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Même avec l'intervention sur le marché des changes du yen, l'indice du dollar a fortement reculé à court terme, mais les taux d'intérêt à court terme ne l'ont pas du tout pris en compte, les anticipations de hausse des taux ont grimpé en flèche, et le marché boursier américain de mardi l'a déjà clairement montré.
Vouloir à la fois stabiliser la bulle AI et restaurer la confiance dans le dollar, c'est un problème SanDisk doit forcément encaisser une perte à 1800, les fonds pour les actions technologiques ont déjà été détournés, le récit autour de l'IA s'est calmé un moment, essayons d'abord de prendre une position courte
Raisons du déclin de l'engouement pour les actions technologiques liées à l'IA :
1. L'histoire de la demande de stockage pour l'IA est terminée
2. L'histoire est finie, maintenant il faut regarder les résultats, la mise en pratique
3. Les secteurs du stockage, de la puissance de calcul, de l'IA et de l'aérospatial se disputent l'argent
4. Les attentes de hausse des taux de la Fed persistent, les taux élevés répriment facilement les valorisations élevées
5. Le CEO de SanDisk a discrètement vendu 10 540 actions, encaissant 16 millions de dollars
Donc 1800 est un seuil pour SanDisk, c'est aussi une épaule d'une figure en tête-épaules avec une hausse de plus de 500 % en un an, 2370 est la tête, 1800 l'épaule, 1550 la ligne de cou, cette position courte peut viser la ligne de cou à 1550 SOL attend aujourd'hui le lancement de Transaction v1, mais le réseau principal n'a pas encore reçu le feu vert. Le marché se souvient du 9 septembre, l'état sur la chaîne est toujours "non activé".
Avant 14h00, j'ai directement vérifié le compte fonctionnel du réseau principal Solana : c'est toujours un compte système de 0 octet, il n'est pas encore entré dans le Programme de Fonctionnalité. Une fois cette mise à jour activée, la limite de taille par transaction v1 passera de 1232 octets à 4096 octets, ce qui permettra de réduire le nombre de transactions pour les multisignatures complexes et les preuves ZK, tout en continuant d'utiliser les anciennes transactions normalement. Mais le calendrier n'est qu'un calendrier, Anza a également marqué la date d'activation comme provisoire, la décision finale dépendra du contrôle fonctionnel.
Le prix actuel de SOL est d'environ 103,95 dollars, le marché n'a pas encore intégré de prime évidente pour cette mise à jour. Aujourd'hui, je ne poursuis pas SOL pour un "lancement aujourd'hui", j'attends que le compte du réseau principal soit officiellement activé, puis je verrai si la première série de transactions v1 est réellement utilisée. Le délai continue de s'étendre, cette nouvelle est donc pour l'instant nulle pour le prix à court terme.
Données : RPC du réseau principal Solana, Anza, OKX. Enregistrement personnel, ne constitue pas un conseil en investissement. $SOL #加密财库分化：买币还是回购？
Récemment, en examinant les rapports financiers d'une dizaine d'entreprises cotées, j'ai remarqué une divergence intéressante : MicroStrategy continue de miser sur le Bitcoin, ayant ajouté plus de 12 000 pièces en un trimestre ; tandis que certaines entreprises minières qui accumulaient auparavant des cryptos ont commencé à racheter leurs propres actions.
La logique d'achat de cryptos est claire — parier sur la surperformance à long terme du Bitcoin par rapport aux monnaies fiduciaires, en transformant les réserves de liquidités en « or numérique ». Mais le rachat d'actions ? Essentiellement, cela signifie « notre action est sous-évaluée, je la rachète moi-même ». C'est un signal de valeur courant dans la finance traditionnelle.
Mais dans le secteur crypto, la question se complique. Si l'activité principale de l'entreprise est le minage ou le trading, racheter des actions revient à garder l'argent dans un cadre traditionnel, ce qui est un peu contradictoire avec l'esprit crypto. À l'inverse, acheter uniquement des cryptos comporte aussi des risques — si la liquidité se resserre au second semestre, le bilan se contractera avec le $BTC, les actionnaires l'accepteront-ils ?
Mon observation personnelle est que la stratégie financière n'a pas de réponse standard, tout dépend de la phase dans laquelle se trouve l'entreprise. Les entreprises en croissance peuvent adopter une allocation agressive, les entreprises matures doivent peut-être équilibrer. Mais une chose est sûre — quelle que soit la voie choisie, la transparence et l'exécution sont plus importantes que le choix lui-même.
Ne vous contentez pas de slogans, il faut vraiment tenir face à la volatilité. Qu'en pensez-vous ? #加密财库分化 #OKX星球话题来啦 @OKX中文 Dire la conclusion directement : demain, l'IPC sera entre 3,1 % et 3,2 %, inférieur aux attentes. Croyez-le ou non.
Le marché prévoit 3,3 %, l'IPC de base aussi à 3,3 %. Cette prévision est déjà intégrée dans les prix. En dessous des attentes, ça monte, au-dessus, ça baisse, autour de 3,3 % ça stagne.
Pourquoi je dis que ce sera en dessous des attentes ? Trois raisons. Premièrement, le prix du pétrole a augmenté à cause de l'Iran, mais cela met du temps à se répercuter sur l'IPC, les données d'août ne sont pas encore complètement prises en compte. Deuxièmement, les gros postes de l'IPC de base comme les voitures d'occasion et les loyers ralentissent récemment. Troisièmement, la base de comparaison d'août dernier est élevée, donc la variation en glissement annuel est naturellement basse. Ces trois raisons combinées font que la probabilité d'être en dessous des attentes est bien plus élevée que d'être au-dessus.
Si c'est vraiment en dessous des attentes, que se passera-t-il ? La probabilité de hausse des taux chutera brutalement de 60 % à moins de 30 %, le dollar chutera fortement, l'or montera en flèche, $BTC bondira directement à 82 000. $ETH dépassera 2 550, les altcoins exploseront collectivement. En une journée, tout le réseau passera de "la hausse des taux arrive" à "le marché haussier arrive".
Achetez par tranches entre 78 000 et 79 000. Ne courez pas après l'IPC une fois publié, courir après c'est porter le cercueil pour les autres.
Demain soir, revenez me liker.
#CPI #haussetaux #BTC #inflation #voyageur#CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键
D'abord, clarifions ce qui est voté le 15 septembre.
Le 15 septembre à 14h15 heure de l'Est, le Sénat tiendra un vote procédural sur le projet de loi CLARITY — il s'agit de décider "s'il faut continuer à discuter de ce projet de loi", pas d'un vote direct pour ou contre. Si ce vote passe, le projet pourra entrer en discussion formelle et être amendé, sinon il ne passera pas la porte et sera pratiquement abandonné cette année.
Pourquoi est-il si difficile d'atteindre 60 voix ?
Le Parti républicain ne détient que 53 sièges, il faut donc convaincre au moins 7 démocrates de soutenir le projet. Lors du vote au sein de la commission bancaire, seuls 2 démocrates ont donné leur accord. Il manque donc 5 voix pour passer de 2 à 7.
Où est le blocage ? Trois points problématiques.
Concernant les incitations aux stablecoins, les banques craignent une fuite des capitaux, et les banques communautaires font déjà pression sur les républicains pour qu'ils s'opposent. Sur la ligne de 1,4 milliard de dollars de Trump, les démocrates veulent des règles éthiques plus strictes, les républicains ne cèdent pas, ce qui bloque les négociations. Sur la responsabilité des développeurs DeFi, personne n'a trouvé d'accord sur qui est responsable du code.
Deux impacts possibles à venir
Si le projet passe — la SEC et la CFTC auront des rôles clairement définis, la classification des tokens sera légale, les fonds institutionnels auront enfin une voie conforme pour entrer massivement, ce qui catalysera l'émotion à court terme et marquera un tournant majeur pour l'industrie à long terme.
Si le projet ne passe pas — l'incertitude persistera, les institutions n'oseront pas entrer massivement, l'industrie devra encore compter sur les avocats pour deviner les limites. Mais le secteur crypto a fonctionné dans un vide réglementaire ces dernières années, l'impact sur le Bitcoin n'est pas aussi important qu'on pourrait le penser, l'émotion à court terme sera sous pression, mais cela ne changera pas la direction à long terme de l'industrie.
Qu'en pensez-vous ?
$BTC Certaines personnes diront que le blocage de STRC est causé par le marché, mais sur ce même marché, le SATA de Strive donne une réponse différente. Le fonctionnement de SATA est presque identique à celui de $STRC, offrant un rendement annuel de 13 % (environ 12 % pour STRC), avec une capitalisation boursière dépassant 1 milliard de dollars, et le cours de l'action est revenu à 100 dollars par action, se maintenant ainsi pendant plusieurs semaines ; STRC, en revanche, est encore décorrélé autour de 98, étant même tombé à 71 il y a quelque temps, et il a fallu beaucoup de temps pour revenir de 95 à 97. Ce qui est encore plus crucial, ce sont les actions : la semaine dernière, Strive a de nouveau fait un DCA de 1375 $BTC, soit l'équivalent de 109 millions, à un prix moyen de 79 281, portant la position totale à 24 531 $BTC, proche de 2 milliards de dollars — le CEO a déclaré que 70 % de ces fonds proviennent de SATA, et les 30 % restants de l'émission d'actions. Le même modèle : d'un côté, acheter des cryptos, de l'autre, se sauver soi-même.Oracle et Adobe publient leurs résultats financiers le même jour, comme s'ils organisaient une expérience comparative impitoyable pour la commercialisation de l'IA.
Oracle doit répondre à la question « Les commandes d'infrastructures IA sont importantes, mais le flux de trésorerie et le financement peuvent-ils suivre ? ». Le dernier trimestre a vu une croissance de 47 % du chiffre d'affaires cloud en glissement annuel, ce qui a déjà élevé les attentes, mais avec la multiplication des centres de données, les dépenses d'investissement, la dette et la concentration des clients vont également augmenter. La pression sur Adobe est totalement différente : elle ne manque ni d'utilisateurs ni de flux de travail, le marché veut savoir si l'IA générative peut réellement augmenter le panier moyen, et pas seulement inciter les anciens utilisateurs à cliquer un peu plus.
Je vais surveiller les points sensibles différents des deux entreprises. Oracle craint que la croissance ne soit trop coûteuse, Adobe craint que son fossé concurrentiel semble profond, mais que son pouvoir de tarification soit peu à peu érodé par les nouveaux outils. L'une doit prouver que « recevoir des commandes équivaut à gagner de l'argent », l'autre doit prouver que « intégrer l'IA signifie que les clients sont prêts à payer plus ».
Le véritable enjeu de ces résultats financiers n'est pas les chiffres trimestriels, mais la question la plus embarrassante de toute l'industrie de l'IA : après toute cette effervescence, qui profite réellement des bénéfices ?
#财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷 #加密财库分化：买币还是回购？
La "grande divergence" des trésoreries crypto : acheter des pièces, staker, racheter, qui nage nu ?
Hier soir, j'ai jeté un œil aux données de SoSoValue : la semaine dernière, les achats nets de BTC par les sociétés cotées mondiales ont chuté de 48 % en glissement hebdomadaire, ne totalisant plus que 267 millions de dollars. Strive continue de foncer, BitMine a changé de cap pour jouer la génération de revenus via le staking, tandis que Strategy a appuyé sur pause pour se tourner vers le rachat — ces trois acteurs réunis montrent que les stratégies de trésorerie crypto vivent une "grande divergence" fondamentale.
Strive : parier sur l'avenir avec un intérêt de 13 %
La semaine dernière, Strive a encore dépensé 109 millions de dollars pour acheter 1 375 BTC à un prix moyen de 79 281 dollars, portant son portefeuille total à 24 531 BTC. Trois semaines consécutives d'achats supérieurs à 5 %, avec une hausse cumulée de 21,1 % sur cette période. D'où vient l'argent ? 70 % proviennent d'actions privilégiées SATA à 13 % d'intérêt annuel, avec un encours nominal qui atteint déjà 999 millions de dollars.
Un intérêt fixe de 13 %, comment le couvrir ? Il faut parier sur la hausse du BTC. Strive est désormais la cinquième plus grande institution détenant du Bitcoin au monde, à près de 19 000 BTC du quatrième, Twenty One Capital. Au rythme actuel, il faudrait acheter 1 200 BTC par semaine pendant les 16 semaines restantes de l'année pour rattraper — ce n'est plus de la gestion de trésorerie, c'est une course aux armements.
Mais un détail mérite attention : Strive a enregistré une perte nette de 265,9 millions de dollars au premier trimestre, presque entièrement due à des pertes latentes liées à la baisse du prix du BTC, avec une chute du cours de l'action de 130 dollars à un creux de 86 % mi-mai. L'intérêt des actions privilégiées à 13 % combiné à la pression baissière sur le prix du BTC représente un risque de double effet de levier à ne pas sous-estimer.
BitMine : faire "pondre" ses pièces
BitMine suit une autre voie. La semaine dernière, il a augmenté sa position de 28 086 ETH, portant son portefeuille à 5,93 millions d'ETH, soit 4,9 % de l'offre totale d'ETH. Le point clé : 85 % de cette position est déjà mise en staking, avec un rendement annuel estimé à 330 millions de dollars.
Au deuxième trimestre 2026, BitMine a gagné 45,7 millions de dollars grâce au staking d'ETH, représentant 98 % de ses revenus totaux. Ce n'est pas un pari sur le prix des pièces, c'est faire générer un flux de trésorerie par l'actif lui-même.
Bien sûr, il y a des risques. Avec 5,93 millions d'ETH, si la profondeur du marché est insuffisante, il sera difficile de liquider la position. De plus, l'ETH a chuté de 38 % depuis le début de l'année, et même un rendement de staking élevé ne compense pas la dépréciation du capital. Mais au moins, il y a un flux de trésorerie en garantie — un fossé défensif que Strive et Strategy n'ont pas.
Strategy : de "toujours acheter" à "faire une pause pour réfléchir"
Le plus intéressant est Strategy. La semaine dernière, aucun BTC n'a été acheté, mais 176 millions de dollars ont été dépensés pour racheter des actions privilégiées STRC, et le plafond du programme de rachat a été relevé de 1 à 2 milliards de dollars. La position de 845 050 BTC est restée inchangée, avec une plus-value latente d'environ 2,4 milliards de dollars au prix actuel.
Saylor a appris à être plus malin. Après dix semaines sans achat, il a acquis 4 603 BTC à un prix moyen de 80 318 dollars le 31 août, puis a immédiatement commencé à racheter ses propres actions privilégiées. Que signifie cela ? Même les plus fervents bulls du Bitcoin commencent à faire leurs comptes — plutôt que d'augmenter leur position à un prix élevé et d'alourdir le coût moyen, il vaut mieux d'abord réduire le coût du financement.
Trois modèles, trois destins
Le modèle de Strive est le plus agressif — financer l'achat de BTC avec des actions privilégiées à 13 % d'intérêt, c'est essentiellement parier avec effet de levier. BitMine est le plus intelligent — transformer les pièces en actifs générateurs de revenus, peu importe le prix, un flux de trésorerie annuel de 330 millions de dollars est concret. Strategy est le plus expérimenté — savoir s'arrêter au bon moment, soutenir le cours par des rachats et optimiser la structure du capital.
Pour les investisseurs particuliers, la leçon est claire : ne regardez pas seulement qui achète le plus de pièces, mais qui achète des pièces "qui valent le coup". Quel est le coût du financement ? Quelle dilution des actions ? Y a-t-il un flux de trésorerie ? Ce sont ces facteurs qui déterminent si une stratégie de trésorerie peut traverser les cycles.
La compétition des trésoreries crypto est passée de "qui accumule le plus" à "qui survit le plus longtemps". Certains prennent des risques avec l'effet de levier, d'autres génèrent des flux de trésorerie pour tenir bon, et d'autres encore renforcent leurs défenses — selon vous, qui rira le dernier ?
$BTC $ETH Ces derniers jours, le cours du Bitcoin a ressemblé à une bataille de tiraillement, chaque tentative de $BTC au-dessus de 80 000 dollars étant rapidement repoussée vers les environs de 78 000 dollars, suivie d'une phase de consolidation étroite. Cette répétition use la patience et rend le sentiment du marché délicat.📉 Du côté des nouvelles, il n'y a pas eu de mauvaises nouvelles majeures dans le cercle crypto, la véritable pression vient de l'environnement macroéconomique externe : la situation au Moyen-Orient reste tendue, le prix du Brent approche les 100 dollars, et le rendement des obligations américaines à 10 ans se rapproche de 5 %. Le prix élevé du pétrole ravive les craintes d'inflation, et le marché maintient une probabilité d'environ 60 % d'une hausse des taux par la Fed en septembre, cette épée de Damoclès des taux d'intérêt pèse lourdement sur la pression vendeuse autour de 83 000 dollars.📊 En d'autres termes, ce n'est pas un manque d'acheteurs, mais une concentration dense d'ordres de vente en zone de taux élevés qui rend difficile un franchissement rapide des 80 000 dollars. Cependant, tant que la zone de support entre 77 000 et 78 000 dollars est soutenue par des capitaux, on ne peut pas affirmer que le marché est dégradé. Le jeu actuel est moins un choix de direction qu'une lutte de patience entre les haussiers et les baissiers.⚖️ Avertissement sur les risques : les données macroéconomiques et les événements géopolitiques sont très volatils, les niveaux de support à court terme peuvent échouer à tout moment, veuillez gérer vos positions avec prudence. Récemment, la formation de LP est un peu intense. Capital de Niulai 1345U, frais de 110U en 2 jours ; 4Stocks capital 245U, frais de 80U en moins de 20 heures.
Maintenant, quand je forme un LP, la première chose n'est plus de regarder quel pool a le rendement annuel le plus élevé, mais de choisir d'abord un actif Meme.
Le plus grand problème du LP est en fait le marché unilatéral. USDT + Meme pour former un LP, si le Meme baisse constamment, l'USDT dans la fourchette sera progressivement échangé contre le Meme, ce qui peut finalement devenir une position entièrement en Meme.
Donc ma pensée actuelle : choisir d'abord l'actif, puis chercher le LP.
Choisir d'abord un Meme que je reconnais et dont je peux accepter la volatilité des prix, puis choisir la fourchette appropriée en fonction du prix pour former le LP, au lieu d'utiliser un outil pour chercher partout quel pool a le rendement annuel le plus élevé.
Par exemple, Niulai et 4Stocks que j'ai testés récemment sont, à mon avis, des Meme assez populaires et relativement stables. Pour Niulai, j'ai investi au total 700U en Meme + 645U, choisi une fourchette de 25%, et après 2 jours, les frais cumulés sont de 110U.
Pour 4Stocks, c'est 100U en Meme + 145U en USDT, formé hier après-midi vers 18h, avec une fourchette de 50%, et en moins de 20 heures, les frais sont déjà de 80U.
Bien sûr, ce ne sont que des données de test actuelles, des frais élevés ne signifient pas forcément un profit. Le LP dépendra finalement de la performance du prix du Meme lui-même.$BTC $ETH $SOL Pression de vente nette d'environ 890 millions contre 600 millions d'achat sur l'ensemble du réseau en 24 heures, le Bitcoin est vendu net tandis que l'Ethereum est acheté net, cette divergence favorise souvent un "leader stable, altcoins explosifs". CP a grimpé de 53% en une journée, ça semble alléchant, mais après une forte hausse, il y a généralement une vague de prises de bénéfices, ne poursuivez pas la bougie la plus haute ; VVV a laissé une longue ombre supérieure après un pic, le récit de confidentialité AI est toujours présent, un retour entre 19,5 et 17,9 est plus sûr pour reprendre. Polygon monte de 2,5% contre tendance, Polkadot baisse de 4%, la vieille garde des L1 est divisée, ce qui montre que les fonds choisissent seulement les histoires sans disperser. Si DOT ne franchit pas 1,28, on peut attendre un retour entre 1,05 et 1,10 ; globalement, privilégiez les entrées et sorties rapides sur les petites capitalisations, baissez l'effet de levier si Bitcoin casse 77,5k. Le prix du pétrole approche les 100, les taux réels des bons du Trésor américain restent fermes, dès que le sentiment change, les altcoins corrigent plus sévèrement que le Bitcoin, aujourd'hui mieux vaut observer que trader de manière désordonnée. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #亨特·拜登将于9月9日上线LAPTOP #美伊冲突升级，百元油价与谈判信号并存 Ce dont les détenteurs doivent le plus se méfier n'est pas la baisse du prix de la cryptomonnaie, mais le fait que la raison de cette baisse n'a jamais changé. Le problème de CRV ne réside pas dans l'activité, mais dans la structure même de la distribution des tokens.
Le protocole émet chaque année des récompenses supplémentaires aux LP, et la plupart des LP les vendent directement, ce qui crée une pression de vente nouvelle et constante. Le verrouillage veCRV bloque le stock existant, mais pas l'augmentation, donc même si les revenus du protocole sont bons, ils ne peuvent pas compenser cette dilution.
Plus important encore, Curve n'a pas utilisé ses revenus pour racheter et brûler des tokens comme UNI, la croissance de l'activité ne se traduit donc pas automatiquement par une rareté accrue des tokens. Cela signifie qu'il y a un décalage mécanique entre la réparation des fondamentaux et la réparation du prix.
Un seul signal suffit : si le protocole annonce qu'il utilisera les frais pour racheter et détruire des CRV, alors cette logique pourrait être renversée. Avant cela, ce qu'on appelle le retour à la valeur n'est qu'un vœu pieux des détenteurs.
#加密财库分化：买币还是回购？ $CRV $USELESS Liste de contrôle 22:00 → 22:10 Test réel Conclusion
Top10 grosses baleines 10 adresses entièrement gelées chiffre par chiffre (GSAEQ/Gate/Kraken n'ont même pas touché aux six décimales) ✗ Pas de vente
Stock des exchanges Solde Gate/Kraken inchangé avec précision (aucun dépôt) ✗ Pas de transfert de pièces
Prise en charge par les petits investisseurs +189 → +203 → 0 (stagnation) Condition de formation du sommet non remplie, retour au niveau d'observation
Prix 0,3042 → 0,3068 (recul puis stabilisation +0,9%) Support à 0,30 temporairement efficace
Positions courtes 990 → 1 002 (augmentation continue) Le carburant du short squeeze continue de s'accumuler
OI -1,2% Petites positions réduisent le risque, pas de nouvelle munitionLes bons du Trésor crypto d’entreprise ne suivent plus un seul manuel. La semaine dernière a montré 3 stratégies TRÈS différentes : 🟠 STRIVE → ACCUMULATION Acheté 1 375 $BTC pour ~109 millions de dollars → Prix moyen : ~79 281 $ → Total : 24 531 🔵 BTC BITMINE → RENDEMENT Ajouté 28 086 $ETH → Trésorerie : ~5,93 millions d’ETH → ~5,07 millions d’ETH stakés → ~2,61 % rendement 🟣 annualisé sur 7 jours STRATÉGIE → STRUCTURE CAPITAL Acheté 0 BTC → Racheté ~176,3 millions $ d’actions privilégiées STRC → Augmentation de l’autorisation de rachat de titres de crédit numérique à 2 milliards de dollars📉 Derniers points de vue sur le marché du Bitcoin (réécriture en chinois)
Un fort repli en septembre pourrait arriver, mais je pense que ce n'est pas encore le moment.👀
Je prévois toujours qu'en septembre, le marché pourrait subir une correction assez violente.
Mais avant cela, le marché pourrait encore connaître une poussée à la hausse.
Le scénario que je surveille est :
Poursuite de la hausse → renforcement de la confiance du marché → montée du FOMO → repli soudain et rapide.
Actuellement, BTC est redescendu de son récent sommet pour se situer autour de 78K–79K $, le marché étant également influencé par les anticipations des taux de la Fed, les données sur l'inflation et les risques géopolitiques, ce qui pourrait accentuer la volatilité à court terme.�
Reuters +1
Si ce repli se produit effectivement, je porterai une attention particulière à ces niveaux :
🟠 $BTC → 74K $
🟣 $ZEC → 750 $
🔵 $ETH → 2 350 $
🟢 $SOL → 95 $
⚫ $HYPE → 73 $
Je ne prédis pas que le marché suivra nécessairement ce chemin.
Je marque simplement à l'avance ces niveaux clés, en attendant une confirmation du marché.
Ne vous précipitez pas pour acheter à la hausse.
Restez patient, gardez de la liquidité. 🫡
Septembre pourrait être intense, l'essentiel est de bien se préparer, pas de deviner chaque bougie.
#Bitcoin #BTC #Crypto #ZEC #ETH #SOL #HYPE #CryptoMarket #BitcoinNewsLe levier $ZEC est extrêmement encombré : les contrats ouverts sur ZEC atteignent entre 2,4 et 2,7 milliards de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures proche de 2 milliards de dollars. La domination des produits dérivés (le volume des contrats est plusieurs fois supérieur à celui du spot) signifie qu'en cas de retournement de tendance, la panique pourrait être extrêmement violente.
· Sur le plan technique, un surachat sévère : le RSI journalier a grimpé jusqu'à 87, avec un écart de prix par rapport à la moyenne mobile sur 200 jours atteignant 151 %. Le cofondateur de F2Pool a publiquement déclaré qu'il s'agit d'un mouvement de short squeeze motivé par la narration, et non d'une amélioration des fondamentaux du réseau.
· Les flux entrants des ETF ne sont qu'une étincelle : depuis le lancement du ZCSH ETF, les flux nets entrants s'élèvent à environ 34,4 millions de dollars, et les actifs sous gestion ont gonflé à 463 millions de dollars principalement en raison de la forte hausse du prix de ZEC lui-même. Dès que les flux ralentiront, le soutien s'affaiblira $ETH $BTC $XAU Ethereum, Bitcoin, Or : la décision à la fin du mois !!
Gardez un œil sur ces trois données majeures
L'escalade du conflit américano-iranien fait grimper le prix du pétrole près de 100, mais l'or et le Bitcoin ne jouent pas le rôle d’« actifs refuges » comme on pourrait l’imaginer, pourquoi ?
La hausse du prix du pétrole augmente les coûts de production et de transport, provoquant une inflation importée. Le marché anticipe que la Fed et d’autres banques centrales relèveront ou maintiendront des taux d’intérêt élevés. Les taux réels des bons du Trésor américain et le dollar se renforcent. L’or est un actif sans rendement, le coût d’opportunité de sa détention augmente, les capitaux se tournent vers les obligations et autres actifs générant des intérêts, ce qui pèse sur le prix de l’or. Voici mon analyse.
Point important !! Ci-dessous
Bitcoin et Ethereum n’ont pas connu de forte hausse ou baisse unilatérale ces derniers jours, mais oscillent à un niveau élevé, attendant ensemble le CPI du 11 septembre à 20h30 heure de Pékin.
Inflation supérieure aux attentes : pression sur l’or
Inflation en baisse : soutien à l’or
Le point clé reste la réunion du FOMC le 17 septembre à 02h00 heure de Pékin.
Hausse des taux agressive : pression sur l’or
Maintien de la hausse : marché en oscillation
Abandon de la hausse : rebond de l’or
Le 26 septembre à 20h30 heure de Pékin, publication du PCE de base.
PCE en baisse : confirmation du soutien
PCE en hausse : pression continue
Le marché crypto suit la même logique.
Surveillez le rendement des bons du Trésor américain et les flux des ETF. Ne prenez pas de positions à l’aveugle. Ce n’est qu’en cas de cassure avec volume important ou de rupture du support qu’une nouvelle tendance se dessinera. Mieux vaut manquer une opportunité que faire une erreur !!!
#9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 #美伊冲突升级，百元油价与谈判信号并存 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Je le répète, je pense que le sentiment du marché et les rumeurs ont un peu changé.
Pendant environ la première moitié du mois, la plupart des secteurs matériels étaient soit stables malgré des bonnes nouvelles, soit en forte chute avec des mauvaises nouvelles, mais avec des reprises. Dans l'ensemble, c'était une tendance de baisse oscillante.
On avait l'impression que tout le marché attendait le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi dernier, mais le jour venu, dès la publication de la nouvelle,
les actions matérielles ont d'abord plongé puis ont rapidement rebondi (j'avais déjà posté une analyse avec mon point de vue).
Cela a ensuite généré la meilleure journée de hausse depuis une quinzaine de jours.
Le marché hors cote a aussi poursuivi cette tendance à la hausse.
C'est là qu'on commence à voir les premiers signes.
Puis lundi, normalement, cette semaine devait être marquée par des données CPI cruciales. Selon la tendance précédente, le marché n'aurait pas dû montrer de fortes variations.
Mais en réalité, beaucoup d'actions du secteur des semi-conducteurs ont bien progressé.
$INTC est monté à 105, et les modules optiques ont explosé à la hausse.
À l'exception du stockage, les autres secteurs matériels ont tous connu une belle progression. Cela suffit à indiquer, dans une certaine mesure, que le marché a peut-être changé de logique et commence à reconnaître à nouveau les perspectives, la rentabilité et l'irremplaçabilité du secteur des semi-conducteurs.
Bien sûr, ce n'est qu'une supposition personnelle. J'ai moi-même pris un effet de levier assez élevé. Si la situation ne tourne pas bien, je liquiderai rapidement mes positions !!!《🔥$ETH ne tient pas encore à 2500, cette vague d'ETH n'est pas un simple nettoyage mais une saignée》
ETH tourne autour de 2500, légère hausse sur 24h mais reste dans la fourchette 2469–2546 sur 7 jours ; ce matin, certains prix autour de 2483, observant le macro avec BTC. Le Brent pousse vers 100, les anticipations de hausse des taux en septembre remontent à environ 60%, les actifs à risque subissent d'abord une sortie de liquidités ; les deux événements clés du 11/9 CPI US et 16/9 FOMC ne sont pas encore passés, les institutions n'osent pas forcer la main.
Plus embarrassant encore, l'ETF : le 3/9, entrée nette d'environ 141 millions de dollars en un jour (ETHA 72,07 millions, FETH 65,11 millions), mais le 8/9, certains chiffres montrent une sortie nette d'environ 19 700 ETH, soit 49 millions de dollars, ce qui indique un manque de continuité dans les achats. En chaîne, environ 34% de l'offre est stakée, le rendement annuel est compressé autour de 2,6%, le staking reste staking, mais la combustion des frais ne décolle pas, les L2 consomment le Gas du réseau principal, le récit de la « déflation » ne se traduit pas à court terme en prix.
Côté trading, ne vous attachez pas à 2500 : si on ne tient pas entre 2540–2560, ce sera une oscillation meurtrière à court terme ; retest à 2438 (près de 0,618) pour voir si ça tient, cassure sous 2400 baisse de levier. La peur et la cupidité sont encore dans la zone « cupidité », ce qui montre que les petits investisseurs ne sont pas encore effrayés, la piqûre ne fait que commencer. $ETH Vendre ZEC à découvert est le démon intérieur de chacun : on veut le faire, mais on n'ose pas
Il semble que Grayscale ne permettra à personne de gagner de l'argent en vendant ZEC à découvert
Dès qu'il y a une accumulation de positions courtes, leurs institutions interviennent pour les éliminer
Cette vague de ZEC, de 50 à 1200, a une seule ligne directrice du début à la fin : le ETF au comptant Grayscale ZCSH
Le jour du lancement de l'ETF, les entrées nettes ont atteint 34,4 millions de dollars, les institutions achètent avec de l'argent réel
Le seul canal ZEC conforme au monde, les achats ne cessent jamais
Grayscale détient encore des dizaines de milliers de ZEC en réserve
Tu penses que tu affrontes un market maker amateur, mais en réalité tu affrontes les fonds de Wall Street, c'est vraiment impossible de gagner, même à 1200 on pense que c'est le moment de vendre à découvert, mais apparemment ça va encore monter, je vais placer une position courte à 1500
Plus le prix est élevé, plus la taille de l'ETF est grande, plus les frais de gestion sont élevés, Grayscale ne laissera pas les vendeurs à découvert gagner, au mieux ils auront un petit profitLes banques commencent à vendre du BTC, pourquoi cela ne signifie-t-il pas que les banques deviennent haussières
Qu'une banque intègre le trading de Bitcoin dans son menu de services et qu'elle investisse massivement en Bitcoin avec ses propres fonds sont deux choses complètement différentes. Pourtant, sur les réseaux sociaux, la première partie de cette phrase est souvent à peine terminée que la seconde est déjà transformée en « les gros investisseurs entrent massivement ». Aujourd'hui, ce que je souhaite le plus refroidir à propos de $BTC, ce n'est pas le prix, mais cette habitude de traduire automatiquement l'expansion des services en une vision unilatéralement haussière.
Le 3 septembre, Standard Chartered a annoncé, via son entité du Dubai International Financial Centre, l'expansion de ses services de trading au comptant de Bitcoin et Ethereum destinés aux clients institutionnels aux Émirats arabes unis. Le 8 septembre, cette nouvelle mérite encore d'être discutée, car il ne s'agit pas d'un nouvel objectif de prix, mais d'un changement dans la gamme de services proposés par une institution financière. Mais l'annonce prouve d'abord que les clients disposent désormais d'un nouveau canal de trading, et non que la banque a pris une décision d'allocation d'actifs pour l'ensemble de ses clients.
Du point de vue de la banque, un actif qui suscite à la fois des acheteurs et des vendeurs crée des opportunités commerciales pour l'exécution, la garde, le règlement et d'autres services associés. La banque peut considérer que ce service vaut la peine d'être proposé, sans pour autant garantir le prix de la cryptomonnaie pour les trois prochains mois. C'est comme si une société de courtage lançait une action : cela ne signifie pas qu'elle promet que cette action va monter. Prendre un canal de trading pour une recommandation d'investissement est souvent la première étape d'un jugement erroné.
Cependant, il n'est pas nécessaire de minimiser cette initiative sous prétexte qu'elle ne correspond pas à un achat massif. Pour certaines institutions, le véritable obstacle à l'investissement n'est pas de ne pas appuyer sur le bouton d'achat, mais de savoir si les processus internes leur permettent de le faire. Comment sont vérifiés les contreparties, où sont stockés les actifs, comment sont-ils enregistrés, qui a les droits d'opération, comment gérer les anomalies : tant que ces questions ne sont pas résolues, même le meilleur prix peut ne pas être soumis au comité d'investissement.
Ainsi, pour les institutions traditionnelles, la partie la plus précieuse de la fourniture de services de trading n'est peut-être pas de générer un ordre visible le jour même, mais de permettre à certains clients d'avoir pour la première fois un chemin conforme à leurs propres processus. L'apparition d'une demande et la possibilité de l'exécuter sont deux portes différentes. Ceux qui étaient bloqués à la deuxième porte ont désormais la possibilité d'exprimer un choix réel, même si ce choix peut rester une attente.
Cela signifie qu'il peut y avoir un décalage temporel entre l'annonce et l'allocation d'actifs. Après le lancement du service, les clients doivent encore compléter les procédures d'admission, organiser leurs comptes et effectuer une évaluation des risques. Certains commencent par de petites transactions, d'autres attendent la prochaine rééquilibration, et certains considèrent simplement ce canal comme une option. Si le marché intègre dès le jour de l'annonce toute la demande potentielle à long terme dans le prix, il risque de mal interpréter la progression normale ultérieure comme un « résultat en deçà des attentes ».
Je vais examiner les preuves ultérieures séparément. Un aspect est de savoir si le canal s'est réellement étendu, un autre est de savoir si les clients l'utilisent de manière continue, et enfin si les positions se traduisent par une conservation à long terme. Ces aspects sont liés mais ne se substituent pas les uns aux autres. Une augmentation du nombre de transactions peut inclure des rotations fréquentes, et une augmentation de la garde peut inclure des transferts d'actifs existants. Il faut clarifier les critères statistiques pour savoir si l'on observe une demande nouvelle ou un simple transfert d'actifs.
Pour les détenteurs de $BTC, cette distinction est très concrète. Si vous achetez la possibilité d'une amélioration continue des canaux financiers dans les années à venir, vous devez accepter que cela ne se reflète pas quotidiennement dans le prix. Si vous tradez sur des fluctuations de quelques heures et que vous utilisez un changement d'infrastructure pluriannuel pour justifier une hausse à court terme, vous forcez des échelles temporelles incompatibles. L'idée peut sembler grandiose, mais le compte peut ne pas supporter une simple correction ordinaire en cours de route.
Il y a aussi une situation souvent négligée : un canal de trading plus performant peut aussi faciliter la vente et la couverture. La maturité du marché ne signifie pas seulement plus d'outils pour les haussiers, mais une expression plus efficace des opinions divergentes. Il ne faut pas accueillir la professionnalisation des achats institutionnels tout en considérant que le marché est défaillant lorsqu'ils ajustent leurs positions. La valeur d'un canal est de réduire les frictions d'exécution, pas d'annuler la découverte des prix, encore moins d'éliminer les divergences.
Par conséquent, mon jugement sur cette nouvelle est plutôt positif, mais la raison n'est pas que « les banques vont faire monter les prix ». Cela rapproche le Bitcoin, pour une partie des clients institutionnels, d'un actif pouvant être géré via des processus familiers. Quant à la quantité finale achetée, au moment de l'achat et à la durée de détention, ce sont les événements futurs qui répondront. Prendre des ordres non encore apparus pour de l'argent déjà encaissé est la meilleure façon d'épuiser sa patience prématurément.
L'ouverture des portes par les banques est un progrès au niveau industriel ; que les clients entrent réellement et souhaitent rester à long terme est un progrès au niveau de la demande. La distance entre les deux ne doit pas être effacée par un simple « les institutions sont arrivées ». Ce qui mérite d'être étudié pour $BTC n'est jamais seulement qui est prêt à le soutenir, mais si de plus en plus de personnes peuvent l'intégrer dans leurs décisions normales sans avoir besoin de soutien. Ce changement n'est peut-être pas le plus bruyant, mais il pourrait être le plus durable.$AAOI a recommencé à bondir ces derniers jours.
Hier à la clôture, le cours était de 111,55 $ US, en hausse d'environ 5,7 % sur la journée, avec un pic intrajournalier proche de 116,9. La capitalisation boursière est d'environ 9,5 milliards de dollars. Depuis le début de l'année, l'action a déjà augmenté de plus de 200 %, avec une hausse annuelle proche de 370 %, mais ne vous réjouissez pas trop vite — depuis le sommet de mai autour de 233 $, elle a déjà reculé d'environ moitié, et a chuté de près de 20 % au cours du dernier mois. Un exemple typique de « joueur à forte volatilité dans les modules optiques AI ».
L'entreprise fabrique des modules optiques pour réseaux en fibre optique et centres de données, profitant pleinement du boom des infrastructures de calcul AI. La demande pour les produits 800G et 1,6T est très forte, avec un chiffre d'affaires au deuxième trimestre en hausse de 86 %, et un gros client a passé une commande de modules 1,6T, la capacité de production est également en pleine expansion. Les analystes visent en moyenne un cours autour de 163 $, les optimistes pensent que le cours peut encore monter.
Cependant, les risques sont importants : l'entreprise est encore en perte, elle a récemment levé 600 millions de dollars par augmentation de capital, ce qui exerce une pression dilutive, la concentration des clients est élevée, et le cours est très sensible à l'humeur du marché. La situation actuelle est donc « une histoire de performance très attractive, mais à court terme freinée par le contexte macroéconomique et la dilution ». Ceux qui veulent investir doivent faire attention au timing, ne pas acheter à un prix trop élevé, attendre une correction.
#加密财库分化：买币还是回购？ #AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 #OKX星球话题来啦 Ne pas augmenter la position en $BTC, mais dépenser 176 millions de dollars pour racheter $STRC, cette Strategy qui ne faisait que thésauriser commence aussi à faire ses comptes !
La stratégie passée de Strategy était :
Émettre des actions, émettre des obligations, utiliser l'argent pour acheter du BTC, puis augmenter la valorisation de l'entreprise grâce à la hausse du prix du token.
Mais ce modèle repose sur une condition : le BTC acheté via le financement doit réellement augmenter la valeur par action.
Si le cours de l'action ne bénéficie plus d'une prime et que le coût du financement augmente, continuer à émettre des actions pour acheter des tokens pourrait devenir :
L'entreprise détient plus de tokens, mais le BTC par action des actionnaires est dilué.
Maintenant, racheter des actions privilégiées est clairement plus avantageux que d'acheter plus de tokens.
D'une part, cela peut réduire les pressions futures liées aux intérêts, dividendes et rachats ;
D'autre part, cela prouve au marché que Strategy ne se contente pas de thésauriser du BTC, mais commence aussi à gérer sérieusement sa structure de capital.
C'est différent des autres entreprises de trésorerie.
Strive continue d'acheter du BTC, ce qui montre qu'elle pense que financer l'achat de tokens peut encore augmenter la valeur par action.
BitMine, après avoir augmenté sa position en ETH, a mis environ 85 % de ses avoirs en staking, cherchant à générer des revenus directement avec l'ETH.
En résumé, Strive augmente son exposition au BTC, BitMine génère des revenus avec l'ETH,
et Strategy optimise le financement et le rachat, sans abandonner le BTC, puisqu'elle détient encore 845 100 BTC sur son compte.
La seconde phase des entreprises de trésorerie n'est pas une course à la thésaurisation, mais une guerre de la valeur par action
#加密财库分化：买币还是回购？ $xSTRC $ZEC Pourquoi y a-t-il plus de positions courtes alors que le prix augmente ?
La clé réside dans le fait que la clôture des positions courtes est en soi un achat.
1. Accumulation massive de positions courtes : sur Binance et OKX, le ratio comptes longs/courts est respectivement de seulement 0,61 et 0,32 (le nombre de comptes en position courte est bien supérieur à celui des comptes en position longue).
2. Le prix franchit un niveau clé : ZEC dépasse la barrière historique des 1000 dollars, déclenchant de nombreuses liquidations de positions courtes.
3. Clôture forcée = achat passif : les plateformes forcent l'achat de ZEC pour clôturer les positions courtes, ces achats passifs font monter le prix.
4. Boucle de rétroaction positive : plus le prix monte → plus de positions courtes liquidées → plus d'achats passifs → prix encore plus élevé. L'accumulation des positions courtes devient en fait un catalyseur pour maintenir le prix élevé de ZEC.
Mais la durée de cette flambée dépend de la quantité de carburant restant chez les positions courtes. Une fois que les positions courtes sont presque toutes liquidées, la pression pour forcer la hausse s'épuise La séance régulière du marché boursier américain a été interrompue pendant près de 90 heures, mais les actions tokenisées ont continué à se négocier pour 1 milliard de dollars
Pendant le long week-end de la fête du Travail aux États-Unis, la séance régulière du marché boursier américain a été interrompue pendant près de 89,5 heures consécutives, mais les actions tokenisées n'ont pas été suspendues : 42 principales actions tokenisées ont enregistré un volume de transactions de 1,01 milliard de dollars pendant le week-end, presque égalant les 1,02 milliard de dollars du jour d'ouverture du marché américain ; à la fête du Travail américaine, le volume cumulé sur trois jours a atteint 1,41 milliard de dollars. **Robinhood** Chain a réalisé un volume de transactions de 572,8 millions de dollars sur le seul week-end, soit 57 %, mais la valeur totale de ses actions tokenisées est d'environ 133,2 millions de dollars, inférieure à celle d'Ondo avec 860 millions et de xStocks avec 631,2 millions.
Pour les utilisateurs, la valeur ajoutée la plus tangible des actions tokenisées est actuellement l'extension des heures de négociation au week-end, plutôt qu'une liquidité automatiquement plus profonde. Au moment de la collecte des données, le volume de transactions sur 24 heures de QQQB était environ 65 fois supérieur à sa capitalisation boursière en circulation ; une partie des transactions provient de pools de liquidité recyclables et de paires de tokens, un fort taux de rotation ne signifie pas une détention large.
#RWA #Robinhood Frères, regardez cette position sur le contrat perpétuel $BTC, je vais vous parler de la situation actuelle des fluctuations. Prix d'entrée 79864.9, prix marqué actuel 78871.3, le prix a légèrement reculé, mais ce trade affiche encore un gain flottant de +62,20%. Le graphique montre clairement la tendance : après une forte montée initiale, le marché n'a pas réussi à maintenir le sommet, puis a lentement oscillé à la baisse, formant une figure de pic suivi d'un repli.
Il faut souligner que c'est un contrat à effet de levier 50x, les gains semblent impressionnants, mais l'effet de levier est une arme à double tranchant. Une légère fluctuation inverse du prix peut rapidement grignoter les profits, voire déclencher une liquidation forcée. Actuellement, le marché du Bitcoin est en phase de consolidation plutôt faible, avec une pression vendeuse persistante au-dessus et un rebond insuffisant.
Bien que le bénéfice comptable soit bon pour l'instant, il ne faut pas baisser la garde. Les marchés en consolidation haute sont très volatils, et si la tendance continue à baisser, les profits sous fort levier seront rapidement effacés. Ce type de position nécessite une bonne protection des gains, il ne faut pas être gourmand en visant du long terme. Le trading de contrats comporte des risques énormes, les particuliers doivent éviter les effets de levier élevés et ne pas suivre aveuglément la foule pour ouvrir des positions.#AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天
Ne parlez pas de choses vaines, la hausse de 9 % d'Intel cette fois-ci est une logique de hausse des prix solide
Les frères, hier soir Intel a augmenté de 9 points, alors que le marché baissait, il a progressé à contre-courant, ne compliquez pas trop. Le marché parie sur une chose : la hausse des prix.
On dit que les CPU PC vont encore augmenter de 10 % en octobre, c'est déjà la troisième fois. De plus, les CPU serveurs sont actuellement en rupture de stock, très difficiles à obtenir, les centres de données AI se les arrachent, les délais de livraison sont allongés à six mois. Ce truc est maintenant aussi rigide que la HBM, Intel ne joue plus la guerre des prix, ils sont déterminés à faire du profit, le marché suit cette logique.
Ensuite, les banques d'investissement américaines font monter la pression, avec un objectif de cours à 120 dollars, et le projet Terafab de Musk est toujours en cours, ce qui donne aux investisseurs spéculatifs un sentiment haussier.
Mais honnêtement, je doute de la durabilité. Ce cycle est juste un prix anticipant la hausse et un réajustement des portefeuilles institutionnels, en considérant le matériel comme un refuge. Le marché PC est en déclin, qui peut supporter une hausse continue des prix ? Méfiez-vous d'AMD et ARM qui pourraient prendre des raccourcis.
En termes de direction, à court terme, suivre l'élan émotionnel ne pose pas de problème, mais à ce niveau, le rapport qualité-prix n'est pas élevé. Si vous voulez vraiment jouer, surveillez la ligne des CPU AI serveurs, l'histoire de la hausse des prix des PC grand public ne durera pas longtemps. $INTC $SKHYNIX Un rappel pour ceux qui ont des positions en finance décentralisée sur la blockchain : hier, Cronos a fait quelque chose, les validateurs ont voté pour revenir en arrière de 10 961 blocs, effaçant près de deux heures d'historique, récupérant 111 millions de dollars sur la faille de 120 millions de dollars de Tectonic, les 9,19 millions restants, qui ont été retirés à l'avance, ne peuvent pas être récupérés.
Quel rapport avec les cryptos ? Cela montre que le soi-disant immuable signifie en réalité sur une petite blockchain « immuable tant que les validateurs n'ont pas voté ». Le marché n'est pas affecté par cela, mais l'endroit où vous placez vos positions l'est. Pendant la période de correction, j'ai toujours dit d'acheter à bas prix, à condition que ce que vous avez récupéré à bas prix soit toujours sous votre contrôle et accessible, car derrière un rendement annuel à deux chiffres sur la blockchain, il y a souvent un interrupteur invisible.
J'ai eu 300 000 U gelés par la conformité d'OKX, c'est à ce moment-là que j'ai compris que la première propriété d'un actif n'est pas sa hausse ou sa baisse, mais sa disponibilité. J'ai payé ma leçon, je l'admets.
Vos cryptos actuelles, sont-elles réparties dans plusieurs endroits où vous avez le contrôle, ou sont-elles toutes mises en jeu sur l'hypothèse « s'il y a vraiment un problème, ils m'aideront à revenir en arrière » ? #Les investisseurs de SanDisk voient le cours de l'action monter en flèche après l'annonce, objectif à long terme à vérifier Dès l'annonce de l'entrée de SanDisk dans le S&P 100, le 4 septembre, le cours de l'action a bondi de près de 12 %, passant de 1500 $ à plus de 1700 $, l'enthousiasme du marché a immédiatement explosé. Mais après la réalisation de cette bonne nouvelle, le cours a clairement stagné autour de 1750 $ ces deux derniers jours, reculant de 1813 $ à 1754 $ en 24 heures, soit une baisse d'environ 2,4 % — une prise de bénéfices à court terme inévitable, d'autant que 128 fonds spéculatifs s'étaient déjà positionnés avant l'inclusion, faisant passer la position totale de 11,3 milliards à 25,6 milliards, plus du double.
À compter du 21 septembre, les fonds passifs suivant le S&P 100 devront allouer SanDisk selon son poids, ce qui garantit un fort volume d'achats, mais la véritable force motrice de la hausse dépendra de la durabilité des fondamentaux du NAND. TrendForce prévoit une hausse des prix contractuels du NAND de 10 % à 15 % au troisième trimestre, tandis que les stocks de Samsung et SK Hynix sont tombés à moins de 10 jours, la consommation de stockage par les serveurs AI s'accélère. La logique autour de SanDisk est passée d'une « hausse cyclique des prix » à un « actif clé de l'IA », la résilience après un repli et une stabilisation mérite une attention particulière #CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECBreaksIntoTop10 Reparler de dot
dot a été l'un de mes actifs préférés lors des deux derniers marchés haussiers, les anciens fans savent que je l'ai recommandé plus d'une fois.
Pendant un certain temps, dot m'a effectivement apporté de bons retours, mais après la fin du dernier marché haussier, presque toutes les altcoins ont connu une longue phase de correction, dot n'a pas fait exception. Les dégâts causés par le marché baissier ne se limitent pas à la baisse des prix, mais aussi à la perte de talents : le nombre de développeurs de dot a diminué de 46,9 %, et les revenus de l'écosystème ont fortement chuté. Le revenu organique mensuel moyen de dot n'est que de 15 000 à 30 000 dollars, alors que les dépenses mensuelles s'élèvent à 2,2 millions de dollars, ce revenu est donc dérisoire. De plus, le retrait par Grayscale de sa demande d'ETF lié à dot a aggravé la situation. Bien qu'il y ait des améliorations techniques et une réforme de l'économie des tokens, il est difficile que cela stimule réellement le prix de dot, même si la hausse récente est plutôt correcte.
Pour que le prix atteigne 3 à 8 dollars, quatre conditions doivent être remplies :
1. La mise à niveau technique dot2.0 doit être reconnue par le marché
2. La TVL de l'écosystème doit revenir à 5 à 10 milliards de dollars
3. Le revenu organique sur la chaîne doit passer d'une moyenne mensuelle de 20 000 dollars à plus de 500 000 dollars
4. Le marché global doit être dans un marché haussier modéré.
Si ces quatre conditions sont remplies, on peut envisager un DOT entre 3 et 8 dollars, ce prix n'est pas trop agressif. Pour atteindre 8 à 15 dollars, les conditions sont beaucoup plus strictes, on en reparlera une fois que le prix aura atteint 3 dollars.
En résumé, dot ressemble à un produit techniquement très fort mais commercialement raté.$ZHONGJI Aujourd'hui, Zhongji Xuchuang a obtenu un financement d'achat de plus de 3,4 milliards de yuans. L'action A a atteint un pic intrajournalier à 934,49 avant de redescendre en oscillant, clôturant à 906,93, en hausse de 0,51 %. Le volume total des transactions sur la journée s'élève à 14,61 milliards de yuans, avec une capitalisation boursière totale de 1,07 billion. Le cours de l'action H est de 1180 HKD, avec un ratio A/H de 0,90. Après une ouverture en hausse, le cours a progressivement faibli, indiquant une prise de bénéfices importante sur le marché. Bien que le financement ait massivement soutenu les achats, les divergences à court terme entre haussiers et baissiers se sont nettement accrues, les nouveaux fonds entrant sur le marché tandis que les anciens choisissent de sécuriser leurs gains. OKX a récemment lancé le contrat perpétuel ZHONGJI indexé sur le prix des actions de Hong Kong, un contrat à effet de levier synthétique qui ne détient pas les actions réelles. Il offre une cotation continue 24h/24. Lorsque le marché des actions de Hong Kong est fermé, les écarts de base et les frais de financement peuvent fluctuer fortement. La tendance du contrat suit celle des actions de Hong Kong, mais ne peut pas être directement basée sur le cours des actions A pour le trading du contrat. Le secteur des modules optiques bénéficie de la demande en puissance de calcul AI.#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 Dès l'annonce de l'inclusion de SanDisk dans le S&P 100, le cours de l'action a bondi de près de 12 % le 4 septembre, passant de 1500 $ à plus de 1700 $, l'enthousiasme du marché a immédiatement explosé. Mais après la réalisation de cette bonne nouvelle, le cours est resté clairement stagnant autour de 1750 $ ces deux derniers jours, reculant de 1813 $ à 1754 $ en 24 heures, soit une baisse d'environ 2,4 % — une prise de bénéfices à court terme inévitable, d'autant plus que 128 fonds spéculatifs s'étaient déjà positionnés avant l'inclusion, faisant passer la position totale de 11,3 milliards à 25,6 milliards, soit plus du double.
À compter du 21 septembre, les fonds passifs suivant le S&P 100 devront allouer rigoureusement SanDisk selon son poids, ce qui garantit une forte pression d'achat, mais la véritable force motrice de la hausse dépendra de la durabilité des fondamentaux du NAND. TrendForce prévoit une hausse des prix contractuels du NAND de 10 % à 15 % au troisième trimestre, tandis que les stocks de Samsung et SK Hynix sont tombés à moins de 10 jours, la consommation de stockage par les serveurs AI s'accélère. La logique de SanDisk est passée d'une « hausse cyclique des prix » à un « actif clé de l'IA », la résilience après un repli et une stabilisation mérite une attention particulière. #AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 #9月加息概率升至约60%，美联储面临两难选择 $ZHONGJI Zhongji Xuchuang A-shares 300308 ont atteint un pic intrajournalier de 934,49, puis ont chuté en oscillant, le dernier prix étant de 906,93, en légère hausse de 0,51 %. Le volume total des transactions a atteint 14,61 milliards de yuans, la capitalisation boursière totale dépassant 1,07 billion, avec un prix H-shares correspondant de 1180 HKD, et un ratio A/H de 0,90. Après une ouverture en hausse sur la période, la tendance s'est affaiblie, les acheteurs manquant de force, avec une pression évidente de prise de bénéfices à la hausse. Bien que les fondamentaux de l'industrie des modules optiques AI restent solides, le prix de l'action a connu une hausse continue à court terme, ce qui a accru les divergences de capitaux. OKX vient de lancer le contrat perpétuel ZHONGJI lié au prix de ses actions à Hong Kong. La liquidité est limitée au début du lancement, le contrat est un actif synthétique ne détenant pas d'actions réelles, avec un prix continu 24h/24. Pendant la fermeture du marché de Hong Kong, des écarts importants de base et des fluctuations des frais de financement peuvent apparaître. Il existe un écart de prix entre les actions A et H, le contrat perpétuel suit le prix des actions H. Il ne faut pas comparer directement le marché des actions A avec le contrat, car cela peut entraîner des écarts d'attentes. Il est nécessaire de suivre de près les indications des dépenses en capital des grandes entreprises AI à l'étranger, les variations des rendements des bons du Trésor américain et les données d'inflation à venir. La liquidité macroéconomique affectera directement le niveau d'évaluation des actions AI à forte valorisation, et la volatilité du secteur se transmettra davantage aux contrats perpétuels sur actions. Ce produit présente une forte volatilité, combinée à l'effet de levier du contrat, les risques de glissement et de liquidation sont significativement accrus. $ZHONGJI ZHONGJIUSDT actions perpétuelles viennent de lancer et affichent une page dynamique sans données, ce qui est un phénomène courant lors du lancement d'un nouveau produit. Le contrat lui-même est un actif synthétique, uniquement pour spéculer sur l'exposition au prix, sans détenir l'action réelle de Zhongji Xuchuang sur le marché de Hong Kong. Ce produit devait initialement être lancé à 14h00, et vient juste d'ouvrir la phase de trading. Les interfaces des sections marché et discussion ne sont pas encore complètement synchronisées, la page de discussion de la planète affichera donc "pas de données", ce qui ne signifie pas que le contrat ne peut pas être négocié. Vous pouvez basculer vers l'onglet marché pour voir les chandeliers et le carnet d'ordres. Il faut noter que les actions perpétuelles sont cotées 24h/24 sans interruption, et que le contrat continue de fonctionner après la fermeture du marché au comptant de Hong Kong. Pendant les périodes de fermeture, le spread et les frais de financement peuvent fluctuer fortement. Les frais de financement sont réglés par défaut toutes les 8 heures, mais en cas de taux extrêmes, ils passent à un règlement horaire. Zhongji Xuchuang, leader des modules optiques, est tiré par la demande de puissance de calcul AI, ce qui rend la volatilité du cours de l'action assez élevée. Avec l'effet de levier du contrat, le risque est encore amplifié. Certaines régions ont des restrictions d'accès, l'état réel de négociation dépend de l'interface de l'application. Ne confondez pas les contrats perpétuels avec les actions au comptant de Hong Kong, il n'est pas possible de faire de l'arbitrage inter-marchés. La liquidité est faible au début du lancement, le risque de slippage est élevé, il n'est pas conseillé d'entrer avec une position importante. Il est préférable de commencer avec une petite position pour se familiariser avec les règles, attendre que la profondeur du carnet s'améliore avant d'augmenter la participation, tout en suivant de près les rendements des bons du Trésor américain, les nouvelles de la chaîne industrielle AI ainsi que les données d'inflation CPI et PPI à venir. L'environnement macroéconomique affectera directement la valorisation globale des actifs technologiques, Beaucoup de gens se demandent pourquoi j'ai ajouté "世界套利" à la fin de mon nom
世界套利, c'est utiliser la liquidité d'une couche de règlement unifiée pour exploiter la lenteur de tarification de la finance traditionnelle
Le marché américain est fermé ? Les contrats sur la chaîne continuent de fonctionner
La Bourse A est fermée ? Les indicateurs pré-marché sont d'abord fixés sur la chaîne
Chaque minute où la différence d'information existe est une minute de rendement sans risque
Ce n'est pas une nouvelle histoire, c'est l'histoire de la finance
De l'arbitrage maritime de la Compagnie néerlandaise des Indes orientales
Aux écarts de prix inter-marchés de Wall Street
Jusqu'aux écarts de tarification on-chain/off-chain d'aujourd'hui
Les outils changent, la nature humaine reste la même
J'ai ajouté ces quatre caractères pour me rappeler
Et pour rappeler à chacun
Que le véritable alpha se cache toujours dans la différence de compréhension du mondeLe levier quotidien maximal de Southern East Ying SK Hynix est de 2x (07709.HK), avec un pic intrajournalier à 45,840, une hausse maximale proche de 9,93 %, un repli à la clôture à 44,460, soit une hausse de 6,62 %. Le taux de rotation sur la journée est de 10,19 %, avec un volume de transactions de 3,899 milliards et une capitalisation de 35,88 milliards. Après un pic dans la tendance intrajournalière, un repli net s'observe, indiquant une forte pression vendeuse en haut, les capitaux se réalisant et quittant le marché. La pénurie de stockage AI est la logique centrale de cette hausse, SK Hynix ayant un stock bas, avec des échantillons HBM4E envoyés, le marché s'attendant à un élargissement continu du déficit d'approvisionnement, ce qui entraîne une forte montée des produits à effet de levier associés. Cependant, il s'agit d'un ETF à levier 2x avec réinitialisation quotidienne, adapté uniquement au trading à court terme, pas à la détention longue, car même si la direction de l'actif sous-jacent est correcte, une exposition prolongée engendre des pertes. Le repli après le pic sur le marché rappelle aussi que lorsque le secteur s'emballe, les prises de bénéfices se font rapidement, il ne faut pas poursuivre aveuglément les hausses. À venir, il faudra surveiller les données d'inflation, la volatilité des rendements des bons du Trésor américain impactera directement la valorisation du secteur technologique et stockage, les variables macroéconomiques restent le plus grand risque, même avec une logique fondamentale solide, un marché baissier entraînera aussi une baisse. #加密财库分化：买币还是回购？ $SKHYNIX $SKHY $xSKHY #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 SOPH est très en vogue récemment, mais le sentiment du marché pourrait être mal interprété.
Une hausse de 155 % en 7 jours, un volume d'échange sur 24 heures qui a explosé à 38,7 fois la moyenne sur 30 jours, un RPS à 99, cela ressemble à un afflux d'argent spéculatif. Mais ce qui est intéressant, c'est que le nombre de positions ouvertes a chuté de 53,5 %, et le taux de financement est seulement de -0,006 %, ce qui indique que les positions longues ne sont pas surchargées.
Cette combinaison d'une hausse des prix et des volumes mais d'une contraction des positions ouvertes ressemble davantage à des traders à court terme qui entrent et sortent rapidement, plutôt qu'à des acteurs principaux qui construisent une position. La baisse de 50,8 % en 24 heures confirme cela — sous une forte volatilité, le choix de la direction n'est pas encore fait.
L'HV sur 7 jours est actuellement de 28,2 %, ce qui se situe dans une zone de forte volatilité, le risque de suivre la tendance est élevé. J'ai observé que les véritables tendances sont souvent accompagnées d'une augmentation modérée des positions ouvertes, tandis que cette divergence des données pour SOPH ressemble plutôt à un signal d'épuisement du sentiment.
Qu'en pensez-vous ? N'hésitez pas à en discuter dans les commentaires.
#crypto #SOPH #行情观察 #数据驱动 #风险预警$USELESS 30 secondes avant la rédaction, je viens de finir de vérifier les données on-chain, et tous les chiffres sont en alerte : **Prix actuel 0,3055, 24h +29 %, capitalisation boursière un peu plus de 300 millions de dollars, à seulement 2,2 % du plus haut historique de 0,31235. ** Et le détail de test le plus intéressant dans le monde réel est :** Le principal moteur GSAEQ n’en a pas acheté un seul depuis 20h40. ** Le prix a continué de grimper de 3,7 % après son arrêt. Cela signifie — **le flambeau de la hausse vient de passer du premier au second. ** J’ai dressé le registre de test sur 20 heures : ## Première étape : 7,2 millions (terminé) Parmi les 10 premiers GSAEQ, le seul portefeuille achetant continuellement : 22,84 millions → 30,08 millions de pièces, position augmentée de 32 %, zéro vendu. Cela a fait passer le prix de 0,24 à 0,29, puis s’est arrêté pour observer. Sept vieux objets verrouillés tout le temps, aucun ne s’est vendu — **Un vide dans les ordres de vente est le principe pour que cela s’arrête. ** ## Deuxième vague : Deux forces actuellement en train de passer sur le marché (tests réels) **(1) Small Whale Group** : Whale répond à 40 → 45, concentration de détention de baleines 25,86 % → 27,65 % — Dans la demi-heure suivant l’arrêt de la première vague, un groupe de 45 baleines accumulait des actions par lots, récupérant les ordres d’achat abandonnés par la force principale. **(2) Retour des investisseurs particuliers** : Détenteurs 60 449 → **60 598**, une demi-heure +14Je suis Cige, les trésoreries cryptographiques des sociétés cotées passent d'une phase d'achat unilatéral de cryptomonnaies à une phase de diversification.
Strive a augmenté sa position de 1375 BTC la semaine dernière, portant son portefeuille à 24 531 BTC. BitMine a augmenté sa position de 28 086 ETH, atteignant 5,9292 millions d'ETH, dont environ 85 % sont déjà mis en staking, générant un revenu annuel de staking d'environ 335 millions de dollars. Strategy maintient 845 100 BTC inchangés, mais a investi 176 millions de dollars pour racheter des actions privilégiées STRC, avec un plafond de rachat porté à 2 milliards de dollars.
L'achat net hebdomadaire de BTC par les sociétés cotées dans le monde a diminué de 48 % en glissement hebdomadaire. La configuration des entreprises ne s'est pas arrêtée, mais le rythme et l'utilisation des fonds se diversifient. Le modèle de trésorerie ne se compare plus au nombre de pièces détenues, mais au coût du financement, à la dilution des actions, aux revenus du staking et aux réserves de liquidités, c'est-à-dire quelle voie peut durablement augmenter la valeur des actifs par action. Les investisseurs doivent faire leurs propres calculs. La direction ne change pas, seul le rythme évolue. Cige a fini, à vous de savourer #CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECBreaksIntoTop10 【Un énorme baleine vendeuse en position perdante de 24 millions continue d'augmenter sa position — $ZEC, $ZEN, ce rebond est une lame que les vendeurs passent aux acheteurs】
ZEC est passé de 1104,73 à 1239,22, une hausse d'environ 10 % ; ZEN a suivi avec une hausse d'environ 3 %. Derrière ce rebond se trouve une énorme baleine vendeuse "plus elle perd, plus elle augmente sa position" — Garrett Jin, qui avait auparavant une perte latente de 24 millions, a ajouté 8,4 millions de positions vendeuses, portant sa position totale à 47 millions.
Ce n'est plus une simple "erreur de jugement", c'est plutôt une question d'orgueil. Plus le prix monte, plus la perte latente augmente, mais il choisit de ne pas couper ses pertes et continue d'augmenter sa mise — pariant que la hausse finira par s'effondrer. Le problème est que plus la position vendeuse est grande, plus, en cas de liquidation forcée, elle peut devenir un carburant pour la hausse des prix. "Une baleine qui tient fermement ses positions vendeuses" est souvent interprétée comme un signal haussier.
Ne soyez pas trop optimiste : techniquement, il y a une divergence baissière sur le RSI — le prix atteint un nouveau sommet mais la dynamique faiblit, ce qui est généralement un signe avant-coureur d'une correction profonde. Entre 1180 et 1200, il y a beaucoup de positions vendeuses à liquider, les prochains jours pourraient voir un affrontement direct entre acheteurs et vendeurs.
D'un côté, une résistance acharnée des vendeurs, de l'autre, un signal technique qui s'affaiblit — dans cette bataille d'usure, celui qui craquera en premier déterminera la direction.
DYOR, ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#ZEC升至加密货币市值前十 #加密财库分化：买币还是回购？ #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 $BTC #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键
Dernières données
Le 15 septembre, le Sénat procédera à un vote procédural, avec un seuil de 60 voix nécessaire pour mettre fin au débat et faire avancer l'examen du projet de loi, ce qui n'est pas un vote final d'adoption. Sur le marché, $BTC est à 78800, le marché anticipe déjà les attentes réglementaires, et le sentiment sectoriel fluctue en fonction des nouvelles sur le projet de loi. Le cœur du projet est de définir clairement les responsabilités réglementaires entre la SEC et la CFTC, et de clarifier si les actifs numériques sont des titres ou des marchandises.
Consensus du marché
Optimiste : Une fois les 60 voix obtenues, cela signifie que le cadre réglementaire américain pour la crypto pourrait être mis en place, réduisant la "réglementation de type enforcement", ce qui est favorable à l'entrée des fonds institutionnels, et la valorisation à long terme de $BTC augmenterait.
Prudent : Le seuil de 60 voix est difficile à atteindre, avec des divisions évidentes au sein du Parti démocrate. En cas d'échec du vote, les attentes positives à court terme s'effondreraient directement, ce qui pourrait entraîner une baisse liée à la réalisation des attentes dans le secteur crypto.
Analyse de la logique sous-jacente
Il s'agit seulement d'un vote procédural ; même en cas de succès, il faudra encore un vote à l'unanimité au Sénat, puis une négociation entre les deux chambres pour réviser le texte, le processus est long. La plus grande valeur du projet est d'éliminer les zones grises réglementaires, ce qui est bénéfique pour l'ensemble du secteur, mais à court terme, il s'agit surtout d'une spéculation sur les attentes, le marché restant contraint par les anticipations de hausse des taux.
Point de vue personnel (tendance personnelle à un retour progressif du marché haussier, uniquement un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement)
Surveillez particulièrement le résultat du vote du 15 septembre, ne misez pas lourd à l'avance, la volatilité sera nettement amplifiée autour de la publication des nouvelles. $ETH $BTC $SOPH Prix actuel CME : probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base d'environ 58–59 %, maintien stable d'environ 41–42 %, probabilité de baisse proche de 0. Le discours de Walsh fin août à Jackson Hole est plutôt hawkish, le marché considère la hausse des taux de septembre comme un "pile ou face légèrement en faveur de face". Probabilités de direction (dans les 6 prochains jours, avant la décision du FOMC) Scénario Probabilité Base Haussier, test entre 2511–2548 environ 50 % MACD 4h vient de croiser à la hausse (1,98>0,83), EMA commence à s'ordonner en tendance haussière ; le prix journalier est de nouveau au-dessus de toutes les moyennes mobiles, les barres vertes du MACD se contractent et approchent un croisement haussier Consolidation haute (zone 2467–2511) environ 25 % Volatilité en contraction, volume en baisse, forme typique d’"attente d’événement" Baissier, repli vers 2440/2395 environ 25 % Principalement sous pression des anticipations de hausse des taux du FOMC + ATR journalier élevé à 87,6, une grande bougie baissière suffit Deux scénarios pour la nuit de la décision : hausse des taux confirmée (probabilité élevée) → court terme négatif, baisse initiale puis observation du ton du discours de Walsh pour voir si le "négatif est déjà intégré" ; pas de hausse mais ton hawkish → même pression initiale. En d’autres termes, la fenêtre de rebond avant la décision est plus favorable, la décision elle-même constitue le principal risque baissier. Points d'entrée et stop loss Positions longues (stratégie principale dans le sens de la tendance) - Entrée 1 : 2485–2490 (repli vers la moyenne mobile horaire médiane, proche de l’EMA8 4h) - Entrée 2 : 2467–2472 (4Pendant un temps, les bons du trésor crypto des entreprises ressemblaient tous à des variations de la même idée : lever des fonds, acheter la pièce, et recommencer. Cette époque est révolue. La semaine dernière seulement, trois stratégies véritablement différentes ont été produites par trois des plus grands noms du secteur — et ces différences en disent plus sur la direction que sur la direction que sur les chiffres d’achats principaux. $ASST (Strive) : Toujours en mode accumulation pure, Strive a gagné 1 375 $BTC supplémentaires pour environ 109 millions de dollars entre le 31 août et le 4 septembre, payant unBTC Un signal politique sous-estimé : les États-Unis envisagent d'exempter les gains des paiements cryptographiques inférieurs à 300 dollars de l'impôt
Une dernière estimation montre que si les États-Unis mettent en place une exemption minimale pour les paiements cryptographiques de faible montant inférieurs à 300 dollars, les recettes fédérales nettes devraient augmenter de 859 millions de dollars au cours des 10 prochaines années, avec une fourchette allant de 172 millions à 2,58 milliards de dollars. L'estimation part du principe que la taille actuelle de 5,4 millions d'utilisateurs de paiements en actifs numériques reste inchangée.
Actuellement, la loi américaine définit la cryptomonnaie comme une « propriété ». Même pour acheter un café à quelques dollars, tant que la monnaie a légèrement augmenté, il faut théoriquement calculer les gains en capital et déclarer les impôts. Cette obligation fiscale fastidieuse étouffe directement la possibilité d'une utilisation quotidienne de petits montants. Cette exemption vise essentiellement à assouplir la consommation quotidienne, en faisant passer la cryptomonnaie de « simple produit d'investissement » à « moyen de paiement ».
#CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECBreaksIntoTop10 Le BTC, oscillant entre 77 000 et 80 000 dollars, a finalement montré aujourd'hui une détente évidente. Le prix est passé en chute libre de 78 400 $ à 76 500 $, après six tentatives infructueuses de franchir les 80 000 $. La ligne de défense des 77 000 $ semble désormais affaiblie. Le marché cherche habituellement des explications à la baisse, les tensions géopolitiques ou les anticipations macroéconomiques fournissant souvent des justifications, mais ce qui inquiète vraiment les haussiers, c'est l'absence de signal de soutien du côté des flux financiers. Les données montrent que l'ETF spot BTC a enregistré une sortie nette de 236,5 millions de dollars hier, annulant presque entièrement l'entrée nette de 216,7 millions de dollars de la veille. Ces flux répétés rendent l'idée d'une "correction normale" peu crédible. La situation d'ETH est encore plus difficile : une baleine haussière détenant 45 000 ETH a été contrainte de vendre des positions spot pour encaisser 3,75 millions de dollars, dont 3,5 millions utilisés pour renforcer la marge. Sa position de 107 millions subit une perte latente de 4,8 millions, avec un prix de liquidation à 2 173 $ et une marge de sécurité d'environ 207 $ par rapport au prix actuel. Ce type de réduction passive de position annonce souvent une réaction en chaîne plutôt qu'un signe de creux. La difficulté majeure du trading n'est pas de prédire la direction, mais de reconnaître rapidement une erreur de jugement. Actuellement #CryptoTreasuryDivides #CLARITYActSept15 #ZECBreaksIntoTop10 Les prix des téléphones ont augmenté collectivement de 1000 yuans, tout cela à cause de l'IA qui s'arrache les puces ! Le secteur du stockage va-t-il encore devenir fou ?
Ergou vient de voir une vidéo sur Douyin disant que les téléphones ont tous augmenté, la série Huawei Mate 80 a augmenté jusqu'à 1000 yuans, mais les magasins physiques ne vendent presque pas. Dans les commentaires, tout le monde dit « Si tu n'achètes pas, je n'achète pas, voyons qui tiendra deux ans ».
Pourquoi cette hausse ? En deux mots : puces
Les serveurs IA s'arrachent la capacité de production, les fabricants de puces de stockage ont entièrement converti leurs lignes de production pour fabriquer du stockage dédié à l'IA, la fourniture de DRAM et NAND pour téléphones se resserre directement. Selon TrendForce, au premier trimestre 2026, le prix contractuel de la DRAM a explosé de 90 % à 95 % en glissement trimestriel, la mémoire flash NAND a augmenté simultanément de 55 % à 60 %. Sur un an, la hausse globale des puces de stockage approche les 400 %. Le PDG d'Apple, Cook, a directement qualifié cela de « crue centennale ».
Les stocks de Samsung et SK Hynix ne dépassent plus 10 jours, la capacité HBM compresse encore la DRAM générale, la pression à la hausse des prix va durer au moins jusqu'à l'année prochaine.
Qu'est-ce que cela signifie ? Le secteur des puces de stockage doit encore augmenter. SanDisk, Micron, SK Hynix, la demande IA explose, les stocks sont au plus bas, le déséquilibre entre l'offre et la demande ne sera résorbé qu'en 2028. Mais la hausse des prix des puces fait grimper l'inflation, la Fed pourrait retarder la baisse des taux voire continuer à les augmenter, ce qui est négatif à court terme pour BTC.
Conclusion : la logique IA du secteur du stockage n'est pas terminée, mais les données CPI et les attentes de hausse des taux sont la véritable bombe.
$MU $SKHYNIX $SNDK
#AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 Logique de positionnement short sur ZEC1258
Actuellement, une position short sur ZEC est prise autour de 1258 dollars, basée principalement sur la logique suivante :
1. Problèmes fondamentaux structurels à long terme
Le cofondateur de F2Pool a publiquement remis en question la récente hausse de Zcash, la qualifiant de « spéculation motivée par le récit », soulignant des problèmes fondamentaux tels qu’une émission injuste (10 % de récompense pour les fondateurs) et une faille Orchard latente depuis quatre ans. Le prix actuel n’est pas soutenu par une valeur réelle. Avec la généralisation de la surveillance on-chain pilotée par l’IA, la confidentialité de Zcash fait face à une pression réglementaire accrue, ce qui entravera l’entrée des fonds institutionnels conformes.
2. La flambée est alimentée par l’effet de levier, donc insoutenable
ZEC est passé récemment de 400 dollars à plus de 1200 dollars, principalement poussé par un short squeeze déclenché par l’ETF Grayscale, et non par de véritables achats. Pendant cette période, les liquidations de positions short ont atteint plusieurs dizaines de millions de dollars. Ce type de hausse « piétinante » provoquée par des liquidations forcées s’accompagne souvent d’un pic émotionnel, et une fois le short squeeze terminé, le prix retombe facilement.
3. Structure de marché extrêmement fragile
Les contrats à terme ouverts sur ZEC atteignent environ 2,4 milliards de dollars, un niveau de levier anormalement élevé par rapport à sa capitalisation. Cela signifie que de nombreux longs sont également surchargés, et en cas de retournement, une cascade de ventes forcées accélérera la chute.
4. Pression technique
La zone 1250-1260 dollars constitue une résistance clé récente, avec des indicateurs comme le RSI montrant une surachat sévère. En cas de faiblesse à la hausse, le premier objectif de correction se situe entre 1100 et 1150 dollars.
#ZEC升至加密货币市值前十 $BTC $ETH $ZEC $USELESS a enfin trouvé la raison de sa volatilité, il s'avère que le grand leader de Zec a un historique d'achat de useless.
#ZEC升至加密货币市值前十 Observation du playboy, quatrième épisode, 26.9.09, heure de Pékin 13:30
Image 1 : CRCL graphique journalier
Le prix de clôture de CRCL est de 96,18, en baisse de 5,75 %, le prix le plus haut est de 100,80, le plus bas de 95,85
CRCL a fait une pause au niveau du gap supérieur, il est actuellement revenu tester la moyenne mobile à 5 jours. Ce soir, il sera crucial de voir s'il va de nouveau tenter de franchir 105 pour combler le gap supérieur, ou s'il va descendre chercher un support à la moyenne mobile à 10 jours.
Image 2 : graphique journalier de SOL
SOL soutient actuellement près de la limite supérieure de la fourchette avant de commencer un nouveau rebond. Nous attendons de voir s'il pourra de nouveau dépasser la moyenne mobile à 5 jours, puis tenter d'atteindre la moyenne annuelle.