Orbit Post Sitemap
"La quinta settimana della convergenza della volatilità": quando finirà la stretta lotta a raggio ridotto🌩
Proseguendo con la citazione sottostante, per la nuova settimana, come da consuetudine, vi aggiorno sulla situazione più recente della Liquidità (Liq).
Ad essere sinceri, l'aggiornamento di oggi non differisce molto dalla situazione di giovedì scorso,
le varie Liquidità di cui vi avevo parlato non sono state ancora eliminate negli ultimi giorni;
ma, se consideriamo il fattore tempo, forse possiamo vedere informazioni più promettenti...👇:
Come mostrato nell'immagine allegata, ecco una sintesi della distribuzione della Liq di questa settimana:
🔺 L'attrazione degli Equal Highs a 67.3K è ancora presente
🔺 A 65.8K si osserva un'attrazione di Equal Highs (evoluta dalla precedente Trendline Liq)
🔺 L'attrazione degli Equal Lows a 62.2K, in risonanza con la Trendline Liq a 61K, è ancora attiva
🔺 Continuiamo a monitorare con attenzione e aspettativa il retest nella fascia 59~61K
In generale, la struttura di attrazione della Liquidità nel mercato BTC non è molto cambiata rispetto alla scorsa settimana,
ma c'è un'informazione a cui dovete prestare particolare attenzione: il tempo⏱️
Se allarghiamo lo sguardo:
➡️ Dall'ultima fase di trend significativo, BTC ha oscillato per 65 giorni
➡️ Dalla convergenza della volatilità di BTC tra 61~66K sono passati 37 giorni
Facciamo un breve ripasso di un concetto:
Ogni volta che BTC manifesta un movimento di trend di grande portata,
è necessario un periodo di "riposo" orizzontale per permettere a tutte le parti di posizionarsi;
in questo periodo di riposo avvengono aperture e chiusure di posizioni sia long che short nei contratti,
e ovviamente anche acquisti e vendite da parte dei trader spot...
Man mano che entrambe le parti completano le loro posizioni finali,
il mercato entra in una "paura equilibrata" estremamente fragile, dove al minimo segnale
il trend può scattare in qualsiasi momento, seguito da un nuovo periodo di riposo, e così via.
Sì, gli amici di lunga data di Beiger sanno bene: "La durata del periodo di riposo è quasi sempre tra 1 e 3 mesi"‼️
Combinando i dati temporali attuali (65 giorni di oscillazione su grande scala, 37 giorni su scala minore),
anche se questa settimana non si scegliesse una direzione, il tempo a disposizione per BTC non è molto;
insieme al report settimanale di ieri e alla condivisione con voi dell'"accumulo di oltre 2 milioni di BTC",
anche se non posso prevedere il trend, posso assicurarvi che:
"Siamo attualmente nella fase di 'paura equilibrata' del mercato, la volatilità può scattare in qualsiasi momento con un attacco a sorpresa💉" $CRCL Qui la struttura è effettivamente piuttosto complessa
Per quanto riguarda il dark pool, guardando le transazioni di venerdì scorso, il costo istituzionale si trova intorno a 66–67, mentre 69–70 è la prossima importante zona di offerta e pressione Gamma.
Venerdì il Net Premium era positivo, con un rialzo del prezzo delle azioni in apertura, accumulo rapido di Premium positivo; successivamente il prezzo non ha continuato a segnare nuovi massimi, ma NOPE si è rafforzato di nuovo, chiudendo nettamente sopra la mediana a 30 giorni.
La propensione al rischio all’interno delle opzioni è leggermente più forte rispetto alla performance del mercato spot alla chiusura.
Put Wall a 65, Call Wall a 70, anche l’Open Interest indica che il mercato continua a negoziare in questa area.
Quindi, 69–70 è la zona di test più importante a breve termine per il prezzo superiore di CRCL.
Il lato Put non è scomparso, le posizioni di protezione esistenti stanno cambiando scadenza e strike, non si tratta di una completa rimozione della copertura.
Ma l’IV e la volatilità reale corrispondono quasi perfettamente, senza evidenti premi, il rischio è entro le aspettative. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Fratelli, vi dico subito:
Questo mercoledì il CPI potrebbe essere il giudice di vita o di morte per questa fase di BTC.
BTC ora si muove lateralmente intorno a 65000 dollari, con resistenze a 66300 e 70000 dollari, mentre a circa 64400 c'è supporto da parte di capitali; nessuno osa andare all-in.
Perché tutti aspettano il CPI.
La scorsa settimana i dati sull'occupazione non agricola hanno già colpito il mercato: a luglio l'occupazione è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, e i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso in modo significativo.
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa direttamente dal 55% al 44,4%.
Ora i dati CME mostrano:
55,6% di probabilità che a settembre non ci sia aumento, 44,4% che ci sia.
È questione di poco.
Quindi questa battaglia tra rialzisti e ribassisti ha come ultima carta proprio il CPI.
Se il CPI continua a raffreddarsi, le aspettative di aumento dei tassi a settembre potrebbero diminuire ulteriormente, e BTC potrebbe avere la possibilità di rompere al rialzo.
Ma se il CPI supera le aspettative...
Allora sarà un problema.
La Fed ha già dichiarato che se l'inflazione resta alta, è pronta a sostenere un aumento dei tassi a settembre; nella riunione di luglio tre membri hanno sostenuto un aumento immediato.
Gli interventisti sono sempre lì, manca solo un dato di inflazione forte.
Se il CPI supera le aspettative, anche i 65000 dollari potrebbero non reggere; al contrario, se l'inflazione si raffredda, BTC potrebbe consolidare con volumi sopra i 65000, e il mercato potrebbe davvero aprirsi.
Mercoledì tenete d'occhio solo tre cose:
CPI, probabilità di aumento dei tassi a settembre, e se BTC riesce a consolidare con volumi sopra i 65000. $BTC è sceso a 5000, Saylor dice che il debito aziendale è ancora coperto?
AGoldBull
Segui
Saylor ha lanciato un'altra dichiarazione forte: anche se BTC crollasse a 5000 dollari, il debito di Strategy sarebbe comunque sufficientemente garantito.
Prezzo attuale 65.000, dice che anche con un calo del 90% non ci sarebbero problemi.
Prima di tutto, guardo il mercato. Su OKX il BTC spot è a 65031, praticamente stabile nelle ultime 24h. Negli ultimi 30 giorni oscilla tra 62.000 e 66.000 senza una direzione chiara. L'open interest dei contratti è di 2 miliardi di dollari, con tassi leggermente positivi, sia long che short attendono.
La logica di Saylor non è complicata: BTC come riserva strategica, finanziata tramite emissione di debito e aumento di capitale, puntando sul fattore tempo. Possiede circa 700.000 BTC, è il più grande acquirente aziendale al mondo.
Ma "anche a 5000 rimane overcollateralized" è una sua affermazione, non un rapporto di revisione.
Cosa succederebbe se davvero scendesse a 5000? Le clausole del debito aziendale, le finestre di rifinanziamento, le agenzie di rating, la liquidità disponibile, tutto cambierebbe. Saylor ha detto per quattro anni "mai vendere", ma se un giorno vendesse anche solo un po', la fiducia del mercato crollerebbe prima.
Un altro punto trascurato: Saylor ha finanziato l'acquisto di BTC con azioni aziendali e obbligazioni convertibili. Il prezzo delle azioni è correlato a quello di BTC — se BTC scende, scende anche il prezzo delle azioni e la capacità di finanziamento diminuisce. Non è solo "ho soldi per resistere", è un ciclo di leva finanziaria.
Tuttavia, Saylor ha resistito per quattro anni. Nel 2022 BTC è sceso da 69.000 a 15.000, lui non ha venduto e ha aumentato la posizione. Se questa volta scendesse davvero a 5000, non si sa se sarà un precursore o un martire.
Tengo d'occhio tre cose: la prossima disclosure 8-K di Strategy su posizioni e debiti; se il BTC spot riuscirà a mantenere il minimo a 30 giorni di 62.000; se ci sono accelerazioni improvvise di grandi trasferimenti fuori dagli exchange.
Tu cosa pensi? Questa struttura di capitale di Saylor reggerà, o sarà il giorno in cui "il più grande acquirente" mollerà la vera svolta?🚨 $CASHCAT — AUMENTO DELLA LISTA, MA LA LIQUIDITÀ È LA CHIAVE
L'annuncio di Robinhood dà $CASHCAT un vantaggio eliminando il portafoglio e il ponte di attrito, rendendo l'accesso molto più facile.
Il prezzo si è ripreso anche se il volume delle operazioni è sceso bruscamente da 74,7 milioni → 17,1 milioni di dollari.
La preoccupazione più grande è la liquidità: la capitalizzazione di mercato è circa 37 volte la liquidità del pool on-chain.
Se il fatturato continua a diminuire, potrebbe non esserci abbastanza domanda reale guidata dalle utility per assorbire la pressione di vendita.
La quotazione attira attenzione—ma la liquidità sostenuta determinerà se la mossa potrà durare.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Vendute nuovamente 1690 unità, Strategy ha ridotto di quasi 7000 unità di $BTC in poco più di un mese!
Secondo i documenti presentati da Strategy alla SEC degli Stati Uniti, dal 3 al 9 agosto Strategy ha venduto nuovamente 1690 BTC, incassando circa 108,6 milioni, fondi che saranno utilizzati per il riacquisto di azioni privilegiate $STRC.
Da fine giugno, Strategy ha venduto complessivamente circa 6948 BTC, recuperando circa 432 milioni di dollari, con un prezzo medio di circa 62.100 dollari.
Se si stima un costo complessivo di detenzione di circa 75.000 dollari per BTC, la differenza corrispondente a questa transazione è di circa 93,12 milioni di dollari.
Questa è una valutazione di mercato basata sul costo medio e non rappresenta una perdita contabile ufficiale divulgata da Strategy.
Considerando solo le 1690 BTC vendute la scorsa settimana, si può interpretare come una ristrutturazione del capitale, ma combinando la riduzione continua di oltre un mese, il segnale cambia.
Strategy non ha abbandonato Bitcoin, al 9 agosto deteneva ancora 840.447 BTC, con le vendite cumulative che rappresentano meno dell'1% della posizione attuale.
Tuttavia, le operazioni attuali indicano che quando il riacquisto di azioni privilegiate, le riserve di liquidità e le disposizioni di finanziamento richiedono fondi, anche Bitcoin viene venduto prioritariamente per liquidità.
Questa vendita ha un impatto diretto limitato sulla liquidità complessiva di BTC, ma influenza maggiormente il sentiment di mercato e la logica di valutazione di $MSTR.
Se la vendita di BTC diventerà la norma, allora la narrazione e la valutazione di Bitcoin da parte di Strategy potrebbero dover essere ricalibrate.$NVO Novo Nordisk ha avuto un recente calo del -16% dopo il più grande volume di acquisti in 3 mesi nella storia dell'azienda, seguito da un earnings report rialzista.
Il titolo ora viene scambiato intorno al prezzo del 2021 ed è sceso di circa il 12% negli ultimi 5 anni, mentre $LLY è salito del 344%.
Questa è la stessa area di prezzo generale in cui Novo ha negoziato prima che il titolo rimbalzasse di oltre il 240%.
Nonostante siano ampiamente considerate le due aziende dominanti nel mercato GLP-1, Eli Lilly è attualmente valutata circa 5,5 volte la capitalizzazione di mercato di Novo Nordisk.
Dopo aver aggiornato il mio confronto tra 9 delle più grandi aziende farmaceutiche al mondo, ancora non riesco a credere a quanti indicatori chiave Novo Nordisk si posizioni al primo posto.
Se l'adozione globale del GLP-1 orale continuerà ad accelerare, credo che il mercato possa sottovalutare significativamente il potenziale di guadagno a lungo termine di Novo.
Novo Nordisk si posiziona al #1 su 9 in
• #1 ROIC più alto 45,29%
• #1 Margine ante imposte più alto 47,52%
• #1 Margine netto più alto 37,23%
• #1 P/E più basso 10,45x
• #1 P/S più basso 3,87x
• #1 P/CF più basso 12,84x
• #1 EV/Revenue più basso 4,50x
• #1 EV/EBIT più basso 9,89x
• #1 EV/EBITDA più basso 8,64x
• #1 CapEx più alto $13,51B
• #1 Potenziale rialzo rispetto al massimo a 52 settimane 44%
• #1 Quota di mercato globale GLP-1
• #1 Traiettoria di lancio GLP-1 orale
• #1 Crescita settimanale delle prescrizioni GLP-1 orale
• #1 Scala delle prescrizioni GLP-1
• #1 Brand Mindshare GLP-1
• #1 Franchise GLP-1 per diabete
Novo Nordisk si posiziona al #2 dietro Eli Lilly in
• #2 Margine operativo più alto 45,45% (LLY 47,30%)
• #2 ROA più alto 24,14% (LLY 24,54%)
• #2 Crescita dei ricavi più alta 16,79% (LLY 47,44%)
• #2 PEG più basso 0,39 (LLY 0,31)
Nonostante si posizioni al #1 o #2 in quasi tutti gli indicatori che valuto maggiormente, Novo Nordisk viene scambiata ai multipli di valutazione più bassi tra queste 9 aziende farmaceutiche.
Performance a 5 anni
NVO -12%
LLY +344%
Questo divario di performance è notevole.
Lilly è stata uno degli investimenti farmaceutici più grandi della storia e merita un premio.
Tuttavia, il divario di valutazione odierno tra queste due aziende è uno dei più ampi che abbia visto tra imprese che competono nello stesso mercato terapeutico a lungo termine. 📊 Aggiornamento liquidazioni contratti $KAITO (15 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, long e short si stanno scontrando ripetutamente, con i market maker che raccolgono profitti da entrambi i lati...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $15.400 $11.700 $3.742,76
4 ore $50.400 $21.900 $28.500
12 ore $161.100 $100.600 $60.500
24 ore $381.200 $229.200 $152.100
Dai dati sulle liquidazioni di $KAITO si osserva che nell'ultima ora le liquidazioni long superano nettamente quelle short, con i long 3,1 volte superiori agli short, un attacco lampo contro i long; nelle 4 ore la direzione si inverte, con le liquidazioni short che superano quelle long di circa 1,3 volte, innescando uno short squeeze; nelle 12 ore i long riprendono il sopravvento, con un rapporto di 1,66 volte rispetto agli short, un nuovo attacco contro i long; nelle 24 ore il vantaggio dei long si amplia ulteriormente, circa 1,5 volte, con i market maker che completano un ciclo di scontri ripetuti su KAITO — attacco long → short squeeze → nuovo attacco long, con liquidazioni totali che superano i 380.000 dollari. Controllate bene le vostre posizioni per non farvi sfilare da questi continui scambi.
🔥 Indicatore di mercato | 14 agosto
Le tre principali linee di mercato di questa settimana puntano tutte allo stesso tema: la narrazione macroeconomica e la logica industriale stanno vivendo una rivalutazione sincronizzata.
📊 CPI decide il destino: il bilanciamento per il rialzo dei tassi di settembre è sospeso in aria
Alle 20:30 del 12 agosto (mercoledì) ora di Pechino, verrà pubblicato il CPI USA di luglio. Le previsioni aggregate di FactSet indicano un calo del CPI complessivo su base annua dal 3,5% di giugno al 3,4%, mentre il CPI core scenderà dal 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank prevede un aumento mensile dello 0,15%.
Perché questo CPI è così cruciale? Dopo il sorprendente calo dell'occupazione a luglio, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 57% al 44%. Tuttavia, i dati CME mostrano che la probabilità oscilla ancora tra il 44% e il 55%. Un CPI superiore alle attese potrebbe far pendere immediatamente la bilancia verso un rialzo; un dato più moderato potrebbe invece spegnere completamente le speranze di un aumento a settembre.
💾 Azioni di memoria: risultati esplosivi, ma il prezzo crolla
SanDisk ha registrato un fatturato di 8,965 miliardi di dollari nel Q4, con un aumento annuo del 372%, ma il prezzo delle azioni è crollato di oltre l'11% dopo il report. SK Hynix ha fatturato 79,32 trilioni di won nel secondo trimestre, con un aumento annuo del 557%, ma il prezzo delle azioni è sceso di circa il 20% dal massimo storico del 14 luglio.
Il bull market della memoria AI è ancora solido? Shawn Kim di Morgan Stanley ha cambiato posizione da short a long, ritenendo che la fase di aggiustamento più intensa sia quasi finita. La divergenza tra long e short è che i rialzisti credono che la domanda di HBM supererà l'offerta almeno fino al 2027; gli short sostengono che i prezzi dei contratti di memoria raggiungeranno il picco nel Q4 e che margini di profitto così elevati non possono durare per sempre. I risultati sono storia passata, la divergenza riguarda il futuro.
📈 Ritorno dei fondi ETF: BTC torna a 65.000 dollari
Gli ETF spot su Bitcoin hanno interrotto la tendenza di otto settimane consecutive di deflussi per oltre 8,2 miliardi di dollari. Nella settimana terminata il 7 agosto, gli ETF spot su Bitcoin negli USA hanno registrato un afflusso netto di 853,5 milioni di dollari, la performance più forte da metà aprile. BlackRock IBIT ha attratto 479 milioni di dollari tra il 3 e il 5 agosto, pari al 76% del totale degli afflussi.
Anche gli ETF spot su Ethereum si sono rafforzati, con un afflusso netto settimanale di 245 milioni di dollari, mantenendo cinque settimane consecutive di afflussi netti. La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum negli USA hanno attratto complessivamente circa 1,1 miliardi di dollari.
BTC riuscirà a mantenere i 65.000 dollari? La chiave è il CPI — se l'inflazione rimane moderata, l'afflusso di ETF potrebbe continuare; se i dati saranno forti, le aspettative di rialzo dei tassi potrebbero frenare gli asset rischiosi.
💎 Sintesi
Il CPI deciderà da che parte penderà la bilancia per il rialzo di settembre; il "crollo dopo dati migliori delle attese" delle azioni di memoria dimostra che le valutazioni hanno anticipato i fondamentali; il continuo ritorno dei fondi ETF mostra che i capitali istituzionali stanno rientrando. I tre mercati stanno completando la loro pulizia delle aspettative nello stesso arco temporale — i dati CPI di mercoledì saranno il giudizio finale su tutto questo. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $GRVT Questa breve impennata è essenzialmente un'operazione per gonfiare i dati dell'attività e scalare la classifica.
Molti partecipanti alzano il prezzo solo per ottenere i token premio distribuiti dall'evento. Quando la classifica è definitiva e l'evento termina ufficialmente alle dieci, la logica del mercato si inverte direttamente.
La stragrande maggioranza dei partecipanti mira a incassare subito i premi, senza mantenere posizioni a lungo termine. Dopo la fine dell'evento, si verificherà una pressione di vendita concentrata, con un gran numero di token che verranno immessi sul mercato, causando facilmente una svendita e un rapido calo dei prezzi.
Se vuoi speculare su questo movimento, non inseguire i rialzi. Puoi posizionarti short prima delle dieci, puntando sulla pressione di vendita post-evento. È molto probabile che il prezzo scenda.
⚠️ Le oscillazioni di mercato guidate dall'evento sono intense e molto rischiose, quindi gestisci attentamente la tua esposizione. Questa è solo un'opinione personale e non costituisce consiglio d'investimento.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $GRVT $CORE — COSA DICEVA DAVVERO L'ULTIMO AGGIORNAMENTO UFFICIALE? 👀
Dopo aver letto l'ultimo post ufficiale di CORE, non ho visto alcun nuovo catalizzatore importante. Al contrario, mi è sembrato più un promemoria dei fondamenti esistenti del progetto, volto a mantenere la fiducia in sé stessi.
I punti chiave erano:
• Il sistema core funziona normalmente
• Sono stati integrati prodotti correlati a Bitcoin
• Il progetto genera ricavi
• La continuazione delle operazioni rimane la base per lo sviluppo futuro
Per i detentori al dettaglio, questo può sembrare ottimista. Ma da una prospettiva a lungo termine, questi punti necessitano di un'analisi più approfondita.
Una rete che operi senza interruzioni è importante—ma è anche il requisito minimo per una blockchain pubblica, non necessariamente un catalizzatore di crescita.
Allo stesso modo, dire che il progetto ha "veri ricavi" suona positivo, ma le vere domande sono:
Quanto ricavi? Sta crescendo? Da dove proviene? E questi ricavi creano valore per i detentori di $CORE?
Stabilità operativa ≠ aumento del valore dei token.
Il ricavo ≠ un apprezzamento garantito.
La vera prova per $CORE è se possa generare una crescita sostenibile, un aumento dell'utilizzo, una domanda più forte e un significativo accumulo di valore.
Non limitarti a leggere il titolo. Segui i numeri dietro la narrazione.
$CORE#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 🧠 LA GRANDE DOMANDA PER $ETH NON È "PUÒ TIRARE IL LATTE?"
Conta se Ethereum riesca a continuare a catturare valore dall'ecosistema che si costruisce sopra di esso.
Ethereum ha ciò che molte narrazioni mancano: una vasta comunità di sviluppatori, migliaia di applicazioni, stablecoin, DeFi e un'infrastruttura istituzionale in crescita.
Ma c'è una domanda cruciale:
Quanto di questa attività effettivamente ritorna all'ETH?
Questo è più importante che prevedere il prossimo obiettivo di prezzo.
Se Ethereum continuerà a diventare l'infrastruttura finanziaria centrale, la tesi di valutazione a lungo termine rimarranno convincenti.
Ma se la crescita dell'ecosistema si espande senza che il valore significativo venga attribuito a ETH, il mercato potrebbe continuare a mettere in discussione il suo premio.
👀 Rialzista sull'ecosistema di Ethereum—ma significa automaticamente rialzista su $ETH?
$ETH $BTC
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Ho scoperto che alcuni amici delle criptovalute sono davvero sinceri……
Chiedono se i dati non agricoli possano essere falsificati? In realtà non è possibile falsificarli, ma ogni mese la statistica non può essere completamente controllata al 100% in modo ordinario.
Inoltre, con il calcolo statistico, ci sarà un certo margine di errore.
Ma questo è importante?
In parole povere, il Dipartimento del Lavoro è un'agenzia governativa degli Stati Uniti, chiaramente sta facendo un favore alla Federal Reserve……
La Federal Reserve in realtà può semplicemente seguire questa linea e dire che un aumento dei tassi a settembre non è ancora maturo, presenta dei rischi, ecc., ma se l'inflazione aumenta, non si esclude la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi.
Che sia per non dare vantaggi a Trump nelle elezioni di medio termine, o per non aumentare ulteriormente il costo del finanziamento del debito pubblico, o per non indebolire il mercato del lavoro, o per evitare un crollo del mercato azionario americano… in ogni caso, la via è tracciata.$MSFT sta negoziando l'acquisto di oltre 300.000 chip Maia 300 da TSMC, con il nodo centrale rappresentato dalla pressione inflazionistica della spesa in conto capitale sulla valutazione a breve termine e dalla previsione di una riduzione dei costi operativi a medio-lungo termine del 30% al 40%.
Sul mercato, $MSFT oscilla in un range ristretto intorno a 503,4, mentre gli operatori stanno rivalutando il percorso di trasmissione del rischio del settore tecnologico complessivo derivante dai chip sviluppati internamente. L'acquisto di capacità produttiva superiore a 300.000 unità blocca direttamente la quota di produzione a medio-lungo termine, e la prevista riduzione dei costi operativi del 30% al 40% modifica il limite inferiore delle proiezioni di flusso di cassa libero a lungo termine.
In termini di fattori trainanti, la previsione di riduzione dei costi hardware, che migliora l'efficienza marginale per unità di potenza di calcolo, è al primo posto, seguita dalla competizione per la capacità produttiva che riassegna il peso nella catena di fornitura, e infine dalla sensibilità del mercato alle indicazioni sui risultati a breve termine.
Se la capacità produttiva di TSMC sarà bloccata con successo e Maia 300 raggiungerà internamente l'obiettivo di riduzione dei costi del 30%, i capitali si sposteranno rapidamente da fornitori puri di potenza di calcolo verso l'applicazione nel cloud computing. Il segnale di attivazione di questo scenario rialzista sarà la stabilizzazione del margine lordo del business cloud, con particolare attenzione alla diminuzione della quota di spesa per infrastrutture sul fatturato.
Al contrario, se la migrazione ai chip sviluppati internamente comporterà costi di adattamento dell'ecosistema software superiori alle attese, o se la distribuzione della capacità produttiva sarà compressa causando ritardi nelle consegne, la propensione al rischio del mercato si contrarrà rapidamente. Il segnale di fallimento di questo scenario ribassista sarà un tasso di sostituzione reale inferiore al 10%, che costringerà a incrementare nuovamente l'acquisto di potenza di calcolo esterna.
Se l'inflazione della spesa in conto capitale non rallenterà a causa dei chip sviluppati internamente e la riduzione dei costi operativi non raggiungerà il limite inferiore del 30%, la logica di espansione della valutazione attualmente prevista fallirà completamente. Le posizioni istituzionali potrebbero essere riassegnate dai giganti del cloud computing verso i produttori core upstream e i fornitori esclusivi di potenza di calcolo.
Nei prossimi 7 giorni, sarà fondamentale osservare i cambiamenti nella valutazione di mercato della distribuzione della capacità di packaging avanzato di TSMC e le aspettative a lungo termine sull'inflazione della spesa in conto capitale dei giganti tecnologici.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展📊 Rapporto sulle liquidazioni dei contratti $HYPE (15 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, long e short si stanno combattendo ripetutamente, con i market maker che raccolgono continuamente...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $1,094.05 $1,094.05 $0
4 ore 175.100 $54.200 $120.900
12 ore 267.300 $104.500 $162.700
24 ore 635.800 $434.200 $201.600
Dai dati sulle liquidazioni di $HYPE si vede che nell'ora il long ha schiacciato lo short, con short a zero, un attacco lampo contro i long; a 4 ore la direzione si inverte bruscamente, con le liquidazioni short che schiacciano i long, gli short sono 2,2 volte i long, scatta un short squeeze totale; a 12 ore il vantaggio degli short continua ma si riduce drasticamente, il rapporto scende a 1,56 volte, la spinta dello short squeeze si indebolisce; a 24 ore i long tornano a superare gli short, con i long 2,15 volte gli short, l'attacco contro i long riprende. I market maker hanno completato una lotta ripetuta tra long e short su HYPE — attacco long → short squeeze → nuovo attacco long, con liquidazioni totali che superano i 630.000 dollari. Controllate bene le vostre posizioni, non fatevi spennare avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 14 agosto
Le tre linee principali del mercato questa settimana puntano tutte allo stesso tema: la narrazione macroeconomica e la logica industriale stanno vivendo una rivalutazione sincronizzata.
📊 CPI decide il destino: il bilanciamento per il rialzo dei tassi di settembre è sospeso in aria
Alle 20:30 del 12 agosto (mercoledì) ora di Pechino, sarà pubblicato il CPI USA di luglio. La previsione aggregata di FactSet indica un CPI complessivo in calo dal 3,5% di giugno al 3,4% su base annua, e un CPI core in calo dal 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank prevede un aumento mensile dello 0,15%.
Perché questo CPI è così cruciale? Dopo il sorprendente calo dell'occupazione a luglio, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 57% al 44%. Tuttavia, i dati CME mostrano che la probabilità oscilla ancora tra il 44% e il 55%. Un CPI superiore alle attese potrebbe far pendere immediatamente la bilancia verso il rialzo; un dato moderato potrebbe invece spegnere completamente le speranze di un rialzo a settembre.
💾 Azioni di memoria: risultati esplosivi, ma il prezzo crolla
SanDisk ha registrato un fatturato di 8,965 miliardi di dollari nel Q4, con un aumento del 372% su base annua, ma il prezzo delle azioni è crollato di oltre l'11% dopo il report. SK Hynix ha registrato un fatturato di 79,32 trilioni di won nel secondo trimestre, con un aumento del 557% su base annua, ma il prezzo delle azioni è sceso di circa il 20% dal massimo storico del 14 luglio.
Il bull market della memoria AI è ancora stabile? Shawn Kim di Morgan Stanley ha cambiato posizione da short a long, ritenendo che la correzione più intensa sia vicina alla fine. La divergenza tra long e short è: i rialzisti credono fermamente che la domanda di HBM supererà l'offerta almeno fino al 2027; gli short sostengono che i prezzi dei contratti di memoria raggiungeranno il picco nel Q4 e che margini di profitto così elevati non possono durare per sempre. I risultati sono storia passata, la divergenza riguarda il futuro.
📈 Ritorno dei flussi ETF: BTC torna a 65.000 dollari
Gli ETF spot su Bitcoin hanno interrotto la tendenza di otto settimane consecutive di deflussi per oltre 8,2 miliardi di dollari. Nella settimana terminata il 7 agosto, gli ETF spot su Bitcoin negli USA hanno registrato un afflusso netto di 853,5 milioni di dollari, la performance più forte da metà aprile. BlackRock IBIT ha attratto 479 milioni di dollari tra il 3 e il 5 agosto, pari al 76% del totale degli afflussi.
Gli ETF spot su Ethereum si sono rafforzati parallelamente, con un afflusso netto settimanale di 245 milioni di dollari, mantenendo cinque settimane consecutive di afflussi netti. La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum negli USA hanno attratto complessivamente circa 1,1 miliardi di dollari.
BTC riuscirà a mantenersi sopra i 65.000 dollari? La chiave è il CPI — se l'inflazione resta moderata, l'afflusso negli ETF potrebbe continuare; se i dati sono forti, le aspettative di rialzo dei tassi potrebbero frenare gli asset rischiosi.
💎 Sintesi
Il CPI deciderà da che parte penderà la bilancia per il rialzo di settembre; il "crollo dopo dati migliori delle attese" delle azioni di memoria dimostra che le valutazioni hanno anticipato i fondamentali; il continuo ritorno dei flussi negli ETF mostra che i capitali istituzionali stanno rientrando. I tre mercati stanno completando la loro pulizia delle aspettative nello stesso arco temporale — i dati CPI di mercoledì saranno il giudizio finale su tutto questo. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Dietro il rinvio del lancio del grande modello e il tumulto causato dalle dimissioni dei dirigenti, l'aumento improvviso delle attività hardware nel bilancio sta lacerando il mercato con una logica di prezzo completamente diversa.
Le scorte nel bilancio di $GOOGL sono aumentate da 2,4 miliardi di dollari a 10 miliardi di dollari in sei mesi; la prima voce separata delle componenti hardware in vendita suggerisce che la fornitura esterna di potenza di calcolo è entrata in una fase sostanziale.
Il business cloud ha iniziato a riconoscere separatamente i ricavi delle vendite hardware, con molte consegne di attrezzature di calcolo destinate ai clienti aziendali ancorate agli anni successivi, rimodellando direttamente il percorso di recupero della spesa in conto capitale.
La velocità di accumulo dell'hardware supera di gran lunga il ritmo di aggiornamento dei modelli, indicando che la commercializzazione dell'infrastruttura di calcolo sta anticipando l'iterazione del software; il grado di disallineamento tra i due determina il limite di sostenibilità della pressione di ammortamento.
Se l'adozione da parte dei clienti aziendali di potenza di calcolo acquistata esternamente supera le aspettative, i ricavi da prevendita saranno incassati anticipatamente, assorbendo rapidamente le scorte e aumentando il margine lordo; invece, il rinvio delle consegne o la cancellazione degli ordini segnaleranno il fallimento di questo percorso.
Se la monetizzazione commerciale del grande modello non dovesse raggiungere le aspettative causando uno stallo nell'ecosistema, questa enorme scorta da decine di miliardi si trasformerà in costi di ammortamento elevati che eroderanno i margini, fino a quando l'aggiornamento hardware non costringerà a rilevare svalutazioni.
Le divergenze tra chi investe pesantemente e chi esce si concentrano sulla capacità della logica di vendita di colmare il dolore della ricerca e sviluppo; se il ritmo di riconoscimento dei ricavi rallenta, l'ipotesi della seconda curva derivante dall'esportazione dell'hardware di calcolo sarà completamente smentita.
La variabile più importante da osservare in futuro è il ritmo di chiarimento della reale volontà di acquisto da parte dei clienti aziendali per i primi sistemi hardware.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？Il mantenimento di BTC vicino a $65.000 mentre ETH scende e SOL sale leggermente sembra più un rischio selettivo che una ripresa ampia delle criptovalute. Il ritorno dei flussi in entrata negli ETF di BTC e ETH è importante, ma la risposta contenuta del prezzo suggerisce che la nuova domanda sta ancora incontrando un'offerta significativa.
La mia inclinazione è cauta piuttosto che ribassista. L'IPC può ricalibrare le aspettative sulla Fed, l'esito di Hormuz rimane irrisolto e il voto rinviato su CLARITY elimina un catalizzatore politico a breve termine. Finché queste incertezze non si chiariscono, la consolidazione rimane il caso base più solido.
Non è un consiglio, solo un'analisi.È arrivato un segnale molto degno di attenzione.
L'indice di paura e avidità di CMC ha completamente recuperato il calo emotivo causato dalla vendita di BTC da parte di MicroStrategy, tornando nuovamente nella zona neutra a 41.
Ancora più interessante è che questa posizione emotiva corrisponde all'atmosfera di mercato di maggio di quest'anno, quando $BTC era ancora intorno agli 80.000 dollari.
L'emozione si è già ripresa, ma il prezzo della moneta no, e nemmeno i profitti del conto sono aumentati.
Questo indica che la fiducia del mercato si sta ripristinando, ma la risonanza tra fondi e prezzo non è ancora realmente tornata. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $ETH $SOL SPCX oggi ha raggiunto 134,9, a un passo dal prezzo di IPO di 135.
Prima della fine del lock-up, il mercato gridava "pressione di vendita da mille miliardi che farà crollare il prezzo". Invece, il giorno della fine del lock-up è salito del 6%, il giorno dopo ha continuato a salire, guadagnando il 23% in due giorni, con una capitalizzazione aumentata di oltre 327 miliardi.
Le posizioni short ammontano a 24,6 miliardi di dollari, più alte di Tesla; ogni rimbalzo del prezzo costringe gli short a chiudere le posizioni, e questo stesso rientro spinge il prezzo ancora più in alto.
Perché il prezzo non è crollato alla fine del lock-up?
Perché dopo il bilancio SPCX era già sceso al minimo storico di 104,85, chi doveva uscire è già uscito. La fine del lock-up è diventata un segnale che il peggio è passato. Attualmente ci sono ancora oltre 250 milioni di azioni vendute allo scoperto, pari al 16% delle azioni negoziabili; gli short ci sono ancora, ma la struttura delle azioni è sempre meno favorevole per loro.
La prossima variabile è la seconda tranche di fine lock-up il 20 agosto, tra 10 giorni. Se 135 regge, c'è ancora spazio nel breve termine; se non supera quel livello, potrebbe fare un ritracciamento.
Parlando di spese in conto capitale, il fatturato del bilancio è di 7,8 miliardi, la perdita su AI si è ridotta, ma le spese in conto capitale sono 18,37 miliardi, in crescita del 550% su base annua. Citi ha dato un target price di 220, ma per sostenere questa valutazione la velocità di spesa deve rallentare.
SanDisk $SNDK è ancora stabile intorno a 1200, $BICO è sceso del 49% in un giorno.
SPCX può salire perché ha una "nuova storia": la fine del lock-up ha esaurito le notizie negative e c'è il rientro degli short.
Aspettiamo i dati CPI e la fine del lock-up del 20 agosto per vedere come va a finire la storia.
$SPCX #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Aspetti macro: aumento del prezzo del petrolio, Trump "gestisce con discrezione" l'Iran
I prezzi internazionali del petrolio aprono in leggero rialzo, il petrolio USA sale dello 0,82% a 78,82 dollari al barile, il Brent aumenta oltre l'1% a 84,5 dollari al barile. Trump ha dichiarato di "gestire con discrezione" la questione iraniana, preferendo aumentare la pressione economica piuttosto che un'azione militare su larga scala. Il parlamento iraniano ha approvato il piano strategico per la sicurezza e lo sviluppo dello Stretto di Hormuz. L'incertezza geopolitica alimenta il sentimento di rifugio sicuro, con l'oro spot che supera i 4341 dollari.
La variabile più importante della settimana: il CPI di mercoledì
Lo scorso venerdì i dati sull'occupazione non agricola hanno mostrato una diminuzione inaspettata di 23.000 posti di lavoro, e l'attenzione del mercato è ora tutta rivolta ai dati del CPI USA di luglio che saranno pubblicati mercoledì. Gli economisti prevedono un rallentamento dell'inflazione complessiva dal 3,5% al 3,4%, con un CPI core previsto al 2,5%. Se il CPI continuerà a indebolirsi, BTC potrebbe puntare a 66.000-67.000; se l'inflazione rimbalzerà, potrebbe tornare a 64.000-63.500.
Flussi continui negli ETF: la scorsa settimana afflusso netto di 853 milioni di dollari
La scorsa settimana gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto complessivo di 853 milioni di dollari, la migliore performance settimanale da metà aprile. BlackRock IBIT ha raccolto circa 694 milioni di dollari, rappresentando oltre l'80%. Cinque giorni di trading consecutivi con afflusso netto.
Differenziazione degli altcoin: Grayscale ritira tre domande ETF
Grayscale ha ritirato le domande di registrazione per gli ETF su Cardano, Hedera e Polkadot. Upbit ha annunciato il lancio di sei token: CYS, ICNT, XAN, EDEN, AIOZ e ALLO. Nel settore, il segmento Meme è cresciuto dello 0,36%, PUMP è salito dell'11,39%; il settore GameFi è sceso di quasi il 4%, BEAT è calato del 6,65%.
Movimenti strategici: Strategy vende ancora monete
Dal 3 al 9 agosto, Strategy ha venduto 1.690 BTC a un prezzo medio di 64.262 dollari, incassando circa 108,6 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate. La posizione è scesa a 840.447 BTC.
Sintesi: BTC si mantiene stabile sopra 65.000, i flussi continui negli ETF sono un segnale positivo, ma la rottura di 65.000 non è netta. Il CPI di mercoledì sarà il vero giudice della settimana; prima dei dati è probabile una fase di oscillazione tra 64.500 e 65.500. Gestire con rigore le posizioni e attendere i dati prima di agire.
$BTC $ETH $SOL $XRP $DOGE
#BTC #ETH #CPI数据 #ETF资金 #合约交易 #周一行情Il mercato azionario statunitense regge ancora, $BTC è il primo a perdere terreno, i capitali stanno selezionando gli asset. Questa divergenza non durerà a lungo, prima o poi una delle due parti dovrà cedere.
Guardando i numeri
$BTC 64,746 -0.50% $ETH 1,903 -0.99%
$QQQ +1.17% $SPY +0.61% $IBIT +0.85%
$DXY +0.16% $GLD +2.26%
Hormuz e il petrolio continuano ad alimentare l'inflazione, i titoli di stato americani comprimono le valutazioni, la Fed non ha mollato, $DXY non è uno sfondo, ma un interruttore di rischio pronto a scattare. Il denaro continua a fluire verso $QQQ e i semiconduttori AI, $IBIT è più solido del mercato spot, chiaramente qualcuno sta accumulando, $ETH è completamente fuori gioco, i capitali preferiscono tenere asset solidi piuttosto che prendere "pesche molli". Un piccolo rialzo di $DXY schiaccia gli asset rischiosi, $GLD continua a salire, i capitali rifugio non si sono affatto ritirati.
$BTC scende leggermente ma è molto più stabile di $ETH, che sembra essere stato abbandonato. $QQQ tira forte, il Nasdaq mantiene il fiato, ma il premio di $IBIT lo segue, il che indica che il mercato spot sta rallentando, mentre l'ETF tiene duro. $DXY non è né forte né debole, si trova esattamente nella fascia sensibile degli asset rischiosi. $GLD non scende, la componente rifugio è ancora presente, il mercato non ha ancora cambiato direzione.
Se riuscirà a reggere stasera, allora questa fase sarà confermata. Non affrettatevi a entrare, aspettate di vedere chi mostra per primo segni di debolezza.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？# Hedge Fund Taglia a Metà la Posizione Short sullo Yen, la Più Estrema dal 2007. $USDT
Le posizioni short sullo yen dei fondi leveraged avevano raggiunto quasi 138.000 contratti all'inizio di luglio 2026, il livello più ribassista dal 2007, mentre lo yen si indeboliva intorno a 162/USD (il più debole dal 1986), spinto dal divario estremo dei tassi d'interesse: la BOJ mantiene ancora il tasso tra 0,5-0,75% mentre la Fed è intorno al 4%, rendendo quasi impossibile rifiutare il carry trade (prendere in prestito yen a basso costo e parcheggiarli in asset ad alto rendimento).
Ma secondo i dati di agosto, la posizione short è stata già tagliata a metà rispetto al livello estremo.
Il Giappone stesso è intervenuto sul mercato valutario per oltre 73,5 miliardi di dollari USA tra aprile e maggio per contenere il deprezzamento dello yen.
🔸Qual è l'impatto sul mercato crypto?
Una posizione short sullo yen così estrema (crowded trade) comporta sempre il rischio di un rapido e disordinato unwind, proprio come il carry trade unwind di agosto 2024 che ha scatenato una vendita simultanea su azioni globali e crypto in pochi giorni.
Se le posizioni short continueranno a chiudersi più rapidamente da qui, ciò potrebbe innescare un rally deciso dello yen che costringerebbe a liquidazioni di leverage cross-asset improvvise, inclusa la crypto, poiché lo yen è una delle principali valute di funding al mondo per il trading con leva.Standard Chartered Bank ha coperto Chainlink per la prima volta, fissando un prezzo obiettivo di 200 dollari entro la fine del 2030.
Al prezzo attuale di 8,3 dollari, sono 25 volte più spese.
Questo numero è davvero intimidatorio. Ma prima, tiriamo fuori i dati OKX per vedere come reagisce il mercato.
Lo spot LINK è attualmente a $8,31, in movimento a malapena in 24 ore (apertura a $8,32).
L'intervallo a 30 giorni si è concentrato tra 7,8 e 8,9 dollari, senza alcuna rottura.
L'OI contrattuale è di 17,94 milioni di dollari, con un tasso di commissione dello 0,01%, sia neutro che freddo.
In altre parole: Standard Chartered ha fissato un prezzo obiettivo di 25 volte, ma il mercato non ha nemmeno fatto scena.
Perché?
Prima domanda: 200 dollari è il prezzo obiettivo alla fine del 2030, non domani. L'orizzonte temporale di quattro anni e mezzo è troppo lontano per il mercato cripto: il BTC era a 20.000 quattro anni fa, ora è a 65.000. Nessuno sa cosa succederà tra quattro anni.
Seconda domanda: la logica di Standard Charter è che "il boom della tokenizzazione richiede dati on-chain affidabili, e LINK è l'infrastruttura chiave per il TradFi-DeFi." Questa narrazione non è nuova; la gente ne parla dal 2021. La domanda è: quanto della narrazione è stato effettivamente realizzato? Il prezzo di LINK è sceso da un ATH di 52$ nel 2021 a 8,3$ ora, con un calo dell'84%, mentre il TVL on-chain RWA è effettivamente in aumento—la tokenizzazione sta avvenendo, ma non si riflette nel prezzo di LINK.
Terza domanda: generazione LINK#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
In sintesi: il CPI determinerà il ricalcolo del mercato sulla traiettoria politica della Fed a settembre, la chiave non è l'altezza dei dati, ma se l'inflazione presenta nuovamente un rischio di perdita di controllo.
Attualmente il mercato ha già iniziato a scommettere su un cambio di politica a settembre, ma se il CPI continua a diminuire, significa che la pressione inflazionistica si attenua, il mercato ridurrà ulteriormente le preoccupazioni per i rialzi dei tassi e gli asset rischiosi potrebbero ricevere supporto.
Al contrario, se il CPI rimbalza oltre le aspettative, soprattutto se l'inflazione core risale, il mercato potrebbe ricalcolare:
Aspettative di rialzo dei tassi in aumento → rendimento dei titoli di stato USA in salita → rafforzamento del dollaro → pressione su azioni USA, BTC e altri asset rischiosi.
Il maggiore dilemma del mercato ora è: i dati economici non mostrano ancora una recessione evidente, ma l'inflazione non è tornata completamente all'obiettivo. Se i dati CPI risultano caldi, si rafforzerà l'aspettativa che la Fed manterrà i tassi elevati più a lungo.
Per BTC, la chiave non è il CPI in sé, ma come si muoveranno il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato dopo la pubblicazione dei dati.
Un dollaro più debole e rendimenti in calo favoriscono la rottura della resistenza intorno a 66000 per BTC;
se i rendimenti continuano a salire, BTC potrebbe testare nuovamente il supporto tra 63000 e 64000.
Ricorda: il mercato non scambia un singolo CPI, ma la direzione politica della Fed nei prossimi mesi; i dati cambiano le aspettative, le aspettative cambiano i flussi di capitale.📊 $ZEC Contratti liquidati in tempo reale (15 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, questa ondata di long è stata schiacciata brutalmente dai market maker...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $47.100 $47.000 $99,30
4 ore $247.300 $245.800 $1.487,21
12 ore $553.100 $312.900 $240.200
24 ore $1.317.900 $867.200 $450.700
Dai dati sulle liquidazioni di $ZEC si vede che nelle finestre di 1 ora e 4 ore le liquidazioni long schiacciano quelle short, con i long a 473 volte i short in 1 ora e circa 165 volte in 4 ore; la fase di distruzione dei long si è svolta con intensità nucleare su brevi cicli; a 12 ore il vantaggio dei long si riduce drasticamente, con un rapporto sceso a 1,3 volte, la pressione short si rafforza significativamente; a 24 ore le liquidazioni long schizzano a 867.200$, con un rapporto che risale a 1,92 volte. I market maker hanno orchestrato su ZEC un'evoluzione ritmica di distruzione dei long a breve e medio termine, pressione short a medio termine e nuova distruzione dei long a lungo termine — i long a breve termine sono stati colpiti selettivamente, la resistenza short a medio termine è stata soppressa, i long a lungo termine sono stati nuovamente liquidati, con liquidazioni totali che superano 1,31 milioni di dollari. Controllate bene le vostre posizioni, evitate di essere sbranati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 14 agosto
Le tre linee principali del mercato questa settimana puntano tutte allo stesso tema: la narrazione macroeconomica e la logica industriale stanno vivendo una rivalutazione sincronizzata.
📊 CPI decide il destino: il bilanciamento per il rialzo dei tassi di settembre è sospeso in aria
Il 12 agosto alle 20:30 ora di Pechino (mercoledì), verrà pubblicato il CPI USA di luglio. La previsione aggregata di FactSet indica un CPI complessivo in calo dal 3,5% di giugno al 3,4% su base annua, e un CPI core in calo dal 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank prevede un aumento mensile dello 0,15%.
Perché questo CPI è così cruciale? Dopo il sorprendente calo dell'occupazione a luglio, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 57% al 44%. Tuttavia, i dati CME mostrano che la probabilità oscilla ancora tra il 44% e il 55%. Un CPI superiore alle attese potrebbe far pendere immediatamente la bilancia verso il rialzo; un dato moderato potrebbe invece spegnere completamente le speranze di un aumento a settembre.
💾 Azioni di storage: risultati esplosivi, ma il prezzo crolla
SanDisk ha registrato un fatturato di 8,965 miliardi di dollari nel Q4, con un aumento del 372% su base annua, ma il prezzo delle azioni è crollato di oltre l'11% dopo il report. SK Hynix ha fatturato 79,32 trilioni di won nel secondo trimestre, con un aumento del 557% su base annua, ma il prezzo delle azioni è sceso di circa il 20% dal massimo storico del 14 luglio.
Il bull market della memoria AI è ancora solido? Shawn Kim di Morgan Stanley ha cambiato posizione da short a long, ritenendo che la fase di aggiustamento più intensa sia quasi finita. La divergenza tra long e short è: i rialzisti credono fermamente che la domanda di HBM supererà l'offerta almeno fino al 2027; i ribassisti sostengono che i prezzi dei contratti di memoria raggiungeranno il picco nel Q4 e che margini così elevati non possono durare per sempre. I risultati sono storia passata, la divergenza riguarda il futuro.
📈 Flussi di ETF in ripresa: BTC torna a 65.000$
Gli ETF spot su Bitcoin hanno interrotto la tendenza di otto settimane consecutive di deflussi per oltre 8,2 miliardi di dollari. Nella settimana terminata il 7 agosto, gli ETF spot su Bitcoin negli USA hanno registrato un afflusso netto di 853,5 milioni di dollari, la performance più forte da metà aprile. BlackRock IBIT ha attratto 479 milioni di dollari tra il 3 e il 5 agosto, pari al 76% del totale degli afflussi.
Gli ETF spot su Ethereum si sono rafforzati parallelamente, con un afflusso netto settimanale di 245 milioni di dollari, mantenendo cinque settimane consecutive di afflussi netti. La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum negli USA hanno attratto complessivamente circa 1,1 miliardi di dollari.
BTC riuscirà a mantenersi sopra i 65.000$? La chiave è il CPI — se l'inflazione rimane moderata, il flusso di ETF potrebbe continuare; se i dati sono forti, le aspettative di rialzo dei tassi potrebbero frenare gli asset rischiosi.
💎 Sintesi
Il CPI deciderà da che parte penderà la bilancia per il rialzo di settembre; il "crollo dopo dati superiori alle attese" delle azioni di storage dimostra che le valutazioni hanno anticipato i fondamentali; il continuo ritorno dei flussi negli ETF mostra che i capitali istituzionali stanno rientrando. I tre mercati stanno completando la loro pulizia delle aspettative nella stessa finestra temporale — i dati CPI di mercoledì saranno il giudizio finale su tutto questo. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Questa mattina presto stavo seguendo attentamente il mercato mentre $BTC volatilità improvvisamente aumentava, rimbalzando intorno all'area dei 65.000 dollari. L'open interest è aumentato del 2,66%, mentre i flussi spot degli ETF di venerdì hanno registrato oltre 100 milioni di dollari in afflussi netti.
Sia i major che gli altcoin mostrano segni di attività sotto la superficie. L'indice stagionale CoinMarketCap Altcoin è salito a 54, mentre il volume di scambi sull'Upbit sudcoreano è aumentato vertiginosamente negli ultimi due giorni. Il capitale sembra tornare a ruotare verso le criptovalute.
Il risultato di -23K NFP di venerdì è stato una grande sorpresa, indebolendo le aspettative di aumento dei tassi e rilanciando le scommesse sui tagli dei tassi.
Ora la domanda è se questo vento macro a favore possa spingere il mercato oltre il suo attuale intervallo.
Ma le crypto adorano i falsi breakout. Se la volatilità esplode, non essere negligente con la leva. 👀
$BTC $ETH
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Oltre 100 progetti falliti nel 2026, il fondatore cade dal 30° piano e muore — a dire il vero, questo mercato orso è molto più crudele di quanto pensi
Ieri, quando ho visto questa notizia, sono rimasto senza parole per qualche secondo.
I dati di BlockBeats mostrano che dal 2026 ad oggi più di 100 progetti crypto hanno chiuso, dichiarato fallimento o cessato definitivamente l'attività, e la velocità di uscita sta accelerando — solo nell'ultima settimana di luglio, BitMEX, BitMart, Movement Labs e Storj Labs hanno annunciato contemporaneamente la chiusura. In questa lista ci sono exchange, wallet, protocolli DeFi di prestito, mercati NFT, blockchain L1. Anche la parachain di Polkadot, Moonbeam, ha chiuso definitivamente il 31 luglio; gli utenti che non hanno fatto in tempo a trasferire i loro asset, li hanno visti bloccati dentro.
Ma questi numeri freddi non sono nulla rispetto alla storia di una persona.
Alle 4:30 del mattino del 7 agosto, sotto il lussuoso condominio Jade Park di Asunción, Paraguay, una guardia ha sentito un tonfo sordo. Un uomo è caduto dal 30° piano ed è morto sul colpo. Si chiamava Harry Chun Tak Yeh, nome cinese Ye Junde, di origine cinese, fondatore di diversi progetti crypto come Tomb, LIF3, L3USD. Entrò nel mercato nel 2013, quando il Bitcoin valeva solo 60 dollari, poi fece trading OTC, fu intervistato da Bloomberg e fondò Quantum Fintech Group, con un patrimonio di picco superiore a 2 miliardi di dollari.
Il suo progetto di punta, Tomb, aveva un valore totale bloccato di 1,6 miliardi di dollari al massimo. Il 10 agosto, due giorni dopo la sua morte, questo valore era sceso a meno di 30.000 dollari. Quasi azzerato. Su Reddit gli investitori retail piangono, qualcuno dice di aver perso quasi tutto i suoi 1200 dollari investiti nella pool di liquidità TOMB/FTM.
La polizia non ha ancora definito le cause, non esclude nulla. Ma la vicenda è già abbastanza inquietante.
Lorenzo Valente, direttore della ricerca di ARK Invest, è stato chiaro: l'industria crypto sta attraversando la più grande consolidazione della sua storia, il capitale è diventato estremamente selettivo, e team e piattaforme senza un vero product-market fit stanno chiudendo. Anche Ben Fisch, CEO di Espresso Systems, ha aggiunto che ora la consolidazione riguarda L2 generici, non tutti gli L2 sopravviveranno.
Perché tanti fallimenti? In sostanza, tre motivi.
Primo, il crollo degli altcoin è stato devastante. La maggior parte dei progetti ha perso dal 70% al 90%, molti team pagano stipendi agli ingegneri, liquidità e audit con i propri token — quando il prezzo crolla, il ciclo operativo diventa insostenibile. Secondo, mancanza di entrate reali. Strumenti DAO come Tally, che hanno servito oltre 500 protocolli e gestito pagamenti per più di 1 miliardo di dollari, hanno comunque chiuso per un modello di business insostenibile. Terzo, gli attacchi hacker sono stati pesanti. Blockaid mostra che nella prima metà del 2026 le perdite da attacchi on-chain hanno raggiunto 1,1 miliardi di dollari, superando l'intero 2025. Kelp DAO ha perso 293 milioni in un solo attacco, Drift Protocol 285 milioni.
I progetti che sopravvivono hanno qualcosa in comune? Hyperliquid ha superato 1 miliardo di dollari in commissioni accumulate, coprendo il 70% del mercato dei perpetual decentralizzati; Aave ha depositi superiori a 12 miliardi di dollari e commissioni di prestito annuali oltre 100 milioni. Non è questione di tecnologia o raccolta fondi, ma di utenti disposti a pagare in denaro reale per i loro prodotti.
Sul fronte prezzi, Bitcoin è a 65.017 dollari, con oltre 95.000 liquidazioni nelle ultime 24 ore. La capitalizzazione di mercato oscilla tra 2,18 e 2,29 trilioni di dollari, ma il volume spot è sceso ai minimi del 2026 — 44 exchange hanno un volume medio giornaliero di soli 15 miliardi di dollari, il 70% in meno rispetto al picco di gennaio.
A dire il vero, questo mercato orso è diverso da quello del crollo di FTX nel 2022. Quello fu un crollo a singolo punto, la paura arrivò e passò rapidamente. Questa volta è come bollire una rana a fuoco lento — i progetti muoiono uno dopo l'altro, la liquidità si prosciuga gradualmente, i commit di codice degli sviluppatori sono calati del 75% rispetto all'inizio del 2025, gli sviluppatori attivi sono diminuiti del 56%. Un coltello smussato che taglia la carne, più doloroso di un crollo improvviso.
La storia di Ye Junde è un caso estremo, da 2 miliardi a 30.000, dal 30° piano al suolo, un crollo che toglie il respiro. Ma in un certo senso, è solo un simbolo della pulizia in corso nel settore — quando la marea si ritira, chi nuota nudo non ha nemmeno la possibilità di lottare.
Per gli investitori comuni, il mio consiglio è semplice. Primo, evitate gli altcoin a coda lunga, questa pulizia è solo all'inizio, 100 progetti sono solo l'inizio. Secondo, concentratevi su progetti con entrate reali — come Aave, Hyperliquid — sono quelli che sopravviveranno all'inverno.
E Bitcoin? Sta fermo a 65.000 dollari, con ETF che continuano a ricevere flussi. I soldi delle istituzioni e il sangue dei retail non scorrono mai nella stessa direzione.
Questa crisi mi ha insegnato una cosa: le narrazioni possono ingannare, ma i flussi di cassa no.Notizie importanti in arrivo! Buone notizie?
Alle 20:30 di domani sera, ora di Pechino, uscirà il rapporto sull'occupazione non agricola, un momento cruciale per il mercato azionario statunitense.
Venerdì sera alle 20:30 sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che influenzerà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre e impatterà su azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP sull'occupazione non agricola è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento del mercato del lavoro.
Tre scenari di dati e le rispettive reazioni del mercato azionario USA:
Scenario 1: Non agricolo molto più forte delle attese, con salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivamente divergente.
Scenario 2: Non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Rafforzamento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favore per azioni tech growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi possano alimentare timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve.
Scenario 3: Dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato del mercato del lavoro, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene la sua attuale frammentazione, con il Dow più forte e il Nasdaq in oscillazione sui massimi, tornando a seguire la logica degli utili e la rotazione settoriale.
Oltre al non agricolo, le prospettive del mercato azionario USA:
1. Il settore delle memorie è in forte volatilità dopo i risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va confuso con un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, società con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato generalizzato è finito, selezionare i titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, con la pressione da grandi sblocchi di $SPCX che continuerà a disturbare il mercato, amplificando la volatilità intraday.
Titoli da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool di osservazione in attesa di segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Titoli forti preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
$BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
$ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento graduale delle posizioni
$SOL — rappresentante resiliente del settore Layer1, con ampi margini di crescita in fasi rialziste
$TAO & $WLD — focus sull’AI, costantemente favoriti dai capitali
$HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio percepito
$DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono l’intensità della speculazione a breve termine Una posizione short da $50,9M su Hyperliquid non è sufficiente a sostenere un breakout di $BTC.
Se liquidata, la piattaforma chiude circa il 20% per prima, generando circa $10,2M in flusso di acquisto forzato—solo circa lo 0,02% del totale dell'OI dei futures su $BTC.
Questo potrebbe eliminare alcune richieste locali esigue, ma da solo non alimenterà un breakout duraturo.
Perché il movimento tenga, è necessario che veri acquirenti in tutto il mercato più ampio continuino a intervenire.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
L'unica variabile di questa settimana è il CPI di mercoledì. Ecco i numeri in dettaglio:
📊 CPI su base annua previsto al 3,4%, valore precedente 3,5%
📊 Su base mensile previsto 0,1%, valore precedente -0,4%
📊 Riunione di settembre: probabilità 55,6% di mantenere 350-375, 44,4% di aumentare a 375-400
Nell'ultima riunione ci sono stati tre voti a favore dell'aumento, la prima volta dal 2016 che tre persone si sono opposte nella stessa direzione. Poi i dati sull'occupazione non agricola hanno sorpreso, frenando a metà la questione dell'aumento dei tassi. Il dato di mercoledì servirà a decidere se recuperare questa posizione. Il membro Cook ha già dichiarato che leiIl Golfo di Hormuz è di nuovo in crisi: 55 navi mercantili hanno cambiato rotta, le operazioni militari statunitensi si intensificano, alcune navi sono state ispezionate, altre non possono navigare.
Non sottovalutare questo numero: circa il 20% del petrolio trasportato via mare a livello globale passa attraverso questo stretto.
La catena logica è breve:
Prezzo del petrolio in aumento → ritorno dell'inflazione → ritardo nel taglio dei tassi → pressione sugli asset rischiosi
BTC non scenderà direttamente a causa della guerra, ma il sentiment degli investitori e la politica della Fed si rifletteranno.
La regola storica: l'impatto dei conflitti in Medio Oriente sulle criptovalute dura raramente più di 48 ore.
Ciò su cui bisogna davvero concentrarsi è se il prezzo del petrolio riuscirà a mantenersi alto — questo sarà il grande fattore variabile del Q4.
#BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Golfo di Hormuz #原油 #美联储即将公布利率决议 Calma prima della tempesta? BTC si è mosso intorno a 65.000 per quasi due settimane, quale sarà la prossima grande mossa?
BTC ha oscillato tra 64.800 e 65.500, un intervallo di poche centinaia di dollari, per quasi due settimane.
Durante il giorno ha toccato 65.500 ma è stato respinto a 64.950, la sera ha tentato un rimbalzo ma ha incontrato resistenza; nel weekend, con la liquidità ridotta, l'ATR (Average True Range) è sceso a circa 412 dollari, pari allo 0,6% del prezzo, mentre la volatilità implicita delle opzioni a 30 giorni è calata al 36%, livelli estremamente bassi per il 2026.
Questo tipo di mercato è familiare ai trader esperti: non è che manchi una direzione, ma entrambe le parti aspettano che l'altra faccia la prima mossa.
1. Perché il livello di 65.000 è "bloccato" così a lungo
• Muro sopra: tra 65.500 e 67.000 c'è una zona di resistenza dove a luglio ci sono stati tre tentativi falliti di superamento, con posizioni bloccate. Anche se l'ETF spot ha visto cinque giorni consecutivi di afflussi (dal 3 all'7 agosto circa 850 milioni di dollari), la domanda è sufficiente a sostenere il prezzo ma non a spingerlo oltre; con la bassa liquidità nelle ore asiatiche, un singolo movimento può essere facilmente respinto.
• Spugna sotto: tra 64.000 e 63.500 c'è la media mobile a 50 giorni e una zona di scambio di 150.000 BTC, con riserve degli exchange a livelli bassi e grandi whale che accumulano da fine luglio; le posizioni vendute dai retail sono state assorbite, per rompere davvero serve un evento imprevisto (black swan).
• Macro in mezzo: il rapporto non agricolo di luglio è stato -23.000 (contro attese di +80.000), riducendo la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal 55% al 44%, ma il CPI di mercoledì 12 agosto sarà la vera sentenza — se sarà debole, si accenderanno le aspettative di taglio tassi e si punterà a 67.000; se sarà forte, tornerà la narrativa di rialzo e si tornerà a testare 63.500.
2. Bassa volatilità ≠ sicurezza, è una molla compressa a lungo
Storicamente, quando la volatilità implicita di BTC scende a questi livelli, di solito non rimane stabile ma si prepara a un movimento deciso:
• Nel mercato delle opzioni, le posizioni long (circa 15 miliardi di dollari non chiuse) superano quelle short (circa 10 miliardi), con acquisti attivi a 65.000, ma la volatilità implicita è solo circa il 10% superiore a quella realizzata, indicando che tutti pagano un premio per l'incertezza ma nessuno osa scommettere pesantemente su una direzione.
• Nel libro ordini, la profondità degli acquisti tra 65.100 e 65.200 rappresenta circa il 71%, apparentemente un supporto, ma in realtà sono ordini istituzionali in attesa di essere spazzati via — una vera rottura sopra 65.500 spingerà i ribassisti a coprire le posizioni e farà salire il prezzo; una rottura sotto 64.000 farà scattare gli stop e il prezzo scenderà da solo.
3. Prossimi grandi scenari, tre possibilità chiare
1. Rottura al rialzo (serve un CPI favorevole + continui afflussi ETF): chiusura giornaliera sopra 65.500 → target 67.000 → con volumi maggiori target 70.000. Condizioni: CPI in calo anno su anno, Fed più accomodante, flussi netti IBIT giornalieri sopra 90 milioni di dollari.
2. Continuare a oscillare (scenario base attuale): range 64.800–65.500 fino a quando il CPI non riscriverà le aspettative. Probabilità più alta, ma più dura la fase di consolidamento, più violenta sarà la successiva mossa.
3. Falsa rottura al ribasso: durante le ore asiatiche o con dati più hawkish del previsto, un crollo sotto 64.000 → target 63.500 → in casi estremi test a 62.000. Questo scenario elimina l'ultima leva e i trader spot impazienti.
In questa fase, la lateralità non è debolezza, ma il mercato che prende tempo per un catalizzatore.
Più a lungo si mantiene 65.000, maggiore sarà l'inerzia della rottura; ma non idealizziamo la "calma prima della tempesta" — in mercati a bassa volatilità i trader con leva sono i più esposti a stop loss in entrambe le direzioni.
Basta monitorare due livelli: rottura con volumi sopra 65.500, o chiusura sotto 64.000. Chi rompe parla, il resto del tempo spegnete il grafico a 1 minuto e vivete la vita. Dopo aver aperto diverse posizioni long su PLTR, questa balena con una tendenza ribassista ha finalmente aumentato significativamente la sua posizione
Pochi minuti fa, una balena con un tasso di successo storico vicino al 60% e una quota di posizioni short superiore alla metà, ha aperto una posizione long su PLTR per un valore di $5,22M.
1974 ordini frazionati, distribuiti dalle 13:00 alle 13:27, con un prezzo medio di 169,34. L'indirizzo ha un patrimonio di 25,61 milioni, con un profitto cumulativo di 17,47 milioni, uno stile di trading intraday a breve termine, ma oggi ha fatto un'eccezione aprendo ripetutamente posizioni long su PLTR; questa è la posizione più grande finora.
Attualmente il conto non ha altre posizioni in altre direzioni, questa posizione long rappresenta tutta l'esposizione.
Se il prezzo si mantiene sopra 169,3, non si esclude che possa aumentare ulteriormente la posizione.
Se ti piacciono le mie condivisioni, per favore metti un follow 🔸KOSPI Crolla del 40% in un Mese "Formiche" della Corea del Sud Corrono verso Azioni USA per 4,6 Miliardi di Dollari. $USDT
Gli investitori retail sudcoreani ("formiche") hanno acquistato azioni USA per un valore di 4,6 miliardi di dollari a luglio 2026, il più grande acquisto mensile in sei mesi, dopo aver registrato vendite nette per due mesi consecutivi in aprile-maggio (-468,9 milioni di dollari e -939,8 milioni di dollari).
La causa: il KOSPI è crollato di circa il 40% a luglio, la peggior flessione mensile dal 2008, innescata dal blow up di un ETF a leva su singole azioni lanciato il 27 maggio; i retail sono entrati massicciamente su Samsung Electronics e $SKHYNIX, poi le azioni hanno invertito la rotta e l'effetto leva ha funzionato in entrambe le direzioni.
Interessante: nonostante un acquisto netto di 5,3 miliardi di dollari tra giugno e luglio, il valore delle loro partecipazioni in azioni USA è crollato di 33,7 miliardi di dollari (16,5%) nello stesso periodo perché i fondi erano concentrati in posizioni volatili come $TSLA e SOXL (ETF a leva 3x sui semiconduttori).
Questo "buying the dip" non ha ancora dato frutti.
🔸Qual è l'Impatto sul Mercato Crypto?
Ogni dollaro convertito dal won aumenta la pressione di vendita sul won, riaccendendo il rischio valutario che da tempo è motivo di preoccupazione.
BofA ha già avvertito che il sentiment del mercato USA è ora ai livelli del 2021 "attenzione al surriscaldamento."
Schemi di blow up a leva come questo, da parte dello stesso tipo di investitori retail attivi anche nel crypto (la Corea è uno dei maggiori mercati di trading crypto al mondo), spesso sono segnali precoci di un deleveraging più ampio, con potenziale trascinamento di altri asset rischiosi inclusi i crypto.📊 Rapporto sulle liquidazioni dei contratti $CORE (15 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, questa ondata di long è stata brutalmente schiacciata dai market maker...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $2,470.95 $2,470.95 $0
4 ore $2,537.97 $2,537.97 $0
12 ore $2,947.10 $2,947.10 $0
24 ore $5,073.32 $2,947.10 $2,126.22
Dai dati sulle liquidazioni di $CORE si vede che nelle finestre di 1, 4 e 12 ore le liquidazioni long schiacciano quelle short, che sono pari a zero; il mercato ribassista è stato dominato da una forza unilaterale pura nel breve e medio termine, con l'ammontare delle liquidazioni long che è salito costantemente da 2470 a 2947 dollari; nelle 24 ore le liquidazioni long sono ancora nettamente superiori, ma gli short iniziano a reagire (2126 dollari), con i long che sono 1,39 volte gli short. I market maker hanno completato su CORE un'evoluzione ritmica di breve-medio termine di forte pressione long e di lungo termine di tira e molla tra long e short — i long a breve termine sono stati miratamente liquidati, mentre la resistenza degli short a lungo termine si sta rafforzando ma i long rimangono dominanti, con liquidazioni totali che superano i 5000 dollari. Sebbene il volume sia limitato, la direzione ribassista sui long è molto coerente. Controllate bene le vostre posizioni, evitate di essere sbranati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 14 agosto
Le tre linee principali del mercato questa settimana puntano tutte allo stesso tema: la narrazione macroeconomica e la logica industriale stanno vivendo una rivalutazione sincronizzata.
📊 CPI decide il destino: il bilanciamento per il rialzo dei tassi a settembre è sospeso in aria
Alle 20:30 del 12 agosto (mercoledì) ora di Pechino, verrà pubblicato il CPI USA di luglio. Le previsioni aggregate di FactSet indicano un CPI complessivo in calo dal 3,5% di giugno al 3,4% su base annua, e un CPI core in calo dal 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank prevede un aumento mensile dello 0,15%.
Perché questo CPI è così cruciale? Dopo il sorprendente calo dell'occupazione a luglio, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 57% al 44%. Tuttavia, i dati CME mostrano che la probabilità oscilla ancora tra il 44% e il 55%. Un CPI superiore alle attese potrebbe far pendere immediatamente la bilancia verso il rialzo; un dato moderato potrebbe invece spegnere completamente le speranze di un aumento a settembre.
💾 Azioni di memoria: risultati esplosivi ma prezzo in caduta
SanDisk ha registrato nel Q4 ricavi per 8,965 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 372%, ma il prezzo delle azioni è crollato di oltre l'11% dopo il report. SK Hynix ha avuto nel secondo trimestre ricavi per 79,32 trilioni di won, con un aumento annuo del 557%, ma il prezzo delle azioni è sceso di circa il 20% dal massimo storico del 14 luglio.
Il bull market della memoria AI è ancora solido? Shawn Kim di Morgan Stanley ha cambiato idea da "short" a "long", ritenendo che la correzione più severa sia quasi finita. La divergenza tra long e short è che i rialzisti credono che la domanda di HBM supererà l'offerta almeno fino al 2027; i ribassisti sostengono che i prezzi dei contratti di memoria raggiungeranno il picco nel Q4 e che margini così elevati non possono durare per sempre. I risultati sono storia passata, la divergenza riguarda il futuro.
📈 Ritorno dei flussi ETF: BTC torna a 65.000 dollari
Gli ETF spot su Bitcoin hanno interrotto la tendenza di otto settimane consecutive di deflussi per oltre 8,2 miliardi di dollari. Nella settimana terminata il 7 agosto, gli ETF spot su Bitcoin negli USA hanno registrato un afflusso netto di 853,5 milioni di dollari, la performance più forte da metà aprile. BlackRock IBIT ha attratto 479 milioni di dollari tra il 3 e il 5 agosto, pari al 76% del totale degli afflussi.
Gli ETF spot su Ethereum si sono rafforzati parallelamente, con un afflusso netto settimanale di 245 milioni di dollari, mantenendo cinque settimane consecutive di afflussi netti. La scorsa settimana, gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum negli USA hanno attratto complessivamente circa 1,1 miliardi di dollari.
BTC riuscirà a mantenersi sopra i 65.000 dollari? La chiave è il CPI — se l'inflazione sarà moderata, l'afflusso di ETF potrebbe continuare; se i dati saranno forti, le aspettative di rialzo dei tassi potrebbero frenare gli asset rischiosi.
💎 Sintesi
Il CPI deciderà da che parte penderà la bilancia per il rialzo dei tassi a settembre; il "crollo dopo risultati superiori alle attese" delle azioni di memoria dimostra che le valutazioni hanno anticipato i fondamentali; il continuo ritorno dei flussi ETF mostra che i capitali istituzionali stanno rientrando. I tre mercati stanno completando la pulizia delle aspettative nella stessa finestra temporale — i dati CPI di mercoledì saranno il giudizio finale su tutto questo. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Ultimamente c'è un fenomeno piuttosto interessante nel mercato
Quello di cui bisogna davvero diffidare potrebbe non essere la notizia negativa in sé, ma come il prezzo si muove dopo che la notizia negativa è stata resa nota.
Prendiamo $SPCX come esempio, in precedenza il mercato continuava a parlare di "grande sblocco di azioni che equivale a pressione di vendita", molte persone aspettavano che il prezzo crollasse dopo lo sblocco. Invece, dopo il vero sblocco, il prezzo delle azioni è rimbalzato con forza.
A questo punto gli short possono dire:
"Non preoccupatevi, lo sblocco è solo all'inizio, la vera pressione di vendita non si è ancora completamente liberata."
I long possono anche dire:
"Se una così grande potenziale pressione di vendita non riesce a far scendere il prezzo, significa che la capacità di assorbimento del mercato potrebbe essere più forte di quanto si pensasse."
Entrambe le parti hanno ragione.
Guardiamo anche $SKHYNIX, la domanda di AI, HBM e i risultati fondamentali sono davvero molto forti, ma esiste lo stesso problema:
Una buona azienda ≠ un buon prezzo.
Quando il mercato ha già anticipato le aspettative di crescita per i prossimi anni nel prezzo delle azioni, il vero rischio potrebbe non essere un peggioramento dei risultati, ma:
"I risultati sono buoni, ma non abbastanza da superare le aspettative del mercato."
Quindi ora penso che il mercato sia entrato in una fase piuttosto interessante:
Notizie negative senza calo, è un segno di forza;
Notizie positive senza aumento, è un segno di debolezza;
Notizie negative con aumento, potrebbe essere la struttura delle posizioni;
Notizie positive con calo, potrebbe essere un eccesso di aspettative.
Non affrettatevi a chiedere se ora conviene andare long o short.
Vale di più osservare:
Dopo che tutte le notizie negative note si sono concretizzate, il prezzo può ancora scendere?
Se nemmeno la più grande notizia negativa riesce a far scendere il prezzo, gli short devono stare attenti.
Ma se le notizie positive continuano e il prezzo non riesce a salire, anche i long devono stare attenti. Appena $SPCX ha raggiunto un massimo pre-market di 140, peccato che la mia posizione long sia uscita troppo presto
Nel mondo crypto solo Bitcoin e le principali monete con alta capitalizzazione di mercato hanno un andamento e una volatilità molto simili a quelli delle azioni core del mercato azionario USA
Ovviamente per chi fa trading di contratti, l'andamento e la volatilità del mercato azionario USA sono un po' più favorevoli
Non ti fanno impazzire, e anche durante una fase di ribasso ci sono salite e discese, scendere e poi risalire, risalire e poi ridiscendere.
Inoltre l'ampiezza della volatilità al ribasso non è così grande, anche se è grande, il tempo necessario è lungo, non è come gli shitcoin che scendono senza fine e rimbalzano debolmente
Per esempio #SPCX, quando l'8/6 è arrivata la fase di sblocco, il mercato si aspettava un calo, ma invece è salito.
A volte bisogna davvero operare contro il mercato,
Il mercato azionario USA ama molto speculare sulle aspettative, soprattutto prima dei report finanziari, e quando il report arriva davvero, spesso scende
Ovviamente è influenzato anche dalla volatilità delle aspettative sui tassi macroeconomici, ma in sostanza la liquidità del mercato azionario USA è molto buona, quindi le speculazioni su salite e discese sono molto rapide
#SPCX in questa fase attuale non oso più fare long, ma neanche short, perché se ti fa un pump senza senso, ti fa short squeeze. Aspetto un ritracciamento, poi vedo se ci sono più long nel rimbalzo. Anche le mie posizioni spot sono pronte per essere aumentate e osservate
Chi fa trading di contratti sul mercato azionario USA, soprattutto sulle azioni core, secondo me dovrebbe cercare di shortare il meno possibile
La strategia migliore è comprare nei ribassi, e anche se capita un calo, non si dovrebbe perdere troppo male
DYOR Nel caso qualcuno avesse qualche illusione su $OSCR
Quando il fatturato aumenta del 70% e i membri aumentano del 30% nello stesso anno
$OSCR sta ottenendo un potere d'acquisto significativamente maggiore
Questa è stata una delle ragioni principali per cui Buffett ha comprato $KO 38 anni fa e non ha mai vendutoNegli ultimi 25 anni ci sono state 8 occasioni in cui l'SPX ha registrato almeno 2 nuovi massimi storici (ATH) in una settimana di contrattazione regolare dopo almeno 5 settimane senza nemmeno uno.
La scorsa settimana è stata una di queste.
Tutti e 7 gli eventi precedenti hanno visto l'SPX salire alla fine della settimana successiva, con una mediana del +0,7%8月10日-8月16日全球宏观指引：就业降温，通胀必须给答案！美国CPI决定降息空间，霍尔木兹海峡问题决定通胀的下一程！ 本周宏观锚点转变，从上周的就业、地缘、AI财报三线并行，到本周的宏观数据回归主线，夺回了市场关键定价权！ 本周所有宏观数据其实为了验证三个答案： 1，美国经济到底是软活路，还是轻滞胀？看CPI+PPI+零售数据来验证 2，油价压力是否真正解除，还是危机暂缓？关键看美伊谈判+海峡通航+EIA 3，本周新增风险，美日联合干预汇率之后，日本是否会成为全球流动性意外收紧的重要因素？ 一，本周宏观核心的第一定价逻辑，美国CPI接棒就业数据，决定了就业降温能否增加降息空间！ 1，上周就业数据初步风险显露，但是在沃什的框架下，就业弱并不等于降息，所以本周CPI 成为重点，虽然沃什否定了6月CPI，但是如果7月CPI继续走弱，沃什则无法否定数据对利率调整的影响 2，如果7月CPI相较于6月出现明显反弹，则意味着美国经济增长下降+通胀粘性的困境，不利于降息预期回归。 3，所以本周的7月CPI成为关键，8月13日7月CPI公布，不知要看名义数据，要关注四个数据层次 a，核心CPI环比，$MMT Perché si mantiene stabile qui — il calo di interesse per BEP20, il "manipolatore" sta accumulando forza!
L'8 agosto Binance ha completato l'integrazione della rete BEP20, che è stata la spinta principale, e MMT è passato da 0,1689 a 0,2489, con un aumento del 47%. Ora si muove lateralmente nell'intervallo 0,20-0,23, una normale fase di assorbimento dopo la realizzazione dei profitti.
Tre possibili motivi per la lateralizzazione:
1. "Rifornimento in volo": i profitti sono stati incassati, nuovi fondi entrano, accumulando forza per una nuova salita (probabilità media)
2. "Massimo di fase": le notizie positive sono state completamente assorbite, senza nuovi catalizzatori, il prezzo potrebbe scendere (probabilità media)
3. "Accumulo per breakout": il "manipolatore" aspetta che BTC dia una direzione, una volta che BTC rompe, MMT potrebbe seguirlo verso l'alto (probabilità alta)🇯🇵 LA PRESSIONE SULLO YEN STA AUMENTANDO — FOCUS SULLO SMANTELLAMENTO DEL CARRY TRADE
USD/JPY si sta spingendo nuovamente verso 159 nonostante Giappone e Stati Uniti abbiano presumibilmente impegnato circa 100 miliardi di dollari per sostenere lo yen.
Allo stesso tempo, i fondi hedge hanno ridotto la loro esposizione netta short sullo yen di 74.440 contratti.
Questa combinazione merita attenzione.
Se lo yen continua a indebolirsi nonostante gli sforzi di intervento mentre le posizioni speculative short vengono ridotte, il mercato potrebbe entrare in una transizione più importante.
Il carry trade sullo yen è particolarmente sensibile ai cambiamenti nelle aspettative sui tassi di interesse e nella volatilità valutaria. Man mano che i trader smantellano le posizioni, i flussi di capitale tra gli asset di rischio globali possono cambiare rapidamente.
Per i mercati, la domanda chiave è se questo diventerà un aggiustamento temporaneo o l'inizio di un più ampio smantellamento del carry trade.
$USDS
Rehan_X
Facts, Trends & Insights
#SpaceXShortCovering Nei prossimi 10 anni, la più grande opportunità nella crittografia potrebbe non essere il "prossimo token con rendimento centuplicato", ma l'infrastruttura finanziaria stessa.
Molti ancora interpretano la blockchain in base alle oscillazioni di prezzo, ma il capitale ha già iniziato a valutare con una logica diversa: chi può supportare veri asset, pagamenti e attività finanziarie.
Attualmente, la scala globale delle stablecoin ha raggiunto circa 308,5 miliardi di dollari; le stablecoin sulla catena Ethereum sono circa 147,6 miliardi di dollari, il TVL di DeFi è circa 41,8 miliardi di dollari. Non si tratta più di un semplice mercato speculativo, ma di un sistema di dollari digitali e finanza on-chain in funzione.
Anche Solana si sta espandendo rapidamente: stablecoin per circa 15,7 miliardi di dollari, volume DEX nelle 24 ore di circa 1,32 miliardi di dollari, indirizzi attivi quasi 1,94 milioni.
Quindi, ciò che vale davvero la pena studiare in futuro non è quale progetto ha la storia più rumorosa, ma:
BTC — asset scarsi e riserva di valore;
ETH — livello di regolamento finanziario on-chain;
SOL — rete di applicazioni ad alte prestazioni e pagamenti;
LINK/infrastruttura RWA — collegamento tra asset reali e mondo on-chain.
Il nucleo della prossima rivalutazione del settore potrebbe non essere "quanto possono ancora salire le monete".
Ma quanto del dollaro globale, dei titoli, del credito e delle attività commerciali migrerà infine sulla catena.
Internet ha digitalizzato l'informazione.
Ciò che la blockchain vuole davvero conquistare è il protocollo di base per il flusso globale di valore. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Avvertenza sui rischi principali
1. Validità della rottura a 65.000 da confermare: il prezzo ha superato il livello chiave, ma l'ADX giornaliero a 8,6 indica una tendenza molto debole, la rottura necessita ancora di conferma con il volume degli scambi
2. Forte divergenza tra sentiment e flussi di capitale: grande afflusso negli ETF ma l'indice di panico è solo 31, l'indice ciclico on-chain è il più basso da FTX — il paradosso strutturale "i soldi intelligenti comprano, i piccoli investitori hanno paura" persiste
3. La zona 65.800-66.000 è un'area di forte pressione di vendita: il muro di ordini di vendita è concentrato qui, senza dati CPI forti questa zona potrebbe formare un top a breve termine
4. I dati CPI di questa settimana sono la variabile principale: se l'inflazione supera le aspettative, potrebbe invertire le attese di taglio dei tassi, BTC rischia di testare nuovamente 63.800-64.000
5. Notizie geopolitiche instabili: l'accordo sullo Stretto di Hormuz è vicino, ma l'Iran ha posto molte condizioni, resta incertezza $BTC $BICO $OKB #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Quando tutti stanno gareggiando in potenza di calcolo per creare il modello più intelligente, Google non riesce a vincere scavando l'oro e vende direttamente le pale🤣
Nel bilancio del Q2 di quest'anno, Google Cloud ha riconosciuto per la prima volta i ricavi delle vendite di TPU; mentre tutti si chiedono se Gemini rimarrà indietro, con il 3.5 Pro posticipato da giugno e ancora senza notizie, e con dirigenti senior che se ne vanno uno dopo l'altro, Google ha già iniziato silenziosamente un'attività secondaria.
Quanto ha effettivamente venduto Google non è stato detto, è stato solo rivelato che l'importo è solo una piccola cifra; ho fatto stimare a Claude che il contributo dei TPU si aggira intorno a 1-2 miliardi di dollari, e la maggior parte dei ricavi sarà riconosciuta solo nel 2027.
Ancora più degno di nota è il bilancio patrimoniale: Alphabet ha per la prima volta separato le scorte, che sono passate da 2,4 miliardi di dollari a dicembre scorso a 10 miliardi a giugno, quadruplicando in sei mesi. Il bilancio indica che si tratta di hardware relativo ai sistemi TPU e dispositivi destinati alla vendita ai clienti aziendali, il che mostra che Google si sta preparando a fare qualcosa di grande il prossimo anno.
Inoltre, Buffett ha finalmente agito di recente, puntando proprio su Google, ma quando gli è stato chiesto il motivo dell'acquisto in un'intervista, non ha risposto, dicendo solo che non gli piace molto questo investimento. Ha menzionato che tutti i giganti dell'AI stanno investendo centinaia di miliardi di dollari; forse Buffett ha calcolato che Google può cavalcare questa ondata vendendo pale🥸
$GOOGL Contenuti originali di Shushu, impegnati a condividere contenuti di alta qualità!! Ho appena controllato l'indirizzo su Hyperliquid che è stato pubblicamente tracciato come machibigbrother.eth, con la soglia dati intorno alle 21:21 ora di Pechino del 10 agosto 2026. Questa volta, la scena era ancora più emozionante rispetto al giorno. Ora gli resta solo una posizione: 6.600 posizioni ETH long, 25 volte il margine trasversale. Il prezzo d'ingresso era di 1.893,59 dollari, con un valore nominale di circa 12,59 milioni di dollari. Il patrimonio netto del conto è di circa 328.800 dollari, con un saldo prelevibile di 0. Il numero più letale è nel prezzo di compensazione. La liquidazione di HyperliquidPx restituita fu di $1895,49. Nel frattempo, lo spot ETH di Binance è vicino a 1908 dollari, con trading perpetuo intorno a 1907 dollari. In altre parole, se l'ETH scende di circa 12 dollari rispetto al prezzo attuale, entrerà nella zona di liquidazione. Convertito in percentuale, è poco più dello 0,6%. Non è il tipo di linea di liberazione che si può osservare lentamente da lontano. Nelle ultime 24 ore, il spot di Binance ETH ha raggiunto un minimo di 1905 dollari, e il minimo perpetuo ha raggiunto 1903,77 dollari. In altre parole, il mercato di oggi ha già oscillato molto vicino al suo prezzo di liquidazione una volta. Se vai un po' oltre, il suo biglietto inizierà a brillare. Ciò che è ancora più interessante è che questa posizione mantiene comunque un profitto fluttuante. L'interfaccia ufficiale mostra un profitto non realizzato di circa 91.000 dollari. Sembra ok, ma luiSNDK ha ricominciato a crollare prima dell'apertura, ma io mi concentrerò soprattutto sul supporto dopo l'apertura di oggi.
Attualmente SNDK è a circa 1212 dollari pre-market, in calo del 3,6%; nel frattempo BTC rimane agganciato intorno a 65.000 dollari, con gli asset rischiosi che nel complesso mancano di direzione.
Tuttavia, il calo pre-market di per sé non dimostra un "accumulo istituzionale".
Quello che serve davvero osservare è dopo l'apertura:
- Vendite con volumi elevati ma senza ulteriore calo → c'è supporto da parte di capitali;
- Rapido recupero del minimo pre-market dopo un crollo improvviso → più una fase di shakeout;
- Rottura con volumi elevati e debole rimbalzo → sembra più una vera riduzione di posizione.
I fondamentali non si sono deteriorati in parallelo. L'ultimo fatturato trimestrale di SNDK è di 8,97 miliardi di dollari, in crescita del 372% su base annua, con ricavi dal data center di circa 2,97 miliardi di dollari, +103% su base annua; l'azienda ha già 8 accordi di fornitura a lungo termine per un valore complessivo di circa 93,9 miliardi di dollari.
Inoltre, il 13 agosto ci sarà un Investor Day, un nuovo catalizzatore.
Quindi la mia strategia resta invariata:
- con leva bassa si può fare trading seguendo la volatilità,
- con leva alta mai andare a caccia del primo colpo pre-market.
Vorrei vedere prima un forte crollo, poi osservare se dopo il rilascio della pressione di vendita ci sono capitali attivi che raccolgono le azioni.
Quello che vale davvero la pena comprare non è chi "cade di più", ma chi sotto forte pressione non riesce a scendere ulteriormente. $SNDK #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 🚨 STRATEGY STA VENDENDO $BTC — UN CAMBIAMENTO NOTEVOLE NELLA SUA APPROCCIO AL TESORO
Strategy ha venduto circa 1.690 Bitcoin per circa 108,6 milioni di dollari e ha utilizzato i proventi per riacquistare la stessa quantità delle sue azioni privilegiate $STRC.
La notizia più importante è il cambiamento di strategia.
L'azienda ha venduto circa 432 milioni di dollari in Bitcoin durante il 2026 e ha trascorso sette settimane consecutive senza aumentare la sua posizione in BTC.
Al contrario, Strategy sembra dare priorità all'accumulo di una riserva in USD.
L'azienda detiene ancora una massiccia posizione di 840.447 $BTC, anche se la perdita non realizzata riportata si aggira intorno a 8,73 miliardi di dollari.
Per un'azienda storicamente nota per l'accumulo aggressivo di Bitcoin, questa pausa—e ora la vendita diretta—merita attenzione.
Non significa necessariamente che Strategy abbia abbandonato la sua tesi a lungo termine su Bitcoin. Mostra però che la gestione del capitale e le esigenze di liquidità stanno attualmente avendo la priorità rispetto all'aggiunta di ulteriori BTC.
La domanda chiave è se questo sia un aggiustamento temporaneo o l'inizio di un cambiamento più ampio nella strategia Bitcoin di Strategy.
Rehan_X
Fatti, Tendenze e Approfondimenti
#SpaceXShortCovering #SandiskInvestorDay Il rapporto non agricolo di luglio sorprende negativamente: l'occupazione diminuisce di 23.000 unità (previsto +80.000), le aspettative di un aumento dei tassi a settembre si raffreddano notevolmente, la probabilità implicita di un rialzo a settembre nei futures sui tassi scende a circa il 44% (all'inizio di agosto era al 55%).
Gravi divisioni all'interno del FOMC: nella riunione di luglio 3 membri votanti hanno sostenuto un aumento immediato dei tassi, la prima volta dal 2016 che tre membri votanti condividono la stessa posizione contraria.
L'attuale intervallo del tasso dei federal funds è 3,50%–3,75%. JPMorgan ha già incluso un aumento di 25 punti base a settembre nelle aspettative di base; Wells Fargo invece mantiene la posizione di nessuna variazione per tutto l'anno.
Tre scenari e i loro impatti
1. Dati superiori alle aspettative (CPI ≥3,5%, core CPI ≥2,6%)
Gli interventisti prevalgono, la probabilità di un aumento a settembre risale oltre il 60%, il mercato inizia a prezzare "1-2 aumenti dei tassi entro l'anno"
Il dollaro si rafforza, i rendimenti dei titoli di Stato USA salgono (soprattutto a breve termine), il mercato azionario USA subisce pressioni, con possibili cali maggiori per i titoli growth/tecnologici
Oro e valute non USD (euro/yen/rmb) sono sotto pressione, aumenta il rischio di deflussi di capitali dai mercati emergenti
2. Dati in linea o leggermente inferiori alle aspettative (core su base annua ≈2,5%)
Supporta la visione che "il ciclo di rialzi è terminato", aumenta la probabilità di nessuna variazione a settembre
Mercati azionari e obbligazionari USA si rafforzano, il rischio torna a salire; il dollaro si indebolisce leggermente; l'oro oscilla
3. Dati significativamente inferiori alle aspettative (core su base annua <2,4%)
Rafforza le aspettative di taglio dei tassi o di allentamento anticipato, il mercato potrebbe prezzare un cambio di rotta della Fed da "rialzi" a "attesa o addirittura taglio" $BTC lateralizza da due mesi, ma questo non significa che abbia formato un fondo. Nel 2018, tra 6k e 7k ha lateralizzato per due mesi e mezzo, per poi crollare a 3000.
📉 Massimi decrescenti 126K→97K→82K→68K, nessuno è stato infranto
📊 La SMA20 settimanale è a 69.164, la SMA50 a 82.510, tutto è compresso sopra 65.197
🎯 La zona 65.400 ha visto ripetuti falsi breakout, quante volte è successo questa settimana?
Il grafico on-chain è ancora più chiaro: i tre grandi fondi storici sono stati caratterizzati da grandi perdite e alta volatilità, ora invece le perdite non sono abbastanza alte e la volatilità è bassa. Non è un "fondo tranquillo", è solo una pausa.
📌 Posizione invariata: mantengo la posizione short su BTC, zero spot, non prendo rischi inutili.
🔔 Le condizioni per un'inversione rialzista restano le stesse: chiusura settimanale sopra 68.000 e mantenimento di quel livello. Se non succede, sarà solo un rimbalzo.La cosa più importante di questa settimana non è inseguire quale trend sia caldo, ma osservare tre segnali:
1, mercoledì l'CPI USA, che deciderà se la dinamica di riduzione dei tassi potrà continuare
2, i bilanci di Lumentum, Coherent e altri, che determineranno se la comunicazione ottica è una tendenza o solo un'emozione a breve termine
3, il prezzo del petrolio e la situazione in Medio Oriente, che decideranno se l'inflazione tornerà a salire
Attualmente il conflitto centrale del mercato è chiaro: da un lato un indebolimento dell'occupazione e un aumento delle aspettative di riduzione dei tassi, dall'altro il prezzo del petrolio e i rischi geopolitici che potrebbero far risalire l'inflazione
Se l'CPI sarà moderato, le azioni di crescita AI, l'oro e gli asset crittografici avranno la possibilità di continuare a beneficiare delle aspettative di liquidità. Al contrario, se i dati sull'inflazione saranno più caldi, le azioni tecnologiche con forti rialzi precedenti e i titoli ad alta valutazione subiranno pressione per primi, e anche il settore delle criptovalute avrà difficoltà a restare immune
In questa fase non limitarti a guardare solo se BTC sale o meno. La rotazione dei capitali che sta avvenendo nei mercati tradizionali spesso ti dice prima delle candele dove si sposterà la prossima ondata di propensione al rischio $BTC