wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
839Ви підписалися
4,3 тис.підписники
Новини
Новини
$BTC зараз трохи вище за 81 000, денний графік все ще показує низхідний тренд, всі середні ковзні знаходяться над ціною. Короткостроково, на годинному таймфреймі, ціна впала в зону перепроданості, може бути короткочасне відскок, але не варто сприймати відскок як розворот — корінь цього падіння в системному зниженні кредитного плеча в AI-секторі американського фондового ринку, це не те, що ринок сам може виправити. $ETH ще слабший, на тижневому графіку він вже втратив 200-тижневу середню. Моя думка не змінилася: відскок — це можливість зменшити позиції та додати шорт, а не сигнал для входу в дно. Якщо й заходити, то чекати, поки він закріпиться на ключовому рівні і обсяг підтримає рух, не поспішайте бути першим, хто кинеться ловити ніж.
Сьогодні ввечері, відводячи погляд від ринку, зверніть увагу на інший, повільніший, але важчий показник: закордонні володіння державним боргом США. Міністерство фінансів щойно оприлюднило дані — у серпні Китай скоротив володіння американськими облігаціями на 27 млрд доларів, Японія зробила це ще рішучіше, скоротивши на 36 млрд за місяць. Два найбільші кредитори світу одночасно виходять з ринку, що означає поступове розхитування фундаменту довгострокових ставок. Відсоткові ставки — це гравітація для всіх активів із кредитним плечем, акції, облігації, криптовалюти — ніхто не уникне. Цикл підвищення ставок ще не завершений, а додатково накладається «відхід покупців», тому ті, хто зараз повністю інвестує в зростання, грають на удачу, а не на ймовірність. $BTC
Американський фондовий ринок сьогодні ввечері закрився, багато хто звернув увагу лише на те, що CoreWeave впала майже на 12%, сприймаючи це як звичайну волатильність «чудової» акції. Але тим, хто працює з кредитним плечем, варто подивитися глибше: у тому ж звіті про закриття Arm впала майже на 7%, Oracle — на 4,6%, навіть ті, хто на цьому ланцюжку «продає лопати» та здає в оренду обчислювальні потужності, теж зазнали збитків. Це вже не проблема настроїв окремої акції, а системне зниження кредитного плеча по всьому ланцюжку фінансування AI-обчислювальних потужностей — від компаній, що спалюють гроші на самому кінці, і далі вгору по ланцюжку. $BTC і ці високоризикові активи з високою бетою використовують один і той же пул ліквідності, американський фондовий ринок забирає ліквідність, тому не варто очікувати, що криптовалюти залишаться осторонь. Саме цей прихований шар — справжній сигнал для читання. Як ви думаєте, чи закінчилася ця хвиля зараження?
Багато людей питають мене, чи важко тримати короткі позиції в такому спадному тренді. Навпаки, найважче — це не витримати позицію, а втримати руки від необдуманих дій. $ETH у цій хвилі — найслабша нога серед усіх AI ризикових активів, на тижневому графіку він втратив двохсоттижневу середню, впав навіть сильніше за $BTC, саме за ним я і стежу. Але тримати позицію можливо не через мою віру, а тому, що стоп-лосс встановлений у місці, де тренд справді втрачає силу, а потім треба дати подіям розвиватися. Чим більше ти граєш у покер, тим краще розумієш: не варто оцінювати рішення за результатом однієї-двох роздач. Правильний напрямок, розумний розмір позиції, стоп-лосс на місці — решту залишай часу, не дозволяй коливанням на ринку вибити тебе з гри.
盯币 зараз підніміть голову і подивіться на американський фондовий ринок: індекс Nasdaq впав на 2%, акції AI та чіпів знову найбільше постраждали. Чому цей графік пов’язаний з $BTC? Тому що ця хвиля криптовалютних покупок давно пов’язана з технологічними акціями американського ринку на одному важелі, і якщо не можна сказати, що вони всі процвітають разом, то те, що вони всі страждають разом — це правда. Коли AI-акції знімають важіль, ризиковий капітал перш за все відходить від найбільш ліквідних і легко реалізованих активів, і криптовалюти потрапляють під удар першими. Не дивіться, що BTC сьогодні впав менш різко, ніж Nasdaq, передача капіталу має затримку, це не означає імунітет. Ті, хто повністю інвестував у зростання, дивляться на ціну монети, а справжні рушії — на сусідньому фондовому ринку.
Шортити цю хвилю AI-де-левереджу я не ставив основний тиск на вже вполовину впавший спотовий ринок зберігання, а поставив на ногу $ETH. Чому? Обидва — ризикові активи, але ETH на тижневому графіку давно впав нижче 200-тижневої середньої, що є межею між бичачим і ведмежим трендом, і відносно $BTC він слабшає весь час, кожне відскокове зростання мляве і не може підняти голову. Коли ринок спокійний — він падає разом з усіма, коли паніка — він падає найсильніше, типовий високий бета і слабка нога. Логіка шорту — не шукати той, що впав найбільше, а той, що найменше витримує. $BTC ще тримається близько 80 тисяч, а ETH вже першим втратив швидкість падіння. Як ви думаєте, хто першим проб’є ключову підтримку в цій хвилі?
Сьогодні ввечері новина про зберігання: чистий прибуток Changxin Technology за перші три квартали зріс до понад 130 мільярдів, компанія вийшла з збитків у прибуток, а голова правління особисто запропонував викупити власні акції на суму від десяти до двадцяти мільярдів. Знову всю стрічку заповнили «зберігання — вічний бог».
Тим, хто торгує, треба навчитися думати навпаки. Коли компанія в найвищій точці кон’юнктури та з різким зростанням чистого прибутку викуповує акції за реальні гроші, зовні це виглядає як впевненість, але по суті часто означає, що ціна акцій вже не витримує сама по собі на основі фундаментальних показників, і доводиться підтримувати її грошима.
Це той самий принцип, що й за ігровим столом: чим більше опонент додає фішок у банк, показуючи сильну руку, тим більше варто запитати, чого він боїться. Справжній сигнал вершини ніколи не написаний у звіті про прибутки, він прихований у цих «вимушених» діях. Ви вірите, що цей викуп акцій Changxin — це впевненість чи підтримка ціни?
Сьогодні ввечері, якщо займаєшся кредитним плечем, зверни увагу на те, що зазвичай не дивишся: первинний ринок облігацій. Американські банки рідко випускають облігації у п’ятницю, а тут — найдовший термін 11 років; одночасно кілька компаній тихо відклали випуск облігацій з високим рейтингом.
Причина зрозуміла — інфляція вища за очікування, плюс ринок стурбований торгівлею AI, і як тільки прибутковість держоблігацій США коливається, компанії бояться випускати облігації. Простими словами: головний канал постачання крові для всього ризикового ринку тисне все слабше.
Активи типу $BTC, які живуть виключно за рахунок ліквідності та схильності до ризику, найважливіше стежити не за власним графіком, а за рівнем фінансування. Коли вода відступає, не поспішай пірнати. Ти вважаєш, що це тимчасове затягування, чи це лише початок?
Сьогодні ввечері, дивлячись на $BTC, зверніть увагу на напівпровідниковий індекс Філадельфії: він падає восьмий день поспіль, встановивши найтриваліший спад з травня 2006 року.
Ключове — «вісім днів поспіль». Одноденне різке падіння — це емоції, а восьмиденний спад — це структура — це інститути поступово виходять з ринку, а не роздрібні інвестори панічно продають на якомусь окремому свічнику. Коли востаннє був такий тривалий спад, і що сталося з акціями чипів після того року — перевірте самі.
Найгірше в торгівлі — сприймати структурний відхід як «занадто великий спад, час на відскок». Відскок буде, але поки загальний тренд не змінився, це лише можливість зменшити позиції, а не запрошення для входу в мінімум. Як ви оцінюєте цю хвилю акцій чипів?