п’яти днів прийняття рішень FOMC у 2026 році мають#美国核心PCE持平上月, як Ваш-Джексон Хоул має задати тон своїй промові?
Джексон-Гоул відкрився сьогодні ввечері, і дані про інфляцію стали лише фоновим матеріалом. Ринок, який чекає на Ваша, а не на ставлення, — це перевірити, чи він встановить правила щодо «того, що робити далі».
Три типи тону суттєво відрізняються: якщо інфляція продовжить посилюватися, долар і казначейські облігації США можуть повернути вплив; Якщо вони стверджують, що обмежувальні заходи достатні, настрої щодо ризикових активів будуть послаблені; Найгірша проблема полягає в тому, що якщо жодна зі сторін не образиться, розбіжності залишаться, і ринок схильний до повторних волатильних коливань.
У такі ночі я не вгадаю сценарій. Перед виступом я за замовчуванням встановлюю позицію «очікування», а після виступу лише перевіряю, чи всі три хвилі знаходяться на одній хвилі — індекс долара США, довгостроковні казначейські облігації США та друга реакція BTC на ключові рівні. Перший сплеск часто емоційний, а через півгодини, коли гроші беруть сторону, це чесніше, ніж перша свічка.
Коротка ремарка: волатильність криптовалюти природно висока. Вищезазначене — це лише логічна основа для спостереження за подіями, а не основа для купівлі чи продажу. Не сприймайте спостереження як команду $BTC Історично кожен ведмежий ринок закінчувався кросовером реалізованої ціни для довгострокових (LTH) та короткострокових (STH) власників.
Єдиним винятком був COVID-дамп. Поки що такого кросовера не відбулося.
І якщо цього не станеться, ми вперше побачимо перехід від ведмежого циклу до бичачого без перетину реалізованих цін LTH і STH.Давайте поговоримо про популярні монети~
$HYPE Встановлення нового історичного максимуму: Після офіційного запуску AQAv2 90% доходності резервів USDC буде спрямовано на викуп і спалювання, додаючи другий шлях грошового потоку до початкового викупу за комісію. Інституційні короткі позиції останнім часом значно скоротилися, але високорівневі кити вже отримали прибуток, і відкати варті уваги.
$ZEC Після запуску ETF Grayscale spot сектор конфіденційності продовжив свої сильні результати: початковий випуск активів ZCSH склав близько $304 мільйонів, офіційно відкривши точку входу для фондів, що відповідають вимогам. Однак попередні очікування підняли ZEC до восьмирічного максимуму, і після запуску ETF соціальна активність почала охолоджуватися; Якщо додаткові фонди не зможуть стабільно покривати позиції, орієнтовані на отримання прибутку, ймовірно, виникне короткострокова волатильність.
$BTC Після прориву понад 80 000 ринок увійшов у фазу консолідації, коли спотові ETF отримали чисті припливи близько $2,8 мільярда протягом восьми днів поспіль, при цьому інституційний попит залишається основною підтримкою. Однак останні одноденні надпливи впали приблизно до $232 мільйонів, що свідчить про охолодження покупок; Якщо спотовий попит залишиться позитивним під час відкату, поточна тенденція більше схожа на перетравлення після прориву.
$SOL Активність на блокчейні та наративи ETF продовжують підтримувати високу ефективність бета, але після різкого зростання слідкуйте за відступом кредитного плеча; $NVDA прибутки та сильні прогнози підсилюють попит на ШІ, стимулюючи акції технологічних компаній; $XAU Все ще підтримується торгівлею девальвацією валюти, але відновлення цін на нафту та доходності казначейських облігацій США пригнічує; на високих рівнях краще чекати макронапрямку.
#财报观察员: Nvidia перевершує очікування, дохід від програмного забезпечення починає приносити плоди
#BTC冲高回落, закінчення опціонів — це велика боротьба на вищому порозі
#黄金ETF大额吸金. Як перерозподілити кошти з безпечного притулку Хтось знає більше про макроекономіку і може це обговорити? Якщо ви більш професійні, відмовтеся бути цивільною наукою по чолі
Я вважаю, що причина запуску BTC цього разу полягає в тому, що Becent почала замінювати довгострокові облігації на короткострокові борги, що дає ринку очікування QE, тому BTC і золото запускаються разом
Отже, враховуючи, що PCE залишається нестабільним, яка ймовірність того, що ФРС підвищить ставки? Якщо ставки підвищать, чи порушує це логіку запуску BTC?
Адже єдиний обов'язок ФРС — забезпечити достатню зайнятість і підтримувати інфляцію, тому підвищення процентних ставок є розумним
Ця макроекономічна ситуація дуже відрізняється від усього, що я бачив раніше. Раніше гігантські компанії часто були попитом на довгострокові облігації, але тепер ці гіганти стали постачальниками довгострокових облігацій, стискаючи простір для казначейських облігацій США
Головне питання — наскільки високі довгострокові процентні ставки за облігаціями можуть витримати США і чи стане ФРС останнім покупцем $BTC, коли уряд не зможе собі це дозволити
Я просто не розумію, я просто не розумію 🤷 ♂️🤷 ♂️🚨 BLACKROCK ЩОЙНО ЗНИЗИЛА БАР'ЄР ДЛЯ КОНВЕРСІЇ BITCOIN ETF
Відбувається потенційно важлива зміна навколо IBIT від BlackRock.
Мінімальна конверсія біткоїна на IBIT, за повідомленнями, була знижена з $25 млн до $1 млн — це зниження на 96%.
Це суттєво змінює доступність механізму.
Замість того, щоб вимагати величезної позиції для участі, інвестори з значно меншими активами можуть потенційно обміняти BTC безпосередньо на акції ETF, не продаючи Bitcoin за готівку.
🟠 ЧОМУ КОНВЕРТАЦІЯ В НАТУРАЛЬНІЙ ФОРМІ Є ВАЖЛИВОЮ
Традиційні потоки ETF часто передбачають купівлю або продаж через готівкові операції.
Структура в натуральній формі працює інакше.
Правозахисні власники можуть безпосередньо вносити Bitcoin і отримувати акції ETF натомість, зменшуючи потребу продавати BTC на відкритому ринку під час процесу конвертації.
Для великих власників, установ та інвестиційних інструментів це потенційно набагато чистіший шлях до регульованої ринкової експозиції.
Це також підкреслює важливу еволюцію інституційної інфраструктури біткоїна.
Розмова поступово переходить від:
«Чи повинні інституції володіти Bitcoin?»
до:
«Наскільки ефективно інституції можуть утримувати біткоїн?»
🏦 IBIT СТАЄ БІЛЬШИМ МОСТОМ
IBIT вже став одним із найважливіших інструментів, що з'єднують традиційні фінанси з біткоїном.
Зниження порогу конверсії потенційно може залучити значно ширшу групу правовласників до цієї екосистеми.
І якщо більше біткоїна зможе перейти до регульованих структур ETF без необхідності прямих продажів на ринку, наслідки для ліквідності та зберігання можуть стати дедалі цікавішими.
Але є важлива відмінність:
Більш доступні конверсії не означає автоматично мільярди доларів нового попиту.
Частина цієї діяльності може означати зміну форми власності на існуючому біткоїні, а не на появу повністю нового капіталу на ринок.
Ось чому я б менше зосереджувався на заголовках і більше на тому, що відбувається з чистими потоками ETF, доступною пропозицією та довгостроковою інституційною позицією.
$BTC $ETH #AIMonetizationBroadens Три результати ФРС у вересні вплинуть на криптосвіт
1. Підтримувати процентні ставки (ринкові еталонні очікування)
У вересні не було підвищення чи зниження процентних ставок, що зберігає поточні ставки.
• Ринковий ландшафт: нейтральний упереджений із позитивними настроями, що діють. Криптосектор, ймовірно, переживе короткострокове зростання, але досягти стійкого бичачого ринку складно.
• Логіка: Просто не посилювати монетарну політику ще більше не означає, що почалося пом'якшення. Середовище високих процентних ставок все ще існує.
• Дивергенція: BTC і ETH тестують рівні опору вище; Високобета-альткоїни, такі як SOL, демонструють сильніші короткострокові відновлення, але тиск на продажі залишається затиснутим вище. Після ралі вони схильні до відкату, продовжуючи високорівневу модель консолідації.
2. Підвищення ставки на 25 базисних пунктів (сценарій ризику з низькою ймовірністю)
• Ринок: Явно ведмежий. Дохідність казначейських облігацій США та долар США зміцнилися, створюючи колективний тиск на ризикові активи.
• Логіка: Відображає вперту інфляцію, подальше посилення ФРС та переоцінку ринків прогнозної ліквідності.
• Ринок: BTC протестує ключову підтримку на рівні 74 800, ETH — на 2 240; Альткоїни впадуть значно більше, ніж Bitcoin та Bitcoin, що призведе до масових ліквідацій на ринку ф'ючерсів і посилення волатильності. Якщо підтримка буде порушена зростанням обсягу, відскок завершиться фазою.
3. Зниження процентної ставки (майже неможливе)
У вересні ринок не встановлював ціну на зниження ставок, лише робив припущення.
• Ринкова тенденція: Основні позитивні новини відкривають потенціал зростання.
• Логіка: Вказує на зсув у бік пом'якшення монетарної політики та вивільнення ліквідності долара.
• Ринкові настрої: очікується, що BTC ефективно прорве опір 80 000-81 500, при цьому ETH утримуватиметься вище 2 500; Фальшиві акції, такі як SOL, ZEC і BICO, зростають у широкому масштабі, при цьому великий капітал повертається на ризикові треки.
Резюме
1. Залишатися незмінним: Короткострокові настрої відновлюються, але ринок залишається переважно волатильним, що ускладнює вихід з одностороннього великого тренду;
2. Підвищення процентних ставок: Очікування посилення ліквідності зростають, створюючи тиск на криптосектор і знижуючись, при цьому криптоактиви продаються ще сильніше;
3. Зниження ставок: вересень фактично виключено; якщо станеться несподіваний рух, це може спричинити сильне ралі.
#BTC冲高回落, закінчення опціонів — це велика боротьба на вищому порозі $ETH Поточний етап: Дно буде підтверджено
Загалом, ETH наразі частіше перебуває у фазі «поступового накопичення», а не «підтвердженого розвороту дна».
· З'являються сигнали дна, але вони не повні: Рамки аналізу ринку показують, що з п'яти ключових сигналів дна лише два досягли історичних крайнощів розвороту, тоді як решта ще покращується.
· Технічний опір очевидний: для досягнення розвороту тренду ETH технічно має сформувати вищі максимуми та найнижчі мінімуми на денному графіку або довший таймфрейм, супроводжувані проривом об'єму через ключові рівні опору. Наразі жодна з цих умов не виконана.
Історія ETH свідчить, що відновлення попередніх максимумів зазвичай вимагає тривалого очікування. Наразі пропозиція на ланцюгу справді демонструє позитивні сигнали, подібні до дна попередніх циклів. Але зміни цін у кінцевому підсумку залежать від повернення попиту — що вимагає сильніших надходжень ETF, чіткого регуляторного прогресу або вибухового зростання кількості заявок у екосистемі для запалювання ситуації. Перш ніж з'явиться чіткий сигнал про прорив обсягу, можливо, безпечніше розглядати поточний ринок як період спостереження або накопичення.$BTC Поблизу ключових рівнів вартості раунду зазвичай існує 1-3 місяці періоду консолідації «хибний прорив - відкат» перед вибором справжнього напрямку.
· Якщо відкат не прорветься нижче 75 000-76 000: це скоріше фаза накопичення наприкінці 2020 року, і після прориву 80 000 потенціал може відкритися до 90 000 або навіть вище.
· Якщо ціна впаде нижче 75 000 при великих обсягах: будьте уважні до глибокого відкату, подібного до травня 2021 року (коли він впав з 64 000 до 28 000).
Інсайти щодо торгівлі: Історія показує, що рівень успішності переслідування ралі на ключових рівнях опору не є високим. Безпечнішою стратегією є спостерігати, чи може ціна стабілізуватися на об'ємі в діапазоні 75 000-78 000, а після появи сигналу знизу вгору заходити праворуч. Сьогоднішня промова голови Федеральної резервної системи Волша о 22:00, ймовірно, стане першим орієнтиром, що визначить глибину цього «відкату».🌹🌹 Чип зберігання та сектори оптичного зв'язку всі впали і впали.
Можливо, сплеск Nvidia виснажив ліквідність апаратного забезпечення ШІ. Western Digital, Micron Technology та SanDisk відкрилися вище, але впали більш ніж на 2%, лише SK Hynix піднявся, можливо, тому що SK Hynix нещодавно був зареєстрований у США і має відносно невелику частку в обігу.