Orbit Post Sitemap
📊 $KAITO Aggiornamento sulle liquidazioni contrattuali (7 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, long e short si stanno combattendo ripetutamente, con i market maker che raccolgono continuamente...
Nell'ultima ora, l'ammontare delle liquidazioni è stato di circa 71,58 dollari
Liquidazioni long circa 66,33 dollari
Liquidazioni short circa 5,25 dollari
Nelle ultime 4 ore, l'ammontare delle liquidazioni è stato di circa 5881,16 dollari
Liquidazioni long circa 5100,96 dollari
Liquidazioni short circa 780,20 dollari
Nelle ultime 12 ore, l'ammontare delle liquidazioni è stato di circa 99.700 dollari
Liquidazioni long circa 42.100 dollari
Liquidazioni short circa 57.600 dollari
Nelle ultime 24 ore, l'ammontare delle liquidazioni è stato di circa 234.900 dollari
Liquidazioni long circa 148.400 dollari
Liquidazioni short circa 86.600 dollari
Dai dati sulle liquidazioni di $KAITO si osserva che nell'ultima ora le liquidazioni long hanno schiacciato quelle short, con un rapporto di 12 a 1, un attacco fulmineo e violento dei long; nelle 4 ore successive il vantaggio long persiste, con un rapporto di circa 6,5 volte, un'esplosione totale delle liquidazioni long; nelle 12 ore la direzione si inverte, le liquidazioni short superano quelle long con un rapporto di circa 1,37, innescando uno short squeeze; nelle 24 ore i long tornano a superare gli short con un rapporto di 1,71, i market maker hanno completato un ciclo di combattimenti ripetuti su KAITO — attacco long → short squeeze → nuovo attacco long, con liquidazioni totali che superano i 230.000 dollari. Controllate bene le vostre posizioni per non essere sbranati in questo continuo gioco di prese.
🔥 Indicatore di mercato | 7 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: il mercato è entrato in una fase in cui "non basta essere buoni, bisogna essere impeccabili" — "sorprendere" è solo il biglietto d'ingresso, ogni imperfezione viene amplificata.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta un bilancio esplosivo: ricavi Q4 a 8,97 miliardi di dollari, +372% su base annua; EPS rettificato a 39,25 dollari, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari. Ricavi annuali a 20,25 miliardi di dollari, +175% su base annua.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è crollato quasi dell'8%. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii a 10,55 miliardi di dollari, inferiori alle aspettative di 10,82 miliardi. La guidance sul margine lordo dell'83%-85% suggerisce che l'alta redditività potrebbe stabilizzarsi. La crescita del 372% non basta, il riacquisto da 14 miliardi non basta — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle presenta i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni di dollari, +7% su base annua; utile netto 48 milioni di dollari, in ripresa rispetto alla perdita dell'anno precedente. La circolazione di USDC raggiunge i 73,3 miliardi di dollari, +19%; il volume delle transazioni on-chain è di 14,8 trilioni di dollari, +151% su base annua.
Il punto più interessante è Arc — l'azienda ha aumentato significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni di dollari per l'intero anno, riflettendo principalmente i 242 milioni di dollari di ricavi da prevendita di token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la penetrazione dei pagamenti in criptovalute in crescita, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a "piattaforma di infrastrutture finanziarie crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il picco di sblocco azionario è la vera tempesta
Dopo la chiusura del 4 agosto, SpaceX presenta il suo primo bilancio: ricavi Q2 a 7,814 miliardi di dollari, +92% su base annua, ben oltre i 6,9 miliardi attesi; EBITDA rettificato a 3,5 miliardi.
Il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è crollato di oltre il 9%. La spesa in capitale è salita a 18,4 miliardi di dollari, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriverà il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi di dollari, pari a 1,4 volte l'attuale flottante. In meno di due mesi dal debutto, il prezzo delle azioni è quasi dimezzato dal picco.
💎 Sintesi
SanDisk ha scambiato una crescita del 372% con un crollo post-mercato, SpaceX ha scambiato una crescita dei ricavi del 92% con un voto negativo del mercato — "sorprendere" è diventato il minimo sindacale, solo la "perfezione" può soddisfare gli investitori.
Quando il settore AI passa dalla "narrazione" alla "consegna dei risultati", ogni deviazione dalla guidance, ogni dollaro speso in capitale, sarà messo sotto i riflettori e analizzato ripetutamente. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Chiusura Wall Street: i tre principali indici chiudono tutti in calo, il Dow Jones interrompe la serie di cinque rialzi consecutivi! Le azioni dei chip di memoria crollano di nuovo, Western Digital perde oltre il 13%, SanDisk oltre il 6%, SK Hynix quasi il 5%; la maggior parte delle azioni aurifere è in rialzo
Giovedì, ora della costa est degli Stati Uniti, i tre principali indici azionari americani hanno chiuso tutti in calo, con il Dow Jones che ha interrotto la serie di cinque rialzi consecutivi. Secondo un rapporto dell'Associated Press, l'aumento del prezzo del petrolio e le performance contrastanti delle società quotate hanno pesato sul mercato azionario. Alla chiusura, il Dow Jones ha perso lo 0,85% a 53.885,1 punti, l'S&P 500 lo 0,18% a 7.709,96 punti, il Nasdaq lo 0,06% a 26.348,35 punti.
Per settori e comparti, la maggior parte delle grandi società tecnologiche ha chiuso in calo; tra i singoli titoli, Microsoft è salita del 2,54%, Apple dello 0,45%, Facebook dello 0,19%, Nvidia ha perso lo 0,10%, Amazon lo 0,14%, Tesla lo 0,63%, Google l'1,29%.
Le azioni dei chip di memoria si sono indebolite: Western Digital ha perso oltre il 13%, SanDisk oltre il 6%, SK Hynix quasi il 5%, Micron Technology oltre l'1%.
La maggior parte delle azioni finanziarie ha chiuso in calo: Berkshire Hathaway è salita dello 0,77%, Bank of America ha perso lo 0,36%, JPMorgan Chase lo 0,80%, Morgan Stanley il 2,06%, Goldman Sachs il 2,63%, Citigroup il 2,77%, Wells Fargo l'1,77%. Le azioni energetiche hanno chiuso tutte in rialzo: Occidental Petroleum +4,20%, Schlumberger +3,29%, ExxonMobil +2,13%, Chevron +1,52%, ConocoPhillips +1,50%. Le azioni del settore aereo hanno chiuso tutte in calo: Southwest Airlines -3,83%, Boeing -3,34%, American Airlines -3,32%, United Airlines -2,74%, Delta Air Lines -1,25%.
La maggior parte delle azioni aurifere ha chiuso in rialzo: Franco-Nevada +1,98%, Eagle Materials +1,54%, Royal Gold +1,40%, Newmont Mining +1,09%.
Le azioni cinesi quotate negli USA hanno avuto andamenti misti: l'indice Nasdaq Golden Dragon China è salito dello 0,27%, l'indice Wind China Technology Leaders è sceso dello 0,96%. Tra le azioni cinesi più popolari, TAL Education è salita del 3,02%, BeiGene dello 0,69%, Huazhu Group dell'1,09%, NetEase dell'1,76%, JD.com dello 0,83%, Tencent Music dello 0,63%, Ctrip Group dello 0,61%, KE Holdings dello 0,18%, Bilibili dello 0,38%, Alibaba ha perso l'1,35%, Pinduoduo lo 0,10%, Baidu l'1,60%.
I tre principali indici europei hanno chiuso con risultati misti: il FTSE 100 di Londra ha chiuso a 10.867,89 punti, in calo di 20,41 punti (-0,19%); il CAC 40 di Parigi ha chiuso a 8.699,71 punti, in rialzo di 30,42 punti (+0,35%); il DAX di Francoforte ha chiuso a 26.140,13 punti, in rialzo di 13,83 punti (+0,05%).
Il prezzo internazionale del petrolio è salito il 6. Alla chiusura, i futures sul petrolio leggero di settembre al NYMEX sono aumentati di 2,07 dollari, chiudendo a 77,29 dollari al barile (+2,75%); i futures sul Brent di ottobre a Londra sono saliti di 3,04 dollari, chiudendo a 82,49 dollari al barile (+3,83%). I futures sui metalli preziosi internazionali hanno chiuso generalmente in calo: i futures sull'oro COMEX hanno perso lo 0,15% a 4.298,70 dollari/oncia, quelli sull'argento COMEX lo 0,81% a 61,78 dollari/oncia.
$BTC ，$ETH ，$GRVT
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Il pericolo più facile da trascurare in un mercato morto non è il crollo, ma il fatto che la storia dell'AI dei miner non regge più.
Questa settimana Cointelegraph ha lanciato una frase pungente: il pivot AI dei Bitcoin miners sta perdendo il fattore wow a Wall Street. Tradotto significa che la narrazione delle mining company "non facciamo solo mining, ma anche potenza di calcolo AI" ha stancato Wall Street.
Non sottovalutare questa storia. Negli ultimi due anni è stata il cuscinetto che ha permesso ai miner di "non vendere monete": il prezzo delle azioni era sostenuto dalla narrazione AI, il flusso di cassa supportato da aspettative irrealistiche, così le mining company avevano il coraggio di accumulare monete senza venderle. Ora che il fattore wow è sparito, la logica di valutazione si indebolisce e la probabilità che i miner tornino alla vecchia strada del "vendere monete per sopravvivere" aumenta — e i miner sono una fonte naturale di pressione di vendita per BTC.
Guarda il mercato: BTC è bloccato a 64.338 (-0,51%), il volume è sceso da -82% a -93%, l'OI è congelato a 105.500 BTC, le commissioni sono +0,0006% morbide come se non ci fosse aria, il Fear & Greed è bloccato a 25, la breadth è 5:10. In un mercato morto senza acquisti, aggiungi un ulteriore potenziale pressione di vendita da parte delle mining company, e la situazione si fa ancora più stagnante.
Ecco per voi una "triplice analisi della pressione di vendita dei miner": ① la narrazione AI sulle azioni minerarie è fredda = aspettative di flusso di cassa delle mining company scontate; ② in un mercato morto il prezzo di BTC non crolla grazie a ETF + offerta politica (ne abbiamo parlato l'ultima volta), non perché i miner non vendano; ③ il vero rischio è monitorare se le posizioni/ potenza di calcolo dei miner si trasformano in vendite nette, l'attuale narrazione spenta + mercato morto = aumento del rischio di pressione di vendita, ma non è ancora confermato.
La mia posizione invece si è rafforzata: GRVT short è tornato in positivo +0,61%, ADA long +1,48% — finalmente ho tolto metà del cappello da indicatore inverso, se faccio il contrario ricordatevi di fare il contrario.
In questa fase, credete che i miner reggeranno senza vendere o che, con la storia AI rotta, dovranno vendere monete? A reggeranno B venderanno C short sulle azioni minerarie, scrivete la lettera nei commenti.
Gli asset crittografici sono ad alto rischio, questo testo non costituisce consiglio d'investimento, è solo un'opinione personale.
$BTC $ADA #PressioneVenditaMiner #NarrazioneAIspenta #RischioLatoOfferta #AmpiezzaMercato #StrategieDiGestioneRischio #GuidaPerPrincipianti #AnalisiMercato #OKXPlanetL'ultimo rapporto finanziario di AAOI mostra che la domanda dei clienti supera la capacità produttiva dal 20% al 40%, con la consegna di moduli ottici ad alta specifica limitata dalla velocità di produzione dei laser. La carenza di chip ottici ha focalizzato l'attenzione del mercato sulla catena di approvvigionamento verticalmente integrata, mentre il divario tra domanda e offerta del settore sta rimodellando le preferenze di allocazione del capitale. Se nelle prossime settimane i clienti su larga scala completeranno con successo la certificazione del prodotto da 1,6T di $AAOI, l'appetito per il rischio a breve termine spingerà il sentiment a rafforzarsi ulteriormente. Al contrario, se il rallentamento della spesa in conto capitale dei data center dovesse causare ritardi nelle certificazioni, l'attenzione successiva dovrà tornare alla capacità produttiva mensile, variabile chiave.
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 📊 $HYPE Aggiornamento sulle liquidazioni dei contratti (7 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i ribassisti a breve termine sono stati schiacciati brutalmente, mentre i rialzisti a medio-lungo termine hanno subito un vero e proprio tracollo...
Liquidazioni nell'ultima ora circa 573,43 USD
Liquidazioni long circa 0 USD
Liquidazioni short circa 573,43 USD
Liquidazioni nelle ultime 4 ore circa 28.700 USD
Liquidazioni long circa 25.500 USD
Liquidazioni short circa 3.185,74 USD
Liquidazioni nelle ultime 12 ore circa 766.800 USD
Liquidazioni long circa 415.500 USD
Liquidazioni short circa 351.300 USD
Liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 1.374.700 USD
Liquidazioni long circa 981.000 USD
Liquidazioni short circa 393.700 USD
Dai dati sulle liquidazioni di $HYPE si vede che nell'ultima ora gli short sono stati schiacciati dai long, con gli short che dominano completamente, un attacco short fulmineo e violento all'inizio; nelle 4 ore la direzione si è invertita bruscamente, con le liquidazioni long che schiacciano gli short, i long sono 8 volte gli short, un massacro totale dei long; nelle 12 ore il vantaggio dei long persiste ma si riduce, con un rapporto di circa 1,18 volte, la pressione short si rafforza significativamente; nelle 24 ore le liquidazioni long sono salite a 981.000 USD, 2,5 volte quelle short, il "manipolatore" ha compiuto una feroce inversione da short squeeze a massacro dei long su HYPE — i short a breve termine sono stati distrutti miratamente, i long a medio-lungo termine spazzati via, con liquidazioni totali che superano 1,37 milioni di USD. Controllate bene le vostre posizioni, non fatevi spennare avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 7 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: il mercato è entrato nella fase "non solo deve andare bene, ma deve andare perfettamente" — "sorprendere in positivo" è solo il biglietto d'ingresso, ogni imperfezione viene amplificata.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta un bilancio esplosivo: ricavi Q4 a 8,97 miliardi USD, +372% su base annua; EPS rettificato a 39,25 USD, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi USD. Ricavi annuali a 20,25 miliardi USD, +175% anno su anno.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è crollato quasi dell'8%. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii a 10,55 miliardi USD, sotto le aspettative di 10,82 miliardi USD. La guidance sul margine lordo dell'83%-85% suggerisce che l'alta redditività potrebbe stabilizzarsi. La crescita del 372% non basta, il riacquisto da 14 miliardi non basta — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle presenta i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni USD, +7% anno su anno; utile netto 48 milioni USD, in utile rispetto alla perdita dell'anno precedente. Circolazione USDC a 73,3 miliardi USD, +19%; volume delle transazioni on-chain a 14,8 trilioni USD, +151% anno su anno.
Il punto più interessante è Arc — la società ha aumentato significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni USD per l'anno, riflettendo principalmente i 242 milioni USD di ricavi da prevendita di token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la penetrazione dei pagamenti in criptovalute in crescita, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a "piattaforma di infrastrutture finanziarie crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il vero uragano sarà lo sblocco delle azioni
Dopo la chiusura del 4 agosto, SpaceX presenta il suo primo bilancio: ricavi Q2 a 7,814 miliardi USD, +92% anno su anno, ben oltre i 6,9 miliardi USD attesi; EBITDA rettificato a 3,5 miliardi USD.
Il prezzo delle azioni è crollato oltre il 9% dopo l'orario di mercato. La spesa in capitale è salita a 18,4 miliardi USD, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriverà il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi USD, pari a 1,4 volte l'attuale flottante. In meno di due mesi dal debutto, il prezzo delle azioni è quasi dimezzato dal picco.
💎 Sintesi
SanDisk ha scambiato una crescita del 372% con un crollo post-mercato, SpaceX ha scambiato una crescita dei ricavi del 92% con un voto negativo del mercato — "sorprendere in positivo" è diventato il minimo sindacale, solo la "perfezione" può soddisfare gli investitori.
Quando il settore AI passa dalla "narrazione" alla "consegna dei risultati", ogni deviazione dalla guidance, ogni dollaro speso in capitale, sarà sotto i riflettori per un esame approfondito. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ BTC si trova a 64.300 dollari, ETH intorno a 1.905 dollari, con un andamento complessivo di oscillazione in alta quota. BTC si mantiene sopra la soglia di 64.000, con un breve termine favorevole ma una pressione evidente dall'alto; si consiglia di monitorare il volume di rottura. ETH è relativamente debole, segue il Bitcoin ma con scarsa elasticità; se BTC dovesse correggere, ETH potrebbe essere il primo a subire pressione. Per le operazioni con i contratti, evitare di inseguire i rialzi, provare a comprare con posizioni leggere sui ritracciamenti dei supporti chiave, applicare stop loss rigorosi e fare attenzione ai falsi breakout.Di seguito alcuni appunti TLDR sul bilancio di $AAOI:
- Si prevede che il cliente hyperscale completerà la certificazione completa del prodotto 1.6T nelle prossime settimane
(crescita favorevole dei ricavi #2, tempistica)
- Continua la convinzione che AOI avrà la più grande capacità di produzione di transceiver per data center AI negli Stati Uniti
(ribadita l'ambizione durante il possibile divieto ai concorrenti)
- Si prevede che la struttura per la capacità InP sarà operativa all'inizio del 2027
(ulteriore tempistica di crescita per info)
- Capacità totale vicina a 200.000/u al mese, 650.000/u di 800g/1.6t entro fine anno. 930.000/u entro fine 2027
(questa è la crescita che voglio vedere)
- “Aumentiamo la nostra capacità produttiva esterna di sorgenti luminose o ELSFP. Questo è per l'ottica co-packaged o CPO. Prevediamo di espandere gradualmente la produzione più avanti quest'anno e nel 2027, raggiungendo infine circa 400.000 unità al mese nel 2028”
(serve tempo per modellare questo nei ricavi)
- “Come abbiamo detto prima, produciamo internamente i laser da anni. Questo ci ha evitato alcune carenze che hanno colpito altri attori del settore”
(caso bullish di integrazione verticale durante la carenza di laser CW/EML)
- Crediamo che in futuro il CPO continuerà a guidare la domanda di laser ad alta potenza
(convalida dell'argomento nel campo CPO)
- “Raggiungere il nostro obiettivo a lungo termine di riportare il margine lordo non GAAP intorno al 40%”
- “Alla fine del secondo trimestre avevamo 508,8 milioni di dollari in contanti e equivalenti”
Devo verificare attentamente se ATM è stato completato
- “La nostra capacità di generare ricavi, soprattutto per i prodotti 800G, è attualmente limitata dalla nostra capacità produttiva”“Se potessimo produrre di più, potremmo spedire di più ora”
Conferma domanda > offerta.
- “La maggior parte dell'aumento di capacità sarà negli Stati Uniti. Anche così, voglio dire, come ho sempre sottolineato, non è ancora sufficiente a soddisfare la domanda dei clienti. La domanda dei clienti supera del 20%-40%.”
Conferma della domanda non fotonica per l'intero settore, impressionante comprensione per $LITE, $SIVE / $JBL e altre aziende.
- “Non nei prossimi due o tre anni, soprattutto con una domanda così elevata. Ok? Anche sommando AI, $LITE, $COHR, $AVGO, sarà ancora molto difficile soddisfare la domanda dei clienti nei prossimi anni”
Ulteriore conferma della domanda nel campo ottico.
- Tempistica CPO: “Se parliamo di veri produttori ad alta capacità [per il mercato CPO], direi più verso la fine del terzo trimestre del prossimo anno” e “Abbiamo già collaborato molto da vicino con almeno cinque clienti”
Se ti interessa il bilancio attuale (non l'ho esaminato troppo attentamente)
Ricavi: 191 milioni di dollari vs. 190 milioni di dollari
Utile per azione: 0,06 dollari vs. 0,02 dollari
TLDR: Domanda straordinaria per laser + campo ottico. Supporta un po' la dichiarazione del CEO di Lumentum che la carenza di laser è più grave di quella della memoria.
La crescita della capacità per il 2027 procede come previsto. Il punto di svolta in termini di tempistica sarà intorno all'inizio del prossimo anno, come indicato nell'ultima conference call sul bilancio.
AAOI ora ha clienti. Il limite è produrre abbastanza laser e transceiver. Perché consiglio a tutti di prestare più attenzione a ETH?
Perché da questo ciclo ribassista, RWA è l'unico settore che cresce controcorrente.
Anche se i prezzi delle criptovalute sono dimezzati, gli ETF sono in uscita e la crescita degli stablecoin è azzerata, la scala di RWA è passata da 5,4 miliardi all'inizio dell'anno a 31,8 miliardi a giugno.
I titoli di stato tokenizzati sono triplicati in un anno. Ciò che continua a crescere durante il mercato ribassista è l'embrione del prossimo mercato rialzista.
Questa regola è stata verificata nella storia: il TVL di DeFi è cresciuto silenziosamente alla fine del mercato ribassista 2019-2020, per poi diventare la linea principale del 2021.
Nel prossimo mercato rialzista, RWA sarà la narrazione principale, e i fondi rivaluteranno gli asset correlati secondo la nuova storia,
proprio come alla fine del 2020 il mercato ha iniziato a valutare ETH come "livello di regolamento DeFi" invece che come "carburante ICO".
Questa rivalutazione non richiede prima i ricavi, basta che la storia venga adottata dai report istituzionali, e ora sta già accadendo: Farrell dà a ETH la prima ragione per una maggiore resilienza proprio grazie alla narrazione RWA.🔥Attenzione🔥 Oggi due bombe esplodono contemporaneamente, ma qualcuno sta segretamente comprando il tuo minimo
Ieri sera, prima di dormire, ho dato un'occhiata alle posizioni e poi al calendario—7 agosto, un brivido mi ha attraversato.
Oggi succedono due cose insieme: alle 20:30 verranno pubblicati i dati sull'occupazione non agricola USA di luglio, e nello stesso giorno è l'ultimo giorno lavorativo prima della pausa estiva del Senato, la finestra decisiva per il disegno di legge CLARITY sulle criptovalute. Due bombe, una riguarda le aspettative di politica monetaria, l'altra quelle regolamentari. Se esplode anche solo una, BTC dovrà saltare.
Ma ciò che mi mette davvero in allerta non sono questi due eventi in sé—ma cosa stanno facendo i fondi sotto il mercato.
Parliamo prima del prezzo. BTC ora si aggira intorno a 64300, in calo dello 0,46% nelle ultime 24 ore, con un volume sceso a 18,7 miliardi, il 21% in meno rispetto a ieri. Tipico "silenzio prima della tempesta"—tutti trattengono il respiro in attesa dei dati. Dal punto di vista tecnico, la media mobile a 50 giorni (64500-64600) è come un muro che preme da tre settimane, ogni volta che la tocca viene respinta. Sopra i 65000 c'è un muro duro, sotto i 62500-63000 la linea di difesa dei compratori, più giù 61400 è il seminterrato.
Poi ho esaminato tre serie di dati, e più guardo più mi sembra interessante.
Primo, i fondi ETF hanno fatto un dietrofront segreto. Tra fine luglio e inizio agosto cinque giorni consecutivi di deflussi netti, con il peggior giorno a -265 milioni. Ma dal 3 agosto, tre giorni consecutivi di afflussi netti—circa 170 milioni il 3, 210 milioni il 4, 120 milioni il 5. BlackRock IBIT da solo ha sostenuto il 76%, comprando quasi 300 milioni. Ancora più importante, questo afflusso è avvenuto con l'indice di paura e avidità a 25—paura estrema—le istituzioni sono entrate quando i retail avevano più paura.
Secondo, le monete on-chain stanno cambiando mano silenziosamente. Gli indirizzi di balene (oltre 100 BTC) hanno aumentato la loro detenzione netta di oltre 13000 BTC nella prima settimana di agosto, mentre gli indirizzi retail (sotto 10 BTC) hanno ridotto di quasi 14000 BTC. Quasi un trasferimento uno a uno. Sai cosa significa? I retail spaventati hanno passato le monete ai grandi investitori calmi. "Il momento più pericoloso del mercato non è il crollo, ma quando pensi che tutti siano scappati mentre qualcuno sta raccogliendo le monete che hai buttato via."
Terzo, il funding rate si avvicina a zero o diventa negativo. Su OKX il funding rate dei perpetual BTC è circa -0,01%, gli short stanno pagando una tassa ai long. Ci sono così pochi long che, appena arriva un catalizzatore, lo short squeeze sarà molto forte.
La variabile più grande oggi è il non farm payroll delle 20:30. Il mese scorso solo 57.000 nuovi posti, un dato ridicolmente debole, il mercato si aspetta tra 85.000 e 130.000 questa volta. Se resta debole, le aspettative di rialzo dei tassi si raffreddano, il dollaro scende, BTC sale—ma il muro a 65000 non si supera senza volume. Se invece è forte, le aspettative di rialzo tornano, BTC sotto pressione, la difesa a 62500 sarà cruciale. C'è anche un extra: alle 22:00 parla il membro della Fed Barkin, un falco, quindi non farm forte + Barkin falco = doppio colpo.
Piano per oggi:
Non aprire posizioni prima del non farm, aspetta i dati
Se dopo i dati c'è volume e BTC si stabilizza sopra 65000, prova long sul ritracciamento a 64600, stop loss a 64100
Se dopo i dati scende sotto 62500 con volume, prova short sul rimbalzo a 63000, stop loss a 63700
Se oscilla tra 63000 e 65000, resta a guardare, stare senza posizione è comunque una posizione
"Se non ci sono le condizioni, non muoversi"—me lo sono detto più di cento volte, ma prima dei dati, quando mi prudono le mani, devo ripeterlo ancora.
Tu come pensi di affrontare il non farm oggi? Resti fuori o provi a giocarti una mossa? Scrivilo nei commenti. $BTC $ETH Nei prossimi anni, la risorsa più preziosa potrebbe non essere BTC, ma l'elettricità.
Sembra un po' esagerato, ma sempre più aziende minerarie hanno già iniziato a farlo.
Stanno trasformando le loro miniere, le risorse elettriche e persino i terreni in centri dati per AI.
Perché?
Perché con la stessa quantità di elettricità, minare Bitcoin genera profitti legati al ciclo di mercato, mentre fornire potenza di calcolo all'AI risponde a una domanda in continua crescita.
Recentemente c'è stato un dato che mi ha sorpreso.
La potenza di calcolo media della rete Bitcoin su 30 giorni è scesa da 1108 EH/s a 898 EH/s, in calo per 9 mesi consecutivi, con una diminuzione complessiva di quasi il 20%.
In passato, quando si vedeva un calo della potenza di calcolo, si pensava che i miner spegnessero temporaneamente per evitare perdite, aspettando il prossimo mercato rialzista per riaccendere.
Ma questa volta, penso che non sia così.
Molte aziende minerarie hanno già iniziato a vendere parte dei loro BTC per finanziare le attività AI, il che indica che parte della potenza di calcolo non è solo temporaneamente fuori uso, ma sta passando definitivamente a un nuovo settore.
Naturalmente, questo non significa che Bitcoin abbia problemi.
La sicurezza della rete Bitcoin è sempre stata mantenuta collettivamente dai miner di tutto il mondo e non cambierà radicalmente solo perché alcune aziende minerarie quotate in borsa stanno cambiando settore.
Ma c'è un punto che tutti dovrebbero notare.
L'AI sta sottraendo sempre più elettricità, chip e risorse di potenza di calcolo.
Il nucleo della competizione futura sul mercato potrebbe non essere solo BTC, ma chi riuscirà a controllare più energia e potenza di calcolo.
Questo cambiamento potrebbe diventare una nuova variabile che influenzerà l'intero mercato delle criptovalute.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ 📉 Prezzo delle azioni e dati di trading
Chiusura in forte calo: il prezzo delle azioni AMD ha chiuso la giornata in ribasso di circa il 7,04%, a 482,05 dollari.
Andamento pre-mercato e intraday: influenzato dal report finanziario, il prezzo ha aperto in forte calo pre-mercato (con un calo che ha superato l'8%), continuando a subire pressione dopo l'apertura, toccando un minimo intraday di 478,20 dollari.
Flusso di capitali in uscita: il volume di scambi è aumentato a 49,616 milioni di azioni, con un valore di scambi pari a 24,13 miliardi di dollari, evidenziando chiari segnali di realizzo dei profitti.
📊 Cause principali del calo del mercato
Previsioni inferiori alle aspettative "più ottimistiche": nonostante il report del secondo trimestre 2026 di AMD sia stato molto positivo (ricavi a 11,536 miliardi di dollari, record storico, +50% su base annua; utile netto in aumento del 163% su base annua), la guidance mediana per i ricavi del terzo trimestre è di 13 miliardi di dollari.
Il mercato richiede una "crescita accelerata": sebbene la guidance di 13 miliardi superi la media di Wall Street di 12,5 miliardi, non soddisfa il limite superiore di 13,5-14 miliardi indicato da alcuni analisti più aggressivi. Con il prezzo delle azioni AMD già salito di oltre il 130% nell'anno, il mercato si aspettava una "crescita accelerata", mentre la guidance con un incremento sequenziale del solo 13% è stata vista come un mantenimento del ritmo attuale, senza segnalare un'accelerazione esplosiva della domanda AI, causando pressione sulla valutazione.
Prospettive sul margine lordo che generano preoccupazioni: la società prevede un margine lordo stabile al 56% nel terzo trimestre, indicando che i costi elevati legati alla fase iniziale di implementazione dell'attività AI stanno diluendo la redditività complessiva, spostando l'attenzione degli investitori da "quanto velocemente cresce" a "quanto profittevole è la crescita".
🔄 Divisione dei capitali nel mercato
Concentrazione dei capitali sui leader: il forte calo di AMD non ha causato un'uscita totale di capitali dal settore AI, ma ha provocato una divisione interna dei flussi. Dopo la presa di profitto su AMD, i capitali si sono spostati verso leader assoluti dell'AI con vantaggi competitivi più chiari e risultati più certi, come Nvidia (che ha registrato un rialzo controcorrente di circa il 3,4%, con cinque giorni consecutivi di guadagni) e il gigante dello storage Micron Technology.
Settore complessivamente sotto pressione: il forte calo di AMD ha anche trascinato l'indice dei semiconduttori di Philadelphia, causando un andamento complessivo del settore semiconduttori caratterizzato da un picco seguito da un ritracciamento nella giornata.
💡 Sintesi
Il mercato di AMD del 6 agosto rappresenta un tipico caso di "tutte le buone notizie già scontate" e "valutazioni penalizzate dalle aspettative". Il mercato sta rivedendo con rigore l'efficienza del ritorno sugli investimenti in AI, non è più disposto a pagare all'infinito per la storia del "inseguitore", ma richiede che ogni investimento in AI produca oggi un ritorno certo e accelerato.美东时间8月6日收盘（北京时间8月7日早间），全文侧重存储产业链解读 一、隔夜美股总览 三大指数全线收跌，走势分化显著。道琼斯工业指数因前期连续创历史新高，遭遇获利盘集中回吐，单日跌幅居前；纳斯达克指数仅微幅下挫，大型科技龙头的走强抵消了半导体板块的拖累。非农就业报告前夜市场整体观望，交投情绪趋于谨慎，板块间高低切换特征明显。 • 道琼斯工业平均指数：-0.85%，收报53885.10点，单日下跌464.02点，终结日线五连涨走势 • 标普500指数：-0.18%，收报7709.96点；十一大板块八跌三涨，工业、房地产板块领跌，能源、医疗板块逆势收涨 • 纳斯达克综合指数：-0.06%，收报26348.35点，英伟达等AI龙头走强对冲存储板块调整压力 • 恐慌指数VIX：小幅上行至16.2，非农前避险情绪边际抬升 • 成交特征：价值蓝筹放量回调，科技板块整体缩量；存储赛道日内成交大幅放量，早盘恐慌抛售与午后抄底资金形成剧烈博弈，最终跌幅显著收窄。 盘面核心特征：存储板块上演“V型反转”，开盘因财报指引不及预期集体暴跌，午后随资金认可产业基本面逐步收回跌幅；大盘风格短暂切换，前期领涨的顺L'ETF spot, attraverso la configurazione del bilancio istituzionale, fa sì che la logica di valutazione di $BTC passi da essere guidata dall'umore a essere guidata dalla liquidità. L'attuale contraddizione principale è la competizione tra il restringimento della liquidità macroeconomica dovuto alle aspettative di inasprimento della Fed e la velocità di ingresso dei nuovi fondi istituzionali.
Il prezzo sul mercato si sta progressivamente distaccando dalle forti oscillazioni iniziali causate dall'umore dei retail e dalle notizie politiche, legandosi invece profondamente ai rendimenti dei titoli di Stato USA, alla liquidità in dollari e ai flussi di fondi istituzionali. L'ingresso di capitali a lungo termine come fondi pensione e fondi sovrani nel mercato spot sta rimodellando il centro di prezzo.
L'ordine di priorità che guida la determinazione del prezzo dei fondi è attualmente: domanda e offerta di liquidità macroeconomica, dimensione netta dei flussi in entrata dell'ETF spot, struttura delle posizioni nei derivati. Quando la logica di valutazione si sposta verso il totale del pool di fondi, il premio per alta volatilità tende naturalmente a diminuire.
Lo scenario rialzista si basa sull'espansione tradizionale del bilancio istituzionale e sul miglioramento marginale della liquidità macroeconomica. Se i fondi sovrani e i fondi pensione accelerano l'ingresso di capitali attraverso il canale spot, ciò spingerà il prezzo a superare l'intervallo di valutazione dei massimi precedenti; questo scenario richiede un monitoraggio attento della continuità dei flussi netti in entrata nello spot, poiché un'interruzione dei flussi netti incrementali annullerebbe la logica rialzista.
Lo scenario ribassista deriva dall'aumento delle aspettative di inasprimento della politica monetaria della Fed che comprime la liquidità degli asset rischiosi. Quando il rendimento privo di rischio macroeconomico rimane elevato, la volontà di allocazione istituzionale diminuisce, l'acquisto sul mercato spot si indebolisce e ciò può scatenare uno short squeeze nei derivati; la variabile da osservare in questo scenario è la tendenza all'uscita dei fondi istituzionali, mentre un nuovo eccesso di liquidità macroeconomica interromperebbe la tendenza ribassista.
Il dibattito sul fatto che $BTC possa raggiungere 200.000 o 500.000 dollari dipende in ultima analisi dalla trasformazione della sua natura di liquidità. Se si trasforma completamente in un asset difensivo simile all'oro digitale, la volatilità annualizzata più bassa rallenterà la velocità di crescita; se mantiene la sua natura di asset rischioso ad alta elasticità, il rischio di ribasso durante le strette di liquidità rimane significativo.
Nei prossimi 7 giorni, le variabili chiave da osservare saranno l'andamento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e la variazione combinata dei flussi netti di fondi nell'ETF spot.
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？Tutti aspettavano un risultato a sorpresa sulle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione, così da far volare ancora un po' le aspettative di taglio dei tassi. E invece? 199.000, per tre settimane consecutive sotto quota 200.000, mentre il mercato si aspettava 205.000; la media a quattro settimane è scesa al livello più basso dal 2022. Le scommesse sulla recessione sono state schiacciate.
Ancora più evidente è il dato sulla produttività uscito nello stesso momento: il valore preliminare del secondo trimestre è 1,4%, mentre l'aspettativa era solo 0,6%; il costo unitario del lavoro è aumentato dell'1,3%, contro un'attesa del 2,1%. Tradotto in parole semplici: si è lavorato di più, ma il costo per unità di lavoro è diminuito. Non è una "finta salute" ottenuta con licenziamenti, ma un vero aumento di efficienza. L'occupazione non è crollata, la pressione inflazionistica sui salari è diminuita, quindi perché la Fed dovrebbe tagliare i tassi rapidamente?
Perciò ieri sera sia il mercato azionario USA che quello delle criptovalute sono stati piuttosto confusi. I titoli di Stato a lungo termine sono stati colti di sorpresa, e le scommesse sui tagli dei tassi sono state ricalibrate. Per $BTC, direi che l'impatto è neutro: se l'economia è forte, i capitali non hanno bisogno di cercare Bitcoin; se non ci sono tagli, la logica della liquidità si indebolisce. Chi sperava che i dati sulle richieste iniziali accendessero la miccia per i tagli, deve rassegnarsi a questa doccia fredda.
Ora il dibattito è questo: da una parte si pensa che la resilienza del mercato del lavoro equivalga a un atterraggio morbido e che gli asset rischiosi siano al sicuro; dall'altra si ritiene che la Fed abbia ancora margine per temporeggiare, e che le scommesse su tagli rapidi siano destinate a fallire, mettendo sotto pressione tutti gli asset rischiosi. A dire il vero, il vero banco di prova sarà il dato sull'occupazione di venerdì. Oggi scommettere al rialzo o al ribasso è un gioco d'azzardo: se vinci mangi, se perdi diventi un caso di liquidazione forzata da milioni di dollari — non è colpa dei dati, ma di chi non sa gestire le proprie mosse.
Il mio giudizio personale: prima del dato sull'occupazione, non usate le richieste iniziali per alimentare storie di taglio dei tassi. Il mercato del lavoro è così solido che Powell non ha motivo di affrettarsi a concedere. Voi credete nell'atterraggio morbido o pensate che alla fine la Fed sarà costretta dal mercato a tagliare? Io sto con la prima ipotesi.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 SOL Oggi (2026-08-07) Snapshot del mercato
- Prezzo attuale: circa 72,8 USDT (quotazione alle 07:06 $72,92, -2,04% nelle 24h; intervallo intraday 72,56–74,48, vicino al limite inferiore)
- Posizionamento a lungo termine: oscillazione in un range tra 70 e 75 dollari, il daily è sotto MA5(73,67)/MA10(73,52)/MA20(74,82), il canale discendente 4H non è stato rotto, ogni rimbalzo forma massimi più bassi
- Momentum a breve termine: RSI 1H in zona ipervenduto (%K≈11), ma con volume in calo (volume di scambi 24h circa 30 milioni di USDT), si tratta di una debole fase di consolidamento "crollo forte, rimbalzo debole"; nelle ultime giornate le balene hanno trasferito circa 226.000 SOL (~40 milioni di dollari) verso CEX, comprimendo lo spazio per il rimbalzo
- Relativo a BTC/ETH: la perdita odierna (-2%+) è significativamente maggiore di BTC (-0,46%) e ETH (-0,15%), l'alta beta lo espone a maggiori cali nella fase di correzione
Livelli chiave (intraday)
- Resistenze: 73,15–73,75 (1H banda media Bollinger + SMA7/EMA12) → 74,4–75,3 (SMA50 + massimo intraday + bordo superiore canale discendente) → 75,5–78,5 (zona di forte resistenza, solo chiusura 4H sopra 75,3 indica invalidazione del trend)
- Supporti: 72,5–72,7 (più volte ombra inferiore oggi) → 71–72 (limite inferiore del range / livello psicologico) → 70 (linea di difesa degli acquisti da luglio-agosto, rottura apre a 68–65)
Notizie (molti catalizzatori ma prezzo non reagisce, in attesa di conferma)
- Gestione deflazionistica: dal 3/8 proposta di distruzione fee SOL + riduzione inflazione in fase di voto preliminare, distruzione giornaliera da 650 a 9000 SOL, riduzione dell'offerta di 1,36 miliardi di dollari in 6 anni, se approvata sarà un beneficio a medio-lungo termine per l'offerta, non ancora prezzato
- ETF/Istituzionali: a luglio flussi netti in entrata per ETF SOL sul mercato azionario USA (BSOL ha accumulato acquisti per circa 891,9 milioni), Morgan Stanley MSOL quotato su NYSE Arca; ma dal 28/7 flussi primari fermi per 5 giorni di trading, capitale a breve termine in attesa
- Aggiornamento Alpenglow: da agosto a ottobre in fasi, latenza finale da 12,8s a 150ms, mainnet ha integrato chiavi BLS, è la narrativa più importante del secondo semestre
- Correlazione macro: simile a BTC — stasera dati non farm + voto CLARITY Act, volatilità SOL amplificata circa 1,5–2× rispetto a BTC
Consigli operativi (intraday vendi alto compra basso, difesa a 70)
SOL attualmente testa il limite inferiore del range 70–75 + canale discendente, la pressione di vendita sopra 73 non è svanita, principio: acquisti leggeri al limite inferiore, vendite sulla media, non difendere rottura di 70.
- Acquisti al ritracciamento: stabilizzazione a 72,5–72,7 (ombra lunga al ribasso su 15min e chiusura positiva, non rompere 72,5) → acquisti leggeri, TP 73,3 / 73,7, SL 72,2.
- Vendite al rimbalzo: rallentamento a 73,7–74,4 con volumi in calo (ombra superiore 1H + RSI sotto 50) → vendite leggere, TP 72,8 / 72,5, SL 74,7.
- Acquisti alla rottura: aumento volumi e chiusura 1H sopra 75,3 → segui acquisti fino a 75,8–76,5 con riduzione posizione, SL 74,6; solo chiusura daily stabile sopra 75,5 apre a 78–80, non inseguire prima.
- Vendite alla rottura: perdita di 72,5 confermata da chiusura 1H → segui vendite fino a 71,5 / 70,5, SL 73,0; se rompe 70 livello tondo, struttura indebolita verso 68–65, evitare di aumentare la posizione.
- Posizionamento: singola operazione ≤3–4% margine (SOL ha più spike di BTC/ETH), vuoto o riduzione posizioni 2 ore prima dei dati non farm; zona 72,5–73 soggetta a spike e stop loss, lasciare slippage negli ordini.
⚠️ Quanto sopra è una strategia tecnica a breve termine, non un consiglio d'investimento. SOL con alta beta + trasferimenti balene + stallo flussi ETF crea una triplice pressione; se chiude daily sotto 70, il ribasso si aprirà rapidamente, stop loss obbligatorio.
$SOL, $BICO, $GRVT Questa mattina la sessione asiatica ha mostrato un debole rimbalzo con volumi ridotti dopo un calo, senza invertire la struttura ribassista a breve termine, con alta probabilità di mantenere una fase di debole oscillazione, con un rimbalzo limitato e una pressione complessiva ribassista.
Situazione del mercato
A livello di 15 minuti, dopo la caduta dalla soglia 1920 nella notte, il minimo è stato toccato a 1902,56 nelle prime ore del mattino, seguito da una lieve correzione. Attualmente le medie mobili MA5 e MA10 sono piatte e vicine, con il prezzo che si aggira intorno a queste medie, ma la MA20 continua a esercitare pressione verso il basso, confermando che si tratta di un rimbalzo all'interno di un trend discendente e non di un'inversione di tendenza.
Il segnale più importante è: aumento dei volumi nella discesa e diminuzione dei volumi nel rimbalzo, il che indica che questo rimbalzo è solo una pausa temporanea per i ribassisti e un acquisto passivo, non un ingresso attivo di nuovi capitali, quindi la spinta al rialzo è debole.
Punti chiave
- Resistenze superiori: prima resistenza tra 1907-1910 (MA20 + piattaforma di continuazione ribassista), resistenza forte tra 1913-1917, resistenza massima intraday al massimo precedente di 1920
- Supporti inferiori: primo supporto a 1902 (minimo mattutino), supporto forte a 1892 (minimo della notte precedente)
Previsioni per la mattina
1. Scenario base: oscillazione debole in un range stretto. La liquidità nella sessione asiatica è generalmente bassa, senza nuovi capitali il rimbalzo non riuscirà a superare la resistenza a 1910, con alta probabilità di oscillare tra 1900 e 1910, per poi tornare a testare i supporti dopo aver raggiunto la resistenza.
2. Rimbalzo di recupero a bassa probabilità: se la domanda supera le aspettative, si potrebbe arrivare al range 1913-1917, ma un rimbalzo senza volumi è probabilmente un falso segnale, con rischio di caduta dopo il picco.
3. Scenario di rottura: se si rompe con volumi il supporto a 1902, si testerà direttamente il minimo precedente a 1892; in caso di rottura, il trend ribassista a breve termine si estenderà ulteriormente, aprendo spazio verso il basso. $
Strategia complessiva: non si consiglia di inseguire posizioni long nella mattinata; se il rimbalzo incontra resistenza vicino ai livelli indicati, la strategia rimane ribassista; solo una rottura con volumi sopra 1910 e mantenimento sopra questo livello potrebbe indicare un rafforzamento a breve termine. Un asset che somiglia sempre di più all'oro, riuscirà ancora a mantenere quel tipo di crescita folle del passato? Questa domanda, posta su BTC, è in realtà più importante che indovinare il prezzo.
Il valore più grande del BTC passato derivava dall'"incertezza".
Nel 2013, molti pensavano fosse solo un esperimento internet; nel 2017, grandi capitali hanno conosciuto per la prima volta Bitcoin; dopo il 2020, le istituzioni hanno iniziato a entrare nel mercato.
Ogni fase di crescita è stata essenzialmente una diffusione della consapevolezza.
Chi comprava BTC prima, guadagnava dal fatto che "gli altri non ci credevano ancora".
Ma ora la situazione è cambiata.
Dopo l'approvazione degli ETF, BTC ha iniziato a entrare nel sistema finanziario tradizionale, sempre più istituzioni lo considerano uno strumento di allocazione patrimoniale. Aziende come MicroStrategy hanno inserito BTC nel bilancio, i fondi hanno iniziato a configurare esposizioni in BTC, e il mercato lo accetta in modo completamente diverso rispetto a qualche anno fa.
Questo è in realtà il più grande successo di BTC.
Ma anche il cambiamento più grande.
Perché quando un asset viene riconosciuto da sempre più persone, la sua logica di crescita cambia.
In passato, la crescita di BTC si basava sull'emotività.
Una notizia.
Una politica.
Un'ondata di FOMO da parte dei retail.
Tutto poteva spingere rapidamente il prezzo verso l'alto.
Ma ora BTC somiglia sempre più a un asset macro.
Inizia a essere influenzato dalla liquidità del dollaro, dai rendimenti del debito USA, dai flussi di capitale istituzionale.
Ecco perché molti hanno l'illusione:
"Perché ora BTC non è più così folle come prima?"
Perché sta attraversando una trasformazione d'identità.
Prima il mercato comprava BTC scommettendo su un futuro.
Ora il mercato compra BTC allocando un asset già verificato.
La differenza più grande tra i due è:
Il primo si basa sulla valutazione immaginativa.
Il secondo sulla dimensione del capitale.
Certo, questo non significa che BTC non abbia spazio di crescita in futuro.
Al contrario, se sempre più fondi pensione, capitali istituzionali e fondi sovrani entreranno, Bitcoin potrebbe ottenere un bacino di capitali impensabile in passato.
Ma il problema è:
Quando un asset passa da "ribelle" a "strumento istituzionale", potrà ancora mantenere quella crescita di decine di volte dei primi tempi?
Questo è il più grande dilemma futuro di BTC.
Molti discutono ancora se BTC potrà arrivare a 200.000 o 500.000 dollari.
Ma io penso che la vera questione da seguire sia:
BTC diventerà infine un nuovo oro, o manterrà per sempre le caratteristiche di alta volatilità e alta crescita del mercato crypto?
Se diventa oro digitale, avrà una vita più lunga, ma la velocità di crescita potrebbe rallentare.
Se mantiene l'attributo di asset rischioso, continuerà ad avere enormi opportunità di volatilità.
Il cambiamento più grande di BTC non è mai stato dove arriva il prezzo.
Ma che sta passando da "esperimento che sfida la finanza tradizionale" a una parte che la finanza tradizionale deve affrontare.
Il prezzo determina il rendimento a breve termine, l'identità determina il valore a lungo termine.
DYOR. $BTC 📉 Analisi del grafico 4H di $OKB
OKB viene scambiato a 85,41, in calo dello 0,65% nella sessione dopo una discesa costante dal massimo oscillante di 87,50 all'inizio della settimana, con il prezzo che ora spinge verso nuovi minimi locali sulla candela attuale.
Prezzo e medie mobili:
Il prezzo a 85,41 è sotto la MA5 a 85,76, la MA10 a 85,86 e la MA20 a 86,20, con tutte e tre le medie che ora inclinano verso il basso dopo aver invertito dai massimi. Questo allineamento impilato, prezzo sotto MA5 sotto MA10 sotto MA20, riflette un chiaro trend ribassista che si è sviluppato costantemente nelle ultime candele.
Volume:
La candela 4H attuale mostra 4,30k OKB (367,34k USDT) scambiati. Il volume è stato abbastanza costante durante il calo, con alcune barre rosse più grandi che appaiono sulle candele più brusche al ribasso, indicando una pressione di vendita costante piuttosto che un singolo crollo improvviso.
MACD:
DIF è a -0,15 e DEA a -0,04, con MACD a -0,22. Entrambe le linee sono entrate in territorio negativo e DIF si trova sotto DEA, con l'istogramma che mantiene una serie costante di barre rosse che si sono accumulate dall'inversione dai massimi. Questo segue da vicino la natura sostenuta del calo piuttosto che un movimento brusco e improvviso.
Livelli chiave:
87,50 è il massimo oscillante e la resistenza ben al di sopra del prezzo attuale. 84,81 segna il minimo oscillante e il supporto appena sotto il prezzo attuale. MA5 a 85,76 e MA10 a 85,86 si trovano appena sopra come resistenza più vicina da riconquistare, con MA20 a 86,20 come livello più profondo sopra di quello.
Struttura complessiva:
OKB rimane in un trend ribassista costante dal massimo di 87,50, con prezzo, medie mobili e MACD tutti allineati al ribasso. La prossima cosa da osservare è se il supporto a 84,81 reggerà o cederà a un ulteriore ribasso.
#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck 8.7日Sandisk闪迪周期股财报后波动剧烈，叠加美联储鹰派预期，双向风险都很大。 盘面概况 财报落地之后，盘后率先杀跌；8月6日常规交易时段，开盘最低1163美元，最大回撤接近14%，盘中探底反弹，收盘1258.58美元，收跌‑6.81%。 日内走出V型行情：开盘宣泄财报利空，恐慌抛压释放后有资金进场承接，但没能收复关键均线，收盘仍处在20日均线下方，属于利空消化，但未反转的状态。 一、今日行情的三层驱动 🔻下跌核心：财报预期差（主要空头力量） 1. Q4财报营收、EPS、毛利率全部超预期，同时抛出140亿美元股票回购计划；但2027财年Q1营收指引中值低于华尔街一致预期，环比增速明显回落，是砸盘根源。 市场已经充分price‑in存储超级周期的高增长，周期高位，仅仅“业绩很好”不够，必须持续加速超预期。消费端业务环比下滑32%，加重市场对需求分化的担忧。 2. 前期巨大获利盘兑现：年内涨幅巨大，7月已经出现一轮深度回撤，筹码本就不稳定，指引不及预期触发集中止盈离场。 ✅盘中V型反弹的承接力量 1. 百亿回购预期托底：140亿回购给股价提供安全垫，大跌之后，部分资金博弈回购会进场Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato un afflusso netto di 244 milioni di dollari il 5 agosto, con l'IBIT di BlackRock che domina con 197 milioni di dollari — un chiaro segnale che l'appetito per il rischio istituzionale sta ruotando nuovamente verso BTC dopo la recente turbolenza, secondo SoSoValue. 📊
Anche gli ETF spot Ethereum hanno visto domanda, aggiungendo un netto di 60,86 milioni di dollari, con l'ETHA di BlackRock che ha catturato 50,34 milioni di quel flusso. Da notare che ETHA sta facendo il lavoro pesante mentre diversi altri fondi ETH restano in rosso — la concentrazione in un unico emittente è un tema da tenere d'occhio. 🧐
BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo con oltre 15T$ in AUM al Q2 2026, sta effettivamente dettando il tono sia per i prodotti spot BTC che ETH. Il suo dominio suggerisce che il capitale tradizionale sta entrando nelle crypto attraverso il gateway più consolidato, non tramite veicoli di nicchia. 🏦
La conclusione: i flussi sono positivi ma guidati in modo ristretto. Il momentum è reale, tuttavia il monitoraggio chiave sarà rappresentato da afflussi sostenuti oltre i principali titoli. 🔍Storage, ha davvero raggiunto il picco?
Il settore dello storage sta vivendo una "strage di risultati".
SanDisk $SNDK e Western Digital hanno superato ampiamente le aspettative, ma dopo l'orario di mercato sono crollati tra il 9% e il 15%, con forti cali anche per SK Hynix, Samsung e altri.
Questo strano copione di "più brillanti sono i risultati, più violenta è la caduta" si è ripetuto di recente.
Ha davvero raggiunto il picco? La risposta è: i fondamentali non hanno raggiunto il picco, la domanda per l'AI rimane forte, ma le aspettative di mercato sono già "al picco".
Le ragioni sono:
1. Aspettative esagerate: il prezzo delle azioni ha già anticipato i risultati elevati, quindi l'annuncio del bilancio ha esaurito ogni effetto positivo.
2. Preoccupazioni sulla sostenibilità: gli alti profitti sono il culmine di uno squilibrio tra domanda e offerta, e il mercato teme un rallentamento della crescita e un eccesso di capacità produttiva.
3. Difficoltà a mantenere la crescita esplosiva: una crescita raddoppiata difficilmente può durare a lungo, la logica di valutazione è stata "azzerata" in questa fase.
Nel breve termine siamo in una fase di pulizia emotiva e ritorno alle valutazioni, con rischi di speculazione molto elevati; ma la logica a lungo termine supportata dall'AI non è compromessa, è necessario pazientare per un nuovo ciclo dopo la fine della pressione di vendita da panico.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 La crudele verità dietro la "riconciliazione del secolo" tra Core e Maple
⚠️Avviso di rischio: questo articolo è solo una divulgazione della logica del progetto e non costituisce alcun consiglio di investimento. Gli asset crittografici sono altamente volatili, si prega di giudicare in modo razionale e indipendente.
Molti appassionati hanno notato che la disputa durata un anno tra Core e Maple Finance è giunta a una conclusione. Questa controversia commerciale che ha scosso il settore BTCFi, passando da una profonda collaborazione a uno scontro in tribunale, si è infine risolta con un accordo. Apparentemente una stretta di mano dignitosa, ma dietro si cela una realtà di competizione nel settore e rottura del modello commerciale.
Tornando all'inizio del 2025, la Core Foundation e Maple Finance hanno lanciato insieme il prodotto lstBTC, aprendo un canale per i detentori di Bitcoin per ottenere interessi tramite staking sulla blockchain Core. Core ha investito supporto tecnologico di base e molte risorse di marketing per sostenere il progetto collaborativo, facendo crescere rapidamente la gestione patrimoniale di Maple da meno di 500 milioni di dollari a 2,8 miliardi di dollari; solo nella fase pilota sono stati attratti oltre 150 milioni di dollari in Bitcoin depositati nel protocollo.
Purtroppo il periodo di luna di miele è stato molto breve e la collaborazione si è rotta a metà anno. Core ha accusato Maple di aver utilizzato informazioni riservate ottenute durante la collaborazione per sviluppare segretamente un prodotto concorrente, syrupBTC, violando il contratto di esclusiva di 24 mesi tra le parti. Core ha quindi presentato una richiesta alla Corte Suprema delle Isole Cayman, ottenendo un'ingiunzione che ha bloccato il lancio di syrupBTC e limitato le transazioni di token CORE da parte di Maple.
Il conflitto è ulteriormente degenerato quando Maple ha comunicato pubblicamente la possibilità di svalutare i depositi in Bitcoin degli utenti per 150 milioni di dollari, scatenando il panico nel mercato e preoccupazioni per la perdita del capitale. Core ha risposto dichiarando che tutti gli asset sono collocati in una struttura di isolamento fallimentare e che Maple non ha il diritto di effettuare svalutazioni unilateralmente, portando la disputa a un punto critico.
Recentemente le due parti hanno raggiunto un accordo ufficiale, con un comunicato molto neutro che sottolinea come la riconciliazione non implichi l'ammissione di colpa o violazioni da parte di nessuno. Dietro questa apparente dichiarazione pubblica pacata si cela uno scambio di interessi frutto di un'attenta valutazione dei pro e contro.
Per Maple, l'accordo significa la revoca dell'ingiunzione giudiziaria, permettendo di proseguire lo sviluppo e il lancio di syrupBTC, evitando il rischio fatale di un divieto permanente del prodotto, salvaguardando la reputazione del business di gestione patrimoniale vicino ai 3 miliardi di dollari e garantendo il normale funzionamento della piattaforma.
Per Core, la scelta di riconciliarsi ha come obiettivo principale limitare le perdite. L'arbitrato giudiziario internazionale è lungo e costoso, la disputa senza fine ha continuato a deprimere il sentiment di mercato, aggiungendo pressione di vendita su CORE, che ha perso quasi il 90% del suo valore. La linea di fondo più importante dell'accordo è probabilmente la definizione di un piano di garanzia per il capitale in Bitcoin degli utenti da 150 milioni di dollari, per prevenire rischi a catena derivanti da crisi di liquidità. Si vocifera che il patto di riservatezza includa un risarcimento da parte di Maple in cambio del ritiro della causa da parte di Core e della rinuncia ai diritti di esclusiva.
Molti riducono l'evento a una semplice storia di Core che ha incubato il settore e alla fine è stato tradito dal partner. Ma la realtà più dura è che i rendimenti iniziali di lstBTC dipendevano fortemente dai sussidi inflazionistici del token CORE, e con il forte calo del prezzo del token, il modello commerciale originale è diventato insostenibile. Inoltre, il codice nel settore DeFi è open source, quindi affidarsi a un accordo di esclusiva per bloccare a lungo termine grandi piattaforme finanziarie è intrinsecamente incerto. La lotta continua consuma molte risorse e riduce i rendimenti marginali; ritirarsi in tempo per concentrarsi sulla strategia a lungo termine è la scelta pragmatica.
In questa disputa non ci sono vincitori netti. Maple ha ottenuto libertà di sviluppo del prodotto in cambio di fondi e impegni; Core ha ceduto i diritti di esclusiva per garantire la sicurezza degli asset degli utenti e fermare la diffusione del sentiment negativo nel mercato.
L'unico vero banco di prova sarà se i 150 milioni di dollari in Bitcoin saranno restituiti integralmente e in sicurezza agli utenti. Se il capitale sarà rimborsato con successo, dimostrerà che la dura difesa legale di Core ha effettivamente protetto la comunità; se invece si verificheranno perdite di valore, il valore di questa riconciliazione sarà fortemente compromesso.
La competizione nel settore si fa sempre più intensa, con alleanze e tradimenti che si susseguono nell'ecosistema BTCFi. Voi cosa ne pensate? Questa riconciliazione è un segnale positivo o negativo per lo sviluppo a medio-lungo termine di $CORE? Discutiamone nei commenti.
$CORE #CoreDAO #BTCFi #DeFi赛道观察#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
Nono consecutivo di perdite nel riepilogo giornaliero
Il piccolo fan numero dieci del capo!!
Chiamatemi il trader del nostro paese, anche se oggi è un altro giorno da mangiare noodles istantanei
🚀 Mercato da montagne russe in azione! Primo bilancio trimestrale dopo la quotazione pubblicato, da un lato ricavi in forte crescita, dall'altro una liberazione di azioni da centinaia di miliardi di dollari in arrivo, la battaglia tra rialzisti e ribassisti è diventata incandescente.
📈✅【Risultati brillanti】
▪️ Ricavi totali Q2: 7,814 miliardi di dollari💵, +92% su base annua, ben oltre le aspettative di mercato
▪️ Perdita netta ridotta a 541 milioni di dollari📉, perdita diminuita del 46% su base annua, capacità di profitto in miglioramento continuo
▪️ EBITDA rettificato a 3,5 miliardi di dollari✨, +191% su base annua; con riserve di cassa per centinaia di miliardi, solidità patrimoniale
▪️ Utenti Starlink in rapida crescita, ricavi del business AI raddoppiati trimestre su trimestre, espansione su tutta la linea dei tre principali business
⚠️【Preoccupazioni altrettanto evidenti】
▪️ Spese in conto capitale trimestrali di 18,4 miliardi di dollari🔥, di cui 15,8 miliardi investiti in capacità di calcolo AI, il ritmo di spesa supera di gran lunga la crescita dei ricavi
▪️ La finestra epica di sblocco azionario è già aperta🔓, sblocco iniziale di 911,5 milioni di azioni vincolate, con una capitalizzazione di mercato superiore a cento miliardi di dollari, la scala dello sblocco supera di gran lunga il flottante attuale, il rischio di realizzo da parte di azionisti iniziali e dipendenti è imminente.
▪️ Nonostante i dati positivi del bilancio, il prezzo delle azioni è crollato nel post-mercato, i benefici sono stati scontati, i capitali iniziano a muoversi con cautela per evitare rischi.
🤔 Come si evolverà la situazione?
Logica positiva: Starlink continua a generare cassa, centinaia di miliardi di liquidità sufficienti a sostenere la ricerca e sviluppo, il doppio binario AI+spazio offre ampi margini di crescita, la storia di crescita a lungo termine non è stata compromessa.
Logica di rischio: non c'è un calendario chiaro per la riduzione delle spese in conto capitale elevate, lo sblocco azionario porta a un aumento massiccio dell'offerta di azioni, nel breve termine amplificherà la volatilità del prezzo, se la capacità di assorbimento del mercato è insufficiente, la pressione di vendita reprimerà rapidamente la valutazione.
Nel breve termine, lo sblocco azionario intensificherà la volatilità del prezzo, con una dura battaglia tra rialzisti e ribassisti; a medio-lungo termine, l'andamento del prezzo dipenderà da due fattori chiave: se il business AI potrà gradualmente raggiungere il pareggio tra ricavi e costi, e i progressi nella commercializzazione della Starship. La storia di crescita è affascinante, ma bisogna anche pagare il prezzo del rischio per la valutazione elevata.
Tu cosa pensi, dopo lo sblocco, SpaceX subirà una svendita o si invertirà dopo che le cattive notizie saranno state scontate?Dopo la morte del fondatore, la persona che ha preso il suo posto è stata citata in giudizio dall'erede
La sera del 6 agosto, il tribunale del Delaware ha ricevuto una citazione. A presentarla è stata la gestione ereditaria di Nathan Allman, fondatore della società di tokenizzazione Ondo Finance, contro l'ex presidente della società Ian De Bode. La richiesta è molto chiara: si chiede al tribunale di stabilire chi controlla legalmente la società e di mantenere lo status quo.
Tornando indietro di oltre due mesi, il 26 maggio Ondo aveva pubblicato un annuncio sui social, comunicando la morte improvvisa del fondatore Nathan Allman. Nello stesso annuncio si annunciava che Ian De Bode, che da tempo ricopriva il ruolo di presidente, sarebbe diventato CEO. Il tono era rispettoso, sottolineando che il talento, l'umiltà e la determinazione di Nathan avevano plasmato Ondo così com'è oggi, e che continuare la sua opera sarebbe stato il modo più significativo per onorarlo.
All'epoca nessuno pensava che ci sarebbe stato un seguito. La reazione del settore è stata principalmente di cordoglio, con qualche discussione su cosa sarebbe successo nel settore RWA senza uno dei suoi principali promotori.
Ora gli eredi presentano una versione diversa. Accusano De Bode di aver preso illegalmente il controllo della società dopo la morte del fondatore. Più delicato è il racconto che loro stessi forniscono: inizialmente collaboravano con De Bode, poi hanno riorganizzato il consiglio di amministrazione e votato per rimuoverlo dalla carica. Ora le due parti sostengono versioni opposte: una ritiene che la decisione del consiglio sia legittima, l'altra probabilmente sosterrà che la riorganizzazione stessa non sia valida. Chi ha ragione lo deciderà il tribunale.
Credo che la cosa più evidente non sia la disputa in sé. Le cause sul controllo aziendale sono comuni nel mondo degli affari tradizionale, con centinaia di casi ogni anno. Ciò che colpisce è chi è la società coinvolta in questa causa.
Ondo si occupa di tokenizzazione del debito pubblico statunitense ed è tra i protagonisti più avanzati della narrazione RWA. La sua storia è tutta incentrata su fiducia on-chain, trasparenza, verificabilità e assenza di dipendenza da un singolo intermediario. OUSG è rivolto alle istituzioni, USDY alle composizioni on-chain, i prodotti sono distribuiti su più blockchain, e la capitalizzazione di mercato dei token è nell'ordine di qualche miliardo di dollari. Non è una piccola azienda, il controllo è in bilico e non riguarda solo qualche titolo nel consiglio.
Il risultato è che ora chi gestisce questa società lo deciderà un tribunale del Delaware.
Questo divario merita riflessione. Ciò che può essere dimostrato on-chain è in realtà limitato. Può dimostrare che una transazione è avvenuta, può dimostrare quanti asset possiede un indirizzo, ma non può dimostrare se la persona dietro quell'indirizzo è ancora presente, né a chi ha lasciato i diritti. Azioni, seggi nel consiglio, testamenti, eredità: tutto questo è off-chain e si basa su regole antiche di centinaia di anni.
Nella stessa settimana, Wells Fargo si prepara a lanciare depositi tokenizzati per aziende in autunno, la giapponese JPYC ha ottenuto un nuovo round di finanziamenti per pagare il trasporto a 2.300 camionisti. L'intero settore si sta spostando nel territorio della finanza tradizionale. Ma una volta lì, si scopre che le leggi sull'eredità, il diritto societario e la giurisdizione dei tribunali sono inevitabili.
Quindi mi chiedo: una società che ha scritto la fiducia nel codice, alla fine deve affidarsi a un tribunale per stabilire chi è il proprietario. Cosa abbiamo davvero portato on-chain in tutti questi anni? #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
Nono al nono giorno di revisione quotidiana delle perdite
Piccolo fan numero dieci del boss!!
Chiamatemi trader nazionale, anche se oggi è un altro giorno da mangiare noodles istantanei
🔔Il bilancio del secondo trimestre è arrivato, Circle presenta un risultato contraddittorio: volume di transazioni on-chain di USDC pari a 14,8 trilioni di dollari📊, in crescita del 151% anno su anno, ma i ricavi dipendono fortemente dagli interessi sulle riserve, con un ciclo di riduzione dei tassi che mostra progressivamente i limiti di crescita.
Di fronte al tetto massimo, Circle scommette tutto sulla propria blockchain Arc, la prossima crescita di USDC si gioca tutta qui.
✅Il bilancio rivela due realtà principali:
▪️Circolazione di USDC pari a 73,3 miliardi di dollari💵, crescita del 19% anno su anno, con un aumento significativo dell'attività di trasferimento istituzionale e un continuo aumento del tasso di rotazione dei fondi.
▪️Punto di rischio: oltre il 90% dei ricavi proviene dagli interessi sulle riserve💸, una volta che la Federal Reserve entrerà in un ciclo di riduzione dei tassi, i profitti saranno direttamente sotto pressione, con un rischio evidente dovuto alla struttura di ricavi unilaterale.
Arc è proprio l'asso nella manica di Circle per rompere lo stallo⚙️, il mainnet è previsto per il lancio ufficiale il 16 settembre. Diversamente dalle blockchain ordinarie, Arc è un'infrastruttura nativa di USDC, con pagamento delle gas fee direttamente in USDC, puntando su liquidazioni in secondi, motore di cambio on-chain StableFX e rete di pagamenti transfrontalieri aziendali CPN.
Il suo obiettivo non è più solo emettere stablecoin, ma costruire un sistema operativo finanziario on-chain che gestisca liquidazioni transfrontaliere, tokenizzazione degli asset e pagamenti tramite agenti AI, guadagnando commissioni di rete e liberandosi dalla forte dipendenza dai ricavi da interessi.
🤔Ma le sfide sono altrettanto evidenti⚠️
1. Arc non è ancora ufficialmente lanciato, tutte le attività sono ancora in fase di testnet, l'efficacia reale presso i clienti istituzionali non è stata ancora verificata;
2. La competizione nel settore delle stablecoin è accesa, i concorrenti continuano a conquistare quote di mercato, con una lieve diminuzione della quota di mercato di USDC;
3. Il sistema tradizionale SWIFT e bancario non cederà facilmente la fetta dei pagamenti transfrontalieri, la conformità e la costruzione dell'ecosistema richiederanno molto tempo.
📌Qual è la prospettiva futura?
Se il mainnet di Arc funzionerà senza intoppi e le attività aziendali e di tokenizzazione RWA si concretizzeranno su larga scala, USDC passerà da "strumento di scambio" a infrastruttura di base per la liquidazione globale, aprendo un enorme spazio di crescita. Ma se l'ecosistema non decollerà come previsto, la storia di trasformazione di Circle sarà messa in discussione.
Cosa ne pensi? Arc potrà davvero far decollare USDC o sarà solo un altro racconto concettuale? Discuti la tua opinione nei commenti!Esame non agricolo in arrivo, proiezioni per il mercato azionario USA
Domani sera alle 20:30 ora di Pechino uscirà il dato non agricolo, un momento cruciale per il mercato azionario USA
Venerdì sera alle 20:30 verrà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola di luglio, il dato occupazionale più importante dopo la riunione della Fed di luglio, che riscriverà direttamente le aspettative sui tassi di interesse di settembre, influenzando azioni USA, titoli di stato e asset crypto.
Il precedente dato ADP non agricolo è stato nettamente inferiore alle attese, anticipando un raffreddamento dell'occupazione.
Tre scenari di dati e le rispettive tendenze del mercato azionario USA
🔹Scenario 1: dato non agricolo molto superiore alle attese, salari in aumento
Mercato del lavoro caldo, ritardo nelle aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in aumento. Settori tecnologici AI ad alta valutazione e memorie sotto pressione, titoli growth come MU e SNDK soggetti a vendite; i blue chip del Dow Jones resistono meglio, con un indice complessivo che mostra una divergenza.
🔹Scenario 2: dato non agricolo significativamente debole, aumento della disoccupazione
Mercato rafforza le aspettative di taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato in calo, favorevole ai titoli tecnologici growth. Memorie e hardware AI potrebbero recuperare. Attenzione però al rischio che dati troppo negativi scatenino timori di recessione, causando un calo generalizzato a breve termine.
🔹Scenario 3: dati in linea con le attese
Raffreddamento moderato dell'occupazione, né troppo caldo né troppo freddo. Il mercato azionario USA mantiene l'attuale struttura frammentata, Dow Jones più forte, Nasdaq in oscillazione alta, con il mercato che torna a seguire la logica degli utili e rotazioni settoriali.
Oltre al non agricolo, analisi del mercato azionario USA per i prossimi giorni
1. Il settore memorie è in forte volatilità dopo la smentita dei risultati trimestrali. SNDK ha mostrato un rimbalzo a V profondo, ma le revisioni al ribasso delle aspettative non sono scomparse. Da monitorare il supporto chiave di MU: se tenuto, il settore si riprenderà in modo differenziato; se rotto, la fase attuale sarà una digestione di valutazioni a medio termine, e il rimbalzo non va interpretato come un nuovo trend rialzista.
2. La divergenza strutturale del mercato continuerà. Titoli con guidance sopra le attese godranno di premi; anche con profitti elevati, aziende con ritorni agli azionisti e guidance future prudenti saranno abbandonate dai capitali. Il mercato in crescita generalizzata è finito, selezionare titoli sarà più difficile.
3. I rischi restano, la pressione da grandi sblocchi di $SPCX persiste, causando volatilità intraday e spike.
🇺🇸 Titoli chiave da seguire:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
🔺 Titoli con momentum in calo e uscita di capitali:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
👁️ Pool di osservazione in attesa di conferma segnali:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
⚡ Titoli preferiti dai capitali:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logica attuale del mercato:
🌐 $BTC — centro di liquidità del mercato crypto, determina il calore generale del mercato
📜 $ETH — accumulo continuo da parte degli istituzionali, consolidamento lento tramite oscillazioni
🌌 $SOL — protagonista resiliente nel settore Layer1, ampio potenziale di crescita all'avvio del mercato
🤖 $TAO & $WLD — calore costante della linea AI, ripetutamente preferiti dai capitali
🎚️ $HYPE — indicatore del sentiment speculativo, misura il livello di rischio attuale
🐕 $DOGE & $ZEC — finestra sul sentiment retail, riflettono chiaramente il calore della speculazione a breve termine Due segnali di mercato toro sono ora tutti al loro posto!
Nelle ultime due super bull run delle criptovalute, è stato necessario soddisfare contemporaneamente: ISM manifatturiero > 55
Russell 2000 che rompe nuovi massimi
Nel 2016 e nel 2020, entrambe le volte si sono verificate queste condizioni, portando a un'esplosione della capitalizzazione di mercato
Lo scorso anno l'ISM è rimasto costantemente sotto 50, quindi la condizione non si è mai verificata
Ora l'ISM è a 55,6 e il Russell 2000 ha raggiunto un nuovo massimo storico
Il copione storico si ripete di nuovo
Un grande mercato toro potrebbe iniziare nei prossimi mesi.
Non cadere prima dell'alba, tieni saldo il tuo Bitcoin. ⛏️ Scavare per un anno non basta nemmeno a coprire gli interessi! Questa società mineraria ha venduto in perdita 1619 BTC
Nel cuore della notte le macchine minerarie ruggiscono, ma i BTC in cassa stanno per finire.
Secondo il bilancio, la società mineraria Cipher Digital ha venduto 1619 BTC nel trimestre scorso, incassando circa 123,4 milioni di dollari, confermando al contempo una perdita di 47,7 milioni di dollari. Non si tratta di una presa di profitto in alto, ma di una vendita in perdita per coprire i buchi.
Ancora più doloroso: i ricavi minerari trimestrali sono stati solo 24,8 milioni di dollari, mentre le spese per interessi hanno raggiunto 66,7 milioni di dollari — per ogni 1 dollaro guadagnato, si pagano 2,7 dollari di interessi. A fine giugno, la società aveva solo 646 BTC rimasti, con una perdita netta trimestrale di 23,5 milioni di dollari.
---
📌 Molti pensano che i miner siano "solo scavatori che non vendono", ma la realtà è:
Il mining è un business ad alta leva finanziaria e ad alto capitale — le macchine minerarie sono finanziate, e l'elettricità si paga mensilmente. Se il prezzo delle monete si stabilizza, il flusso di cassa crolla prima. I miner che vendono non sempre sono ribassisti, spesso vendono solo per sopravvivere.
---
🔍 Ora concentriamoci su un indicatore chiave:
Differenza tra quantità di monete vendute e quantità di monete prodotte ogni mese dalle società minerarie
· Vendite > Mining → la pressione di vendita continua
· Vendite < Mining → l'offerta potrebbe finalmente allentarsi
I miner che vendono rappresentano una pressione di vendita a breve termine, ma a lungo termine sono una pulizia del settore. Dopo l'eliminazione dei giocatori ad alto costo, le società minerarie rimaste potrebbero essere più sane.
---
💭 La domanda è:
Se anche i miner, che conoscono meglio di chiunque altro i costi di BTC, vendono in perdita, pensi che sia un segnale di pericolo o l'ultimo rimescolamento prima di un nuovo grande trend?
🤔 E tu, compreresti quando i miner si arrendono?
Parliamone nei commenti, confrontiamo le opinioni.
#BTC #miner #mercatocripto #comprarobasementoovenderealto #DYOR Recentemente, c'è stata una scena disconnessa tra le principali classi di asset globali: le azioni statunitensi e l'oro sono risaliti consecutivamente, il petrolio greggio è ritratto, ma Bitcoin è rimasto immobile, completamente distaccato dalle tendenze esterne del mercato. Dopo che la Fed ha sospeso gli aumenti dei tassi, il mercato azionario ha rapidamente completato una ripresa del sentiment, l'indice ha raggiunto un nuovo livello massimo e anche i dati sulle prospettive economiche sono migliorati. Sebbene l'ambiente macroeconomico favorisca chiaramente gli asset rischiosi, Bitcoin non ha seguito i prezzi e ha mantenuto fluttuazioni ristrette. L'incidente di 594 BTC rubati da una vulnerabilità di un wallet hardware Coldcard illustra ulteriormente lo stato attuale del mercato. La liquidità delle monete vecchie dormienti ha raggiunto 200 volte il suo volume abituale, spingendo un gran numero di detentori di lungo termine a trasferire urgentemente i propri beni. Ma i dati on-chain mostrano che la maggior parte di questi sono solo scambi di portafoglio, non venduti in cambio di contanti. Un cigno nero di sicurezza così grande ha visto quasi nessuna fluttuazione nel mercato spot, senza vendite di panico o fondi di pesca al basso, riflettendo direttamente l'estrema mancanza di liquidità di mercato. Il fondo attuale non è il risultato di un crollo e di una liquidazione—è il risultato della 'noia'. La volatilità a 30 giorni è tornata al minimo di questo ciclo, raggiungendo il minimo storico, ma è ancora lontana dal minimo definitivo dei precedenti mercati ribassista. I fondi istituzionali stanno registrando deflussi netti in uscita complessivi e i riacquisti di Bitcoin aziendali non possono resistere alla pressione di vendita derivante dai riscatti dei fondi. Il sentiment di mercato è passato dal panico a una difesa stabile, senza una liquidazione concentrata e severa. Il mercato delle opzioni è altrettanto interessante, con la volatilità sia delle opzioni long che short che è soppressa molto bassa. Tutti parlano di vari rischi, ma il capitale reale non è disposto a pagare grandi aumenti e ribassi, e nessuno scommette attivamente sulla direzione. Le mie emozioni oscillavano avanti e indietro in piccole onde, ma niente🤗 Edizione straordinaria: i repubblicani del Clear Act si ribellano, Moran si schiera con le banche contro il Clear Act.
🇺🇸 Il senatore repubblicano Jerry Moran cambia improvvisamente posizione, annunciando che voterà contro il Clear Act, motivando la sua scelta con le preoccupazioni delle banche riguardo alla perdita di depositi a causa delle stablecoin e ai costi di conformità troppo elevati.
Ora la situazione si fa interessante — i democratici erano già contrari collettivamente per questioni etiche legate alla famiglia Trump, e ora anche il campo repubblicano si spacca; con la defezione di Moran, i 60 voti necessari nelle mani di Thune diventano ancora più incerti.
Impatto sulle criptovalute: un rinvio favorevole, non un passaggio da favorevole a sfavorevole.
A breve termine: $BTC continua a oscillare tra 61.000 e 64.000, $ETH/$SOL sono più deboli, le altcoin meme soffrono di più, ma non credete alle teorie dello zero, il mercato ha già prezzato che ad agosto non passerà.
A medio termine: la legge GENIUS sulle stablecoin è stata firmata, le stablecoin hanno una base legale, il Clear Act è solo un tentativo di colmare il vuoto su se $BTC/$ETH siano commodity o titoli, se fallisce = gli istituzionali arriveranno più lentamente, non significa che il bull market sia cancellato.
A lungo termine: le banche che fanno lobbying e Moran che si ribella confermano che le stablecoin stanno davvero sottraendo depositi, l’attributo di pagamento delle criptovalute è riconosciuto dalla finanza tradizionale, l’attributo di commodity di $BTC è ormai consolidato, la direzione non cambia, solo il ritmo rallenta.
Eh: compagni 😔 continuiamo a far finta di dormire 😌. La pressione delle perdite derivanti dai report finanziari delle società minerarie statunitensi si trasmette al mercato delle criptovalute, inibendo l'appetito per il rischio; il mercato resta bloccato tra la pressione di vendita principale e i rimbalzi locali.
CleanSpark ha registrato una perdita netta di 240 milioni di dollari e MARA una perdita netta di 611 milioni di dollari, aumentando le preoccupazioni per la compressione dei costi, mentre $PLUME è salito del 16% in 24 ore controcorrente.
La fuga di capitali dal settore minerario statunitense ha generato timori di liquidità da vendite sul lato dell'offerta; i capitali si muovono rapidamente tra asset principali e altcoin.
La pressione sui costi negli Stati Uniti aggrava direttamente le considerazioni sull'assorbimento dell'offerta di Bitcoin; se gli asset principali non riescono a digerire la pressione di vendita, la difficoltà per le altcoin di mantenere la liquidità da sole aumenta.
Per stabilire una continuazione al rialzo, Bitcoin deve rapidamente riconquistare le medie mobili chiave accompagnato da un aumento dei volumi, stimolando così il recupero dell'appetito per il rischio complessivo.
Se la pressione di vendita continua a propagarsi e PLUME non riesce a mantenere il supporto a 0,01 dollari, i capitali in uscita a breve termine confermeranno il fallimento di questo rimbalzo.
Se la pressione di vendita del settore minerario statunitense si estenderà all'intero mercato azionario USA è la principale divergenza che potrebbe rompere l'attuale stallo tra mercati.
La variabile più importante da osservare nelle prossime 24 ore è se Bitcoin riuscirà a riconquistare le medie mobili chiave con volumi.
#意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩L'ultimo rapporto finanziario mostra che nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 SanDisk ha registrato ricavi per 8,97 miliardi di dollari, con una crescita annua del 372% e una crescita sequenziale del 51%, superando le aspettative di mercato di 8,394 miliardi di dollari; l'utile diluito non GAAP per azione è stato di 39,25 dollari, con un margine lordo salito all'84,6%. Dal punto di vista della struttura aziendale, il data center è diventato il motore di crescita più evidente, con ricavi trimestrali di 2,98 miliardi di dollari, in crescita del 1298% su base annua e del 103% su base sequenziale; il business del edge computing ha generato ricavi per 5,43 miliardi di dollari, con un aumento del 392%. In confronto, il business consumer ha registrato ricavi per 556 milioni di dollari, in calo del 5% su base annua e del 32% su base sequenziale, aggiungendo una nota di freddezza a un report altrimenti brillante.
Ciò che ha davvero fatto esitare gli investitori è la prospettiva per il prossimo trimestre fiscale. SanDisk prevede ricavi per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 compresi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore mediano di circa 10,55 miliardi, inferiore alle aspettative degli analisti di 11,16 miliardi; l'utile diluito non GAAP per azione è previsto tra 44 e 46 dollari, con un valore mediano di 45 dollari, anch'esso leggermente inferiore alle previsioni di mercato. In altre parole, il quarto trimestre è stato come uno spettacolo pirotecnico, ma le indicazioni non hanno alimentato ulteriormente l'immaginazione già elevata del mercato. Alcune istituzioni hanno successivamente ridotto il target price, riflettendo la pressione di assorbimento della valutazione a breve termine.
Tuttavia, SanDisk non è rimasta senza una "storia a lungo termine". Il consiglio di amministrazione ha approvato un nuovo programma di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari, portando l'autorizzazione residua totale a 15,5 miliardi. Allo stesso tempo, l'azienda ha più volte sottolineato l'importanza degli accordi a lungo termine del nuovo modello commerciale: attualmente sono stati firmati accordi a lungo termine con 8 clienti di data center e edge computing, con un fatturato minimo previsto di 93,9 miliardi di dollari, e sono state già bloccate capacità per oltre la metà dell'anno fiscale 2027 e circa due terzi dell'anno fiscale 2028. La direzione spera così di modificare il modello ciclico del settore NAND, che in passato negoziava e forniva su base trimestrale, offrendo una visibilità della domanda superiore a quattro anni.
Dal punto di vista del settore, la rapida avanzata dell'AI inferenziale e dell'AI agent sta spingendo lo storage da "ruolo secondario" a componente centrale dell'infrastruttura. La direzione di SanDisk ha dichiarato che la crescita della domanda di storage ha superato chiaramente la capacità di fornitura dell'azienda, con un'offerta ancora tesa; alcune opinioni del settore ritengono che la memoria sia uno dei principali colli di bottiglia nell'ondata AI, con una domanda che cresce molto più rapidamente dell'offerta. D'altra parte, va anche considerato che la capacità di assorbimento dei prezzi da parte dell'elettronica di consumo sta diminuendo, e la debolezza del business consumer ricorda al mercato che, per quanto forte sia la domanda dei data center AI, non può cancellare completamente la naturale volatilità di un settore ciclico.
Pertanto, la principale causa delle recenti performance di SanDisk non è un singolo dato economico o un evento globale improvviso, ma il risultato combinato della struttura del rapporto finanziario, delle indicazioni per il prossimo trimestre, della domanda di storage AI, della credibilità degli accordi a lungo termine e del ciclo dei prezzi dello storage. I risultati superiori alle aspettative indicano una forte capacità di profitto attuale, mentre le indicazioni inferiori alle alte aspettative mostrano che il mercato aveva già scontato un ottimismo elevato. Il detto "comprare aspettative, vendere fatti" si è dimostrato piuttosto tipico dopo questo rapporto.
In termini di investimento, gli investitori a breve termine non dovrebbero concentrarsi solo sulla crescita elevata di un singolo trimestre inseguendo l'entusiasmo, ma dovrebbero prestare attenzione se la consegna effettiva del prossimo trimestre si avvicina al limite superiore delle indicazioni, se il margine lordo può mantenersi elevato e se il business consumer continua a essere sotto pressione. Gli investitori a medio-lungo termine possono invece considerare l'esecuzione degli accordi NBM a lungo termine come punto di osservazione centrale: se i contratti a lungo termine si realizzano con successo, la logica di valutazione di SanDisk potrebbe passare da quella di un tradizionale titolo ciclico a una piattaforma di storage con maggiore visibilità del flusso di cassa; se i prezzi raggiungono il picco o la domanda rallenta, la valutazione potrebbe dover essere ricalibrata. Nel complesso, è consigliabile osservare gradualmente e controllare la posizione, evitando di puntare tutto in un momento di forti oscillazioni delle aspettative #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
Il primo bilancio trimestrale di SpaceX dopo la quotazione mostra un tipico scenario di luci e ombre.
Starlink si conferma un'attività cash solida, il business AI registra una crescita rapida dei ricavi, con ricavi complessivi e riduzione delle perdite migliori delle aspettative di mercato. Tuttavia, la spesa in conto capitale nel settore della potenza di calcolo AI rimane elevata, il ritmo di consumo di denaro non rallenta, e il mercato è diviso sul ciclo di ritorno degli investimenti. Imminente un grande sblocco di azioni per un valore di centinaia di miliardi, che diventa la variabile più importante nel breve termine.
Punti di vista rialzisti: la logica di crescita fondamentale è valida. Starlink fornisce flussi di cassa stabili, l'alto investimento in AI è un costo necessario per l'espansione del settore, e la pressione di vendita dovuta allo sblocco è già stata prezzata dal mercato.
Punti di vista ribassisti: anche se il business migliora, il massiccio sblocco di azioni porta a un forte aumento dell'offerta. Gli investitori iniziali hanno costi di posizione molto bassi e una forte volontà di incassare, mentre la continua spesa in conto capitale elevata consuma costantemente i flussi di cassa.
Il mio punto di vista è che i fondamentali sono buoni, ma ciò non significa che si possa scommettere direttamente su un'inversione.
Il bilancio può solo dimostrare la capacità di crescita dell'azienda, ma non può compensare l'impatto dell'offerta dovuto allo sblocco.
Lo sblocco non significa necessariamente un crollo, ma limiterà chiaramente la forza del rimbalzo; in futuro sarà importante osservare la reale scala delle vendite e la capacità del mercato di assorbire, evitando di comprare a occhi chiusi.
Inoltre, non bisogna considerare SPCX come un indicatore per BTC, rappresenta piuttosto l'appetito per il rischio delle azioni AI globali e non può determinare la direzione generale degli asset crittografici.
Se SpaceX resiste alla pressione dello sblocco e si stabilizza, potrebbe risollevare l'umore delle criptovalute legate al racconto AI; se invece il prezzo delle azioni continua a indebolirsi, l'appetito per il rischio si ridurrà e il mercato crypto ne risentirà emotivamente. Tuttavia, il grande trend rimane guidato dai rendimenti dei titoli di stato USA. $SPCX
Oggi l'andamento di spacex dovrebbe aver sorpreso molte persone
Ma è chiaro che il mercato ha seguito un'idea che avevo prima del bilancio, con lo sblocco come evento noto, il mercato ha sicuramente già effettuato una scoperta del prezzo anticipata, mentre il punto di gioco a breve termine del bilancio ha portato a un andamento con forti oscillazioni su e giù
Come detentore a lungo termine, non dovrei prestare troppa attenzione alle fluttuazioni a breve termine, ma essendo nel mercato, la battaglia degli ultimi due giorni è stata davvero interessante, quindi non ho potuto fare a meno di seguirla
Naturalmente, come sempre dico, la pressione dello sblocco è reale, e nei prossimi mesi ci saranno altre ondate di sblocco, quindi non è necessario considerare oggi come il punto di svolta della vittoria dei rialzisti, è più appropriato considerare questi mesi come un'opportunità per accumulare posizioni #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
In questa stagione degli utili, un segnale molto chiaro sta emergendo: il mercato non si accontenta più di "utili superiori alle aspettative", ma inizia a negoziare "se il prossimo rapporto sugli utili potrà continuare a superare le aspettative".
AMD e SanDisk hanno presentato risultati positivi, ma il prezzo delle azioni rimane prudente, non perché i risultati siano scarsi, ma perché le valutazioni elevate hanno già anticipato le aspettative del mercato. In futuro, se la domanda di AI, la spesa in capitale aziendale o le indicazioni sugli utili rallentassero anche leggermente, le valutazioni elevate dovranno essere ricalibrate.
Palantir segue una logica diversa. Il mercato è disposto a continuare a concedere un premio non solo per la forte crescita dei ricavi, ma anche perché la direzione ha nuovamente aumentato le previsioni annuali, facendo credere agli investitori che la storia di crescita sia tutt'altro che finita. Pertanto, ciò che spinge davvero il prezzo delle azioni non sono i profitti già realizzati, ma lo spazio di profitto futuro che si apre ulteriormente.
Lo stesso vale per SpaceX. Il primo rapporto sugli utili ha dimostrato che il core business mantiene una forte competitività, con crescita dei ricavi e riduzione delle perdite come segnali positivi. Tuttavia, con l'aumento continuo della spesa in capitale legata all'AI e l'avvicinarsi della finestra di sblocco delle azioni vincolate, nel breve termine il mercato tenderà a concentrarsi più sulla pressione di liquidità e di realizzo che sui fondamentali stessi. Finché persiste una nuova pressione di vendita, il sentiment degli investitori tende a deprimere il prezzo delle azioni.
Circle punta sulla rete principale Arc, sperando di far evolvere USDC da stablecoin di trading a infrastruttura finanziaria istituzionale. Se Arc riuscirà a far decollare i pagamenti in stablecoin, gli RWA e la liquidazione on-chain, allora il mercato in futuro non guarderà a quanto Circle ha guadagnato in questo trimestre, ma a quanto USDC potrà crescere nei prossimi anni.
Per il mercato dei capitali, in passato si guardava a "se gli utili superavano le aspettative", ora si dà più importanza a "se la crescita può continuare a essere rivista al rialzo".
Quando la liquidità inizia a restringersi e le valutazioni sono generalmente alte, i capitali si concentrano maggiormente sul potenziale di crescita nei prossimi 12 o anche 24 mesi, piuttosto che sui dati storici già realizzati. I rapporti sugli utili sono solo risposte, le indicazioni determinano la valutazione; i profitti fissano il limite inferiore, le aspettative il limite superiore.
Per il mercato delle criptovalute, questa logica è altrettanto valida. Che si tratti dell'ecosistema BTC, del settore AI, degli RWA o delle stablecoin, ciò che potrà davvero attrarre capitali in modo sostenuto non sono necessariamente i progetti che crescono più rapidamente ora, ma quelli che riescono a realizzare costantemente la crescita e a migliorare continuamente le aspettative del mercato.
#SpaceX #AMD #Circle #USDC #Palantir #AI #CryptoMarketSolo dopo aver giocato nel mondo delle criptovalute si capisce la realtà
Ho visto guadagni raddoppiare in una notte, ma anche vedere un conto azzerarsi in una notte.
Il mondo delle criptovalute amplifica la natura umana, amplifica il desiderio.
Non puntare tutte le speranze di riscatto solo sul mercato.
La vita viene sempre prima della speculazione, non usare il capitale per vivere per scommettere.
#币圈真心话 #Saylor发布110条理由反对BIP-110 Nel riparo fangoso e umido, la macchia termica nel mirino è fissata saldamente sulla linea dei 63.957 dollari, la canna del fucile è fredda, il vento laterale soffia a livello tre.
Dopo quasi un mese di silenziosa attesa in posizione, finalmente si è udito un rumore sordo in prima linea: Strategy ha ritirato attivamente 1.638 BTC tra il 27 luglio e il 2 agosto, incassando 104,7 milioni di dollari. Non è un segnale di attacco, ma una ritirata tattica necessaria. Il loro costo di ingresso è fissato a 75.419 dollari, il che significa che scaricare munizioni in questo momento comporta una perdita sostanziale per ogni colpo.
Ma chi lavora in questo campo sa che non esistono posizioni che non si ritirano mai. Rispetto al fuoco furioso di 3.588 BTC tra il 1 e il 5 luglio, questa ritirata dolorosa dopo quattro settimane di tregua è stata ridotta di oltre la metà. Nel profondo della posizione, un enorme deposito di 842.138 BTC mantiene ancora una pesante copertura. Tra il 2 e il 3 agosto, una postazione di sorveglianza on-chain ha rilevato un trasferimento nascosto di 299,843 BTC: una squadra tattica che si muove nell'oscurità, in attesa del comunicato ufficiale della prossima settimana.
Tagliare forzatamente parte della posizione in perdita è puramente per la continuità logistica tattica — questi 104,7 milioni di dollari serviranno come rifornimento obbligatorio per difendere la linea con un dividendo fisso del 12% sulle azioni privilegiate e per riacquistare la propria retroguardia. Nel loro manuale operativo, la condizione per premere nuovamente il grilletto dell'acquisto è estremamente severa e chiara: solo quando il prezzo delle azioni privilegiate si sarà ripreso vicino al prezzo di emissione (attualmente con uno sconto di circa il 10%) verrà dato l'ordine di ricarica.
La traccia termica del titolo correlato al mercato azionario americano $XMSFT si agita ai margini del mirino, il flusso di capitali del gigante tecnologico si scontra con il vento secco laterale della principale posizione crypto. Le partite di alto livello non si vincono mai sparando alla cieca; quando il rapporto rischio/ricompensa non è favorevole, premere il grilletto è un suicidio.
Il carrello è già armato, la respirazione è al minimo. Finché il divario di sconto non sarà colmato e la direzione del vento laterale non sarà completamente bloccata, chi per primo mostrerà una falla nella posizione sarà il prossimo bersaglio sotto la croce del mirino.
#MSTRSells1638BTC Il mercato crypto sta gradualmente passando dal valorizzare le narrazioni al valorizzare l'esecuzione.
Ecco perché molti token stanno ancora faticando a riconquistare i loro massimi precedenti, mentre un piccolo gruppo di progetti continua a stabilire nuovi traguardi.
Diversi potenti catalizzatori si stanno sviluppando contemporaneamente. Gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum continuano ad ampliare l'accesso istituzionale, le principali società finanziarie stanno accelerando la tokenizzazione degli asset del mondo reale, le stablecoin stanno diventando sempre più importanti per i pagamenti globali, e l'AI sta creando nuova domanda per l'infrastruttura blockchain.
In questo contesto, gli investitori stanno dando priorità agli ecosistemi in grado di offrire utilità reale piuttosto che affidarsi solo alle aspettative future.
I progetti con il posizionamento a lungo termine più solido includono:
$BTC • $ETH • $SOL • $BNB • $LINK • $ONDO • $AAVE • $XRP
Questi ecosistemi continuano a beneficiare dell'adozione istituzionale, dell'espansione dell'attività DeFi, della tokenizzazione e di un'infrastruttura blockchain più robusta.
Tra la prossima ondata di opportunità di crescita, gli investitori stanno osservando da vicino:
$SUI • $TAO • $PENDLE • $ENA • $WLD • $SEI • $HUMA • $KAITO
Se l'adozione dell'AI accelera, la RWA si espande e i prodotti finanziari on-chain continuano a guadagnare terreno, questi progetti potrebbero diventare alcuni dei maggiori beneficiari.
Nel frattempo, asset a rischio più elevato come:
$DOGE • $PEPE • $BONK • $WIF • $SHIB • $FLOKI • $BRETT • $MEME
hanno ancora il potenziale per offrire rendimenti esplosivi, ma mantenere la leadership richiederà molto più della speculazione. La forza della community, la liquidità e la crescita dell'ecosistema conteranno più che mai.
Questo ciclo difficilmente produrrà centinaia di vincitori come i precedenti mercati rialzisti. Invece, potrebbe premiare gli investitori che identificano tendenze strutturali a lungo termine prima che diventino consenso di mercato. Quando tutti saranno d'accordo sull'opportunità, i guadagni maggiori saranno spesso già alle spalle.
Seguimi per approfondimenti quotidiani e gli ultimi aggiornamenti sui mercati Crypto, AI e Wall Street.
#OKXOrbitTopics
#ADPCoolsFedSplit
#WesternUnionStablecoin
$BTC $ETH $SOL Due aziende hanno presentato i migliori risultati della storia.
Una è crollata dopo la chiusura per poi parzialmente recuperare, l'altra è crollata direttamente di circa il 10% dopo la chiusura.
L'unica differenza: una sta facendo profitti, l'altra sta bruciando denaro.
Da oggi, le azioni AI hanno solo due destini: quelle che possono dimostrare profitti e quelle che non possono.
Cosa è successo ieri sera nel mercato azionario USA?
I risultati di SanDisk sono esplosi, il ciclo di memoria è stato ricalibrato dall'AI
Ricavi Q4 di 8,97 miliardi di dollari, superiori alle aspettative di circa l'8%, con una crescita anno su anno del 372%; EPS rettificato di 39,25 dollari, superiore alle aspettative di circa il 14%; margine lordo Non-GAAP dell'84,6%.
Il fatturato del business data center è cresciuto del 103% su base trimestrale (business Edge +48% su base trimestrale), il consiglio di amministrazione ha approvato un nuovo piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari, con un residuo totale di riacquisti salito a 15,5 miliardi. Dopo un crollo di circa l'8% post-mercato, ha parzialmente recuperato, ma rimane complessivamente debole.
Le previsioni per il Q1 2027 sono di 10,3-10,8 miliardi di dollari, leggermente inferiori ai 11,1 miliardi attesi da alcuni, e questa guida prudente è la principale causa del crollo. Tuttavia, questo livello di margine di profitto è significativamente superiore a quello di Nvidia; la memoria sta passando da un titolo ciclico a un titolo di crescita strutturale.
Il primo bilancio pubblico di SpaceX supera le aspettative, ma il titolo crolla del 13%
Ricavi di 7,8 miliardi di dollari, superiori alle aspettative di circa il 15%, con una crescita anno su anno del 92%, 12 milioni di utenti Starlink. EBITDA rettificato di 3,5 miliardi di dollari, molto superiore alle previsioni degli analisti, con un margine EBITDA di circa il 45%.
Ma la spesa in conto capitale è esplosa a 18,4 miliardi di dollari in un trimestre, quasi tutta investita in infrastrutture AI; una pressione ancora maggiore deriva dalla scadenza del periodo di lock-up oggi, con fino al 20% delle azioni correlate che potrebbero essere sbloccate e immesse sul mercato. Raymond James mantiene un rating di forte acquisto e un target price di 800 dollari, ma la pressione di vendita a breve termine è difficile da evitare.
La reale composizione dei ricavi AI di Microsoft svelata
Secondo Bloomberg, nel bilancio fiscale di Microsoft fino a giugno, OpenAI ha contribuito con 24,1 miliardi di dollari di ricavi, circa il 70% dei ricavi AI effettivi di Microsoft. Questa cifra svela per la prima volta la reale profondità del legame tra la crescita AI di Microsoft e gli investimenti in infrastrutture.
Grande ristrutturazione nel team AI di Google
Google ha effettuato una significativa riorganizzazione del personale nel suo business AI. Demis Hassabis ha cambiato ruolo, concentrandosi maggiormente su strategia e ricerca scientifica; Jeff Dean, cofondatore, lascerà per fondare una società AI indipendente chiamata Discovery Loop. Il CTO Koray Kavukcuoglu è stato promosso a vicepresidente senior di DeepMind, con Sundar Pichai che guida personalmente questa integrazione, centralizzando ulteriormente il potere di ricerca e sviluppo AI.
CoreWeave e Solidigm firmano diversi accordi per SSD aziendali
CoreWeave e Solidigm hanno firmato un accordo di collaborazione pluriennale per garantire a CoreWeave forniture di storage SSD aziendali per carichi di lavoro AI di grandi dimensioni, rafforzando l'infrastruttura che si estende dalla GPU allo storage, memoria e rete, con la corsa agli armamenti della potenza di calcolo AI che si espande dallo storage alle GPU.
Le offerte di lavoro negli USA a giugno scendono ai minimi degli ultimi anni
I dati JOLTS mostrano che le offerte di lavoro a giugno sono scese a circa 7,36 milioni, inferiori alle aspettative, con il mercato del lavoro che continua a raffreddarsi; il rapporto tra offerte di lavoro e disoccupazione è ai minimi degli ultimi anni, e i dati sull'occupazione non agricola saranno il vero punto di svolta di questa settimana.
Ricavi Shopify Q2 superiori alle aspettative, il motore di crescita è ancora acceso
Ricavi Q2 di Shopify a 3,58 miliardi di dollari, superiori alle aspettative, GMV a 115,6 miliardi di dollari, superiore alle previsioni, con una crescita anno su anno di circa il 34%. MRR a 221 milioni di dollari, senza segni di rallentamento della crescita.
Recenti movimenti del fondo di Leopold Aschenbrenner
Secondo Bloomberg e altre fonti, il fondo Situational Awareness fondato dall'ex ricercatore OpenAI Leopold Aschenbrenner, dopo una forte flessione, ha recentemente effettuato nuove operazioni di finanziamento (nell'ordine di centinaia di milioni di dollari), continuando a concentrarsi sull'AI.
Il tema di ieri sera era uno solo: le aziende AI che guadagnano e quelle che spendono, il mercato ha già iniziato a trattarle in modo diverso.
SanDisk con margine lordo dell'84,6% ha subito un calo post-mercato ma ha fondamentali molto solidi, SpaceX ha bruciato 18,4 miliardi e il titolo è crollato dopo la chiusura.
Anche se si tratta della stessa storia AI, la linea tra profitto e spesa è la linea di vita o di morte per tutte le azioni AI da qui in avanti. Le entrate di SanDisk nel Q4 sono aumentate del 372%, risultati esplosivi, ma il prezzo delle azioni è sceso.
Il mercato non applaude più ai "buoni risultati passati", sta scommettendo su qualcosa di più grande.
Il 6 agosto, SanDisk ha presentato un bilancio che farebbe invidia a qualsiasi società quotata:
Ricavi di 8,96 miliardi di dollari, in aumento del 372% su base annua; margine lordo dell'84,6%; utile rettificato per azione di 39,25 dollari, superiore del 10% alle aspettative; il consiglio di amministrazione ha approvato un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari. Tutti i dati hanno superato le aspettative.
E poi? Dopo l'orario di mercato, il prezzo delle azioni è sceso fino all'8%.
Risultati così esplosivi eppure il titolo scende, il mercato è impazzito? No.
Sta votando con i piedi su una questione chiave: SanDisk è un titolo ciclico o un titolo di crescita?
La logica degli short è chiara: lo storage è un settore tipicamente ciclico, con carenza, aumento dei prezzi, espansione della produzione, eccesso di offerta e crollo.
Nel 2025 SanDisk è cresciuta dell'858%, quest'anno è salita del 442%, con enormi profitti da realizzare.
Meta ha venduto capacità inutilizzata, il mercato inizia a temere che la spesa in capitale per l'AI abbia raggiunto il picco. Quando il ciclo raggiunge il picco, si abbassa prima la valutazione.
La logica dei long è altrettanto solida: la domanda per i data center AI è una crescita strutturale, non una fluttuazione ciclica.
Il business dei data center di SanDisk lo scorso trimestre ha fatturato 1,47 miliardi di dollari, con un aumento del 233% su base trimestrale e del 645% su base annua.
L'azienda ha già siglato diversi accordi di fornitura pluriennali per un valore superiore a 42 miliardi di dollari.
Il CEO di SK Hynix ha dichiarato personalmente: il 2027 sarà l'anno con la più stretta offerta nella storia dello storage.
TrendForce prevede che nel 2026 il mercato NAND Flash avrà un deficit di offerta del 4-5%, con la carenza che durerà almeno fino alla prima metà del 2027.
Un'azienda con una crescita dei ricavi del 372%, margine lordo dell'84,6% e zero debiti in bilancio, se è un titolo di crescita, un PE di 6,5 volte non è un errore di valutazione, è un massacro.
Se è un titolo ciclico, questa valutazione è ragionevole, perché al picco del ciclo si deve dare una valutazione bassa, la fase successiva sarà in perdita.
Il mercato sta ricalibrando il prezzo di SanDisk, non pagando per il passato, ma scommettendo su un "picco del ciclo".
Previsioni:
Il bilancio non può più sostenere l'umore a breve termine. I risultati di SanDisk sono solidi, ma il mercato richiede aspettative future molto più severe rispetto ai risultati passati.
La guidance per il trimestre è di ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, al limite inferiore delle aspettative di mercato; per un titolo di storage AI già altamente prezzato, "superare le aspettative passate" non compensa un "futuro leggermente sotto le attese".
La narrazione ciclica delle azioni di storage non scomparirà a breve.
ChangXin Memory Technologies ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di oltre 4.000 miliardi a luglio; la crescita dello storage nazionale cinese e modelli AI a basso costo come Kimi K3 hanno sollevato preoccupazioni sul rallentamento della domanda di capacità di calcolo di fascia alta, fattori che continueranno a influenzare il sentiment del mercato.
SanDisk è crollata del 47% solo a luglio, l'alta volatilità probabilmente continuerà.
La logica a lungo termine non è cambiata, è cambiata la valutazione dell'umore.
Tra 24 analisti di Wall Street, 21 mantengono il rating "buy", con un prezzo target medio di circa 2368 dollari.
La storia a lungo termine di SanDisk rimane valida, finché la domanda di inferenza AI esplode, la produzione di SSD enterprise cresce e il deficit di offerta NAND si amplia.
Ma la valutazione del mercato è passata da "estremamente ottimista" a "estremamente pessimista" senza alcuna transizione.
Questa è la natura di un mercato guidato dall'umore.$BTC Trump firma un ordine esecutivo! Nuove norme sulle importazioni di polisilicio entrano in vigore, inflazione globale e catena di approvvigionamento affrontano nuove variabili
Notizie da CoinWorld: Trump ha firmato un ordine esecutivo il 6 agosto 2026, invocando la Sezione 232 del Trade Expansion Act del 1962, stabilendo un prezzo minimo di importazione per il polisilicio e i suoi prodotti derivati a monte e a valle, oltre a imporre dazi aggiuntivi, con l'obiettivo di sostenere la catena di approvvigionamento completa del polisilicio, semiconduttori e solare negli Stati Uniti.
Dettagli principali della politica
1. Standard di prezzo minimo di importazione
- Polisilicio: 21 dollari/kg
- Lingotti di polisilicio, wafer di silicio: 100 dollari/kg
- Celle solari: 0,22 dollari/W
- Moduli solari: 0,38 dollari/W
2. Disposizioni doganali: dazi ad valorem del 15% su lingotti di polisilicio e prodotti derivati inclusi nella lista
3. Data di entrata in vigore: 4 dicembre 2026, con un periodo di transizione
Logica di trasmissione macroeconomica (importante, da considerare soprattutto per i trader di criptovalute)
1. Aumento dei costi di produzione, rialzo delle aspettative inflazionistiche
Il polisilicio è una materia prima chiave a monte per fotovoltaico e semiconduttori. Il prezzo minimo di importazione più i dazi aumenteranno i costi di produzione di fotovoltaico e chip negli USA. Questi costi si trasferiranno a valle, aumentando la pressione sui prezzi dei beni.
Se le aspettative inflazionistiche si riscaldano nuovamente, il mercato potrebbe rallentare il ritmo dei tagli dei tassi da parte della Fed o riaprire il dibattito sugli aumenti, penalizzando azioni, criptovalute e altri asset ad alto rischio.
2. Accelerazione della frammentazione della catena di approvvigionamento globale
La politica è essenzialmente protezionistica, spingendo la catena di approvvigionamento di nuove energie e semiconduttori a rientrare negli USA. Le barriere commerciali globali aumentano, unite a recenti notizie su controlli nel traffico marittimo dello Stretto di Hormuz, incrementando l'incertezza macroeconomica e la propensione al rischio degli investitori.
3. Differenziazione strutturale settoriale
Le aziende americane di fotovoltaico e materiali al silicio beneficiano di un impulso emotivo a breve termine; le imprese manifatturiere a valle che dipendono da materie prime importate sono sotto pressione.
Nel mercato crypto: in un contesto di riduzione dell'appetito per il rischio, i capitali preferiscono asset rifugio come l'oro; BTC, altcoin e altre monete ad alta volatilità mancano di nuovi flussi di capitale.
Avvertenze operative
Mancano 4 mesi all'entrata in vigore, il periodo breve è di attesa e speculazione, senza impatti immediati sul mercato.
Due punti chiave da monitorare:
① se il mercato inizia a prezzare la linea principale “aumento dei costi → rimbalzo dell'inflazione”;
② se altre economie globali adotteranno politiche commerciali di ritorsione, amplificando la volatilità.
⚠️ Avviso di rischio: la catena di trasmissione delle politiche macro è lunga, il mercato potrebbe anticipare o scontare l'evento, con possibili ritracciamenti dopo l'attuazione; evitare scommesse pesanti in una sola direzione.
$BTC $XAU #MacroNews #Fed #TradePolicy $ETH $XRP 市场持续震荡，很多定投者内心充满疑惑：BTC 现在到底处在熊市哪个位置？ 当下的磨底，是难得的布局机会，还是下跌中继的陷阱？ 结合恐惧贪婪指数、现货成交量、AHR999 估值、链上筹码数据，结合历史牛熊周期做数据填充，拆解当下市场现状，给普通定投者清晰参考。 一、判断熊市所处位置的 4 个核心观测维度（数据填充版） 1. 市场情绪热度：进入无人问津的情绪冰点当前恐惧贪婪指数长期维持在 20 以下（极度恐惧区间）。 牛市阶段该指数常常冲高至 75‑95 贪婪区间；回顾历史熊底，2022 年大底恐惧贪婪指数最低来到 10。 社群、朋友圈、自媒体关于 BTC 的讨论大幅降温，暴富故事、行情热点销声匿迹。 链上数据：持有 10 枚 BTC 以内小额散户地址，连续多月净流出，大量小地址转入休眠状态，大众刻意回避加密资产话题。 牛市人声鼎沸，熊市底部往往伴随着麻木与沉默，这是熊末非常典型的信号。 2. 成交量与盘面表现：缩量横盘成为主旋律BTC 现货每日成交量，较牛市峰值萎缩 55%‑65%。 缺少大级别暴涨暴跌，大多是 ±8% 以内窄幅来回震荡。 短线交易者很难赚取波段收益，投机资金不断撤离，市Scavare per un anno non basta nemmeno a coprire gli interessi! Questa società mineraria ha venduto in perdita 1619 BTC
A tarda notte, le macchine minerarie continuano a ronzare, ma i Bitcoin in cassa stanno per esaurirsi.
Secondo i dati finanziari, la società mineraria Cipher Digital ha venduto 1619 BTC nell'ultimo trimestre, incassando circa 123,4 milioni di dollari, confermando al contempo una perdita di 47,7 milioni di dollari. Non si tratta di aver guadagnato abbastanza per uscire, ma di vendere in perdita per coprire i buchi.
Ancora più evidente è che i ricavi trimestrali dall'estrazione sono stati solo 24,8 milioni di dollari, mentre le spese per interessi hanno raggiunto i 66,7 milioni di dollari, equivalenti a circa 2,7 dollari di interessi per ogni dollaro guadagnato. A fine giugno, l'azienda disponeva di soli 646 BTC, con una perdita netta trimestrale di 23,5 milioni di dollari.
Molti pensano che i miner siano tutti "credenti" che scavano senza vendere, ma in realtà il mining è un'attività ad alto leverage e con asset pesanti: le macchine minerarie sono finanziate, l'elettricità si paga mensilmente, e se il prezzo delle monete resta stabile, il flusso di cassa può interrompersi per primo. I miner che vendono non necessariamente scommettono contro BTC, spesso lo fanno solo per sopravvivere.
Ora è importante monitorare un indicatore: **la differenza mensile tra la quantità di monete vendute e quelle estratte dalle società minerarie.** Se si vende più di quanto si estrae, la pressione di vendita continua; solo se la differenza torna positiva, l'offerta potrà davvero allentarsi.
I miner che vendono rappresentano una pressione di vendita a breve termine, ma a lungo termine sono anche una pulizia del settore. Dopo l'eliminazione dei giocatori ad alto costo, le aziende rimaste potrebbero essere più sane.
Ma ecco il problema: se anche i miner, che conoscono meglio di chiunque altro i costi di BTC, vendono in perdita, pensi che sia un segnale di pericolo o l'"ultima rimescolata" prima di un nuovo grande trend? E tu, compreresti al ribasso quando i miner si arrendono? Scrivi le tue ragioni nei commenti. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
L'ultimo bilancio di Circle ha rilasciato un segnale chiaro: USDC è entrato nella fase di "competizione per lo stock", mentre Arc ha il compito di aprire una seconda curva di crescita.
Dal bilancio si vede che i ricavi e l'EBITDA rettificato continuano a crescere, ma la performance complessiva è leggermente inferiore alle aspettative del mercato. Più interessante è che il volume medio in circolazione di USDC è cresciuto del 25% su base annua, tuttavia il volume in circolazione a fine trimestre è diminuito di circa il 4,8% rispetto al trimestre precedente, il che indica che la domanda di stablecoin continua ad espandersi, ma la velocità di crescita ha iniziato a rallentare; l'era in cui l'espansione di USDC era guidata esclusivamente dal mercato delle transazioni sta finendo.
Ciò che merita davvero l'attenzione del mercato è la rete Arc che Circle sta sviluppando.
Se in passato USDC era più un mezzo di scambio, Arc mira a svolgere il ruolo di infrastruttura finanziaria istituzionale, collegando pagamenti in stablecoin, la tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA), regolamenti transfrontalieri e istituzioni finanziarie tradizionali sulla stessa rete.
L'ingresso come validatori fondatori di istituzioni di peso come BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard, significa che Arc non mira al mercato retail, ma a scenari di applicazione a livello istituzionale. Se in futuro più asset saranno emessi, scambiati e regolati on-chain, USDC come asset di regolamento di base vedrà aumentare sia la frequenza d'uso che la quantità di fondi depositati.
Tuttavia, se Arc potrà davvero diventare il nuovo motore di crescita di USDC dipenderà da tre indicatori chiave: l'ecosistema degli sviluppatori dopo il lancio della mainnet pubblica, la scala effettiva di utilizzo istituzionale e se il volume di regolamento in stablecoin on-chain potrà continuare a crescere. Se ci saranno solo annunci di collaborazioni senza reali implementazioni di business, il calore del mercato potrebbe non mantenersi a lungo.
Nel complesso, questo bilancio di Circle sembra più un "risultato solido ma senza sorprese"; ciò che influenzerà davvero la valutazione futura non sarà il profitto di questo trimestre, ma se Arc riuscirà ad aprire nuovi spazi applicativi per le stablecoin. Per l'intero mercato crypto, se Arc spingerà lo sviluppo di RWA, pagamenti istituzionali e infrastrutture finanziarie on-chain, non solo potrà aumentare la quota di mercato di USDC, ma potrebbe anche diventare un catalizzatore importante per l'ingresso di nuovi capitali istituzionali nell'ecosistema crypto.
#Circle #USDC #Arc #RWA #Stablecoin #CryptoMarket Il mercato azionario statunitense è in festa, $BTC sta sonnecchiando😴
Il Russell 2000 ha appena raggiunto un nuovo massimo storico di chiusura. L'ISM Manufacturing PMI è salito a 55,6, il livello più alto da maggio 2022
Nel 2016, questi due segnali sono apparsi contemporaneamente e BTC ha iniziato il suo primo ciclo rialzista. Nel 2020 si sono ripresentati, con la capitalizzazione totale delle criptovalute che è passata da 400 miliardi a 2,5 trilioni. Nel 2025 non si sono manifestati — l'ISM è rimasto sotto 50
Ora sono tornati
Ma la cosa interessante è che — mentre il mercato azionario è completamente risk-on, BTC è salito solo dello 0,7%, $ETH dello 0,4%. Nonostante il segnale sia acceso, il mercato crypto fa ancora finta di dormire
Matt di MoonLambo lo dice chiaramente — un PMI sopra 55 di solito anticipa il mercato crypto di 3-6 mesi. Ora BTC si muove lateralmente intorno a 64000, non è un mercato orso, è una fase di accumulo
In parole povere, la regola storica è chiara. Il Russell sale, l'ISM sale, anche il rame sale, i capitali si spostano fuori dalla curva di rischio. Le crypto di solito reagiscono per ultime, perché si trovano all'estremità più lontana della curva di rischio
La mia valutazione: il segnale è tornato, ma il mercato non ha ancora reagito. Quando reagirà, potrebbe essere già troppo tardi
Operativamente sto monitorando Russell e ISM. Finché questi due non tornano indietro, non mi preoccupo. Aspetto che il mercato crypto si svegli da soloIl parlamento iraniano sta esaminando un disegno di legge per il controllo della navigazione nello Stretto di Hormuz, con un aumento dei rischi geopolitici
Planet Daily
Il parlamento iraniano sta valutando un disegno di legge volto a rafforzare le regole di controllo della navigazione nello Stretto di Hormuz e nel Golfo Persico.
I punti chiave del disegno di legge:
1. Vietare il passaggio nello stretto alle navi associate agli Stati Uniti, a Israele e ad altri paesi ostili;
2. Limitare il trasporto di merci civili e militari legate a Israele;
3. Vietare il transito delle navi coinvolte in azioni contro l'"Asse della Resistenza";
4. Negare il permesso di navigazione a entità che rifiutano di risarcire le perdite iraniane;
5. Sanzionare con una multa fino al 20% del valore delle merci i soggetti in violazione.
Nota importante: il disegno di legge è attualmente in fase di esame parlamentare e non è ancora stato ufficialmente votato o approvato.
Logica di trasmissione al mercato
Lo Stretto di Hormuz gestisce quasi un terzo del trasporto globale di petrolio; la notizia ha immediatamente fatto salire il premio per il rischio sul petrolio internazionale.
1. Se il disegno di legge verrà approvato, il mercato teme interruzioni nella navigazione, con conseguente pressione al rialzo sui prezzi del petrolio;
2. L'aumento continuo dei prezzi del petrolio potrebbe far salire nuovamente le aspettative di inflazione globale, limitando lo spazio per tagli dei tassi da parte della Federal Reserve;
3. In un contesto di stretta della liquidità macroeconomica, gli asset rischiosi sono generalmente sotto pressione, e il mercato delle criptovalute non può restare immune;
4. Nel breve termine si tratta di un movimento speculativo basato sulle aspettative, con due punti chiave da monitorare: l'andamento della votazione parlamentare e le reazioni delle parti coinvolte nella regione.
⚠️ Avviso di rischio: un disegno di legge non equivale a una legge formale, potrebbe essere modificato o accantonato; evitare scommesse unilaterali basate solo su questa notizia. Gli eventi geopolitici sono estremamente volatili, è fondamentale gestire rigorosamente il rischio nelle operazioni.
$CL $BTC #MacroNews #GeopoliticalRisk $ETH $SNDK Spiegazione di TWLO (azioni tokenizzate)
TWLO non è una criptovaluta ufficiale emessa da Twilio, ma un token sintetico/derivato tokenizzato di azioni USA creato da un exchange, ancorato all'azione americana Twil
Informazioni di base
1. Natura: derivato sintetico on-chain, il prezzo segue in tempo reale le oscillazioni dell'azione americana TWLO (Twilio, azienda di comunicazioni cloud), distribuito sulla catena BSC, lanciato il 2026-07-02, con pochi indirizzi detentori, liquidità bassa, alcuni exchange offrono trading spot + contratti.
2. Differenze rispetto all'azione reale americana:
- Azione TWLO: azione regolamentata alla NYSE, con bilanci, buyback, regolamentazione completa [(Twilio Inc...)].
- TWLO versione crypto: sintetico creato dall'exchange, senza possesso reale di azioni, senza diritti azionari, nessun dividendo, regole, gestione del rischio e meccanismi di liquidazione decisi interamente dalla piattaforma, rischio di de-ancoraggio e fuga della piattaforma.
Logica positiva (corrispondente ai fondamentali dell'azione americana)
- Twilio sta trasformando il business verso comunicazioni AI, con rapida crescita di AI vocale e strumenti di dialogo, taglio del personale per ottimizzare i profitti, piano di buyback azionario, aumento dell'interesse istituzionale.
- A livello azionario USA, il mercato lo considera un'infrastruttura di comunicazione per agenti AI, la narrativa AI può guidare la volatilità del prezzo.
Rischi principali (specifici del token TWLO crypto)
1. Rischio de-ancoraggio: durante la chiusura del mercato azionario USA, il mercato crypto può continuare a operare, causando forti premi/sconti e deviazioni dal prezzo reale.
2. Liquidità molto scarsa: pochi indirizzi on-chain, liquidità concentrata in pochi exchange, in caso di forti movimenti si possono verificare spike e slippage elevati, difficile chiudere posizioni.
3. Nessuna garanzia sottostante: non è un token ufficiale, senza economia token, senza team di progetto, solo un derivato speculare, l'exchange può rimuoverlo in qualsiasi momento.
4. Rischio intrinseco dell'azione: Twilio è un SaaS a consumo, un rallentamento macroeconomico impatterà direttamente i ricavi, valutazione elevata, risultati inferiori alle attese possono far crollare il prezzo di questo derivato.
Previsioni di andamento future
- Breve termine: segue esattamente le oscillazioni dell'azione TWLO USA, influenzato dal sentiment dei settori tech e AI, dai dati finanziari; il mercato crypto è inoltre influenzato da fondi exchange, liquidazioni long/short, con volatilità superiore all'azione; in caso di forti rialzi azionari sale, in caso di ribassi azionari scende, durante la chiusura del mercato possono verificarsi spike anomali.
- Medio termine: dipende dall'implementazione del business AI di Twilio e dalla realizzazione di ricavi e profitti; se il business AI delude, l'azione scende e il token ne risente.
- Lungo termine: questo derivato sintetico non ha valore a lungo termine, è solo uno strumento di trading, con rischi di rimozione e de-ancoraggio, non adatto a detenzione prolungata. 💰 Il mercato è morto così, l'unico che sta ancora scommettendo soldi veri non sono i piccoli investitori, non sono gli istituzionali spot, è Washington.
Questa settimana stanno accadendo silenziosamente tre cose: il senatore Tim Scott ha detto che il disegno di legge CLARITY sarà "senza dubbio" votato questa settimana; il PAC crypto ha appena investito 1,5 milioni di dollari in 3 distretti elettorali; il ricorso di SBF è stato respinto e la pena confermata. Inoltre Bloomberg dice che dopo l'hackeraggio di Coldcard gli inflows del BTC ETF sono addirittura aumentati — sia la politica che i flussi di capitale stanno andando verso la "conformità".
Ma guarda il mercato: BTC è bloccato a 64.432 (-0,42%), il volume è crollato del -82,7%, l'OI è congelato a 105.400 BTC, il tasso è +0,0010% morbido come cotone, il Fear & Greed è bloccato a 25, la breadth è 4:11. I piccoli investitori? Sono già scappati.
Quindi la logica è: il vero bid di base non è nel libro ordini, ma al Campidoglio e negli ordini di sottoscrizione ETF. Lo spot è morto ma non significa che nessuno stia posizionandosi, solo che chi si posiziona è cambiato.
Ecco per voi una "triplice verifica del vero bid": ① Seguite i flussi di fondi PAC/legislativi, non i titoli delle testate finanziarie; ② ETF con flussi continui = i prodotti istituzionali stanno ancora comprando; ③ breadth spot sotto 5 in rialzo = i piccoli investitori non sono tornati, non fatevi prendere dal panico. Attualmente ①② ci sono, ③ no.
Finalmente il mio portafoglio ha retto: GRVT short da -0,49% è passato a +0,61%, ADA long +1,48% — finalmente ho tolto metà del cappello dell'indicatore inverso.
Non prendete il "supporto politico" come un segnale di attacco, né il "mercato morto" come la fine del mondo. Questa settimana credete che Washington stia davvero preparando la strada, o che il mercato debba ancora consolidare? A per preparare la strada, B per consolidare ancora, C per il contrario, scrivete la lettera nei commenti.
Gli asset crypto sono ad alto rischio, questo testo non costituisce consiglio d'investimento, è solo un'opinione personale.
$BTC $ADA #CLARITY法案 #ETF流入 #监管利好 #市场广度 #风控策略 #新手科普 #行情分析 #OKX星球Nessuno è disposto a pagare per la salita di Bitcoin, questo è il livello più basso della storia
Nella notte di venerdì scorso, in quei 25 minuti, un attaccante ha prelevato monete da circa 500 wallet self-custody, secondo Glassnode sono state 594 monete, per un valore di 38 milioni di dollari. La vicenda è finita più in fretta di quanto sia iniziata.
Ma la cosa davvero strana non è il furto, bensì la reazione del mercato, ovvero nessuna reazione.
Sulla blockchain quei giorni sono stati piuttosto movimentati. Circa 119.000 monete dormienti da più di un anno sono state risvegliate, 200 volte la quantità rubata. Tutto l'ecosistema si è mosso di notte, trasferendo monete da seed potenzialmente compromessi. Ma di queste 119.000 monete, solo circa un decimo è arrivato realmente agli exchange, il numero di nuovi indirizzi è tornato alla baseline in tre giorni, e la fornitura di wallet con monete detenute da meno di un mese è aumentata del 40% e continua a salire. Questo è spostare cold wallet, non scappare.
Sul lato spot quasi nulla è stato registrato. La più grande quantità di monete vecchie costrette a muoversi in questo ciclo non ha generato pressione di vendita misurabile, né ha causato una reazione di prezzo distinguibile.
Nella stessa settimana, S&P e Dow Jones hanno entrambi raggiunto nuovi record, l'oro è salito, il petrolio è sceso all'apertura per il raffreddamento geopolitico cancellando il premio. Solo Bitcoin è rimasto immobile, indietro di oltre quattro punti percentuali rispetto all'S&P. Tutto il mondo si muove, solo lui fa il morto.
Questa settimana Glassnode ha analizzato la curva delle opzioni dividendola in due ali, scoprendo qualcosa di ancora più strano.
Abbiamo sempre detto che le opzioni nel mondo crypto hanno un premio per la paura, come se tutti comprassero assicurazioni. Ma in realtà la volatilità implicita al rialzo ha toccato il livello più basso della storia, circa il 23%; mentre la volatilità implicita al ribasso è piuttosto normale, l'ultima volta che era più bassa risale ad agosto 2023.
In altre parole, nessuno paga per la salita, e nessuno paga molto per la discesa. Questa asimmetria non è dovuta a un'impennata degli acquisti di opzioni put, ma alla scomparsa degli acquisti di opzioni call.
Ancora più contraddittorio è il sentiment. Nella stessa settimana, in un giorno in cui il delta 25 settimanale è rimasto quasi fermo sullo spot, è crollato di oltre otto punti. La volatilità di prezzo è al minimo, ma la paura a breve termine oscilla di qualche punto percentuale. Il funding rate dei perpetual è ancorato alla norma a lungo termine, il che indica che la leva non amplifica, ma è il sentiment a farlo. Il mercato ha pagato per una settimana di calma, continuando però a pagare un premio per il rischio a sei mesi.
Anche la costruzione del fondo non è come prima. In passato ogni minimo era segnato da una svendita di resa, con la quota di supply in profitto schiacciata all'estremo e la volatilità alle stelle. Questa volta è stata una lenta discesa di mesi, con lo stesso obiettivo ma una strada completamente diversa. La media mobile a 30 giorni del costante esaurimento dei venditori di Glassnode è entrata nell'area di ogni minimo precedente, ma è ancora circa un terzo più alta rispetto ai veri fondi di ogni bear market passato. Siamo sulla soglia, non ancora dentro.
La domanda è ancora più fredda. Le due traiettorie istituzionali del precedente bull market ora si sono invertite: solo a giugno i fondi hanno registrato un deflusso netto di circa 65.800 monete, il peggior mese mai registrato, a confronto con il miglior mese di fine 2024 con un assorbimento netto di oltre 218.000 monete. Le tesorerie aziendali continuano ad acquistare, ma in quantità che non colmano affatto questo gap.
Un mercato che non batte ciglio nemmeno quando viene derubato il suo gruppo di fedelissimi più centrale, pensi che stia resistendo o che ormai non ci sia più nessuno dentro?$SPCX Non scende più??? Non vedete più $SPCX a due cifre?
911,5 milioni di azioni saranno sbloccate il 6 agosto, rappresentando il 20% delle azioni soggette al periodo di lock-up di 180 giorni di SpaceX.
Calcolando con il prezzo di chiusura del 5 agosto di 108,27 dollari, il valore di mercato sbloccato è di circa 98,7 miliardi di dollari.
Non è stato attivato uno sblocco aggiuntivo: poiché il prezzo delle azioni non ha raggiunto la soglia di 175,50 dollari (prezzo di chiusura del 5 agosto solo 108,27 dollari), le 455,8 milioni di azioni (10%) previste per uno sblocco aggiuntivo non sono state liberate.
SpaceX non ha adottato il tradizionale "sblocco unico a 180 giorni" tipico delle IPO, ma ha progettato 9 tranche di rilascio graduale:
6 agosto: prima tranche del 20% (911,5 milioni di azioni).
21 agosto: seconda tranche del 7% (circa 319 milioni di azioni).
Da settembre a dicembre: ulteriori tranche di sblocco, all'inizio di dicembre il totale delle azioni in circolazione aumenterà a 5,33 miliardi (più di 7 volte l'attuale).
Non pensate davvero che sia finita qui 😨, tra due settimane ci sarà ancora un 7% di 319 milioni di azioni da sbloccare!
A dicembre, le azioni in circolazione saranno più di 7 volte quelle attuali!
Quindi, considerando tutti questi dati, resto fermamente convinto che scenderà a due cifre, aspetterò che arrivi a due cifre per comprare a prezzo basso!!!