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E qui abbiamo la parte di SanDisk e Hynix.
La parte più interessante è che Hynix è già entrata in una zona di resistenza, che si estenderà fino a 1500. Rispetto a questo, SanDisk ha ancora un piccolo margine di crescita.
A breve termine, consiglio davvero di aspettare un po' se volete vendere allo scoperto, non affrettatevi. A lungo termine, siamo ancora in una tendenza ribassista, non c'è ancora un'inversione, quindi è importante prestare attenzione.
Tuttavia, ora tutto l'indice principale sta salendo, il che è un segnale positivo. Quindi, se volete agire, aspettate che salga un po' di più, fino alla zona di resistenza, e poi considerate di fare vendite allo scoperto a breve termine. Per quanto riguarda l'investimento a lungo termine in queste due aziende, dipende dalle opinioni personali.
Per quanto riguarda le notizie, questo recente aumento collettivo del settore della memoria è principalmente dovuto al fatto che il fondo sovrano di Singapore, Temasek, ha pianificato un investimento diretto in Samsung Electronics e Hynix, insieme all'annuncio congiunto di SanDisk e Hynix delle specifiche tecniche aperte HBF, con diverse società di investimento estere che hanno progressivamente aumentato i target price. Dal punto di vista dei dati finanziari, l'ultimo trimestre di SanDisk ha visto un aumento del 645% dei ricavi nel settore data center, con un margine lordo che ha raggiunto l'84,6%; il rapporto prezzo/utili di Hynix è attualmente circa 19,5 volte, mentre quello di SanDisk è circa 18,6 volte, relativamente basso rispetto ad altre azioni di semiconduttori legate all'AI.
Inoltre, ieri il fornitore di servizi cloud upstream Nebius ha riportato una crescita annua dei ricavi del 454% e ha rivelato ordini arretrati per 37,5 miliardi di dollari, interpretati dal mercato come un segnale che i provider cloud stanno puntando a capacità GPU pluriennali, il che a sua volta stimolerà la domanda di memoria, rappresentando uno dei fattori indiretti che hanno spinto l'intero settore a un forte rialzo ieri.Oggi ciò che vale davvero la pena di dire non è quanto sia aumentato l'oro, ma che la banca centrale della Corea del Sud è entrata nel mercato.
La prima volta in 13 anni.
Nel secondo trimestre, la banca centrale della Corea del Sud ha acquistato quasi 680.000 azioni dell'SPDR Gold ETF, per circa 250 milioni di dollari. È la prima volta dal 2013 che si avvicinano all'oro. Perché ora? Diverse cose si sono sovrapposte.
Le riserve estere della Corea del Sud ammontano a 427,3 miliardi, di cui solo 4,79 miliardi in oro, pari all'1,1%. A livello globale è al 98° posto, un dato che non corrisponde affatto alla sua posizione di 13° per dimensione delle riserve estere. Le 104 tonnellate d'oro acquistate 13 anni fa non sono mai state toccate, ma ora con l'inflazione che cambia, la geopolitica che cambia e la fiducia nel dollaro che si indebolisce, non possono più restare ferme.
250 milioni su oltre 400 miliardi di riserve sono una goccia nel mare, ma potrebbe essere solo l'inizio. Questo manda un segnale al mercato: anche una banca centrale di livello come quella della Corea del Sud ha iniziato a ribilanciare le sue riserve in oro.
Che relazione ha con il mondo crypto? A breve termine non ha a che fare con BTC, quei soldi coreani sono entrati nell'ETF sull'oro, non in BTC. L'oro è salito dell'8%, BTC è ancora stabile, la correlazione è sempre stata assente.
Ma a medio termine è un segnale. La banca centrale della Corea del Sud non ha toccato l'oro per 13 anni, ora ha iniziato a comprarlo. I fondi sovrani stanno iniziando a ribilanciare verso asset non sovrani, il che sostiene la narrazione a lungo termine di BTC. Non significa che BTC salirà subito, ma la logica va in quella direzione.
In parole povere, l'oro sta prezzando aspettative di taglio dei tassi e funge da rifugio sicuro, mentre BTC sta ancora digerendo le proprie dinamiche. Quando arriveranno i catalizzatori per BTC, allora ci sarà una vera risonanza.
$BTC $OKB #黄金维持高位，韩国央行重返市场 Due facce della medaglia: i tre moschettieri dello storage avanzano a ritmo sostenuto, Bitcoin ed Ethereum affondano nella volatilità
Il 13 agosto 2026, il mercato dei capitali mostra una polarizzazione che non solo non si attenua, ma si intensifica. I "tre moschettieri" dei chip di memoria continuano a correre, mentre Bitcoin ed Ethereum si trascinano in un intervallo ristretto e monotono, senza una direzione chiara.
Settore dello storage: la crescita continua, inarrestabile
Il 13 agosto, il settore dello storage nel mercato azionario USA ha aperto in forte rialzo, con Western Digital in crescita oltre il 2,5%, SanDisk $SNDK in aumento di oltre il 2%, SK Hynix sopra il 2% e Micron $MU Technology in rialzo dell'1,8%. Il giorno precedente, il settore aveva registrato un'esplosione su tutta la linea: l'ADR di SK Hynix è salito del 9,01% a 154,41 dollari, SanDisk è cresciuta del 5,76%, Micron Technology del 4,92%, Seagate Technology del 7,03%, mentre l'indice Philadelphia Semiconductor ha chiuso in rialzo del 2,49%.
La logica alla base di questo rialzo continuo rimane solida. Il vicepresidente esecutivo e Chief Commercial Officer di Micron ha chiarito che l'onda dell'AI continua a spingere la domanda, la capacità produttiva fatica a tenere il passo e la tensione nell'offerta si prevede persisterà oltre il 2027, con un equilibrio domanda-offerta nel 2027 ancora più teso rispetto al 2026. Morgan Stanley ha definito l'impennata dei prezzi della memoria come "inflazione dei chip", ritenendo che i prezzi elevati non finiranno presto. Sul fronte delle notizie, Temasek avrebbe in programma investimenti diretti in Samsung Electronics e SK Hynix, ritenendo che i chip di memoria nella catena di fornitura AI siano ancora sottovalutati. I dati di Counterpoint mostrano inoltre che nel secondo trimestre 2026 gli SSD enterprise rappresentano il 48% delle spedizioni totali di bit. I chip di memoria sono passati da semplici componenti per l'elettronica di consumo a asset strategici fondamentali per l'infrastruttura AI.
Mercato crypto: volume in calo e trading laterale, difficile scegliere direzione
In netto contrasto con il settore dello storage, il mercato delle criptovalute lotta in un contesto monotono. Il 13 agosto Bitcoin ha aperto a 63.410 dollari, in calo dello 0,2% rispetto al giorno precedente, oscillando in un range molto stretto intorno ai 63.600 dollari con una volatilità di appena lo 0,24% nelle 24 ore. Ethereum $ETH si è mantenuto stabile intorno ai 1.880 dollari, con una tendenza a breve termine debole.
Le tendenze giornaliere, settimanali, mensili e annuali di Bitcoin sono tutte negative. Nonostante l'inflazione USA di luglio sia scesa al 3,4% come previsto, e ciò abbia temporaneamente sostenuto il mercato azionario, Bitcoin non ha seguito il rimbalzo. I trader crypto stanno ancora valutando due fattori di pressione: l'incertezza persistente in Medio Oriente, con lo Stretto di Hormuz ancora chiuso; e l'incertezza sulla decisione della Fed di settembre, con solo il 60% di probabilità che i tassi rimangano invariati.
I dati di mercato mostrano una netta prevalenza delle vendite, con un rapporto profondità acquisti/vendite di appena 0,12. I piccoli miner e le aziende crypto continuano a vendere asset, aumentando la pressione sull'offerta. Bitcoin è sceso del 6,5% rispetto a un mese fa e del 47,2% rispetto a un anno fa; Ethereum ha perso addirittura il 59,1% rispetto a un anno fa.
Fonte della divergenza: trasformazione industriale vs geopolitica e macroeconomia
Il contrasto tra il boom dei chip di memoria e la stagnazione del mercato crypto riflette logiche di guida completamente diverse. La crescita del settore storage è supportata da fondamentali industriali solidi — la trasformazione strutturale della domanda guidata dalla potenza di calcolo AI, unita alla rigidità dell'offerta, crea uno squilibrio domanda-offerta sostenibile. La volatilità di Bitcoin invece riflette la doppia pressione della tensione geopolitica e dell'incertezza delle politiche macroeconomiche — anche con l'inflazione in calo, gli asset rischiosi faticano a mantenere livelli elevati di fronte ai conflitti geopolitici.
Da un lato c'è il premio di certezza guidato dalla trasformazione industriale AI, dall'altro la perdita di direzione dovuta al gioco geopolitico e macroeconomico — forse questa è la rappresentazione più autentica del mercato dei capitali attuale.
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 家人们，最新通胀数据砸出来了，我直接说人话。这回不光 CPI 降了，PPI 也降了，连初请失业金都往上走了，三连击。 一句话结论：
9 月按兵不动的概率更扎实了，但美联储内部吵得厉害，所以定价还会反复，别看到降息苗头就无脑冲。 三连击到底有多鸽
· 7 月 CPI 同比从 3.5% 掉到 3.4%，核心 CPI 从 2.6% 掉到 2.5%，全在预期内。
· 7 月 PPI 同比从 5.5% 掉到 4.7%，核心 PPI 从 4.7% 掉到 4.2%，生产端和消费端一起确认降温。
· 初请失业金升到 20.9 万，比预期高，说明用工开始边际转冷。 单看 CPI 只是老百姓买的东西便宜了，加上 PPI 和初请，等于消费端生产端两端都凉了，再叠就业松动，咱们之前押的按兵不动，这回是被夯实了。 但最关键的矛盾来了
数据这么鸽，美联储却自己打起来了。哈马克说还要加，巴尔金说现有利率就够了，上月 FOMC 还闹出 3 票异议要加 25 个基点。主席沃什也说不能因为单月数据好就宣布任务完成。 我个人看，美联储盯的是趋势不是你这一个月，他们怕三件事，能源降温La più recente politica della banca centrale russa ha subito un cambiamento significativo, prevedendo di consentire solo a BTC, ETH e USDT di essere scambiati liberamente sulle piattaforme di trading. Tra questi, BTC ed ETH, grazie al meccanismo di consenso on-chain, realizzano a livello di protocollo un'anti-censura senza backdoor né possibilità di congelamento; mentre USDT, precedentemente più volte avvertito e classificato come strumento ad alto rischio dalla Russia a causa di "liste nere e rischi di giurisdizione extraterritoriale", è stato questa volta reintegrato nel sistema autorizzativo.
Dietro questo sottile cambiamento si riflette un tacito accordo strategico tra Tether e i vertici russi: Tether, in apparenza, dimostra conformità all'OFAC statunitense (Ufficio per il Controllo dei Beni Esteri) congelando con precisione gli indirizzi marginali, mantenendo così il suo ruolo di "emittente controllato"; ma segretamente mantiene un silenzio selettivo sui flussi di fondi strategici di base, come quelli energetici e militari. In questo modo, Tether evita di innescare il rischio di sanzioni statunitensi complete, inserendo al contempo la liquidità in dollari nel tessuto economico russo.
Parallelamente, gli Stati Uniti mantengono una sorta di "tolleranza strategica" tacita. Il precedente severo blocco finanziario ha spinto la Russia ad accelerare la creazione di una stablecoin in rubli e di una rete di compensazione decentralizzata; tagliare completamente il canale USDT sarebbe come recidere volontariamente il nodo vitale che controlla il flusso transfrontaliero dei fondi russi. Per gli Stati Uniti, rispetto a spingere la Russia verso il dark web incontrollabile o verso sistemi auto-sviluppati, è evidentemente più strategico farla cadere in una "dipendenza asimmetrica" da USDT — mantenendo la deterrenza con congelamenti occasionali e riservandosi il potere "di fusione finale" di tagliare la liquidità nei momenti critici.
In sostanza, USDT si è evoluto in un "Cavallo di Troia" nella guerra finanziaria segreta tra USA e Russia, con gli Stati Uniti che si arrendono, la Russia che compromette e Tether che sfrutta l'occasione per trarre profitto. #$Trump punta contemporaneamente su AI, quantistica e criptovalute; ciò che gli Stati Uniti stanno realmente contendendo potrebbe non essere una singola moneta, ma le regole finanziarie della prossima generazione
Il governo Trump recentemente ha promosso l'innovazione e la sicurezza dell'AI, aggiornato la strategia quantistica, accelerato la migrazione alla crittografia post-quantistica, continuando al contempo a favorire l'integrazione degli asset digitali con il sistema finanziario tradizionale.
Guardando queste politiche nel loro insieme, si nota che gli Stati Uniti non stanno solo cercando di dominare i modelli AI o di far salire il prezzo di $BTC.
Ciò che vogliono veramente conquistare è lo standard per la prossima economia digitale.
L'AI determina chi possiede la produttività e la capacità decisionale, la tecnologia quantistica chi detiene i nuovi vantaggi computazionali e di sicurezza, mentre blockchain e stablecoin decidono attraverso quale sistema queste macchine e istituzioni completano infine i pagamenti e la liquidazione degli asset.
Se in futuro i servizi AI globali saranno pagati in stablecoin in dollari, e gli agenti useranno wallet e regole di pagamento offerte da società americane, anche se la base sarà una blockchain aperta, il dollaro potrebbe continuare a espandere la sua influenza nel mondo digitale.
Questo spiega anche perché le stablecoin hanno un valore strategico per gli Stati Uniti probabilmente superiore alla maggior parte delle altcoin.
BTC offre un asset scarso non sovrano, mentre le stablecoin in dollari forniscono un canale di distribuzione del dollaro sulla catena. Apparentemente in competizione, in realtà possono essere entrambe sfruttate dal sistema finanziario americano: permettendo al mercato di detenere BTC, mentre le transazioni on-chain e i pagamenti AI continuano a essere denominati in dollari.
$ETH e $SOL competono invece per le reti di base su cui avvengono queste transazioni.
ETH è più adatto per asset istituzionali, contratti complessi e liquidazioni di alto valore; SOL è più adatto per pagamenti ad alta frequenza, di piccolo importo e orientati al consumatore. Se l'economia degli agenti AI raggiungerà una scala significativa, entrambi potrebbero non servire più solo i trader umani, ma competere per centinaia di milioni o miliardi di pagamenti generati dalle macchine.
Ma avere volume di transazioni su una blockchain pubblica non equivale a detenere il potere di definire le regole.
Chi emette le stablecoin, quali requisiti di conformità seguono i wallet, come gli agenti AI ottengono l'identità, chi è responsabile per i pagamenti errati: queste questioni potrebbero essere decise infine da governi, banche e grandi società di pagamento.
Quindi "rete decentralizzata + stablecoin in dollari + ingressi regolamentati" potrebbe diventare una combinazione più realistica rispetto a una completa separazione dal sistema finanziario tradizionale.
Trump supporta le criptovalute non necessariamente per indebolire il dollaro; più probabilmente sta cercando di fare del dollaro e delle società americane l'ingresso predefinito per la finanza on-chain e il business AI.
$BTC compete per lo status di riserva, $ETH e $SOL per la rete di liquidazione, mentre le stablecoin in dollari competono per il potere di denominazione.
La vera grande partita non è mai quanto cresce un singolo token in un giorno, ma chi può decidere in quale forma esisterà il denaro nell'era AI e attraverso quali canali fluirà.📉 AI基建财报接力：crescita esplosiva, ma il mercato sta restituendo? #财报观察员：AI基建财报接力登场
Amici, i report finanziari dell'infrastruttura AI si stanno susseguendo intensamente questa settimana, con dati sempre più impressionanti, ma indovinate un po', il prezzo delle azioni non li premia. È una cosa molto interessante, vado dritto al punto.
In sintesi:
La crescita non è stata smentita, ma la fase di crescita a occhi chiusi è finita. Ora il mercato valuta chi riesce a trasformare i ricavi in profitti e liquidità.
Il paradosso più doloroso: la crescita è così forte, eppure il prezzo delle azioni scende
· Coherent ha superato i 2 miliardi di ricavi, +34% su base annua, con guidance superiore alle aspettative, ma dopo l'orario di mercato è crollata. I risultati sono solidi, ma il calo riflette che le aspettative erano già prezzate.
· Cisco nel Q4 ha registrato +18% nei ricavi e +51% nei profitti, abbastanza impressionante, no? La guidance annuale per i ricavi AI è di 7,5 miliardi, inferiore ai 9,3 miliardi degli ordini, e il titolo ha aperto in calo del 7%.
· Lumentum, il nostro studente modello, con profitti in crescita del 228% e flusso di cassa positivo, ha comunque perso il 17% a luglio. Anche il titolo più solido è stato penalizzato nella valutazione.
Quindi la verità è che il mercato ha smesso di guardare solo alla velocità di crescita e ora valuta la tolleranza al rischio, i profitti e il flusso di cassa. Prima un boom nei ricavi faceva salire il titolo, ora superare le aspettative è solo il minimo sindacale, non una ragione sufficiente per crescere.
La spesa in conto capitale è il modello SpaceX che si ripete
Abbiamo già parlato del copione SpaceX, con una narrazione di alto livello esplosiva ma flussi di cassa negativi criticati. Ora, tra i fornitori di potenza di calcolo in affitto nell'infrastruttura AI, è esattamente la stessa cosa.
· CoreWeave ha ricavi in crescita del 112%, ma è ancora in perdita, con un flusso di cassa libero trimestrale negativo di 5,7 miliardi, spendendo 2,5 volte ogni euro guadagnato per costruire capacità.
· Nebius ha ricavi in crescita del 454% su base annua, numeri impressionanti, ma con spese in conto capitale trimestrali di 5,86 miliardi e flusso di cassa libero negativo di 3,5 miliardi, guadagnano meno di quanto spendono.
La storia è avvincente, ma i soldi stanno davvero bruciando. Appena il contesto di finanziamento si irrigidisce, le aziende con flussi di cassa negativi e spese enormi saranno le prime a soffrire.
Quattro esami aggiornati, in ordine
🔹 Comunicazioni ottiche, LITE e COHR, i titoli più stabili, ma con un P/E di 119 volte che si ritorce contro, sono cresciuti troppo nell'ultimo anno e il mercato è troppo affollato.
🔹 Cloud di potenza di calcolo, CRWV e NBIS, a metà strada, con una salita ripida, la tolleranza al rischio più bassa, se la crescita rallenta o il flusso di cassa viene messo in discussione, sono i più fragili.
🔹 Attrezzature, AMAT, oggi presenta i risultati, con due punti chiave: la domanda di attrezzature continuerà davvero? I soldi per l'espansione si trasformeranno in profitti? Il suo flusso di cassa libero è appena sceso da 1,06 miliardi a 210 milioni, non bisogna ampliare questa divergenza.
🔹 Reti, CSCO, il più stabile ma meno flessibile, con ricavi annuali in crescita solo del 5%, difficile aspettarsi grandi guadagni da qui.
Un consiglio sincero per i fan, cosa monitorare ora
1 Margini di profitto e flusso di cassa sono dieci volte più importanti della crescita dei ricavi. Per NBIS e CRWV, anche se i ricavi esplodono, se il flusso di cassa non diventa positivo è una spada di Damocle.
2 AMAT oggi presenta i risultati, tenere d'occhio se la divergenza nel flusso di cassa libero si amplia.
3 Attenzione ai dati buoni che fanno scendere il titolo, se i risultati superano le aspettative ma il prezzo scende, è la prova che la tolleranza al rischio si sta restringendo, non cercate di prendere al volo il coltello che cade.
4 Dove sono i rischi? Le valutazioni sono generalmente alte, il mercato è affollato, il flusso di cassa è negativo, appena il contesto macroeconomico si irrigidisce, le storie con flussi di cassa negativi diventano difficili da sostenere.
In sintesi: le comunicazioni ottiche sono attualmente in vantaggio, il cloud di potenza di calcolo è ancora in salita, le attrezzature oggi definiscono la direzione, le reti sono stabili ma lente. Il modello SpaceX si sta ripetendo nella catena del cloud di potenza di calcolo. Non guardate solo se i ricavi esplodono, ma concentratevi sul flusso di cassa libero e sulla quota di spesa in conto capitale, questo è il vero spartiacque di questo ciclo.Il flusso netto di ETF Bitcoin supera i cento miliardi, perché il prezzo della moneta rimane stabile? Sveliamo la pressione nascosta dell'arbitraggio CME futures-spot sul mercato spot
Ogni giorno, scorrendo le notizie sulle criptovalute, si vedono grandi titoli che riportano flussi netti di centinaia di milioni di dollari in ETF Bitcoin spot.
Molti investitori retail, guardando questi dati di ingresso così brillanti, si chiedono sicuramente perché, se le istituzioni comprano con soldi veri ogni giorno, il prezzo di Bitcoin rimane bloccato nella fascia tra 62.000 e 66.000 dollari, oscillando senza una direzione chiara, e anzi, ogni piccolo rialzo viene brutalmente respinto.
Saranno forse falsi tutti quei dati di acquisto degli ETF riportati quotidianamente?
I dati non sono falsi, ma la maggior parte delle persone vede solo la superficie dei flussi spot, trascurando le operazioni di copertura che i fondi istituzionali fanno nel mercato dei derivati. La maggior parte dei nuovi fondi istituzionali che entrano nel mercato non compra ETF Bitcoin per una semplice posizione long rialzista, ma per eseguire un processo di arbitraggio futures-spot CME estremamente solido.
Questo meccanismo è noto tra gli istituzionali come Cash and Carry, un'operazione di arbitraggio in contanti.
In parole semplici, quando il prezzo dei futures Bitcoin CME presenta un premio a causa del sentiment di mercato o della leva elevata, i fondi hedge eseguono una mossa standard. Comprano ETF Bitcoin nel mercato spot e contemporaneamente aprono posizioni short equivalenti nel mercato futures CME. In questo modo, detengono un portafoglio delta-neutrale a rischio zero, bloccando il guadagno dal differenziale tra spot e futures.
Gran parte dei flussi netti di centinaia di milioni di dollari in ETF che dominano le notizie ogni giorno sono in realtà combinazioni di arbitraggio con acquisto spot e vendita futures.
Quando questo flusso di acquisto arbitraggista entra nel mercato spot, una posizione short di pari entità nel futures agisce come un peso che frena il mercato. Questo spiega perfettamente perché i dati spot sembrano molto positivi, ma il prezzo di Bitcoin non riesce a salire: tutta la spinta degli acquisti spot viene immediatamente neutralizzata dalla copertura short nel mercato dei derivati.
Per i trader ordinari, comprendere questa microstruttura è fondamentale.
Se ti limiti a guardare i dati giornalieri di flusso in entrata degli ETF e insegui i rialzi ciecamente, rischi di cadere nella trappola di liquidità tessuta dagli istituzionali con fondi coperti. Solo quando il differenziale dei futures CME si restringe al punto da perdere l'attrattiva dell'arbitraggio, o quando i fondi istituzionali mostrano una reale volontà di acquisto netto spot unilaterale, il mercato potrà sviluppare un vero e proprio trend rialzista esplosivo.
Infine, una domanda per voi: durante il trading, considerate i flussi giornalieri di fondi negli ETF come base per le vostre decisioni di acquisto o vendita? Dopo aver compreso le carte dell'arbitraggio istituzionale futures-spot, quanto pensate durerà ancora questa fase di mercato laterale?
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BEAT Non pensare che dopo un calo così grande non possa più scendere — al contrario, l'attuale BEATUSDT è ancora molto lontano dal vero fondo.
Da 11 dollari a 0,89 dollari, è arrivato al minimo?
Contraddizione centrale: lo sblocco è un vero shock dell'offerta, la distruzione è una falsa deflazione
Lato offerta: quasi il 70% dei token è ancora bloccato, la bomba non è stata ancora disinnescata
L'offerta totale di BEAT è di 1 miliardo di token, con una circolazione attuale di circa 310-330 milioni. Il 1° agosto sono stati appena sbloccati 21,25 milioni di BEAT (del valore di circa 67,8 milioni di dollari), mentre tutti i token distrutti dal lancio del progetto ammontano a soli 17 milioni — la quantità sbloccata in una sola volta supera quindi il totale storico delle distruzioni.
Ancora più importante: quasi il 70% dell'offerta è ancora in stato di blocco. L'attuale circolazione è solo la punta dell'iceberg.
Tutte le medie mobili rappresentano una resistenza, la struttura attuale mostra chiaramente massimi più bassi, più simile a una distribuzione con vendite di panico che a un ritracciamento sano. Il vero supporto di fondo potrebbe trovarsi tra 0,75 e 0,80 dollari; se scende sotto, 0,60-0,65 dollari diventeranno rapidamente l'obiettivo.
Trading di panico, non un vero acquisto
Il cosiddetto "rimbalzo" dopo questa discesa di BEAT sembra più una reazione di panico dopo un crollo, non dovuta a un acquisto stabile. I trader puntano soprattutto sulle oscillazioni a breve termine e sui rimbalzi, non credono realmente in una ripresa del progetto.
Non farti ingannare dall'illusione del "-90%" per comprare a fondo. Dopo un calo del 90%, un altro calo del 90% non è raro nel mercato delle criptovalute. La storia dell'infrastruttura AI sta passando dalla "gara a spendere" alla "verifica della redditività".
Negli ultimi due anni, la questione più dibattuta sul mercato è stata: con un investimento così grande nell'AI, c'è davvero un ritorno? L'ultima tornata di bilanci fornisce risposte sempre più chiare: la domanda non si è raffreddata, ma i fondi stanno passando dal semplice concetto alla ricerca di aziende che riescano davvero a trasformare la potenza di calcolo in ricavi.
Il cambiamento più evidente in questa fase è che i diversi segmenti della catena industriale AI stanno simultaneamente mostrando segnali di performance.
Nebius e CoreWeave, che offrono potenza di calcolo cloud per AI, stanno registrando una forte crescita: Nebius ha visto un aumento significativo dei ricavi nel secondo trimestre su base annua, con un EBITDA rettificato superiore alle aspettative di mercato; CoreWeave continua ad espandere i ricavi, dimostrando che la domanda aziendale per risorse di calcolo GPU in cloud rimane robusta.
Allo stesso tempo, le aziende "venditrici di pale" dietro l'infrastruttura AI iniziano a beneficiarne.
Aziende di comunicazione ottica come Lumentum e Coherent stanno diventando componenti chiave nell'espansione dei data center AI. Con l'aumento della dimensione dei singoli cluster AI, le tradizionali connessioni di rete non soddisfano più le esigenze, aumentando l'importanza di moduli ottici ad alta velocità e dispositivi di comunicazione ottica. Coherent ha inoltre dichiarato che la crescita dei data center e delle attività di comunicazione è spinta dall'espansione dell'infrastruttura AI.
Tuttavia, c'è un cambiamento da notare.
L'infrastruttura AI non è più una semplice questione di "comprare dispositivi per guadagnare". In passato il mercato si concentrava maggiormente sulla scala degli investimenti di capitale, ora si guarda se tali investimenti generano flussi di cassa.
Ad esempio, sebbene Nebius cresca rapidamente, la costruzione su larga scala di piattaforme di calcolo AI comporta enormi spese in conto capitale; anche CoreWeave affronta pressioni da costi di finanziamento e ammortamenti. Dietro la rapida crescita, la qualità della redditività, la durata dei contratti con i clienti e l'utilizzo della potenza di calcolo diventeranno indicatori chiave per la valutazione nella prossima fase.
Ritengo che l'industria AI sia ora entrata nella seconda fase.
La prima fase era la conquista dell'accesso: chi possiede GPU, data center e risorse energetiche, possiede la storia.
La seconda fase è la competizione di efficienza: chi può fornire potenza di calcolo stabile a costi inferiori e trasformarla in ordini a lungo termine è il vero vincitore.
Nei prossimi anni, l'AI non apparterrà solo alle aziende di modelli. Le vere grandi opportunità potrebbero essere distribuite lungo tutta la catena infrastrutturale: chip, packaging avanzato, comunicazione ottica, fornitura di energia, gestione dei data center e servizi cloud AI.
Ma i rischi stanno emergendo.
Quando tutte le aziende iniziano a parlare di AI e il capitale si riversa freneticamente nell'infrastruttura, il settore dovrà inevitabilmente attraversare una selezione. L'espansione senza ordini di supporto verrà eliminata, solo le aziende con domanda reale e un ciclo commerciale chiuso sopravviveranno.
Quindi, guardare all'AI non dovrebbe limitarsi a chi ha la storia più grande, ma a chi ha la crescita dei ricavi più reale e chi riesce a generare ritorni dagli investimenti.
L'onda AI non è finita, è solo entrata in una fase più dura: dalla competizione di immaginazione a quella di esecuzione.
$OKB $DOS $GRVT
#财报观察员：AI基建财报接力登场 $APR questo cs market maker ogni volta mi fa restare bloccato con perdite profonde e insonne tutta la notte. Ogni volta che reggo fino all'esplosione è sempre questo cs market maker, $LAB $RIVER $RAVE sono tutti dello stesso market maker. Nell'immagine ci sono gli indirizzi wallet collegati a questo 🐶 oggetto. A gennaio 2025, Bitcoin ha superato 109588, annunciando la fine della fase di bull market, per poi scendere fino ad aprile toccando il fondo.
Nello stesso periodo, Ethereum è sceso da 4100 a un drammatico 1385.
Se guardiamo con la prospettiva attuale, prima di gennaio sarebbe stato opportuno liquidare tempestivamente.
Ma nel contesto reale, vendere è un evento molto difficile, più complicato che comprare nel bear market.
Vediamo cosa è successo allora.
Le istituzioni erano unanimi nel prevedere 200.000 dollari: Bernstein, Standard Chartered, ARK, Deutsche Bank hanno quasi contemporaneamente pubblicato report con un target di 200.000 dollari per Bitcoin nel 2025, motivando con l’ingresso dei fondi pensione, l’approfondimento della allocazione istituzionale e un triplice impulso di politiche favorevoli.
La politica di Trump era appena iniziata: il mercato generalmente riteneva che l’insediamento fosse solo l’inizio, con ancora da venire leggi sugli stablecoin, l’ingresso dei fondi pensione 401k, riserve strategiche di Bitcoin e una serie di benefici politici; la narrativa era lontana dal realizzarsi.
I fondi ETF continuavano a fluire: a gennaio l’ETF spot ha registrato un afflusso netto di 5,3 miliardi di dollari, con un singolo prodotto BlackRock che ha attirato 3,2 miliardi; gli acquisti istituzionali sembravano incessanti.
Il modello del ciclo quadriennale indicava che il top era ancora lontano: il halving era previsto per aprile 2024, e secondo la storia il picco arriva 12-18 mesi dopo, quindi tra metà e fine 2025; gennaio era solo il nono mese, quindi secondo questo modello non era il top, ma solo a metà salita.
Questi punti di vista non sono stati inventati a posteriori, erano informazioni pubbliche quotidiane; vivendo quel momento, si percepiva naturalmente che il bull market era ancora lontano, solo a metà strada, e quindi era difficile pensare che il mercato stesse per finire.
Questa è la prima grande difficoltà: tutto il mondo ha buone notizie, non si trovano motivi per vendere.
Ancora più importante, l’interpretazione dominante del calo di gennaio era "retromarcia per prendere passeggeri" e la riduzione della leva per alleggerire il veicolo e preparare la salita.
Ogni bull market principale attraversa due o tre fasi di consolidamento laterale; ogni volta che c’è una correzione, si pensa che sia l’inizio del bear market, ma in realtà è solo un aggiustamento temporaneo; però dopo molte volte si crea l’effetto "urlo al lupo", e quando arriva il vero bear market si pensa ancora che sia solo una correzione, creando un imprinting mentale.
Questa è la seconda grande difficoltà: ignorare il rischio, con la convinzione che ogni calo sia solo una fase di accumulo.
Sappiamo tutti che il bear market prima di aprile 2025 è stato causato dalle politiche tariffarie di Trump.
Ma all’inizio del 2025 quasi nessuno considerava le tariffe come la variabile chiave che accelerava il bear market.
Solo a febbraio 2025, con la prima grande applicazione delle tariffe e il conseguente crollo, il mercato ha iniziato a prenderle sul serio; ad aprile, con l’entrata in vigore globale delle tariffe reciproche, Bitcoin ha toccato il fondo, mentre le altcoin sono crollate per quattro mesi consecutivi, con perdite fino all’80%.
Questa è la terza grande difficoltà: non puoi sapere in bull market quali saranno i grandi fattori negativi del bear market, ma sicuramente arriveranno.
Quindi, cercare di monetizzare in tempo durante il bull market basandosi su notizie e analisi è estremamente difficile; quando è il momento di vendere, tutto il mondo ha buone notizie, e quando arrivano quelle cattive il bear market è già a metà percorso, e vendere allora è ancora più difficile, perché le persone sono avverse alle perdite.
Perciò non bisogna dedicare troppa energia a narrazioni o notizie esterne.
L’unica cosa veramente utile è concentrarsi sulla struttura delle posizioni, tornando al nostro vecchio concetto.
La ragione fondamentale per cui un bull market finisce è l’esaurimento degli acquisti,
la ragione fondamentale per cui gli acquisti si esauriscono è il "consenso sul prezzo".
Nel 2025, Ethereum ha consolidato intorno a 3800; quando ha rotto al ribasso quel livello, molti hanno iniziato ad avere paura, ma il giorno dopo ha recuperato e ha continuato a salire senza guardarsi indietro, superando 4700.
Il momento chiave è arrivato: dopo quel consolidamento a 3800, sono arrivate continue buone notizie, in particolare Tome Lee che continuava a dire che Ethereum avrebbe superato 10.000 entro fine anno; tutti sapevano che esagerava, la maggior parte pensava che 6000-8000 fosse un obiettivo ragionevole, e così si è formato un ancoraggio mentale: Ethereum doveva arrivare a 6000; le notizie hanno continuato a diffondere questo prezzo, sempre più persone ci credevano e compravano, finché gli acquisti si sono esauriti e il bull market è finito.
Quindi, quando si forma un consenso sul prezzo, è il momento di iniziare a ridurre le posizioni, vendendo sempre di più con l’aumento del prezzo, vendendo regolarmente, come un investimento periodico ma al contrario.
Perché hai una posizione, fai parte di quel mercato, e il tuo pensiero rappresenta quello della maggioranza, quindi avrai un ancoraggio di prezzo simile, ma la tua azione sarà vendere, non continuare a credere come la maggioranza.
Riassumo in questi punti più dettagliati:
1. Tutti sono convinti che il bull market sia arrivato.
2. La maggioranza forma un consenso su un prezzo più alto.
3. Le correzioni non spaventano più, si considerano solo pulizie di leva.
Quando questi segnali appaiono, non importa quali siano le notizie positive, vendi con decisione, non temere di vendere troppo presto; vendere presto significa essere ancora razionali, il vero pericolo è il top, vendere sembra un tradimento, un errore personale, e si rischia di ricomprare, causando perdite maggiori.
Credo fermamente in queste parole: vendere troppo presto è sempre profittevole, scappare dal top è un disastro.
Ora il bear market è arrivato ad agosto, il bull market arriverà sicuramente; lo scopo di questo articolo è prepararsi al prossimo bull market.
Spero che alla fine del bull market si possa restare lucidi e incassare i profitti in tempo.
Nel mondo crypto, il rendimento composto deriva dal realizzo, non necessariamente dal mantenimento a lungo termine.Prima di tutto: l'entusiasmo va bene, ma l'amnesia no. L'acquisizione di NEOS da parte di Goldman Sachs può essere facilmente confezionata come "i capitali tradizionali puntano ai rendimenti di ETH", ma più distribuzioni non significano necessariamente più guadagni.
Alla fine di giugno, il sito ufficiale di NEOS mostrava un tasso di distribuzione NEHI del 30,91%, mentre il rendimento SEC a 30 giorni era solo del 2,65%; recentemente la distribuzione stimata al 95% è considerata un rimborso di capitale. Questa differenza non può essere nascosta con un poster.
Si basa su ETP di Ethereum più opzioni per le distribuzioni mensili, e in caso di rialzo potrebbe cedere spazio. Una candela rialzista è come una porta dell'ascensore aperta, non significa che salirà solo.
Questa questione è legata a ETH, ma non è un segnale positivo. Guarderò il valore netto, la composizione delle distribuzioni e la differenza rispetto all'indice Ethereum; se le tre tabelle non coincidono, meglio non applaudire troppo.
Questo testo è solo a scopo informativo ed educativo, non costituisce alcun consiglio di investimento. I prezzi degli asset digitali sono molto volatili, si prega di valutare autonomamente e prestare attenzione ai rischi. #$ETH Logica short-term short su APRUSDT — Ritracciamento da livelli alti + Sblocco massiccio che pesa
1. Stato attuale
APR oggi è passato da $0,20 a $0,63 per poi subire un ritracciamento, attualmente si consolida nell'intervallo $0,45-0,50. Prezzo Gate attuale $0,4898 (+135%), prezzo KuCoin $0,595 (+186%). Volume di scambi nelle 24 ore pari a 2,8 miliardi, con un afflusso netto di capitale di oltre 30 milioni di dollari.
2. Logica principale dello short
1. Aspetto tecnico completamente indebolito
· RSI a 30 minuti ha raggiunto 87,1, fortemente ipercomprato
· Prezzo a 15 minuti è sceso sotto MA60 ($0,48118), MACD ha appena formato un incrocio ribassista
· MACD a 4H si è girato verso il basso: -0,01222, l'impulso continua a indebolirsi
· Flussi di capitale a 5/15/30 minuti in uscita continua, i fondi a breve termine iniziano a realizzare profitti
· Volume di scambi visibilmente diminuito, molto inferiore al picco
· Segnale potenziale di doppio massimo nell'aspetto tecnico
2. Allentamento delle posizioni on-chain
Portafogli on-chain hanno trasferito intensamente 9 milioni di APR, evidenziando chiusura di posizioni in profitto.
3. Bomba a orologeria dello sblocco massiccio
Il 23 agosto verranno sbloccati 30,9 milioni di APR, pari all'11,1% della capitalizzazione circolante. Storicamente, dopo ogni sblocco APR è sceso in media del 17,8%, mentre a novembre scorso è crollato del 55%. Il 23 ottobre ci sarà un altro sblocco, pari al 30,1% della capitalizzazione.
La circolazione è solo del 27,8%, il mercato è molto leggero; una volta rilasciata la pressione di vendita dovuta allo sblocco, il calo sarà molto violento.
3. Riferimenti per il piano di trading
Progetto Valori di riferimento
Ingresso short $0,455 - $0,460 (attuale zona di consolidamento)
Stop loss $0,470 (sopra il massimo del consolidamento), se si rompe con volumi sopra $0,48 la logica short decade
Primo target $0,430
Secondo target $0,413 - $0,42
Target estremo $0,3560
Livelli chiave da osservare: $0,46-0,48 è la zona di battaglia attuale tra long e short — se tenuta, i long potrebbero puntare a $0,55 o addirittura ritestare $0,63; se persa, si vedrà $0,42.
4. ⚠️ Avvertenze sui rischi
1. Volatilità elevatissima: ampiezza odierna oltre il 180%, liquidità limitata per altcoin di piccola capitalizzazione, alto rischio di slippage
2. Leva consigliata: massimo 3x, 5x è rischioso, con questa moneta 10x è quasi una certezza di liquidazione
3. Controllo della posizione: altcoin massimo 1/5 del portafoglio totale, rischio per singola operazione sotto l'1,5%
4. Non tenere posizioni perdenti: stop loss obbligatorio, se la direzione è sbagliata uscire prontamente
Sintesi: ritracciamento da $0,63 + indebolimento dell'impulso + MACD ribassista su due timeframe + sblocco massiccio del 23/8 = mantenere un bias short finché il supporto non si conferma stabile. Giudizio personale: prima vedere $0,42, poi valutare un rimbalzo.
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DYOR, non costituisce consiglio d'investimento, solo a scopo informativo.Gold’s consolidation near $4,380 is less revealing than the breadth of the forecast range. An LBMA survey median around $4,500 keeps the year-end consensus constructive, but estimates from $3,879 to $5,100 show how sensitive the outlook remains to the macro mix. Cooler July CPI, central-bank buying and haven demand offer support; a firm dollar and elevated long-term Treasury yields provide a credible ceiling. My read: gold and BTC rising together would point more convincingly to improving liquidOggi Bitcoin non ha avuto grandi movimenti, oscillando tra 63.300 e 64.000 dollari, con una leggera tendenza al ribasso. Dopo la pubblicazione dei dati CPI degli Stati Uniti, che non sono né troppo negativi né troppo positivi, la Federal Reserve nel breve termine non ridurrà né aumenterà i tassi di interesse. Le istituzioni sono piuttosto caute al momento, gli ETF stanno ancora ritirando fondi, molti capitali si stanno spostando verso l'oro come rifugio sicuro, mentre le criptovalute mancano di slancio per una spinta al rialzo.
Superare la soglia di 64.500 è piuttosto difficile, mentre il livello di 62.500 rappresenta una difesa importante. Attualmente tutti stanno aspettando le notizie dal meeting di Jackson Hole; prima che arrivino nuovi aggiornamenti, è probabile che il mercato continui a muoversi lateralmente senza grandi rialzi o ribassi unilaterali.Fratelli che hanno perso $DOS chiedono se possono comprare a prezzo basso, il mio consiglio è di non farlo:
1. L'ultima volta che il team di DOS ha aggiunto liquidità al pool, ha truffato molti giocatori Alpha. Alcuni amici, abituati a correre in anticipo, hanno venduto a 33u e se ne sono andati, poi hanno visto il prezzo salire a 100u e si sono pentiti.
2. Oggi il prezzo della moneta è sceso di nuovo a 0,28, alcuni amici sono ancora delusi e vogliono comprare un po' per fare trading a breve termine. Il mio consiglio è di non toccarla, chi ha posizioni dovrebbe liquidarle il prima possibile.
3. Primo, il progetto non ha più notizie positive, quelle di Han sono già tutte uscite, anche se entrasse un contratto Binance, non sarebbe di grande utilità.
4. Secondo, il team non controlla più gli airdrop della community, chiaramente non è più un gioco di manipolazione del mercato, praticamente hanno abbandonato il progetto; inoltre, il punto chiave è che il team ha comprato a 0,35u e ha già guadagnato, sicuramente ha venduto molto a prezzi alti, ora non ha interesse a far salire il prezzo.
5. Calcolando l'attuale prezzo di 0,28u, il FDV è circa 280 milioni di dollari. Il reddito annuo è solo 6,8 milioni di dollari, la valutazione è troppo alta. Nella fase di nuova moneta c'è un premio emotivo elevato, ma i fondamentali non lo supportano.#黄金维持高位，韩国央行重返市场
Davvero forte, l'oro in questa fase sta andando davvero forte. Dal 3942 dollari di fine luglio è salito fino a oltre 4400 dollari, con un aumento settimanale di quasi il 10%, oggi durante la sessione ha toccato un massimo di 4449 dollari.
La logica trainante è anche molto chiara. L'imprevisto dato negativo sull'occupazione non agricola ha subito abbattuto le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre, unito al riscaldamento delle aspettative di navigabilità dello Stretto di Hormuz e al calo del prezzo del petrolio, la logica macro dei tassi ha prevalso. Diverso dal tradizionale scenario di rifugio sicuro — il miglioramento del sentiment di rischio ha invece compresso il prezzo dell'oro, è l'aspettativa di liquidità più ampia a spingere la rivalutazione.
Poi oggi è uscita un'altra notizia. I documenti SEC mostrano che la Banca Centrale della Corea deteneva alla fine del secondo trimestre 679.765 azioni di SPDR Gold Shares, per un valore di circa 250 milioni di dollari. È la prima volta in 13 anni che la Banca Centrale della Corea acquista asset legati all'oro.
Ancora più interessante è il contesto. L'ultima volta che la Banca Centrale della Corea ha acquistato oro fisico è stato nel 2013, da allora non ha più mosso nulla, la sua posizione di 104,4 tonnellate è scesa dal 32° al 39° posto a livello globale. L'oro rappresenta una quota relativamente bassa nelle riserve valutarie della Corea. Questa volta, attraverso un ETF, ha assunto un'esposizione al rischio senza aumentare direttamente i costi amministrativi delle riserve fisiche. Un economista di Hanwha Investment & Securities ha detto chiaramente — "Dal punto di vista dell'allineamento agli standard globali, c'è ancora spazio per ulteriori acquisti".
Negli ultimi mesi, la Corea ha fatto parecchie mosse — interventi congiunti con USA e Giappone sul cambio, restrizioni sugli ETF a leva nel mercato azionario, e ora ha iniziato a comprare oro. Operazioni simultanee su cambio, mercato azionario e oro indicano che la consapevolezza del rischio sistemico è aumentata.
Dopo il rapido balzo del prezzo dell'oro, il sentiment di mercato è decisamente caldo. Il fondo LOF di oro di Hui Tianfu ha già ridotto il limite per grandi sottoscrizioni a 100 yuan. A 4400, ci sono molti profitti a breve termine. Ma la tendenza degli acquisti da parte delle banche centrali continua — nel secondo trimestre le banche centrali globali hanno acquistato netto 288,9 tonnellate, con un aumento sequenziale del 411% e un aumento annuo del 62%.
Il rischio di rincorsa a breve termine si sta accumulando, ma la logica di allocazione a medio-lungo termine rimane. Se il prezzo dell'oro dovesse correggere nella fascia 4200-4250, questa potrebbe essere una zona migliore per entrare. La valutazione di UBS è che, mantenendosi sopra 4200-4250 si conferma un'inversione a breve termine, e superando 4450-4500 il prossimo obiettivo è 4650-4700. La direzione è probabilmente verso l'alto, ma non c'è fretta di uno o due giorni. Aspettiamo la correzione, poi si riprende. $XAU Lasciate che parli di qualcosa di reale: oggi è difficile andare lontano affidandosi solo ai grafici a candele quando si fa trading.
Ciò che influenza davvero i principali movimenti del mercato crypto non è il mercato stesso, ma tre variabili macro principali: l'inflazione, la regolamentazione statunitense e la situazione nello Stretto di Hormuz in Medio Oriente.
La prima è l'inflazione dell'IPC. Con il calo dei dati di luglio, il mercato ha iniziato a immaginare un allentamento. Ma tutti devono essere chiari: migliorare i dati non significa tagli immediati dei tassi. Senza un sostanziale allentamento della liquidità, è difficile uscire da un mercato rialzista sostenuto, quindi non coinvolgervi ciecamente.
Segue la regolamentazione statunitense. Il CLARITY Act è stato posticipato al voto di settembre e, prima che le regole vengano attuate, le principali istituzioni sono riluttanti a giocare liberamente e la pressione regolatoria da parte della SEC continua.
Il cigno nero potenziale più importante: la situazione in Medio Oriente. Quando sorgeranno tensioni nello Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio schizzeranno alle stelle, l'inflazione si riprenderà, le aspettative di allentamento della Federal Reserve si raffredderanno, gli asset rischiosi saranno collettivamente sotto pressione e ogni supporto tecnico sarà inutile.
Il sentiment di mercato può solitamente essere percepito attraverso diverse monete:
BTC è utilizzato per osservare i movimenti istituzionali, ETH per la rotazione del capitale, SOL per il caldo del mercato, HYPE per i fondi speculativi a breve termine e OKB per trading difensivo in mercati volatili.
Un promemoria: i futuri grandi punti di svolta delle tendenze arriveranno più dalle politiche e dalle notizie geopolitiche, non dalle croci dorate e della morte a candelabre. #CPI与PPI同步降温, la divergenza sugli aumenti dei tassi si amplia #财报观察员: il rapporto sugli utili delle infrastrutture IA debutta uno dopo l'altro $COHR 这份FY2026 Q4财报，表面看是业绩和指引都超预期，真正值得看的则是AI数据中心光互连需求已经同时带动收入、利润率和下一季展望。但在股价提前大幅上涨后，市场对“超预期”的要求也明显更高了。 先看核心数据 截至2026年6月30日的FY2026 Q4，Coherent营收20.5亿美元，同比增长34%；调整后EPS为1.74美元，同比增长74%，高于市场预期。GAAP EPS为1.19美元，而上年同期为亏损0.83美元。单看利润表，这是一份增长和盈利能力同步改善的财报。 利润率改善比单纯收入增长更重要 本季度调整后毛利率为40.2%，同比提升2.15%；调整后经营利润4.46亿美元，同比增长62.1%，调整后经营利润率达到21.8%，同比提升3.81%。这说明收入增长并不是单纯依靠扩量换来的，产品结构和运营杠杆也在改善。对于光通信公司而言，毛利率能否稳定，是判断景气能否从订单热度走向盈利兑现的重要指标。 数据中心与通信仍是主线 数据中心与通信业务收入约16亿美元，占总营收接近80%，仍是这一季最主要的增长来源。AI集群持续扩张，带动高速光模块、光器件和数据中心互连需求上#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
Caspita! Le azioni di memoria guidano questa ondata di rialzo del mercato azionario coreano, essenzialmente seguendo il solito copione ciclico: quando salgono, è tutta una favola sull'AI, quando scendono, tornano a essere semplici rifiuti di memoria.
A luglio il KOSPI è stato letteralmente schiacciato fino al pavimento, con un calo mensile che ha segnato un nuovo record dopo la crisi finanziaria. In apparenza sembrava una bolla AI pronta a scoppiare, ma in realtà sono stati i piccoli investitori e i trader speculativi domestici che giocano con ETF a leva a farsi male da soli.
Quando la regolamentazione ha stretto i margini, la reazione a catena delle liquidazioni forzate ha scatenato sospensioni di mercato frequenti come se fossero la normalità, con perdite ovunque. I fondamentali? La domanda di HBM, le spese in conto capitale per l'AI e simili non sono crollati, è stato solo un collasso dovuto all'eccesso di leva.
Dopo una decina di giorni di contrattazioni, questi investitori sono tornati a comprare come pazzi. Il KOSPI è rimbalzato di oltre venti punti dal minimo, entrando direttamente in un intervallo tecnico da mercato toro. Samsung e SK Hynix guidano quotidianamente i rialzi, con incrementi di cinque o sei punti, trascinando con sé un sacco di azioni elettroniche correlate. Quando Micron e SanDisk, le società di memoria americane, fanno un balzo, il giorno dopo la Corea segue a ruota.
I cosiddetti KOL su X lo vedono chiaramente: non è forse lo stesso copione del mondo crypto? Leva sia in salita che in discesa, e appena la regolamentazione si allenta, si torna a speculare.
Alcuni pensano che l’HBM di SK Hynix sia davvero interessante, dato che è il fornitore chiave per giganti come Nvidia e Google, con una logica di aumento sia di volume che di prezzo ancora in corso, e il rapporto prezzo/utili prospettico non sembra caro.
Ma bisogna notare che quest’anno gli investitori esteri hanno ritirato oltre cento miliardi di dollari dal mercato coreano; qualche acquisto occasionale non significa un vero ritorno, il saldo annuale resta negativo.
In sostanza, nulla è cambiato: le spese in conto capitale per l’AI continuano, la carenza di memoria, soprattutto HBM, con l’offerta che non riesce a soddisfare la domanda, rende difficile spegnere completamente questa catena. Quando la GPU cala, si guarda alla memoria; quando la memoria cala, si guarda alle comunicazioni ottiche, all’energia, ai data center: i capitali si spostano continuamente.
Ma un rialzo così rapido in poco tempo è spinto molto dall’emotività e dai capitali che cercano di comprare a sconto. Le ferite delle liquidazioni a leva non sono ancora guarite, questa ondata sembra più un rimbalzo di reazione dopo un eccesso di ribasso, non l’inizio di un nuovo mercato toro sano.
Il vero valore non è questo 22%, ma se riuscirà a mantenersi. Se gli investitori esteri continueranno a entrare, se i risultati di Samsung e Hynix continueranno a concretizzarsi, se i piani di ritorno agli azionisti di fine mese (riacquisti e dividendi) saranno davvero finanziati: questi sono i punti chiave.
Se i volumi non tengono e improvvisamente si verifica un aumento delle vendite in alto, questo rialzo potrebbe rapidamente trasformarsi in una nuova ondata di azioni bloccate.
Per chi viene dal mondo crypto, gli investitori retail coreani sono sempre stati una delle forze principali nel mercato delle criptovalute. Quando il loro appetito per il rischio torna, non è impossibile che i capitali trabocchino verso le monete concettuali AI; quando i chip vanno bene, le monete AI possono almeno prendere un po’ di vantaggio. Ma non aspettatevi che questo sia un segnale di conferma di una tendenza a lungo termine.
Se questi soldi si possono davvero guadagnare, se vale la pena entrare, dipende ancora da quanto le aziende riescono a fare profitti.
Prima bisogna vedere se questi capitali caldi entrati ora hanno intenzione di restare a lungo o se vogliono solo fare un rapido guadagno e scappare, e poi decidere se entrare o no.Quando Bitcoin $BTC scende.
Il tranello psicologico più comune è:
"Se vendo adesso, non perderò?"
In realtà, vendere o meno.
Non ha nulla a che fare con quanto si è perso in passato.
La vera domanda dovrebbe essere:
"Se non avessi questa posizione ora, la comprerei ancora?"
Se la risposta è no.
Allora vale la pena riconsiderare.#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 OKB supera nuovamente i 100 dollari!
Un tocco di verde in mezzo a un mare di rosso, perché $OKB riesce a salire controcorrente quando gli altri scendono?
1. La ragione più importante è: il calo del mercato è una questione macroeconomica, perché l'ultimo CPI è stato in linea con le aspettative, quindi tutti temono ancora un aumento dei tassi, e il mercato, in assenza di notizie positive, decide di correre ai ripari; ma OKB è una questione ecologica, segue un trend indipendente nell'ecosistema okx.
2. Recentemente è il periodo di esplosione dell'ecosistema okx: il TVL degli asset ha già raggiunto 2,1 miliardi di dollari; il volume di scambi settimanale di xStocks ha raggiunto 447 milioni di dollari, pari all'83%; Exchange OS ha aperto i permessi per la creazione di mercati; e ha annunciato che a metà agosto presenterà una serie di iniziative come RAW, DeFi, MEME e altre.
Da 80 a 100, è successo in una settimana, ora è il momento di scommettere sulle grandi mosse dell'ecosistema okx.
3. Ho notato che okx ama fare cose ad agosto, lo scorso agosto ha cambiato con forza la logica di burn di OKB, portando OKB da 47 al massimo di 258; non so come giocheranno quest'anno, ma è da tenere d'occhio! #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 虽然BTC在64000美元附近挣扎，但市场早已尸横遍野。 8月1日单日，短期持有者以亏损状态向交易所转移超过3.2万枚BTC，创近30天最大单日割肉潮。散户在割，交易所交易量跌至三年低点，恐慌与贪婪指数仅27，市场情绪极度恐惧。 另一边，机构和矿工也在持续倒货。 Strategy上周再卖1690枚BTC，套现1.086亿美元，今年累计出售已达6948枚。曾经“只买不卖”的最大多头，如今成了不可忽视的卖盘来源。 上市矿企今年已合计出售约2.8万枚BTC，价值17.8亿美元。MARA储备下降29%至35577枚BTC。矿工平均挖矿成本已升至74300美元，远高于当前币价，被迫抛售成了活下去的唯一选择。 川普媒体那边。 第二季度巨亏2.38亿美元，其中超1.9亿美元来自BTC和Cronos的账面浮亏。公司宣布基本放弃加密货币赛道，二季度减持65枚BTC，转投Truth API付费数据业务。 有意思的是，消息一出底下叫好声一片，市场把他当成了币圈毒瘤。一个总统的媒体公司亏在BTC上然后宣布退出，这在心理层面对BTC的“国家背书”叙事是沉重打击的。 说白了，散户在割，矿工在卖，Strategy在Bitcoin $BTC a volte è la migliore operazione.
Non sembra nemmeno un'operazione.
Nessun inseguimento del rialzo.
Nessun acquisto al minimo.
Nessuna operazione frequente.
Solo aspettare un'opportunità che si comprende davvero.
Il mercato oscilla ogni giorno.
Ma non ogni oscillazione.
Vale la pena coinvolgere il tuo capitale.🚀 HYPE/USDT (4H) – Espansione del Rally del Top Gainer
📊 Dettagli Setup di Trading
* Coppia / Timeframe: HYPE / USDT (4-Ore)
* Bias: 🟢 LONG
* Zona di Entrata: 57.50 – 58.60
* Stop Loss (SL): 56.20
🎯 Obiettivi di Take Profit
* TP1: 61.80
* TP2: 65.50
* TP3: 70.50
💡 Perché Questo Setup:
I principali guadagni di mercato (+4,10%) stanno rompendo al rialzo a $58.359 con un volume di scambi di $18,99M. Il momentum ad alto volume alimenta l'espansione del rally.
⚠️ Disclaimer: NFA – Solo a scopo educativo.
#Crypto #HYPE #Hyperliquid #Trading #OKX $xSNDK balzo violento! Il mercato rialzista mostra un aumento del volume, arriva un movimento di squeeze nel settore dello storage
1. Dati chiave del mercato OKX
Prezzo attuale $SNDKUSDT 1412.39, aumento del 3.67% nelle ultime 24 ore, volume di scambi 1,395 milioni di USDT. A livello di 4 ore, tutte le medie mobili a breve termine 5/10/20 sono state mantenute, formando un supporto rialzista; le barre rosse del MACD continuano ad espandersi, DIF e DEA salgono costantemente, RSI6 ha raggiunto 80.24, vicino alla zona di ipercomprato.
Il volume mostra una caratteristica di aumento, con un volume di scambi di 580 milioni nelle 4 ore, con capitali incrementali che continuano ad entrare, il range nelle 24 ore è stato 1330.78-1420.71, con il rialzo che controlla completamente l'intervallo.
2. Logica di fondo del rialzo
La sera i dati PPI e le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli USA sono entrambi diminuiti, le aspettative di taglio dei tassi sono aumentate, il settore dello storage nel mercato azionario USA ha subito un squeeze collettivo, trainando il rialzo dei token correlati. Il ciclo delle scorte nel settore dello storage ha toccato il fondo, i fondamentali del settore si stanno riscaldando, uniti alla concentrazione di capitali, si sta sviluppando un trend rialzista sostenuto.
3. Livelli chiave e strategie operative
La resistenza a breve termine è intorno a 1420, il massimo intraday; il supporto multilivello delle medie mobili è nell'intervallo 1360-1350, che rappresenta la zona di supporto sicuro per questo rally.
Gli indicatori attuali sono vicini all'ipercomprato, quindi non si consiglia di inseguire i prezzi al rialzo; si può considerare un acquisto leggero sul ritracciamento al supporto delle medie mobili, con stop loss sotto 1330. L'RSI alto comporta un rischio di correzione, quindi si raccomanda un trading veloce a breve termine per evitare perdite da oscillazioni in alto e in basso. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大
⚠️Analisi basata solo sui dati di mercato OKX, non costituisce consiglio d'investimentoNelle transazioni di Bitcoin $BTC, c'è un tipo di perdita a cui bisogna prestare più attenzione:
Non è aver sbagliato a guardare.
Ma è aver chiaramente sbagliato a guardare, eppure continuare a insistere per "testardaggine".
Il mercato non premia la testardaggine.
Premia solo le decisioni corrette.
Ammettere l'errore non è arrendersi.
È riacquistare il potere di scelta.$ACU Questo tipo di moneta, chi ha un po' di esperienza nel trading non la shorta mai. Guarda l'eccitazione prima del lancio, la candela a 5 minuti ha subito spinto quasi del 30%. Chi osa shortare dopo un avvio di successo è un vero esperto (ci sono anche monete con la stessa tecnica che il giorno dopo sul grafico giornaliero crollano). Per queste monete estreme, noi comuni mortali abbiamo solo un modo: fare long in fase di piccole divergenze, oscillando nel range a basso livello (candela a 5 minuti), con uno stop loss molto stretto per non perdere soldi; se sale, si fa un bel guadagno. Shortare una moneta forte contro il trend è un grande taboo nel trading. Se questa moneta scenderà in futuro, sarà sicuramente con un "rimbalzo alto seguito da un forte crollo"; se invece scende lentamente o si muove lateralmente, non shortare, altrimenti sei spacciato. Solo dopo un forte rimbalzo e un crollo vero inizia la discesa reale (non è detto che il rimbalzo superi il massimo precedente). Dopo il crollo forte segue una discesa lenta e costante, senza eccezioni. Anche se moltiplica per cinque, seguirà sempre questo schema.Elon Musk ha dichiarato che prevede che a settembre di quest'anno i ricavi dell'AI supereranno quelli delle altre attività di SpaceX, e pianifica di raggiungere una potenza di calcolo di 10GW entro la fine del prossimo anno, arrivando persino a stimare che tra cinque anni l'AI contribuirà al 99% del valore dell'azienda.
Questo obiettivo è molto ambizioso, ma al momento dovrebbe essere considerato più come una roadmap strategica che come un risultato già realizzato.
SpaceX ha già reso noti i piani per infrastrutture AI su larga scala e capacità di calcolo spaziale, ammettendo al contempo che il business AI richiede investimenti continui e che la redditività stabile è ancora lontana.
Il più grande potenziale futuro di SpaceX potrebbe effettivamente derivare dall'AI, ma ora la cosa più importante non è ascoltare quanto grandi siano gli obiettivi, bensì verificare se ricavi, potenza di calcolo e profitti possano essere realizzati in parallelo.
Se il prossimo anno si raggiungeranno davvero 10GW di potenza di calcolo, il mercato rivaluterà SpaceX; ma se la spesa in conto capitale continua a crescere e i ricavi AI non tengono il passo, allora "AI che rappresenta il 99% del valore" potrebbe invece diventare una pressione sulla valutazione.
Quindi, i tre dati che voglio vedere di più sono: crescita dei ricavi AI, utilizzo della potenza di calcolo e flusso di cassa del business AI. In particolare, se i ricavi possono coprire i costi infrastrutturali in continua espansione.
La vera particolarità di SpaceX è qui: possiede razzi, Starlink, potenza di calcolo e modelli AI, e teoricamente può combinare tutto questo in un sistema chiuso; ma se questo sistema chiuso può generare profitti è la risposta finale.
La storia può far salire la valutazione, ma solo la realizzazione può sostenerla.
#马斯克称AI将占SpaceX价值99%
$SPCX $XSPCX 🚨 Epico short squeeze nel mercato azionario statunitense, il sentiment si sta trasmettendo al mercato delle criptovalute
Questa sera i settori tecnologico e dello storage del mercato azionario USA esplodono con forza, il catalizzatore principale è il raffreddamento dei dati su occupazione e inflazione.
Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese a 209.000, l'indice PPI core mensile è solo dello 0,2%, le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed entro l'anno si intensificano, i rendimenti dei titoli di stato USA calano rapidamente, sostenendo gli asset a rischio.
In precedenza, le posizioni short nei settori tecnologico e dello storage erano elevate; dopo la pubblicazione dei dati, i fondi si sono concentrati nel ricoprirle, innescando un feedback positivo "rialzo → short squeeze → ulteriore rialzo". $SNDK e Micron sono diventati i principali protagonisti del rialzo.
Anche il mercato delle criptovalute mostra una trasmissione stratificata:
🔹 BTC, ETH: supportati dalle aspettative di taglio dei tassi, gli asset principali mostrano una performance più stabile.
🔹 $xSNDK, $xSPCX: seguono il rafforzamento del settore storage, ma la volatilità a breve termine è notevolmente aumentata.
🔹 Altcoin a bassa capitalizzazione: più dipendenti dal sentiment, mancano di supporto fondamentale, il rischio di acquistare a prezzi elevati è maggiore.
Tuttavia, questo ciclo di mercato è più orientato a uno short squeeze combinato con un miglioramento delle aspettative macroeconomiche; resta da confermare se potrà trasformarsi in una tendenza di rialzo sostenuta.
Nei prossimi giorni, l'attenzione sarà focalizzata sulla conferenza di Jackson Hole e sul discorso di Powell. Se la politica dovesse tornare a essere più restrittiva, sia il mercato azionario USA che quello delle criptovalute potrebbero subire rapide correzioni.
⚠️ Solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento. Il trading nei mercati finanziari comporta rischi elevati, si raccomanda prudenza nelle decisioni. 俄罗斯新规收紧散户加密交易，BTC、ETH与USDT获准先行 俄罗斯加密市场正在出现一条更窄、也更清晰的合规入口。 根据新规，非合格投资者完成风险测试后，只能通过受监管渠道购买三种资产：BTC、ETH和USDT。其他加密资产暂未进入首批名单。 这份白名单并非随手点名。入围标准包括平均市值、日均成交量，以及至少五年的境外报价历史。换句话说，监管关注的不是项目故事讲得多动听，而是资产是否具备一定的市场规模、交易深度和可追溯价格记录。 额度限制同样值得注意。普通投资者每年通过单一中介购买加密资产的上限为30万卢布。这里的关键在于“单一中介”：30万卢布并不是个人在所有平台之间共享的年度总额度。不同渠道之间如何衔接，仍需结合具体监管安排判断。 合格投资者在完成测试后不受金额限制。不过，加密货币仍不能用于俄罗斯境内商品和服务支付。交易渠道被纳入监管，并不意味着加密资产获得了支付工具的地位，这两件事不能混为一谈。 俄罗斯央行将自9月起限制散户加密交易。就市场结构而言，首批仅允许BTC、ETH和USDT进入受监管渠道，可能使新增合规资金更集中于头部资产：BTC和ETH承接风险资产需求，USDT则承担#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大
CPI e PPI scendono contemporaneamente, i dati supportano sempre più l'idea di nessun aumento dei tassi, quale sarà la scelta finale della Federal Reserve?
🚨 CPI e PPI si raffreddano insieme, ma la Federal Reserve ha iniziato a discutere.
Il mercato crede sempre più che a settembre non sia necessario aumentare i tassi, ma la Federal Reserve stessa sembra non aver ancora raggiunto un consenso.
Guardiamo prima i dati.
A luglio il PPI su base annua è sceso dal 5,5% al 4,7%, il PPI core dal 4,7% al 4,2%, anche il CPI precedentemente pubblicato continua a diminuire,
Questi dati indicano una cosa:
Il lato dei consumi si sta raffreddando, anche quello della produzione si sta raffreddando, e il mercato del lavoro inizia a mostrare qualche segnale di allentamento.
Quanto motivo ha ancora la Federal Reserve per continuare ad aumentare i tassi a settembre?
Ora, le aspettative di mercato per un aumento dei tassi a settembre stanno diminuendo.
L'inflazione scende → il mercato inizia a scommettere sul fatto che non ci sarà aumento, ma all'interno della Federal Reserve c'è ancora dibattito.
Finché non si forma un giudizio unanime all'interno della Federal Reserve, le aspettative sui tassi a settembre continueranno a oscillare.
E quando le aspettative sui tassi oscillano, i primi a essere influenzati sono: il dollaro, i rendimenti dei titoli di stato USA, $XAU e $BTC
Soprattutto BTC.
Ora vediamo CPI e PPI che si raffreddano insieme, si può semplicemente interpretare così: inflazione in calo = aspettative di taglio dei tassi in aumento = positivo per BTC.
Questa logica non è sbagliata, ma il raffreddamento dell'inflazione è solo il primo passo.
Il secondo passo è se la Federal Reserve crede davvero che l'inflazione stia continuando a scendere.
Il terzo passo è se il mercato inizia a negoziare il prossimo ciclo di allentamento.
Quindi non si può ancora semplicemente interpretare come "la negoziazione per il taglio dei tassi è già iniziata". Ecco perché oro, BTC e titoli di stato USA potrebbero mostrare oscillazioni ultimamente.
Il mercato ha iniziato a scommettere in una direzione, ma la Federal Reserve non ha ancora preso una decisione definitiva.
Ora consiglio di prestare attenzione a queste tre cose:
① Se l'inflazione core può continuare a scendere
② Se i dati sull'occupazione peggioreranno ulteriormente
③ Se le dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve passeranno da "se è necessario aumentare i tassi" a "quando si potrà tagliare i tassi"
Se la terza cosa accade davvero, non si tratta solo di nessun aumento a settembre.
Ma il mercato inizia a negoziare in anticipo, e il ciclo di stretta della Federal Reserve potrebbe davvero essere vicino alla fine.
A quel punto, la competizione di capitali tra dollaro, rendimenti dei titoli di stato USA, oro e BTC potrebbe diventare davvero interessante.
Quindi la frase più importante da ricordare di questo CPI+PPI è: l'inflazione sta dando respiro alla Federal Reserve, ma la Federal Reserve stessa non ha ancora mollato completamente.#Lumentum营收翻倍，AI光通信需求延续
Il capo ha qualcosa da dire
I ricavi di Lumentum sono raddoppiati, la domanda per le comunicazioni ottiche AI continua a essere forte.
Ricavi del Q4 pari a 1,01 miliardi, +109% su base annua, EPS rettificato di 3,23 dollari, entrambi superiori alle aspettative. La guidance per il prossimo trimestre è tra 1,225 e 1,275 miliardi, con ulteriore crescita prevista. Il management ha chiarito che AI e i data center cloud stanno trainando la domanda di moduli ottici ad alta velocità e laser.
I cluster AI diventano sempre più grandi, il collo di bottiglia della potenza di calcolo si è esteso dai chip ai collegamenti di rete. Le comunicazioni ottiche sono i diretti beneficiari di questa espansione infrastrutturale, la visibilità sugli ordini di Lumentum è molto più chiara rispetto a prima.
Il problema attuale del mercato è se questa domanda continuerà a crescere o se sarà soggetta a fluttuazioni cicliche. L'infrastruttura AI sta consumando risorse a questo livello, e se il ritmo degli acquisti concentrati e dell'espansione della capacità non si allinea, le caratteristiche cicliche potrebbero riaffiorare.
Il bilancio di Lumentum non è male di per sé, ma la tolleranza al rischio nel settore infrastrutturale AI si sta riducendo; questo non è un problema di una singola azienda, ma una fase in cui l'intero settore passa dal raccontare storie al guardare i conti.
Le logiche dietro alcune posizioni in portafoglio rimangono invariate. La posizione short su Bitcoin a 64250 è stata ridotta della metà a 63800, la metà rimanente viene mantenuta, con obiettivo sotto 63500. La posizione short su SanDisk a 1377 è stata chiusa in stop loss a 1420, con obiettivo tra 1300 e 1320. Su SPCX, posizione long leggera intorno a 135, stop loss a 124, obiettivo tra 145 e 150. Nessuna mossa su altcoin.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare stop loss sulle posizioni, buona fortuna. $BTC $ETH $OKB La prossima grande ondata di mercato potrebbe non chiamarsi "bull market delle monete AI", ma "le macchine iniziano a spendere".
Le ultime ondate di mercato legate al concetto di AI hanno avuto una caratteristica comune: il prezzo dei token aumenta prima, mentre gli utenti reali e i ricavi arrivano dopo.
Basta che nel nome del progetto compaiano AI, Agent, potenza di calcolo o dati, e il mercato è disposto a dare una valutazione anticipata. Ma nella fase successiva, se gli AI Agent entreranno davvero nelle attività commerciali, le scelte di finanziamento potrebbero cambiare radicalmente.
Il mercato non si chiederà più solo "questa moneta è un concetto AI?", ma "perché l'AI deve necessariamente usarla?".
Perché un Agent completi un vero compito economico, ha bisogno almeno di alcune cose: identità, portafoglio, metodo di pagamento, autorizzazione al budget, verifica del servizio e gestione delle controversie.
La necessità più immediata è il pagamento.
Quando un AI Agent acquista dati, affitta GPU, chiama modelli o paga altri Agent, ha bisogno di uno strumento finanziario che possa operare 24 ore su 24, supportare microtransazioni e essere controllato da programmi. Le stablecoin e gli smart contract sono naturalmente adatti a queste esigenze.
OpenAI, presentando EVMbench, ha chiarito che si prevede una crescita dei pagamenti con stablecoin da parte degli Agent; anche Visa ha integrato le capacità di AI Agent e stablecoin nella prossima generazione di sistemi commerciali programmabili.
Questo offre opportunità diverse a $ETH, $SOL e $BNB.
ETH può supportare contratti di alto valore, asset istituzionali e autorizzazioni complesse. Un'azienda potrebbe permettere a un Agent di acquistare servizi entro un budget specifico, con tutte le autorizzazioni e le condizioni di regolamento eseguite tramite smart contract.
SOL è più adatto a transazioni frequenti e di piccolo importo. Se un Agent paga solo pochi centesimi per ogni chiamata dati, costi e velocità determineranno direttamente se una rete di pagamento è utilizzabile.
BNB dispone di un accesso alla piattaforma e di un gran numero di utenti già pronti, facilitando l'integrazione di transazioni AI, portafogli e servizi di asset digitali in un unico sistema.
Per quanto riguarda $BTC, potrebbe non essere la scelta migliore per i pagamenti quotidiani degli Agent, ma potrebbe diventare un asset di riserva nel bilancio di Agent o aziende. Le stablecoin si occupano delle spese quotidiane, mentre BTC conserva valore che non si vuole diluire con emissioni arbitrarie.
Ciò che richiede vera cautela sono le varie monete concettuali AI.
Se un token non è né un voucher di servizio che un Agent deve acquistare, né genera commissioni di rete, ricavi da potenza di calcolo o valore dai dati, e si basa solo sul racconto "serviamo l'AI", allora anche un aumento dell'uso degli Agent potrebbe non tradursi in una domanda sostenuta per il token.
Il punto di svolta per i progetti AI futuri potrebbe essere molto semplice:
una categoria di progetti dà alle macchine una vera capacità economica, l'altra lascia gli umani a scambiare storie sull'AI.
Dopo che le macchine inizieranno a spendere, i maggiori beneficiari potrebbero non essere le monete AI con i maggiori guadagni di oggi, ma le stablecoin, le reti di pagamento, le blockchain pubbliche e le infrastrutture di sicurezza.
Il bull market dell'AI è il trading dell'immaginazione umana sul futuro.
L'era dei pagamenti delle macchine commercia ogni chiamata, ogni regolamento e ogni azione commerciale eseguita automaticamente.
Quando l'AI passerà dal "rispondere alle domande" al "consumare autonomamente", Crypto potrebbe finalmente trovare un nuovo gruppo di utenti non interessati solo a speculare, e in numero potenzialmente molto superiore agli umani.Quest'anno è molto probabile che gli Stati Uniti non aumenteranno più i tassi di interesse,
ma lo yen quasi sicuramente continuerà a salire.
Molti principianti non capiscono ancora: perché l'aumento dei tassi negli Stati Uniti e in Giappone influisce direttamente sull'andamento del mercato globale? Spiegherò chiaramente ai neofiti con parole semplici.
Iniziamo con l'aumento dei tassi in dollari.
Non appena la Fed aumenta i tassi, i capitali di mercato si dirigono immediatamente verso l'acquisto di dollari e poi di titoli di stato USA, perché i rendimenti dei titoli di stato sono ormai molto allettanti:
Buoni del Tesoro a 3 mesi: circa 3,89%
A 1 anno: circa 4,03%
A 2 anni: circa 4,22%
A 5 anni: circa 4,39%
A 10 anni (il più seguito dal mercato): 4,67%–4,70%
A 30 anni (titoli a lungo termine): circa 5,24%
Per i grandi investitori, questo equivale a un "progetto di deposito a rischio molto basso con un rendimento annuo vicino al 5%".
Il problema è che la dimensione del debito pubblico USA è già troppo grande, e solo il pagamento degli interessi ogni anno è un enorme peso. Alcuni dicono "basta stampare soldi", ma questa idea non funziona nella realtà — gli interessi si accumulano e il peso fiscale diventa sempre più insostenibile.
Quindi, se i tassi aumentassero ancora, soprattutto con un aumento di 75 punti base in una volta sola, il bilancio USA potrebbe davvero non reggere; un aumento di 25 punti base è ancora gestibile, ma 75 punti base si avvicina al punto di "crisi".
I capitali non si creano dal nulla. Il denaro che esce dal mercato azionario per comprare titoli di stato USA provoca una maggiore pressione di vendita sulle azioni USA, con il rischio di correzioni significative o addirittura crolli. Chi rifiuterebbe un "progetto quasi privo di rischio" con un rendimento annuo vicino al 5%?
Passiamo all'aumento dei tassi in yen — questo equivale a un vero e proprio "colpo alle spalle" del dollaro.
Il Giappone è uno dei maggiori detentori di titoli di stato USA al mondo. Se la Banca del Giappone continua ad aumentare i tassi, il vantaggio del differenziale di interesse dello yen si ridurrà gradualmente, fino a scomparire. A quel punto, istituzioni e privati giapponesi potrebbero iniziare a vendere massicciamente titoli di stato USA e a riportare i capitali in patria.
Se i titoli di stato USA vengono venduti in massa, i prezzi scenderanno e i rendimenti saliranno, esercitando ulteriore pressione sia sul mercato obbligazionario che su quello azionario USA. Allo stesso tempo, l'apprezzamento dello yen colpirà le "operazioni di arbitraggio in yen" a livello globale (cioè prendere in prestito yen a basso costo per acquistare asset ad alto rendimento), con un ritorno dei capitali in yen che intensificherà ulteriormente la vendita degli asset in dollari.
Riassumendo semplicemente per i neofiti:
Aumento tassi USA → capitali dal mercato azionario verso i titoli di stato USA → pressione sul mercato azionario USA
Aumento tassi Giappone → apprezzamento yen + vendita titoli di stato USA + chiusura operazioni di arbitraggio → nuovo colpo agli asset in dollari
Quest'anno gli Stati Uniti probabilmente rimarranno fermi, dando al mercato un po' di respiro; ma se il Giappone deciderà davvero di aumentare i tassi, i flussi di capitale globali si riorganizzeranno, con possibili oscillazioni temporanee soprattutto su azioni USA, titoli di stato USA e mercati emergenti. I principianti devono solo ricordare una frase: il differenziale dei tassi determina i flussi di capitale, e i flussi di capitale determinano l'andamento del mercato. $QQQ Perché il prezzo delle azioni SpaceX è così alto? Analisi della valutazione + narrazione con doppia logica
Molte persone non capiscono il prezzo delle azioni di SpaceX, in realtà è determinato da due modelli combinati.
Il primo è il modello di valutazione reale, basato sui flussi di cassa di Starlink, il business dei razzi e la potenza di calcolo AI a terra, che rappresentano il valore fondamentale concreto dell'azienda.
Il secondo è il modello narrativo esclusivo di Musk, ovvero il ciclo chiuso a lungo termine della capacità di trasporto di Starship, l'autoproduzione di energia fotovoltaica e la potenza di calcolo AI nello spazio.
Il grande capitale si divide in tre fazioni:
Una minoranza di istituzioni di alto livello è disposta a pagare interamente per la storia a lungo termine, concedendo un premio di valutazione molto elevato;
Le istituzioni principali riconoscono solo le certezze attuali, concedendo un piccolo premio;
Gli short seller azzerano direttamente la narrazione spaziale, guardando solo ai fondamentali.
Inoltre, il flottante di SpaceX è estremamente scarso, quindi anche un piccolo aumento di fiducia può spingere direttamente il prezzo delle azioni verso l'alto.
In breve: i fondamentali stabilizzano, la narrazione determina il premio, le azioni determinano la volatilità. Analisi del mercato｜$SPCX ha aumentato la valutazione di 530 miliardi di dollari in 5 giorni, con una rivalutazione guidata da tre narrazioni core
📌 Situazione principale: il recente rafforzamento di SPCX non è dovuto a un'impennata di capitali a breve termine, ma a una rivalutazione da parte del mercato di tre logiche di lungo termine. In 5 giorni la valutazione è aumentata di 530 miliardi di dollari; i capitali stanno ridefinendo i confini del valore a lungo termine di questa azienda, con una lotta tra rialzisti e ribassisti incentrata sulla capacità di realizzazione futura.
1. Riepilogo delle tre logiche di valutazione principali
1. Ricostruzione della valutazione basata sul business AI
Elon Musk prevede che entro 5 anni il business AI rappresenterà il 99% del valore di SpaceX, con ricavi AI superiori a quelli del settore razzi; Morgan Stanley stima che nel 2030 il valore del business AI sarà di 319 miliardi di dollari. La logica di mercato si sposta da azienda di ingegneria aerospaziale a asset di crescita AI, che è la narrazione più forte a lungo termine in questa fase.
2. Starlink come supporto alla domanda di banda larga della prossima generazione di internet
Pianificazione per il dispiegamento di 100.000 satelliti, con l'obiettivo di gestire il 90% del traffico internet globale; il consenso di mercato è che l'espansione della potenza di calcolo AI richiede un aumento della banda di 1000 volte, e Starlink è un'infrastruttura scarsa e complementare, legata alla domanda imprescindibile di espansione AI a lungo termine, aprendo un tetto massimo a lungo termine.
3. Terafab costruisce una fabbrica di wafer domestica
Creazione di capacità di produzione di chip negli Stati Uniti, con un obiettivo di scala pari al 70% della capacità di TSMC, riducendo la dipendenza dalla catena di fornitura esterna; completando l'anello di produzione dei chip per la potenza di calcolo, formando una narrazione integrata "potenza di calcolo - rete - produzione chip".
2. Analisi della natura del mercato
Il punto di vista del mercato sottolinea: non si tratta di un fenomeno speculativo a breve termine, ma di un nuovo riconoscimento da parte dei capitali dei fondamentali a lungo termine di SpaceX.
Tuttavia, è necessario distinguere: tutto si basa su aspettative a lungo termine, mentre i bilanci a breve termine continuano a mostrare perdite elevate e spese in conto capitale molto alte. I rialzisti stanno negoziando opzioni di crescita a 5-10 anni; i ribassisti continueranno a mettere in dubbio: elevati costi di ricerca e sviluppo, lunghi cicli di implementazione, difficoltà nel raggiungimento degli obiettivi, pressioni di vendita da sblocco azionario e altre restrizioni reali. Più grandi sono le aspettative, maggiori sono le differenze di previsione e la volatilità.
3. Punti chiave per il monitoraggio del mercato e suggerimenti di trading
1. Segnali di verifica: monitorare in particolare l'implementazione degli ordini AI, il ritmo di lancio dei satelliti Starlink e i progressi nella costruzione di Terafab, evitando di basarsi solo su narrazioni a lungo termine;
2. Caratteristiche del mercato narrativo: le grandi narrazioni a lungo termine tendono a sovraccaricare la valutazione a fasi, dopo la concentrazione di notizie positive è facile assistere a prese di profitto;
3. Avviso di gestione del rischio: questo asset è guidato dalle aspettative, il trading con leva su contratti ha una tolleranza molto bassa agli errori, non puntare pesantemente su storie a lungo termine in modo cieco. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大
1、Dati precisi in tempo reale: a luglio l'IPC su base annua è del 3,4%, su base mensile dello 0,1%, l'IPC core su base annua è del 2,5%; a luglio l'IPP su base mensile è stabile e inferiore alle aspettative; il CME mostra una probabilità del 32,4% di aumento dei tassi a settembre, il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è del 4,168%, il prezzo attuale di BTC è 64080U, il petrolio WTI a 81,85 dollari.
2、Logica principale: l'inflazione è leggermente in calo ma non ha raggiunto l'obiettivo del 2%, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente spingono al rialzo il prezzo del petrolio con il rischio di un rimbalzo, le opinioni dei membri della Fed sono divise, il mercato nel complesso è in attesa e oscillazione.
3、Opinione personale: mantenere una posizione leggera e operare con cautela, attendere la decisione sui tassi di settembre prima di aumentare l'esposizione, attendere pazientemente un riscaldamento del mercato toro a lungo termine.
$BTC
$SNDK
Rappresenta solo un'opinione personale e non costituisce consiglio di investimento$SPCX
Attualmente il prezzo di SpaceX presenta una discreta divergenza.
Rispetto al picco massimo di ieri, SpaceX ha subito un calo significativo, mentre a livello macro non ci sono evidenti fattori negativi; questa flessione può essere vista come una digestione del forte rialzo dei giorni precedenti. Inoltre, le principali istituzioni continuano a valutare SpaceX molto positivamente. Quindi, a questo prezzo si può provare a entrare con una posizione leggera al rialzo.
D'altra parte, rispetto al minimo precedente, SpaceX ha accumulato un notevole guadagno, e la pressione da parte dei detentori che vogliono realizzare profitti è considerevole. Inoltre, il 20 agosto ci sarà un nuovo round di sblocco delle azioni, che aumenterà ulteriormente la pressione di vendita. Questo secondo sblocco è molto diverso dal primo. Il rialzo superiore alle aspettative nei risultati finanziari è ormai stato assorbito, e il prezzo delle azioni è relativamente alto; dopo il secondo sblocco è molto probabile che si verifichino vendite.
In sintesi, SpaceX è rialzista nel lungo termine, ma nel breve termine è ribassista. A questo prezzo non ritengo opportuno inseguire il rialzo. Si può aspettare di vedere come si evolve la situazione dopo lo sblocco del 20 agosto prima di aprire posizioni long. Certo, anche andare short ora comporta rischi non trascurabili. Quindi, in generale, è meglio mantenere un atteggiamento di attesa.
Se in futuro SpaceX dovesse subire un forte ritracciamento del prezzo, sarebbe un'opportunità rara per aumentare la posizione e "mettersi a tavola" 😋 美国加密监管迎来关键转折：国会立法陷入停滞之际，美国证券交易委员会（SEC）转由行政分支单边推进规则制定。市场对年内监管明朗化的预期已大幅降温。 核心事件方面，被业内视为“数字资产市场结构基本法”的CLARITY法案（即《数字资产市场结构法案》）再度遭遇程序性挫折。该法案已在众议院获得通过，相关委员会亦已放行，但在参议院全体表决环节被确认推迟至9月15日继续审议，原定8月6日的表决节点已落空。预测市场Polymarket的数据显示，该法案于今年内获得通过的概率已从此前的82%骤然下滑至21%，显示市场对国会短期行动力的信心严重受挫。 与此同时，SEC选择绕开立法机构自行出手。新任主席Atkins于8月14日推动提出一项名为“Regulation Crypto”的规则制定提案，其核心思路在于将SEC的定位从“事后追责式执法”转向“事前规则引导”。若该提案落地，市场参与主体将能依据明确指引获取规则解释与豁免条款，而不再依赖法律团队的逐案揣测。 但市场不宜对短期利好抱有过高期待。8月14日的议程仅涉及“是否发布该提案以征求意见”的程序性决定，即便一切顺利，规则正式生效的时间节点最早也要等到2Se l'indirizzo di Satoshi Nakamoto effettuasse un prelievo
che tipo di scenario sarebbe?
Blocco genesi:
1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa
Decifrarlo significherebbe ottenere un tesoro infinito🏴☠️#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #沉睡比特币案迎行业机构介入 $BTC La logica principale per entrare nella griglia short di $APR è stata rialzata da 0.8 a 0.95
1. Evitare perdite flottanti anticipate da posizioni short aperte, nessuna perdita finché non si attiva l'ingresso
Alzando il prezzo di attivazione a 0.95, c'è una logica di sicurezza fondamentale: finché il prezzo della moneta non raggiunge 0.95, la strategia a griglia non aprirà alcuna posizione short, il conto non avrà posizioni aperte né perdite flottanti, il capitale rimarrà intatto, al massimo si perderà l'opportunità di shortare questa volta, ma senza alcuna perdita di capitale.
Se si entrasse come previsto a 0.8, con il prezzo che sale fino a 0.95 o 1.2, le posizioni short con leva 3x accumulerebbero grandi perdite flottanti, la margine sarebbe sotto pressione e si subirebbero perdite di conto inutili.
2. 0.95 è il vero punto di rottura del sentimento rialzista, con un rapporto qualità-prezzo molto migliore rispetto a 0.8
1. L'attuale rialzo di $APR è guidato da speculazione pura, con costi long concentrati tra 0.4-0.6; 0.8 è solo una resistenza debole intermedia, i long a basso prezzo hanno ancora ampio margine per aumentare le posizioni, quindi è facile superare 0.8; 0.95 supera di gran lunga il range ragionevole a lungo termine di 0.15-0.6, la maggior parte dei long a basso prezzo ha raddoppiato le posizioni e la pressione di vendita per prendere profitto si concentrerà qui.
2. Dal punto di vista tecnico, 0.75-0.8 non esercita più una forte resistenza, 0.95 è vicino al limite superiore della griglia a 1.2, con poco spazio di rialzo sopra; anche se si arriva a 1.2, le perdite flottanti sono rigorosamente limitate, adatte al controllo del rischio con leva 3x.
3. L'intervallo della griglia 0.56-1.2 si adatta perfettamente all'ingresso a 0.95, massimizzando i profitti nel trend ribassista
L'intervallo complessivo della griglia va da 0.56 a 1.2, con l'obiettivo di catturare l'intero movimento ribassista dopo lo scoppio della bolla:
1. L'apertura della posizione si attiva a 0.95, con rischio di rialzo solo tra 0.95 e 1.2, quindi l'uso del capitale è molto basso; successivamente, durante la discesa da 0.95 a 0.56, la griglia può arbitraggiare ripetutamente.
2. Se la griglia si attivasse anticipatamente a 0.8, si terrebbero posizioni short da 0.8 a 1.2 con perdite flottanti continue, occupando molto capitale e riducendo notevolmente la tolleranza agli errori della strategia.
4. Il nucleo del controllo del rischio: meglio perdere l'opportunità che entrare in perdita anticipatamente
La prima regola del trading è sempre proteggere il capitale; alzare il prezzo di attivazione a 0.95 è una scelta di controllo del rischio estremamente conservativa:
Peggior scenario: il prezzo non raggiunge 0.95, la griglia non si attiva, nessuna posizione né perdita, solo si rinuncia all'opportunità di shortare;
Miglior scenario: il prezzo sale a 0.95 e attiva la strategia, a questo punto l'impulso rialzista si esaurisce, c'è ampio spazio per la discesa, short con alto rapporto rischio/ricompensa, sicuro e profittevole. Divisioni interne alla Fed, ma il mercato non ci crede — Bitcoin ed Ethereum sono "bloccati a sfregare all'interno del range".
Diamo prima un'occhiata alla situazione attuale del mercato crypto (aggiornata al 13 agosto)
· Bitcoin: circa 63800, trend giornaliero/settimanale/mensile tutti negativi, in calo del 6,5% rispetto a un mese fa
· Ethereum: circa 1890, anch'esso in debole oscillazione
· Sentimento di mercato: indice paura/avidità 29–36, in zona "paura"
· Scenario generale: BTC è in consolidamento laterale da oltre una settimana nell'intervallo 63000–65000 USD, con difficoltà a decidere la direzione.
L'effetto reale sul mercato della "lotta tra falchi e colombe" della Fed:
1. Il calo delle aspettative di rialzo è un "antidolorifico emotivo", ma non un "iniezione di inversione"
Dopo che i dati CPI di luglio hanno rispettato le attese, la probabilità di un rialzo a settembre è effettivamente diminuita, con rendimenti dei titoli di stato USA e dollaro in calo, dando una pausa temporanea agli asset rischiosi. BTC ed ETH hanno beneficiato a breve termine di un po' di "liquidità e slancio emotivo".
Il problema è che: l'inflazione al 3,4% è ancora lontana dall'obiettivo del 2%, e le pressioni su energia e tariffe non sono scomparse. Il mercato ora prezza solo una probabilità più alta di nessun rialzo a settembre, ben lontano da uno scenario di taglio dei tassi. Quindi Bitcoin ed Ethereum hanno solo preso fiato nel range, senza rompere al rialzo.
2. Il più grande fattore negativo non è ancora risolto: Powell non ha ancora parlato!!!
Questa settimana il mercato crypto deve guardare non tanto i grafici, quanto ogni mossa della Fed. Gli asset crypto, essendo ad alto rischio, sono estremamente sensibili alle aspettative di liquidità. La vera prova arriverà dopo — al simposio di Jackson Hole (con le dichiarazioni ufficiali) e ai dati CPI di agosto; se l'inflazione risalirà, le aspettative di rialzo torneranno subito.
3. Situazione attuale: pressione di vendita sopra, supporto sotto, bloccati nel mezzo
Sopra BTC, tra 64.100 e 65.000 USD c'è una zona di costi on-chain molto densa, con circa 1,79 milioni di BTC concentrati lì, quindi un rimbalzo incontra pressione di vendita da chi vuole uscire. Sotto, tra 63.280 e 62.750 USD c'è il primo supporto, con ETF che hanno registrato 865 milioni di USD di flussi netti in entrata in 5 giorni consecutivi a sostegno. Il prezzo è quindi incastrato nel mezzo, con difficoltà a decidere la direzione.
ETH è in una situazione simile: il tasso di staking è salito al 34,4%, e il ritorno di fondi negli ETF è un supporto a medio termine, ma a livello orario il trend ribassista è evidente, con pressione di vendita sui rimbalzi; sotto, il livello chiave è se reggerà la fascia 1.850–1.800 USD.
In sintesi sull'impatto per entrambi:
A breve termine: il calo delle aspettative di rialzo ha dato un po' di respiro, ma solo per "respirare", non per "spingere"; BTC/ETH continuano a digerire le notizie nel range, senza ancora una tendenza unilaterale.
A medio termine: la vera scelta di direzione dipenderà da una chiara definizione della politica Fed — se sarà una "vera pausa" o un "rialzo rallentato", che deciderà se questa fase di oscillazione è un accumulo di base o una continuazione del ribasso.
$BTC $ETH Molte persone si chiedono quanti grandi capitali stiano effettivamente finanziando le audaci iniziative di Musk come la fabbrica fotovoltaica e la potenza di calcolo AI spaziale?
In realtà, il mercato dei capitali si divide in due fazioni.
La prima fazione crede completamente e senza riserve nell'intera logica a ciclo chiuso, che include Starship, Starlink, la costruzione interna di impianti fotovoltaici e l'AI spaziale; rappresentanti sono Baron, a16z, Ark Fund, Founders Fund di Peter Thiel, tutti investitori a lungo termine molto precoci e convinti.
La seconda fazione è costituita dai grandi capitali più voluminosi, come Google, Fidelity, Sequoia, Perkin. Questi investono solo in certezze già consolidate e redditizie, cioè Starlink e i lanci di razzi.
Per storie a lungo termine come la potenza di calcolo spaziale e le fabbriche fotovoltaiche, attribuiscono solo valutazioni di opzioni molto basse e non scommettono pesantemente.
In parole semplici: i piccoli e raffinati venture capital di alto livello credono nel suo futuro, mentre i capitali da trilioni di dollari credono solo nel suo presente. Il mercato non sta ancora premiando la narrativa del tasso più morbido. BTC a $63,589.8 è in calo meno di ETH, mentre anche SOL è più debole, il che indica una difesa selettiva piuttosto che un ampio ritorno dell'appetito per il rischio.
Con le aspettative di un allentamento dell'IPC che competono con i guadagni dell'infrastruttura AI e un rimbalzo guidato dai chip, la liquidità viene spostata tra le narrative. La mia interpretazione è che BTC rimane il trade di forza relativa più pulito, ma il mercato crypto più ampio manca ancora di conferme.
Non è un consiglio, solo un'analisi.Il segnale più pericoloso per BTC ora non è il calo.
Ma:
Sempre più persone iniziano ad abituarsi alla lateralità.
Ultimamente BTC ha oscillato sopra i 60.000 dollari.
All'inizio molti erano ansiosi:
"Sta per scendere?"
Poi è diventato:
"Quando romperà al rialzo?"
E infine:
"Sembra che non ci siano più opportunità."
Ma i momenti in cui il mercato cambia più facilmente sono proprio quelli in cui nessuno ha pazienza.
Ora il conflitto di BTC è piuttosto evidente.
I rialzisti sono supportati da fondi ETF, allocazioni istituzionali e aspettative di taglio dei tassi.
I ribassisti invece si aggrappano a:
Un ambiente di tassi elevati;
Scarsità di liquidità in dollari;
Valutazioni elevate degli asset rischiosi.
Quindi nessuna delle due parti ha abbastanza forza per concludere direttamente la battaglia.
Ma credo che ciò che merita davvero attenzione ora non sia se BTC oggi salga o scenda dell'1%.
Ma:
Chi sta prendendo la posizione.
Nei cicli passati, la spinta principale per la crescita di BTC proveniva da retail, istituzioni e cicli dei miner.
Ma questa volta è chiaramente diverso.
Gli ETF hanno fatto entrare capitali tradizionali nel mercato.
MicroStrategy e altre società quotate hanno trasformato BTC in parte del loro bilancio.
Addirittura alcuni paesi e aziende stanno iniziando a discutere riserve in BTC.
Il cambiamento che ne deriva è:
BTC somiglia sempre meno a un asset spinto solo dall'emotività.
Ma sorgono anche problemi.
Quando sempre più capitali detengono BTC tramite ETF e società quotate, il mercato diventa più dipendente dall'ambiente macro.
I rendimenti del debito USA salgono.
Il dollaro si rafforza.
Gli asset rischiosi sono sotto pressione.
Anche BTC ne risente.
Quindi ora per valutare BTC non basta guardare la catena.
Bisogna osservare tre cose:
Primo, se i fondi ETF continuano a entrare.
Secondo, se l'appetito per il rischio delle azioni tecnologiche USA cala.
Terzo, se dollaro e rendimenti del debito USA si rafforzano di nuovo.
Se questi tre fattori migliorano insieme, la rottura di BTC potrebbe essere solo questione di tempo.
Ma se la liquidità si restringe di nuovo, BTC potrebbe continuare a oscillare a lungo.
Molti chiedono:
"BTC può ancora arrivare a 100.000 dollari?"
Ma la vera domanda del trading dovrebbe essere:
"Prima di salire, quanti impazienti il mercato farà uscire?"
Perché ogni grande rally nella storia ha sempre messo a disagio la maggioranza.
Ora BTC sembra più in attesa di un catalizzatore.
La direzione potrebbe non essere difficile da intuire.
La difficoltà è: $BTC
Hai abbastanza pazienza per aspettarlo?
Solo osservazioni personali di mercato, non costituiscono consiglio d'investimento, DYOR.$ETH è sicuramente un vantaggio a lungo termine e, rispetto a $BTC, può essere messo in staking per generare profitti, il che lo rende ancora più apprezzato dalle istituzioni. Tuttavia, il problema attuale è che il tasso di staking di ETH è troppo alto, intorno al 38%. Questo è un bene perché può spingere il valore di ETH, ma lo svantaggio è che più ETH viene messo in staking, più la liquidità di ETH diventa scarsa, il che può causare forti oscillazioni di prezzo, con grandi rialzi e ribassi.
Attualmente, la narrativa giocabile per BTC è quella di un mezzo di pagamento anti-inflazione. Ad esempio, la legge precedentemente approvata in Russia consente transazioni conformi con btc.eth.usdt. Anche se non può essere usato per pagamenti interni per lo scambio di beni, può essere utilizzato per fare affari con l'Iran o con paesi del terzo mondo (soprattutto quelli con forte svalutazione della valuta), effettuando transazioni conformi.I dati PPI di stasera hanno proseguito la tendenza al rallentamento del CPI di ieri sera, riducendo le aspettative di aumento dei tassi, quindi il mercato azionario statunitense è rimbalzato.
I tre giganti dello storage più seguiti, MRVL, AAOI, PLTR, il piccolo razzo RKLB, le criptovalute CRCL/MSTR, e i colossi del cloud Microsoft, Amazon, Oracle, META hanno tutti avuto buone performance.
SPCX, che è salito molto ieri, ha iniziato a staccarsi dal gruppo principale per una correzione, attualmente si mantiene intorno a 142; finché non scende sotto 139, la tendenza al rialzo rimane.
Dal punto di vista macroeconomico, il prossimo grande evento che potrebbe influenzare il mercato dovrebbe essere il dato PCE del 26 agosto e la conferenza di Jackson Hole dal 27 al 29 agosto.
Nel periodo di pausa tra queste due settimane c'è proprio lo sblocco di SPCX il 20 agosto, quindi un rialzo seguito da una discesa anticipata sembra plausibile. $SPCX #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Il PPI di luglio è complessivamente inferiore alle aspettative, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono crollati collettivamente, e il forte rialzo pre-mercato delle azioni USA indica che la pressione a breve termine si sta allentando.
Questi dati dal lato della produzione sono piuttosto solidi, il tasso mensile core si è stabilizzato allo 0,2%, e combinato con i dati sull'inflazione di ieri sera, significa che la pressione inflazionistica su imprese e consumatori si sta attenuando contemporaneamente.
Dal punto di vista del mercato, i rendimenti dei titoli di Stato USA a breve, medio e lungo termine sono crollati insieme, il rendimento a 1 anno è sceso dello 0,75%, e le azioni USA pre-mercato sono salite vertiginosamente. Lo spazio di respiro per i capitali si è ampliato, alleviando notevolmente la sensazione di soffocamento causata dai tassi elevati.
Ma non è ancora il momento di stappare lo champagne. Sebbene la probabilità di un aumento dei tassi a settembre indicata dai tassi swap sia scesa al 32,1%, finché non scende sotto la soglia di sicurezza del 30%, l'allarme non può considerarsi completamente rimosso.
Nella seconda metà della seduta di stasera a Wall Street, bisogna ancora fare attenzione che i capitali non facciano marcia indietro improvvisamente come ieri all'alba, ricominciando a temere l'inflazione.
Ora resta da vedere se i dati sulle vendite al dettaglio di domani continueranno a indebolirsi. Solo abbattendo la probabilità di aumento dei tassi sotto il 30% o addirittura al 25%, i grandi investitori potranno entrare nel mercato con fiducia e spensieratezza.
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大