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Dopo essere sceso a un minimo di 2 anni, il CDD (media mobile a 30 giorni) sta attualmente tornando a salire.
Questo indica che i detentori a lungo termine stanno distruggendo UTXO spostando $BTC che è stato detenuto per più di 6 mesi.
Il CDD (Coin Days Destroyed) è una metrica che tiene conto del numero di giorni in cui un UTXO è stato detenuto prima di essere speso. Più a lungo è stato detenuto, maggiore è il suo contributo al CDD, il che ci permette di valutare l'attività dei LTH. —
A prima vista, questo potrebbe suggerire che i LTH stanno intensificando i loro movimenti e quindi le loro vendite, poiché un grande volume di $BTC dei LTH in movimento di solito si traduce in una maggiore pressione di vendita.
Ma questa lettura è influenzata dall'evento Coldcard, che ha spinto molti LTH a spostare i loro BTC per migliorarne la sicurezza.
Questo è visibile negli UTXO spesi dai LTH, che sono aumentati alla fine di luglio, nello stesso periodo.Tre Bandiere Verdi, Due Rosse
Un gruppo di asset alternativi sta attirando interesse, ma definirlo una rotazione ampia perde il quadro più ampio.
$SOL ha guadagnato circa il 7% dall'inizio di agosto, salendo da ~71,87 a ~76,91, con un volume giornaliero che si mantiene sopra 1 miliardo. $ADA è il protagonista principale—in crescita di quasi il 20% in dieci giorni da ~0,168 a ~0,196 dopo un picco di volume a 778 milioni il 6 agosto. $OKB ha superato il suo tetto di 87 verso 93,75$ l'8 agosto, supportato da un aumento del volume del 110% e un balzo del 19% nell'interesse aperto.
L'altra metà della lista racconta una storia diversa. $UNI è stabile o leggermente in calo nello stesso periodo—~4,08 il 1° agosto a ~3,99 oggi—nonostante il suo cambio di commissioni generi circa 260.000 al giorno. $ZETA è sceso a doppia cifra nell'ultimo mese dopo che uno sblocco di 44,43 milioni di token ha colpito il mercato il 1° agosto per un valore di ~1,42 milioni. Distribuzione, non accumulo.
Nel frattempo, i veicoli istituzionali continuano ad assorbire i primi due. I prodotti spot Bitcoin USA hanno assorbito oltre 853 milioni in cinque giorni consecutivi di afflusso, e i fondi Ethereum hanno aggiunto quasi 245 milioni in più. Se il capitale stesse davvero fuggendo dai grandi per i mid-cap, quei forzieri si svuoterebbero. Non è così.
L'S&P 500 ha chiuso a 7.757,64 il 7 agosto, a soli 36 punti dal suo massimo a 52 settimane di 7.793,68. L'appetito per il rischio è reale, ma fluisce prima verso i giganti, con solo nomi selezionati a valle che raccolgono le briciole. Inseguire i verdi ignorando i dati di flusso è una ricetta per trovarsi dalla parte sbagliata del movimento.
Fonti
Yahoo Finance — dati di prezzo e volume SOL, ADA, OKB, UNI (1–10 agosto 2026). finance.yahoo.com
Crypto.News / Yellow.com — dati di flusso ETF spot USA: BTC 853,5M e ETH 244,9M (3–7 agosto 2026). crypto.news
CoinMarketCap — dettagli sblocco token ZETA 1 agosto (44,43M token, ~1,42M) e azione del prezzo. coinmarketcap.com
Non è un consiglio finanziario.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Il momento clou di questa settimana sul mercato è il CPI statunitense di luglio, in uscita mercoledì sera. Secondo il sondaggio Reuters, la previsione generale è che il CPI complessivo su base annua scenda dal 3,5% di giugno al 3,4%, mentre il CPI core scenda dal 2,6% al 2,5%. Sembra un raffreddamento, ma non gioite troppo presto, questi dati determineranno direttamente lo scenario della riunione FOMC del 16 settembre.
Il contesto attuale è che il presidente della Fed, Powell, ha già fatto sapere: se i dati sull'inflazione saranno forti, è pronto a un aumento dei tassi a settembre. All'interno della Fed le voci più aggressive sono forti, Kashkari ha detto che si dovrebbe "iniziare ad aumentare gradualmente i tassi", e Musalem nella scorsa riunione era favorevole a un rialzo. Il mercato ha già praticamente prezzato un aumento dei tassi entro l'anno. Quindi il CPI può andare in due modi: se si indebolisce per il secondo mese consecutivo, l'aumento di settembre è praticamente escluso e gli asset rischiosi possono tirare un sospiro di sollievo; ma se l'inflazione dei servizi core rimbalza, la carta dell'aumento dei tassi sarà davvero sul tavolo.
Per il mercato crypto, questa è una corda tesa. Al 10 agosto, $BTC si aggira intorno ai 65000 dollari, con diversi tentativi di superare i 65000 respinti, mentre $ETH si muove intorno ai 1900 dollari. La scorsa settimana gli ETF spot hanno registrato un afflusso netto di 850 milioni di dollari, la migliore settimana da aprile, con acquisti istituzionali, ma l'indice di paura e avidità dei retail è solo a 32, ancora in zona paura. In parole povere, ora il mercato è uno stallo tra istituzioni che comprano e retail che osserva, tutti in attesa che il CPI dia una direzione.
Il mio punto di vista: se il CPI si indebolisce, BTC probabilmente sfrutterà l'occasione per superare i 65000 e puntare a 66800; se il CPI sorprende in negativo, i 63000 non reggeranno e potrebbe esserci un ritracciamento fino a 60000. Prima che i dati escano, non caricate troppo le posizioni, in questo scenario è meglio aspettare la direzione piuttosto che scommettere su di essa. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC instabile? Il pool di fondi in stablecoin è diminuito di quasi 15 miliardi di dollari!
L'analista di CryptoQuant ha segnalato su X: da maggio di quest'anno, la capitalizzazione totale delle stablecoin nel mercato crypto è scesa da circa 280 miliardi a 266 miliardi di dollari, una riduzione di quasi 15 miliardi, pari a circa il 5%.
Prima di questo, la dimensione delle stablecoin era rimasta sostanzialmente stabile da ottobre dello scorso anno a maggio di quest'anno, con nuovi fondi non particolarmente abbondanti, e ora si è ulteriormente contratta.
Le stablecoin sono in una certa misura la "riserva di liquidità" del mercato crypto. Una crescita continua della loro dimensione solitamente indica che fondi esterni stanno entrando e aspettano di acquistare; al contrario, una diminuzione della capitalizzazione spesso significa un aumento dei riscatti, uscita di fondi o investitori che temporaneamente non vogliono rimanere on-chain.
Questo spiega ulteriormente perché, anche se $BTC ha smesso di scendere, il rimbalzo appare ancora debole.
La stabilizzazione del prezzo indica solo che la pressione di vendita si è temporaneamente attenuata; se l'offerta di stablecoin, il volume degli scambi spot e gli acquisti attivi non aumentano simultaneamente, il mercato continuerà a giocare con fondi esistenti.
In questo momento, i rialzi tendono a trasformarsi in rotazioni a breve termine, con una sostenibilità ridotta.
Naturalmente, la diminuzione della capitalizzazione delle stablecoin non equivale direttamente a un'uscita di fondi della stessa entità, né si può concludere da questo solo indicatore che BTC debba necessariamente scendere.
Pertanto, sarà importante monitorare se le stablecoin torneranno a crescere, i flussi netti sugli exchange, il volume spot e le variazioni dei fondi ETF; prima che la liquidità si espanda nuovamente, è consigliabile mantenere cautela su rimbalzi rapidi e non inseguire i prezzi.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Analisi a distanza limitata
🧵 $BTC è rimasta bloccata tra $64K e $66K per due settimane di fila. Ecco perché
1/$BTC si sta negoziando oggi intorno ai 65.117 dollari, in aumento dello 0,40% rispetto alla giornata. Price non è riuscito a uscire dalla fascia dei 64.000-66.000 dollari da diverse settimane. Non è casuale.
2/ Sul lato rialzista: la presenza istituzionale continua a crescere — il flusso spot OTC di Wintermute è ora del 72% istituzionale (in aumento rispetto al 59% di un anno fa). È un cambiamento strutturale, non un clamore pass-through.
3/ Ma c'è anche un segnale d'allarme. MARA ha impegnato 18.750 BTC (~$1,2B) come garanzia per un finanziamento di $600M. L'aumento della leva finanziaria tra le società di tesoreria aggiunge un rischio sistemico se il prezzo scende bruscamente.
4/ Livelli chiave da tenere d'occhio:
— Breakout sopra $66-67K → prossimo obiettivo $68-69K
— Ripartizione sotto i $64K → supporto successivo $63K, poi $62.500
5/ La mia opinione: questo è un classico momento di "arrotoiamento". Due forze forti (accumulo istituzionale vs. rischio con leva) sono attualmente bilanciate. La prossima mossa brusca probabilmente deriva da un catalizzatore specifico (decisione della Fed, picco di flusso degli ETF o uno smantello della leva) — non da drift organico.
💬 In quale direzione sei posizionato — breakout verso l'alto o verso il basso?
Analisi personale, non consigli finanziari.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $BTC #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $BTC ha superato 65.000, mentre gli altcoin restano fermi, un flusso nascosto di capitali sotto la superficie merita attenzione.
Il Bitcoin è tornato sopra i 65.000 dollari, $ETH si mantiene stabile a 1.900, $SOL si avvicina a 76,6; apparentemente il sentiment di mercato si sta riscaldando. Tuttavia, analizzando i sotto-settori, si nota che questo movimento non rappresenta una ripresa completa.
Il settore Meme rimane il centro dell'attenzione, con TUT che è schizzato oltre il 50% in un solo giorno e PUMP che è salito di circa l'11%. Ma guardando più da vicino, la crescita ponderata dell'intero settore non è significativa, il che significa che l'effetto di guadagno è concentrato solo su pochi titoli principali e non si è diffuso all'intero settore. Nel frattempo, il settore AI ha registrato un calo di circa l'1,8%, GameFi è sceso di quasi il 4%, mentre DeFi e L2 mostrano anch'essi debolezza.
Da un lato si spingono narrazioni popolari, dall'altro si esce da asset deboli; questa divergenza sembra più un rimescolamento di capitali esistenti tra i settori, piuttosto che un segnale di un ingresso massiccio di nuovi fondi e di un rialzo generalizzato.
Dal punto di vista tecnico, la resistenza più critica per $BTC è nell'intervallo 65.500-66.000 dollari. Diversi tentativi questa settimana non sono riusciti a superare efficacemente questa soglia; se in seguito si confermerà la rottura con un aumento dei volumi, l'obiettivo superiore potrebbe essere tra 67.000 e 68.000 dollari.
Dal punto di vista dei flussi di capitale, nell'ultima settimana gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto cumulativo di circa 854 milioni di dollari; le istituzioni stanno effettivamente ricomprando, ma principalmente in BTC, senza che ciò si sia esteso al mercato degli altcoin. In un contesto di bassa liquidità nel weekend, il mercato tende a oscillare; conviene osservare se i 65.500 dollari vengano mantenuti con volumi prima di decidere la direzione successiva. 📊 Le azioni della memoria sudcoreana rimbalzano
SK Hynix e Samsung Electronics hanno guidato il KOSPI in rialzo dopo le notizie che SK Hynix potrebbe lanciare un massiccio programma di ritorno agli azionisti, potenzialmente del valore di 100T KRW, inclusi circa 40T KRW in riacquisti.
Il precedente calo del 15% è stato causato da voci su Nvidia HBM, preoccupazioni sui prezzi, incertezze sui ritorni agli azionisti e timori di forti investimenti in capitale. Gran parte della vendita di panico si è ora attenuata.
Le principali banche restano ottimiste, mentre i rischi chiave sono l'aumento della concorrenza e la futura offerta di memoria.
🔑 Osserva questi 3 catalizzatori:
• SanDisk Investor Day il 13 agosto
• Il piano ufficiale di riacquisto di SK Hynix
• Le ultime negoziazioni sui prezzi contrattuali HBM
A meno che i prezzi HBM a lungo termine non cadano significativamente, la storia fondamentale della memoria rimane intatta.
#AIMemorySelloffEases
#OKXTraderVoices
#Gold4300EasingOrHedge $BTC La Borsa di New York interviene ufficialmente per costruire un canale finanziario on-chain
Analisi personale, non un consiglio di investimento
Secondo Odaily, il presidente della NYSE ha dichiarato pubblicamente che stanno sviluppando una piattaforma di pagamento on-chain per titoli tokenizzati e hanno partecipato al progetto pilota di tokenizzazione DTC a luglio.
Questo è altamente significativo, non solo un hype vuoto.
La più grande borsa del mondo sta personalmente aprendo la strada; gli asset tradizionali da trilioni di dollari stanno iniziando a migrare in modo conforme sulla blockchain. Wall Street ha considerato silenziosamente la blockchain come l'infrastruttura finanziaria di nuova generazione, non solo un concetto opzionale.
A medio-lungo termine, una volta connessa la tokenizzazione degli asset, si aprirà un enorme spazio immaginativo per l'intero settore, e i canali per l'ingresso dei fondi istituzionali si stanno gradualmente costruendo.
Ma una cosa deve essere chiara: i benefici a lungo termine non equivalgono a un'immediata impennata a breve termine.
I vecchi problemi del mercato esistono ancora; i rimbalzi al rialzo hanno costantemente fallito nel superare con volume, mancando di capitale incrementale per prendere il controllo. La maggior parte degli spike guidati dalle notizie sono impulsi a breve termine che facilmente ricadono in oscillazione dopo il picco.
Gli sviluppi positivi si accumulano lentamente; il mercato non si muoverà in un solo passo. Non inseguire mai impulsivamente i massimi solo per una buona notizia.
Quando pensi che l'onda della tokenizzazione porterà a un vero grande rally di mercato? #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn LA CONFIGURAZIONE CHE HA SPINTO BITCOIN A 82.000 $ A MAGGIO SI STA FORMANDO DI NUOVO.
I derivati stanno guidando il mercato.
La crescita della domanda sta diventando positiva a 25.000 $BTC.
Il modello è identico.
Ma ecco l'avvertimento critico.
Il rally di maggio è stato di breve durata perché la domanda spot non si è mai confermata.
E in questo momento la domanda spot sta ancora a malapena respirando.
I futures possono innescare un movimento.
Solo lo spot può sostenerlo.
25.000 BTC di crescita della domanda sono un inizio.
Non una base.
Osserva ossessivamente la domanda spot in questo momento.
È l'unica variabile che determina se questo rally è reale o un'altra trappola.Annota un segnale di prezzo hardware, vediamo come va: si dice che il prezzo della memoria sia tornato ai livelli del 2007, con DDR5 che viene venduta a 90 yuan per GB. Questo è un aumento reale, tangibile — AI e i data center hanno fatto esplodere la domanda di memoria. Interessante è che questa "inflazione hardware" quasi non si è trasmessa alle criptovalute: $BTC rimane stabile come dovrebbe, e il racconto on-chain resta freddo come sempre. Entrambe sono storie di "scarsità", ma la memoria è davvero scarsa e i prezzi sono davvero in aumento, mentre molti progetti crypto hanno solo una scarsità contabile, basata sul racconto per sostenere la valutazione. Ora il mercato è disposto a pagare solo per la "scarsità che può essere realizzata". In questa fase, chi sta davvero guadagnando e chi sta raccontando storie, i prezzi lo mostreranno lentamente. Vediamo come va $OKB Non preoccuparti per il calo di oggi, è solo una normale presa di profitto, non un'inversione di tendenza. Ora siamo solo in una fase di consolidamento in attesa della performance del CPI, non è ancora il momento di prendere profitto.
1. Ora il mercato sta aspettando i dati del CPI, ma non bisogna avere aspettative troppo alte. Perché ora i fondi sul mercato sono troppo pochi, non è che la liquidità sia scarsa, né che il libro degli ordini sia sottile, ma i fondi sul mercato sono tutti impegnati nel trading azionario statunitense, e sono troppo pochi quelli disposti a prendere in carico gli asset crittografici.
2. La scarsità di fondi sul mercato non si manifesta solo nel fatto che nessuno compra durante i rialzi, ma anche nel fatto che nessuno scappa durante le notizie negative. Perché chi doveva scappare lo ha già fatto, e quelli rimasti sono fondamentalisti che fingono di non vedere. A meno che un'improvvisa cigno nero non infranga le loro convinzioni, non ci saranno molti venditori. Per questo motivo, la volatilità attuale è piuttosto bassa.
3. Per quanto riguarda OKB, l'ufficiale non ha grandi mosse al momento, quindi fondamentalmente segue il movimento di BTC. Tuttavia, a causa della sua liquidità più bassa, l'ampiezza delle oscillazioni è un po' più grande. Ad esempio, nel weekend l'oscillazione di BTC è stata solo dell'1%, mentre OKB ha già raggiunto il 3%.Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine I soldi sono entrati, perché $BTC non sale ancora?
La scorsa settimana, l'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 865 milioni di dollari, il massimo degli ultimi 15 settimane.
Solo BlackRock IBIT ha contribuito con circa 694 milioni di dollari.
Anche $ETH ha registrato afflussi netti per cinque settimane consecutive.
Secondo il ragionamento comune, con così tanti acquisti istituzionali, $BTC e $ETH dovrebbero salire.
Ma il mercato non lo mostra.
$BTC si aggira ancora intorno ai 65.000 dollari, e $ETH non ha mostrato alcun movimento indipendente significativo.
Questo è il punto più degno di nota al momento.
Gli afflussi di capitale sono reali, così come le vendite.
L'ETF ha acquistato quasi 900 milioni di dollari, ma il prezzo non è stato spinto chiaramente verso l'alto, il che indica che qualcuno continua a mettere sul mercato le posizioni.
Le istituzioni stanno acquistando, ma non è ancora chiaro se stiano facendo un bottom fishing o semplicemente fornendo liquidità per l'uscita di capitali a livelli elevati.
In realtà, i dati degli ETF possono solo dirti che i soldi sono entrati, ma non quantificano quanto sia ancora la pressione di vendita.
La vera forza non è un prezzo che resta stabile dopo l'afflusso di capitale, ma un acquisto che riesce a consumare la pressione di vendita, con volumi in aumento e prezzi che iniziano a distaccarsi dalla zona di costo.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC instabile? I pool di liquidità delle stablecoin si sono ridotti di quasi 15 miliardi di dollari!
L'analista di CryptoQuant ha evidenziato su X: Da maggio di quest'anno fino ad ora, la capitalizzazione totale di mercato delle stablecoin nel mercato crypto è scesa da circa 280 miliardi di dollari a 266 miliardi di dollari, riducendosi di quasi 15 miliardi, un calo di circa il 5%.
Prima di questo, la dimensione del mercato delle stablecoin era rimasta sostanzialmente stabile da ottobre dello scorso anno a maggio di quest'anno, con nuovi afflussi insufficienti, e ora si è ulteriormente contratta.
Le stablecoin sono, in una certa misura, le "riserve di liquidità" del mercato crypto. Una crescita continua della loro dimensione di solito indica che fondi fuori borsa stanno entrando e aspettano di acquistare; al contrario, un calo della capitalizzazione di mercato spesso significa un aumento dei riscatti, fondi in uscita o investitori temporaneamente riluttanti a rimanere on-chain.
Questo spiega ulteriormente perché $BTC, anche dopo essersi stabilizzato, fatica ancora a rimbalzare.
La stabilizzazione del prezzo indica solo che la pressione di vendita si è temporaneamente attenuata; se l'offerta di stablecoin, il volume degli scambi spot e gli acquisti attivi non si riprendono simultaneamente, il mercato sarà ancora dominato dai fondi esistenti in competizione.
In questo momento, i rally sono più propensi a diventare rotazioni a breve termine, e la sostenibilità sarà scontata.
Naturalmente, una diminuzione della capitalizzazione di mercato delle stablecoin non può essere direttamente equiparata a un'uscita equivalente di fondi, né questo singolo indicatore può da solo determinare che BTC scenderà sicuramente.
Pertanto, è necessario continuare a monitorare se le stablecoin riprendono a crescere, i flussi netti verso gli exchange, il volume degli scambi spot e le variazioni dei fondi ETF. Prima che la liquidità si espanda nuovamente, mantenere cautela riguardo a rimbalzi rapidi ed evitare di inseguire ciecamente i massimi.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥 EIP-8361 potrebbe cambiare tutto riguardo allo staking di ETH — e non tutti sono d'accordo
Sei ricercatori di Ethereum hanno proposto EIP-8361 — un piano che brucerebbe gradualmente una quota crescente delle ricompense dei validatori man mano che aumenta l'ETH messo in staking, raggiungendo circa il 100% di burn vicino ai 60 milioni di ETH in staking. L'obiettivo: prevenire che lo staking diventi troppo centralizzato.
Perché è controverso:
A favore: stabilizza la decentralizzazione della rete impedendo che una quota sproporzionata di ETH venga messa in staking da pochi attori dominanti.
Contro: l'amministratore delegato di SharpLink ha già espresso pubblicamente il suo dissenso, avvertendo che questo toglierebbe il vantaggio di rendimento di ETH rispetto a Bitcoin — minacciando direttamente le basi di circa 35 miliardi di dollari in collateral di token di staking liquido.
Perché è importante se possiedi ETH o ETH in staking:
Se questa proposta andrà avanti, il rendimento dello staking diminuirà nel lungo termine. Ciò potrebbe influenzare sia gli staker diretti sia le strategie DeFi basate su token di staking liquido (stETH e simili).
La mia opinione: questa è una proposta in fase iniziale, non un cambiamento confermato. Ma vale la pena seguirla — se prende slancio, potrebbe rimodellare significativamente la proposta di valore di ETH dal punto di vista dello staking.
💬 Come la vedi tu — una salvaguardia necessaria per la decentralizzazione, o una minaccia inutile al vantaggio competitivo di ETH?
Osservazione personale, non un consiglio finanziario.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $ETH Arbitraggio con tassi di finanziamento negativi? Non è così facile come pensi!
Più alto è il tasso di finanziamento di una criptovaluta, più facilmente si esaurisce la disponibilità per il prestito.
Perché le criptovalute con tassi di finanziamento elevati vengono sempre prese in prestito completamente?
Perché tutti puntano alla stessa opportunità.
Un tasso di finanziamento negativo significa che gli short pagano i long; gli arbitraggisti prenderanno in prestito quella criptovaluta per venderla sul mercato spot (short), aprendo contemporaneamente una posizione long sui futures per coprirsi, guadagnando così il tasso di finanziamento.
Quando il tasso di finanziamento di una criptovaluta è sufficientemente alto, molti arbitraggisti entrano contemporaneamente a prendere in prestito, esaurendo rapidamente la disponibilità nella pool di prestito della piattaforma.
Il prestito con leva della piattaforma proviene dall'inventario della piattaforma stessa, non è una fornitura illimitata. L'inventario è limitato, la domanda esplode concentrata, quindi la disponibilità si azzera naturalmente.
Quando si ripristina la disponibilità?
Quando qualcuno restituisce il prestito, la disponibilità viene liberata. Ma questo di solito accade dopo che gli arbitraggisti chiudono le posizioni, cioè quando il tasso di finanziamento è già sceso.
Quando la disponibilità si ripristina, la finestra del tasso elevato è spesso già passata.
Se non puoi prendere in prestito la criptovaluta, quali sono le alternative?
Opzione 1: Arbitraggio con doppio contratto (puoi farlo anche senza prendere in prestito)
Arbitra tra i contratti perpetui di due exchange diversi. Se l'exchange A ha un tasso di finanziamento del -0,5% e l'exchange B del -0,2%, puoi andare long su A e short su B, guadagnando la differenza di tasso dello 0,3%. Non serve prendere in prestito la criptovaluta, basta avere conti futures su entrambi gli exchange.
Opzione 2: Passa a criptovalute con maggiore liquidità
Le pool di prestito per criptovalute principali come BTC, ETH sono più profonde; anche se i tassi di finanziamento sono generalmente più bassi (2%-5% annuo), puoi prendere in prestito in modo stabile senza esaurimento.
Opzione 3: Preparati in anticipo, non inseguire i tassi elevati
Prendi in prestito e entra quando il tasso di finanziamento inizia appena a diventare negativo e non è ancora stato scoperto da molti arbitraggisti. Quando gli altri entrano, tu hai già la posizione aperta. Questo richiede un monitoraggio costante delle tendenze del tasso, non aspettare che il tasso elevato sia già presente per inseguirlo.
Conclusione
Il problema del "non riuscire a prendere in prestito criptovalute con tassi elevati" è essenzialmente una competizione per opportunità di arbitraggio che esaurisce le risorse.
Il mercato è trasparente, tutti vedono la stessa opportunità, chi arriva prima prende.
Non riuscire a prendere in prestito non significa non poter fare arbitraggio.
L'arbitraggio con doppio contratto non richiede prestito, le pool di prestito per criptovalute principali sono più profonde, queste sono tutte direzioni da provare.Il suono dell'apertura del mercato azionario coreano ha squarciato la mattinata, con capitali cross-market che si muovono rapidamente tra il settore AI storage e il mercato delle criptovalute, $ETH ha subito una pressione di vendita dopo un picco.
Bitcoin ha oscillato dopo aver raggiunto i 65500 dollari, mentre $ETH ha mostrato una chiara traiettoria di ritracciamento dopo aver superato i 1930 dollari.
Le oscillazioni delle azioni AI storage come SK Hynix hanno stimolato il sentiment, con capitali che hanno rapidamente sfruttato l'arbitraggio tra i futures azionari USA e l'apertura del mercato coreano, per poi concentrare i profitti e uscire.
La liquidità relativamente debole nella sessione Asia-Pacifico ha amplificato l'effetto oscillatorio dei flussi di capitale, facendo sì che la realizzazione dei profitti nel settore azionario si traducesse direttamente in rapidi movimenti a breve termine degli asset crittografici.
Se il rischio di mercato azionario USA continuerà a migliorare e i rendimenti dei titoli di Stato USA si stabilizzeranno, la liquidità del capitale si trasmetterà naturalmente, spingendo il mercato a mantenersi sopra i livelli chiave; tuttavia, se la pressione di vendita nel settore storage dovesse intensificarsi nuovamente, questo percorso di rimbalzo sarà invalidato.
Se il sentiment di avversione al rischio nei mercati azionari USA e valutari si diffonderà, provocando un'ulteriore fuga di capitali dall'Asia-Pacifico, i prezzi subiranno ulteriori ritracciamenti; se invece i capitali spot continueranno a rientrare, la pressione al ribasso si attenuerà.
Il fulcro della contesa attuale è la durata della realizzazione dei profitti; una volta che il settore tecnologico globale smetterà di scendere e si stabilizzerà, la logica del ritracciamento a breve termine sarà smentita.
La variabile più importante da osservare nelle prossime 24 ore è la situazione del passaggio di capitali tra il settore tecnologico e il mercato delle criptovalute dopo l'attenuazione della pressione di vendita nel settore storage.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Mercoledì (12 agosto) alle 8:30 EST verrà pubblicato il CPI di luglio, il dato sull'inflazione più cruciale dopo la sorpresa dei non farm payrolls e prima del FOMC di settembre.
- CME FedWatch: probabilità di un rialzo dei tassi di 25bp a settembre circa 40%-45%, mantenimento invariato al 55%-60%
- Il mercato delle previsioni è più accomodante: la probabilità di un rialzo è scesa a circa il 34%
I non farm payrolls di luglio sono diminuiti inaspettatamente di 23.000 unità, abbattendo direttamente le aspettative di rialzo da circa il 60%. Tuttavia, all'interno della Fed permangono evidenti divisioni: nella riunione di luglio 9 membri hanno votato per mantenere i tassi invariati, mentre 3 hanno votato direttamente per un rialzo.
Aspettative del mercato sul CPI
- CPI complessivo su base annua: 3,5% → 3,4%
- CPI core su base annua: 2,6% → 2,5%
- Su base mensile si prevede una lieve crescita positiva
Cambierà la valutazione dei prezzi?
Molto probabilmente sì.
- Se i dati saranno in linea o inferiori alle aspettative: la probabilità di un rialzo potrebbe scendere ulteriormente sotto il 30%, con il mercato che tende a posticipare il rialzo a ottobre o addirittura a fine anno.
- Se i dati saranno superiori alle aspettative (soprattutto il core, più rigido): la probabilità di un rialzo potrebbe rapidamente tornare sopra il 50%, o anche più alta. L'inflazione rimane la variabile di maggior peso per la Fed al momento.
In sintesi: il raffreddamento del mercato del lavoro ha fornito argomenti ai falchi, ma il CPI di mercoledì sarà il vero "interruttore generale" che deciderà la direzione della politica sui tassi a settembre.
Voi cosa pensate? Il CPI supererà le aspettative con un aumento più caldo o continuerà a raffreddarsi? Le voci sulla delocalizzazione della catena di approvvigionamento dei chip di memoria stanno rimodellando la propensione al rischio e la configurazione delle posizioni di capitale nella catena di approvvigionamento dell'elettronica di consumo. Changxin Memory ha risposto alle voci sugli acquisti esteri da parte di Apple invitando a fare riferimento agli annunci ufficiali; in precedenza, HP e Acer avevano già esempi di applicazioni estere. Se la cooperazione ufficiale per gli acquisti esteri sarà confermata e realizzata, la pressione inflazionistica sulla catena di approvvigionamento si allevierà e ciò favorirà un ulteriore accumulo di posizioni long nel settore tecnologico. Se in seguito si dovessero affrontare restrizioni politiche estere o chiarimenti ufficiali di negazione, il premio relativo alla catena di approvvigionamento diminuirà rapidamente e le posizioni di mercato si ridurranno verso asset rifugio.
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Il primo giorno di sblocco non è crollato, gli short sono stati costretti a coprirsi, sembra piuttosto forte. Ma non affrettatevi a trarre conclusioni — ci sono nove round di sblocco, e questo è solo il primo.
Qual è la quantità in arrivo? 700 milioni di azioni il 7 settembre, 700 milioni il 10 ottobre. In totale 1,4 miliardi, metà in più rispetto ai 910 milioni del primo sblocco. E non è un lancio unico, ma un rilascio a più riprese. Ogni round è un test di pressione, non sai quale sarà quello in cui qualcuno venderà davvero. Il periodo di lock-up di Musk e dei grandi azionisti dura fino a giugno prossimo, quindi per ora non c'è da preoccuparsi per le azioni chiave, ma solo la quantità di azioni degli azionisti esterni è già abbastanza per far assorbire il mercato per un po'.
Gli short non hanno ancora mollato. 250 milioni di azioni sono ancora in vendita, pari al 16% del flottante. Le prossime battaglie saranno delicate — se gli insider iniziano a vendere in massa, gli short avranno più fiducia, avendo così un alleato naturale; al contrario, se la pressione di vendita tarda ad arrivare, gli short dovranno continuare a chiudere le posizioni, e il prezzo potrebbe salire ancora un po'. Nessuno ha ancora fatto i conti, scommettere su un solo lato a questo punto è un azzardo.
I fondamentali non hanno nulla da criticare. Ricavi raddoppiati a 7,8 miliardi, Starlink sta guadagnando soldi veri, gli utenti sono 12 milioni e in crescita, il settore AI cresce del 247%. Il problema non è l'azienda, ma il prezzo. La spesa in conto capitale trimestrale di 18,4 miliardi è lì, il CFO dice che si ripagherà in un anno — queste parole le verificherò nei prossimi due trimestri prima di crederci. Il prezzo obiettivo degli analisti è 221 dollari con un rating di acquisto all'80%, prendetelo come riferimento, non come verità assoluta.
La mia strategia: non investo pesantemente a questo livello. La struttura delle azioni è troppo instabile, un round dopo l'altro, non sai quale sarà la mina. Aspetto che l'offerta si stabilizzi un po', che prezzo e azioni si stabilizzino prima di agire. Un buon titolo non perde un mese o due. Ora è il momento di osservare, non di scommettere. L'ostacolo più difficile per Samsung HBM potrebbe essere superato. Le ultime notizie dalla catena di approvvigionamento coreana riportano che il tasso di produzione di massa dell'HBM4 di Samsung è ora vicino all'80%. Se questa cifra verrà infine confermata, la vera pressione non sarà su Samsung, ma su SK Hynix. Negli ultimi due anni, SK Hynix ha beneficiato dei maggiori dividendi di HBM, con un vantaggio fondamentale rappresentato dalla produzione di massa più precoce, dai rendimenti più elevati e dalla consegna più stabile a Nvidia. Samsung sta ora lavorando per colmare questo divario. HBM4 corrisponde esattamente all'era NVIDIA Rubin. Se Samsung riuscirà a entrare nella fornitura su larga scala, NVIDIA avrà un secondo fornitore più forte. La domanda di HBM potrebbe non aver ancora raggiunto il picco, ma i giorni più confortevoli di Hynix potrebbero finire prima. $SAMSUNG $SKHYNIX #三星#海力士#HBM#存储Analisi a intervallo limitato
🧵 $BTC è rimasto bloccato tra $64K e $66K per 2 settimane consecutive. Ecco perché
1/ $BTC oggi viene scambiato intorno a $65.117, in aumento dello 0,40% nella giornata. Il prezzo non è riuscito a superare il range $64.000-$66.000 da diverse settimane. Non è casuale.
2/ Dal lato rialzista: la presenza istituzionale continua a crescere — il flusso OTC spot di Wintermute è ora al 72% istituzionale (in aumento dal 59% di un anno fa). È un cambiamento strutturale, non un hype passeggero.
3/ Ma c'è anche un segnale di allarme. MARA ha impegnato 18.750 BTC (~$1,2B) come garanzia per un finanziamento di $600M. L'aumento della leva finanziaria tra le società di tesoreria aggiunge un rischio sistemico se il prezzo dovesse crollare bruscamente.
4/ Livelli chiave da monitorare:
— Rottura sopra $66-67K → prossimo obiettivo $68-69K
— Rottura sotto $64K → prossimo supporto $63K, poi $62.500
5/ La mia opinione: questo è un classico momento di "compressione". Due forze forti (accumulo istituzionale vs. rischio da leva finanziaria) sono attualmente in equilibrio. La prossima mossa decisa probabilmente arriverà da un catalizzatore specifico (decisione della Fed, picco nei flussi ETF o smobilitazione della leva) — non da una deriva organica.
💬 In quale direzione siete posizionati — breakout verso l'alto o breakdown verso il basso?
Analisi personale, non un consiglio finanziario.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $BTC Opinione forte / Stimolo al dibattito (genera sia commenti che like)
🔥 Opinione impopolare. La "capitolazione" dei miner è una buona notizia, non una cattiva
Tutti sono preoccupati in questo momento perché la redditività dei miner è vicina ai minimi storici.
Ma la storia mostra qualcosa di cui non si parla abbastanza: questa esatta situazione ha preceduto ogni grande minimo — i miner deboli escono, la rete si riequilibra e rimangono quelli forti.
Non è una "cattiva notizia." È il naturale ciclo di pulizia del mercato.
Il problema: nessuno sa quanto dura questa fase. Potrebbero essere 2 settimane, potrebbero essere 6 mesi.
Personalmente, la considero un segnale da osservare, non un motivo per panico o euforia.
💬 Sei d'accordo o no? Lascia un commento se la vedi diversamente — voglio un dibattito reale qui.
Analisi personale, non un consiglio finanziario.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases $BTC C #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn RIBASSISTA: Il volume dei Perpetual di Bitcoin su Binance ha raggiunto il suo sesto giorno più basso negli ultimi 5 anni.
Con soli 1,718 miliardi di $ (26,4K BTC) l'8 agosto, si sono verificati solo cinque giorni con volumi inferiori, tutti durante l'intervallo di accumulo post-FTX 2022–23 sotto i 30K $, segnalando un potenziale setup di mercato ribassista.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Recentemente, il mercato Bitcoin ha mostrato chiari segnali di divergenza tra rialzisti e orsi. L'IBIT spot di BlackRock su Bitcoin ETF si è accumulato pesantemente, mentre i venditori on-chain vendono contemporaneamente per incassare, dando origine a un tipico schema strutturale di strap-off. I dati mostrano che BlackRock IBIT ha aumentato le sue partecipazioni di un totale di 7.320 BTC questa settimana, prelevando 5.073 Bitcoin dalla piattaforma Coinbase Prime in un solo giorno. Basandosi su un prezzo medio di 65.000 dollari, il volume netto degli acquisti di questa settimana si avvicina ai 500 milioni di dollari, segnando la terza settimana consecutiva di aumenti su larga scala. I fondi istituzionali sono entrati nel mercato, principalmente per proteggersi dalle incertezze macroeconomiche causate da conflitti geopolitici e dai dati non agricoli statunitensi sulle buste paga che non erano conforme alle aspettative, con i fondi tradizionali di allocazione degli asset che continuano a fluire verso Bitcoin. In netto contrasto con l'acquisto istituzionale, le balene on-chain scelsero di incassare a prezzi elevati. Una balena ha venduto 7.513 BTC in tre settimane, incassando circa 487 milioni di dollari; nel frattempo, una balena ETH che era rimasta inattiva per tre anni ha scelto di tagliare le perdite ed uscire, perdendo quasi 6 milioni di dollari. Le istituzioni stanno accumulando fondi in modo aggressivo, mentre le balene già affermate fuggono, causando una storica divergenza nei fondi. L'interpretazione del mercato suggerisce che nuovi fondi istituzionali esterni abbiano preso il controllo, mentre i whale in posizioni iniziali hanno ottenuto profitti durante il rally. Questa divergenza significa che la volatilità del mercato si amplificherà e i prossimi dati sull'inflazione del CPI statunitense potrebbero diventare un catalizzatore chiave per le tendenze di mercato a breve termine, richiedendo attenzione contro il rischio di elevata volatilità causato dalla concorrenza dei capitali. La forchetta #比特币BIP-110 si è bloccata, il supporto dei minatori è mancato di $BTC $SNDK $SKHY 🧠 NON CAPISCO COMPLETAMENTE LE CRITICHE ALLA SOLANA FOUNDATION.
Sento sicuramente empatia per il team di Flashtrade, ma penso che una parte importante della discussione venga trascurata.
Flashtrade non era un orderbook completamente on-chain. Lo so per esperienza diretta, perché calcolare P&L dalle operazioni di Flashtrade ai fini fiscali poteva essere piuttosto frustrante. 😅
Phoenix era diverso. Funzionava con un orderbook completamente on-chain, che si allineava molto più strettamente con l'infrastruttura che Solana stava cercando di sviluppare come potenziale concorrente di Hyperliquid.
Quindi è comprensibile che la Solana Foundation abbia dato più supporto a Phoenix.
Detto questo, non direi che la Foundation abbia completamente ignorato Flashtrade.
Il team è stato presentato più volte a Breakpoint, e Flashtrade faceva anche parte di SuperteamAE, ottenendo così accesso all'ecosistema più ampio di Solana.
Flashtrade stava effettivamente andando molto bene nel 2024, con molti trader focalizzati su Solana che utilizzavano la piattaforma.
Il problema più grande era Hyperliquid.
È diventato un enorme magnete di liquidità, attirando volume di trading da molte piattaforme concorrenti di perpetuals. Sembra che Flashtrade sia stato influenzato da questo spostamento più ampio della liquidità.
Quindi non penso che la chiusura di Flashtrade dimostri automaticamente che la Solana Foundation non lo abbia supportato.
Forse c'è un altro lato della questione che mi sfugge.
👀 Qual è l'argomento più forte contro questa prospettiva?
$SOL $HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Conoscenza di trading di alto livello: non sottovalutare mai il mercato azionario statunitense
Più a lungo fai trading e più errori fai, più preziosa diventa una frase: non sottovalutare mai il mercato azionario statunitense.
Il valore di questa frase raddoppia con l'esperienza di trading ed è la regola fondamentale per la sopravvivenza in tutti i trading con leva, trading di tendenza e trading a griglia.
Molti fraintendono questa frase: non significa che il mercato azionario statunitense non possa scendere, non possa correggere o subire forti cali.
Il mercato azionario statunitense può subire crolli rapidi del 20%-30%, con correzioni aggressive e riduzioni di leva senza pietà.
La vera differenza fondamentale è che la sua "logica di recupero" supera completamente quella della maggior parte degli altri mercati.
Primo: il mercato azionario statunitense è sostenuto da capitali reali, performance reali e industrie reali.
L'aumento del Nasdaq e del Philadelphia Semiconductor non è frutto di speculazioni emotive, rotazioni tematiche o stimoli politici.
È una tendenza solida a lungo termine costruita su potenza di calcolo AI, innovazione tecnologica, ricavi aziendali reali e aggregazione di capitali globali.
La logica industriale di lungo ciclo in crescita non si interrompe facilmente.
Secondo: la maggior parte delle correzioni nel mercato azionario statunitense sono causate da panico emotivo, congestione e riduzione della leva, non da inversioni di tendenza.
Analizzando tutte le correzioni di medio termine nella storia:
I crolli avvengono in circa un mese, scavando un profondo minimo.
Finché la logica industriale non viene smentita, il rimbalzo dal minimo è molto rapido, senza periodi prolungati di stagnazione, senza anni di consolidamento e senza cali prolungati che consumano la pazienza.
Molti settori del mercato azionario cinese: salgono per un periodo e poi scendono per un anno, con un consolidamento lungo e frustrante.
Nel mercato tecnologico statunitense: cali rapidi, pulizia veloce, recupero rapido; la volatilità è la norma, l'inversione è l'eccezione.
Terzo: vendere allo scoperto è l'azione più difficile, controintuitiva e con la più bassa probabilità di successo nel trading.
Il massimo per i rialzisti è un nuovo massimo, mentre per i ribassisti è una perdita illimitata.
Soprattutto nel mercato azionario statunitense, l'inerzia della tendenza è molto forte: chi segue la tendenza guadagna, chi va contro la tendenza va in margin call.
Anche durante fasi di consolidamento in alto, si gioca sul consolidamento, ma mai sull'inversione della grande tendenza. Il blocco 937.440 a febbraio ha dato il messaggio: l'11,16 percento ha ridotto la difficoltà della rete. Giugno è seguito con un calo del 10,09 percento. Non erano bug nel codice. Erano il protocollo che eliminava il branco. La riduzione della metà di aprile 2024 a 3,125 BTC non ha solo dimezzato i ricavi — ha triplicato la soglia di efficienza per rimanere solvibili. Il prezzo dell'hash è sceso sotto i 30 dollari per petahash al secondo. A quel livello, qualsiasi rig che consumi più di 20 joule per terahash è una responsabilità mascherata da hardware. Il divario fisico in In parole povere, le regole sono sempre state decise dagli Stati Uniti per gli altri. Se il tasso di cambio di un altro paese ha delle falle, è giusto che venga sfruttato dal capitale americano.
Recentemente si è molto parlato del cosiddetto Accordo di Plaza 2.0 tra Giappone e Stati Uniti, un intervento congiunto sul tasso di cambio. Il vero promotore dietro le quinte è il segretario al Tesoro americano Bennet — uno dei progettisti del sistema del dollaro, ex chief investment officer del fondo Soros, che ha orchestrato l'attacco alla sterlina e la crisi finanziaria asiatica.
Dalla storia della sua ascesa si può capire cosa stia facendo ora.
Nella battaglia contro la sterlina del 1992, Bennet notò i problemi del meccanismo europeo dei cambi. L'economia britannica era debole ma resisteva a tassi d'interesse elevati; lui pensava che la banca centrale britannica potesse scegliere solo tra il tasso di cambio e il mercato immobiliare. Soros condivise questa valutazione, prese in prestito denaro e fece leva per vendere allo scoperto la sterlina. Il Mercoledì Nero, la Gran Bretagna aumentò i tassi due volte in un giorno fino al 15%, esaurì 26,9 miliardi di dollari di riserve valutarie, ma non riuscì a fermare l'attacco, uscì dal meccanismo europeo dei cambi e la sterlina crollò del 4% in un solo giorno. Soros divenne famoso con questa mossa, guadagnando oltre un miliardo di dollari. Bennet poi scommise con precisione sul deprezzamento dello yen e attaccò il baht durante la crisi asiatica, ottenendo profitti consistenti ogni volta.
Il vento gira. Il grande squalo di Wall Street di allora è ora il capo dei pompieri che deve difendere il capitale dagli attacchi, in una situazione più complicata di quella dei paesi attaccati allora.
Il debito federale americano ha superato i 40 trilioni, il rendimento dei titoli a 30 anni ha superato il 5%, il massimo dal 2007. Bennet deve non solo continuare a prendere in prestito per rifinanziare il debito, ma anche mantenere bassi i tassi di interesse per dimostrare al mercato che il dollaro ha credito. Ma entrambe le cose ora non reggono.
La fiducia negli Stati Uniti è stata distrutta dal presidente della Fed, Waller. Durante una riunione ha detto al mercato obbligazionario "benvenuto al mercato che alza i tassi al posto della Fed", scatenando la furiosa vendita di titoli da parte dei grandi di Wall Street. Un'ora dopo la riunione, il rendimento dei titoli a 10 anni superò il 4,7%. Il pasticcio creato da Waller Bennet deve cercare di sistemarlo.
Per questo Bennet è ansioso di spegnere l'incendio in Giappone: perché anche i suoi stessi titoli di stato non sono più creduti, le banche centrali estere vendono, e la tendenza globale a ridurre l'uso del dollaro è inarrestabile. La banca centrale giapponese è il più importante acquirente e deve essere stabilizzata. Il deprezzamento dello yen costringe la banca centrale giapponese a vendere titoli americani per sostenere lo yen, spostando risorse da una parte all'altra. Bennet prima ha fatto pressioni a parole, poi è volato in Giappone per guidare personalmente, ma la banca centrale giapponese non ha alzato i tassi. Alla fine Bennet ha dovuto cedere e, tramite la Fed, ha imposto una guida sul cambio violando le regole di mercato per stabilizzare la situazione.
La cosa più ironica è il doppio standard delle regole finanziarie. Quando si attaccava la sterlina, il discorso occidentale era "prezzi di mercato liberi per correggere squilibri economici", senza considerare il prezzo pagato da crollo degli asset locali, fallimenti aziendali e perdita di ricchezza per la popolazione. Quando invece i titoli americani sono sotto pressione, il discorso cambia completamente — la vendita allo scoperto malevola diventa un sabotaggio del mercato finanziario, e difendere i titoli americani e il dollaro diventa un interesse globale.
Le regole sono sempre state decise dagli Stati Uniti per gli altri. Se un altro paese ha falle, è giusto che venga sfruttato; se gli Stati Uniti hanno problemi, allora il mondo intero deve coprirli.
Bennet è passato da giovane cacciatore di draghi a drago malvagio; è cambiata la sua posizione, ma non la logica di fondo. Allora attaccava le falle lasciate dagli errori politici degli altri paesi, ora il buco nel debito del dollaro è il risultato di decenni di sprechi fiscali e stampa incontrollata di moneta da parte degli Stati Uniti. Le conseguenze del meccanismo dei cambi che un tempo insegnava al mondo ora si ritorcono tutte contro gli Stati Uniti.
Questa è probabilmente la più vivida rappresentazione del ciclo della storia.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, attenzione ai rischi. 🔥 LA GRANDE DOMANDA PER I TRADER: DOVE DOVREBBE ANDARE IL PROSSIMO TRADE?
Sta emergendo un interessante dilemma per i trader attivi.
Immagina di voler aprire una posizione long da $500K questa settimana.
Un anno fa, Hyperliquid era una scelta ovvia — prodotto solido, liquidità profonda, commissioni competitive e l'incentivo aggiuntivo del potenziale farming di punti della Stagione 3.
Ma il panorama è cambiato.
Oggi, diverse piattaforme concorrenti offrono commissioni basse, esecuzione solida, liquidità sufficiente per grandi operazioni e airdrop imminenti con aspettative di ricompensa relativamente più chiare.
Questo crea un costo nascosto importante per Hyperliquid.
Se i trader possono ottenere un'esecuzione simile altrove guadagnando anche ricompense più prevedibili, gli incentivi possono iniziare a giocare un ruolo molto più grande nella decisione di dove allocare il capitale.
Ed è proprio per questo che credo ancora che **la Stagione 3 di Hyperliquid probabilmente arriverà.** 👀
È difficile immaginare che Hyperliquid guardi semplicemente i concorrenti attrarre trader con programmi di ricompensa aggressivi senza rispondere.
Più a lungo la S3 rimane incerta, più diventano importanti gli incentivi dei concorrenti.
La vera domanda non è se Hyperliquid abbia un prodotto forte.
È se la struttura delle ricompense rimarrà abbastanza competitiva da mantenere i trader lì.
$HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥 OPINIONE IMPopolare: LA CAPITOLAZIONE DEI MINER POTREBBE IN REALTÀ ESSERE UN SEGNALE POSITIVO.
La redditività dei miner è attualmente a livelli estremamente bassi, e questo preoccupa molte persone.
Ma c'è un altro modo di vederla.
Storicamente, i periodi di forte stress per i miner sono spesso comparsi intorno ai principali minimi di mercato.
I miner deboli e inefficienti sono costretti a spegnersi o a vendere, la difficoltà della rete si adatta di conseguenza, e i miner più forti resistono alla pressione.
Questo processo può essere doloroso, ma potrebbe anche rappresentare una pulizia naturale del mercato.
⚠️ La maggiore incertezza riguarda i tempi.
Questa fase potrebbe durare un paio di settimane — o potenzialmente molto più a lungo.
Quindi non considero la capitolazione dei miner un motivo per andare nel panico, ma non do nemmeno per scontato che il minimo sia già stato raggiunto.
Per me, è semplicemente un segnale da monitorare attentamente. 👀
💬 Sei d'accordo o in disaccordo?
Pensi che la capitolazione dei miner sia un reset rialzista, o un avvertimento che potrebbe arrivare un ulteriore ribasso?
Sentiamo entrambe le opinioni. 👇
Analisi personale, non consigli finanziari.
$BTC #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置
14 trimestri senza acquisti netti di azioni, dopo il passaggio di consegne da Buffett, Abel finalmente è intervenuto
Negli ultimi giorni, mentre scorrevo le notizie, ho visto il bilancio di Berkshire e sono rimasto sorpreso per un po'. La liquidità è scesa da 397,4 miliardi a 365,5 miliardi, i soldi che Buffett aveva accumulato per anni finalmente stanno iniziando a essere spesi.
A dire il vero, questa cosa è piuttosto interessante. Quando Buffett era al comando, per 14 trimestri consecutivi ha venduto azioni, e il mercato si chiedeva se pensasse che il mercato azionario USA fosse troppo caro. Ma appena è cambiata la guida, Abel ha subito comprato azioni per quasi 20 miliardi, di cui 10 miliardi destinati a Google, e ha riacquistato azioni proprie per 4,5 miliardi, un livello di buyback record negli ultimi 5 anni.
Google è passato direttamente dalla quinta posizione a una delle prime cinque partecipazioni, insieme ad American Express, Apple, Bank of America e Coca-Cola. Inoltre, nel bilancio si dice che restano circa 13,5 miliardi non ancora specificati, e bisognerà aspettare il documento 13F del 14 agosto per saperne di più.
Questa operazione è interessante perché Buffett aveva detto in passato che aver perso Google negli anni passati era stato un errore storico, e questo aumento di partecipazione è stato deciso dopo il passaggio di consegne con Abel. Il mercato è effettivamente a livelli alti, Abel sta investendo sotto pressione, il che indica che almeno alcune cose non sono troppo care.
Naturalmente, c'è chi dice che potrebbe essere solo un cambiamento di stile dopo il cambio di leadership, Abel ha lavorato a lungo nel settore energetico, e il modo in cui gestisce i soldi sicuramente non è esattamente come Buffett.
Comunque, vedere che un capitale di livello come Berkshire inizia a muoversi almeno indica che non hanno intenzione di scappare da questa posizione, anzi stanno entrando. Questo segnale dovrebbe migliorare un po' il sentiment del mercato.
$BRKB Il mercato si muove così lentamente perché la liquidità nel mercato delle criptovalute è troppo scarsa; attualmente il mercato delle criptovalute è meno della metà di quello azionario statunitense, con i capitali che vengono attratti dal mercato azionario USA. Questa ondata nel mercato azionario è dovuta alla tokenizzazione che sta conquistando il mercato globale, abbassando sempre di più le barriere d'ingresso.
Ultimamente il mercato oscilla continuamente, con movimenti a spillo su e giù, rendendo difficile una tendenza unilaterale chiara e decisa. La causa principale è la carenza di capitale disponibile nel mercato. Senza nuovi capitali in entrata, i grandi investitori non sono disposti a spingere il prezzo verso l'alto o a farlo crollare, causando così una situazione di oscillazione in cui né la salita né la discesa riescono a imporsi. Anche piccole variazioni causano slippage significativi, e molti notano che, pur avendo previsto correttamente la direzione, l'esperienza di entrata e uscita dal mercato è molto negativa.
La tokenizzazione delle azioni sta continuando a deviare i capitali esistenti nel mercato. Molti investitori che prima partecipavano al mercato delle criptovalute ora possono direttamente operare con asset azionari USA sulla blockchain, senza dover passare per complicati broker esteri. Le barriere d'ingresso sono state drasticamente abbassate, permettendo anche agli investitori retail di partecipare facilmente ad asset azionari di qualità. Da un lato ci sono gli asset azionari USA supportati da aziende reali e profittevoli, dall'altro gli asset crittografici che dipendono fortemente dal consenso di mercato. È naturale che molti capitali si riallocano, uscendo dal mercato crypto per entrare in quello azionario USA.
Questo spostamento di capitali non è un fenomeno temporaneo, ma un cambiamento strutturale. In futuro il mercato delle criptovalute dovrà affrontare a lungo termine la realtà di una liquidità drenata. In un ambiente con liquidità debole, il ritmo del mercato rallenterà visibilmente, ci saranno più oscillazioni e consolidamenti, le tendenze arriveranno più tardi e dureranno meno. Fare trading in queste condizioni richiede di non inseguire i rialzi o i ribassi, ma di avere più pazienza e una gestione più attenta delle posizioni.
L'ambiente di mercato è cambiato, non si può più guardare al mercato attuale con la mentalità dei grandi bull market passati. Capire la logica dietro la liquidità è fondamentale per adattarsi meglio al ritmo attuale del mercato. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Rapporto fondamentale $FLOW / Flow (blockchain/L1) $3.20
Conclusione anticipata: Flow ($FLOW) punteggio complessivo 55/100, valutazione Narrazione più importante dell'implementazione. Analizzando i tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, il valore del token necessita ancora di osservazione.
Panoramica del progetto: Flow (token $FLOW), blockchain/L1. Specializzato in catena dedicata agli NFT, collaborazione con NBA. Confrontato con ETH, SOL. La collaborazione tra aziende tradizionali si basa su server cloud e riconciliazione contrattuale, con gas in aumento esponenziale in caso di alta concorrenza, TPS limitato e frequenti incidenti di sicurezza nei ponti cross-chain. Le blockchain pubbliche utilizzano una macchina a stati unificata per un regolamento trustless, riducendo i costi di riconciliazione. Prezzo medio cliente 50-500 USD/mese, pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, con utilizzo ridotto del 60-80% in mercati ribassisti. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: livello protocollo già operativo, dashboard on-chain mostra commissioni di protocollo in accumulo, evidenza di utilizzo a pagamento. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utente, indirizzi MAU non divulgati, DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non trovato. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi mensili reali, concentrazione di grandi indirizzi può sovrastimare utenti reali. Entrate, costi utente non divulgati, entrate lato fornitore circa 80-90% dei costi utente (a LP e nodi), entrate del tesoro del protocollo $1.9K, nessun meccanismo di buyback e burn annuale per detentori di token. Volume transazioni 24h è fatturato operativo, non entrate. Profitto aziendale non equivale a profitto del protocollo, profitto del protocollo non equivale a profitto per detentori di token. Codice, 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile direttamente. Background investimento, finanziamento azionario aziendale su PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token su whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano detenzione VC a lungo termine, integrazione tecnica basata su API/SDK evidenze (livello B), collaborazioni strategiche e muro loghi livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing su exchange non implica investimento strategico exchange.
Token, totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo sblocco 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun chiaro meccanismo di buyback e burn annuale. Per usare il prodotto è necessario acquistare token? Sì, forte cattura di valore (Gas/staking/accesso servizi). Confronto con concorrenti (criteri uniformi, senza confronti tra settori): capitalizzazione circolante Flow $3.00B, ETH non divulgato, SOL non divulgato. FDV Flow $4.20B, ETH non divulgato, SOL non divulgato. Entrate annuali Flow $1.9K, ETH non divulgato, SOL non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi Flow non divulgati, ETH non divulgato, SOL non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune lacune integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione, capitalizzazione circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1553719.9x, FDV diviso per entrate 2175207.8x. Scenario pessimistico $3.00B scontato 50-70%, intervallo neutro stabile, scenario ottimistico con raddoppio entrate, implementazione burn, ingresso clienti aziendali, FDV allineato ai leader. In sintesi: fondamentali solidi (punteggio 55/100). Percorso di trasmissione valore token non chiaro, solo incentivi di governance. Capitalizzazione circolante relativamente cara rispetto ai fondamentali, aspettative sovrastimate, FDV moderato. Rischi da monitorare: sblocco massiccio a breve che può deprimere il prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token basata solo su incentivi (interruzione incentivi causa crollo utilizzo). Indicatori da seguire: commissioni protocollo settimanali, ammontare burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, versioni GitHub rilasciate. Fonti dati pubbliche, logica auto-sviluppata, non costituisce consiglio di acquisto o vendita. Errori dati oltre il 30% richiedono rivalutazione.
Per ora è tutto, ci vediamo alla prossima puntata.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbitE se il “grande crollo di BTC” che tutti aspettano semplicemente non arrivasse mai? 👀
Tutti aspettano un ultimo forte calo di $BTC. Ma sto iniziando a pensare che potremmo cercare una correzione che questo ciclo non necessariamente richiede.
Il vecchio copione era semplice: halving → enorme hype retail → grande correzione → fondo del ciclo.
Ma questa volta, gli acquirenti sono diversi.
E non si presentano come trader retail a breve termine in cerca della prossima oscillazione del 10%. Sono allocatori di asset.
E ad agosto, i flussi di fondi hanno continuato a tornare senza un deflusso netto significativo. Questo tipo di struttura è molto diversa dai cicli precedenti.
$ETH racconta una storia simile.
Molte persone stanno ancora aspettando che ETH torni a $1.800 o anche meno prima di credere che il vero fondo sia raggiunto.
Ma l’ETHA di ’s ha visto un afflusso di oltre 50 milioni di dollari in una singola transazione lo scorso lunedì, mentre gli ETF su Ethereum hanno registrato ora cinque settimane consecutive di afflussi netti.
Quindi ecco la parte che penso il mercato possa non aver colto:
Non puoi usare il grafico dell’ultimo ciclo per prevedere questo ciclo quando gli acquirenti stessi sono cambiati.
Forse questo fondo non ha bisogno di una candela di capitolazione violenta.
Forse si costruisce lentamente.
Settimane di azione laterale.
Accumulo graduale.
Liquidità che ritorna.
E prezzo che sale lentamente mentre tutti continuano ad aspettare il crollo.
Un fondo non deve essere drammatico per essere reale.
A volte il mercato non ti dà il crollo che stai aspettando—ti lascia semplicemente indietro in silenzio. 👀
#DailyOrbit Famiglia, questi dati fanno venire il sangue caldo, ma io vi do una doccia fredda.
853 milioni di dollari, cinque giorni consecutivi di flussi netti in entrata, record settimanale da aprile. Davvero impressionante. La cosa più esagerata? BlackRock da sola ha assorbito 694 milioni, l'80% del totale. Non sono flussi di capitale, è un accaparramento da parte delle istituzioni. E i flussi positivi per cinque giorni consecutivi sono la prima volta in 15 settimane, mettendo fine a otto settimane consecutive di deflussi per oltre 8,2 miliardi di dollari.
Ma vi dico una cosa scomoda, non vi viene un brivido?
I soldi sono entrati davvero, ma il prezzo di BTC si aggira ancora intorno a 64.000 senza muoversi. Non torna. Il premio Coinbase, indicatore della domanda istituzionale negli USA, è negativo da 80 giorni consecutivi. Cosa significa? Che quei soldi degli ETF sono più fondi di arbitraggio, non istituzioni che comprano a occhi chiusi per il lungo termine.
E c'è una mina nascosta. Il costo medio di detenzione dei possessori a breve termine è 67.523 dollari, ora il prezzo è 64.952, stanno perdendo il 3,8%. Quando il prezzo rimbalzerà vicino al loro costo, la pressione di vendita potrebbe esplodere da un momento all'altro.
La mia posizione è chiara. Un afflusso di 850 milioni indica una direzione positiva, ma se BTC riuscirà a mantenersi sopra i 65.000 o più alto dipende dalla domanda reale nel mercato spot. Un prezzo spinto solo dagli acquisti degli ETF può essere riportato giù da una singola candela rossa.
Il mercato si sta scaldando, ma non affrettatevi a mettere tutte le fiches dentro. Aspettate che si stabilizzi davvero sopra i 65.000 con soldi veri, poi si può parlare di fede. Voi cosa ne pensate? Questo flusso di ETF è un segnale di un toro che torna? Discutiamone nei commenti. $BTC $ETH $SOL #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Parliamo prima del rischio principale: il ciclo di sblocco di $SPCX è molto lungo, con un grande volume di token che entrerà progressivamente in circolazione, mantenendo una pressione costante sull'offerta.
📅 Date complete di sblocco
Il primo lotto di 911,5 milioni di azioni è stato sbloccato il 6 agosto, e seguiranno ulteriori grandi rilasci:
• 20 agosto: 319 milioni di azioni
• Settembre: stima di 700 milioni di azioni
• Ottobre: quasi 700 milioni di azioni
In totale, lo sblocco avverrà in nove tranche fino al 2027; Elon Musk e alcuni grandi azionisti hanno esteso il periodo di lock-up, che terminerà solo a giugno del prossimo anno.
La battaglia degli short seller continua
Attualmente, le posizioni short superano i 250 milioni di azioni, e le posizioni short non sono state completamente chiuse.
Due possibili scenari futuri:
1. Gli azionisti sbloccati vendono in massa, aumentando la quantità di token sul mercato, e gli short seller ne approfittano per intensificare la pressione al ribasso;
2. La pressione di vendita reale è inferiore alle aspettative di mercato, costringendo molti short seller a chiudere le posizioni in perdita, generando un effetto short squeeze.
La lotta tra rialzisti e ribassisti non ha ancora un vincitore.
Analisi personale del mercato
Il primo sblocco del 6 agosto ha visto una domanda superiore alle aspettative, con il prezzo che è salito anziché scendere, ma questo non garantisce che le prossime tranche saranno assorbite altrettanto bene.
La quantità totale di token sbloccati a settembre e ottobre supera quella del primo lotto di 911,5 milioni di azioni; l'afflusso continuo di nuovi token in circolazione rappresenta la sfida più grande per il mercato futuro.
A questo prezzo è difficile definire se sia alto o basso, le conclusioni variano molto a seconda della prospettiva a lungo o breve termine.
Considerando i numerosi sblocchi futuri come fattore ribassista, al momento non conviene investire pesantemente.
Meglio mantenere un atteggiamento di attesa, aspettare che i token vengano completamente assorbiti e che la struttura del mercato si stabilizzi prima di prendere decisioni; non c'è fretta di entrare per comprare a sconto, né motivo di panico per vendere in perdita.
Trader Gou ZongIl CPI di questa settimana è un evento cruciale, la previsione del rialzo dei tassi di settembre verrà riscritta? 🔥
1. Situazione attuale della contesa sui rialzi dei tassi
Dopo la sorpresa negativa dei dati non agricoli, le aspettative di mercato si sono già allentate: gli ultimi dati CME mostrano che la probabilità di un rialzo di 25bp a settembre è scesa al 44,4%, mentre la probabilità di nessun cambiamento è al 55,6%, con un forte divario tra ottimisti e pessimisti. Alla riunione di luglio, tre funzionari hanno sostenuto un rialzo, mostrando una divisione tra falchi; i vertici della Fed hanno chiarito: se l'inflazione si rafforza, si avvierà il rialzo di settembre, e il CPI di luglio in uscita questa settimana sarà la chiave per decidere l'orientamento delle aspettative.
Il mercato si aspetta unanimemente: il CPI complessivo su base annua scenderà dal 3,5% al 3,4%, il CPI core scenderà al 2,5%, con i rincari energetici e l'inflazione rigida nei servizi come le due principali variabili incerte.
2. Tre scenari di risultati CPI e le relative variazioni nelle previsioni di rialzo
1. Dati inferiori alle aspettative (inflazione in calo più del previsto)
- Previsione rialzo: la probabilità di rialzo a settembre probabilmente scenderà sotto il 30%, il mercato praticamente esclude un rialzo a settembre, con i capitali che anticipano una finestra di allentamento successiva;
- Reazione del mercato: rendimenti dei titoli di stato USA e indice del dollaro si indeboliscono, la pressione sulle principali criptovalute si attenua, si apre spazio per la rotazione verso progetti di piccola capitalizzazione; le criptovalute che hanno subito correzioni precedenti potrebbero vedere opportunità di recupero temporaneo.
2. Dati in linea con le aspettative (calo moderato e lieve)
- Previsione rialzo: la probabilità di rialzo rimane stabile tra il 40% e il 45%, la maggioranza prevede nessun cambiamento a settembre, il mercato attende i dati successivi su PPI e salari;
- Reazione del mercato: il mercato principale continua a muoversi lateralmente con rotazioni di interesse, le piattaforme mantengono stabilità, il settore Meme continua a mostrare una tendenza divergente.
3. Dati superiori alle aspettative con rimbalzo (aumento inflazione energetica/servizi)
- Previsione rialzo: la probabilità di rialzo sale rapidamente fino al 70%, il rialzo di settembre torna a essere la linea principale di trading;
- Reazione del mercato: il rafforzamento del dollaro comprime gli asset rischiosi, le principali criptovalute scendono, la pressione di vendita sulle piccole capitalizzazioni esplose in precedenza aumenta, i settori di nicchia e rifugio mostrano maggiore resistenza.
3. Difficoltà profonde nella contesa: raffreddamento dell'occupazione + inflazione ostinata
Il calo dell'occupazione non agricola indica un indebolimento del mercato del lavoro, che dovrebbe ridurre la motivazione al rialzo, ma la situazione in Medio Oriente spinge i prezzi del petrolio e la rigidità salariale nei servizi persiste, rendendo il ritmo del calo dell'inflazione incerto. Le opinioni degli istituti sono divise: Bank of America insiste per un rialzo a settembre, Deutsche Bank prevede nessun cambiamento per tutto l'anno; la divergenza nasce dalla capacità del CPI di confermare un calo continuo dell'inflazione. La priorità della Fed resta l'obiettivo inflazionistico, la debolezza occupazionale indebolisce solo la spinta al rialzo, senza escluderlo direttamente.
4. Lista delle criptovalute da osservare prima e dopo il rilascio del CPI (classificate per sensibilità)
🔴 Alta volatilità sensibile (massima variazione nelle aspettative di rialzo)
1. $SOL: blockchain pubblica ad alta elasticità, con ecosistema attivo e buona liquidità; quando il CPI è più accomodante, cresce più delle principali criptovalute, ma in caso di inflazione superiore alle attese si corregge maggiormente, è un indicatore del cambiamento del rischio.
2. $BICO, $SLX, $RE: criptovalute di piccola capitalizzazione che hanno perso slancio e corretto da livelli alti, un miglioramento delle aspettative di allentamento può innescare un recupero a breve termine; quando le aspettative di rialzo aumentano, la pressione di vendita si concentra, con volatilità estrema.
3. $DOGE: leader del settore Meme guidato dall'emotività, segue i rialzi di liquidità del mercato principale, ma con aspettative di restrizione è il primo a subire deflussi di capitale.
🟡 Ancore di riferimento per il mercato principale (determinano l'intervallo complessivo)
1. $BTC: principale criptovaluta di mercato, il CPI negativo o positivo provoca oscillazioni giornaliere del 3%-5%, con posizioni istituzionali stabili e maggiore resistenza, guida l'intervallo complessivo del mercato.
2. $ETH: più sensibile alle variazioni di liquidità rispetto a BTC, l'ecosistema DeFi dipende da un ambiente di mercato accomodante, con rimbalzi più forti in caso di notizie positive e correzioni più profonde in caso di negative.
3. $XRP: andamento legato alle notizie regolamentari, il CPI influenza solo l'ambiente generale, la sua traiettoria indipendente è più influenzata dall'andamento delle cause legali, con volatilità tra quella delle principali e delle piccole criptovalute.
🟢 Tipo stabile e resistente (prima scelta come rifugio in caso di aumento delle aspettative di rialzo)
1. $BNB, $#OKB: criptovalute di piattaforme di scambio leader, supportate da commissioni e attività ecosistemiche, con bassa elasticità di prezzo, andamento stabile durante periodi di volatilità macro, adatte per posizioni in attesa.
2. $ZEC: criptovaluta di nicchia nel settore della privacy, con narrativa indipendente e bassa correlazione con il mercato principale, mostra migliore resistenza durante il rafforzamento del dollaro e la restrizione della liquidità rispetto ad altre altcoin tematiche.
5. Previsioni di breve termine del mercato
1. Prima del rilascio del CPI, il mercato mantiene una cauta oscillazione, con una forte realizzazione di profitti nelle piccole criptovalute ad alto prezzo;
2. Dopo i dati, le aspettative di rialzo si correggono rapidamente, con le principali criptovalute che oscillano per prime e i settori tematici che seguono la forza o debolezza del mercato principale;
3. Successivamente, sarà importante monitorare i discorsi dei funzionari, il CPI è solo il primo punto di prezzo, la mappa a punti di settembre definirà il percorso politico finale. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Una regola poco conosciuta circola nel settore: il petrolio greggio cicla grosso o meno un ciclo completo di rialzista e orso ogni dieci anni, e ogni anno che termina con 4 è spesso la spartiacque tra il vecchio e il nuovo ciclo. Questa logica ciclica è stata ripetutamente dimostrata vera per cinquant'anni dalla crisi petrolifera del 1973. Dal 2004 al 2013, il petrolio greggio ha vissuto un grande e drammatico super mercato rialzista. La forza trainante principale di ciò è la rapida ascesa dell'industrializzazione cinese, con la domanda globale di petrolio greggio che sta vivendo una crescita esplosiva. Durante quel periodo, il mercato è cresciuto costantemente, raggiungendo un massimo storico nel 2008 e poi il secondo secondo punteggio più alto nel 2011 e nel 2013. Seguendo il grande ciclo e mantenendo posizioni lunghe, il trading a lungo termine è fondamentalmente un profitto costante. Il punto di svolta del mercato è arrivato nel 2014, segnando l'inizio di un ciclo orso del mercato petrolifero durato un decennio che continuerà anche nel 2024. Molti nuovi arrivati si accecano facilmente da brevi picchi a metà strada: nel 2018, il tumulto in Iran è aumentato e, durante il conflitto tra Russia e Ucraina, i prezzi del petrolio una volta sono saliti a 139 dollari. Tutto questo è stato solo rimbalzo rialzista all'interno di un mercato orso, non l'inizio di un mercato toro. Il vero sottofondo del mercato orso è particolarmente chiaro: nel 2016, i prezzi del petrolio sono precipitati a 28 dollari, e nel 2020, durante la pandemia estrema, ha persino prodotto uno spettacolo di prezzi negativi del petrolio. Durante la lunga crisi durata un decennio, le principali compagnie petrolifere sono state particolarmente caute nei confronti dei nuovi progetti, tagliando gli investimenti nell'esplorazione e posticipando lo sviluppo di nuovi giacimenti petroliferi, accumulando gradualmente il divario globale di capacità produttiva di greggio. Avvicinandoci al 2024, il petrolio greggio è ufficialmente entrato in un nuovo ciclo rialzista di dieci anni, con la tendenza del ciclo che cambia completamente. Nell'ultimo decennio, le compagnie petrolifere hanno gradualmente subito tagli alla spesa in conto capitaleQuesta volta riuscirò a farsi strada con $GRVT?
Cos'è GRVT? Un exchange ibrido creato da un team proveniente da Goldman Sachs e Credit Suisse, che combina la velocità di un CEX con l'autocustodia di un DEX.
Il 30 luglio è stato lanciato in anteprima su Binance Alpha, il 31 è stato subito disponibile il contratto perpetuo, in 10 giorni è passato da 0,21 a 0,39.
Concetto interessante, team di alto livello, figlio prediletto di Binance, è davvero un buon progetto.
Ma conosco troppo bene lo schema: quando una nuova moneta viene listata, la prima spinta al rialzo serve a creare hype.
Dal grafico, oggi il massimo ha toccato 0,392, proprio vicino al precedente picco, il segnale di un ritracciamento è già apparso.
In 10 giorni il guadagno cumulativo supera l'85%, chi sta comprando ora è in cima alla montagna.
Ancora più importante, il massimo storico di GRVT è 0,55, il prezzo attuale intorno a 0,35, è già sceso di oltre il 30% dal picco.
Molti pensano che sia il momento di comprare al minimo, ma la prima discesa dopo il listing di una nuova moneta spesso non è il fondo.
I dati long/short sono ancora più interessanti, apparentemente equilibrati, ma il funding rate di GRVT è stato fortemente negativo, con posizioni short molto concentrate.
Dopo una pressione sugli short, ora i retail che comprano sono spesso gli ultimi a entrare.
Strategia: ho già aperto una posizione short intorno a 0,35 con leva 3x, stop loss a 0,45, primo target 0,32, secondo target 0,28.
La trilogia del listing di una nuova moneta: pump — dump — ritracciamento. Questa volta GRVT probabilmente sta attraversando la seconda fase.
La volta scorsa ho guadagnato bene, questa volta riuscirò a continuare?
$BTC
$ETH
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Il falso conforto del Nikkei che schizza del 2%: la frusta dell'aumento dei tassi della Banca del Giappone non è stata ritirata
Dopo la tempesta di chiusure di arbitraggio sullo yen che ha scatenato un crollo epico la scorsa settimana, l'indice Nikkei 225 ha registrato il 10 agosto un rimbalzo vigoroso del 2,1% in un solo giorno. Guardando i grafici delle azioni tecnologiche tornare al verde sullo schermo, molti investitori al dettaglio e trader rialzisti hanno tirato un sospiro di sollievo, convinti che la crisi di liquidità più pericolosa fosse passata e che il mercato stesse tornando a una traiettoria stabile. Ma ti consiglio di mettere da parte questo ottimismo cieco. Il forte rialzo odierno del Nikkei è, in parole povere, solo una pausa tecnica in una condizione di ipervenduto, mentre il verbale della riunione politica della Banca del Giappone di luglio appena pubblicato ha appeso un chiaro campanello d'allarme sopra la testa di tutti coloro che inseguono il rialzo: la Banca del Giappone non ha ritirato quella frusta dell'aumento dei tassi sospesa a mezz'aria.
Se la caduta della scorsa settimana ha quasi sconvolto i mercati finanziari globali, perché la Banca del Giappone non ha mostrato alcun segno di compromesso e ha invece pubblicato un verbale così aggressivo?
La risposta è scritta nel linguaggio duro dei membri della banca centrale riguardo ai rischi inflazionistici. Nel rapporto fresco di questa mattina, diversi membri hanno chiaramente indicato che, a causa della pressione inflazionistica importata derivante dalla svalutazione dello yen, il livello attuale dell'inflazione in Giappone presenta evidenti rischi al rialzo. Hanno dichiarato pubblicamente che, se l'andamento dell'economia e dei prezzi sarà conforme alle aspettative, la Banca del Giappone dovrebbe continuare a procedere con gli aumenti dei tassi, suggerendo persino che il ritmo futuro degli aumenti potrebbe essere più rapido di quanto attualmente previsto dal mercato.
Ciò significa che i funzionari della Banca del Giappone che la scorsa settimana sono intervenuti temporaneamente per calmare il mercato dopo il crollo, agli occhi del comitato decisionale riunito a porte chiuse, stavano semplicemente gestendo una crisi di pubbliche relazioni ordinaria, senza cambiare la loro ferrea determinazione a porre fine ai tassi negativi e a riportare la politica monetaria alla normalità.
Allora, quale colpo mortale può infliggere questo approccio di "conforto verbale e coltello nascosto" ai rialzisti che inseguono i prezzi?
Quando gli investitori al dettaglio si precipitano di nuovo sulle azioni Nikkei dopo questo rimbalzo del 2%, pensando persino di poter continuare a prendere in prestito yen a basso costo per fare arbitraggio con il mercato azionario statunitense, in realtà stanno mettendo volontariamente il collo nella morsa dell'apprezzamento dello yen. Se il tasso di cambio USD/JPY dovesse rapidamente avvicinarsi nuovamente a 150 o anche a livelli più bassi a causa delle decise mosse di aumento dei tassi della Banca del Giappone, la corsa agli stop di arbitraggio della scorsa settimana si ripeterà in modo ancora più violento. Il rialzo del 2% di oggi del Nikkei potrebbe non reggere nemmeno mezza giornata nella prossima crisi di liquidità.
Prendere una pausa politica a metà percorso come segnale di inversione è di per sé il bias cognitivo più pericoloso nel gioco macroeconomico.
#交易之声：你的经验值得被听到 我是刺哥，BTC当前65236，65000这个关键位置已经被突破。从技术面来看，盘面正在酝酿方向选择。 先看趋势结构 BTC从62300的波段低点反弹以来，整体呈现低点抬升、高点逐步上移的上升趋势结构。价格已经有效突破64000的前期阻力区，目前正在测试65000上方的空头清算区域。日线级别均线系统呈现多头排列，价格站稳所有短期均线上方，中期趋势偏多。 关键位置 上方第一道压力在65500到66000区域，这里是空头清算密集区，也是前期反弹的高点压力位。如果价格放量突破这个区域，空头踩踏会推动价格加速上行，下一目标看67000到68000。下方第一道支撑在64700到65000区域，这是刚刚突破的位置，回踩确认支撑有效性是多头结构健康的表现。如果价格跌回64700下方，短期走势会转为震荡。更下方的重要支撑在64000到64300区域，这是此前的阻力位，现在已经转化为支撑，如果价格回踩到这里不破，是中期的买点。 技术指标 MACD快慢线在零轴上方形成金叉并持续向上发散，多头动能柱温和扩张，中期多头趋势仍在延续。RSI在55到60之间，处于中性偏强区域，没有进入超买区间，说明价格还有上行空2026.08.10｜Riepilogo del mercato + Analisi logica (versione sintetica)
Avviso: le previsioni di mercato non costituiscono consigli di investimento, il mercato azionario non può essere previsto con precisione, si tratta solo di simulazioni di scenari, il mercato può essere influenzato in qualsiasi momento da notizie, capitali e report semestrali.
1. Risultati odierni del mercato
Oscillazioni e differenziazioni durante tutta la giornata, l'indice di Shanghai è leggermente più forte, con differenziazioni interne nella crescita:
- Indice di Shanghai: chiusura in rialzo dello 0,67%, oscillazioni in aumento, i titoli pesanti sostengono il mercato
- Indice di Shenzhen: lieve rialzo dello 0,04%, oscillazioni deboli
- Indice del ChiNext: chiusura in calo dello 0,73%, evidente pressione di realizzo sui titoli tecnologici ad alto livello
- Caratteristiche strutturali: l'indice si mantiene stabile, ma i settori ruotano intensamente; farmaceutico/medico, metalli preziosi, apparecchiature per semiconduttori sono relativamente forti; alcuni titoli AI, robotica e componenti ad alto livello sono in correzione
2. Logica di guida principale
1. Ambiente esterno: dati sull'occupazione non agricola deboli, il mercato riduce le aspettative di inasprimento della Fed, il dollaro è debole, favorevole al sentiment degli asset di crescita, ma non crea un catalizzatore unilaterale forte.
2. Vincoli interni: dopo il rimbalzo, i profitti e le posizioni in perdita si concentrano, sommati al periodo intenso di pubblicazione dei report semestrali e allo sblocco delle restrizioni sulle azioni, i capitali incrementali sono insufficienti, prevale la competizione tra stock esistenti, difficile un attacco continuo e deciso.
3. Pressione tecnica: l'indice di Shanghai si avvicina alla media annuale/area di resistenza intorno a 3965, la soglia psicologica dei 4000 punti e la pressione delle posizioni bloccate sono elevate; lo scenario base è un rimbalzo con scambi, guadagnando tempo per guadagnare spazio, non un forte rialzo o crollo unilaterale.
3. Simulazione degli scenari (prospettive future)
1. Scenario ottimista (rottura con aumento di volume): i volumi di scambio continuano ad aumentare, i titoli pesanti e tecnologici si rafforzano insieme, dopo aver assorbito i profitti si continua a salire verso i 4000 punti; condizione: volumi sostenuti e aumento della percentuale di titoli con report semestrali migliori delle attese.
2. Scenario base (più probabile): oscillazioni di intervallo, mercato strutturato. L'indice si muove in un range stretto, i settori ruotano rapidamente: i capitali escono dai titoli AI ad alto livello per andare verso apparecchiature per semiconduttori/memoria, farmaci innovativi, dividendi a basso valore, direzioni relativamente sicure; adatto per acquisti a basso prezzo, non per inseguire rialzi.
3. Scenario pessimista (debolezza e ritracciamento): volumi si riducono rapidamente, diffusione di cattive notizie nei report semestrali, rischi esterni riemergono, l'indice ritraccia per confermare il supporto, i titoli di crescita ad alto livello continuano a perdere valutazione.
4. Osservazioni principali (in linea con il tuo interesse per i semiconduttori)
Oggi le apparecchiature per semiconduttori mostrano forza locale (grande rialzo per Shengmei Shanghai e altri), catalizzate da notizie di espansione produttiva di grandi produttori di memoria esteri e introduzione di memoria nazionale, ma la differenziazione nel settore è molto forte, apparecchiature/materiali più elastici, il segmento puro di design è più debole; a breve termine è guidato da eventi e recupero valutativo, non un rialzo generalizzato, attenzione agli ordini e ai report semestrali, evitare di inseguire solo per emozione.
5. Semplice strategia di risposta
- Non scommettere su forti rialzi o crolli unilaterali, dare priorità a volumi e continuità della linea principale; i rialzi con volumi ridotti tendono a realizzare profitti, considerare acquisti a basso prezzo solo dopo ritracciamenti stabili e resistenza della linea principale.
- Nel periodo dei report semestrali, i risultati sono un punto di svolta, attenzione al rischio di "delusione delle aspettative" per i titoli ad alto livello.Questa ondata di rimbalzo di BTC, la vera prova non è 65.500, ma se i fondi prima del CPI osano continuare a spingere il prezzo
BTC è tornato a 65.269 dollari, la struttura a 15 minuti è chiaramente passata da un minimo intorno a 64.680 a un progressivo aumento dei minimi.
Ma al momento non sono impaziente di definirlo un nuovo breakout.
Dal grafico, MA5 è circa 65.253, MA10 circa 65.229, il prezzo è tornato sopra le medie mobili a breve termine, mentre la banda di Bollinger centrale si è alzata intorno a 65.120, il che indica che gli acquirenti attivi a breve termine hanno effettivamente ripreso il controllo. Ancora più importante, dopo che il picco a 65.500 è stato rapidamente respinto, BTC non è tornato sotto 64.800, ma si è nuovamente ripreso intorno a 65.300 — questo indica che c'è pressione di vendita sopra, ma anche acquisti di supporto sotto.
Ora la zona da osservare attentamente è l'intervallo 65.330—65.500.
Intorno a 65.330 c'è sia una resistenza a breve termine nel grafico, sia la banda superiore di Bollinger; 65.500 è il massimo precedente. Finché non ci sarà un breakout con volumi, si può ancora interpretare come una forte oscillazione nell'intervallo 64.700—65.500, non una conferma di tendenza.
A livello macro, questa zona diventa ancora più delicata: la variabile chiave del mercato questa settimana torna all'indice CPI degli Stati Uniti. Il mercato sta ricalibrando le aspettative sull'inflazione e sulle prossime mosse della Fed, quindi anche se a breve termine BTC ha il supporto dei fondi ETF, il prezzo prima del dato macro chiave è ancora soggetto a movimenti di "anticipazione e poi ritracciamento". Recentemente, nonostante il miglioramento dei fondi ETF, BTC ha incontrato resistenza intorno a 65K, il che indica che il ritorno dei fondi non è ancora abbastanza forte da ignorare completamente la valutazione macro.
Quindi ora mi concentro su due segnali:
Verso l'alto: un breakout con volumi e stabilizzazione sopra 65.500 a 15 minuti significherebbe che la pressione di vendita sul massimo precedente è stata davvero assorbita, e il mercato può discutere di un potenziale spazio superiore.
Verso il basso: 65.150—65.120 è la prima linea di difesa; se viene rotta e il prezzo non riesce a risalire, questo rialzo sembrerebbe più un test di liquidità prima del CPI che un vero breakout di tendenza.
Credo che la cosa più interessante di BTC ora non sia quanto sia salito, ma che l'incertezza macro non sia ancora svanita, eppure il prezzo sta già anticipando e avvicinandosi ai livelli di resistenza.
Questo di solito significa che il mercato sta scommettendo.
Ora bisogna vedere se chi ha scommesso in anticipo è un profeta o la prossima ondata di liquidità.
Cosa ne pensate, questa volta 65.500 sarà davvero superato o sarà un'altra falsa rottura prima del CPI? $BTC ⚡ Un segnale di infrastruttura AI che il mercato potrebbe sottovalutare
Ecco qualcosa che vale la pena vedere:
Nvidia prevede di investire fino a 3 miliardi di dollari in Lancium per aiutare a sviluppare infrastrutture energetiche per i data center di IA.
La conclusione più importante va oltre l'investimento stesso.
Il fattore limitante dell'IA potrebbe essere il passaggio da "Abbiamo abbastanza chip?" a "Abbiamo abbastanza potenza?"
Con l'espansione dei data center di IA, la capacità di calcolo vale poco senza elettricità affidabile e abbondante. Quando uno dei nomi più importanti del calcolo con IA inizia a investire capitale nel lato energetico dell'equazione, si evidenzia quanto sia diventata importante l'infrastruttura energetica.
E questo crea un'opportunità interessante per la narrazione delle criptovalute.
L'IA ha bisogno di calcolo → di calcolo ha bisogno di energia → di infrastrutture di energia.
È qui che il DePIN diventa interessante.
Le reti decentralizzate potrebbero potenzialmente collegare risorse energetiche e di calcolo reali con i mercati on-chain e la domanda di IA.
La vera storia potrebbe non riguardare chi ha più chip.
Potrebbe riguardare chi riesce a collegare in modo efficiente infrastrutture fisiche, energia, potenza di calcolo e capitale on-chain.
Questa è la narrazione DePIN che terrò attentamente d'occhio. 👀
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn La popolarità dell'ETH deve essere divisa in due metà: una riguarda quante persone parlano e l'altra è da che parte si inclina la conversazione. Nell'istantaneo ufficiale del 10 agosto alle 14:00, OKX Onchain OS ha registrato 17 menzioni di ETH in un'ora, inclusi 17 articoli di giornale x e 0; Un totale di 350 volte in ventiquattro ore. La velocità oraria più recente è 1,17 volte la media delle 24 ore—in altre parole, circa il 17% superiore alla media delle 24 ore—che è considerata complessivamente 'leggermente accelerata'. Questo descrive il ritmo di attenzione ma non può sostituire i dati di prezzo, transazione o flusso. In termini di tono, il rialzista orario è del 29%, del ribassista del 24% e del neutro intorno al 47%, quindi la situazione attuale è 'vicina a tori e orsi'. La corrispondenza di 24 ore è per il 39% eccessivamente rialzista, il 13% per il ribassista; Se la finestra corta si discosta da quella lunga è più significativo che guardare solo a una percentuale. Quello che mi interessa di più qui è in realtà il denominatore: solo 17 volte. Se ci sono alcune discussioni più mirate, le proporzioni potrebbero essere chiaramente riscritte; Retweet, citazioni e recitazioni di notizie potrebbero parlare tutte della stessa cosa. Puoi scrivere la posizione lunga o ribassista così com'è, ma non dovrebbe essere tradotta casualmente come quanto capitale ha stabilito posizioni nella stessa direzione. Attualmente, la struttura sorgente di ETH è "quasi interamente guidata da X." Se X menziona per primo l'aumento e la notizia è ancora scarsa, sembra più che la comunità si stia diffondendo per prima; Se le notizie aumentano contemporaneamente, significa solo che saranno disponibili più materiali verificabili, e sarà comunque necessario tornare agli annunci originali di fondazioni, accordi, regolatori o piattaforme di trading per confermare i dettagli.🔥Grayscale ha ritirato in 190 secondi le domande per tre ETF di altcoin, quanto potrà durare ancora il sogno della stagione delle altcoin?
Il 7 agosto Grayscale ha fatto una cosa: ha ritirato in 190 secondi tre dichiarazioni di registrazione S-1 per ETF, riguardanti Cardano (ADA), Hedera (HBAR) e Polkadot (DOT). Con la presentazione del modulo RW, il processo di quotazione è ufficialmente terminato. Grayscale non ha spiegato il motivo.
Ma la cosa più evidente non è il "ritiro", bensì "come" è stato fatto — 190 secondi, tre documenti, come se fossero stati programmati per l'invio anticipato.
Alcuni punti da riflettere:
Primo, i ritiri riguardano "altcoin storiche". ADA, DOT, HBAR sono tutte asset principali del ciclo precedente, con una base di conformità solida. Se anche queste vengono abbandonate, il problema non è negli asset stessi, ma nella valutazione complessiva di Grayscale sul "settore degli ETF di altcoin".
Secondo, il tempismo è molto delicato. Il ritiro del 7 agosto è vicino alla notizia del rinvio del voto al Senato sul CLARITY Act. Il periodo di vuoto normativo si allunga, aumentando notevolmente l'incertezza sull'approvazione degli ETF. Invece di insistere in un ambiente incerto, meglio ritirarsi per risparmiare costi.
Terzo, altre domande per ETF di altcoin sono ancora in sospeso. Bittensor, Aave, BNB, NEAR, Zcash sono ancora in fase preliminare. Grayscale non si ritira completamente, sta facendo una scelta — tagliare quelle con basse probabilità di successo e mantenere scommesse più concentrate.
Cosa significa per il mercato?
Nel breve termine è sicuramente negativo. ADA, DOT, HBAR perdono il supporto narrativo più importante, l’"aspettativa ETF", e i capitali rivaluteranno la loro logica di valutazione. Negli ultimi sei mesi le altcoin si sono già discostate chiaramente dal trend di BTC, che è passato da 60.000 a 65.000, mentre ADA è rimasta intorno a 0,2 dollari. Ora questa strada degli ETF è bloccata per un po’, la situazione delle altcoin diventa ancora più imbarazzante.
Ma non bisogna esagerare pensando che "le altcoin sono finite". Grayscale ha ritirato le domande per gli ETF, non ha abbandonato gli asset stessi. Se in futuro l’ambiente normativo migliora, sarà facile ripresentare le domande. Il vero problema è: in un contesto di incertezza regolatoria e contrazione della liquidità, per quanto tempo potrà ancora reggere la narrazione della "fuoriuscita" delle altcoin?
Alcuni consigli operativi:
Chi detiene ADA, DOT, HBAR deve rivalutare la propria logica di investimento a breve termine. Se il motivo dell’acquisto era l’"aspettativa ETF", ora questo motivo temporaneamente non c’è più.
Chi vuole comprare al ribasso, aspetti che la notizia venga digerita e che il prezzo si stabilizzi. Questi cali guidati da notizie spesso hanno inerzia, non cercate di prendere il coltello che cade.
Non considerate tutti gli ETF di altcoin "persi" solo perché Grayscale ha ritirato tre domande. Bittensor, Aave, BNB sono ancora in corso, Grayscale sta solo facendo una selezione.
La narrazione della stagione delle altcoin potrebbe dover aspettare ancora un po'. 👇
Cosa pensi? Grayscale ha ritirato perché la regolamentazione è compromessa o sta concentrando le forze su asset più sicuri? Parliamone nei commenti.$XAU L'oro ha chiuso la scorsa settimana con una grande candela rialzista, rimbalzando con forza
Il calo intraday non ha rotto la media mobile a 5 giorni, la tendenza non è cambiata
Attualmente una piccola resistenza intorno al 6.17 e una resistenza a circa 4380, dove si è verificato un ritracciamento
Finché non scende sotto la soglia di 4200, personalmente continuo a vedere un trend oscillante in salita
Ma pur essendo rialzista, non inseguo i massimi, aspetto un ritracciamento per comprare (zona 4200-4250)
Passiamo alle notizie
1. Motore principale: dati non agricoli a sorpresa
L'occupazione non agricola negli USA a luglio, depurata dalle variazioni stagionali, è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità (previsto un aumento di 80.000), la prima diminuzione da febbraio, con una revisione al ribasso di 103.000 unità per maggio e giugno. La debolezza dell'occupazione è chiara, colpendo direttamente le aspettative di un rialzo dei tassi Fed a settembre.
CME FedWatch mostra che la probabilità di un rialzo Fed a settembre è scesa dal 57% prima dei dati a circa il 44%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita al 56%. L'indice del dollaro è sceso al minimo degli ultimi due mesi a 99,39, e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso al 4,65%.
2. Situazione geopolitica: intreccio di fattori positivi e negativi
· Aspetti positivi: il ministro degli esteri iraniano Al Araghchi ha dichiarato che attualmente non ci sono negoziati tra Iran e USA, lo Stretto di Hormuz non è stato riaperto; i ribelli Houthi hanno attaccato un impianto di raffinazione saudita, peggiorando la sicurezza regionale.
· Aspetti negativi: il mercato mantiene un'aspettativa ottimistica sull'accordo sullo stretto, che se raggiunto allevierebbe la pressione sui prezzi del petrolio e ridurrebbe le preoccupazioni sull'inflazione.
3. Acquisti di oro da parte delle banche centrali: supporto a lungo termine
Secondo il World Gold Council, le banche centrali hanno acquistato netti 289 tonnellate d'oro nel secondo trimestre, un record storico; la banca centrale cinese ha aumentato gli acquisti per cinque mesi consecutivi, rafforzando la fiducia del mercato.
4. Focus della settimana
L'IPC di luglio USA (mercoledì) e l'IPP (giovedì) saranno variabili chiave. Il mercato si aspetta un rallentamento della crescita annua dell'IPC. Se i dati mostreranno una riduzione della pressione inflazionistica, aiuteranno l'oro a rafforzarsi ulteriormente; altrimenti, ci sarà il rischio di un calo.
Questa analisi riflette solo un'opinione personale e serve come riferimento.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #交易之声：你的经验值得被听到 $LINK è il classico esempio negativo nella storia delle criptovalute di "più viene usato, meno il token cresce" — la rete viene esaltata come infrastruttura finanziaria, ma il token si trasforma in una macchina di pressione di vendita diluitiva continua.
Chainlink è utilizzato da innumerevoli protocolli, testato dalle banche, e promosso come "oracolo indispensabile", ma il prezzo di $LINK a lungo termine non tiene il passo con l'uso. I protocolli guadagnano, i nodi lavorano, Labs prende risorse, mentre i detentori ottengono solo "storie" e la pressione di vendita derivante dallo sblocco continuo. Per quanto venga usato, non si traduce in una domanda reale per il token, questo è un difetto strutturale.
Con un'offerta totale di 1 miliardo, circa 250-270 milioni sono ancora controllati da Labs e rilasciati trimestralmente. Da un lato fanno un acquisto simbolico con la "Reserve", dall'altro rilasciano grandi quantità sul mercato. I detentori sono sempre quelli che si fanno carico del "sviluppo dell'ecosistema". Il prezzo è stato dimezzato più volte dall'ATH, ma il ritmo di sblocco non si ferma.
Si promuove un oracolo decentralizzato, ma i parametri chiave, la selezione dei nodi e il ritmo degli aggiornamenti dipendono fortemente da Chainlink Labs. Metà del mondo DeFi dipende da questo "punto singolo", un problema grave potrebbe coinvolgere l'intero ecosistema. La sicurezza si basa sulla fiducia in poche entità, non sul codice e sugli incentivi.
Dopo un calo superiore all'80% dal massimo, nonostante collaborazioni istituzionali, migrazione CCIP e narrazioni RWA, il prezzo resta debole. Questo dimostra che il mercato ha votato con i piedi: si può usare Chainlink, ma non è necessario detenere $LINK a lungo termine. Le narrazioni più forti non compensano la pressione di vendita continua e la mancanza di cattura di valore. I dati sull'inflazione CPI degli Stati Uniti in uscita questo mercoledì rappresentano la principale barriera macroeconomica per l'intero mercato in questa fase, e influenzeranno direttamente la valutazione del mercato sui tassi della Fed di settembre. BTC, ETH e l'intero mercato delle criptovalute si preparano a una serie di test di volatilità.
Situazione attuale del mercato
Al momento il quadro è chiaro: BTC ed ETH mantengono una fase di oscillazione ristretta, con una mancanza di nuovi capitali nel mercato principale. I fondi esistenti si stanno spostando in massa verso criptovalute di medio-piccola capitalizzazione come SOL, GRVT, ACT e BOME, con il mercato principale in lateralità e una rotazione frenetica tra le altcoin.
I futures sui tassi mostrano una probabilità di aumento dei tassi a settembre in una zona di incertezza, con il mercato che da un lato scommette su un raffreddamento dell'inflazione e dall'altro teme una persistenza dell'inflazione superiore alle attese; entrambe le posizioni attendono che il CPI dia una direzione chiara.
Logica di trasmissione
Dati CPI → cambiamento delle aspettative sull'inflazione → rivalutazione delle probabilità di aumento o diminuzione dei tassi a settembre → volatilità dei rendimenti dei titoli di Stato USA e del dollaro → cambiamento dei flussi di capitale verso asset rischiosi, che si riflette infine sull'intero mercato crypto.
Tre scenari ipotetici
Scenario 1: CPI superiore alle attese (rimbalzo dell'inflazione)
👉 Risultato: le aspettative di aumento dei tassi a settembre si riscaldano nuovamente, le aspettative di taglio vengono posticipate significativamente, dollaro e rendimenti dei titoli di Stato USA si rafforzano.
👉 Flussi di capitale: vendita di asset rischiosi. BTC ed ETH subiscono pressione e ritracciano; altcoin ad alta elasticità come SOL, e i meme token $BOME, $PUMP registrano correzioni più ampie; l'interesse speculativo su altcoin popolari come $GRVT e $ACT cala rapidamente, con un movimento collettivo verso la sicurezza.
👉 Previsione di mercato: la fase laterale del mercato principale viene rotta al ribasso, le altcoin subiscono vendite di massa, il rischio di liquidazioni nel mercato dei contratti aumenta.
Scenario 2: CPI inferiore alle attese (raffreddamento continuo dell'inflazione)
👉 Risultato: le aspettative di aumento dei tassi a settembre si riducono drasticamente, il mercato rafforza la narrativa accomodante, il dollaro si indebolisce.
👉 Flussi di capitale: aumento dell'appetito per il rischio, ritorno di capitali istituzionali verso BTC ed ETH; i fondi in eccesso sostengono ulteriormente $SOL e meme token popolari, oltre a nuove criptovalute con narrazioni emergenti.
👉 Previsione di mercato: le criptovalute a maggiore capitalizzazione guidano un rialzo del mercato principale, la fase di interesse per le altcoin esistenti continua, con rotazioni e speculazioni su criptovalute di medio-piccola capitalizzazione.
Scenario 3: CPI in linea con le attese
👉 Risultato: la valutazione dei tassi a settembre rimane invariata, senza grandi inversioni di aspettative.
👉 Flussi di capitale: nessun forte impulso a livello macro, i fondi rimangono nel mercato per strategie di mantenimento.
👉 Previsione di mercato: $BTC e $ETH continuano a oscillare in un range, l'interesse rimane concentrato su altcoin come $GRVT, $ACT e $BOME, con una rapida rotazione settoriale.
Riflessioni personali
Il mercato attuale è fortemente influenzato dai dati macroeconomici.
Se il CPI scatena una forte volatilità, le prime vittime saranno le altcoin emotive che hanno registrato forti rialzi recentemente; anche in caso di dati positivi, bisogna stare attenti al fenomeno "comprare aspettative, vendere fatti", con possibili prese di profitto e vendite dopo l'annuncio.
Non conviene scommettere anticipatamente su un singolo esito; è più prudente osservare le scelte reali dei capitali dopo la pubblicazione dei dati.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？