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Questo estratto è stato visto da un amico, che mi ha chiesto: "Puoi fare una statistica sulla percentuale di calo del prezzo rispetto al massimo storico dopo ogni ciclo di 'golden pit'?"
Come mostrato nell'immagine, attualmente i 'golden pit' che confermano con successo il fondo del ciclo BTC sono quelli del 2018 e del 2022, distanti 4 anni, e il 'golden pit' attuale del 2026 è anch'esso a 4 anni di distanza...
Ma se si calcola la percentuale di calo del prezzo BTC rispetto all'ATH dopo la prima candela settimanale uscita dal 'golden pit', si scopre che:
nelle prime due volte in cui è uscito il 'golden pit', anche se c'è stato un grande rimbalzo a livello settimanale, la percentuale di calo rispetto al massimo relativo è stata comunque superiore al 50%, rispettivamente il 74% nell'aprile 2019 e il 69% nel gennaio 2023...
Ecco la parte interessante: anche se il tempo tra i 'golden pit' è sempre di 4 anni, le prime due volte il 'golden pit' è uscito all'inizio dell'anno successivo, che corrisponderebbe all'inizio del 2027 per l'attuale ciclo...
E se si osserva il valore della "percentuale di calo dopo il pit", questo 'golden pit' attuale sembra un po' fuori posto, perché la percentuale di calo rispetto all'ATH è solo del 37-39%...
Sembra che, sia dal punto di vista temporale che da quello della percentuale di calo del prezzo, questo 'golden pit' sia arrivato con sei mesi di anticipo, il che fa sorgere qualche dubbio...
Tuttavia, penso che questo si possa spiegare facilmente, dato che il mercato attuale non è più quello di una volta, e che un mercato orso più breve e meno profondo è un segno che un asset sta maturando;
A meno che questo non sia un 'golden pit'...
Non voglio pensarci troppo, perché pensare troppo può farti uscire troppo presto...
Quando arriva davvero il mercato toro, bisogna decidere di buttare via la testa...
A meno che tra due settimane BTC non riesca ancora a superare gli 83k, allora prenderò in considerazione l'aspetto più pessimista di questo grafico...
Fino ad allora, pazientiamo per una rottura tecnica definitiva!Quando faccio trading azionario adoro guardare la lista dei draghi e delle tigri, seguire i capitali speculativi, ma spesso finisco per restare bloccato in cima alla montagna a prendere freddo.
Nel mondo delle criptovalute è ancora più diretto: quando un indirizzo di una balena si muove, i piccoli investitori si agitano, ma in realtà stanno vendendo.
Ho imparato la lezione e ho portato la strategia del mercato azionario di "acquisti frazionati sul lato sinistro" qui, aspettando che il prezzo scenda molto prima di intervenire.
Quando $BTC è stato dimezzato, ho comprato un po' ogni volta che scendeva del 10%, seguendo il piano, e alla fine il costo medio è rimasto abbastanza basso.
Non credere a quei discorsi di "mercato toro eterno", anche nel 2015 il mercato secondario cinese era così pompato, poi è crollato così tanto che nemmeno la madre lo riconosceva.
Ora guardo solo due segnali: l'indice di panico e il flusso netto on-chain, che sono usati come il capitale nordbound nel mercato azionario.
Quando $ETH schizza in alto, invece riduco la posizione, perché nel mercato azionario si dice "volumi e prezzi alle stelle".
La sera non opero mai, imposto lo stop loss e vado a dormire, è un'abitudine che ho preso dopo essere stato fregato dal trading notturno sui futures.
Quando la community urla "compra al minimo" aspetto, quando urla "crollo" osservo, spesso fare il contrario funziona.
Quando guadagno, prelevo subito metà, incassare è il vero profitto, i numeri sul conto sono solo virtuali.
Se perdo, non aumento la posizione, aspetto che si stabilizzi prima di agire, non seguire quelle "pozioni velenose" del tipo "compra sempre di più quando scende".
Anche se $SOL è molto volatile, investo solo il 10% seguendo la disciplina, senza farmi prendere dall'entusiasmo.
Alla fine dico solo una cosa: il mercato punisce chi non si controlla, tieni a freno le mani, sopravvivere è meglio di tutto.Non escludo ancora la capacità degli indicatori on-chain di identificare il fondo del prezzo del Bitcoin.
Ecco una spiegazione semplice.
Gli indicatori on-chain riflettono il comportamento degli investitori, e il comportamento degli investitori è strettamente legato ai cicli di mercato, ai periodi di euforia e a quelli di paura.
C'è una cosa interessante che ho seguito da vicino. Voglio chiarire che questo non è un consiglio finanziario. È solo la mia opinione personale dopo aver analizzato una grande quantità di dati.
Userò il MVRV Z-Score per spiegarlo meglio.
Ciclo 2017-2018
1. Nel 2017, questo indicatore ha formato tre picchi principali prima che il Bitcoin raggiungesse il suo massimo storico.
2. Dopo l'ATH, il Bitcoin è sceso e l'indicatore ha formato un fondo tra circa 0,25 e 1,16.
3. All'epoca, molti non si aspettavano un altro forte calo. Poi, a novembre 2018, il Bitcoin è crollato a 3180 dollari.
Ultimo ciclo rialzista
1. Tra il 2024 e il 2025, il MVRV Z-Score ha formato anch'esso tre picchi, sebbene, dato che il mercato è diventato più complesso, questi picchi siano stati meno euforici.
2. Dopo l'ATH, il Bitcoin è sceso e l'indicatore ha formato un fondo nella stessa area del 2018.
3. Recentemente, l'indicatore si è mosso verso l'alto e il Bitcoin ha seguito. Tuttavia, a differenza del 2018, il MVRV Z-Score non è ancora entrato nell'area negativa che storicamente segna i principali fondi di prezzo del Bitcoin.
Sono affascinato dagli indicatori on-chain da anni, ed è per questo che abbiamo costruito una libreria di indicatori su Alphractal.
Ma l'esercizio mentale che continuo a fare è questo:
Quanto è probabile che questo indicatore debba ancora scendere ulteriormente, trascinando con sé il prezzo del Bitcoin?
Farò un video dedicato per mostrare perché, da una prospettiva puramente on-chain, il fondo del prezzo potrebbe non essere ancora arrivato. Per soddisfare le condizioni che sto osservando, il Bitcoin probabilmente dovrà scendere almeno a 53.000 dollari o meno.
Sto mettendo in discussione i dati, non la narrativa rialzista attuale.
Ecco perché ho citato il 2018. All'epoca, quasi nessuno si aspettava un altro forte calo.
La verità è che non voglio che il mercato scenda ulteriormente. Quando succede, gli investitori retail scompaiono e l'ambiente peggiora per tutti.
Ma ogni giorno guardo questi indicatori e sembrano dire: il fondo potrebbe non essere ancora arrivato.
Continuo a chiedermi se questo ciclo si comporterà alla fine come i cicli precedenti.
Non c'è dubbio che sia complicato. Tuttavia, a volte la decisione migliore è semplicemente osservare, analizzare attentamente e salire su questo treno con maggiore fiducia lungo il percorso.
Perché il nostro amato Bitcoin è sempre pieno di insidie 😀Alla conferenza stampa di luglio, il quadro fornito da Wash era fondamentalmente una frase corretta ma inutile: se l'occupazione è adeguata e l'inflazione aumenta, si stringe; se diminuisce, si allenta.
Questa volta ha inserito un indicatore rigoroso: bisogna "essere certi che l'inflazione di base si stia muovendo verso il 2% a una velocità sufficientemente rapida", altrimenti "abbiamo ancora del lavoro da fare".
La parola "lavoro" si riferisce proprio al continuare ad aumentare i tassi. Ma cosa significa "sufficientemente rapido"? Proprio questo non lo quantifica. Questo lascia una porta aperta e nasconde una mina: il mercato può solo indovinare.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Vantaggi all'avanguardia di CORE contro la computazione quantistica (stato attuale + pianificazione)
Stato attuale: Attualmente la mainnet di CORE, come BTC ed ETH, utilizza la firma con curva ellittica ECDSA; con la maturazione dei computer quantistici esiste il rischio di "raccogliere ora le chiavi pubbliche e decifrare in futuro per rubare monete".
Dopo il rilascio ufficiale previsto per aprile 2026, sarà pubblicata la roadmap di difesa quantistica, verrà costituito un gruppo di crittografia e adottato uno schema di doppia firma ibrida (firma post-quantistica ML-DSA standard NIST + firma ECDSA originale in parallelo), con ogni transazione che porta due set di firme.
✅ Vantaggi tecnologici all'avanguardia pianificati
1. Architettura ibrida a doppia firma, aggiornamento graduale senza obbligare gli utenti a migrare le chiavi private
- Quando la crittografia quantistica romperà l'ECDSA tradizionale, la firma post-quantistica garantirà la sicurezza degli asset;
- Se il nuovo algoritmo post-quantistico dovesse presentare vulnerabilità, la firma ECDSA originale fungerà da rete di sicurezza;
- Un approccio di aggiornamento progressivo raro nelle blockchain EVM, senza hard fork forzati che costringano tutti gli utenti a cambiare le chiavi del wallet, più amichevole per gli utenti con staking BTC, DApp e wallet.
2. Progettato specificamente per lo scenario BTCFi, proteggendo gli asset di staking BTC nativi
La caratteristica principale di CORE è che gli utenti fanno staking di BTC sulla catena Bitcoin con blocco temporale CLTV, senza che i BTC escano dal wallet Bitcoin.
L'aggiornamento post-quantistico futuro considererà questo sistema di staking non custodial BTC, proteggendo sia gli asset sulla catena CORE sia la sicurezza quantistica dello staking BTC, una richiesta di scenario assente nelle normali blockchain EVM.
3. Mirato alla narrazione di sicurezza a lungo termine per istituzioni e grandi capitali
BTCFi attirerà grandi quantità di BTC-LST, family office e asset manager. La sicurezza quantistica è un indicatore importante per la valutazione istituzionale a lungo termine. Prepararsi in anticipo con la crittografia post-quantistica costituisce una riserva tecnica per l'ingresso futuro di capitali istituzionali.
4. Confronto orizzontale con progetti BTCFi simili
Progetti BTCFi come Stacks e Babylon sono ancora solo a livello di concezione della roadmap, senza implementazione di difesa quantistica sulla mainnet; l'intero settore BTCFi è in fase di sviluppo, e CORE è uno dei progetti che ha pubblicato per primo una soluzione completa al pubblico.Ieri sera questo mercato è stato davvero deludente😒.
Prima del discorso di Wash, BTC ha oscillato sopra i 78K per tutto il giorno, sembrava abbastanza stabile, tutti aspettavano il discorso delle 22:00. Ma appena ha parlato, "l'inflazione è molto al di sopra dell'obiettivo", il 2% è un "obiettivo rigido", l'ambiente finanziario non è da considerarsi restrittivo — in 3 frasi, BTC è sceso dello 0,89% in 15 minuti a 78620, ETH è sceso a 2477, l'oro ha fatto un tuffo di 50 dollari. Chi aveva posizioni long probabilmente è rimasto scioccato.
La cosa più fastidiosa non è il forte calo, ma questo tipo di calo — è sceso, ma non abbastanza. BTC non ha rotto i 77K, ETH non è arrivato a 2400, vuoi comprare al ribasso ma temi di prendere una fregatura, vuoi aprire posizioni short ma temi un rimbalzo dopo la digestione del discorso. Hai piazzato un ordine e sei andato a dormire, ma nessuno è stato eseguito.
Anche il mercato azionario USA non è andato meglio, i futures Nasdaq sono scesi dello 0,29%, MSTR è salito del 6% ma tutte le azioni minerarie sono in calo, il settore è molto diviso.
In questo tipo di mercato è più facile perdere soldi. Wash è sempre lo stesso — ti dice che l'inflazione è alta, che ci sta molto attento, ma se alzerà i tassi o no, devi indovinare. Prima il mercato temeva che non avrebbe dato un quadro chiaro, questa volta almeno ha detto che il 2% è un obiettivo rigido, quindi ha dato qualche indicazione. Ma la probabilità di un rialzo a settembre ha già superato il 40%, se l'IPC dovesse superare le aspettative, allora sarà davvero difficile.
Comunque ieri sera ho perso tempo, non ho guadagnato nulla. $BTC $ETH $SPCX #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Questa è la prima volta da quando Wash è in carica che definisce ufficialmente il grado di allentamento o restrizione della politica, con una conclusione in cinque parole: non è restrittiva.
Gli argomenti sono stati elencati uno dopo l'altro — lo spread del credito si trova nella parte bassa della sua gamma storica, l'emissione di obbligazioni societarie e prestiti a leva è forte, gli standard di prestito delle banche verso l'industria e il commercio sono piuttosto permissivi, e la crescita dei prestiti non è lenta.
Tradotto in parole semplici:
A questo livello di tassi, non si sta affatto raffreddando l'economia. Questo equivale a chiudere in anticipo il pensiero "forse dovremmo allentare un po'", scaricando invece tutta la pressione su "forse dovremmo stringere ancora un po'".
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #BTC alta tensione tra rialzisti e ribassisti, la correlazione con l'oro si sta rafforzando visibilmente
A dire il vero, la performance a quota 80.000 dollari è stata un po' più debole di quanto mi aspettassi.
Due giorni fa ha appena superato la soglia degli 80.000, oggi è rapidamente sceso vicino ai 77.000 dollari, con un calo del 3% nelle ultime 24 ore.
Perché si è verificata questa dinamica?
I dati on-chain hanno già fornito una risposta abbastanza chiara: nella fascia tra 80.000 e 82.000 dollari è bloccato quasi l'8% della circolazione, molti di questi token sono fondi precedentemente bloccati in perdita, in attesa di recupero.
Dopo due tentativi consecutivi di superare gli 81.500 dollari, respinti nettamente, questa performance non è poi così sorprendente.
Ma ciò che mi ha fatto davvero alzare la guardia è stato il movimento dell'oro.
Dopo il discorso di Wash, l'oro è crollato di circa 120 dollari, scendendo sotto i 4.500 dollari, e BTC ha subito un calo quasi simultaneo.
Secondo i dati di Grayscale, la correlazione a 90 giorni tra BTC e oro è salita oltre il 50%, mentre quella con il Nasdaq è scesa a circa il 33%.
In passato pensavo che il "gold digitale" fosse più una narrazione di mercato.
Ma con il debito pubblico USA che supera i 40.000 miliardi di dollari, il mercato sembra riconsiderare il credito delle valute fiat e il valore degli asset.
Ora la correlazione tra BTC e oro sta diventando sempre più evidente — sembrano legati alla stessa corda.
Nel breve termine, bisogna monitorare con attenzione la zona tra 76.500 e 77.000 dollari.
Come1. Quanto ha venduto? È stato redditizio? Le vendite di robot umanoidi di Unitree sono salite da 5 a oltre 5.200 unità in due anni, rappresentando il 30% della quota di mercato globale. È uno dei pochi produttori di macchine complete redditizie nel settore, con un profitto netto di 278 milioni di yuan entro il 2025 e un margine lordo che raggiunge il 60% (rispetto ai concorrenti generalmente intorno al 40%). Il 19 agosto è stata appena quotata sul mercato STAR e il prezzo delle sue azioni era già quattro volte superiore a quello dell'IPO. 2. Cosa la rende forte? UBS divide i suoi robot in tre parti: cervello (decisioni IA), cervelletto (controllo del movimento) e corpo (corpo hardware). La specialità di Unitree risiede nelle ultime due: · Autosviluppo hardware: i componenti principali (motore, attuatori) sono prodotti internamente, non esternalizzati, risparmiando molti costi. Il motore ha una coppia estremamente alta, è in grado di correre, saltare e fare salto mortale. Esperto di controllo del movimento: i robot corrono veloci (oltre 5 metri/secondo), eseguono danze di gruppo durante il Gala del Festival di Primavera, vincono medaglie d'oro alle competizioni sportive e le loro abilità pratiche possono resistere alla prova. Costo difficile: Sebbene i prodotti abbassino i prezzi anno dopo anno, gli acquisti auto-sviluppati + su larga scala riducono i costi più velocemente, quindi più i prezzi vengono ridotti, più alto è il margine lordo e i concorrenti semplicemente non possono competere. 3. Dove sono le debolezze? Attualmente, il 76% dei robot umanoidi viene venduto a istituti di ricerca e istruzione, mentre solo il 3% lavora effettivamente in fabbriche. Il motivo è che la generalizzazione dell'IA dei robot (cervelli) è ancora insufficiente, incapaci di gestire compiti complessi con flessibilità come gli umani. Questo non è un problema di Unitree ma un collo di bottiglia che si estende per tutta l'industria. 4. Cosa fare adesso? · Raccolto 6 miliardi di yuan nell'IPO, di cui il 39% (circa 2 miliardi) dedicato alla ricerca e sviluppo integrato dell'IA. · Ho appena raggiunto una partnership strategica con DeepSeek (vincolamento capitale + tecnologia, bloccato in 3Risposta breve: *sì, BTC è ancora il "volante"*. Ma questa volta il modo in cui guida è cambiato
*1. Perché quando BTC si muove, gli altcoin seguono?*
La legge storica non è cambiata:
*$BTC sale prima → i fondi realizzano profitti → rotazione verso $ETH → poi verso $SOL → infine verso le monete minori*
Perché:
1. *Gli ETF comprano solo BTC e ETH* #SchwabExpandsCrypto Questi ingressi istituzionali partono sempre da BTC
2. *#BTCGoldCorrelation* Ora BTC è legato all'oro. Quando il macro migliora o peggiora, la prima reazione è su BTC
3. *La più grande capitalizzazione e la migliore liquidità* I grandi capitali entrano prima in BTC, poi cercano elasticità altrove
Quindi hai ragione: *se BTC ha slancio = gli altcoin hanno possibilità. Se BTC è laterale o scende = gli altcoin sono un tritacarne*
*2. BTC guiderà la prossima ondata? Guarda 3 condizioni*
Condizione Stato attuale Interpretazione
**1. Liquidità macro** #WalshInflationRisk DXY 103,9↑ Tassi USA 4,41%↑ La liquidità si sta restringendo. Negativo per BTC
**2. Proiettili ETF** Media giornaliera di 400 milioni ad agosto → 120 milioni a settembre Gli istituzionali aspettano segnali, non comprano aggressivamente
**3. Analisi tecnica** $76.200 bloccato sulla MA30 Se scende sotto $76K guarda $74,5K, se risale sopra $79K guarda $81K Negli anni in cui ho fatto trading azionario, ho vissuto due cicli completi di mercato toro e orso, e ho capito una cosa: vendi durante l'euforia, compra durante la disperazione.
Entrando nel mondo delle criptovalute, il ciclo di $BTC si è compresso da quattro anni a uno, ma la base di avidità e paura non è mai cambiata.
Al picco del mercato azionario, persino le signore al mercato raccomandavano azioni; al picco delle criptovalute, su Twitter si sente solo "mai dire mai".
Anche le caratteristiche del fondo sono simili: nel mercato azionario nessuno guarda il proprio conto, nel gruppo delle criptovalute rimangono solo bot pubblicitari.
Io faccio esattamente il contrario: quando gli altri insultano, io piazzo ordini di acquisto; quando gli altri mostrano i loro guadagni, io piazzo ordini di vendita.
Non pensare di poter prevedere esattamente i massimi e i minimi; nel mercato azionario evitare tre massimi è già un successo, nel mondo crypto evitarne uno è già vincere.
Con $ETH ho perso un 30% vendendo troppo presto, ma ho evitato un successivo crollo del 40%, ne è valsa la pena.
Ora applico al mercato azionario la "conferma dal lato destro": non anticipare, aspetta che il segnale si accenda prima di agire.
Quando perdi soldi, non cercare di recuperare subito; nel mercato azionario più scommetti, più perdi, e nel mondo crypto è ancora peggio.
Quando guadagni, pensa a come hai perso in passato, così puoi controllare le tue mani.
Imposta una sveglia ogni giorno, guarda il prezzo solo due volte, evita di controllare il mercato continuamente.
Anche se $SOL è molto movimentato, io seguo solo il mio piano, senza mai aumentare la posizione impulsivamente.
L'ultima cosa: usa solo soldi che puoi permetterti di perdere, mantieni la disciplina, il mercato non chiuderà mai, ma il tuo capitale sì.Appena faccio un long, crolla, una frase di Walsh mi ha mandato via.
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Ragazzi, ho appena chiuso la posizione long su ETH in stop loss. Entrato a 2495, liquidato a 2450, -37,74%.
Ieri sera Walsh ha parlato a Jackson Hole — il rischio inflazione è ancora presente, la probabilità di un rialzo a settembre è salita al massimo. Appena ha parlato, BTC è sceso da 81.000 a 80.000, ETH è crollato sotto 2450. La mia posizione long è stata spazzata via da questa ondata.
Cosa ha detto Walsh?
"Il processo di discesa dell'inflazione si è fermato."
"Il PCE core al 3,7% è ancora lontano dall'obiettivo del 2%."
"Il comitato è pronto a prendere ulteriori misure a settembre."
Il mercato prima sperava ancora, pensando "il PCE non ha superato le aspettative, probabilmente non ci sarà un rialzo". Questa frase di Walsh ha completamente ribaltato le aspettative — non stava discutendo di un rialzo, lo stava annunciando.
Anche il mercato dei futures sui tassi ha reagito immediatamente, la probabilità di un rialzo a settembre è salita al 64%. Prima che arrivi questa notizia negativa, i long difficilmente possono organizzare una valida controffensiva.
Dove ho sbagliato?
Ho scommesso troppo presto sulla direzione. Sapevo che il discorso di Walsh era la variabile più importante, ma sono entrato in long troppo presto. Le aspettative di rialzo aumentano, gli asset rischiosi sono sotto pressione — questo copione non è nuovo.
In futuro, prima di grandi eventi, stare fuori dal mercato e aspettare la direzione. Non scommettere ora, aspetta che esca il risultato e poi segui.
Fuori dal mercato, aspetta che la tempesta passi e poi cerca l'opportunità. 🖐️
$ETH
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 【Nuovo】Riepilogo macro di Jackson Hole
Ieri sera il discorso di Walsh a Jackson Hole è stato rilasciato, complessivamente con tono hawkish, distruggendo le precedenti illusioni di allentamento del mercato.
Nucleo: l'obiettivo di inflazione al 2% non cambia, il miglioramento dell'inflazione estiva non significa un cambiamento della tendenza di fondo, si mantiene la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi; si indebolisce la forward guidance, le politiche future dipenderanno completamente dai dati di inflazione e occupazione, senza seguire le aspettative di mercato, le aspettative di aumento dei tassi a settembre sono aumentate significativamente.
Catena di trasmissione del mercato: aumento delle aspettative di rialzo dei tassi → aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA e rafforzamento del dollaro → pressione collettiva su asset senza rendimento e asset rischiosi, con un ritracciamento maggiore per i titoli ad alto Beta, molti long con leva vengono liquidati.
Nei prossimi mesi il peso dei dati di inflazione e non farm payroll sarà amplificato, con frequenti spike e stop loss che diventeranno la norma.
Camel Xiangzi fino alla morte pensa di non aver lavorato abbastanza.
Lo stesso vale per il trading: le perdite non sono sempre dovute a una revisione insufficiente o a una mancanza di impegno. Un cambiamento macro può facilmente infrangere le previsioni personali. Non attribuire tutti i risultati del mercato solo a te stesso, distingui tra ambiente esterno e problemi personali. Il trading non premia gli intelligenti, ma chi sa resistere, sopportare e adattarsi. Il profitto è solo il risultato, il prezzo spesso è nascosto nell'ombra.
Riferimenti per i livelli chiave dei vari asset
📈Oro spot XAUUSD
Dopo il discorso c'è stato un forte calo, i long speculativi in alto sono fuggiti, gli acquisti delle banche centrali forniscono un supporto di base, la tendenza principale non si è invertita direttamente, si entra in una fase di retest del supporto.
Resistenze: 4600‑4640, 4670‑4700
Supporti: 4450‑4460 (difesa a breve termine), 4500‑4520 spartiacque a livello maggiore
📈BTC Bitcoin
Il rischio si riduce, i long con leva affollati riducono le posizioni; gli acquisti ETF spot forniscono un cuscinetto al fondo, la pressione sul ritracciamento delle monete ad alto Beta aumenta.
Resistenze: 8000‑8130, 8280‑8300
Supporti: 7600‑7700 difesa a breve termine, 7300‑7450 supporto intermedio, 6900‑7100 spartiacque della tendenza principale
📈ETH Ethereum
Più elastico di BTC, più sensibile alle aspettative di liquidità.
Resistenze: 2520‑2560, 2750‑2800
Supporti: 2360‑2400 difesa a breve termine, 2220‑2260 supporto intermedio, 2050‑2100 spartiacque a livello maggiore
📈WTI Petrolio USA
Il rafforzamento del dollaro comprime i prezzi del petrolio, ma il rischio geopolitico in Medio Oriente persiste, la caduta è minore rispetto a metalli preziosi e criptovalute, si passa a una fase di oscillazione laterale.
Resistenze: 84.4‑85.3, 86.8‑87.5
Supporti: 81.8‑82.4 difesa a breve termine, 80.5‑81.0 supporto intermedio, 79.0‑79.5 linea di vita della tendenza principale
📈Micron Technology MU
La logica a lungo termine dell'industria HBM non cambia, ma l'aumento dei tassi comprime la valutazione delle azioni growth, intensificando la fase di consolidamento in alto.
Resistenze: 927‑933, 980‑985
Supporti: 900 difesa a breve termine, 860‑870 supporto intermedio, 820‑830 spartiacque della tendenza
Riflessioni sul trading
Le aspettative macro sono state riscritte, non ci sono più discorsi politici a fare da paracadute.
Non opporsi soggettivamente alla tendenza, non scommettere pesantemente contro il trend. Non farsi trascinare dall'entusiasmo euforico del mercato, non temere di restare fuori. Aspetta che il prezzo test reali supporti e resistenze, e che il mercato dia segnali di conferma ad alta probabilità prima di agire.
Una piccola luce di lucciola può incendiare una prateria. Il mercato non manca mai di opportunità, sopravvivere è la priorità assoluta. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到 Riscrittura per te + dati aggiornati + espressione modificata 👇
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*$BTC giocatori ora devono tenere d'occhio oro e dollaro*
Dopo che Walsh ha adottato una posizione hawkish a Jackson Hole, tutto il mercato sta giocando al *"gioco dello scarico"*
*Ultimo aggiornamento 9.1 pomeriggio:*
1. *Indice del dollaro DXY ↑ 103,1 → 103,9*
Probabilità di taglio dei tassi scesa dal 91% al 78%. Flussi di capitale rifugio tornano al dollaro
2. *Rendimento del Treasury a 10 anni ↑ 4,25% → 4,41%*
I tassi non scendono, le obbligazioni sono più interessanti delle crypto
3. *$BTC ↓ $80.900 → $76.200*
Gli asset rischiosi sono i primi a subire perdite
4. *Oro ↓ $2525 → $2472*
Con l'aumento dei tassi reali, l'oro non regge
5. *Argento ↓ $29,6 → $28,1*
Doppio colpo per metalli preziosi e materie prime industriali
Questo è il classico *stretta della liquidità*. Meno liquidità, tutto scende
*#WalshInflationRisk il rischio inflazione è tornato*
La logica principale è una sola: *"non c'è fretta di tagliare i tassi"*
Walsh intende dire: l'inflazione non è ancora morta, a settembre si agirà in base ai dati
Contemporaneamente #SchwabExpandsCrypto Charles Schwab annuncia l'espansione del business crypto, che dovrebbe essere una buona notizia
Ma di fronte al contesto macroeconomico, le notizie vengono completamente ignorateL'aggiunta pianificata da Schwab di SOL, AVAX e LINK conta meno come un'approvazione del token che come un cambiamento nel modo in cui gli investitori tradizionali possono accedere alle criptovalute. Dopo aver lanciato la sua distribuzione graduale SchwabCrypto a maggio 2026 con BTC ed ETH, il broker sta andando oltre i due asset più grandi e consolidati verso reti di smart contract e infrastrutture oracle.
La mia interpretazione: il vero segnale sarà il comportamento dei clienti. Se la domanda persiste dopo che l'accesso diventa di routine, altri broker e gestori patrimoniali potrebbero essere sotto pressione per ampliare i propri menu. Fino ad allora, questa è una prova di distribuzione in espansione, non una conferma di allocazione duratura. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#SchwabExpandsCryptoI grandi investitori sono davvero così inesperti!
Sapevano benissimo che Wash ha messo sul tavolo un atteggiamento hawkish
Eppure hanno osato aumentare la posizione di 1000 BTC durante il discorso
Oggi hanno aggiunto altre 28.000 $ETH in posizioni long
Non è una questione di visione
È come sfidare la Fed con decine di milioni di dollari
Io comunque continuo a essere ribassista
Anche se il rialzo dei tassi a settembre non è certo al 100%
È passato da un evento a bassa probabilità a un 50 e 50 verso l'alto
Il PCE su base annua è ancora al 3,7%
Il core PCE è al 3,3%
Il tasso di disoccupazione è solo al 4,1%
I consumi e gli investimenti aziendali restano resilienti
L'ambiente del credito non è certo restrittivo
L'economia non ha bisogno di aiuti
Ma l'inflazione non è ancora tornata al 2%
Finché i dati di settembre su non farm payroll e CPI non mostrano un raffreddamento evidente
Wash avrà abbastanza motivi per continuare a rialzare i tassi
Lui stesso ha detto
Se l'inflazione non torna chiaramente e rapidamente al target
La Fed ha ancora lavoro da fare
Tuttavia, a luglio i non farm payroll sono diminuiti di 23.000 unità
Questa è la variabile più grande nello scenario di rialzo dei tassi
Quindi oso puntare su un atteggiamento hawkish
Ma non considero il rialzo dei tassi come certo al 100%
——
ETH ha appena toccato circa 2520 ed è stato respinto a 2440
Questa volta il problema non è Ethereum in sé
Ma l'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi
Il dollaro e i rendimenti dei Treasury sono saliti
Le posizioni long ad alto leverage hanno iniziato a deleveraggiare in massa
Se il rimbalzo non riesce a superare 2490-2520
La struttura a 4 ore resta debole
2418 è la prima linea di difesa
Se viene rotta, si guarda a 2400
Solo allora questo scenario ribassista sarà invalidato
——
$OKB ora oscilla intorno a 110
Anche nel breve termine non sfugge all'avversione al rischio del mercato
Se 108 non regge
Probabilmente si testeranno 105 e 100
I fondamentali non sono deboli
Quindi sembra più un ritracciamento seguendo il mercato generale
Dopo aver riconquistato 115
I ribassisti dovranno temere un rimbalzo fino a 120
——
$SNDK quest'anno ha guadagnato oltre il 500%
Questi titoli ad alta volatilità temono soprattutto un aumento dei rendimenti
Più Wash è hawkish
Più la compressione delle valutazioni e la presa di profitto diventano evidenti
Nel breve termine si guarda se 1435 regge
Se cade, si guarda a 1400 e 1350
Solo riconquistando 1518-1550
Ci sarà la possibilità di prolungare il rimbalzo
Tuttavia, il suo ultimo fatturato trimestrale è cresciuto del 51% su base sequenziale
L'azienda ha ancora autorizzazioni di riacquisto per 15,5 miliardi di dollari
I fondamentali sono davvero forti
Quindi qui si parla di una correzione in alto
Non di un crollo dei fondamentali per ora
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Elon Musk dice che SpaceX avrà un fatturato di 3,5 trilioni nel 2033, la storia è vera, ma il prezzo è già scontato
Morgan Stanley dice che SpaceX avrà un fatturato di 3,5 trilioni di dollari nel 2040, Musk risponde direttamente: stimo che ci arriveremo già nel 2033, sette anni in anticipo, un tono esagerato.
Il mio giudizio: la storia è vera, ma il prezzo attuale ha già scontato lo spazio immaginativo.
$SPCX prezzo attuale intorno a 140, capitalizzazione di circa 1,9 trilioni di dollari. E SpaceX ha un fatturato annuo poco superiore ai 30 miliardi, con una perdita netta di 4,9 miliardi nel 2025. Un'azienda in grande perdita sostiene una capitalizzazione di 1,9 trilioni, tutto basato sull'immaginazione del "3,5 trilioni nel 2033".
Morgan Stanley ha un target price di 300 dollari, Goldman Sachs e UBS seguono con ottimismo. Ma Wall Street non fa mai il tifo solo per farti guadagnare, la cosa chiave è se loro stessi detengono le azioni.
Il rischio è la valutazione. Il mercato ha già incluso Starlink, Starship e infrastrutture AI nello spazio immaginativo, un titolo con alta crescita + alte perdite + valutazione altissima ha un margine di errore molto basso. Le notizie positive difficilmente superano le aspettative, quelle negative si amplificano facilmente.
La mia strategia: la storia si può ascoltare, ma in questa posizione non investirò pesantemente. Aspetterò un ritracciamento nella fascia 115-120 per considerare un ingresso graduale. Fede è fede, trading è trading.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 ⚠️ Ora che si scambia BTC, è particolarmente importante prestare attenzione all'andamento dell'oro e del dollaro.
Dopo che Warsh ha espresso opinioni hawkish alla conferenza di Jackson Hole, il mercato ha rapidamente reagito con una serie di effetti a catena:
💵 DXY ↑
📈 Rendimento dei titoli di Stato USA ↑
₿ BTC ↓
🥇 Oro ↓
🥈 Argento ↓
Si tratta di un tipico caso di restrizione della liquidità che si sta diffondendo in più mercati.
Quando il dollaro si rafforza e i rendimenti aumentano, la liquidità di mercato si riduce e gli asset rischiosi sono spesso i primi a risentirne.
Perciò, l'andamento attuale di BTC non può essere valutato solo dal mercato delle criptovalute; anche le variazioni del dollaro, dei rendimenti obbligazionari e dell'oro possono diventare indicatori chiave per la prossima fase del mercato. 👀📊
#WalshInflationRisk
#BTCGoldCorrelation
#SchwabExpandsCrypto$BTC 📊Osservazione on-chain: i wallet antichi si risvegliano collettivamente, ma l'attività complessiva delle monete dormienti rimane bassa
Recentemente circa 6 wallet Bitcoin con oltre dieci anni di storia hanno trasferito in totale questo mese BTC per un valore di circa 40 milioni di dollari, con movimenti insoliti delle monete antiche che hanno allertato il mercato.
Tuttavia, i dati di Galaxy Research mostrano un contrasto: l'attività complessiva on-chain delle monete Bitcoin dormienti a lungo termine rimane in un intervallo basso dal 2022.
Secondo il ritmo attuale, la quantità di monete dormienti che torneranno in circolazione nel 2026 sarà meno della metà di quella dell'anno scorso.
Il trasferimento da parte di singoli wallet decennali ≠ fuga collettiva dei possessori antichi.
Trasferire non significa vendere, potrebbe trattarsi di migrazione di wallet o riorganizzazione degli asset; solo i flussi verso gli exchange rappresentano una potenziale pressione di vendita.
2. La stragrande maggioranza delle posizioni iniziali rimane inattiva, con una forte volontà di accumulo da parte dei detentori a lungo termine.
La fase di distribuzione massiccia di monete vecchie nel 2024-2025 probabilmente è già passata, e la pressione di vendita da parte dei miner OG si sta indebolendo.
3. Punto di rischio: anche se l'attività complessiva è bassa, se in futuro più wallet antichi trasferiranno collettivamente verso gli exchange, si aggiungerà una nuova pressione di vendita reale.
Non lasciatevi influenzare da singoli eventi di tendenza, bisogna distinguere tra casi isolati di wallet e il quadro complessivo on-chain.
Guardare solo qualche trasferimento di wallet vecchi non permette di dedurre un picco massimo; ciò che conta davvero è l'attività complessiva delle monete dormienti e se i trasferimenti confluiscono negli exchange.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 $BTC's drop below $78K isn't the main story. The reaction is. After the hawkish Jackson Hole signal, yields and the dollar strengthened, pressuring risk assets. BTC fell toward $77K while $ETH slipped below $2.5K. Now watch $75K. If buyers absorb the selling there, this could become a healthy reset. If $75K breaks decisively, deeper downside becomes possible. ETF flows matter too. Strong spot demand during weakness would support the bullish case. For now, don't predict the bottom. Watch the reac杰克逊霍尔的聚光灯今晚准时亮起，美联储主席沃什站上演讲台，这是他上任以来的首次主旨发言。市场屏息等待一个更清晰的答案，关于通胀如何压制、利率路径如何选择，以及长债收益率持续上行是否已进入政策视野。然而，演讲结束之后，许多人的感受不是豁然开朗，而是更深的悬而未决。 沃什延续了他标志性的“少即是多”风格，没有给出明确政策框架，也没有在“什么条件下加息”或“什么条件下维持观望”之间划出清晰边界。这种沟通方式并非首次引发市场波动，七月份他曾因类似含糊表态，令30年期美债收益率一度攀升至2007年以来最高水平。今夜，市场原本期待一次修正，却等来又一轮太极推手。 反应来得直接而克制。比特币从演讲前的79,500美元附近滑落至78,700美元左右，跌幅接近1个百分点，虽然谈不上剧烈，却足以说明情绪偏冷。与此同时，长期美债收益率继续走强，黄金的上涨动能也未消退，资金似乎在用脚投票，表达对政策能见度的不满。 有分析师在社交平台上直言，市场可以原谅波动，但很难原谅沉默。这句话点出了当前市场与央行之间微妙的张力：投资者并不奢求每次演讲都能得到精准指引，但在一段高度不确定的周期里，持续的模糊会放大资产价格的敏$BTC e $ETH, che non smettono di scendere, sono crollati per una frase di Wash
Nel discorso di ieri sera al convegno annuale delle banche centrali globali ci sono stati alcuni punti chiave: l'inflazione rimane il nemico principale della Fed, il PCE su base annua è al 3,7%, negli ultimi 6 mesi è stato annualizzato al 4,1%, ben lontano dall'obiettivo del 2%. L'inflazione di base è in aumento. La responsabilità di 65 mesi di inflazione elevata continua è delle banche centrali, l'attuale contesto finanziario non è particolarmente restrittivo. La Fed includerà l'AI nelle considerazioni di politica.
Il punto di vista di Wash è stato interpretato come un discorso da falco, e di conseguenza il mercato ha rapidamente ricalibrato i prezzi. La probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita direttamente dal 35% al 55%.
BTC e ETH sono scesi di conseguenza, ma non bisogna prendere questo discorso come un motivo per un ribasso a lungo termine; Wash stesso ha sempre avuto un atteggiamento relativamente amichevole verso le criptovalute, e l'impatto degli aumenti dei tassi sul Bitcoin è ormai molto limitato, a volte addirittura inesistente.
Continuo a tenere le posizioni short in mano per vedere come evolve la situazione, sperando che i politici americani continuino a spingere, così da aiutarmi a uscire dalla posizione. $SOL #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Queste persone considerano davvero i piccoli investitori cinesi come bancomat. L'account ufficiale autorizzato di Trump ha emesso il token $TRUMP, il lancio è avvenuto in orario asiatico, anche i post sono stati fatti in orario asiatico, ma dopo poche ore i post sono stati cancellati e il prezzo è crollato direttamente a zero $TRUMP Quando il consenso di mercato diventa straordinariamente uniforme, spesso il punto di svolta è vicino. Ripensando a marzo 2024, Bitcoin ha superato i 73000 dollari, e quasi nessuno parlava più di bear market; 100000 sembrava solo una questione di tempo. Nel frattempo, molti, basandosi sulle esperienze dei cicli passati, credevano che dopo un nuovo massimo storico gli altcoin avrebbero necessariamente preso il volo, quindi scambiavano Bitcoin con altcoin, aspettandosi una rotazione della ricchezza. Tuttavia, la realtà è che 73000 è stato proprio il picco di quel ciclo, seguito da un mercato in discesa; gli altcoin non solo non hanno recuperato, ma hanno addirittura perso tutti i guadagni accumulati durante il bull market. Le vecchie regole hanno nuovamente fallito, ricordandoci che le previsioni sono intrinsecamente incerte. Un approccio più affidabile è costruire un sistema di trading che non dipenda da giudizi soggettivi, eseguendo meccanicamente prese di profitto a scaglioni. Quando tutti fissano obiettivi di prezzo più alti, è il momento di ridurre gradualmente la posizione. A giugno di quest'anno, il mercato era unanimemente ribassista verso 50000, 40000, un segnale da non sottovalutare; invece di fissarsi sul fondo, è meglio rispettare i segnali del sistema. Alla fine di questo bull market, molto probabilmente emergerà una nuova narrazione oggi impensabile che spingerà il prezzo; a quel punto, non serve indagare sulla veridicità della storia, ma vendere a scaglioni con decisione per bloccare i profitti è la chiave. Avviso di rischio: il mercato è altamente volatile, l'esperienza storica non garantisce performance future, gestire bene la posizione. $BTC🚨 Il bilancio di $MRVL supera le aspettative — ma il sentiment di mercato nel settore AI è sotto pressione.
Marvell ha presentato un risultato piuttosto brillante:
📈 Ricavi in crescita del 37% su base annua
🏢 Crescita del 46% nel business dei data center
🚀 Previsioni di performance per FY27 / FY28 ulteriormente riviste al rialzo
Tuttavia, la reazione del mercato è stata inaspettata.
$MRVL ha perso circa l'8% nelle contrattazioni pre-mercato, mentre $SNDK, $MU e $WDC hanno mostrato un andamento debole.
Al contrario, $NVDA e $AVGO hanno mantenuto una performance azionaria relativamente stabile.
📌 Questo potrebbe indicare che il mercato sta ruotando i capitali fuori dai titoli AI relativamente deboli, mentre la crescita centrale guidata dalla domanda AI rimane solida.
Un buon bilancio non garantisce necessariamente un aumento del prezzo delle azioni.
Nel contesto attuale del mercato AI, i capitali stanno diventando più selettivi. 👀📊
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTestIl mercato globale ha perso 2,3 trilioni: cosa ha detto davvero Waller?
Cosa ha detto esattamente?
Le sue parole non sono molte, ma ognuna è come una lama.
"Dobbiamo essere certi che l'inflazione sottostante si stia avvicinando all'obiettivo del 2% a una velocità sufficientemente rapida. Altrimenti, abbiamo ancora del lavoro da fare."
"Abbiamo ancora del lavoro da fare" — questa è la frase più vicina a "prepararsi a un rialzo dei tassi" nel linguaggio ufficiale della Fed.
C'è una frase ancora più dura:
"Trovo difficile descrivere le condizioni finanziarie generali come restrittive."
Tradotto in parole semplici: il livello attuale dei tassi non è affatto restrittivo. C'è ancora spazio per aumenti.
Gli indicatori fondamentali dell'inflazione non sono migliorati, il PCE su 12 mesi è al 3,7%, su 6 mesi annualizzato al 4,1% — ancora lontanissimo dal 2%. Waller ha detto chiaramente: non possiamo aspettare.
Il suo sottotesto è più spaventoso delle parole esplicite.
"Le condizioni finanziarie non sono restrittive" — significa che la Fed stessa pensa che ci sia ancora spazio per aumentare i tassi. Prima il mercato aveva prezzato "i tassi sono già abbastanza alti", ora Waller dice "non è così".
Ha chiuso tutte le vie di fuga.
Cosa teme di più il mercato? Non un aumento dei tassi, ma l'incertezza.
Se dai una chiara traiettoria di rialzo, il mercato può prezzare, coprirsi, scappare.
Se non dai nulla, il mercato può solo vendere in preda al panico.
Dal 35% al 58% in soli 30 minuti di discorso
Questa è la potenza di Jackson Hole.
E ci ricorda una cosa:
Di fronte alla macroeconomia, tutta l'analisi tecnica è secondaria.
Puoi tracciare quanti supporti vuoi, osservare quanti pattern di candele vuoi, contare quante onde vuoi —
una parola di Waller li distrugge tutti.$SOL questa volta è davvero forte, è passato da circa 70 dollari fino a 110 dollari, ma oggi è stato raffreddato da un colpo macroeconomico, scendendo sotto i 105 dollari, con un calo superiore al 4% nelle ultime 24 ore, ora oscilla tra 100 e 104. In parole povere, è salito troppo velocemente, l'RSI giornaliero ha raggiunto 84, chiaramente in ipercomprato, la correzione era solo questione di tempo, Wash ha solo passato il coltello.
Ma non affrettatevi a condannarlo a morte. Questa rottura di SOL è supportata dai fondamentali, non è solo speculazione emotiva. L'ecosistema RWA ha superato i 4 miliardi di dollari in lock-up, SOL detiene circa il 95% della quota nelle azioni tokenizzate. L'aggiornamento della mainnet Agave 4.2 riduce costi e aumenta l'efficienza. Ancora più importante, Goldman Sachs è attualmente il maggior detentore dichiarato di ETF Solana spot, i fondi a lungo termine sono soldi veri che entrano. Anche sulla catena non è debole, le commissioni di Orca e Raydium negli ultimi 30 giorni sono aumentate rispettivamente del 106% e del 47%, il che indica che la rete è attiva, non un guscio vuoto.
Dal punto di vista tecnico, 96-102 è una zona di supporto a breve termine (corrispondente a MA5 e MA10), 88-90 è una linea di fondo più solida (vicino alla media mobile a 200 giorni), finché non scende sotto 88, la struttura a medio termine rimane rialzista. Sopra, 105-107 è la vera zona decisionale, se si mantiene si punta al prossimo obiettivo tra 115 e 125. Al momento è solo una pausa nel trend di crescita, non un'inversione di tendenza. Chi ha una posizione pesante può approfittare del rimbalzo per ridurre un po', chi è fuori aspetti la zona 88-96 per entrare, evitando di inseguire in cima all'ipercomprato. Quando faccio trading azionario, mi piace guardare il volume degli scambi; solo con un breakout con aumento di volume oso entrare, ma spesso vengo ingannato da falsi breakout e rimango bloccato.
Dopo essere passato a $BTC, ho scoperto che il volume on-chain è più illusorio, i grandi whale possono creare un perfetto golden cross con operazioni di wash trading.
Ma c'è una regola invalicabile: un crollo con aumento di volume, come in borsa, non è mai un buon segnale, bisogna scappare.
In borsa, quando le notizie negative sono esaurite si considera un segnale positivo, nel mondo crypto invece le notizie negative fanno crollare il prezzo senza respiro.
Ho adottato la strategia di trading sul lato destro, senza cercare di indovinare il fondo, aspetto che $ETH si stabilizzi sopra la media mobile a 5 giorni prima di agire.
Una volta, dopo un crollo, ha fatto lateralizzazione per tre giorni; ho resistito a comprare e infatti è sceso di altri dieci punti, evitando un grosso problema.
Non credere al "rifornimento di fede", anche LeEco aveva tanti fan accaniti.
Ora guardo solo due cose: l'indice di panico e avidità e il rapporto delle posizioni sui contratti, simile al saldo di finanziamento in borsa.
Quando i contratti esplodono quasi del tutto, spesso è il fondo di un ciclo, come la pulizia delle posizioni di finanziamento.
Quando guadagno, prelevo subito metà, se perdo non aumento mai la posizione, aspetto che scenda molto per ricomprare.
La lezione con $SOL è stata questa:
sono entrato in alto, ora sono ancora a metà strada.
Ricorda, il mercato punisce ogni arroganza, restare vivi
è più importante di tutto.
Gioca con soldi che puoi permetterti di perdere, imposta uno stop loss, il resto lascialo al tempo.$XAU L'oro questa volta è stato davvero colto di sorpresa dall'atteggiamento hawkish.
Wash ha lanciato segnali duri a Jackson Hole, il mercato ha chiaramente aumentato le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti insieme, e l'oro ha subito una pressione diretta.
Questo ritracciamento ha superato i 150 dollari, con una caduta giornaliera piuttosto esagerata.
Il "Venerdì Nero" è davvero meritato.
Ma io penso invece che non sia ancora il momento di dichiarare la fine del bull market dell'oro.
Perché questa discesa è più dovuta a un'inversione improvvisa delle aspettative sui tassi + alla presa di profitto concentrata precedente, piuttosto che a un crollo totale della logica a lungo termine dell'oro.
Ciò che Wash ha veramente cambiato è la valutazione del denaro a breve termine:
Aspettative di rialzo dei tassi ↑
Dollaro ↑
Rendimenti dei titoli di Stato USA ↑
Pressione sull'oro ↓
Quindi nel breve termine l'oro deve ancora difendersi da ulteriori svalutazioni, soprattutto dopo i grandi guadagni precedenti, perché una volta che il capitale inizia a scappare, la volatilità sarà molto alta.
Ma nel medio-lungo termine, i deficit fiscali globali, la pressione del debito, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali e i rischi geopolitici, queste logiche fondamentali non sono scomparse a causa di un discorso hawkish.
Quindi la mia valutazione è semplice:
Nel breve termine vedo una correzione, nel medio termine una ripresa, e nel lungo termine la logica del bull market non è stata distrutta.
Quello di cui bisogna davvero preoccuparsi non è una caduta di 150 dollari, ma se durante il rimbalzo successivo l'oro riuscirà a tornare sopra livelli chiave.
Se l'oro scende ma riesce rapidamente a recuperare, sembra più una pulizia delle posizioni surriscaldate precedenti.
Se invece continua a rompere supporti chiave, mentre dollaro e tassi reali continuano a salire, allora sarà necessario rivalutare se questo ciclo dell'oro è entrato in una fase di correzione più profonda.
Non bisogna condannare il bull market solo per un crollo in un giorno.
Nei grandi trend, le correzioni più dure spesso avvengono quando tutti credono di più nella tendenza.
Quindi per ora non affrettatevi a comprare a fondo, né a scommettere contro.
Aspettate che le aspettative sui tassi si stabilizzino, poi vedete se l'oro riesce a riprendere il controllo.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 In realtà il sabato è un momento molto buono, perché la sua volatilità non è elevata; se ti piace operare frequentemente, il sabato dovrebbe essere la tua zona di comfort. Perché puoi fare operazioni di breve termine avanti e indietro. Storicamente, la probabilità di un forte calo il sabato è inferiore rispetto ad altri momenti. Fondamentalmente, i cali avvengono il giovedì o il venerdì, il cosiddetto "venerdì folle". Generalmente il venerdì è anche il periodo o il giorno di regolamento. Il sabato è un momento molto buono perché evita questi rischi. Ieri c'è stato un crollo improvviso, le istituzioni si sono davvero ritirate? La risposta fornita dagli ETF non è così semplice.
Il 27 agosto, l'ETF spot BTC sul mercato azionario statunitense ha registrato un afflusso netto di circa 242 milioni di dollari, con 9 giorni consecutivi di raccolta fondi; il 28 agosto invece si è trasformato in un deflusso netto di circa 49,7 milioni di dollari.
L'importo non è grande, ma è successo proprio nel giorno del forte calo di BTC, il che è motivo di attenzione.
Al momento non si può dire che le istituzioni siano completamente ribassiste, ma i fondi mostrano effettivamente delle divergenze.
La prossima settimana sarà importante osservare gli ETF:
Afflusso in ripresa → potrebbe essere solo una riduzione del leverage a breve termine;
Deflusso continuo → il rimbalzo di BTC/ETH è debole, la correzione potrebbe ampliarsi ulteriormente.
Non affrettatevi a comprare al ribasso, aspettate che i fondi istituzionali diano una risposta. #BTC #ETH#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Il numero del mercato potenziale (TAM) di 30 trilioni di dollari è davvero impressionante, ma la chiave è se può sostenere una valutazione IPO di 2 trilioni di dollari. Questo numero si basa sulla teoria dell'"automazione completa del lavoro umano" ed è stato messo in dubbio come troppo idealistico — in confronto, le 191 società tecnologiche dell'indice S&P 1500 hanno generato un fatturato combinato di soli 2,4 trilioni di dollari lo scorso anno.
In confronto, i dati finanziari sono più solidi. Alla fine di luglio, il fatturato annualizzato ha raggiunto i 65 miliardi di dollari, con una crescita superiore al 600% rispetto alla fine dello scorso anno; il fatturato del secondo trimestre ha superato gli 11,5 miliardi di dollari, con una crescita annua di 14 volte; l'obiettivo di fatturato per il 2028 è tra 190 e 200 miliardi di dollari.
Tuttavia, la pressione delle enormi bollette per la potenza di calcolo è enorme — 1,25 miliardi di dollari al mese pagati a SpaceX e un contratto quinquennale da 200 miliardi di dollari per servizi cloud con Google. L'azienda non ha ancora realizzato un utile netto secondo gli standard GAAP e, sommata ai tassi di interesse elevati e al sentimento anti-AI, le incertezze non possono essere ignorate.
Se il TAM di 30 trilioni di dollari si realizzerà o meno è un test estremo per il sistema di valutazione dell'AI nei mercati pubblici. È più come un "denominatore" che alza il tetto, mentre la vera chiave è la crescita continua dei ricavi e la redditività.Riconosco la capacità esplicativa del quadro della legge di potenza e ritengo anche che Bitcoin possa continuare a seguire più o meno questa traiettoria per molti anni a venire. Tuttavia, non sono più sicuro che la legge di potenza sia sufficiente a descrivere l'esito finale di Bitcoin.
Nel processo di maturazione di Bitcoin, i rendimenti stanno diminuendo e anche la volatilità sta calando. La diminuzione della volatilità non solo cambia la scala dei fondi che Bitcoin può assorbire, ma ne amplia anche gli usi nel sistema finanziario.
Una volatilità più bassa migliora il rendimento aggiustato per il rischio di Bitcoin e rende più facile finanziare operazioni garantite da Bitcoin. Quando Bitcoin diventa una garanzia di alta qualità nel sistema finanziario globale, la scala del credito in dollari garantito da esso potrebbe espandersi notevolmente.
Il rendimento decrescente riduce la volatilità, la volatilità in calo attrae più fondi e amplia la scala del finanziamento che Bitcoin può sostenere. Alla fine, queste forze potrebbero invece spingere il prezzo di Bitcoin a riaccelerare, superando al rialzo la traiettoria della legge di potenza.Ogni rapporto rischio/beneficio delle mie operazioni supera 10:1. Per ogni operazione ti indico la percentuale di perdita del capitale che potresti subire. Le operazioni con bassa probabilità di successo generalmente perdono lo 0,5%, mentre quelle con alta probabilità e buon rapporto rischio/beneficio solitamente investono dal 3 al 5%, senza superare il 5%. Le operazioni con grande esposizione devono essere sostenute, mentre quelle con piccola esposizione possono essere chiuse rapidamente se necessario. Prima di aprire ogni operazione, lascio solo i fondi corrispondenti nel conto dei contratti, mentre il resto rimane nel conto capitale, utilizzando la modalità a margine totale, perché di solito faccio due ribilanciamenti; la modalità a margine isolato è difficile da gestire. Il ribilanciamento non è spaventoso: lo faccio in corrispondenza di livelli di supporto e resistenza, seguendo le mie proporzioni e punti di ingresso. Il punto di stop per il ribilanciamento coincide con il punto in cui voglio uscire. Di solito il primo ribilanciamento è 2-3 volte, il secondo una volta, e in genere ribilancio solo due volte. Apro ogni operazione in base alla proporzione del capitale; nel lungo termine, il massimo drawdown non supera il 10%. Il mio metodo di trading è in uso da tre anni; il massimo drawdown in questo periodo è stato del 27%, con una media tra il 5 e il 10%. In media, ogni tre mesi il capitale nel conto può raddoppiare o triplicare. Il mio sistema di trading non permette guadagni di decine di volte in un solo giorno, ma il vantaggio è che il 99% delle volte non si verifica il rischio di liquidazione del conto. Anche se gli stop loss sono piccoli, il rapporto rischio/beneficio è molto alto. Negli ultimi tre anni non si sono mai verificati più di sette stop loss consecutivi. Non riapro immediatamente un'operazione dopo uno stop loss nello stesso periodo, nemmeno se penso che sia un'operazione di pulizia della liquidità; riapro solo dopo 7-11 candele. Le opportunità sono sempre presenti, con una finestra di apertura operazioni di 5*(3-6) ore ogni settimana sul mercato.Nel trimestre precedente, quando il prezzo del Bitcoin è sceso di oltre il 50% dal suo picco, ho affermato che il mercato orso non è un difetto del sistema, ma fa parte del processo di adozione iniziale del Bitcoin. All'inizio di quest'anno, ho anche spiegato perché il Bitcoin potrebbe raggiungere 11 milioni di dollari nel 2036. Continuo a ritenere che questo scenario sia possibile, ma è più interessante chiedersi: quale percorso dovrà seguire il Bitcoin per arrivarci?
Nei primi cicli, il Bitcoin ha registrato aumenti di cento volte, mentre negli ultimi cicli i rendimenti si sono notevolmente ridotti. Se questa tendenza continua, il Bitcoin finirà per assomigliare sempre più a un asset maturo, con rendimenti che tenderanno a stabilizzarsi.
Il modello di legge di potenza riassume bene questo cambiamento (indica una relazione di potenza relativamente stabile a lungo termine tra il prezzo del Bitcoin e il tempo). Con l'aumento della dimensione dell'asset, i rendimenti diminuiscono gradualmente. Negli ultimi dieci anni, il Bitcoin ha seguito una traiettoria a lungo termine altamente stabile.Il debito pubblico USA si avvicina al limite, dove si trova il fondo del ciclo quadriennale del mercato crypto
La dimensione totale del debito pubblico USA ha superato i 40 trilioni, mentre il tetto di credito concesso al Dipartimento del Tesoro dal Congresso è di 41,1 trilioni; dollaro, oro e BTC condividono la liquidità: se tu ne hai di più, io ne ho di meno, se tu ne hai di meno, io ne ho di più.
È normale che questa fase di mercato spinga al rialzo oro e BTC, ma è strano che il valore B di ETH sia più alto di quello di BTC; nell'ultimo giorno, BTC ha raggiunto un nuovo massimo, mentre ETH no, e mentre il prezzo delle candele di grande scala sale, il momentum si indebolisce.
Considerando l'inaspettato aumento del budget per la difesa in Germania a luglio, il nuovo istituto di intelligence militare in Giappone, è possibile? Potrebbe esserci l'attivazione di S3?
Ipotesi: forse gli USA vogliono influenzare l'economia tramite una guerra di dimensioni controllate, più grande di quella attualmente in corso. Poiché i rischi geopolitici a breve termine faranno tornare la liquidità al dollaro, in uno dei prossimi mesi, a causa di rischi geopolitici, oro e dollaro assorbiranno liquidità; questo sarà il vero fondo del ciclo quadriennale del mercato crypto.
Ma gli USA non possono influenzare eccessivamente l'economia macro tramite rischi geopolitici, non troppo, come in S2, perché la guerra potrebbe evolvere in modo incontrollabile; quindi lo scenario è che la guerra controllata venga fermata, la Fed inondi di liquidità, e solo allora gli asset rischiosi e il mercato crypto inizieranno veramente un mercato toro.$BEAT Sveglia, fratelli dello short! Non date carburante ai tori! Aspettate che i manipolatori agiscano e poi shortate di conseguenza!!!
Perché il rialzo prima dello sblocco? Qual è il vantaggio per i manipolatori? Tirano su con forza per far guadagnare l'80% dei long? È realistico? Quante posizioni ci sono, dentro quel 14% di short, il 10% sono posizioni vecchie, che non temono liquidazioni, sono in posizioni molto alte. Tirare su con forza costa molto ai manipolatori, non farebbero mai operazioni in perdita. Dal primo mattino, quando il prezzo oscillava tra 0,128 e 0,13, significa che stavano vendendo alto e comprando basso per testare l'umore del mercato e calcolare la direzione. Hanno visto che né long né short si muovevano, quindi hanno iniziato a testare un movimento verso l'alto per attirare gli short, e dopo qualche tentativo è stato efficace, l'umore dei long è cresciuto, quindi dopo non hanno più dovuto muoversi, i piccoli investitori hanno iniziato a inseguire i long alzando il prezzo, i manipolatori non hanno speso molto. Quando faranno crollare il prezzo non si sa, comunque ora shortare è completamente inutile, è solo cercare guai per sé stessi.I trader di BTC dovrebbero osservare ora l'oro e il dollaro.
Dopo il discorso aggressivo di Warsh a Jackson Hole:
DXY ↑
Rendimenti del Tesoro ↑
BTC ↓
Oro ↓
Argento ↓
Questa è una classica stretta di liquidità.
La parte importante?
Se il dollaro e i rendimenti iniziano a scendere mentre BTC mantiene il supporto, gli asset a rischio potrebbero ricevere un altro impulso.
Osserva la correlazione — non solo il grafico di BTC.
#BTC #Gold #Crypto我最近重新研究了过去 7年的加密市场数据，发现一个非常明显的规律： 🚨 市场一旦进入大幅下跌或恐慌阶段，BTC和主流山寨币之间的联动会突然增强。 平时，很多币都有自己的走势和叙事，但当市场真正开始暴跌时，它们似乎会迅速“失去独立性”。 数据显示，在相对平稳的市场环境中，主流山寨币与BTC的平均相关性大约在 0.60–0.70。 但当恐慌性抛售出现时，这个数字往往会快速升至 0.85以上，极端行情甚至可能接近 0.95。 换句话说： 📉 平时你以为自己持有的是多个不同资产。 📉 真正暴跌时，它们可能突然变成同一个方向的交易。 所以我想到一个可能非常实用的市场监测工具： $BTC + $ETH + $SOL + $BNB + $DOGE + $ADA 如果这六个主流币种在短时间内开始出现高度同步——无论是同时上涨还是同时下跌——我认为这可能不是普通的价格波动，而是整个市场的资金正在集中朝一个方向流动。 🔥 全部同步上涨 → 可能意味着风险偏好正在快速回归，市场流动性正在扩散。 ⚠️ 全部同步下跌 → 则可能意味着系统性避险正在发生，所谓的“分散持仓”可能瞬间失去作用。 而最近的市场📊Segnali anomali nei dati ETF: fuga di capitali o rotazione interna?
BTC: ‑168,41 milioni｜ETH: ‑24,26 milioni
XRP: +26,20 milioni｜SOL: +18,08 milioni｜$HYPE: +4,48 milioni
Totale complessivo ancora in uscita netta di ‑143,91 milioni di dollari.
Le istituzioni stanno riducendo l'esposizione agli ETF dei principali titoli di mercato, con un piccolo spostamento di fondi verso criptovalute di media capitalizzazione.
⚠️Avviso importante: non significa che sia iniziata la stagione degli altcoin.
Attualmente si tratta di una competizione tra fondi esistenti, senza nuovi ingressi esterni, solo una riorganizzazione interna.
Le rotazioni tra piccoli asset hanno un forte potenziale di esplosione ma scarsa durata, evitare di inseguire i prezzi in modo avventato.
Fino a quando l'uscita da BTC e ETH negli ETF non si ridurrà, la pressione sul mercato difficilmente cambierà.
Note di mercato, non costituiscono consiglio di investimento.
#加密行情 #资金流向复盘现在 $BTC 其实是整个盘面的总开关。 截至目前，BTC约 $77,790，24小时跌约 2.7%，日内区间 $77,637–$77,954。昨天BTC一度冲到 $81,330，随后快速回落，单日低点甚至打到 $76,946。 这次回撤的直接催化剂很明确：美联储主席Kevin Warsh在杰克逊霍尔的讲话明显偏鹰，市场对9月加息的预期快速升温，美债收益率上行，风险资产一起承压。 所以现在我不会把BTC跌回$77K理解成牛市结束。 反而要看**$77K能不能守住**。 我的交易框架很简单： $77K–77.5K：第一支撑区。 这里如果出现明显买盘，BTC重新站回$79K，说明这次更像是突破后的洗盘。 $79K–80K：第一压力区。 重新站回$80K，才算把昨天的假突破风险重新消化掉。 $81.3K：短线关键前高。 重新放量突破这里，才有资格继续谈$83K甚至更高。 但如果**$77K有效跌破**，就不要跟市场犟，下一层我会看 $75K附近，再往下才是更重要的中期支撑区域。 更关键的是，今天BTC跌，山寨也在跟着回落。 这其实是在给刚才那20个币做一次压力测试： 如果BTC守住$77K，山寨市场出现了非常明显的两层分化。 现货样本中的六个标的全部下跌，跌幅从1.70%到6.22%不等；与此同时，OKX USDT永续合约涨幅榜仍有多个标的上涨超过10%。 这意味着市场不是全面回暖，而是进入了典型的“现货防守、合约局部进攻”阶段。 相比上一期，本期永续榜最高涨幅从接近30%下降至15.84%，说明极端投机热度有所降温；但部分标的连续留在涨幅榜，表明高Beta资金并未完全退出，只是在不同标的之间快速轮动。 今天继续采用“当日新增异动＋持续追踪池＋现货风险确认”的方式，并将雷达状态分为： 🟢强势追踪：价格与成交额同步具备； 🟡等待确认：保持强势，但追涨条件不足； 🔴风险观察：现货走弱或流动性不足。 🔥 一、新增启动雷达：谁在弱势现货环境中逆势走强？ $BEAT｜🟢涨幅第一，等待0.14美元确认 BEAT报0.1382美元，24小时上涨15.84%，永续成交额约2.44亿美元，位居当前涨幅榜第一。 这组数据的优势是涨幅和成交额同时具备，不属于低流动性制造的榜单异动。当前价格已经接近0.14美元整数关口，这里将成为短线强弱确认位置。 如果站稳0.14美元，同时成交继续维Gli ultimi segnali dai flussi di capitale degli ETF non sono semplicemente "fondi in fuga dal mercato crypto." I dati di mercato mostrano che gli asset mainstream hanno recentemente subito alcune pressioni di capitale: 🔸 $BTC: uscita netta di circa 142 milioni 🔸 di dollari; $ETH: uscita netta di circa 31,8 milioni di dollari. Contemporaneamente, alcuni asset altcoin hanno iniziato ad attirare nuova attenzione di capitale: 🟢 $XRP: afflusso netto di circa 28,4 🟢 milioni di dollari; $SOL: afflusso netto di circa 21,2 milioni 🟢 di dollari; $HYPE: afflusso netto di circa 5,3 milioni di dollari. Nel complesso, diversi grandi ETF crypto mostrano ancora lievi deflussi netti, ma ciò che merita davvero attenzione non è il numero totale, bensì la direzione dei flussi di capitale che sta cambiando. Recentemente, segnali simili sono apparsi sul mercato: i fondi istituzionali non hanno abbandonato completamente il mercato crypto, ma hanno iniziato a cercare opportunità di Beta più elevate dopo che le prese di profitto sono apparse nel $BTC e $ETH. Dati di mercato precedenti hanno mostrato che, dopo $BTC raggiunto la soglia degli 80.000 dollari, anche alcuni ETF crypto alternativi hanno mostrato una chiara attenzione al capitale. Cosa significa questo? 👇 I fondi potrebbero ruotare gradualmente da grandi asset a settori più resilienti come $XRP, $SOL e $HYPE. ⚠️ Ma non è ancora possibile annunciare direttamente l'arrivo dell'Altseason. Di solito è necessario osservare una vera stagione altcoin: → $BTC rimanere stabili, non sostenuti da → netta La radice del motivo per cui il 90% dei piccoli investitori nel mondo delle criptovalute perde soldi:
Pensi di fare trading tecnico o macro, ma in realtà stai partecipando a un ciclo chiuso di raccolta del traffico.
Gli esperti conoscono una logica fondamentale:
La creazione di hype da parte dei KOL, la manipolazione dell'opinione pubblica, le lotte tra rialzisti e ribassisti, la saturazione dei social network sono in sostanza strategie di attrazione di liquidità e controllo emotivo del mercato.
Non importa se:
Sei rialzista e aumenti la posizione, sei ribassista e vendi pesantemente, litighi online, guardi da spettatore, analizzi in profondità TRX, TRUMP, BTC, ETH,
finché interagisci e contribuisci al calore del mercato, stai fornendo chip al controllore del mercato.
✅ Essere rialzista = aiutare il market maker a far salire il consenso
✅ Essere ribassista = aiutare il market maker a sopprimere l'umore del mercato
✅ Analisi e revisione = aumentare la visibilità della criptovaluta
✅ Entrare nel mercato per giocare = fornire liquidità reale al mercato secondario
Non esiste giusto o sbagliato tra rialzisti e ribassisti, partecipare significa essere perdenti.
Il controllore del mercato non ha bisogno di vincere sul prezzo, basta vincere sul traffico e sul peso emotivo.
Questa è la più crudele "meccanica di pricing del traffico" nel mondo delle criptovalute:
I piccoli investitori guardano i grafici, gli indicatori, le notizie;
I grandi investitori giocano sulla diffusione del consenso, sul premio emotivo, sullo scambio di chip.
La maggior parte dei movimenti anomali non sono causati da divergenze tecniche o fattori macro,
ma sono strategie standard di aumento del calore, crollo emotivo e vendita tramite traffico.
I piccoli investitori cadono facilmente nella trappola del ciclo chiuso:
Calore che sale → FOMO che spinge a comprare a prezzi alti
Notizie negative ovunque → panico e vendite forzate
Sono controllati dall'opinione pubblica e diventano strumenti di liquidità. $BTC
Guardando in orizzontale...
Rivedendo quel movimento dopo il calo a 77k, sembra ancora un'inserzione molto strana...
Ci sono alcuni punti
1) Dal volume, a 77k c'è effettivamente una barra di volume in 1 o 2 minuti... (Figura 1) Ma se guardiamo la velocità, in realtà non c'è mai stata quella accelerazione finale... La velocità è rimasta su un livello relativamente moderato (Figura 2)
La sensazione è che sia sceso lentamente fino alla posizione, poi lentamente è rimbalzato verso l'alto...
Un po' anomalo.
2) La liquidazione a 77k è stata circa 22 milioni... cioè solo circa 300 BTC di volume... non così alta come si pensava...
In teoria rompere 77.6k è una rottura di livello medio-piccolo...
Un volume di liquidazione così basso è inaspettato...
Combinando con le cancellazioni degli ordini viste ieri a 77k nell'order book... tutto sembra un po' fuori dal comune...
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Sul fronte dei fondi, influenzato dal discorso di Wash di ieri... l'ETF ha subito un deflusso diretto nella seconda metà della giornata di apertura...
Ieri il deflusso netto finale è stato di 200 milioni...
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I due intervalli POC di ieri... quello superiore ha sostenuto la prima ondata, quello inferiore la seconda...
Ora il mercato laterale qui non dà ancora una direzione...
Osserviamo per ora... se riuscisse a spingere un po' sopra i 76k nella zona degli ordini pendenti...
Potrebbe essere una buona opportunità per un long a basso rischio da tenere... 📉 Riepilogo della settimana: BTC sale a 80.000, ma io inizio a essere ribassista?
Questa settimana BTC è passato da oltre 60.000 fino a $81K, ETH ha rimbalzato rapidamente, e HYPE ha raggiunto nuovi massimi.
Apparentemente sembra un ritorno del mercato toro, ma io mi concentro di più sul mercato dei titoli di stato USA.
🇺🇸 Il Tesoro ha recentemente ampliato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, con un rapido calo dei rendimenti a lungo termine.
Il rendimento dei titoli a 30 anni è sceso da circa il 5,34%, anche quello a 10 anni è diminuito in parallelo.
Rendimento titoli di stato ↓
Dollaro USA ↓
Aspettative di liquidità ↑
BTC / ETH ↑
Quindi questa salita la interpreto più come un'operazione di liquidità macroeconomica, non come un cambiamento improvviso nei fondamentali delle crypto.
🟠 BTC
Sopra gli $80K si vedono chiaramente prese di profitto.
Al momento non inseguo il rialzo, anzi sono più ribassista.
Punto chiave:
Se riescono a mantenere $78K–80K.
Se i rendimenti dei titoli di stato risalgono e BTC scende sotto $78K, questa fase di liquidità potrebbe iniziare a calare.
🔵 ETH
ETH ha un beta più alto di BTC.
Se BTC si indebolisce, ETH potrebbe subire un calo più marcato.
Quindi la mia strategia è:
Non inseguire i rialzi, aspettare che BTC si indebolisca per cercare opportunità di short.
🟣 HYPE
HYPE è uno degli asset ad alto beta più forti sul mercato attualmente.
I fondamentali restano solidi, ma dopo aver raggiunto massimi storici non inseguirò.
Forte ≠ Sicuro.
⸻
👀 La prossima settimana guarderò solo tre cose:
Rendimento titoli a 30 anni
Rendimento titoli a 10 anni
Indice DXY del dollaro
Se:
Rendimento titoli ↑ + DXY ↑ + BTC rompe il supporto
👉 Confermerò ulteriormente la logica ribassista.
Se i rendimenti continuano a scendere e BTC si mantiene sopra $80K, sarà necessario rivalutare.
Il mio punto più importante di questa settimana:
Non è importante se BTC sale o no, ciò che conta davvero è dove vanno i rendimenti dei titoli di stato.
DYOR, non è un consiglio d'investimento.
#BTC #ETH #HYPE #Crypto #OKX
$BTC $ETH $HYPE #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
$BTC si trova in una fase di stallo tra compratori e venditori nell'intervallo 76.000-79.000, e un segnale spesso trascurato sta diventando chiaro: la sua correlazione cross-asset con l'oro sta rapidamente aumentando.
Nell'ultima settimana, la correlazione sincrona a livello orario tra i due ha raggiunto 0,81, il massimo degli ultimi tre mesi. La logica dietro questo è molto semplice: la linea principale di trading del mercato si è completamente spostata dal "racconto di un mercato indipendente di BTC" alla "prezzatura delle aspettative sui tassi di interesse in dollari".
Le oscillazioni nelle scommesse sull'aumento dei tassi della Fed a settembre, con l'indice del dollaro che si muove ripetutamente tra 104 e 105, e ogni movimento di oltre cento punti dell'oro, influenzano direttamente la struttura degli ordini di BTC: un rimbalzo del prezzo dell'oro di 10 dollari fa aumentare immediatamente di decine di milioni di dollari gli acquisti intorno a 77.000 BTC; un calo di 20 dollari dell'oro provoca un'immediata ondata di vendite a breve termine di BTC.
Questo rafforzamento della correlazione è essenzialmente una scelta di copertura del rischio da parte dei fondi in una fase di lotta tra compratori e venditori ad alti livelli. Il rapporto tra posizioni long e short di BTC è salito a 1,3, e l'ampia quantità di posizioni bloccate sopra gli 80.000 dollari impedisce ai fondi di scommettere su un trend unilaterale indipendente, spingendoli invece a sincronizzarsi con l'oro, il più maturo strumento di copertura macro.
I fondi con leva aprono e chiudono posizioni rapidamente seguendo le oscillazioni dell'oro, mentre i fondi spot regolano il ritmo degli ingressi in base al prezzo dell'oro, portando il movimento di BTC a seguire completamente il bastone direttore della liquidità macro, comprimendo notevolmente la flessibilità di un trend indipendente.
Nella prossima fase di stallo ad alti livelli, non sarà necessario osservare separatamente i grafici a candele di BTC per indovinare la direzione: il movimento dell'oro sarà il segnale anticipatore più diretto. Se l'oro si stabilizza prima sopra i 2350 dollari, BTC probabilmente tenterà di testare la resistenza tra 79.000 e 80.000;
se l'oro $XAU scende nuovamente al supporto di 2280 dollari, BTC ritraccerà prima verso il supporto a 75.000. Prima della riunione sui tassi della Fed di settembre, questa fase di stallo ad alti livelli legata all'oro continuerà ancora a lungo. Ansem ha recentemente reso pubblica la sua struttura di posizionamento: dal 60% al 70% è allocato in asset principali, dal 30% al 40% è destinato alla rotazione, con la motivazione che questo rimbalzo ha superato la fase di semplice short squeeze. Analisi dei dati: il 19 agosto le liquidazioni short totali sulla rete hanno raggiunto 1,74 miliardi di dollari, il secondo valore storico più alto; Bitcoin è salito di circa il 23% in una settimana, avvicinandosi a 80.000 dollari. Tuttavia, un aspetto trascurato è che nello stesso periodo gli ETF spot statunitensi hanno registrato un afflusso netto settimanale di 2,71 miliardi di dollari, di cui 1,92 miliardi in Bitcoin, mentre il 26 agosto l'afflusso netto giornaliero è sceso a 232 milioni — la pendenza dei flussi di capitale è chiaramente più lenta rispetto a quella del prezzo, il che indica che a spingere il prezzo sono state più le chiusure forzate che un reale supporto da parte degli acquisti spot. Sul fronte del sentiment, l'indice di paura e avidità è passato da 24 a 70 in un mese, posizionandosi in un intervallo storicamente associato a un aumento della probabilità di ritracciamento; inoltre, il catalizzatore legislativo su cui il mercato scommette è molto probabilmente rinviato a causa della pausa e delle elezioni di medio termine. In altre parole, la validità del giudizio di Ansem non dipende dalla croce d'oro sul grafico, ma dalla capacità degli afflussi netti degli ETF di espandersi nuovamente nelle prossime due settimane. Quanto sopra rappresenta un'opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento. ⚡Trump rilascia intensamente notizie di grande impatto, la narrazione elettorale porta a una catalisi del mercato
▫️Conquista il controllo di oltre 65 miliardi di barili di petrolio in Venezuela, definito il più grande accordo petrolifero della storia, con la prospettiva di stabilizzare i prezzi del petrolio
▫️La situazione nello Stretto di Hormuz si allenta, indebolendo il controllo iraniano sulle vie d'acqua, aprendo la strada ai negoziati sul nucleare iraniano
▫️Istituzione dell'Accademia Spaziale Americana, la NASA sviluppa una nave spaziale a propulsione nucleare, annunciato il piano di esplorazione di Marte per il 2028
▫️Introduzione di nuove normative per proteggere gli agricoltori e combattere il monopolio alimentare degli investitori esteri; modifica del programma commemorativo dell'11 settembre
📊Analisi del mercato:
Le aspettative di miglioramento dell'offerta energetica compensano temporaneamente gli effetti negativi dell'aumento dei tassi;
Le criptovalute tematiche legate alle elezioni come $TRUMP ricevono una spinta di traffico;
Le linee principali di $BTC e $ETH restano legate al restringimento della liquidità della Fed, le notizie rappresentano solo disturbi emotivi a breve termine.
Il mercato tematico elettorale arriva e se ne va rapidamente, attenzione a non incorrere in prese di profitto, evitare di inseguire rialzi.La notte scorsa, le spinte al ribasso di BTC e ETH sono state un tipico caso di "doppia sconfitta" tra rialzisti e ribassisti, causata dalla combinazione di un improvviso cambiamento nella politica macroeconomica e dalla struttura di mercato ad alta leva.
1. Panoramica dell'evento: rapido ribaltamento dopo un picco
L'andamento del mercato è stato approssimativamente il seguente:
· Fase di picco: il 28 agosto BTC ha raggiunto un massimo intraday di 81.455 dollari; ETH è salito parallelamente fino a circa 2.566 dollari.
· Spinata e crollo: dopo il discorso del presidente della Fed, Waller, al simposio di Jackson Hole, la situazione è precipitata. BTC è crollato di circa 3.000 dollari in circa un'ora, toccando un minimo di 76.877 dollari; ETH è sceso nella fascia dei 2.400 dollari.
2. Causa diretta: il discorso di Waller ha invertito le aspettative di taglio dei tassi
Il fattore scatenante principale di questo crollo è stato il discorso hawkish del presidente della Fed, Waller:
· Minimizzazione del miglioramento dell'inflazione: Waller ha chiarito che i recenti dati PCE e CPI non sono sufficienti a dimostrare un miglioramento sostanziale della tendenza inflazionistica, ribadendo l'impegno della Fed all'obiettivo del 2% di inflazione.
· Messa in discussione del "forward guidance": ha definito questa pratica convenzionale "superata", suggerendo una maggiore flessibilità politica.
· Aumento della probabilità di rialzo dei tassi: il mercato ha rapidamente prezzato un aumento della probabilità di rialzo a settembre, con i futures sui fondi federali che sono passati dal 35,4% al 60%.
L'impatto sugli asset rischiosi è stato diretto: l'aumento delle aspettative di rialzo ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli di Stato USA, colpendo in primis le criptovalute, considerate asset rischiosi senza rendimento.
3. Fattori strutturali di mercato: "reazione a catena di liquidazioni" in un contesto di alta leva
Le notizie macroeconomiche sono la "scintilla", mentre la struttura di mercato ad alta leva è la "polveriera":
· Forte pressione di vendita a livelli chiave: i dati mostrano una "muro di vendita" denso tra 80.800 e 83.000 dollari, dove BTC ha incontrato una forte resistenza durante il picco.
· Scarsa liquidità al ribasso: tra 75.000 e 78.500 dollari si accumulano circa 5,7 miliardi di dollari di liquidità, ma la mancanza di un efficace supporto ha lasciato il prezzo vulnerabile in discesa.
· Calpestio dei long: la rottura di livelli chiave ha innescato numerosi stop loss, provocando una catena di liquidazioni di posizioni long ad alta leva. In un'ora sono stati liquidati long per oltre 200 milioni di dollari, con liquidazioni totali di rete tra 300 e 400 milioni nelle 24 ore.
4. Impatto sul mercato: doppia sconfitta tra rialzisti e ribassisti
La forte volatilità ha causato gravi perdite sia per i long che per gli short. I dati di Coinglass mostrano che nelle ultime 24 ore sono stati liquidati short BTC per 82,85 milioni di dollari e long per 32,22 milioni; per ETH short per 76,17 milioni e long per 44,93 milioni. Ciò indica che molti short sono stati "strappati" in alto prima del crollo, una drammatica "doppia sconfitta".
Conclusione
La spinata di ieri sera rappresenta essenzialmente la rottura di un fragile equilibrio di mercato davanti a una resistenza chiave, causata da uno shock esterno. Il discorso hawkish di Waller ha invertito le aspettative di taglio dei tassi, sfatando l'illusione di un breve bull market sostenuto da alta leva. Questo avverte ancora una volta che in periodi di sensibilità politica macro e alta leva, il rischio di forti oscillazioni nel mercato delle criptovalute non può essere sottovalutato.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强