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#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 $NVDA insieme a BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs e altre istituzioni sta pianificando una piattaforma di finanziamento per la potenza di calcolo AI, con l'obiettivo di mobilitare oltre 500 miliardi di dollari per la costruzione di data center; dall'altra parte, $INTC prevede di finanziare 15 miliardi di dollari per continuare a investire in AI e produzione avanzata. Vedendo queste cifre, la mia sensazione più grande è: la competizione nell'AI non riguarda più solo chi ha il modello più potente, ma chi può permettersi di bruciare soldi in modo sostenuto. Ma questo mi fa concentrare ancora di più sulla direzione del "vendere le pale". I 500 miliardi di dollari alla fine non sono solo un numero, devono trasformarsi in data center reali, GPU, storage, comunicazioni ottiche, energia e infrastrutture di rete. Se in futuro il Physical AI continuerà a svilupparsi, questa infrastruttura dovrà estendersi ulteriormente a robot, automobili, apparecchiature industriali e edge computing. Questo è anche uno dei motivi per cui seguo da tempo $BB. BlackBerry ovviamente non è una società di potenza di calcolo AI, ma il sistema operativo in tempo reale QNX di cui dispone è, a mio avviso, uno strato facilmente trascurato nel Physical AI. Quando l'AI si sposta dai data center al mondo reale, robot e dispositivi intelligenti non hanno bisogno solo di essere "intelligenti", ma devono eseguire comandi in modo stabile, in tempo reale e sicuro. La potenza di calcolo determina quanto velocemente può pensare, il RTOS risolve se può muoversi in modo affidabile. Quindi, rispetto a indovinare quale applicazione AI vincerà alla fine, preferisco studiare quelle infrastrutture che nessuno potrà evitare indipendentemente dal vincitore. Dopo l'ingresso dell'AI nell'era del capitale, credo che ciò che vale davvero la pena cercare a lungo termine siano ancora quelle "pale" insostituibili. Rappresenta solo il mio pensiero personale di ricerca e posizionamento, non costituisce consiglio di investimento 今天全球市场的核心结论是：**风险偏好从上周的明显偏强重新转向谨慎分化。**隔夜美股小幅回落，但真正需要关注的不是指数跌幅，而是霍尔木兹海峡谈判再生变数后，国际油价单日暴涨约5%，同时美元和美债收益率重新上行。上周弱非农带来的“加息压力缓和”逻辑并没有消失，但能源通胀正在重新干扰这条交易线。接下来市场最重要的变量，是油价能否降温，以及明晚美国7月CPI是否确认通胀继续回落。一、隔夜发生了什么？ 1. 霍尔木兹海峡谈判再生变数，油价单日暴涨约5% 事实：伊朗表示，与阿曼有关霍尔木兹海峡通航安排的谈判已经进入最后阶段，但再次强调，海峡真正恢复开放还需要美国满足一系列条件，包括解除制裁、停止军事威胁以及赔偿等。市场此前对美伊协议快速落地的乐观预期明显降温。周一布伦特原油上涨4.99%，收于87.72美元/桶；WTI原油上涨5.05%，收于82.13美元/桶。市场反应：能源板块明显走强，但高估值科技股承压。隔夜标普500能源板块上涨约4.6%，科技板块下跌约1%，英伟达下跌约3%。背后逻辑：霍尔木兹海峡恢复受阻 → 原油供应与运输风险上升 → 油价上涨 → 市场重新担心能源通胀 I flussi in entrata negli ETF sono tornati. Ma il mercato sta davvero cambiando? Non sono ancora convinto. BTC ed ETH stanno registrando nuovi flussi in entrata negli ETF, ma entrambi stanno ancora scambiando in calo nella giornata. Con BTC intorno a $64,038, sembra più che il mercato stia assorbendo la domanda piuttosto che rispondere in modo aggressivo. Questo mi mantiene cauto nel breve termine. Il catalizzatore più importante ora è l'IPC. Finché non avremo una lettura più chiara sull'inflazione e un reset significativo delle aspettative sulla Fed, la crypto potrebbe rimanere bloccata tra flussi strutturali in miglioramento e un mercato molto più sensibile al macro. La forza relativa di SOL è incoraggiante, ma vorrei vedere questa forza diffondersi nel mercato più ampio prima di parlare di un vero cambiamento nell'appetito per il rischio. I flussi stanno migliorando. Il quadro macro deve ancora recuperare. Non è un consiglio, solo un'analisi. #DailyOrbit Riepilogo di due posizioni long $BTC $ETH BTC 64,113.2 64,113.9 +0.41 USDT +0.11% 0.538 ETH 1,876.45 1,879.8 +47.93 USDT +17.85% 14.309 Entrambe le posizioni sono in profitto latente, BTC con un guadagno marginale, ETH con un profitto già realizzato. Il conto è complessivamente sano. BTC è stato ricomprato da 64,255 a 64,113, abbassando il costo medio a 64,113. Questa operazione di ricompera è corretta — aggiungere posizione a un livello di supporto più basso per abbassare il costo medio. Tuttavia, la quantità detenuta è aumentata da 0,3304 a 0,538 (+62%), la posizione è effettivamente pesante, attualmente si muove vicino al prezzo di costo, il margine di sicurezza è molto sottile. ETH non è stato ricomprato, è stato mantenuto. Da 1,876 a 1,879 è salito solo di 3 dollari, ma con leva 100x ha già generato un guadagno del +17,85%, confermando la logica della maggiore elasticità del rimbalzo di ETH. Questa è la posizione più confortevole nel portafoglio. Rivedendo il ciclo precedente: la posizione short è stata aperta e bloccata, ha resistito due giorni fino a tornare in positivo; GIGGLE ha resistito fino a una perdita dell'855% prima di chiudere. In questo ciclo, dall'apertura della posizione a oggi, non c'è stata una perdita superiore all'1%, nessun acquisto emotivo (quello su BTC era pianificato a un livello di supporto), nessuna ansia prima di dormire. Le linee di stop loss sono ancora valide: BTC 63,900, ETH 1,860. Non uscire prima che vengano raggiunte, ma uscire immediatamente se vengono toccate. Questa è la disciplina acquisita con le perdite precedenti. Ora si aspetta il CPI Il dato CPI di mercoledì è la variabile chiave. Prima che esca il dato, niente aumento di posizione né chiusura totale, si aspetta che la direzione si manifesti per agire di conseguenza. L'unica cosa da tenere d'occhio è la posizione pesante su BTC; se prima del CPI BTC sale a 64,800-65,000, si ridurrà la parte ricomprata. ETH si mantiene, con obiettivo 1,920-1,950. La direzione di queste due posizioni è corretta, la gestione della posizione sta migliorando. L'unico dubbio è il CPI di mercoledì, si aspetta la risposta del mercato. Revisione personale del trading, non costituisce consiglio d'investimento. Sopravvivere, aspettare il vento favorevole. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Conto alla rovescia per il CPI di mercoledì 🔥 Il mistero del tasso di interesse di settembre, stavolta cambierà davvero tutto? I dati sull'occupazione non agricola sono già "esplosi" in anticipo. Negli Stati Uniti, a luglio l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000 unità, un risultato completamente inaspettato; ancora più grave, i dati di maggio e giugno sono stati tagliati drasticamente di 103.000 unità. Appena è arrivato il segnale di raffreddamento dell'occupazione, i trader hanno subito scommesso freneticamente sul fatto che a settembre non ci sarà aumento dei tassi. Tuttavia, le principali piattaforme sono ancora in disaccordo: Polymarket mostra una probabilità di mantenimento dei tassi intorno al 63%, Kalshi dà circa il 65%, ma CME FedWatch indica solo il 55,6% di probabilità di pausa, con il restante 44,4% che scommette su un aumento di 25 punti base. Più le aspettative sono divise, più il CPI di luglio di mercoledì sembra una "sentenza definitiva". Attualmente il mercato prevede: il tasso annuo nominale del CPI che scende dal 3,5% al 3,4%, il tasso annuo del CPI core che scende dal 2,6% al 2,5%. Ma non gioite troppo presto, l'inflazione dei servizi core rimane molto persistente, un ottimismo cieco può costare caro. 👉 Se i dati sull'inflazione scendono regolarmente: le scommesse sugli aumenti dei tassi continueranno a diminuire, BTC e l'intero mercato dei rischi potranno tirare un sospiro di sollievo. 👉 Se l'inflazione sorprende al rialzo e rimbalza oltre le aspettative: la paura di un aumento dei tassi a settembre tornerà, e il mondo delle criptovalute rischia di essere nuovamente colpito duramente da una stretta di liquidità. Al momento il mercato sta già anticipando: BTC si muove nervosamente intorno a 64.000; ETH è relativamente forte, mantenendo il livello di 1874; l'oro è salito di oltre il 7% in una settimana, come se stesse votando con i piedi per fuggire dalla fiducia nelle valute fiat; il petrolio sta combattendo silenziosamente. Le principali asset class stanno praticamente tutte aspettando che il CPI dia la parola finale. Prima che i dati vengano pubblicati, non affrettatevi a investire tutto, ora è tutta una questione di scommesse sulle aspettative. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BTC $ETH $BICO #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Grande evento, ieri Nvidia ha coinvolto sei giganti di Wall Street — Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, KKR — firmando un memorandum d'intesa per creare una piattaforma di finanziamento indipendente per la potenza di calcolo, con l'obiettivo a lungo termine di mobilitare oltre 500 miliardi di dollari di capitale di terzi. Jensen Huang è andato personalmente a Wall Street a negoziare, e nessuno dei sei ha rifiutato. Ha definito questo come "la prima volta che un chip tecnologico diventa una categoria di asset investibile". Ha paragonato i cluster GPU a immobili commerciali o autostrade a pedaggio. I clienti usano la potenza di calcolo come garanzia per ottenere finanziamenti, per poi acquistare i chip Nvidia. L'acquisto, che prima era un investimento iniziale di decine di miliardi, diventa un "immobile digitale" che può essere frazionato, ipotecato e generare flussi di cassa stabili. Huang ha sottolineato che le fabbriche AI stanno diventando asset di livello investibile, con domanda proveniente da scenari commerciali reali, ogni progetto avrà una due diligence indipendente, "non si tratta di finanziamenti ricorrenti". Ma il mercato non sembra averci creduto del tutto — il giorno dell'annuncio i credit default swap (CDS) di Nvidia hanno registrato il più grande aumento in due settimane. Il contesto più ampio è che i soldi per l'infrastruttura AI stanno diventando troppo pesanti per i giganti tecnologici da sostenere da soli. Microsoft, Google, Meta e Amazon hanno speso centinaia di miliardi in capitale nell'ultimo anno, mentre Morgan Stanley prevede che i grandi fornitori di cloud spenderanno 3,5 trilioni di dollari tra il 2026 e il 2028. Questo modello di Nvidia sposta la domanda di "chi paga" verso i mercati finanziari. La potenza di calcolo non è più un acquisto una tantum, ma un asset che può essere ipotecato ripetutamente. La logica ha senso — la domanda di potenza AI sta esplodendo, le GPU sono risorse scarse, e finanziare tramite assetizzazione può accelerare il rollout infrastrutturale. Ma i dubbi sul "finanziamento ricorrente" non sono infondati: Nvidia finanzia i clienti, che comprano chip Nvidia, che vengono poi ipotecati alle istituzioni finanziarie. Il ciclo è chiuso, e il rischio è contenuto in questo ciclo. Se la crescita della domanda AI rallenta o una nuova generazione di chip svaluta rapidamente la precedente, la catena di valore delle garanzie si indebolirà. I 500 miliardi sono un obiettivo, non una promessa. Il vero significato non è se i soldi arriveranno o meno, ma che Wall Street ha iniziato a considerare la potenza di calcolo AI come una categoria di asset indipendente da valutare. Indipendentemente da quanto di quei 500 miliardi si concretizzerà, questa tendenza è più importante dei numeri.Domani sera esce il CPI, lo scenario per il rialzo dei tassi di settembre potrebbe cambiare Fratelli, domani sera, mercoledì, verrà pubblicato il CPI di luglio negli USA, questo dato è praticamente l'arbitro per decidere se la Fed alzerà i tassi a settembre o no, ora tutti stanno trattenendo il respiro. Parliamo un po' di come sono le attuali quotazioni: l'osservatorio Fed del CME mostra una probabilità del 55,6% che a settembre non si muova nulla, e del 44,4% che si alzi di 25 punti base, quasi un testa a testa. Questo significa che basta un piccolo scostamento nei dati per far rivedere completamente le quotazioni di mercato. Valori attesi: CPI complessivo su base annua al 3,4% (precedente 3,5%), core al 2,5%. I numeri sembrano continuare a scendere, giusto? Ma non gioite troppo presto, a luglio la tensione geopolitica in Medio Oriente è aumentata, il prezzo del petrolio è tornato sopra gli 80 dollari, se l'energia rimbalza, il CPI complessivo sarà difficile da vedere in modo positivo. Questa è la variabile. In parole semplici ci sono tre scenari: Dati inferiori alle attese → aspettative di rialzo crollano, dollaro crolla, BTC ETH guidano la corsa, asset rischiosi in festa; Dati in linea con le attese → si aspetta tutta la notte invano, il mercato continua a oscillare in modo contenuto; Dati superiori alle attese (soprattutto core servizi) → la probabilità di rialzo al 44% schizza al 60-70%, il mercato probabilmente subirà un altro colpo. Guardando il mercato, BTC si muove intorno a 64000, ETH sotto 1900, SOL intorno a 76. Questi tre negli ultimi due giorni sono in calo lento, i capitali chiaramente non osano muoversi prima dei dati, tutti in modalità difensiva. Ecco il mio punto di vista personale, solo per confronto, non è un consiglio: $BTC a 64000 è una posizione chiave, se rompe si guarda a 60000-61000; se il CPI è positivo, si punta prima a 68000. $ETH è sempre più debole di BTC, c'è un po' di supporto intorno a 1850, ma se crolla ETH di solito scende più forte. $SOL è il più malmesso, da 294 è sceso a 76, ha subito un taglio netto, c'è un forte supporto intorno a 73, se rompe non voglio nemmeno pensarci; però al contrario, se arriva una buona notizia, chi è sceso così tanto rimbalza più forte. La mia abitudine è di non scommettere pesantemente sulla direzione prima dei dati, i movimenti a freccia su e giù sono fatti per colpire chi rincorre, si può seguire dopo l'uscita dei dati, non pensate di dover guadagnare dall'inizio alla fine. Voi cosa pensate? Domani sera il CPI sorprenderà? Che si alzi o no, lasciate un segno nei commenti #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC $ETH $SNDK 伊朗把赔偿、解除制裁作为霍尔木兹全面开放的条件，特朗普反手就要求伊朗赔偿，双方从怎么恢复通航谈成了到底谁赔谁。油价第一时间反应，布伦特逼近88美元，WTI、布伦特双双大涨约5%。真正麻烦的是后面的传导链。霍尔木兹不开，原油涨，通胀压力回升，美联储更难停手。克利夫兰联储主席哈玛克甚至说，可能需要多次加息才能把通胀压回2%。这波油价对即将公布的7月CPI影响有限，但如果持续高位，会逐渐反映到后续通胀数据里。非农刚给加息踩下刹车，美伊又通过油价把油门踩了回去。对BTC来说，油价反弹意味着通胀预期重新抬头，降息预期降温，风险资产短期承压。加息预期不死，BTC就难有像样的突破。#财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 11 agosto 2026, 38° giorno di investimento regolare in $SOL. Quantità attuale in portafoglio: 145.20632553 Obiettivo finale di possesso: oltre 1000 unità Obiettivo di prezzo previsto: oltre 500U Registro dello stato d'animo: non importa cosa succede, compro senza sosta, più scende più compro Nessuna operazione, niente tutto o niente, solo investimento regolare, niente nascondigli né finzioni, registrazione completa #SOL #定投 #实盘 # SOL定投 #加密货币 #OKX星球 #理财日记 #区块链投资 #定投计划 #Solana #数字资产 #被动收入 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Il segnale più pericoloso è già apparso: non scende più, né sale! $BTC, dopo essere sceso da circa 125.000$, ha visto i massimi spostarsi costantemente verso il basso, con i rimbalzi sempre frenati dalla linea di tendenza discendente; recentemente il prezzo si è stabilizzato intorno ai 64.000$, con oscillazioni sempre più ridotte, avvicinandosi ormai all'estremità di un triangolo convergente. Questo andamento ricorda molto i 6.000$ del 2018 e i 20.000$ del 2022. Allora il mercato pensava che il rischio fosse stato rilasciato e che la fase laterale fosse abbastanza sicura. Il risultato fu che nel 2018 scese fino a circa 3.200$, e nel 2022, dopo l'evento FTX, fino a circa 15.500$. Prima di entrambe le rotture c'erano caratteristiche simili: la tendenza principale era ancora al ribasso, la volatilità continuava a restringersi e i massimi dei rimbalzi diventavano sempre più bassi. Ora è lo stesso. Gli ETF hanno sostenuto il supporto sottostante, ma non hanno spinto BTC a superare la linea di tendenza discendente, il che indica che i nuovi acquisti vengono assorbiti da miner, detentori a lungo termine e posizioni bloccate. Quindi, una fase laterale prolungata all'interno di una tendenza al ribasso non è necessariamente un accumulo di forza, ma potrebbe essere l'esaurimento dell'ultimo supporto. 65.500-67.000$: solo con un aumento di volume e stabilizzazione si potrà puntare a 70.000-73.000$ 61.000-62.000$: una rottura al ribasso indica una scelta del triangolo verso il basso 58.000-60.000$: ultima linea di difesa della piattaforma, se persa si potrebbe scendere a 52.000-55.000$ Attualmente la bassa volatilità e la fase laterale durano da 2 mesi; nel Q4 si prevede un vero e proprio punto di svolta con grandi opportunità! (Aspettiamo un altro perfetto "throw cup") #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $SPCX si sta consolidando a livelli elevati, affrontando contemporaneamente la doppia prova del secondo sblocco di 319 milioni di azioni il 20 agosto e della settimana dei bilanci delle infrastrutture AI. Durante il periodo di ristrutturazione della valutazione, i sottili cambiamenti nella propensione al rischio si trasmettono direttamente al mercato attraverso l'aggiustamento delle posizioni. Se i profitti dei servizi cloud dovessero risultare inferiori alle aspettative o la velocità di consumo di denaro diventasse incontrollabile, la nuova pressione di vendita sopprimerebbe rapidamente il sentiment rialzista. Se invece gli ordini di apparecchiature e i flussi di cassa continueranno a crescere in modo stabile, la forza di supporto creata dal turnover a livelli elevati assorbirà e diluirà i rischi. Il focus del mercato si concentrerà infine sull'entità della pressione di vendita rilasciata e sull'aumento del volume delle transazioni man mano che si avvicina la data dello sblocco. #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？Fratelli, la cosa più strana di BTC e #ETH in questi giorni non è che non scendano, né che non salgano. È che la volatilità si sta restringendo sempre di più, come se qualcuno avesse bloccato il respiro. Il mio giudizio è semplice: molto probabilmente siamo già alla fine della fase di consolidamento, in questi momenti non fatevi prendere dall'entusiasmo, restate lucidi e aspettate che scelgano da soli la direzione. ETH è ancora più interessante. In 5 giorni l'ETF ha registrato un afflusso di 243,7 milioni di dollari, giovedì solo 92,1 milioni, i dati sembrano solidi. Eppure il prezzo si aggira ancora intorno a 1909, non riesce a superare i 1935. Non considero l'afflusso continuo un segnale diretto di inversione, su questo punto sono diverso da molti. Se 1900 regge, i rialzisti hanno ancora speranza; se non si supera 1935, c'è ancora qualcuno che tiene la pressione dall'alto. Se si rompe 1885, chi ha seguito l'afflusso dell'ETF prenderà la prima batosta, e 1850 probabilmente lo rivedremo. Non guardo se la tabella diventa verde. Guardo quanto tempo ci vorrà per avere un segnale chiaro per entrare.【Copione del mondo crypto】 #财报观察员：AI基建财报接力登场 Sono il fratello del copione, il primo bilancio dopo la quotazione di SpaceX ha superato le aspettative, l'entusiasmo del mercato per l'infrastruttura AI e la direzione tecnologica non si è affievolito, il mercato sta osservando: gli investimenti in AI si sono realmente tradotti in crescita degli ordini e aumento dei profitti? Incluso il recente crollo del 13% di SNDK durante la diretta del fratello del copione, che spinge i capitali a continuare a osservare. Se l'infrastruttura AI continuerà a essere riconosciuta dal mercato, la propensione al rischio per asset ad alta crescita aumenterà. Questo ha un impatto anche sul mondo crypto, specialmente per asset come SPCX che combinano AI e concetti di criptovalute; le performance future saranno influenzate dalla fiducia del mercato nel settore AI. Il settore AI è in realtà solo un riflesso del cambiamento del sentiment dei capitali. Recentemente, le azioni tecnologiche USA mantengono un'oscillazione elevata, Nasdaq e S&P 500 non mostrano panico evidente, indicando un certo supporto per la crescita tecnologica. D'altra parte, l'oro continua a rafforzarsi, attorno a 4400 dollari, riflettendo la domanda di rifugio per l'incertezza economica e politica globale. Nel frattempo, aziende della catena di produzione di storage AI come SanDisk, Hynix e Micron hanno mostrato notevole volatilità; il mercato da un lato vede con favore la crescita della domanda AI, dall'altro teme la pressione sul rendimento dopo valutazioni elevate. Quindi il mercato non è semplicemente in modalità Risk On, ma alterna tra crescita tecnologica, asset rifugio e asset rischiosi, con una scelta più cauta dei capitali. Questo cambiamento nel sentiment si riflette anche nel mercato crypto. BTC è sceso da circa 65000 dollari a circa 64000 dollari, con una pressione evidente a breve termine. A livello di 4 ore, Bitcoin ha rimbalzato nella zona 65000-65500 senza superarla efficacemente, il MACD mostra un indebolimento del momentum, entrando in fase di aggiustamento, con lateralizzazione recente che mette alla prova la pazienza nel trading. Tuttavia, strutturalmente BTC mantiene il supporto importante intorno a 62000 dollari, senza panico evidente nel mercato. Con il continuo afflusso di fondi ETF, la logica istituzionale di allocazione a lungo termine su BTC persiste, quindi si vede più come una digestione dopo un rialzo che un'inversione di tendenza completa. Per ETH, la performance recente è relativamente più forte rispetto ad alcuni altcoin, oscillando intorno a 1900 dollari. Per il trading, il fratello del copione sottolinea sempre un punto: prima osservare i livelli maggiori, poi il ritmo a breve termine. Per BTC, attenzione al supporto intorno a 64000 e alla resistenza 65000-65500; se supera la resistenza, il mercato può continuare a testare livelli superiori, se rompe il supporto, bisogna prepararsi a ulteriori ritracciamenti e, se davvero rompe, è necessario tagliare le perdite, resistere non ha senso. Il fratello del copione ritiene che la direzione di BTC sarà decisa non da una singola notizia, ma dalla continuità degli ingressi di capitale, mantenendo pazienza a breve termine. Voi cosa ne pensate? Questa fase di BTC è un accumulo per la rottura o un rimbalzo che termina con un aggiustamento? Discutetene nei commenti. $BTC $ETH $SNDK $SPCX L'ultima volta che ho scritto, SPCX oscillava ancora intorno a 110, dicendo che "è possibile iniziare ad accumulare a lotti in posizioni ragionevoli". Dal minimo intraday del 5 agosto di 106,66 dollari, alla chiusura del 7 agosto a 133,11 dollari, è aumentato quasi del 25% in due giorni. Il 7 agosto ha raggiunto un massimo di 133,48 dollari, con un volume di scambi di 240 milioni di azioni. Dopo l'orario di mercato ha continuato a salire, la preoccupazione precedente per lo sblocco delle azioni non ha causato un crollo, anzi è diventato un punto di supporto. La nostra logica è stata tutta corretta. Primo, sotto 1,5 trilioni è una posizione ragionevole. Ora la capitalizzazione è di 1,75 trilioni, proprio nell'intervallo "ragionevole" definito in precedenza. Quando è scesa a 1,4 trilioni, il mercato era in panico, ma guardando indietro, non era forse il momento di raccogliere azioni? Secondo, i fondamentali non sono cambiati, è cambiato l'umore. Nel Q2 i ricavi sono stati di 7,81 miliardi, con un aumento del 92% su base annua, i ricavi da AI sono stati di 2,6 miliardi, con una crescita del 250% su base annua. Starlink è sempre Starlink, il noleggio di potenza di calcolo di xAI continua a generare profitti. Durante il mese di panico del mercato, l'azienda non è cambiata. Terzo, Duan Yongping che vende put intorno a 1,5 trilioni non è senza motivo. Usare le opzioni per incassare premi in una posizione ragionevole è molto più sicuro che scommettere direttamente sulla direzione. Ora si vede che la posizione in cui vende put è proprio l'area di fondo stagionale. Quarto, non inseguire i rialzi, ma osa entrare a lotti in posizioni ragionevoli. Non hai inseguito a 170 il giorno della quotazione, ma hai iniziato a comprare intorno a 110 questa volta. Due logiche decisionali completamente diverse, con due costi completamente diversi come risultato. Quando scende da 225 a 108 sei in panico, quando sale da 108 a 133 insegui, il ritmo non è mai giusto, aspetti che crolli per pensare di rientrare. Quando è il momento di comprare, non esitare, quando è il momento di vendere, non essere avido. > Il delta del volume retail è al massimo da mesi. > Il delta del volume istituzionale è al massimo da mesi. > I net long cumulativi si avvicinano a $1B. La maggior parte guarderà a questo posizionamento e lo definirà rialzista. Io vedo un'altra possibilità. Un mercato sovraffollato che si trova a malapena al 10% sopra il minimo del ciclo, durante uno dei periodi storicamente più deboli di Bitcoin. Se $BTC non riesce a superare $67K, tutte quelle posizioni rimarranno intrappolate. E se ciò accade, credo che nuovi minimi di ciclo siano inevitabili. $NVDA #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra "Studio sulle criptovalute di OKX con crolli di 100 volte: quali hanno ancora possibilità di risalita?" Prima puntata $ICP ： Data di lancio 2021 Prezzo massimo storico $700.65 Prezzo attuale $2.3 Massima perdita ≈350 volte Offerta totale ≈555 milioni ICP Offerta massima senza limite fisso Modello token: ICP non è un modello a offerta fissa. Caratteristiche: la rete genera ricompense ICP per il funzionamento Le ricompense dei nodi aumentano l'offerta Gli utenti che utilizzano la rete consumano Cycles, che comportano un meccanismo di distruzione Appartiene a: Inflazione dinamica + modello di combustione per consumo di rete Vantaggi: ✅ La domanda reale può compensare l'inflazione ✅ Narrazione AI+Web3 in linea Svantaggi: ❌ Valutazione iniziale troppo alta ❌ Pressione elevata sugli investitori iniziali ❌ Offerta senza limite massimo Vale la pena aumentare la posizione? La mia valutazione: ⭐⭐⭐⭐ (4/5) Motivi: Punti di forza: ha raggiunto quasi una valutazione di centinaia di miliardi di dollari, la narrazione sull'infrastruttura AI è tornata al centro dell'attenzione, la perdita è stata ampiamente assorbita Rischi: il mercato richiede una crescita dell'ecosistema per giustificare una nuova alta valutazione Strategia: non consigliato investire tutto in una volta, si può suddividere in 3-5 tranche. Ad esempio: 30% vicino al prezzo attuale 30% se scende ancora del 30% 40% in attesa della conferma del bull market di BTC ETH ha mantenuto un salto laterale al livello di 1.880. Il BTC sta ancora lottando intorno ai 64.000, mentre l'ETH ha mantenuto silenziosamente la zona di supporto tra 1.870 e 1.880. Nelle ultime 24 ore, la performance di ETH è stata chiaramente più resiliente di quella di BTC; quando BTC è sceso dello 0,9%, ETH è sceso solo dello 0,1%. Non è una coincidenza; è uno spostamento di capitale. Molte persone si concentrano solo sul BTC, pensando che se il BTC non ha superato i 65.000, il mercato sia debole. Ma se guardi più attentamente, noterai una tendenza molto chiara: il tasso di cambio ETH/BTC si sta rafforzando. Nell'ultima settimana, ETH/BTC è salito silenziosamente da 0,0295 a 0,0299, a un passo dalla soglia degli 0,030 round. Un tasso di cambio più forte indica che i fondi stanno fluendo da BTC a ETH, cosa che si è verificata tre volte nell'ultimo anno—ciascuna corrispondente a un aumento indipendente di oltre il 30% di ETH. Questa volta, però, lo sfondo è ancora più speciale. Trump ha interrotto la sua politica di soppressione delle criptovalute e la Casa Bianca ha completamente cambiato posizione. Gli ETF Bitcoin sono già stati approvati e la funzione di staking degli ETF Ethereum è in discussione. Se un ETF ETH è combinato con rendimenti da staking, sarà molto più attraente per le istituzioni tradizionali rispetto agli ETF BTC. Perché detenere BTC non genera interessi, mentre detenere ETH può generare un rendimento di staking dal 3%-4%. I fondi di Wall Street sono responsabili. Se un bene non portativo di interessi e un bene che porta interessi sono inseriti nello stesso quadro normativo, dove fluiranno i fondi? La risposta è ovvia. 📈 Se ETH/BT #财报观察员：AI基建财报接力登场 Ragazzi, la staffetta dei bilanci delle infrastrutture AI è ricominciata. Dopo lo sblocco delle prime azioni vincolate di SpaceX, non si è verificata la temuta vendita massiccia, anzi il prezzo delle azioni è rimbalzato tornando sopra il prezzo di IPO. Tuttavia, il prossimo blocco di azioni vincolate, circa il 7%, dovrebbe essere sbloccato il 20 agosto, quindi l'incertezza non è ancora del tutto risolta. Le negoziazioni post-bilancio non dipendono solo dai numeri delle performance, ma sono influenzate anche dal ritmo degli sblocchi, dal riacquisto da parte degli short seller e dai cambiamenti di liquidità, quindi l'andamento di SpaceX non può essere direttamente applicato ad altre società di infrastrutture AI. Questa settimana diverse società correlate pubblicheranno i loro risultati. Lumentum e CoreWeave saranno i primi dopo la chiusura di oggi, Coherent domani sera, Applied Materials mercoledì, e Cisco è un altro punto focale di questa settimana. Queste aziende coprono comunicazioni ottiche, cloud di calcolo AI, apparecchiature per semiconduttori e reti aziendali, coprendo praticamente tutti i principali anelli della catena delle infrastrutture AI. L'attenzione del mercato è molto concentrata: se gli investimenti in AI si tradurranno in crescita degli ordini, realizzazione dei ricavi e supporto della redditività. L'andamento del prezzo delle azioni dopo il bilancio non dipende più solo dai numeri trimestrali, ma soprattutto da come il management vede la domanda futura e se la spesa in conto capitale continuerà a salire. Le indicazioni per le comunicazioni ottiche e il cloud di calcolo potrebbero essere più importanti dei numeri di fatturato stessi. $SPCX $SNDK $BTC Questa finestra di bilanci potrebbe definire una direzione a breve termine per il settore delle infrastrutture AI. Voi quale anello preferite, comunicazioni ottiche, cloud di calcolo o apparecchiature per semiconduttori? Condividete le vostre opinioni nei commenti. Vi auguro buon trading.#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 La divergenza dei fondi ETF spot, la pressione di vendita su BTC persiste: i soldi entrano, il prezzo non sale, chi sta vendendo? Giorno di trading completo più recente del 7 agosto, il flusso netto di ritorno degli ETF spot BTC negli Stati Uniti è +10,17 milioni di dollari (circa 1581 BTC), sembra un riscaldamento, ma analizzando è tutto uno spettacolo: • IBIT (BlackRock) +1348 BTC in un solo giorno, assorbe l'85% di tutto il flusso in entrata del mercato • FBTC +637 BTC, ARKB +29 BTC a integrare • Ma GBTC, BTCO, HODL continuano a uscire, testa che assorbe sangue, coda che perde sangue • Dal 3 al 7 agosto, il flusso netto settimanale è stato di circa 850 milioni di dollari, la settimana più forte da aprile, ma BTC resta bloccato tra 64.000 e 65.000 senza riuscire a salire Questo è un tipico caso di “divergenza dei fondi + pressione di vendita non svanita”: L'acquisto ETF continua, ma la fascia 65.000-67.000 è una zona di forte presa precedente, minatori, profitti a breve termine e ribilanciamenti istituzionali vendono insieme; la domanda on-chain a 30 giorni è appena diventata positiva, ma è principalmente trainata dai futures, il supporto spot non è pulito. La cosa più critica è che IBIT contribuisce all'80% del flusso in entrata, con una concentrazione molto alta. Se il prezzo deve continuare a salire, IBIT deve mantenere una settimana consecutiva di flusso positivo + altri prodotti devono fermare il calo; se IBIT diventa negativo in un solo giorno, questa narrazione del “ritorno istituzionale” fallisce immediatamente. A breve termine non fatevi ingannare dalle parole “flusso netto in entrata ETF”: • Se si mantiene sopra 65.800 → si guarda a 66.600-67.500 • Se scende sotto 64.000 → si guarda a 63.200, se rompe 62.500 il sell stop scatterà in modo violento • Il CPI USA del 12 agosto è il prossimo trigger, non scommettete pesantemente sulla direzione prima dei dati Conclusione: non è che non ci siano acquirenti, ma gli acquisti vengono mangiati dalle vendite. Il ritorno degli ETF ≠ fine della pressione di vendita, ora è una rotazione tra “soldi a lungo termine che scelgono prodotti da assorbire, soldi a breve termine che vendono ai massimi”, non un'inversione di tendenza.Impatto sul mercato delle criptovalute (crypto sphere) 1. Sentimento a breve termine negativo Le aspettative di più aumenti dei tassi indicano che la liquidità in dollari continuerà a restringersi. Il rafforzamento del dollaro comprime asset rischiosi come Bitcoin ed Ethereum, causando una pressione al ribasso nel breve termine e un aumento del sentiment di avversione al rischio nel mercato. 2. Il mercato rivedrà le probabilità di aumento dei tassi Il discorso rilasciato alla vigilia dei dati CPI aumenterà le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi. Se altri funzionari della Fed adotteranno posizioni più aggressive, la crypto sphere subirà ulteriori pressioni; tuttavia, questa è solo l'opinione di un singolo membro e non rappresenta la decisione complessiva della Fed, quindi non si può considerare un aumento certo. 3. Logica a medio termine • Se si concretizzano più aumenti dei tassi: un ambiente di tassi elevati persistenti non favorisce un grande rally nella crypto sphere, posticipando il bull market. • Se i dati CPI successivi diminuiranno e l'inflazione si raffredderà, il discorso di Harker sarà attenuato dal mercato e l'impatto negativo sarà rapidamente assorbito. 4. Avviso importante Harker è un rappresentante dell'ala hawkish, le sue dichiarazioni sono sempre dure, ma non rappresentano il consenso totale della Fed. Alla fine, bisogna guardare ai dati CPI e ai risultati delle votazioni della riunione della Fed; il discorso di una sola persona difficilmente cambia la tendenza generale, influenzando principalmente la volatilità a breve termine. Sintesi semplice: a breve termine è negativo e può deprimere il mercato; ma è solo un'opinione personale, alla fine saranno i dati sull'inflazione a confermare se ci saranno davvero più aumenti dei tassi. $BTC $ETH I risultati finanziari hanno superato le aspettative, ma il prezzo delle azioni ha subito forti oscillazioni, cosa non va in $SNDK? I ricavi hanno superato le previsioni, anche l'EPS rettificato ha superato le aspettative, e c'è ancora un piano di riacquisto da 14 miliardi di dollari. Il riacquisto può certamente sostenere l'utile per azione e la fiducia del mercato, ma bisogna anche vedere da dove provengono i fondi. Se il settore è ancora in fase di espansione della capacità produttiva e aggiornamento tecnologico, un riacquisto su larga scala può significare o un flusso di cassa abbondante, o che il management non ha ancora trovato investimenti con un rendimento più elevato, due logiche di valutazione completamente diverse. #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 Gli ETF stanno comprando, le balene stanno vendendo, chi comanda davvero sulla montagna dei 65000? Hai avuto questa sensazione ultimamente— Apri le notizie, tutte positive. "L'ETF spot crypto USA ha registrato un afflusso netto di circa 1,1 miliardi di dollari la scorsa settimana." "BlackRock IBIT ha raccolto quasi 200 milioni di dollari in un solo giorno." "L'ETF Ethereum ha avuto afflussi netti per diversi giorni consecutivi." Poi apri il mercato— Bitcoin a 64000 dollari. Fermo lì, immobile. Non sale, non scende. Come un muro invisibile. Guardando i grafici a candela, ti chiedi: sono entrati 1,1 miliardi di dollari, perché il prezzo non sale? La risposta è semplice—c'è chi compra e chi vende. E chi vende è più aggressivo di chi compra. Parliamo prima di chi compra. Il 5 agosto, l'ETF spot Bitcoin USA ha avuto un afflusso netto giornaliero di 244,4 milioni di dollari, di cui BlackRock IBIT ha preso 196,8 milioni. Lo stesso giorno, l'ETF spot Ethereum ha avuto un afflusso netto di 60,8 milioni di dollari. Nei giorni successivi, l'ETF Ethereum ha continuato a registrare afflussi netti, con altri 49,6 milioni il 7 agosto. La scorsa settimana, complessivamente, gli ETF spot BTC e ETH hanno avuto un afflusso netto di circa 1,1 miliardi di dollari. Questa cifra nel 2025 potrebbe far salire Bitcoin di 5 punti percentuali. Ma nell'agosto 2026, basta solo a mantenere Bitcoin stabile intorno ai 64000 dollari. Perché? Perché chi vende è ancora più forte. Lookonchain ha monitorato una balena anonima che nelle ultime tre settimane ha venduto in totale 7513 Bitcoin, per un valore di circa 486,9 milioni di dollari. 486,9 milioni. Tre settimane. Una sola persona. E non è tutto. L'analista on-chain Yu Jin ha rilevato che un indirizzo sospettato di appartenere a un miner ha depositato su Binance 6494 Bitcoin negli ultimi 20 giorni, per un valore di 421 milioni di dollari, a un prezzo medio di 64798 dollari. Una parte di questi Bitcoin era stata ricevuta un anno fa dalla piattaforma istituzionale FalconX, a un prezzo medio di 116110 dollari. Dopo un anno, con un calo del 44%, hanno iniziato a vendere e trasferire verso gli exchange. Le due pressioni di vendita sommate—balena 486,9 milioni + miner 421 milioni = oltre 900 milioni di dollari in vendite. Mentre gli acquisti da parte degli ETF la scorsa settimana sono stati complessivamente solo 1,1 miliardi di dollari. Quindi il netto acquisto rimane sotto i 200 milioni di dollari. Ecco perché, nonostante 1,1 miliardi di dollari siano entrati, il prezzo resta stabile a 64000. Acquisti e vendite si sono bilanciati. Ancora più interessante è che BTC e ETH stanno seguendo ritmi completamente diversi. Bitcoin il 10 agosto è tornato a un deflusso netto di circa 91 milioni di dollari. Ethereum invece nello stesso giorno ha mantenuto un piccolo afflusso netto di circa 5,3 milioni di dollari. I capitali si stanno dividendo. Il 2 agosto, l'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 812,3 milioni di dollari, il secondo più alto della storia. Lo stesso giorno, l'ETF Ethereum ha avuto un deflusso netto di 152,3 milioni di dollari. Nei giorni successivi, Ethereum ha ripreso per primo gli afflussi, mentre Bitcoin ha continuato a oscillare. Il mercato vota con i piedi: nel breve termine la narrativa su Ethereum è più favorevole. Ora la domanda è— Il livello di 65000 è un tetto o un fondo? I ribassisti dicono: le balene vendono, i miner vendono, gli ETF iniziano a defluire, 65000 è il soffitto. I rialzisti dicono: la percentuale di detentori a lungo termine è al massimo storico, gli ETF hanno avuto un deflusso netto annuale di circa 5 miliardi di dollari ma il prezzo resta a 64000, quindi il fondo è solido. Chi ha ragione? Non lo so. Ma so una cosa— Il mercato attuale non è più quello in cui "comprare ETF significa vincere facile". Quando gli ETF sono stati lanciati nel 2024, appena entravano i capitali il prezzo saliva, semplice e diretto. Lo scenario del 2026 è molto più complesso: acquisti ETF, vendite balene, vendite miner, dati macro—quattro forze in competizione simultanea. Domani sera, con i dati CPI, questo equilibrio potrebbe essere rotto. A dire il vero— Se dovessi allocare asset crypto ora, non guarderei solo ai flussi degli ETF. Guarderei tre cose: Primo, chi vende a 65000. Le balene vendono, i miner vendono—ma è una vendita di panico o una riduzione pianificata? I dati mostrano che i 7513 Bitcoin sono stati venduti in più settimane con un piano, non in uscita di panico. Una vendita pianificata è più pericolosa di una di panico, perché sai che continuerà. Secondo, il rapporto ETH/BTC. L'ETF Ethereum continua ad avere afflussi netti, mentre l'ETF Bitcoin ha deflussi ripetuti—se questa tendenza continua, il rapporto ETH/BTC salirà. Terzo, il CPI di domani sera. Il prezzo del petrolio ha appena superato 100, se il CPI supera le aspettative e la Fed stringe, tutti gli asset rischiosi dovranno essere rivalutati. Non farti ingannare da titoli come "1,1 miliardi di dollari in entrata". Entrate non significano necessariamente rialzo, uscite non significano necessariamente crollo. In questo mercato, acquisti e vendite stanno combattendo una guerra di logoramento. Chi resisterà fino alla fine, comanderà. La montagna dei 65000 non è la fine. Ma prima di superarla, devi sopravvivere a questa guerra di logoramento. Domani sera, cosa ne pensi del CPI? BTC scenderà sotto i 63000 o sfrutterà i dati per salire a 66000? $BTC $ETH $SOL #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #财报观察员：AI基建财报接力登场 Settimana di consegna dei risultati finanziari per l'infrastruttura AI, cosa sto osservando? $SPCX ha raggiunto 136. Partendo da 108 il giorno dello sblocco, è aumentato del 26%. La mia posizione short è ancora aperta. Il 20 agosto arriverà il secondo lotto di 319 milioni di azioni sbloccate. Toro e orso stanno calcolando se questa volta riusciranno a far scendere il prezzo. Ma ora non sto guardando SPCX, bensì i cinque report finanziari di questa settimana. La storia dell'infrastruttura AI è stata raccontata per due anni. Questa settimana tocca ai numeri parlare. Lunedì dopo la chiusura, Lumentum e CoreWeave. Lumentum produce componenti ottici, indispensabili per TPU di Google e GPU di Nvidia. Si prevede un fatturato tra 960 e 1.01 miliardi, raddoppiato rispetto all'anno precedente. Un'azienda di moduli ottici che raddoppia il fatturato in un anno: non è un ciclo, è l'AI che alimenta la crescita. CoreWeave è diverso. Prevede un fatturato di 2.55 miliardi, +111% anno su anno, ma una perdita per azione di 1,21, con perdite aumentate del 347%, e spese in conto capitale di 7.9 miliardi, 5.5 miliardi in più rispetto all'anno scorso. Il fatturato cresce, ma anche il burn rate. I due fratelli della comunicazione ottica, uno produce chip, l'altro componenti, entrambi forniscono i data center AI. Ma Lumentum guadagna, CoreWeave brucia ancora denaro. Il mercato deve rispondere a una domanda: le perdite nel cloud AI sono un investimento temporaneo o un problema strutturale? Martedì dopo la chiusura, Coherent e Cisco. Coherent prevede un fatturato di 1.98 miliardi, +30% anno su anno. Lumentum e Coherent, due giganti della comunicazione ottica, pubblicano i risultati la stessa settimana: quanto è forte la domanda di interconnessioni ottiche nei data center AI? Guardando entrambi i report, la risposta sarà più chiara. Cisco, il più grande fornitore mondiale di apparecchiature di rete, prevede un fatturato di 15.8 miliardi. Un'azienda che vende switch e router può raccontare una nuova storia grazie alle apparecchiature di rete AI? Mercoledì, Applied Materials. Prevede un fatturato di 9 miliardi, +23% anno su anno. Leader nelle attrezzature per l'intera catena di produzione dei semiconduttori, i suoi ordini indicano se le fabbriche di chip stanno espandendo la produzione o attendendo. Quattro giorni, cinque aziende, coprono comunicazioni ottiche, cloud AI, reti aziendali e attrezzature per semiconduttori. Ogni anello dell'infrastruttura AI sta consegnando i suoi risultati. SPCX ha sostenuto un rimbalzo del 26% grazie alla narrazione. Ma queste aziende si basano su ordini, fatturato e margini di profitto. La narrazione svanirà, i numeri no. La mia posizione short è ancora aperta, aspetto una risposta. È arrivato!! È arrivato!!! Ultimi movimenti dei fondi istituzionali!!! 10 agosto (lunedì mercato USA) importo ETF spot BTC Flusso netto totale del mercato: -62,7 milioni di dollari Suddivisione dei principali prodotti IBIT (BlackRock): -41,3 milioni di dollari (principale riscatto) GBTC (Grayscale): -22,4 milioni di dollari FBTC (Fidelity): +13,8 milioni di dollari (continua a registrare afflussi, evidente differenziazione) Altri ETF piccoli e medi complessivi: -12,8 milioni di dollari Rispetto al periodo 8-10 agosto, da afflussi continui e consistenti a un leggero deflusso netto di -62,7 milioni, si tratta di un esaurimento del momentum, ma non di una fuga massiccia disastrosa. Il leader IBIT mostra un evidente riscatto; FBTC ha ancora un piccolo afflusso; gli ETF piccoli e medi hanno movimenti misti. Ciò indica che non tutto il mercato istituzionale è univocamente ribassista, ma che una parte di hedge fund e capitali di trading a breve termine sta prendendo profitto e ritirandosi; ⚠️ Punto chiave: deflusso netto giornaliero ≠ inversione definitiva del trend. È solo una pausa nel ritmo di accumulo precedente. Analisi: Il mercato attende con grande attenzione i dati sull'inflazione CPI USA del 12 agosto. Gli istituzionali scelgono di ridurre anticipatamente le posizioni per evitare il rischio di un CPI superiore alle attese, un "cigno nero": se il CPI supera le aspettative, si ridurranno ulteriormente le aspettative di taglio dei tassi, e BTC subirà maggior pressione. Alcuni fondi preferiscono "prima proteggersi, poi decidere nuovamente dopo l'uscita dei dati", da qui i riscatti degli ETF. Il fallimento delle aspettative di distensione tra USA e Iran ha fatto impennare violentemente il prezzo del petrolio, con il WTI sopra gli 80 dollari, e il mercato ricalcola il rischio di rimbalzo dell'inflazione. Il forte aumento del prezzo del petrolio → il mercato teme un nuovo aumento dell'inflazione CPI; ciò esercita pressione sul prezzo di BTC. Se nei prossimi 2-3 giorni di trading si verificano deflussi continui: significa che la fase di ritorno degli istituzionali si è conclusa temporaneamente, e BTC affronterà una pressione di vendita maggiore. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BTC $ETH #霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温 La corsa all'AI più rivelatrice potrebbe avvenire nel finanziamento, non solo nei chip. Nvidia sta collaborando con BlackRock, Blackstone e Goldman Sachs su una piattaforma destinata a mobilitare oltre 500 miliardi di dollari per data center dei clienti e GPU, mentre Intel prevede una vendita di azioni da 15 miliardi di dollari per finanziare il proprio capex, il capitale circolante, i chip AI e la produzione avanzata. La distinzione è importante: Nvidia sta cercando di espandere la capacità di acquisto dei clienti, mentre Intel sta raccogliendo capitale azionario per la propria espansione. Entrambi i titoli sono scesi, suggerendo che i mercati stanno valutando l'intensità del capitale insieme alla domanda di AI. Con gli accordi finali di Nvidia ancora in sospeso, l'esecuzione e i termini di finanziamento saranno più importanti della cifra principale. Non è un consiglio, solo un'analisi. #Nvidia500BAIInfra SOL è ora intorno a 76,1. Ieri è passato da 72 a 77,9 con grande slancio, ma oggi ha iniziato a perdere forza. Il grafico a 4 ore è già girato al ribasso, mentre quello a 1 ora è in consolidamento laterale; il prezzo ha raggiunto il massimo di 77,9 senza riuscire a mantenerlo, è rimbalzato da circa 75,5 a 76. Questa ondata di rialzo ha ormai perso slancio nel breve termine. Non mancano però le buone notizie. La liquidità non è diminuita: nelle ultime 3 ore il mercato spot ha registrato ancora un flusso netto in entrata, le ultime 12 candele sono tutte positive e il sentiment delle notizie è ancora ottimista — la narrativa su 30 mesi senza interruzioni, RWA e flussi verso gli ETF è ancora presente. Tecnicamente, le medie mobili a 20 e 50 periodi sono ancora rispettate, senza rotture. Ma qui sta il problema. Il prezzo non è riuscito a superare il massimo precedente, la spinta al rialzo si sta indebolendo e nel breve termine gli ordini spot di grandi dimensioni sono in uscita netta — qualcuno sta riducendo progressivamente le posizioni in alto. Ancora più evidente è la leva finanziaria: nelle ultime 12 ore il volume dei prestiti a margine è aumentato di quasi il 90%, il rapporto long/short spot con leva ha superato 10 volte e le posizioni long si stanno accumulando in modo molto concentrato. In parole povere, i fondamentali sono ancora solidi, la narrativa non è crollata, ma il prezzo a 76 si sta già disallineando dal sentiment — il sentiment è fortemente rialzista, ma il prezzo non rompe i massimi, la leva aumenta sempre di più, e questa combinazione è la più soggetta a oscillazioni nel breve termine. Quindi non inseguirei a questo livello. La fase di avvio di ieri poteva salire, ora che siamo in alto e la rottura non è confermata, il rapporto rischio/rendimento per inseguire è mediocre. Se vuoi davvero partecipare, aspetta un ritracciamento che tenga il minimo a 7 giorni intorno a 72,3 e valuta la tenuta, sarà più sicuro rispetto a un massimo rigido ora. #sol $SOL Valutazione del mercato di oggi: neutrale con tendenza al rialzo, attualmente assegno a BTC una valutazione a breve termine: oscillazione con tendenza al rialzo Ci sono tre motivi principali: Ritorno evidente dei flussi di fondi negli ETF: all'inizio di agosto, gli ETF spot BTC negli Stati Uniti hanno registrato flussi netti in entrata consecutivi, con un singolo giorno che ha raggiunto circa $244M, per un totale cumulativo superiore a $600M. Nella settimana fino all'8 agosto, gli ETF spot BTC hanno registrato un afflusso di circa 11.792 BTC, pari a circa $754M, una delle settimane più forti di quest'anno. Tuttavia, il prezzo non ha superato rapidamente la soglia nonostante l'afflusso negli ETF, il che indica che attualmente il mercato presenta ancora una forte pressione di vendita dall'alto. Nei prossimi tre mesi sarà particolarmente importante monitorare la Federal Reserve. Attualmente i tassi di interesse sono ancora a livelli relativamente elevati, e il mercato è molto sensibile al percorso futuro dei tagli dei tassi. Le analisi di mercato precedenti suggeriscono che, se il ciclo di taglio dei tassi si accelera, di solito è più favorevole per BTC e altri asset rischiosi. Un processo compreso tra $60000 e $80000.$BTC 一周之内，加密赛道三类核心参与者，同步向后退了一步。 Strategy以低于持仓成本的均价抛售1690枚BTC，所得资金全部用于回购已经破净的自家优先股；Trump Media发布季报，2.381亿美元净亏损当中，1.904亿来自加密资产减值，管理层明确表态收缩加密相关业务；Grayscale在短短190秒，集中撤回ADA、DOT、HBAR三只现货ETF注册申请。单独拆开，只是三条普通行业新闻。放在一起，指向同一个事实：加密市场，正在经历一轮猛烈退潮。但在加密行业，退潮从来不是故事的终点，往往是新一轮周期的开篇。正如圈内的一句调侃：这，其实是好事。一周之内，三类角色集体“松手” 曾经的旗手，开始卖出比特币 Strategy打破长期“囤币信仰”，近一周以64262美元均价卖出1690枚BTC，套现1.086亿美元，资金全部用来回购STRC优先股。公司84万枚比特币整体持仓成本约75385美元，按现价计算，整体浮亏接近15%。曾经高喊只买不卖的企业巨鲸，在资本结构压力面前，不得不向现实妥协，从无脑囤币转向优先修复资产负债表。投机资本，直 Hai notato? La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin e Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto complessivo di circa 1,1 miliardi di dollari. In passato, questo sarebbe stato un segnale di festa. Ma quanto vale BTC adesso? 63.900 dollari. Una settimana fa 65.000, oggi 63.900. Non riesce a salire, anzi è sceso. 1,1 miliardi di dollari investiti, il prezzo è fermo. Non torna. Ancora più strano è che i flussi di capitale stanno iniziando a divergere. I dati del 10 agosto mostrano che gli ETF su Bitcoin hanno avuto un afflusso netto giornaliero di 1.731 BTC, circa 112 milioni di dollari; gli ETF su Ethereum un afflusso netto giornaliero di 29.900 ETH, circa 56,78 milioni di dollari. Bitcoin ha avuto un afflusso netto settimanale di 799 milioni di dollari, Ethereum di 225 milioni di dollari. Entrambi stanno ricevendo capitali. Ma contemporaneamente sono apparsi report che indicano un nuovo deflusso netto negli ETF su Bitcoin — flussi in uscita per più giorni consecutivi, per un totale superiore a 465 milioni di dollari. Da una parte c'è un afflusso netto settimanale al massimo da aprile, dall'altra un deflusso netto giornaliero. Le istituzioni si stanno combattendo da sole. BlackRock IBIT ha raccolto 86 milioni di dollari in un giorno, Fidelity FBTC ha aggiunto 40,6 milioni di dollari. Ma BTCO di Invesco ha registrato un deflusso di 19,4 milioni in un giorno, HODL di VanEck un deflusso di 10,5 milioni. I grandi istituti stanno comprando, i piccoli fondi stanno uscendo. Non è un consenso rialzista, è una divisione interna alle istituzioni. Poi guarda la blockchain. C'è una balena che nelle ultime tre settimane ha venduto in totale 7.513 Bitcoin, per un valore di circa 486,9 milioni di dollari. Non è stato un giorno solo, ma una riduzione pianificata e distribuita su più settimane. C'è anche un indirizzo sospettato di essere un miner che negli ultimi 20 giorni ha trasferito a Binance 6.494 BTC, per un valore di 421 milioni di dollari, a un prezzo medio di 64.798 dollari. Negli ultimi due giorni ha depositato 2.802 BTC, per un valore di 182 milioni di dollari. Ancora più doloroso è che questi BTC sono stati ricevuti un anno fa dalla piattaforma istituzionale FalconX, al prezzo medio di 116.110 dollari. Li hanno tenuti per un anno intero, perdendo il 44%, e ora si arrendono e vendono. Quindi la situazione attuale è: Gli ETF stanno comprando, le balene stanno vendendo. I miner stanno vendendo, i retail sono confusi. 1,1 miliardi di dollari in entrata, contro 486 milioni di dollari di vendite delle balene sulla blockchain + 421 milioni di dollari di vendite dei miner, si compensano perfettamente. BTC si muove lateralmente intorno ai 64.000 dollari, la volatilità è scesa ai minimi annuali. Le parti rialziste e ribassiste stanno aspettando un segnale. Il CPI di mercoledì. L'attuale BTC è come una gara di tiro alla fune tra due persone. Da una parte i capitali istituzionali degli ETF di Wall Street, che ogni settimana investono centinaia di milioni. Dall'altra le balene e i miner sulla blockchain, che riversano decine di miliardi. Chi vince decide la direzione successiva. Se il CPI è inferiore alle attese, le aspettative di taglio dei tassi aumentano, i capitali degli ETF accelerano l'afflusso, la pressione di vendita delle balene viene assorbita — BTC supera i 65.000 e si dirige verso 68.000-70.000. Se il CPI è superiore alle attese, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano, i capitali degli ETF esitano o si ritirano — la pressione di vendita sulla blockchain resta senza acquirenti, scende sotto i 63.000, verso 60.000 o addirittura 58.000. E ETH? Gli ETF su Ethereum hanno registrato afflussi netti per cinque settimane consecutive, il record più lungo dal 2026. La configurazione istituzionale si sta spostando da una semplice base in Bitcoin a una logica di crescita su Ethereum. I capitali degli ETF su ETH sono più resilienti, in alcuni periodi gli afflussi netti superano persino quelli di BTC. Ma il prezzo di ETH non è messo meglio — 1.878 dollari, -2% nelle ultime 24 ore, peggio di BTC. I capitali entrano, il prezzo scende. Non è un problema di fondamentali, è un sintomo di liquidità di mercato prosciugata. In questa fase, non indovinare la direzione. BTC a 64.000, ETH a 1.870, c'è spazio e ragione sia per salire che per scendere. Tieniti d'occhio due cose: Primo, il CPI di mercoledì. È il catalizzatore più importante a breve termine. Secondo, se le balene e i miner sulla blockchain continuano a vendere. Se la pressione di vendita diminuisce, gli acquisti degli ETF possono spingere il prezzo verso l'alto. Ricorda una frase: Gli ETF sono fuoco lento, le balene sono acqua fredda. Se il fuoco è abbastanza grande, l'acqua si asciuga. Se l'acqua è troppa, il fuoco si spegne. Ora, fuoco e acqua sono uguali. Chi cede per primo, decide la prossima direzione. Parliamone nei commenti: pensi che il CPI sarà positivo o negativo? BTC salirà prima a 68.000 o scenderà prima a 60.000? $BTC $ETH $BEAT #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Il volume delle transazioni on-chain di USDC è aumentato notevolmente mentre il rendimento delle riserve è diminuito, creando una pressione che ha portato la flessibilità dei ricavi di $CRCL a essere significativamente inferiore alla crescita dell'attività della rete. Nel Q2, i ricavi delle riserve hanno raggiunto 668 milioni di dollari con un aumento annuo del solo 5%, mentre il rendimento delle riserve è sceso di 66 punti base al 3,5%, indebolendo l'effetto di espansione del 25% del volume medio in circolazione. Sebbene il volume delle transazioni on-chain sia esploso del 151% raggiungendo 14,8 trilioni di dollari, dopo aver dedotto i costi di canale e di transazione, l'RLDC è stato di 289 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato di 143 milioni di dollari, mostrando una crescita dei profitti chiaramente inferiore rispetto all'espansione della rete. Le variabili chiave in ordine di importanza sono la diminuzione del rendimento delle riserve, la quota dei costi di distribuzione sull'RLDC e la capacità di monetizzazione non interessi dei 12,4 miliardi di dollari di saldo all'interno della piattaforma. Lo scenario rialzista dipende dalla continua espansione del volume medio in circolazione, compensando il calo del rendimento con l'aumento della scala delle transazioni. Quando i 7 milioni di wallet attivi generano un accumulo di rete che mantiene il margine di profitto RLDC sopra il 41% e i ricavi delle riserve si stabilizzano sopra i 668 milioni di dollari, la flessibilità della valutazione si attiverà. Se il rendimento delle riserve scende sotto il 3,2% e i costi di distribuzione incidono sul margine RLDC portandolo sotto il 38%, lo scenario rialzista fallisce. Lo scenario ribassista si attiva se il calo dei tassi d'interesse riduce direttamente i ricavi da interessi, mentre i costi di distribuzione e transazione continuano a salire. Se gli altri ricavi, attualmente solo 34 milioni di dollari, non riescono a colmare il gap degli interessi, la crescita annua dell'EBITDA rettificato dell'8% rallenterà ulteriormente. Se alla fine del periodo il volume in circolazione di 73,3 miliardi di dollari accelera la sua espansione e la crescita dei ricavi non da riserve rimane sopra il 41%, la logica ribassista decade. Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale osservare la stabilizzazione del rendimento delle riserve intorno al 3,5% e le variazioni nella ritenzione dei 12,4 miliardi di dollari di fondi accumulati all'interno della piattaforma. #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $INTC ha annunciato direttamente l'intenzione di emettere azioni per 15 miliardi di dollari. Tutti hanno ancora bisogno di soldi. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha bisogno di finanziamenti, l'AI ha bisogno di finanziamenti. La domanda di capitale a lungo termine cresce sempre di più, i fondi marginali richiederanno rendimenti più elevati. I tassi a lungo termine e il premio per la scadenza aumentano, il tasso di sconto aumenta. Più grande è il CapEx dell'AI, maggiore è la domanda di capitale, più alto è il costo del capitale, la valutazione degli asset AI è sotto pressione. È arrivata la riflessività dell'AI. E dopo il calo delle valutazioni, le aziende che dipendono dal finanziamento azionario, dal finanziamento del debito e dalle storie future vedranno ulteriormente aumentare i costi di finanziamento. Il mercato si differenzierà. Le aziende che hanno già realizzato flussi di cassa e possono finanziarsi da sole diventeranno sempre più preziose. $BTC $ETH BlackRock ha abbassato la soglia per il rimborso fisico di IBIT, da 25 milioni a 1 milione. A dire il vero: chi possiede BTC veri non deve prima convertirli in dollari per comprare ETF. Può direttamente usare le monete per scambiare quote IBIT. Prima servivano almeno 25 milioni, ora si può iniziare con 1 milione. Il tempismo è perfetto. Il prezzo della moneta oscilla ancora intorno a 60.000, l'umore è tiepido. Ma l'ETF spot ha raccolto oltre 800 milioni la scorsa settimana, e IBIT da solo rappresenta più della metà. Il denaro sta tornando silenziosamente, ma il prezzo non schizza — la pressione di vendita c'è ancora, ma le istituzioni stanno comprando sotto. Personalmente penso che questa cosa sia più importante di un semplice "aumento di qualche punto". Abbassare la soglia significa rafforzare il collegamento tra le monete on-chain e i canali di Wall Street. Meno attrito, più facile l'arbitraggio, più semplice eliminare i premi o gli sconti. Per i grandi investitori, entrare e uscire è più flessibile; per il mercato, BTC e IBIT diventano sempre più due facce della stessa medaglia. BlackRock ha anche detto che spera un giorno di permettere operazioni di qualsiasi dimensione. Le parole sembrano semplici, ma la direzione è chiara: vogliono fare del Bitcoin un asset standard, come un ETF sull'oro, con accesso fluido. I piccoli investitori non useranno subito questo meccanismo, quindi niente FOMO. Ma se ti interessa se BTC diventerà davvero "istituzionalizzato", questo è un segnale concreto. Il percorso del denaro si sta aprendo poco a poco. $BTC $ETH $SPCX 昨晚，中国长征七号甲遥十六运载火箭在空中触发自毁，中星4B卫星发射任务宣告失利。受此影响，原本定于今早7:40发射的蓝箭航天朱雀三号任务，也紧急宣布推迟。这次事件的影响极为直接，主要体现在四个方面： 1. 商业航天板块大概率迎来大跌。 2. 相关技术验证被迫推迟。 3. 故障排查需要耗费大量时间。 4. 对整个行业的信心是一次沉重打击。关于损失，必须澄清一个谣言：网上有人带节奏，说“一箭+两星（中星4A+4B）=30亿全毁”。这是纯纯的造谣，啥也不懂！中星4A在2024年就已经发射成功了，火箭难道还能上天去炸自己原来的卫星？真实的经济损失是多少？中星4B卫星造价约10亿元，长征七号甲遥火箭造价约3亿元，火箭+卫星的直接损失在13亿人民币左右。而且，这种级别的发射大概率是有保险兜底的（参考保额约2.5亿美元）。所以直接经济损失可控，真正烧钱的是时间成本和业务部署的延迟。对SpaceX（SPCX）的影响与看法长七甲的失利，不可避免地会让市场将目光转向大洋彼岸的SpaceX（SPCX）。但客观来看，这次事件对SpaceX的实质业务冲击微乎其微，更 Da 0,016$ a 1,2$ — la narrazione "BTCFi" di CORE è in fase di ricalibrazione --- 📊 1. Panoramica prezzi in tempo reale: oscillazione intorno a 1,2$ L'11 agosto, Core (CORE) ha quotato 1,2125$ sulla piattaforma OKX, con un calo del 4,97% nelle ultime 24 ore e un range giornaliero tra 1,2040$ e 1,3213$. I dati di CoinGlass mostrano una discrepanza di prezzo significativa, circa 0,0483$ (-9,01%) o 0,0216$ (+10,73%), probabilmente dovuta a diverse fonti dati o tipologie di contratti; si consiglia di fare riferimento ai prezzi in tempo reale dei principali CEX. · Capitalizzazione: circa 1,13 miliardi di dollari (dati OKX), posizione 31 · Circolante: circa 929 milioni di CORE, offerta massima 2,1 miliardi · Performance 7 giorni: -3,70% · Performance 30 giorni: +17,39% · Massimo storico: 6,90$ (dati OKX) · Minimo storico: 0,01678$ (28 luglio) ⚠️ Avviso sulle discrepanze dati: quotazioni divergenti tra piattaforme, si raccomanda di fare riferimento ai prezzi in tempo reale dei principali CEX. 🏗️ 2. Fondamentali del progetto: "Layer 1" nel settore BTCFi Core DAO è una blockchain Layer 1 compatibile EVM, con l'obiettivo principale di collegare la sicurezza di Bitcoin con l'ecosistema degli smart contract. Il suo meccanismo di consenso Satoshi Plus combina la potenza di calcolo dei miner di Bitcoin, DPoS e staking non custodial di BTC. CORE è il token nativo della rete, utilizzato per pagare le gas fee, partecipare allo staking dei validatori e alla governance on-chain. Logica chiave: senza modificare l'infrastruttura di base di Bitcoin, integrare applicazioni EVM e capacità finanziarie on-chain — trasformando BTC da "riserva di valore" a "asset generatore di rendimento". 🔥 3. La variabile più grande del 2026: da "sussidi inflazionistici" a "volano di ricavi" A dicembre 2025, Core DAO ha pubblicato due piani strategici definendo il 2026 come "era dei ricavi". Prima della trasformazione (vecchio modello): dipendenza dall'emissione di blocchi e sussidi inflazionistici per attrarre capitali Dopo la trasformazione (nuovo modello): tutte le commissioni dell'ecosistema confluiscono nel tesoro, utilizzate per il riacquisto mirato di CORE sul mercato secondario Tre motori principali di ricavi: 1. Staking liquido di Bitcoin: gli utenti mettono in staking BTC per ottenere asset certificati, con profitti secondari in prestito e trading. Già integrato con diverse importanti istituzioni di custodia. 2. SatPay Bitcoin Bank (applicazione core): prestito di stablecoin contro BTC o certificati, con carta di debito per spese globali; i rendimenti dello staking ripagano automaticamente i prestiti. Beta globale iniziata a luglio. 3. Protocollo di gestione patrimoniale: integra rendimenti da staking, strategie di copertura neutrale, depositi in CORE o BTC per rendimenti composti. 📈 4. Gioco tra rialzisti e ribassisti: rimbalzo di 170 volte dal minimo storico, ma il ciclo commerciale non è ancora completo Argomenti rialzisti: · Prezzo rimbalzato da 0,01678$ a 1,2$, aumento superiore al 7000% (70 volte), con trend molto forte · Modello economico trasformato: da "emissione inflazionistica" a "riacquisto e burn", creando un volano di valore "staking BTC in crescita → aumento commissioni → riacquisto token" · SatPay in fase beta pubblica, se implementato con successo ogni pagamento genererà ricavi continui per l'ecosistema Argomenti ribassisti: · Sebbene l'infrastruttura di base sia pronta, il ciclo commerciale non è ancora chiuso — utenti, volumi, riacquisti e nuovi investitori sono ancora in fase di attesa · L'adozione globale di SatPay rimane incerta · Grandi discrepanze nei dati di prezzo tra piattaforme indicano rischi di liquidità 💎 5. Conclusione CORE è rimbalzato dal minimo storico di 0,01678$ del 28 luglio a 1,2$, rappresentando una ricalibrazione della narrazione nel settore BTCFi. Core DAO sta passando da "raccontare storie" a "generare ricavi" — con beta pubblica di SatPay, riacquisti tramite commissioni ecosistemiche e prodotti di staking BTC quotati alla Borsa di Londra in corso. La fascia 1,2-1,3$ è un'area chiave di confronto a breve termine. Se SatPay e altri prodotti continueranno a generare ricavi reali e a convalidare il meccanismo di riacquisto, CORE potrebbe ulteriormente rivalutarsi; altrimenti, il prezzo potrebbe tornare sotto pressione. Il nodo centrale è il confronto tra il potenziale narrativo a lungo termine di BTCFi e la realtà ancora da verificare del ciclo commerciale completo. La roadmap è chiara, ma il progresso nell'implementazione va monitorato costantemente. $CORE $CRCL 这季最值得看的，不是总收入只增长 7%，而是 $USDC 的使用数据仍在加速。流通量、链上交易量、支付网络机构接入都在扩张，但利率下行和渠道分发成本，也让这份财报的收入弹性没有表面上的业务数据那么强。先看核心数据 Q2 总收入及储备收益为 7.01亿美元，同比+7%；其中储备收益 6.68亿美元，同比+5%，其他收入为 0.34亿美元，同比+41%。扣除分发、交易及其他成本后，RLDC 为 2.89亿美元，同比+15%，对应 41% 的 RLDC 利润率；调整后 EBITDA 为 1.43亿美元，同比+8%。 USDC的使用仍在提速期末 USDC 流通量为 733亿美元，同比+19%，季度平均流通量为 765 亿美元，同比+25%。更有冲击力的是链上交易量，本季达到 14.8万亿美元，同比+151%；平台内 USDC 余额升至 124 亿美元，同比翻倍以上，有意义钱包数达到 700 万。USDC 的网络活跃度显然跑得比收入更快。收入增长仍受利率和渠道成本影响 Circle 的储备收益率从去年同期的水平下降至 3.5%，同比少了 66 个基点。平均 USDC 流通量增长 $CORE ha perso oltre il 99,7%, eppure innumerevoli persone continuano a sognare i 10U, qual è la vera causa? La più grande confusione del mercato è proprio questa: la perdita complessiva ha superato il 99,7%, e nella community continuano a esserci persone che immaginano un ritorno a 10U. Questa tenacia è difficile da spiegare solo con i fondamentali, è più un gioco psicologico difficile da abbandonare dopo essere rimasti intrappolati. Una stima approssimativa indica che per raggiungere i 10U al prezzo attuale, la capitalizzazione di mercato della moneta dovrebbe aumentare di centinaia di volte. Il mercato non solo dovrebbe attirare un enorme afflusso di nuovi fondi, ma anche assorbire continuamente le grandi posizioni bloccate a prezzi storicamente alti, affrontando a lungo termine la pressione di vendita costante dovuta allo sblocco dei token. In un contesto di stretta monetaria e crescente competizione nel settore, realizzare questo obiettivo è estremamente difficile. Dopo essere profondamente intrappolati, molti investitori trovano difficile accettare perdite latenti così ingenti. Rispetto a riconoscere la realtà e adeguare tempestivamente le proprie posizioni, è più facile scegliere di sperare in un rimbalzo di cento volte. Si amplificano continuamente i valori narrativi di BTCFi, SatPay e altri, trattando piani non ancora realizzati come benefici inevitabili, ignorando selettivamente problemi concreti come la stagnazione del prezzo e la mancanza di crescita dell'ecosistema. L'ottimismo si diffonde continuamente nella community, le notizie positive vengono amplificate all'infinito, mentre i rischi potenziali vengono deliberatamente minimizzati. Naturalmente non si può negare che il progetto continui lo sviluppo tecnico e l'espansione dell'ecosistema, lasciando spazio a immaginazioni a lungo termine. Ma un progresso continuo nello sviluppo non può obbligare nuovi fondi a entrare, né garantire che il prezzo della moneta replichi i movimenti iniziali del mercato. La narrazione può sempre dipingere grandi prospettive, ma l'andamento del mercato è determinato dalla domanda e offerta reali di fondi e token. Fissarsi ciecamente su aspettative di prezzo molto alte può facilmente intrappolare a lungo termine nelle oscillazioni laterali, consumando tempo e capitale. Molti hanno resistito fino ad ora, coltivando il sogno di recuperare il capitale. Tu cosa pensi di queste grandi aspettative, sono una speranza ragionevole o un auto-conforto? ⚠️Avviso di rischio: questo articolo è solo un'osservazione personale del mercato e una revisione della logica di mercato, non costituisce alcun consiglio di acquisto, vendita o staking. Il mercato delle criptovalute è estremamente volatile e ad alto rischio, gestisci razionalmente le tue posizioni e decisioni di trading.XRP chiude la settimana a un minimo quasi biennale — la "linea di vita" a 1 dollaro è in bilico --- 📊 1. Panoramica prezzi in tempo reale: vicino al minimo a 52 settimane Al 11 agosto, XRP su OKX quota 1,0144 dollari, in calo dell'1,66% nelle ultime 24 ore. L'intervallo di oscillazione giornaliero è stato da 1,0051 a 1,0403 dollari, toccando in intraday il minimo di 1,0051 dollari, vicino al minimo a 52 settimane di 1,0051 dollari. Altri dati di piattaforme indicano XRP tra 1,01 e 1,07 dollari. · Capitalizzazione di mercato: circa 63,3 miliardi di dollari · Volume di scambi 24h: circa 1,13 miliardi di dollari · Intervallo 52 settimane: da 1,0051 a 3,3518 dollari · Calo a 7 giorni: 5,58% · Calo a 1 mese: 7,55% · Calo da inizio anno: 44,96% · Calo annuale: fino al 67,60% XRP è stata la peggiore tra le prime dieci criptovalute per capitalizzazione nell'ultima settimana — -4,96% in 7 giorni, mentre Solana è salita del 3,64% e Bitcoin dell'1,17% nello stesso periodo. 🔥 2. Tre principali fattori trainanti del calo 1. Il rinvio del CLARITY Act è il principale fattore di pressione (variabile chiave) Il Senato non è riuscito a votare il CLARITY Act prima della pausa di agosto; la votazione procedurale è prevista per il 15 settembre. Se approvato, XRP potrebbe essere ufficialmente classificato come "bene digitale" sotto la giurisdizione della CFTC anziché della SEC. Il rinvio prolunga l'incertezza normativa, e storicamente il prezzo di XRP è stato influenzato da notizie legali e regolamentari. 2. Pressione continua dall'offerta dovuta allo sblocco mensile di XRP in custodia da parte di Ripple Ripple sblocca ogni mese 1 miliardo di XRP (circa 1 miliardo di dollari) dal conto in custodia. Sebbene la maggior parte degli XRP non utilizzati venga nuovamente bloccata, circa 300 milioni di XRP entrano effettivamente sul mercato ogni mese. Questa nuova offerta esercita una pressione ribassista costante sul prezzo. 3. Pressione tecnica su tutti i fronti La media mobile esponenziale a 50 giorni ha incrociato al ribasso quella a 200 giorni, formando un "death cross". L'RSI è a 38,2, sotto la linea neutra di 50, non ancora in ipervenduto ma complessivamente debole. L'ADX è solo 14,6, indicando una debolezza della tendenza. XRP si trova in una struttura discendente con massimi e minimi progressivamente più bassi. 📈 3. Lotta tra toro e orso: segnali contraddittori Logica rialzista: segnale di acquisto TD Sequential mensile + balena che ha aumentato la posizione di 380 milioni di XRP in una settimana L'analista Ali Martinez sottolinea che il grafico mensile di XRP mostra un segnale di acquisto TD Sequential — dopo segnali simili nell'aprile 2020 XRP è salito del 1074%, e dopo quello di agosto 2022 è salito del 973%. Contemporaneamente, un grande detentore di XRP ha incrementato la sua posizione di oltre 380 milioni di XRP nell'ultima settimana, interpretato come un accumulo a prezzi bassi da parte di investitori istituzionali. Logica ribassista: 1,06 dollari è il "soffitto" Ali Martinez avverte che intorno a 1,06 dollari si concentra un volume di circa 3 miliardi di XRP, creando una forte zona di offerta e resistenza. Finché XRP non supera efficacemente 1,06 dollari, ogni rimbalzo potrebbe incontrare pressione di vendita. 📉 4. Livelli chiave Situazione attuale: XRP si muove in un ristretto intervallo tra 1,00 e 1,06 dollari. La chiusura settimanale a 1,029 dollari è un minimo quasi biennale. 1 dollaro è l'ultima linea psicologica di difesa. Resistenze chiave: 1,0486 dollari (chiusura giornaliera sopra questo livello sarebbe il primo segnale di ritorno degli acquisti) → 1,06 dollari (resistenza più importante, zona con circa 3 miliardi di XRP in offerta) → 1,07-1,09 dollari (prossimo obiettivo dopo il recupero) → 1,35 dollari (obiettivo dopo la rottura di 1,06) → 1,64 dollari (obiettivo di estensione al rialzo) Supporti chiave: 1,01-1,02 dollari (area di prezzo attuale) → 1,00 dollari (linea di vita del trend) → 0,95-0,90 dollari (obiettivo in caso di rottura sotto 1 dollaro) → 0,80-0,91 dollari (obiettivo di correzione più profonda) → 0,70 dollari (obiettivo estremamente ribassista) 💎 5. Sintesi XRP si trova attualmente nella "zona di vita o morte" tra 1,00 e 1,06 dollari. Il segnale di acquisto TD Sequential mensile e l'aumento di 380 milioni di XRP da parte di una balena sono le carte vincenti per una visione rialzista a lungo termine; tuttavia, il rinvio del CLARITY Act a settembre, la barriera di offerta di 3 miliardi di XRP intorno a 1,06 dollari e il "death cross" tecnico rappresentano tre ostacoli difficili da superare nel breve termine. 1,06 dollari è la linea di demarcazione a breve termine tra toro e orso — una chiusura mensile efficace sopra questo livello potrebbe aprire spazio verso 1,35-1,64 dollari; se invece si continua a incontrare resistenza e si rompe sotto 1,00 dollari, potrebbe accelerare la discesa verso 0,95-0,90 o addirittura 0,70 dollari. La narrativa sulla "certezza regolatoria" di XRP vedrà nuovi sviluppi solo dopo il 15 settembre. Fino ad allora, la battaglia per difendere il livello di 1 dollaro resterà il fulcro dell'attenzione del mercato. $XRP #现货ETF资金分化BTC卖压仍在 L'ETF spot BTC mostra una chiara divergenza nei flussi di capitale, con alcuni prodotti principali che subiscono riscatti, mentre pochi ETF di piccole e medie dimensioni registrano afflussi di capitale, ma la pressione di vendita complessiva non è stata completamente eliminata. Il capitale non entra più in modo unilaterale e continuo; all'interno delle istituzioni si osservano strategie divergenti: una parte sfrutta il rimbalzo per ridurre il rischio, un'altra parte accumula a prezzi bassi, causando frequenti e intense oscillazioni tra sottoscrizioni e riscatti degli ETF. È importante distinguere che un afflusso netto temporaneo in un singolo giorno non equivale direttamente a un'inversione di tendenza. Alcuni rimbalzi sono semplicemente causati da coperture di posizioni corte, non da un ingresso continuo di nuovo capitale; se successivamente gli ETF tornano a registrare deflussi netti, il mercato potrebbe facilmente tornare sotto pressione. A livello macro, le aspettative di rialzo dei tassi sono instabili, e le istituzioni considerano BTC un asset ad alto beta e rischio, riducendo preferibilmente l'esposizione alle criptovalute quando la liquidità è incerta. Il principale conflitto attuale sul mercato è che, sebbene il prezzo si sia parzialmente ripreso, il capitale istituzionale non ha raggiunto un consenso univoco per una posizione long. Il rimbalzo manca di conferma da parte di flussi di capitale sostenuti, e sopra il prezzo si accumula ancora una potenziale pressione di vendita. I due segnali chiave da monitorare in futuro sono: primo, se l'ETF può mantenere afflussi netti stabili per più giorni consecutivi, invece di alternare afflussi e deflussi giornalieri; secondo, se la pressione di vendita on-chain diminuisce. Finché i flussi di capitale non migliorano costantemente, il mercato è più adatto a essere considerato in una fase di oscillazione laterale, e non è opportuno iniziare a narrare un mercato toro. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $USAR 这份 Q2 财报的重点，不在 580 万美元营收本身，而在于公司正试图同时补齐矿源、分离、金属和磁材制造几块拼图。对 USAR 来说，当前仍是项目落地和资金配置阶段，收入和利润还没有进入能够验证商业模式的规模。先看核心数据 Q2 营收为 580 万美元，经营亏损为 4631 万美元，归母净亏损为 1033 万美元；调整后归母净亏损为 3348 万美元。上半年经营现金流为 -7532 万美元，其中 Q2 为 -5687 万美元。归母亏损低于经营亏损，主要受财务工具公允价值等项目影响。因此看 USAR，不能只盯净利润变化，更要关注经营亏损、现金消耗和项目推进能否对应上。 15.3亿美元现金是当前最重要的底盘截至 6 月末，公司持有现金及现金等价物约 15.30 亿美元。此外，公司已与美国商务部签署相关最终协议，可按项目里程碑取得最高 16 亿美元支持，包括最高 2.77 亿美元联邦资金和最高 13 亿美元高级担保贷款额度。这部分资金并不是一次性到账，而是与项目建设和交付节点绑定。德州半导体创新基金最高 1420 万美元支持，以及美国能源部最高 1930 万美元的拟支持 Da “accumulo estremo di monete” a “espansione ecologica”: il nucleo triplice del cambio strategico Per anni, l'etichetta di Strategy è stata sempre chiara: raccogliere fondi tramite emissione di azioni per aumentare continuamente la detenzione di Bitcoin, diventando un punto di riferimento di fede nel mondo delle criptovalute con un atteggiamento estremamente rialzista. Questo aggiustamento strategico è in realtà un'evoluzione proattiva basata sulla realtà del mercato, con un focus su tre punti: Primo, consolidare il confine di sicurezza con riserve di liquidità. L'azienda ha attualmente accumulato riserve di cassa per 4,75 miliardi di dollari, sufficienti a coprire circa 2,7 anni di pagamenti di dividendi privilegiati. In un contesto di tassi di interesse elevati e aumento della volatilità del mercato, garantire prioritariamente la stabilità del flusso di cassa, piuttosto che puntare tutto sull'aumento delle detenzioni, è la scelta inevitabile per un'azienda che passa da un'espansione aggressiva a una gestione matura e prudente. Secondo, riconoscere la differenziazione strutturale delle esigenze degli investitori. In precedenza, Strategy presumeva che i fondi per l'acquisto delle azioni provenissero tutti da credenti nel valore a lungo termine di Bitcoin; tuttavia, il feedback di mercato dopo il lancio dei prodotti azionari privilegiati ha mostrato che molti fondi istituzionali e capitali a breve termine danno maggiore importanza alla liquidità degli asset e al controllo della volatilità. Un'esposizione unicamente a Bitcoin non è più in grado di coprire le diverse esigenze degli investitori. Terzo, un'evoluzione del ruolo: da accumulatore di monete a fornitore di servizi ecologici. In futuro, Strategy uscirà dal modello unico di “acquistare e detenere” per entrare in un campo più ampio di credito digitale. Attraverso prodotti azionari privilegiati come STRC, offrirà opzioni di allocazione a bassa volatilità per investitori con un profilo di rischio più conservativo, che desiderano condividere i dividendi dell'industria Bitcoin senza sopportare forti oscillazioni del prezzo della moneta. Come afferma il CEO, la fiducia personale in Bitcoin rimane forte, e l'implementazione di prodotti strutturati serve essenzialmente a introdurre più capitale incrementale nell'ecosistema Bitcoin. $BTC $ETH Ho appena cancellato il muro portante numero uno sul disegno di costruzione di mezzanotte — non perché ostruisse la vista, ma perché il committente voleva urgentemente convertire le barre d'acciaio in contanti. Il documento 8-K di MicroStrategy è come una notifica di modifica del progetto: 1690 BTC, prezzo medio 64262 dollari, ricavo di 108,6 milioni di dollari. La comunità si divide in due fazioni, una che grida "ribilanciare la struttura", l'altra che insulta dicendo "vendita sottocosto per affossare il mercato". Da chi ha passato una vita a studiare le sollecitazioni strutturali, la mia risposta è nascosta tra le righe del disegno: questo si chiama ritiro a rigidezza negativa, non ottimizzazione. Sul cantiere diciamo che il white paper è solo un progetto, ciò che sostiene davvero l'altezza sono sempre le fondazioni a pali, i muri di taglio e il ciclo di maturazione del calcestruzzo. BTC è il palo roccioso nel bilancio patrimoniale di questa istituzione — lo estrai e lo sostituisci con un fascio di contanti in dollari. Cosa sono i dollari? Mobili temporanei in una baracca provvisoria, sufficienti per l'ispezione di stasera, ma incapaci di superare il test di pressione del vento dell'anno prossimo. I sostenitori dicono che è per aumentare le riserve in dollari e liberare munizioni per il riacquisto di azioni. Lo capisco: il riacquisto equivale a rivestire la facciata dell'edificio con pannelli di alluminio dorato, che da lontano brillano, ma da vicino sono solo un lavoro decorativo. Ma se il muro portante viene rimosso, anche la migliore finitura non cambia il sistema di sollecitazioni strutturali. I critici dicono che il prezzo di vendita è sotto il costo, una pressione di vendita sul mercato. Io sudo per loro: una squadra di costruzione che non riesce nemmeno a tenere i conti delle barre d'acciaio dimostra che il progetto delle fondazioni non ha mai compreso a fondo il rapporto geologico. Vendere sotto costo equivale a vendere come rottame una barra d'acciaio da 32 mm di diametro, un'operazione che agli occhi del supervisore è un incidente di "sostituzione materiale". La reazione del mercato non mente. L'edificio ha rimosso una roccia di base, tutti i punti di monitoraggio degli assestamenti degli edifici vicini scattano un allarme rosso. Il vero danno di questa transazione non è negli 108 milioni di dollari ricavati, ma nelle parole "sotto costo" — è come se gli ioni cloruro penetrassero la superficie dell'acciaio, senza crepe visibili all'inizio, ma quando la forza di espansione della ruggine si manifesta, l'intera soletta deve essere riparata. Chiudo il disegno. Ciò che più teme un progettista edile non è la complessità del disegno, ma che il committente si innamori improvvisamente della struttura in acciaio durante la costruzione — mentre le fondazioni sono ancora in muratura. Quando il decisore rimuove con le proprie mani il proprio elemento di resistenza laterale, anche il più raffinato manoscritto di "ribilanciamento" non è altro che un'animazione al rallentatore di un collasso strutturale. #mstrsells1690btc $XRP Panoramica del mercato｜Prezzo attuale $1.0135, calo dello 0,95% Il mercato è complessivamente in una fase di debolezza degli ultimi due anni, con un quadro tecnico completamente ribassista; la soglia psicologica di 1 dollaro subisce una forte pressione. Il mercato è molto diviso, da un lato si attende un'inversione a forma di W, dall'altro si teme un calo fino a 0,7 dollari. Contesto di mercato: Questa settimana la chiusura settimanale è stata la più bassa degli ultimi due anni, con un calo cumulato del 44% da inizio anno, sottoperformando Bitcoin e Solana, risultando tra le prime dieci criptovalute per capitalizzazione quella con la performance peggiore. Due principali logiche di pressione: ① Delusione nelle aspettative regolamentari: il "Digital Asset Market Clarity Act" ha visto la sospensione della votazione ad agosto, con possibile voto procedurale solo a settembre; la soglia di 60 voti è un ostacolo significativo, la probabilità di approvazione entro l'anno è bassa, e il premio per certezza regolamentare già scontato nel prezzo sta venendo restituito. ② Debolezza tecnica: crossover ribassista delle medie mobili, trend di medio termine in discesa; RSI a 38,2 debole ma non ipervenduto, ADX solo 14,6, indicante un mercato in oscillazione e calo lento; massimi e minimi continuano a scendere, il rimbalzo di luglio è stato solo una correzione nel trend ribassista, non un'inversione. Punti chiave della battaglia tra toro e orso: Argomenti rialzisti: segnale di acquisto TD Sequential mensile, ma conferma solo se la chiusura mensile supera $1,06; aumento delle posizioni dei grandi whale, possibile formazione di doppio minimo a W. Attenzione: segnali di esaurimento indicatori e accumulo da parte dei grandi non implicano un'inversione immediata. Argomenti ribassisti: svanite le aspettative di regolamentazione favorevole, alcuni analisti prevedono un calo fino a 0,7 dollari, la debolezza potrebbe continuare. Livelli chiave: Resistenze: zona di pressione principale tra $1,04 e $1,06 con circa 3 miliardi di token accumulati; solo una chiusura mensile stabile sopra questa zona può indicare inversione; resistenze successive a $1,35 e $1,64. Supporti: soglia psicologica critica tra $1,00 e $1,01; una chiusura reale sotto con volumi porta a $0,90; ulteriore target ribassista a $0,70; brevi cali sotto con rapido recupero non sono considerati rotture. Condizione di recupero: chiusura giornaliera reale sopra $1,0486, segnale preliminare di ritorno degli acquisti. XRP si trova ora in una fase di vuoto tra cattive notizie già scontate e buone notizie non ancora realizzate. L'accumulo da parte dei whale e l'ipervenduto sono potenziali fattori positivi, ma non sufficienti a invertire da soli il trend. La soglia di 1 dollaro è cruciale per valutare se la rottura è reale; solo un ritorno sopra 1,06 può fondare un'inversione, altrimenti si mantiene un outlook debole. Avvertenza sui rischi: la criptovaluta è fortemente influenzata da notizie regolamentari, operare con rapidità è fondamentale. Analisi personale del mercato e raccolta di informazioni, non costituisce consiglio d'investimento. $BTC $ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Per l'immagazzinamento, vale la pena analizzare i numeri di domanda e offerta. Lato offerta: TrendForce oggi riporta che il prezzo medio spot del DDR5 16Gb è aumentato dello 0,32%, anche il DDR4 è in rialzo — si tratta di un aumento del prezzo spot, non di un sentimento sul mercato dei futures. Lato domanda è ancora più solido: JPMorgan ha esteso la timeline della carenza globale di memoria fino al 2028, prevedendo anche un aumento medio del prezzo dell'HBM superiore al 40% per il prossimo anno. L'aumento continuo dei prezzi unito all'allungamento del gap da parte delle istituzioni indica che questo ciclo è più simile a un ciclo di capacità produttiva, non a un semplice impulso di rifornimento delle scorte. Per quanto riguarda l'andamento a breve termine del mercato e chi sta acquistando contro tendenza, è un'altra questione. I dati non recitano una parte, tu ti fidi di più del prezzo spot o delle candele K?#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Ritengo che recentemente i flussi di capitale degli ETF spot su Bitcoin siano entrati e usciti in modo tale da creare preoccupazione. Molti, vedendo un deflusso netto di fondi, pensano che le istituzioni stiano scappando, con una forte pressione di vendita, arrivando persino a dubitare che il mercato possa essere definitivamente finito. Ma ho un punto di vista: la divergenza dei fondi negli ETF spot non è affatto un segnale di "fine del mercato toro", bensì un "rimescolamento" silenzioso da parte delle grandi istituzioni. Dalle recenti notizie di mercato, questa divergenza è molto evidente. Da un lato, gli ETF spot su Bitcoin hanno subito a fine luglio deflussi netti per diversi giorni consecutivi, con uscite per decine di milioni di dollari, e aziende come Strategy hanno venduto Bitcoin in perdita, causando un tira e molla di BTC tra 63.000 e 67.000 dollari, con una pressione di vendita superiore davvero pesante. #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 Dall'altro lato, se si osserva attentamente la destinazione dei fondi, si nota che le istituzioni di Wall Street non se ne sono andate, ma stanno ribilanciando i portafogli. Mentre gli ETF su Bitcoin registrano deflussi, gli ETF spot su Ethereum continuano a raccogliere capitali controcorrente per settimane, con grandi istituzioni come BlackRock che acquistano massicciamente Ethereum. Questo indica che il mercato è in una fase di "difficile assorbimento da parte delle istituzioni e ritiro dei grandi investitori". I fondi si spostano da Bitcoin, che oscilla su livelli alti, verso Ethereum, che ha subito cali maggiori e ha valutazioni più basse. Questa "divergenza dei fondi" è in realtà una riassegnazione delle posizioni all'interno delle istituzioni, non la fine del mercato toro. #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 Impatto su Bitcoin $BTC: Nel breve termine, BTC continuerà a consolidarsi tra 63.000 e 67.000 dollari, assorbendo le posizioni in eccesso derivanti dalle vendite elevate. Sebbene i fondi ETF entrino e escano, nel complesso dall'inizio dell'anno il saldo netto è ancora negativo, il che indica che le istituzioni sono prudenti e attendono segnali macroeconomici più chiari (come un taglio dei tassi). Impatto su Ethereum $ETH: Nonostante ETH abbia seguito il mercato in calo, scendendo sotto i 1900 dollari, la buona notizia è che il flusso di fondi negli ETF spot su Ethereum continua. Finché Bitcoin non rompe chiaramente il suo intervallo di consolidamento, ETH faticherà a registrare un rally indipendente, ma grazie al supporto istituzionale sul fondo, la sua resistenza al ribasso sarà maggiore e la probabilità di recupero più alta. Consigli operativi: 1. Abbandonare l'illusione di arricchirsi rapidamente: il mercato attuale non è adatto per trading frequente a breve termine, la volatilità dei fondi ETF può danneggiare i trader a breve. 2. Monitorare i segnali di flussi continui negli ETF: non guardare solo i flussi giornalieri, ma osservare se gli ETF spot registrano flussi positivi per settimane consecutive, questo è il vero segnale di ritorno delle istituzioni. 3. Mantenere investimenti regolari ignorando le oscillazioni a breve termine: per gli investitori a lungo termine, l'attuale intervallo di consolidamento è un buon momento per investire a rate. Senza leva, usando solo fondi disponibili, accumulare posizioni gradualmente e superare questa fase di rimescolamento istituzionale permetterà di attendere la prossima grande ondata di mercato. $OKB Io attualmente continuo a investire regolarmente 英伟达刚刚确认，与Apollo、黑石、BlackRock旗下GIP、Brookfield、高盛和KKR六大金融巨头合作，建立AI算力融资平台，目标撬动超过5000亿美元第三方资本。这笔钱不是英伟达自己拿去建机房。它要做的是让AI公司、云厂商、企业甚至政府，能够借助外部资本继续买GPU、建数据中心、上电力。芯片卖得太贵、AI基建烧钱太快，英伟达现在连“谁来买单”都开始一起解决了。如果这套模式跑通，英伟达卖的就不只是GPU。它开始给整个AI军备竞赛加杠杆。 $NVDA 🏦 1,1 MLD $ sono entrati in BTC & ETH ETF — ALLORA PERCHÉ LA CRIPTO È ANCORA BLOCCATA? Ecco una delle contraddizioni più interessanti nel mercato in questo momento. Il denaro istituzionale sta tornando. Eppure $BTC si aggira ancora intorno ai 64K$, mentre $ETH rimane intorno ai bassi 1.900$. Durante la prima settimana completa di agosto: 🟠 ETF $BTC → flussi in entrata di circa 853,5 M$ 🔵 ETF $ETH → flussi in entrata di circa 244,9 M$ 💰 Totale combinato → circa 1,1 MLD $ Bitcoin ha anche registrato cinque sessioni consecutive di flussi in entrata negli ETF, invertendo i prelievi della settimana precedente. Allora perché il prezzo non è esploso? Perché l'acquisto negli ETF è solo un lato del mercato. Il posizionamento nei derivati, la presa di profitto e la vendita spot possono assorbire la domanda istituzionale e mantenere il prezzo compresso. E questo crea una situazione interessante. Se i flussi in entrata negli ETF continuano mentre $BTC si rifiuta di scendere, i venditori potrebbero alla fine esaurire le munizioni. Poi arriva il CPI di mercoledì. 📉 Inflazione più bassa → condizioni finanziarie più facili 📈 Inflazione più alta → pressione su rendimenti/rischi 🏦 Acquisti continui negli ETF → domanda strutturale Il mercato si sta quindi avvicinando a un potenziale punto di rilascio della pressione. Bitcoin non ha necessariamente bisogno che arrivino miliardi in più. Potrebbe semplicemente aver bisogno che la domanda esistente sovrasti l'offerta che si trova sopra di esso. 👀 Ecco perché sto osservando la reazione del prezzo alla prossima ondata di flussi negli ETF, non solo il numero di flussi in entrata in prima pagina. Se le istituzioni continuano a comprare e BTC rimane resiliente intorno ai 64K$… la rottura finale potrebbe sorprendere molte persone. #BTC #Bitcoin #ETH #Ethereum #ETF #Crypto #CPI #Institutional #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra ⏳ TRA 24 ORE, IL MERCATO CRYPTO POTREBBE ESSERE MOLTO DIVERSO $BTC si aggira intorno a $64K, ma la più grande operazione di mercato in questo momento potrebbe non avvenire sul grafico. Sta avvenendo intorno all'inflazione negli Stati Uniti. Si avvicina il CPI di mercoledì, e i trader si stanno già posizionando per la prossima grande mossa. La configurazione è semplice: 🟢 CPI più freddo → minore pressione inflazionistica → aspettative di allentamento più forti → potenzialmente rendimenti più bassi → miglior appetito per il rischio → $BTC ha un'altra possibilità di superare i $65K 🔴 CPI più caldo → minori aspettative di allentamento a breve termine → i rendimenti possono salire → gli asset rischiosi subiscono pressione → $BTC rischia di perdere la zona $63K–$64K Ma c'è un'altra variabile che rende tutto interessante. La domanda istituzionale è già tornata. Gli ETF su Bitcoin hanno attratto circa $853,5M durante cinque sessioni consecutive di afflusso, mentre gli ETF su Ethereum hanno aggiunto altri ~$244,9M nella stessa settimana. Quindi il CPI non arriva in un mercato vuoto. Arriva mentre il capitale si sta già muovendo di nuovo verso le crypto. Ecco perché non inseguirei ciecamente la prima reazione. La volatilità del CPI può creare una candela con ombra in entrambe le direzioni prima che emerga la vera tendenza. La configurazione che sto osservando: CPI → rendimenti → reazione di $BTC → flussi ETF → rotazione degli altcoin Se questi segnali si allineano, la mossa potrebbe diventare molto più grande di quanto suggerisca la candela iniziale. 👀 Domani non è solo un rapporto sull'inflazione. È un test di liquidità. #BTC #Bitcoin #CPI #Fed #Crypto #ETF #Altcoins #CPIToResetFedBets #AIInfraEarningsWatch Come interpretare il bilancio del secondo trimestre pubblicato oggi da RKLB? In breve, l'operatività del trimestre è stata molto forte, ma le informazioni marginali sono state deboli. Dettagli: 1. RKLB si trova nella sua fase storicamente più forte. Il fatturato del Q2 ha raggiunto un record di 234,1 milioni di dollari, con una crescita del 62% su base annua; gli ordini arretrati hanno raggiunto 2,356 miliardi di dollari, con un aumento del 137%; il margine lordo GAAP, il margine lordo non GAAP e l'EBITDA rettificato sono stati tutti significativamente migliori delle precedenti previsioni dell'azienda. Space Systems ha contribuito all'81% dei ricavi, Rocket Lab non è più semplicemente una società di lancio di piccoli razzi; Qui è importante sottolineare il problema della riduzione del riconoscimento dei ricavi nel business dei lanci rispetto all'anno precedente. Tuttavia, l'economia unitaria è migliorata notevolmente: il reddito medio per lancio è passato da 7,9 milioni a 9,1 milioni di dollari, mentre il costo medio per lancio è sceso da 5 milioni a 4,4 milioni di dollari. Il costo per lancio è diminuito, mentre il ricavo per lancio è aumentato significativamente. 2. Nel Q2 e dopo il trimestre, RKLB ha acquisito nuovi contratti di lancio per oltre 437 milioni di dollari, aggiungendo 26 lanci, portando gli ordini arretrati di lancio a oltre 90. I nuovi ordini includono tre lanci Electron per la NASA, tre lanci Electron per iQPS, due missioni HASTE riservate, e un contratto con l'US Space Force fino a 266 milioni di dollari per un massimo di 18 missioni suborbitali. Va anche notato che i 437 milioni di dollari, i 397 milioni di dollari per il contratto Flatellite e i 266 milioni di dollari per il contratto HASTE menzionati nei comunicati stampa includono opzioni non ancora esercitate; mentre il backlog ufficiale di 2,356 miliardi di dollari riportato nel 10-Q esclude le opzioni clienti non esercitate. 3. Le previsioni per il Q3 evidenziano problemi nella qualità della crescita dei ricavi. Il valore mediano del fatturato del Q3 dovrebbe crescere circa del 10% su base sequenziale, ma il margine lordo GAAP è previsto in calo netto dal 36,1% al 29%-31%, inferiore alle aspettative di mercato di circa il 37,6%; l'EBITDA rettificato in perdita si allargherà nuovamente da 8,8 milioni a una perdita tra 17 e 23 milioni di dollari. La causa non è una domanda insufficiente, ma l'aumento congiunto di progetti satellitari a basso margine, l'integrazione di Mynaric e le spese per il primo volo di Neutron; 4. RKLB divide a lungo termine la catena del valore spaziale in tre livelli: 1) accesso allo spazio — lancio; 2) hardware operativo nello spazio — satelliti e componenti; 3) servizi dallo spazio verso terra — comunicazioni, dati, posizionamento e applicazioni. RKLB possiede già i primi due livelli, Iridium fornisce il terzo. Iridium possiede 66 satelliti in orbita, oltre 2,5 milioni di utenti e un fatturato annuo superiore a 870 milioni di dollari, permettendo a Rocket Lab di accedere direttamente a una rete globale di comunicazioni satellitari, a uno spettro L-band raro e a ricavi da abbonamento comprovati. Inoltre, Iridium genera un forte flusso di cassa libero, e una volta completata l'acquisizione e l'integrazione potrà ricalibrare il modello di flusso di cassa di RKLB. 5. Il Neutron non è stato ufficialmente annunciato in ritardo dall'azienda, ma il calendario è chiaramente rallentato. Nel primo trimestre si parlava ancora di "primo volo entro la fine dell'anno", mentre in questo trimestre si parla di "consegna della piattaforma di lancio nel Q4", e Peter Beck ha ammesso che "la finestra di lancio di fine anno si sta restringendo". Sulla base di queste informazioni, il primo volo del Neutron nel Q1 2027 è diventato lo scenario base, mentre un lancio entro fine anno è ora uno scenario ottimista e sopra le aspettative; In sintesi, questo bilancio di RKLB mostra un continuo rafforzamento della posizione industriale e delle attività esistenti. Tuttavia, le aspettative del mercato sul Neutron sono ancora molto alte, e il rinvio del primo volo deluderà naturalmente il mercato, con probabilmente un periodo di assestamento nel breve termine. #RKLB 🧠 BITCOIN POTREBBE INIZIARE A GIOCARE SEGUENDO LE SUE REGOLE Per anni, uno dei modi più semplici per spiegare Bitcoin era: Azioni in rialzo → BTC in rialzo. Azioni in ribasso → BTC in ribasso. Questa relazione potrebbe diventare meno affidabile. La leadership di BlackRock per gli asset digitali ora indica segnali che Bitcoin potrebbe iniziare a sganciarsi dalle azioni tradizionali, mettendo in discussione l'assunto che BTC debba semplicemente seguire il Nasdaq. E il tempismo è interessante. $BTC si mantiene intorno a $64K mentre la domanda istituzionale per gli ETF si è rafforzata drasticamente. Più di $853M sono confluiti negli ETF spot Bitcoin statunitensi durante l'ultima serie di cinque sessioni, mentre gli ETF $ETH hanno aggiunto circa $245M nella stessa settimana. Questo crea un potenziale cambiamento importante nella struttura del mercato. Bitcoin ha sempre più canali di domanda propri: 🏦 ETF spot 🌍 Liquidità globale 💰 Allocazione istituzionale ₿ Domanda da tesorerie aziendali 📊 Posizionamento nei derivati Il che significa che la prossima mossa di Bitcoin potrebbe dipendere meno dal semplice chiedersi: “Cosa sta facendo il Nasdaq?” E più da: “Dove il capitale sceglie di allocarsi?” Ora aggiungiamo al quadro l'indice CPI di mercoledì. Se l'inflazione supporta condizioni finanziarie più facili mentre la domanda istituzionale rimane forte, $BTC potrebbe finalmente uscire dalla sua compressione attuale. Se le condizioni macroeconomiche peggiorano, accade il contrario. In ogni caso, ci stiamo avvicinando a una prova importante. 👀 Bitcoin non ha bisogno di seguire per sempre ogni movimento del mercato tradizionale. Potrebbe star sviluppando un proprio ciclo di liquidità. #Bitcoin #BTC #Crypto #BlackRock #ETF #Macro #CPI #Institutional #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra Strategy$MSTR la scorsa settimana ha venduto nuovamente 1690 BTC, al prezzo medio di 64262 dollari, incassando 108,6 milioni di dollari. I soldi sono stati usati per riacquistare le proprie azioni privilegiate scontate $STRC. Vendono azioni e vendono monete, incassando oltre 700 milioni di dollari in una settimana, senza aver comprato Bitcoin per sette settimane consecutive. Ma dall'altra parte, Strive nel secondo trimestre ha silenziosamente acquistato 6236 $BTC, accumulando oltre 12.000 unità nella prima metà dell'anno. BitMine ha continuato a comprare $ETH e a riacquistare azioni a luglio. Le casse aziendali da tempo non seguono più la strategia "compra solo, non vendere" — alcuni vendono monete per ripagare debiti, altri approfittano dei prezzi bassi per fare acquisti, altri ancora riacquistano azioni, ognuno con i propri calcoli. Per BTC: il più grande detentore ha premuto il tasto pausa, a breve termine manca una forza stabile di supporto. Ma Strive e BitMine continuano a comprare, il che indica che l'interesse a livello istituzionale non si è interrotto. La domanda ora è: quanta domanda d'acquisto possono ancora fornire queste casse aziendali? Quando la liquidità si farà scarsa, venderanno anche loro? Questa è una questione da tenere d'occhio. #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化

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