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Dopo la chiusura del mercato azionario statunitense l'11 agosto ora di Pechino, Sandisk ha tenuto la sua assemblea annuale degli azionisti, completando le votazioni sui rimpasti del consiglio, sulla retribuzione dei dirigenti e su altre proposte. La direzione ha spiegato in dettaglio l'accordo a lungo termine di fornitura di stoccaggio tramite IA e il piano di ritorno per gli azionisti, diventando una finestra importante di osservazione nel settore globale dello stoccaggio. Tutti e sette i membri del consiglio sono stati eletti con successo in questa assemblea degli azionisti. Il voto di consultazione sulla retribuzione dei dirigenti ha ricevuto il sostegno della maggioranza dagli azionisti e la proposta di rinnovo della società di revisione è stata approvata. L'operazione di governance della società è rimasta stabile. La direzione si concentra sull'interpretazione del nuovo accordo di fornitura a lungo termine di NBM, che ha già implementato otto accordi a lungo termine di 3-5 anni per i clienti di potenza di calcolo con IA, con una dimensione minima totale garantita del contratto di 93,9 miliardi di dollari. I contratti a lungo termine hanno istituito un meccanismo di garanzia dei prezzi, bloccando oltre la metà della capacità nell'anno fiscale 2027 e circa due terzi nell'anno fiscale 2028, con l'obiettivo di mitigare le fluttuazioni cicliche intrinseche nell'industria dello stoccaggio. Sul lato del ritorno del capitale, il consiglio ha aggiunto 14 miliardi di dollari in autorizzazioni di riacquisto di azioni, combinate con quote storiche residue, portando la scala totale di riacquisto eseguibile a 15,5 miliardi di dollari. Successivamente, queste saranno implementate in lotti nel mercato secondario per premiare gli azionisti e riparare i danni alla fiducia del mercato causati da forti correzioni di prezzo dopo il rilascio degli utili. Tuttavia, gli azionisti istituzionali sollevarono numerosi dubbi sul posto. Nella crescita dei profitti di questo anno fiscale, l'aumento dei prezzi dei prodotti ha contribuito in larga misura, mentre la crescita effettiva delle spedizioni di Bit è stata limitata; Gli accordi a lungo termine sono a doppio livello; se si contraggono spese in conto capitale per l'IA a valle, i clienti corrono il rischio di insolvenze nelle prestazioni; Il settore dello storage consumer di livello consumer rimane lento, con ricavi fortemente dipendenti dal settore dei data center con intelligenza artificiale, evidenziando i rischi legati alla concentrazione del business. Le divisioni di mercato sono significative, con ottimisti che credono in accordi a lungo termineIntel ha aumentato la dimensione del suo finanziamento azionario da 15 miliardi di dollari originariamente previsti a 20 miliardi di dollari, emettendo un totale di 210,5 milioni di azioni a un prezzo di emissione di 95 dollari per azione, con uno sconto del 2,6% rispetto al prezzo di chiusura precedente; questa emissione aggiuntiva sarà completata il 12 agosto.
La pressione a breve termine sul mercato è chiara: l'aumento delle azioni comporta una diluizione del capitale, riducendo i guadagni degli azionisti esistenti, e il prezzo delle azioni ha subito un evidente ritracciamento dopo l'annuncio. Su un orizzonte più lungo, il valore principale di questa raccolta fondi risiede nel potenziare il settore del foundry, con i fondi destinati a coprire ingenti spese in conto capitale e il capitale circolante operativo, supportando l'espansione della capacità produttiva dei processi avanzati.
Questo massiccio investimento è guidato dalla continua esplosione della domanda di potenza di calcolo AI; l'azienda ha aumentato la previsione della spesa in conto capitale per l'intero 2026 da 18 miliardi a 20 miliardi di dollari. Scegliere di emettere azioni a un prezzo elevato consente all'azienda di ottenere un flusso di cassa sufficiente con meno azioni, accelerando efficacemente l'implementazione di linee di produzione all'avanguardia come la 14A; il mercato interpreta questa mossa come un segnale di accelerazione dell'espansione produttiva.
Il punto di svolta per la valutazione a medio-lungo termine dipenderà dall'effettiva realizzazione degli ordini di foundry. Se Apple, Tesla e varie aziende AI continueranno a confermare ordini di foundry con Intel, i grandi investimenti in conto capitale si tradurranno in ricavi stabili; se invece l'espansione della clientela non sarà conforme alle aspettative, gli elevati investimenti continueranno a comprimere la redditività dell'azienda.
Avvertenza sui rischi: si condivide solo un'analisi di mercato, non costituisce consiglio operativo, non vi è alcuna guida negativa, si rispettano le regole della community. $BTC $ETH $SNDK #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Leggiamo il lato dei derivati di questa linea di stoccaggio: SK Hynix e SanDisk questa sera sono saliti rispettivamente del 2,4% e dell'1,7% nel mercato azionario statunitense, le azioni spot si rafforzano, ma i tassi di finanziamento dei perpetual stock corrispondenti negli exchange non sono estremi — l'unanimità dei rialzisti è alta, ma non si è ancora arrivati a una congestione con tutti che usano la leva al massimo. Questo significa che la narrazione fondamentale (domanda rigida per HBM, prezzi spot DDR5 in aumento) continua a spingere, ma strutturalmente non è ancora surriscaldata. Il fatto che la tendenza non sia finita non significa che si possa inseguire in qualsiasi momento; il giorno in cui i tassi di finanziamento raggiungeranno il massimo sarà il vero segnale a cui prestare attenzione. I dati non recitano con te.Quale impatto avranno le previsioni principali sull'IPC di luglio su $BTC?
Le aspettative di mercato attuali sono orientate verso:
* IPC su base annua circa 3,4%, leggermente inferiore al valore precedente del 3,5%.
* L'IPC core si prevede rimanga piuttosto ostinato, ma senza evidenti segnali di accelerazione.
* Il modello Nowcast della Federal Reserve di Cleveland prevede una crescita mensile dell'IPC bassa a luglio, con l'IPC core intorno allo 0,2% su base mensile.
Tuttavia, c'è una variabile da tenere d'occhio recentemente:
* La situazione in Medio Oriente e l'aumento del prezzo del petrolio stanno spingendo al rialzo i prezzi dell'energia, il che potrebbe rendere l'inflazione più persistente rispetto alle aspettative di mercato.
Tre scenari per $BTC
Scenario 1: IPC inferiore alle aspettative (probabilità circa 35%-40%)
Ad esempio:
* Atteso 3,4%
* Reale 3,2%-3,3%
Il mercato penserà:
* Minore pressione per ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed
* Miglioramento delle aspettative di liquidità
Potrebbe verificarsi:
BTC in aumento del 2%-8%
$ETH in aumento del 3%-10%
AI, MEME e altcoin a bassa capitalizzazione con guadagni maggiori
Questa situazione è la più favorevole per il settore crypto.
Scenario 2: conforme alle aspettative (probabilità più alta, circa 40%-50%)
Ad esempio:
* Atteso 3,4%
* Reale 3,4%
In questo caso:
* BTC subirà inizialmente forti oscillazioni
* Poi tornerà alla tendenza originale
Poiché il mercato ha già scontato le aspettative.
Se i flussi di fondi ETF continuano, BTC potrebbe mantenere una fase di consolidamento con tendenza al rialzo.
Scenario 3: superiore alle aspettative (probabilità circa 20%-25%)
Ad esempio:
* Atteso 3,4%
* Reale superiore al 3,6%
Il mercato teme:
* Ritorno dell'inflazione
* Fed più aggressiva
Potrebbe verificarsi:
BTC in calo del 3%-10%
ETH in calo del 5%-12%
Soprattutto perché il mercato è stato piuttosto ottimista ultimamente, un dato più caldo del previsto potrebbe innescare prese di profitto.
Perciò sono più propenso a pensare che:
L'IPC di luglio non sarà il dato che segna la fine del bull market, ma sarà più probabilmente "neutrale con tendenza positiva" o "leggermente positivo".
La vera preoccupazione non è l'IPC di questo mese, ma se nei prossimi mesi l'inflazione dovesse risalire a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia, questo potrebbe esercitare una pressione continua su BTC. 🚨 WALL STREET SI STA SPOSTANDO SULLA BLOCKCHAIN — ALLORA PERCHÉ $ETH È ANCORA IN RITARDO RISPETTO A $BTC?
Questa è una delle contraddizioni più interessanti nel mondo crypto in questo momento.
L'impronta degli asset tokenizzati di BlackRock continua ad espandersi, e la narrativa degli RWA si fa sempre più forte — creando un differenziatore unico a lungo termine per $ETH.
🌐 La finanza tradizionale si sta spostando sempre più sulla blockchain.
La scala dei fondi tokenizzati di BlackRock continua a raggiungere nuovi massimi, con quantità significative di titoli del Tesoro USA e asset di gestione patrimoniale che vengono regolati e scambiati attraverso l'ecosistema Ethereum L2.
E non è solo BlackRock.
Sempre più gestori di asset di Wall Street stanno sperimentando la tokenizzazione degli RWA, con l'ecosistema Ethereum che viene sempre più utilizzato come infrastruttura di base.
Ma ecco la contraddizione:
Le istituzioni sono disposte a usare l'infrastruttura di Ethereum… ma non stanno necessariamente comprando e detenendo grandi quantità di $ETH.
In sostanza stanno noleggiando l'infrastruttura senza prendere una posizione importante nel token sottostante.
Ed è una delle ragioni chiave per cui $ETH ha recentemente sottoperformato rispetto a $BTC.
Confrontalo con Bitcoin.
$BTC non ha bisogno di una storia complicata sull'ecosistema.
La tesi istituzionale è molto più semplice:
Oro digitale.
Diversificazione del portafoglio.
Copertura dal rischio.
E quell'allocazione è direttamente visibile attraverso gli ETF spot su Bitcoin.
Quindi il modello di mercato diventa abbastanza chiaro:
🔥 Euforia da mercato toro completa: ETH può sovraperformare perché la sua narrativa ecosistemica attrae capitale.
⚠️ Incertezza macro + volatilità: il capitale tende a favorire BTC perché la sua narrativa di rifugio sicuro è più semplice e più forte.
Ed è qui che gli RWA diventano interessanti.
Gli RWA sono una narrativa a lungo termine — ma non sono necessariamente il catalizzatore per un rally a breve termine di $ETH.
Perché il divario di forza attuale tra BTC ed ETH cambi, il mercato ha ancora bisogno di qualcosa di molto semplice:
Nuovo capitale che entri attivamente e si posizioni in ETH.
L'infrastruttura si sta costruendo.
Le istituzioni stanno arrivando sulla blockchain.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温
L'accordo per la navigazione nello Stretto di Hormuz non è stato raggiunto.
Il problema ora non è se l'accordo possa essere annunciato, ma se dopo l'annuncio le regole di navigazione, le restrizioni sanzionatorie e le assicurazioni marittime permetteranno davvero alle navi mercantili di operare. Se si tratta solo di un consenso verbale, ma le navi non riescono a passare, il prezzo del petrolio continuerà a oscillare.
Quando il prezzo del petrolio sale, le aspettative di inflazione aumentano di conseguenza. Domani uscirà l'indice CPI, e se i dati non saranno buoni e il prezzo del petrolio continuerà a salire, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre potrebbero riaffiorare. Le aspettative di allentamento derivanti dal rapporto sull'occupazione non agricola potrebbero essere annullate dall'aumento del prezzo del petrolio.
Il rimbalzo del prezzo del petrolio reprime l'umore a breve termine, ma è il CPI a indicare la direzione, il prezzo del petrolio è solo rumore.
Quindi è meglio avere pazienza e non pensarci troppo, domani sarà il momento clou. $BTC $ETH $BEAT 🚨 “MI CHIEDO COME FOSSE LA CRYPTO PRIMA DEL 2020/2021…”
Continuo a vedere questo nel mio feed, quindi lascia che spieghi.
I trader di quell'epoca?
O costruivano qualcosa, lo realizzavano, o sparivano.
Nel 2016/2017, praticamente potevi comprare qualsiasi cosa.
Un progetto cambiava logo?
Raddoppio istantaneo.
Poi arrivò Binance nel 2017, e sembrava che se lanciavi un dardo su un bersaglio, in qualche modo potevi fare 10x. 😂
Ma poi arrivò il 2018.
Fu allora che iniziarono le vere difficoltà.
Quando BTC scese sotto i 6K$, la liquidità sparì.
Si vedevano movimenti del 20% in un solo giorno, senza rimbalzi significativi, e tutto veniva valutato contro BTC invece che contro USDT.
Quindi quando BTC perdeva valore, perdeva valore anche tutto il tuo patrimonio netto.
Non fu fino a quando @cobie mise un enorme muro di acquisto, più o meno nello stesso periodo in cui la Cina tolse il divieto sulle crypto, che il mercato orso ebbe un po' di sollievo.
Le persone di allora erano sicuramente giocatori d'azzardo e speculatori.
Ma erano anche trader.
Erano disposti a imparare davvero a fare trading.
Oggi?
Spesso è solo euforia momentanea o una truffa.
E la maggior parte delle persone ormai sa che i memecoin comportano la possibilità di essere truffati.
Conosco molte persone che hanno abbandonato il trading.
Io stesso sono un trader, e ho visto il mio coinvolgimento — che una volta era alto — sparire completamente dopo FTX.
Questa è la realtà.
FTX → nuovo ATH → 10/10.
Ma il sangue è ancora per strada.
Il mercato è diventato più efficiente, più competitivo e molto più difficile da giocare.
E onestamente?
La crypto non sarà mai più quella di una volta.
L'era OG è finita.
Quello che abbiamo ora è un mercato completamente diverso.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges SOL è stato menzionato 15 volte in un'ora, la fonte della community necessita ancora di una conferma nel prossimo ciclo
OKX Onchain OS ha registrato il 11 agosto alle 20:00 15 menzioni di SOL in un'ora, con una velocità pari a circa 0,67 volte la media oraria delle ultime 24 ore, il sentiment attuale è "leggermente rialzista".
Qui bisogna separare due aspetti: l'aumento delle menzioni indica solo un incremento delle discussioni; il predominio di sentiment rialzista o ribassista rappresenta solo una classificazione testuale, nessuno dei due corrisponde al reale volume di compravendita. In questo ciclo, X ha 14 menzioni, le notizie 1, più la fonte è concentrata, più è facile che una singola narrazione venga amplificata.
Aspetterò il prossimo snapshot per confermare se la velocità e le fonti si mantengono, poi controllerò i dati di trading spot, i tassi di finanziamento, l'open interest e l'utilizzo on-chain. Solo se i dati si confermano a vicenda, questo picco di interesse meriterà un'ulteriore analisi.Riuscirà a reggere i 63.000 questa volta?
Alla vigilia del CPI, sia i rialzisti che i ribassisti stanno scommettendo: rompere i 63.000 per inseguire i ribassi o qui è il fondo, il voto dipende da quale parte sceglieranno.
I 63.000 sono la linea di demarcazione a breve termine.
CoinStats dice che il supporto di BTC è proprio a 63.000, ETH a 1850. Se si rompe uno di questi due livelli, l'appetito per il rischio crollerà ulteriormente. Io considero i 63.000 come la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti per questa settimana. Tu stai monitorando questo livello? Annota una notizia geopolitica fraintesa dalla comunità $BTC, vediamo come va: ieri un impianto petrolchimico sotto la Siberia occidentale russa è stato colpito da un attacco con droni e ha fermato la produzione, mentre le esportazioni di petrolio greggio della Russia sono scese al livello più basso da maggio; dall'altra parte del Medio Oriente, le petroliere stanno ancora facendo trasferimenti a catena fuori dallo Stretto di Hormuz per resistere. Un sacco di gente ha ricominciato a ripetere "c'è guerra, è un rifugio sicuro, comprate Bitcoin". Io dico chiaramente: in questo ciclo di mercato non si sta affatto prezzando il rischio geopolitico come rifugio sicuro, quando il petrolio sale è perché si aspettano inflazione e si continua con la storia dei rialzi dei tassi, a discapito degli asset rischiosi. Non cadete in questa narrazione da coltello che cade, vediamo come va.La Russia sta per formare un esercito regolare BTC
In Russia si vocifera che sarà permesso agli exchange di effettuare trading on-exchange di $BTC, $ETH, $USDT. Questa notizia è stata ignorata da molti, ma rappresenta una svolta per uno Stato sovrano che passa dal bloccare all'utilizzare BTC. Sotto la pressione delle sanzioni, hanno più che mai bisogno di canali di regolamento non in dollari. Anche se siamo ancora lontani dall'attuazione, la direzione è più importante delle fluttuazioni giornaliere. Stai monitorando questa variabile geopolitica?$CORE
Analisi di questo token:
Un limite fatale difficile da superare a lungo termine
1. Team completamente anonimo (rischio massimo)
Nessuna informazione pubblica sui fondatori o sugli sviluppatori principali. Se il team abbandona la gestione, vende privatamente i token del tesoro o si verifica una falla nel contratto, i detentori non possono fare causa, questa è la principale causa di fallimento degli altcoin.
2. Lo sblocco continuo dei token genera pressione di vendita
Totale di 2,1 miliardi di token, la circolazione non è ancora completamente sbloccata. I contributori iniziali, il tesoro e i token airdrop vengono sbloccati a lungo termine in tranche.
Senza un afflusso significativo di nuovi fondi, lo sblocco continuo comprime costantemente il prezzo; la tendenza storica lo conferma: lungo periodo di oscillazioni al ribasso con massimi sempre più bassi.
3. Competizione estremamente intensa nel settore BTCFi
Più blockchain come Stacks, Rootstock, Babylon stanno competendo per il secondo livello di Bitcoin/DeFi su Bitcoin.
La tecnologia CORE non ha vantaggi innovativi rivoluzionari, è molto omogenea e difficilmente può creare barriere insostituibili.
4. Ecosistema meno sviluppato del previsto, narrazione superiore all’uso reale
Sebbene ci siano vari DApp, il TVL reale on-chain, gli indirizzi attivi e le commissioni sono bassi.
La maggior parte degli utenti entra solo per speculare, non per usare realmente le applicazioni on-chain, il token manca di una domanda reale e duratura.
5. Rischio di liquidità in aumento
L’exchange KuCoin ha annunciato la rimozione di CORE; exchange medio-piccoli stanno riducendo le coppie di trading.
Se altri exchange principali rimuovono il token, la liquidità si esaurirà, causando difficoltà a vendere e slippage elevato. Essendo un altcoin di media-piccola capitalizzazione, poche vendite di grandi dimensioni possono causare crolli.
6. Rischi macroeconomici e normativi
La regolamentazione globale delle criptovalute si sta inasprendo; se gli Stati Uniti classificassero i token in staking come titoli, ciò colpirebbe direttamente il core business di staking di CORE.
In sintesi, se sei rimasto bloccato a prezzi alti nelle fasi iniziali, puoi scegliere di non vendere, ma non continuare a comprare, altrimenti rischi di ritrovarti nuovamente in una situazione disperata con questo investimento!$CRV è il leader nelle transazioni di stablecoin DeFi, ma la maggiore minaccia è il pegno del fondatore!
CRV è il token nativo di Curve DAO, Curve è il più grande DEX per lo scambio di stablecoin al mondo, con un TVL che si posiziona da tempo tra i primi tre in DeFi.
Ma il più grande rischio di CRV risiede nel "rischio di liquidazione del pegno del fondatore". Il fondatore di Curve, Michael Egorov, ha impegnato una grande quantità di CRV in diversi protocolli di prestito; se il prezzo di CRV scende fino alla soglia di liquidazione, centinaia di milioni di CRV saranno costretti a essere venduti. Questa è la ragione fondamentale per cui CRV non può aumentare significativamente a lungo termine: la posizione in pegno del fondatore è come una spada di Damocle sospesa sopra la testa. Quando il prezzo si avvicina alla soglia di liquidazione, gli short aumentano freneticamente le loro posizioni; quando il prezzo rimbalza, gli short non chiudono facilmente le posizioni — perché sanno tutti che c'è una bomba a orologeria sopra di loro. 🚨 TUTTI CI STANNO OSSERVANDO – TITOLI DALL'IRAN — MA POTREBBE NON ESSERE QUESTO A MUOVERE $BTC. 👀
Il mercato è fortemente concentrato sugli ultimi sviluppi tra USA e Iran in questo momento.
Ma se vuoi capire dove andrà la crypto, dovresti osservare molto più da vicino queste quattro cose:
📌 Stretto di Hormuz
📌 Prezzi del petrolio Brent
📌 CPI USA
📌 Rendimenti dei titoli di stato USA
Ecco il punto chiave:
Prezzi del petrolio più alti NON significano automaticamente che $BTC debba scendere.
La vera domanda è cosa fanno quei prezzi del petrolio più alti all'inflazione.
Se i prezzi elevati del petrolio spingono l'inflazione verso l'alto, la Fed potrebbe avere più motivi per mantenere una posizione aggressiva — e questo potrebbe mettere pressione su asset rischiosi come le crypto.
Per ora, il CPI e la reazione dei rendimenti dei titoli di stato USA restano molto più importanti per le crypto rispetto a qualsiasi singolo titolo geopolitico.
Quindi non farti distrarre dal rumore.
Segui la catena:
Petrolio → Inflazione → Fed → Rendimenti → Liquidità → $BTC
È da lì che potrebbe arrivare il segnale reale. 👀
#CPIToResetFedBets
#HormuzDealUnresolved
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Questa volta l'aumento di capitale di Intel diventa più chiaro se si analizza la struttura: la dimensione dell'emissione è passata da 15 miliardi all'inizio della settimana a circa 20 miliardi, la domanda di sottoscrizione ha superato i 100 miliardi per un certo periodo, ma alla fine il prezzo delle azioni è comunque sceso dell'1,1%. La domanda esplosiva e il calo del prezzo delle azioni che si verificano contemporaneamente indicano che il mercato ha accettato che questi fondi arriveranno e ha anche accettato la diluizione — un grande rifinanziamento è di per sé una rivalutazione del prezzo attuale. In questa corsa agli armamenti della spesa in conto capitale nel settore dei semiconduttori, chi sta diluendo gli azionisti e chi sta realmente espandendo la capacità produttiva deve essere valutato dal flusso di cassa. Bisogna guardare alla posizione, non ai titoli delle notizie. La differenziazione dei fondi ETF spot, la pressione di vendita su BTC non è ancora completamente assorbita
Attualmente il mercato presenta un fenomeno piuttosto interessante:
I fondi ETF stanno iniziando a rifluire, ma il prezzo di BTC non si rafforza di conseguenza.
Recentemente, i fondi complessivi degli ETF spot BTC hanno mostrato un miglioramento evidente; nell'ultima settimana, gli ETF spot BTC negli Stati Uniti hanno attratto circa 1 miliardo di dollari di flussi netti in entrata, segnando la più forte affluenza settimanale da aprile di quest'anno. Nel frattempo, la reazione del prezzo di BTC rimane debole. 
Questo indica che il vero problema del mercato ora potrebbe non essere "se ci sono fondi in entrata", ma:
Dopo l'ingresso di nuovi fondi, se questi riescono a consumare la pressione di vendita costantemente rilasciata dall'alto.
1. Il riflusso degli ETF è una cosa positiva, ma per ora non basta
Il riflusso dei fondi ETF indica almeno che la domanda istituzionale non è completamente scomparsa.
Ma se durante la salita di BTC i flussi ETF continuano a entrare senza riuscire a spingere efficacemente il prezzo oltre una soglia, significa che dall'altra parte del mercato esiste ancora un'offerta forte.
In altre parole:
C'è chi compra e c'è chi vende.
I nuovi fondi per ora stanno più che altro assorbendo le posizioni esistenti, piuttosto che spingere direttamente il prezzo verso una fase di accelerazione rialzista.
2. Ciò che merita davvero attenzione è "flussi in entrata, prezzo che non sale"
Questo fenomeno a breve termine non è necessariamente negativo.
Se gli ETF continuano a ricevere flussi e BTC non subisce un forte calo, significa che la pressione di vendita viene gradualmente assorbita dai fondi.
Una volta che la pressione di vendita dall'alto sarà completamente rilasciata, con l'ingresso continuo di nuovi fondi, il prezzo potrebbe mostrare una resilienza più evidente.
Ma se si verifica:
ETF che tornano a registrare deflussi netti continui + BTC che rompe supporti chiave + aumento dei volumi
allora sarà necessario rivalutare la forza dell'assorbimento attuale.
In passato il mercato ha già visto fasi in cui i deflussi continui degli ETF coincidevano con la debolezza di BTC, indicando che gli ETF sono diventati una variabile importante nell'offerta e domanda marginale di BTC. 
3. Ora la cosa più importante non è indovinare se il prezzo salirà o scenderà
Io mi concentro su tre segnali:
① Se gli ETF possono mantenere flussi netti in entrata continui
Flussi di uno o due giorni hanno un significato limitato, la continuità è ciò che conta davvero.
② Se il prezzo di BTC può dare un feedback positivo ai flussi di fondi
Se i fondi aumentano costantemente ma il prezzo rimane laterale, significa che la pressione di vendita dall'alto è ancora molto forte.
③ Se ETH può iniziare a prendere il testimone
Se BTC si stabilizza e anche ETH inizia a vedere un riflusso di fondi e un recupero del prezzo, significa che l'appetito per il rischio si sta diffondendo, e non che i fondi stanno solo assorbendo BTC a livelli bassi.
Il mercato attuale somiglia più a:
I fondi ETF stanno iniziando a riscaldarsi, ma BTC è ancora nella fase di assorbimento della pressione di vendita.
Quindi nel breve termine non bisogna interpretare il riflusso degli ETF come un riavvio diretto del mercato toro.
Ciò che vale davvero la pena aspettarsi è:
Flussi continui in entrata negli ETF → pressione di vendita su BTC che si attenua gradualmente → prezzo che rompe la resistenza → ETH che prende il testimone → diffusione dell'appetito per il rischio.
Se questa catena si forma gradualmente, il mercato potrebbe passare da un "riflusso di fondi" a una "inversione di tendenza".
Al momento i fondi sono migliorati, ma il prezzo deve ancora dimostrare il suo valore. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BTC $LUNA tre fattori combinati, i manipolatori del mercato spingono il prezzo!
Primo, il rimbalzo da ipervenduto è la forza motrice principale! LUNA è crollato dal 2022, scendendo da $119 a $0,04, una perdita del 99,97%. L'indicatore RSI è rimasto a lungo in zona di ipervenduto, tecnicamente c'è bisogno di un rimbalzo. I piccoli investitori intrappolati hanno ormai rinunciato, così i manipolatori possono far salire il prezzo con pochi fondi creando una grande candela rialzista.
Secondo, gli exchange stanno lanciando in massa i contratti perpetui su LUNA! Recentemente Gate, Bitget, MEXC e altri exchange hanno aumentato la liquidità sui contratti perpetui di LUNA. Il lancio di nuovi contratti = ingresso di capitale a leva incrementale = il momento migliore per i manipolatori per spingere il prezzo.
Terzo, gli short sono stati colpiti da un pump mirato! La quota di posizioni short sui contratti perpetui di LUNA era alta in precedenza, questa grande candela rialzista del 19% ha direttamente colpito e distrutto gli short. Gli short sono stati costretti a chiudere le posizioni, ricomprando e spingendo ulteriormente il prezzo verso l'alto. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Famiglia, i dati del riscaldamento degli ETF della scorsa settimana sembravano piuttosto vivaci, ma i flussi di capitale più recenti hanno già iniziato a divergere.
Il 10 agosto, l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto di circa 91 milioni di dollari, mentre nello stesso giorno l'ETF di Ethereum ha mantenuto un piccolo afflusso netto di circa 5,3 milioni di dollari. Gli acquisti di BTC e ETH non sono più sincronizzati.
La pressione di vendita on-chain continua. Negli ultimi 3 settimane, una balena ha venduto complessivamente 7513 BTC, e una balena miner ha trasferito a Binance 6494 BTC in quasi 20 giorni. Gli acquisti tramite canali ETF stanno tornando, ma le vendite on-chain di grandi volumi non si sono fermate. Queste due forze agiscono contemporaneamente, e il prezzo si mantiene intorno a 64.000 senza riuscire a salire, proprio per questo motivo.
Ora la divisione centrale del mercato non è più solo "è finita o no", ma se gli acquisti degli ETF possono compensare la pressione di vendita on-chain, e se dopo i dati CPI l'appetito per il rischio potrà continuare a sostenere BTC e ETH. Il rapporto sull'occupazione ha fornito un motivo per un breve rialzo, e il ritorno degli acquisti ETF è sicuramente un segnale positivo, ma se queste forze potranno durare dipende dalla decisione del CPI. Se il CPI continua a scendere, le aspettative di aumento dei tassi a settembre diminuiranno ulteriormente e la forza degli acquisti prevarrà. Se il CPI rimbalza, la pressione di vendita on-chain si amplificherà e il prezzo potrebbe scendere a un livello inferiore.
In questa fase l'operatività è semplice: non lasciatevi influenzare dai dati di ritorno della scorsa settimana, aspettate che il CPI venga pubblicato per decidere la direzione. Cosa ne pensate del CPI di domani sera? Discutiamone nei commenti. Vi auguro una buona notte, domani sera vedremo i risultati. $BTC $ETH $SNDK Annota una notizia flash facile da scorrere via, da seguire: oggi Google ha lanciato un corso di codifica VIBE per la certificazione professionale AI. A prima vista sembra una piccola notizia, ma inserita nel contesto degli ultimi due mesi — le grandi aziende non stanno più solo contendendo modelli e potenza di calcolo, ma "chi definirà il modo di lavorare della prossima generazione di sviluppatori". Chi conquista gli sviluppatori conquista l'ecosistema, è la vecchia storia della guerra dei sistemi operativi. Qual è il legame con la criptovaluta? La vera narrazione AI+Crypto arriverà solo quando questi nuovi strumenti abbasseranno davvero la barriera d'ingresso allo sviluppo on-chain. Conserva bene le munizioni, non correre per i concetti.# Gli investitori iniziano a ridurre la domanda di protezione al ribasso
Il rapporto tra il volume delle put 25-delta e le call 50-delta su $SPX è sceso a circa 1,15 il 4 agosto, il livello più basso nel periodo osservato.
Questo calo indica che la domanda di protezione al ribasso tramite opzioni put si è indebolita rispetto alla domanda di call.
🔸Qual è l'impatto sul mercato?
Gli investitori sembrano più a loro agio nel prendere rischi sulle azioni USA, il che potrebbe essere un segnale di aumento dell'appetito per il rischio nel breve termine.
Tuttavia, la diminuzione della domanda di put significa anche che la copertura contro una correzione del mercato è più sottile, quindi in caso di shock la volatilità potrebbe aumentare più rapidamente.😂 TRADING LIVE: UFFICIALMENTE FINITO. IL MIO PORTAFOGLIO HA APPENA ¥0,36 RIMASTI.
Sì… dopo tutto il caos di oggi, il ballo finale è finito.
Il mio portafoglio è ufficialmente a terra, quindi immagino che sia costretto a prendersi qualche giorno di pausa. 😂
Guardando indietro alle notizie di oggi su Ethereum, è stata praticamente una battaglia totale tra tori e orsi.
📉 I fondi ETF ETH hanno registrato un deflusso netto di 14,59 milioni di dollari il 10 agosto. Alcuni investitori hanno chiaramente deciso che era il momento di incassare e scappare.
Il sentiment del mercato è altrettanto diviso:
🟢 34% rialzista
🟡 45% in osservazione
🔴 21% ribassista
In pratica, nessuno sa davvero cosa succederà dopo.
Ma mentre il retail esita, alcune balene stanno silenziosamente muovendosi.
Un indirizzo balena che inizia con 0x2d59 avrebbe acquistato 50.000 ETH e li ha messi in staking, bloccando quelle monete.
Quindi, mentre alcuni soldi istituzionali escono, i grandi giocatori sembrano accumulare silenziosamente.
E la storia più grande di Ethereum non è scomparsa nemmeno.
Nel 2026, il finanziamento dei progetti crypto continua a mostrare l’ecosistema Ethereum molto avanti, suggerendo che la narrazione di fondo rimane forte.
Il problema?
Il mercato a breve termine sta assolutamente distruggendo la mentalità dei trader retail. 😭
L’ironia è quasi troppo perfetta:
Le balene accumulano e fanno staking con calma…
Nel frattempo, io sono qui a inseguire i massimi, vendere ai minimi e farmi scacciare ogni volta che ETH si muove improvvisamente.
Quando entro → tritacarne.
Quando esco → il mercato inizia a muoversi. 💀
A questo punto, sembra davvero che il mercato segua il mio programma personale.
Quindi per ora la chiudo qui.
Mi prendo qualche giorno di pausa. Per il momento niente più soldi nel mercato.
Torno alla vita reale.
Mi concentro sul lavoro.
Mi schiarisco le idee.
Smetto di fantasticare su come fare soldi veloci dal mercato.
A volte il miglior trade è semplicemente allontanarsi.
⚠️ Questo è solo il mio resoconto personale di trading live e non costituisce consiglio di trading. Il mercato crypto è altamente rischioso, quindi gestite il vostro rischio con attenzione.
$ETH
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Appena visto un articolo su CRV, dice che questa settimana è salito del 27%, e oggi ha guadagnato altri 9 punti. In questo mercato spicca davvero.
64200 stabile, 1890 piatto, il mercato senza direzione né volume, i fondi sono tutti attratti dal re delle criptovalute. In questi momenti i soldi invece iniziano a guardare al passato — MEME è diventato noioso, la narrazione AI stanca, dopo un giro si scopre che sono ancora quei vecchi protocolli con entrate reali sul conto a essere affidabili.
Curve gestisce decine di miliardi di dollari, solo in commissioni mensili guadagna più di 2 milioni di dollari, prima nessuno avrebbe dato peso a fondamentali del genere. Ma più il mercato è noioso, più queste vecchie monete che fanno soldi diventano appetibili.
Non penso che CRV tornerà a dieci e più dollari, ma la rivalutazione del valore dei vecchi protocolli è una logica che probabilmente si ripeterà nel secondo semestre. 🚨 L'INFRASTRUTTURA AI STA ATTIRANDO MILIARDI — E LA CRIPTOVALUTA STA OSSERVANDO LO STESSO CICLO DI LIQUIDITÀ.
Il boom dell'AI sta entrando nella sua prossima fase.
La domanda non è più semplicemente chi costruisce i chip migliori?
Sta diventando:
Chi può finanziare l'infrastruttura necessaria per alimentare l'economia dell'AI?
Le partnership di NVIDIA con importanti istituzioni finanziarie tra cui Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR indicano un potenziale pool di capitale di terze parti superiore a 500 miliardi di dollari destinato all'infrastruttura AI.
Questo è un segnale importante.
L'AI si sta espandendo oltre i semiconduttori in un enorme ecosistema di:
Chip → Storage → Data Center → Energia → Reti → Credito → Capitale.
Questo crea opportunità lungo tutta la catena dell'infrastruttura.
$SNDK è posizionata attorno alle crescenti esigenze di storage dei sistemi AI sempre più intensivi di dati, mentre $SPCX aggiunge un altro angolo attraverso il computing, la connettività e l'infrastruttura tecnologica.
Ma Wall Street non è l'unico mercato che attrae capitale istituzionale.
La criptovaluta sta inviando il suo segnale.
I recenti flussi negli ETF spot statunitensi hanno portato circa 1,1 miliardi di dollari combinati in $BTC e $ETH, con circa 853,5 milioni di dollari che sono confluiti negli ETF Bitcoin e 244,9 milioni negli ETF Ethereum.
Eppure nessuno dei due asset ha registrato una rottura decisiva.
Questa divergenza merita attenzione.
Il capitale sta tornando, ma la convinzione non è ancora pienamente arrivata.
Se la spesa per l'AI continuerà ad accelerare e i flussi negli ETF rimarranno forti, $SNDK, $SPCX, $BTC e $ETH potrebbero beneficiare di un ciclo di liquidità più ampio orientato al rischio.
Ma c'è un altro lato.
Se la spesa in conto capitale per l'AI crescerà più velocemente dei ricavi e dei flussi di cassa, leva finanziaria, rischio di credito e valutazioni elevate potrebbero diventare la prossima preoccupazione del mercato.
La domanda più grande non è semplicemente quanto costerà l'AI.
È quanto denaro l'AI potrà infine generare — e chi finanzierà la prossima ondata.
Questa risposta potrebbe plasmare la prossima grande rotazione tra tecnologia, infrastruttura e criptovalute.
#AI #Crypto #Bitcoin #Ethereum $BTC $ETH #AIInfrastructure #WallStreet
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Nvidia è salita di un altro 1,8% stasera, e ha anche rilasciato un modello open source chiamato Nemotron. Nel gruppo subito qualcuno ha collegato la logica "AI invincibile → potenza di calcolo illimitata → anche le criptovalute devono salire" a $BTC. Io ho gettato acqua fredda: il prezzo delle azioni Nvidia e quel tuo clone sono separati da un flusso di cassa lunghissimo. L'AI è reale, la domanda di potenza di calcolo è reale, ma questo non ha nulla a che fare con la liquidità nel mondo crypto. Se altri salgono e tu no, è il segnale più onesto: il mercato ti sta dicendo che i soldi non stanno arrivando da questa parte. La seconda più grande società mineraria di Bitcoin al mondo ha venduto più di 23.000 $BTC nella prima metà dell'anno, con un prezzo medio di vendita di 70.600 dollari, quasi la metà delle oltre 50.000 monete detenute inizialmente, lasciandone solo 35.000 dopo la vendita. La più grande, BitDeer, è stata ancora più radicale: da dicembre scorso vende settimanalmente tutto ciò che mina, e la scorsa settimana ha liquidato tutte le 270 monete appena minate, senza lasciarne nemmeno una.
Le grandi società minerarie, dopo aver venduto, possono ancora aggiornare le attrezzature o investire in data center, cosa che le piccole e medie aziende minerarie non possono permettersi. Dopo che il prezzo è sceso a 60.000 dollari, la potenza di calcolo reale della rete è diminuita drasticamente, con innumerevoli piccole e medie aziende minerarie che hanno spento le macchine e si sono arrese.
La resa su larga scala dei miner si è verificata storicamente solo in due casi: durante i grandi mercati orso quando il prezzo scende sotto il costo di spegnimento, e durante il dimezzamento quadriennale. L'unica eccezione è stata la riduzione della potenza di calcolo a metà del 2021 causata da una politica di espulsione. Per questo nel mercato si dice: "I miner non muoiono, il mercato orso non finisce". Alla fine di ogni mercato orso si osserva quasi sempre una resa massiccia dei miner, che di solito avviene molto vicino al minimo di mercato.
Collegando gli indizi recenti: prima la resa dei piccoli investitori, poi la chiusura di due exchange in una settimana, seguita dalla resa delle istituzioni e dalla rimozione del primo ETF spot su Bitcoin, ora tocca ai miner. Questa catena è ormai piuttosto completa.
Il range da 50.000 a 60.000 dollari è indicato come possibile minimo di questo mercato orso. In ogni ciclo c'è sempre qualcuno che afferma dopo il fatto di aver venduto al massimo e comprato al minimo, ma sono casi rari. Chi riesce a guadagnare a lungo termine in questo mercato opera quasi sempre con acquisti frazionati. Più si va avanti, più il rischio di restare completamente senza posizioni è molto più grande rispetto a un semplice acquisto frazionato. Annota un dato macroeconomico facilmente trascurato dalla cerchia di $BTC: le esportazioni di petrolio greggio della Russia sono scese a 3,71 milioni di barili al giorno nelle ultime quattro settimane, il livello più basso dalla fine di maggio; le interruzioni causate dagli attacchi ucraini agli impianti di raffinazione stanno diminuendo; nel frattempo, lo Stretto di Hormuz continua a sostenere le esportazioni mediorientali grazie al rifornimento tramite petroliere. La combinazione di questi due fattori mantiene a breve termine il premio geopolitico sul prezzo del petrolio. Non interpretare l'aumento del prezzo del petrolio come un vantaggio rifugio da applicare alle criptovalute: in questo ciclo di mercato, l'aumento del prezzo del petrolio viene valutato come "inflazione → aumento dei tassi", il che comprime la valutazione degli asset rischiosi, non fornisce una narrazione di rifugio sicuro per BTC. Guarda la catena di trasmissione, non solo gli slogan.🚨 TUTTI CI STANNO OSSERVANDO–TITOLI DALL'IRAN — MA POTREBBE NON ESSERE QUESTO IL VERO MOTORE DI BTC. 👀
Il mercato è fortemente concentrato sulle notizie geopolitiche in questo momento.
Ma se stai cercando di capire dove andrà $BTC, io guarderei quattro cose molto più da vicino:
📌 Stretto di Hormuz
📌 Prezzi del Brent crude
📌 CPI USA
📌 Rendimenti del Tesoro USA
Ecco la parte importante:
L'aumento dei prezzi del petrolio NON significa automaticamente che BTC debba cadere.
La domanda più grande è cosa fanno i prezzi più alti del petrolio all'inflazione.
Se il petrolio costoso inizia a spingere l'inflazione verso l'alto, la Fed potrebbe avere più motivi per mantenere una posizione aggressiva — e questo potrebbe mettere pressione su asset rischiosi come le crypto.
Per ora, il CPI e la reazione nei rendimenti dei bond USA probabilmente conteranno di più per le crypto rispetto all'ultima notizia geopolitica.
Quindi non guardare solo i titoli.
Guarda la catena inflazione → Fed → rendimenti → liquidità.
È lì che potrebbe esserci il vero segnale di mercato. 👀
#CPIToResetFedBets
#HormuzDealUnresolved
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Il mercato si sta comportando come un asset a rischio macro, non come una storia isolata di criptovalute. BTC a $64,334 è sceso meno di ETH e SOL nelle ultime 24 ore, un segnale modesto che il capitale sta privilegiando la liquidità e una difensività relativa piuttosto che ruotare verso beta più elevati.
Il CPI che ricalibra le aspettative della Fed è il driver più chiaro nel breve termine, mentre il rischio irrisolto di Hormuz mantiene in gioco una coda inflazionistica. I flussi divergenti di ETF BTC ed ETH rafforzano la mia opinione: l'appetito per il rischio generale rimane troppo selettivo per una ripresa duratura a livello crypto.
Non è un consiglio, solo un'analisi.L'attuale contraddizione centrale di $SPCX risiede nel disallineamento tra il valore base aerospaziale di 127 dollari per azione e la valutazione del business AI fissata a soli 12 dollari; il prezzo di mercato è in una continua oscillazione tra la pressione di sblocco delle restrizioni e la rapida realizzazione della commercializzazione.
Il prezzo attuale di 140 dollari lascia ancora margine rispetto all'obiettivo base di 300 dollari; i fattori che influenzano l'andamento a breve termine, ordinati per peso, sono: il grado di rilascio della pressione di vendita dovuta allo sblocco, la crescita dell'ARR aziendale di Cursor e il progresso nell'implementazione dell'ecosistema di collaborazione della potenza di calcolo.
Un ARR di 4 miliardi di dollari a giugno ha confermato la capacità di realizzazione a livello applicativo; se entro fine anno si raggiungeranno gli 8 miliardi come previsto, ciò ribalterà direttamente la precedente valutazione di mercato che attribuiva al business AI un multiplo EV/Sales di poco superiore a 1 per il 2028.
La condizione per lo scenario rialzista è che l'ARR superi i 6 miliardi nel terzo trimestre e che il numero di clienti aziendali paganti superi stabilmente le 50.000 unità. Se la penetrazione tra le Fortune 500 aumenterà ulteriormente, la rivalutazione della valutazione spingerà il prezzo delle azioni verso la soglia dei 200 dollari; il segnale di invalidazione di questo scenario è un calo della crescita sequenziale dell'ARR sotto il 15%.
La condizione per lo scenario ribassista è l'apertura della finestra di sblocco che provoca un'ondata concentrata di vendite da parte degli istituzionali. Se l'espansione aziendale AI rallenterà, il mercato eliminerà il premio, causando un calo del prezzo delle azioni e testando la valutazione base aerospaziale di 127 dollari; il segnale di invalidazione di questo scenario è un tasso di rotazione inferiore alle attese nel giorno dello sblocco accompagnato da un continuo flusso netto di capitale in entrata.
Lo scenario di oscillazione si verifica se l'aspettativa di un ARR di 8 miliardi a fine anno si mantiene ma le vendite da parte degli investitori vengono gradualmente assorbite; il prezzo completerà il cambio di mano delle azioni nell'intervallo tra 140 e 180 dollari.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni è la direzione del flusso di grandi capitali durante la finestra di sblocco e la variazione effettiva del tasso di rotazione.
#苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化Il mercato azionario statunitense è responsabile della crescita, $BTC è quello che subisce i colpi.
Negli ultimi 90 giorni, l'S&P 500 è salito del 5%, mentre BTC è sceso del 20%; negli ultimi 7 giorni questa divergenza continua. I capitali ruotano ancora intorno alle azioni, le criptovalute per ora non hanno riconquistato il controllo del mercato.
Più preoccupante è che il Nasdaq ha sottoperformato gli altri principali indici, il che indica che le posizioni in tecnologia ad alta volatilità non sono gradite. D'ora in poi non guardate solo a quanto rimbalza BTC, la cosa cruciale è se riuscirà a superare nuovamente il mercato azionario statunitense.
Se non ci riesce, il rialzo somiglia più a una pausa di respiro. $ETH
Una volta che la forza relativa si invertirà, la resilienza repressa per tre mesi si riverserà davvero nel mercato.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Il mercato sta prestando troppa attenzione ai titoli su USA-Iran, mentre i segnali macroeconomici più importanti potrebbero trovarsi altrove.
📌 Sviluppi nello Stretto di Hormuz
📌 Prezzi del petrolio Brent
📌 CPI USA
📌 Rendimenti del Tesoro
Prezzi del petrolio più alti non significano automaticamente che $BTC debba scendere.
La questione più rilevante è se la forza sostenuta del petrolio alimenterà l'inflazione e costringerà la Fed a mantenere una posizione più aggressiva.
Per le criptovalute, il CPI e la reazione del mercato ai rendimenti del Tesoro USA potrebbero contare molto più dei titoli geopolitici stessi.
#CPIToResetFedBets #HormuzDealUnresolved #AIInfraEarningsWatch Trump accusa l'Iran di "dire una cosa in faccia e un'altra alle spalle", il mercato crypto entra in una "stasi da chiacchiere".
Sintesi principale:
1. Lamentele principali di Trump:
· L'Iran "accetta al tavolo delle trattative, ma poi rifiuta tramite i media", gioca sporco;
· Lo scopo della guerra è prevenire che l'Iran si doti di armi nucleari, non un'escalation attiva;
· Afferma che il prezzo del petrolio è più basso rispetto all'era Biden (suggerendo che il premio geopolitico sia sopravvalutato).
2. Contesto geopolitico: gli USA mostrano durezza a parole ma lasciano intendere di non voler combattere davvero, l'Iran si mostra duro ma lascia spazio per negoziati — entrambe le parti conducono una guerra di informazioni, senza segnali concreti di escalation né conferme di de-escalation, il mercato resta in una palude di attesa.
3. Impatto su BTC (Bitcoin) e ETH (Ethereum):
· Breve termine neutro con tendenza alla volatilità: nessuna nuova azione militare, nessuna nuova sanzione, né progressi negli accordi — BTC continua a muoversi noiosamente tra 63500 e 64500, in attesa del CPI o di un vero catalizzatore geopolitico che rompa l'impasse.
· ETH segue lo stesso andamento: il rapporto ETH/BTC non mostra variazioni significative, oscillando strettamente tra 1870 e 1900; un movimento indipendente richiederà che BTC superi stabilmente 64500 o che i dati CPI diano una direzione chiara.
· Dubbi sulle dichiarazioni sul prezzo del petrolio: Trump afferma che il prezzo è più basso rispetto all'era Biden, in contrasto con l'attuale realtà di 82 dollari; il mercato non abbasserà la guardia sull'inflazione, ma la spinta a un ulteriore aumento del premio geopolitico nel breve termine si indebolisce.
· Il CPI torna protagonista: la "stanchezza da chiacchiere" di Trump sposta l'attenzione del mercato nuovamente sul CPI di mercoledì — la forza o debolezza dei dati determinerà se BTC romperà i 65000 o ritraccerà verso i 63000.
In sintesi: si è stufi delle chiacchiere, il mercato entra in modalità "attesa dati". Prima del CPI non si scommette su una direzione, senza escalation geopolitica non si rincorre il rialzo. La calma inquieta più del caos.
$BTC $ETH Annota una narrazione dal lato AI, vediamo come va: stasera il titolo Nvidia è salito dell'1,8%, mentre è stato rivelato che lancerà il modello open source Nemotron 4. Questa mossa merita di essere analizzata — il leader nella vendita di "pale" scende in campo personalmente con un modello gratuito, chiaramente vuole che più persone usino le sue schede per l'inferenza, bloccando così l'ecosistema sul proprio hardware. Per il mercato secondario, è un catalizzatore emotivo a breve termine; per l'industria, è un'ulteriore rafforzamento del concetto "potenza di calcolo = fossato difensivo". Open source non significa beneficenza, chi capisce capisce. Vediamo come si evolve questa situazione.Sotto lo stesso tetto di Grayscale, il trattamento riservato a BTC e ETH differisce di un intero tasso di cambio ETH/BTC.
I dati di agosto sono chiari: lo sconto di GBTC si è ristretto quasi a zero, mentre lo sconto di ETHE si aggira ancora intorno al 15%. Stessa società, stessa struttura di prodotto, stesso percorso di conversione ETF, eppure i due numeri sembrano vivere in due mondi diversi. Non sottovalutare questa differenza di sconto, non è un rumore di arbitraggio, ma un termometro di fiducia espresso in modo concreto dagli investitori istituzionali.
Prima di tutto, cosa significa lo sconto in sé. Il trust Grayscale è una struttura chiusa, le quote non possono essere riscattate, il prezzo sul mercato secondario è determinato completamente dalla contrattazione tra compratori e venditori. Più lo sconto si restringe, più significa che ci sono molti acquirenti che scommettono "questo diventerà un ETF prima o poi, lo sconto si azzererà, soldi facili". Lo sconto di GBTC azzerato si traduce in: le istituzioni considerano l'approvazione dell'ETF spot BTC una cosa certa, non vogliono nemmeno lasciare un minimo premio per il rischio. Lo sconto del 15% di ETHE, invece, si traduce più semplicemente in: le istituzioni pensano che ETH possa o meno passare, e quando, e per questo lo scontano del 15% per coprirsi.
Qual è la radice di questa differenza? Tre livelli.
Il primo livello è la qualificazione regolamentare. $BTC è praticamente un "bene esente da controllo" per la SEC, sia CFTC che SEC riconoscono la sua natura di commodity, gli ETF sui futures sono già operativi da tempo, l'ETF spot è solo una naturale estensione. ETH è diverso: dopo il passaggio a PoS, i rendimenti da staking gli conferiscono sospetti di essere un titolo, la SEC ha più volte tentato di applicare il test Howey, la resistenza politica all'approvazione dell'ETF è di un ordine di grandezza superiore. Le istituzioni non diffidano di ETH, ma non si fidano dell'atteggiamento di Washington verso ETH.
Il secondo livello è la solidità della narrazione. La logica per comprare BTC si può riassumere in una frase: oro digitale, protezione dall'inflazione, copertura macroeconomica; i comitati di rischio di fondi pensione e family office capiscono e sono disposti a firmare. La storia di ETH è "livello di regolamento globale + asset che genera rendimento + base DeFi", sexy per gli addetti ai lavori, un disastro per i comitati di allocazione esterni: il costo di spiegazione è alto, non c'è consenso sul modello di valutazione, DCF o premio monetario? Nessuno sa dirlo con chiarezza. Il denaro istituzionale teme non tanto il prezzo alto, quanto l'impossibilità di inserirlo nei memorandum.
Il terzo livello è la struttura dei capitali. Dietro l'arbitraggio dello sconto di GBTC ci sono hedge fund che osano investire pesantemente scommettendo sulla riduzione dello sconto, perché il mercato BTC è abbastanza profondo, gli strumenti di copertura sono completi e possono uscire in caso di perdita. Il mercato ETH ha una liquidità inferiore, gli arbitraggisti sono naturalmente più cauti, e lo sconto del 15% include in realtà un premio per la liquidità.
Quindi il conflitto centrale del mercato è chiaro: BTC ha già ottenuto il "posto ufficiale" nel mondo istituzionale, $ETH è ancora in prova. Questo sconto del 15% è l'ultimo ostacolo per ETH per passare da "giocattolo per smart money" a "asset per allocazione istituzionale". Come si ridurrà? Probabilmente non gradualmente, ma con un azzeramento violento nel momento in cui le aspettative di approvazione diventeranno chiare — proprio come è successo a GBTC. Per l'investitore comune, questa differenza di sconto è il segnale più onesto: le istituzioni non sono scettiche su ETH, semplicemente non è ancora il suo turno. E l'esperienza storica ci dice che il giorno in cui lo sconto si azzererà, il prezzo non sarà più quello attuale.#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元
È di nuovo successo: BlackRock ha abbassato la soglia per il rimborso fisico di IBIT da 25 milioni di dollari direttamente a 1 milione di dollari, una riduzione del 96%.
Robbie Mitchnick, responsabile degli asset digitali di BlackRock, ha confermato la cosa in un'intervista a Bloomberg TV, dichiarando chiaramente che 1 milione non è il traguardo finale, l'obiettivo è abbassare la soglia a un livello gestibile per qualsiasi dimensione.
Questo meccanismo di "rimborso fisico" è una cosa completamente diversa rispetto all'acquisto e vendita di ETF da parte dei piccoli investitori in borsa.
I piccoli investitori possono comprare IBIT solo in contanti, con un livello di separazione dal prezzo di BTC. Gli Authorized Participants (AP) invece possono scambiare direttamente BTC con quote ETF o convertire le quote in BTC. La riduzione della soglia da 25 milioni a 1 milione significa che più istituzioni di medie dimensioni, family office e individui con alto patrimonio netto possono partecipare direttamente all'arbitraggio.
Ancora più importante è il vantaggio fiscale. Se prima si vendeva BTC per poi comprare ETF in contanti, si generava un evento tassabile. Il rimborso fisico equivale a "trasferire" BTC all'interno di un quadro regolamentato, permettendo il differimento fiscale. Per le istituzioni che detengono grandi quantità di BTC, questo rappresenta un risparmio significativo.
Questa mossa di BlackRock equivale ad ampliare notevolmente il canale di migrazione di BTC da "asset non regolamentato" a "strumento finanziario regolamentato". Quando la più grande società di gestione patrimoniale al mondo inizia a considerare "qualsiasi dimensione gestibile", gli altri emittenti saranno costretti a seguirne l'esempio.
Nel breve termine, questo non farà salire direttamente il prezzo di BTC. Ma nel lungo termine riduce i costi di ingresso per le istituzioni. Più si amplia la porta, più è solo questione di tempo prima che arrivino i capitali.CPI 周开盘，先把 $BTC 的衍生品结构摆出来看：现价六万四出头、日内小跌，但资金费还挂在温和正值、盘面 premium 却是负的——这是典型的「现货比合约软、多头不敢加杠杆」的组合。配合 24h 多头刚被血洗、OI 连日缩水，市场其实在去杠杆，而不是转空。这种位置最容易两头打脸：既没有极端费率给你追空的理由，也没有量能给你抄底的底气。数据不会陪你演戏，先看结构再谈方向。#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
9 miliardi in vendita, 8,65 miliardi in acquisto, $BTC si mantiene stabile
I dati di lunedì sono usciti. BTC ETF ha avuto un deflusso netto di 1,45 miliardi, BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di 53,56 milioni in un giorno. ETH va bene, con un piccolo afflusso di 5,3 milioni, non ha seguito la fuga. La scorsa settimana si parlava ancora di un afflusso netto di 8,65 miliardi, lunedì è diventato un deflusso di 1,45 miliardi. I soldi degli ETF vanno e vengono più velocemente di quanto si pensi.
Ma non è questo che sto monitorando.
Sulla blockchain qualcuno sta vendendo. Una grande balena ha venduto 7513 BTC nelle ultime 3 settimane, per un valore di 4,87 miliardi. Un altro indirizzo, sospettato di essere un miner, ha trasferito a Binance 6494 BTC negli ultimi 20 giorni, con un prezzo medio di 64798. In totale, circa 14.000 BTC, quasi 9 miliardi di dollari.
9 miliardi di vendite. Nel frattempo, $ETH ha avuto un afflusso netto di 8,65 miliardi. I due si compensano, pareggio.
Il prezzo di BTC non riesce a superare 65000 né a scendere, non perché manchi la domanda, ma perché l'offerta è altrettanto grande. Gli ETF stanno accumulando, le balene stanno vendendo. L'indice di premio di Coinbase è negativo da 77 giorni consecutivi, nessuno negli USA sta rincorrendo il rialzo. La domanda è a Wall Street, l'offerta sulla blockchain, i due mercati si scontrano, il prezzo resta stabile nel mezzo.
Uno compra, l'altro vende, entrambi con soldi veri.
La mia posizione short su SPCX è ancora aperta, il profitto flottante è sparito, è passato dal rosso al verde e di nuovo al rosso. Ma non ho mosso nulla. Questa settimana è piena di dati e direzioni. Il bilancio di SPCX, lo sblocco delle restrizioni, sono solo episodi rispetto alla narrazione macro di BTC. Un asset sostenuto dalla narrazione, il cui risultato dipende completamente da come si muove BTC. BTC si muove lateralmente, anche lui. BTC scende, lui scende di più. BTC sale, non necessariamente lo segue. Quindi non faccio nulla. Aspetto il CPI di mercoledì.
Se il CPI è basso, gli ETF accelerano gli acquisti, 65000 diventa un supporto. Se il CPI è alto, gli ETF continuano a uscire, 65000 non regge.
BTC si muove lateralmente, la mia posizione short è ancora aperta. Mercoledì si vedrà.I flussi di capitale negli ETF spot sono una buona notizia per BTC e ETH, ma non dovrebbero essere interpretati come un rilancio automatico del prezzo.
Il vero valore degli ETF non è il pump di prezzo a breve termine, ma l'integrazione degli asset crypto nei canali di capitale tradizionali. Il ritorno dei fondi segnala che l'appetito per il rischio istituzionale si sta gradualmente riprendendo, e riflette anche che il mercato sta iniziando a prezzare aspettative di liquidità migliorate in vista dei dati CPI. Tuttavia, la logica dietro i flussi in entrata di BTC e ETH non è esattamente la stessa.
BTC si comporta più come un asset macro, guidato dalla domanda di rifugio sicuro, dal ciclo del dollaro, dai rendimenti dei bond a lungo termine e dalle aspettative di liquidità. ETH, invece, è più vicino a un asset economico on-chain, guidato dalle allocazioni ETF, dai rendimenti dello staking, dall'attività dell'ecosistema L2 e dalla preferenza istituzionale per asset "generanti rendimento".
Da parte mia, ho anche fatto un piccolo aggiustamento alla mia posizione, aggiungendo 3.3 OKB, portando il mio totale a 242 OKB, con un obiettivo a breve termine di raggiungere 300 OKB questo mese. Non si tratta di hype, ma di mantenere esposizione osservando i cambiamenti nella struttura del mercato.
Per chi è ancora attivo in questo mercato, la chiave è mantenere lucidità e pazienza. Il mercato ha davvero cambiato la vita di molti partecipanti ordinari in passato, ma non è mai stato guidato solo dall'emozione.
Ciò che conta più dei numeri di flusso in entrata di un singolo giorno è la struttura del capitale. Se i fondi si concentrano solo in pochi prodotti ETF a basso costo, ciò mostra una partecipazione istituzionale selettiva. Solo quando sia BTC che ETH riusciranno ad attrarre flussi in entrata in modo continuo potremo dire veramente che l'appetito per il rischio è tornato completamente.
I rimbalzi a breve termine dipendono dal sentiment, ma le tendenze sostenute dipendono dal flusso continuo di capitale.
$ETH $BTCCopertura anticipata dei fondi! Alla vigilia del CPI, il flusso di fondi in BTC/ETH ETF si interrompe, il settore crypto delle azioni USA osserva collettivamente
📊 Osservazione dei fondi istituzionali｜Alla vigilia dei dati chiave sull'inflazione, il sentiment di rischio del mercato si riscalda rapidamente. Dopo giorni consecutivi di afflusso netto, l'ETF spot BTC USA ha registrato ieri un deflusso netto significativo, interrompendo la recente ondata di ritorno dei fondi; l'ETF spot ETH ha registrato un deflusso sincronizzato.
Il comportamento dei fondi è molto indicativo: le istituzioni che avevano accumulato a prezzi bassi scelgono di realizzare parte dei profitti prima dei dati macroeconomici importanti, mantenendo liquidità in attesa dei risultati del CPI.
Riflettendo sul mercato azionario USA, si osserva che MSTR, COIN e altre azioni correlate alle crypto oscillano e si indeboliscono simultaneamente, con i fondi che temporaneamente si ritirano dagli asset rischiosi ad alta elasticità.
Due scenari di mercato anticipati:
✅ Se i dati sull'inflazione CPI si raffreddano e le aspettative di taglio dei tassi aumentano: i fondi torneranno a fluire negli ETF, BTC aprirà per primo la parte superiore del range, ETH seguirà con un rimbalzo più forte, favorendo anche i titoli tecnologici di crescita e il settore storage nel mercato azionario USA.
❌ Se i dati sull'inflazione restano ostinati e le aspettative di taglio dei tassi vengono posticipate: i rendimenti dei titoli di stato USA salgono, gli asset rischiosi sono sotto pressione, $BTC e $ETH si ritirano simultaneamente, con ETH che solitamente subisce una correzione più ampia a causa della sua maggiore volatilità; anche le azioni legate alle crypto e ai calcoli AI sono sotto pressione.
Molti trader tendono a trascurare che i movimenti di fondi negli ETF a breve termine riflettono l'atteggiamento a breve termine delle istituzioni e non si può giudicare la tendenza basandosi solo sul flusso di fondi di un singolo giorno. Al momento è meglio mantenere la pazienza e non scommettere pesantemente in anticipo sui risultati dei dati.
⚠️ Osservazione del mercato, non costituisce consiglio d'investimento Il segnale più evidente dell'11 agosto non è chi è cresciuto di più, ma che i fondi stanno rapidamente restringendo il fronte.
Secondo i dati sui fondi a 24H, BTC, ETH, SOL e altri asset core hanno registrato deflussi netti, mentre TRX, DOGE e alcune stablecoin/asset a bassa capitalizzazione hanno ottenuto un supporto locale — questo sembra più una migrazione interna di fondi esistenti, non un nuovo ciclo di risk-on completo.
I dati macro supportano questa valutazione: attualmente la capitalizzazione totale di mercato è di circa 2,28 trilioni di dollari, la quota di mercato di BTC rimane alta al 56,5%; la dimensione totale delle stablecoin è di circa 299,8 miliardi di dollari, che negli ultimi 7 giorni è diminuita di circa 370 milioni di dollari.
Anche il lato istituzionale si mostra più cauto: il 10 agosto l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un deflusso netto di 144,6 milioni di dollari, l'ETF ETH un deflusso netto di 14,6 milioni di dollari.
Quindi ora ciò che conta davvero non è "quanto flusso netto ha avuto una certa moneta in un giorno", ma:
se le stablecoin si stanno nuovamente espandendo, se gli ETF possono tornare a flussi continui in entrata, se la crescita può portare a una diffusione del volume.
In un mercato senza fondi incrementali, ciò che si verifica più facilmente non è un rialzo generalizzato, ma un aumento a sprazzi di poche monete che drenano liquidità, mentre la maggior parte degli asset continua a perdere valore. $BTC #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Movimenti anomali del contratto su singola moneta
Il contratto $BEAT improvvisamente si riscalda, ma la conclusione è completamente diversa se è guidato da aumento o diminuzione delle posizioni.
Prezzo a 15m -3,65%, posizioni -3,30%, il calo è accompagnato da un'uscita di posizioni, i long stanno riducendo l'esposizione. Gli acquirenti a mercato rappresentano il 51,9%, se il prezzo rimbalza ma le posizioni non aumentano, si tratta solo di una correzione dopo l'uscita.La notizia più calda oggi a Wall Street non è stata il rapporto sugli utili o la Federal Reserve, ma il possibile accordo tra Stati Uniti e Iran che ha direttamente fatto abbassare i prezzi del petrolio e portato a una frenesia di obbligazioni di stato. Tuttavia, Bitcoin è rimasto indifferente, diventando persino leggermente verde. Non sembra il tipo di prescrizione per l'appetito al rischio. Panoramica - 🔍 Quando la pace diventa negativa - 📊 Dove fluisce il denaro - Chi 🎯 si diverte, chi finge di dormire - 🧠 Trader Review nota che l'istantanea odierna $BTC 64.158, -0,56% $ETH 1.889, -0,40% $QQQ -0,06%, $SPY +0,04% $DXY -0,00%, $GLD +0,29% Panic Index VIX 15,49, +0,26% Greggio USA $USO 124,74, -0,94% I. Quando la pace diventa negativa 🔍: "I titoli del Tesoro aumentano mentre USA e Iran spera di stimolare il declino del petrolio" — il titolo di Bloomberg evidenzia direttamente la logica del capitale odierno. Con il momento in cui i negoziati USA-Iran hanno preso una svolta, il greggio Brent è sceso sotto il supporto chiave, i rendimenti obbligazionari sono diminuiti e i prezzi sono saliti in balzo. Il mercato azionario ha quasi chiuso piatto, con il Dow che è salito silenziosamente dello 0,39%. Mentre i fondi tradizionali si sono spostati su asset sicuri, hanno mantenuto anche le aspettative di un atterraggio economico morbido. Nel frattempo, il nostro Bitcoin sembrava un estraneo, oscillando sopra i 64.000 dollari con una volatilità inferiore all'1% durante la giornata. I rischi geopolitici vengono eliminati$SNDK sta per tenere il giorno degli investitori! Il boom dello storage può continuare?
SanDisk terrà il giorno degli investitori l'8.13, l'intero settore dello storage ha una fornitura tesa, la collaborazione NAND continua a essere rinnovata il che aiuta a stabilizzare i prezzi dei chip, la domanda di HBM e SSD aziendali è molto forte, il trading tokenizzato è molto attivo, metà del mercato è ottimista su SanDisk
Supporto a 1191 sull'ora, si prevede un ulteriore rialzo, prezzo attuale 1262 per posizioni long, obiettivo 1285-1220 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Il momento più vigile per il BEAT potrebbe non essere un crollo, ma quando tutti inizieranno a credere che andrà a zero.
Dopo un estremo delevamento, il BEAT è attualmente intorno a 1,73 dollari, in calo di circa il 27,5% in 24 ore; Ancora più importante, l'interesse aperto nei futures rimane solo intorno ai 49,88 milioni di dollari.
Rispetto a due mesi fa, durante il picco del rally del mercato, l'OI di BEAT ha raggiunto una volta i 303 milioni di dollari, indicando che una grande quantità di leva finanziaria è stata rimossa dal mercato.
Questo non significa che il fondo sia già apparso, ma la struttura del mercato sta cambiando:
La prima metà del declino è stata accelerata dal panico e dalle liquidazioni forzate, mentre la seconda metà dipende da quanti venditori attivi rimangono.
Attualmente, $1,23–$1,40 era considerato una zona chiave di osservazione; mantenerla indica solo che la pressione di vendita sta iniziando a indebolirsi; Una vera inversione richiede un aumento del volume per recuperare la resistenza chiave e un moderato rimbalzo dell'OI, piuttosto che un rimbalzo del prezzo e un aumento della leva.
Quindi non comprerò il bottom solo perché è "sceso del 70%", né continuerò a vendere solo perché "tutti chiedono zero."
Il vero fondo dei mercati estremi non è ciò che ti dice il MACD, ma piuttosto che dopo che la pressione di vendita cala, il prezzo improvvisamente diventa riluttante a scendere ulteriormente. $BEAT #CLARITY表决推迟至9月, la finestra di supervisione è stata spostata all'indietro La scala degli asset tokenizzati di BlackRock continua ad espandersi, la narrazione RWA continua a fermentare, diventando una logica differenziante unica di $ETH
🌐 Disposizione della finanza tradizionale on-chain | La scala dei fondi tokenizzati on-chain di BlackRock continua a raggiungere nuovi massimi, con un gran numero di titoli di stato USA e asset finanziari gestiti che completano le transazioni di regolamento attraverso la rete Ethereum L2. Sempre più istituzioni di gestione patrimoniale di Wall Street stanno sperimentando la tokenizzazione degli asset reali RWA, scegliendo prioritariamente l'ecosistema Ethereum come base per le transazioni.
Qui esiste una contraddizione di mercato molto reale:
Le istituzioni sono disposte a utilizzare la rete Ethereum per condurre attività finanziarie, ma la maggior parte dei capitali tradizionali ancora non vuole acquistare e detenere direttamente grandi quantità di token $ETH. Le istituzioni affittano solo l'infrastruttura on-chain senza partecipare alla configurazione dei token, ed è uno dei motivi principali per cui recentemente ETH ha sottoperformato BTC.
Al contrario, per $BTC quasi non esistono attività ecologiche complesse, la logica di allocazione istituzionale è semplice e chiara — considerarlo come oro digitale per coprire i rischi, con l'acquisto di fondi che si riflette direttamente negli ETF spot.
Sintesi delle regole di mercato:
Durante una fase di grande bull market con celebrazioni diffuse, ETH domina in termini di crescita grazie alla narrazione dell'ecosistema;
In fasi di volatilità e incertezza macroeconomica, i capitali preferiscono BTC per le sue caratteristiche di rifugio sicuro.
RWA è una narrazione a lungo termine, difficile da innescare un rally nel breve periodo; per rompere la divisione attuale tra forti e deboli, è ancora necessario che nuovi capitali entrino attivamente per posizionarsi su ETH #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元
La soglia per il cambio fisico di BlackRock IBIT è stata ridotta da 25 milioni a 1 milione di dollari! Una riduzione del 96%, chi sta entrando di nascosto?
Ultima notizia confermata: BlackRock ha abbassato la soglia minima per la conversione in-kind di BTC di iShares Bitcoin Trust (IBIT) da 25 milioni di dollari a 1 milione di dollari, una riduzione di circa il 96%, confermata dall'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas.
Che cos'è la "conversione fisica"?
In parole semplici: se hai BTC, non devi prima venderli in valuta fiat (vendere criptovalute può attivare la tassa sulle plusvalenze), puoi consegnare direttamente le monete a un Authorized Participant (AP) per ottenere quote IBIT.
Vecchia regola: senza 25 milioni di dollari in BTC non puoi partecipare;
Nuova regola: con almeno 1 milione di dollari in BTC puoi usare questa "via di conversione esentasse".
Perché è importante?
• IBIT attualmente assorbe circa l'81% dei flussi netti degli ETF spot BTC sul mercato azionario USA, con circa 693 milioni di dollari raccolti in 5 giorni all'inizio di agosto
• Family office, istituzioni crypto di medie dimensioni e investitori high-net-worth (sì, anche 1 milione di dollari è considerato high-net-worth) ora possono convertire facilmente il loro "BTC self-custody" in "posizioni ETF regolamentate"
• Robbie Mitchnick, responsabile degli asset digitali di BlackRock, ha dichiarato che l'obiettivo futuro è eliminare completamente la soglia
• Meccanismi simili di Fidelity e Ark saranno costretti a ridurre le soglie, altrimenti tutti i convertitori andranno da BlackRock
I grandi investitori non vogliono vendere BTC e pagare tasse → li convertono direttamente in IBIT → BlackRock si occupa di custodia, tassazione e conformità → non devono più preoccuparsi di incidenti di sicurezza dei wallet self-custody (come il recente caso Coldcard)
Cosa significa per i piccoli investitori:
Al dettaglio per ora è fuori portata (1 milione di dollari corrisponde a qualche milione di RMB), ma questo è un ulteriore passo verso l'integrazione di BTC nella gestione patrimoniale tradizionale. Più liquido è l'ETF, più la pressione di vendita sul mercato spot viene assorbita, e il potere di determinare il prezzo a lungo termine si sposta sempre più verso Wall Street.
Tu cosa ne pensi? La riduzione della soglia IBIT a 1 milione di dollari è un punto di svolta per l'istituzionalizzazione di BTC, o il retail resta comunque escluso?ETH ora è più pericoloso non per quanto è sceso, ma per quanto leva lunga rimane.
ETH è attualmente circa 1625 dollari, chiaramente più debole rispetto a BTC circa 64.100 dollari e SOL circa 78 dollari.
In precedenza, il rapporto tra posizioni long e short su ETH su alcune piattaforme di trading ha superato 2,6, molto più alto rispetto a BTC e SOL. È importante notare che questo non rappresenta la posizione reale di tutto il mercato, ma indica chiaramente che le posizioni long su ETH erano molto affollate.
Questo spiega perché durante i crolli improvvisi ETH tende a subire più facilmente una corsa al ribasso — prezzo in calo → stop loss/liquidazioni delle posizioni long → vendite forzate che continuano a spingere il prezzo verso il basso.
La buona notizia è che l’ondata di vendite di ieri sera ha già liberato parte della leva.
La vera prova sarà il 12 agosto alle 20:30 con il CPI USA. Attualmente il mercato prevede un CPI annuo complessivo di circa il 3,4% per luglio.
CPI inferiore alle aspettative: dopo la pulizia della leva, ETH potrebbe invece guadagnare maggiore elasticità per un rimbalzo;
CPI più alto del previsto: le posizioni long affollate potrebbero nuovamente alimentare la discesa.
Ora ETH non è semplicemente da vedere al rialzo o al ribasso, ma si aspetta una "rivalutazione congiunta dei dati macro + struttura della leva". $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $XAU #霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温 La pace tra USA e Iran farà salire il prezzo a un picco, facendo pagare a tutti il biglietto AI.
Trasformare il piombo in oro, è una frase che vedo spesso nei romanzi ultimamente. In effetti, l'oro è davvero un ottimo asset.
Dopo i dati sull'occupazione non agricola, l'unico vero rialzo è stato quello dell'oro, mentre il mercato azionario USA e BTC ignorano completamente questi dati.
Perché? La risposta è nel quesito stesso. I dati sull'occupazione non agricola sono legati all'inflazione e ai tassi di interesse.
L'asset per coprirsi dall'inflazione è l'oro, non altro.
Per quanto riguarda BTC ed ETH, forse ci saranno grandi movimenti solo dopo la chiarezza sulle normative prevista per settembre.
Il mercato azionario USA, forse come dice Li Daxiao, sta per subire una correzione profonda.
AI forse non è una bolla, ma potrebbe essere un po' sopravvalutata.
Ultimamente sto usando l'app di chat AI su QQ con una fidanzata virtuale; inizialmente era gratuita, ma oggi ho visto che diventerà a pagamento, circa 1,8 dollari al mese. Non è caro, ma non pago nemmeno per una vera compagnia, figuriamoci per questa.
A questo qualcuno ha detto: "Questa è la parte di intrattenimento, non riesco nemmeno a immaginare il pagamento per un AI produttivo a livello aziendale."
Hai ragione, ma perché dovrei immaginarlo?
Quando un settore richiede immaginazione, significa che è diventato costoso!
Quindi una forte correzione nel settore tecnologico è inevitabile.
Ma attenzione, non oggi, non adesso.
Perché l'umore è ancora in rialzo.
$QQQ sicuramente raggiungerà un nuovo massimo, perché $SPY ha già fatto nuovi massimi.
Quando? Quando ci sarà la pace tra USA e Iran.
Esatto, come dice il titolo, la pace tra USA e Iran farà salire il prezzo a un picco, facendo pagare a tutti il biglietto AI.
Dico sempre, analisi delle candele e del mercato. Il mondo è come una grande partita di calcio, e le candele sono il mercato.
La partita tra USA e Iran è chiaramente sul 2:2. Dopo il 3:3, il bookmaker sicuramente regolerà le quote per sette gol. Ma questa partita ha solo sei gol.
La guerra tra USA e Iran ormai ha poco impatto sul mercato; da giugno in poi, le trattative o la loro assenza non hanno causato grandi oscillazioni. Evidentemente tutte le istituzioni stanno già calcolando in anticipo.
Il giorno della vera pace, il mercato azionario USA salirà dritto, sarà l'ultimo rialzo.
Come si dice, "quando le buone notizie sono esaurite, arrivano quelle cattive"; puoi trovare altre buone notizie oltre alla pace USA-Iran?
Per il mercato azionario USA, chiaramente no.
@OKX中文 $SPCX è aperto, vi auguro profitti ai rialzisti
Ho fatto short a 110 e sono ancora in perdita, ma non ho fretta
Ho comprato 1000 azioni al prezzo di 164, ancora non ho recuperato
Anche se salisse a 170 sarebbe meglio, così sblocco la posizione in spot
Con i fondi sbloccati, aumento direttamente il margine a 400
400 è il prezzo di liquidazione, vediamo quando mi faranno liquidare
Ora il prezzo oscilla intorno a 130 avanti e indietro
Pensate che stiano solo accumulando? No, è rotazione
Il mercato ora non è più così intenso come prima
Prima all'apertura o crollava o saliva lentamente per poi crollare ancora
Ora si mantiene stabile al livello dell'IPO, a chi serve questa posizione?
Ovviamente a quegli investitori iniziali e a chi ha comprato all'IPO
Per far comprare più persone SPCX e poi farlo crollare ancora
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 #交易之声：你的经验值得被听到
Il CPI sarà pubblicato domani sera, $BTC salirà o scenderà? Io scommetto su una discesa
Stasera sdraiato sul divano a guardare il telefono, ho dato un'occhiata al prezzo di BTC, che si aggira intorno a 64000. Durante il giorno ha tentato un balzo a 65300 ma non ha retto, poi è sceso di nuovo. Domani sera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI, il mercato sta aspettando proprio questo dato per prendere una direzione.
La scorsa settimana, quando sono usciti i dati sull'occupazione non agricola, i nuovi posti di lavoro erano solo 57.000, quasi la metà rispetto ai 110.000 previsti. In teoria, un dato occupazionale debole = nessun aumento dei tassi = positivo per BTC. E invece? BTC è salito per meno di 5 minuti e poi è sceso. Perché? Perché il prezzo del petrolio è salito di nuovo. I negoziati tra USA e Iran si sono bloccati, il Brent è risalito a 89 dollari [IMG_3168]. Quando il prezzo del petrolio sale, le aspettative di inflazione aumentano e la Fed non osa allentare la politica monetaria. Da una parte l'occupazione debole spinge a stimoli, dall'altra il petrolio caro frena, e BTC resta bloccato tra queste due forze senza salire né scendere.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 51,3%, una settimana fa era intorno al 44%. Anche gli ETF stanno iniziando a uscire. Questo indica che i capitali si stanno ritirando in attesa del CPI.
Tre scenari per il CPI:
Sotto le attese (<3,3%): positivo, BTC potrebbe salire a 70000.
In linea con le attese (3,3%-3,5%): laterale, oscillazioni tra 63000 e 65000.
Sopra le attese (>3,6%): negativo, possibile ritracciamento a 60000-62000.
Io propendo per il terzo scenario, con poco spazio per salire e maggiori rischi di discesa. Il livello di 65000 è stato testato più volte senza successo, la pressione di vendita è evidente. Inoltre il prezzo del petrolio resta sopra gli 80, e questo continua a trasmettere pressione inflazionistica senza attenuarsi rapidamente.
65000 è un muro che BTC non riesce a superare, quindi scommetto su una discesa. Aspetterò i dati di domani prima di agire, non c'è fretta.