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À ce moment du week-end, le mouvement soudain de #Bitcoin est vraiment inexplicable, aucun facteur macroéconomique lié à la situation américano-iranienne n'a progressé de manière significative pour l'instant.
Bien que la "Clear Act" semble pour l'instant plutôt positive, son avancement prendra encore un mois, donc il est peu probable que les anticipations de trading soient déjà intégrées.
La seule possibilité serait que la faible liquidité du week-end amplifie la volatilité ?
Cela dit, l'amplitude actuelle des fluctuations reste trop faible, le marché est globalement dans une zone basse. Selon notre logique précédente, à ce stade, les fluctuations à court terme offrent des opportunités de trading, mais la tendance n'est pas encore lancée.
Le prix est actuellement au-dessus de la ligne de tendance horaire, la tendance générale est plutôt forte. Pour les trois prochains jours, on peut considérer 64 500 comme un support clé pour observer la force du marché.
Tester ce support avec un rebond efficace prolongerait la phase de force horaire globale. Ensuite, on surveillera la zone autour de 67 400. Une cassure nette du support avec un rebond faible indiquerait une poursuite du repli dans la fourchette, avec des supports clés à 63 000, 60 000 et 58 000.
Dans la zone basse entre 58 000 et 67 000, il manque théoriquement encore un test de repli efficace pour confirmer la consolidation. Ainsi, les tests des supports lors des baisses sont très importants.
Le volume de trading est faible récemment. Il faut observer quand une baisse avec augmentation du volume activera des achats forts pour un rebond. Tant que le nouveau creux ne casse pas 58 000, la consolidation est considérée comme terminée, et on peut attendre une nouvelle tendance.
Selon la chronologie, je pense que le scénario le plus optimiste serait une correction terminée avant septembre, avec la consolidation confirmée. Début septembre, il faudra anticiper la "Clear Act" et les ajustements des taux d'intérêt pour lancer officiellement une nouvelle tendance grâce à ces catalyseurs, ce qui serait parfaitement synchronisé.
Voici un résumé des données du marché :
La variation de la capitalisation peut être ignorée pour l'instant, l'essentiel est de regarder le volume de trading et la situation des flux de capitaux.
Comparé aux données de mardi, le volume a fortement diminué, et le niveau actuel est bas par rapport aux week-ends précédents, surtout pour #ETH où le volume est particulièrement faible.
Concernant les flux de capitaux, le total a augmenté de 700 millions depuis mardi, mais USDT reste en sortie nette, tandis que USDC n'a qu'une entrée nette de 130 millions. La majorité des flux entrants cette semaine ne provient pas des capitaux principaux, donc on ne peut pas conclure à un retour des fonds sur le marché.
Résumé de cette phase :
Que ce soit la tendance de BTC ou les données du marché, on est toujours dans une phase de consolidation avec des oscillations. La force horaire ne signifie pas encore le début d'une nouvelle tendance.
À court terme, la force pourrait se maintenir avec un espace haussier d'environ 2 000 points, le scénario le plus optimiste viserait 74 000, mais avec la situation macro actuelle, la dynamique pourrait manquer. Sur le moyen et long terme, je pense que le prochain mois sera une opportunité clé. Une fois la correction et le test de consolidation terminés, la probabilité de lancement d'une nouvelle tendance augmentera fortement, ce qui permettra de positionner des stratégies à moyen et long terme !
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Durant cette période, OKB est passé à environ 94 $.
Si vous dites que vous n’êtes pas du tout heureux, c’est clairement faux. Après tout, vous vous tenez la main et investissez lentement dans des investissements réguliers. Quand les prix montent, vous avez l’impression que votre jugement était juste ; quand les prix baissent, vous commencez à vous demander si vous n’êtes pas trop optimiste.
Beaucoup de détenteurs de pièces ressentent probablement la même chose.
L’accent initial mis sur l’OKB était en effet parce qu’il fixait l’offre totale à 21 millions de pièces. Ce chiffre suscite facilement l’imagination : avec une si petite quantité, si la demande augmente à l’avenir, le potentiel de prix sera-t-il énorme ?
Mais plus je tiens bon, plus j’ai l’impression que 21 millions de pièces ne sont que le début de l’histoire, pas la réponse finale.
Ce qui détermine vraiment la valeur future de l’OKB, c’est de savoir si de plus en plus de personnes doivent l’utiliser.
Actuellement, OKB est le token gaz de X Layer. Selon le plan d’Exchange OS, les développeurs qui souhaitent créer des marchés spot, perpétuels ou de prédiction devront également staking sur OKB.
Si ce système fonctionne vraiment, la logique est en réalité assez simple :
Les développeurs doivent staker OKB pour entrer ;
À mesure que les produits se multiplient, les utilisateurs et les capitaux commencent à affluer ;
Avec l’augmentation de l’activité on-chain, la demande réelle pour OKB a augmenté en conséquence.
C’est aussi la principale raison pour laquelle je suis encore prêt à tenir et investir régulièrement en ce moment.
Ce sur quoi je parie, ce n’est pas qu’il n’y a que 21 millions de pièces, mais sur la capacité d’OKX à connecter la plateforme d’échange, le portefeuille, les paiements, X Layer et OKB en un produit vraiment convivial.
Bien sûr, je ne suis pas assez optimiste pour penser que cela ne fera qu’augmenter.
Le plus grand avantage d’OKB vient d’OKX, et son plus grand risque vient aussi d’OKX.
Une fois que la plateforme fait face à des problèmes réglementaires, de crédibilité ou opérationnels, il est difficile d’éviter qu’OKB ne soit affecté. Les autorisations actuelles de gouvernance et de mise à jour de X Layer ne sont pas totalement décentralisées. Exchange OS semble intéressant, mais la question de savoir si des développeurs tiers vont réellement rejoindre et combien OKB ils misent manque encore de preuves suffisantes.
Il y a aussi un problème très pratique :
Investir régulièrement peut effectivement réduire la pression temporelle à court terme, mais si la direction est erronée, investir régulièrement fera aussi croître votre position.
Alors maintenant, je ne me consolerai pas avec l’idée que « une goutte est une opportunité ».
Le jugement que je me suis fixé était simple :
Si d’autres projets tiers émergent, si le volume réel de staking commence à croître, et que les utilisateurs sont prêts à rester même sans subventions, je continuerai à observer et à investir au même rythme.
Mais si le déploiement ouvert continue d’être retardé, que l’écosystème n’aura que des projets officiels pendant longtemps, et que la chaîne semble dynamique, mais qu’aucune demande réelle pour OKB ne s’est formée, alors je vais mettre en pause les investissements réguliers et réexaminer mon jugement.
Quant aux profits futurs, dire qu’il n’y a aucune attente est clairement faux.
OKB a encore beaucoup de marge à parcourir depuis son plus haut historique. Si elle revient d’environ 94 $ au précédent sommet d’environ 228 $, l’augmentation théorique dépasserait 140 %.
Ce chiffre est tentant, mais le sommet historique n’est pas le prix cible, ni une raison pour que les prix reviennent nécessairement.
Les profits véritablement significatifs ne devraient pas venir du « prix a déjà augmenté là-bas », mais plutôt de la volonté du marché de réévaluer OKB après le lancement du produit.
Mon état d’esprit actuel est donc :
Continue de t’accrocher, mais ne crois pas aveuglément.
Maintenez un investissement régulier, mais ne devenez pas plus impulsif à mesure que les prix baissent.
Attendez-vous à des profits et acceptez que les jugements peuvent être erronés.
Je ne parie pas sur un énorme chandelier haussier soudain.
Mon vrai pari est de savoir si OKB pourra progressivement évoluer d’un token de plateforme d’échange à un point d’entrée pour un système financier on-chain.
Si le produit est vraiment fabriqué, 21 millions d’unités n’auront que du sens.
Si le produit n’est pas fabriqué, peu importe la beauté des chiffres, ce ne sont que des histoires.
$OKB #OKB #XLayer #定投记录 #加密市场我是刺哥，今天韩国股市这边有个重要信号。
SK海力士和三星电子都涨了，带动KOSPI反弹。直接原因是韩国媒体报道，SK海力士正在规划一套大规模股东回报方案，总额可能达到100万亿韩元级别。其中股份回购部分大约40万亿韩元，占总股本2%左右。公司已经确认正在研究具体方案，三季度末会公布。市场把这个消息解读为积极信号，韩系存储股短期获得支撑。
为什么涨了，因为抛压缓和了。财报后的恐慌情绪正在退潮，前期韩国杠杆ETF平仓带来的极端卖盘已经释放了一轮，市场在等待新的定价锚。
为什么之前跌了15%，三个原因同时发酵。英伟达削减HBM采购量的传言，五折定价的说法搅动了市场情绪，虽然摩根大通已经澄清不准确。股东回报时间表不明朗，叠加子公司IPO计划引发担忧。大规模基础设施资本支出披露，市场担心现金流被过度消耗。
美银预计三星和SK海力士可能推出更明确的股东回报方案，这为韩系存储股提供了新的支撑预期。摩根大通认为最坏的时刻已经过去，维持增持评级，目标价275万韩元，较上周收盘价仍有近94%上行空间。摩根士丹利维持增持判断，目标价260万韩元。高盛重申买入评级。Wolfe Research首次覆盖，给予跑赢大市评级。
同时有一些压力信号需要注意。终端厂商正在寻找更多供应选择，苹果据报正在测试长鑫存储芯片，以应对内存供应紧张。这意味着长鑫的产能正在逐步进入主流供应链的验证流程，虽然短期对SK海力士和三星的实质性影响有限，但增加了远期供给端的变量。
存储股讨论焦点正从财报后杀估值转向反弹能否持续。接下来最需要盯的是三件事。8月13日闪迪投资者日对存储板块情绪的传导。SK海力士股东回报方案的正式落地时间和具体规模。HBM合同价格的最新谈判进展。只要HBM长协价格没有出现实质性下调，存储的基本面底牌就没有翻。
刺哥说完了。你细品。#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $BTC $ETH $SKHYNIX 上周五公布的7月非农就业人数减少2.3万，5月和6月数据又被合计下修10.3万，劳动力市场明显降温，
但这组数据并没有让加密市场直接走出单边上涨。原因在于就业走弱虽然增加了降息空间，却也抬高了经济失速的担忧。接下来真正决定市场如何理解弱非农的，是周三公布的7月CPI。
此前美国CPI同比仍在3.5%，若通胀回落，宽松预期才有机会继续升温；若能源价格把通胀重新推高，市场面对的就会是“就业转弱、通胀不降”的滞胀组合，届时降息交易也会迅速降温。
美伊局势今天重新成为压制风险偏好的主要变量。伊朗表示，与美国之间目前仍不是正式谈判，只是通过中间人交换信息，伊朗与阿曼关于新航线的讨论接近尾声，但伊朗外长明确强调，这不等于霍尔木兹海峡将立即重开。
伊朗提出解除海上封锁、撤军、解除制裁和赔偿战争损失等条件，特朗普则表示双方只是处于“半谈判”状态。换句话说，外交窗口没有完全关闭，实质协议却仍遥不可及。只要海峡通行问题没有落地，油价和通胀预期就随时可能重新成为压在加密市场头上的石头。#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展
$USDC 稳定币真正的战争，可能才刚刚开始啊。
过去，稳定币更多被市场当作交易工具，承担的是币圈内部的流动性需求，交易所结算、链上套利、DeFi抵押。但如果$SAMSUNG 三星钱包、支付网络、机构金融基础设施开始接入稳定币，那么它的定位可能会发生一次质变——从加密市场里的美元，变成全球数字支付的新入口。
为什么我看好这个方向？
核心逻辑只有一个，支付场景决定用户规模，而不是交易场景。
现在全球真正使用加密货币的人，依然集中在投资和投机领域，普通用户并不会因为比特币涨跌每天打开钱包。但如果未来手机钱包直接支持稳定币账户、跨境转账和日常支付，用户接触加密技术的门槛会被大幅降低。
三星最大的价值，不是发行稳定币，而是拥有大量真实用户入口。支付宝、微信支付改变的是传统支付习惯，而稳定币想做的事情，本质上是在全球范围内复制一种更高效的数字美元网络。
当然，短期不会马上颠覆银行体系。监管、合规、各国政策仍然是最大限制。但方向已经非常明确：金融机构想要的是区块链带来的低成本结算效率，而不是简单炒币。
对于整个加密市场来说，这是一个长期级别的利好。
因为稳定币规模扩大，意味着更多美元资金进入链上，支付场景扩大，意味着更多真实需求产生，真实需求增加，最终会提升整个加密生态的价值捕获能力。
比特币$BTC 解决的是价值存储，稳定币解决的是价值流通。未来加密行业真正的大规模普及，可能不是靠更多人买币，而是靠稳定币把传统金融一点点搬到链上。
所以我认为，这一次稳定币竞争，本质上不是某一个币种的竞争，而是下一代全球金融基础设施的竞争。
如果稳定币成功进入手机钱包和日常支付，加密货币迎来的可能是用户基础和应用场景的重新定义。Le changement de direction du Conseil suprême de sécurité iranien pourrait annoncer une intense manœuvre politique au sein de l’Iran. La question de savoir si cela peut constituer un tournant entre les États-Unis et l’Iran dépendra de la manière dont le nouveau commandant prendra position ! Cette nouvelle est sans doute la plus importante et la plus facilement négligeable aujourd’hui. Le Conseil suprême de sécurité iranien a changé de direction, Muhsin Rezai succédant à Mohammad Bagher Zorgader au poste de secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale. Il convient de noter que Zorgader était le haut responsable iranien qui a proposé six conditions pour l’ouverture du détroit d’Hormuz le 8 août. Puis, le 9 août, le président iranien a souligné que la fenêtre de négociation était toujours ouverte, et le 9 août, le ministre iranien des Affaires étrangères a souligné qu’il n’y avait pas de pourparlers formels avec les États-Unis pour le moment. Depuis plusieurs jours consécutifs, les déclarations de haut niveau de l’Iran ont été mêlées à des commentaires bellicistes et conciliants. Au-delà de la coopération diplomatique, des pressions extérieures et de l’apaisement interne, cela signifie aussi que les débats entre les hauts responsables iraniens sur le détroit et la dynamique entre les États-Unis et l’Iran se détériorent. Le nouveau secrétaire du Conseil suprême iranien, Rezai, est également un représentant du Guide suprême. Sa nomination comme secrétaire représente une centralisation accrue du pouvoir pour Khamenei, et ses futures déclarations sont très susceptibles de représenter la volonté du Guide suprême iranien. Nous devons nous méfier de nos failles de logique inertielle : 1. Remplacer Rezai par Zorgader ne signifie pas que l’Iran se prépare à s’adoucir 2. Zorgader avait précédemment présenté sa démission mais avait été pressé par le président de rester. Maintenant, il n’a accepté que de démissionner, il ne l’a pas reçue directement. Le sens est différent et les signaux que cela apporte sont différents. 3. Il n’est pas encore clair si la démission était due à l’opposition aux six conditions de Zorgader pour le détroit, ni s’il a été contraint de démissionner après la démission de ZorgaderLes attentes concernant les baisses de taux fluctuent, et $DOGE est la plus affectée
Le drame de la Fed s’est aggravé ces derniers temps. D’un côté, les données d’emploi se sont assouplies, l’ADP n’a augmenté que d’un peu plus de 40 000, et le marché a immédiatement poussé la probabilité d’une baisse de 25 points de base en septembre à plus de 80 % ; D’autre part, l’inflation reste bloquée autour de 3 %, et le PCE de base est loin de l’objectif de 2 %. Goldman Sachs a déclaré sans détour qu’aucune baisse de taux n’est probable cette année. Les attentes de baisse des taux oscillent entre « baisse bientôt » et « n’y pensez même pas », avec des actifs à risque qui font des montagnes russes. Mais si vous regardez attentivement le marché ces derniers mois, vous remarquerez un schéma : lorsque le marché tremble un peu, le DOGE doit baisser.
Au 10 août, le BTC se négociait autour de 64 856 $, l’ETH à 1 915 $, le SOL à 73,6 $, tandis que le DOGE n’était que de 0,0695 $. Le graphique hebdomadaire était presque stable, en baisse de plus de 40 % sur l’année, et plus de 65 % en glissement annuel. Bien que le BTC ait également été faible cette année, il disposait de fonds ETF comme soutien et de récits d’allocation institutionnelle. Le DOGE n’a rien d’autre — seulement le sentiment, et le sentiment est précisément ce qui se vend en premier lors des périodes d’incertitude macroéconomique.
C’est le sort des actifs à haute bêta. Le mot « Bêta » semble théorique, mais pour être franc, il s’agit de la nature humaine de l’effet de levier. Quand le marché est optimiste, les fonds débordent vers les matières premières spéculatives les moins chères, et DOGE grimpe plus vite que quiconque ; Mais dès qu’il y a un mouvement sur le marché, les mêmes fonds s’enfuient, DOGE chute plus lourdement que quiconque. Ce n’est pas un actif — c’est un thermomètre de l’appétit pour le risque, et c’est une version à grande échelle. Si la Fed fait une déclaration ambiguë, le BTC chute de 1 %, le DOGE peut chuter de 5 %. Ce n’est pas un hasard — c’est une inévitabilité structurelle.
Pour creuser davantage, la vulnérabilité de DOGE ne concerne pas seulement le high beta ; c’est qu’il n’a même pas de « raison de résister à la chute ». BTC parle au moins d’or numérique et d’entrées d’ETF ; ETH parle de rendements de staking et d’économie on-chain. De quoi parle DOGE ? De Musk. Mais l’effet marginal du récit de Musk a depuis longtemps diminué à presque zéro. Lorsque l’environnement macroéconomique entre dans une phase de « attentes répétées et direction incertaine », l’argent intelligent se réduit aux actifs les plus rigides et liquides, tandis que les investisseurs spéculatifs en sortent complètement. DOGE se trouve à l’extrémité de la chaîne alimentaire — pas de flux de trésorerie, pas de demande de garanties, pas de participations institutionnelles ; les gains dépendent du sentiment, les chutes dépendent des acheteurs.
Il y a une dimension encore plus sombre : le saignement chronique des actifs non rentables dans un environnement où la trésorerie est roi. Actuellement, les taux d’intérêt à court terme restent élevés, les bons du Trésor américains se situent sur environ 5 % en taux de coupon, et le coût d’opportunité de détenir DOGE s’accumule chaque jour. À chaque attente de baisse de taux répétée, ce coût temporel est réévalué, faisant baisser le plafond de valorisation de DOGE.
Ne vous concentrez donc pas uniquement sur le chandelier de DOGE et ne maudissez pas les teneurs de marché. Tant que la Fed n’aura pas clarifié sa trajectoire, la nature amplificatrice de volatilité des actifs à bêta élevé ne disparaîtra pas. Avant la réunion de politique politique de septembre, chaque IPC et chaque masse salariale non agricole sont un jour de jugement que les détenteurs de DOGE ne peuvent pas éviter. La seule façon de survivre dans ce contexte est de reconnaître le positionnement de DOGE : ce n’est pas un investissement, mais une option d’achat sur liquidité lâche — et les options se réinitialiseront à zéro.关于SPCX后续走势，我的完整看法如下：
一、解禁压力≠股价必跌，但节奏很重要
首批9.115亿股解禁后股价没崩，反而反弹，说明市场对“已知利空”已有定价。但接下来三轮（8月20日3.19亿、9月约7亿、10月约7亿）是连续且密集的供应释放，总量超过首批。关键在于：
· 首批解禁的筹码有多少已经换手？如果承接力足够，后续压力会递减；
· 但9月+10月合计14亿股，是首批的1.5倍，且时间间隔短，市场消化能力面临考验。
二、空头博弈进入第二阶段
目前空头仓位仍超2.5亿股，但他们现在更谨慎——首批“解禁不跌”已经打了一部分空头的脸。后续如果内部人出货节奏温和，空头可能继续回补，反而助推股价；但如果出现大宗折价减持，空头会趁势加仓。多空胜负手不在解禁数量，而在减持方式。
三、估值维度：便宜与否取决于你的持有周期
· 短期（3个月内）：解禁洪峰未过，筹码结构不稳定，任何反弹都可能遭遇套现盘，性价比不高。
· 中期（6-12个月）：马斯克等核心股东锁定期到明年6月，意味着真正的大股东还没动手，这给市场一个“底部区域”的预期锚。
· 长期（3年以上）：SpaceX的基本面（星链、星舰）才是最终定价权，解禁只是插曲。
四、我的操作策略（供参考）
我不会在这个位置重仓，因为9-10月还有两场“压力测试”没交卷。但也不会空仓踏空，因为空头回补和长期逻辑并存。我的做法是：小仓位参与波动，等10月解禁落地、筹码充分换手后，再根据当时的估值和基本面决定是否加仓。 现在更倾向于观察盘面信号（比如大宗交易折价率、期权隐含波动率变化），而不是赌方向。
$BTC $BICO $SPCX
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Aujourd’hui, j’ai vu un dicton dans un groupe de discussion : le jeu basé sur les pièces convient aux positions longues, tandis que la marge en U convient aux positions courtes. En fait, j’ai déjà vu des opinions similaires et je n’y ai pas vraiment prêté attention.
Après y avoir réfléchi attentivement, il semble que les positions longues marge-marge génèrent plus de profit lors d’une tendance haussière, car la pièce d’or à marge elle-même s’apprécie, ajoutant effectivement une position longue supplémentaire ; Mais le profit et la perte partagent la même origine. Si la direction s’inverse, les pertes de position et la dépréciation de marge se produiront simultanément, et le risque de liquidation est plus élevé.
De plus, je pense que les ordres contractuels actuels sont généralement à marge U avec une meilleure liquidité, et que les contrats à marge de pièces sont sujets à l’insertion dans des conditions de marché extrêmes. Un autre problème psychologique est que les profits et pertes marginés par les pièces sont calculés en pièces, ce qui conduit facilement les gens à négliger la véritable baisse après conversion en U.#三星钱包将接入稳定币, les scénarios de paiement continuent de s’étendre. Je pense que ce qui compte vraiment, ce n’est pas le « paiement » !
Samsung prévoit d’ajouter des fonctionnalités liées aux stablecoins dans Samsung Wallet dans certains pays, en prenant en charge les comptes, les transferts transfrontaliers et les paiements. La première réaction de beaucoup à ce stade pourrait être : un autre géant qui entre sur le marché crypto.
Mais ce qui mérite vraiment de l’attention, ce n’est pas que Samsung commence à « faire de la crypto », mais que les stablecoins passent lentement d’un outil crypto à une infrastructure de paiement que les gens ordinaires ne peuvent tout simplement pas ressentir.
Auparavant, pour utiliser les stablecoins, il fallait acheter des cryptomonnaies, transférer des portefeuilles, enregistrer des adresses, comprendre les chaînes et payer des frais. À l’avenir, si tout cela est intégré dans des portefeuilles mobiles, les utilisateurs n’auront même pas besoin de savoir qu’ils utilisent la blockchain — ils pourraient simplement transférer la valeur en dollars américains à quelqu’un d’autre, comme envoyer une enveloppe rouge.
C’est ce que je considère comme l’aspect le plus dangereux mais aussi le plus imaginatif des stablecoins : ils ne reposent pas nécessairement sur l’éducation des utilisateurs pour qu’ils entrent dans le monde crypto, mais plutôt sur le fait de contourner directement l’étape de la « communauté crypto ».
Surtout pour les paiements transfrontaliers, je pense en fait plus à ce scénario qu’à la consommation hors ligne. Une personne travaillant à l’étranger réinjecte de l’argent vers la Chine ; Un pigiste collecte des paiements pour des clients étrangers ; Une petite entreprise a besoin d’un règlement transfrontalier. Auparavant, ces choses devaient passer par des banques, des plateformes de transfert de fonds et des liaisons de change. Si les stablecoins peuvent être compressés en un seul transfert sur un téléphone mobile, l’avantage d’efficacité devient très évident.
Je juge donc maintenant que le véritable signe d’une adoption à grande échelle des stablecoins n’est pas la montée d’une pièce, mais le fait que de plus en plus d’utilisateurs non-crypto commencent à utiliser des stablecoins sans savoir qu’ils « utilisent la technologie crypto ».
Samsung Wallet n’est qu’un point d’entrée. Ce qui importe vraiment, c’est de savoir si Apple, Google, les banques et les plateformes de paiement commenceront à faire de même ensuite.
Si les stablecoins finissent vraiment dans les portefeuilles mobiles, ce n’est peut-être pas que le monde crypto s’agrandisse, mais plutôt que le concept même de « monde crypto » disparaît progressivement. $SKHYNIX 这波真是跌麻了但会一直看多。
本轮SK海力士大跌完全是情绪杀+传闻砸盘，基本面没有崩坏。
大跌核心是英伟达下一代GPU HBM减配传闻、二季度财报股东回报不及预期，叠加韩股杠杆资金集中平仓放大跌幅。注意利空均是远期预期扰动，并非当下订单砍单、HBM需求崩塌。目前HBM长协订单饱满、行业高景气周期没变，公司也明确三季度将强化股东回报计划。短期超跌释放大量浮盈风险，杀跌属于错杀修复行情，回调即是高性价比机会。#交易之声：你的经验值得被听到
无法预测何时会涨。 截至2026年8月10日，CORE DAO（CORE）价格约为 $0.0206（¥0.14），较历史高点（$6.14）仍处于极度低迷期。其上涨与否，取决于“BTCFi叙事”能否在熊市中爆发，以及项目能否从“讲故事”转向“赚真钱”。
什么时候可能涨？（上涨催化剂）
CORE DAO的上涨逻辑高度绑定 “比特币金融化（BTCFi）” 赛道，短期上涨通常需要以下信号：
- BTCFi赛道爆发：如果市场重新热炒“比特币DeFi”概念，作为该赛道的核心公链，CORE有机会被资金关注。
- “真营收”模式落地：项目正试图从“通胀模型”转向“回购模型”。如果能真正实现用协议收入回购并销毁代币，将直接支撑币价。
- 比特币减半后的矿工迁移：比特币减半后矿工收益下降，若大量矿工为寻求新收益而迁移至Core生态，可能带来新的资金和算力支持。
为什么现在没涨？（核心阻力）
目前市场对CORE的定价逻辑已从“高预期”转向“看数据”，以下硬伤导致资金不敢进场：
- 生态数据虚胖：虽然号称有180+应用，但实际TVL（锁仓量）仅约490万美元，且多为项目方“多链布局”而非独家深耕，缺乏真实的用户和资金沉淀。
- 代币抛压大：CORE目前主要用途仍是质押和治理，缺乏刚性的使用需求。随着早期代币持续解锁，市场面临较大的抛售压力。
- 竞争白热化：在BTCFi赛道，Core面临来自Stacks、Babylon等项目的激烈竞争，其技术护城河并非不可逾越。
现在的CORE在做什么？
为了自救，项目方正在推动转型：
- 双质押（Dual Staking）：允许用户同时质押BTC和CORE以获取收益，试图留住流动性。
- 战略转向：2026年路线图强调建立“收入飞轮”，希望通过手续费和服务收入进行代币回购，改变单纯依赖通胀的模式。$CORE 跌了1000倍的币该不该补仓？
这两天星球里好多人都在讨论——手里的币跌了上千倍，到底该不该补仓摊低成本？
像 $CORE 、$LAB 、$XCH 、$CFX这些，群里天天有人问。
说实话，这事儿不能一刀切，得看经济模型。
第一种：通胀模型
币价跌了1000倍，但总量也跟着增发了1000倍，总市值根本没缩多少。
这种就是典型的"越跌越买"陷阱——你以为抄底，其实是在给持续放水的池子接盘。
打死都不能补。
第二种：固定总量
总量锁死，价格跌了1000倍，但项目方还在活跃做事。
这种反而可以考虑适当补一点，毕竟筹码成本能摊下来不少。
说白了，先看总量有没有变，再看团队还在不在。
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你手里拿的是哪种？评论区聊聊 👇
要不要我帮你具体分析一下你持有的某个币的经济模型，看看属于哪一类？$MU 短线偏空，暗池出现明显派发，前几天暗池交易大量集中在890-897，最新数据明显下移。
871-875DP占比72%-77%，对应之前价格派发。
期权净权利金明显转负，MU开盘直接站在Call Wall 900上方，随后迅速失败。900已被市场验证为供给区。
早盘伴随股价下杀，指标恶化，但随后伴随修复，价格回升，期权压力在尾盘改善。
不过，OI最醒目的新增仓位，是14号到期的Put大量增加，从5897到31742，数字非常大。
Skew 8月21日Risk Reversal在中间Delta附近还比较平。
但越往远端尾部，Put相对Call越来越贵，低 Delta区域已经升到大约+0.04。
翻译成人话，市场在21日前还愿意交易反弹，但真正到了后面，资金已经重新开始为暴跌买保险。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $ETH $SNDK #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC $ETH Selon les statistiques de Farside (semaine du 3 au 7 août) :
1. ETF spot Bitcoin : un afflux net hebdomadaire total de 865 millions de dollars, le plus élevé depuis près de 15 semaines ; BlackRock IBIT à lui seul a contribué 694 millions de dollars, étant le principal moteur de ce retour de capitaux. Cela marque un renversement clair après plusieurs semaines consécutives de sortie de capitaux institutionnels.
2. ETF spot Ethereum : un afflux net hebdomadaire de 244 millions de dollars, avec cinq semaines consécutives d'afflux net, montrant un regain d'intérêt institutionnel pour ETH.
En résumé : après une phase de baisse et de sortie de capitaux, les fonds institutionnels via des canaux réglementés de Wall Street recommencent à acheter BTC et ETH.
La logique sous-jacente de l'afflux net dans les ETF : lorsque les investisseurs souscrivent à un ETF, le fonds doit acheter réellement la cryptomonnaie correspondante sur le marché spot, ce qui génère une pression d'achat concrète.
II. Perspective optimiste du marché : c'est un "signal de reprise"
1. Attitude institutionnelle qui se réchauffe. Après des sorties massives et continues d'ETF, les institutions réduisaient leurs positions pour se protéger ; ce retour massif indique que les fonds de pension et les clients de gestion d'actifs sont à nouveau prêts à considérer la crypto comme une option d'allocation d'actifs, ce n'est pas un jeu spéculatif à court terme mais un signal d'entrée de capitaux à long terme. IBIT, en tant que produit phare, est souvent perçu par le marché comme un indicateur du creux institutionnel.
2. Performance d'ETH meilleure que prévue. BTC connaît des afflux massifs ponctuels, tandis qu'ETH affiche un afflux stable sur cinq semaines consécutives, ce qui montre que les capitaux ne cherchent pas un rebond spéculatif à court terme mais ont une intention d'investissement durable sur Ethereum, offrant un certain soutien à ETH.
3. Rétablissement du sentiment. Les flux de capitaux des ETF sont désormais l'un des indicateurs les plus importants dans l'écosystème crypto, un afflux net important stimule l'appétit pour le risque sur l'ensemble du marché, attirant des capitaux à la hausse.
III. Ne pas être aveuglément optimiste : quelques points clés limitants (aussi soulignés dans le texte original)
L'afflux de capitaux dans les ETF est une condition nécessaire, mais pas suffisante pour une forte hausse ; pour un véritable rebond, trois facteurs majeurs doivent se combiner :
1. Les anticipations macroéconomiques des taux d'intérêt de la Fed
La crypto est un actif à haut risque ; si le marché anticipe un report de la baisse des taux ou une hausse des taux réels des bons du Trésor, même si les ETF achètent, il sera difficile d'avoir un marché haussier durable. Les achats institutionnels seront aussi freinés par l'environnement macroéconomique.
2. L'appétit global pour le risque sur le marché
Si les actions américaines et les actifs risqués mondiaux corrigent, la crypto aura du mal à faire exception. L'ETF est juste un canal, il ne peut pas inverser une tendance macroéconomique majeure.
3. Le volume des transactions sur le marché spot
- Si les ETF achètent mais que le volume spot est faible et que la pression vendeuse est forte, les flux entrants seront absorbés, rendant difficile une forte hausse des prix.
- Il faut aussi distinguer : un afflux explosif sur une semaine ≠ un afflux durable. Historiquement, les ETF ont connu des semaines d'afflux massif suivies immédiatement de sorties ; il faut observer si les semaines suivantes maintiennent un afflux net, ne pas se fier uniquement aux données d'une semaine.
IV. Comparaison entre BTC et ETH
- BTC (le "big cake") : cette semaine a vu un afflux massif explosif. Avantages : la reconnaissance institutionnelle la plus élevée, la meilleure liquidité ; risque : afflux ponctuel hebdomadaire, il faut voir si cela se poursuit la semaine suivante pour éviter un retrait rapide des capitaux après un pic.
- ETH (Ethereum) : flux stables et continus, meilleure continuité. Mais la taille totale des ETF Ethereum et le volume des capitaux restent globalement inférieurs à BTC, avec plus de volatilité.
V. Synthèse des points de vue
1. Positif : le retour des capitaux institutionnels est un signal encourageant, indiquant que dans la zone de creux, des capitaux institutionnels accumulent des positions, fournissant une base d'achat au marché.
2. Risque : les données hebdomadaires ne signifient pas automatiquement le début d'un marché haussier majeur. Une véritable reprise durable nécessite la conjonction des taux d'intérêt macro, du sentiment mondial sur le risque et d'un afflux continu dans les ETF. Si les flux diminuent rapidement, il s'agira probablement d'un simple rebond, pas d'un retournement.
3. Points d'observation pour le trading : surveiller deux indicateurs clés — ① si les ETF maintiennent un afflux net sur plusieurs semaines, et non un effet éphémère ; ② les taux des bons du Trésor, les discours de la Fed, et si la politique macroéconomique devient plus accommodante.$AAPL 由Backpack Securities发行的 $SPCX 成交破 10 亿美元，$MU上线六周现货成交破 5.3 亿美元
10 亿的SpaceX没有5.3亿的Micron让我意外
SpaceX 太好理解了
Elon Musk、Pre-IPO、全球顶级关注度，再加上稀缺性，这种资产放到链上，本来就应该有人抢着交易
但Micron凭什么？为什么？
它没有Pre-IPO的稀缺性，也不是什么 Meme，就是一只正常上市、正常发财报、全球机构每天都在交易的半导体股票
如果说 SPCX 验证的是：
原本很难获得的资产，上链以后有没有需求？
那 MU 开始验证的是另一个问题：
一只原本就可以买到的普通美股，为什么还会在链上产生 5 亿美元级别的成交？
股票能不能 Tokenize已经被证明很多次了
下一阶段更值得看的，是 Tokenize 以后有没有持续的市场，以及背后的金融基础设施能不能接得住：
谁发行？真实证券在哪里？谁负责 Brokerage、托管和结算？Token 和真实股票之间能不能真正双向转换？
从 SPCX、MU、SNDK、DRAM、SKHY，再到这周的 Take-Two $TTWO，单纯数 ticker 其实已经没什么意思
Solana 社区最近有一句话我印象很深：
“What stablecoins did for dollars, Backpack is doing for stocks.”
Stablecoin 真正改变的，也不是把 1 美元做成一个 Token，而是美元从此可以 24/7 流动、全球转移、链上结算，并进入另一套金融系统
股票会不会也走一遍类似的路？#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 【65000关口反复拉扯，八月真正的战役在周三打响】
BTC站上65000美元，24小时涨了近2%。过去一周，从62300的低点爬起来，反弹了近3000点。
这轮反弹的核心驱动，是上周五的非农数据。7月非农意外减少2.3万人，市场预期是增加8万，前两个月还合计下修了10.3万。就业数据一出来，9月加息概率从55%直接打到40%附近，美债收益率跳水，美元指数跌破100，美股创收盘新高。
这是典型的宏观驱动的估值修复行情——不是BTC自己走强，是利率环境松了一扣。
但市场真正的考验在周三：美国7月CPI数据。如果通胀继续降温，加息预期进一步削弱，BTC有机会冲击66000；如果能源分项把通胀撑住了，那周五的反弹就是一次短暂的预期修复，不是趋势反转。
说到这里，不得不提油价。周一早盘布伦特原油一度冲破80美元，收复了周五全部跌幅。导火索是美伊谈判又出变数——伊朗外长排除现阶段与美国直接谈判的可能，称美方违反临时和平协议。霍尔木兹海峡重开这事，特朗普上周说"周二或周三可能达成协议"，结果伊朗说"没在谈"，花旗的分析师也指出美伊在航行自由问题上存在根本分歧。
一个有意思的细节：特朗普周末表示现在正"低调处理"伊朗问题。这个措辞很微妙——既不想激化冲突推高油价，也不想承认谈判破裂。但这种"既不打也不谈"的状态，对市场来说是最难定价的。
AIX今天的策略判断是什么？
系统扫了一圈数据：ETF单日净流入8.53亿美元，IBIT领衔。买盘是实打实的，但日线ADX只有8.6，处于极弱趋势状态。15分钟均线看跌，1小时均线看涨，多空分歧明显。
AIX给出的结论很克制：方向偏多，但力度存疑。价格站上65000是事实，但能否站稳取决于两个变量——周三CPI和伊朗油价的走向。系统目前是"持有等待"状态，重点关注65100-65300能否放量确认，如果缩量滞涨，会触发减仓信号。
**操作方向**
**做多计划**：BTC回踩64300-64600区域企稳且放量止跌，接多，止损63800，目标65800-66200。
**做空计划**：BTC反弹至65500-65800遇阻缩量，轻仓短空，止损66200，目标64500-64000。
**观望触发**：价格继续在64500-65500之间横盘，不操作。
八月真正的战役在周三。CPI之前，任何方向的大仓位都是赌博。让AIX帮你盯住关键位，等数据落地再动。#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
BTC ,900 (-0.09%) | ETH ,920 (+0.16%) 资金面出现明显回暖信号。本周BTC现货ETF净流入7.55亿美元，巨鲸累计买入12亿美元BTC，机构资金重新入场。CoinDesk报道，8月以来BTC ETF已吸金超5亿美元。但参议院推迟加密监管Clarity Act投票，叠加美联储连续第五次维持利率不变，宏观面压制了资金面的利好释放。短期BTC或在64000-66000区间盘整，ETH维持1900-1950震荡。中长期若降息落地配合ETF持续流入，Q4有望突破前高。个人观点不构成投资建议Nous avons déjà vu cette situation ......$BTC
Chaque fois que le marché commence à fixer le prix des catalyseurs majeurs, une grande partie du montant attendu est intégrée au prix
Repoussez-le, et cela arrivera
L’ETF Winkleworths en 2017 a été rejeté. L’ETF au comptant en 2023 a été retardé. Voici maintenant la Clarity Act pour 2026.
Chacune de ces hypothèses a entraîné une chute d’environ 20 à 30 %.
Et maintenant, cela se produit à un moment où le BTC est structurellement faible, avec une grande quantité de liquidités à la baisse piégée encore à digérer
Cela pourrait être le début de quelque chose qui nous mènera au bas du classement macroORBS锁定8.4%的$WLD流通筹码打通了美股资金传导链条，但流动性剧烈收缩也让盘面对衍生品清算更加敏感。
美股上市公司ORBS将3.78亿美元总资产中的25%配置为3.02亿枚$WLD，直接将市场8.4%的流通盘转入长期资产负债表。这一动作缩减了现货市场深度，使盘面对同等规模资金流动的价格弹性显著放大。
流动性变化的传导机制排在首位的是美股映射带来的增量预期，其次是现货筹码冻结后的衍生品逼空潜力。在缺乏大量新增现货卖压的环境下，场内订单薄的挂单密度下降导致价格更容易被边际交易推升。
看涨剧本：若ORBS持仓保持锁定且美股二级市场买盘顺畅传导至现货市场，$WLD在突破关键阻力时将触发空头清算。需密切观察合约持仓量与现货深度比值，当衍生品费率维持正向且成交量由现货买盘驱动时，逼空行情确认成立。
逼空剧本的失效信号在于现货买盘跟进乏力、仅依靠高杠杆合约拉升。此时一旦出现主力资金逢高获利了结，无深度支撑的挂单薄极易引发向下断崖式清算。
看跌剧本：若宏观流动性环境收紧引发美股抛压，ORBS公司本身若面临资产清算或经营变故，高集中度的战略持仓将转化为巨大的下行清算风险。需重点监控ORBS财报风险提示与大额链上转移信号，若3.02亿枚筹码出现充值进交易所动作，下方支撑将彻底崩溃。
下行剧本的失效条件是链上地址未见异动，同时衍生品空头持仓量在当前价格区间大量堆积。当资金费率进入极度负值区间，市场会重新选择向流动性稀缺的上方寻价。
未来7天最重要的观察变量在于$WLD链上大额筹码的移动轨迹，以及衍生品市场空头持仓量与现货订单薄浓度的实时匹配度。
#Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置BTC站上65000美元，过去24小时超9.5万人爆仓。美伊局势的最新动向可能是主要推手。
美方态度出现明显软化。川普9日表示正“低调处理”伊朗问题，暗示更倾向加大经济施压而非发动新一轮军事攻势。他形容美伊处于“半谈判”状态，称伊朗经济“非常糟糕，甚至没钱支付军队开支”。美国官员透露，川普近期在为宣布伊朗战争胜利做准备，前提是伊朗全面重开霍尔木兹海峡，他甚至私下表示，就算没有核协议也愿意退出战争。军参谋长联席会议主席也私下向川普顾问明确表示，美国需要找到从伊朗战事中脱身的“出口”。
伊朗方面呢，则释放了比较矛盾的信号。外长阿拉格齐8日表示，与阿曼就海峡新航线的谈判“接近”达成协议。伊朗议会国家安全委员会批准了确保海峡安全与发展的战略行动计划纲要。但伊朗最高国家安全委员会秘书同时提出重开海峡的硬性条件，包括美国永久停止军事行动、解除全部制裁、归还被冻结资产并赔偿损失。革命卫队发言人强硬表示，将保持对海峡控制“直到敌人接受全部条件”。伊朗外长也明确表示当前未与美国进行任何谈判，与阿曼达成技术协议不意味着海峡重开。
伊朗方面之所以表现出明显的矛盾信号，根源在于其内部严重的权力分裂，大致可分为三方势力。务实派（总统与文官政府）的外交部门在与阿曼积极斡旋，而强硬派的革命卫队却同时袭击商船并宣布封锁海峡。外长的谈判空间也受到极大挤压。因此，伊朗发出的信号总是充满矛盾，既释放出愿意接触的微弱信息，又立刻设置极高的门槛。在内部无法形成统一意志之前，美伊关系很难迎来真正的实质性突破。
最后，副总统万斯8日将美伊冲突定性为“博弈中段”，证实双方仍在激烈拉扯。
对BTC来说，川普“低调处理”的表态降低了短期军事冲突升级的风险，提振了风险偏好。但伊朗提出的苛刻条件意味着海峡短期内难以重开，地缘溢价不会快速消退。65000美元关口能否站稳，取决于美伊博弈是否出现实质性突破，而非口头表态。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 距离解锁不足48小时，$APT 正处于一个信息密度集中的时间窗口。
8月12日上午8点，约1131万枚APT将从锁仓中释放，按当前价格折算约680万美元，占现有流通量的0.66%。
这笔供给本身规模有限，但时机敏感。当前市场正在等待CPI数据落地，流动性偏薄，价格对边际卖压的承受能力相对脆弱。
两者叠加形成一个条件关系：如果CPI数据在解锁前后触发风险偏好回暖，买盘可能快速消化新增供给，解锁事件的价格冲击会被压缩；如果数据令市场失望，薄流动性下680万美元的卖压会被放大传导。
走强路径依赖宏观先行。CPI读数低于预期，市场整体风险偏好抬升，解锁代币持有者选择持有或分批释放，APT的抛压窗口可能在数小时内关闭，利空出尽的逻辑随之成立。失效信号是：宏观数据利好但APT价格仍未跟随大盘反弹。
走弱路径则由仓位结构主导。若持有解锁代币的地址在8月12日前后集中转入交易所，叠加宏观数据不及预期，价格在低流动性环境下的下行空间会超出0.66%供给比例本身所暗示的幅度。失效信号是：链上转入量未见异常放大。
解锁代币的实际释放节奏和持有者行为，目前仍无法从供给比例中直接读出。这是当前判断最难量化的部分。
未来48小时最值得盯住的一个变量，是解锁发生后APT的交易所净流入是否出现明显跳升。
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足韩国股市近期最大的投资逻辑，就是全球AI资本开支带来的资金重定向。 从三星电子、SK海力士到HBM高带宽内存产业链，韩国成为AI基础设施浪潮的重要受益者。市场资金围绕AI芯片、存储周期重新配置，使韩国半导体板块成为全球资金关注焦点。(新华网) 一、全球流动性正在重新分配 过去一年，市场资金主要围绕几个方向： 美股： AI算力
↓
英伟达、微软、谷歌等科技巨头 韩股： AI硬件
↓
三星、SK海力士 加密： BTC ETF
↓
机构配置 本质上： 资金没有消失，而是在寻找确定性最高的资产。 当前资金选择逻辑： 现金流确定
+
产业趋势明确
+
机构认可度高 所以AI成为最大吸金池。 二、为什么韩国成为AI资金的重要目的地？ 韩国最大的优势： 不是软件， 而是硬件基础设施。 AI发展需要： GPU
↓
HBM高速存储
↓
先进封装
↓
数据中心 其中HBM成为AI服务器关键组件。 三星电子和SK海力士在高带宽内存领域拥有重要市场地位，AI基础设施投资增长推动市场重新评估韩国半导体价值。(뉴스핌) 简单来说： 以前市场炒AI： 炒模型。 现在市场炒AI： 炒“卖铲子的人”。 三、韩股上涨背后马斯克为什么愿意花600亿美元买Cursor？
如果只是为AI编程工具，这个价格未免太疯狂
所以我觉得，马斯克真正想买的，根本不是Cursor，而是它背后的开发者和真实编码数据
Cursor最值钱的地方，不只用户多，是它每天都在发生大量真实的代码生成、修改和调试
这些数据对AI公司来说非常重要，因为未来AI编程拼的不是谁会写代码，而是谁更懂程序员到底怎么工作
这也是我觉得这笔交易真正有意思的地方
马斯克可能是在给grok补一块关键的拼图
▶️Cursor负责开发者入口
▶️Grok负责模型
▶️xAI负责AI能力
▶️再叠加马斯克自己的算力和基础设施
一旦这些东西连起来，能形成一个飞轮
更多开发者 → 更多真实数据 → 模型更强 → 吸引更多开发者
这已经不只是一次普通的AI并购，更像是在抢AI时代的开发者入口
未来AI公司竞争，我觉得会越来越像这样
模型是基础，但真正值钱的是用户、工作流和数据
$600亿贵不贵？现在难说
如果马斯克能把Cursor变成Grok的开发者入口，这笔钱可能是买到了AI生态的门票
接下来真正值得看的，是这个飞轮能不能转起来
DYOR Après le piratage de Coldcard, les ETF BTC au comptant américains ont enregistré environ 854 millions de dollars d'entrées nettes hebdomadaires, la semaine la plus forte depuis avril.
Je ne pense pas que ce soit simplement une « demande haussière d'ETF ».
Cela montre aussi une rotation de la confiance.
Certains investisseurs veulent toujours une exposition au Bitcoin, mais après les inquiétudes liées à la garde, ils peuvent préférer les rails réglementés des ETF plutôt que de gérer eux-mêmes les clés privées.
La question clé maintenant :
Le BTC est-il accumulé par conviction, ou le risque se déplace-t-il simplement de l'auto-garde vers les institutions ?
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $BTC $ETH 一个币越多人喊“长期主义”，我反而越警惕
因为真正的长期主义。
不需要每天喊。
真正值得长期拿的东西。
通常有三个特点：
收入在增长。
用户在增长。
现金流在改善。
而很多Crypto项目所谓的长期主义是什么？
发Token、做激励、空投、拉TVL、做积分。
然后告诉你：“生态正在高速发展。”
你仔细一看。
用户是羊毛党。
TVL是补贴买来的。
交易量是刷出来的。
收入几乎没有。
这不叫增长。
这叫：用未来的Token价格，补贴今天的数据。
所以以后看项目。
别先看融资多少钱。
先看一个东西：不发币、不补贴，它还能不能活？
能，才是真东西。
不能，就是金融游戏。#交易之声：你的经验值得被听到 都在等$BTC 最后一跌，我觉得不会来。"减半后必有大回调"是散户周期的老剧本，现在ETF玩家变了——贝莱德、富达进来是配资产，不是做波段。8月资金连续回流、零净流出，这个结构跟过往任何一轮都不同。
$ETH 同理。很多人在等ETH再踩一次1800甚至更低，但贝莱德ETHA上周一笔5000多万就把资金面翻正了，以太坊ETF已经连续5周净流入。拿着上一轮的K线等这一轮的底，忽略的是买方已经不是同一批人了。底部不一定要暴跌砸出来，磨出来的也是底。 BTC is holding around $BTC 65,000 as ETF inflows return, suggesting demand may be rebuilding. However, the relatively muted moves across BTC, ETH, and SOL over the past 24 hours show that conviction is still limited.$BTC
For now, I see this as stabilization rather than a confirmed risk-on shift.
The upcoming CPI print could reshape expectations around Fed policy, while the unresolved Hormuz situation keeps macro uncertainty elevated.
Until those catalysts provide clearer direction, BTC appears better supported than the broader crypto market. In this environment, selective positioning may be more effective than blindly buying across the market.$BTC
Just my market read, not financial advice.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 建仓EWY
为什么选择 EWY？
第一，韩国仍然是全球 AI 半导体产业链中不可忽视的一环。
EWY本质上并不是一个非常均衡的国家指数，目前已经押注了部分资金在海力士，分散一部分风险；
第二，这轮下跌已经释放了相当一部分拥挤风险。
韩国市场此前上涨速度很快，交易过度集中于AI和半导体，出现剧烈回撤并不意外。现在开仓不是因为“跌得多就一定会涨”，而是因为价格、情绪和基本面之间开始出现值得观察的错位。
第三，韩国市场还存在估值修复的长期变量。
韩国股市长期存在所谓的“Korea Discount”，背后包括公司治理、股东回报和财阀结构等问题。如果提高分红、回购注销和改善公司治理的政策能够持续推进，市场估值中枢有机会逐步抬升。$SPCX Cet ordre
Tellement lourd que vous ne voulez pas regarder le compte
116,94 ouvrit à 75x moins
Le dépôt est de 18,73U
Prix actuel 135,28, perte non réalisée 184,5U
Si tu fermes ta position maintenant,
Ce 18,73U s’est évaporé directement
Le compte doit toujours 165U
Donc pour l’instant, rien ne peut être fait
Tout ce qu’on peut faire, c’est attendre.
La seule bonne nouvelle, c’est qu’ils peuvent porter la charge
Toujours loin d’être la position de tirage forte
La force principale m’a juste bloqué
Ça me met mal à l’aise
Mais il n’avait pas l’intention de le tuer immédiatement
Après le classement d’une heure, il a grimpé à la 141e place
Le MACD a déjà franchi et descend
C’est la fenêtre pour respirer
Je ne vise pas le seuil de rentabilité, j’attends juste que ça revienne vers 130
Réduire les pertes de 184 à environ 130
Réduisez à nouveau l’entrepôt pour arrêter le saignement
Maintenant, tout tourne autour du chaos
C’est se pousser du haut d’une falaise
$CAP et $ACT
Aujourd’hui, elle a augmenté de plus de trente points
Comme frotter du sel sur une plaie
Le chiffre d’affaires de l’ACT n’était que de 17,14 millions
C’est le même scénario que la pièce démoniaque qui a subi une grosse perte auparavant
Si c’est pour combler le manque de SPCX
Allez les poursuivre
Très probablement, une vieille blessure n’était pas encore guérie, un autre coup
Bloque-le simplement et ne regarde pas
Le bénéfice initial de l’ETH de 18U était bon signe
Mais ce n’est pas pour être utilisé à profit
Ça me rappelle de rester calme
Fixez la commande pour SPCX et les autres tickets 125
Les pièces démoniaques sont choisies et vidées à volonté
Vous devez gérer vos dépenses ces deux derniers jours et essayer de ne pas ouvrir de nouveaux postes
Mettez-vous sur un mât de drapeau, l’anxiété ne sert à rien
Laisse le chandelier fonctionner tout seul. Sors et distrais-toi8月7日完整交易日盘面复盘#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议
1. 日内区间：开盘1309.3美元，最高1309.53美元，最低1184.37美元，日内振幅接近10%；
2. 成交：成交量1395.37万股，成交额171.85亿美元，资金持续大幅流出；
3. 短期K线：连续4个交易日高点下移、低点不断刷新，短线空头趋势明确，近三月自1447美元高点累计回调16.24%。
三、本轮持续走弱核心消息面
1. 财报利好兑现，指引不及预期（核心利空）
8月5日盘后Q4财报营收、利润超预期，同时推出140亿美元回购，但下季度营收、毛利率指引低于市场乐观预期。上半年股价暴涨超1100%，估值提前透支，利好落地后资金集中抛售。
2. 多家机构集体下调目标价
杰富瑞、花旗先后大幅下调闪迪12个月目标价，从2500-3000美元区间下调至1750-2100美元，市场看多情绪快速降温 。
3. 存储板块集体杀估值
8月7日存储全线大跌：希捷-10.01%、西部数据-5.86%、SK海力士ADR-6.07%。机构预判NAND闪存涨价空间收缩，国内存储产能扩张压制长期涨价周期，仅AI数据中心单一需求难以支撑高估值 。
4. 西部数据持续减持
西部数据持续大额抛售所持闪迪股份，二级市场长期存在抛压，压制反弹高度。
四、8月10日（美东周一）开盘关键价位参考（仅客观数据，不构成投资建议）
压力位
1. 第一压力：1260美元（前期成交密集套牢区）
2. 强压力：1310美元（8月7日开盘高点，本轮下跌起点）
支撑位
1. 短期支撑：1184美元（8月7日日内最低点，跌破则打开下行空间至1100区间）
2. 中期强支撑：1120美元（8月初震荡中枢）
五、周一盘面两种情景推演
1. 偏空（概率更高）
开盘无法站稳1260压力位，存储板块延续弱势，资金继续出逃，大概率下探1184支撑；若支撑失守，进一步看向1100-1130区间。
2. 技术性修复
开盘直接站稳1260美元，半导体、存储板块集体回暖，短线可反弹至1300附近；但上方大量套牢盘堆积，反弹仅为短期修复，难以扭转中期调整趋势。
六、短期关键催化
8月13日存储行业新品、下游需求数据披露，是本周唯一可能改变空头情绪的核心事件。
风险提示
1. 美股存储板块波动极高，闪迪年内振幅接近900%，短线盈亏波动剧烈；
2. 股价上涨高度依赖AI服务器存储需求，若下游科技企业资本开支放缓，将引发深度回调；
3. 以上内容仅为公开行情、资讯客观整理，不构成任何买入、卖出、持仓交易建议，美股存在汇率、隔夜跳空、流动性多重风险，请谨慎决策。Le rapport financier de SanDisk explose, mais le cours de l’action chute : SNDK a-t-il atteint son pic, ou est-ce une seconde chance de s’engager dans le stockage IA ? Si l’on ne regarde que le rapport financier, la publication de SanDisk peut se décrire en deux mots : explosive. Mais la réponse du marché est tout le contraire. Après la publication du rapport de résultats, le cours de l’action SNDK a continué de subir des pressions, chutant de plus de 5 % en dehors des heures d’ouverture, et ayant chuté d’environ 5,4 % lors des échanges réguliers les jours précédents. La question se pose donc : pourquoi le marché vend-il une entreprise dont le chiffre d’affaires a bondi de 372 %, dont le BPA ajusté a largement dépassé les attentes, et dont l’activité des centres de données continue de prospérer ? Je pense que c’est précisément l’aspect le plus important de l’analyse de SNDK en ce moment. Parce que le marché n’est plus un simple trading : « Les performances de SanDisk sont-elles bonnes ? » Au lieu de cela, il échangeait : « Avec une telle performance solide, peut-il continuer à dépasser les attentes à l’avenir ? » ⸻ 1. D’abord, voyons à quel point ce rapport financier est scandaleux. La performance de SanDisk au quatrième trimestre de l’exercice 2026 a été très solide. Chiffre d’affaires trimestriel atteint : 8,97 milliards de dollars, croissance annuelle : 372 %, croissance trimestre après trimestre : 51 %, BPA ajusté : 39,25 dollars, au-dessus des attentes du marché de 34,96 dollars. Les revenus ont également dépassé l’attente du marché de 8,48 milliards de dollars. (Site de l’investisseur) Encore plus étonnant : le bénéfice net GAAP du quatrième trimestre de l’entreprise a atteint environ 6,9 milliards de dollars, contre une perte de 23 millions de dollars sur la même période l’an dernier. Ce n’est plus une simple amélioration des performances. Au lieu de cela, le modèle du profit change entièrement. ⸻ 2. Le vrai moteur : l’activité des centres de données Si nous prenons les affaires de SanDisk,Sur l’échiquier doré, la ligne de pions silencieux avait avancé à 4 300 pieds — non, 4 339,75 $ l’once. Ce mouvement à la fin de New York, un gain hebdomadaire de 7,27 %, ressemblait exactement au dernier rugissement d’un pion avant d’atteindre la ligne de fond. Vous pensez que c’est l’achat de la banque centrale en jouant à un jeu d’oisiveté ? Non, c’est un grand maître qui abandonne une demi-pièce pour échanger contre une ligne ouverte.
Tout au long de juillet et août, le marché s’est déroulé comme une variante de Nadolf sicilienne. Les données sur les emplois non agricoles de juillet étaient un affaiblissement mal calculé par le côté noir (la Fed) — la probabilité d’une hausse des taux en septembre a été débarrassée d’un point de support, et les taux d’intérêt en dollars et réels semblaient contraints et se sont reculés vers le résultat net. Dans les détentions de la CFTC, 132398 positions longues nettes n’étaient pas un impulsion ; elles étaient les ailes arrière longtemps posées par les maîtres, attendant que l’aile du roi adverse exploite la faiblesse.
La géopolitique, c’est comme une roue qui tourne sur un échiquier ; l’inflation d’énergie est une mine cachée qui pourrait déclencher une bataille centrale à tout moment ; les achats d’or par la banque centrale sont un repositionnement étape par étape du château. Spot, contrats à terme et options — ces trois types de sous-forces forment une chaîne sur les cases 4339 et 4400, verrouillant toute pensée distrayante qui veut se retirer.
Quelqu’un a demandé : Est-ce un « général pause » vague, ou un véritable prélude à la fin de partie par évitement du risque ? Ridicule. Les experts ne jugent jamais la fin de partie lorsqu’ils attaquent au centre. On ne voit que les prix de l’or franchir la ligne horizontale des 4300, mais on ne voit pas les positions où les joueurs accumulent des pièces à bas niveau depuis début juillet. Les vrais profiteurs ne prennent pas les choses étape par étape, mais ont déjà calculé la situation vingt coups avant de faire un coup. Maintenant, sur l’échiquier, l’aile royale des Noirs s’est desserrée, la dame, le char et le fou des Blancs visent tous la même ligne diagonale — on pense qu’ils vont échanger, mais en réalité, ils attendent ce grind final étape par étape.
Alors que tout le monde se concentre sur les options de « retraite » ou de « percée », le jeu est déjà entré dans un rythme différent. C’est comme si le milieu de partie devenait une fin de partie, avec moins de pièces mais chaque coup devenant plus fatal. Les prix de l’or ne sont pas poussés vers le haut par des facteurs macroéconomiques mais par ceux qui ont longtemps relié la chaîne de pions à bas niveau, les faisant monter une case à la fois.
Quant à savoir si c’est le point de départ d’une « nouvelle ère d’évitement du risque » ? Ha, il n’y a jamais de point de départ sur l’échiquier ; seulement quand on réalise — que le roi adverse n’a nulle part où s’échapper #gold4300easingorhedge$BTC Les entreprises ont commencé à utiliser le Bitcoin comme garantie pour lever des fonds dans des activités de puissance de calcul IA. Une société minière cotée sur le marché boursier américain a utilisé plus de 18 000 BTC comme garantie pour obtenir 600 millions de dollars de crédit. Les fonds ne sont pas uniquement destinés à l’exploitation minière ; une grande partie est investie dans des centres de données d’IA et la construction d’infrastructures électriques. Interprétation : Le BTC n’est plus uniquement utilisé pour le trading et la thésaurisation de pièces ; les sociétés cotées traditionnelles traitent le BTC comme des actifs de garantie de haute qualité pour obtenir des fonds d’exploitation réels. En revanche, si les opérations commerciales suivantes sont sous pression, il existe une pression potentielle de vente liée à la vente de BTC en staking, un risque que beaucoup ont tendance à négliger. ETH : Les banques d’investissement traditionnelles commencent à tester des solutions de conformité au niveau protocolaire, les institutions font un pas en avant : l’équipe UBS a terminé la vérification technique sur le testnet Ethereum, tentant d’intégrer la logique de vérification de conformité au niveau du réseau. Il ne s’agit pas d’une simple revue centralisée ; l’objectif est de permettre aux institutions régulées d’accéder à Ethereum de manière plus sécurisée, facilitant ainsi la mise en œuvre des entreprises réelles de tokenisation d’actifs. Parallèlement, Ethereum prévoit de nouvelles mises à niveau dans la seconde moitié de l’année, en se concentrant sur l’optimisation de la vitesse du réseau, de la confidentialité et de la sécurité anti-quantique. Solution : Le récit institutionnel d’ETH ne concerne pas seulement les ETF ; le réseau sous-jacent subit des mises à niveau technologiques adaptées à la finance traditionnelle. S’il est testé et mis en œuvre, cela ouvrira une fenêtre pour que les banques et la gestion d’actifs participent à plus grande échelle ; Cependant, le cycle de mise à niveau est long, et la possibilité de sa mise en œuvre fluide demande encore du temps à observer.Grayscale 在 190 秒內火速撤回 $ADA 、$HBAR 、$DOT 三檔 ETF 申請。官方沒給理由，但線索都在數據裡：
▶️ 需求證偽：山寨幣 ETF 賽道已經跑過一輪，結果很殘酷——Hedera 現貨 ETF 七月僅流入 300 萬美元，累計 1.05 億，連 XRP ETF 單月的零頭都不到。市場已證明：BTC、ETH 之外，機構買單有限。
▶️ 早已鋪墊：NYSE Arca 和 Nasdaq 的上市規則提案早在 2025 年 9–11 月就撤了，這次只是補上最後一刀，並非突發決定。
▶️ 資源重分配：Grayscale 沒有退場，Bittensor、Aave、BNB、NEAR、Zcash 五檔申請仍在推進，AVAX 和 Hyperliquid 質押型 ETF 已獲批。這不是看空山寨幣，是把子彈留給有質押收益、有敘事熱度的標的。Parlons d’une lecture de sentiment facilement ignorée : l’indice Fear of Corruption est désormais à 28, dans la fourchette de la « peur », mais le marché n’a pas du tout chuté — $BTC reste constamment bloqué dans une fourchette, avec des options implicites volatilité (DVOL) également à des creux récents. Il est intéressant de voir ces deux points côte à côte : le marché « dit avoir peur, mais honnêtement est à plat ». Une faible volatilité implicite signifie que la tarification des options ne laisse pas passer une forte hausse ; cette peur concerne davantage la « tranquillité » des positions légères et le fait que personne ne soit prêt à acheter, plutôt que la « panique » d’un véritable crash. Dans des moments comme celui-ci, les paris unipartiels sont très peu rentables, tandis que la volatilité elle-même est dans la zone bon marché. N’ayez pas peur des mots littéraux des indicateurs de sentiment $BTC 【基差是在给时间定价】
期货升水不是天然利好，它反映资金愿意为未来敞口支付多少成本。温和升水通常代表需求稳定，升水过快扩张则可能吸引套利盘并增加回归压力。
观察比特币与以太坊基差差异，可以判断杠杆更集中在哪一侧，而不是只看谁涨得快。$BTC $ETH 市场正在出现一个值得关注的现象： 美股不断刷新高点，AI产业链资金持续涌入，而加密市场却没有同步爆发。 很多投资者开始疑惑： 资金是不是离开了加密市场？ 答案可能不是。 真正发生的变化是： 全球流动性没有消失，而是在不同资产之间重新排序。 一、资金没有离场，而是在寻找更确定的方向 过去牛市周期中： 资金逻辑比较简单： 美元流动性增加
↓
风险偏好提升
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BTC上涨
↓
ETH扩散
↓
山寨币全面爆发 但现在市场进入新的阶段： 资金更加挑剔。 同样是风险资产： AI、半导体、科技龙头获得大量资金追捧； 部分加密资产却面临： 估值过高 叙事疲劳 代币解锁压力 缺少真实资金流入 因此市场出现： 指数上涨，但并非所有资产上涨。 这就是当前最大的区别。 二、AI正在成为新的流动性吸引中心 这一轮资金集中流向AI，并不是简单炒作。 背后逻辑： AI产业增长预期
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算力需求增加
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芯片需求提升
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企业盈利改善
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机构资金持续配置 相比部分加密项目： AI拥有更清晰的商业兑现路径。 资金选择方向时，会优先考虑： “未来几年谁能产生真实现金流？” 这也是为什么： AI芯片、云计算、数据中心相关$WLD 对 WLD 的三大核心影响
1. 长期托底：3.02 亿枚 = “永久性买盘”
逻辑：作为纳斯达克上市公司，ORBS 的财报是透明的。这 3.02 亿枚 WLD 是写进资产负债表的“长期战略储备”，不是短线炒作。
影响：就算散户恐慌砸盘，只要 ORBS 不卖（大概率不会，这是他们的核心资产），下方就有极强的“铁底”。这相当于给 WLD 上了一道“机构保险”。
2. 流动性紧缩：8.4% 的流通盘被“锁仓”
逻辑：流通量减少了 8.4%，意味着市场上的“可交易筹码”变少了。
影响：一旦 WLD 价格企稳反弹，由于买盘集中（大家都盯着 ORBS 的持仓），很容易出现“逼空”行情。之前说 WLD 阴跌是因为没人接盘，现在有了 ORBS 这个“大庄”，“没人接盘”的逻辑就不成立了。
3. 情绪反转：从“空气币”到“机构重仓股”
逻辑：之前 WLD 最大的争议是“没有机构背书”、“纯靠信仰”。现在 ORBS 作为纳斯达克上市公司，拿着 25% 的仓位重仓 WLD，相当于给 WLD 发了张“合规牌照”。
影响：这会吸引大量传统金融资金（美股散户、机构）通过买入 ORBS 股票来间接持有 WLD。这种“美股映射”效应，会给 WLD 带来源源不断的增量资金。施工图已经摊开在桌上，我看到的不是一根钢筋的裂缝，而是一整座城市至今没有颁布统一建筑规范——这才是最致命的。
作为画了二十年结构蓝图的人，我太熟悉这种场面了。CLARITY Act 搁置，不是承重墙突然垮塌，而是这座城市永远在“临时围挡”的状态里打转。比特币储值需求像那些百年老楼，地基扎实，照样有人住；稳定币支付增长像钢结构框架，节点稳固，短期内照常焊接。但增量资金是什么？是开发商手里的新地块。没有统一的报建审批流程，没有明确的结构荷载标准，开发商凭什么把真金白银砸进这个工地？
监管机构用规则制定填补空白，在我看来就是“逐案审批”的临时许可证。你可以靠几份补丁文件维持既有建筑的运营，但你不能靠补丁吸引任何有雄心的总承包商。创业公司是最敏锐的施工队，他们看的是哪里能拿到施工许可证，哪里消防规范明晰，哪里竣工验收不会三年悬而未决。当你的城市只有一堆“特别豁免”和“特别指定”，而隔壁州、海对岸的开发区已经发布了完整版的《设计标准手册》，你猜他们的塔吊会往哪边转？
Grayscale 研究主管的结论，翻译成建筑语言就是：既有建筑的抗震加固还能撑住，但新项目的基坑开挖率将断崖式下降。美国若继续缺位，等于把未来二十年的超高层集群项目，拱手让给那些出台了完整建筑法的司法辖区。那些地方不光有蓝图，还有完备的施工监理体系、清晰的产权登记制度——资本是在用脚给建筑规范投票。
美股那边的 Token 标的，我看作是一座“附着式升降脚手架”。它搭在了别家工地上，跟着主体结构的呼吸起伏，但脚手架永远替代不了结构本身。联动深度再大，也只是表明外溢的资本正在寻找临时的操作面，并不代表这片地基长出了新的承载力。
最讽刺的是，那些自诩金融中心的监管者，至今没弄明白一个基本常识：你能靠宽松的“预先审批”吸引投机资金，但真正的机构级长线资本，要的是白纸黑字的行业标准，要的是哪怕经历地震也能追溯到每一颗螺栓的责任链条。
没有统一规范的高密度金融区，永远只配当工地，不配叫城市。
#影响周期·月级以上 #观点研报·监管竞争 #Grayscale·CLARITY·资本外移 #clarityactaug2026宝子们，美股又创历史新高，大盘后续行情你们怎么看？？？
刚过去的一周，美股走出了4月以来最强行情，标普500直接刷新收盘历史新高，纳指单周暴涨5.19%，道指涨2.96%，市场情绪大幅回暖。
这波上涨的主要因为就是非农数据偏弱，低于市场预期，也降低了美联储的加息预期，上方的抛压也一并减弱。
$ETH 以太相比大饼表现相对强势，周末价格下探两次并未跌破1900，ETF保持持续流入，盘面已经企稳，芯芯这周看向2000！！！
$SPCX 火箭单周暴涨15.83%，盘面周末最高拉升至141后回落进入横盘震荡阶段，130关键位置已从此前的强压力位转换成强支撑位。链上资金一改往日流出状态，持续大额流入，许多机构已调高对火箭的指导价，市场信心继续回暖。
但存储板块可谓是冰火两重天了。
SK海力士抛出觉股东回报计划与扩产计划，但盘面仍不涨反跌，闪迪$SNDK 虽财报利好，但指引不及预期直接大跌，许多资金在非农数据公布后已提前兑现离场，市场已经开始对存储板块进行重新估值阶段。芯芯存储板块依旧看空。
本周8月12还有7月CPI数据的公布，大概率就是利好，通胀如果继续回落，降息预期会进一步升温，行情就会得到延续。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ [Risques géopolitiques : premier regard sur la chaîne de capital]
Les événements soudains n’indiquent pas directement la direction du Bitcoin ; ils affectent d’abord l’énergie, les taux de change, les attentes en matière de taux d’intérêt et les budgets de risque, puis se répercutent sur les crypto-actifs.
À court terme, d’abord examiner l’effet de levier ; à moyen terme, vérifier si la liquidité se détériore. Bitcoin subit souvent d’abord le choc de réduction des risques, tandis qu’Ethereum, en raison de sa plus grande résilience, est souvent encore amplifié $BTC $ETH 🚨 霍尔木兹海峡：会成为加密市场下一大宏观催化剂吗？
霍尔木兹海峡，可能正在成为未来几周全球市场最值得关注的变量之一。
🇮🇷 伊朗方面表示谈判已接近最后阶段，但海峡能否重新开放，仍取决于美国提出的多项关键条件，包括制裁豁免、解冻资产以及履行此前承诺等。
为什么这对 Crypto 如此重要？
🌍 全球约 20% 的石油和 LNG 运输经过霍尔木兹海峡。
任何重大进展，都可能迅速影响：
🛢️ 原油价格
📈 通胀预期
🏦 美联储降息预期
💵 全球流动性
📊 市场风险偏好
🟢 如果霍尔木兹海峡重新开放：
地缘风险下降 → 油价回落 → 通胀压力缓解 → 市场对美联储更加宽松的预期升温。
这将为风险资产创造更友好的环境。
₿ $BTC：有望继续受益于 ETF 与机构资金流入。
♦️ $ETH：机构采用、资产代币化以及流动性改善可能成为主要推动力。
🟣 $SOL：如果市场风险偏好回归，DeFi 活跃度持续提升，SOL 可能成为大型山寨币中表现更强的一员。
🔴 但如果谈判破裂：
油价可能再次飙升，通胀担忧重新升温，美联储也可能继续保持谨慎。
届时资金可能转向防御型资产。
在这种情况下，$BTC 作为市场核心数字资产，可能相对更具韧性，而 $ETH，尤其是 $SOL，可能因为投机资金撤退而面临更大的波动。
📌 核心逻辑：
霍尔木兹海峡并不只是一个“原油故事”。
它实际上连接着：
地缘政治 → 油价 → 通胀 → 美联储 → 流动性 → 风险资产 → Crypto
因此，未来 $BTC、$ETH 和 $SOL 的下一轮趋势，可能正在等待这个关键变量给出答案。
👀 关注霍尔木兹。
关注油价。
关注美联储。
然后关注 Crypto。
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
Je suis Ci Ge. Les données de l’IPC seront publiées mercredi, et c’est encore plus important que les emplois non agricoles. Les emplois non agricoles ont déjà abaissé leurs attentes d’augmentation des taux de 60 % à environ 40 %, mais la véritable décision d’augmenter les taux en septembre est l’IPC.
Attentes de l’IPC : Le marché attend un chiffre
Le marché prévoit que le taux annuel global de l’IPC pour juillet passe de 3,5 % à 3,4 %, et que l’IPC de base en glissement annuel de 2,6 % à 2,5 %. Le taux mensuel de l’IPC de base devrait être de 0,2 %, et le taux mensuel global de l’IPC de 0,1 %. Le modèle Nowcast de la Fed de Cleveland prévoit un taux mensuel global de l’IPC d’environ 0,19 %, un IPC de base mensuel d’environ 0,16 % et un taux annuel global de l’IPC d’environ 3,46 %.
L’inflation devrait chuter à son niveau le plus bas depuis le printemps 2021, mais la persistance de l’inflation sous-jacente est essentielle. L’inflation sous-jacente des services, à l’exclusion de l’impact sur le logement, pourrait rester élevée. Les prix des voitures d’occasion accélèrent leur baisse, avec une baisse mensuelle attendue de 2 % et une baisse à deux chiffres d’une année sur l’autre. L’inflation du logement ralentit, et l’indice de la valeur des voitures d’occasion de Mannheim a chuté — des facteurs structurels entraînant l’inflation à la baisse. Mais ce qui inquiète vraiment le marché, c’est d’un rebond des prix de l’énergie ; si les prix du pétrole dépassent 80 dollars, les attentes d’inflation évolueront très rapidement.
L’impact des données IPC sur le BTC : trois scénarios
L’IPC est faible, avec un IPC sous-jacent inférieur à 2,5 % et même une croissance mensuelle sous-jacente inférieure à 0,2 %.
La tendance au refroidissement de l’inflation est confirmée, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est encore tombée de 44 %, le dollar s’affaiblit, les rendements des bons du Trésor américain baissent, et le BTC est le plus susceptible de franchir 65 500. Avec une croissance non agricole négative et un IPC refroidi, le marché accélérera les prix en attendant des baisses de taux. 65 500 est une zone de liquidation à découvert concentrée ; une rupture et une stabilisation sont le point de départ d’une pression à découverte. Si le volume dépasse 65 500 et se mantient, poursuivez des positions courtes, stop-loss sous 64 500, premier objectif entre 67 000 et 67 500, franchissez 68 500 à 69 000.
L’IPC a répondu aux attentes, avec un IPC de base autour de 2,5 %.
Les données ne sont ni supérieures ni inférieures aux attentes, et le marché va brièvement bondir, puis reculer, suivant le schéma classique d’attente d’achat et de vente des mouvements réels. Le BTC est très susceptible de fluctuer entre 64 000 et 65 500, continuant à bouger latéralement et en attendant le prochain catalyseur. Les détentrices devraient réduire leur position lorsque le prix dépasse 65 000, et attendre une direction claire avant de prendre une décision. Il n’est pas recommandé de courir après des rebondissements ou des chutes ; attendre que les données soient digérées avant d’agir.
L’IPC est relativement solide, avec un IPC de base supérieur à 2,6 % ou un taux mensuel de base supérieur à 0,3 %.
La rigidité de l’inflation a été confirmée par les données : la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de 44 % à plus de 50 %, le dollar se renforce, les rendements des bons du Trésor américain augmentent, et le BTC recule à 63 500 à 64 000. Si cela s’ajoute à un rebond des prix du pétrole, les attentes d’inflation pourraient complètement changer. Si un volume important descend sous 64 000, des positions courtes suivent, stop loss au-dessus de 65 000, premier objectif entre 63 000 et 62 500, puis sous 61 500.
Comment opérer avant la publication des données
Actuellement, le BTC se négocie latéralement près de 64 800, et le seuil de 65 000 a été testé plusieurs fois, mais il n’a pas encore franchi avec l’augmentation du volume. L’IPC est le catalyseur de cela. Ne misez pas fortement sur la direction avant la publication des données ; attendez que les chiffres soient publiés avant de suivre l’évolution du marché. La direction est déterminée par l’IPC, pas choisie par le marché lui-même. Fixez des stop-loss et n’agissez qu’après la publication des données.
Ci Ge a fini de parler. Regarde de plus près $BTC $ETH $BICO CLARITY Act最新进展
8月8日，美国参议院出现了一个很关键的新动作。
参议院多数党领袖John Thune已经启动程序，为CLARITY Act在9月中旬参议院复会后进行关键程序性投票铺路。想继续往前推进，需要拿到60票。按照目前席位计算，如果共和党全部支持，至少还要拉到8名民主党参议员。
一旦规则真正确定，Coinbase这类合规交易平台、机构托管、RWA、稳定币以及整个链上金融基础设施，面对的将是完全不同的估值环境。
有真实业务、合规能力、机构入口的项目会越来越贵。
靠监管灰色地带、模糊Token属性和叙事炒作活着的项目，估值会越来越难撑。
更值得注意的是，这场仗现在还远没有赢。
参议院民主党方面仍在要求加入政府官员加密利益冲突等限制；银行业也在反对部分允许Crypto平台通过稳定币奖励与银行争夺存款的条款。
如果9月60票真的拿下，市场最终会发现：
CLARITY Act带来的最大行情，可能不是牛市，是一场重新定价。
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #交易之声：你的经验值得被听到 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 先说结论：不会瞬间归零，但会被抽走最值钱的那口气。
DOGE现在（8月10日）在0.07美元上下震荡，市值约170亿美元，看着像个成熟资产。但你拆开它的定价结构，里面至少叠了三层东西：一层是Meme本身的品牌价值，一层是交易所深度和ETF给的流动性溢价，最上面还有一层是"马斯克随时可能再喊单"的期权价值。前两层摔不碎，第三层才是"X Coin"真正威胁的东西。
这些年马斯克对DOGE的赋能从来不是按合同来的。他一句话、一个梗图、一次SpaceX发射时的暗示，社区就能自行脑补出"DOGE将成为X支付货币"的叙事。这种溢价的核心不是DOGE技术多好，而是"他是我们这边的人"。一旦他自己发币，这个关系就从"代言人"变成了"竞争对手"——他不再是DOGE的免费流量入口，而是流量的分流阀。
历史已经给过预演。2021年SHIB起来的时候，DOGE没死，但明显被分流过一轮注意力和散户资金。那会儿SHIB跟马斯克半毛钱关系没有，尚且如此。如果是马斯克亲自下场、背靠X几亿用户、带着X Money支付场景的代币，那根本不是分流，是降维。DOGE目前最大的想象空间就是"接入X支付"，结果人家自己的币直接原生内置，DOGE连当备选的资格都要打个问号。今年4月Musk回一句"Will answer shortly"都能让一个毫无关系的Meme币几小时涨1000%，你想想他亲自发币那天，热钱会往哪跑。
但说"归零"也夸张了。2022年那场2580亿美元的DOGE集体诉讼，今年4月才被法院正式驳回。法官判词很直白：Musk那些推文属于"非事实性的夸大宣传"，"没有理性投资者会当真"。这等于给他划了条线——公开喊单尚且被告，亲自发币等于把"操纵市场"四个字写在脸上。所以更现实的路径是他继续走X Money这种"正经支付"路线，把BTC甚至DOGE作为集成支付选项，而不是自己铸币。只要这条路还在，DOGE的接入预期就不会死透。
而且DOGE的基本盘已经不是马斯克一个人了。现货DOGE ETF今年已经在华尔街落地，Tesla周边4月重新开放DOGE支付，交易所深度摆在那里。这部分钱买的是流动性和品牌，不是马斯克本人。就算他明天发X Coin，这些基础设施不会消失。甚至短期来看，他发币反而可能利好DOGE——必然引爆整个Meme板块的关注度，而DOGE作为板块龙头、流动性最好的标的，往往是新资金进Meme赛道的第一站。参照每一轮Meme行情，小弟先飞，龙头补涨，这个剧本上演过很多次了。
所以更准确的判断是：DOGE的马斯克溢价不会归零，但会从"深度实值看涨期权"降级成"虚值期权"。以前市场给他的每条推文定价，是因为相信他最终会把DOGE绑上自己的商业帝国。一旦他自己造了艘新船，这个"最终绑定"的想象空间就没了，剩下的只有惯性、ETF资金流和一群不愿离场的信徒。价格可能还能撑住，但那种"一条推文翻倍"的日子，基本就结束了。
对持有者来说，真正的风险不是归零，是DOGE从"马斯克的币"退化成"一个普通的、会通胀的老Meme"——那才是一百多亿市值里最站不住脚的部分。$DOGE $ETH $La publication de l’IPC de ce mercredi constitue le vote clé pour décider s’il faut augmenter les taux en septembre, ainsi que la direction du monde crypto
Parce que l’affaiblissement inattendu de la masse salariale non agricole la semaine dernière a déjà donné arguments aux colombes, il ne reste plus qu’à l’inflation comme pièce finale du puzzle. L’IPC de base répond ou ne correspond pas aux attentes, donc la probabilité d’une hausse des taux en septembre est réduite de moitié ; Tant qu’il rebondit au-delà des attentes, combinée à la base belliciste de trois votes opposés lors de la réunion de juillet, une hausse des taux est quasiment certaine.
Sur le marché crypto, si l’IPC est un peu bas, la Fed est plus susceptible de se retenir, $BTC il y a une marge de rebond ; Si l’IPC est élevé, les inquiétudes d’une hausse des taux d’intérêt revient, et le rebond peut stagner à des niveaux clés
Parce que Bitcoin oscille actuellement autour de 65 000 $. S’il augmente, il doit d’abord pousser à 66 300 $, puis remonter jusqu’à 70 000 $, ce qui est une résistance assez solide ; S’il tombe à environ 64 400 $, il y aura un soutien d’achat, rendant difficile la poursuite d’une forte baisse.
Une fois les données IPC publiées, l’attention sera portée sur la capacité du volume des échanges à dépasser 65 000 $
S’ils tiennent bon, les gens cesseront de s’obséder sur les actualités macro, les fonds reviendront dans le monde des cryptomonnaies, et le marché va probablement monter ;
Mais si elle augmente puis recule, je pense qu’elle continuera à évoluer latéralement à court terme.
Alors maintenant, tout le marché est suspendu au-dessus d’un point de bascule, et personne n’ose parier prématurément sur un seul sens unique.
J’ai examiné les données. Le dernier FedWatch du CME montre une probabilité de 55,6 % de maintenir les taux inchangés en septembre, et une probabilité de 44,4 % d’une hausse de 25 points de base — avant la publication des salaires non agricoles de la semaine dernière, la probabilité d’une hausse des taux était encore supérieure à 55 %. Une politique d’emploi faible a directement inversé les attentes. Aujourd’hui, c’est un jeu d’équilibre des forces, et un seul IPC peut complètement briser cet équilibre.
Maintenant, concernant la position de la Fed : Walsh a clairement indiqué que tant que les données d’inflation sont solides, il est prêt à augmenter les taux en septembre. Lors de la réunion de juillet, trois membres avaient déjà voté contre des hausses immédiates des taux, donc la base des faucons était déjà établie — tant que l’inflation fluctue, un consensus majoritaire se formera immédiatement ; Ce n’est qu’en ralentissant durablement l’inflation que les appels des faucons à des hausses de taux pourront être réprimés.
Par conséquent, les données de l’IPC de mercredi sont d’une importance capitale. Ne misez pas fortement d’un côté avant la publication des données ; attendez que le marché se matérialise avant de confirmer
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? $BEAT Aujourd’hui, elle a été directement dépassée, passant d’un sommet de près de 3 yuans à environ 2,53, soit une baisse de plus de 30 %. Avec le recul, attendre est en effet bien plus confortable que d’entrer à l’aveugle sur le marché. Voici donc la question : après une forte chute, peut-on acheter le fond à ce niveau ? Examinons le ratio des comptes long/short. On peut constater que depuis ce matin, le ratio long-court grimpe régulièrement, passant d’un niveau très bas à environ 1,28. La proportion de comptes longs verts est clairement en augmentation, tandis que la proportion de positions short roses diminue.
Cela signifie que pendant la baisse, certains baissiers ont déjà pris des profits et sont sortis, tandis que d’autres ont commencé à essayer d’acheter au bas du marché et de s’investir long. L’intérêt ouvert a connu une baisse notable lors des premières négociations, et bien qu’il ait rebondi par la suite, l’intérêt ouvert nominal n’a pas augmenté de manière significative en fonction du prix. Cela indique généralement qu’un nombre considérable de positions a été dégagé pendant la baisse, et que les entrées actuelles de capitaux haussiers ne sont pas particulièrement agressives. S’il y a vraiment de grands fonds de pêche à fond qui entrent sur le marché, l’intérêt ouvert augmente généralement encore plus spectaculairement. La situation actuelle est donc la suivante :
Les ours réalisent des profits, certains pêchent au fond, mais l’élan n’est pas encore particulièrement fort. Une pièce qui chute de 30 % en une seule journée a un impact émotionnel énorme.
Même si quelqu’un essaie de pêcher au fond, cela peut facilement se transformer en un « relais descendant » plutôt qu’en un vrai relais de fond. Auparavant, $BICO était dans la même situation — la baisse a beaucoup chuté, et les données montraient que de nombreux acteurs entraient sur le marché, mais cela restait toujours dans l’ombre. Je ne suis donc pas pressé d’acheter la baisse maintenant, ni de courir après les positions courtes maintenant. Je préfère attendre un peu plus longtemps, attendre que la position se stabilise vraiment et que le rapport long-court ne surcharge plus unilatéralement每次山寨季来之前都有前兆，这次也不例外。我跟踪了四个指标，三个已亮灯，还差一个。 信号1️⃣：BTC Dominance 见顶 ✅ 当前BTC dominance 56.6% 接近年内高点57.2% 历史上dominance超过57%后开始回落 回落 = 资金从BTC流向山寨 状态：即将触发 信号2️⃣：ETH/BTC 汇率见底 ✅ ETH/BTC = 0.0295 年内最低位 RSI超卖区形成底背离 上一次这么低是1月，之后山寨涨了40% 状态：已触发 信号3️⃣：山寨币成交量回升 ✅ 前100山寨币总市值 从低点反弹了8.5% SOL生态领涨+12% Layer2板块+6% DeFi板块+4% 状态：已触发 信号4️⃣：恐惧指数转贪婪 ❌ 当前恐惧指数30 还需要升到45以上 历史上山寨季启动时 恐惧指数通常在40-50之间 状态：尚未触发 三个已亮，一个待亮。什么意思？ 👉 如果CPI利好 恐惧指数可能跳到40-45 四个信号全部亮灯 山寨季可能正式启动 👉 如果CPI利空 恐惧指数跌到25以下 信号4继续等待 山寨延迟但不会缺席 哪些山寨值得关注？ Tier 1（确定性最高巴菲特卖了三年美股，终于开始买回来了
伯克希尔最新财报显示，二季度狂买约235亿美元股票，只卖了37亿美元，单季净买入接近200亿美元。
更关键的是，这是连续14个季度净卖出后，第一次重新站上“净买方”。
手握巨额现金等了三年，现在终于开始出手，信号意味很浓。
其中最值得关注的是Alphabet。去年才开始建仓，今年二季度又一口气加仓约100亿美元。巴菲特自己都承认：谷歌这家公司，他买晚了。
当然，巴菲特开始买，不代表美股马上起飞。
但至少说明一个问题：
连等了三年的老狐狸，都开始觉得部分资产的价格有吸引力了。
至于后面会不会继续跌？
不知道。
真跌了也没事，毕竟不是一个人被套——旁边坐着巴菲特，多少有点心理安慰😂$GOOGL $NVDA #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？