Orbit Post Sitemap
On kulunut neljä vuotta siitä, kun oli näin hiljaista, kaverit. Muinaiset valaat, jotka saapuivat vuonna 2017, lopettivat lopulta osakkeidensa myynnin. Kyse ei ole siitä, etteivät he murskaisi, vaan siitä, etteivät he enää pysty liikkumaan. Ne, joiden olisi pitänyt paeta, ovat jo lähteneet. Pelkästään datan perusteella $BTC passiivinen toiminta on laskenut alimmalle tasolleen sitten vuoden 2022 kolmannen neljänneksen. Mitä tuo tarkoittaa? Vuonna 2022 se oli juuri romahtanut 69 000:sta, ja kaikki pelasivat kuolleita yhdessä. Tässä se tulee taas. Rehellisesti sanottuna tämä on totta enemmän kuin mikään tekninen indikaattori. Ajattelepa: kun $BTC nousi yli 100 000:een viime vuoden lopussa, alkuperäiset kolikot myivät hulluna, ja kaikki kolikot, jotka olivat olleet heidän lompakoissaan seitsemän tai kahdeksan vuotta, herätettiin henkiin. Kun voittoaalto on lunastettu, heillä ei ole lainkaan osakkeita jäljellä tai jäljellä on vain nollakustannuksella olevia positioita. Miksi ihmiset ovat niin kiireisiä ilman kustannuksia $BTC? Ei kiire myydä. Tämä on hiljainen ymmärrys markkinoista. Suuret rahastot pysyvät paikallaan, kun taas pienet rahastot villiintyvät. Vaikka altcoin-kausi on hauskaa, valtavirran kolikot ovat itse asiassa melko vakaita. Tarkistin ketjun sisäiset tiedot, ja viimeisen kuukauden aikana vanhojen kolikoiden määrä liikkui surkean vähän. Viimeksi kun oli näin hiljaista, mitä tapahtui sen jälkeen? Neljän kuukauden sivuttaisliikkeen jälkeen suuri härkämäinen kynttilänjalka murtui taivaan läpi. Älä ymmärrä väärin, en sano, että tällä kertaa olisi sama. Mutta yksi asia on selvä: myyntipaine on todella uuvuttavaa. Kun $BTC julkaistiin muutama kuukausi sitten, sanoin heille, etteivät saa panikoida, ja nyt sanon edelleen samaa. Jos iso peli todella romahtaa, alkuperäiset hahmot eivät ole näin rauhallisia. He ovat herkimpiä ja juoksevat nopeammin kuin kukaan muu. Mitä tarkoittaa kollektiivin teeskentely kuolleeksi nyt? Se tarkoittaa, että todellinen paniikki ei ole vielä tullut. Veljet, jotka ovat alimyyjiä, ajatelkaa tarkkaan—aivan edessänne on maailman vastahakoisin haltijaryhmä. Jos ne eivät myy, mistä voit lainata kolikoita heittääksesi ne pois? Tietenkään nousumarkkina ei tule yhdessä yössä知名交易员 Killa发推说，比特币的周期正在加速。上一轮周期，从底部到创历史新高只用了 476 天，比前两轮快太多了。他预计这一轮也会在下次减半之前就提前突破前高。
说实话，周期缩短这个趋势已经挺明显了。背后原因也不难猜——机构资金、ETF、宏观流动性这些大钱进来，市场反应比以前快得多，再加上社交媒体和杠杆工具，情绪和价格传导速度根本不在一个量级。以前那种“四年一牛熊”的刻板印象，现在可能真要改改了。
不过加速也有两面性。一方面，如果你还在傻等什么“标准右侧信号”，很可能一眨眼就错过一大截涨幅；另一方面，加速意味着回调也更猛，追高被套的概率直线上升。所以与其纠结左侧右侧，不如把仓位管理好，分批建仓，设定好止损，别让情绪带着跑。至于他说的“减半前新高”，我觉得可能性不小，但这不代表中间不会先砸个大坑。总之，盯着宏观数据和资金流向，比死磕历史规律靠谱得多。😂 📊 $XAUT Pikakatsaus likvidaatioon
Likvidointien mittakaava
· 1 tunti: $194.64
· 4 tuntia: $194.64
· 12 tuntia: $5,107.83
· 24 tuntia: $36,000
Enimmäkseen ja laskujakauma
Sykli: Bull-likvidaatio, lyhyt likvidaatio, pitkä positio
1h $0 $194,64 0%
4h $0 $194.64 0%
12h $60.82 $5,047.01 1.2%
24h $30,800 $5,176,69 85,6%
Duokongin tulkinta
Ensimmäisten 12 tunnin aikana lyhyt realisaatio murskasi pitkät positiot (lyhyet positiot muodostivat 98,8 %~100 %), ja hinnat jatkoivat nousuaan; 24 tunnin sisällä pitkät positiot realisoitiin 30 800 dollarilla, mikä ohitti voimakkaasti (85,6 %), ja jyrkkä käänne tapahtui 12–24 tunnin sisällä, muuttuen yksipuoliseksi laskutrendiksi. Lopullinen voittaja: Karhut – näyttävät kaavan "short squeeze upward→ surge and pullback, extreme long selling -tyyliä."
Aikajakauma
· 1 tunti vastaa 0,54 % 24 tunnista
· 4 tuntia muodostaa 0,54 % 24 tunnista
· 12 tuntia muodostaa 14,2 % 24 tunnista
Likvidointijako on erittäin myöhäistä: ensimmäiset 12 tuntia tuottivat vain 14,2 %, kun taas 24 tunnin kokonaismäärä on 7,05 kertaa 12 tunnin volyymi, mikä viittaa vahvaan purkaukseen 12–24 tunnin aikana (noin 30 900 dollaria viimeisen 12 tunnin aikana, mikä kattaa 85,8 % päivästä). Tällä hetkellä markkinat ovat karhujen johtamassa jyrkässä jatkuvassa laskussa, ja lyhyellä aikavälillä tulisi kiinnittää huomiota teknisiin elpymissignaaleihin ylimyytyjen olosuhteiden jälkeen.
Yhden lauseen selitys
$XAUT 24 tunnin pitkän likvidoinnin 30 800 dollarilla, mikä kattaa 85,6 % kokonaismäärästä, ja varhainen lyhyt myynti seurasi äärimmäistä nousua sulkeutuessa, ja karhut voittivat selvästi.
🔥 Markkinamittari | 24. heinäkuuta
Tämän päivän kolme kuumaa aihetta viittaavat samaan teemaan: tekoälyn kustannuksiin, sääntelyn pysähtymiseen ja hengitykseen geopoliittisen rotkon reunalla.
📊 Google ja Tesla: Tekoälyjuhlan "lasku" on saapunut
Kaksi talousraporttia on paljastanut tekoälykertomusten karun totuuden.
Google ylittää odotukset, mutta tulee raskaalla kustannuksella: kokonaisliikevaihto on 119,8 miljardia dollaria, 24 % kasvua edellisvuoteen verrattuna; Google Cloudin liikevaihto oli 24,77 miljardia dollaria, mikä on 82 % kasvu edellisvuoteen verrattuna. Kuitenkin pääomamenot nousivat 44,9 miljardiin dollariin, ja vapaa kassavirta muuttui ensimmäistä kertaa negatiiviseksi -5,9 miljardiin dollariin. Työajan jälkeen se laski kerran lähes 5 %.
Teslan liikevaihdon kasvu ilman voiton kasvua: liikevaihto 28,24 miljardia dollaria, 26 % kasvua edellisvuoteen verrattuna; Kuitenkin liikevoitto oli vain 398 miljoonaa dollaria, mikä on 57 %:n vuosittainen lasku, ja käyttökate oli vain 1,4 %. Vapaa kassavirta muuttui negatiiviseksi ensimmäistä kertaa yli kahteen vuoteen. Se laski yli 4 % jälkikaupankäynnissä.
Signal: Googlen tekoäly on muodostanut suljetun tulosilmukan pilviliiketoimintaansa; Sillä välin Teslan Robotaxi ja Optimus ovat edelleen "tarina"-vaiheessa. Markkinat rankaisevat tekoälykertomuksia, jotka ovat konseptipainotteisia mutta joilla ei ole kassavirtaa.
📜 CLARITY-laki jumissa: 1,4 miljardin dollarin eettinen dilemma
Sääntelytoiveet kryptoteollisuudesta hiipuvat. Vaikka senaatin republikaanit julkaisivat päivitetyn tekstin ja lisäsivät moraalipykälän, seitsemän demokraattista senaattoria vetosi siihen yhdessä. Senaatin enemmistöjohtaja Toon Toon teki selväksi, että lakiesitys ei todennäköisesti hyväksytä ennen 7. elokuuta pidettävää taukoa.
Perustavanlaatuinen este: Noin 1,4 miljardin dollarin voitot, jotka Trump sai kryptoliiketoiminnasta, muodostuivat suurimmaksi esteeksi. Demokraatit vaativat tiukempia eettisiä ehtoja estääkseen presidenttiä jatkamasta voittoa kryptoteollisuudesta hallituksen valvonnassa.
Polymarketin ennusteet osoittavat, että todennäköisyys läpäistä vuoden aikana on romahtanut yli 80 %:sta 37 %:iin. Elokuun ikkunan missaaminen ja syksyn vaalien vetäminen vähentää merkittävästi mahdollisuuksia läpäistä vuonna 2026.
🚢 Yhdysvaltain armeija keskeyttää ilmaiskut: hengähdystauko geopoliittisen jyrkänteen reunalla
25. heinäkuuta paikallista aikaa Trump määräsi Yhdysvaltain armeijan olemaan aloittamatta uusia ilmaiskuja Iraniin sinä päivänä, päättäen 13 päivää kestäneen jatkuvan päivittäisen iskukampanjan.
Muutamaa tuntia ennen ilmaiskun taukoa omanilainen delegaatio oli jo saapunut Teheraniin aloittamaan neuvottelut Hormuzinsalmen navigoinnin jatkamiseksi, ja edistystä kerrotaan tapahtuneen. Brentin raakaöljyn hinta oli aiemmin ylittänyt 100 dollaria tynnyriltä, ja jos neuvottelut onnistuvat, öljyn hinnan odotetaan laskevan.
Signal: Tämä on taktinen tauko—jotta diplomatialle jäisi tilaa, mutta Yhdysvaltain armeija valmistelee yhä varasuunnitelmia iskujen jatkamista varten.
💎 Yhteenveto
Kolme tapahtumaa kuvaavat nykyisen markkinan ydinristiriitoja: Tekoälyn lasku lähestyy—Google ja Tesla kertovat markkinoille, että ensimmäistä kertaa koskaan negatiivinen kassavirta kuumenee odotettua nopeammin; Sääntelyikkuna on sulkeutumassa – 1,4 miljardin dollarin eettinen dilemma vaikeuttaa CLARITY-lain hyväksymistä vuoden sisällä; Kuinka kauan maantieteellinen tauko kestää, riippuu Omanin sovittelun onnistumisesta tai epäonnistumisesta. #财报观察员: Kuka todella ymmärtää Googlen ja Teslan todellisen vastauslomakkeen tällä kertaa?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 neuvottelut salmen avaamisesta etenivät SK Hynix
SK Hynixin osakekurssi on vaihdellut jyrkästi, mutta tekoälypalvelimella ei ole yhtään HBM-lohkoa tämän seurauksena.
SK Hynix toimittaa 12-kerroksisia HBM4E-näytteitä suurille asiakkaille ja tekee yhteistyötä NVIDIA:n kanssa seuraavan sukupolven tekoälymuistin parissa, laajentaen kasvustrategiaansa HBM:stä AI DRAMiin, NANDiin ja yritystason SSD-levyihin. Tekoälyn laskentatehojen rakentaminen on edelleen pitkäaikainen myötätuuli, mutta markkinat alkavat huolestua siitä, ovatko nykyiset tallennushinnat ja voittomarginaalit lähellä syklisiä huippuja, ja tuovatko Samsungin ja Micronin laajentunut kapasiteetti jälleen hintakilpailua.
Yhdysvaltain ADR:t ovat viime aikoina vaihdelleet jyrkästi noin 156 dollarissa, mikä osoittaa selkeää preemiota verrattuna korealaisiin osakkeisiin, mikä osoittaa, että sijoittajat eivät ainoastaan panosta yrityksiin vaan maksavat myös niukkuudesta. Teknisesti keskity tukeen 150–153 dollarin välillä; jos se laskee sen alle, tavoittele 145 dollaria; Päävastus on välillä $164–$170.
SK Hynixin pitkän aikavälin logiikka ei ole kadonnut, mutta vaarallisin lyhyen aikavälin asia saattaa olla "hyviä uutisia, jotka kaikki tietävät." Onko tämä mielestäsi kultainen kuilu tekoälymuistille vai muistutus ennen kuin tallennussyklin muutos?
$SKHY #SK海力士 #HBM #AI早期$ORDI的爆拉，实打实点燃了BRC20铭文第一轮大风口，那一轮行情，市场流动性基本由国内玩家主导。
格局早已今非昔比。如今ORDI不再只是国人博弈的标的，全球比特币生态参与者都会盯着它的涨跌。尤其现阶段符文$DOG持续走弱、叙事乏力，海外资金会进一步巩固ORDI比特币原生资产龙头的定位。
但不要幻想行情立刻启动，ORDI持续震荡洗盘，再磨半年属于合理剧本。即便大级别牛市尚未到来，赛道内局部热点依旧会轮番涌现：Alkanes、Subfrost、Tap-Nat、Radfi、Bound等新兴协议与底层平台，会持续诞生阶段性机会。
赛道叙事不断迭代，热点新旧交替，但ORDI作为比特币生态的情绪锚点，地位短期难以撼动。Changxin Memoryn listautumisannin P/E-suhde nousi 300:aan? Voiko sitä vielä pelata?
┈➤ 25 vuoden staattinen P/E-suhde
◆ #长鑫存储 Avautuu huomenna, julkaisun hinta 8.66,
◆ Uudet osakkeet 6 688 088 608 miljoonaa (10 % kokonaisosakkeista),
◆ Emoyhtiön nettovoitto vuoden 2015 lopussa oli 1 874,8594 miljoonaa juania.
◆ A-osakepörssin standardien mukaan laske 25 vuoden staattinen hinta-voittosuhde:
PE=8,66*668,808,8608*10/187,485,94=308,92
Mutta tämä on staattista dataa vuoden 2025 lopulta, ja markkinat saattavat ja pitäisi laskea ja arvottaa dynaamisen datan perusteella.
┈➤ Rolling P/E -suhde Q2 2025~Q1 2026
◆ Emoyhtiön nettotulos Q2~Q1 2025
= Koko vuosi 2025 + Q1 2026 - Q1 2025
=187,485,94+2,476,203,15-(-155,902,79)
=2 819 591,88
◆ Laske IPO-hinnan pyörivä hinta-voittosuhde
PE-TTM【25Q2~26Q1】
=8,66*668,808,8608*10/2,819,591,88
=20,54
┈➤ Rullaava P/E-suhde Q3 2025~Q2 2026 (Konservatiivinen arvio)
Emoyhtiön vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla ilmoitettu nettovoitto on 5 000 000~5 700 000, noudattaen harkittua periaatetta ja asettaen alarajan.
◆ Emoyhtiön nettotulos Q3~Q2 2026
= Koko vuosi 2025 + Vuoden 2026 ensimmäinen puolisko - Vuoden 2025 ensimmäinen puolisko
=187 485,94+5 000 000-(-233 205,82)
=5 420 691,76
◆ Laske IPO-hinnan pyörivä hinta-voittosuhde
PE-TTM【25Q3~26Q2】
=8,66*668,808,8608*10/5,420,691,76
=10.68┈ ➤ Viimeinen huomautus
Cambriconin PE on nyt 285, ja korkein lukema on 371.
Hygon Informationin PE on tällä hetkellä 267 ja huippu 315.
Ensinnäkin jotkut vertaavat Changxin Memoryä SK Hynixiin, mutta vertailua ei oikeastaan ole.
Markkinaerojen vuoksi SK Hynix, varastolohikäärme, omaa alhaisemman P/E-suhteen kuin Micronilla
$MU
Jopa SanDisk $SNDK. Tämä johtuu Korean ja Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden ympäristö- ja tunnelmaeroista.
Siksi et voi verrata Changxin Memorya SK Hynixiin. Voit viitata tekoälyosakkeisiin A-osakemarkkinoilla,
Cambriconin PE on nyt 285, ja korkein lukema on 371.
Hygon Informationin PE on tällä hetkellä 267 ja huippu 315.
Toiseksi, vuoden 2025 lopun voittojen perusteella Changxin Memoryn P/E-luku on 308,9.
Markkinoiden arvo voi kuitenkin muuttua päivittyneiden tietojen perusteella.
Q2 2025~Q1 2026 perusteella rullaava P/E-luku on 20,54. Varovaisen arvion perusteella Q3 2025~Q2 2026 rullaava P/E-suhde on 10,68.
Siksi markkinoiden avauduttua Changxin Memory Technologiesilla on teoriassa vielä jonkin verran nousua.
Kolmanneksi, varastointisektorin yleinen suuntaus on edelleen epävarma, onko se pohjalla.
Neljänneksi, Changxin Memoryn päätuote on DRAM. Verrattuna HBM:ään, tekoälyllä saattaa olla heikompi jäykkä DRAM-tarve.
Viidenneksi, Changxin Memory toimi edelleen tappiolla vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla, ja voitot nousivat voimakkaasti vuonna 2026. Se, voiko tämä jyrkkä nousutrendi jatkua, todistetaan vasta ajan myötä.
Brother Bee ei ole koskaan pelannut A-osakemarkkinoilla eikä hänellä ole juuri sananvaltaa, mutta teoriassa Changxin Memoryllä ei pitäisi olla ongelmia saavuttaa 17 (PE-TTM [25Q3~26Q2] noin 20).
Optimistisesti se voisi nousta noin 40 (PE-TTM [25Q3~26Q2] noin 50).
Jos se on erittäin optimistista, se voi ylittää 70 tai jopa saavuttaa 80 (PE-TTM [25Q3~26Q2] lähellä 100).
Suuren arvostuseron syynä on valtava voittoero vuosien 2025 ja 2026 välillä. On epävarmaa, räjähtääkö tämä kasvutrendi lyhyellä aikavälillä vai jatkuuko se pitkällä aikavälillä.Kaverit, YGG nousi tänään 4,21 %, tällä hetkellä hinnalla $0,01854. Tämän innokkaan kynttilänjalan taustalla on keskeinen katalysaattori odotuksista projektin strategisesta uudelleenjärjestelystä: 7. heinäkuuta YGG ilmoitti virallisesti pelijulkaisuosastonsa YGG Playn sulkemisesta, irtisanovansa 35 työntekijää, ja pelit kuten LOL Land julkaistaan virallisesti 31. heinäkuuta. Tämä siirto ei ole projektikriisi, vaan painopisteen siirtyminen tekoälypelikäyttäytymisen datapalveluihin, joissa pelaajakäyttäytymistietoaineistot soveltuvat tekoälymallien koulutukseen ja markkinat spekuloivat sen pitkän aikavälin potentiaalista päästä tekoälydatan polulle. Tekniset näkökulmat: Tuki 0.0185-0.0187; yläpuolella oleva vastus näkyy 0.0192/0.0200/0.0210, ja aiempi huippu 0.0212 muodostaa vahvan vastuksen; Alla on keskeinen puolustusasema arvolla 0,0175. Ydinriski: Kaupankäyntivolyymi riippuu vahvasti futuurimarkkinoista, ja sopimuksen koko on huomattavasti suurempi kuin spot-kaupankäynnin osalta. Viputusrahastot hallitsevat markkinoita, mikä tekee rakenteesta hauraan ja aiheuttaa voimistunetta volatiliteettia. Kun YGG Playn viralliseen sulkemiseen 31. heinäkuuta on jäljellä vain muutama päivä, markkinat punnitsevat muutoksen narratiivisia odotuksia, ja varovaisuutta tarvitaan, jotta myyntipaineet voivat ilmetä tapahtuman jälkeen. Keskeinen seikka: Tällä hetkellä tekoälydataliiketoiminta on vielä strategisen suunnittelun vaiheessa eikä sillä ole tuloja käyttöönotosta; Samaan aikaan YGG-tokeneilla ei ole kykyä kerätä liiketoiminnan liikevaihtoa. Nämä ovat tapahtumalähtöisiä, korkean volatiliteetin lyhyen aikavälin tavoitteita, joissa pelin ydin on nopea sisään ja ulos. Älä sekoita lyhyen aikavälin temaattisia nousuja trendin kääntymisiin; hallitse positioita ja riskejä tarkasti. Henkilökohtaiset markkinanäkymätTänään on hieman pettymys nähdä BitMexin ja BitMartin lopettavan toimintansa peräkkäin. Vuoden mittaisen hitaan karhumarkkinan aikana monet Web3-projektit ovat kadonneet tai muuttuneet, ja kuuma raha markkinoilla virtaa vähitellen tekoälyalalle
Uskon, että syy siihen, miksi nämä kaksi pörssiä suljettiin samana viikkona, vaikka kyseessä oli tällainen sattuma:
1. Likviditeetti keskittyy johtaviin pörsseihin, joten useimmat yksityissijoittajat ja valat valitsevat yleensä alustat, joilla on syvimmät tilaukset, pienin liukuminen ja eniten vastapuolia. Mitä huonompi likviditeetti, sitä vähemmän käyttäjiä on; mitä vähemmän käyttäjiä, sitä enemmän käyttäjien määrä laskee, ja sitten astut oikealle jalalle ja ajaudut kuoleman kierteeseen.
2. Hyperliquid, ketjussa toimiva kaupankäyntialusta, syö CEX:n markkinaosuutta. Kauppiaat voivat itse hallita varoja näillä DEX-arvoilla, ja alustan säännöt sekä varannot ovat läpinäkyvämpiä. Tämä tekee entistä vaikeammaksi vakiintuneiden sopimuspörssien ilman spot-ekosysteemiä tai institutionaalista säilytysliiketoimintaa
3. Nousevat vaatimustenmukaisuuskustannukset. Vanha Cayman-rekisteröinti- ja globaali palvelumalli eivät enää toimi. Web3-ekosysteemit Euroopassa, Pohjois-Amerikassa, Singaporessa ja Hongkongissa standardoituvat yhä enemmän, mikä väistämättä johtaa Bitmexin kaltaisiin yrityksiin, jotka jäävät jälkeen ja joutuvat lopettamaan toimintansa Euroopassa vaatimustenmukaisuusongelmien vuoksi
4. Alustatoken alkaa reagoida, uusi kuolinkierre: kun pörssi kohtaa operatiivisia vaikeuksia, alustatokenin hinta laskee, lasku saa käyttäjät vähentämään omistuksia, vakuuksia ja rahoitusvarantoja kerätään, markkina epäilee alustan maksukykyä ja painaa taas oikealle kunnes saavuttaa pohjan
Ei ole selvää, ovatko näiden kahden pörssin pysähdys saavuttaneet karhumarkkinoiden pohjan vai vasta alkaneet. Mutta mitä tahansa tapahtuukin, toivon silti, että ala kehittyy jatkuvasti, että jokainen voi tienata rahaa ja saada jotain syötävää#新手必看：这里有你需要的一切
今天看到 RootData 发布的最新统计，2026 年年内已经有 99 个加密项目宣布停止运营、破产或网站彻底瘫痪。名单里不乏大家耳熟能详的名字：从老牌合约衍生品平台 BitMEX、BitMart、AscendEX，到极好用的链上看板和钱包工具 Zapper、Parsec、Leap、Ctrl，再到 DeFi 协议 Stream Finance 和 Altura。
看完这 99 个死亡名单，说实话，我不仅没感到悲观，反倒觉得这是行业高利率环境下极具血腥、但也极为健康的“去水分大清洗”。
仔细拆解这些死亡项目的特征，背后只有一条极其残酷的铁律：靠讲故事和代币印钞补贴存活的时代过去了。
这 99 个项目的死亡，主要踩中了三大致死病因：
第一个死因，是纯前端工具协议的“价值捕获黑洞”。像 Zapper、Parsec、Leap 这种看板和钱包，产品体验确实不错，但纯前端缺乏原生代币的利益捕获机制，没有商业闭环。在熊市和存量博弈期，高昂的节点与服务器运维成本直接把团队现金流给耗干了。
第二个死因，是通胀庞氏挖矿的彻底失效。Stream Finance 这类协议，过去靠印自己的治理代币给高 APY 吸引流动性。但在 10 年美债 4.7% 的无风险利率压制下，聪明资金宁可拿着美债，也不愿意去陪你玩空气代币通胀的游戏。补贴一停，池子立刻沦为死城。
第三个死因，是二线 CEX 的流动性流失与合规反噬。随着 Solana 链上 DEX 交易量超越传统合规 CEX，加上 BitMEX 诉讼等监管合规成本飙升，中小型 CEX 的生存空间被链上 DEX 和头部合规巨头双向挤压，流动性枯竭后只能破产离场。
我的结论：这 99 个项目的集体死亡，是市场在帮你做清洗删减。未来能活下来的，要么是底层具备极强网络效应的头部公链/DEX，要么是能源源不断创造真实法币收入（Real Revenue）和协议分红的 Real Yield 蓝筹。
这 99 个死亡项目里，有你曾经用过或踩过坑的吗？欢迎在评论区聊聊。TSLA暴跌的实质是：市场不是否定特斯拉的未来，
而是在要求这些未来业务更快、更清楚地体现在财务报表上。
特斯拉上涨的必要条件是：FSD v15顺利推送、Robotaxi规模化运营、
Optimus量产爬坡——三者至少有两个取得实质性突破。
上涨的充分条件是：在上述突破发生的同时，汽车毛利率企稳、自由现金流改善，让市场相信"烧钱阶段"即将过去。
当前特斯拉正处于从"卖车故事"切换到"AI故事"的阵痛期。
市场愿意等，但不会无限期地等。接下来的每一份季报，都是对"故事能否变成现实"的一次大考。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？ $TSLA STRC:n paperitappiot räjäyttivät ryhmän eilen. Valtiovarainministeriön kirjanpitoluvut pakottivat etuoikeutettujen osakkeiden alennukset koko alan luottotestiin. Rehellisesti sanottuna, heti kun näin Strive-omistukset paljastettuna, tunsin, ettei tämä ollut niin yksinkertaista. Kyse ei ole vain yhden yrityksen paineesta, vaan kaikkien ongelmasta. Kun $BTC murtui tuen alapuolelle, paperivoittojen kertojat tajusivat yhtäkkiä, että etuoikeutetut osakkeet olivat muuttuneet kuumiksi perunoiksi. Diskonttokorko oli paljon odotettua nopeampi, ja likviditeetti tyhjensi koko Bitcoin-markkinat Valtionlainan arvostusmalli tärisee. Siskot, pysykää rauhallisina. En yritä aiheuttaa ahdistusta, mutta tämä tartunta on todella nopea. Kirjanpitotappio valtionlainasta voi saada kokonaisen instituution hinnoittelemaan Bitcoin-omistusten riskin uudelleen. Viime vuonna liioiteltu taseenhallinta on tänä vuonna kiristävä kirous. Avain ei ole se, onko sinulla $MSTR, vaan valtionlainoissa, joilla on samankaltaiset kuviot Kaikkia arvioidaan uudelleen. STRC on vasta ensimmäinen domino, joka kaatuu. Sen takana on joukko ihmisiä, jotka käyttävät samaa logiikkaa lumipallon kasvattamiseen. En jahtaa huippuja enkä kiirehdi myymään. Katsotaan ensin, miten Yhdysvaltain osakemarkkinat reagoivat tänä iltana. Jos kukaan ei edes hyväksy alennusta etuoikeutetuista osakkeista, se olisi todellinen iso ongelma. Onko valtionkassalle vielä toivoa? Kummalla puolella olet tässä asiassa? #芯片股反弹 Yhdysvaltain osakkeiden lyhyet positiot saavuttivat ennätyksellisen korkean #加密行情回暖, Bitcoin nousi #美股全线走高 ja kryptoosakkeet johtivat nousua 这次没有出现一个让我愿意提高关注级别的新名字，反而是两个旧观察项给了完全不同的信号。
HBULL 目前约 $0.00157，市值约 $150 万，流动性约 $12.5 万，24 小时成交约 $87.2 万。真实交易还在，但 RugCheck 新提示一个地址持有 25.83%。项目方称大额代币位于质押金库，可我暂时没能独立确认这个地址与已公开质押程序的对应关系。主池流动性凭证约 97.97% 锁定，增发和冻结权限已撤销；在大额地址用途被证明之前，我只把它当普通观察。
合约：7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
https://dexscreener.com/solana/edx18gjcdijqslaja2pp5c2vma3btrrx4utxkejufrtq
BUB 更早，也更危险。约四小时内持币地址从 1,027 增到 2,292，独立交易者约 3,537，成交约 $120 万；但同期价格回撤约 30%，流动性降到约 $2.7万—$2.9 万，成交额是流动性的四十多倍。筹码暂时分散、主池锁定接近 100%，可机器人比例未知，项目与 Lil BUB 原 IP 也没有可核验的官方关系。
合约：4FaSuBUp15t9Qiar9MdpaspkZJU5RK6A3QLnybNCpump
https://dexscreener.com/solana/J1GuZspgz3kxJqgngTGsR5QyJioSLAoZnApFd2yvtVsR
接下来我只验证三件事：HBULL 大额地址能否证明是受约束金库；回购和奖励流水能否连续对上；BUB 在热度降温后，持币和流动性能否留下来。大额地址向池内集中转入、HBULL 主池锁定继续明显下降，或 BUB 流动性继续快速流失，都会让我停止观察。
高风险研究记录，不是买卖建议。7月26日，$SHIB毫无基本面利好、无项目公告、无生态更新的前提下，走出独立超级行情。 日内最高暴涨36%，价格触及$0.0000057，单日市值直接暴增10亿美元，总市值突破34亿美元。 一、本轮拉升真正核心：韩国泡菜资金独控盘面 本次行情并非全网资金共识，而是单一区域资金集中炒作： 韩国头部交易所Upbit的 $SHIB/KRW 交易对单日成交额高达6200万美元，占据全球成交量超10%。 且韩盘相对美元主流市场持续小幅溢价，足以证实： 本轮$SHIB暴涨，完全由韩国散户资金单方面推动。 二、板块严重分化，资金极致抱团$SHIB 本轮迷因币行情并非普涨，而是极致结构性行情： - $DOGE 同期仅上涨6% - 其他狗系模仿盘涨幅普遍不足10% 资金高度集中、独炒$SHIB，赛道内跟风力度极弱，没有整体板块共振支撑。 三、合约爆仓数据澄清：空头平仓不是上涨动力 本轮拉升过程中，全网共计清算2300名用户$SHIB仓位，清算总额600万美元。 其中空头爆仓约500万美元。 重点核心结论： 空头爆仓只是涨价后的被动结果，绝非本轮行情的拉升动力📊 $BCH 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$96.06
· 4小时：$293.63
· 12小时：$4.84万
· 24小时：$5.83万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $96.06 $0 100%
4h $189.26 $104.37 64.5%
12h $3.20万 $1.63万 66.1%
24h $3.62万 $2.21万 62.1%
多空解读
各周期多头爆仓均占主导（24小时多头占62.1%），为持续单边下跌行情。1-12小时多头占比64.5%~100%，空方几无阻力；24小时空头爆仓$2.21万虽有反击（占37.9%），但多头仍占主导。最终胜出方：空头——价格呈单边持续下行，多头连续止损出清。
时间分布
· 1小时占24小时的 0.16%
· 4小时占24小时的 0.50%
· 12小时占24小时的 83.0%
爆仓极端集中于12小时周期（超八成），说明主跌浪在12小时内集中爆发；24小时总量是12小时的1.20倍，后12小时杀多延续但强度减弱。当前处于空头主导的持续下跌尾声，多头力量已基本出清，短期需等待量能萎缩信号。
一句话解读
$BCH 24小时多头爆仓$3.62万占总量62%，12小时集中爆发主跌浪，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 Euroopan kryptoskene käy läpi hiljaista uudelleenjärjestelyä!
Älä keskity kynttilänjalkaan—etsi syvempiä muutoksia.
Euroopassa MiCA-sääntely on täysin toteutettu, ja Yhdistyneen kuningaskunnan FCA on myös lähestymässä kehyksen viimeistelyä.
Mutta avain ei ole enää pelkästään ajokortin hankkiminen.
Todellinen kynnys on noudattamisen kustannukset, jotka suoraan määräävät, kuka selviää.
Suoraan asiaan:
Kryptopohjaisten pienyritysten selviytymistila on ahtaalla, kun taas perinteiset pankit, luottaen olemassa oleviin vaatimustenmukaisuusperusteisiinsa, valmistautuvat tulemaan sisään ja keräämään voitot.
Iso-Britannia on vieläkin aggressiivisempi, kieltäytyen perustamasta itsenäistä kryptojärjestelmää ja tuoden kryptotoiminnan suoraan perinteisen rahoitussääntelyn piiriin, yhdenmukaistaen standardit investointipankkien kanssa.
Tämä tarkoittaa, että aiemmin villi kasvupolku ei käytännössä enää toimi Euroopassa.
Tässä muutamia kohtia, joita tavalliset ihmiset voivat ottaa vastaan:
1. Jos olet alan ammattilainen, älä tyydy pelkästään lisenssin hankkimiseen; arvioi nopeasti pitkän aikavälin vaatimustenmukaisuuskustannukset, sillä ne ovat kriittisempiä kuin itse lupa.
2. Kryptoyrityksille, jotka haluavat murtautua läpi, ennakoiva yhteistyöneuvottelut perinteisten rahoituslaitosten kanssa, joilla on vaatimustenmukainen infrastruktuuri, tai jopa fuusioiden ja yritysostojen hyväksyminen, voi olla selkeä tie.
3. Sijoittajina kiinnitä huomiota kryptovaroihin ja niihin liittyviin kohteisiin, joilla on jo vaatimustenmukaisuuden etuja tai jotka voidaan integroida perinteiseen rahoitusjärjestelmään edullisesti.
Tietenkin riskirajat täytyy määritellä selkeästi.
Tämän yritysostojen aallon laajuus ja nopeus riippuvat markkinaolosuhteista ja säädösten tarkasta valvonnasta.
Lisäksi liian tiukka sääntely voi työntää innovaatiota muille alueille, mikä olisi itse asiassa pitkäaikainen menetys Euroopalle itselleen.
Tämä artikkeli on vain trendianalyysi eikä ole sijoitusneuvoja. Markkinamuutokset tapahtuvat aina odotettua nopeammin.
Vastuuvapauslauseke: Tieto on tarkoitettu vain tiedon järjestämiseen ja loogiseen tarkasteluun, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Markkinoilla on riskejä; tee oma tutkimuksesi.
$BTC$ETH$BNB#Eurooppalainen sääntely$PEPE 0,00000304:n läpimurto johtui pääasiassa SHIB ylivuodosta ja pörssin nostovaraston vähenemisestä, mutta RSI6 nousi 82,32:een, mikä osoittaa, että lyhytaikainen likviditeetti on ylilyöty, mikä tekee huippujen jahtaamisesta erittäin kustannustehokasta.
Pörssiosakkeiden lasku yhdistettynä Upbit-kaupankäyntivolyymin kasvuun muodosti ydinostokohteen. Verrattuna toisen puoliskon pitkän aikavälin narratiiviin, SHIB-sektorin pääoman suora vaikutus spot-likviditeettiin on ilmeisempi.
Jos spot-ostaminen pysyy vahvana ja pysyy 0,00000304–0,00000305 vastustusalueen yläpuolella, lyhyen aikavälin likviditeettityöntötavoite osoittaa 0,0000032–0,0000033 väliin. Skenaario on tehokas, jos 0,00000300-tasoa työnnetään taaksepäin ilman, että se murtuu alle ja Upbitin ylivuotorahastot eivät osoita laskun merkkejä.
Kun 0,00000305 vastustaso laukaisee voimakkaan myyntipaineen, voiton ottaminen työntää hinnan takaisin ensimmäiselle tukialueelle välillä 0,0000027 ja 0,0000028. Jos se murtuu edelleen alle 0.0000025–0.0000024 tukirajan, 35 %:n nousu, joka on kertynyt 10. heinäkuuta pohjalta 0.0000022, laukaisee ketjun likvidaation.
Kun hinta murtautuu sujuvasti yli 0.0000033 ja RSI6 laskee takaisin terveelle alueelle alle 70, lyhyen aikavälin yliostetun korjauksen ennuste julistetaan pätemätyksi.
Seuraavan 24 tunnin aikana keskity Upbitin kaupankäyntivolyymin muutoksiin ja pääomatukeen tukitasolla 0,0000027.
#美军暂停对伊空袭 neuvotteluissa salmen avaamisesta #以太坊验证者退出队列已降至零Changxin Technology avautuu huomenna listautumisantiinsa, ja ulkomaiset tekoälyjätit kohtaavat "suuren koetuksen" tulosraporteissaan.
Ensi viikko on kuukauden viimeinen kaupankäyntiviikko, ja markkinat ovat kokemassa kaksi suurta keskeistä markkinahetkeä:
Ensinnäkin Changxin Technology, vuoden paras listautumisanti A-osakemarkkinoilla, debytoi virallisesti STAR-markkinoilla ja muokkasi suoraan kotimaista muistisektorin kenttää;
Toiseksi globaalit tallennusjätit + Yhdysvaltain tekoälypainot julkaisivat yhdessä tulosraporttinsa, jotka resonoivat sekä kotimaisilla että kansainvälisillä markkinoilla ja viimeistelivät suoraan siru- ja teknologiasektorin keskipitkän aikavälin trendit.
Sisäpiirirahastot ovat pääasiassa seuranneet ja keränneet voimaa tällä viikolla, ja markkinat kiihtyvät täysin huomisesta alkaen.
▶️ Changxinin listautumisantien tulojen taso
Changxinin liikkeeseenlaskuhinta 8,66 juania osakkeelta, kiinteä 500 osakkeen hinta per STAR Market -sopimus, osuuspääoma 4 330 juania ja alkumarkkina-arvo 579,2 miljardia juania.
Välittäjien moniulotteisen arvostusmallin perusteella alla on alue, joka on linjassa institutionaalisten odotusten kanssa, ja eri hinnankorotukset vastaavat osakehintoja, kokonaismarkkina-arvoa ja yksittäisten sopimusten nettovoittojen gradientteja, sekä jääkiä, jotka ovat linjassa institutionaalisten odotusten kanssa:
✅ 100 % kasvu | Markkina-arvo 1,16 biljoonaa juania | Osakekurssi 17,32 juania | Nettovoitto 4 330 juania per merkki
✅ Nousu 200 % | Markkina-arvo 1,74 biljoonaa | Osakekurssi 25,98 juania | Nettovoitto 8 660 juania per yksi sopimus
✅ Nousu 300 % | Markkina-arvo 2,32 biljoonaa juania | Osakekurssi 34,64 juania | Nettovoitto 12 990 juania per merkki
✅ 400 % nousu | Markkina-arvo 2,90 biljoonaa juania | Osakekurssi 43,30 juania | Nettovoitto 17 320 juania per merkki
✅ Nousu 500 % | Markkina-arvo 3,48 biljoonaa juania | Osakekurssi 51,96 juania | Nettovoitto 21 650 juania per merkki
✅ Nousu 600 % | Markkina-arvo 4,05 biljoonaa juania | Osakekurssi 60,62 juania | Nettovoitto 25 980 juania per merkki
Objektiivisesti katsottuna, kun otetaan huomioon varovaiset tai erittäin optimistiset arvostukset, kohtuullinen ensimmäisen päivän vaihteluväli on 70–600 %, mikä vastaa voittovoittoja 3 000–26 000 yuania. Yli 600 %:n nousu on pelkkää markkinamielispekulaatiota, ilman perustavanlaatuista tukea ja hinnan jahtaamista vähäisellä kustannustehokkuudella.
▶️ Changxinin arvonmäärityksen ydinlogiikka
Markkinoilla on merkittäviä erimielisyyksiä Changxinin arvostuksesta, mutta ydinlogiikka on itse asiassa hyvin selkeä. Alkuperäinen markkina-arvo, 579,2 miljardia juania, perustuu aitoon institutionaaliseen kyselyhinnoitteluun, joka tarjoaa vahvan turvapuskurin eikä tunnepohjaisesta arvostuksesta.
Yrityksen suorituskyky on noussut tänä vuonna, ja koko vuositulos on 100 miljardia juania. Verrattuna ulkomaisiin varastointijätteihin, sen nykyinen forward -arvostus on kohtuullisella alueella. Samaan aikaan, harvinaisena kotimaisena DRAM-massatuotantokohteena A-osakkeissa, hyötyen kotimaisen korvauksen ja teknologisten läpimurtojen odotuksista, sillä on arvostuspreemio, kohtuullisen arvostuskeskuksen 1,5–2 biljoonaa juania.
Tarvitaan rationaalinen markkinanäkemys. Tallennusalalla on vahvat sykliset ominaisuudet, ja nykyinen korkea suorituskyky perustuu lyhyen aikavälin tekoälyosinkoihin. Yhdistettynä yhtiön jatkuvaan teknologiseen kuiluun johtaviin ulkomaisiin yrityksiin, lyhyen aikavälin sentimentin ohjaama korkea arvostus luo painetta sietää voittoja, joten sokeaa jahtia ei suositella.
▶️ A-osakemarkkinoiden ennuste huomiseksi
Changxinin listautuminen vaikuttaa suoraan A-osaketeknologiasektorin pääomavirtaan. Huomenna markkinat osoittavat selkeää rakenteellista eriytymistä, ja keskeiset muutokset keskittyvät kolmeen kohtaan:
1. Pääoman divergenssi: Suuret kaupat jälkimarkkinoilla ohjaavat olemassa olevia varoja pois teknologia-aloilta, kuten tekoälylaitteistosta ja puolijohdesuunnittelusta. Ilman markkinakasvua pienet teknologiaosakkeet joutuvat todennäköisesti paineen alle.
2. Osakevaihto: Johtavien varastointivalmistajien perustamisen myötä varat siirtyvät marginaaliosakkeista, kuten moduuleista ja ohjaimista, Changxinin ydinjohtajiin, mikä osoittaa selvästi heikkenemisen trendin pysyen vahvoina.
3. Teollisuusketjun edut: Yhtiön kapasiteetin laajentamiseen ja laitteiden hankintaan kerätyt varat hyödyttävät suoraan ylävirran puolijohdelaitteita ja -materiaaleja, tarjoten kestäviä katalysaattoreita.
▶️ Overseas Storage -talousraportin näkymät
Ensi keskiviikkona suuret ulkomaiset varastointialan johtajat julkaisevat tulosraporttinsa keskittyneinä määrinä, mikä on avainasemassa nykyisen tekoälytallennusbuumin varmistamisessa ja vaikuttaa myös A-osakepuolijohteiden keskipitkän aikavälin markkinanäkymiin:
▪️ SK Hynix (7.29): Ennustaa teollisuuden pulan jatkuvan vuoteen 2030 asti, keskittyen sirujen hintojen korotuksiin niiden astuessa voimaan
▪️ Samsung (7.30): Varhaiset positiiviset tekijät on jäänyt yli, kun painopiste on HBM-toimituksissa ja tilausohjeistuksessa
▪️ Kioxia (7.31): Markkina-arvo vaihtelee jyrkästi; tulosraportit varmistavat alan menestyksen aitouden
Instituutiot uskovat yleisesti, että HBM-kapasiteetin puute jatkuu vuoteen 2027 asti, ja niin kauan kuin nykyiset taloustiedot pysyvät vahvoina, varastointisektorin keskipitkän aikavälin nousu todennäköisesti jatkuu.
▶️ Viite Yhdysvaltain tekoälyn tulosasenteeseen
Ensi viikolla yhdysvaltalaiset tekoälyteknologiajätit keskittyvät tulostiedotteisiin, ja markkinat osoittavat selvää tyylieroa tänä vuonna: raskaan omaisuuden puolijohteet vahvistuvat, kun taas teknologiayritykset, jotka ovat tehneet merkittäviä investointeja tekoälyyn, osoittavat heikkoutta, mikä voi toimia viitteenä A-osaketeknologiasektorin periferiselle tunnelmalle.
Keskeinen tukahdutus on, että markkinat eivät tunnusta tekoälyyritysten jatkuvaa pääomasijoitusta ilman tuottoja; aiemmin Alphabet romahti liiallisen kulutuksen vuoksi. Tämä tunne saattaa hieman siirtyä A-osakkeisiin, mutta ei muuta kotimaisen varaston itsenäistä markkinatrendiä.
Kaiken kaikkiaan huomenna on suositeltavaa keskittyä hyödyntämään Changxinin listautumisantin tarjoamaa rakenteellista tilaisuutta ja varovasti osallistua jälkimarkkinoiden voittojen tavoitteluun.
Ensi viikolla keskity seuraamaan ulkomaisten tallennustulosraporttien suorituskykyä, vältä lyhyen aikavälin sentimenttivaihtelut, joita aiheuttavat yhdysvaltalaiset tekoälytulokset, ja kiinnitä huomiota kaupankäyntirytmiin.Uni短线：利好出尽、提前止盈很正常。
费用提案（v4协议费 + Robinhood Chain扩展）投票已于7月25日结束，支持率极高，已进入queued状态，即将执行。所有新增协议费将继续流入现有的UNI burn机制（TokenJar）。短期交易者把“提案通过”当成事件驱动，提前兑现利润，完全合理。
但从长期视角看，这件事的意义远不止“多烧一点币”。
1. 回购/销毁力度显著提升
提案通过后，协议费覆盖范围大幅扩大（v4选定池 + Robinhood Chain的v2/v3），销毁节奏会明显加快。Hayden本人也明确表示，基于当前尤其是Robinhood Chain的交易量，对UNI burn的影响将是“substantial”。
可以等一个月左右的实际链上数据出来，再和$HYPE的年度回购比例做个横向回测——届时数字会更有说服力。
2. Uniswap的创新基因依然领先
v1/v2：把AMM简化并普及成DeFi底层标准。
v3：首创现代CLAMM，让每个LP能在同一池子里自定义价格区间。
v4：首创并以池生命周期Hook为核心，标准化了无许可的AMM扩展架构。
作为DEX鼻祖，它几乎每一次重大升级都在重新定义行业玩法。
3. 现实中的默认流动性入口
目前绝大多数EVM链上的launch平台，首选池子依然是Uniswap。v4的Hook给了launch平台极大的自定义空间（自定义费用、动态逻辑、拍卖机制等）。当然，BSC上的alpha launch目前仍以Pancake为主，但整体格局里Uniswap的先发与标准地位依然稳固。
4. 扩展能力远未到天花板
CCA拍卖发行等新机制已经证明它还有很强的产品扩展力，只是当前做得相对克制。这种“有能力但不过度激进”的节奏，反而更利于长期生态健康。
以前$UNI被诟病“没有赋能”，现在通过UNIfication + 协议费持续销毁，价值捕获路径已经清晰起来。
先发优势 + 持续的产品创新力 + 几乎在引领链上DEX的演进方向，这使得它的想象空间可以再大胆一点——真正意义上的链上纳斯达克并非空话。
提案详情：
vote.uniswapfoundation.org/proposals
各位怎么看？
#新手必看：这里有你需要的一切
#RWA永续月交易量4700亿美元 #交易之声：你的经验值得被听到 Keskeiset säännöt uusien OKX-listausten kaupankäyntiin
Vältä ensimmäisen 15 minuutin kynttilän ostamista: Alkupiikit johtuvat usein siitä, että tokenin haltijat tekevät voittoa ennen listautumista.
Odota perusmuodostelmaa: Anna hinnan luoda 1H/4H-tukitaso ennen positioiden avaamista.
Käytä tiukkoja stop-losseja: Likviditeettisyvyys voi olla ohutta alkuvaiheissa, mikä johtaa laajempaan luiskahdukseen markkinan laajuisissa liikkeissä.
#EarningsRealityCheck
#CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📅 2026-07-26（周日）夜间盘面与宏观复盘
💾 一、长鑫存储：明日登陆科创板
长鑫存储（CXMT）将于周一上市，是亚洲今年最受关注的 IPO 之一。目前 HYPE 已上线 CXMT Pre-IPO 永续，存储板块的市场热度也在持续上升。
这次上市影响的不只是 A 股半导体板块，还可能带动全球存储产业链重新估值，重点关注：
Micron（MU）
SK Hynix
Samsung
SanDisk
如果长鑫存储上市首日表现明显超出预期，资金可能进一步向存储芯片及相关产业链扩散，这也是本周最值得观察的事件之一。
📈 二、美股与科技股：进入财报超级周
本周科技股财报将密集公布，重点包括：
Microsoft
Meta
Apple
Amazon
市场现在已经不再讨论“AI 有没有未来”，而是开始追问一个更现实的问题：
巨额 AI 资本开支什么时候能够转化为收入和利润？
Microsoft 和 Amazon 需要证明云业务与 AI 服务的变现能力；Meta 需要证明 AI 对广告效率的提升；Apple 则要回答 AI 能否真正推动新一轮硬件换机周期。
本周财报结果，很可能决定科技股和 AI 主线下一阶段的方向。
🪙 三、BTC与ETH：大事件前的等待模式
BTC、ETH 今日波动不大，属于典型的大事件前资金观望行情。
短期主要情景仍然取决于美联储：
如果美联储释放偏鸽信号，流动性预期改善，BTC、ETH 有望继续走强；
如果表态偏鹰，美债收益率和美元重新走高，则需要防范风险资产同步回调。
当前位置不适合因为周末的小幅波动频繁改变方向，更重要的是等待本周宏观事件给出确认。
🔥 四、HYPE：重点仍然是生态扩张
HYPE 今天的重点并不是价格，而是生态正在持续完善，并开始覆盖越来越多的传统资产和 Pre-IPO 标的。
这也是我长期关注 HYPE 的核心原因之一。
如果未来链上 DEX 能够继续争夺中心化交易所的市场份额，HYPE 依旧属于值得持续跟踪的第一梯队项目。
🟡 五、黄金与原油：暂时缺少新催化
黄金
周末市场休市，盘面没有明显变化。短期继续关注美元和美债收益率走势，本周美联储表态将是黄金最重要的方向变量。
原油
原油继续围绕地缘政治和供应风险交易，目前暂时没有出现特别新的催化，等待周一开盘后的资金反馈。
🗓️ 六、本周关键事件日历
⭐ 周一
长鑫存储上市
⭐ 周三
美联储利率决议
Microsoft 财报
Meta 财报
⭐ 周四
Apple 财报
Amazon 财报
美国 GDP 数据
⭐ 周五
美国 PCE 数据
中国 PMI 数据
💡 今日交易思考
真正的大行情，往往并不是从新闻公布的那一刻才开始。
在重要事件落地之前，资金通常已经提前调整仓位、布局方向。很多人还在关注 BTC 今天涨了还是跌了 0.5%，但真正决定未来一个月市场走势的，可能是：
美联储的政策态度
科技巨头的财报表现
AI CapEx 的实际回报
长鑫存储上市后的市场反馈
所以，与其纠结周末有没有波动，我更愿意把注意力放在一个问题上：
下一阶段，哪些资产会成为资金最愿意持续买入的方向？
市场已经进入超级周，耐心等待关键事件落地，再根据结果调整方向。
以上仅为个人市场观察，不构成任何投资建议。#多数党领袖称CLARITY休会前难通过 enemmistöjohtaja sanoo, että CLARITY-lakiesityksen läpivieminen ennen taukoa on vaikea – onko tämä todella laskusuuntaista?
Kun markkinat näkevät "vaikeuksien kuluvan ennen taukoa", markkinoiden ensimmäinen reaktio on yleensä sääntelyn hidastuminen, mikä on kryptomarkkinoilla laskumaista.
Mutta keskityn enemmän toiseen kysymykseen: onko markkinakauppa "ajasta" vai "suunnasta"?
Jos lainsäädäntöaikataulua vain viivästytetään eikä politiikan suuntaa käännetä, se on enemmänkin odotetun täyttymisen tahdin muutosta kuin logiikan kumoamista.
Yleinen ilmiö pääomamarkkinoilla on, että kaikki tietävät suotuisan trendin tulevan, mutta se, mikä todella vaikuttaa hintoihin, ei ole "tuleeko se", vaan "milloin se tulee" tai "kuinka paljon markkinat ovat käyneet kauppaa etukäteen."
Kaupankäynnin näkökulmasta haluan ymmärtää tällaiset uutiset seuraavasti:
* Lyhytaikainen kaupankäynti voi vaikuttaa markkinatunnelmaan, ja rahastojen riskinsietokyky voi jäähtua;
* Keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä kannattaa seurata, jatkuuko Yhdysvaltain sääntelykehys selkeämpään suuntaan.
Monet ihmiset haluavat yksinkertaisesti jakaa uutiset positiivisiin tai negatiivisiin uutisiin, mutta markkinoiden todellinen monimutkaisuus piilee siinä, että sama viesti voi tarkoittaa täysin erilaisia lopputuloksia eri vaiheissa.
Jos markkina on jo hinnoitellut etukäteen ja mennyt nopeasti ohi, laajennus on laskusuuntainen; Jos markkinoiden odotukset olisivat jo matalat, jatko ei välttämättä muuttaisi trendiä.
Tämä on myös kaupankäyntitapa, jota olen aina noudattanut:
Älä kiirehdi tuomitsemaan itse uutisia, vaan arvioi uutisten ja markkinoiden odotusten eroa. Se, mikä todella ohjaa hintoja, eivät usein ole tapahtumat, vaan pettymykset odotukset.
Jatkossa aion seurata lainsäädännön edistymistä, mutta keskittyen enemmän siihen, jakavatko rahastot riskivaroja uudelleen sääntelyvaatimusten muutosten vuoksi, sen sijaan että muuttaisin kaupankäyntilogiikkaansa yhden uutisen perusteella.
Uskotko, että CLARITY-lain jatkaminen on vain ajan kysymys vai vaikuttaako se Yhdysvaltojen kryptosääntelyn kokonaissuuntaan? Jaa rohkeasti ajatuksiasi. $ETH 晚上看完盘，本来准备关电脑了，结果又刷到黄仁勋这两天连续释放的新消息，我第一反应不是去看英伟达，而是在想：明天韩股AI产业链会不会成为市场关注的焦点？
最近比起短线涨跌，我反而更关注产业链的变化，因为很多时候，大资金看的不是一天两天，而是未来几年的供需格局。
这次比较值得关注的是，黄仁勋不仅宣布英伟达未来与SK集团的合作规模将超过5000亿美元，还表示会连续多年锁定SK海力士HBM的采购。同时，Anthropic也与三星电子、SK海力士达成长期合作。
把这些消息放在一起看，我感觉释放出的信号比很多公司的一份季度财报还重要。
全球几家AI头部企业，几乎都在同步把韩国存储产业放进自己的核心供应链，这说明市场竞争已经不仅是模型之间的竞争，而是开始向底层硬件和供应链延伸。
我自己的理解是，这类合作短期未必马上兑现到股价，但对整个产业链的长期预期，确实会产生影响。
黄仁勋还提到，未来十年全球半导体产业规模有机会扩大到现在的10倍。他的核心观点其实很明确，未来算力需求不只是来自人，而是来自越来越多的AI Agent和机器人等智能终端。
如果这个方向持续兑现，那么真正受益的不只是GPU。
像HBM、高带宽存储、先进封装、数据中心以及电力基础设施，未来都有可能长期面临供给偏紧、需求持续增长的局面，这也是我最近一直在关注AI产业链，而不是只盯着几家模型公司的原因。
当然，我也觉得现在市场对AI的估值已经不低，短期出现情绪过热甚至估值泡沫，都属于正常现象。
但我一直认为，泡沫最后会被市场消化，真正留下来的还是技术和生产力。
当未来AI不仅服务人类，还开始服务数以十亿计的AI Agent和机器人时，整个社会的生产方式、商业模式甚至行业分工，都可能发生很大的变化。
所以我不会因为短期几天的波动就否定整个AI逻辑，也不会因为几条利好消息就盲目追高。我更愿意持续关注产业趋势，再结合估值和节奏决定自己的仓位。
如果这轮AI真的会成为下一轮生产力变革的重要推动力，那么真正值得把握的，不会只是某一天的上涨，而是长期产业演进带来的机会。当然，机会越大，波动往往也越大，交易上还是要控制好节奏和风险。$SKHY 📊 $LTC Pikakatsaus likvidaatioon
Likvidointien mittakaava
· 1 tunti: $1,155.41
· 4 tuntia: $11,800
· 12 tuntia: $34,400
· 24 tuntia: 43 200 dollaria
Enimmäkseen ja laskujakauma
Sykli: Bull-likvidaatio, lyhyt likvidaatio, pitkä positio
1h $213,75 $941,66 18,5%
4h $591,75 $11,200 5,0%
12h $1,620,84 $32,800 4,7%
24h $6,525,97 $36,600 15,1%
Duokongin tulkinta
Shortit murskaavat härät jokaisessa syklissä (24 tunnin karhut muodostavat 84,9 %), mikä viittaa jatkuvaan lyhyeksi puristamiseen ja nousutrendeihin. Karhut vastaavat jopa 81,5 %~95,3 % 1–12 tunnin aikana, ja karhut ovat jatkuvasti likvidoituja; 24 tunnin nousuvastahyökkäys on hieman vahvistunut, mutta karhut hallitsevat edelleen. Lopullinen voittaja: Härät – hinnat jatkavat vahvaa nousuaan.
Aikajakauma
· 1 tunti vastaa 2,67 % 24 tunnista
· 4 tuntia muodostaa 27,3 % 24 tunnista
· 12 tuntia muodostaa 79,6 % 24 tunnista
Äärimmäiset likvidaatiot keskittyvät 12 tunnin sykliin (lähes 80 %), mikä viittaa siihen, että pääasiallinen short squeeze -ralli purkautui keskittyneenä 12 tunnin sisällä; 24 tunnin kokonaisvolyymi on 1,26-kertainen 12 tunnin jaksoon verrattuna, ja seuraavien 12 tunnin aikana on rajallinen lisävolyymi, mikä viittaa lyhyen puristuksen markkinan loppuun. Tällä hetkellä markkinat ovat lyhyen puristuksen huipputason loppuvaiheessa, ja karhut kärsivät suuria tappioita, mutta voitonhankintapaineen suhteen on oltava varovainen.
Yhden lauseen selitys
$LTC 24 tunnin lyhytaikaiset likvidaatiot 36 600 dollarilla, mikä vastaa 84,9 % kokonaisvolyymista; 12 tunnin keskittynyt purkaus pakotti päänousun, ja härät voittivat selvästi.
🔥 Markkinaindikaattorit | 24. heinäkuuta
Tämän päivän kolme kuumaa aihetta viittaavat samaan teemaan: tekoälyn kustannuksiin, sääntelyn pysähtymiseen ja hengitykseen geopoliittisen rotkon reunalla.
📊 Google ja Tesla: Tekoälyjuhlan "lasku" on saapunut
Kaksi talousraporttia on paljastanut tekoälykertomusten karun totuuden.
Googlen liikevaihto ylitti odotukset, mutta tuli raskain kustannuksin: kokonaisliikevaihto oli 119,8 miljardia dollaria, kasvua 24 % edellisvuoteen verrattuna; Google Cloudin liikevaihto oli 24,77 miljardia dollaria, mikä on 82 % kasvua edellisvuoteen verrattuna. Kuitenkin pääomamenot nousivat 44,9 miljardiin dollariin, ja vapaa kassavirta kääntyi ensimmäistä kertaa negatiiviseksi -5,9 miljardiin dollariin. Työajan jälkeen se laski kerran lähes 5 %.
Teslan liikevaihdon kasvu ilman voiton kasvua: liikevaihto oli 28,24 miljardia dollaria, mikä on 26 % enemmän kuin vuodentakainen; mutta liikevoitto oli vain 398 miljoonaa dollaria, mikä on jyrkkä vuosittainen pudotus 57 %, ja käyttökate laski vain 1,4 %:iin. Vapaa kassavirta kääntyi negatiiviseksi ensimmäistä kertaa yli kahteen vuoteen. Se laski yli 4 % iltakaupassa.
Signaali: Googlen tekoäly on muodostanut suljetun liikevaihdon pilviliiketoiminnassaan; kun taas Teslan Robotaxi ja Optimus ovat edelleen "tarina"-vaiheessa. Markkinat rankaisevat tekoälykertomuksia, jotka ovat vain käsitteellistä mutta joilla ei ole kassavirtaa.
📜 CLARITY-laki jumissa: 1,4 miljardin dollarin eettinen dilemma
Sääntelytoiveet kryptoteollisuudelle ovat hiipumassa. Vaikka senaatin republikaanit julkaisivat päivitetyn tekstin ja lisäsivät moraalisia lausekkeita, seitsemän demokraattista senaattoria hylkäsi sen yhdessä. Senaatin enemmistöjohtaja Toon totesi selvästi, että lakiesitys tuskin menee läpi ennen 7. elokuuta pidettävää taukoa.
Perustavanlaatuinen este: Noin 1,4 miljardin dollarin voitto, jonka Trump sai kryptobisneksestä, nousi suurimmaksi esteeksi. Demokraatit vaativat tiukempia eettisiä ehtoja estääkseen presidenttiä jatkamasta voittoa kryptoteollisuudesta hallituksen valvonnassa.
Polymarketin ennusteet osoittavat, että hyväksymisen todennäköisyys vuoden aikana on romahtanut yli 80 prosentista 37 prosenttiin. Elokuun ikkunan missaaminen ja sen siirtäminen syksyn vaaleihin vähentää merkittävästi hyväksymisen mahdollisuuksia vuonna 2026.
🚢 Yhdysvaltain armeija keskeyttää ilmaiskut: hengähdystauko geopoliittisen jyrkänteen reunalla
25. heinäkuuta paikallista aikaa Trump määräsi Yhdysvaltain armeijan olemaan aloittamatta uusia ilmaiskuja Iraniin sinä päivänä, päättäen 13 päivää kestäneen jatkuvan päivittäisen iskukampanjan.
Muutamaa tuntia ennen ilmaiskujen taukoa omanilainen delegaatio saapui Teheraniin aloittaakseen neuvottelut Hormuzinsalmen navigoinnin jatkamiseksi, ja niiden kerrotaan edistyneen. Brentin raakaöljyn hinta oli aiemmin ylittänyt 100 dollaria tynnyriltä, ja jos neuvottelut onnistuvat, öljyn hinnan odotetaan laskevan.
Signal: Tämä on taktinen tauko—jotta diplomatialle jäisi tilaa, mutta Yhdysvaltain armeija valmistelee yhä varasuunnitelmia iskujen jatkamista varten.
💎 Yhteenveto
Kolme asiaa kuvaavat nykyisen markkinan ydinristiriitoja: AI-laki lähestyy—Google ja Tesla kertovat markkinoille ensimmäisellä negatiivisella kassavirrallaan, että tekoäly kuluttaa odotettua nopeammin; Sääntelyikkuna sulkeutuu—1,4 miljardin dollarin eettinen dilemma tekee toivosta CLARITY-lain läpimenosta vuoden sisällä ohut; Ja kuinka kauan maantieteellinen tauko voi kestää, riippuu Omanin sovittelun onnistumisesta. #财报观察员: Kuka todella ymmärtää Googlen ja Teslan todellisen vastauksen tällä kertaa?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 neuvottelut salmen avaamisesta etenivät $ORDI
ORDIUSDT
Perp
3.826
+7.53%
USDT has climbed +7.90%, currently trading at 3.837 USDT. The bullish structure remains intact, with strong buying interest supporting the move. A break above resistance may trigger fresh momentum.
Entry: 3.80–3.85
TP: 3.95 | 4.08 | 4.20
SL: 3.68超短线交易复盘
很多人觉得合约赚钱靠预判行情、赌方向，我用实打实的账户成绩单说句实在话：超短线想要活下去，从来不是抓住一波大行情暴富，是赚看得懂的小钱，管住看不懂的大亏。
先晒下实盘结果，初始本金1百5出头，一路做到419.73U，整体收益率直接翻倍104.32%。过程不是一路长虹，中途最大回撤接近10%，踩过坑、浮亏过，扛住回调之后再稳步创新高。$BTC $ETH $DOGE Koska viikonlopun volatiliteetti on suhteellisen pieni, päivitän yleensä vain yhden artikkelin. Nyt tiivistän tämän viikon ja ennustan ensi viikon markkinat. Tällä viikolla seurasin jatkuvasti nousua, joka ylitti aiemman huippun, 72 300, mutta isot toimijat pahenivat. Kaikki etsivät feikkiä läpimurtoa eivätkä anna sinun murtautua. Testasin juuri ja poistuin, suunnitellen meneväni pitkälle uudelle huipulle ja sitten viimeisen keskipitkän ja pitkän aikavälin lyhyen liikkeen. Yllättäen yritin varastaa kanan, mutta päädyin häviämään.
Hinnat ovat edelleen vaihtelun pohjalla ilman selkeitä läpimurtosignaaleja, sillä jännitteet Lähi-idässä kuumenevat ja öljyn hinta nousevat räjähdysmäisesti, mikä tekee Yhdysvaltojen inflaatiosta entistä voimakkaamman ja saattaa nostaa odotuksia ensi viikon koronnostosta. Jos tämä näkymä jatkuu, lyhyen aikavälin nousut eivät ole merkittäviä, ja ilman makrotason olosuhteita suoran nousun todennäköisyys on hyvin pieni. Siksi odotan jatkuvasti toista pohjaa tai jopa murtumista aiempien pohjien alapuolelle
Päiväkaavio laski suoraan ennen testiä olevaa huippua, ja hinta laski pois aikaisin, osoittaen kunnian tunteen puutetta. Päiväkaavio on pudonnut kolme kertaa peräkkäin. Vaikka se testaa edelleen keskialueella, härät ovat yhä vaarassa. Kuten sanoin aiemmin, useat tukitestit eivät ole tukea, vaan ansa, joka murtuu. Jos vahva ostaminen on tulossa tiettyyn alueeseen, se ei murru ylöspäin useiden testien jälkeen. Jatkuvat testit osoittavat riittämätöntä ostovoimaa, ja tämä testi lisää läpimurron riskiä
Suhteellisen selkeä toipuminen pienellä tasolla ei ole vahva nousu, mutta trendin kääntymissignaaleja on hyvin selvästi. Keskeinen vastus on lähellä 64 700. Jos tämän päivän nousu ei pidä tätä tasoa, hinta jatkaa laskuaan, rikkoen avaintukea lähellä 62 200. Jos se rikkoo tämän tason, hinta saavuttaa vastuksen tasolla 65 500. Kuitenkin viikoittaisen sulkeutumisviivan vuoksi en ole optimistinen uuden huippun murtautumisen suhteen ensi viikolla. Siksi kallistun henkilökohtaisesti pieneen nousuun ennen laskua
Yhteenvetona lasku tapahtui useita satoja pisteitä odotettua aikaisemmin, joten meidän täytyy muuttaa ajatteluamme ajoissa. Nykytilanteen valossa odotukset koronnostoista ovat kasvaneet merkittävästi, mikä asettaa valtavan lyhyen aikavälin paineen. Siksi on epätodennäköistä, että kovin suuri nousu tapahtuu lähitulevaisuudessa. Olen optimistinen pienen nousun ja jatkuvan laskutrendin suhteen. Vaikka nousupositio ei ole vielä täysin tuhottu, keskialueen seitsemän testiä eivät ole osoittaneet todellista nousumomentumia, mikä viittaa riittämättömään momentumiin härkien keskuudessa. Siksi yleinen huomio on laskusuuntaisen momentumin jatkumisessa nousun jälkeen. Lyhyen aikavälin keskittyminen vastarinnan voittoihin ja tappioihin 64 700 #EarningReportObserver: Kuka todella ymmärtää Googlen ja Teslan todellisia vastauskortteja tällä kertaa? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #美军暂停对伊空袭 neuvottelut salmen avaamisesta etenivät Meillä ei ole vastuuhenkilöä. Minun täytyy olla tietoinen seuraavista asioista. Otan yhteyttä vain virallisen Gate-sovelluksen kautta. Hoida seuraavat asiat. Lue teksti huolellisesti ja vältä pinnallista retoriikkaa. Gate tarkoittaa: sovitusti maksoimme 100 000 USDT ja 800 000 ALD "huijari"-lompakossa. Sattumalta Gate'n alfa nappasi automaattisesti ALD-tokenit, joten he eivät voineet paljastaa, kuka yhdisti tokenien integrointiprosessin. Lopulta huijarin lompakko siirrettiin Gate alphalle airdropia varten. Onko asia näin?
Hash löytyy täältä:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Kun projekti maksaa siitä, listaa tokenit ja sille kerrotaan: "Henkilö, joka kommunikoi kanssasi, ei ole yksi meistä, ja projekti on kirjautunut Gateen"—onko tämä Gate'n vastaus?Poikaystäväni sanoi, että tämä kolikko ei toimi, Tämän seurauksena se kasvoi kymmenkertaiseksi
Tietenkin se oli mennyttä
Mutta tänään haluan puhua laajemmasta rotaatiologiikasta
Etelä-Korean tallennusjätit SK Hynix ja Samsung ovat molemmat saaneet merkittäviä tilauksia tekoälyjätteiltä
SK Hynixin ADR-vakuutusmaksu nousee 51 %:iin
Tiedätkö, mitä 51 % vakuutusmaksu tarkoittaa?
Toisin sanoen ulkomainen pääoma on valmis maksamaan puolet hinnasta ostaakseen Korean osakekartoituksia
Tämä osoittaa, kuinka valtavaksi tekoälysirujen kysyntä on kasvanut
Arvaa mitä
Ensimmäistä kertaa tänä vuonna Etelä-Korean eläkerahastot ovat siirtyneet nettoostoihin KOSPI:n kautta
Pääomistukset ovat SK Hynix
Jos eläkkeitä siirretään, se tarkoittaa, ettei kyse ole spekulaatiosta
Tämä on todellinen alan trendi
Sitten Changxin Technology listautuu huomenna pörssiin
Pörssin ulkopuolinen arvostus 2. 76 biljoonaa
Yhdessä nämä kolme asiaa muodostavat selkeän logiikan sektorin kiertämiselle
Tekoälysirujen kysyntä on levinnyt Yhdysvalloista Etelä-Koreaan ja sieltä Kiinaan
Koko puolijohdeteollisuusketju hyötyy tästä
Mitä sillä siis on tekemistä salauksen kanssa? Se liittyy pitkälti tähän
Tekoälyn asevarustelukilpailu jatkaa laskentatehon kysynnän kasvattamista
Laskentatehon kysyntä nostaa tekoälytokenien arvostuslogiikkaa
Lisäksi korealainen pääoma on aina ollut merkittävä voima kryptomarkkinoilla
Etelä-Korean eläkerahasto on alkanut ostaa osakkeita
Tämä osoittaa, että korealaiset rahastot siirtyvät konservatiivisesta positiiviseen
Kun korealaiset yksityissijoittajat näkevät eläkkeiden ostamisen
He ryntäävät perääsi sisään
Sitten ylivuotavat varat siirtyvät kryptomarkkinoille
Tämä polku on vahvistettu lukemattomia kertoja aiemmin
Joten arvioni on
Tekoälypuolijohteiden pääomansiirtoketju Korean osakemarkkinoilla → kryptomarkkinoilla → on jo aktivoitu
Nyt se hyökkää AI+Crypto-linjalle
Kun korealainen pääoma virtaa ulos, se on sadonkorjuun aika
Tekoälyalalla kannattaa etsiä projekteja, jotka todella toimivat
Älä jahtaa puhtaasti käsitteellisiä käsitteitä
Lopuksi puhutaan tämän päivän markkinoiden kuumista paikoista, joissa on useita seuraamisen arvoisia suuntia
#RWA永续月交易量4700亿美元
RWA:n jatkuva data on kasvanut joka kuukausi. Kuukausittainen kaupankäyntivolyymi 470 miljardia on jo ylittänyt monien CEX-mallien jatkuvan mittakaavan. Tämä RWA:n sykli on vakain polku—toisin kuin meemi, joka perustuu tunteisiin, tai tekoäly, joka perustuu narratiiviin, RWA:ta tukee todellinen taloudellinen kysyntä.
#以太坊验证者退出队列已降至零
ETH-stakingin myyntipaineen varoitus on poistettu. Aiemmin markkinat olivat huolissaan stETH-ongelmista, jotka johtuivat suurista ETH-jonoista stakekeitsemattomille julkaisuille. Nyt, kun nollasta poistuminen, on ohitettu paniikinomaisin hetki. ETH:n sivuttaisliike tällä tasolla on käytännössä pohjan laskua.
#三星Galaxy钱包将原生支持稳定币
Samsungin liike on hyvin rohkea. Galaxy-käyttäjät voivat käyttää stablecoineja pelkästään avaamalla puhelimensa, ja kuukausittaiset aktiiviset USDT- ja USDC-käyttäjät voivat kaksinkertaistua. Stablecoin-sovelluskerroksia rakentaville projekteille tämä on suurin katalysaattori.
$AI $FET #板块轮动 #AI芯片 #半导体Kaksi päivää maksoi minulle kolmen kuukauden palkan, ja nyt haluan vain rauhaa
Mutta rauhoittuessani tutkin asiaa
On havaittu, että tällä viikolla perinteisen rahoituksen ja kryptovaluutan leikkauspiste kasvaa
Aloitan tiedosta, jota et ehkä ole huomannut
RWA:n jatkuva kuukausittainen kaupankäyntivolyymi on 470 miljardia dollaria
470 miljardia!! ！
Tämä ei ole pieni määrä
Mitä tuo tarkoittaa?
Monilla toisen ja kolmannen tason pörsseillä on ikuisia sopimuksia, joissa tätä volyymia ei ole yhdistetty
Arvaa mitä
RWA on itse asiassa tämän syklin aliarvostetuin kertomus
Kaikki jahtaavat meemejä, tekoälyä ja DePiniä
Mutta todellinen tasainen kasvu on itse asiassa RWA
Perinteiset rahoituslaitokset tokenisoivat joukkovelkakirjoja, rahastoja ja kiinteistöjä ketjussa
Sitten he käyvät kauppaa ikuisilla sopimuksilla ketjussa
Kun tämä malli toimii,
Koko rahoitusmarkkinoiden likviditeetti siirretään ketjuun
On vielä yksi asia
Samsung Galaxy Wallet tukee natiivisti stablecoineja
Satoja miljoonia laitteita maailmanlaajuisesti on suoraan sisäänrakennettu
Mitä tämä tarkoittaa?
Tämä tarkoittaa, että käyttäjien ei tarvitse ladata tietoja pörssistä tai ymmärtää, mitä muistilause tarkoittaa
USDC:tä ja USDT:tä voi käyttää suoraan puhelimessasi
Tämä on laadullinen harppaus koko alan läpimurrolle
Jos Samsung onnistuu tässä liikkeessä,
Apple todennäköisesti seuraa perässä
Silloin salauksen käytön kynnys siirtyy 'hieman vaikeasta' 'niin yksinkertaiseksi kuin Alipay'
Joten arvioni on
RWA:n ja lompakon integrointi stablecoineihin
Tämä on tämän syklin todellinen perustavanlaatuinen kertomus
Hintavaihtelut ovat lyhyen aikavälin tapahtumia
Infrastruktuuri on käynnissä本金三万，最高浮盈二十万，现在又回到五万
这种过山车坐得我腿都软了
回头看这一周其实挺有意思的
BTC从这周初的63900到现在的64356
折腾了五天波动才0.7%
但中间的上下插针不知道爆了多少人
然后你猜怎么着
周末反而是这周最稳的时候
没有美股没有财报没有大消息
BTC就在63800到64500之间来回蹭
每次跌到63800就有人接
拉到64500就有人砸
这个区间的多空博弈相当焦灼
最值得关注的数据是BTC ETF
周五净流出2.25亿美元
这周累计应该也是流出的
但有意思的是ETF在流出BTC却不跌
说明OTC市场的买盘在消化ETF的卖压
这其实是一个很强的信号
如果ETF流出都砸不动价格
那ETF流入的时候呢
还有一个信号
66K的位置压着4.77亿的空单清算强度
一旦突破上去就是一波空头踩空
但下方支撑也很牢
周末的震荡就是在蓄力
所以我的判断是
这周虽然没有大行情
但底部越来越实
BTC在这个位置横越久
突破的时候爆发力就越强
下周重点关注周二周三的美股走势
如果能稳住6.6万就看7万
今天还有几个值得En leikannut edes 80 % pudotuksen jälkeen, mutta tänään se vain palasi
Mutta rebound ei ollut se kolikko, jonka ostin
Se on Robinhood Chain -ekosysteemin PONS
Sen markkina-arvo nousi 56 miljoonaan dollariin, asettaen uuden kaikkien aikojen ennätyksen
Olen seurannut tätä kolikkoa jo jonkin aikaa
Aiemmin se oli pudonnut 80 % huipustaan.
Tuolloin ketjun sisäiset tiedot olivat täysin hiljaisia
Pelkkä päivittäinen kaupankäyntivolyymi on kymmeniä tuhansia dollareita
Arvaa mitä
Tällä viikolla Robinhood-ketju heräsi yllättäen henkiin
PONS lähes kaksinkertaistui pohjalta yhdessä päivässä
Aktiiviset ketjun sisäiset osoitteet lisääntyivät
Tämä ei ole sattumaa
Kävin läpi koko Robinhood Chainin ekosysteemin
Huomasin, että alustan päälle otetaan käyttöön uusi kehittäjäprojekti
Tämä nousuaalto ei ole puhdasta spekulatiivista pääomaa
Sisällä on perustavanlaatuinen ajava voima
ROBINHOOD, Yhdysvalloissa yhteensopiva pörssi, edistää julkista lohkoketjua
Se tuo mukanaan oman liikenteensä
Heti kun yksi tai kaksi ekosysteemiprojektia syntyy,
Koko ketjun arvonmäärityslogiikkaa muokataan uudelleen
PONS on ensimmäinen meemikolikko Robinhood Chainin ekosysteemissä
Jos ekosysteemi jatkaa laajentumistaan, se kasvaa edelleen
Mutta se on myös kaksiteräinen miekka
Ekosysteemin meemikolikot nousevat ja laskevat yhtä nopeasti
Opin aiemmin läksyn CASHCATista
Useiden kertojen jälkeen hinta jäi myymättä ja hinta laski, mutta se laski takaisin
Joten arvioni on
Jos sinulla on PONS- tai vastaavia Robinhood Chain -ekosysteemin kolikoita,
Nyt voit napata sen
sekä muita ekosysteemejä, jotka ovat selkiytyneetMarkkinat alkavat jo tuntea olonsa hieman hermostuneiksi Fedin ensi keskiviikon korkokokouksesta.
Raakaöljy nousi kerran 100 dollariin, 10 vuoden Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto nousi 4,7 prosenttiin, ja 25 korkopisteen korotuksen todennäköisyys nostettiin 38 prosenttiin. Kuukausi sitten kaikki keskustelivat vielä korkojen laskemisesta, mutta nyt markkinat ovat alkaneet suojautua korkojen nostoilta, ja tämä muutos tapahtuu nopeasti.
Oma näkemykseni on, että korot tuskin muuttuvat, ja lausunnot sekä lehdistötilaisuudet kallistuvat edelleen haukkamaisuuteen. Virkaanastumisensa jälkeen Warsh on harvoin antanut markkinoille varhaista vastausta, ja öljyn hinnat ovat nostaneet inflaation takaisin pöydälle. Hänellä ei ole syytä kiirehtiä miellyttämään riskivaroja.
Jos korot pysyvät yllä, teknologiaosakkeet ja BTC saattavat ensin huokaista helpotuksesta, ja sitten heidän on odotettava lehdistötilaisuutta. Kunhan hän mainitsee mahdollisuuden useisiin koronnostoihin vuoden aikana, minä yleensä vähennän paikkoja ensimmäisessä nousuaallossa. Jos korkoja nostetaan suoraan, sekä Nasdaq että kryptomaailma kohtaavat nopeita myyntiaaltoja.
Tällä kertaa se osuu myös yhteen Microsoftin ja Metan tulosraporttien, BKT:n ja PCE-tietojen kanssa – mikä tahansa niistä menee pieleen, voimistaisi volatiliteettia. En mene täysillä tähän suuntaan etukäteen. Keskiviikkona seuraan ensin korkopäätöstä ja sitten katson, miten Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot liikkuvat. Tuotot jatkavat nousuaan, mikä vaikeuttaa riskiomaisuuden elpymistä pitkään.Sisäänostohinta 0,003, nyt 0,3. En ole hyvä matematiikassa, mutta tämä tuntuu olevan sata kertaa
Mutta älä ymmärrä väärin, en ostanut sitä
Paras ystäväni osti sen, ja hän puhuu siitä korvaani joka päivä
Mutta mikä minua todella huolestutti, oli julkisten lohkoketjujen välinen rahavirta viikonlopun aikana
SOL nousi tänään 1,52 % tasolle 74,86
ETH nousi 1,33 % vuoteen 1880
BTC nousi nollalla. 61 % vastaan 64 356
Oletko huomannut?
ETH:n voitot ovat suurempia kuin BTC:n, ja SOL:n voitot ovat jopa suurempia kuin ETH
Arvaa mitä
Tämä sijoitus itse asiassa osoittaa, että rahastot liikkuvat kohti korkean riskin ja korkean volatiliteetin suuntaa
Kun markkinatunnelma palautuu
Varat virtaavat ensin BTC:hen suunnan määrittämiseksi
Sitten, kun BTC vakiintuu
Ylivuotavat varat siirtyvät ETH:hen
Vasta silloin se virtaa korkean betatason resursseihin kuten SOL:iin
Tällä hetkellä SOL on nähnyt suurimman nousun
Tämä osoittaa, että markkinatunnelma on todellakin toipumassa
Mutta on vielä merkittävämpi kohokohta
RWA:n jatkuva kuukausittainen kaupankäyntivolyymi on 470 miljardia dollaria – tiedätkö mitä se tarkoittaa?
Tämä vastaa joukkovelkakirjojen ja rahastojen tokenisointia perinteisessä rahoituksessa
Ketjussa syntyvien ikuisten sopimusten transaktioiden määrä on jo verrattavissa joidenkin pienten maiden BKT:hen
RWA ei ole enää lainkaan käsite
Oikea raha on tulossa
Miksi RWA on positiivinen ETH:lle
Koska valtaosa RWA-varoista lasketaan liikkeeseen Ethereumissa
Siksi mitä suurempi RWA:n kaupankäyntivolyymi, sitä suurempi on ETH:n ketjussa oleva toiminta
ETH:n maksutulot ovat myös nousseet vastaavasti
Joten arvioni on
Tässä vaiheessa SOL soveltuu lyhytaikaiseen kaupankäyntiin, jossa on suuria voittoja ja volatiliteettia
ETH sopii keskipitkän aikavälin RWA-narratiiviin, joka pitää Ethereumin hengissä
BTC on sopiva pidettäväksi pitkään ja odottamaan läpimurtoa yli 66 000
Jokaisella kolmella ketjulla on oma logiikkansa; minkä valitset, riippuu pidätysajastasi
Keskustellaan myös muutamista kuumista aiheista ja katsotaan, kannattaako jokin niistä seurata
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY-lain toistuvat viivästykset ovat todella turhauttavia. Mutta toisesta näkökulmasta molemmat puolueet etenevät, mutta aikataulu on jumissa. Jos se ei mene läpi ennen elokuun taukoa, meidän täytyy odottaa syyskuuhun; jos se ei mene läpi syyskuussa, meidän täytyy odottaa välivaalien jälkeen. Kunhan suunta on oikea, myöhästyminen on parempi kuin ei milloinkaan. Mitä pessimistisempiä ihmisiä nyt on, sitä suurempi odotusten ero syntyy, kun todellisuus toteutuu.
#美军暂停对伊空袭 neuvottelut salmen avaamisesta etenivät
Viikonlopun suurin hyvä uutinen. Geopoliittinen viileneminen tarkoittaa turvasatama-omaisuuserien kysynnän vähenemistä, kun varoja virtaa takaisin kullasta ja Yhdysvaltain valtionlainoista riskiomaisuuseriin. Aiemmin, kun tilanne Iranissa oli jännittynyt, BTC ei voinut pudota ja oli jo hyvin vahva; nyt riskihalukkuuden elpyminen saattaa itse asiassa olla katalysaattori.
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK Hynix ja Samsung ovat molemmat saaneet merkittäviä tekoälysirutilauksia, vahvistaen jälleen Etelä-Korean puolijohdekilpailukyvyn. Krypto-AI-polku aktivoituu myös toistuvasti tällaisista uutisista – tekoälyn laskentateho ei ole pelkkä tarina, vaan räjähdysmäinen kasvu. Etelä-Korean eläkerahasto on myös alkanut ostaa KOSPI:ta, mikä on tärkeä merkki.
#公链 #RWABTC 领涨但山寨分化严重，这不是全面突破的信号
当前市场是否正在形成 BTC 独涨下的结构性失衡，而非普涨行情？
从衍生品结构看，BTC 资金费率维持在 0.01%-0.02% 中性区间，未出现极端多头拥挤，基差稳定在 5%-8% 年化，期货升水未激增，表明杠杆资金并未大规模涌入。ETH 基差略低于 BTC，资金费率接近零，反映机构参与度上升但投机情绪偏冷。SOL 资金费率波动较大，基差一度超过 12%，暗示高 beta 资产存在局部过热风险。
- 偏多路径：若 BTC 维持当前低速上涨且未引发杠杆踩踏，ETH 和 SOL 的基差修复可能吸引套利资金回流，带动山寨币轮动。关键条件是 ETH/BTC 汇率企稳并反弹至 0.035 以上，否则资金将继续集中在 BTC 和少数强势山寨。
- 偏空风险：若 BTC 出现 5% 以上回调，当前低资金费率意味着多头止损盘有限，但基差快速收窄可能引发连锁清算。山寨币中，$BEAT、$EDGE 等弱势币种流动性已明显萎缩，深度不足将放大跌幅。$DOGE 和 $ZEC 的散户情绪指标若转弱，可能成为风险偏好退潮的先行信号。
- 跨市场传导逻辑：BTC 作为流动性锚点，若持续吸筹，ETH 和 SOL 的存量资金将被抽离，山寨币整体承压。但 AI 叙事 $TAO、$WLD 和 DeFi 龙头 $HYPE 仍保持独立走势，说明资金正向特定赛道集中，而非全面退潮。$JELLYJELLY、$OPG 等小市值币种的高换手率需警惕，其基差波动可能隐藏挤压风险。
结论：市场在 BTC 主导下进入选择性行情，持仓需关注资金流向而非指数涨跌。
风险：基差突然走阔或 BTC 资金费率转负可能触发结构反转。
$BTC $ETH $DOGE100刀入场，现在变成10000刀，我人都傻了
但我不是来说涨幅的
我是想说今天链上出了一个我盯了半年的信号
你们知道以太坊验证者退出队列吗
之前ETH质押退出要排几个月的队
结果今天一看
退出队列归零了
归零！！！
这什么意思呢
就是之前排队想跑路的验证者全跑光了
现在没人想卖了
然后你猜怎么着
今天ETH从1851一路拉到1889
涨了1.33%
不算暴力但在这个位置已经很能说明问题了
我翻了一下链上数据
AAVE也跟着涨了2.42%
DeFi板块有点回暖的意思
之前因为ETH质押解押导致AAVE的以太坊供应量骤降
市场担心stETH出问题
但现在退出队列归零说明最恐慌的时候已经过去了
有质押者开始重新入场
还有一个有意思的细节
ETH这波反弹的量不算大
说明不是散户在拉而是聪明钱在悄悄建仓
大资金不会一下子把量打出来
那是给散户抬轿子
他们喜欢在横盘期慢慢吃
所以我的判断是
ETH虽然短期可能还磨
但1800这个底越来越实了
验证者退出归零是一个很明确的底部信号
现在不上车等真的开始拉就来不及了
我扫了一眼今天的消息面，有几个点想提一嘴
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK海力士ADR溢价一度高达51%，说明海外资金疯狂抢筹韩国AI芯片股。AI军备竞赛还在加速，这波不只是半导体行情，对加密的AI板块也有映射效应。AI+Crypto的叙事可能会重新热起来。
#黄仁勋首推开源AI公开信，获行业集体背书
老黄这波操作挺聪明的。开源AI等于把生态做大。对加密圈来说，开源模型意味着链上AI代理可以免费或低成本调用顶级AI能力，DeFi+AI的落地会更快。Virtuals这类项目值得跟踪。
#RWA永续月交易量4700亿美元
4700亿美元啊！RWA这个赛道已经不是概念了，是真金白银在跑。传统金融机构把债券、基金代币化到链上，永续合约的交易量直接起飞。这对ETH和整个DeFi生态都是长期利好。
#以太坊 #链上数据 #DeFi三天前账户还剩两万，今天一看变八万了
家人们这种感觉谁懂啊
上周跌成狗的时候我还在想这破行情什么时候是个头
结果周末悄咪咪弹回来了
BTC直接从63700拉到64400
虽然也就不到1%的涨幅
但你别说你还真别说
在这个死气沉沉的周末能拉起来已经很不容易了
然后你猜怎么着
市场情绪其实是被严重低估的
BlockBeats的12项指标里5个买入信号0个卖出信号
剩下6个持有
也就是说整个市场虽然有犹豫但没人想跑
做空的都在苟做多的也不敢大举加仓
这个位置其实很微妙
6.6万美金上面压着4.77亿的空单清算墙
一旦突破上去空头会被打得措手不及
但问题是谁来做这个点火的人
周末ETF关门周一才能看数据
周五-2.25亿的流出确实不好看
不过BTC愣是没跌下去
这就是最大的底牌
如果ETF流出都不砸价了
那说明现货买盘是真的在扛
所以我的判断是
这个位置横着横着大概率往上走
只要6.6万一破空头踩空就是一波起飞
但别追高
等确认放量突破再动手也不迟
说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
大科技财报季确实是风向标。谷歌云业务增速虽然不错但广告收入有点软，特斯拉交付量也低于预期。美股盘前如果科技股不表现，BTC也很难独涨。但我感觉市场已经把利空消化得差不多了。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案这事真是一波三折。本来以为8月休会前能落地，结果又被推迟了。短期看是利空，但长期看两党都在推只是时间问题。这个位置跌一跌反而是上车机会。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
这周最大的好消息就是这个了。地缘降温对风险资产是实打实的利好。之前伊朗局势紧张那波BTC每次都是先跌后涨，这次如果真的停火了，避险情绪下降资金会重新流回币圈。
#盘面分析 #清算 #周末行情📊 $TRX 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$659.74
· 4小时：$1,306.54
· 12小时：$1,513.68
· 24小时：$3.94万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $659.74 $0 100%
4h $659.74 $646.80 50.5%
12h $797.13 $716.56 52.7%
24h $1.42万 $2.52万 36.0%
多空解读
前12小时多头爆仓略占主导（多头占比50.5%~100%），价格短时震荡下跌；但24小时周期空头爆仓$2.52万强势反超（占64.0%），方向在12-24小时间发生逆转，逼空行情全面爆发。最终胜出方：多头——呈现“前段小幅震荡→尾盘逼空爆发”格局。
时间分布
· 1小时占24小时的 1.67%
· 4小时占24小时的 3.32%
· 12小时占24小时的 3.84%
爆仓分布极度后置：前12小时合计仅占3.84%，而24小时总量是12小时的26.0倍，说明逼空行情在12-24小时间猛烈爆发（后12小时爆仓约$3.79万，占全天的96.2%）。当前处于逼空行情爆发阶段，空头尾盘遭集中清算，但总规模仍偏小，需关注持续性。
一句话解读
$TRX 24小时空头爆仓$2.52万占总量64%，前段小幅震荡后尾盘逼空全面爆发，多头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 Yhdysvaltain itärannikolla 26. heinäkuuta, ennen markkinoiden avautumista, SanDisk jatkoi nousuaan, ennen markkinoita alin 1414 dollaria ja korkeimmillaan 1467 dollaria, maksiminousu 4,1 % ja ennakkohinta 1455 dollaria; Edellisenä kaupankäyntipäivänä (7,24) se sulki 10,79 % alaspäin 1 436,56 dollariin. Pre-market-markkina oli pohjakalastuksen elpyminen ylimyynnin jälkeen, mikä johti varastointipuolijohdesektorin nousuun, kun Micron, Western Digital ja SK Hynix vahvistivat premarkettia rinnakkain. - Ennakkotilausten määrä jatkaa kasvuaan, keskittyneiden matalan rajan ostotoimeksioiden kiirehtiessä ja lyhyen stop-loss -toimeksiannon sulkeutuessa keskittyneesti, luoden lyhyen aikavälin puristusmarkkinan; - Instituutiot tekivät yön yli toimittavia toimeksiantoja pääasiassa alhaisiin hintoihin, ja useat pitkäaikaiset rahastot tekivät suuria säilytystilauksia 1420–1450 dollarin välillä, ottaen paniikkiosakkeita jyrkästä laskusta 24. heinäkuuta; - Optiopääomapuolella ostooptioiden ennakkokaupankäyntivolyymi kasvoi, ja pääomapanostus elokuun tulosraportteihin ylitti odotukset. Yhdysvaltain osakkeet, kuten Nasdaqin ja Philadelphia Semiconductor Indexin futuurit, nousivat molemmat ennen markkinoiden sulkeutumista, mikä lievitti paniikkia teknologiaosakkeissa; Pääoma on ohjautunut korkean tason tekoälysovellusvarastoista syvästi korjatun tallennuslaitteiston sektorille, ja tekoälyn laskentateho-tallennusalan ketju on muodostanut resonanssisen elpymisen alalla. TrendForce ja Morgan Stanley päivittivät samanaikaisesti heinäkuun lopun toimialaraporttejaan, nostaen ennusteitaan NAND-flash-muistin hintojen noususta kolmannella neljänneksellä, odottaen NAND-sopimusten hintojen nousevan 10–15 % neljänneksestä toiseen, ja tekoälypalvelinkohtaisille eSSD-levyille tulee vielä suurempia voittoja. Maailmanlaajuinen alkuperäisen tehtaan kapasiteetti kallistuu edelleen kohti korkean katteen HBM:ää, yleiskäyttöisten NAND-varastojen supistuessa ja teollisuuden varastot kestävät vain 2–4 viikkoa, mikä on selvästi alle 8–12 viikon turvavarastolinjan; Amazon, Microsoft, GoogleIltapäivällä kotiin palatessani tarkistin talouskalenteria, ajatellen, että markkinoiden kehitys seuraavien neljän päivän aikana ei todennäköisesti ole liian tylsää. En avannut tänään montaa uutta työpaikkaa, pääasiassa siksi, että kaikki tärkeät tapahtumat viime päivinä olivat tiiviisti yhdessä. Ennen kuin ohje julkaistiin, kevyemmän asennon pitäminen auttoi minua itse asiassa nukkumaan rauhallisesti.
Kun katsoo muutama päivä sitten julkaistuja talousraportteja, selvä ilmiö on, että markkinat ovat viime aikoina muuttuneet yhä skeptisemmiksi talousraportteja kohtaan. Monet yritykset ovat itse asiassa heikentyneet uutisen julkaisun jälkeen, mikä antaa hieman "kuka julkaisee, se kaatuu" -vaikutelman. Jää nähtäväksi, voivatko nämä teknologiajätit kääntää tämän tunteen.
Tulevina päivinä markkinoihin vaikuttaa todellisesti paitsi tulosraportti, myös joukko makrotaloudellisia tietoja.
Federal Reserven politiikkakokoukset, Microsoftin ja Metan tulokset, BKT:n, PCE:n inflaatiotiedot sekä Amazonin ja Applen tulokset julkaistaan kaikki peräkkäin, mikä tarkoittaa, että sekä makro- että perustavanlaatuiset mittarit testataan markkinoilla.
Itse asiassa Google, Tesla ja Nvidia ovat jo luovuttaneet paperinsa etuajassa.
Googlen vapaa kassavirta on muuttunut negatiiviseksi, ja Teslan voitot ovat lähes puolittuneet. Mitä tulee Nvidiaan, vaikka sillä on edelleen miljardin juanin kelluva voitto paperilla ja se näyttää vahvalta, sen korkea arvostus ja asiakaskeskittyminen ovat säilyneet, mikä on ollut riskipisteitä, joihin olen viime aikoina kiinnittänyt tarkkaa huomiota. Kun markkinat ovat hyvät, nämä asiat jäävät helposti huomiotta, mutta kun markkina alkaa hinnoitella uudelleen, ne saattavat saada uudelleen huomiota.
Itse kiinnitän enemmän huomiota keskiviikkoihin.
Tällä hetkellä markkinat odottavat yleisesti korkojen pysyvän ennallaan, joten todellisesti mielialaan vaikuttaa Powellin puheen antama signaali. Henkilökohtaisesti uskon, että hän pysyy varovaisena tai jopa hieman haukkamaisena sanamuodoissaan, mutta likviditeetin kiristymisen mahdollisuudet voivat olla rajalliset.
Syy on yksinkertainen: globaalit teknologiayritykset lisäävät jatkuvasti tekoälyinvestointeja. Jos likviditeetti yhtäkkiä kiristyy merkittävästi, koko laskentatehoketju joutuu paineen alla, mikä ei välttämättä ole markkinoiden toivoma lopputulos.
Tällä kertaa keskityn Microsoftin Azure-liiketoiminnan kasvuvauhtiin.
Jos se laskee alle 38 %, harkitsen joidenkin siihen liittyvien positioiden vähentämistä, koska markkinoilla on nyt erittäin korkeat odotukset tekoälyliiketoiminnan kasvulle. Jos se jää odotuksista alas, arvostusmuutoksia voi tapahtua.
Meta on samanlainen.
Osakekurssi ei ole ollut vahva viimeisen puolen vuoden aikana. Jos Zuckerberg jatkaa laajamittaisen tekoälypääoman korostamista tulevaisuudessa ilman, että tarjoaa selkeämpää reittiä voittojen realisointiin, uskon, että markkinatunnelma saattaa pysyä varovaisena, eikä rahastot välttämättä ole halukkaita jahtaamaan korkeampia hintoja.
Torstaina paine johtui pääasiassa makrotason datasta.
BKT ja PCE julkaistaan ennen markkinoiden avautumista. Tällä hetkellä markkinoiden suurin huolenaihe on stagflaation riski—talouskasvu hidastuu, mutta inflaatio on edelleen korkealla. Jos inflaatio pysyy lähellä **2,5 %**, korkean arvostuksen teknologia-alat saattavat edelleen kohdata arvostuspainetta.
Tällä kertaa Amazon keskittyy pääasiassa AWS:ään.
Tällä hetkellä markkina arvioi AWS:n kasvuvauhdiksi noin 33 %. Jos se saavuttaa tai jopa ylittää tämän tason, se tarjoaa silti jonkin verran tukea Nvidian, SK Hynixin ja Micronin laskentateho- ja tallennusteollisuuden ketjuille; Jos hinta jää merkittävästi odotuksista, tekoälyalan ketjun yleinen mieliala voi kärsiä.
Apple sen sijaan ei ole niin monimutkainen. En välitä paljoa siitä, kuinka paljon tulevaisuuden suunnitelmien hallinta käsittelee; mieluummin katson Kiinan markkinoiden myyntitietoja, koska todellinen myyntidata on arvokkaampaa kuin tarinat.
Suurin vaikutelmani viime aikoina on, että markkinat ovat todellakin erilaiset kuin viimeiset kaksi vuotta.
Aiemmin, kunhan tekoälytarina oli tarpeeksi suuri, pääoma oli valmis maksamaan etukäteen; Nykyään ihmiset keskittyvät yhä enemmän kassavirtaan, kannattavuuteen ja realisoinnin nopeuteen. Yrityksille, jotka jatkavat sijoittamista, mutta eivät silti näe kaupallisia tuottoja, tai joiden asiakkaat ovat liian keskittyneitä, olen silti varovainen tässä vaiheessa—mieluummin ansaitsen vähemmän kuin kärsin liikaa volatiliteettia vain pelkästään odotusten varassa.
Palataan tämän päivän kryptoskeneen.
BTC heiluu edelleen 65 200 ja 65 400 välillä, 65 700 yläpuolella toimii edelleen nousuna läpimurron jälkeen, kun taas 66 200–66 500 on vähitellen muodostanut uuden vastusvyöhykkeen.
ETH on vähitellen toipunut noin vuodesta 1850 noin vuoteen 1880. Vaikka nousutrendi tarjoaa edelleen jonkin verran tukea, elpyminen on selvästi heikkoa, eikä härät ole vielä osoittaneet vahvaa pysyvää hyökkäyspotentiaalia.
Lisäksi huomasin yksityiskohdan: vaikka ETF-rahastot toisinaan näkevät nettovirtauksia, kokonaishinta ei ole muodostanut tehokasta jatkotrendiä, mikä viittaa siihen, että nykyinen markkina on enemmänkin sisäistä kilpailua olemassa olevien rahastojen kesken kuin uusien lisärahastojen jatkuvasti tulossa markkinoille. Tässä tilanteessa priorisoin edelleen paikanhallinnan, odotan kaikkien keskeisten tietojen toteutumista ennen kuin päätän, nostanko sijaintia.
#财报观察员: Kuka todella ymmärtää Googlen ja Teslan todellisen vastauslomakkeen tällä kertaa?
$ETH $BTC 剛剛把這週的盤翻了一遍
GoogleCloud年增82%
Tesla營收年增26%
Intel資料中心和AI營收年增59%
單看這幾個數字
我大概會說這週財報其實不差
但三家公司公布完財報後
隔天分別跌了7.1%、14.5%和7.9%
這就有點尷尬了
Google一季CapEx快450億美元
Tesla自由現金流變成負10.9億美元
Intel也準備繼續砸錢做14A
市場不是懷疑AI沒人用
比較像是不想再只聽公司說需求很好
你說需求很好 那賺到的錢呢?
GoogleCloud確實賺更多了
但整間公司的現金流還是被CapEx吃成負數
至於Tesla交車和營收都回來了
汽車賺的錢又要拿去養Robotaxi和Optimus
Intel本業比帳面淨損110億美元好很多
晶圓代工卻還在虧錢
這幾天油價又跑到100美元上面
10年債殖利率也接近4.7%
錢變貴了
華爾街自然更沒耐心等你慢慢回本
難怪這週三份財報寫完
我現在越來越不敢只看營收 最近的SHIB跟磕了药一样，沉寂一段时间后，突然出现快速上涨，价格突破长期震荡区间，成交量也明显放大。 很多人第一反应都是： “SHIB是不是有什么重大利好？” 但从目前市场信息来看，这次上涨并不是某一个消息直接推动，而是多个因素同时出现，资金和情绪共同推动了这一轮行情。 首先比较值得关注的是链上资金变化。 根据CryptoQuant Exchange Netflow数据显示，近期SHIB多次出现交易所净流出，单日净流出规模达到数十亿甚至上百亿SHIB。 简单理解，就是部分持有者正在把SHIB从交易所转移到个人钱包。 对于市场来说，这意味着短期交易所里的可交易筹码减少，卖出压力可能下降。 当然，提币并不代表一定会上涨，但在加密市场中，交易所流入流出数据一直是观察资金行为的重要指标。 当市场看到大量SHIB离开交易所，也会开始关注： 是不是有大资金正在提前布局？ 除了资金流向变化，烧币数据也重新成为市场讨论的话题。 近期Shibburn数据显示，SHIB部分时间段的销毁数量出现明显增加，单日销毁量甚至出现大幅增长。 虽然目前烧币规模还不足以改变整个SHIB供应量，但对于SHIB社区来说，$DEXE ei kaatunut satunnaisesti — projektin omat lompakot lähettivät Binancelle 6,2 miljoonaa dollaria.
625 000 DEXE:tä siirtyi tiimi-/valtionkassan lompakoista pörssiin juuri ennen dumppausta. Se on sisäpiiriläisen asemointia, ei paniikkia.
Osallistujamäärä: 4.20–4.40
TP1: 3.70 | TP2: 3.30 | TP3: 2.80
SL: 4.60
Ohut kelluminen, suurin osa tarjonnasta lukittu DAO:n kassaan — siksi liikkeet heilahtavat voimakkaasti.
Tiimi ei ole selittänyt siirtoja. Kunnes he tekevät niin, luottamus pysyy rikkinäisenä.
Veikkaan, että epäluottamus vuotaa näin alemmaksi.
$DEXE 【HYPE持续回购销毁，基本面偏多仍看手续费延续】
HYPE的代币供给逻辑偏多，核心在于平台收入能否持续转化为销毁。Hyperliquid过去24小时产生约140万美元费用并销毁20640枚HYPE、价值约120万美元；累计已销毁4727万枚，占10亿枚最大供应量的4.73%。
费用驱动的回购销毁能在交易活跃时提供可量化的供给收缩，但并不保证价格单边上涨，仍受市场成交和风险偏好影响。若平台费用保持或增长、销毁机制持续执行，基本面支撑会增强；若交易热度下降导致费用回落，供给叙事的边际推动也会减弱。
以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。[TSLA:n tunnelma häiriintyy melusta—katsotaan ensin, miten yleinen mielipide rauhoittuu]
Muskin ydinomaisuuseriteet, kuten TSLA, herätetään lyhyellä aikavälillä helpommin persoonallisuuskiistojen kautta, kuin ne saisivat heti asteittaista konsensusta. The Economistin päätoimittaja arvosteli suoraan Muskia siitä, että hän oli irtautunut todellisuudesta, lisäsi eurooppalaista paniikkia ja äärioikeistolaista retoriikkaa, ja paikan päällä vallitsi jännittynyt ilmapiiri.
Musk vastasi voimakkaasti, mikä korosti entisestään hänen julkisen kuvansa polarisoituneutta. Markkinoilla tällaiset mielipidekiistat yleensä lisäävät jakautumista ensisijaisesti sen sijaan, että vähentäisivät epävarmuutta.
Jos painopiste siirtyy takaisin tuotteisiin ja toteutukseen, TSLA:n mielipide on paremmassa asemassa vakiintuessa. Yllä oleva on vain henkilökohtaista mielipiteenvaihtoa eikä ole sijoitusneuvoja. Markkinat muuttuvat nopeasti, ja kaupankäynnin voitot ja tappiot kantavat ostaja.比特币长期持有者的筹码囤积规模创下六年新高。链上数据清晰显示，大量BTC持续从交易所流向私钥钱包，长期持仓群体不断吸筹。
历经多轮牛熊周期洗礼，这批长线投资者并未随短期行情波动抛售筹码，反而趁市场调整持续积累现货。历史规律来看，长期持有者囤币情绪到达阶段性峰值，往往意味着市场抛压逐步出清，底部区间正在慢慢构筑，但这不代表短期行情会立刻启动，筑底震荡仍会是常态。
$BTC 📊 $AVAX Pikakatsaus likvidaatioon
Likvidointien mittakaava
· 1 tunti: $6.68
· 4 tuntia: $27,700
· 12 tuntia: $155,600
· 24 tuntia: $672,600
Enimmäkseen ja laskujakauma
Sykli: Bull-likvidaatio, lyhyt likvidaatio, pitkä positio
1h $6.68 $0 100%
4h $27,100 $597,21 97,8%
12h $38,800 $116,800 24,9%
24h $54,400 $618,200 8,1%
Duokongin tulkinta
Ensimmäisten neljän tunnin aikana pitkät likvidaatiot hallitsivat (pitkät positiot muodostivat 97,8 %~100 %), mutta mittakaava oli hyvin pieni, mikä viittasi lyhyen aikavälin avaushäiriöön; 12 tunnin lyhyet räjähdykset 116 800 dollarilla ohittiin yllättäen (75,1 %), mikä laukaisi lyhyen puristuksen nousun; 24 tunnin aikana lyhyeksi realisoinnit 618 200 dollarilla murskasivat härät entisestään (91,9 %), kun lyhyet puristukset lisääntyivät täysimittaisesti ja voimakkaasti. Lopullinen voittaja: Härät – jotka osoittavat "lyhyen aikavälin pitkän myynnin→ jatkuvan äärimmäisen lyhyeksi puristamisen, ja karhut kohtaavat tuhoisan likvidointia.
Aikajakauma
· 1 tunti vastaa 0,001 % 24 tunnista
· 4 tuntia vastaa 4,12 % 24 tunnista
· 12 tuntia vastaa 23,13 % 24 tunnista
Likvidointijakauma on erittäin myöhäistä: ensimmäiset 12 tuntia tuottivat vain 23,13 %, kun taas kokonaisvolyymi 24 tunnin aikana on 4,32 kertaa suurempi kuin 12 tunnin jakso, mikä osoittaa, että short squeeze -markkina kiihtyi jyrkästi 12–24 tunnin välillä (noin 517 000 dollaria viimeisen 12 tunnin aikana, eli 76,9 % koko päivästä). Tällä hetkellä markkina on lyhyen puristuksen huipulla, ja karhut kärsivät suuria tappioita, mutta äärimmäisten nousujen jälkeen on oltava varovainen ja otettava huomioon jyrkkien vetäytymisten riski.
Yhden lauseen selitys
$AVAX 24 tunnin lyhennykset olivat 618 200 dollaria, mikä vastasi 91,9 % kokonaismäärästä. Short squeeze kasvoi jyrkästi jälkimmäisellä puoliskolla, ja härät voittivat selvästi.
🔥 Markkinamittari | 24. heinäkuuta
Tämän päivän kolme kuumaa aihetta viittaavat samaan teemaan: tekoälyn kustannuksiin, sääntelyn pysähtymiseen ja hengitykseen geopoliittisen rotkon reunalla.
📊 Google ja Tesla: Tekoälyjuhlan "lasku" on saapunut
Kaksi talousraporttia on paljastanut tekoälykertomusten karun totuuden.
Google ylittää odotukset, mutta tulee raskaalla kustannuksella: kokonaisliikevaihto on 119,8 miljardia dollaria, 24 % kasvua edellisvuoteen verrattuna; Google Cloudin liikevaihto oli 24,77 miljardia dollaria, mikä on 82 % kasvu edellisvuoteen verrattuna. Kuitenkin pääomamenot nousivat 44,9 miljardiin dollariin, ja vapaa kassavirta muuttui ensimmäistä kertaa negatiiviseksi -5,9 miljardiin dollariin. Työajan jälkeen se laski kerran lähes 5 %.
Teslan liikevaihdon kasvu ilman voiton kasvua: liikevaihto 28,24 miljardia dollaria, 26 % kasvua edellisvuoteen verrattuna; Kuitenkin liikevoitto oli vain 398 miljoonaa dollaria, mikä on 57 %:n vuosittainen lasku, ja käyttökate oli vain 1,4 %. Vapaa kassavirta muuttui negatiiviseksi ensimmäistä kertaa yli kahteen vuoteen. Se laski yli 4 % jälkikaupankäynnissä.
Signal: Googlen tekoäly on muodostanut suljetun tulosilmukan pilviliiketoimintaansa; Sillä välin Teslan Robotaxi ja Optimus ovat edelleen "tarina"-vaiheessa. Markkinat rankaisevat tekoälykertomuksia, jotka ovat konseptipainotteisia mutta joilla ei ole kassavirtaa.
📜 CLARITY-laki jumissa: 1,4 miljardin dollarin eettinen dilemma
Sääntelytoiveet kryptoteollisuudesta hiipuvat. Vaikka senaatin republikaanit julkaisivat päivitetyn tekstin ja lisäsivät moraalipykälän, seitsemän demokraattista senaattoria vetosi siihen yhdessä. Senaatin enemmistöjohtaja Toon Toon teki selväksi, että lakiesitys ei todennäköisesti hyväksytä ennen 7. elokuuta pidettävää taukoa.
Perustavanlaatuinen este: Noin 1,4 miljardin dollarin voitot, jotka Trump sai kryptoliiketoiminnasta, muodostuivat suurimmaksi esteeksi. Demokraatit vaativat tiukempia eettisiä ehtoja estääkseen presidenttiä jatkamasta voittoa kryptoteollisuudesta hallituksen valvonnassa.
Polymarketin ennusteet osoittavat, että todennäköisyys läpäistä vuoden aikana on romahtanut yli 80 %:sta 37 %:iin. Elokuun ikkunan missaaminen ja syksyn vaalien vetäminen vähentää merkittävästi mahdollisuuksia läpäistä vuonna 2026.
🚢 Yhdysvaltain armeija keskeyttää ilmaiskut: hengähdystauko geopoliittisen jyrkänteen reunalla
25. heinäkuuta paikallista aikaa Trump määräsi Yhdysvaltain armeijan olemaan aloittamatta uusia ilmaiskuja Iraniin sinä päivänä, päättäen 13 päivää kestäneen jatkuvan päivittäisen iskukampanjan.
Muutamaa tuntia ennen ilmaiskun taukoa omanilainen delegaatio oli jo saapunut Teheraniin aloittamaan neuvottelut Hormuzinsalmen navigoinnin jatkamiseksi, ja edistystä kerrotaan tapahtuneen. Brentin raakaöljyn hinta oli aiemmin ylittänyt 100 dollaria tynnyriltä, ja jos neuvottelut onnistuvat, öljyn hinnan odotetaan laskevan.
Signal: Tämä on taktinen tauko—jotta diplomatialle jäisi tilaa, mutta Yhdysvaltain armeija valmistelee yhä varasuunnitelmia iskujen jatkamista varten.
💎 Yhteenveto
Kolme tapahtumaa kuvaavat nykyisen markkinan ydinristiriitoja: Tekoälyn lasku lähestyy—Google ja Tesla kertovat markkinoille, että ensimmäistä kertaa koskaan negatiivinen kassavirta kuumenee odotettua nopeammin; Sääntelyikkuna on sulkeutumassa – 1,4 miljardin dollarin eettinen dilemma vaikeuttaa CLARITY-lain hyväksymistä vuoden sisällä; Kuinka kauan maantieteellinen tauko kestää, riippuu Omanin sovittelun onnistumisesta tai epäonnistumisesta. #财报观察员: Kuka todella ymmärtää Googlen ja Teslan todellisen vastauslomakkeen tällä kertaa?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 neuvottelut salmen avaamisesta etenivät 【CXMT资金费率走平，多空分歧加大】
长鑫相关情绪更像拉锯，不像一致性单边。trade.xyz 上该股合约报 6.3588 美元，资金费率年化 6.2%，已经趋于中性。
最大持仓是价值 1468 万美元的 1 倍空单，但第二、第三大地址分别持有 696 万和 504 万美元多单，其中第二大地址今天仍在继续加仓。
若资金费率继续平稳、但多头追单减弱，这种分歧更容易演变成高位震荡。以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。韩国存储巨头 $SAMSUNG 在二季度交出净利润 84 万亿韩元的成绩单，这一数字直接打破了此前关于周期见顶的悲观预期。
养老金基金在连续六个月净卖出后，本月开始转向净买入韩国芯片板块，显示出机构资金对核心资产配置逻辑的重新审视。
存储芯片的高利润率与全球算力基础设施的供需缺口，构成了当前半导体行业超级周期的核心驱动力。
当下的业绩兑现速度与机构资金的回归路径，共同验证了AI存储需求对宏观波动下行压力的对冲效应。
若存储芯片的利润率能维持在当前高位，且下游服务器需求持续扩张，存储板块的估值重构逻辑将进一步深化。
若全球宏观经济波动加剧，导致下游云存储需求放缓，前期积累的产能过剩风险可能重新触发价格下行压力。
全球利率环境的变动与美元流动性的收紧，是评估此类高资本开支行业估值能否持续的核心变量。
下周重点观察大型科技公司在财报中对存储采购预算的指引变化，这将直接决定存储超级周期的持续长度。
#以太坊验证者退出队列已降至零 #参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ #多数党领袖称CLARITY休会前难通过2021年是币圈现货行情的巅峰，DeFi爆发叠加全球流动性宽松，这种行情往后很难再复刻。此后现货市场持续走下坡，一方面整体行情降温，另一方面DeFi无许可发币模式，直接冲击了中小交易所的上币费、手续费收入；后续比特币$BTC ETF分流了主流币交易量，就连头部平台也受到影响。
单纯依靠现货手续费，已经完全无法支撑交易所运营。2021年后没能搭建起永续合约这类稳定现金流业务的平台，最终只会被市场淘汰，无非是退场时间早晚、体面关停还是恶意跑路的区别。Iltapäivän työt päätyttyäni laiskottelin nopeasti markkinatilanteen. Alun perin ajattelin, että Jensen Huangin viestin jälkeen NVIDIA vastaisi jossain määrin, mutta kun avasin markkinan, NVDA vaihteli edelleen noin 207, eikä muutosta ollut juuri viime viikkoon verrattuna.
Viimeisen kahden päivän eniten keskusteltu aihe on ollut Jensen Huangin twiitti.
Hän on yhdistänyt voimansa 25 yrityksen kanssa julkisesti tukeakseen avoimen lähdekoodin tekoälymalleja, mukaan lukien jättiläiset kuten Microsoft, Meta ja IBM. Jopa Elon Musk piti siitä kommenteissa. Loogisesti tämänkaltaista uutista tulisi pitää positiivisena, mutta markkinoiden suorituskyky oli melko tasainen, eikä osakekurssi muuttunut merkittävästi tämän tapauksen vuoksi.
Myöhemmin mietin asiaa ja tajusin, että ehkä ongelma ei ole itse uutisissa, vaan markkinoiden painopiste on siirtynyt.
Liiketoimintalogiikan näkökulmasta avoin lähdekoodi ei välttämättä ole NVIDIA:lle huono asia. Mitä avoimempi malli on, sitä enemmän yritykset osallistuvat kehitykseen ja käyttöönottoon, ja sitä nopeammin tekoälysovellukset voivat julkaista. Lopulta se, kuka kouluttaa tai ottaa mallin käyttöön, laskentateho on olennaista. Toisin sanoen vapaa malli ei välttämättä tarkoita vapaata liiketoimintaa; päinvastoin, se voi tuoda lisää sirukysyntää.
Joten uskon, että Jensen Huangin tuki avoimelle lähdekoodille tällä kertaa ei ole niinkään kannan ilmaisemista ja enemmän koko tekoälyekosysteemin kehityssuunnan ennakoivaa suunnittelua.
Tämä muutos korostuu erityisesti sen jälkeen, kun Kimi K3 tuli avoimeksi lähdekoodiksi.
Mallin julkaisun jälkeen siitä on keskusteltu alalla paljon—ei pelkästään siksi, että se on avoimen lähdekoodin, vaan koska sen suorituskyky on nyt lähellä huippuluokan suljettujen lähdekoodin malleja. Samaan aikaan API:n hinta on alle kolmasosa, ja kaikki mallipainot julkaistaan julkisiksi. Tällä yhdistelmällä on tietty vaikutus koko tekoälyalan kilpailukenttään, mikä selittää, miksi monet yritykset Piilaaksossa alkavat miettiä strategioitaan uudelleen.
Joten en usko, että ryhmäkeskustelu, jossa sanotaan "NVIDIA alkaa hermostua", on koko vastaus. Ymmärrykseni kallistuu enemmän siihen, että Huang on avoimen lähdekoodin ekosysteemin puolestapuhuja, samalla kun hän säilyttää tulevan laskentatehon pitkän aikavälin logiikan. Mitä tulee siihen, miksi markkinat eivät ostaneet sitä, on yksinkertainen: tällä hetkellä rahastot keskittyvät enemmän voittojen realisointiin kuin visioon. Mikä todella muuttaa osakekurssien odotuksia, on seuraava talousraportti.
Joka tapauksessa en aio jahdata tai laskea pelkän yhden uutisen takia. Uutiset voivat vaikuttaa tunnelmaan, mutta lopulta kyse on suorituksesta ja pääomavirrasta. Jatketaan tarkkailua toistaiseksi ja odotetaan talousraporttia ennen kuin päätämme seuraavista askeleistamme.
Joskus markkina on vain sellainen: nopeimmin liikkuvat eivät aina voita, mutta ne, jotka pysyvät paikallaan, saattavat jäädä paitsi todellisesta muutoksesta. Kauppojen tulisi kunnioittaa rytmiä eikä antaa yhden tai kahden uutisen hukuttaa niitä.
#黄仁勋首推开源AI公开信 se on saanut tuen alan kollektiiveilta
$NVDA $IBM