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Riguardo alla spinta al rialzo di stanotte, ho dato un'occhiata alle informazioni e sembra che sia un aumento dovuto a una proprietà di rifugio sicuro, con Bitcoin che, in quanto oro digitale, sta effettuando una rottura verso l'alto. Ma ho confrontato con l'oro, e in realtà questo rifugio sicuro non si riflette sull'oro. Quindi non credo che sia un rialzo causato dalla cosiddetta guerra!
In realtà, essenzialmente si tratta dell'arrivo di un mercato toro, con i fondi che si raggruppano a un certo prezzo per sostenere fortemente il prezzo, corrispondente ai prezzi laterali di Bitcoin ed Ethereum di questi giorni. Le dichiarazioni leggermente 🦅 di Walsh hanno fatto scendere Ethereum di cento punti, ma questa forza è in realtà molto insufficiente; dato che la reazione del mercato è solo questa, significa che istituzioni e mercato sono dominati dai rialzisti. Per i ribassisti, specialmente quelli che hanno tenuto la posizione durante la prima spinta al rialzo, questo rialzo scollegato dal giudizio di mercato a lungo termine è molto spaventoso.
In altre parole, basta un piccolo segnale positivo per far impazzire il mercato, mentre un segnale negativo molto forte può solo farlo correggere leggermente, cioè la tendenza a breve termine si è già discostata dalle aspettative di mercato e dagli indicatori.
Per quanto riguarda il gap di valore equo, Ethereum è a 2200; teoricamente, penso ancora che scenderà fino a quel livello, ma è possibile che prima salga a 2800? Almeno è possibile, potrebbe esserci un primo rialzo seguito da una discesa, per poi iniziare un mercato toro molto forte!
E penso che dopo la chiusura della candela mensile, ci sarà presto una correzione non piccola, almeno di 300 punti. Restiamo a vedere! #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $BTC ora è bloccato in una fase di stallo tra 78k e 81k, nei giorni scorsi ha toccato oltre 81k ma è stato respinto, sia i rialzisti che i ribassisti aspettano una rottura.
La correlazione con l'oro si è rafforzata, la correlazione a 90 giorni ha superato il 50%, mentre all'inizio dell'anno era praticamente zero. La correlazione con il Nasdaq è invece scesa dal 60% a circa il 33%. Il debito pubblico USA ha superato i 40 trilioni, le operazioni di svalutazione sono tornate, e BTC ha ricominciato a muoversi in sincronia con l'oro.
Questa spinta da oltre 60k è stata principalmente guidata dalla liquidazione dei ribassisti e dal ritorno degli ETF, ora che il carburante è diminuito, una fase laterale di assorbimento è normale. Prima che emerga una direzione, non affrettatevi a incrementare le posizioni.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $XAU La carta segreta di JPMorgan svelata: perché la più grande banca di Wall Street vuole rubare il posto a USDT?
Molti investitori al dettaglio pensano che le stablecoin siano solo strumenti di speculazione all'interno del mondo crypto, ma il vero dominatore finanziario di Wall Street non può più restare a guardare.
Secondo le ultime notizie estere, JPMorgan sta preparando una stablecoin indipendente destinata al mercato pubblico, dichiarando ufficialmente guerra a Tether e Circle.
Dietro le varie giustificazioni di conformità e pubbliche relazioni, ciò che JPMorgan in realtà brama è la macchina da stampa commerciale estremamente redditizia dietro le stablecoin. Tether, basandosi solo sugli interessi dei titoli di stato USA senza rischio per centinaia di miliardi di dollari, riesce a guadagnare decine di miliardi di dollari di profitto netto ogni anno, con un margine di profitto che supera quello della maggior parte delle banche centenarie. Essendo la più grande banca commerciale degli Stati Uniti, JPMorgan non può tollerare che questa enorme liquidità da centinaia di miliardi venga monopolizzata a lungo termine da società offshore di criptovalute.
Il campo di battaglia più profondo riguarda il diritto finale di compensazione del commercio globale futuro. Quando le multinazionali inizieranno a bypassare le costose e inefficienti reti di bonifici tradizionali per passare a regolamenti istantanei sulla blockchain, JPMorgan, emettendo la propria moneta, vuole usare la sua garanzia creditizia da trilioni per riportare la liquidità in dollari fuggita verso le blockchain sotto il controllo di Wall Street.
Di fronte allo scontro diretto tra i giganti bancari di Wall Street e le stablecoin native delle criptovalute, secondo te chi sarà il futuro re dei pagamenti transnazionali: i token delle banche tradizionali o l’originale USDT?
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Il contenuto sopra rappresenta solo un'opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento. DYOR, NFA. La pressione sulla svalutazione dello yen è tornata.
Nell'ultimo mese, il cambio dollaro/yen è rapidamente sceso da circa 164 a circa 157,5, per poi rimbalzare di nuovo. Quello che il mercato sta realmente negoziando ora sono in realtà due parole: differenziale dei tassi.
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 4,72%, nettamente superiore a quello del Giappone.
Finché il mercato continuerà a posticipare le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed, il vantaggio di rendimento degli asset in dollari rimarrà, i capitali torneranno al dollaro, le operazioni di carry trade si riattiveranno e il dollaro/yen potrebbe nuovamente sfidare quota 160 o anche più in alto.
Ma il Giappone non può certo restare a guardare.
Più lo yen si indebolisce, più aumentano i costi di energia, cibo e materie prime, e più il potere d'acquisto dei residenti giapponesi rischia di essere compresso.
Quindi, da qui in avanti, ci sono due cose da osservare:
Quando la Fed diventerà davvero accomodante?
Quando la Banca del Giappone inizierà davvero a stringere?
Fino ad allora, la debolezza dello yen potrebbe continuare a oscillare.
E questa dinamica si trasmetterà anche ai mercati globali.
Rendimento dei titoli USA in aumento → dollaro più forte → pressione sui titoli tecnologici ad alta valutazione → aumento della pressione sui capitali in Asia e nei mercati emergenti.
Ora S&P, Nasdaq e NVIDIA sono ancora a livelli elevati, il che indica che l'appetito per il rischio non è ancora crollato.
Ma se il dollaro continuerà a rafforzarsi, il vero rischio potrebbe non essere un crollo improvviso del mercato azionario USA, bensì una rivalutazione globale dei capitali.
Quindi, d'ora in poi, terrò d'occhio soprattutto: la soglia dollaro/yen a 160 + il rendimento dei titoli USA a 10 anni. $NVDA $SNDK #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 Il successo esplosivo di "Niu Lai" ha proprio messo in luce l'aspetto per cui Dogecoin non deve affatto preoccuparsi. Questa moneta è stata lanciata a metà agosto su BSC, e grazie al film d'animazione "Niu Lai" con la sua assurdità virale, la creatività collettiva di massa e una campagna di marketing basata su un "errore di distruzione dell'indirizzo CZ", in pochi giorni la capitalizzazione di mercato è passata da circa 10.000 dollari a 47 milioni di dollari, creando una leggenda di arricchimento di centinaia o migliaia di volte. Ma analizzando questa strategia, il fulcro è l'adesione a un trend con una leva emotiva: la popolarità del film è presa in prestito, il supporto delle celebrità è sfruttato, persino il carburante della diffusione si basa sulla curiosità e sul desiderio di osservare. Quando il film esce dalle sale e il tema perde interesse, anche la base di attenzione di queste monete crolla.
Per riconquistare il mercato, Dogecoin non deve replicare un altro "Niu Lai", ma fare ciò che "Niu Lai" non può fare. Ha oltre dieci anni di consolidamento del brand, una caratteristica di pagamento a basso costo e la leva reale potenzialmente esplosiva rappresentata da Elon Musk e dalla strategia di pagamento della piattaforma X. "Niu Lai" vince nella corsa veloce, basandosi su un'ondata emotiva; la vittoria di $DOGE è nella corsa lunga, facendo funzionare davvero scenari come le mance, i pagamenti di piccolo importo e le riscossioni per i commercianti, trasformando lo "scherzo" in uno "strumento".
Nell'economia dell'attenzione, nuove storie emergono sempre, oggi "Niu Lai", domani ce ne saranno altre. Ma quando la marea si ritira, a rimanere sulla riva è sempre quella con il consenso più solido e la linfa più abbondante.$BTC testa gli 80.000$, ma l'afflusso agli exchange improvvisamente aumenta⚠️
Non affrettarti a considerarlo come un "crollo imminente". Questo rialzo è sostenuto da acquisti continui degli ETF + coperture dei posizioni short, non è solo una manipolazione dei contratti.
Ma l'aumento degli afflussi indica anche che alcune posizioni stanno iniziando a muoversi. La chiave è chi prenderà il testimone:
ETF continua con flussi netti in entrata, aumento del volume spot → 80.000 potrebbe diventare un nuovo supporto.
Raffreddamento degli ETF, diminuzione del volume spot, OI elevato → 80.000–83.000 potrebbe diventare una trappola per i rialzisti, un ritracciamento a 76.000–78.000 sarebbe invece più sano.
Quindi non inseguo la rottura, né passo subito a short per l'aumento improvviso degli afflussi, aspetto di vedere chi raccoglie. $BTC总结: 1.大篇幅聊聊美债 2.美股比较危险的信号 3.聊聊黄金 4.现货定投和持有空单可以并行 5.加息周期的美股表现 操作上： 1、$BTC BTC 空单持有中，止盈56000； 2、$ETH 空单持有中，止盈1600； 3、$SOL SOL 空单持有中，止盈65； 4、每个月的月底定投3wu的大饼和1wu的SOL 这里首先要讲一下，空单的持有和现货的定投是不矛盾的，但是是否要把新买入的现货转入币本位的账户里，我会再考虑一下 然后我的现货带单，在今天卖出了一半的仓位。原因是虽然山寨季指数还比较低，但是贪婪指数已经很高了，这个我也跟大家讲一下 总得来讲，我的空单大概率会拿到9月底。这里有几个原因： 1、历史上，9月是美股表现最差的一个月份。 2、90年以来，标普指数在中期选举年的8月18日至10月11日期间，除2006年外每年均经历至少7%的回调。但2006年已在5月至7月提前录得9%的跌幅，某种程度上只是将调整时间前移。 3、如前文所述，9月16日老美加息概率超过50% 4、9月17日，日本极大概率加息。历史上大饼每次都是在日本加息前就正式起跌，且幅度没有低于过20% 所以不管怎$BABYDOGE il 30 agosto ha pubblicato un tweet ufficiale con un discorso narrativo, definendo intenzionalmente gli azionisti delle società quotate come "estranei", affermando che solo i detentori del token sono partecipanti al meccanismo ecologico. Questa logica promozionale sembra ragionevole, ma confrontata con il mercato dei capitali sotto il quadro regolamentare, presenta evidenti falle.
Le società quotate regolari sono soggette a vincoli legali obbligatori, devono divulgare regolarmente i bilanci, i flussi di cassa, le retribuzioni dei dirigenti e concedere agli azionisti il diritto di voto su questioni importanti. Sebbene nel mercato possano verificarsi frodi finanziarie e altre violazioni, ciò dimostra proprio che la trasparenza delle informazioni è una linea di base legale obbligatoria, con sistemi di regolamentazione e giudiziari a fare da vincolo.
Al contrario, $BABYDOGE presenta evidenti carenze di trasparenza del progetto. Secondo i risultati dell'audit di sicurezza CertiK, il codice sorgente del contratto non è stato reso pubblico, e l'intero flusso di fondi e l'esecuzione del contratto sono come una scatola nera. L'amministratore del contratto mantiene il privilegio di modificare le aliquote fiscali sulle transazioni, il progetto presenta un rischio significativo di controllo centralizzato. Il team del progetto può modificare unilateralmente le regole, senza requisiti di divulgazione standardizzati.
La narrazione sulla donazione benefica, enfatizzata nel tweet, merita ugualmente attenzione. I fondi donati provengono dalle commissioni di transazione, che sono in sostanza il costo di transazione per i trader; il team del progetto, dopo aver venduto e incassato a prezzi elevati sul mercato, destina una parte a scopi di beneficenza, che appare più come una strategia di marketing. La destinazione delle donazioni manca di audit indipendenti da terze parti, e l'uso dei fondi è interamente controllato dal team del progetto.
In sintesi, il cosiddetto "meccanismo avanzato di partecipazione" del progetto sembra più una storia di marketing. Sia la trasparenza delle regole che la supervisione dei fondi sono ben lontane dagli standard delle società quotate conformi. Di fronte alla narrazione raffinata delle meme coin.Bitcoin bloccato a 80.000, non farti intontire dal continuo oscillare
Ultimamente Bitcoin oscilla intorno agli 80.000 dollari, senza riuscire né a salire né a scendere, facendo addormentare chi guarda. Ma non fissarti solo sulle candele, devi guardare le correnti sotterranee.
Il 28 agosto è appena scaduto un lotto di opzioni di grande entità, con una massa di opzioni call con prezzo di esercizio fissato a 75.000 e 80.000. Prima della scadenza, le istituzioni per coprirsi hanno dovuto continuamente ribilanciare le posizioni, quindi il prezzo è rimasto bloccato in questa zona — non è che il mercato non abbia direzione, è che in quel periodo è stato "artificialmente" bloccato.
Ora che questo peso è stato tolto, la pressione di vendita sopra la testa si è allentata notevolmente. Sul mercato si vedono già segnali: grandi ordini di vendita sopra stanno ritirandosi verso 82.000, e i massimi del rimbalzo di Bitcoin in questi giorni hanno raggiunto oltre 81.000. Cosa significa? La montagna che schiacciava il prezzo si sta spostando.
Quindi questa fase di lateralizzazione non è affatto un segno di debolezza nel rialzo, ma piuttosto un "mercato che logora" intenzionale — per far scendere i trader a breve termine e far uscire chi non ha pazienza. Il vero spettacolo sta per iniziare proprio in questi giorni dopo la scadenza.
Ora si guarda alla battaglia decisiva: se riuscirà a mantenersi con volumi tra 81.000 e 82.000, lo spazio sopra si aprirà completamente. Il prossimo obiettivo sarà 84.000. Se ci riuscirà, lo vedremo nei prossimi tre-cinque giorni. Restate sintonizzati.
$BTC
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Sintesi della logica di investimento in Micron
L'ultimo bilancio di Nvidia ha registrato un fatturato record, ma il punto focale non è la crescita dei ricavi, bensì il fatto che il gigante dell'AI affronta direttamente la carenza di memoria e l'aumento dei costi nel settore, che è anche la ragione principale per cui ho aumentato la mia posizione in Micron.
La redditività di Nvidia è stata chiaramente limitata dall'aumento dei prezzi della memoria; il margine lordo del secondo trimestre è stato del 75%, con una previsione per il terzo trimestre in calo al 74% e un'ulteriore diminuzione prevista nel quarto trimestre al 71%-72%. Solo dopo l'implementazione degli aumenti di prezzo nell'anno fiscale 2028 si prevede un lieve recupero. Il CFO di Nvidia ha dichiarato che attualmente la memoria è in una fase di aumento estremo dei prezzi, con incrementi superiori alle aspettative di mercato e una tendenza al rialzo che continua; le aziende possono solo posticipare gli adeguamenti dei prezzi e nel breve termine sopportano passivamente la pressione sui costi.
Il segnale più importante del settore è l'impegno di Nvidia ad ampliare significativamente la capacità della catena di fornitura, con un aumento da 119 miliardi di dollari a 279 miliardi di dollari in un solo trimestre, un incremento di 160 miliardi di dollari, e oltre 260 miliardi di dollari di accordi che si concretizzeranno nei prossimi tre anni. Anche se ci sono margini di aggiustamento negli accordi, il fatto che un gigante del settore raddoppi volontariamente la capacità dimostra chiaramente la sua valutazione: il rischio di carenza di memoria è molto più grande del rischio di accumulo a prezzi elevati.
Micron è profondamente legata a questo settore in forte espansione e beneficia dell'aumento dei prezzi della memoria HBM e della memoria per server generici, con una quota di mercato in costante crescita. Attualmente, la domanda del settore cresce molto più rapidamente dell'offerta aggiuntiva, e i prezzi della memoria e i margini aziendali godono di un supporto sostenuto.
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 La probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita al 57%. Ecco la mia opinione
Significato del 57% di probabilità: il mercato dei futures sui tassi scommette su un aumento leggermente più probabile rispetto al non aumento, ma non si è formato un consenso certo, non significa che l'aumento sia garantito, il risultato finale dipenderà completamente dai dati su occupazione non agricola, salari e inflazione. Walsh ha già cancellato le indicazioni prospettiche, la politica dipende completamente dai dati, i discorsi sono solo un avvertimento di rischio, non rappresentano una politica stabilita.
Segnali a livello macro
1. Titoli di Stato USA e dollaro: le aspettative di aumento dei tassi hanno spinto verso l'alto il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni, l'indice del dollaro si è rafforzato, i tassi reali sono saliti, gli asset senza rendimento sono sotto pressione. Il mercato sta già prezzando in anticipo un "mantenimento dei tassi elevati più a lungo", le aspettative di taglio dei tassi sono state spostate molto in avanti.
2. Contraddizione centrale: il PCE core di luglio è ancora alto al 3,3%, lontano dall'obiettivo di inflazione del 2%; l'occupazione mostra ancora resilienza, lasciando spazio alla Fed per riprendere gli aumenti dei tassi.
Impatto sul mondo crypto
1. BTC: la forte resistenza a 80.000 dollari si è ulteriormente rafforzata, la divergenza ribassista nascosta sul grafico giornaliero è confermata a livello macro.
• Scenario base (mantenendo la probabilità al 57%, in attesa dei dati sull'occupazione non agricola): BTC oscilla tra 73.000 e 78.000, la rottura al rialzo è più difficile, la pressione di vendita ai livelli alti persiste; nonostante nuovi flussi di capitale on-chain, i nuovi fondi saranno più cauti, i grandi afflussi negli ETF diminuiranno.
• Se le aspettative salgono oltre il 70%: gli asset rischiosi saranno sotto pressione collettiva, BTC testerà al ribasso il supporto tra 73.000 e 74.500.
• Se l'occupazione non agricola peggiora significativamente e la probabilità di aumento dei tassi cala rapidamente, si allevierà parte della pressione e ci sarà la possibilità di tentare la soglia degli 80.000.
2. Differenziazione tra criptovalute: ETH, SOL, HYPE e altre monete ad alta beta avranno volatilità molto maggiore rispetto a BTC; le monete per la privacy e i cicli DeFi avranno una continuità peggiore, sotto il macro contesto negativo è difficile che qualche settore possa muoversi indipendentemente. Il rischio di liquidazioni nel mercato dei contratti con leva aumenta, amplificando la volatilità.
Impatto sul mercato azionario USA
I titoli growth a valutazioni elevate e i settori semiconduttori e memorie (Nvidia, SK Hynix, SanDisk) sono i più sotto pressione, la valutazione dei flussi di cassa futuri è compressa dai tassi elevati. Le azioni legate alle criptovalute come MSTR e COIN avranno una volatilità maggiore rispetto a Bitcoin stesso. I titoli value sono relativamente più resistenti.
Punti chiave da osservare
1. Occupazione non agricola + salari medi sono variabili decisive, se i salari superano le aspettative, la probabilità di aumento dei tassi supererà il 70%, penalizzando gli asset rischiosi;
2. Il 57% è un "punto critico sensibile", piccoli scostamenti nei dati faranno salire o scendere rapidamente le aspettative;
3. I segnali tecnici seguono il macro, anche se ci sono flussi on-chain di supporto, se le aspettative di aumento dei tassi crescono ulteriormente, il supporto tecnico rischia di essere violato.
Sintesi: la probabilità del 57% di aumento dei tassi pone una spada di Damocle sul mercato, la dinamica diventa guidata dai dati, lo spazio di crescita a breve termine è bloccato, il rischio di correzione e oscillazione aumenta; tutto dipenderà dai dati sull'occupazione non agricola per scegliere una direzione chiara.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 🚨 $BTC & $ETH — GLI ORSI STANNO FINENDO LA SPINTA?
$BTC a $78,738 e $ETH a $2,474 si mantengono vicini ai massimi del weekend nonostante i molteplici tentativi dei venditori di spingere al ribasso.
La grande prova arriva domani: apertura del mercato USA + conferma del volume.
Una rottura senza un volume forte potrebbe ancora trasformarsi in un falso movimento.
Per ora, gli orsi sembrano perdere slancio, ma abbiamo ancora bisogno di conferme prima di parlare di un recupero sostenuto. 👀
#TGABuybacksVsFiscalRisk
#BankTokensVsStablecoins $ETH non salire più, non era che le aspettative di aumento dei tassi a settembre si stavano rafforzando?
Dopo che Wash ha tenuto un discorso hawkish a Jackson Hole, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è effettivamente salita dal 35% al 60%, $BTC è crollato da 80.000 a sotto 77.000, e 480 milioni di dollari nel mercato dei contratti sono andati in fumo. In teoria, $ETH, essendo l'asset più sensibile alla liquidità, avrebbe dovuto crollare di più, ma non è successo, anzi ha rimbalzato. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Il problema è che una notizia negativa è una cosa, ma se il mercato ci crede è un'altra.
Il mercato interpreta le parole di Wash non come una promessa certa di aumento dei tassi. Ha dato un limite minimo ma non una tempistica; la valutazione di Capital Macro è che l'aumento dipenderà dai dati economici successivi. In parole povere, finché i prossimi dati sull'inflazione o sull'occupazione non saranno così negativi, quella probabilità del 60% per settembre può sempre scendere. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Questo rimbalzo ha confuso completamente gli short, che sono stati ripetutamente colpiti, e i long non osano inseguire, sei solo tu a esaltarti. Aspetta che escano i dati veri, vediamo se riderai ancora. #交易之声：你的经验值得被听到 Su Polymarket, il mercato sta riducendo le aspettative di un ulteriore calo di ETH nel resto di agosto
La probabilità che "ETH scenda a 2400 dollari nel resto di agosto" è scesa al 30%, con un calo del 31% nelle ultime 24 ore; la probabilità di "scendere a 2300 dollari" è invece scesa al 4%, con un calo del 4% nelle ultime 24 ore
Secondo le regole di liquidazione, questo mercato si basa esclusivamente sulla coppia di trading Binance ETH/USDT per la determinazione
Durante la finestra di agosto, cioè dal 1° del mese alle 00:00 ora della costa est USA fino all'ultimo giorno alle 23:59, se in qualsiasi candela da 1 minuto il prezzo minimo è uguale o inferiore al prezzo target corrispondente, si liquida immediatamente come Yes; se durante l'intero periodo della finestra non viene mai raggiunto, si liquida come No
Altri exchange non sono considerati
Altre coppie di trading non sono considerate
Anche altri prezzi nel mercato spot non sono inclusi
Quindi, ciò che questo mercato sta realmente negoziando non è se ETH avrà una breve oscillazione, ma se Binance ETH/USDT farà un minimo di 1 minuto sotto i 2400 dollari o addirittura 2300 dollari nel resto di agosto
Considerando il calo del 31% in un solo giorno della probabilità di 2400 dollari, il mercato sta chiaramente ritirando la valutazione di un ulteriore forte caloIn un mercato caratterizzato da oscillazioni elevate, entrambe le parti, rialzisti e ribassisti, mostrano segni di stanchezza; i trader a breve termine subiscono ripetuti colpi, e il costo di inseguire i rialzi o vendere al ribasso diventa sempre più pesante. 📉 Attualmente Bitcoin è in una fase di stallo, apparentemente supportato ma con una pressione significativa dall'alto; l'idea di "resistere alla posizione per vincere" in un contesto di liquidità relativamente stretta rischia solo di far diminuire più rapidamente il saldo del conto. Anche l'oro non vive una situazione facile: i dati PCE più caldi del previsto hanno riacceso le preoccupazioni del mercato sull'aumento dei tassi, il rafforzamento del dollaro ha schiacciato il prezzo dell'oro a terra; sebbene le notizie sugli acquisti di oro da parte delle banche centrali persistano, rappresentano più un conforto psicologico che un fattore in grado di invertire la debolezza tecnica. La correlazione tra $BTC e l'oro si è recentemente rafforzata, riflettendo la stessa logica: il mercato sta rivalutando le politiche di stretta monetaria. Per quanto riguarda gli altcoin, $BICO ha visto un'attività vivace grazie alla notizia della sua quotazione su Upbit, con un alto tasso di rotazione; tuttavia, i fondi arrivano e se ne vanno rapidamente, e dopo il calo dell'entusiasmo è facile che rimanga in alto senza supporto. Altri come OKB, TRUMP, HYPE, o sono in fase laterale in attesa di una direzione, o sono costantemente sotto pressione da parte di chi realizza profitti. Nel complesso, il mercato manca di una linea guida chiara, con entrambe le parti in attesa di un segnale che rompa l'impasse. Invece di continuare a fare tentativi in questo tipo di mercato, è meglio ridurre la frequenza delle operazioni e conservare le risorse. Avviso di rischio: il mercato è altamente volatile, controllate le posizioni e prendete decisioni con cautela.Il discorso hawkish di Wash sembra essere stato digerito dal mercato per due giorni.
Dopo il discorso di venerdì, l'oro è crollato e anche BTC è sceso da oltre $81.000 a circa $77.000.
La ragione è abbastanza semplice da capire:
Aspettative di aumento dei tassi in crescita → i titoli di stato USA e il dollaro diventano più attraenti → l'oro subisce pressione;
Aspettative di stretta della liquidità → asset ad alta volatilità come BTC vengono colpiti.
Ma verso la fine del weekend, il mercato ha iniziato a mostrare qualche cambiamento.
BTC ha già risalito fino a circa $79.000, ETH è tornato sopra $2.500, e anche SOL, XRP, DOGE hanno iniziato a diventare positivi.
Questo almeno indica che il momento di maggiore panico del mercato è passato per ora.
La cosa veramente interessante arriva con la nuova settimana:
Se BTC riuscirà a tornare sopra $80.000, significherà che questi due giorni sono stati più una digestione dello shock causato da Wash; se invece scenderà di nuovo intorno a $77.000, allora questa doccia fredda potrebbe non essere ancora stata assorbita completamente.
Quindi ora non mi interessa molto se a settembre ci sarà o meno un aumento dei tassi.
Aspettiamo di vedere cosa sceglierà il mercato da solo.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 That $4.243B headline looks bullish for crypto. But there’s an easy detail to miss: the widely cited $4.243B Fed operation happened on Aug. 19, not “next week.” It was a scheduled short-term Treasury purchase under the Fed’s portfolio operations — not a brand-new $4.2B stimulus package. And the macro backdrop has changed. Fed Chair Kevin Warsh’s Jackson Hole comments pushed markets toward a more hawkish rate outlook, while the dollar strengthened. So I’m not chasing BTC/ETH/SOL simply because #Bitcoin ETF ha mostrato un evidente flusso netto in entrata venerdì, mentre i fondi principali delle criptovalute continuano a mantenere un flusso netto in entrata, quindi il ritracciamento dei prezzi a breve termine è in parte confermato dai dati.
Successivamente, la prossima settimana si darà priorità all'osservazione dei dati di flusso degli ETF per verificare se ci sarà un deflusso netto, seguito dall'osservazione dei fondi crittografici; se entrambi mostrano un deflusso netto, il mercato indebolito sarà sostanzialmente confermato dai dati come l'inizio del ritracciamento.
Attualmente #BTC, sebbene stia oscillando stabilmente a livello orario, nei prossimi tre giorni il supporto efficace da monitorare è intorno a 74.200; una rottura al ribasso confermerebbe il trend di ritracciamento per la seconda volta, con un ulteriore ritorno del prezzo verso la fascia di fondo.
Dal punto di vista del trend giornaliero, se il massimo del rimbalzo non supera il precedente massimo giornaliero di 82.600 e si conferma direttamente l'inizio del ritracciamento, la fiducia del mercato sarà chiaramente colpita, con una forte resistenza intorno a 58.000-60.000.
Se 74.200 può essere supportato e il prezzo riesce a superare nuovamente il precedente massimo giornaliero di 82.600, il successivo ritracciamento manterrà una migliore fiducia del mercato, ed è anche la mia visione più ottimistica per l'andamento futuro di $BTC.
Attualmente, per giudicare il trend a breve e medio termine di BTC, bisogna considerare macro/politica + dati (ETF/fondi) + analisi tecnica di base del mercato; logicamente, la macro/politica guida la scelta della direzione del prezzo per la definizione del prezzo → la logica tecnica del mercato forma la definizione del prezzo → i dati completano la verifica secondaria.
Se nelle prossime due settimane BTC continua a oscillare sopra i 74.200, il punto di svolta potrebbe essere il voto del 15 settembre al Senato degli Stati Uniti sul "Clear Act"; l'approvazione o meno della legge farà scegliere a BTC una direzione a breve termine.BTC looks lively this round, but it's actually quite disgusting. Pulled from over 60,000 to 80,000, the whole network started shouting bull return. But once it touched macro factors, it shrank back to around 7.7, 7.8. Everyone dares to add when it rises, now they start pretending to be calm. To be clear, this looks more like a short squeeze than a confirmed completed trend. It touched 80,000 and then pulled back, indicating selling pressure is still there above. The ETF surged a few days ago, th市场正在消化来自风险堆栈顶部的相互矛盾信号：美联储新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）将通胀称为“主要关注点”，并表示前瞻性指引（forward guidance）已经“超出了其应有的欢迎程度”，从而剥离了此前支持降息的熟悉理由；尽管如此，期货市场仍已完全计入12月将会出现一次举措。然而，鸽派撤退几乎未能降温风险偏好：比特币在连续第八天的现货ETF资金净流入推动下，突破8万美元，相关流入规模达28亿美元；同时，英伟达（Nvidia）以1080亿美元的指引再度确认了支撑AI建设的需求引擎。本周的主线是：强硬化的央行与飙升的机构及AI驱动资金流之间的张力，将利率敏感型资产夹在中间。问题在于，动能能否跑赢美联储——而美联储正在拒绝向市场提供其所期望的确认 沃什在杰克逊霍尔：通胀是首要关注点，前瞻指引“已经超出了其欢迎度” 要点：#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 PCE通胀为3.7% 金融状况被认为不具限制性 前瞻指引大幅收窄 摘要： 在首次杰克逊霍尔（Jackson Hole）主题演讲中，美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）表示，价格稳定是央行的首要关注点，并指出$BABYDOGE Riguardo al tweet di Baby Doge del 30 agosto, dobbiamo smontare passo dopo passo le affermazioni promozionali basandoci sui fatti. Questo discorso, sebbene suoni convincente, non regge a un'analisi approfondita. Il tweet suggerisce che gli azionisti tradizionali siano "estranei", mentre i detentori del token "partecipano al meccanismo". Ma la realtà è esattamente l'opposto: le società quotate hanno rigorosi obblighi di trasparenza: la legge impone loro di pubblicare regolarmente bilanci dettagliati, rivelando l'uso dei fondi, le retribuzioni dei dirigenti, ecc., e gli azionisti hanno diritto di voto sulle questioni importanti. Sebbene esistano casi di violazioni, ciò dimostra proprio che la trasparenza è uno standard legale, non una semplice autocelebrazione del progetto. La trasparenza di $BABYDOGE è dubbia: il cosiddetto "meccanismo" del tweet è in realtà una scatola nera. L'audit di sicurezza CertiK ha evidenziato che il codice sorgente non è pubblico, in netto contrasto con i bilanci delle società quotate, che sono pubblici e verificati. Il progetto può inoltre modificare le tasse, esponendo a rischi di controllo centralizzato. Questa "opacità" e "manipolabilità" sono molto più preoccupanti rispetto ai mercati azionari tradizionali. Le donazioni benefiche sono una strategia di marketing: il cosiddetto "sostegno finanziario ai rifugi" è in realtà una commissione prelevata da ogni transazione, con manipolazioni di prezzo artificiali e vendite per incassare, di cui una parte viene destinata alle donazioni. Questo sembra più un modo per mascherare operazioni di pump and dump e riciclaggio, con i fondi benefici che sono completamente sotto il controllo del progetto, senza supervisione indipendente di terze parti. Più che un "meccanismo", $BABYDOGE appare come una storia di marketing ben confezionata. La sua "trasparenza" è molto inferiore a quella delle società quotate soggette a rigorosa regolamentazione. Si raccomanda massima cautela e di non lasciarsi ingannare da parole altisonanti.摩根士丹利近期看好SpaceX，维持“增持”评级并给出300美元目标价，预计公司到2040年年营收可达约3.5万亿美元。马斯克直接回应：这个速度太保守了，他认为2033年前后就可能达到同一目标。 这背后的核心逻辑，依然是Starlink + Starship + AI算力。SpaceX近期还公布了约1000亿美元级别的路易斯安那州新发射基地计划，同时押注Nvidia芯片驱动的轨道AI数据中心，甚至计划最早在2027年底推进相关卫星部署。 但这个故事最大的风险也很明显：SpaceX 2025年营收约187亿美元，冲到3.5万亿美元意味着未来几年需要极其夸张的增长速度，2033目标更多是马斯克个人判断，并非公司正式财务指引。 所以别把“3.5万亿”直接等同于市值。Starship能否实现高频低成本发射、Starlink能否持续扩张、轨道AI商业模式能否真正跑通，才是决定这套估值逻辑能不能兑现的关键。 对BTC、ETH来说，短期更多是风险偏好和科技叙事的情绪传导，并不会直接改变加密资产基本面。宏观流动性、利率预期和美联储政策仍然是更重要的变量。 一句话：SpaceX的故事足够大，但故事兑现之📊Radar delle divergenze nelle posizioni degli account｜Prima la posizione delle persone, poi la verifica delle posizioni
Logica principale: prima la posizione delle persone, poi la verifica delle posizioni. Quando i due parametri non coincidono, il mercato tende a essere più incerto.
$DOGE｜Account con posizione long, ma i principali non seguono
Il numero di account indica una posizione long, ma il rapporto di posizione dei principali è ancora sotto 1 — il vantaggio numerico non si è tradotto in vantaggio nelle posizioni dei principali.
Prezzo in aumento, posizioni in contrazione, questa fase va interpretata come un rimbalzo da riduzione delle posizioni.
Se il prezzo continua a salire ma il rapporto di posizione dei principali resta sotto 1, questa divergenza non si è ancora risolta.
$LAB｜Sentimento dominante, forza disallineata
Gli account long prevalgono, ma il rapporto di posizione dei principali non supera 1, quindi sentimento degli account e forza delle posizioni sono ancora disallineati.
Prezzo in aumento, open interest in calo, attualmente la spinta è da riduzione delle posizioni, non è corretto considerarlo come un nuovo ingresso long.
In futuro non contare più gli account, ma osserva direttamente se il peso delle posizioni dei principali si sta correggendo verso il lato long.
$SUI｜Tre parti in direzioni diverse, mercato divergente
Account totali, account principali e posizioni principali non sono allineati, attualmente sembra un mercato divergente.
Prezzo e posizioni si muovono in sincronia verso l’alto, questa fase di volatilità coinvolge nuove posizioni, non è solo spinta da riduzione delle posizioni.
Ora si può solo confermare il disaccordo, la direzione del trading richiede una seconda prova da posizioni e prezzo.
In sintesi:
Il numero di persone che spingono long non conta, è l’aumento reale delle posizioni dei principali che è la prova concreta. Attualmente tutti e tre gli asset mostrano diversi gradi di disallineamento tra parametri, prima di confermare la direzione non affrettare conclusioni.#Lo Stretto di Hormuz rimane limitato, prezzi del petrolio e BTC sotto pressione
L'ultima dichiarazione dell'Iran mostra che la piena riapertura della navigazione nello Stretto di Hormuz non è ancora certa, con trasporto, assicurazione e regolamento del petrolio che restano questioni centrali.
Sebbene si preveda un aumento dell'offerta dal Venezuela, nel breve termine sarà difficile colmare completamente il divario. Il premio geopolitico nel mercato energetico persiste, e la volatilità dei prezzi del petrolio potrebbe continuare a influenzare le aspettative di inflazione.
Per BTC, l'aumento del prezzo del petrolio = aumento della pressione inflazionistica = aspettative di taglio dei tassi sotto pressione, un segnale negativo a breve termine; ma il rischio geopolitico rafforza anche la narrativa di BTC come bene rifugio e asset non sovrano.
BTC si concentra principalmente su $76K–$78K, dove guadagni o perdite potrebbero determinare la direzione della prossima fase.
$BTC $BZ $WTI$CORE sblocca quasi dieci milioni di CORE ogni mese, questa situazione continuerà fino a gennaio 2028, a condizione che tu riesca a sopportare la calma prima del 2028. Forse questa è la realtà! Il piano sub-secondo doveva essere eseguito nel secondo trimestre, ora siamo nel terzo trimestre e non ci sono notizie. Rimane satpay, con una distruzione e non riscossione precedenti per un totale di 470 milioni. Si può solo sperare in un miglioramento della conformità crittografica e della narrativa btcfi, l'exchange cb è aperto solo agli USA, non in Europa! Binance è ancora più improbabile, vogliono le monete e anche la trasparenza del team. Buonanotte!I MERCATI RIALZISTI NON PREMIANO I PIÙ AGGRESSIVI. PREMIANO CHI PROTEGGE IL PROPRIO CAPITALE.
Inseguire ogni pump può rapidamente trasformare guadagni non realizzati in perdite. Il vero vantaggio è avere abbastanza disciplina per sopravvivere agli scossoni e mantenere la posizione.
La mia struttura attuale:
🟠 Core: $BTC $ETH
🔵 Crescita: $SOL $XRP
🔥 Rischio Maggiore: $KAITO $BEAT
Dopo un rally potente, il FOMO può diventare estremamente costoso.
#BankTokensVsStablecoins #BTCGoldCorrelation #AIStorageAndSoftware ⏳FIL è arrivato a un momento cruciale per le decisioni
$FIL si blocca intorno a 0,6870 senza salire né scendere, con una lunga fase laterale estenuante che rende l'esperienza di detenzione difficile.
L'attuale intervallo è la linea di demarcazione a breve termine tra rialzi e ribassi; una rottura verso l'alto aprirebbe spazio per un rimbalzo; se invece si rompe efficacemente verso il basso, il supporto inferiore da testare sarà intorno a 0,66.
Il mercato si sta dividendo: $ETH si rafforza con una forte spinta, mentre FIL rimane in una fase di consolidamento indipendente, con un interesse di capitale relativamente debole. Il settore delle memorie a bassa capitalizzazione ha grande elasticità; dopo la fase laterale è facile che si sviluppi un trend unilaterale, quindi è necessario prepararsi a entrambe le direzioni.
Durante la fase di oscillazione senza una direzione chiara, non è consigliabile aprire posizioni attivamente. Chi detiene deve proteggere rigorosamente i livelli chiave, usando rotture o breakout come segnali operativi, senza lasciarsi turbare dalla lunga fase di consolidamento.
(Considerazioni di mercato, non costituiscono consiglio d'investimento)
$FIL
#FIL行情 #山寨震荡Bitcoin institutional story is no longer only about ETF. Over the past year another strategy became one of the most visible ways to gain BTC exposure: public companies putting Bitcoin on their balance sheets. The thesis looked simple. Raise capital → acquire BTC → BTC appreciates → company valuation rises. But the market is now testing whether that model can work when Bitcoin is volatile and the equity premium disappears. The Treasury Strategy Has Become Its Own Market Dozens of companies follow。 很多人现在都在等10月、11月再来一轮深度回踩，觉得只有再砸一次，才算真正见底。 但市场最容易让大多数人踏空的，恰恰就是这种“大家都在等”的剧本。 我的判断是： BTC、ETH的中期底部区域大概率已经形成，接下来更可能走震荡抬高的节奏。 为什么这么看？ 第一，情绪周期已经完成了一次极端释放。 今年市场最悲观的时候，恐慌情绪已经出现过明显低点，BTC、SOL等资产也经历了大幅波动。 如果市场真的还处于单边熊市，那么情绪通常不会这么快从极端恐慌重新恢复。 第二，时间周期已经走了很长。 BTC从去年四季度开始经历持续调整，ETH则更早进入弱势阶段。 经历长时间下跌之后，市场不一定需要再复制一次大级别暴跌。 有时候，时间本身就是调整。 跌得越久，后面需要用空间完成的调整反而可能越少。 第三，也是我最关注的一点： 现在市场上越来越多人已经形成了一个共识—— “10月、11月还有最后一跌。” “等那时候再抄底。” “真正的大底还没出现。” 但历史行情经常不会按照多数人的剧本走。 如果所有人都在等待同一个位置，那么那个位置反而未必真的会出现。 📌 再看看现在的盘面： BTC此前一度冲到 81,Questa volta la "deflazione" di SOL si è realizzata solo a metà: la riduzione dell'emissione è stata approvata, il burn aggiuntivo no.
SGP-0002 è passato con il 67,001%, aumentando il tasso di riduzione dell'inflazione annuale dal 15% al 30%, con una minore emissione di circa 18,9 milioni di SOL nei prossimi sei anni secondo il piano; ma la proposta di burn delle commissioni ha ottenuto solo il 53,9%, e SIMD-0550 è ancora in fase di revisione, quindi la mainnet non è stata aggiornata immediatamente.
Tendo a considerarlo un miglioramento dell'offerta a medio termine, non una deflazione immediata. SOL a 4 ore si trova intorno a 106,3, sopra EMA20 e EMA60, con una resistenza precedente a 110,6; SUI simile è ancora sotto entrambe le medie mobili, il settore non ha ancora confermato insieme. Se SOL chiude con volumi sopra 110,6, le aspettative di governance potrebbero continuare a diffondersi; se scende sotto 102,2, considererò questa fase come un semplice realizzo di notizie.
$SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过
Solo raccolta di informazioni e opinioni personali, non costituisce consiglio d'investimento.🚨 L'OBIETTIVO DI TOM LEE DI $6,000 PER ETH NON È COSÌ “CONSERVATIVO” COME SEMBRA.
L'obiettivo presuppone che Bitcoin raggiunga $150K.
E ETH deve ancora sovraperformare BTC lungo il percorso.
Non è una sola scommessa.
Sono due scommesse combinate:
🟠 BTC → $150K
🔵 ETH → Superare BTC
Due gambe. Un biglietto.
È una scommessa multipla mascherata da nota di ricerca. 🎯
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Non c'è ancora molto movimento nel mercato, ma il denaro sta cambiando silenziosamente posto. Hai notato che i veri soldi grandi non amano mai battere tamburi e tamburi? Quello che ha attirato la mia attenzione oggi non è stato il salire di qualche punto in più di BTC, ma il desiderio di Charles Schwab di mettere SOL, AVAX e LINK sulla sua piattaforma crypto. Questa agenzia di intermediazione serve milioni di investitori tradizionali, non nativi del mondo cripto. Cosa significa questo? Significa che la porta d'accesso al mondo crypto si sta spostando da un "canale dedicato per Bitcoin ed Ethereum" a un percorso più ampio. Molte persone stanno ancora monitorando i prezzi, ma il vero segnale è nei canali di distribuzione. Il 27 agosto, sono arrivati tutti ETF spot per BTC, ETH, SOL e XRP. Guardare solo gli importi non è sconvolgente, ma combinato con le azioni di Schwab, è piuttosto interessante. I giganti finanziari tradizionali stanno costruendo percorsi, gli ETF accumulano continuamente azioni, un ritmo che il FOMO degli investitori retail non può spiegare. Penso che il mercato stia effettivamente negoziando un'aspettativa: i fondi istituzionali non si accontentano più di acquistare solo i due principali leader; si stanno preparando in anticipo per la "multi-asset allocation". - Per BTC, è un asset gateway con uno status indisturbabile, ma incrementi marginali potrebbero non essere più forti - Per ETH, flussi stabili di ETF permettono di continuare a raccogliere dividendi istituzionali, ma le narrazioni necessitano di nuove storie - Per SOL e AVAX, essere inclusi dalle piattaforme tradizionali è più significativo delle reazioni di prezzo a breve termine; questo è un cambiamento qualitativo nell'"accessibilità" - per LINK, la sua selezione stessa indica una corsa all'oracolo$BTC 79.056 entra a settembre. Agosto ha appena chiuso a +22,26%, il più forte negli ultimi tredici mesi, risalendo dal minimo di giugno a 59.495.
Mettiamo da parte le statistiche: dal 2015 al 2024, in questi dieci anni, la media di settembre è -2,55%, la mediana -4,52%, sei mesi positivi e quattro negativi, uno dei mesi peggiori dell'anno, il peggiore è stato il 2019 con -13,88%. Ma negli ultimi due anni ha chiuso in verde — la stagionalità c'è ancora, ma l'intensità sta diminuendo.
Quello che conta davvero è la struttura. Il tasso di finanziamento è solo +0,006%, quasi neutro, i long non stanno pagando un premio; grandi investitori long/short 53:47, retail 52:48, nessuna delle due parti è estrema. Agosto è salito del 22% senza creare un eccesso di long — questo è completamente diverso dal solito alla vigilia di settembre. Il grado di congestione determina la profondità del ritracciamento, senza congestione non si scatena il panico.
Non prendere la maledizione di settembre come un copione da recitare. Quello che può davvero causare un crollo profondo è il ritorno delle aspettative di aumento dei tassi, non il calendario.Gli Stati Uniti hanno testato i salari non agricoli il 4 settembre, il CPI l'11 e la Federal Reserve il 16, rendendo settembre un mese tradizionalmente debole sia per le azioni statunitensi che per il BTC.
Il mio giudizio per settembre: la Fed non aumenterà né taglierà i tassi, mantenendo lo status quo #Walsh enfatizza i rischi di inflazione, aumentando le aspettative di un aumento dei tassi a settembre
Nessuna ricerca di guadagni nel trading: BTC/ETH è già stato scalonato a $BTC #$ETH, SOL/HYPE detiene solo posizioni piccole; i salari non agricoli, il CPI e il FOMC restano tutti con munizioni prima della riunione. Se l'atteggiamento post-riunione è neutrale, aumentare le posizioni; se la posizione aggressiva continua, mantenere USDT 🐶Robinhood Chain: i broker entrano nella blockchain, su cosa stanno scommettendo questi "cani da terra"?
Il broker tradizionale di azioni americane Robinhood si è lanciato nella creazione di una blockchain pubblica, rappresentando la narrazione più importante nel recente mercato DEX. Un gran numero di nuove monete sono esplose contemporaneamente; in sostanza, il mercato scommette che la massa di piccoli investitori azionari americani di Robinhood sarà indirizzata verso il mercato delle criptovalute su blockchain, portando nuovi capitali incrementali.
PONS, come token della piattaforma di emissione su blockchain, si basa sulla logica che più meme ci sono sulla catena, maggiori sono le commissioni della piattaforma, realizzando deflazione e apprezzamento tramite riacquisto e burn. CASHCAT è il meme più rappresentativo dell'intera catena, che sfrutta il marchio IP abbandonato di Robinhood nei suoi primi tempi, ottenendo traffico dagli exchange grazie a storie di fanfiction. PAIR e microduck sono temi meme che si appoggiano a questo ecosistema, senza prodotti concreti, beneficiando completamente del calore dell'ecosistema.
GLD segue invece la strada degli RWA, mappando su blockchain l'ETF sull'oro azionario americano, puntando sul mercato di rifugio dell'oro nel ciclo di taglio dei tassi. Sulla catena Solana, fone e $STACY rimangono meme basati su immagini tradizionali, con oscillazioni guidate dal sentiment della community.
Tuttavia, questa narrazione comporta anche rischi enormi. Le fondamenta di tutte le monete legate a Robinhood si basano sull'aspettativa che i broker porteranno un gran numero di piccoli investitori. Se la crescita degli utenti sulla blockchain non dovesse raggiungere le aspettative, l'intero settore potrebbe subire un ritiro collettivo. La stragrande maggioranza dei meme coin non ha supporto commerciale e, una volta che il clamore svanisce, rischiano facilmente di azzerarsi, risultando adatti solo a scommesse con posizioni molto ridotte. 🔥 L'aumento generalizzato non è casuale, è un grande rimbalzo scatenato da tre forze combinate
Ultimamente molte persone si chiedono come mai tutte le criptovalute, grandi e piccole, si siano mosse insieme.
In realtà non è dovuto a un singolo evento positivo per una moneta, ma a tre fattori combinati: macroeconomia, istituzioni e afflusso di capitali, che hanno creato un movimento sistemico.
Analizzando, ci sono tre motori principali.
🌊 Primo, allentamento della liquidità che ha fornito carburante a tutto il mercato
La fonte è nel settore finanziario tradizionale.
Il Tesoro USA ha ampliato il riacquisto di titoli di stato a lungo termine, abbassando direttamente i rendimenti dei titoli a lungo termine e il dollaro. Il costo del denaro è diminuito, il dollaro si è indebolito e i capitali in eccesso sono naturalmente confluiti in asset rischiosi.
Un'istituzione ha spiegato chiaramente: BTC non è diventato improvvisamente più forte, ciò che è cambiato è il costo del denaro sul mercato.
💰 Secondo, flussi continui di denaro negli ETF, con istituzioni che comprano apertamente
Questa è la base più solida per gli acquisti.
In tutto agosto, gli ETF spot su Bitcoin hanno raccolto 2,72 miliardi di dollari, con un patrimonio gestito vicino ai 100 miliardi; gli ETF su Ethereum hanno raccolto oltre 1,2 miliardi, il miglior dato dell'ultimo anno; persino l'ETF su Solana ha raccolto 138 milioni in dieci giorni.
Molti analisti sottolineano che questo rialzo è guidato principalmente da capitali spot, non da leva finanziaria, rendendo la base molto più solida rispetto al passato.
📉 Terzo, una storica compressione degli short ha amplificato i guadagni
Prima del rialzo, il mercato era carico di posizioni short, e molti pensavano che il prezzo avrebbe continuato a oscillare o scendere.
Quando il prezzo ha superato livelli chiave, gli short non hanno retto e sono stati costretti a chiudere le posizioni, il che ha richiesto acquisti, spingendo ulteriormente il mercato al rialzo in un ciclo che accelera la crescita.
I dati indicano che questa è stata la più grande liquidazione di short dal 2019, con quasi 1,06 miliardi di dollari di posizioni short eliminate in un solo giorno, spiegando la rapidità del rialzo.
Dopo che il vento macroeconomico si è alzato, ogni moneta ha avuto la sua storia specifica:
• ZEC: Grayscale ha lanciato il primo ETF spot su Zcash negli USA, e con l'aggiornamento del progetto, il settore della privacy è esploso
• ETH: oltre ai fondi ETF, si gioca anche sulle normative, RWA e agenti AI, una narrazione a lungo termine che accompagna il mercato generale
• SOL: fondi ETF + attività on-chain ai massimi storici, più la riduzione del 90% delle commissioni di testnet, fondamentali in miglioramento
• TRUMP: tipico caso di spinta da notizie, con l'annuncio della Blockchain Week in Corea che ha acceso l'interesse a breve termine
• Piccole monete come DOS: più un rimbalzo dovuto al miglioramento del sentiment e alla diffusione dei capitali
In sintesi:
Il miglioramento della liquidità fornisce il contesto macro, gli acquisti istituzionali tramite ETF danno energia costante, e la compressione degli short agisce da acceleratore; la combinazione di questi tre fattori ha portato a questo rialzo diffuso.
Ma è importante restare lucidi.
L'indice di paura e avidità è a 74, il massimo degli ultimi 11 mesi.
Un mercato guidato da liquidità e posizioni aperte può invertire rapidamente se le aspettative cambiano e gli acquisti rallentano.
Si può partecipare seguendo il trend, ma mai farsi prendere dall'entusiasmo e investire tutto senza cautela.
$BTC $ETH #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 UNI oggi è aumentato di circa il 15%, e chiaramente ha sovraperformato il mercato. Penso che questa spinta di UNI non sia solo dovuta al successo di Robinhood Chain. Più importante è che negli ultimi 30 giorni, Robinhood Chain ha contribuito solo per circa il 26% al volume di scambi di Uniswap, ma ha generato il 57% delle commissioni e il 43% delle entrate del protocollo, il che indica che questa chain non porta solo traffico, ma anche una maggiore capacità di generare profitti.
Ora queste entrate del protocollo verranno nuovamente utilizzate per bruciare UNI, e il volume delle transazioni on-chain potrà finalmente riflettersi sul prezzo del token. Inoltre, con lo sviluppo di v4, stablecoin e Stock Tokens, il mercato ha iniziato a rivalutare UNI come infrastruttura di base per le transazioni on-chain.
Tuttavia, continuerò a monitorare se le commissioni riusciranno a mantenersi. Dopotutto, una buona parte delle entrate attuali proviene ancora da Meme coin e pool con commissioni elevate; solo quando questo entusiasmo si calmerà potremo capire se le entrate generate da Robinhood Chain sono davvero stabili.
$UNI $ETH $BTC mostra una tendenza sempre più forte rispetto ad altre altcoin mentre si consolida nell'area degli 80K.
Questo in realtà è coerente con la logica della rotazione dei capitali: quando l'appetito per il rischio si ripristina, il rimbalzo dei ribassisti spinge prima le altcoin, ma i nuovi capitali tendono a concentrarsi prima su Bitcoin. Quando la struttura di BTC si stabilizza e la domanda di ETF e spot assorbe la pressione di vendita, il mercato si sente sicuro di espandersi verso direzioni con liquidità inferiore. Attualmente, i canali istituzionali e le aspettative sui tassi macro sono ancora in fase di valutazione, quindi BTC come ancoraggio è più vantaggioso. Perché le altcoin possano risalire, bisogna vedere se BTC riuscirà a superare efficacemente e mantenere il livello, e se il volume di stablecoin/spot seguirà. Non cambiare ciclo troppo presto, prima conferma la forza del leader. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Il recente declino di Dogecoin non è tanto dovuto a una debolezza tecnica, quanto piuttosto a una stanchezza estetica del mercato nei confronti della sua "narrazione meme".
Dietro questo c'è una tipica reazione in un periodo di contrazione della liquidità: i capitali speculativi preferiscono inseguire asset con un chiaro supporto fondamentale, piuttosto che semplici simboli emotivi.
Il volume medio giornaliero di $DOGE si è ridotto di quasi la metà rispetto all'inizio dell'anno, gli acquisti spot sono scarsi e anche una leggera pressione di vendita può rompere diversi livelli di supporto. Sul mercato dei derivati, il rapporto long/short è fortemente sbilanciato verso i long, ma i tassi rimangono bassi, il che indica che chi è rialzista lo è solo a parole, senza voler aumentare le posizioni: questa divergenza tra "essere rialzisti senza agire" spesso preannuncia un ritracciamento più profondo.
Dal punto di vista della distribuzione delle posizioni, negli ultimi tre mesi si è accumulato un enorme volume di posizioni bloccate nella fascia $0,085-$0,10; queste posizioni sono come un lago di sbarramento sospeso sopra la testa, ogni volta che il prezzo si avvicina a un rimbalzo si scatena una pressione di vendita per liberarsi. I nuovi capitali in entrata non sono in grado di assorbire questa pressione, quindi il prezzo può solo oscillare a livelli bassi.
L'unica variabile è un catalizzatore esterno: se ci fosse un beneficio macroeconomico superiore alle aspettative o se Musk dovesse di nuovo "promuovere" la moneta, DOGE potrebbe forse sfruttare l'onda per un impulso. Ma una meme coin priva di capacità di autosostentamento è destinata a recitare solo un ruolo secondario nella storia di altri.August’s violent rebound was a short‑covering‑driven “dead cat bounce,” not a trend reversal. In September, a triple whammy of macro headwinds, technical resistance, and waning spot demand is setting the stage for a significant drawdown. --- 1. Macro Headwinds Tighten Sharply On August 28, Fed Governor Warsh delivered an unexpectedly hawkish speech at Jackson Hole, sending the 2‑year Treasury yield soaring more than 10 basis points in a single day. Bloomberg estimates that this was the most hawk🚨 L'OBIETTIVO DI TOM LEE DI $6,000 PER ETH NON È COSÌ “CONSERVATIVO” COME SEMBRA.
L'obiettivo presuppone che Bitcoin raggiunga $150K.
E ETH deve ancora sovraperformare BTC lungo il percorso.
Non è una sola scommessa.
Sono due scommesse combinate:
🟠 BTC → $150K
🔵 ETH → Superare BTC
Due gambe. Un biglietto.
È una parlay che indossa una nota di ricerca. 🎯
$BTC $ETH
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Quando un asset può sia essere acquistato che venduto e utilizzato per ottenere fondi di credito, la sua posizione nel sistema finanziario subisce silenziosamente un cambiamento qualitativo. Recenti rapporti indicano che la Sberbank russa sta considerando di accettare Bitcoin, Ethereum e USDT come garanzia di prestito. Questa mossa può sembrare un piccolo aggiustamento alla linea di prodotti della banca, ma in realtà riflette il reale processo di avvicinamento del mercato crypto al sistema 🌉 di credito mainstream. In passato, le discussioni sugli asset crypto$BTC sta sovraperformando sempre più altcoin mentre si consolida in questa regione da $80K.
Generalmente le altcoin vanno bene nella mossa iniziale a causa della copertura degli short e dello squeeze.
Ma il primo capitale che rientra nel mercato tende ad andare su Bitcoin e spesso vediamo BTC sovraperformare in qualsiasi fase successiva. Successivamente, (alcune) altcoin possono brillare di nuovo.BTC si mantiene vicino ai massimi dopo aver superato gli 80.000$ mentre i flussi restano divisi. Gli ETF spot statunitensi registrano afflussi netti, mentre aumentano la presa di profitto, la copertura con opzioni e le posizioni short con leva, insieme a grandi posizioni long onchain. Grayscale mostra che la correlazione di BTC con l'oro a 90 giorni è salita da quasi zero all'inizio dell'anno a oltre il 50%, mentre la sua correlazione con il Nasdaq 100 è scesa a circa il 33%. La questione è se BTC stia passando da un trade a rischio tecnologico a una copertura contro la svalutazione. Tassi più alti e deleveraging potrebbero ancora prevalere se il legame si dimostrasse temporaneo.#BTC alta lotta tra rialzisti e ribassisti, rafforzamento del legame con l'oro
Prima si doveva scegliere tra comprare oro o BTC, gli investitori dovevano optare per uno dei due. Ora non più, si comprano entrambi, persino ETH si unisce al gioco.
Gli ultimi giorni sul mercato parlano chiaro: BTC è sceso da 81452 a 76888, l'oro da 4631 a 4454, ETH da 2550 a 2450, tutti e tre in calo insieme, con ritmi simili. Appena Wash ha fatto dichiarazioni da falco, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è schizzata dal 35% al 60%, il dollaro si è rafforzato, gli asset anti-inflazione sono stati colpiti tutti insieme, senza distinzioni.
Ma quando scendono, scendono insieme, e quando salgono, salgono insieme. La logica dietro è: il debito pubblico USA ha superato i 40 trilioni, la fiducia nel dollaro è messa in discussione, i capitali cercano strumenti di copertura. L'oro è la valuta tradizionale solida, BTC è "oro digitale", ETH pur essendo più tecnologico segue comunque il mercato generale, quindi in termini di allocazione non sono più esclusivi.
I dati lo confermano: la correlazione a 30 giorni tra BTC e oro è salita a 0,81, a 90 giorni supera il 50%, all'inizio dell'anno era quasi zero. La correlazione con il Nasdaq è scesa dal 60% al 33%. BTC sta passando da azione tecnologica a asset rifugio, ETH ha una maggiore elasticità ma segue comunque la direzione generale.
Ora le posizioni sono tutte cruciali: $BTC si muove tra 77000-80000, $ETH tra 2400-2550, l'oro tra 4400-4500, la direzione dipenderà dai dati di settembre. Il mio punto di vista: nel breve termine ci sarà volatilità, nel medio-lungo termine sono ottimista, in termini di allocazione oro come base, una parte in BTC, ETH più volatile quindi meno peso, niente scelta esclusiva.#财报观察员：AI需求延inea allo storage e al software
La stagione dei report finanziari AI si chiude, chi sta davvero guadagnando tra calcolo, storage e software
Nel settore del calcolo, Nvidia ha registrato un fatturato di 96,2 miliardi, superiore alle aspettative, con il data center che ha generato 89 miliardi, e il titolo ha guadagnato 4 punti dopo la chiusura. Marvell ha raggiunto un fatturato record di 2,739 miliardi, con una crescita del 37% su base annua, ma il titolo è sceso del 7% dopo la chiusura perché il mercato aveva già prezzato troppo. Goldman Sachs è stato molto chiaro: non è che i risultati siano deludenti, ma dopo un aumento del 170% quest'anno, gli investitori vogliono non solo "sorprendere le aspettative", ma "sorprendere ancora di più".
Nel settore dello storage, Changxin Technology ha registrato un fatturato di 150,3 miliardi nella prima metà dell'anno, con un utile netto di 77,6 miliardi, tornando in utile rispetto all'anno precedente. La domanda di storage AI sostiene sicuramente questo settore, ma anche l'aumento ciclico dei prezzi ha contribuito molto, quindi non si può attribuire tutto al merito dell'AI. Nel settore del foundry, TSMC ha registrato nel secondo trimestre un fatturato di 1,27 trilioni di dollari di Taiwan e un utile netto di 706,6 miliardi di dollari di Taiwan, con una crescita del 77,4% su base annua.
Il settore software è invece quello più interessante da osservare. Salesforce è cresciuta del 23% in un solo giorno, Agentforce ha superato i 1,5 miliardi di dollari di ricavi ricorrenti annuali, con una crescita superiore al 240%. CrowdStrike ha registrato un aumento netto record di 333 milioni di dollari di ricavi ricorrenti annuali, e il prezzo delle azioni è salito del 20%. Il mercato temeva che l'AI potesse danneggiare le società software, ma ora si scopre che le piattaforme sono invece i beneficiari: gli AI Agent devono leggere e scrivere dati sulle piattaforme esistenti, e i clienti storici diventano l'ingresso per la monetizzazione AI.
Il calcolo continua a crescere, lo storage continua a salire di prezzo, e il software ha iniziato a guadagnare con l'AI. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配
Gli ETF sull'oro hanno attratto 6,38 miliardi di dollari in una settimana, il più grande afflusso settimanale negli ultimi dieci mesi — ma Citibank ha gettato acqua fredda: questo movimento è stato spinto dai fondi futures, mentre il consumo fisico in Asia non ha tenuto il passo.
Dopo che l'oro spot ha raggiunto i 4700 dollari, si è mosso in una fase di consolidamento in alto, ma i soldi continuano a entrare:
▪️ 6,38 miliardi di dollari: flusso netto settimanale globale negli ETF sull'oro fisico, il più grande negli ultimi dieci mesi
▪️ ≈4700 dollari: consolidamento in alto dell'oro spot
▪️ Citibank avverte: la rottura è principalmente guidata dai fondi futures, la domanda fisica asiatica non è ancora sincronizzata — la configurazione istituzionale e il momentum a breve termine sono mescolati
Interessante è che anche gli ETF spot su BTC sono stati al centro dell'attenzione nello stesso periodo. Entrambe le classi di asset possono assorbire preoccupazioni sul dollaro e sul credito fiscale, ma la logica di prezzo è completamente diversa:
🟡 Oro: tassi reali, domanda di rifugio, allocazione delle banche centrali
🟠 BTC: liquidità di mercato, acquisti da ETF, variazioni di leva finanziaria
Quindi i flussi di capitale futuri rappresentano una finestra di osservazione:
Flussi simultanei in entrambi gli ETF → aumento sistemico dell'allocazione in asset non sovrani, con predominanza della logica di rifugio
Divergenza → il mercato si schiera nuovamente tra la natura difensiva dell'oro e l'alta elasticità del BTC
I soldi per il rifugio e quelli per la speculazione elastica ora si trovano nella stessa narrazione. Tu di chi ti fidi di più — della stabilità dell'oro o dell'elasticità del BTC?
$XAU $BTC Una doccia fredda da Wash, l'oro si raffredda prima, gli altcoin continuano a girare 😎
$XAU in questi due giorni è stato raffreddato da Wash, dopo un PCE più caldo il mercato ha ricalcolato un aumento dei tassi a settembre, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA stanno comprimendo l'oro. Fortunatamente, gli acquisti delle banche centrali e la domanda di rifugio non sono diminuiti, preferisco interpretare questa fase come un raffreddamento dopo una forte tendenza, senza affrettarmi a condannare la logica rialzista, vediamo prima se il ritracciamento può reggere.
$BICO L'entusiasmo dopo il lancio su Upbit sta calando, i volumi sono scesi chiaramente dal picco, prima sembrava più un evento catalizzatore che ha trascinato il prezzo verso l'alto. Ora la cosa peggiore è che a livelli alti non ci sia volume e si stia consumando, se poi i volumi tornano ma il prezzo non sale, significa che i fondi stanno uscendo; al contrario, un ritracciamento con volumi bassi che non rompe il supporto può ancora indicare una fase di recupero.
$OKB La logica a lungo termine non è male, X Layer come gas nativo e Exchange OS sono presenti, ma nel breve manca un catalizzatore per una nuova spinta al rialzo. La corsa precedente è stata troppo veloce, ora è normale una fase di consolidamento orizzontale; finché i volumi continuano a calare, un ritracciamento è anzi più sano.
E gli altri? $QQQ venerdì è stato trascinato giù da Wash e dalle aspettative sui tassi, la linea AI non è rotta, ma con valutazioni alte il rischio è che i rendimenti continuino a salire; $TRUMP oggi ha fatto un rally seguito da un calo, sembra più un gioco emotivo; $HYPE lo sblocco di grandi quantità è già avvenuto, il riacquisto di AQAv2 sta ancora sostenendo il prezzo, ora resta da vedere se la pressione di vendita verrà assorbita dal mercato.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK 核心观点：8月的暴力反弹是空头回补驱动的"死猫跳"，而非趋势反转。9月宏观逆风、技术阻力和资金面退潮三重压力下，市场面临大幅回调风险。 --- 一、宏观逆风骤然收紧 8月28日，美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表极为鹰派的讲话后，两年期美债收益率单日飙升超10个基点。彭博测算称，这是2009年以来最鹰的一次杰克逊霍尔讲话。利率期货显示，美联储9月加息的概率已从约35%飙升至约60%。 沃什明确表示："我们必须确信基础通胀正朝着目标迈进，且进程必须清晰且足够迅速。否则，我们还有工作要做。"在高利率压制下，比特币等无息风险资产首当其冲——8月29日凌晨比特币、以太坊双双大跌超3%。 伊朗地缘政治紧张局势也在持续施压。8月22日至23日，受伊朗最高国家安全委员会警告影响，加密货币市场集体跳水，24小时内17.92万人爆仓，爆仓金额接近9亿美元，超八成为多单爆仓。 二、上涨动能正在衰竭 8月这轮暴涨的核心驱动力，是空头被大规模轧平。过去两周加密市场共清算超97.1亿美元，其中空头高达65.5亿美元。但问题在于——空头回补是一次性事件，而非持续的买盘力量。 更令人警惕的信号已经出现：现货比特币ETFDurante il periodo del dimezzamento, ero così emozionato che ho iniziato a pianificare un mese prima
Pensavo che la regola storica fosse chiara, le prime due volte era salito, questa volta sicuramente non sarebbe sfuggito
Ma quando è arrivato il giorno, $BTC non è salito, anzi è sceso, sono rimasto completamente investito ad aspettare invano
Vari influencer sono usciti a spiegare, dicendo cose come “il realizzo delle buone notizie è una cattiva notizia” o “questa volta i fondamentali sono diversi”
Sembrava tutto sensato, ma il mio conto era in rosso e mi preoccupavo
Dopo due mesi di lateralizzazione, non ce la facevo più e ho venduto metà posizione
Pochi giorni dopo, ha iniziato lentamente a salire, fino a raggiungere un nuovo massimo
Quell’occasione persa mi ha fatto capire chiaramente che il dimezzamento è già prezzato dagli investitori retail
Pensavi di scommettere sulla regola, in realtà scommettevi che gli altri fossero più stupidi di te
I veri guadagni li fanno quelli che accumulano silenziosamente un anno prima del dimezzamento
Quando le notizie diventano ovvie e diffuse, loro sono già pronti a vendere
Ora, quando vedo eventi così evidenti, faccio solo una cosa
Un mese prima riduco la posizione, un mese dopo osservo
Non scommetto sulla direzione, aspetto che la direzione si manifesti per seguirla
Per esempio in questo dimezzamento, ho tenuto $ETH e $USDC
$ETH per lo staking, $USDC per cogliere occasioni
Il giorno del dimezzamento, con la volatilità dei prezzi, non ho fatto nessuna operazione
Dopo due settimane, quando la tendenza è diventata chiara, ho agito
Anche se non ho preso il minimo, non sono stato ingannato da falsi movimenti
Poi ho stampato i grafici a candele di ogni dimezzamento e li ho appesi al muro
Ho notato che sono sempre simili, nella prima metà si specula sulle aspettative, nella seconda metà si specula sull’evento reale
Nel mezzo c’è sempre un periodo di tempo spazzatura, fatto apposta per consumare la pazienza degli investitori retail
Perciò ora sono molto calmo di fronte a questi eventi ciclici
Quello che deve arrivare arriverà, ma non cercare di centrare il punto esatto
Se non ci riesci, è una trappola lasciata dai grandi investitori
Quelli che conosco che hanno perso di più intorno al dimezzamento
Sono quelli che hanno scommesso in anticipo sulla direzione
Se hanno indovinato una volta, continueranno a scommettere finché non perdono tutto
Ora sto semplicemente tenendo le posizioni spot
Aspetto che l’evento finisca, che le emozioni si calmino, e poi vedo se ci sono vere opportunità
Se non ci sono, continuo ad aspettare, tanto $USDC non diminuisce
Il dimezzamento mi ha insegnato a non lottare con il calendario
Il calendario è pubblico, tutti lo sanno
Quello che tutti sanno non fa guadagnare
Rendimenti extra
Questa verità vale più di qualsiasi regola sul dimezzamento