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ETF Bitcoin quay lại dòng tiền dương
💰 Spot BTC ETF vừa ghi nhận khoảng $32 triệu inflow, chấm dứt chuỗi 4 phiên rút ròng!
Sau hơn $500 triệu outflow liên tiếp, dòng tiền tổ chức đã quay lại dù giá BTC vẫn quanh $64k. IBIT tiếp tục dẫn dắt. Trong khi đó ETH ETF vẫn chịu áp lực rút nhẹ.
Trader nhìn số này sẽ không vội mừng. Inflow nhỏ so với đỉnh cũ, nhưng quan trọng là timing: nó xuất hiện đúng lúc thị trường đang test tâm lý sau FOMC. Volume giao dịch ETF ổn định, không phải sóng ngắn hạn thuần túy.
Insight riêng: Thị trường đang chuyển từ “bán theo tin xấu” sang “mua khi sợ”. Nếu dòng tiền duy trì trên $30-50 triệu vài phiên nữa, lực cầu tổ chức sẽ bắt đầu đè cung retail.
Phe nào thắng: Inflow sẽ đẩy BTC lên $67k nhanh, hay chỉ đủ để giữ range hiện tại?📊 盘面速览：W底突破后的关键考验
$UNI 近期完成了一轮技术性突破——7月20日触底至3.413后，在3.70-3.80附近形成双底，随后一路拉升至当前区间。MA5（4.170）> MA10（4.057）> MA30（3.896），均线多头堆叠。但链上与衍生品数据发出了矛盾信号。
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🔒 支撑位（多头防线）
· 第一支撑区间：4.17 - 4.20。MA5均线所在位置，同时是此前下降趋势线突破后转化的关键支撑区。守住此位则多头结构完好。
· 核心支撑位：4.05 - 4.057。MA10均线所在，若跌破将是短线首次走弱信号。
· 终极防线：3.89 - 3.90。MA30均线及布林带中轨区域。一旦放量击穿，意味着趋势可能逆转。
🚀 压力位（空头堡垒）
· 第一压力位：4.477。24小时高点，近期拉升的阶段性天花板。
· 核心阻力区：4.58 - 4.60。下一技术目标位，突破此处需成交量显著放大配合。
· 中期天花板：5.05。市场讨论的下一关键上方位置。2025年12月预测的1月目标5.35至今未能触及，说明4以上存在持续抛压。
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🐋 链上庄家与巨鲸动向
· 做市商Cumberland大举买入：链上数据显示，做市商Cumberland在数小时内集中买入约162万枚UNI（约677万美元），平均成本约4.17美元。随后将其中超122万枚转入与Monetalis关联的非交易所钱包，该钱包目前持有约335万枚UNI，价值超1440万美元。大额代币转入非交易所钱包通常被解读为偏中长期持有意图。
· a16z仍是最大持仓方：据Rootdata统计，a16z Crypto持有的最大仓位仍是UNI代币，约4400万枚（价值超5.7亿美元），分布在多个地址。因持有UNI占比过多，a16z曾多次陷入Uniswap提案治理风波。
· 巨鲸整体呈积累态势：随着UNIfication提案（激活费用并销毁UNI）的推进，巨鲸们已开始积累UNI。2026年上半年，有地址撤出约2250万美元的UNI流通供应量，巨鲸持续增持导致流通量日益缩减。
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📈 利好因素（基本面支撑）
· 通缩机制全面加速：UNIfication提案已激活协议费用开关，v2和v3池产生的费用将用于买入并销毁UNI。该提案还包含对1亿枚UNI的追溯性销毁（约9.4亿美元）。自2025年底以来，费用开关已燃烧超1.06亿枚UNI（>10%供应量）。过去一周销毁率从5.1万美元激增三倍至超16万美元。
· Robinhood Chain整合落地：Uniswap被采用为Robinhood新Layer 2区块链的原生AMM。超430档代币化股票正通过Uniswap路由交易。Robinhood Chain近期10天交易量已突破60亿美元。
· 新治理提案扩大销毁范围：Uniswap启动新投票，拟将v4交易池手续费与Robinhood Chain跨链交易费用纳入回购与销毁范围。三项提案覆盖以太坊、Base、Arbitrum、Robinhood、BNB Chain、Polygon和Optimism等多条链。
📉 利空因素（潜在风险）
· 流动性提供者（LP）强烈反对：Gamma Strategies等主要LP反对V4费用启动，认为V4交易量仍落后于V3，且面临Hyperliquid等现货限价订单簿DEX的激烈竞争。自2018年以来LP累计赚取超50亿美元手续费，而协议仅获得2500万美元——新提案实质是将价值从LP转移给UNI持有者。
· “纸面全流通”背后的隐性抛压：UNI虽已完成全部解锁、流通率100%（10亿枚），但社区财库及团队/投资人/顾问出售数量仅8837万枚。绝大部分已解锁筹码暂未出售，实际流通仅约2.583亿枚（25.83%）。这意味着超7.4亿枚潜在抛压随时可能释放。
· 上涨动能存疑：价格虽涨但CT（Crypto Twitter）过去24小时几乎没有有意义的UNI分析。升幅完全由技术面和资金流推动，而非基本面或叙事逻辑驱动。
· 技术面超买信号：随机指标%K为85.52，已位于超买区间。MACD柱状图压缩至零，多头动能停滞。未平仓合约持续下降，一旦空头挤压结束，缺乏新增买盘支撑。
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💎 总结
$UNI 正处于“最强基本面时期”与“短期动能衰竭”的十字路口。Cumberland以4.17美元成本大举建仓并转入冷钱包，a16z等巨鲸持续持仓，通缩机制加速燃烧——长期逻辑坚实$UNI #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ 苹果公司发布了截至六月底的2026财年第三财季业绩报告。这份报告本应是现任CEO蒂姆·库克卸任前的“荣耀总结”，但市场却给出了颇为残酷的回应，股价在盘后交易中一度重挫超过4%。 从核心财务数据来看，苹果这次的表现并不差。总营收达到1094亿美元，不仅超出了华尔街分析师此前的预期，同比16%的增长率也显示出这家科技巨头依然保有强大的吸金能力。iPhone业务作为基本盘依然稳固，而Mac电脑的销售也交出了超预期的答卷，成为本季度的两大亮点。 然而，光鲜的账面数字难掩背后的隐忧，正是这些不确定性让投资者选择“用脚投票”。$SKHYNIX 第一重隐忧在于未来指引的“降温”。 苹果对第四财季的收入指引低于市场预期，给出的理由是“内存短缺”带来的供应链限制。这意味着，即便需求旺盛，产品供货也可能跟不上，从而抑制下一季度的业绩表现。 第二重隐忧更为关键，增长引擎“失速”。 被视为苹果未来最重要增长极的大中华区业务和服务业务，本次表现双双不及预期。大中华区的营收数据未能达到分析师的模型预测，再次引发市场对苹果在中国市场竞争力的担忧；而服务业务作为苹果向“软件驱动”转型的核心，其增速放缓也让长期投资者$SLX Excellent. En regardant la section des commentaires et les 2,27 millions de principaux détenteurs de trading, puis les données de contrats de Bian, le public de la pêche au fond OKX est très authentique. Je pense qu’il est difficile de dire si cela augmentera à court terme, mais si cela continuera à baisser, c’est certain. Bonne chance à tous.
Pour préciser, le contrat BIAN ne contient que 49 millions de pièces, tandis qu’OKE en a 36,7 millions. Au fait, voici une référence : OKE est 65 % plus élevé que BIAN. Il faut peser les chiffres pour voir s’ils sont exacts, hahaha. Continue de résister.#比特币与纳指相关性大幅下降 : Indépendance ou Illusion
Pertinent : Plongeon de falaise ! Bitcoin va-t-il complètement se libérer du NASDAQ ? Le rallye autonome n’est qu’une illusion à court terme
En 2026, le marché montre des signaux de divergence importants, la corrélation du Bitcoin avec l’indice Nasdaq-100 se revenant brusquement. Les données montrent que les coefficients de corrélation mobile sur 40 jours des deux sont rapidement passés de presque synchronisés à 0,96 en avril à près de zéro. Pendant le rallye soutenu du Nasdaq, Bitcoin reste limité par une fourchette, de nombreux investisseurs appelant à ce que les crypto-actifs sortent des rallyes indépendants. Cependant, les institutions avertissent généralement que cette vague de découplage est plutôt une illusion temporaire, et que la logique de liaison à long terme ne s’est pas effondrée.
Il existe plusieurs raisons superficielles à la baisse de la corrélation à court terme. Premièrement, la divergence de capitaux dans la trajectoire, avec des fonds chauds entrant dans le secteur de la technologie IA, et le Nasdaq émergeant d’un marché haussier indépendant reposant sur les bénéfices des entreprises de puissance informatique ; Les ETF Bitcoin au comptant continuent de voir des sorties nettes, les fonds institutionnels se retirent du marché des cryptomonnaies, et les deux pools d’actifs sont complètement séparés. Deuxièmement, le cycle interne du marché crypto domine le marché. Les ralentissements du cycle de halving, la rotation du capital sur de nouvelles voies on-chain et les actualités réglementaires de divers pays ont à plusieurs reprises perturbé le marché. Les prix des jetons sont davantage influencés par les événements du secteur, affaiblissant la transmission de la volatilité des actions américaines. Troisièmement, les attentes de tarification du marché divergent. Dans un environnement de taux d’intérêt élevé, les actions technologiques bénéficient des profits de l’IA, tandis que la nature sans intérêt du Bitcoin est mise sous pression. La logique de tarification pour les haussiers et les baissiers divergent, entraînant un renversement et une tendance fluctuante.
Mais cela ne signifie pas que Bitcoin s’est complètement découplé. D’après la logique sous-jacente, les deux sont essentiellement des actifs sensibles au risque à la liquidité, fortement liés à la liquidité mondiale en dollars sur le long terme. Les données institutionnelles montrent que la corrélation du Bitcoin avec la liquidité mondiale atteint 87 %, le Nasdaq jusqu’à 97 %, et que les décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, l’indice du dollar américain et les rendements des bons du Trésor américain restent les variables clés influençant les principales tendances de ces deux groupes d’actifs. Dès que des chocs de liquidité extrêmes surviennent, tels que des hausses inattendues des taux d’intérêt par la Réserve fédérale ou des fonds mondiaux qui couvrent collectivement les risques, la montée et la baisse synchronisées des actions et des cryptomonnaies reviendra immédiatement.
Les données historiques confirment également que les corrélations sont très résilientes. Il y aura plusieurs événements de découplage à court terme en 2025 et 2026, mais les liaisons dimensionnelles trimestrielles et annuelles sont restées constamment élevées. La divergence actuelle n’est qu’un phénomène à court terme causé par un repositionnement progressif du capital, et non un changement structurel. Pour les traders, il ne faut pas supposer aveuglément que Bitcoin va sortir de son marché autonome. La liquidité macro reste une variable centrale qu’on ne peut ignorer, et elle ne peut réduire qu’à court terme l’impact des fluctuations du Nasdaq sur les prix des pièces, rendant difficile la rupture complète du lien à moyen et long terme
$BTC $SATS Les contrats à effet de levier sont en gros liquidés, n’est-ce pas ? Depuis son lancement, le SATS est en baisse. Selon certains états d’esprit spécifiques à la nationalité, ils continuent de miser sur les rebonds et les hausses pendant la baisse, mais ils continuent de baisser, et les niveaux de support sont battus les uns après les autres. Aucun altcoin n’a jamais été aussi reconnu et en vogue que le SATS. Si le SATS vise historiquement le retrait de la liste, alors cette pièce est vraiment spéciale. Le SATS a vendu énormément sur les plateformes d’échange, mais une grande quantité de pièces est encore dans des portefeuilles froids, détenus par des particuliers et sur différentes plateformes. On ne peut pas acheter à découvert ! La vente continue d’arriver — tout est un script prédéfini. La probabilité que cette pièce soit retirée est bien plus élevée que celle d’une « intervention du pouvoir et de remaniement violent ». Lorsque le SATS sera radié, sera-t-il équivalent à un échange USDT à 1:1 ou à des frais de retrait élevés ? Nous le saurons ensuite. En même temps, une statistique simple : depuis la cotation de SATS, seul OKX a négocié 10,5 milliards de USDT au comptant et 55 milliards USDT en contrats, tandis que le deuxième portefeuille de SATS représente moins de 20 %. Combien les autres bourses ont-elles négocié, et seulement plus ? Cela n’inclut même pas le trading de stratégie. En d’autres termes, les frais élevés pour une seule pièce couvrent déjà la valeur totale de la pièce. Les bourses n’utilisent pas les bénéfices des frais de trading pour récompenser les utilisateurs ou rechercher un développement durable. D’un côté, ils alimentent un groupe de KLO (Whales) avec des frais de trading rentables pour continuer à recruter des personnes afin de reconstituer leurs ressources ; de l’autre, ils émettent d’énormes nouvelles pièces pour faire grimper les prix de façon folle et stimuler le désir de trading, sous prétexte de « construction de communauté », Da Shayi étant particulièrement évident. Lorsque la vitesse de recrutement ne suit pas le taux de dilution du pool, la valeur des cryptos s’effondre dramatiquement — 1011 était l’issue inévitable. Après 1011, ce n’est pas que la tactique de sur-émission ne puisse pas continuer, mais que certaines plateformes ont détruit toutes leurs propres bourses juste pour se protéger ! Depuis 1011, les memes coins sont « devenus viraux » sans problème grâce à l’incident Hacker 4, et l’introduction des memes coins sert de tampon pour maintenir la valeur du « token » stable pour la plateforme, puisque la capitalisation boursière du « token » est déjà de plusieurs centaines de milliards de USDT (ower doit louer OKX, dont les memes coins ont toujours été tièdes). En résumé, les bourses se battent chacune pour protéger leurs petits territoires. Tout le monde comprend qu’en plus du Bitcoin, il y a une certaine valeur et de la liquidité ; les junk coins et les meme coins sont tous destinés à renforcer leurs douves de tokens respectifs. Comment briser l’impasse ? C’est-à-dire que, aux yeux de « Wall Street », les mécanismes de liaison des prix des différentes plateformes sont comme un morceau de viande lucrative. La raison pour laquelle ils ne mangent plus maintenant, c’est que les plateformes pondent encore des œufs. Le « pouvoir » n’est-il pas impliqué parce qu’ils ne manquent pas d’argent du monde crypto ? J’ai de grands espoirs pour vous en Inde et en Corée du Sud.Une contre-attaque épique ! Le KOSPI sud-coréen a grimpi de plus de 15 %, et le Nikkei a franchi les 65 000 points
Jeu
Suivi des tendances mondiales du marché boursier 2026-07-31 08:57
Vendredi, les actions coréennes ont bondi de plus de 15 % en temps intrajournalier, marquant la plus forte hausse intrajournalière en une seule journée de l’histoire ; Le Nikkei 225 a franchi les 65 000 points. Le président du groupe SK a augmenté sa participation dans SK Hynix, et le plan d’investissement en IA du gouvernement sud-coréen de 20 000 milliards de KRW a encore renforcé la confiance du marché ; Le renforcement simultané du won coréen et du yen a également suscité des scrupulations sur une intervention conjointe du Japon et de la Corée du Sud.
Les marchés boursiers asiatiques ont grimpé vendredi après que les actions de papes réduites ont rebondi et rétabli la confiance dans l’industrie de l’IA.
Après l’ouverture, l’indice boursier sud-coréen a grimpé en flèche, l’indice KOSPI dépassant 15 % en temps réel, atteignant 6 463 points au moment de la publication, marquant la plus forte hausse intrajournalière de l’histoire. La Bourse de Corée a activé un mécanisme sidecar pour KOSPI, mettant en pause le trading programmatique pendant 5 minutes. Au cours des trois jours de bourse précédents, l’indice de référence avait chuté de 17 % cumulé, en raison des préoccupations des marchés concernant la hausse de l’endettement des plus grandes entreprises technologiques mondiales et des menaces concurrentielles de la part des concurrents.
SK Hynix a grimpé jusqu’à 28 % en taux intrajournaliers jeudi, en partie grâce à l’achat direct rare des actions de la société par le président du groupe SK, Chey Tae-won ; Un autre géant des puces mémoire, Samsung Electronics, a progressé de 26 %.
Le marché boursier japonais a progressé simultanément, l’indice Nikkei 225 franchissant les 65 000 points, soit une hausse de plus de 5 % en cours de journée. Actions japonaises SoftBank Group ont progressé de 14 %. L’indice MSCI Asie-Pacifique a progressé pour le deuxième jour consécutif.
Il convient de mentionner qu’au milieu du rebond marqué des marchés boursiers japonais et coréens, les traders soupçonnaient également que le Japon et la Corée du Sud étaient intervenus conjointement sur le marché des changes.
Des sources du marché ont révélé que les autorités sud-coréennes des changes ont mis en place jeudi une rare intervention de vente en dollars à la vente, portant le won à un sommet en neuf mois. La décision de la Corée du Sud a coïncidé avec l’intervention du Japon jeudi sur le marché new-yorkais en achetant le yen et en vendant le dollar, ce qui a permis au yen de reculer depuis un plus bas de quarante ans.
Le won coréen a apprécié 2 % par rapport au dollar américain jeudi, atteignant 1 418,0 won par dollar, son niveau le plus élevé depuis le 20 octobre de l’année dernière. Le mois dernier, le won coréen a atteint son plus bas niveau en 17 ans à 1561,50, mais ce mois-ci il a augmenté de plus de 8 %, marquant potentiellement sa plus forte hausse en un mois depuis mars 2009. Un responsable des changes du ministère sud-coréen des Finances a refusé de confirmer l’intervention. Un trader sud-coréen a déclaré que le marché soupçonne une intervention conjointe de la Corée du Sud et du Japon, les deux pays ayant précédemment déclaré qu’ils coordonneraient étroitement.
Le vice-ministre des Finances de la Corée du Sud a récemment déclaré qu’elle coordonnait étroitement avec de grands pays comme les États-Unis et le Japon sur le marché des changes. Le plus haut responsable japonais des changes étrangers, Jun Mimura, a récemment déclaré avoir reçu un soutien des États-Unis, un soutien au-delà du niveau spirituel, et que l’objectif de maintenir les contacts en échange ne se limite pas aux États-Unis.
Le rallye de Wall Street jeudi a offert un peu de répit aux actions technologiques. Le rallye de cette année propulsé par l’IA est devenu de plus en plus instable depuis le lancement des produits à effet de levier en mai.
« Récemment, le secteur technologique de l’IA, stimulé par le désendettement, le dé-risque, la clôture et d’autres facteurs de liquidité, a accéléré les ventes et pourrait se stabiliser », a déclaré Shawn Oh, responsable des actions au comptant coréennes chez NH Investment & Securities.
Les investisseurs trouvent du réconfort dans les actions de Choi Tae-won. Le président du groupe SK a acheté 3 620 actions de SK Hynix sur le marché libre, marquant son premier investissement personnel direct dans le fabricant de puces. Cet achat d’environ 4,8 milliards de KRW (environ 3,2 millions de dollars) a été largement interprété comme un vote de confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise après une forte chute du cours de ses actions. Au cours des trois jours de bourse précédents, le cours de l’action SK Hynix à la Bourse de Corée avait chuté de 27 %.
De plus, le gouvernement sud-coréen prévoit d’injecter 20 000 milliards de wons (environ 13,9 milliards de dollars) dans son fonds souverain pour des investissements stratégiques dans l’intelligence artificielle, les centres de données et les infrastructures. Il s’agit du premier investissement autorisé du fonds dans des actifs nationaux, et au moment où la décision a été prise, le secteur technologique du marché boursier coréen vient de connaître une intense période de turbulence.
Selon un communiqué publié vendredi, le gouvernement ouvrira un compte dédié au sein de la Korea Investment Corporation, avec une échelle initiale d’au moins 20 000 milliards de wons, financé par des contributions en actions des banques de police et d’autres institutions publiques.
Bien que la déclaration n’ait pas directement lié le plan du gouvernement aux turbulences actuelles sur les marchés, elle est intervenue à un moment donné après la forte baisse du marché boursier coréen cette semaine, et avant cela, le gouvernement avait introduit une série de mesures récentes pour stabiliser le marché.
Le gouvernement sud-coréen a déclaré que la Corée du Sud dispose d’avantages concurrentiels fondamentaux dans la construction d’un écosystème d’IA, et que l’intérêt mondial des investissements en Corée du Sud est en croissance ; cette décision est motivée par la nécessité d’une « action proactive ».
Le gouvernement sud-coréen a souligné la nécessité d’investisseurs ancrés pour attirer des capitaux mondiaux issus de fonds souverains étrangers et de sociétés de gestion d’actifs. Le nouveau compte sera autorisé à investir dans des actifs locaux, rompant ainsi avec son portefeuille traditionnel d’actifs à l’étranger.
Le gouvernement a ajouté que ce nouveau compte soutiendra le développement d’industries stratégiques, générera des rendements pour les générations futures et servira de tampon pour la sécurité économique nationale, les devises étrangères et les marchés d’actifs.
L’indice KOSPI a chuté de 34 % en juillet, et s’il ne ferme pas brusquement vendredi, il établira un record de la pire performance mensuelle de l’histoire. Les inquiétudes des investisseurs concernant les dépenses d’investissement à grande échelle des deux grands géants sud-coréens des puces s’approfondissent, le sentiment du marché reste fragile, et les investisseurs observent l’efficacité du gouvernement pour limiter l’effet de levier et la volatilité.The Crypto Carnival Has Moved to the Graveyard
Retail is fixated on $DOGE's 10% bounce, oblivious to the carnage unfolding beneath. $STRK's 10% implosion serves as a harbinger, but no one's paying attention to the telltale signs of life support.
$BNB's +3.42% surge looks suspiciously like a liquidity pump from the same pockets that artificially inflated $ASTER's 2.01% gain. Meanwhile, $ENAs 3.45% explosion has all the makings of a high-pressure wash trade. The real story lies in the lackluster volumes on these pump-and-dumps. People are buying the narrative, not the assets themselves.
$BTC's +1.20% tick is a farce, masking the silent sell-off by the whales. The true market leader is quietly fading every bounce, forcing retail to chase a mirage. You're not buying the dip; you're buying the hype.
Red dot.📊 Aperçu du marché : Une lutte respiratoire après un krach
$CAP Après avoir atteint un sommet historique le 26 juin, le prix a chuté, avec un chute maximal de 57,7 % et le plus bas le 12 juillet. Actuellement, après une forte baisse, le prix est entré dans une phase de rebond faible, mais reste globalement dans un canal baissier.
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🔒 Niveau de support (défense haussière)
· Première portée de soutien : 0,031 - 0,032. C’est la limite inférieure d’une zone récemment négociée, les ordres d’achat ayant la profondeur dominante (Bid/Ask = 1,30), indiquant certaines intentions de soutien au capital.
· Niveaux de support du cœur : 0,028 - 0,030. Si le rebond initial franchit cette fourchette avec une augmentation du volume, un espace à la baisse supplémentaire sera ouvert.
· Défense ultime : 0,015 - 0,016. C’est la zone la plus basse historique, et une fois touchée, cela signifie que la tendance s’est complètement effondrée.
🚀 Niveau de pression (Forteresse de l’Ours)
· Résistance à court terme : 0,035 - 0,036. La bande supérieure de Bollinger est à portée de main, avec le RSI 1 heure à 73,84 et le RSI 4 heures à 77,13, tous deux entrant en territoire suracheté.
· Zone de résistance centrale : 0,042 - 0,043. À la zone historiquement plus élevée, un grand nombre d’unités piégées se sont accumulées, rendant une rupture directe presque impossible à court terme.
· Plafond à mi-mandat : 0,050. Si la barrière psychologique entre l’état d’euphorie passée et la seconde est franchie, de puissants catalyseurs fondamentaux sont nécessaires.
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🐋 Acteurs du marché on-chain et mouvements de baleines
· Les jetons sont très concentrés : $CAP offre totale est de 10 milliards de jetons, la circulation initiale ne représentant que 15,6 %. Les 100 adresses les plus élevées détiennent ensemble jusqu’à 99,40 % de la position — c’est une concentration extrême de tokens, avec une poignée d’adresses détenant un pouvoir absolu de tarification.
· Signes clairs d’une fuite de baleine : le 11 juillet, le CAP a grimpé après la mise en ligne de Coinbase, mais a immédiatement été touchée par une vente de 11,4 % en une seule journée. Ce modèle de « vente directe après le lancement » reflète généralement la prise de bénéfices des premiers investisseurs/teneurs de marché.
· Historique de vente au niveau institutionnel : CAP Finance a précédemment vendu 1 million d’ARB en une seule tentative, échangeant 579 000 USDC et 311,3 ETH. L’institution détient toujours 1,95 million d’ARB (environ 2,3 millions de dollars) — cette ampleur d’opération indique que des fonds professionnels réduisent systématiquement leurs avoirs.
· Signaux de contrôle des teneurs de marché : 0,6 % de la diffusion initiale est allouée aux teneurs de marché. Récemment, les prix ont fluctué à plusieurs reprises autour de 0,034, avec des files d’attente d’achat clairement plus épaisses que les ordres de vente. Il est possible que les teneurs de marché maintiennent les prix pour soutenir la distribution.
📈 Facteurs positifs
· Soutien de Franklin Templeton : Cap est un protocole stablecoin soutenu par Franklin Templeton, soutenu par des géants financiers traditionnels avec des endorsements de crédit limités.
· Véritable support commercial : Le protocole a une valeur totale verrouillée d’environ 230 millions de dollars et a fourni à Susquehanna Crypto une ligne de crédit renouvelable de 100 millions de dollars — ce n’est pas Aircoin, mais il y a de réels flux d’affaires et de trésorerie.
· Le fondateur assume la responsabilité : concernant la controverse autour de la chute des airdrop de Stabledrop de 11 millions à 4,2 millions, le fondateur Benjamin s’est publiquement excusé et est passé à un plan « entièrement garanti par capital ». À court terme, la confiance a été endommagée, mais à long terme, cela a empêché un effondrement communautaire plus grave.
· Coté sur les principales plateformes : coté sur des plateformes grand public telles que Bybit, KuCoin, Coinbase, LBank, et d’autres, avec une infrastructure de liquidité relativement complète.
📉 Facteurs baissiers
· 84,4 % des jetons restent débloqués : la circulation initiale n’est que de 15,6 %. Les ventes d’investisseurs privés, d’équipes et de la communauté Echo ne se débloquent que 12 mois après TGE ; 25 % sont débloqués lors du premier anniversaire de TGE, puis acquis linéairement chaque mois sur 3 ans — un jeton débloqué massif est une épée à long terme suspendue au-dessus de ses têtes.
· La crise de confiance ne s’est pas encore apaisée : la baisse de Stabledrop, passant de 11 millions à 4,2 millions, a gravement nui à la confiance des communautés. L’équipe a pris des engagements prématurés avant la distribution des financements, mettant en lumière des problèmes de gouvernance et de transparence.
· Techniquement baissier dans l’ensemble : Le graphique quotidien montre deux sommets et creux consécutifs plus bas et plus bas. Les RSI d’une heure et de 4 heures sont tous deux entrés dans la zone de surachats, et le rebond pourrait s’arrêter brusquement à tout moment.
· Bêta élevé + faible liquidité : Capitalisation boursière d’environ 34 millions de dollars, petite taille signifie que toute transaction importante peut déclencher une forte volatilité. Dans un contexte de sentiment macroéconomique instable, les baisses du CAP tendent à être beaucoup plus marquées que les gains à la hausse.
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💎 Résumé
$CAP Elle est actuellement dans un état de déchirement entre « soutien institutionnel de premier ordre + véritable activité » et « concentration extrême des puces + actifs débloqués massifs + crise de fiducie ». Le top 100 traite du contrôle de 99 % de l’offre, indiquant que la volonté des teneurs de marché est bien plus importante que les fondamentaux. Bien qu’il y ait eu un rebond technique après une récente chute de 57 % depuis le plus haut historique, les RSI 1H et 4H ont tous deux été surachetés, limitant l’élan du rebond. 0,035-0,036 est la ligne immédiate de vie ou de mort — une rupture pourrait entraîner une reprise vers 0,042, tandis que la résistance pourrait entraîner une seconde baisse vers 0,028 ou même 0,015. 84 % des jetons débloqués et les traumatismes liés à la confiance Stabledrop sont des facteurs de suppression à long terme. À ce moment-là, attendre et attendre est plus sage que la pêche au fond — attendre que le volume augmente et que le prix se stabilise au-dessus de 0,036 avant d’agir. #美联储三票主张加息, PCE devient un nouveau moment fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les échanges après les heures d’ouverture. #财报观察员 : Le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? Après le rapport financier de Hynix, elle a investi 31 millions de dollars pour aller long, le bénéfice non réalisé de la baleine atteignant 6,44 millions de dollars
Selon Jinse Finance, le 31 juillet, selon le suivi de Lookonchain, après que Hynix a publié ses bénéfices, elle a investi 31 millions de dollars pour aller long sur les baleines, avec des gains non réalisés atteignant 6,44 millions de dollars. Après la publication de son rapport de bénéfices par SK Hynix, la baleine avait largement investi 31 millions de dollars pour aller long, subissant à un moment donné une perte flottante de 3,13 millions de dollars, avec un prix d’entrée de 981,59 dollars, et SKHX atteignant un plus bas de 897,43 dollars durant cette période. #海力士 La micron a augmenté de 1,65 % aujourd’hui, atteignant 917, avec un minimum intrajournalier de 716 et un maximum de 931. Il a rebondi après le creux de 706, dépassant les 200 $ en trois jours, soit une hausse de plus de 30 %.
(1) Données
Micron est actuellement à 917,15 $, en hausse de 1,65 % en 24 heures, avec un plus bas intrajournalier de 71,658 et un maximum de 931,04, ainsi qu’un chiffre d’affaires de 959 millions. Le 7, la baisse s’est réduite à -3,11 %, et le 30, elle a tout de même baissé de -12,85 %. SUPERTREND montre un support proche de 882,33, le prix étant déjà supérieur aux moyennes mobiles du 10/5/20 de la WMA. Au cours de la séance, il est passé de 716 à 931, puis a reculé pour clôturer à 917, le graphique journalier clôturant sur une ombre haussière.
(2) Pourquoi monte-t-elle ?
Micron suit l’ensemble du segment du stockage. SanDisk a progressé de 47 % en deux jours, SK Hynix est passé de 900 à 1 174, et Micron de 706 à 917, soit une hausse totale de plus de 30 %. Le rapport de résultats de Microsoft a inversé le discours de l’IA, et le secteur du stockage connaît un rebond violent. Micron avait été précédemment vendu en raison de préoccupations concernant la demande de stockage et des inquiétudes de Changxin concernant l’offre après la mise en bourse, mais le rapport de résultats de Microsoft a prouvé que la demande d’IA n’a pas ralenti, et que le marché revalorise la demande d’infrastructures d’IA à long terme.
(3) Emplacements clés
Résistance : 930-950 ; une cassure ouvrira de l’espace au-dessus, en regardant vers 1000. Soutien : 880-900. Si le recul le confirme, c’est un point d’entrée potentiel pour les haussiers. 706 est le plus bas de ce tour ; s’il retombe en dessous, la structure baissière dominera à nouveau.
(4) Mon jugement
Micron est passé de 706 à 917, augmentant de 30 % en trois jours, suivant la tendance de reprise de l’ensemble du secteur du stockage. Cependant, la tendance de la hausse et du recul intrajournaliers indique que la pression vendeuse à court terme augmente, et que les ordres de prise de bénéfices commencent à être déchargés. Si Micron peut rester au-dessus de 900, ce rebond pourrait encore avoir de la marge pour continuer. Si elle descend en dessous de 880, cela signifie qu’il s’agit simplement d’un rebond survendu.
900 est un point de tournant ; le maintenir signifie une reprise de tendance, l’échec signifie que le rebond est terminé. $MU
#美光暴跌后 : Est-ce en bas ou à mi-hauteur de la montagne ? 1. L’accent sur le marché se concentre sur les fournisseurs cloud et les dépenses d’investissement en IA : AMZN augmente les dépenses d’investissement pour l’année 2026, AWS continue d’accélérer ; Les bénéfices de MSFT ont fortement augmenté après la sortie ; $GOOGL continue d’avancer la trajectoire du robot d’atterrissage Gemini. 2. AAPL et AMZN ont simultanément soumis des annonces opérationnelles 8-K, toutes deux dépassant les attentes, mais les prix ont divergé de manière significative : le marché a accordé à AWS des taux de croissance et des primes de valorisation plus élevés à AWS Cloud, ainsi qu’à des primes de valorisation plus élevées, tandis que le cours de l’action d’Apple a subi des pressions malgré de solides résultats de résultats. ● $AAPL -1,4 % 💰 [Bénéfices positifs] Le chiffre d’affaires d’Apple au troisième trimestre atteint un nouveau sommet pour la prochaine phase • Nikkei : Les ventes dans la région de la Chine augmentent, améliorant la performance globale • Le chiffre d’affaires et le bénéfice ont tous deux dépassé les attentes 📌 du marché Capital : les opérations à découvert FINRA représentent 48 %, inchangées par rapport à la moyenne sur 19 jours, continuent de surveiller les fonds de vente à découvert • Divergence de marché : La croissance des services est inférieure aux attentes du marché ● $AMZN +3,9 % 💰 [Bénéfices positifs] Amazon soumet des résultats opérationnels 8-K • La SEC publie l’annonce officielle des résultats, augmentation maximale après les heures d’ouverture supérieure à 10 % • Le PDG déclare : les dépenses d’investissement pour l’année 2026 sont portées à 220 milliards de dollars 🚀 Actualités du secteur : les véhicules autonomes de Zoox reçoivent l’approbation 📰 NHTSA Moment clé : les revenus AWS croissent le plus rapidement depuis 18 trimestres ● $GOOGL -0,9 🚀 % [Mise à jour produit] Gemini RoboticsSK Hynix a progressé de 6,27 % aujourd’hui à 1 173, avec un plus bas intrajournalier de 900 et un plus haut de 1 174. Elle est passée de 900, soit près de 300 $ en une seule journée, soit une augmentation de plus de 30 %.
(1) Données
SK Hynix est actuellement à 1 173,08 $, en hausse de 6,26 % en 24 heures, avec un plus bas intrajournalier de 900,00 et un maximum de 1 174,00, et un chiffre d’affaires de 1,573 milliard. Le 7, la baisse s’est réduite à -1,83 %, et le 30, elle a tout de même baissé à -26,29 %. SUPERTREND montre un support proche de 1 108, le prix ayant dépassé les moyennes mobiles WMA 5/10/20. 900 est le plus bas d’aujourd’hui et un niveau de soutien important pour cette vague de baisse. Le prix est passé directement de 900 à 1 174, avec presque aucun recul tout au long de la journée — une tendance typique du short squeeze.
(2) Pourquoi monte-t-elle ?
Le secteur du stockage s’est collectivement redressé. Le rapport de résultats de Microsoft a stimulé la reprise narrative de l’IA, SanDisk ayant progressé de 47 % en deux jours, Micron passant de 706 à plus de 800, et SK Hynix passant de 900 à 1 174. SK Hynix avait auparavant été vendu en raison d’une proportion excessive de gestion de la valeur totale et de revenus inférieurs aux attentes, mais le rapport financier de Microsoft a prouvé que la demande en IA n’a pas ralenti — les revenus cloud d’Azure ont augmenté de 43 %, dépassant les attentes, et les revenus annuels du cloud ont dépassé pour la première fois les 100 milliards. Le marché a redécouvert que la demande d’infrastructures d’IA est réelle, et que le supercycle des puces mémoire n’est pas encore terminé.
(3) Emplacements clés
Résistance : 1 200-1 220 ; si elle est brisée et maintenue, elle peut continuer à tester entre 1 300 et 1 350. Support : 1 080-1 100 ; si c’est confirmé lors d’un recul, c’est un point d’entrée potentiel pour les haussiers. 900 est le plus bas de ce tour ; s’il retombe en dessous, la structure baissière reprendra sa domination.
(4) Mon jugement
SK Hynix est passé de 900 à 1 174, et SanDisk de 972 à 1 436, tous dans le cadre de la reprise collective de la valorisation dans le secteur du stockage. La zone de résistance 1 200-1 220 est cruciale. Si elle parvient à percer avec un volume accru, ce rebond pourrait continuer vers 1 300-1 350. Si elle est repoussée sous ce niveau, il s’agit peut-être simplement d’une correction technique après un rebond survendu.
900 est le creux à court terme, et 1 200 est le bassin versant. Si elle ne peut pas la dépasser, c’est un rebond survendu ; ce n’est qu’après avoir dépassé que la tendance se redressera. $SKHYNIX
#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations Comme prévu, le fonds spéculatif SALP fondé par le prodige de l'IA de 25 ans, Leopold, a fait faillite, subissant effectivement une liquidation forcée à grande échelle. Pour être honnête, il y a deux mois, j'avais déjà un pressentiment que Leopold n'était pas à la hauteur de Wood Sister, mais je ne pensais pas qu'il partirait si vite. SALP utilisait un effet de levier de 4 fois, et la chute rapide des actions individuelles a rapidement déclenché une crise de marge supplémentaire. Le fonds a liquidé toutes ses positions sur le marché public américain le 30 juillet, transférant l'ensemble à un seul acheteur, Citadel.
Leopold a fondé le fonds éponyme en 2024 après avoir publié un article de 165 pages qui a fait sensation dans le cercle de l'IA, intitulé « Sens de la situation ». Le fonds misait fortement sur une stratégie très haussière axée sur la puissance de calcul et l'infrastructure AGI, et a reçu le soutien de capitaux de premier plan, notamment du fondateur de Stripe. À la mi-2026, la taille des actifs sous gestion du fonds est passée d'environ 225 millions de dollars à plus de 20 milliards de dollars, avec un rendement net cumulé atteignant 439 %. Mais une concentration extrême des positions longues et un effet de levier très élevé ont finalement provoqué une série de faillites en chaîne lors de ce repli du trading lié à l'IA.
En tant que trader professionnel, veuillez consulter le journal d'AsiaFinance du 18 mai. Globalement, il semble qu'il ne comprenne pas bien la couverture, les positions longues et courtes, et qu'il soit assez extrême. Nous avions écrit à l'époque : « Leopold, le trader surestimé, vient de publier un rapport 13F désastreux. En plus d'être long sur la nouvelle puissance de calcul et la transformation des entreprises minières comme CRWV et CLSK, il a lancé des options de vente (put) d'une valeur de 7,46 milliards de dollars sur des géants des semi-conducteurs au premier trimestre 2026. Au 18 mai, ce vaste portefeuille d'options de vente, incluant NVDA, INTC, AMD, AVGO, ORCL, TSM, est très probablement en perte importante sur le papier. » En d'autres termes, il a vendu à découvert trop tôt et a été en retard pour les positions longues.
En rétrospective, Leopold était déjà en difficulté en mai.Signes d’alerte | Derrière la surtension de KAITO, le déverrouillage doublera directement l’approvisionnement
$KAITO
Récemment, beaucoup de gens parlent de KAITO dans ce cercle. Alors que la plupart des pièces IA s’affaiblissaient collectivement, elle a contre-pris la tendance et a réalisé un rallye majeur, avec des gains mensuels atteignant 113,72 %. Les discussions à son sujet sont omniprésentes, et il est facile de se laisser emporter par ce sentiment animé. Mais après avoir calmement lu les données on-chain, débloqué des plans et discuté de divers marchés, je me suis senti assez inquiet.
Au cours des quatre derniers jours, 4,452 millions de KAITO d’une valeur de 5,61 millions de dollars ont été retirés de Binance vers six portefeuilles externes. Certaines voix sur le marché interprètent les grands retraits comme une accumulation haussière par les grands acteurs. Cela semble agréable, mais après avoir connu tant de faux rallyes, je n’ose pas simplement le considérer comme un signe positif. Les gros jetons quittant la plateforme pourraient revenir sur le marché à tout moment dans le futur, posant un risque caché réel au-dessus du prix.
Ce qui est vraiment inquiétant, c’est la pression sur l’offre future de tokens. Au cours des 12 prochains mois, KAITO débloquera environ 241 millions de jetons, soit presque le double de son offre. Plus important encore, le rachat du projet a été suspendu ; les jetons ne sont détenus que et ne seront pas brûlés. Imaginez si des quantités presque égales de jetons affluent sur le marché, peu importe à quel point le sentiment haussier est fervent, il serait extrêmement difficile de résister pleinement à une telle pression de vente. Cette vague de remont a été largement portée par la spéculation narrative de l’IA sur le sentiment ; une fois le sentiment diminué, la pression de l’offre deviendra évidente.
Certaines discussions au sein de la communauté valent également le détour. Il y a désormais de nombreux acheteurs à effet de levier qui s’accumulent sur le marché, et tout le monde a de grandes attentes quant aux récompenses de staking. Cependant, beaucoup ont déjà douté, affirmant que les participants ordinaires n’obtiennent pas nécessairement des rendements stables à long terme sous ce modèle. Beaucoup d’investisseurs en grande pompe préfèrent exploiter leurs positions plutôt que d’accumuler discrètement des positions au compte. Chaque fois que je vois cela, je ressens toujours une prise serrée dans mon cœur.
En regardant la situation du marché, les prix sont tombés en dessous de la moyenne mobile du VWAP, les écarts de volume continuent de diminuer, les entrées de capitaux se sont clairement affaiblis, la pression de vente émerge progressivement, et la liquidité du marché commence à s’assouplir. La plus grande crainte dans un marché fondé sur les émotions est la pression d’achat qui ne peut pas suivre. Une fois l’engouement passé, les reculs arrivent souvent rapidement et avec force.
Je ne nie pas complètement le récit IA de KAITO ; les secteurs chauds peuvent raviver les émotions à tout moment, et le marché n’a jamais de côté absolu. J’ai vu trop de gens se déconcentrer des pics de courte durée, foncer sur un coup de tête, et finir par se faire tirer une leçon de la part du marché.
Face à ces altcoins viraux à court terme, ne vous précipitez pas pour suivre la tendance simplement parce que d’autres en profitent. Peu importe à quel point le récit semble bon, il faut garder les données et la réalité à l’esprit, et le levier doit être géré avec la plus grande prudence. Le marché ne manque jamais d’opportunités ; survivre dans le monde crypto est bien plus important que de saisir une seule poussée.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue [Observation du marché du jour : Bataille de clôture hebdomadaire ! Migration macro de liquidité, retrait des actions technologiques et tarification indépendante des BTC]
1. Actions macroéconomiques à liquidité et technologies : pas une « pompe de trésorerie », mais une « grande migration de capitaux »
Les récents chocs des actions américaines (en particulier le Nasdaq, la chaîne d’IA des semi-conducteurs) et des actions coréennes ont provoqué une grande panique sur le marché, mais il faut voir l’essence sous-jacente de la liquidité :
Le signal clair de la Fed : la décision sur les taux d’intérêt a pleinement confirmé l’arrivée imminente d’un cycle de « politique monétaire lâche ». La liquidité sous-jacente sur le marché n’a pas diminué ; au contraire, des attentes d’expansion sont observées.
La logique derrière le krach des actions technologiques : le krach des actions technologiques est une « bulle de valorisation qui éclate après la réalisation des attentes de liquidité », et non un effondrement macroéconomique. Avant la mise en œuvre de baisses de taux d’intérêt, les fonds choisissent de tirer profit du secteur du matériel technologique, extrêmement saturé et très valorisé.
Tendances futures des actions technologiques : à court terme, les actions technologiques ont besoin de temps pour assimiler les positions piégées à des niveaux supérieurs et entrer dans une « période de déchet » de grande volatilité. Mais à moyen et long terme, tant que les portes du cycle de baisse des taux s’ouvriront, les actions technologiques bénéficieront toujours d’un soutien fondamental, même si la pente des attaques de capitaux ralentira considérablement.
2. Or et BTC : les « deux réservoirs » des fonds refuge
Où sont passés les gros fonds retirés des actions technologiques ? La réponse se trouve sur les marchés de l’or et du BTC :
La certitude de l’or : l’or a à plusieurs reprises atteint de nouveaux sommets, qui sont les prix les plus purs pour la « dépréciation du crédit en dollars » et le « cycle de baisse des taux », absorbant les fonds refuge les plus conservateurs.
La « résilience hardcore » du BTC : Le signal le plus alerte cette fois-ci est que BTC refuse de suivre la chute du Nasdaq. Durant ces jours sanglants du marché boursier américain, BTC a agi comme une ancre stabilisatrice, conservant fermement le fond de fer de 63 500 à 64 000 dollars. Cela indique que BTC abandonne son ancien label de « dérivé d’actions technologiques à fort levier » et commence à absorber la liquidité macroéconomique provenant des actions américaines, démontrant ainsi les caractéristiques indépendantes de couverture et de réservoir de « l’or numérique ».
3. Structure du marché et clôture hebdomadaire : le jugement ultime du fond de fer à 63 500 $
Aujourd’hui, c’est vendredi, et la façon dont le graphique hebdomadaire se clôturera déterminera directement le ton des transactions des principaux acteurs pour la semaine prochaine. La structure actuelle du conseil est exceptionnellement claire :
Le « backtest » est extrêmement sain : le retrait de 66 000 à environ 64 000 implique désormais une diminution du volume et un désendettement tout au long du processus. Il s’agit d’un bon recul technique après avoir franchi le creux de 57k-59k W, avec des positions au comptant extrêmement stables.
Ligne hebdomadaire de vie ou de mort (63 500 $) : Tant que les graphiques quotidiens d’aujourd’hui et hebdomadaires de demain se situent régulièrement au-dessus de 63 500 $, tous les efforts des baissiers seront déclarés en faillite, et la structure haussière à moyen terme se poursuivra parfaitement.
Bulls' Counterattack Horn (65 000 $) : Au-dessus de 65 000 $ (EMA quotidienne sur 50 jours) reste un centre de conversion bull-bear. Un volume captant 65 000 est un signal clair que l’onde principale ascendante droite est en train de redémarrer.
4. Tactiques et directives opérationnelles actuelles
La situation est établie, et le noyau tactique de vendredi est constitué des « contre-attaques défensives », imposant fermement la règle de fer de ne pas être laissé pour compte :
Position Spot Bottom (Absolute Core) : Les puces imbibées de sang que nous avons acquises dans la fourchette de 58 000 à 59 000 sont désormais les actifs les plus sûrs de tout le marché. Les marchés au comptant continuent de maintenir la croyance absolue du « No Sell », peu importe la violence des vagues macro, restent immobiles, attendant que la liquidité envahit le marché des cryptomonnaies.
Tactiques de contrat (acheter bas à gauche, augmenter à droite) :
Achetez bas avec un fond de fer : En cas de forte baisse du volume due aux effets du week-end pendant la journée, 63 500 $ à 64 000 $ restent notre piège tactique long avec un levier extrêmement faible, avec un stop loss fixé à 62 800 $ comme défense ultime.
Conditions pour courir après à droite : ne courez pas après des prix plus élevés le vendredi. Cependant, si le marché montre des mouvements anormaux et que le volume dépasse et reste au-dessus de 65 000 $, il peut directement passer à un suiveur de tendance à droite, en misant sur le début anticipé du rallye de la semaine prochaine. $BTC $ETH $SNDK Après avoir empoché ce 136U hier soir
Mes mains sont légères aujourd’hui
J’ai parcouru ma liste de visionnement
Une position courte est en course, un altcoin rebondit
Mon état d’esprit est complètement différent d’hier
Ne pas se précipiter pour trouver la prochaine proie
Mais observer lentement, pas de précipitation
$SNDK Clôturé la position longue hier
Aujourd’hui, il a inversé et placé une position courte à 14h33
50 fois le levier, pris 2 contrats
Marge 57,3U
Prix actuel 1379, bénéfice flottant 108U
Liquidation à 1568, il restait encore un peu de marge
Sur le graphique d’une heure, une inversion en V depuis le fond du 972
Le volume a augmenté et a augmenté pendant un moment
Vers 1400, cela montre quelques signes de stagnation
Ce métier n’est qu’un éclaireur
Prenez les profits poussés à 1410 pour sécuriser les profits
S’il dépasse 1450, laisse-le se refermer lui-même
Si elle rencontre une résistance puis recule, considérez le 108U comme un profit gratuit
$MMT est la plus folle de la liste de surveillance actuelle
De 0,167 à 0,2749
En hausse de 16 % en une seule journée
Le chandelier est presque vertical vers le haut
Mais ce genre de traction explosive rapide
Ne compte que 8,2 millions de volumes 24 heures sur 24
La force principale peut facilement se décharger et créer une barre de goupille
Ne jamais courir après à 0,255
Si je veux vraiment le toucher
Placez un ordre à cours limité entre 0,22 et 0,23
Attendez un recul et une stabilisation avant de décider
Si elle ne tombe pas, ignore-la simplement
Passer à côté, c’est comme si ça n’était jamais arrivé
$BTC est en train de grinder à 64861
Le MACD d’une heure s’émousse, le volume diminue
Le marché stagne
Les coups indépendants des small caps peuvent tourner à tout moment
Les bénéfices d’hier soir sont déjà verrouillés
La position courte d’aujourd’hui est en cours, les commandes attendent
La plus grosse erreur après des profits continus
Il pense que tu as raison sur tout
Se dépêcher d’ouvrir un autre poste
Cette défaite 128U hier m’a appris une chose
Après avoir gagné de l’argent, la main qui veut ouvrir une nouvelle commande
Il faut le contrôler soi-même
Pas de poursuite de hauts aujourd’hui, pas de nouvelles positions
Réglez le stop loss et laissez tourner
L’objectif d’aujourd’hui est déjà atteint #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges Au cours des deux années de montée rapide de L2, deux questions fondamentales ont persisté dans la communauté Ethereum : L2 érode-t-il continuellement la valeur fondamentale de L1 ? La composabilité globale d’Ethereum s’érode-t-elle progressivement ? La logique de couches précédente d’Ethereum était claire et solidifiée : L1 se concentrait sur la sécurité et la stabilité, servant de fonction de règlement sous-jacente, mais avec des frais élevés et un débit limité ; L2, en tant que couche d’exécution efficace à l’échelle, compensait les lacunes du mainnet par un faible coût et un débit élevé. Cette division des tâches a considérablement élargi l’espace des blocs d’Ethereum mais a aussi fragmenté l’écosystème réseau, transformant Ethereum d’une « chaîne publique complète et unifiée » en une architecture fragmentée et multi-couches. Sur cette base, la communauté Ethereum a examiné la relation sous-jacente entre L1 et L2 au cours des deux dernières années, et une nouvelle phase de reconstruction architecturale est discrètement en cours. D’un côté, L1 brise proactivement sa position initiale en augmentant continuellement les plafonds de carburant, en promouvant des mises à jour sans état et la mise en œuvre de la vérification zkEVM, abandonnant complètement la position conservatrice de « ne servir que de base de règlement » et en renforçant pleinement ses capacités d’exécution et de trafic. D’autre part, la compréhension de haut niveau de la communauté continue d’être itérée : Vitalik a clairement déclaré en début d’année qu’avec la mise à niveau des capacités de montée en échelle native de L1, la feuille de route finalisée il y a cinq ans pour les « solutions de scaling centrées sur L2 » a désormais modifié ses prérequis. Le chercheur Ethereum Barnabé Monnot a en outre proposé que l’industrie redéfinisse la division de valeur à long terme entre L1 et L2, en se concentrant sur trois questions clés : la position de valeur à long terme de L2, la compression extrême de la finalité des transactions, et après la mise en place du système de preuve, L1 pourrait évoluer vers son propre Rollup. Bien qu’il n’existe pas encore de protocole définitif, ces points de vue offrent une nouvelle perspective centrale pour la fin de partie de l’architecture Ethereum. En fin de compte, le dilemme central d’Ethereum aujourd’hui ne concerne plus simplement les « incréments d’expansion », mais comment redéfinir les limites des droits et responsabilités entre les couches L1, L2, exécution et règlement après que les transactions, actifs et états utilisateurs soient entièrement décentralisés à travers plusieurs environnements d’exécution, construisant un système réseau unifié, collaboratif et fluide.Quand j’ai découvert le Bittensor $TAO en décembre 2023, il était vendu autour de 350 $.
À cette époque, le meilleur sous-réseau informatique était SN27, mais il a maintenant été mis hors service et remplacé par un meilleur sous-réseau.
Le minage de SN27 est très simple : il suffit d’ajouter un GPU que vous avez loué quelque part, et les validateurs vérifieront aveuglément s’il s’agit bien d’un serveur H200. Les mineurs peuvent tricher en ajoutant de fausses statistiques, comme se déguiser en un autre GPU de plus grande valeur avec une VRAM et une mémoire illimitées.
Un autre sous-réseau est le SN28, qui a également été mis hors service et déclassé, avec pour objectif de prédire les prix du S&P 500. Nous n’avons qu’à louer une instance CPU bon marché, enregistrer plusieurs raccourcis clavier sur le même serveur, et envoyer des chiffres de prix aléatoires.
Au sommet de l’activité minière à l’époque, je réalisais jusqu’à 5 000 $ de bénéfice net chaque jour. Chaque jour est comme ça.
Le minage est facile, mais il y a plein de failles, et la production de sous-réseaux est inutile.
Maintenant, d’ici 2026, je ne pourrai plus miner seul sur le sous-réseau de calcul. Je ne peux pas tromper. Il n’y a aucune vulnérabilité dans les sous-réseaux matures. La marge bénéficiaire est très faible. Les produits génèrent des revenus grâce à des utilisateurs qui les aiment. Devinez quoi ? Le $TAO coûte 185 $.
Le point clé est que le signal que vous recherchez n’est pas le prix $TAO ni le prix alpha du sous-net...... Au lieu de cela, nous devons examiner à quel point l’exploitation minière est devenue compétitive, à quel point les marges bénéficiaires sont étroites, à quel point le produit est utile, et si les gens ordinaires peuvent l’utiliser.
Si les sous-réseaux apportent un travail utile, cela signifie que le protocole fonctionne comme prévu : une blockchain de preuve de travail utile.
Je pense que Bittensor est bien meilleur qu’avant. Oublie toutes ces blagues que je poste, parce que tu es trop fou. Quand je suis optimiste et que tu penses que les prix vont s’effondrer, pense-y simplement...... Ça vient de s’améliorer.Le rallye agressif des actions américaines ce soir a conduit beaucoup à penser que Micron était le principal moteur, mais en réalité, c’est l’activité cloud de Microsoft qui était en hausse, avec NBIS toujours en tête des hausses.
Il y a une logique importante derrière ces deux points : premièrement, Microsoft maintient un bon flux de trésorerie tout en investissant dans des centres de données ; deuxièmement, la capacité de monétisation de son activité cloud IA entre sur une trajectoire positive.
Ce soir, Amazon mérite également d’être très attentive. En ce moment, les investisseurs surveillent si les grandes entreprises d’IA maintiennent un flux de trésorerie positif dans les investissements en IA — c’est la priorité absolue. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % en #财报观察员 après les heures d’ouverture : les revenus de Microsoft Cloud dépassent les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont faibles—L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? #财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ?
L’histoire IA entre-t-elle dans la phase d’acceptation ?
Le chiffre d’affaires cloud de Microsoft a dépassé les 100 milliards, tandis que Meta fait face à une pression sur les prévisions. Je pense que cette comparaison est plus intéressante que de simplement regarder le cours de l’action.
Auparavant, le marché spéculait sur l’IA :
« Celui qui dépose l’IA est l’avenir. »
Mais maintenant, l’argent commence à se refroidir :
L’IA est-elle vraiment la tendance, ou est-ce une entreprise capable de générer réellement des profits ?
Microsoft a prouvé une chose :
Si l’IA peut être combinée avec le cloud et les services d’entreprise, elle peut effectivement générer de la valeur commerciale.
Les problèmes de Meta rappellent également au marché :
Un investissement massif ne signifie pas un profit immédiat ; cette concurrence en IA ne concerne pas seulement la technologie, mais aussi la trésorerie et les capacités de mise en œuvre commerciale.
Mon avis :
L’IA ne s’arrêtera pas ; elle passera seulement à l’étape suivante.
Dans les premières années, c’est une question d’imagination ; dans les années à venir, c’est une question d’exécution.
En réalité, le monde de la crypto est pareil.
Chaque marché haussier a de nouvelles histoires, mais ce qui reste au final ne sont souvent pas les cris les plus forts, mais des projets qui ont vraiment des utilisateurs, des revenus et de la valeur.
Je pense que les opportunités futures subsistent, mais le marché deviendra de plus en plus sélectif.
Amis avec le temps, l’avenir est prometteur.
@OKX planète
Ce qui précède ne représente que des opinions personnelles et ne constitue pas un conseil en investissement.$ZEC 1. Aperçu des mises à niveau Ironwood Zcash a activé avec succès la mise à niveau du réseau Ironwood (NU6.3) le 28 juillet à la hauteur de bloc 3 428 143. Contenu principal : · Fermer définitivement l’ancien pool de confidentialité d’Orchard, ne plus accepter de nouveaux fonds · Environ 3,6 millions de ZEC (d’une valeur d’environ 1,8 milliard de dollars) doivent être transférés vers le nouveau pool d’Ironwood · Introduction du mécanisme « tourniquet » : les fonds quittant l’ancien pool ne peuvent pas dépasser le total des dépôts vérifiés, et les jetons contrefaits seront piégés de façon permanente dans l’ancien pool · L’offre totale de la ZEC peut être vérifiée localement de manière indépendante, actuellement à 16 848 458 jetons. La cofondatrice de Zcash, Zooko Wilcox, a confirmé que n’importe qui peut vérifier localement la fourniture de la ZEC via ordinateur, et qu’il n’y a pas d’émission secrète. 2. Prix actuel du marché : ZEC se négocie actuellement à environ 471-472 $, en hausse de 2,5 % en 24 heures, avec une capitalisation boursière d’environ 7,9 milliards de dollars. Avant la mise à niveau, la ZEC était montée à environ 560-575 $, mais est rapidement retombée dans la fourchette de 466-470 $ après la mise à niveau, avec une correction cumulative d’environ 18 %. Actuellement, la ZEC est passée en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours (environ 495 $) et de la moyenne mobile sur 100 jours (environ 484 $), ce qui met à l’épreuve un soutien à long terme plus critique. 3. Facteurs clés pour les positions longues et baissières : points forts du marché haussier · Crise de confiance centrale résolue : vulnérabilité « remplacement illimité » corrigée par Ironwood, intégrité de l’approvisionnement ZEC vérifiable de manière indépendante, logique narrative à long terme restaurée ·📊 [Pics de puces en chaîne et zones chaudes qui se nettoient]
$ZEC Actuellement, il fluctue entre 462 et 472 $. Après avoir atteint un pic de 575 $ à la mi-juillet, il a reculé d’environ 18 %. En tant que marché avec une liquidité plus faible que Bitcoin, ZEC a tendance à réagir de manière excessive dans les deux sens lorsque les résultats des tests de support sont clairs.
🔺 Niveaux de résistance : 472 $ est la première résistance à la moyenne mobile à 100 jours ; Il faudra 4 heures pour que la fourchette de prix de 478 à 480 $ soit clôturée au-dessus et confirme un rebond ; 495-500 $ correspond à la résistance double à la moyenne mobile sur 50 jours et à la ligne de Fibonacci de 0,786 ; 550 $ est la principale résistance à moyen terme, et après une rupture, 636 $ peuvent être visés ; 800 $ est une forte résistance à long terme.
🔻 Soutien inférieur : 462-470 $ est le support local actuel, coïncidant avec le retracement de Fibonacci de 0,618 à 469,76 $ et la limite inférieure du canal baissier ; 450 $ est un niveau de support clé ; 411 $ chevauche la zone de support EMA de 200 jours ; 300 $ est un objectif potentiel si 450 et 411 chutent tous deux.
🐋 [Mouvements des teneurs de marché en chaîne]
Le comportement de la baleine est un mélange de comportement haussier et baissier. Le 2 juillet, l’adresse baleine « 0xf56 » a acheté 9 663 ZEC (4,02 millions de dollars) sur HyperLiquid à un prix moyen de 416 dollars, tout en détenant une position longue à deux fois plus de 12 009 ZEC (5 millions de dollars). Une autre baleine a déposé 10,12 millions de dollars dans HyperLiquid et a ouvert 8,1 millions de dollars en positions longues à deux fois plus levées (20 338 ZEC), actuellement non réalisées à 135 000 dollars. Le ratio long-short de la ZEC est passé à 1,05, indiquant un sentiment haussier du marché.
Mais les ours sont aussi actifs. Un whale a encaissé 22,61 millions de dollars sur huit ventes en environ un an et demi, détenant actuellement 230 100 ZEC (valeur marchande d’environ 126 millions de dollars), avec des revenus totaux dépassant 150 millions de dollars. Cette position a connu une baisse de plus de 50 % des livres en 2025. Une fois la position longue d’un trader de haut niveau éliminée, cela peut provoquer une ruée.
📈 [Facteurs positifs]
· 💰 Activation officielle de la mise à niveau Ironwood : Le 28 juillet, hauteur de bloc 3 428 143, a activé la mise à niveau Ironwood, introduisant une piscine de confidentialité et un mécanisme de tourniquets officiellement vérifiés pour garantir l’intégrité de l’approvisionnement. La ZEC a augmenté d’environ 4 % le jour de la mise à niveau.
· 🏦 Les principales institutions sont clairement optimistes : Multicoin Capital a accumulé une part significative de l’offre ZEC, et ses partenaires la qualifient de « l’échange le plus évident de 2026 » et « la version privée du Bitcoin ». Forbes a inclus ZEC dans sa liste des meilleurs actifs crypto pour 2026. Grayscale Zcash Trust reste le seul produit parmi les comptes de courtage américains à offrir une exposition pure à la ZEC.
· 📉 Rebond survendu et support technique : Le rebond a rebondi d’environ 29 % depuis le creux de juin à 362 $. Le RSI montre une divergence haussière. La carte thermique de liquidation de Binance montre qu’il y a environ 4,42 millions et 6,27 millions de dollars en positions courtes à 488-491 dollars et 498-500 dollars respectivement, en attente de liquidation.
⚠️ [Facteurs négatifs]
· 📉 Structure des prix sous pression globale : la ZEC est tombée en dessous des moyennes mobiles à 50 et 100 jours. Depuis le pic de mi-juillet à 575 $, elle s’est corrigée d’environ 18 %, formant des sommets plus bas et des creux plus bas. Le RSI autour de 43 n’est pas encore entré dans la zone de survente, ce qui indique que le potentiel de baisse n’a pas été complètement épuisé.
· 🏛️ Géopolitique et vents contraires macroéconomiques : reprise du conflit entre les États-Unis et l’Iran, les prix du pétrole approchant les 100 $ faisant monter les attentes d’inflation, continuant de supprimer les actifs à risque. Bien que les deux camps aient suspendu leurs attaques, le cessez-le-feu restait fragile. Le ZEC, en tant qu’actif à haute valorisation bêta, est très sensible aux risques macroéconomiques.
· 🔥 La migration forcée de 1,8 milliard de dollars provoque une pression de vente : la modernisation d’Ironwood a forcé environ 3,6 millions de ZEC (d’une valeur d’environ 1,8 milliard de dollars) à passer de l’ancien bassin Orchard au nouveau pool. Un grand nombre de jetons peuvent être transférés vers des plateformes d’échange contre de l’argent liquide pendant le processus de migration. $ZEC chuté de 4,8 % dans les 24 heures suivant l’activation de la mise à niveau. $ZEC #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir devient un nouveau point fort. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % après les heures d’ouverture #财报观察员 : Le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, mais les directives de Meta font défaut — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? 🐋 Whale SKHX long position, inversion profonde du V, bénéfice non réalisé de 6,44 millions !
37 000 commandes longues (43 millions) ont récupéré tout terrain perdu, et le prix de SKHX a fortement rebondi.
💡 Après une volatilité extrême, le sentiment s’est fortement redressé et les positions courtes ont été liquidées, stimulant le marché. Cependant, avec des positions longues massives atteignant le seuil de rentabilité, le haut pourrait faire face à une pression de vente par prise de profits.
⚠️ Stratégie : Méfiez-vous de la tactique « rentrez et puis larguez » ! Ne courez pas aveuglément après les sommets ; concentrez-vous sur les niveaux de résistance au rebond pour le support ; le trading du côté droit est plus fiable.
#SKHX #巨鲸 #交易复盘 SanDisk (SNDK) revue complète : dernières tendances, fluctuations du marché, fondamentaux, logique haussière/baissière + niveaux clés (au 30/07 clôture heure de l'Est)
1. Données clés récentes du marché (30 juillet heure de l'Est)
Prix de clôture : 1279,96 USD, forte hausse journalière de +25,99%
Fourchette intrajournalière : ouverture 1135,01, plus haut 1285,48, plus bas 1124,00
Volume : 24,4 millions d'actions, valeur échangée 29,869 milliards USD, rotation 16,69%, rebond technique sur volume élevé après survente
Revue du mouvement par phase :
Plus haut historique : 2354 USD (juin), repli maximal proche de 46 %;
Chute brutale de 11 % le 27/07 → nouvelle chute de plus de 20 % le 29/07 avec un plus bas à 998 USD → rebond violent de 26 % le 30/07, réparation technique après survente extrême;
Hausse annuelle globale toujours élevée à plus de 480 %, gain annuel multiplié par plus de 32 fois, action cyclique majeure en forte tendance haussière
Valorisation : PER TTM de 43 fois, toujours bien au-dessus de la valorisation raisonnable du cycle de stockage (8-15 fois), la bulle de valorisation n’est pas encore totalement dissipée
Dates clés : publication du prochain rapport trimestriel le 6 août, principal catalyseur à court terme TradingVie...
2. Raisons complètes de la forte chute puis du rebond puissant ces derniers jours
(a) Causes des fortes baisses des deux jours précédents (vente collective sectorielle)
Réalisation massive de profits en zone haute + anticipation d’un pic cyclique (facteur clé)
Hausse spectaculaire de plusieurs dizaines de fois en début d’année, capitaux concentrés au maximum ; anticipation du marché que la hausse des prix NAND touche à sa fin : au troisième trimestre, prix contractuels NAND en hausse de seulement 10 % à 15 % par trimestre, contre plus de 55 % au deuxième trimestre, ralentissement marqué de la croissance des résultats, capitaux vendant à l’avance pour sécuriser les profits.
Peur d’un excès de capacité à long terme
Samsung et SK Hynix augmentent la production de NAND 3D, consensus institutionnel : surproduction globale NAND en 2027, baisse des prix de la mémoire flash, fin du cycle haussier du stockage.
Impact négatif du remplacement par stockage national
ChangXin Technology lève des fonds pour expansion, Yangtze Memory Technologies (YMTC) gagne des parts sur le marché des SSD entreprise pour serveurs AI domestiques, pression sur les géants étrangers du stockage, prime de valorisation effacée.
Faiblesse du marché tech US + effet de panique sur options à gamma négatif
Correction du Nasdaq et de l’indice semi-conducteurs, secteur stockage à bêta élevé chute plus que le marché ; prix cassent plusieurs supports, teneurs de marché vendent passivement, accélération de la chute jusqu’au seuil psychologique de 998 USD.
(b) Logique du rebond violent de 26 % le 30 juillet
Survente technique profonde à court terme, rebond nécessaire
Repli cumulé sur deux jours de plus de 35 %, RSI en zone de survente extrême, capitaux acheteurs de fond et spéculateurs court terme entrent massivement pour jouer le rebond ; seuil des 1000 USD attire des capitaux long terme très solides.
Fondamentaux industriels toujours solides, prix spot toujours en hausse
Prix spot des puces NAND maintiennent leur hausse au troisième trimestre, mais à un rythme ralenti, pas de baisse ; capacité NAND de Kioxia + SanDisk majoritairement verrouillée par contrats long terme avec fournisseurs cloud, stabilité des revenus et profits, chute excessive par rapport aux fondamentaux.
Redressement général du Nasdaq, secteur AI et calcul intensif en reprise
Nvidia, AMD et autres leaders AI stoppent leur chute et remontent, appétit pour le risque revient, capitaux retournent vers la semi-conducteurs à forte élasticité.
Effet d’attraction des options à l’exercice
1500 USD est le point de douleur des positions call les plus importantes, teneurs de marché motivés à pousser le cours à court terme vers ce niveau.
3. Analyse des forces et faiblesses fondamentales de l’entreprise (spécialisée en NAND pur)
Logique de soutien positive
Structure commerciale en amélioration continue, stockage AI entreprise moteur de croissance
60 % du chiffre d’affaires provient des SSD serveurs AI data center, contrats long terme avec Amazon, Microsoft, Google, 60 % des volumes livrés à prix verrouillés, forte protection contre la volatilité cyclique NAND ; marges en hausse sur stockage embarqué et edge industriel ; activités à faible marge comme clés USB et cartes mémoire en contraction.
Exploitation légère en actifs, meilleure résistance cyclique que Samsung, Micron, Hynix
Coentreprise avec Kioxia pour fonderie, pas besoin d’assumer seul les coûts de construction de plusieurs milliards ; capacité flexible en phase baissière pour contrôler la production et maintenir les prix, fourniture stable en phase haussière, dépenses d’investissement maîtrisées, trésorerie abondante.
Situation financière extrêmement saine
Trésorerie nette positive, aucune dette à intérêt ; programme de rachat d’actions de 6 milliards USD lancé ; bénéfice par action au dernier trimestre de 23,41 USD, largement supérieur aux attentes (+60 %), marge brute atteignant jusqu’à 78 %, forte flexibilité bénéficiaire Sina Finance.
Barrière de marque mondiale solide sur stockage grand public
Parts de marché mondiales élevées sur cartes SD, SSD portables, clés USB, pouvoir de fixation des prix en circuits physiques difficilement contesté par marques génériques ou de niche.
Risques clés à moyen et long terme
Destin cyclique : plafond du cycle haussier des prix NAND proche
Demande en électronique grand public (smartphones, PC) toujours faible, seule la demande AI ne peut absorber durablement la nouvelle capacité ; après 2027, offre NAND excédentaire, baisse des prix impactera directement revenus, marges et cours.
Technologie de stockage AI haut de gamme en retard sur les trois leaders
Samsung et Hynix en avance sur SSD entreprise haute vitesse et empilement de couches, SanDisk progresse lentement sur les parts de marché du stockage haute performance.
Pénétration continue du stockage national comprimant les parts étrangères. Tout le monde, le marché d’hier soir était comme une fusée ! 🚀 Le sentiment du marché est instantanément passé de « peur de la récession » à « se précipiter pour rebondir », engloutissant tout pessimisme d’un seul coup ! Aujourd’hui, passons en revue ce renversement extrême et voyons où 👇 📊 est passé tout l’argent. [Faits forts du jour] 💰 $SOXL bondi de 33,9 %, le volume des échanges a explosé à 410 millions ! 📉 L’indice de peur du VIX a chuté de 17,00 29 % en une seule journée, tombant à 17,08 📈. Le Nasdaq a bondi de 3,30 %, et le S&P a gagné 1,68 % 🪙 $BTC 64 805 (+1,34 BTC) 64 805 (+1,34 ETH 1 924 (+0,77 %) 🔍 1. La vague de panique recule — qui nage maigre ? Le VIX s’est évaporé de près de 20 % en une seule journée — ce n’est plus une simple correction, mais un renversement brutal du sentiment ! Les ETF semi-conducteurs comme SOXL, qui prennent du prix sur triple levier, ont grimpé, tandis que des tokens chip-mapés comme MU et $SKHYNIX ont collectivement explosé massivement. L’argent chaud se précipite sans retenuance dans le récit matériel IA ! Lorsque l’indice de la peur retombe à 17, le marché préçonne une récession plutôt qu’un atterrissage en douceur + une révolution technologique. Mais une baisse de 17 % en une journée est en soi un avertissement : l’optimisme arrive trop vite, comme une 🌪️ ⚔️ tornade. 2. Attaque surprise du yen, paysage macroéconomique qui change discrètement La Banque du Japon est intervenue à nouveau sur le marché des changes, le yen ayant bondi en une seule journée, marquant son plus grand gain en plus de deux ans, perturbant les échanges d’arbitrage. Cependant, l’indice du dollar américain n’a $DXY augmenté que légèrement de 0,10 %, indiquant que le capital n’a pas afflué dans le dollar comme refuge sûr. Or GLD (+).$BTC ## Analyse BTC 31/7
**Direction : biais neutre à court terme avec biais baissier, sans poursuite de 🧊 rebonds **
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Le prix actuel est **environ 64 750 $**, en hausse de 2 % en 24 heures, mais cette hausse est malsaine — tout le réseau a explosé au cours des dernières 24 heures, avec **1,47 milliard de dollars**** explosant, dont 62 % étaient des liquidations forcées sur des vendeurs à décre. Pour faire simple : ce n’est pas que les haussiers sont forts, mais que les ours sont écrasés.
Ce n’est pas une hausse due à l’achat actif, mais un timbre baissier. La pérennité de ce rebond est souvent discutable.
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L’aspect macro est le vrai thème principal.
Le rapport H1 récemment publié par Binance Research : Le BTC a chuté **32 %** au premier semestre de l’année, clôturant négativement pour le troisième trimestre consécutif. Les ETF ont enregistré un record de sorties nettes de **4,5 milliards de dollars** tout au long du mois de juin, l’IBIT de BlackRock représentant plus de 75 %. Encore plus impressionnant, **10,83 millions de BTC sont actuellement en pertes flottantes**, avec seulement 9,22 millions encore en bénéfice — c’est la première fois dans ce cycle que les pertes dépassent les bénéfices.
Du côté de la Fed, le marché a anticipé une probabilité de 80 % d’une hausse des taux en décembre. Le nouveau président Warsh s’est concentré sur l’inflation depuis ses débuts, sans parler de l’emploi.
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Les aspects techniques ne sont pas non plus impressionnants. Le RSI 52,7 est neutre mais faible, avec le MACD toujours en alignement baissier. Indice de peur et de cupidité **28**, zone de peur. Le support clé est à 64 005 $ (SMA sur 50 jours + Kijun d’équilibre Ichimoku) ; si elle est dépassée, regardez 62 600 $. La résistance à 65 000-65 300 $, et au-dessus de 66 000 $, est le défi difficile.
Il y a aussi eu un facteur positif à court terme : l’ETF vient de mettre fin à une série de sorties de 10 jours, avec **222 millions de dollars** entrant jeudi. Mais les données d’une seule journée ne suffisent pas à indiquer un renversement de tendance.
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**Conclusion : Attends, ne cours pas après. **
Ce rebond a été stimulé par les vendeurs à découvert qui ont fait perdre leurs positions, et non par des achats directs avec de l’argent réel. 64 000 $ est la bouée de sauvetage ; une fois cassée, attendez 62 000 à 63 000 $ avant de participer. Si le prix dépasse 65 000 $ et que le volume est confirmé, alors envisagez de le poursuivre.
Binance Research donne un avis notable : **Le quatrième trimestre 2026 pourrait être la fenêtre la plus basse pour cette manche**. Mais ce n’est que fin juillet, donc il reste encore du temps — dépensez de l’argent avec parcimonie.🌍 Global Macro Express | 31 juillet : La Réserve fédérale reste « belliciste », les marchés mondiaux entrent dans un mode de forte volatilité
Hier soir, le thème principal des marchés financiers mondiaux était singulier — bien que la Réserve fédérale ait maintenu les taux d’intérêt inchangés, sa position était plus modérée et belliciste que ce que le marché attendait.
Le marché s’attendait à de nouvelles baisses de taux cette année, mais la Fed a déclaré que l’inflation devait toujours être surveillée, et d’importants désaccords politiques sont apparus en interne, provoquant une hausse rapide des rendements des obligations du Trésor américain et mettant en danger les actifs sous pression à court terme.
📈 Performance du marché boursier mondial :
• 🇺🇸 Les actions technologiques américaines ont montré une volatilité significative, avec une différenciation dans le secteur de l’IA. Les résultats de Microsoft, plus forts que prévu, ont poussé le Nasdaq à rebondir ; Par ailleurs, certaines actions concept de puces et d’IA ont montré des performances plus faibles, les fonds accordant plus d’attention à la qualité des bénéfices des entreprises qu’aux simples histoires d’IA.
• 🇪🇺 Les marchés boursiers européens restent globalement résilients, mais le marché attend encore davantage de données économiques américaines pour confirmer cette orientation.
• 🇯🇵🇰🇷 Le sentiment du marché asiatique reste prudent ; le Japon, la Corée du Sud et certaines actions technologiques asiatiques ont été affectées par des ajustements du secteur des semi-conducteurs, entraînant une baisse de l’appétit pour le risque.
💰 Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ?
Actuellement, la crypto est encore dans une phase macroéconomique.
Lorsque les rendements des bons du Trésor continuent de monter et que le dollar reste solide, la liquidité du marché tend à se resserrer, provoquant une volatilité à court terme des actifs à risque comme le BTC et l’ETH.
Cependant, si l’inflation américaine continue de se refroidir et que les attentes de politique politique en septembre reviennent à s’assouplir, les actifs à risque pourraient encore regagner un avantage en capital.
📌 L’objectif actuel du marché comprend :
Si les données économiques américaines continueront de soutenir un refroidissement ;
Les rendements des bons du Trésor américain vont-ils continuer à grimper ?
Si les rapports de résultats technologiques américains peuvent continuer à stimuler l’appétit pour le risque du marché ;
Le BTC et l’ETH peuvent-ils conserver un support clé sous la pression macroéconomique ?
En résumé :
La Fed n’a pas augmenté les taux, mais plus important encore que de « ne pas augmenter les taux », elle n’a pas donné au marché les signaux accommodants qu’il souhaite. À court terme, la volatilité des marchés mondiaux restera élevée. Contrôler les positions et attendre patiemment la confirmation de la tendance est plus important que de courir aveuglément après les gains.
Le contenu ci-dessus est uniquement destiné à l’analyse de marché et ne constitue aucun conseil en investissement.
#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort # $BEAT La contradiction centrale actuelle est la suivante : le 1er août, environ 21,25 millions de jetons (représentant 6,9 % de la circulation, pour plus de 70 millions de dollars) n’ont pas encore été débloqués, mais le marché montrait des signes de ralentissement après avoir bondi d’environ 3,9 à la veille du déblocage, provoquant une forte division entre haussiers et ours.
Du point de vue factuel du marché, le BEAT est rapidement rebondi de 2,45 à environ 3,9, avec des gains à court terme entrant dans la zone de trading auparavant concentrée. Après plusieurs tentatives à 3,9 dans le graphique de 15 minutes, il n’a pas réussi à franchir efficacement, indiquant une véritable pression de vente à ce niveau, et le potentiel à la hausse n’est pas sans résistance.
Classement des facteurs moteurs : Les événements de déblocage sont actuellement la plus grande variable d’offre et de demande. Les 21,25 millions de nouveaux jetons en circulation représentent une pression potentielle de vente considérable ; Deuxièmement, le sentiment est le facteur. Le rallye avant le déblocage affecte déjà les positions courtes stop-loss et les rythmes d’entrée, donc la structure des positions s’ajuste déjà passivement.
Scénario positif : Si les jetons débloqués ont été digérés à l’avance ou si les détenteurs choisissent de ne pas vendre, une fois la concentration actuelle de stop loss à découvert proche de 3,9 balayée, le prix peut grimper rapidement. La condition déclenchante est que, dans les 24 heures suivant le déblocage, le volume important de transferts on-chain soit inférieur aux attentes, et que 3,9 soit effectivement cassé et stabilisé. La variable observable est le flux on-chain de l’adresse de déverrouillage. Le signal d’expiration est le transfert à grande échelle vers la plateforme après le déverrouillage.
Scénario à la baisse : Si les jetons débloqués sont concentrés et combinés à une prise de profit proche de 3,9, le prix peut rapidement retomber dans la zone de support 3,4-3,5. Dans un sentiment extrême, tester autour de 3,0 n’est pas exclu. La condition déclencheuse est une forte accumulation sur chaîne après déblocage et une augmentation significative du volume de vente au comptant. Observez des variables telles que les variations de profondeur le jour du déblocage et la direction des taux de financement. Un signal d’échec est qu’après le déblocage, le prix grimpe rapidement et dépasse 4,0.
Détermination de la condition de défaillance : Si un ordre d’achat anormalement élevé survient le jour du déblocage, absorbant directement la pression de vente, ou si l’appétit global du marché pour le risque augmente soudainement et que les actifs à forte volatilité remontent en parallèle, la logique baissière actuelle doit être réévaluée.
La variable la plus importante à surveiller dans les prochaines 24 heures : débloquer la direction des transferts sur la chaîne d’adresses, si le 3,9 peut effectivement franchir la percée, ainsi que la coordination volume et prix du premier chandelier de 4 heures après le déblocage.
#比特币与纳指相关性大幅下降 : Independence or Illusion #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fortLe cours de l’action de Microsoft a lancé une contre-attaque puissante et puissante. Le gain de clôture ce jour-là était fixé à 15,5 %. Bien qu’il s’agisse seulement du quatrième plus grand gain en une seule journée de l’histoire de l’entreprise, compte tenu de son ampleur massive, l’impact réel de ce rallye fut sans précédent, la valeur boursière ayant grimpé de 450 milliards de dollars, réécrivant directement le record de croissance de la capitalisation boursière en un jour pour les actions américaines. Le précédent détenteur du record était Nvidia, qui a enregistré une augmentation quotidienne de 440 milliards de dollars le 9 avril 2025. Cette montée survenait à un moment plutôt délicat. La veille seulement, le cours de l’action de Microsoft était embourbé, avec une baisse cumulée d’environ 19,3 % cette année. L’enthousiasme des investisseurs pour le secteur de l’IA s’est nettement refroidi, et le marché est rempli d’un sentiment de déception. Du jour au lendemain, Microsoft a réduit ses pertes à 5,8 %, comblant presque le vide qui durait depuis six mois. Le moteur principal de ce renversement du sentiment du marché vient du rapport de résultats de Microsoft, qui vient de paraître. Bien que les données précises n’aient pas été révélées dans cette newsletter, la réponse du marché a clairement dépassé les attentes, notamment dans l’évolution de la commercialisation de l’IA, dissipant plusieurs problèmes auparavant craints. $MSFT Ces derniers mois, les actions concept d’IA ont généralement performé faiblement, et le marché a commencé à se demander si de telles dépenses d’investissement en capital massives peuvent générer des rendements correspondants. Le récent rapport financier de Microsoft sert de pilule rassurante, rassurant les investisseurs que l’histoire de l’IA ne se limite plus à la course à la puissance de calcul, mais se transforme désormais en revenus et bénéfices tangibles. Cependant, une augmentation de 15,5 % en une journée semble difficile à expliquer uniquement par la performanceLe $SPCX de Musk a obtenu un contrat de 1,6 milliard de dollars pour la Space Force, ce qui est positif pour SPCX, mais il est davantage axé sur le moyen et long terme, et pourrait ne pas conduire directement à des pics soutenus à court terme.
SpaceX sera responsable de 18 missions de lancement Falcon 9, qui se poursuivront jusqu’en 2027, ce qui valide une fois de plus la stabilité des ordres gouvernementaux.
J’ai trois points de vue principaux :
Tout d’abord, c’est un point positif fondamental.
Les commandes gouvernementales augmentent non seulement les revenus, mais renforcent également le statut de SpaceX au sein du système spatial de sécurité nationale américain, où la fidélité des clients est généralement élevée.
Deuxièmement, les cours des actions à court terme ne sont pas forcément basés uniquement sur des contrats.
Actuellement, le marché se concentre toujours sur les valorisations post-IPO, la levée prochaine du lock-up, et le premier rapport de résultats. Si ces facteurs exercent une pression de vente, les aspects positifs du contrat peuvent être partiellement compensés.
Troisièmement, je suis plus optimiste quant au moyen et long terme.
Avec les commandes gouvernementales, Starlink et Starship qui continuent d’avancer, les sources de revenus de SpaceX deviennent de plus en plus diversifiées. Si les résultats des trimestres à venir sont obtenus, ce contrat deviendra un actif important soutenant les évaluations.
Ma stratégie :
À court terme : Ne courez pas après le haut uniquement à cause d’une seule tendance positive ; observez si elle peut franchir les niveaux clés de résistance avec un volume accru.
Moyen et long terme : Si vous êtes optimiste quant au secteur spatial commercial, de telles commandes gouvernementales renforceront continuellement l’avantage concurrentiel de SpaceX, et chaque retrait mérite d’être surveillé.
SpaceX se transforme progressivement d’une entreprise spatiale en une partie intégrante de l’infrastructure spatiale américaine. Cela peut être encore plus significatif pour une valorisation à long terme que le montant d’un seul contrat.
#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps Du jour au lendemain, le discours s’est complètement inversé, les rapports financiers prouvant que l’IA peut être rentable. Les services cloud des quatre principaux fournisseurs cloud ont tous connu une croissance plus rapide que prévu, et même Amazon, qui a augmenté ses dépenses en capital, a bondi de 10 points dans les échanges en dehors des heures d’ouverture.
Le $XAAPL d’Apple prévoit également que les coûts de stockage continueront d’augmenter après le trimestre de septembre. Le fonds Leopold, le plus grand acheteur endetté en stockage, a également été liquidé. Du côté macroéconomique, combiné au taux mensuel PCE négatif en juin et au ralentissement de la croissance du PIB, la pression pour augmenter les taux d’intérêt s’est atténuée.
Est-ce donc un rebond ou un renversement ? Continuons à regarder. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % en #财报观察员 après les heures d’ouverture : les revenus de Microsoft Cloud dépassent les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont faibles—L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? Les actifs mondiaux sont en hausse, mais le BTC reste inchangé. SNDK a bondi de 34 % en une journée, MSFT a augmenté de 15 % et QQQ a rebondi de 3 %. Le rapport de résultats de Microsoft a conduit le marché à croire que l’IA n’est pas un gouffre sans fond pour brûler de l’argent, et les données PCE ont également atténué les craintes de hausses de taux d’intérêt.
Mais qu’en est-il du BTC ? 64 777, amplitude 0,07 %, un chandelier comme un ECG s’est arrêté.
Cette divergence est assez révélatrice. Des attentes de liquidité améliorées profitent théoriquement à tous les actifs à risque, mais tous les fonds affluent vers les actions américaines, laissant BTC sur la touche. Cela montre que la monnaie intelligente croit désormais que les actions américaines sont plus certaines.
J’ai traversé cette étape. Le récit de BTC n’est pas sur la même longueur d’onde que le marché boursier américain — les actions américaines mènent la reprise fondamentale, tandis que BTC attend de véritables injections de liquidité. Avant ça, tout tourne autour du grind.
$BTC $ETH $SOLSignes d’alerte | Derrière la surtension de KAITO, le déverrouillage doublera directement l’approvisionnement
$KAITO
Récemment, beaucoup de gens parlent de KAITO dans ce cercle. Alors que la plupart des pièces IA s’affaiblissaient collectivement, elle a contre-pris la tendance et a réalisé un rallye majeur, avec des gains mensuels atteignant 113,72 %. Les discussions à son sujet sont omniprésentes, et il est facile de se laisser emporter par ce sentiment animé. Mais après avoir calmement lu les données on-chain, débloqué des plans et discuté de divers marchés, je me suis senti assez inquiet.
Au cours des quatre derniers jours, 4,452 millions de KAITO d’une valeur de 5,61 millions de dollars ont été retirés de Binance vers six portefeuilles externes. Certaines voix sur le marché interprètent les grands retraits comme une accumulation haussière par les grands acteurs. Cela semble agréable, mais après avoir connu tant de faux rallyes, je n’ose pas simplement le considérer comme un signe positif. Les gros jetons quittant la plateforme pourraient revenir sur le marché à tout moment dans le futur, posant un risque caché réel au-dessus du prix.
Ce qui est vraiment inquiétant, c’est la pression sur l’offre future de tokens. Au cours des 12 prochains mois, KAITO débloquera environ 241 millions de jetons, soit presque le double de son offre. Plus important encore, le rachat du projet a été suspendu ; les jetons ne sont détenus que et ne seront pas brûlés. Imaginez si des quantités presque égales de jetons affluent sur le marché, peu importe à quel point le sentiment haussier est fervent, il serait extrêmement difficile de résister pleinement à une telle pression de vente. Cette vague de remont a été largement portée par la spéculation narrative de l’IA sur le sentiment ; une fois le sentiment diminué, la pression de l’offre deviendra évidente.
Certaines discussions au sein de la communauté valent également le détour. Il y a désormais de nombreux acheteurs à effet de levier qui s’accumulent sur le marché, et tout le monde a de grandes attentes quant aux récompenses de staking. Cependant, beaucoup ont déjà douté, affirmant que les participants ordinaires n’obtiennent pas nécessairement des rendements stables à long terme sous ce modèle. Beaucoup d’investisseurs en grande pompe préfèrent exploiter leurs positions plutôt que d’accumuler discrètement des positions au compte. Chaque fois que je vois cela, je ressens toujours une prise serrée dans mon cœur.
En regardant la situation du marché, les prix sont tombés en dessous de la moyenne mobile du VWAP, les écarts de volume continuent de diminuer, les entrées de capitaux se sont clairement affaiblis, la pression de vente émerge progressivement, et la liquidité du marché commence à s’assouplir. La plus grande crainte dans un marché fondé sur les émotions est la pression d’achat qui ne peut pas suivre. Une fois l’engouement passé, les reculs arrivent souvent rapidement et avec force.
Je ne nie pas complètement le récit IA de KAITO ; les secteurs chauds peuvent raviver les émotions à tout moment, et le marché n’a jamais de côté absolu. J’ai vu trop de gens se déconcentrer des pics de courte durée, foncer sur un coup de tête, et finir par se faire tirer une leçon de la part du marché.
Face à ces altcoins viraux à court terme, ne vous précipitez pas pour suivre la tendance simplement parce que d’autres en profitent. Peu importe à quel point le récit semble bon, il faut garder les données et la réalité à l’esprit, et le levier doit être géré avec la plus grande prudence. Le marché ne manque jamais d’opportunités ; survivre dans le monde crypto est bien plus important que de saisir une seule poussée.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue L'argent dépensé aujourd'hui sur les calls Microsoft est 7,5 fois celui des puts, 616 millions contre 81,94 millions, aucun autre titre sur le marché n'est aussi déséquilibré.
📡 Données des grosses transactions d'options · séance du 30/7
Données à 14:35 heure de l'Est
【Signal clé】
$MSFT call 465 du 4 septembre, 12,76 millions de dollars, entré à 12:06. 9 895 contrats échangés, alors que le nombre de positions ouvertes à ce prix d'exercice était initialement de 86 — une position entièrement nouvelle.
$MSFT call 470 du 18 septembre, 12,74 millions de dollars, 9 953 contrats, échangés à 10:25.
Le matin, les positions étaient encore concentrées sur les échéances de ce vendredi à 430/435, à midi ces deux transactions ont directement été repoussées en septembre, avec un prix d'exercice relevé à 465–470. Le cours actuel est à 457,8, ce qui revient à parier sur une hausse supplémentaire de 2–3 %.
Dans le même lot, call 510 de mars 2027 sur $MSFT (7,8 millions) assorti de 114 000 actions, la direction n'est pas claire, non inclus dans le calcul ci-dessus.
$LRCX put 340 du 18 septembre vendu pour 45,26 millions, la plus grosse transaction du jour. Cette position avait 16 783 contrats ouverts, aujourd'hui 7 500 ont été échangés, volume inférieur à la position ouverte, c'est un roulement d'anciennes positions. L'action a augmenté de 17 % aujourd'hui, cette protection en valeur intrinsèque est en train d'être démontée, ce n'est pas une nouvelle position vendeuse.
À 14:23, en une seconde, $GLD a vu trois puts en valeur intrinsèque exécutés pour un total de 50,28 millions, prix d'exercice 440/475/500, alors que le prix de l'or est à 376. Ces puts avec un prix d'exercice bien supérieur au cours actuel suivent presque un ratio un pour un avec le sous-jacent, ce sont des structures internes au marché, ce n'est pas un pari sur un effondrement de l'or, la direction n'est pas prise en compte. Dans la même minute, $TSLA put 500 de septembre a aussi 13,95 millions, même configuration.
【Suivi de l'Open Interest】
$MSFT 4/9 C465 : 9 895 contrats imprimés vs 86 existants → nouvelle ouverture
$GLD 18/12 P500 : 2 300 contrats imprimés vs 1 301 existants → nouvelle ouverture
$SMH 15/1/2027 C595 : 1 398 contrats imprimés vs 173 existants → nouvelle ouverture
$SOXX 28/8 P502.5 : 2 250 contrats imprimés vs 0 existants → nouvelle ouverture
$LRCX 7/8 C317.5 : 1 654 contrats imprimés vs 31 existants → nouvelle ouverture
$MSFT 18/9 C470 : 9 953 contrats imprimés vs 10 736 existants → roulement d'anciennes positions
【Indices】
$SPY : primes totales 384 millions, flux nets presque à l'équilibre, reste un léger biais haussier de 6,16 millions ; ventes de calls passées de 25,45 millions à midi à 67,84 millions
$QQQ : primes totales 472 millions, biais net haussier de 63,18 millions, calls achetés dominants à 133 millions
Structure des teneurs de marché SPX : cours 7 426,6, ligne de retournement 7 423,7 — le cours vient de passer au-dessus, la position des teneurs de marché est passée d'une amplification à une suppression de la volatilité. Put le plus dense à 7 300 (254 500 contrats), call le plus dense à 7 700 (155 500 contrats), point de douleur maximal à 7 175
【Dark Pools】
$MSFT : 700 000 actions à 451,35 (316 millions de dollars), 351 000 actions à 451,10, 200 000 actions à 454,50, 200 000 actions à 454,25
$SPY : 500 000 actions à 737,82, 134 000 actions à 738,00, 100 000 actions à 738,82
Les grosses transactions en dark pools indiquent seulement que les institutions échangent de gros volumes à ces prix, la direction n'est pas visible — on utilise le prix imprimé comme référence : tenir au-dessus est un support, casser devient une résistance.
【Radar】
Réponse uniquement à "quel titre regarder", pas à "quand entrer".
Basé sur les cotations à 14:35 ET — si le seuil est déjà dépassé au moment de la publication, on considère un retour en confirmation ; les entrées déjà atteintes sont annulées.
Semi-conducteurs +6,4 % en tête du S&P +1,5 %, S&P à 2,6 % de son plus haut annuel
$MSFT (cours actuel 457,8) condition de déclenchement : franchir 465 et tenir
niveau d'échec : casser 450
premier objectif : 480
$LRCX (cours actuel 295,6) condition de déclenchement : franchir 305,3 (plus haut du jour) et tenir
niveau d'échec : casser 290
premier objectif : 317,5
Ces niveaux clés sont des références de signal, pas des points d'entrée directs.
【Résumé en une phrase】
Cet argent parie sur "une deuxième phase après un gap", mais uniquement au niveau des actions individuelles — les positions Microsoft sont repoussées en septembre avec des prix d'exercice plus élevés, tandis que la protection en valeur intrinsèque sur les équipements semi-conducteurs est démontée ; du côté des indices, ce n'est plus suivi, les flux nets du S&P sont revenus à l'équilibre, les ventes de calls ont plus que doublé, et la position des teneurs de marché vient de passer en mode suppression de volatilité.
Ce n'est pas un conseil en investissement.Cette vague sur le marché boursier américain peut sans aucun doute être qualifiée de classique « Grand Miracle Day ».
Après avoir été submergé par divers facteurs macro-négatifs aux premiers stades, le marché a lancé une contre-attaque violente digne d’un exemple le jeudi 30 juillet.
Voyons à quel point le marché est fou :
➣ Le Nasdaq a bondi de 2,78 %, tandis que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de plus de 8 %.
➣ Les secteurs des puces et de la mémoire sont en effervescence, avec $MU grimpant de 18 %, $SNDK de 26 %, et AMD également de 13 %. Les actions de levier et de semi-conducteurs associées sont complètement en flammes.
➣ Bien qu’il existe des divisions au sein des géants de la tech — Meta a subi un coup dur, chutant de près de 8 %, mais Microsoft a bondi de 15,5 % en une seule journée, sa valeur marchande ayant grimpé de 450 milliards de dollars. Associé au gain rapproché d’Amazon de près de 10 % après les heures d’ouverture, elle a réussi à relancer le marché.
Derrière ce retour désespéré se cache en réalité une résonance portée par des moteurs à double cœur :
D’un côté, l’environnement macro poussa un soupir de soulagement. Les dernières données sur l’inflation se refroidissent réellement, et l’économie globale reste résiliente sans surchauffer, injectant une dose d’adrénaline dans un marché auparavant tendu et transformant les attentes sur la politique monétaire future en optimisme.
En revanche, le déclencheur le plus direct a été le rapport financier « explosif » impeccable de Microsoft.
Non seulement l’activité cloud a dépassé les attentes, mais surtout, elle a utilisé de l’argent réel pour dissiper les craintes du marché d’un « gouffre financier IA sans fond » — d’énormes investissements ont commencé à se traduire en revenus tangibles et en flux de trésorerie libre sain.
Le sentiment du marché, longtemps réprimé, s’est immédiatement enflammé, les actions des semi-conducteurs et des technologies devenant directement les principaux rallyes. On peut dire que ce mouvement haussier a mené à un retour brillant.
#SNDK #MU $AXTI représente AXT Inc., une entreprise de matériaux semi-conducteurs qui développe des substrats semi-conducteurs composés utilisés en IA, 5G, réseaux optiques, centres de données, électronique grand public et technologies avancées de communication. Ses produits sont essentiels pour la prochaine génération de puces haute performance. 🚀
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Alors que l’infrastructure IA, l’expansion 5G et la demande en semi-conducteurs continuent de s’accélérer, $AXTI reste une entreprise à surveiller pour sa technologie des matériaux avancée, sa position stratégique dans l’industrie et son potentiel de croissance à long terme.
#DailyOrbit @OKX中文 Le marché d’aujourd’hui devient enfin intéressant.
Le Bitcoin est désormais autour de 64 700 à 64 800 $, en hausse d’environ 1,5 % en 24 heures, avec un sommet intrajournalier supérieur à 65 000 $. Erbing était de 1 917 $, en hausse de 1,18 %. La nuit dernière, il a atteint un minimum de plus de 63 200 et a commencé à grimper régulièrement tôt le matin.
La force motrice principale de ce rallye n’est qu’une chose : les actions américaines.
Hier soir, les États-Unis ont publié deux points de données : la croissance annualisée du PIB au deuxième trimestre n’était que de 1,5 %, en dessous des attentes ; Cependant, en juin, l’indice des prix PCE de base a chuté d’un mois à l’autre pour la première fois en six ans, la hausse annuelle se resserrant considérablement. Le refroidissement de l’inflation a un peu atténué les inquiétudes du marché concernant les hausses de taux, la probabilité d’une hausse en septembre passant de presque entièrement cotée à environ 60 %.
Un catalyseur encore plus fort a été le rapport financier de Microsoft. Ses bénéfices ont largement dépassé les attentes, le cours de l’action grimpant de plus de 15 %, enregistrant la plus forte augmentation de capitalisation boursière unique à Wall Street en une seule journée. Le Nasdaq 100 a bondi de 3,4 %, et Philadelphia Semiconductor a bondi de 8 %. Le Bitcoin est désormais étroitement lié aux actions technologiques ; lorsque le Nasdaq grimpe, il suit le mouvement.
L’indice du dollar américain a chuté de près de 1 % hier soir, marquant sa plus forte baisse en une seule journée depuis janvier. À mesure que le dollar s’affaiblit, les pancakes libellés en dollars en bénéficient naturellement. L’or a également remonté au-dessus de 4 100 $.
Autre détail : au cours des dernières 24 heures, environ 147 millions de dollars ont été liquidés sur l’ensemble du réseau, avec 92,3 millions en positions courtes liquidées, soit plus de 62 %. Cela indique que ce rebond était en partie dû au « bear stamping » — certaines positions courtes ont été dépassées, et la clôture passive a poussé le prix à la hausse.
Mais il y a quelques éléments qui doivent être pris avec calme.
Premièrement, les données des ETF ne sont pas aussi optimistes. Bien que les ETF Bitcoin aient mis fin à une série de sorties de quatre jours mercredi avec un flux net de 32,11 millions de dollars, tout cela est dû à BlackRock et à l’IBIT seuls — ils ont rapporté 89,83 millions de dollars, alors que Fidelity affichait toujours 43,08 millions de dollars. En juillet, seuls 205 millions de dollars ont été ajoutés aux ETF Bitcoin, marquant le record mensuel le plus bas de l’histoire. Les institutions n’achètent pas massivement, mais ajustent simplement leurs avoirs.
Deuxièmement, Ethereum a légèrement amélioré, avec 343 millions de dollars en juillet, surpassant Bitcoin. La tendance à transférer de l’argent des gros gâteaux vers des gâteaux à deux carrés se poursuit.
D’un point de vue technique, au-dessus du tableau large, 65 150-65 600 est la première résistance ; au-dessus de 65 722 est le précédent sommet. Sous 64 500-64 600, la résistance s’est transformée en support, et en dessous de 63 800 est le résultat net. Le deuxième bing se maintient à 1 935-1 980 au-dessus, tandis que la fourchette inférieure se maintient entre 1 900 et 1 870.
En résumé, le rallye d’aujourd’hui a été stimulé par le réchauffement du sentiment macroéconomique et des actions technologiques, et non par un renversement fondamental de la crypto elle-même. C’est une bonne chose que 65 000 soient revenus, mais il reste incertain qu’il puisse tenir sa position. Ceux qui ont des postes doivent surveiller de près 64 500 et ne pas le briser ; une fois brisé, revenir à l’ancien chemin. Si vous manquez de positions, ne vous précipitez pas dès qu’elle monte ; attendez un recul pour confirmer. $BTC $ETH 7.31 Revue des actualités du marché #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
Le dernier rapport financier montre que le chiffre d'affaires de Microsoft au T4 a atteint 90 milliards de dollars, en hausse de 18 % en glissement annuel, avec comme principal moteur l'activité cloud. Les services cloud comme Azure ont connu une croissance notable, la puissance de calcul AI et les services AI pour entreprises commencent à se traduire en revenus réels. Le message de Microsoft au marché est clair : les investissements en AI sont désormais dans une phase de monétisation commerciale.
De l'autre côté, Meta a réalisé un chiffre d'affaires de 60,8 milliards de dollars au T2, en hausse de 28 %, ce qui semble également impressionnant, mais les points d'attention du marché sont différents. Meta prévoit que ses dépenses d'investissement futures atteindront entre 130 et 145 milliards de dollars, poursuivant ses investissements dans l'infrastructure AI. Parallèlement, le flux de trésorerie disponible est tombé à son plus bas niveau en près de quatre ans.
Pourquoi, alors que les deux misent sur l'AI, le marché émet-il des évaluations totalement différentes ?
La différence clé ne réside peut-être pas seulement dans la technologie, mais dans le modèle commercial.
Microsoft dispose d'un écosystème comprenant Azure, Office et des logiciels d'entreprise, où l'AI peut être directement intégrée aux produits existants, augmentant ainsi la volonté de paiement des entreprises. C'est plutôt une mise à niveau d'un système commercial existant, et non une recherche d'un nouveau modèle de rentabilité.
En revanche, les investissements AI de Meta sont davantage concentrés sur l'infrastructure et la compétition des modèles. L'amélioration de l'efficacité publicitaire apportée par l'AI nécessite encore du temps pour être validée, et les investissements massifs ressemblent davantage à une lutte pour dominer l'entrée du futur.
Le marché se pose donc une question :
L'AI génère-t-elle déjà des flux de trésorerie, ou est-elle encore dans une phase de dépenses massives pour conquérir des parts ?
La logique AI de Microsoft est plus certaine, car elle a déjà observé un retour sur les revenus, tandis que Meta n'est pas sans valeur : son écosystème social et son activité publicitaire restent solides, mais sa valorisation actuelle semble davantage anticiper un succès futur de l'AI.
Une hausse du cours sur un an ne signifie pas que tous les investissements ont été validés.
Le plus grand risque à l'ère de l'AI n'est pas qui investit le plus, mais qui peut convertir la puissance de calcul en profits le plus rapidement.
Dans l'année à venir, ce qui déterminera vraiment la valeur des entreprises AI ne sera pas la taille des dépenses d'investissement, mais si chaque dollar investi peut générer plus de flux de trésorerie.
La course à l'AI entre dans sa seconde moitié, le marché ne récompensera pas seulement celui qui brûle le plus d'argent, mais celui qui monétise le plus vite.
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ $SATS Les contrats de marge sont en gros liquidés, n’est-ce pas ? Depuis son lancement, les Sats ont continuellement baissé. Selon certains critères d’esprit spécifiques à chaque nationalité, ils misaient sur des rebonds et des hausses pendant la baisse, mais la baisse n’est qu’une baisse, avec des niveaux de soutien dépassés un à un pendant la baisse. Aucun altcoin n’a jamais été aussi reconnaissable et populaire que SATS. Si le SATS est sur le point de retirer de la liste pour sa mission historique, alors cette pièce est vraiment spéciale. SATS a vendu d’énormes sommes sur des plateformes d’échange, mais il existe encore beaucoup de pièces dans des portefeuilles froids, détenus par des particuliers, ainsi que sur différentes plateformes d’échange. On ne peut pas racheter ! Les ventes ne s’arrêtent jamais ; tout est un script pré-scripté. La probabilité que cette pièce soit retirée est bien plus élevée que la probabilité d'« intervention du pouvoir et de remaniement violent ». Lorsque le SATS est retiré, est-ce équivalent à un échange 1:1 USDT, ou s’agit-il d’un frais de retrait élevé ? On verra bien quand le moment viendra. En même temps, voici les données les plus simples : depuis le lancement de SATS, le trading au comptant sur OKX seul a atteint 10,5 milliards de USDT, et le trading de contrats a atteint 55 milliards de USDT. Le deuxième portefeuille le plus important sur SATS représente moins de 20 %. Combien ont été négociés les autres bourses ? Et cela ne fera-t-il qu’augmenter ? Cela n’inclut pas le commerce de stratégies et les objets similaires.当财报的钟声如同棋盘上落子的回响，微软的后翼推进了18%，而Meta却在王翼暴露了脆弱的兵链——这不是同一盘棋。
微软用云业务的兑现，摆出了一副古典局面性弃子的姿态：后翼兵链稳步扩展，90亿营收如同一车一象的精确协同，每一步都踩在中局理论的黄金分割点上。而Meta，以60.8亿营收、28%的增速虚晃一枪，自由现金流却跌至四年低点——这分明是冒险的弃子强攻：后和象全压上去了，王翼开放气口，资本支出如潮水般涌向130-145亿的深渊，却迟迟没有挤出一个准确的将杀威胁。
AI故事的分歧，本质是开局选择的差异。微软挑选的是经过几百万人验证的西班牙开局，每一步都记录在百科全书里；Meta走的是王翼弃兵，赌对方不敢吃子、或者吃子后自己能用中心突破。但棋盘上不会撒谎：一个在残局里积累了实子优势，另一个还在中局燃烧子力、等待对手犯错。
XIWM这个美股Token标的，恰如棋盘上央格的动态平衡——它的深度联动反映了两种AI战略的兵链结构。如果微软是坚固的后翼兵链，Meta就是松散的中心兵群：看似气势汹汹，实则每一个兵都有被兑掉的风险。真正的赢家不是看谁的王翼进攻更花哨，而是谁能在残局阶段留下足够多的活子。
亚马逊和苹果今日落子。他们的财报将像一步决定性的着法——是继续走局面性围控，还是冒险弃半子换取长将。棋手们自会看清棋盘上的虚实，但千万别只盯着对方刚推进的兵，而忘了自己后翼的空格。#AIStoryDiverges Le grand short Michael Burry a augmenté ses positions courtes chez Nvidia $NVDA et Micron $MU
$UNI Peut-on monter à 500 $ ?
Les dernières participations de Michael Burry #earningsObserver : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ?
Micron $MU positions à découvert augmentées à 933,86 $
À 210,28 $, les positions à découvert de Nvidia $NVDA ont augmenté
Shortover Caterpillar $CAT à 893,49 $
À 535,83 $, l’ETF Semi-conducteurs a été augmenté $SOXX positions courtes # Le secteur bancaire a subi une pression conjointe, et les conditions du stablecoin CLARITY pourraient être inversées
Augmentation du Flutter $FLUT positions longues à 100,72 $
Augmentation de DraftKings $DKNG position longue à 23,07 $
A augmenté la position longue $MOH Molina à 197,02 $
$BTC Burry a maintenu ses positions courtes dans Tesla, Palantir et QQQ inchangées à $SOL #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
$SNDK est passé de 2354 à 1000, et $SPCX a été réduit de moitié — ce marché est vraiment difficile à comprendre
Ce matin, j’ai ouvert le magasin et jeté un coup d’œil au chandelier ; SNDK avait sauté à 1279. Il y a un mois, elle était encore à 2354, sa valeur marchande s’évaporant de près de 200 milliards de dollars américains.
En parcourant les informations, personne n’a clairement expliqué la raison de la chute soudaine de SanDisk. Le déclencheur le plus direct a été la cotisation publique de Changxin Technology sur le marché des A-actions, qui a augmenté de 460 % le premier jour et atteint directement la capitalisation boursière la plus élevée sur le marché des A-actions. Mais le problème, c’est que SanDisk produit de la mémoire flash NAND, alors que Changxin est en DRAM ; les deux entreprises évoluent fondamentalement dans des domaines différents. Le marché ignore ces éléments ; une fois que le sentiment augmente, il est d’abord considéré comme une baisse. De plus, récemment, on commence à se demander combien d’argent l’infrastructure de l’IA peut dépenser, donc des actions comme SanDisk, qui reposent sur l’IA, ont naturellement chuté le plus fort.
Cela dit, les fondamentaux de SanDisk ne sont pas mauvais non plus. Le chiffre d’affaires du trimestre dernier était de 5,95 milliards, avec une marge brute atteignant un record — la demande pour le stockage par IA est effectivement présente. Dans le rapport de résultats du 5 août, Wall Street attendait un chiffre d’affaires de 8,42 milliards de dollars, mais le plafond de prévision de l’entreprise n’était que de 8,25 milliards de dollars. Si elle peut dépasser 8,42 milliards, cette vague pourrait vraiment avoir atteint son fond. Sinon, il faut continuer à traîner.
SPCX n’est pas beaucoup mieux non plus. Il est passé de son sommet d’introduction en bourse de 225 à 107, ce chiffre également réduit de moitié. Même si vous ajoutez 1,6 milliard de dollars de contrats militaires, le cours de l’action ne bougera pas.
SanDisk est passé de 2354 à 1000, et SPCX est passé de 225 à 107. Cette situation du marché est vraiment difficile à comprendre. Tout ce qu’ils peuvent faire, c’est attendre le rapport de résultats de SanDisk le 5 août pour décider. On saura alors s’il est vivant ou mort. Si elle descend de 2354 à 1000, une hausse de 25 points est appelée un rebond ; si elle remonte à 2354, alors on parle alors d’inversement.
#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps $MU tendance positive
#MSFTCutsCapex $BTC #AIStoryDiverges
ANALYSE ET MISE À JOUR DE COIN MU ACTUALITÉS CE MATIN
1. Notes juridiques et de plateforme importantes
* Le club de Manchester United (MU) n’a pas encore émis de Fan Tokens officiels sur aucune plateforme majeure (comme Socios, Chiliz ou Binance), contrairement à d’autres grandes équipes comme Manchester City (CITY), Barcelone (BAR), PSG ou Juventus (JUV).
* Les jetons portant le nom MU ou MUFC actuellement en circulation sur le marché sont soit des jetons non officiels émis par la communauté, soit des projets qui ne sont pas détenus par le club.
2. Aperçu du marché des jetons MU
Fan token de Manchester United (MUFC - Non officiel) :
* Prix de négociation (24h) : Fluctue entre 0,00036 $ et 0,00037 $.
* Volume de transactions : À très bas niveau, la liquidité est faible sur les plateformes décentralisées (DEX).
* Évaluation du risque : Marge de volatilité élevée, faible liquidité et aucune garantie du club.
Mu Coin (MU/Muverse) :
* Prix de négociation (24h) : Fluctue entre 0,00094 $ et 0,00095 $.
* Capitalisation boursière : très faible (environ moins de 10 000 USD).
* Tendances des flux de trésorerie : Il y a presque aucun flux de trésorerie provenant des grands fonds ou investisseurs, trading sombre.
3. Analyse technique et dynamique des prix
* Tendance générale : Les fan tokens informels ne suivent pas l’analyse technique standard (D1/H4) en raison d’un manque de volume de transactions et de liquidité.
* Volatilité des prix : Dépend principalement du sentiment de scalping à court terme ou du pump & dump de petits groupes du marché.
#Fed3Dissents $ETH Peu importe la grandiosité des plans de conception, les données de rebond en béton entre les mains des ingénieurs structuraux sont le seul langage universel — les fondations de Microsoft en cloud computing ont été dépassées et accumulées, 9 milliards de dollars de chiffre d’affaires et une croissance annuelle de 18 % proviennent du rapport sur la résistance à la compression de ce mur porteur ; Quant à Meta, ses 60,8 milliards de dollars de revenus semblent être un complexe énorme, mais la trésorerie disponible est tombée à un point de gel de quatre ans. Clairement, c’est parce que la fosse de fondation n’a même pas fini de faire du joints et du renforcement avant de se précipiter pour hisser les dalles préfabriquées.
La même histoire d’IA, deux calendriers de construction complètement différents. Microsoft utilise une gestion de projet mature pour transformer l’architecture en la supercouche la plus résistante aux séismes — chaque couche de services cloud dispose de plans de conception redondante, d’équilibrage de charge et de reprise après sinistre, et la trésorerie est comme du ciment de Portland sec. Meta travaille toujours à approfondir ses plans, utilisant entre 130 et 145 milliards de dollars de dépenses d’investissement pour jouer avec une structure en porte-à-faux — prévoyant de collecter des fonds pour des grues tour sans d’abord vérifier le moment de flexion ni enfoncer des pieux d’ingénierie ? Le taux de rotation du capital sur le site du projet est déjà devenu jaune : le taux de combustion de liquidités équivaut à une demi-tonne de diesel par quart de poste de grue tour, pourtant la barre de progression de la construction de la structure principale reste bloquée à plus ou moins zéro et reste inchangée.
Amazon et Apple ont remis aujourd’hui leurs briefings de design. Qui a réalisé l’étanchéité du sous-sol et l’encastrement électromécanique ? Qui se dispute encore avec les clients à propos de la couleur du mur rideau ? Le marché regorge d’offres de concepts de construction extrêmement imaginatifs, mais les seuls projets capables de résister à de violents typhons pendant cinquante ans sont ceux qui utilisent des barres d’armature sismique à haute résistance et du béton de qualité C60 dès le départ.
Lorsque les fissures dans les nœuds de la paroi portante commencent à se propager, même les textures de rendu du modèle BIM se décollent. #AIStoryDiverges 🔥 Quatre grands CSP : évaluations de performance du deuxième trimestre 2026 : l’IA entre dans la période de réalisation des résultats, la logique d’investissement en matériel évolue 🔥
Au deuxième trimestre 2026, les quatre principaux fournisseurs de services cloud d’Amérique du Nord ont publié des rapports solides mais profondément différenciés. Le jugement fondamental est que l’IA est complètement passée de la « phase de brûlure de liquidités » à la « période de contribution à la performance », mais chaque entreprise a des chemins de réalisation très différents, déclenchant une réaction en chaîne qui remodele profondément la logique d’investissement du matériel IA.
Les affaires cloud ont explosé partout, mais avec une divergence intense.
Amazon AWS a généré 42,2 milliards de dollars de chiffre d’affaires ce trimestre, soit une forte augmentation annuelle de 37 %, marquant le taux de croissance le plus rapide depuis près de cinq ans. Son retard a atteint 496 milliards de dollars, et le chiffre d’affaires annuel des puces IA a dépassé 25 milliards, démontrant l’effet le plus direct de l’IA sur les activités cloud. Mais le coût était tout aussi choquant — les dépenses d’investissement sur un trimestre ont atteint 53,1 milliards de dollars, les flux de trésorerie disponibles sont devenus négatifs à cause d’investissements importants, et le marché peinait à équilibrer « l’histoire de croissance » avec la « réalité des flux de trésorerie ».
Microsoft adopte la posture de « meilleur étudiant » la plus stable. La croissance des activités cloud Azure a grimpé à 43 %, le chiffre d’affaires annuel a dépassé pour la première fois la barre des 100 milliards de dollars, les places payantes Copilot ont dépassé 30 millions, et les capacités de monétisation des logiciels d’IA sont bien en avance. Plus important encore, tout en investissant 41 milliards de dollars en dépenses d’investissement, Microsoft a maintenu 19,6 milliards de dollars de flux de trésorerie libre et a maintenu ses prévisions de dépenses en capital pour l’exercice fiscal suivant à environ 190 milliards de dollars, en dessous des préoccupations du marché, rassurant ainsi le marché de manière proactive.
Google est le plus grand « outsider » cette saison. Le chiffre d’affaires de Google Cloud a atteint 24,77 milliards de dollars, une hausse annuelle de 82 %, et le bénéfice d’exploitation est passé de 2,8 milliards de dollars sur la même période l’année dernière à 8,8 milliards de dollars. Près de 90 % des entreprises du Fortune 100 ont adopté les modèles Gemini, avec un arriéré de commandes atteignant 514 milliards de dollars. Mais derrière cette croissance éblouissante se cache la plus grande inquiétude : la trésorerie disponible est devenue négative pour la première fois à un niveau négatif de 5,9 milliards de dollars, ce qui pousse le marché à se questionner sérieusement : avec un investissement aussi élevé, combien de temps dure le cycle de retour sur investissement ?
Meta est sous la plus grande pression. Un chiffre d’affaires de 60,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 28 %, est impressionnant, mais le bénéfice net a diminué de 14 % d’une année sur l’autre, et la trésorerie disponible est passée d’environ 8,5 milliards de dollars sur la même période l’an dernier à moins de 800 millions de dollars. Faute de services cloud externes pour « capter » les demandes informatiques en IA et ne s’appuyant que sur la monétisation indirecte via la publicité, le modèle fait face à l’épreuve la plus sévère face à des dépenses d’investissement massives.
Que signifient ces quatre rapports financiers pour la chaîne de l’industrie du matériel d’IA ?
Au niveau global, la base de la demande reste solide. Les dépenses annuelles combinées des quatre principaux CSP devraient dépasser 710 milliards de dollars, les dépenses totales des neuf principales CSP dans le monde atteindront 830 milliards de dollars, soit une augmentation de 79 % en glissement annuel. Les perspectives pour 2027 restent positives. Les clusters GPU, les puces ASIC auto-développées et les extensions de centres de données de nouvelle génération forment le « triangle de fer » des commandes matérielles, sans signes de refroidissement de la demande à court terme.
Mais les changements structurels sont plus critiques et redéfinissent les orientations d’investissement.
Le premier changement est le passage de « l’expansion de la puissance de calcul » aux « rendements comptables ». Le flux de trésorerie libre négatif de Google a tiré la sonnette d’alarme, poussant les départements d’achats CSP à commencer à budgétiser avec soin. L’utilisation du « routage de modèles » pour gérer des tâches simples avec des modèles bon marché et pour réduire les coûts grâce au déploiement à grande échelle de puces auto-développées est devenue un consensus dans l’industrie. Les solutions matérielles qui aident les CSP à économiser de l’argent — refroidissement liquide, ASIC auto-développés et interconnexions efficaces — auront des primes plus élevées.
Le second changement est que la structure des sources de dépenses en capital devient plus complexe. Certaines dépenses circulent en interne par une boucle fermée de « financement d’usine de puces → de laboratoires achetant de la puissance de calcul→ d’usines cloud achetant des puces », ce qui rend difficile pour les observateurs externes de discerner la frontière entre la demande réelle et les moteurs de financement. TSMC a clairement indiqué qu’elle ne participerait pas à de tels arrangements, et que si les fabricants originaux de stockage riches en liquidités sont impliqués comme « investisseurs », cela constituera un signe d’alerte de l’escalade des risques industriels.
Le troisième changement est que les bénéfices des chaînes industrielles passent des « dividendes d’augmentation de prix » aux « dividendes d’expansion de capacité ». La hausse des prix des contrats DRAM est passée de 90-95 % au premier trimestre à 13-18 % attendus au troisième trimestre, signalant l’essoufflement de l’ère des hausses très rentables des prix de stockage. Au contraire, la demande pour des serveurs d’IA oblige les fabricants ODM Foxconn, Quanta et Wistron à augmenter leurs dépenses d’investissement dans tous les domaines. Les investissements mondiaux dans la fabrication de semi-conducteurs devraient passer de 168,1 milliards en 2025 à 341,7 milliards en 2028, et les fabricants d’équipements entrent dans un cycle clair bénéficiant de l’expansion de la capacité.
En résumé, la question centrale du matériel d’IA n’est plus « la demande va-t-elle disparaître ? » mais « qui peut prouver l’efficacité du rendement dans cette course aux dépenses d’investissement à mille milliards de yuans ? » À court terme, la demande pour les serveurs, les GPU et l’infrastructure des centres de données est forte, et la haute saison est attendue. À moyen terme, la logique d’investissement évolue de la « puissance d’achat automatique » à un « retour sur investissement méticuleux » — puces auto-développées, refroidissement liquide et routage de modèles — des orientations de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité entraîneront des primes de valorisation plus élevées. Le plus grand risque est que si la boucle fermée du financement s’étend excessivement ou si davantage de CSP suivent l’exemple de Google et que le flux de trésorerie disponible se détériore, la tolérance du marché aux valorisations matérielles se rétrécira rapidement, et que les premières à être vendues seront des actions d’équipements en amont portées par le financement.
Le matériel d’IA reste aujourd’hui la tendance la plus forte de l’industrie, mais la phase de la création d’argent les yeux fermés est terminée ; l’ère du jugement raffiné ne fait que commencer.« Les stocks de stockage ont explosé collectivement en une seule journée — Le volume massif de roulements est-il dû à des flux de capitaux ou à des ventes institutionnelles ? » 》
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✨ Le secteur du stockage a établi des records étonnants en termes de gains et de transactions dans tous les domaines. Un marché aussi dynamique peut-il continuer régulièrement la semaine prochaine ?
En regardant le classement des marchés boursiers américains de jeudi, le détail le plus impressionnant pour moi est que Micron a directement pris la première place en volume total de transactions.
Le chiffre d’affaires en une journée a atteint 51,158 milliards de dollars, le cours de l’action grimpant de 18,36 %, devenant instantanément la cible principale de la concurrence des capitaux sur le marché.
SanDisk a suivi avec un rallye encore plus agressif, avec un gain en une journée approchant les 26 % et une hausse de 264,07 $ en une seule journée.
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Les deux principales entreprises de stockage ont uni leurs forces pour propulser collectivement les fabricants de puces vers le haut, et le secteur du stockage par IA a complètement alimenté le sentiment haussier sur le marché technologique américain.
🔹 Recherche de piste & logique 💡 de marché
Le point de départ de cette série de tendances du marché provient du rapport étonnamment solide sur les résultats de l’IA de Microsoft.
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Microsoft a bondi de 15,51 % en une seule journée, marquant son plus fort gain en une seule journée en 2018.
Sa position « responsable » sur l’investissement en IA signifie que les entreprises ne gaspillent plus de manière irresponsable des investissements en capital, et le rythme de commercialisation et de rentabilité de l’IA s’est considérablement accéléré.
Les fournisseurs de cloud resserrent les investissements en capital et privilégient l’activation des actifs de stockage de puissance de calcul, ce qui profite directement à la reprise de l’offre et de la demande pour les puces de stockage en aval.
Combiné aux performances explosives du deuxième trimestre de Samsung, les serveurs IA provoquent une hausse de la demande mémoire et flash, alimentant pleinement les attentes d’un touchdown et d’une reprise des cycles de stockage.
🔹 Revue personnelle du trading et réflexions 📊
Après avoir suivi le marché tout au long du temps, je n’ai pas ajouté de manière imprudente à ma position dans les actions d’épargne en hausse. Avec le recul, je pense encore plus que courir impulsivement à des prix plus élevés est le plus grand piège pour les investisseurs particuliers.
Il y a un peu plus d’un mois, SanDisk a été réduit de moitié depuis son apogée, et d’innombrables personnes ont paniqué et ont laissé passer leurs pertes pendant ce déclin.
Aujourd’hui, avec une forte montée haussière de la chandelle, un grand nombre de fonds manqués se précipitent vers eux, craignant de manquer un nouveau marché haussier.
Cependant, de gros volumes de trading masquent souvent des divergences cachées. Un tel volume de roulement massif résulte essentiellement de positions piégées à des niveaux élevés qui encaissent leurs jetons lors d’un rebond, les fonds spéculatifs à court terme se relayer pour spéculer les uns sur les autres.
Les fonds d’allocation à long terme n’ont pas été déployés de manière agressive à ce stade ; la nature spéculative du marché l’emporte largement sur ses attributs de valeur.
🔹 Flux de capitaux et perspectives 📈 du marché
La différenciation sectorielle reste très nette : la puissance de calcul et le matériel de stockage ont explosé dans tous les domaines, tandis que les actions des secteurs social et grand public technologiques ont continué de s’affaiblir.
Les fonds ne poursuivent que les actifs tangibles capables de répondre à la demande en informatique IA, évitant les entreprises de plateformes qui peinent à obtenir des rendements sur leurs investissements en IA.
Aucun signe n’indique un changement dans l’environnement des taux d’intérêt élevés à la Réserve fédérale, et le principal principe de la volatilité à moyen terme des actions américaines reste inchangé.
Le rebond de représailles provoqué par un sentiment d’une seule journée ne peut finalement pas inverser complètement le rythme du cycle.
Après le rallye extrême de jeudi, comment distinguer les rallyes de sentiment à court terme du véritable tournant du retournement du secteur ? #美联储三票主张加息, PCE devient un nouveau moment fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les échanges après les heures d’ouverture. #财报观察员 : Le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? $SATS $SATS Les contrats à effet de levier sont en gros liquidés, n’est-ce pas ? Depuis son lancement, les Sats ont continuellement baissé. Selon certains critères d’esprit spécifiques à chaque nationalité, ils misaient sur des rebonds et des hausses pendant la baisse, mais la baisse n’est qu’une baisse, avec des niveaux de soutien dépassés un à un pendant la baisse. Aucun altcoin n’a jamais été aussi reconnaissable et populaire que SATS. Si le SATS est sur le point de retirer de la liste pour sa mission historique, alors cette pièce est vraiment spéciale. SATS a vendu d’énormes sommes sur des plateformes d’échange, mais il existe encore beaucoup de pièces dans des portefeuilles froids, détenus par des particuliers, ainsi que sur différentes plateformes d’échange. On ne peut pas racheter ! Les ventes ne s’arrêtent jamais ; tout est un script pré-scripté. La probabilité que cette pièce soit retirée est bien plus élevée que la probabilité d'« intervention du pouvoir et de remaniement violent ». Lorsque le SATS est retiré, est-ce équivalent à un échange 1:1 USDT, ou s’agit-il d’un frais de retrait élevé ? On verra bien quand le moment viendra. En même temps, les données les plus directes indiquent que depuis la cotation du SATS, OKX à lui seul a négocié 10,5 milliards de dollars USDT, tandis que le deuxième plus grand portefeuille SATS représente moins de 20 %. Combien ont été négociés les autres bourses ?Le schéma global de pression sur le marché actuel reste inchangé, et des signes de faible stagnation sont déjà apparus dans le secteur des petits cycles. Bien qu’il y ait un rebond à court terme, le volume haussier et le sentiment sont insuffisants, ce qui fait que le rebond manque de continuité et ne peut pas battre les précédents sommets, rendant difficile l’ouverture du potentiel haussier.
Après plusieurs pics de prix avec un faible momentum, le marché s’est consolidé et a oscillé dans une fourchette haute, formant un schéma de « rupture sans casser ». Selon les tendances du marché, si un mouvement à la hausse ne franchit pas le niveau de résistance, il est très probable qu’il recule et s’affaiblisse ensuite. En fin de semaine, les fonds de marché ont tendance à encaisser, ce qui peut facilement intensifier la pression vendeuse. Par conséquent, Gao Kong, attendez patiemment que le support en dessous s’effondre et descende, et gardez le contrôle des points clés et de la gestion des risques.
Le BTC a rebondi autour de 65 000-65 600, avec un objectif à la baisse de 64 300-63 300
ETH a rebondi vers 1930-1960, avec un aspect négatif pour 1900-1850$CORE Beaucoup de détenteurs ont eu du mal ces derniers temps ! CORE possède un récit complet de grilles de bits, de staking natif de BTC, de déploiement d’activités à l’étranger et de rachats de revenus. Sa logique de piste est irréprochable, mais le marché est en train de se débattre sans interruption depuis longtemps — un jour il monte, trois jours baisse — érodant sans cesse la confiance. Beaucoup de gens se demandent : si toutes ces histoires se sont réalisées, pourquoi les fonds sont-ils si lents à entrer et à se rassembler ? S’agit-il de prendre de l’élan à la veille d’une éclatée, ou bien les bonnes nouvelles sont-elles envahissantes tôt ? Aujourd’hui, clarifions d’un coup le conflit central ! 1. Cinq suppressions principales : comprendre les raisons sous-jacentes de la volatilité soutenue 1. La piste BTCFi en est encore à ses débuts La plupart des détenteurs natifs de Bitcoin sont habitués à conserver des coins et ont une faible volonté de participer aux activités de staking DeFi sur la chaîne. L’échelle globale du secteur TVL est limitée, et l’attention du capital est bien moindre que celle des cryptomonnaies hotspot IA, manquant de croissance soutenue et de croissance nouvelle. Actuellement, avec les fonds de marché regroupés autour des hotspots de hashrate et RWA, BTCFi n’est pas la direction privilégiée pour le capital. 2. Spéculation d’anticipation normalisée, bonnes nouvelles facilement « réalisées dès qu’elles arrivent ». Par le passé, il y a eu plusieurs moments d’actualités qui ont fait de l’enrage sur le marché, et après l’annonce officielle, les fonds ont inversé et ont fui vers le profit. Inertie du marché : Les rumeurs positives surgissent d’abord, puis se rendent compte et se débarrassent du marché. Les investisseurs sont devenus extrêmement prudents et ne compteront plus uniquement sur des récits à long terme pour conserver aveuglément leurs positions. 3. Cycles longs d’échange de puces : Les premiers investisseurs sur le marché réduisent constamment leurs positions à des prix élevés, tandis que de nouveaux fonds prennent lentement le contrôle par lots. Avant que le chiffre d’affaires soit suffisant, les principaux acteurs ne lanceront pas facilement des mouvements de marché à grande échelle ; osciller et secouer est la manière optimale d’accumuler des jetons. 4. L’environnement macroéconomique continue de contraindre le marché, fixant des taux d’intérêt élevés pour la Réserve fédérale