Orbit Post Sitemap
PONS: grande notizia positiva + enorme distruzione, perché continua a scendere?
Frase chiave: la distruzione è una contrazione lenta dell'offerta (logica a lungo termine), il prezzo della moneta a breve termine è determinato dalla forza di domanda e offerta; la notizia positiva è già stata prezzata in anticipo, l'attuazione della notizia positiva è la finestra per la vendita dei profitti.
1. La notizia positiva è stata ampiamente prezzata dal mercato, si compra l'aspettativa e si vende il fatto
L'80% delle entrate del protocollo PONS viene utilizzato per il riacquisto e la distruzione, la narrazione della tokenizzazione azionaria RWA, nella fase iniziale di crescita, i fondi hanno già incorporato tutti questi benefici nella valutazione.
Quando i dati delle entrate giornaliere e gli annunci di grandi distruzioni vengono pubblicati ufficialmente, non rappresentano più una sorpresa superiore alle aspettative del mercato.
- I fondi entrati a basso prezzo in fase iniziale aspettano che la notizia positiva attragga capitali rialzisti per vendere e realizzare profitti.
- Ripetere semplicemente "molta distruzione, alte entrate" non può portare nuovi fondi, può solo innescare la realizzazione dei profitti da parte dei vecchi fondi.
2. La struttura delle partecipazioni è il punto dolente maggiore: quasi tutta in circolazione, enorme pressione di vendita da profitti
La totalità di PONS è quasi tutta in circolazione, senza grandi blocchi vincolati a fare da cuscinetto. Il costo delle partecipazioni iniziali è molto basso, con ampi guadagni in conto capitale:
1. Ogni volta che il mercato sale leggermente grazie alla notizia positiva, grandi balene e investitori iniziali continuano a vendere;
2. La distruzione è una deflazione passiva e graduale, la velocità di distruzione delle partecipazioni non può competere con la velocità di vendita delle balene;
La distruzione può solo ridurre lentamente l'offerta a lungo termine, non può compensare immediatamente la pressione di vendita a breve termine di grandi quantità.
3. Le entrate dipendono fortemente dal calore di Meme, RWA è ancora una storia futura
1. Attualmente la maggior parte delle commissioni della piattaforma proviene dalle transazioni di emissione di Meme coin. Il mercato Meme è ciclico e forte, una volta che il calore del settore si raffredda, le commissioni della piattaforma caleranno rapidamente e i fondi per il riacquisto e la distruzione diminuiranno di conseguenza.
2. La tokenizzazione azionaria RWA attualmente contribuisce quasi nulla alle entrate, è una narrazione futura. Il mercato non pagherà continuamente una valutazione elevata per una storia lontana.
In breve: i dati sulla distruzione sono buoni, ma la base del flusso di cassa sottostante non è stabile.
4. Caratteristica di moneta a bassa capitalizzazione, debole resistenza al rischio, facilmente soppressa dall'ambiente di mercato generale
PONS è una moneta a bassa capitalizzazione, con bassa capacità di fondi.
Anche se il progetto ha notizie positive, se il rischio complessivo del mercato crypto diminuisce, i fondi si ritireranno prima dai titoli a bassa capitalizzazione.
Quando il mercato generale ritraccia, le monete a bassa capitalizzazione spesso scendono molto più di BTC, UNI e altri leader di mercato, una singola notizia positiva di progetto difficilmente può contrastare il deflusso complessivo di fondi dal mercato.
5. Distinguere due cose: valore fondamentale ≠ prezzo della moneta a breve termine
- Fondamentali: riacquisto e distruzione, entrate del protocollo, strategia RWA, determinano il tetto del valore a lungo termine;
- Mercato a breve termine: determinato da partecipazioni, comportamento delle balene, fondi incrementali, sentiment di mercato.
Quindi può accadere che i dati fondamentali migliorino costantemente, ma il prezzo della moneta continui a indebolirsi. I fondamentali sono una logica di lungo termine, il grafico a candele è il risultato a breve termine della competizione tra fondi.HYPE 93, BICO 0.019, BEAT 0.10, RE 0.47, quali piccoli token si stanno muovendo?
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元
Lunedì all'alba, mercato debole, quali quattro piccoli token ipervenduti si stanno muovendo, li descrivo uno per uno.
$HYPE vicino a 92.96, +1,2% in 24h, il 97% dei ricavi del protocollo viene usato per il buyback a sostegno, 90 è il punto critico, il supporto più solido, l'ancora.
$BICO vicino a 0.019, +2,3% in 24h, core AA astratto del conto, debole e in fase di consolidamento, 0.018 è il supporto, se scende sotto 0.018 stop loss, seguire la riparazione.
$BEAT vicino a 0.0996, +4,5% in 24h, micro mercato ipervenduto, liquidità scarsa, ridurre immediatamente al primo impulso, 0.10 è la resistenza, non prendere al volo.
$RE vicino a 0.471, +3,9% in 24h, piccolo token RWA in riparazione fino alla resistenza a 0.48, 0.45 è il supporto.
HYPE 93 sostiene il fondo, BICO 0.019 e RE 0.47 seguono, BEAT 0.10 sale del 4,5% a impulso, tutti i piccoli token stanno rimbalzando dall'ipervenduto, non inseguire se la resistenza non è rotta, ridurre immediatamente BEAT all'impulso.Starlink｜Focus della settimana: lunedì niente scommesse, aspettiamo la tendenza
Questa settimana non ho fretta di giudicare da che parte andrà il grande mercato.
Prima vediamo come si concretizzano le notizie e le variabili macro.
Quello di cui il mercato ha davvero bisogno ora non sono le oscillazioni di qualche centinaio di punti ogni giorno, ma queste cose qui sotto:
Primo: lo Stretto di Hormuz riaprirà?
Questa è la variabile più diretta per il prezzo del petrolio e il rischio geopolitico.
Secondo: ci sono progressi concreti nei negoziati tra USA e Iran?
Non "si stanno preparando a negoziare", ma se ci sono condizioni specifiche realmente stabilite.
Terzo: il prezzo del petrolio può continuare a scendere?
Il prezzo del petrolio è il ponte che collega la situazione USA-Iran e l'inflazione americana.
Quarto: i prossimi dati sull'inflazione e sull'occupazione negli USA
Questi dati influenzeranno la rivalutazione da parte del mercato delle politiche future della Fed.
Quinto: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni
Se il rendimento resta alto, la pressione sugli asset rischiosi sarà difficile da eliminare completamente.
Sesto: BTC riuscirà a superare davvero questa struttura di oscillazione tra 83100 e 85200?
I primi cinque sono macro,
l'ultimo è la risposta che viene dal mercato.
Quindi il pensiero per questa settimana è semplice:
Se le notizie non si concretizzano, si opera nel range;
Se la struttura non viene superata, si opera sulle posizioni;
Solo dopo una vera rottura, si segue la tendenza.
Soprattutto lunedì, prima vediamo come si evolvono le notizie, la situazione attuale è soggetta a frequenti cambiamenti. Solo dopo che le notizie si concretizzano ci sarà una vera direzione principale $BTC $ETH $SOL #BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 #美债长端利率持续攀升，融资压力升温 #特朗普政府拟推海外稳定币计划 La stagione degli altcoin non è ancora arrivata, ma la rotazione è già partita?😠😠
BTC non ha ancora mostrato un ritracciamento profondo, mentre ETH si è già ripreso, con SOL, SUI e OKB che si alternano nel riscaldarsi. Il mercato non è in un rialzo generalizzato, ma i fondi stanno rapidamente passando tra narrazioni forti.
Tre punti chiave da osservare:
1️⃣ BTC riuscirà a digerire la pressione di vendita lateralmente, senza rompere al ribasso?
2️⃣ ETH riuscirà a diffondere la sua forza locale in una risonanza di settore?
3️⃣ I nuovi fondi si concentreranno solo sui leader o si espanderanno verso la seconda e terza linea?
Se i primi due punti si confermano e il volume aumenta in sincronia, la stagione degli altcoin potrebbe germogliare da un movimento strutturale; se invece solo pochi token salgono e il volume non segue, il rimbalzo potrebbe rimanere una finestra per ridurre le posizioni.
$BTC $ETH $SOL $SUI $OKB
#美债长端利率持续攀升，融资压力升温 #BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元
#波动雷达：币种异动观察
(Non costituisce consiglio di investimento)Bitcoin si mantiene vicino a $84.702, in aumento del 4,29% negli ultimi 7 giorni. La prossima mossa potrebbe mettere alla prova la reale forza di questa ripresa. 📊 Cosa spicca: * Hyperliquid: $1,091 miliardi in volume perp contro $22 milioni spot — quasi 49 volte lo squilibrio. * Flussi ETF: venerdì si sono registrati $134,5 milioni di afflussi netti dopo $504,6 milioni di deflussi cumulativi dal 1° maggio. * Bias delle opzioni: +30, con $82K come magnete di prezzo chiave e $88K come obiettivo al rialzo. 🔥 La mia opinione: se la domanda di ETF ritorna e BTC si mantiene sopra $84K, la copertura delle posizioni corte potrebbe alimentare un movimento t#美债长端利率持续攀升，融资压力升温
Fratelli, è successo qualcosa di grosso sul fronte del debito pubblico USA, forse più importante delle candele K che guardiamo ogni giorno.
L'inversione dei rendimenti dei titoli di Stato USA a 2 e 10 anni, durata diversi anni, è finalmente finita. I rendimenti a lungo termine stanno salendo rapidamente, la curva dei rendimenti si è fatta molto più ripida. Tradotto in parole semplici: i grandi investitori globali non si fidano più del potere d'acquisto a lungo termine del dollaro, e per prestare soldi agli USA a 10 anni chiedono un premio per il rischio più alto. Non è una cosa da poco, è la manifestazione più profonda della crepa nella fiducia nell'impero della carta moneta.
Ancora più importante è la seconda logica. Il modello di sicurezza "60% azioni + 40% titoli di Stato" che Wall Street seguiva, ora è completamente fallito. I prezzi dei titoli di Stato continuano a toccare nuovi minimi, i fondi tradizionali di rifugio devono trovare nuovi asset hard non correlati per riempire le posizioni. Cercando e cercando, $BTC è diventata quell'opzione. Regole di codice trasparenti, zero rischio di controparte, più il credito sovrano è scadente, più risalta.
Quindi questa volta è diverso dal passato. Non è la cripto-community a gridare al rialzo, ma i grandi capitali esterni che stanno ribilanciando. Il potere di determinare il prezzo si sta spostando verso $BTC. Io tengo ancora la mia posizione base, comprata intorno a 75000, con trailing stop per prendere profitto, senza fretta di aumentare. Aspetto che il mercato comprenda appieno questa narrazione macro, così la direzione sarà più chiara. Voi cosa ne pensate? Questa crepa nel debito USA può spingere i capitali verso il mondo crypto?
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 $BTC 🔥
BTC detta il ritmo. ETH misura l'ampiezza, mentre ZEC traccia la domanda a beta più elevato.
Se l'attività non segue il prezzo, la struttura diventa meno convincente.
BTC tiene + ETH/ZEC si rafforzano Espansione
BTC tiene + ETH/ZEC si indeboliscono Divergenza#USTYieldsPressure #TokenizedStocksOnAave Venerdì sera, un lavoratore colpito da una controffensiva dei ribassisti del petrolio.🤡
Ultimamente i funzionari della Fed si sono susseguiti con posizioni aggressive, i rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti costantemente, e il costo del capitale è sempre più alto. Il petrolio, che risente sia della macroeconomia che della geopolitica, è davvero in piena tempesta.🌞
——————
Ieri sera pensavo di essere abbastanza bravo:
Posizione long su $AAVE, entrata a 138.55, uscita alle 00:50, +15.84%, guadagno di 10.36 dollari;
Posizione long su $ZEC, chiusa alle 23:42, +2.88%, guadagno di 0.52 dollari.
In totale quasi 11 dollari, spengo la luce e vado a dormire, sognando di aggiungere un pollo al piatto.
Questa mattina appena sveglio:
Posizione short su $CL petrolio, short a 90.9, trascinato fino a 93.94.
Perdita non realizzata del -33.44%, perdita di 9.72 dollari.😭
Tutto il denaro guadagnato con fatica restando sveglio a guardare il mercato è stato inghiottito dalla posizione sul petrolio. Davvero “operazioni aggressive come una tigre, rendimenti fermi sul posto”.
——————
💡 Lezioni di trading:
Perché succede sempre così?
Fuggo via dopo qualche punto di guadagno su altcoin, ma tengo duro con il petrolio in perdita del 33%.
In fondo è solo speranza, pensando “è salito così tanto, ora dovrebbe correggere”, ma poi il mercato unilaterale ti schiaccia.
Quando la macroeconomia è incerta, shortare le materie prime è davvero rischioso.
💬 È venerdì, volevo godermi il weekend.
Questa posizione short sul petrolio con -33%, la chiudo oggi per limitare le perdite o continuo a tenere sperando in una correzione?
Aspetto consigli nei commenti.👇
#原油CL #AAVE #ZEC #欧易 #交易心得 #加密货币
#美联储官员密集发声，加息还要持续多久？ $CORE $CORE Perché gli investitori al dettaglio comuni considerano i "maestri" come loro "mentori"?
Il costo sommerso come vincolo: gli investitori al dettaglio hanno già investito a 5U, 4U, 3U, 2U, 1U e non riescono ad accettare il fatto di aver perso il 99,9%.
A questo punto, se qualcuno dice loro "tornerà a salire", si aggrappano a queste parole dei "mentori" come a una zattera di salvataggio, rifiutando di credere alla verità.
Meccanismo di difesa cognitiva: ammettere di essere stati truffati equivale ad ammettere che la fede, il tempo e il denaro investiti negli ultimi anni sono stati una presa in giro, un colpo devastante per l'autostima.
Quindi, preferiscono credere che i "mentori" dicano che "il progetto è ancora in corso" piuttosto che guardare in faccia l'abisso sotto i loro piedi. Il mercato non manca mai di storie, manca la memoria.
$LAB in questo ritorno sembra proprio un veterano in armatura — non ha perso il suo slancio originario, anzi ha risposto con precisione proprio nel momento di massimo vigore degli short. Chi è uscito in anticipo ora può solo guardare il grafico in silenzio. Ma lo stesso problema, perché $CORE non riesce proprio a imparare? La media a 60 giorni è stata superata 11 volte, ogni volta sembrava l'inizio di una salita, ogni volta mancava solo un soffio per stabilizzarsi. Anche Xiao Ku non ce la fa più a guardare, e non è un'esagerazione.
In fondo, non tutte le criptovalute hanno la forza di $LAB di "cadere e rialzarsi". Alcuni progetti superano le resistenze per accumulare energia, altri solo per lottare. Essere sopra la media a 60 giorni 11 volte senza riuscire a mantenerla significa che la pressione di vendita non è stata assorbita completamente, o che semplicemente nessuno vuole davvero spingere il prezzo.
Guardando il mercato generale: l'ETF spot BTC ha registrato un afflusso netto di quasi 3 miliardi di dollari per 7 giorni consecutivi, mentre i rendimenti a lungo termine del debito pubblico USA continuano a salire, aumentando la pressione sul finanziamento. I capitali saltano continuamente tra Crypto e mercati tradizionali. Si avvicina il report di Weiguang, la domanda di storage AI è al centro dell'attenzione — i capitali caldi hanno una destinazione, ma non necessariamente sono il salvatore di ogni altcoin.
$BICO Xiao Ku non ce la fa più a guardare, in realtà il mercato sta perdendo pazienza. Chi può davvero "battere gli short" non è mai l'emozione, ma le posizioni e il consenso. $LAB l'ha capito, $CORE no.
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 #美债长端利率持续攀升，融资压力升温 $BTC - Massimi e minimi più alti
Il cambiamento di sentiment sta diventando più evidente:
Le altcoin stanno salendo vertiginosamente, il sentimento di avidità sta tornando e la fiducia si sta ricostruendo.
La mia attuale argomentazione riflette un movimento correttivo verso il basso per costruire massimi e minimi più alti.
Se presente, il sentimento di avidità nelle altcoin può creare un contesto di posizioni/sentimenti affollato, proprio questo contesto può far sì che lo spazio per il movimento correttivo sia più ampio di quanto previsto.
-> Vedo la stessa situazione anche nei commenti, la fiducia si trasforma in certezza
I punti chiave del mio post originale rimangono validi:
I massimi e minimi più alti non devono essere superficiali.
Il mercato può mantenere una struttura rialzista su un quadro più ampio, mentre la correzione può comunque superare di gran lunga le aspettative attuali del consenso.
Quindi prendo ancora sul serio i livelli di discesa menzionati nel post precedente.
Non perché sia ribassista sulla struttura complessiva, ma perché sentiment e posizioni possono facilmente estendersi eccessivamente prima che i massimi e minimi più alti si formino realmente.
Grazie a @FurkanCCTV - il suo post ha ispirato questo mio seguito."Cane, aspetta il prossimo ritracciamento"
$BTC in questi due giorni è senza direzione, con oscillazioni ampie che spezzano il ritmo; gli altcoin invece provano uno dopo l'altro a salire, $DOGE è tra questi. A 0,091 ho esitato, temendo di inseguire un prezzo troppo alto; poi vedendolo stabile a 0,097 sono entrato, guadagnando un piccolo profitto. Ora sembra più un tira e molla, scelgo di uscire per ora, se scenderà di nuovo, sono disposto a rientrare.
Non ho un'ossessione per $DOGE, ma c'è un'affezione difficile da spiegare.
Il quadro macro resta confuso: dopo il ritracciamento del Bitcoin manca un rimbalzo decente, il prezzo del petrolio, il Taco di Trump e i tassi del debito USA non danno ancora segnali. Il vento non è arrivato, il mercato probabilmente continuerà a consolidare. Aspettiamo, aspettiamo che arrivi il vento e che il cane dia un'altra occasione per salire a bordo.
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 BTC ha una "linea di costo istituzionale" molto degna di attenzione.
Strategy (ex MicroStrategy)
Possiede circa 846.000 BTC
Costo medio complessivo circa $75.416/BTC
ETF spot BTC negli Stati Uniti
Detiene complessivamente circa 1,29 milioni di BTC, ma l'ETF non ha un "prezzo medio di acquisto" ufficiale e unificato: i tempi di lancio, i flussi di capitale e le differenze storiche nelle posizioni GBTC variano molto tra i diversi ETF.
Il più grande, BlackRock IBIT, ha un costo storico dei flussi di capitale già entrato nella zona $75K+, molto vicino al centro di costo di Strategy.
Questo significa un fenomeno da osservare:
La zona intorno a $75.000 sta diventando un'area di costo importante per le grandi posizioni istituzionali in BTC.
Se BTC torna in questa fascia, non si tratta solo di un supporto tecnico, ma significa anche che una grande quantità di fondi legati a Strategy e agli ETF si avvicina alla zona di costo.
Ora, guardando BTC, oltre al prezzo e ai flussi giornalieri degli ETF, si dovrebbe prestare attenzione a una linea in più:
La linea di costo medio istituzionale.
#BTC #Bitcoin #ETF #IBIT #Strategy #MSTR$CORE Molte persone continuano a chiedere
se $CORE possa ancora salire
ma penso che la domanda più importante sia
se nella prossima vera esplosione di BTCFi
CORE potrà diventare uno dei principali catturatori di valore
La logica di Core ora non è più solo
creare una catena ecologica Bitcoin
ma sta andando in una direzione
$BTC genera rendimenti
l'ecosistema genera entrate
le entrate spingono il riacquisto di CORE
aggiungendo poi BTC Staking
LST
BTCFi
Neobank
RWA e altre applicazioni che si concretizzano continuamente
Se questo volano si mette davvero in moto
la logica di valutazione di CORE cambierà
Prima la gente la vedeva forse come
una valutazione di una blockchain pubblica
in futuro il mercato la vedrà come
infrastruttura finanziaria Bitcoin + entrate + riacquisti
Naturalmente
c'è ancora molta strada da fare
E all'inizio di settembre Core ha appena completato un hard fork urgente per risolvere un problema anomalo nelle ricompense dei validatori
Nel breve termine bisogna prima vedere se la stabilità della rete e la fiducia degli utenti possono tornare.
Ma se dovessi anticipare una lista di osservazione a lungo termine
CORE merita ancora un posto
non perché ora stia salendo o meno
ma perché guardo con più interesse a $BICO
Quando la prossima ondata di liquidità Bitcoin inizierà davvero a cercare rendimenti
se CORE riuscirà a catturare quei fondi
questa potrebbe essere la più grande storia della prossima fase di CORE.
#BTCspotETF ha registrato un afflusso netto di quasi 3 miliardi di dollari per 7 giorni consecutivi Oggi il Beta alto mostra nuovamente una chiara divergenza: WLD è passato da circa 0,40 a 0,48, LINK si mantiene stabile intorno ai 14 dollari, mentre DOGE è stato nuovamente bloccato a 0,10. Uno entra in una fase di accelerazione emotiva, uno segue una tendenza stabile, uno aspetta ancora che i fondi Meme tornino davvero, tre stati completamente diversi.
#AltaBetaContinuaDivergenza
#RischioDiInseguimentoInCrescita
$WLD attualmente circa 0,48, il massimo del ciclo precedente ha già raggiunto circa 0,512, 0,455—0,46 è ora la prima zona di supporto, se mantenuta si guarda a 0,50—0,513; solo dopo essersi stabilizzato sopra 0,513 si potrà puntare a 0,53—0,55. Dopo diversi giorni di forte rialzo, qui non siamo più in una posizione bassa.
$LINK attualmente circa 14,1, 13,65—13,8 ha già formato il primo supporto, sopra 14,35 si continua a vedere resistenza, solo dopo essersi stabilizzato si potrà guardare a 14,5—14,8. Il suo vantaggio attuale non è il maggior rialzo, ma il fatto che i minimi si stanno alzando.
$DOGE attualmente circa 0,098, 0,096—0,097 è la prima difesa, 0,10 rimane il livello psicologico più importante; solo dopo essersi stabilizzato si potrà guardare a 0,104—0,106.
Questa disposizione: non inseguire $WLD a 0,50 in modo diretto, attendi $LINK a 14,35, attendi $DOGE a 0,10. Più il Beta alto si scalda, più bisogna guardare al supporto dopo la rottura, non solo alla classifica dei rialzi.In una vivace festa dei rialzisti, io però tengo d'occhio quel conto contrattuale che si fa sempre più pesante. $ZEC è davvero stabile questa volta? Ho dato un'occhiata alla struttura dei derivati di $ZEC, in superficie sembra molto vivace, ma sotto c'è qualcosa di sottile. I profitti non realizzati dei rialzisti sono quasi arrivati a 150 milioni di U, con un rapporto rischio/rendimento sbilanciato all'84% contro il 18%, una sensazione di squilibrio come se tutti fossero sazi ma nessuno si alzasse da tavola. Il problema non è mai quanto sia salito, ma chi raccoglierà questi guadagni non realizzati. Sul fronte dei perpetual, se il tasso di finanziamento continua a essere positivo e il volume delle posizioni resta alto, può facilmente trasformarsi in un gioco in cui vince chi scappa per primo. Il campo rialzista sembra unito, ma in realtà ognuno si pone la stessa domanda: devo incassare prima io? Basta una riduzione di posizione significativa per innescare una compressione della catena, costringendo i rialzisti con leva a chiudere le posizioni, fornendo così carburante agli orsi. Questo è il punto che ritengo più fragile. Ma non si può guardare solo un lato. Esiste anche una via rialzista: se la domanda spot di $ZEC è abbastanza forte, i tassi di finanziamento sono moderati e le posizioni non sono estreme, i profitti non realizzati possono essere assorbiti lentamente, il prezzo può consolidarsi per guadagnare spazio e anche il sentiment degli altcoin può stabilizzarsi. Quello che bisogna davvero monitorare sono i cambiamenti nell'Open Interest e la direzione dei tassi di finanziamento, non gli slogan. Il mio approccio personale è di non inseguire i picchi emotivi, ma aspettare che la struttura dia segnali. I derivati non sono mai una macchina predittiva, amplificano solo la natura umana. I profitti non realizzati che non si concretizzano sono solo fuochi d'artificio di carta. Non costituisce alcun consiglio operativo. $ZEC #ZEC #衍生品La divisione delle criptovalute sotto la tempesta del debito USA: BTC, ETH sotto pressione, $ZEC e $SOL si muovono controcorrente
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito vertiginosamente al 5,223%, colpendo in primis gli asset privi di rendimento. Bitcoin è attualmente a 83.924 dollari, con una chiara pressione a breve termine; Ethereum è sceso a 2.683 dollari, con una struttura fragile: se scendesse sotto i 2.562 dollari, la liquidazione cumulativa delle posizioni long nelle principali piattaforme di trading potrebbe raggiungere i 944 milioni di dollari, entrando in una fase cruciale di scontro tra compratori e venditori.
Tuttavia, le istituzioni non hanno abbandonato il mercato. Morgan Stanley ha nuovamente aumentato la sua posizione di 42,9 BTC, portando il totale a 9.261 BTC, con un valore di circa 779 milioni di dollari, dimostrando fiducia nel prezzo attuale.
Nel frattempo, ZEC e SOL mostrano un rialzo controcorrente. ZEC è a 1.534 dollari, con un lieve calo dello 0,70%, ma nelle ultime 15 minuti una balena ha acquistato 6.000 monete, aprendo posizioni long per 9,35 milioni di dollari a un prezzo medio di 1.558,90 dollari, puntando sulla "narrazione della privacy" e sulle strategie istituzionali. SOL è a 120,61 dollari, in aumento dello 0,39%, con una velocità di elaborazione on-chain superiore a 1.800 TPS, casi d'uso ecologici in crescita continua, e sta testando la fascia chiave tra 120 e 124 dollari: una rottura aprirebbe spazio a ulteriori rialzi.
I tassi macroeconomici comprimono il mercato nel suo complesso, ma i capitali si stanno spostando dalle criptovalute principali verso asset con narrazioni indipendenti. BTC e ETH monitorano attentamente i rischi macro e di liquidazione, mentre ZEC e SOL si rafforzano silenziosamente grazie alle balene e ai fondamentali. La divisione potrebbe essere la nota più autentica del mercato crypto attuale.
#美债长端利率持续攀升，融资压力升温 Prossime 72 Ore
Volume perp Hyperliquid $1,091M contro $22M spot. Uno skew di 48,9x
I flussi ETF sono tornati positivi con +$134,5M venerdì dopo un calo di $504,6M dal 1° maggio
$BTC si mantiene a $84,702, 7d +4,29%, bias opzioni +30
Call: $BTC si avvicina all'obiettivo opzioni di $88,000 entro 72h
I dealer bloccati vicino al magnete da $82,000 vengono spinti più in alto mentre il rialzo degli ETF di venerdì ritorna lunedì, costringendo gli short perp a coprirsi nel mercato spot sottile.$BTC Nel complesso, il piano si è sviluppato molto bene. Uscendo dall'accumulazione, consolidando sotto i massimi precedenti, per poi espandersi verso il prossimo obiettivo. A parte l'area da 89,2K a 90,6K che è un buon punto LTF dove potremmo vedere un rifiuto, l'estensione ideale per questa fase si situa intorno a 92K-94K. Se questo è un vero breakout impulsivo e stiamo passando a un range più alto, mi aspetterei che il momentum continui piuttosto che formare un nuovo range qui. Il mercato dovrebbe capitalizzare sul momentoPrevisione del trend ZECUSDT (prezzo attuale 1586.86)
Conclusione generale: Leader nel settore della privacy, doppia narrativa trainata da ETF + aggiornamento NU7, ha superato la resistenza del precedente massimo, la fase di short squeeze a breve termine continua, ma più si sale più il rischio di coda è ripido; la finestra per la realizzazione dei benefici a medio termine si avvicina, attenzione a possibili ritracciamenti dopo i rialzi.
Breve termine (1~5 giorni di trading)
- Zona di resistenza: 1600~1620 (resistenza a livello tondo), forte resistenza 1650~1680
Dopo la rottura del precedente massimo e il test di conferma, finché BTC rimane stabile sopra 84000, il sentiment nel settore privacy non si indebolisce, c'è ancora spazio per ulteriori rialzi per inerzia; tuttavia, il tasso di finanziamento dei contratti continua a salire, con accumulo di posizioni long a leva, è possibile una correzione giornaliera dell'8%~12% in qualsiasi momento.
- Zona di supporto: 1560~1570 (resistenza precedente diventata supporto), 1490~1520 (zona di forte supporto)
Se scende sotto 1560 con aumento di volume, significa esaurimento della forza dello short squeeze a breve termine, entrando in una fase di realizzo concentrato dei profitti.
- Strategia operativa: chi detiene posizioni dovrebbe prendere profitto a più riprese nella zona 1650~1680 per la maggior parte, mantenendo una piccola posizione residua per puntare a 1700+; in caso di rimbalzo stabile intorno a 1560, si può acquistare con posizioni leggere, mai inseguire i rialzi.
Medio termine (2~4 settimane, fino all'aggiornamento NU7 di novembre)
Evento chiave: aggiornamento mainnet NU7 (previsto per il 5 novembre), il prezzo attuale ha già prezzato in gran parte le aspettative, tipico scenario di "acquisto sulle aspettative".
1. Scenario ottimista: aggiornamento riuscito + BTC in bull market continuo, oscillazione in un ampio range 1500~1750, testando 1750 con ripetuta digestione dei profitti;
2. Scenario prudente: realizzazione del beneficio dall'aggiornamento + indebolimento del mercato, forte fuga di profitti, profondo ritracciamento nella zona 1300~1400, completando la correzione del rialzo attuale.
Lungo termine (3~6 mesi)
Logica rialzista
1. ETF spot ZEC di Grayscale in funzione continua, fondi istituzionali a lungo termine a supporto, l'approvazione di nuovi ETF ha ancora margini di crescita;
2. Dopo il lancio di NU7, asset privacy e smart contract schermati saranno attivi, ampliando i confini applicativi del settore privacy;
3. Offerta totale fissa a 21 milioni, con dimezzamento e inflazione in calo continuo, la scarsità è una logica valida a lungo termine.
Rischi significativi
4. Rischio regolamentare: le privacy coin sono sempre sotto forte pressione regolatoria globale, politiche mirate possono causare crolli;
5. Rischio di mercato: altcoin ad alta volatilità, in caso di correzione a medio termine di BTC, la perdita sarà significativamente maggiore del mercato generale;
6. Esaurimento della narrativa: i due principali catalizzatori ETF e NU7 sono già in gran parte prezzati, mancano grandi catalizzatori successivi.
Previsione del range di prezzo a lungo termine
- Prosecuzione del bull market + regolamentazione favorevole: limite superiore 1800~2000 USD;
- Correzione del mercato + realizzazione dei benefici: oscillazione nel range 1100~1350 USD.
Riferimenti per trading a onde
- Zone di liquidazione long (scatenata da ribassi): 1560~1580 (liquidazione media di long); 1490~1520 (liquidazione massiccia di long); sotto 1420 liquidazione eccessiva di long
- Zone di liquidazione short (scatenata da rialzi): 1650~1680 (liquidazione media di short); sopra 1720 liquidazione massiccia di short
- Principi operativi: evitare posizioni pesanti da tenere a lungo, privilegiare trading a onde, prendere profitto a più riprese sui rialzi, accumulare a più riprese sui ritracciamenti; controllare rigorosamente le posizioni a leva.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元
#美债长端利率持续攀升，融资压力升温
#财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Ecco un dato per chi ha scommesso al ribasso in questi due giorni, per spiegare perché vi sentite male. Nelle liquidazioni delle ultime 24 ore, la maggior parte delle posizioni liquidate sono short: le liquidazioni short di $BTC sono più del doppio di quelle long, e per $SOL è ancora più evidente, con liquidazioni short quasi due volte e mezzo quelle long. Un classico short squeeze.
Tradotto in parole semplici: $BTC si mantiene stabile intorno a 84.000, sembra che debba scendere, ma ogni volta che prova a calare c'è un acquisto che sostiene il prezzo, eliminando a ondate gli stop loss degli short. In un mercato laterale con volumi ridotti, il mercato ama alternare la pulizia delle leve sia dal lato long che da quello short.
Questo è anche il motivo per cui non ho posizioni short sui perpetual — ho un'idea sulla direzione, ma in questo mercato piatto con continue punte di prezzo, andare short senza copertura equivale a giocare con soldi veri contro il market maker. Capire la situazione non significa dover per forza entrare ora. Sei ancora lì a inseguire lo short?La candela delle 4 del mattino, con un orologio biologico rimodellato da Bitcoin
Alle quattro del mattino, tutta la città è immersa nel sonno, solo la candela sul mio schermo è ancora sveglia. Il grande Bitcoin ha forzatamente trasformato il mio ritmo sonno-veglia in orario di New York, invertendo giorno e notte diventando la norma.
BTC ora si aggira intorno a 84.000, qualche giorno fa ha toccato 87.000, ma senza stabilizzarsi è stato subito respinto. Nei giorni festivi il mercato è già scarso, i fondi sono come l’acqua che si ritira dalla marea, il prezzo viene spinto avanti e indietro da piccole onde. Esiti e il prezzo scende; vendi in perdita e ti sorride tornando indietro. In uno stagno con liquidità prosciugata, ogni pesce pensa di cacciare, ma in realtà è solo preso in giro dalla corrente.
Curiosamente, l’ETF spot americano è molto vivace, con oltre 2 miliardi di dollari raccolti in una settimana, le istituzioni si lanciano dentro come se fossero caricate a molla. La Fed ha appena terminato la riunione, l’ansia sui tassi d’interesse si sta calmando, la maledizione di settembre quest’anno non si è avverata. L’ETF è un ingresso esplorativo o una nuova normalità? Nessuno osa trarre conclusioni.
Il vero colpo di pistola è ancora nelle mani dei dati PCE e delle aspettative sui tassi. Quanto a Trump che rifiuta il piano settimanale, e le nuove incertezze nello Stretto di Hormuz — questi tuoni lontani prima o poi arriveranno anche in questo mercato sottile.
Quando spengo lo schermo, fuori il cielo si schiarisce. La giornata di chi è nel mondo crypto spesso inizia con l’alba degli altri.
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 #BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元
Gli ETF hanno registrato un afflusso netto per 7 giorni consecutivi, accumulando quasi 3 miliardi di dollari; naturalmente, non mancano le notizie negative: l'aumento dei tassi da parte della Federal Reserve ha ridotto gli afflussi netti, rappresentando un ostacolo significativo.
Attualmente, l'afflusso netto giornaliero è sceso da 999 milioni a 134 milioni, riducendosi per quattro giorni consecutivi. Se questa tendenza continua, la forza d'acquisto si indebolirà e il prezzo perderà il supporto più cruciale.
Dal punto di vista macroeconomico, i tassi a lungo termine rimangono elevati, le aspettative di ulteriori aumenti non sono svanite, e il costo opportunità degli asset senza rendimento è troppo alto. I fondi sono disposti a investire in BTC perché la logica a lungo termine è solida, ma nel breve termine il prezzo dipenderà ancora dai tassi della Federal Reserve.
$ETH $BTC $ZEC #美债长端利率持续攀升，融资压力升温 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 $SOL è di nuovo la carta più forte del mercato — quattro cicli consecutivi con una disposizione rialzista completa, nelle ultime 24 ore continua a guidare leggermente, lasciando indietro $BTC e $ETH. Nella sezione commenti, i ritardatari stanno già fremendo.
Io butto acqua fredda: l'RSI giornaliero ha già raggiunto quasi 70, entrando in zona di ipercomprato, mentre il volume di tutto il mercato è ancora fermo a pochi decimi — estremamente basso. Forza + ipercomprato + basso volume, queste tre condizioni insieme sono la combinazione più ingannevole. Non è che non possa salire ancora, ma inseguirlo a questo livello ha un rapporto rischio-rendimento molto sfavorevole: per guadagnare quei tre punti, si rischia un ritracciamento di cinque punti.
Le monete forti si possono osservare e tenere, ma non inseguire la loro zona di ipercomprato nell'ultima fase di un volume ridotto di domenica. La cosa peggiore nell'inseguire una moneta forte è prendere l'ultimo treno. Insegui $SOL qui?Ho visto il presidente del parlamento iraniano twittare in modo sarcastico contro gli Stati Uniti: "Congratulazioni per aver raggiunto un rendimento del 5,1% sui titoli di stato decennali, questo è il minimo per i prossimi due anni, godetevi il senso di nostalgia degli anni '70." Parole pungenti, ma ha inavvertitamente toccato un punto che tutti gli investitori in asset rischiosi dovrebbero monitorare: i tassi di interesse.
Che cosa significa un rendimento del 5% sui titoli di stato decennali USA? È l'ancora per la valutazione globale degli asset. Se l'ancora si alza, tutte le valutazioni devono scendere, e asset come $BTC, che non generano flussi di cassa, sono i primi a risentirne. Questa è anche la ragione per cui in questo periodo mantengo sempre una certa cautela verso gli asset rischiosi — non guardo i grafici a candele, ma le nuvole scure dei tassi di interesse sopra di noi.
Detto questo, il prezzo del petrolio si sta raffreddando ultimamente, e anche i funzionari più accomodanti stanno iniziando a moderare il tono, quindi si intravede un po' di luce ai margini di queste nuvole scure. Perciò la mia strategia è mantenere posizioni long sul mercato spot e non espormi troppo con i contratti futures. Tu credi di più nella pressione dei tassi o in questo raffreddamento?Aggiornamento sulla liquidità di BTC. Ieri il prezzo si aggirava intorno a 84K$ tra due pool di liquidità piuttosto evidenti. Il lato superiore è stato attaccato per primo. $BTC è salito a 85,15K$, proprio nell'area che stavamo osservando, prima di ritirarsi. Ma quella liquidità superiore non è completamente sparita. Le mappe a 24h, 48h e 3 giorni mostrano ancora una forte concentrazione intorno a 85,3K$-85,9K$. Allargando la visuale c'è un'altra area più ampia intorno a 87K$-87,5K$. La liquidità intorno a 82,7K$-83,3K$ è ancora presente sotto. Ieri la mappa sembrava quasiNon cercare di ingannarmi con i rendering — guardo solo le fondamenta. $ATH Questo edificio, in 24 ore è salito solo dello 0,44%, ma l'RSI a breve termine è già sceso a 31,1, mentre quello a lungo termine si mantiene solo sulla linea neutra a 48,2; non è una celebrazione del picco, è un'ispezione della fondazione.
Prima guarda la griglia strutturale. Nel breve termine, il prezzo è schiacciato al -6%, mentre la banda inferiore è a -0,1% e quella superiore a +1,7% — lo spazio operativo è sottile come uno strato di malta livellante, basta un po' di vibrazione e il muro portante toccherà terra. Nel medio termine va un po' meglio, si trova al 25% della campata, con uno spazio libero di +2,4% dalla banda inferiore e la banda superiore attende la trave a +7,3%. Mettendo insieme questi due numeri, la mia valutazione è chiara: la struttura principale non è incrinata, ma i supporti temporanei devono essere rinforzati.
Poi guarda i tempi di costruzione. Il prezzo attuale ha solo un margine del 3,5% verso il basso, che corrisponde al mio punto di ingresso — è come scavare un ulteriore strato sotto il massetto di base, aspettare che il piano portante emerga e poi gettarlo, invece di erigere direttamente la colonna sul terreno di riempimento. Verso l'alto, la prima trave è a +5,4%, la seconda a +7,3%, entrambe entro la banda superiore del medio termine, quindi si possono chiudere senza controventi. Quello che va davvero annotato nel piano di lavoro è questa linea: la stop loss al -13,2%, che ha già superato la banda inferiore del medio termine; se viene violata, non si tratta di una riparazione, ma di un ribaltamento totale, e il progetto va rifatto da capo.
Ho lavorato a molti progetti che sono falliti per "belle tavole ma fondamenta instabili". Questo progetto non è spettacolare sulla carta, ma la logica portante regge.
📈 Long:
Ingresso: 3,5% sotto il prezzo attuale (-3,5%)
Take profit 1: 5,4% sopra l'ingresso (+5,4%)
Take profit 2: 7,3% sopra l'ingresso (+7,3%)
Stop loss: 13,2% sotto l'ingresso (-13,2%)
La fondazione è stata già ispezionata, è ora di legare le armature — ma questo edificio permette solo un getto perfetto, non si concede un margine di errore di tre millimetri.Ritorno dei capitali, le privacy coin rubano la scena
L'umore del mercato delle criptovalute si riscalda. Bitcoin quota 84.530 dollari, mantenendo saldamente il livello di 84.000 e segnando la seconda migliore performance storica del terzo trimestre. L'ETF spot registra sette giorni consecutivi di flussi netti in entrata, per un totale di circa 2,98 miliardi di dollari, con i flussi cumulativi per il 2026 tornati positivi. Dal punto di vista tecnico, BTC ha riconquistato la media mobile a 365 giorni e ha superato la media mobile a 50 settimane; se la candela settimanale chiuderà sopra gli 83.000 dollari, il quarto trimestre potrebbe rimanere forte.
Ethereum quota 2.706,49 dollari, mostrando i primi segnali di recupero tecnico dopo una tendenza al ribasso durata un anno, ma la resistenza intorno a 2.800 dollari è forte. Se scenderà sotto i 2.561 dollari, circa 501 milioni di dollari in posizioni long rischiano la liquidazione; se invece supererà con volumi i 2.807 dollari, l'obiettivo potrebbe essere 3.063 dollari, altrimenti una rottura sotto i 2.627 dollari potrebbe innescare un nuovo ritracciamento.
ZEC è al centro dell'attenzione, con un rialzo giornaliero del 7,28% a 1.664 dollari, aggiornando il massimo di periodo e con un guadagno annuale di circa 19 volte, con una capitalizzazione di mercato che supera i 20 miliardi di dollari. Dopo il lancio dell'ETF spot Grayscale Zcash, sono stati raccolti oltre 233 milioni di dollari, con acquisti dell'ETF per 16 giorni consecutivi per un totale superiore a 500 milioni di dollari; inoltre, il ritiro e il blocco delle monete da parte di grandi whale e la drastica riduzione dei token in circolazione hanno contribuito insieme a spingere il prezzo verso l'alto. $BTC $ETH $ZEC $BTC Nel complesso, il piano si è sviluppato molto bene. Uscendo dall'accumulazione, consolidando sotto i massimi precedenti, per poi espandersi verso il prossimo obiettivo. A parte l'area da 89,2K a 90,6K che è un buon punto LTF dove potremmo vedere un rifiuto, l'estensione ideale per questa fase si situa intorno a 92K-94K. Se questo è un vero breakout impulsivo e stiamo passando a un range più alto, mi aspetterei che il momentum continui piuttosto che formare un nuovo range qui. Il mercato dovrebbe capitalizzare sul momentoIl prezzo di $BTC sta attualmente oscillando tra due cluster di liquidità più grandi. Quello verso l'alto si estende dai recenti massimi intorno a $87k fino a circa $90k. Nel frattempo, il cluster molto più grande sotto si trova nella regione tra $80k e $81k, proprio dove BTC ritesterebbe la recente rottura dal range precedente. Con l'apertura mensile in arrivo, potrei immaginare una mossa di manipolazione all'inizio del mese verso uno di questi cluster, seguita da un'inversione più ampia per puntare all'altro lato in seguito Chiusura domenica sera, parliamo della mia strategia per la prossima settimana: nessuna posizione short sui contratti, solo posizioni long nette sul mercato spot, senza alcuna leva.
Qualcuno chiede, la prossima settimana è quella dei dati nucleari, non dovresti aver preso posizione sui contratti prima? Al contrario. Proprio perché ci sono molti dati nucleari, non porto leva durante la notte — PIL, PCE core, non farm payrolls concentrati in una settimana, ognuno di questi dati può far oscillare il mercato avanti e indietro, entrare con contratti ad alta leva significa lasciare il tavolo da gioco alla fortuna.
Le mie posizioni long sul mercato spot si basano su valutazioni, se scende non rischio il liquidamento e posso dormire tranquillo; la leva sui contratti è un battito cardiaco, se i dati esplodono devi subire passivamente. Il nucleo delle grandi scommesse a bassa frequenza non è mai quanto si scommette, ma avere ancora munizioni nelle mani nei momenti più caotici. $BTC Cosa pensate, in una settimana di dati nucleari il prezzo salirà prima o scenderà prima?L'indice di paura e avidità ha raggiunto la zona di avidità a 70, questo aumento dell'8,36% di $PYTH è spinto dall'emotività o è l'inizio di una tendenza? La risposta tende alla seconda, ma il processo avrà delle oscillazioni.
A livello di mercato, BTC mantiene una forza che guida la rotazione degli altcoin, con un sentimento di avidità che spinge i capitali a pagare un premio per asset ad alta volatilità. Il prezzo attuale di $PYTH è 0,08541, la MA5 ha incrociato verso l'alto la MA20 e il prezzo si mantiene sopra entrambe le medie mobili, la struttura a medio termine è rialzista. Tuttavia, ci sono due segnali da monitorare: l'istogramma MACD è ancora a -0,0002999, l'impulso non è completamente positivo; il tasso di finanziamento è +0,0050%, la congestione dei long aumenta, quindi a breve termine è possibile una correzione di ritracciamento. L'RSI a 59,8 non è in ipercomprato, la banda superiore di Bollinger a 0,0880474 rappresenta la prima resistenza recente, mentre la banda inferiore a 0,0812756 costituisce il punto di ancoraggio del supporto attuale.
Dal punto di vista operativo, è più conveniente acquistare vicino alla MA5 durante un ritracciamento. L'ingresso consigliato è nell'intervallo 0,0835–0,0850, che si avvicina alla MA5=0,085308 e alla banda media di Bollinger; dopo un calo dell'RSI c'è ancora spazio per una salita. Il primo target di profitto è 0,0880, corrispondente alla resistenza della banda superiore di Bollinger; il secondo target è 0,0910, che rappresenta l'estensione misurata dopo la rottura. Lo stop loss è fissato a 0,0808: una discesa sotto la banda inferiore di Bollinger a 0,0812756 indica la rottura della struttura rialzista.Ho aperto una posizione short su $ETH a 2532, bloccata da una settimana. Questa è quella che ritenevo la posizione più sicura, perché all'epoca la Fed ha aumentato i tassi di 25 punti base e anche il Giappone ha seguito con un aumento di 25 punti base. Pensavo che il rimbalzo fosse finito e che da lì in poi sarebbe stato solo un crollo continuo. Invece ho messo lo short a 2532 e chi avrebbe mai detto che non era affatto finita: in 30 giorni è salito dell'8,84%, arrivando fino a 2690. Quello che mi fa stare male non sono quei 158 punti di perdita, ma il fatto che la mia logica fosse sbagliata: l'aumento dei tassi non fa scendere il prezzo, è solo un diversivo per far cadere gli short. Sto aspettando un ritracciamento, ma si muove come una vecchietta che sale una collina, lentamente. Sto aspettando una rottura, ma sembra che stia formando un fondo; 2650 è il suo supporto recente, lo sto monitorando, se lo rompe potrei ridurre di molto le perdite. Solo che sembra proprio che non voglia scendere, perché succede? Un mercato senza ritracciamenti è forse un mercato in cui si può solo comprare a occhi chiusi, come se bastasse mettere i soldi in un sacco di plastica?ETF ha acquistato freneticamente 2,8 miliardi, ma BTC non si muove di un capello? La verità è nascosta nell'"hedging"
Per sei giorni consecutivi, 2,8 miliardi di dollari sono confluiti negli ETF spot BTC, ma il prezzo è sceso da 87.300 a 83.800. Il denaro è chiaramente entrato, allora perché il mercato non decolla?
La risposta non è complicata: una parte considerevole di questi fondi non scommette affatto sulla direzione.
La classica strategia di Wall Street — acquistare ETF spot mentre si apre una posizione short equivalente nel mercato dei futures. Le oscillazioni di prezzo si compensano, il profitto deriva dal basis spread, con un rendimento annuo che supera persino il tasso privo di rischio del 5,2% dei titoli di Stato USA. Per le istituzioni, è arbitraggio, non fede.
Quindi "le istituzioni si gettano su BTC" va analizzato a fondo: chi è veramente rialzista compra, ma anche chi fa arbitraggio compra, per poi aprire posizioni short. L'afflusso contabile è di 2,8 miliardi, ma la vera esposizione long è molto inferiore.
Il prezzo non è bello, ma la sostanza è sana. Il denaro è davvero entrato, solo che una parte è intrinsecamente "neutrale". Questo è invece un segnale di maturità del mercato — giocatori seri entrano in campo, passando da scommesse unilaterali a strategie di arbitraggio strutturale.
La prossima volta che vedrai "grandi afflussi negli ETF", non correre subito a gridare al toro. Chiediti: questo denaro guadagna sulle oscillazioni di prezzo o sul differenziale?
Quanto di quei 2,8 miliardi è vero amore e quanto arbitraggio, lo rivelerà il prossimo report sulle posizioni futures.
#BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 #美债长端利率持续攀升，融资压力升温 $BTC $ETH $SOL #BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 $UNI in questo ritracciamento di BTC è sceso al minimo a 8,7, che corrisponde esattamente al mio prezzo di costo del primo lotto, e poi non è più sceso sotto 9, mostrando una performance molto forte. È evidente che qualcuno ha accumulato in questo ritracciamento, e dove c'è chi accumula, c'è anche chi vende. Attualmente UNI ha attirato un'attenzione eccessiva, molti influencer ne parlano, quindi devo essere più cauto.
Ho controllato la quantità di UNI negli exchange, che ha raggiunto il livello storico più alto. Nell'ultimo mese, molti UNI sono confluiti negli exchange, chiaramente i profitti stanno per essere realizzati. Temo che i principali attori possano scaricare qui, fangshouyibo.
UNI potrebbe seguire due scenari:
Scenario A: rialzo, superando la zona di costo a 9 dollari
Scenario B: ritracciamento di BTC (se avviene), con possibilità di acquistare a prezzi tra 7 e 6 dollari
Il primo lotto è stato acquistato a 8,7 e ho ridotto la posizione a 9,2.
Per il secondo lotto, o inseguo fino a 10 nello scenario A, o compro a 7/6 nello scenario B, dipende da come si muove BTC. Se sale troppo velocemente, non compro, temo che i principali attori possano scaricare. Se BTC ritraccia del 20-30% e gli altcoin crollano, allora entro, e questo lotto sarà la posizione principale.
Per il terzo lotto, se scende sotto 6, compro sempre di più.
Dopo aver costruito la posizione, la cosa più importante è riuscire a mantenere UNI durante un eventuale ritracciamento del 30-50% (o anche più), perché mancano 7 mesi al prossimo halving, periodo che sarà molto turbolento e molti saranno costretti a uscire. Spero che se UNI crolla pesantemente, chi ha costruito la posizione non mi critichi.
Se non riesci a mantenere, almeno vendi a 20, altrimenti tieni fino a nuovi massimi "Le istituzioni questa settimana non hanno dato segnali, i soldi sono entrati in queste tre linee"
Alla settimana del 25 settembre, i flussi di fondi negli ETF spot USA danno una risposta più chiara: le istituzioni stanno comprando e tendono a allocare.
$BTC: flusso netto settimanale negli ETF spot di circa 2,4 miliardi di dollari, tra le settimane più forti del 2026. IBIT circa 1,2 miliardi, FBTC circa 700 milioni, ARKB circa 290 milioni in testa. Flusso netto positivo per 7 giorni di trading consecutivi, cumulativo circa 3 miliardi, flusso netto annuale passato da -580 milioni a leggermente positivo. Intorno a 84.000 dollari, sembra più un acquisto settimanale da fondi regolamentati.
$ETH: il recupero del sentiment è più evidente. In precedenza i riscatti e le aspettative di staking si sono alternati, questa settimana flusso netto positivo negli ETF spot di circa 690 milioni, ETHA circa 326 milioni, FETH circa 174 milioni. Incremento netto annuale di circa 1,6 miliardi, patrimonio totale del prodotto circa 17,8 miliardi. Con l'aggiornamento delle testnet Erigon/Glamsterdam, 2700 dollari non sono più solo un livello tecnico, c'è supporto dagli acquisti ETF sotto.
$SOL: l'esplosione è nel ritmo. Flusso netto settimanale negli ETF di circa 188 milioni, venerdì singolo giorno 86,7 milioni, massimo storico da quando è quotato, patrimonio totale del prodotto circa 1,5 miliardi. Sul lato on-chain, il tesoro Solmate detiene circa 1,24 milioni di SOL, valore di mercato circa 146,7 milioni di dollari. ETF regolamentati e tesoro on-chain aumentano contemporaneamente le posizioni.
In sintesi: questa settimana le istituzioni comprano la certezza di BTC, la resilienza del recupero di $ETH e l'alta beta di $SOL
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 Consolidamento senza freddo, gli ETF stanno silenziosamente "accumulando monete"
Questa settimana, gli ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto totale di circa 2,39 miliardi di dollari, segnando la settimana più forte da ottobre 2025 e il miglior risultato settimanale dell'ultimo anno. Il punto non è un acquisto esplosivo in un solo giorno, ma un afflusso continuo per tutta la settimana — quasi 2,4 miliardi di dollari come un flusso costante, che mostra un rinnovato interesse istituzionale per la allocazione in BTC.
Più sottile è il fatto che il prezzo della moneta non ha approfittato per decollare, anzi ha oscillato ripetutamente in alto. Il prezzo esita, ma gli ETF continuano ad accumulare; questa divergenza di "prezzo stabile con aumento del volume" spesso fornisce più informazioni di una grande candela rialzista. Indica che parte dei fondi non è impaziente di inseguire il rialzo, ma sta lentamente raccogliendo posizioni durante la fase di consolidamento.
Se l'afflusso netto della prossima settimana manterrà la sua forza, ogni ritracciamento successivo meriterà attenzione: se il supporto spot si rafforza e la pressione di vendita viene rapidamente assorbita. Una volta completato il cambio di mano delle posizioni, non è impossibile una rottura al rialzo dopo la fase di consolidamento.
La domanda è: con l'ingresso continuo degli istituzionali, pensi che questo consolidamento alla fine romperà verso l'alto o continuerà a fare pulizia?
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 #财报观察员：美光财报临近，AI存储需求成焦点 Nel frastuono della crescita, prima di tutto controlla le mani
$ETH ha improvvisamente superato 2700, e il gruppo è esploso di entusiasmo. BTC ed ETH si alzano insieme, sembra davvero un segnale di ripresa dell'appetito per il rischio, ma "sembra" non significa "è". La crescita simultanea può essere l'inizio di una tendenza, oppure l'ultimo ballo prima del picco emotivo. Se entri solo per paura di perdere l'occasione, non si chiama seguire il trend, si chiama FOMO.
Anch'io sono tentato. Soprattutto ZEC, che corre come un cavallo imbizzarrito, basta uno sguardo al grafico a candele per farti venire voglia di agire. Ma il desiderio è una cosa, la realtà un'altra: chi ha poco capitale teme di confondere la volatilità con un'opportunità. ZEC può sorprenderti, ma può anche insegnarti una lezione in pochi minuti. Senza gestione della posizione, disciplina nello stop loss e la forza di sopportare i ritracciamenti, anche il mercato migliore può diventare un tritacarne.
Oggi è un'opportunità? Forse. Ma le opportunità sono di due tipi: quelle che capisci subito e quelle che capisci solo dopo. Le prime si chiamano trading, le seconde rimpianti. Invece di chiederti "devo comprare?", chiediti prima: dove metto lo stop loss? Quanto posso perdere? Riesco a dormire la notte?
Ho deciso di non avere fretta. La rottura si può osservare, il ritracciamento si può aspettare, per quanto forte sia ZEC non inseguo. Il mercato è sempre aperto, il capitale ce l'hai una sola volta. Perdere un movimento non è una vergogna, non reggere la volatilità è fatale.
$ETH $ZEC $BTC
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元
#美债长端利率持续攀升，融资压力升温
#交易之声：你的经验值得被听到 I fondi BTC stanno comprando, ma il prezzo esita
L'ETF spot ha registrato un afflusso netto di quasi 3 miliardi di dollari per 7 giorni consecutivi, e anche le casse aziendali non si sono fermate. Strategy e Strive hanno dichiarato questa settimana un aumento complessivo di circa 2305 BTC, per un valore di circa 183 milioni di dollari. Il sentiment dei fondi è positivo, ma il mercato non collabora: il prezzo attuale di BTC è circa 84.400, dopo aver toccato 87.400 questa settimana è sceso, rimanendo sotto 85.000.
La mia idea: tendenza rialzista, ma senza inseguire. Se ritraccia a 83.800–84.000, si può provare a comprare con una posizione leggera; primo obiettivo 85.000, poi si guarda a 86.000–86.500. Se scende sotto 83.200, la logica di breve termine viene annullata, senza resistere a tutti i costi. L'acquisto delle casse non significa che il prezzo supererà subito, i rimbalzi a metà strada sono i momenti più rischiosi per entrare.
ETF e acquisti aziendali possono fornire supporto, ma finché non si recupera il massimo settimanale, la posizione è più importante della direzione. Lo stesso vale per ETH e SOL: si può seguire il rialzo, ma non inseguire durante i picchi emotivi. Ora è il momento di aspettare un ritracciamento, controllare le posizioni e impostare punti di invalidazione. I fondi stanno comprando, il prezzo non ha seguito, la pazienza vale più dell'impulso. $BTC $ETH
#BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 #美债长端利率持续攀升，融资压力升温 Appena visto il primo post caldo sul pianeta ancora con quell'etichetta — BTC ETF spot con flussi netti in entrata per sette giorni consecutivi. La community ha sommato i sette giorni arrivando a quasi tre miliardi, e la settimana singola di circa due miliardi e quattrocento milioni è stata ripetutamente citata a confronto; anche quella guidata da IBIT viene spesso menzionata. Il fatto dei flussi netti consecutivi non è controverso; ciò che colpisce di più è che nell'ultimo giorno la cifra è scesa da quasi un miliardo di lunedì. I soldi stanno ancora entrando, la pendenza sta cambiando — non è che non ci siano asset, è cambiato il ritmo. Nel weekend la discussione era ancora su questa linea, e dopo l'apertura di lunedì probabilmente tutti continueranno a confrontare se i flussi in entrata si sono mantenuti.$CORE è in declino o il mercato ha perso il vero segnale?
5,3 milioni di dollari in DeFi TVL sembrano pessimi.
Ma il solo TVL non racconta tutta la storia.
Diamo un'occhiata più da vicino:
🔹 49.000 transazioni giornaliere
🔹 9.100 indirizzi attivi
🔹 Volume di scambi DEX giornaliero di 2.500 dollari
🔹 Commissioni on-chain giornaliere di 5 dollari
🔹 Stablecoin on-chain per 2,65 milioni di dollari
🔹 BTCFi + infrastruttura di staking ancora attivi
Il problema non è che $CORE non abbia attività.
Il problema è il valore economico generato da queste attività.
Le transazioni ci sono, ma volume e commissioni sono ancora estremamente bassi.
Questo solleva una questione più grande:
$CORE sta ancora costruendo una vera economia Bitcoin o la rete sta solo mantenendo l'attività senza una crescita economica significativa?
Lo staking di $BTC e la partecipazione dei validatori sono importanti.
Ma partecipare in sicurezza ≠ un'economia $DEFI fiorente.
$CORE non ha bisogno di altri slogan.
Ha bisogno di liquidità, utenti, volume di scambi, commissioni e una cattura di valore sostenibile.
Fondamentali prima di tutto.
Prezzo dopo.
I dati battono la narrazione.
Tu cosa ne pensi? Opportunità di inversione o segnale di avvertimento?👇
#CoreDAO #CORE #BTCFi #DeFi #Bitcoin$DOGE triplice muro di offerta da superare
La mappa di distribuzione della base di costo mostra che intorno a 0,098 dollari sono stati scambiati circa 28 miliardi di DOGE, formando la prima forte resistenza. Se il prezzo rompe con volumi, intorno a 0,11 dollari c'è ancora un muro di offerta di circa 498 milioni di DOGE. Continuando a salire, 0,20 dollari sarà una prova più grande, con circa 12 miliardi di DOGE accumulati, la pressione di vendita potrebbe aumentare significativamente. Sul fronte del sentiment macro, l'ETF spot $BTC ha registrato un afflusso netto di quasi 3 miliardi di dollari per 7 giorni consecutivi, il miglioramento della liquidità potrebbe favorire $ETH, ma se DOGE riuscirà a uscire dalla tendenza dipenderà dalla capacità di assorbire gradualmente le suddette zone di accumulo. $BTC #BTC现货ETF连续7日净流入近30亿美元 Le due maggiori partecipazioni istituzionali in BTC sono ormai molto vicine.
Secondo gli ultimi dati:
ETF spot BTC negli Stati Uniti: circa 1.289.500 BTC
Rappresenta circa il 6,14% dell'offerta finale di BTC
Strategy (ex MicroStrategy): 846.000 BTC
Rappresenta circa il 4,03% dell'offerta finale
La posizione complessiva degli ETF è circa 1,52 volte quella di Strategy, con circa 440.000 BTC in più.
Tuttavia, la natura delle partecipazioni è completamente diversa:
I BTC degli ETF sono essenzialmente asset in custodia detenuti collettivamente dagli investitori tramite il fondo, con sottoscrizioni e riscatti che modificano la posizione;
Gli 846.000 BTC di Strategy sono detenuti direttamente nel bilancio aziendale.
Ora la struttura delle partecipazioni istituzionali in BTC è molto chiara:
ETF spot USA: 1.290.000 BTC
Strategy: 846.000 BTC
Di cui IBIT da solo: 799.000 BTC
La prossima osservazione interessante è:
IBIT supererà per primo Strategy, diventando il più grande detentore istituzionale singolo di BTC?
#BTC #Bitcoin #ETF #IBIT #MSTR #StrategyLa rotazione AI ha appena trovato una porta più piccola.
$KITE è salito del 12,3% mentre il volume spot è aumentato del 76% a 34,6 milioni di $, rompendo la sua compressione multi-mese di circa 0,14 $. La novità: la leva ha seguito—l'attività sui futures e l'OI sono accelerate mentre il prezzo si avvicinava a circa 0,16 $.
OKX ha registrato il range di oggi a 0,1405–0,1595 $.
Una rottura supportata dal volume è utile. Una rottura improvvisamente affollata di leva merita una cintura di sicurezza. La struttura delle partecipazioni istituzionali di BTC è cambiata radicalmente.
I due prodotti di Grayscale insieme detengono circa 190.300 BTC, pari a circa il 14,8% del totale delle partecipazioni negli ETF spot statunitensi.
Mentre l'IBIT di BlackRock ne detiene da solo 798.700, circa il 62% del totale delle partecipazioni negli ETF, pari a circa 4,2 volte tutte le partecipazioni BTC negli ETF di Grayscale.
Questa è la variazione più significativa nella struttura delle partecipazioni degli ETF BTC da tenere d'occhio ora:
Grayscale non è più il più grande pool istituzionale, l'IBIT di BlackRock ha già formato una chiara concentrazione di leadership.
Attualmente, i BTC detenuti da IBIT si avvicinano persino ai circa 846.000 BTC di Strategy.
Le grandi partecipazioni di BTC stanno formando una nuova struttura:
Strategy 846.000
BlackRock IBIT 799.000
Grayscale 190.000
Fidelity FBTC 184.000
Quello che vale davvero la pena monitorare ora è quando IBIT supererà gli 800.000 BTC e se il divario con Strategy continuerà a ridursi.
#BTC #Bitcoin #ETF #IBIT #Grayscale #BlackRock深夜难眠，正好复盘一下这段时间在小牛市里的交易表现，记录得失，以便后续迭代。 市场行情 从 8 月 19 日算起，$BTC 从 6.5w 一路飙升至最高 8.7w，40 天内涨幅达到了惊人的 33%，$ETH 更是录得 40% 的涨幅。 期间虽然经历了美伊地缘冲突、美联储加息预期的扰动，以及美国《清晰法案》推进受阻等利空，但市场整体呈现出“轻舟已过万重山”的韧性，或许这就是牛市的魅力所在。 本轮行情中，诸如 $ZEC（隐私板块）、$NEAR、$UNI、$ARB 等都走出了数倍的亮眼涨幅，可以说是属于耐心者的红利期。 2. 反思交易 先说现货吧，今年3月份就开始布局熊市左侧抄底了。大部分可用资金都用来购买现货了，只有一小部分拿来玩合约。 配置的代币和均价如下：80的SOL，2000的ETH，1.3的NEAR，37的HYPE，0.8的DOGE，还有0.15的MEGA。 最遗憾的“卖飞” —— NEAR： 从 1.3 底部启动最高涨至 5.4（4倍涨幅），但我在 2.3 附近就清仓了，虽说获利落袋了一万人民币，却眼睁睁看着它翻了数倍。当时买入逻辑是押注其 AI 叙事（对标 TAO），但后来#特朗普政府拟推海外稳定币计划
Questa volta il governo Trump punta sulle stablecoin, ma secondo me il fulcro non è la moneta, bensì il dollaro e i titoli di Stato USA.
La notizia è: gli Stati Uniti stanno considerando di promuovere l'uso delle stablecoin in dollari all'estero, coinvolgendo forse il Dipartimento del Tesoro, il Dipartimento di Stato e la DFC, collaborando con imprese private. Lo scopo è chiaro: far continuare l'espansione del dollaro e trovare più acquirenti per i titoli di Stato USA.
Questa logica è in realtà facile da capire.
Più grandi sono le dimensioni di $USDT e $USDC, più riserve devono preparare gli emittenti, e la legge americana GENIUS consente che le riserve principali includano dollari e titoli di Stato a breve termine. Attualmente, gli emittenti di stablecoin detengono titoli di Stato e asset correlati per quasi 200 miliardi di dollari.
Quindi, se gli USA spingono davvero le stablecoin in dollari all'estero, è come se stessero facendo una "esportazione di dollari on-chain".
Prima gli utenti esteri dovevano passare dal sistema bancario per detenere dollari;
ora forse basterà un wallet per avere $USDT e $USDC.
Gli utenti detengono stablecoin, ma dietro c'è un aumento della domanda di dollari e titoli di Stato.
Credo che la narrazione più grande dietro le stablecoin non sia più solo il pagamento in criptovalute. Quello che gli USA vogliono davvero fare è spostare l'egemonia del dollaro dal sistema bancario alla blockchain.Attualmente Zec, posizioni aperte sui contratti 115.000, tasso di finanziamento 0,007, mentre al picco massimo diurno le posizioni ZEC erano quasi 130.000, con un tasso di finanziamento di -0,02. Il tasso di finanziamento è passato da negativo a positivo, i contratti sono scesi da quasi 130.000 a 115.000. Considerando anche le osservazioni diurne, si può dedurre che ogni 5.000 posizioni ZEC in più, sia short che long, il tasso di finanziamento aumenta di 0,01 o diminuisce di 0,01.La quota di BTC detenuta dagli ETF è ormai troppo grande per essere ignorata.
Attualmente, i 13 ETF spot BTC negli Stati Uniti detengono complessivamente circa 1.289.500 BTC, pari al 6,14% del totale di 21 milioni di BTC.
La concentrazione delle quote è molto alta:
IBIT: circa 798.700 BTC
FBTC: circa 184.200 BTC
GBTC: circa 127.300 BTC
Solo IBIT controlla circa il 3,8% del totale finale di BTC, rappresentando circa il 62% di tutte le posizioni BTC degli ETF spot negli Stati Uniti.
Ancora più importante, IBIT + FBTC insieme detengono quasi 983.000 BTC, quasi un milione di BTC.
Quindi ora la struttura delle quote di BTC mostra un cambiamento molto evidente:
Una grande quantità di BTC si sta concentrando nel sistema di custodia di pochi grandi ETF.
La posizione totale degli ETF ha superato 1,2 milioni di BTC, mentre ogni giorno vengono minati solo circa 450 BTC. Finché gli ETF continuano ad avere flussi netti in entrata, la quota marginale che assorbono può facilmente superare la nuova offerta.
Ora ciò che vale davvero la pena monitorare non è solo quanti dollari entrano ogni giorno negli ETF, ma —
se questi 1,29 milioni di BTC continueranno ad aumentare.
#BTC #Bitcoin #ETF #IBIT #FBTC #Crypto$BTC intorno a 84450, con un aumento molto piccolo. Dopo un picco e un successivo calo questa settimana, ora entra in una fase di consolidamento laterale. I tassi di interesse restano alti, il dollaro è relativamente forte, la volontà di nuovi investimenti per rincorrere i rialzi è limitata, quindi nel breve termine probabilmente oscillerà tra 83000 e 86000.
$ETH si attesta intorno a 2699, con una flessibilità più debole, segue sostanzialmente il BTC, manca di catalizzatori indipendenti, per ora si osserva la correlazione, non è consigliabile aspettarsi un rafforzamento isolato.
$ZEC oggi è piuttosto brillante, sopra 1640, con un aumento vicino al 6%. Il settore della privacy ha recentemente ricevuto attenzione da parte dei fondi, c'è afflusso da parte degli ETF e alcune posizioni sono state spostate da BTC. Nel breve termine resta forte, ma dopo un raddoppio in un mese, la resistenza tra 1650 e 1710 è significativa, il supporto chiave è intorno a 1500, comprare a prezzi elevati ha un rapporto qualità-prezzo basso.
Domani lunedì apre la borsa americana, io prevedo un'apertura stabile o leggermente in rialzo. Venerdì la borsa americana ha chiuso in positivo, il sentiment sui futures è discreto. Da monitorare con attenzione i dettagli del commercio tra Cina e USA, se il prezzo del petrolio si stabilizzerà e se i rendimenti dei titoli di stato americani saliranno ancora. Se i rendimenti aumentano, sia i titoli tecnologici che le criptovalute potrebbero subire pressioni simultanee.
In generale: BTC ed ETH vanno trattati come in fase di oscillazione, ZEC ha calore nel breve termine ma non conviene inseguire i rialzi; all'apertura della borsa americana osservare per mezz'ora, non affrettarsi a investire tutto. Il mercato cambia rapidamente, queste sono solo le opinioni attuali.