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💰 L'argent afflue, alors pourquoi $BTC n'a-t-il pas augmenté ? La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 865 millions de dollars d'entrées nettes, marquant l'un des niveaux d'entrée hebdomadaires les plus forts depuis près de 15 semaines. L'IBIT de BlackRock à lui seul représentait environ 694 millions de dollars. Pendant ce temps, $ETH a également connu cinq semaines consécutives d'entrées nettes. Sur le papier, une forte demande institutionnelle devrait normalement pousser $BTC et $ETH à la hausse. Pourtant, le marché n'a pas réagi de cette manière. $BTC reste autour de 65K$, tandis que $ETH n'a pas encore réalisé de véritable cassure indépendante. 👀 C'est le signal clé en ce moment. Le capital entre clairement sur le marché, mais une pression de vente significative semble absorber cette demande. Près de 900 millions de dollars sont entrés dans les ETF Bitcoin, mais le prix a à peine réagi. Cela suggère qu'il pourrait encore y avoir une offre substantielle provenant de niveaux plus élevés. Les institutions pourraient accumuler à ces prix — ou elles pourraient simplement fournir de la liquidité pour que les détenteurs existants puissent distribuer. Les données seules ne nous donnent pas de réponse définitive. Les entrées dans les ETF nous indiquent que le capital entre, mais elles ne révèlent pas combien d'offre attend encore d'être vendue. 📊 La vraie force apparaîtra lorsque la demande dépassera cette offre, que le volume s'élargira et que le prix s'éloignera enfin de la zone de coût actuelle. Jusqu'à ce moment-là, de fortes entrées sans appréciation significative du prix restent un élément à surveiller de près. $BTC $ETH #SpaceXShortCovering #OKXTraderVoices #Gold4300EasingOrHedge 最近Bitget出现上下插针，散户爆仓，反应了在未来长期熊市中，平台的经验管理将越来越难。 过去在牛市中，可以大量上币，在收取上币费的同时，还会引入新的资金，并要求项目方做市，从而增加整体平台的交易规模。 但是随着熊市资金逐步退出，山寨币成交量下降，市场做市意愿下降，大量项目进入“僵尸状态”。市值还在，但真实流动性已经消失。 熊市中，山寨币流动性下降，大量低质量资产逐渐边缘化。部分资金可能利用低流动性、高杠杆市场制造极端波动，导致散户爆仓。进而引发用户信任风险、监管风险以及商业模式的风险。 未来交易所竞争不会再只是比谁上线更多币、提供更高杠杆，而是比谁拥有更强的资产筛选能力、流动性管理能力和风险控制能力。 CEX会越来越像传统金融机构，过去“赌场规模越大越赚钱”，未来“风险管理能力越强，越能成为长期入口。”$BTC 牛市真的要来了吗？ 怎么这次的$ETH也好 $BTC也好 突破之后就真的跌不下去了？ 以前的剧本不是这样啊 突破压力位之后 追多情绪起来 然后主力一个反手 直接把追进去的人全部套住 这种行情我都经历好几次了 所以这次看到突破 第一反应还是想着做个短空 吃一波冲高回落 结果没想到 这次市场根本不给这个机会 反而把我自己套里面了 ——最难受的不是亏钱 而是发现市场节奏变了 以前突破更多像情绪推动 冲一下 然后快速回落 但是现在不一样 突破之后价格没有出现大幅回踩 反而一直维持高位震荡 每次想砸下来 下面都有资金接 这种走势真的很像趋势行情里面的调整 而不是单纯的诱多 ——$ETH最近最明显 1900这个位置守了太久了 本来想着突破1940之后 上方压力这么大 肯定会回来测试支撑 结果跌下来之后 多头承接非常强 现在价格一直围绕1900-1950震荡 市场就是不给空头舒服的位置 如果后面再次突破1950 那么2000这个心理关口可能真的要重新站上 ——$BTC也是一样 65000附近这个位置 比想象中强太多 之前看突破之后 想着回踩63000甚至62000 结果大饼每天就在高位磨 跌一点马上拉回去 说明下面买盘一直存在 现在短线64000已经成为重要支撑 如果继续站稳65000上方 市场情绪可能会进一步转强 ——其实仔细想想 这次和之前最大的区别 就是资金态度变了 以前上涨靠散户追 所以容易冲高回落 但是现在ETF资金 机构配置 宏观预期 都让市场多了一层承接 想直接砸出大级别回调 需要更强的催化剂 不是简单几个利空消息就能改变 ——不过我也没有觉得现在就是无脑看多 因为越是这种强势横盘 后面越需要注意方向选择 如果$BTC突破66000 那可能会继续打开上涨空间 但如果跌破64000 市场信心也会快速下降 ETH同样 1950突破看2000 1900失守看1870附近 现在就是多空最后的博弈 ——再看看美股这边 $MU和$SNDK最近也是一个逻辑 AI产业链热度还在 资金愿意给半导体更高估值 但是市场交易的已经不是当前业绩 而是未来增长预期 所以只要预期没有明显恶化 资金就不愿意轻易离场 这也是为什么现在风险资产整体都比较抗跌 ——说实话 这次是真的被市场教育了😭 本来想着跟以前一样 突破之后空一波回落 结果发现行情根本不按老剧本走 现在空单拿着 每天看的不是价格 而是市场什么时候愿意给一次正常回调 ——但是越观察越觉得 这次可能真的和之前不一样 如果连突破后的回踩都不给 那说明市场可能已经进入新的阶段 不一定马上暴涨 但趋势确实比想象中强 现在只能继续等 不追涨 也不乱割 如果牛市真的来了 它不会因为一个人的空单停止 但如果只是一次假突破 市场也一定会给机会 $ETH $BTC 你们到底是在骗空头 还是准备开启下一轮行情 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $ETH 今天开的第一单，落袋止盈500U 上午通知粉丝在1914附近进场的多单以太坊，震荡行情中只能这样子了，1925先止盈落袋500刀，粉丝说这个月的房贷又到位了。 目前盘面依旧冲高1930承压开始回调，今晚美股开盘前2小时行情会提前走去，届时白哥会同步思路。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ BTC越安静，我越警惕下一次真正的方向选择。 目前BTC约 65,125美元，仍被锁在高位震荡区间。真正值得警惕的不是跌了多少，而是需求和交易活跃度没有同步扩张。 全市场稳定币规模约 3007亿美元，7日仅增长 0.29%；DEX周成交下降 12.2%，永续合约成交更下降约 25%。美国现货BTC ETF也连续两个交易日净流出，合计约 4.65亿美元。 Glassnode最新判断同样偏谨慎：BTC虽然从6.4万反弹至6.5万附近，但ETF流出、链上活动低迷，说明市场仍缺少强劲买方驱动。 所以我不会提前断言“8月一定暴跌”，但也不会把6万美元当成不可击穿的铁底。 真正危险的阶段，往往不是所有人都恐慌，而是波动越来越小、底部共识越来越强、市场开始认为回调就是送钱。 接下来我只看两个信号： 6.7万是否放量突破；6.0万—6.2万若失守，是否触发新一轮流动性清洗。 牛市启动还是诱多陷阱，不需要猜。 让价格突破，让资金确认，再下注。$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 矿企双雄合计亏8.5亿，都转型玩AI去了，$BTC 的熊市快点终结吧。#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 这两天，MARA和CleanSpark先后交出Q2财报，MARA 净亏6.113亿美元，去年同期还赚8.08亿；CleanSpark 净亏2.398亿美元，去年同期赚2.57亿。营收分别下滑27%和30.5%。 亏损大头就是来自$BTC 的公允价值损失。MARA记了3.43亿，CleanSpark记了1.16亿，合计4.59亿。币价一跌，资产负债表直接爆雷。 MARA 为了付电费，Q2卖了2213枚BTC，库存从高点掉了29%到35577枚。现在两家公司都在猛吹AI基础设施转型了。CleanSpark签了20年66亿美元的Sandersville租约，MARA在德州搞2GW电力资产。 熊市再熬一熬，这些矿企估计都得把手里的筹码交出来换团队出路，这就是我认为牛市还有最后一跌的原因之一#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 Some argue that $DOGE needs to be “de-Elon Musk-ified” before it can truly take off. I actually see it differently. If we look at Dogecoin’s two biggest rallies, it’s hard to ignore Elon Musk’s influence. You can argue that his promotion went too far, but there’s no denying that he has been the strongest narrative driver behind $DOGE. Without that influence, Dogecoin doesn’t have a particularly unique moat compared with other established altcoins. What makes $DOGE interesting, however, is its design as a potential form of digital currency: relatively low transaction costs, mild inflation, and no fixed maximum supply. Compared with $BTC, which is increasingly viewed as digital gold, Dogecoin feels more practical and everyday-oriented. But there’s one major weakness: without the backing of a government or national currency like the US dollar, $DOGE cannot realistically become a global currency in the traditional sense. That means its value is driven less by technology or ecosystem fundamentals and more by collective belief and narrative consensus — and right now, a significant part of that consensus is connected to Elon Musk. So instead of saying Dogecoin needs to be “de-Elon-ified,” perhaps the more accurate description is that $DOGE is currently “Elon-centric.” That isn’t automatically a bad thing. Understanding what actually drives an asset is better than building an investment thesis around fantasy. In simple terms, buying $DOGE can partly mean betting on Elon Musk’s future influence and actions. Once you understand that dynamic, your expectations become much clearer. In crypto, knowing what kind of money you’re making and why can matter more than the profit itself. #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #ColdcardLossesGrow [BTC et ETH ne doivent pas utiliser le même ensemble de positions] Le BTC est plutôt une exposition centrale à la liquidité et à la rareté, tandis que l’ETH combine l’économie on-chain et l’adoption technologique, offrant une plus grande flexibilité et variables. Le même montant ne signifie pas le même risque. Si elle est allouée par la volatilité, la position ETH devrait généralement être plus petite ; Si elle est attribuée par une confiance thématique, une condition d’expiration indépendante devrait également être fixée. Comment répartiriez-vous les deux ? $BTC $ETH 【ETH的供应逻辑不能只用通缩概括】 ETH供应由发行、质押和手续费销毁共同决定。扩容层降低用户成本后，主网单笔费用可能下降，但也可能换来更大的使用规模。 判断价值要看数据需求、结算安全和费用回流，而不是只盯某一天的销毁量。你更重视供应变化，还是网络使用？ $BTC $ETH 【长期筹码移动，不等于趋势结束】 BTC老筹码在上涨中转移，常常只是周期换手。真正需要警惕的，是供应释放速度持续超过新增现货需求。 链上数据要和价格反应一起看：筹码移动后价格仍能站稳，说明承接强；价格失守且成交放大，供应压力才开始兑现。 $BTC $ETH Pour le dire franchement : le krach après cette série de résultats est une « mort de performance » typique, une explosion émotionnelle après que les attentes du marché ont été surestimées, et n’a rien à voir avec les fondamentaux du stockage par IA. Le 13 août La Journée des investisseurs est la seule étape pour la direction de SanDisk afin de répondre directement à tous les doutes et de réancrer les attentes du marché. --- Commençons par examiner cette divergence par rapport à ce « rapport financier explosif et cours de l’action brutal » : Le chiffre d’affaires de SanDisk au quatrième trimestre s’est élevé à 8,965 milliards, soit une hausse annuelle de 372 %, avec un bénéfice par action ajusté de 39,25 $ et une marge brute atteignant 84,6 % — même plus élevée que celle de Nvidia. Parallèlement, elle a annoncé un plan de rachat de 14 milliards de dollars, avec huit contrats à long terme verrouillant 93,9 milliards de dollars de revenus garantis. Et que s’est-il passé ? Elle a chuté de 12 % dans les deux jours suivant le rapport financier. Il n’y a qu’une seule raison : les prévisions de chiffre d’affaires pour le trimestre prochain sont de 10,55 milliards de dollars, mais la médiane n’a pas atteint les 10,8 milliards de dollars prévus par Wall Street. Elle est passée du sommet de juin de 2 354 dollars à environ 1 250 dollars, soit presque de moitié. De quoi exactement le marché a-t-il peur ? Je vois très clairement : Ils craignent que la marge brute de 84,6 % ne soit une « illusion cyclique » des hausses de prix de la NAND, craignent que la hausse de la NAND au trimestre prochain se réduise de 33 % à 8 %, et craignent que « la période d’augmentation de prix la plus rapide soit terminée ». Mais les ours ont manqué certains faits clés : ✅ Cet accord à long terme de 93,9 milliards de yuans couvre la moitié de l’offre sur les quatre prochaines années, avec une garantie financière de 16,5 milliards de dollars — pas une promesse verbale, mais un véritable contrat de verrouillage des prix. ✅ Les fournisseurs cloud étendent également la puissance de calcul d’inférence de l’IA à l’échelle mondiale, la demande ne montrant aucun signe de ralentir. ✅ Citi a clairement rejeté ses inquiétudes concernant un « pic », soulignant que les niveaux d’inventaire sur tous les maillons de la chaîne d’approvisionnement sont faibles et que la capacité de production ne peut pas répondre à la demande. Le 13 août, jour de l’investisseur, la direction doit répondre directement à trois questions clés : 1️⃣ La marge brute de 84,6 % peut-elle être maintenue—s’agit-il d’un dividende cyclique ou d’une modernisation structurelle ? 2️⃣ Les contrats à long terme peuvent-ils redéfinir les entreprises de « actions cycliques » à « actions d’infrastructure à revenu stable » — il s’agit d’une refonte du système d’évaluation. 3️⃣ Comment la nouvelle architecture HBF et la feuille de route QLC BI CS8 vont se dérouler — cela détermine si le marché est prêt à donner des débordements Ce krach n’est pas un effondrement fondamental, mais plutôt une libération émotionnelle déclenchée par de faibles attentes. SanDisk vend du stockage, mais le marché ne veut plus « combien de bénéfices ont été réalisés dans le passé », mais « combien de temps cela pourra être réalisé à l’avenir ». Le 13 août, jour de l’Investisseur, a été le moment clé où la direction a donné cette réponse. La relance de SanDisk dépendra de la réaction de la direction du n°13 — si les investisseurs peuvent croire qu’il ne s’agit plus d’une entreprise de stockage qui suit les cycles NAND, mais d’un gagnant à long terme qui embrasse pleinement les bénéfices de l’infrastructure et de la technologie informatiques en IA. Souviens-toi de cette date $SNDK --- Conseils non financiers. Veuillez faire vos propres recherches et prendre vos propres décisions. #闪迪8月13日投资者日临近, les divergences dans le rapport sur les résultats restent à résoudreAI行情第二轮来了？ 上周美股走出了一波明显修复，标普500周涨3.58%，纳指涨5.19%，费城半导体指数更是大涨9.24% 很多人会问，AI行情是不是又回来了？我觉得现在还不能这么简单下结论。因为上一轮AI上涨，市场交易的是一个核心逻辑，英伟达GPU卖爆了 但现在市场想看的，是第二层逻辑，AI的钱到底有没有开始流向整个产业链？也就是说，从GPU继续往外扩散 这周真正重要的不是英伟达，而是几个验证点⬇️ ▶️CRWV、NBIS看AI云需求 ▶️SMCI看服务器订单能不能真正变成收入 ▶️LITE、COHR看光通信是不是跟上 ▶️SNDK看AI存储周期有没有启动 ▶️AMAT看上游设备厂是不是继续受益 如果这些环节一起走强，说明AI不是单纯炒一个芯片，而是真的进入产业扩散阶段 🪁 目前市场最大的催化还是CPI 6月CPI同比3.5%，核心CPI 2.6%。如果通胀继续降温，市场会重新交易降息预期。逻辑很简单 通胀下降 → 利率压力降低 → 成长股估值提升 → AI高Beta资产继续反弹 但如果CPI超预期，最先承压的也会是这些高估值AI链 我的看法是，这一轮更像AI CapEx 2.0 ▶️第一阶段赚的是卖铲子的英伟达 ▶️第二阶段市场开始寻找谁能从AI基建扩散中继续赚钱 接下来别只盯 $NVDA 涨不涨，更重要的是看AI产业链能不能一起赚钱。如果SOX突破12650附近，AI趋势可能真正重新打开 非投资建议 DYOR #AI巨头债券利差飙升：投资风险还是抄底良机 现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 这周市场最有意思的画面，是散户在恐慌，机构在抄底。 先看数据。截至8月10日，$BTC 报价65000美元一线，日内基本走平，但7天涨了2%以上；$ETH 在1900美元附近晃悠。真正的重头戏在ETF端——截至8月7日当周，美国比特币现货ETF净流入约8.54亿美元，是4月中旬以来最强单周。8月3日到7日五个交易日天天正流入，分别是1.7亿、2.12亿、2.44亿、1.38亿、1.02亿，IBIT一家就吃掉八成。ETH现货ETF也同步回暖，ETHA连续净流入。 诡异的是，恐惧贪婪指数还趴在30出头的恐惧区间。散户吓得不敢动，贝莱德们却在一周砸进去快7个亿。这种背离在以往往往是阶段底部的特征——机构不追情绪，追的是回调后的配置窗口。BTC从7月高点回撤约10%，对大资金来说这就是打折入场券。 但别急着喊牛回。这波流入有个硬伤：钱进来了，价格没动。64900附近堆着抛压，65000-65400这个阻力区反复把多头打回来，说明机构买入只是在接飞刀、吸收卖压，还不足以发动突破。Strategy这类公司持仓者还在卖币付股息，供应端悬着的剑没拿走。 ETH这边更尴尬。现货买盘确实在托1850，但ETH/BTC汇率持续走弱，资金明显更认BTC这个"数字黄金"，而不是以太坊的叙事。想接力，ETH得先站稳1900并放量冲2000。 核心矛盾很清楚：机构用真金白银投票看多，宏观却还没给通行证——降息预期反复、长端美债收益率高企、散户情绪冰封。BTC若能放量收复65400，接下去看66800；反之跌回63000下方，这波回流就只是下跌中继的缓冲垫。钱回来了，但趋势还没回来，区别很大。#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Cette semaine, l’attention est revenue sur l’inflation. L’IPC de mercredi, le PPI de jeudi, les données de détail de vendredi — le cœur est l’IPC de mercredi. Le marché ne négocie pas actuellement une récession ; il s’agit de savoir si la Fed va relâcher. Si l’IPC ne correspond pas aux attentes, le Nasdaq pourrait sauter, mais l’essentiel est de savoir si les fonds suivront — ne prenez pas la première chandelle comme une conclusion. Si l’IPC est solide, un dollar plus fort mettra la pression sur les actifs à risque et les actions de croissance seront sous pression. À ce niveau, je ne parierai pas sur la direction à l’avance. J’attendrai les données et voir le volume avant d’agir. #Will que l’IPC de mercredi sera publié, la hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? 08月10日  比特币行情分析 比特币已在小范围横盘近一周，上有65,500美元阻力反复验证有效，下有64,000美元支撑屡次承接。非农虽大幅打压加息预期，但未能有效点燃多头热情，量能持续萎缩。ETF单日8.5亿美元净流入与需求指标转正构成底部支撑，而67,000-72,000美元巨量套牢盘及地缘风险持续压制上方空间。当前行情由量化交易主导，短期方向需等待周三（08-12 20:30 ）CPI数据催化——若低于预期，或推动BTC突破65,500-66,000美元区间；若超预期，则可能扭转反弹格局。 重点关注：周三CPI数据（8:30PM）L’offre de stablecoins sur la chaîne de Solana s’est considérablement accrue de onze fois en trois ans, atteignant la barre des 16,7 milliards de dollars début août de cette année, et son volume mensuel de règlement de stablecoins a à plusieurs reprises dépassé Ethereum en termes de données. De nombreux partisans et analystes sont ravis, affirmant publiquement que le statut d’Ethereum en tant que chaîne publique de smart contracts leader est fragile et qu’un transfert d’énergie irréversible est en cours dans le paysage de la liquidité. Mais je crois que si l’on assimile le surplus du volume de règlement des stablecoins à une variation de la valeur de la chaîne publique, on confond complètement la différence fondamentale entre « efficacité de rotation » d’actifs et « accumulation de liquidité ». L’explosion des données de Solana n’explique pas seulement le déclin d’Ethereum, mais établit de manière profonde la division ultime des tâches entre ces deux grandes chaînes publiques sous la carte des stablecoins : Ethereum est devenu le « registre de dépôt » le plus solidement défendu, tandis que Solana appartient à une « zone de trading » intense et à haute fréquence. Le soutien sous-jacent à ce jugement réside dans la différence radicale entre les taux de rotation totale de valeur (TVL) et de rotation des jetons entre les deux parties. Nous devons admettre que les faibles coûts d’interaction de Solana et ses vitesses de confirmation de niveau milliseconde la rendent extrêmement adaptée aux transferts à petite échelle et à haute fréquence ainsi qu’à l’arbitrage sur des actifs on-chain à haut risque. Lorsque je transfère personnellement quelques centaines de dollars ou participe à des transactions de projets à court terme en choix, Solana est toujours mon premier choix. Ce sentiment de fluidité est vraiment inégalé par le mainnet Ethereum. Mais lorsque nous détournons notre perspective vers des fonds institutionnels valant des millions de dollars, la garde de réserves sous-jacente à un stablecoin, ou les allocations de prêts DeFi à long terme, le poids de la sécurité et du consensus décentralisé l’emporte instantanément sur tout. C’est pourquoi, peu importe la hausse du volume de règlement de Solana, Ethereum reste étroitement attaché à la valeur totale de la DeFi bloquée entre 50 et 68 milliards de dollars, tandis que la TVL de Solana ne peut fluctuer que entre 4,8 milliards et 8,3 milliards de dollars. Ces immenses fonds institutionnels et ces baleines de jetons en sommeil préfèrent tolérer la lenteur des rapidités de confirmation d’Ethereum et ses coûts relativement élevés par transaction plutôt que d’exposer leurs actifs sous-jacents à des chaînes haute performance qui ont à plusieurs reprises connu une congestion réseau, provoquant des arrêts de transaction et des nœuds consensus très concentrés. Dans les registres d’actifs des institutions et des baleines, Ethereum joue un rôle similaire à celui d’un « coffre-fort bancaire ». Les actifs placés ici poursuivent une sécurité anti-censure à long terme et une profondeur inégalée de fonds de liquidité. En revanche, Solana agit comme une « salle de trading à haute fréquence ». Le fort roulement des stablecoins ici provient du besoin pour les fonds de se déplacer constamment entre divers projets à haut risque, pools de levier et carnets d’ordres à haute fréquence. Cela crée une illusion de données : Solana génère d’énormes flux de règlement avec une offre de stablecoins de 16,7 milliards de dollars, mais sans véritable accumulation d’actifs, une fois le battage médiatique du marché dissipé, ces fonds inquiets retournent instantanément vers Ethereum, le refuge sûr, via des ponts cross-chain. Ethereum accumule du capital, tandis que Solana ne consomme que des jetons. Ces deux niveaux de concurrence sont fondamentalement différents d’un point de vue commercial. Si le résultat final d’une chaîne publique est la différenciation fonctionnelle, alors lorsque nous essayons d’évaluer la valorisation d’une chaîne publique, se concentrer aveuglément sur les données de transactions à haute fréquence tout en ignorant l’accumulation de capital sous-jacente nous conduit souvent à un biais cognitif sérieux dans la tarification des actifs. Dans les mois à venir, je me concentrerai sur le suivi des divergences de tendances dans deux indicateurs clés : l’un est de savoir si le taux mensuel de rotation des stablecoins de Solana (volume de règlement mensuel divisé par l’action on-chain) peut rester constamment supérieur à trois fois celui d’Ethereum ; l’autre est de savoir si la part d’Ethereum dans la DeFi TVL mondiale sera systématiquement diluée en raison de l’expansion de règlement de Solana lorsque la capitalisation mondiale du stablecoin se consolidera autour de la barre des 306 milliards de dollars. #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ? 🧵 Actions mémoire : rebond à court terme, virage plus important à venir Le fait qu’Apple teste la DRAM de Changxin Memory pour iPhone et MacBook est plus significatif qu’il n’y paraît. Cela suggère que les grands fabricants explorent d’autres fournisseurs, ce qui pourrait faciliter le paysage de l’alimentation en mémoire très concentrée. Malgré des bénéfices solides, les actions mémoire comme $SNDK, SK Hynix et Samsung ont connu de fortes ventes. Les récents rebonds du marché coréen ressemblent davantage à une reprise du sentiment à court terme après un assouplissement des ventes à effet de levier—et non à un renversement fondamental. Si Changxin entre finalement dans la chaîne d’approvisionnement d’Apple, l’impact plus important pourrait se faire sentir sur les attentes futures du marché. Parallèlement, l’augmentation de la capacité mémoire et un énorme capital prévu pourraient progressivement réduire la prime de rareté actuelle. La demande d’IA reste forte, mais l’ère des hausses de prix de la mémoire facile pourrait s’estomper. Rebond à court terme ≠ renversement de tendance à long terme. La patience compte. #OKXTraderVoices #SP500Eyes8000 #WhiteHouseVsLisaCook BTC越稳，我反而越警惕最后一次流动性清洗。 BTC目前约 6.51万美元，真正的问题不是跌不跌，而是市场已经安静得有些异常。 Glassnode最新数据显示，BTC正在形成底部特征，但“最终投降阶段”仍未完全出现；更关键的是，过去一个季度ETF与机构资金通道整体仍在释放筹码，仅6月美国现货ETF就净卖出约 6.58万枚BTC。 流动性同样没有明显扩张：稳定币总市值约 3007亿美元，7日仅增长 0.29%；DEX周成交下降 12.2%，永续成交更下降 25%。 这意味着当前的“稳”，更多是买卖双方同时收手后的波动压缩，而不是强劲需求推动的趋势行情。 所以我不会因为大家都说“6万美元是铁底”就急着满仓。 真正需要防的是：一次宏观利空或流动性冲击，把高杠杆和脆弱筹码集中清理，形成最后的恐慌释放。 当然，这并不意味着BTC一定跌到5万甚至4万。 我的判断只有一句： 底部正在形成，但底部≠已经完成。 宁可错过第一根反弹，也要把现金留给真正出现风险收益比的位置。$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 有人说$DOGE 必须“去马斯克化”才能暴涨，我反而觉得这话说反了。 回头看，狗狗币两次最猛的那波拉升，哪次背后没有马斯克在喊单？你可以说他带货带得太猛，但不能否认，他就是这个币最大的叙事发动机。没了马斯克，狗狗币跟其他老牌山寨比，还真没什么特别拿得出手的护城河。 但有意思的地方就在这。狗狗币本身的设计其实挺像一个理想中的“货币”：温和通胀，没有总量上限，交易成本还低。比起$BTC 那种越来越像数字黄金的定位，狗狗币反倒更接地气，更适合拿来花。 问题就出在这了。没有美元那种国家信用背书的狗狗币，永远成不了真正意义上的世界货币。所以它的价值锚点，根本不在技术，也不在生态，而在共识。而这个共识，目前看就是跟马斯克深度绑定的。与其说什么“去马斯克化”，不如说它就是“马斯克中心化”。 这也不是什么坏事，认清现实比活在幻想里强。买狗狗币，某种程度上就是在押注马斯克这个人未来的动作。想明白这点，心态就稳了。还是那句话，在这个市场里，知道自己赚的是什么钱，比赚钱本身更重要。$TSLA #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 À 20h30 le 7 août, les données américaines de la paie non agricole de juillet ont été publiées. Une augmentation attendue de 80 000, mais une diminution nette réelle de 23 000 ; les chiffres combinés de mai et juin ont été révisés à la baisse de 103 000, marquant la troisième plus forte baisse mensuelle des emplois non agricoles depuis 2020. Selon le scénario classique, l’effondrement des emplois, la Fed n’ose pas augmenter les taux, les attentes de baisses de taux s’intensifient, le dollar s’affaiblit et les actifs à risque explosent. Une fois les données publiées, le marché a effectivement été très honnête. La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en septembre est passée de 57 % à 43,9 %, le dollar a chuté, l’or a bondi, et à un moment donné a augmenté de plus de 3 % en cours de journée. Qu’en est-il du Bitcoin ? Le chiffre est passé à 65 500 dollars, puis rien ne s’est passé. Elle a rapidement reculé pour fluctuer autour de 64 900 $, la capitalisation boursière totale rebondissant à 2,21 billions de dollars, avec seulement une légère augmentation de 0,66 % en 24 heures. De bonnes nouvelles sont arrivées, mais elles n’ont duré que 5 minutes. Pourquoi ne peuvent-ils pas se relever ? Trois raisons sont l’étranglement du cou. Premièrement, les données mensuelles ne peuvent pas verrouiller la direction. Le président de la Réserve fédérale, Wash, a clairement indiqué que nous devrions observer les tendances à long terme des données économiques et ne pas nous fier aux données mensuelles sur l’inflation ou l’emploi pour les décisions politiques. Une seule donnée de Wall Street peut mener à huit directions différentes. Capital Economics affirme que cela suffit à pousser la Fed à réévaluer le marché du travail, Morgan Stanley affirme que la faiblesse de l’emploi a effectivement atténué la pression pour augmenter les taux d’intérêt, mais ajoute que les décisions de la Fed ne sont pas une fonction à variable unique. Si l’IPC de la semaine prochaine dépasse les attentes, même le refroidissement du marché du travail ne calmera pas les appels à des hausses de taux. Un mois de données sur l’emploi ne suffit pas à faire pivoter la Fed ; ceux qui y croient sont naïfs. Ensuite, le traumatisme interne n’est pas encore guéri. Les stablecoins continuent de circuler, avec le dernierDieu de la Staque aux cheveux blancs : Je pense que c’est le bon moment pour revenir sur $SIVE, dont le modèle de capacité à revenu en milieu d’année prévoit environ 427 millions de dollars par an. D’après les récents rapports financiers du secteur : $AAOI a mentionné que le déséquilibre entre la demande et l’offre des modules optiques a atteint +20-40 % (les lasers sont le goulot d’étranglement). $MTSI a déclaré que de nombreux « clients se sont adressés d’urgence en raison d’une pénurie généralisée de lasers DFB au phosphure d’indium (InP) » (impliquant d’autres gammes de produits) Les États-Unis proposent l’interdiction des nouveaux modules optiques chinois (Innolight/Eoptolink) L’AOI n’a pas pu participer au déploiement de CPO de première génération car les lasers étaient prioritaires pour les modules optiques. Le résultat est le suivant : le même modèle d’absorption capacité-demande peut être appliqué à $AAOI, ou étendu à d’autres fabricants de lasers, comme Sivers. Compte tenu de la pénurie généralisée de capacité de DFB InP CW et du déséquilibre de la demande Je pense que tant que l’AAOI peut être produit, même si elle se vend plus que Zhongji Xuchuang, les géants nord-américains du cloud seront prêts à l’acheter, car elle est politiquement correcte. C’est la stratégie impérialiste américaine de substitution intérieure Les actions de Optical Communications devraient très probablement connaître une volatilité significative cette semaine, avec une faible probabilité de gains unilatéraux continus. Le contrôle des risques est une priorité ; envisagez de prendre des profits en début de semaine prochaine. Mon conseil personnel est de ne pas suivre aveuglément $AAOI [L’or monte : pourquoi le BTC ne se synchronise pas toujours simultanément] La force de l’or peut provenir de la baisse des taux d’intérêt réels ou de la demande de refuges. Le premier environnement favorise généralement le BTC, tandis que le second peut d’abord toucher des actifs très volatils. Même s’il s’agit d’un récit de rareté, les sources de fonds et les structures de volatilité ne sont pas les mêmes. Lorsque l’or atteint de nouveaux sommets, considérez-vous le BTC comme un actif refuge ou un actif à risque ? $BTC $ETH 【美元和实际利率，谁对BTC影响更直接】 美元走弱通常缓解全球融资压力，但真正改变资产机会成本的是实际利率。两者同步回落时，风险资产环境更友好；方向背离时，市场往往更反复。 BTC先交易流动性，ETH还叠加网络需求。宏观只提供风向，持续买盘才决定趋势。$BTC $ETH 【资金费率升高，不等于马上要跌】 资金费率只能说明多头愿意支付成本，不能单独给出方向。强趋势可以在正费率中持续，弱行情也可能在拥挤后突然反转。 判断是否危险，要把费率、未平仓量和现货成交放在一起。费率高但持仓下降，和费率高且持仓猛增，含义完全不同。$BTC 地下金库的承重墙裂了，裂缝里渗出来的不是水，是比特币——1719枚，折合美金一亿一千一百万，而这还只是探测仪扫到的第一道暗裂。 我站在图纸前，把Galaxy Research那份结构损伤报告翻来覆去地看。冷钱包是什么？是我们在区块链这块地质断层上浇筑的钢筋混凝土保险库。Coldcard曾是行业里最硬核的“金库承建商”，自称离线、安全、不可攻克。可现在，地基出了问题——不是外部爆破，不是钥匙被仿制，而是混凝土浇筑时混进了劣质骨料。 那个早期固件的弱种子漏洞，说得直白点，就是你给一百户业主发了同一种锁芯，看起来每把钥匙齿纹都不同，但弹子排列的母模是同一套。攻击者不需要撬锁，只需要拿空白钥匙胚去套，就能一扇门一扇门地试开。250户已经报案，2,300枚BTC的潜在损失意味着什么？意味着整栋楼的保险系数要重新计算。 外行总盯着白皮书上的效果图，看那个“自我托管”的穹顶多气派。但我们这行第一课讲的就是——任何结构失效，首先发生在材料缺陷和施工误差里，而不是发生在外立面装饰上。所谓“冷存储”，不是说你把它埋进地下三米就万事大吉。混凝土会碳化，钢筋会锈蚀，焊缝会疲劳。你不在入住后第三年做结构健康监测，第五年做荷载复核，第八年做防水层置换，那第九年就只有两种结果：要么裂缝自己露出来，要么天花板塌下来砸到你头上。 BTCPay Server的漏洞预警，是同一张检测报告上的另一处警告：这座桥上另一根吊索也出现了磨损。别急着骂施工方，从建筑伦理的角度看，没有一劳永逸的建筑物，只有不断加装的抗震支架和防火涂层。你手里的硬件钱包，本质上是一座建筑——它需要抗震设防烈度复核，需要老旧管线改造，需要你定期把里面的结构探针（固件）拉出来做非破坏性检验。检查旧设备，更新或转移资产，这听起来像物业管理处的例行公告，但在我眼里，这是结构工程师在暴雨季到来前对你喊的那句：屋顶有裂缝，今晚别睡在正下方。 至于XAUT，那种金本位锚定的Token，不过是把实物黄金的物理刚度转译成链上数字指纹——别把它当成钢结构梁，它只是一层镀锌层。 真正的关键从来不是选哪张图纸，而是你有没有意识到，再恢宏的塔楼，地基混凝土的强度等级只有C25，那它限高就是24米，谁来签字都改不了这个数。 我的建筑尺规在这里读出的判定是：每一座深锁的冷库，都在倒计时它下一次沉降观测的日期。而有些人，已经把观测日期错过了。 #coldcardlossesgrow#财报观察员 : L’achat baissier est devenu le centre d’attention — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? Mon avis est de le conserver pour l’instant et d’attendre un fort retour Le marché a tenu bon lors du déblocage du 6 août, et les cours des actions n’ont pas chuté mais ont réellement augmenté. Mais cela ne signifie pas que les prochaines vagues peuvent tenir le coup — chaque série de déblocage apporte de nouveaux chocs d’offre. 700 millions d’actions en septembre et 700 millions d’actions en octobre — plus que le premier lot de 911,5 millions d’actions. Les puces sont encore lancées en continu, et c’est là le véritable test. En position SPCX, c’est bon marché ou cher, selon le cycle que vous calculez. Il reste encore plusieurs tours de déblocage à venir, donc je ne parierai pas lourdement à ce niveau. J’attendrai de voir, attendrai que la structure des puces se stabilise. Pas de précipitation pour foncer, pas de précipitation pour sortir.Jour 60 | 65 000 $ sont arrivés, mais le vrai signal se trouve sur les marchés boursiers et obligataires  Frères, le BTC a enfin atteint 65 000.  Ce n’est pas une rupture ordinaire d’un seuil de chiffres ronds. Au cours des dernières 24 heures, plus de 95 000 personnes ont liquidé des positions sur le marché, et des positions courtes ont été libérées. Mais ce qui mérite vraiment d’être observé, ce n’est pas le prix lui-même, mais les profonds changements en cours dans la structure du marché.  Les actions de chips se sont effondrées, mais le marché a en réalité augmenté — c’est très anormal.  Un événement inhabituel s’est produit la semaine dernière. Le fonds spéculatif d’IA Situational Awareness a été liquidé, entraînant l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie à une baisse de 29 % par rapport à son sommet de juin. Logiquement, la panique liée à l’éclatement de la bulle de l’IA devrait entraîner tous les actifs à risque, y compris le BTC.  Mais la réaction du marché a été tout le contraire.  Les investisseurs n’ont pas fui ; au contraire, plus de 11 milliards de dollars ont été injectés dans des ETF de semi-conducteurs en deux jours de bourse, après quoi les fonds associés ont grimpé de plus de 50 %. Les ETF Bitcoin ont enregistré un afflux net de 500 millions de dollars sur cinq jours de bourse durant la même période, tandis que les fonds obligataires à haut rendement ont attiré 4 milliards de dollars en une seule semaine, le plus élevé en deux ans.  L’indice haussier-baissier de la Banque d’Amérique a atteint son plus haut niveau depuis 2021.  Qu’est-ce que cela signifie ? Le marché considère la liquidation des fonds IA comme un signal d’achat plutôt que comme un signal de retrait. Les fonds sortent de fonds spéculatifs IA surchargés, se dispersant vers le Bitcoin, les ETF de semi-conducteurs, les obligations à haut rendement et d’autres secteurs.  Mais le marché obligataire envoie un signal complètement différent. 📊 $BTC’activité des détenteurs à long terme s’intensifie Après avoir atteint un plus bas de 2 ans, la CDD (moyenne mobile sur 30 jours) du Bitcoin a de nouveau commencé à monter. Le CDD, ou Coin Days Destroyed, mesure combien de temps un UTXO est resté inactif avant d’être dépensé. Plus le $BTC a été conservé, plus sa contribution au CDD est importante — ce qui en fait un indicateur utile pour suivre l’activité à long terme des détenteurs. À première vue, la hausse du CDD pourrait suggérer que les détenteurs à long terme déplacent davantage de pièces et pourraient accroître la pression de vente. Historiquement, un mouvement significatif du LTH peut parfois signaler une distribution. ⚠️ Mais il y a un facteur important à prendre en compte. La récente augmentation semble fortement influencée par l’événement Coldcard, qui a poussé de nombreux détenteurs de longue date à déplacer leur $BTC pour des raisons liées à la sécurité plutôt que pour la vente. Cela est soutenu par la forte augmentation des UTXO LTH dépensés vers la fin juillet, survenant à peu près à la même période. Ainsi, même si l’activité des LTH est clairement en hausse, les données actuelles ne doivent pas automatiquement être interprétées comme une vente agressive. La question clé est maintenant de savoir si la CDD continue de croître parallèlement aux entrées et distribution réelles des échanges — ou si elle se stabilise à mesure que les transferts liés aux titres s’estompent. #Gold4300EasingOrHedge #ColdcardLossesGrow #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? En discutant avec quelques amis de leur entourage au sujet de l’IPC de mercredi soir, tout le marché est désormais en attente de ces données. Les données sur la paie non agricole de vendredi dernier ont été étonnamment décevantes, et les données sur l’emploi se sont affaiblies, réduisant directement la probabilité d’une hausse des taux en septembre. Mais notez que les masses salariales non agricoles feront d’autres ajustements, et que la Fed se concentre toujours sur les données d’inflation. Actuellement, les contrats à terme sur les taux d’intérêt en septembre sont globalement répartis équitablement entre septembre et la question d’augmenter les taux, sans consensus unilatéral. Cet IPC, en particulier l’IPC de base, est très susceptible de réécrire directement les prix du marché pour la réunion des taux d’intérêt de septembre. Pour être honnête, la récente reprise des prix du pétrole fera remonter les lectures globales de l’IPC, mais le jugement politique de la Fed repose sur l’IPC de base excluant l’alimentation et l’énergie ; la résilience de l’inflation des services est la priorité absolue. Récemment, les rendements des bons du Trésor américain à long terme sont restés élevés, les actions américaines ont fluctué à des niveaux élevés, et le Bitcoin a roulé dans une fourchette. Tout le monde attend que ce botté macroéconomique s’installe. Divisés en trois scénarios, expliquons en détail la logique du marché. Scénario 1 : IPC et IPC sous-jacent tous deux en dessous des attentes (biais haussier) L’inflation continue de se refroidir, dissipant directement les attentes d’une hausse des taux en septembre, et le marché négocie à nouveau les anticipations de baisses des taux. Les rendements des bons du Trésor américain baissent, le dollar s’affaiblit et l’appétit mondial pour le risque augmente. Les actions technologiques américaines ont rebondi, et le Bitcoin, bénéficiant de la liquidité, a eu l’opportunité de défier la limite supérieure de la résistance de la boîte entre 64 800 et 65 200. Rappel : même si les données sont bonnes, ne fantasmez pas sur un marché haussier direct. Un seul rapport d’IPC ne corrige que le marché ; les données ultérieures dépendront d’autres combinaisons de données et ne pourront pas être finalisées. Scénario 2 : L’IPC se situe dans la fourchette attendue, sans fluctuations inattendues (neutre) Les données correspondaient aux attentes du marché : la tarification des taux est restée inchangée en septembre, et après de brèves fluctuations, le marché est revenu à un jeu boursier. Le Bitcoin continue de fluctuer dans une large fourchette de 63 200 à 65 200, avec des flux de capitaux ETF et un sentiment sectoriel dominant les fluctuations à court terme et peu susceptibles de montrer une direction majeure. Scénario 3 : IPC, en particulier l’IPC de base, dépassant les attentes (scénario de risque) La rigidité inflationniste a refait surface, et le marché a rapidement augmenté la probabilité d’une hausse des taux en septembre, provoquant une forte hausse des rendements du Trésor américain. Les actifs à risque mondiaux sont collectivement sous pression. En tant qu’actif à bêta élevé, la pression de vente sur Bitcoin augmentera. D’abord, testez le support près de 63 200 ; s’il échoue, il testera la forte plage de support entre 62 000 et 62 400. Beaucoup de personnes sont tombées dans un écueil majeur : ne pas investir massivement dans le placement d’ordres pour parier sur l’IPC. Il est courant de rester bloqué au moment où les données sont publiées, avec de fréquentes fausses cèses, des hausses puis des baisses, et des renversements après des baisses. Ne poursuivez pas la première vague de tendances du marché. De plus, rappelez-vous que l’évolution des prix du marché ne signifie pas nécessairement que la Fed agira ; les discours officiels ultérieurs et les données PCE réévalueront également les attentes. Analyse du marché du Bitcoin Situation actuelle du marché Le BTC reste coincé dans une grande boîte de 63 200-65 200 USD, en attente d’une intervention macroéconomique. L’IPC a été le plus grand déclencheur ces derniers jours. Les fonds ETF spot ont été intermittents sans entrées incrémentales à grande échelle ; le véritable thème principal est l’inflation américaine et les attentes de la politique de la Fed. Points techniques clés : Résistance à court terme : 64 800-65 200 USD ; seule une augmentation du volume et une position stable peut avoir une chance d’ouvrir un espace à la hausse ; Premier support : 63 200-63 500 $, une boîte pour les centres défensifs haussiers ; Soutien solide : 62 000 à 62 400 $ ; une cassure valide en dessous indique un affaiblissement collectif des actifs à risque. Bi Ge rappelle vraiment les autres membres du cercle 1. Pour les événements majeurs de l’IPC, privilégiez la réduction de l’effet de levier ; ne jamais investir massivement dans les données spéculatives. Historiquement, il y a eu d’innombrables liquidations forcées aux nœuds de l’IPC ; un effet de levier élevé à ces moments est essentiellement une simple course. 2. Concentrez-vous sur l’IPC de base ; ne regardez pas seulement la surface globale. Même si l’IPC global augmente et que les données de base diminuent, le marché l’interprétera tout de même comme positif ; Inversement, si l’ensemble est positif et que les valeurs fondamentales dépassent les attentes, cela reste un signal belliciste. 3. N’abandonnez pas la stratégie de boxe. Après avoir obtenu les données, si elles ne peuvent pas franchir la limite supérieure, ne poursuivez pas ; Poussez vers le bas, observez la force du support et du soutien, et ne croyez pas aveuglément à la baisse. 4. Préparez deux plans de contingence. Si l’inflation surchauffe et que les attentes d’une hausse des taux en septembre reviennent, préparez-vous à un contrôle des risques à l’avance pour les corrections ; Si l’inflation se calme, ne courez pas après les sommets à l’aveugle ; concentrez-vous sur la capacité du volume des échanges à suivre.[Flux d’ETF, pourquoi les prix peuvent-ils encore bouger latéralement ?] Les entrées de capitaux ne représentent qu’une partie du marché acheteur ; le marché connaît des prises de profits, des couvertures et un arbitrage interproduits. Les données des ETF sont solides mais les prix restent inchangés, ce qui peut indiquer que l’offre au-dessus est absorbée. Un véritable renforcement dépend de la poursuite des flux d’entrées, de l’expansion des transactions au comptant et de la présence d’acheteurs qui prennent en charge les retraits. Pensez-vous que ce mouvement latéral est une forme d’accumulation, ou bien les bonnes nouvelles ont-elles déjà été intégrées ? $BTC #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il stable ? Après le rapport de résultats, les actions de stockage ont connu une vague de forte volatilité, avec des prévisions prudentes et une forte pression de valorisation déclenchant un recul sectoriel. À l’entrée de la séance de trading du 10 août, le rebond du marché boursier coréen a poussé SK Hynix et Samsung Electronics à rebondir, et la pression de vente initiale s’est quelque peu atténuée. Des institutions comme Citibank attendent que Samsung et SK Hynix introduisent des plans de retour plus clairs pour les actionnaires, offrant un nouveau soutien aux sociétés coréennes de stockage. En revanche, les fabricants de terminaux recherchent davantage d’options d’approvisionnement. Apple teste apparemment des puces mémoire Changxin pour répondre à la faible quantité de mémoire. Cela montre que la demande alimentée par l’IA reste encore plus limitée, mais l’émergence de chaînes d’approvisionnement alternatives pourrait progressivement modifier les attentes du marché. L’attention des discussions sur les stocks de stockage passe des « baisses de valorisation post-rapport de résultats » à « la reprise peut-elle continuer ? » Le fossé à long terme de la demande de mémoire IA, en particulier pour la HBM et la DRAM serveur, persiste, et de nombreuses institutions restent optimistes quant à la resserrure entre l’offre et la demande qui se poursuivra en 2027 ou même au-delà. Cependant, l’expansion accélérée, la pression des consommateurs et l’arrivée de nouveaux acteurs font que la marge de manœuvre pour des hausses de prix et une flexibilité de valorisation pourrait ne plus être aussi déséquilibrée qu’auparavant. Pour les utilisateurs d’OKX, cette série de rebonds d’ajustement ressemble davantage à une reprise du sentiment qu’à une confirmation d’un nouveau rallye principal. Le support fondamental subsiste, mais les attentes élevées ont été partiellement réalisées, et la volatilité augmentera. À court terme, se concentrer sur les rendements pour les actionnaires et les tendances réelles des prix des contrats est plus important que de simplement miser sur un rebond. Le contrôle des positions est une priorité. 周三这张 CPI 可能是 $BTC 这周最吓人的一根针 上周非农少了 2.3 万人 市场刚把“9 月继续加息”的赌注往回收了一点。 结果 CPI 又来了。 6 月美国 CPI 同比还是 3.5%，核心 2.6%。 通胀根本没彻底低头。 更别忘了，上次联储虽然没加息， 但有 3 票是直接投了加 25 个基点。 所以这次不是 CPI 高一点、低一点这么简单。 如果数据高于预期， 市场会重新问一句： 9 月加息，是不是被我们忘得太早了？ CPI 低，多头能喘口气。 CPI 高，BTC 这几天横出来的脾气，怕是又要还回去。 最烦的是，周三 CPI，周四还有 PPI。 这周想靠横盘混过去，估计没那么容易。 到时候别光盯 K 线。 先看哪边的仓位，开始喊冤。 $BTC $ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员 : L’achat baissier devient le point central — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? $SPCX Il reste encore plusieurs phases de déblocage à venir, et la pression de vente viendra effectivement par vagues. Maintenant, tiens-le bien stable Chronologie de déverrouillage Après le déblocage initial de 911,5 millions d’actions le 6 août, ce qui suit suit : · 20 août : environ 319 millions d’actions · Septembre : Environ 700 millions d’actions attendues · Octobre : près de 700 millions d’actions L’ensemble du processus de déverrouillage suivra un mécanisme en neuf étapes et durera jusqu’en 2027. La période de verrouillage prolongée pour Musk et certains actionnaires spécifiques ne prendra fin qu’en juin de l’année prochaine. Mon avis Le marché a tenu bon lors du déblocage du 6 août, et les cours des actions n’ont pas chuté mais ont réellement augmenté. Mais cela ne signifie pas que les prochaines vagues peuvent tenir le coup — chaque série de déblocage apporte de nouveaux chocs d’offre. 700 millions d’actions en septembre et 700 millions d’actions en octobre — plus que le premier lot de 911,5 millions d’actions. Les puces sont encore lancées en continu, et c’est là le véritable test. En position SPCX, c’est bon marché ou cher, selon le cycle que vous calculez. Il reste encore plusieurs tours de déblocage à venir, donc je ne parierai pas lourdement à ce niveau. J’attendrai de voir, attendrai que la structure des puces se stabilise. Pas de précipitation pour foncer, pas de précipitation pour sortir.存储股今天走了两条完全不同的线。 韩国那边，SK海力士$SKHYNIX 一度涨超4%、三星电子$SAMSUNG 涨超3%，把KOSPI指数带上去2%。直接刺激是韩媒曝出SK海力士正规划约100万亿韩元的史上最大股东回报方案，股份回购约40万亿韩元。美银也预计三星可能推出超30万亿韩元特别股息加40万亿韩元回购。 但美股盘前完全是另一幅光景——西部数据$WDC 跌超16%，闪迪$SNDK 跌超11%，美光$MU 也跌了近6%。上周从低点反弹了20%多，获利盘太厚，今天没有新利好就扛不住了。 还有个新变量：苹果$AAPL 被曝正在测试长鑫存储的DRAM芯片，计划用于iPhone和MacBook。虽然目前只是测试，能不能成还要看白宫批不批，但信号已经很清楚了——终端厂商在找韩国之外的供应来源。 对BTC来说：存储股现在就是“预期太高、一有风吹草动就颠”的状态。韩国那边靠股东回报撑着一口气，美股那边获利盘在跑。整体科技板块情绪不稳，BTC跟着晃是常态。倒是苹果找长鑫这个事值得留意——如果中国产能真能打进苹果供应链，全球存储格局的变化会比想象中快得多。#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 🚨 LE BITCOIN VIENT D’AVOIR UN AVERTISSEMENT DE 65 000 $ — MAINTENANT, CPI PREND LE VOLANT $BTC brièvement dépassé 65 000 $ aujourd’hui avant de redescendre en dessous. Ce déménagement peut sembler insignifiant. Ce n’est pas le cas. Bitcoin entre maintenant dans la partie la plus importante de la semaine, les traders surveillant un chiffre : 🇺🇸 CPI américain mercredi. La configuration récente est inhabituelle. Le Bitcoin se redresse tandis que les données du marché du travail américain se sont adoucies, que le dollar s’est affaibli et que la demande d’ETF au comptait est revenue. Cette combinaison laisse un répit aux haussiers. Mais l’IPC pourrait déterminer si cet élan a un véritable carburant derrière lui. Un chiffre d’inflation plus froid pourrait renforcer les attentes d’une politique monétaire plus souple et potentiellement pousser la liquidité davantage dans les actifs à risque. Cela $BTC donnerait une nouvelle chance d’attaquer la zone des 65 000 $ à 65,5 5 000 $. Un morceau plus sexy ? C’est une toute autre histoire. Les rendements pourraient grimper, les attentes de baisse des taux pourraient s’affaiblir et la tentative de rupture d’aujourd’hui pourrait se transformer en un nouveau rejet. Et c’est là que les choses deviennent intéressantes. Parce que le marché ne part pas de zéro. Les ETF Bitcoin viennent d’enregistrer environ 853,5 millions de dollars en entrées nettes hebdomadaires, le chiffre hebdomadaire le plus élevé depuis avril. Nous avons donc : 🏦 Retour de la demande institutionnelle 📊 $BTC tests de résistances majeures 🇺🇸 IPC approchant 💧 Liquidité en attente de direction Ce n’est plus seulement une configuration de graphique Bitcoin. C’est un test macro de liquidité. Si l’IPC donne aux hauteurs ce qu’ils veulent, le mouvement raté au-dessus de 65 000 $ pourrait rapidement devenir un tremplinir. Si l’inflation surprend, le rejet d’aujourd’hui a peut-être été l’avertissement. 👀 Mercredi pourrait décider laquelle c’était. IPC COOL = 🚀 IPC CHAUD = 🩸 Quel est ton avis ? #BTC #Bitcoin #Crypto #CPI #Fed #ETF #Market #CPIToResetFedBets #BTCETHETFInflowsReturn #AIMemorySelloffEases 🚨 朋友们，今天这行情，有点像老小区突然停电，电梯卡半空中，上不去下不来，心里还直突突。市场正在变得极其挑食，那种闭着眼买啥啥涨的“大锅饭”时代，彻底拜拜了。现在的杠杆，那是带刺的玫瑰，稍微摸一下，不把手扎出血都算你运气好。今天这一通清算，就是给所有上头的人上了一课，这堂课的名字叫“爆仓不带商量的”。 🔥 先说说$BICO，这兄弟今天的走势，那叫一个“前空翻接后空翻”，上蹿下跳的幅度，看得我手里的老干妈都差点没拿稳。一大波强制平仓像推土机一样碾过去，又把价格拉回来再摔下去，这来回折腾的劲儿，就差没把K线图拉成心电图了。这种走法，让我想起前阵子$LAB那波惊天动地的大波动，简直是一个模子刻出来的疯狂。说到底，杠杆这玩意儿就像弹簧，压得越狠，弹起来的时候越不认人，上下两头都得遭殃。 🔵 再看$OKB，平台币这个邻家小哥，平时看着挺稳当，但一到风险偏好下滑的时候，就容易变成那个最先挨摔的。大家心里都门儿清，这票跟交易所的景气度绑得死死的，一旦大户门口那些虎视眈眈的交易员开始收手，姿势稍有不对，掉头就跑的速度比谁都快。 📉 接下来聊山寨，这才是咱们吃瓜群众该操心的主战场。现在的市场格局#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 美国7月非农就业意外减少2.3万人，5月和6月数据合计下修10.3万人，直接推动市场下调9月加息预期。预测市场显示，Polymarket上维持利率不变的概率约63%，Kalshi约65%；CME FedWatch工具则给出不加息约55.6%、加息25个基点约44.4%的概率。本周三公布的7月CPI将成为下一道关键验证。市场普遍预计整体CPI年率从3.5%降至3.4%，核心CPI从2.6%降至2.5%，但核心服务通胀仍可能保持一定粘性。若数据符合或低于预期，将进一步巩固“暂停”定价；若超预期回升，尤其是核心部分，则可能让9月加息预期重新抬头。对加密市场而言，真正关键的不是单次数据本身，而是它如何影响美联储9月路径的市场定价。弱就业已打开“更鸽”窗口，CPI若确认通胀继续降温，风险资产包括BTC和山寨币可能迎来流动性预期改善的支撑；反之，粘性通胀信号会快速推高实际利率预期，压制估值。当前定价仍处于敏感区间，任何偏离都会放大波动。短线重点关注核心服务分项和能源价格的实际贡献，而不是单纯看 headline 数字。仓位管理比预测方向更重要。 🏦 THE $853M BITCOIN BET — BUT CAN WALL STREET KEEP BUYING? Something important is happening beneath the Bitcoin price chart. U.S. spot Bitcoin ETFs pulled in approximately $853.54M last week — their strongest weekly inflow since April. That helped provide a fresh demand tailwind as $BTC pushed toward $65K. But here's the part I'm watching: Was this the beginning of a trend, or just a one-week burst? Because Bitcoin needs more than one strong inflow figure to establish a durable move. Today, $BTC briefly broke above $65K before retreating. That tells us sellers are still active around this zone. Now imagine ETF demand continues while Wednesday's CPI comes in softer than expected. That could create a powerful combination: 💰 Persistent ETF buying 📉 Softer inflation 📉 Lower yield pressure 🔥 More appetite for risk And the first asset likely to benefit? $BTC. Then the bigger question becomes where the liquidity goes next. If Bitcoin stabilizes above resistance, traders may start looking toward $ETH, $SOL and selected high-beta altcoins. But there is a trap here too. If ETF inflows fade and CPI comes in hot, the market could discover that the recent strength wasn't enough to overpower macro pressure. So don't just watch the headline number. Watch whether capital keeps following Bitcoin after the headline disappears. That's the real test. 📌 $853M tells us buyers showed up. 📌 The next few sessions will tell us whether they intend to stay. Is this the start of a bigger institutional accumulation wave? YES or NO? 👇 #Bitcoin #BTC #ETF #Crypto #BlackRock #InstitutionalMoney #CryptoMarket #AIMemorySelloffEases #CPIToResetFedBets 最近的加密行业，似乎进入了一段密集告别期。 从运行 11 年、曾定义加密永续合约交易的 BitMEX，到获得 Polychain、Coinbase Venture 等顶级机构投资的 Satori Finance，一个又一个熟悉的名字停止运营，正式走向终点，覆盖交易平台、DeFi、钱包、NFT、基础设施等多个方向。 其中，POAP 的离场，无疑格外让人感慨。 如果经历过上一轮加密周期，尤其参加过 Devcon、ETHDenver、黑客松、DAO 社区活动或者各种线上线下 Meetup，很多人的钱包里，大概都能翻出几枚 POAP，它可能来自一场大会、一场线上分享，也可能只是某次已经记不太清具体内容的社区活动。 这些 POAP 大多不值什么钱，但也正因如此，它可能比很多曾经价格昂贵的 NFT，更接近「收藏」原本的含义。也正因如此，POAP 的告别才显得格外有代表性。 它没有因为黑客攻击突然归零，也没有匿名团队卷款跑路，甚至没有发行一个需要不断维持价格预期的原生代币，只是，坐拥有真实用户、明确场景、足够高的品牌认知，但最终仍没有找到一套足以长期支撑公司的商业模式。 加密行业上一轮扩张中，一个项目要证明自己「成立」，其实并不困难。 融资完成、主网上线、发币/空投，再配合一轮流动性激励，就足以吸引第一批用户，TVL、地址数和交易量很快能增长起来，甚至在相当长时间里，一个项目究竟有没有收入，都不是最迫切的问题。 但当周期逆转，代币价格和流动性无法继续承担融资职能，这套模式就会暴露出一个最简单的问题，那就是如果没有新的钱进来，这个项目自己能不能养活自己？ 譬如 7 月 23 日，BitMEX 宣布将在 2026 年 9 月 23 日正式关闭交易平台。 这家成立于 2014 年的交易平台，曾经是整个加密衍生品市场最具代表性的公司之一，永续合约、100 倍杠杆，以及后来被整个行业广泛采用的一整套交易产品，都与 BitMEX 的早期发展密切相关。 它甚至在官方关停公告中特别强调，「运营超过 11 年间，BitMEX 从未因黑客攻击造成用户资金损失」，但这并没有让它成为一个可以永久运行的基础设施。 类似的故事在 DeFi 和基础设施赛道中也发生了。 Botanix 作为一个建设了近四年的 Bitcoin L2 项目，按照它自己披露的数据，其主网上线以来保持了 100% 正常运行、零安全事故，累计处理约 2500 万笔交易、20 万个钱包地址，还有数千万美元资产进入过网络，并接入 Chainlink、Morpho 等基础设施和 DeFi 产品。 只看传统 Crypto KPI，它甚至很难被称为一个「一事无成」的项目——链做出来了，产品可以用，用户来过，钱也进来过，还不算少，但最终 Botanix 还是决定关闭网络，并复盘表示真实交易需求不足以产生足够的手续费收入，无法覆盖一条独立网络长期运行所需要的基础设施成本。 说到底，Crypto 过去太习惯用 TVL、地址数和交易笔数衡量一个生态，却很少追问最后那个问题：这些用户究竟创造了多少真实收入？ 退出，其实更像一场结构性出清，而不是整个行业突然失去价值。 甚至可以说，一个项目在确认无法继续之后，主动停止新增业务、公布时间表、给用户留下资产迁移窗口，往往比一边失去开发能力、一边假装仍在运营更加负责。$BTC 有个链上数据，最近值得留意。 活跃地址的30日均线已经降到约61万，100日均线约62万，回到了2018—2019年那轮熊市附近的水平。$BTC 简单说，链上越来越安静，短线玩家和市场“游客”正在退场。 历史上，这种冷清确实容易出现在底部区域。但别看到“多年低位”就急着抄底$BTC 2018年7月出现类似数据后，价格还磨了几个月才真正见底。 而且地址不等于用户，数据低也可能只是需求不足。 所以我更愿意把它当成一个筑底观察信号，而不是买入按钮。 底部往往很安静，但安静不代表底部已经确认。Le taux d’attention de SOL est de 1,34 fois ; ce qui dépend vraiment de sa capacité à être maintenue Le 10 août à 14h00, OKX Onchain OS a enregistré 25 mentions de SOL en une heure, soit environ 1,34 fois la moyenne des 24 heures, le ton actuel étant « haussier avec une domination claire ». Ici, il faut séparer deux choses : des mentions plus rapides ne signifient que plus de nouvelles discussions ; Une domination haussière ou baissière ne signifie que la classification textuelle, aucune ne signifie un véritable achat et vente. Dans ce tour, X disposait de 25 sources et 0 source d’informations. Plus les sources sont concentrées, plus il est facile pour un seul récit d’être amplifié. J’attendrai le prochain instantané pour confirmer si la vitesse et la source continuent, puis je vérifierai les transactions au comptant, les taux de financement, l’intérêt ouvert et l’utilisation on-chain. Si les données peuvent se retrouver, cette vague d’intérêt mérite d’être attendue.$SPCX 解禁没动静，反而开始新一轮强势上涨了？🔥 火箭是又要准备原地起飞了吗？要说玩美股的都是有点实力的呢，机构大户就连解禁股票都没有选择第一时间去抛售spcx，是背后有什么内幕通知不让卖吗？ 现在从盘面来看，短期火箭币价处在一个IPO发行价135附近盘整，链上资金没有明显的流出迹象，加上大户还没有抛售筹码，潜在风险肯定是有的，因此激进选手可以短期可以博一手反弹，求稳等反弹到位可以继续延续之前思路高空！！ 个人操作建议： 做多（激进打法）：短线可以当前位置进，目标看145美元附近，切记逆势单一定要带好防守 等反弹高空（稳健打法）：等晚间美股反弹到140-145附近可以空单进场，目标看130-125区间位美股芯片强企公布超预期财报后股价回调，加密市场资金同步在题材币与观望状态间拉扯。 存储类头部个股在利好兑现后出现抛压，加密板块中的算力与去中心化物理基础设施概念未能跟涨。 美债收益率与通胀预期依然维持高位，限制了风险资产的总体资金规模，而美股科技巨头的赚钱效应继续吸引边际增量流向传统市场。 这种跨市场资金的分流效应与单体个股的卖事实反应交织，导致个别公司的业绩喜报难以转化为加密市场的整体流动性补充。 如果美股AI板块出现全面且持续的跨界集体暴涨，市场风险偏好被彻底激活，资金可能向估值处于低位的高波动资产溢出，一旦通胀数据配合下行，将开启上行通道。 若美债收益率因通胀数据超预期而强劲反弹，宏观流动性将收紧，即使个别科技股财报亮眼，加密题材资产也可能面临资金加速流出的下行压力。 当个股财报利好不再引发传统市场的回调，且美债利率回落释放整体流动性时，当前资金被挤压的判断将被证伪。 未来七天，美债收益率在宏观数据发布后的波动方向，是观察资金能否重回加密资产的关键变量。 #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移Réglementation macro | CLARTÉ Pas de vote avant la fin de la séance, les perspectives d’approbation en septembre s’affaiblissent Le Sénat est entré dans sa pause d’août ce week-end et n’a pas programmé de vote sur la loi CLARITY, réduisant encore la voie à 60 voix après la reprise en septembre. Sina Finance a rapporté le 10/08 que deux goulots d’étranglement actuels : premièrement, une clause éthique. Les démocrates exigent une interdiction pour les élus et leurs familles de tirer profit de l’industrie crypto, s’opposent à ce que le ministère de la Justice l’applique, et exigent que les procureurs d’État assument leurs responsabilités. Cette demande cible directement plusieurs entreprises crypto de la famille Trump, et la Maison-Blanche n’a pas encore donné de réponse claire ; Deuxièmement, des préoccupations au sein du Parti républicain concernant les banques communautaires. Certains sénateurs estiment que des failles dans le projet de loi sur les stablecoins pourraient entraîner des dépôts provenant des banques communautaires, affaiblissant le crédit dans les États agricoles. Les deux principaux goulots d’étranglement, combinés à la session d’environ trois semaines en septembre et à un ordre du jour chargé, estiment que la probabilité d’adoption a significativement diminué, mais le projet de loi n’est pas encore « mort ». La transmission au pool de candidats reste neutre et légèrement pire en termes réglementaires : l’incertitude dans la classification des titres et matières premières pour des jetons comme AAVE et UNI continue d’évoluer, et l’amélioration des attentes de liquidité, représentée par la probabilité d’environ 40 % d’une hausse des taux de la Fed en septembre, forment deux forces en sens opposé. L’effet net sera réévalué à l’approche de septembre. **Jugement actuel : La dimension réglementaire continue de se détériorer avec un biais neutre, le calendrier législatif a encore été repoussé, et il n’y a pas de nouvelles variables vérifiables avant le recongrès de septembre.BTC | BIP-110 fourche gelée à 2 blocs, soulevée après un test de risque de queue Fenêtre de signal forcé 8/9 Après l’ouverture du bloc 961 632, la véritable bifurcation est apparue mais s’est immédiatement arrêtée. Pool minier anonyme Roughnecks a utilisé le protocole DATUM d’OCEAN, minant les deux premiers blocs de la branche d’exécution à une difficulté de la chaîne principale de 127,48 T, puis se figeant à 961 633, sans nouveaux blocs pendant plus de 17 heures ; La chaîne principale est passée à 961 744 blocs durant la même période, élargissant l’écart de 88 à 111 blocs. Parmi les 113 premiers blocs de la chaîne principale après l’ouverture de la fenêtre, aucun n’a émis de signaux BIP-110 ; seuls 51 des 2 016 blocs du cycle de difficulté précédent supportaient le signal, représentant 2,53 %. Cela valide directement le jugement d’hier sur les « risques de queue de fork de chaîne à faible probabilité » : le mécanisme de fork a effectivement été déclenché, mais le support de la puissance de hachage était extrêmement insuffisant, et la branche d’exécution ne pouvait pas produire continuellement des blocs. Saylor a estimé qu’environ 99,85 % de la puissance de hachage refusait de forker (ce chiffre est basé sur son calcul personnel). Le règlement hebdomadaire des ETF a été confirmé simultanément, avec un afflux net net d’ETF au comptait BTC de 853,5 millions de dollars. Après couverture contre les conditions de capital et le risque de fork, la direction reste positive.2026-08-10 Crypto 每日市场扫描 一、今天只看这 1–2 件事 BIP-110 分叉实测失败，昨天的 P0 尾部风险基本解除。强制信号窗口开启后，执行分支仅由 Roughnecks 矿池经 OCEAN DATUM 挖出 2 个区块便冻结在 961,633，主链已推进到 961,744，差距拉大到 111 块，窗口开启后的 113 个主链区块零信号；Saylor 估算约 99.85% 算力留在主链。链分歧从"低概率风险"变成"已实测停滞"，短期激活概率进一步下降。 第二件事是 ETF 周度结算确认，补上了昨天留下的待验证项：8/4 至 8/8 五个交易日，BTC 现货 ETF 净流入 8.535 亿美元（4 月 17 日以来最大单周），IBIT 独占 6.937 亿，ETH ETF 净流入 2.449 亿美元并实现连续五周净流入，合计约 11 亿美元。资金面改善被确认，但 BTC 价格仍困在 64,000 至 65,000 区间，流入尚未转化为价格突破。$SKHY 海力士要干票大的？ 原定年底发布的额外股东回报方案，直接提前至三季度公布。 传闻总规模接近 100 万亿韩元，回购注销部分预计 40 万亿韩元，体量空前。 底气来自炸裂的二季度业绩： 营收同比 + 257%，营业利润同比大涨 557%，利润率 76% AI 存储风口加持，现金流大幅充裕。 过往韩系半导体因股东回报偏低，长期遭遇估值压制 如今大手笔回购注销，缩减股本、增厚每股收益，意在修复估值。 一边拿出百亿级别资金回馈股东，另一边获批 54.3 万亿韩元扩产资金，持续加码 HBM 迭代，兼顾当下分红与长期增长。 后市分水岭就在三季度正式方案： 方案超预期，估值修复行情开启； 仅兑现原有预期，容易迎来利好兑现回落。 周期存储向高现金流科技龙头转型，盈利分配方式的改变，才是本轮最大看点。 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ 📊 BTC On-Chain Update After hitting a 2-year low, CDD (30D MA) is now starting to rise again, showing increased movement of BTC that had been held for 6+ months. Normally, rising CDD can signal higher LTH activity and potential selling pressure. However, the recent increase appears heavily influenced by the Coldcard security event, which prompted many long-term holders to move their BTC for security reasons. The spike in LTH-spent UTXOs at the end of July supports this explanation. Bottom line: Rising CDD doesn’t necessarily mean LTHs are selling aggressively—it may largely reflect security-driven BTC movements. #CPIToResetFedBets #SP500Eyes8000 #BerkshireStartsBuying #交易之声：你的经验值得被听到 美股AI财报影响加密？我的看法，整体涨停才考虑，单个财报不跟 看到OKX星球上“赌神阿陈”的观点，我也来聊聊。 先说结论：单个美股科技股财报，不会让我调仓位。只有整个板块集体暴涨，我才会考虑。 阿陈说得对，美股AI财报传导就两层 一、风险偏好 财报超预期，市场情绪好，BTC/ETH跟着喘口气；AI估值集体下调，高波动资产肯定承压，AI、算力、DePIN这些题材最敏感。 二、流动性分流 美股AI赚钱效应太强，增量资金都被吸走了，加密未必跟涨，反而可能被抽血。 这两点我都认同。但落实到操作上——我不会因为英伟达或者AMD一份财报就大动干戈。 为什么？单个财报太容易被“卖事实”了。你看存储股业绩超预期照样跌，利好落地就是利空。拿单份财报去梭哈加密，盈亏比极差。 那什么时候我会调整？ 如果观察到整个AI板块连续上涨、市场情绪全面点燃，美股增量资金疯狂涌入，我会反过来想——这时候加密是不是被低估了？资金会不会溢出过来？ 这反而可能是机会。 而如果只是某一家公司财报好看，股价涨完就完了，跟加密没半毛钱关系。我不会因为这个去开多BTC，也不会因为这个去减仓。 我的策略和阿陈一样：宏观定方向，美债和通胀才是总仓位的锚。AI景气度只用来局部微调，比如看看相关题材有没有短期机会，但大仓位不动。 一句话总结：整体涨停才跟，单个财报不冲。别把美股AI的涨跌当成加密的开仓指令。🍗 --- 互动时间：你会因为美股科技股涨跌调整加密仓位吗？评论区聊聊👇 #交易之声：你的经验值得被听到 Une grande nouvelle a été publiée ! Certain ? Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en place, et les actions américaines devraient faire face à une décision clé À 20h30 ce vendredi soir, le rapport sur la paie non agricole de juillet sera publié. Il s’agit des données d’emploi les plus importantes depuis la réunion de juillet de la Réserve fédérale, et elles réécriront directement les attentes de taux de septembre, affectant tous les actifs des actions américaines, des bons du Trésor et des cryptomonnaies. Auparavant, les petites données sur les emplois non agricoles d’ADP étaient clairement en dessous des attentes, offrant au marché un avertissement précoce alors que l’emploi se refroidissait progressivement. Les trois scénarios de données correspondent aux tendances du marché boursier américain Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement plus élevées que prévu, et les salaires augmentent en même temps Un emploi fort retardera les attentes de baisse des taux, faisant monter les rendements des bons du Trésor américain. Les secteurs des technologies d’IA et du stockage à forte valorisation subissent la pression la plus forte, tandis que les actions de croissance comme MU et SNDK sont sujettes à des pressions de vente ; Les blue chips du Dow sont relativement résistantes aux baisses, et l’indice global montre une divergence. Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent considérablement, le chômage augmente Le marché renforcera les attentes de baisse de taux, les rendements des bons du Trésor américain diminueront, ce qui est positif pour les actions technologiques à croissance. Le stockage et le matériel d’IA ont la possibilité de connaître une reprise et un rebond. Mais un risque doit être surveillé : si les données sont trop faibles, cela pourrait susciter des inquiétudes sur le marché concernant une récession économique, entraînant une chute large à court terme. Scénario 3 : Les données et attentes correspondent essentiellement L’emploi se calma légèrement, ni chaud ni tiède. Les actions américaines poursuivent la tendance actuelle de déclin, avec le Dow légèrement fort, le Nasdaq oscillant à des niveaux élevés, le marché revenant à la logique des résultats et la rotation sectorielle se poursuivant. En mettant de côté les masses salariales non agricoles, la bourse américaine sera la prochaine perspective 1. Le secteur du stockage traverse actuellement une phase de volatilité intense suite à la falsification des rapports financiers. SNDK a effectué un profond retournement en V, mais la question des attentes à la baisse engendrée par le rapport sur les résultats n’a pas complètement disparu. En regardant vers l’avenir, concentrez-vous sur la capacité de maintenir le soutien clé dans MU ; le maintenir signifiera une différenciation sectorielle et une reprise ; Une fois qu’elle dépasse effectivement le seuil, la série actuelle de stockage entrera dans une phase de digestion à moyen terme. Ne considérez pas le rebond survendu comme un nouveau rallye principal. 2. La différenciation structurelle du marché continuera de se dérouler. Les actions dont les prévisions dépassent les attentes continueront à bénéficier de primes ; Même si les bénéfices sont élevés, les entreprises avec des rendements conservateurs pour les actionnaires et des perspectives d’avenir continueront d’être abandonnées par le capital. Le rallye large est terminé, rendant la sélection des actions plus difficile. 3. Les points de risque ne peuvent pas être ignorés. $SPCX pression massive de déblocage persiste, ce qui perturbera parfois le marché et amplifiera la volatilité picante. Cibles clés à surveiller : $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD Actions en affaiblissement de momentum et sorties de capitaux : $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA En attente de confirmation du signal dans le bassin d’observation : $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Actions solides favorisées par le capital : $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Résumé actuel de la logique du marché : $BTC — Le centre de liquidité sur le marché crypto, qui détermine la température globale du marché $ETH — Les fonds institutionnels continuent de prendre des positions, accumulant progressivement des actions grâce à la volatilité $SOL — Le rôle élastique du secteur de la couche 1, avec un potentiel de hausse considérable au lancement sur le marché $TAO & $WLD — L’IA reste très populaire et régulièrement favorisée par le capital $HYPE — Un indicateur du sentiment spéculatif du marché utilisé pour évaluer l’appétit actuel pour le risque $DOGE & $ZEC — Fenêtre de sentiment des investisseurs particuliers, reflétant intuitivement la tension spéculative à court terme
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