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Tutti sono concentrati sullo sblocco. Ma la domanda più importante è: quanto di questo rischio è già stato prezzato?
Per i trader short su $SPCX, il livello chiave di supporto da osservare è 100.
Da 110, ciò richiederebbe un ulteriore calo di circa il 9–10%.
Sì, gli sblocchi IPO spesso portano pressione di vendita mentre i primi investitori ottengono liquidità. Ma la storia mostra anche che gli sblocchi non innescano automaticamente un trend ribassista prolungato.
Ecco il contesto:
- Il titolo è già sceso del 15,4%, da 130 a 110.
- Dopo un rimbalzo di due giorni, gli utili lo hanno spinto brevemente più in alto prima che i venditori prendessero il controllo e lo facessero scendere bruscamente con quasi nessun rimbalzo significativo.
- È una mossa aggressiva, e i mercati raramente si muovono in linea retta per sempre.
Potrebbe esserci ancora più vendita stasera? Assolutamente.
Ma a meno che la vendita non acceleri significativamente, gran parte della pressione a breve termine potrebbe essere già riflessa nel prezzo. Se i fondamentali rimangono intatti e emerge domanda istituzionale o acquisti legati a indici, è probabile che i compratori tornino.
Lo sblocco è un catalizzatore—ma non è tutta la storia.
#Earnings #IPO #Unlock #Stocks #Trading
#DailyOrbit Il giorno dello sblocco, gli short coprono silenziosamente mentre i long restano sepolti sotto il 14%
Oggi è il giorno dello sblocco delle prime azioni di SpaceX. La parte vendibile rappresenta circa il 12% del capitale totale, che equivale a circa 1,43 volte il flottante pubblico dopo l'IPO. In teoria, oggi si può vendere una quantità di azioni superiore del 40% rispetto a quelle normalmente disponibili sul mercato.
Interessante è che, sulla blockchain, coloro che avevano scommesso più pesantemente in precedenza stanno iniziando a ricomprare.
L'ordine SPCX più grande su Hyperliquid proviene da uno short che ha già realizzato un profitto. Ha piazzato un ordine di acquisto solo per ridurre la posizione, attivo per 12,5 ore, con l'obiettivo di ricoprire 12.900 posizioni short, corrispondenti a circa 1,429 milioni di dollari. Al momento della comunicazione, l'ordine ha eseguito 6.711 posizioni, poco più della metà, realizzando un guadagno di 57.000 dollari.
Da un lato c'è il sell-off dovuto allo sblocco, dall'altro il più grande short che si ritira a scaglioni proprio il giorno dello sblocco. Questa situazione è di per sé piuttosto contraddittoria.
La posizione complessiva si sta riducendo. Il valore dei contratti aperti SPCX è sceso di 24,23 milioni di dollari dal picco del 4 agosto, rimanendo ora a 189 milioni, con un calo dell'11,4%. Qualcuno sta riducendo la propria esposizione, e in modo significativo.
Ma non tutti stanno scappando. Un indirizzo che inizia con 0x6807 ha aumentato netti 66.000 posizioni short nelle ultime 24 ore, detenendo ora una posizione short da 8,26 milioni di dollari, con un prezzo medio di apertura a 111,04 dollari e un prezzo di liquidazione a 118,18. Ha anche lasciato un ordine di acquisto solo per ridurre la posizione, disposto da 27 a 107 dollari sotto il prezzo attuale, per un valore di 5,259 milioni di dollari, pronto a ricoprire il 90% della posizione a strati.
Ciò che davvero fa riflettere è il lato long. I nuovi fondi long praticamente non hanno operato vicino al prezzo attuale; tre indirizzi hanno piazzato 278 ordini di acquisto nell'intervallo da 83,8 a 107,05 dollari, per un totale di 16,985 milioni di dollari, con un prezzo medio ponderato degli ordini di circa 95,28 dollari, circa il 14% sotto il prezzo attuale.
Tradotto in parole semplici, chi vuole comprare non è senza soldi, ma pensa che non sia ancora abbastanza economico.
Anche la bilancia delle posizioni principali è sbilanciata. Tra i 30 indirizzi più grandi, le posizioni short superano quelle long di 26,467 milioni di dollari; gli short principali hanno un profitto non realizzato di 11,617 milioni, mentre i long complessivamente hanno una perdita non realizzata di 4,313 milioni. Il valore negativo cumulativo del funding rate nelle ultime 24 ore si è ampliato quasi 19 volte, mantenendo bassi i costi di mantenimento delle posizioni short.
Pochi giorni fa Musk ha detto che gli short hanno preso in prestito il 95% delle azioni in circolazione, aggiungendo che li aveva avvertiti, ma loro hanno aumentato le scommesse. Ora che lo sblocco è arrivato, i primi a muoversi sono proprio gli short che ricomprano.
Da parte nostra, invece, tutto è stranamente tranquillo. Bitcoin rimane stabile intorno a 64.000, la volatilità è bassa, mentre le azioni di storage sono in forte calo pre-mercato: Western Digital perde oltre il 16%, SanDisk oltre l'11%, ma sulla blockchain sembra che non sia successo nulla.
Quindi la domanda è: gli short che si ritirano in anticipo stanno giudicando che il sell-off sia finito o stanno semplicemente incassando? Quegli ordini di acquisto da 16,985 milioni piazzati sotto il 14% sono la pazienza del denaro intelligente o credono davvero che ci sia ancora una discesa da fare? Voi come vedete la direzione all'apertura di stasera? #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Per diversi giorni consecutivi i metalli preziosi sono stati in rialzo, questa mattina l'oro spot ha raggiunto brevemente 4300, l'argento ha superato i 62 dollari, e i futures COMEX sono stati ancora più esagerati, toccando un massimo di 4267, con un aumento giornaliero superiore al 3%.
La miccia è stato quel rapporto ADP sul lavoro non agricolo minore — a luglio l'occupazione nelle imprese private USA è aumentata solo di 44.000 unità, mentre le previsioni erano tra 65.000 e 75.000, una differenza enorme. Appena i dati sono crollati, il mercato ha subito scambiato "nessuna speranza di aumento dei tassi", il dollaro si è indebolito, i rendimenti dei titoli di stato USA sono scesi, e oro e argento sono decollati.
Guardando invece Bitcoin, è ancora fermo intorno a 64.000, con un aumento inferiore all'1%, praticamente fermo sul posto.
Questo è piuttosto imbarazzante: si grida sempre "oro digitale", ma quando l'oro vero sale del 3%, tu non riesci nemmeno a guadagnare l'1%, questo "oro" non sembra poi così autentico?
In realtà, nella prima metà dello scorso anno BTC e oro erano ancora vagamente sincronizzati, quest'anno invece hanno preso strade diverse, addirittura con correlazione negativa. Nel corso dell'anno l'oro è salito di quasi il 9%, mentre BTC è sceso di oltre il 10%. Anche gli analisti della Deutsche Bank dicono che non è più "oro digitale", e Peter Schiff è ancora più diretto, sostenendo che la correlazione tra i due è stata semplicemente forzata.
Parole dure, ma i grafici a candele non mentono.
Allora su cosa sta puntando BTC? Sulle azioni USA? S&P e Nasdaq sono ai massimi, ma lui non li segue. Gli ETF? Martedì c'è stato un afflusso netto di oltre 200 milioni di dollari, ma il prezzo è rimasto immobile. Allentamento geopolitico, progressi nei negoziati tra USA e Iran? Nessuna reazione.
Ora Bitcoin è bloccato intorno a 64.000, non scende sotto né riesce a salire, rimane laterale in attesa di un vero catalizzatore — potrebbe essere un taglio dei tassi reale, una grande novità regolamentare, o un intervento di qualche gigante. Ma chiaramente, questo catalizzatore non è "l'aumento dell'oro".
Il mio giudizio personale è che la narrazione dell'"oro digitale" diventerà sempre meno credibile entro il 2026. Non dico che Bitcoin non abbia valore, ma la sua logica di prezzo si è ormai separata da quella dell'oro. L'oro si scambia in base alle aspettative sui tassi e come bene rifugio, BTC potrebbe invece scambiarsi in base alla liquidità, alle aspettative regolamentari, o al suo ciclo indipendente.
Quindi la prossima volta che qualcuno ti dice che BTC è oro digitale, basta mostrargli il grafico di ieri.
La risposta è semplice: quando l'oro schizza del 3%, Bitcoin dorme a 64.000.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
$BTC $ETH $SNDK 核心逻辑：失业金数据本身不直接影响币价，是通过改变市场对美联储降息的预期，带动美元、美债收益率，间接传导BTC/ETH等风险资产。 两种情景 1. 初请失业金＞预期（申领失业金变多，就业走弱） 市场交易：经济走弱→美联储降息概率抬升→美元走弱、美债收益率下行，流动性宽松预期，短期利好加密风险资产，BTC容易冲高。 ⚠️极端大幅走高（衰退恐慌），会触发全盘避险，反而币跟美股一起下跌。 2. 初请失业金＜预期（申领变少，就业强劲） 市场交易：就业韧性强，通胀难快速回落→降息被延后，高利率维持更久，美元走强，压制风险资产，加密短期承压回调。 3. 数据和预期基本吻合 基本不会带来大波动，加密延续原有技术面、消息面走势。 实操关键点 1. 看偏离预期的幅度，小幅偏差影响有限；大幅超预期才会带来短线插针/快速涨跌。 2. 优先看四周移动均值，过滤单周季节性扰动，单周数据噪音大，不要单一依据做判断。 3. 当前环境：2026年处于降息博弈阶段，就业数据是美联储重要参考；加密和美股高联动，失业金行情经常BTC、美股同步波动。 4. 续领失业金（持续拿救济的人数）也很关键：续领持续抬升，代表裁员后再L'oro $XAU è tornato a 4200 dollari, perché Bitcoin non si è mosso?
Recentemente l'oro ha superato nuovamente i 4200 dollari, arrivando fino a circa 4270 dollari, segnando un nuovo massimo delle ultime sette settimane. Questo rialzo è principalmente dovuto all'indebolimento del dollaro, al calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e al fatto che il mercato scommette nuovamente sul fatto che la Fed non aumenterà ulteriormente i tassi, con i capitali che iniziano a tornare verso gli asset rifugio.
Tuttavia, molti hanno notato che mentre l'oro è salito, Bitcoin non ha seguito con un forte rialzo.
Ritengo che la ragione non sia complessa. Oggi Bitcoin non è più semplicemente "oro digitale" come una volta. Da quando sono stati lanciati gli ETF spot, sempre più istituzioni considerano BTC come un asset rischioso, e il suo andamento è più influenzato dal mercato azionario USA, dalle azioni legate all'AI e dall'appetito per il rischio del mercato, mentre l'oro è ancora principalmente guidato dai capitali rifugio.
Naturalmente, molte istituzioni ritengono anche che oro e Bitcoin non siano disaccoppiati, ma che esista un differimento temporale. Nelle ultime fasi di mercato, l'oro tende a partire per primo, e solo quando l'appetito per il rischio ritorna, Bitcoin inizia a prendere il testimone. Se questa regola si ripeterà, le performance future di BTC meritano di essere osservate con attenzione.
$BTC $SNDK
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Un commento su un flash di notizie che può essere facilmente frainteso. I prezzi delle azioni di Samsung e SK Hynix sono crollati in questi giorni, causando un tumulto nel mercato: è un picco, o una svendita errata? Il giudizio di Goldman Sachs è piuttosto fermo: si prevede che l'HBM raddoppi al massimo il prossimo anno, e Hynix sta per annunciare presto un piano di riacquisto. Da un lato, il prezzo delle azioni è precipitato; dall'altro, le istituzioni chiedono aumenti di prezzo e il leader sta preparando un riacquisto per sostenere il prezzo. Questa divergenza è essa stessa un'informazione. La mia interpretazione è: la voragine causata dalla vendita emotiva e la voragine causata dall'indebolimento dei fondamentali sono due cose diverse; non confondetele. La narrazione intorno allo storage non è ancora finita; un ritracciamento non significa che la logica sia rotta. Chi capisce sa che il vero problema non è mai "se è caduto", ma "perché è caduto."#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $ACT L'anno scorso è fallito, il fondatore ha incassato ed è scappato, si occupava di AI e del settore meme
Il motivo per cui potrebbe avere successo è grazie all'esplosione di AI16z, il mercato spot è sotto osservazione (ultimamente sto monitorando la lista di osservazione, gli altri stanno tutti salendo, solo act non è ancora salito, quindi posso posizionarmi con una posizione long)
È passato un anno dall'ultimo fallimento, le prime quote sono state completamente ripulite, è diventato un progetto del CTO (il fondatore è scappato, la community ha preso il controllo)
Il rospo e la rana stanno già salendo (ai meme)
La tendenza giornaliera mostra già un rialzo con aumento di volume, ci sono segnali di breakout, basta osservare la lista di osservazione o il settore meme per vedere che le monete a bassa capitalizzazione possono salire rapidamente, prezzo basso, posizione per posizionarsi, buon rapporto qualità-prezzo (posso posizionarmi sul mercato spot)
(lista di osservazione)
$SNDK #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
Proiezioni future degli scenari
Scenario A (base neutrale, probabilità circa 65%)
Primo semestre 2026-2027: la domanda di memoria inferenziale rimane vivace, NAND mantiene un equilibrio stretto; i contratti a lungo termine NBM continuano a concretizzarsi, la redditività aziendale rimane elevata; il lato consumer continua a contrarsi. Dalla seconda metà del 2027, la nuova capacità produttiva viene gradualmente rilasciata, il ciclo si indebolisce marginalmente, il margine lordo cala lentamente.
Scenario B (ottimista, probabilità 20%)
Il capitale investito nella potenza di calcolo AI globale continua a superare le aspettative, la domanda di storage per data center esplode; il modello di contratto a lungo termine viene ampiamente convalidato dal settore, indebolendo realmente la ciclicità del NAND; i prodotti enterprise continuano a crescere in volume e prezzo.
Scenario C (pessimista, probabilità 15%)
I giganti tecnologici statunitensi riducono gli investimenti in capitale AI; l'elettronica di consumo globale si indebolisce ulteriormente; i principali produttori espandono aggressivamente la capacità; i prezzi del NAND calano rapidamente, i profitti aziendali diminuiscono drasticamente.
7. Conclusione
SanDisk è il principale beneficiario del ciclo di storage AI attuale, avendo completato la trasformazione da storage consumer a storage per data center AI; i contratti a lungo termine NBM sono il punto focale, con l'obiettivo di riscrivere la storia del forte ciclo del settore NAND, ma questo modello commerciale non è ancora stato testato in un ciclo completo di contrazione.
Il dilemma centrale dell'azienda: da un lato, l'AI porta benefici strutturali, dall'altro, la ciclicità intrinseca del settore storage, i vincoli di capacità combinata, il forte potere contrattuale dei grandi clienti e il rilascio futuro di capacità costituiscono fattori di pressione a medio-lungo termine. $MU La sorella Luo ha già espresso un punto di vista ribassista in anticipo, tattiche di induzione al rialzo, inganno con falsi segnali di arresto del calo, accumulo laterale seguito da un nuovo crollo, in soli mezz'ora è sceso di altri 2 punti e continua a scendere
Dopo che i dati trimestrali positivi sono stati esauriti, si prevede un ritorno al prezzo di 770
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 【Analisi di Faraone】
L'oro ha già superato i 4200 dollari, mentre il grande BTC continua a oscillare intorno a 64500. Perché il BTC, una volta definito "oro digitale", questa volta non ha seguito il trend?
Faraone ritiene che ora oro e BTC non seguano più la stessa logica di trading.
L'aumento dell'oro si basa sull'afflusso continuo di capitali rifugio a livello globale; mentre il BTC è ancora visto dal mercato principalmente come un asset rischioso, il cui andamento è influenzato dalla liquidità e dall'appetito per il rischio.
Diamo prima un'occhiata alla situazione attuale del mercato.
L'oro è passato da meno di 4000 dollari a oltre 4200 dollari; ogni volta che la situazione geopolitica si riscalda, i capitali rifugio affluiscono rapidamente, spingendo il prezzo dell'oro a nuovi massimi. Al contrario, il BTC negli ultimi mesi ha mantenuto un andamento oscillante, con un sentiment di mercato prudente, mostrando una performance chiaramente inferiore rispetto all'oro.
Perché questa differenza?
Le ragioni principali sono due.
Primo, la reazione dei due asset al rischio è completamente diversa.
Sia durante l'evento Soleimani del 2020, sia durante l'"Azione di Rabbia Epica" del 2026, l'oro è stato quasi sempre il primo a ricevere afflussi di capitale; mentre il BTC spesso ha subito rapide correzioni all'inizio degli eventi, con oscillazioni intraday del 5% o anche del 9% non rare. Quando si tratta di domanda di rifugio, il BTC non ha ancora completamente abbandonato la natura di asset rischioso.
Secondo, la struttura dei partecipanti è totalmente diversa.
I principali acquirenti dietro l'oro sono banche centrali, fondi pensione e altri capitali a lungo termine; mentre il mercato BTC è dominato da trader con leva, fondi quantitativi e hedge fund. Quando l'appetito per il rischio diminuisce, i capitali con leva tendono a ritirarsi per primi, motivo per cui la volatilità del BTC è sempre superiore a quella dell'oro.
Allora, il BTC ha ancora opportunità?
Certamente sì, ma le sue future opportunità potrebbero non derivare dalla narrativa di "oro digitale", bensì dal suo ecosistema, dai capitali istituzionali e dallo sviluppo del mercato crypto.
Alcuni trader hanno già espresso una preferenza per aumentare temporaneamente le posizioni in oro, poiché nel breve termine l'oro sembra destinato a sovraperformare il BTC. Altri analisti osservano che la correlazione recente del BTC con l'indice Nasdaq è significativamente più alta rispetto all'oro, rendendo il suo andamento più influenzato dai titoli tecnologici e dal sentiment di rischio generale.
Perciò, quando l'oro sale, il BTC non necessariamente si rafforza; ma quando gli asset rischiosi sono sotto pressione, anche il BTC difficilmente si salva. Questa potrebbe essere la variazione più importante da osservare nel mercato attuale.
Segui Faraone per cogliere le tendenze di mercato.
$BTC $ETH $BICO #Gold4200BTCStalls, perché il BTC non è salito?
#DailyOrbit Famiglia, vi spiego brevemente gli ultimi sviluppi del CLARITY Act negli Stati Uniti. La Camera ha già votato a favore, anche la commissione del Senato ha approvato, ma il Senato non ha ancora votato ufficialmente.
Il Senato andrà in pausa ad agosto, quindi è praticamente impossibile che venga approvato questo mese; si dovrà aspettare la ripresa dei lavori a settembre per ulteriori negoziazioni. Ci sono ancora molte divergenze tra i due partiti, e la soglia dei 60 voti non è stata raggiunta.
Se il disegno di legge verrà approvato, i progetti di comunità decentralizzate avranno un vantaggio maggiore, mentre i progetti altamente controllati saranno repressi. Se le trattative falliranno e il disegno di legge verrà accantonato, gli Stati Uniti continueranno a fare affidamento sulle cause legali della SEC per la regolamentazione, mantenendo l'incertezza del mercato.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $BTC Entrando ad agosto, l'industria dello stoccaggio statunitense ha raggiunto un punto cruciale nella stagione degli utili. In quanto attore chiave globale nello storage enterprise, Western Digital ha pubblicato il suo ultimo rapporto trimestrale sugli utili, con quasi tutte le metriche chiave che hanno superato le aspettative del mercato. Tuttavia, sorprendentemente, dopo la pubblicazione del rapporto, il prezzo delle azioni dell'azienda è sceso bruscamente durante le operazioni dopo l'orario di lavoro. Questo fenomeno è diventato anche uno degli argomenti più discussi in tutto il settore dello stoccaggio da luglio ad agosto. Molti investitori si chiedono: se il bilancio è così buono, perché il mercato sceglie di vendere? In effetti, questa è una caratteristica tipica del mercato dell'IA che sta entrando in acque profonde: il mercato non si limita più a guardare le performance, ma presta più attenzione a se la crescita futura possa essere sostenuta. 1. Rapporto finanziario che supera di gran lunga le aspettative di mercato Dai dati pubblicati questa volta, Western Digital ha offerto una performance molto impressionante. I ricavi dell'azienda per il trimestre raggiunsero i 3,75 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 44%; Gli utili per azione (EPS) rettificati sono stati di 3,56 dollari, anch'essi superiori alle aspettative di consenso del mercato; nel frattempo, la società prevede che i ricavi del prossimo trimestre saranno tra i 4 e i 4,2 miliardi di dollari, continuando a superare le previsioni precedenti della maggior parte degli analisti. Inoltre, la redditività dell'azienda continua a migliorare. Con l'ottimizzazione continua della struttura dei prodotti e una quota crescente di spedizioni di hard disk ad alta capacità di livello enterprise, il margine lordo dell'azienda è ulteriormente migliorato e il flusso di cassa libero rimane forte, indicando che questo ciclo di ripresa del settore si riflette non solo nella crescita dei ricavi ma anche in una migliore qualità della redditività. Dal punto di vista delle azioni cicliche tradizionali, questa è già una questione non di routineHook: In questa stagione degli utili nel settore tecnologico, superare le stime non basta—devi superare le aspettative.
Questa è stata la storia per SanDisk e Western Digital, entrambe scese dopo l'orario di mercato nonostante abbiano presentato risultati trimestrali solidi.
SanDisk ha superato le previsioni su ricavi, margine lordo ed EPS, ma gli investitori si aspettavano ancora di più dopo la forte corsa del titolo. Le previsioni di ricavi per il terzo trimestre sono state leggermente inferiori alle aspettative di mercato, mentre le previsioni di EPS sono state sostanzialmente in linea, spingendo alcuni a prendere profitto. Tuttavia, il punto più importante è che SanDisk ha assicurato accordi di fornitura pluriennali con clienti che coprono oltre il 50% della produzione di bit prevista per l'anno fiscale 27 e il 65% per l'anno fiscale 28 a prezzi minimi. Questo offre una visibilità molto migliore sui prezzi NAND e supporta il continuo riacquisto di azioni.
Anche Western Digital ha registrato un chiaro superamento, con ricavi, margini ed EPS tutti superiori alle aspettative, e ha fornito una guida per il trimestre successivo superiore al consenso. Tuttavia, il titolo è sceso perché la guida non ha alzato significativamente l'asticella in un contesto in cui gli investitori si aspettavano già prezzi e margini HDD eccezionalmente forti. Ci sono state anche alcune preoccupazioni riguardo a una crescita più debole degli exabyte mentre l'azienda gestisce l'espansione del 40TB ePMR e la qualificazione HAMR.
In sintesi: non è stato un trimestre negativo per nessuna delle due aziende—è stato un caso di "buono non è stato abbastanza." I fondamentali di NAND e HDD restano solidi, ma con aspettative così elevate, qualsiasi cosa meno di una sorpresa decisiva al rialzo era destinata a deludere.
#DailyOrbit Un commento su un flash di notizie che può essere facilmente frainteso. I prezzi delle azioni di Samsung e SK Hynix sono crollati in questi giorni, causando un tumulto nel mercato: è un picco, o una svendita errata? Il giudizio di Goldman Sachs è piuttosto fermo: si prevede che l'HBM raddoppi al massimo il prossimo anno, e Hynix sta per annunciare presto un piano di riacquisto. Da un lato, il prezzo delle azioni è precipitato; dall'altro, le istituzioni chiedono aumenti di prezzo e il leader sta preparando un riacquisto per sostenere il prezzo. Questa divergenza è essa stessa un'informazione. La mia interpretazione è: la voragine causata dalla vendita emotiva e la voragine causata dall'indebolimento dei fondamentali sono due cose diverse; non confonderle. La narrazione intorno allo storage non è ancora finita; un ritracciamento non significa che la logica sia rotta. Chi capisce sa che il vero problema non è mai "se è caduto", ma "perché è caduto."#SandiskBeatAndBuyback Sandisk ha superato le aspettative, ha annunciato un altro buyback da 14 miliardi di dollari… eppure è scesa dopo l'orario di chiusura 😅
I ricavi del Q4 hanno raggiunto 8,97 miliardi di dollari con un EPS rettificato di 39,25, ma le previsioni più deboli per il Q1 hanno rovinato la festa. Comportamento classico del mercato: il superamento di ieri conta meno delle prospettive di domani 📉
La domanda di storage per AI chiaramente non è più il problema. Ora tutto dipende dal fatto se i prezzi del NAND e la domanda di flash ad alta larghezza di banda possano giustificare la valutazione.
Grande buyback, previsioni caute — a quale segnale ti fidi di più? 👀#ADPCoolsFedSplit #ADPCoolsFedSplit #SandiskBeatAndBuyback #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Prima del rapporto sugli utili di SanDisk $SNDK, inizialmente volevo uscire, ma alla fine non l'ho fatto.
Entrato alle 13:91, con il limite inferiore della catena alle 12:19, che dà uno spazio di oltre cento punti. Pensavo che anche se fosse sceso dopo i guadagni, probabilmente non sarebbe sceso direttamente.
Come si è scoperto, i dati sugli utili erano effettivamente buoni, ma sono comunque scesi di 9 punti dopo l'orario di chiusura. Ora c'è una perdita non realizzata di 30 punti, ma la strategia della griglia è ancora in corso.
Ci fu una mossa interessante da parte di un grande balena: prese profitto a 1390, guadagnando 400.000, poi ordinò di riacquistare a lotti a 1300, 1250 e 1201, con una media scesa a 1257. Il suo approccio era uscire prima e poi aspettare di ricomprare a prezzi più bassi, mostrando sia giudizio che disciplina.
Ma non sono uscito come lui. Non perché io sia più intelligente, ma perché penso che SanDisk possa ancora reggere a questo livello. Gli utili stessi non sono stati male: 8,97 miliardi di fatturati, margine lordo dell'84,6% e un EPS ha superato le aspettative. Il calo è stato dovuto a una previsione inferiore di 250 milioni rispetto alle aspettative, e il mercato si è rapidamente ripreso. I fondamentali non sono collassati, il limite inferiore della gamma non è stato superato e la griglia funziona ancora. Il presupposto di questa strategia è che la volatilità non superi il range; Non si è ancora rotto. Se si rompe, allora ne parleremo; Altrimenti, continueremo a lavorare.
Giudicò che l'ascesa fosse finita e uscì per primo; Giudizio che il range possa ancora reggere e continuare a reggere. Solo due giudizi diversi, vediamo chi ha ragione alla fine.
Scommetto che SanDisk può riprendersi. Non è ottimismo cieco; finché il raggio non è rotto, non voglio muovermi. Se perdo, lo sopporterò e aspetterò.Le emissioni di $ETH dovrebbero essere solo sufficienti a coprire i costi della sicurezza.
Non per sovvenzionare piattaforme di prestito come Aave tramite cicli di leva, o rendere i protocolli Lido ed Etherfi dipendenti da alte emissioni.Inaspettatamente Sen Ge ha detto di shortare il settore dello storage, quindi quale criptovaluta consiglia di operare?
Durante la giornata, Sen Ge continua a raccomandare di shortare $SNDK, perché dopo aver visto la pubblicazione del bilancio ha perso il desiderio di comprare al ribasso. Il motivo è semplice:
① Il prossimo trimestre non raggiungerà le alte aspettative di tutti; il mercato pensava che avrebbe guadagnato sempre più velocemente, ma la previsione per il prossimo trimestre è molto inferiore alle aspettative del mercato, il sogno di una crescita accelerata è svanito.
② Sempre per lo stesso motivo, il prezzo era salito molto rapidamente e i profitti sono stati già incassati da tempo; SanDisk è salita di 8 volte nell'anno azionario. Ora che il bilancio è stato pubblicato, i benefici annunciati sono stati realizzati, e quando i benefici si concretizzano diventano negativi.
Considerando questi motivi, Sen Ge pensa che al prezzo attuale di circa 1232 dollari si possa shortare. Si può entrare con una posizione iniziale, e forse ci sarà un piccolo rimbalzo all'apertura del mercato azionario americano in serata; a quel punto aggiungere posizione è più prudente!!!
👆️👆️ Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce alcun consiglio di investimento, solo per riferimento!!!
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $MU $SKHY A quick news flash, those who understand will get it. Changxin Storage directly rejected Apple's price reduction request, quoting prices in line with Samsung and Hynix — this is more worth pondering than the price increase itself. In the past, the terminal giant (Apple) called the shots, and suppliers could only be squeezed on price; now the storage manufacturer dares to say "no" to Apple, indicating that pricing power is shifting from buyers to sellers. Coupled with memory shortages expected until 2027 and production capacity sold out in advance, this is a solid supply-side narrative. The spillover logic to the crypto world is: the market is re-pricing "hard assets with real supply and demand support," while assets like $BTC , driven purely by narrative, are being neglected in the short term. Let's watch and see if this wave of money eventually flows back into crypto. Performance esplosiva ma crollo comunque! Stanotte il mercato azionario USA, il settore dello storage affronta una prova di vita o di morte
La realtà più dolorosa di questa stagione per il mercato azionario USA: per quanto i dati del bilancio siano belli, una guida futura è più importante.
SanDisk, Western Digital, ricavi e profitti hanno raggiunto tutti livelli storici, con anche un grande riacquisto di azioni, ma dopo l'orario di chiusura sono stati direttamente venduti dai fondi.
Non è che il settore sia in crisi, ma il prezzo delle azioni ha già incorporato tutte le aspettative positive. Finché la pendenza dell'aumento futuro non sarà all'altezza delle aspettative estremamente ottimistiche, le valutazioni elevate cadranno rapidamente.La criptovaluta legata a $SPCX ha un problema di offerta rotante ben oltre la prima sessione. Altri cinque tranche del 7% dello stesso gruppo di lockup possono essere rilasciati dal 20 agosto al 24 ottobre, un ulteriore 28% può essere rilasciato dopo i risultati del terzo trimestre, e le restrizioni ordinarie terminano l'8 dicembre. Binance afferma che gli utenti SPCXB idonei possono convertire 1:1 tra certificati BTech e azioni, offrendo alla vendita di equity una via verso la determinazione del prezzo del token. $SPCX $USDT aggiunge finanziamenti, margine e liquidazione, quindi la vendita con leva può operare indipendentemente dalle vendite dei dipendenti. I rimbalzi ora affrontano finestre di offerta ripetute e rischio di liquidazione.#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
MicroStrategy ha venduto di nuovo criptovalute. Questa volta la reazione del mercato è stata completamente diversa rispetto all'ultima volta.
La settimana scorsa, alla prima vendita, il mercato ha oscillato un po'. Questa settimana, vendendo di nuovo, BTC non ha nemmeno avuto un ritracciamento decente.
Ha venduto 1638 BTC, incassando 104,7 milioni, con un prezzo medio di 63957, più di 10.000 dollari sotto il costo. L'ultima volta erano 3588 BTC, questa volta la quantità si è dimezzata.
In sostanza, si tratta di un dividendo da pagare. Un dividendo annuale del 12% su azioni privilegiate, che deve essere pagato. I soldi sono usciti, ma la posizione è ancora lì. Il mercato ha capito: non è che non credano in BTC, è solo che è arrivato il momento di pagare.
Ciò che conta davvero non è dove sono finiti questi 1638 BTC, ma quando ricominceranno a comprare. MicroStrategy ha già posto le condizioni, aspettando che il prezzo delle azioni privilegiate torni al prezzo di emissione, attualmente è al 10% in meno. Detiene 842138 BTC, con un costo di 75419; a questo prezzo, pensi che si preoccupino del profitto o della perdita su queste 1600 monete?
Voi cosa ne pensate?
$BTC $SNDK 6 agosto 2026 Note di osservazione del mercato
La sera, la città è avvolta dal crepuscolo, solo le luci delle auto sul ponte sopraelevato in lontananza sono ancora sveglie. Mi appoggio alla finestra, le dita scorrono inconsciamente sul tablet, lo sguardo cade su uno schermo pieno di candele K e libri degli ordini. Il trambusto della giornata si deposita lentamente, e le tracce nascoste dietro quei numeri emergono proprio in questo momento.
Il silenzio e le correnti sotterranee delle grandi capitalizzazioni
Il mercato complessivo oggi mostra un atteggiamento di "ritrazione". La volatilità delle principali coppie di trading si è notevolmente ridotta, questo equilibrio temporaneo spesso indica l’avvicinarsi di un punto di svolta. Un indirizzo $BTC antico e a lungo inattivo ha effettuato stamattina una divisione e trasferimento: una parte è andata in custodia off-chain, un’altra è stata impegnata in protocolli DeFi per generare interessi. Il messaggio è chiaro: alcune “balene” stanno cercando rendimenti incrementali sulle loro posizioni, non sono impazienti di liquidare.
$ETH ha mostrato una certa resistenza alla caduta durante la giornata; nonostante le commissioni Gas on-chain rimangano in una zona confortevole, l’accumulo da parte degli indirizzi balena continua. Questo accumulo spesso precede la reazione del prezzo, anche se la finestra temporale è difficile da prevedere, la direzione è relativamente chiara.
Rafforzamento strutturale nel settore DeFi
Nel mercato dei prestiti, i tassi di deposito e prestito di $AAVE mostrano piccole deviazioni, alcuni investitori intelligenti stanno sfruttando questo spread per arbitraggio senza rischio, un’intensità di queste operazioni è spesso un indicatore anticipatore di un aumento dell’appetito per il rischio nel mercato. L’espansione degli asset RWA di $MKR continua, con un leggero aumento del collateral delle sue stablecoin, mostrando un atteggiamento prudente nella gestione del rischio da parte del progetto.
Movimenti indipendenti di RWA e infrastrutture
I token RWA come $ONDO e $POLYX mostrano oggi movimenti indipendenti degni di nota. Il denaro caldo sta chiaramente uscendo da progetti ad alto rischio e si sta spostando verso asset con aspettative di “flussi di cassa conformi”. In particolare $ONDO ha visto ordini di acquisto ad alta frequenza durante le ore di trading del mercato azionario USA, la strategia di ordine mostra caratteristiche meccaniche tipiche del trading istituzionale.
Perdita di liquidità in L2 e nuove blockchain
L’intero settore Layer 2 affronta un severo effetto di drenaggio della liquidità. Il consumo di Gas di $ARB e $OP è sceso ai minimi annuali, manca nell’ecosistema una nuova applicazione di successo per riattivare gli utenti esistenti. Allo stesso tempo, i nuovi protagonisti del linguaggio Move come $SUI e $APT non sono stati risparmiati, il prezzo dei token oscilla ai margini di rottura, con rimbalzi sempre più deboli, la forza dei compratori si sta esaurendo.
Declassamento della liquidità nel settore Meme
Il settore sta attraversando una dura selezione naturale. Solo pochissimi Meme di punta mantengono il tasso di rotazione grazie alla coesione della community, mentre la maggior parte delle copie e dei derivati ha perso liquidità, diventando fantasmi di codice. Questa divergenza indica che il mercato ha superato il periodo di acquisti a occhi chiusi, l’umore sta calando, i fondi sono disposti a comprare solo i token con il più alto grado di consenso.
Le principali aree di deflusso netto di capitale oggi sono concentrate su $WIF, $BONK, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $CRV e $CAKE.
I progetti in uno stato intermedio da tenere d’occhio includono $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS e $CVX. I loro prezzi si trovano in una fascia di valutazione delicata, qualsiasi piccolo segnale negativo macro potrebbe essere l’ultima goccia che li fa crollare.
Una conversazione sul mercato
Ricordo quando ho iniziato, un trader mi disse: in questo mercato, giudicare giusto o sbagliato conta solo per il 30% del risultato, il restante 70% dipende da come gestisci le posizioni in perdita. Molti inciampano non perché abbiano sbagliato direzione, ma perché non vogliono ammettere l’errore, continuano ad aumentare la posizione contro tendenza, trasformando una perdita temporanea in una perdita di capitale irreversibile.
La notte è avanzata. Chiudo il tablet e prendo il libro sul bordo della scrivania che sto leggendo da due settimane senza finire. La brezza notturna attraversa la tenda, portando un leggero fresco, il caffè sul tavolo è ormai finito.
In questa era di sovraccarico informativo, spegnere lo schermo è parte del trading — dare un po’ di tempo alle emozioni per resettarsi, permettere al giudizio di azzerarsi nel vuoto.
Alcuni soldi semplicemente non dovrebbero essere tuoi. Alcune oscillazioni, perderle è più una benedizione che un errore.#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 闪迪$SNDK 突然火了，AI时代下一个被关注的方向可能是“存储” 最近市场有一个变化挺有意思。 以前大家聊AI，第一反应都是： GPU、算力、芯片。 但现在越来越多人开始关注一个容易被忽略的环节： 存储。 而闪迪（SanDisk）最近再次进入市场视野，背后的核心逻辑就是——AI数据需求正在改变整个存储行业。(Reuters) 为什么？ 因为AI模型越来越大。 训练需要大量数据， 推理也需要不断读取数据。 简单理解： 以前互联网时代，大家拼的是“有没有数据”。 现在AI时代，拼的是： “有没有能力存储和处理海量数据。” 这也是为什么存储企业开始被重新定价。 闪迪近期业绩表现不错，AI数据中心相关需求成为重要推动因素，公司也披露了多个长期供应协议，希望降低存储行业周期波动的影响。(Reuters) 不过市场有趣的地方就在这里： 好消息出来，股价不一定马上上涨。 原因是： 市场提前交易了预期。 闪迪此前涨幅很大，最新财报虽然表现强劲，但由于部分盈利指引没有完全达到市场最高预期，股价反而出现调整。(MarketWatch) 这也提醒我们一个道理#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Accidenti! SanDisk ha appena pubblicato un bilancio che abbaglia gli occhi: ricavi trimestrali quasi a 9 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno di tre o quattro volte, utili per azione schizzati a poco più di 39 dollari, e un margine lordo che tocca oltre l'84%, un livello assurdo.
La divisione data center è impazzita, con ricavi quasi decuplicati, e anche il business edge è decollato. L'intero anno si è chiuso con un ritorno all'utile, tasche piene di soldi veri, e hanno anche aumentato l'autorizzazione al riacquisto di azioni di oltre 10 miliardi di dollari. In teoria, con numeri del genere, il mercato dovrebbe inginocchiarsi e adorare.
E invece? Dopo l'orario di chiusura il titolo è crollato di sette-otto punti, e l'intero settore dello storage ha avuto un crollo collettivo, trascinando giù Western Digital e Hynix.
La ragione è semplice e brutale: la guidance per il prossimo trimestre indica ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi, con la mediana appena sotto le aspettative folli del mercato. Anche il margine lordo ha iniziato a stabilizzarsi dopo il picco. Questa piccola crepa è stata sufficiente a scatenare una corsa al ribasso.
Il prezzo delle azioni aveva già anticipato tutta la festa dello storage AI per diversi anni a venire; ora basta non superare di nuovo le aspettative per far voltare le spalle agli investitori.
Anche i KOL su X sono molto chiari: “Non serve a nulla esagerare, vendi e basta, è ora che lo storage si risvegli.” Qualcuno deride: “Anche con una crescita quasi raddoppiata non basta, il mercato ora riconosce solo il mito del ‘superare sempre le aspettative’, appena si vede una crepa si colpisce subito.”
Altri dicono che il business consumer è ancora in contrazione, sostenuto solo dall’AI enterprise, una struttura che sembra fragile; il ciclo dei prezzi ha contribuito alla maggior parte della crescita, e una volta che il bonus degli aumenti di prezzo finirà, i bei tempi potrebbero non durare.
C’è chi guarda i grafici e indica un supporto intorno a 1200, se viene rotto potrebbe scendere sotto i 1000, o addirittura in zone ancora più basse, dove si potrà davvero comprare a buon prezzo.
In parole povere, ci sono contratti a lungo termine di oltre quattro anni, con ricavi garantiti per oltre cento miliardi, potere di determinare i prezzi ancora in mano, e la domanda di inferenza AI non si spegnerà presto, queste logiche solide nessuno le nega. Ma il mercato ora non compra più l’azienda, compra un’illusione che le aspettative possano sempre salire di un livello. Quando l’illusione si rompe, anche i fondamentali migliori subiscono un duro colpo.
Quindi non fate gli sciocchi a prendere al volo il coltello che cade. Finché l’emotività non si sarà sfogata, la pressione ribassista probabilmente continuerà ancora un po’.
Quando la valutazione tornerà alla realtà, e i titoli che possono davvero beneficiare dello storage AI saranno scesi abbastanza, allora sarà il momento di agire. Cominciamo con questo articolo di giornale. Il 5 agosto, il vice ministro degli Esteri iraniano Ghalibadi Babadi ha annunciato che l'accordo tra Iran e Oman riguardante il passaggio delle navi commerciali attraverso lo Stretto di Hormuz è vicino alla finale. Secondo il quadro dell'accordo—tutte le navi che entrano nel Golfo Persico devono attraversare la via d'acqua settentrionale nelle acque iraniane. L'Iran ottenne un controllo maggiore sul passaggio attraverso lo stretto rispetto a prima della guerra. Anche la parte statunitense riconosce che questo controllo era qualcosa che l'Iran non possedeva prima della guerra. Logicamente, questo dovrebbe essere un segnale che "l'Iran sta adottando una posizione più dura". Ma che dire dei prezzi del petrolio? È crollato. I futures sul petrolio greggio statunitense una volta scesero a 74,24 dollari al barile, raggiungendo un minimo di tre settimane. I futures sul petrolio greggio interni sono diminuiti di oltre il 6%, mentre il trasporto container europeo è sceso di quasi il 9%. L'Iran ha ottenuto un controllo maggiore, ma i prezzi del petrolio sono scesi ancora di più. Cosa significa esattamente il mercato? La questione fondamentale delle transazioni di mercato non è "chi le controlla", ma "se possano passare." Le disposizioni principali dell'accordo sono le seguenti: 👉 le imbarcazioni in arrivo prenderanno il canale settentrionale 👉 delle acque iraniane; le navi che lasciano il porto prenderanno le acque meridionali dell'Oman, coordinate 👉 dall'Iran. Sarà applicato un accordo temporaneo di 60 giorni senza 👉 pedaggi. Entro 30 giorni, le mine lungo la linea mediana dello stretto saranno sgomberate e utilizzate per il passaggio a doppio senso. Lo Stretto di Hormuz gestisce circa un quinto del trasporto mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto. Dal raid USA-Israele sull'Iran del 28 febbraio 2026, questa via d'acqua è rimasta bloccata. Ora, il blocco sta per essere sollevato. Al mercato non importa chi "vince", ma se la nave può muoversi. La portavoce del Ministero degli Esteri iraniano Baghae ha detto la verità cruda—l'Iran ha raggiunto un accordo e...$ETH ETH finalmente ha rotto stasera! Il massimo ha raggiunto 1927, prezzo attuale 1901, terminando una fase laterale durata 8 giorni. Ieri si diceva "più a lungo è la fase laterale, più forte sarà la rottura", oggi i rialzisti hanno dato una direzione concreta: 8 giorni di lateralità, una candela rialzista ha rotto lo stallo.
Cosa è successo oggi?
Notizie chiave: il report di SanDisk ha portato un forte segnale positivo. Ricavi Q4 di 9,1 miliardi di dollari, oltre il limite superiore previsto di 8,4-8,9 miliardi; margine lordo all'83%, molto sopra le aspettative; carenza di NAND prevista fino al 2027; annunciato un piano di riacquisto azionario da 15 miliardi. Dopo la chiusura, il titolo è schizzato in alto, trascinando l'intero settore chip/memoria, con i futures Nasdaq che hanno reagito positivamente. Essendo le criptovalute asset a rischio correlati, ETH ha beneficiato dell'umore positivo superando la resistenza a 1880.
Cosa significa la rottura?
Dopo 8 giorni di oscillazione a basso volume tra 1835-1880, oggi c'è stata una rottura con aumento di volume oltre 1880, toccando un massimo di 1927. Questa rottura è probabilmente valida. 1927 è a soli 50 dollari dal massimo di fine luglio a 1977 — una volta superati i 1930, lo spazio verso l'alto si aprirà completamente, affrontando direttamente la zona vuota tra 1950-1980. Il tasso ETH/BTC continua a salire, indicando che ETH sta sovraperformando BTC.
Analisi tecnica?
La prima resistenza è tra 1927-1930, superata la quale si punta a 1950-1980; il supporto ora è tra 1880-1890, ex resistenza, nuova linea difensiva dei rialzisti, sotto cui si guarda a 1850-1860. RSI6 a 60,27, in risalita da circa 50, la tendenza rialzista è appena iniziata e c'è ancora margine. A livello giornaliero, una candela rialzista ha rotto più medie mobili, segnale tipico di fine correzione.
Consigli operativi:
Chi ha posizioni: spostare lo stop loss sotto 1880, target 1930-1950. Tenere saldo e aspettare il vento.
Chi non è entrato: si può entrare sul ritracciamento a 1890-1900, stop loss a 1875, target 1930-1950. Oppure attendere la rottura con aumento di volume sopra 1930 per entrare, stop loss a 1905.
Conclusione chiave: rottura confermata, target 1950-1980. Non aspettare che arrivi a 1977 per chiedersi se entrare — a quel punto sarà troppo tardi. Il ritracciamento è un'opportunità!
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $XAU Oro in esplosione! Acquisto diretto a 4260, un ritracciamento è un regalo?
Fratelli, l'oro ieri è stato troppo forte, è salito direttamente di 200 dollari, rompendo brutalmente il range che durava da un mese! Questo mercato fa venire il sangue caldo.
Le notizie sono chiare: i dati sull'occupazione negli Stati Uniti sono deludenti, le aspettative di aumento dei tassi sono completamente svanite, il dollaro è sceso e l'oro è decollato. Ancora più impressionante, le banche centrali di tutto il mondo stanno "accaparrandosi" oro, la Corea del Sud ha ricominciato a comprare oro dopo 13 anni. Le istituzioni di Wall Street prevedono direttamente 4600 entro fine anno e 5000 il prossimo anno, con questo slancio i ribassisti tremano davvero.
Dal punto di vista tecnico: a livello giornaliero, il prezzo si è stabilizzato sopra una resistenza chiave, l'apertura di QBOLL si sta ampliando, lo spazio per la salita è completamente aperto. Sul grafico orario l'RSI è un po' in ipercomprato, ma questo è un segno di forza. Ricordate, in un mercato toro, la resistenza è fatta per essere superata.
Il mio punto di vista è chiaro: per i più aggressivi, comprare direttamente intorno a 4260 per prendere l'iniziativa. Per chi è più prudente, aspettare pazientemente un ritracciamento intorno a 4220 prima di entrare. Una volta che il trend si forma, non finirà facilmente, questa volta vedremo 4400! Non avere paura, vai avanti!
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Ora non è il momento di inseguire il rally, ma di scommettere sul ritmo dello sblocco della serratura. Hai mai pensato che ciò che mette davvero a disagio le persone non è mai una caduta, ma piuttosto che quando pensi che una correzione stia per arrivare, semplicemente non arriva? Quando ho osservato il mercato personalmente, ho avuto un'impressione molto diretta: SPCX è sceso da 130 a 110, con ogni lotto che mostra un divario di 20 punti. Sembra un normale rialzamento, ma ci sono troppe persone bloccate all'interno. Soprattutto quelle posizioni che sono entrate ad alto livello e hanno aspettato che un rimbalzo si pareggiasse—non se ne sono andati, e il mercato non ha dato loro la possibilità di farlo. In questa struttura, i prezzi sono difficili da invertire rapidamente; invece, sembra che la pazienza si consumi col tempo. Domani è il giorno in cui viene sbloccato il primo lotto di azioni in circolazione, e questo traguardo è più importante del prezzo stesso. Lo sblocco non è un evento una tantum, ma un processo di rilascio continuo. Un altro lotto sarà rilasciato il 6 agosto, quindi è irrealistico aspettarsi un ritorno al 135 nel breve termine. Al livello attuale di 110, in superficie sembra un test di supporto, ma in realtà sta testando la sincerità della pressione di vendita. Per quanto riguarda la struttura dei derivati, ho osservato che i costi di detenzione per i contratti a breve termine stanno diminuendo, indicando che alcuni fondi si stanno già preparando in anticipo per una protezione al ribasso, piuttosto che semplicemente aspettare un rimbalzo. Questo tipo di azione è spesso più onesta del prezzo; rivela il vero giudizio del ritmo della capitale. C'è anche una logica rialzista: se 110 può reggere e il volume di sblocco non è così intenso come immaginato, allora si formerà un intervallo di accumulo relativamente pulito e il rimbalzo sarà più forte della volta precedente. Ma anche i rischi sono evidenti, e l'effetto diluizione della revoca del divieto è reale. Se domani...$BTC $ETH $SOL 5 agosto｜Analisi approfondita del mercato crypto
Situazione attuale
BTC nella sessione asiatica ha rimbalzato sul supporto a 63400, poi ha oscillato in rialzo, testando un massimo a 64500 di resistenza, attualmente si muove nell'intervallo 64100‑64300, con un leggero aumento nelle ultime 24 ore, volumi di scambio bassi, si tratta di un rimbalzo guidato da coperture short, senza segnali di inversione confermati da aumento di volumi.
ETH mostra una tendenza debole, si muove tra 1860‑1880 USD, con ripetuti tentativi di superare la resistenza a 1895 che hanno portato a ritracciamenti.
La capitalizzazione complessiva è di 2,28 trilioni, con BTC dominante al 56,5%, altcoin molto differenziati, la maggior parte delle monete di seconda fascia segue passivamente BTC, mancando acquisti indipendenti.
Le liquidazioni di contratti in 24 ore sono circa 74 milioni di USD, l'86% sono short liquidati, si tratta di una breve pressione short; il funding rate rimane neutro, senza eccessi di posizioni long o short; l'indice paura/avidità è a 27, ancora in zona paura, il mercato è in attesa, i grandi investitori aspettano i dati sull'occupazione USA di venerdì per decidere la direzione.
Prezzi chiave
BTC
Resistenze: 64500 (pressione forte a breve termine), 65200 (zona di accumulo di posizioni short)
Supporti: 63200 (difesa intraday), 62600 (supporto forte, rottura invalida la logica di recupero)
ETH
Resistenze: 1895, 1960
Supporti: 1830, 1790
Logica macro: esistono fattori positivi, ma il mercato crypto si sta disallineando nettamente dal mercato azionario USA
1. Attese di normalizzazione del traffico nello Stretto di Hormuz in Medio Oriente, calo del prezzo del petrolio, riduzione delle aspettative inflazionistiche, rendimento del Treasury USA a 10 anni in lieve calo intorno al 4,68%, a sostegno del sentiment per asset rischiosi. Azioni USA e oro in rialzo, ma BTC cresce molto meno, segno che il mercato sta recuperando passivamente, senza ingresso attivo di nuovi capitali rialzisti.
2. Focus principale: dati sull'occupazione USA venerdì alle 20:30.
- Dati occupazione > aspettative: mercato del lavoro forte, aspettative di taglio tassi posticipate, rendimento Treasury in rialzo, pressione ribassista su crypto;
- Dati occupazione < aspettative: aspettative di taglio tassi in aumento, spazio per un nuovo rimbalzo.
La volatilità di mercato è compressa al massimo, dopo i dati è probabile un movimento con aumento di volumi e rottura.
Analisi di fondi e istituzioni
1. ETF spot BTC con due giorni consecutivi di flussi netti in entrata, 244 milioni USD in un giorno, BlackRock IBIT principale acquirente; ma su 30 giorni rimane un deflusso netto, si tratta solo di acquisti di breve termine, non si può ancora confermare un ritorno stabile degli istituzionali. Grayscale ETHE mantiene piccoli flussi positivi.
2. Dati on-chain: tra 62000 e 65000 si registra un intenso turnover di posizioni, 63000 è zona di concentrazione di costi, fungendo sia da supporto che da fonte di pressione di vendita. MicroStrategy non ha variazioni significative di posizioni, i grandi whale restano in attesa.
3. Derivati: aumento dei contratti aperti su BTC, in un ambiente a bassa volatilità la leva si accumula, attenzione al rischio di liquidazioni bidirezionali con i dati occupazione.
Performance settoriali
1. Altcoin principali: SOL, AVAX si avvicinano a grandi sblocchi di token, la pressione di vendita limita il rimbalzo, la forza del rimbalzo è inferiore a BTC;
2. Meme coin: rotazione molto rapida, alcune monete mostrano picchi di rialzo seguiti da rapide discese; rischio elevato per progetti con pool di liquidità bassi e LP non distrutti, si consiglia di partecipare con posizioni ridotte e priorità al recupero del capitale;
3. Settore narrativo: movimenti sporadici su concetti di tokenizzazione di asset reali, si tratta di movimenti di breve durata senza effetto settoriale.
4. Politica: il disegno di legge CLARITY sulla crittografia non sarà votato prima della pausa, le aspettative di politiche favorevoli a breve termine si affievoliscono, il mercato dipende completamente dai dati macro e dall'analisi tecnica.
Previsioni e strategie operative
Siamo in una fase di recupero tecnico dopo una discesa, non un'inversione di trend, con una forte pressione di posizioni short sopra, la direzione dipende dai dati occupazione.
1. Contratti: mantenere posizioni basse, vietato usare leva elevata, non scommettere anticipatamente sui dati; operare in range di breve termine, ridurre posizioni vicino a 64400‑64500 per la resistenza; considerare acquisti leggeri sul rimbalzo a 63200 con stop loss rigorosi. Prima e dopo i dati volatilità molto alta, i principianti sono consigliati a stare fuori dal mercato.
2. Spot: posizione prevalentemente in attesa, evitare di rincorrere rialzi; chi ha profitti parziali deve prendere profitto a scaglioni, recuperando prima il capitale.
3. Meme coin: evitare di inseguire picchi di prezzo, verificare con attenzione pool di liquidità e stato di lock degli LP.
4. Medio termine: attendere i dati occupazione, un breakout con volumi o una conferma di supporto con volumi per pianificare nuove strategie. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Jiang Zhuoer è tornato a fare previsioni. Adattamento storico su quattro cicli, le prime tre volte le cadute sono state dell'86,9%, 84,1%, 77,6%, questa volta la previsione è del 65,1%, corrispondente a un minimo di $BTC a 44.016 dollari, previsto per ottobre.
Vorrei davvero criticarlo aspramente, ma è come parlare al vento.
Qual era l'ambiente nelle prime tre fasi di bull e bear market? E qual è l'ambiente attuale? L'ETF spot è stato approvato, BlackRock IBIT riceve flussi netti quotidiani, i fondi istituzionali stanno acquistando BTC come asset di allocazione, la Fed sta navigando in un ciclo di taglio dei tassi, e dopo l'halving l'offerta giornaliera diminuisce sempre di più — usare lo schema delle prime tre volte per questo ciclo è come prevedere il fallimento dell'iPhone basandosi sull'esperienza di Nokia.
44.016 dollari? A ottobre? Ora BTC si mantiene sopra i 60.000 come una roccia, e tu mi dici che deve ancora scendere del 30%? La storia può ripetersi in rima, ma non in modo identico. Nelle prime tre volte non c'erano ETF, né fondi sovrani che allocavano, né il consenso narrativo del "gold digitale". Usare la misura del vecchio ciclo per valutare il nuovo non dà un minimo, ma è come incidere una barca per segnare la posizione della spada.
Più realisticamente: non parliamo di 44.000, ora anche scendere sotto i 60.000 è un problema. Se davvero scendesse a 44.000, non sarebbe un minimo di ciclo, ma un cimitero di cigni neri. Il modello di Jiang può essere raffinato, ma si basa su dati storici, non sugli acquisti istituzionali attuali.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 Il bilancio di SanDisk supera le aspettative su due fronti, con un nuovo programma di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari.
Eppure il prezzo delle azioni è sceso.
**Non è che il bilancio sia deludente, ma il mercato ha iniziato a dubitare: quanto potrà ancora crescere questa super tendenza dello storage?**
Ricavi del Q4 pari a 8,97 miliardi di dollari.
EPS Non-GAAP di 39,25 dollari.
Entrambi i dati superano le aspettative.
Ancora più impressionante:
La crescita dei ricavi annuali è del 175%,
mentre il business dei data center è cresciuto del 437%.
Il consiglio di amministrazione ha inoltre autorizzato un nuovo programma di riacquisto da 14 miliardi di dollari,
portando il totale residuo autorizzato a 15,5 miliardi di dollari.
In condizioni normali, tutto ciò sarebbe un segnale positivo. Ma il mercato ha comunque venduto.
Questo perché ora le azioni dello storage, come AMD, sono entrate in una fase molto delicata:
**"Essere 'buoni' non basta più, bisogna continuare a fare meglio di quanto tutti si aspettino."**
La guidance per il prossimo trimestre di SanDisk indica ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari.
La crescita continua.
Ma non supera di molto le aspettative del mercato.
Quindi gli investitori iniziano a preoccuparsi:
Per quanto ancora potranno salire i prezzi delle NAND?
Quando si attenuerà il gap di storage per l'AI?
Si riuscirà a mantenere un margine lordo superiore all'84%?
Inoltre, il programma di riacquisto da 14 miliardi è molto aggressivo,
ma attenzione: **autorizzazione al riacquisto ≠ acquisto immediato di 14 miliardi di dollari in azioni.**
È più un segnale al mercato che l'azienda ha un forte flusso di cassa,
e che il management ritiene le proprie azioni sottovalutate.
Quindi il mio giudizio su SanDisk ora è:
La logica di lungo termine dello storage per AI non è compromessa.
Ma il nemico più grande nel breve termine non è la performance.
È — **l'aspettativa troppo alta.**
Un'azienda con un bilancio così buono e un programma di riacquisto così grande, ma con il prezzo delle azioni in calo,
è di per sé il segnale più interessante da osservare.
$SNDK $XSNDK
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 加密货币市场总是充满戏剧性。就在闪迪交出财报、价格应声下跌12.2%的8月6日，链上数据却揭示了一个完全相反的故事，大资金不仅没跑反而在加速入场。 监测显示，闪迪的未平仓合约在24小时内从1.35亿美元飙升至1.9亿美元，猛增了超过5400万美元，增幅高达40.6%。这种“价格跌、仓位涨”的背离，往往是市场即将选择方向的前奏。更值得注意的是，当前每小时资金费率仍为正值，说明新增的仓位成本依然押注在多方，空头并没有占到绝对便宜。 这出戏的高潮属于一位神秘的巨鲸地址。这位曾在SKHX多头持仓榜上登顶的玩家，在下午时分果断出手，短短20分钟内，就吃进了12527.6份SNDK，总投入约1555.7万美元，平均成本价在1241.9美元。截至发稿，这笔巨额头寸以2倍杠杆全仓持有，虽然目前因价格波动微亏2.2万美元，但区区2万美元的浮亏对于1500万美元的仓位来说，几乎可以忽略不计。其清算价设置在极低的88美元，意味着除非闪迪遭遇黑天鹅暴跌超90%，否则这头巨鲸的安全垫相当厚实。$SNDK 令人玩味的是，该地址在完成这笔惊天买入后，并未设置任何止盈、止损或加仓订单。这种“裸奔”式的持仓姿态，要么Post completamente fatto a mano, non AI
Prima dell'apertura a 1350,5 dollari, in calo di circa il 5,4% rispetto alla chiusura precedente. Sia i risultati superiori alle aspettative sia il nuovo programma di riacquisto da 14 miliardi di dollari sono sul tavolo, ma il prezzo non si è ancora ripreso. Nello stesso periodo, SPY è sceso di circa lo 0,23%, QQQ di circa lo 0,95%, il che non spiega questi ulteriori cali.
La macroeconomia non ha raggiunto un RISK OFF sistemico. Il mercato mostra le sue crepe nella valutazione: i riacquisti possono fornire domanda, ma non possono coprire le posizioni alte.
$SNDK per ora non si apre, si osserva. Tra 1320 e 1380 dollari si guarda solo all'assorbimento, si apre long solo se torna sopra 1430; se scende sotto 1320 non si compra. La perdita massima per singola operazione è controllata al 2% del capitale totale, senza leva. Dati aggiornati alle 18:10 del 6 agosto, ora di Pechino.
#BilancioSanDisk superiore alle aspettative, nuovo programma di riacquisto da 14 miliardi di dollari #SanDisk #BilancioUSA #RiacquistoAzioni闪迪最新一季财报数据堪称亮眼，季度营收89.7亿美元，大幅超出市场预期，同比暴涨372%，调整后毛利率高达84.6%。全年业绩同样完成大反转，从去年亏损转为大额盈利。数据中心业务成为最大引擎，收入暴涨十几倍，占营收比重已经来到33%，AI算力建设带来的存储红利实实在在体现在报表之上。同时公司公布大额回购计划，还签下多份长期供货协议，用来平滑行业周期波动。 但亮眼财报公布之后，盘后股价直接大跌接近8%。核心矛盾不在于已经落地的业绩，而在于资本市场对未来增长加速度的担忧。 下一季度营收指引低于市场一致预期，存在接近5%的缺口。虽然指引本身依旧保持高增长，但市场之前已经把预期打满，资金期待的是继续超预期，而不是单纯“业绩很好”。存储板块现在交易的不是当下利润，而是后续增长斜率📉。 毛利率拐点信号出现。本季度毛利率创下历史新高，但下季度指引毛利率开始回落，意味着高毛利扩张阶段大概率告一段落。AI存储带来的红利还在，但爆发式向上的阶段可能放缓。 消费端业务明显拖后腿。消费电子需求疲软，消费业务收入同比、环比双双下滑。公司战略重心主动向数据中心企业级倾斜，转型必然伴随#Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元
Impressionante, Polymarket sta negoziando un nuovo round di finanziamento con un obiettivo di valutazione superiore a 20 miliardi di dollari. Se l'accordo andrà a buon fine, l'importo del finanziamento sarà di circa 1 miliardo di dollari. A ottobre dello scorso anno la sua valutazione era di soli 9 miliardi, ad aprile di quest'anno un round non pubblico ha portato la valutazione a 15 miliardi. Da 9 a 20 miliardi, in meno di un anno è più che raddoppiata.
A sostenere questa valutazione ci sono tre fattori che stanno accadendo contemporaneamente.
Primo, il denaro sta entrando in modo concreto. Da aprile di quest'anno, dopo l'apertura completa della piattaforma negli Stati Uniti, il reddito annualizzato è triplicato, superando i 1,2 miliardi di dollari. Il volume medio giornaliero di scambi sulla piattaforma statunitense è passato da 75 milioni a fine maggio a oltre 100 milioni, mentre il mercato internazionale registra 150 milioni al giorno. Con l'effetto catalizzatore della Coppa del Mondo, a luglio Polymarket e Kalshi hanno raggiunto un volume di scambi combinato superiore a 50 miliardi di dollari.
Secondo, Wall Street ha già preso posizione. A ottobre dello scorso anno ICE ha investito 1 miliardo, e nel round di aprile sono entrati D.E. Shaw e G Squared. Questa lista di investitori è di prim'ordine in qualsiasi settore.
Terzo, il settore stesso si sta espandendo. Il mercato delle previsioni sta passando da "un esperimento di nicchia nel mondo crypto" a "un'infrastruttura finanziaria mainstream". Coppa del Mondo, elezioni americane, dati economici: la domanda di scommesse su eventi del mondo reale sta esplodendo. Kalshi ha già raggiunto una valutazione di 22 miliardi e sta negoziando un prossimo round da 40 miliardi. Le due aziende leader stanno gareggiando su chi cresce più velocemente.
Ma ci sono anche rischi dietro.
Primo, la regolamentazione. La CFTC sta ancora indagando sulle pratiche di marketing di Polymarket. In Francia il sito è stato direttamente bloccato.
Secondo, la concorrenza. Il volume di scambi di Kalshi è già tre volte quello di Polymarket. Non è chiaro se Polymarket, con i nuovi fondi, riuscirà a colmare il divario.
Terzo, la sostenibilità del modello di business. I ricavi dipendono fortemente da eventi di grande portata — catalizzatori come la Coppa del Mondo o le elezioni non si ripetono ogni anno. La vera prova sarà se riusciranno a mantenere la crescita negli anni senza elezioni.
Una valutazione di 20 miliardi non è esagerata. Con un reddito annualizzato di 1,2 miliardi, un multiplo prezzo/vendite di 16 non è caro nel contesto attuale di AI e criptovalute. Ma il presupposto è che Polymarket possa dimostrare una crescita sostenuta anche negli anni senza elezioni.
Il significato più grande di questo round di finanziamento è che Wall Street sta votando con i soldi, considerando il mercato delle previsioni come un settore finanziario serio.
Se questo finanziamento andrà davvero in porto, la competizione di capitale tra Polymarket e Kalshi si intensificherà ulteriormente. Per gli utenti comuni è una buona notizia — i prodotti saranno più facili da usare e il mercato più trasparente. Ma a patto che la regolamentazione non intervenga a sorpresa a metà strada.$SNDK Analisi approfondita del bilancio di SanDisk: risultati esplosivi ma vendite massicce, le divergenze di mercato completamente esposte🔥
Questa volta il bilancio di SNDK ha dato una lezione vivida a tutti i capitali che inseguono rialzi: risultati solidi e superiori alle aspettative, eppure non sono riusciti a sostenere il calo del mercato.
Molti sono rimasti confusi dopo aver visto i dati: sia i ricavi, i profitti che la politica di riacquisto azionario da centinaia di miliardi, tutti migliori delle previsioni di mercato, con fondamentali visibilmente forti, perché allora dopo l'orario di chiusura si è verificata una vendita massiccia?
Rivediamo prima i dati solidi e concreti di questo bilancio:
SNDK FY2026 Q4 ha registrato ricavi trimestrali di 8,97 miliardi di dollari, superando ampiamente le aspettative di mercato di 8,48 miliardi; l'EPS rettificato ha raggiunto 39,25 dollari, ben al di sopra dei 34,96 dollari previsti.
Il motivo per cui i risultati sono stati così forti è il vero e proprio boom della domanda reale di storage AI. Gli ordini di flash memory per il calcolo AI continuano a crescere, sostenendo i ricavi e i profitti brillanti di questo trimestre, con un settore in piena espansione, non un concetto gonfiato dal mercato.
Non solo i risultati hanno superato le aspettative, ma l'azienda ha anche annunciato una notizia importante: una nuova autorizzazione per il riacquisto di azioni per 14 miliardi di dollari, che sommata alla quota residua precedente porta il totale a 15,5 miliardi di dollari.
Un riacquisto di azioni da decine di miliardi è un segnale forte di sostegno in qualsiasi settore, rappresenta il riconoscimento da parte della società quotata del proprio valore e la fiducia nello sviluppo futuro, un classico segnale positivo.
Ma il mercato finanziario segue sempre una legge ferrea: il mercato scommette sulle aspettative, non sui risultati passati.
Anche se i risultati attuali sono belli, rappresentano solo la concretizzazione della crescita passata, mentre il prezzo è determinato dallo spazio di crescita futura.
La radice del calo attuale è proprio nelle indicazioni di ricavi per il prossimo trimestre inferiori alle aspettative del mercato.
Le previsioni di ricavi per il FY2027 Q1 sono tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, un livello centrale inferiore alle previsioni ottimistiche precedenti.
Solo un piccolo indebolimento dei dati prospettici ha cambiato radicalmente l'atteggiamento degli investitori, con realizzi concentrati in alto e un rapido ritracciamento dopo la chiusura.
Questo ha completamente cambiato la logica di mercato nel settore dello storage:
Prima gli investitori guardavano solo se i dati attuali erano buoni e se gli ordini erano caldi;
Ora tutti stanno riconsiderando la questione centrale: quanto potrà durare il ciclo di alta crescita dello storage AI?
Le divergenze di mercato sono state completamente amplificate:
Alcuni pensano che il calo sia solo una presa di profitto su buoni risultati e che i capitali stiano incassando ai massimi;
Altri ritengono che le aspettative di mercato fossero troppo elevate e che, anche con risultati al massimo, non siano riusciti a soddisfare le immaginazioni estreme degli investitori.
Da qui, il settore dello storage AI abbandona definitivamente la fase di "raccontare storie e alimentare l'emotività", e i futuri movimenti non si baseranno più su temi ma su dati reali.
I tre fattori chiave che decideranno l'andamento del settore sono:
1. Se la tendenza al rialzo dei prezzi delle NAND flash potrà continuare;
2. Se la domanda reale downstream di flash AI ad alta larghezza di banda potrà mantenere un'esplosione elevata;
3. Se la reale capacità di profitto delle aziende potrà corrispondere alle valutazioni elevate attuali.
L'andamento dei tre giganti dello storage riflette precisamente le divergenze di mercato:
SKHYNIX, SNDK e MU mostrano una chiara divergenza nei prezzi, con gli investitori che passano da un consenso rialzista a un approccio più cauto e speculativo.
Ora la strategia di trading deve cambiare radicalmente:
Non bisogna inseguire ciecamente i rialzi per un trimestre eccezionale, né negare completamente il settore AI storage per una previsione trimestrale leggermente debole.
La logica di lungo termine del settore rimane, ma le valutazioni a breve termine sono già a livelli di scommessa elevati. In futuro, sarà importante seguire il ritmo dei rialzi spot, la resilienza della domanda reale downstream e la capacità di profitto continua delle aziende, operando in base ai fondamentali reali.
Mantenere un approccio razionale nel trading, senza eccessi rialzisti o ribassisti, lasciando spazio all'errore e seguendo il trend è la soluzione migliore al momento.
$SNDK $SKHYNIX $MU
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ Arthur Hayes (@CryptoHayes), co-fondatore di @BitMEX, afferma che una bolla del credito legata all'AI potrebbe alla fine spingere Bitcoin a 1 milione di dollari
La sua logica: le aziende stanno prendendo in prestito trilioni per l'infrastruttura AI. Se queste scommesse non dovessero andare a buon fine, i governi le salvano con denaro stampato
Il denaro stampato svaluta le valute. Le valute svalutate spingono le persone verso #Bitcoin. Questa è la tesi del superciclo in azione.Bitcoin ha liquidato tutti gli short in un solo giorno.
BTC rimbalza del 4,14% fino a 66.627 dollari.
Solo nelle prime quattro ore della sessione asiatica, sono stati liquidati short per 142 milioni di dollari.
In un giorno, gli short liquidati in tutto il mercato sono stati 235 milioni.
Caspita, non è che il mercato toro sia tornato, sono gli short che hanno pagato la loro tassa d'apprendimento.
Senza nuovi soldi, anche solo con lo short squeeze si può creare un senso di evento.
Hai il coraggio di inseguire ora $BTC #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 La stessa gatta costa il 20% in più on-chain, dove l'hai comprata?
Oggi c'è un dettaglio piuttosto interessante. Bitstamp ha listato CASHCAT, non ho ancora visto l'annuncio ufficiale, ma la funzione di trading sulla pagina è già attiva.
Facciamo un po' di chiarezza sui nomi. Bitstamp è un veterano exchange del Lussemburgo, all'inizio di giugno Robinhood l'ha acquistato per 200 milioni di dollari in contanti. CASHCAT è una meme coin che gira sulla blockchain proprietaria di Robinhood. Quindi la situazione attuale è che sulla blockchain di Robinhood è nata una gatta, e l'exchange comprato da Robinhood l'ha messa in lista.
La cosa davvero interessante è il prezzo. Al momento della pubblicazione, su Bitstamp CASHCAT è a 0,1123 dollari, mentre GMGN mostra il prezzo on-chain a 0,132 dollari, con un aumento del 48% nelle ultime 24 ore. La stessa moneta, due prezzi diversi con quasi il 20% di differenza.
La differenza di prezzo in sé non è complicata: essendo una moneta appena listata, la profondità di mercato non è ancora sviluppata, e il canale di arbitraggio tra i due mercati non è ancora aperto, quindi i prezzi divergono. Ma questo mette in luce una cosa importante: dove compri determina il tuo costo d'ingresso. Con la stessa somma, entrare con un prezzo più alto o più basso cambia completamente la percezione delle variazioni successive.
Questa differenza di prezzo non durerà per sempre. O il prezzo on-chain scenderà verso quello dell'exchange, o il prezzo dell'exchange salirà verso quello on-chain; chi subirà la variazione dipende da quale mercato ha meno profondità. In passato, in queste situazioni, a perdere sono quasi sempre gli ordini di acquisto a prezzo elevato nel mercato con meno profondità.
Guardando un po' indietro, questa gatta la scorsa settimana è salita del 120%, riportando la capitalizzazione intorno agli 86 milioni di dollari, ma a metà luglio aveva raggiunto i 22 centesimi, ora è poco sopra i 13 centesimi, quindi è a metà strada. Il cosiddetto +120% è una risalita da un punto molto basso, non un nuovo massimo. Questa differenza molti la ignorano automaticamente.
C'è un altro aspetto su cui riflettere. L'operazione di Robinhood è che la blockchain è loro, l'exchange è stato acquistato da loro, e la piattaforma di emissione è appena partita su quella blockchain. Una moneta che va dalla creazione, alla formazione del pool, fino al listing su un exchange centralizzato, tutto avviene nel territorio della stessa azienda. L'efficienza è alta, ma questo significa anche che un terzo indipendente che giudichi se il prezzo è giusto praticamente non esiste.
Ecco qualche domanda semplice per chi guarda il grafico da solo. Il volume di scambi nelle 24 ore è sufficiente per uscire completamente dalla posizione? Il giorno della salita c'è stato un evento specifico o è stato solo spinto da capitale? Quanto tempo ci vorrà perché la differenza di prezzo tra i due mercati si riduca, e verso quale prezzo si avvicineranno? Se non sai rispondere a queste tre domande, significa che la tua comprensione si ferma al livello del grafico a candele.
A proposito del contesto generale. BTC si muove lateralmente tra 64.000 e 65.000, la media mobile a 200 settimane a 63.657 è stata superata ma senza volume, il mercato ha solo quella liquidità. In queste condizioni, quando una meme sale, ruba quote da chi è già dentro, non arriva nuovo denaro, quindi sale e scende velocemente. Non è la stessa cosa del mercato in crescita dell'anno scorso.
Tu saresti disposto a spostarti apposta su un altro mercato per risparmiare quel 20% di differenza?#SandiskBeatAndBuyback Sandisk ha superato le aspettative, ha annunciato un altro buyback da 14 miliardi di dollari… eppure è scesa dopo l'orario di chiusura 😅
Il fatturato del Q4 ha raggiunto 8,97 miliardi di dollari con un EPS rettificato di 39,25, ma le previsioni più deboli per il Q1 hanno rovinato la festa. Comportamento classico del mercato: il superamento di ieri conta meno delle prospettive di domani 📉
La domanda di storage per AI chiaramente non è più il problema. Ora tutto dipende dal fatto se i prezzi del NAND e la domanda di flash ad alta larghezza di banda possano giustificare la valutazione.
Grande buyback, previsioni caute — a quale segnale ti fidi di più? 👀C'è una parola che è tornata di moda recentemente, CRS.
Caixin ha riportato che, con lo scambio di informazioni CRS diventato la norma, le autorità fiscali ora possono ottenere completamente i dati sui dividendi e sul valore in contanti delle polizze estere; quel vuoto nella gestione fiscale sta venendo colmato, e la tassazione dei redditi esteri derivanti da assicurazioni ha già iniziato il suo iter.
Il CRS, detto in parole semplici, è un meccanismo di scambio di informazioni sui conti a livello transnazionale. Se apri un conto presso un'istituzione finanziaria estera, quell'istituzione invia le informazioni del conto all'autorità fiscale locale, che poi le scambia con il luogo in cui risiede la tua identità fiscale. Non tassa direttamente, ma fa sapere agli altri cosa possiedi.
La parte importante è la seconda frase. Il CRS sta per essere aggiornato alla versione 2.0, e tra i cambiamenti principali è chiaramente indicato che gli asset crittografici, le valute digitali delle banche centrali e specifici prodotti di moneta elettronica saranno inclusi nella definizione di asset finanziari.
Cosa significa questa frase? Prima questo meccanismo si concentrava su conti bancari, conti titoli, polizze assicurative e trust; gli asset crittografici non erano inclusi, non perché fossero sicuri, ma perché le regole non li avevano ancora considerati. Ora che saranno aggiunti, la natura cambia.
So che molti pensano subito che la blockchain sia anonima e quindi non ci sia nulla da temere. Qui c'è un malinteso. Sulla blockchain non compare il tuo nome, ma molto probabilmente le tue criptovalute non stanno sempre nel tuo wallet personale. Per acquistare devi passare da un exchange, per prelevare devi passare da un exchange, e l'exchange è un'istituzione finanziaria che ha i tuoi dati identificativi e uno snapshot dei tuoi asset. Una volta che le regole includono gli asset crittografici tra gli asset finanziari, gli exchange dovranno segnalare secondo le regole, e questo non ha nulla a che vedere con l'anonimato sulla blockchain.
C'è anche una risonanza. Caixin ha menzionato che la gestione fiscale su azioni estere, assicurazioni estere e trust offshore si sta stringendo contemporaneamente. Non è un'azione isolata, ma più linee che avanzano insieme. Più o meno nello stesso periodo, Regno Unito e Stati Uniti stanno regolamentando le stablecoin, e le richieste di tracciabilità delle transazioni on-chain stanno avanzando. La direzione è coerente: gli asset crittografici stanno passando da un'area grigia normativa a essere integrati passo dopo passo nel sistema finanziario esistente.
Che impatto ha questo sul trading? Nel breve termine nessuno, non cambia i grafici di oggi. BTC sta ancora oscillando tra 64.000 e 65.000, la media mobile a 200 settimane a 63.657 è stata appena superata, ma il volume non segue, e il premio su Coinbase è negativo da 79 giorni consecutivi. Questi dati non hanno alcun legame con le regole fiscali.
Nel medio-lungo termine ci sono invece variabili. Con l'aumento dei costi di conformità, due cose accadranno contemporaneamente. Uno spazio di manovra per i fondi grigi sarà compresso, e nel breve termine potrebbe essere tolta parte della liquidità. D'altra parte, i fondi istituzionali conformi saranno più propensi a entrare, perché le regole sono chiare e i rischi possono essere valutati. Quale delle due forze prevarrà dipende dal ritmo di attuazione, non si può decidere a caso.
Il mio approccio è di annotare tutto e aspettare che venga pubblicato un calendario di attuazione specifico prima di modificare le mie aspettative sulla liquidità. Questo tipo di cose ha una caratteristica: quando vengono annunciate il mercato non reagisce, ma nei mesi in cui entrano in vigore si vedono gli effetti sul flusso di capitali.
Tu modificheresti il luogo in cui tieni le tue criptovalute a causa di questo tipo di cambiamenti normativi, o pensi che sia ancora lontano da te? #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SKHY
Il settore dello storage è collettivamente tornato in una fase di ribasso.
Mantengo ancora la posizione short aperta vicino a 1100 su Hynix; il prezzo attuale è sceso intorno a 1051.
Sto osservando se riuscirà a rompere il supporto questa sera e a continuare il calo.
Come detto prima, 1070-1050 è la prima zona di supporto. Il prezzo è ora sceso in questo intervallo, indicando che la struttura ribassista dopo il rimbalzo fallito è ancora in corso.
La logica non è cambiata:
Le notizie positive sono già state completamente scontate, ma il settore non riesce a risalire; il canale ribassista rimane intatto, e persino i livelli di supporto stanno iniziando a cedere.
✔ Short aperto vicino a 1100
✔ Prezzo attuale 1056, in calo di 44 punti
✔ Stop loss originale a 1132
✔ La debolezza continua, obiettivo rimane vicino a 1012
In questa posizione, non inseguirò più gli short, ma gestirò solo le posizioni esistenti. Man mano che i profitti non realizzati crescono, stringerò gradualmente la protezione per evitare che operazioni profittevoli si trasformino nuovamente in perdite.
Non sto shortando l'intero ciclo dello storage, ma piuttosto il fallimento di questo rimbalzo dopo che tutte le notizie positive sono state scontate.
Il prezzo ha ora dato la risposta; il resto è solo eseguire il piano.#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Buon pomeriggio fratelli! Ho appena finito di pranzare e ho aperto il telefono, quasi spruzzando il cibo sullo schermo — $BTC a 65015! Solo pochi giorni fa era fermo a 62000, e ora appena mi sveglio è schizzato a 65000? Dal minimo di 62200 è salito fino a 65026, un rimbalzo di quasi 2800 punti. È come se improvvisamente avessi più soldi sul conto dello stipendio — confuso, ma piacevole 😅
Che succede? Aspettative di cessate il fuoco tra USA e Iran + crollo del prezzo del petrolio. Trump e l'Iran stanno per discutere dello Stretto di Hormuz, il Brent è crollato, le preoccupazioni per l'inflazione si sono attenuate, il rischio è tornato e i soldi sono usciti dal petrolio per entrare nel mondo crypto. Il settore crypto ha praticamente usufruito di un pranzo gratis.
BlackRock ha guidato la corsa, IBIT ha registrato un afflusso netto di 196,8 milioni di dollari in un giorno. Negli ultimi tre giorni, gli ETF su Bitcoin hanno visto un afflusso totale di 626 milioni di dollari. Ancora più impressionante, oltre 38.000 BTC sono confluiti in indirizzi di accumulo, uno dei maggiori flussi di capitale mai registrati. Le balene stanno facendo incetta di nascosto, come le signore che si accaparrano offerte al supermercato.
Ma non gioite troppo presto — il membro della Fed Cook ha di nuovo adottato un tono hawkish, dicendo che se l'inflazione non scende, sosterrà ulteriori aumenti dei tassi. All'interno del FOMC, 9 voti sono stati per mantenere i tassi fermi, 3 per un aumento, la prima volta dal 2016. Le aspettative di aumento dei tassi potrebbero risalire in qualsiasi momento.
Inoltre, la soglia di 65000 è il "soffitto" del rimbalzo sul grafico giornaliero. Il volume è aumentato solo del 15%, e una rottura senza volume mi sembra sempre un po' fragile — è come dire al tuo appuntamento "ho una casa" e poi scoprire che è in affitto. Meglio prendersi un tè e guardare lo spettacolo. 🍵Il più grande sblocco di azioni nella storia del mercato azionario statunitense è arrivato! Oggi SpaceX ha rilasciato 900 milioni di azioni, raddoppiando direttamente il flottante
Oggi (6 agosto), fino a 911,5 milioni di azioni detenute dai dipendenti di SpaceX e dagli azionisti pre-IPO sono state ufficialmente sbloccate.
Calcolando al prezzo di chiusura del 5 agosto di 108,27 dollari, queste azioni valgono circa 98,7 miliardi di dollari. Calcolando al prezzo di chiusura del 4 agosto di 125,33 dollari, valgono 114 miliardi di dollari.
Qualunque sia il calcolo, si tratta del più grande sblocco di lock-up nella storia del mercato dei capitali statunitense.
Alcuni numeri chiave, per farti un'idea:
Attualmente il flottante di SpaceX è di soli 639 milioni di azioni. Le 911,5 milioni di azioni sbloccate oggi sono 1,43 volte il flottante attuale.
Dopo lo sblocco, le azioni negoziabili passeranno da 639 milioni a un massimo di 1,55 miliardi.
Ma questo è solo l'inizio. All'inizio di dicembre, le azioni disponibili aumenteranno fino a 5,33 miliardi, più di 8 volte l'attuale.
Qual è la differenza principale tra SpaceX e altre società IPO?
La stragrande maggioranza delle società, dopo l'IPO, sblocca tutte le azioni in un'unica soluzione al termine del periodo di lock-up. SpaceX invece ha adottato un piano di sblocco in nove fasi.
Oggi è stata rilasciata la prima tranche — il 20% soggetto a un lock-up di 180 giorni. Poi il 20 agosto, 9 settembre, 24 settembre, 9 ottobre e 26 ottobre verranno rilasciati altri 7% ciascuna volta. Dopo il report trimestrale del terzo trimestre verrà rilasciato un ulteriore 28%. L'8 dicembre verrà sbloccata la parte rimanente.
Il gestore del fondo Baillie Gifford ha detto una frase molto azzeccata: “Non abbiamo mai visto un simile piano, né una scala di sblocco così grande, né un lock-up implementato in fasi. Siamo in un territorio sconosciuto.”
Quindi queste azioni verranno vendute?
Non necessariamente. Sbloccare non significa vendere.
Ma la domanda è — chi detiene queste azioni? A quale costo?
La valutazione privata di SpaceX di un anno fa era di circa 400 miliardi di dollari. Dopo l'acquisizione di xAI quest'anno, la valutazione complessiva è arrivata a 1.000 miliardi di dollari.
Anche se il prezzo delle azioni è sceso di quasi il 50% dal picco, i guadagni in conto capitale per gli investitori iniziali e i dipendenti sono ancora enormi.
L'analista di Renaissance Capital ha detto chiaramente: “Per i dipendenti e gli investitori iniziali è difficile resistere all'opportunità di vendere, perché detengono guadagni enormi e hanno una forte motivazione a realizzare profitti e diversificare le partecipazioni.”
Ancora più importante, alcuni investitori iniziali vogliono incassare non per consumare, ma per acquistare azioni private di altre società, come OpenAI, Anthropic, Anduril. Questi soldi non rimarranno sul conto, ma andranno direttamente al prossimo tavolo da gioco.
Quindi cosa sta succedendo davvero oggi?
Credo che non sia un semplice sblocco. È uno tsunami dal lato dell'offerta.
All'inizio della quotazione, il flottante di SpaceX rappresentava meno del 5% del capitale totale, e la scarsità sosteneva la valutazione.
Da oggi, questa scarsità viene sistematicamente erosa. Inoltre, gli short seller si sono già posizionati — attualmente circa il 30%-35% delle azioni disponibili è shortato, con un guadagno in conto capitale per gli short di circa 7 miliardi di dollari.#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 255 persone hanno investito USDT in un caffè che non si può nemmeno bere
Iniziamo con una situazione. Alla fine dello scorso anno, per le strade di Hong Kong, Cina, è comparsa una società chiamata Fun Coffee, che organizzava maratone, cene di gala, distribuiva volantini e aveva persino invitato artisti televisivi come testimonial. Aveva negozi, uffici e la società era regolarmente registrata.
La sua identità ufficiale era quella di una grande impresa di investimento nel caffè sull'isola di Phu Quoc, Vietnam, con un capitale dichiarato superiore a 1 miliardo di dollari. Se ti fossi trovato sul posto durante uno dei loro eventi, probabilmente non avresti pensato che fosse una truffa.
Il vero business era nell'app. Scaricandola, si facevano compiti, si ricaricava il conto usando USDT o altre criptovalute. Formalmente investivi in apparecchiature per caffè ad alta tecnologia, tecnologie di ottimizzazione genetica, attrezzature agricole, con un rendimento annuo promesso dal 197% al 278%. Più investivi e più a lungo tenevi i fondi, maggiori erano i guadagni, con un sistema di commissioni a più livelli per chi portava nuovi investitori.
Nel luglio 2026, la Securities and Futures Commission di Hong Kong l'ha classificata come prodotto di investimento sospetto. Verso la fine dello stesso mese, l'app ha improvvisamente smesso di funzionare, non si potevano più prelevare fondi, il servizio clienti è sparito e uffici e negozi sono stati abbandonati.
Al 5 agosto, la polizia di Hong Kong aveva ricevuto 255 denunce, 30 in più rispetto a prima, con perdite totali stimate intorno a 104 milioni di dollari di Hong Kong. Anche la polizia giudiziaria di Macao ha arrestato due donne coinvolte in 9 casi per circa 3,6 milioni di patacche di Macao. Le autorità hanno dichiarato che durante le indagini contatteranno le vittime e le persone coinvolte per identificare i mandanti e i ruoli di ciascuno, rispondendo così anche alle voci che alcuni artisti avevano partecipato come presentatori agli eventi.
Non voglio dire che questa truffa fosse particolarmente sofisticata, in realtà non lo era affatto. Un rendimento annuo dal 197% al 278% dovrebbe far venire la pelle d'oca a chiunque abbia esperienza di mercato anche solo per sei mesi. Ciò che ha realmente attirato le persone non è stato il tasso di rendimento, ma tutto il contesto offline: maratone, cene, celebrità, negozi fisici, società registrata. Tutto questo trasmetteva un unico messaggio: abbiamo una presenza reale, non scapperemo.
E hanno scelto proprio USDT per ricevere i pagamenti. Questa è stata la mossa più spietata dell'intero schema. I bonifici bancari hanno informazioni sul mittente, flussi di denaro e tracciabilità, mentre USDT è solo una serie di indirizzi sulla blockchain. È vero che si può vedere dove vanno i soldi, ma vederlo e recuperarli sono due cose diverse. Recentemente è stato pubblicato un dato secondo cui gli emittenti di stablecoin impiegano in media più di due ore dal momento in cui viene presentata una richiesta di congelamento fino alla sua esecuzione effettiva; chi dovrebbe monitorare la richiesta spesso se ne è già andato, e chi resta non sa nemmeno che dovrebbe farlo.
C'è un modo semplice per fare una prima scrematura: vedere se promettono rendimenti fissi, se permettono pagamenti tramite carta bancaria, o se i guadagni dipendono dal numero di persone che porti. Se anche solo una di queste condizioni è vera, puoi scartare tutto il resto, per quanto ben pubblicizzato.
Ha avuto un impatto sul mercato? Onestamente no, 104 milioni di dollari di Hong Kong non bastano a far muovere nemmeno una candela di BTC, che continua a oscillare tra 64.000 e 65.000, con la media mobile a 200 settimane a 63.657 appena superata, ma senza aumento di volume. Tuttavia, casi come questo accumulandosi avranno altre conseguenze: le autorità stringeranno sempre di più i controlli sui pagamenti in stablecoin e sull'identificazione reale nelle transazioni blockchain, e questo è qualcosa che si affronterà tra tre mesi, non oggi.
Hai mai sentito qualcuno parlare con te di progetti con rendimenti annui superiori al 200%? Come hai risposto allora? Il ritracciamento di BTC a 64.500 dollari in questo ciclo è molto cruciale; questa soglia può essere considerata come l'area di inversione tra rialzisti e ribassisti nella struttura a breve termine attuale.
Se BTC scende efficacemente sotto i 64.500 dollari e successivamente il rimbalzo non riesce a riportarlo sopra, ciò indica che la precedente struttura di supporto a livelli alti inizia a rompersi, e i 64.500 dollari potrebbero trasformarsi da supporto a resistenza. In questo caso, manterrò le posizioni corte esistenti di piccola entità e osserverò progressivamente le zone di supporto intorno a 64.200–64.000 dollari e 63.700–63.900 dollari.
Tuttavia, un singolo spike verso il basso non è sufficiente per confermare una rottura valida. Un segnale più affidabile sarebbe la chiusura del corpo della candela a 15 minuti sotto i 64.500 dollari, seguita da un rimbalzo respinto in quell'area e una nuova rottura del minimo del rimbalzo.
Al contrario, se BTC rimbalza a 64.500 dollari senza mai scendere efficacemente sotto, o se scende brevemente ma si riprende rapidamente, significa che la pressione di vendita sottostante è stata assorbita dagli acquirenti, e il prezzo potrebbe continuare a oscillare in alto, testando nuovamente i 65.000 dollari.
In questo scenario, considererò di aprire una posizione long a breve termine e di piccola entità, ma questa posizione sarà utilizzata solo per giocare sul rimbalzo intorno a 64.850–65.000 dollari, senza considerarla una posizione long di medio termine. Poiché tra 65.000 e 65.200 dollari esiste ancora una chiara offerta, è consigliabile prendere profitto a scaglioni avvicinandosi a questa zona di resistenza, invece di inseguire una rottura.
L'aspetto più importante al momento non è prevedere in anticipo se BTC salirà o scenderà, ma osservare la reazione del prezzo intorno ai 64.500 dollari: una rottura con rimbalzo fallito indica che i ribassisti riprendono il controllo; una falsa rottura con rapido recupero indica che i rialzisti mantengono il vantaggio nella struttura a breve termine. $BTC #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SNDK 闪迪 è crollata del 15% ieri, il motivo principale non è un peggioramento dell'azienda, ma un raffreddamento delle aspettative di mercato e la realizzazione di profitti a livelli elevati.
La mia opinione:
A breve termine, non affrettatevi a comprare al ribasso, osservate prima se si stabilizza intorno a $120. Se scende sotto il minimo precedente, significa che i fondi stanno ancora ritirandosi e potrebbe continuare a cercare supporto.
A medio-lungo termine, la domanda di storage per i data center AI rimane la linea principale, ma SanDisk è passata da un titolo ciclico a bassa valutazione a un titolo di crescita con alte aspettative; i rialzi futuri necessitano di una conferma continua delle performance.
Strategia:
✅ Chi ha già posizioni: non vendete in panico per un crollo in un solo giorno, monitorate la domanda di storage AI e gli ordini del prossimo trimestre.
✅ Chi vuole comprare: non investite tutto in una volta, aspettate che l'umore del mercato si calmi e acquistate a più riprese.
❌ Sconsigliato inseguire i rialzi, i rimbalzi a breve termine possono facilmente trasformarsi in trappole di prezzo. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $SNDK Notiziario serale! La recente dichiarazione di Michael Saylor riguardo al fatto che "BTC potrebbe scendere a $5,000 mantenendo comunque un eccesso di garanzia" non è una semplice rassicurazione verbale, ma una pubblica "stress test" approfondita sulla struttura del debito di MicroStrategy (MSTR).
Da una prospettiva macro, questa affermazione ha i seguenti impatti profondi sul mercato e sulla logica di valutazione di MSTR:
1. Tagliare completamente la narrazione di panico della "reazione a catena di liquidazione"
* Psicologia di mercato: le balene e gli investitori istituzionali temono soprattutto la "liquidazione forzata" del maggior detentore. Saylor ha chiarito la soglia di liquidazione a $5,000, il che significa che anche in caso di un calo estremo del 90% nel mercato crypto, MSTR non sarà costretta a vendere.
* Impatto: questo stabilisce una "linea di difesa psicologica" per $BTC. Quando il mercato sa che il più grande detentore singolo ha un'elevata tolleranza alla leva, la pressione short su $BTC si indebolisce per mancanza di aspettative di "vendite forzate".
2. Analisi della "antifragilità" della struttura del debito
* Leva a basso costo: la maggior parte del debito di MSTR è costituito da obbligazioni convertibili privilegiate a lungo termine, molte a tasso zero o molto basso. Questa struttura del debito non dipende dalle fluttuazioni a breve termine del prezzo della moneta, ma dalle aspettative a lungo termine tra il 2028 e il 2032.
* Riserva finanziaria: anche se $BTC crollasse, finché MSTR può mantenere il flusso di cassa del suo business software o possiede abbastanza $BTC non vincolati (attualmente MSTR detiene una grande quantità di asset non vincolati) come garanzia supplementare, il rischio di liquidazione è quasi nullo. Questo dimostra a Wall Street la solidità della sua "ingegneria finanziaria".
3. Ricostruzione logica del premio azionario di $MSTR
* Ancora di leva: le parole di Saylor trasformano $MSTR da uno "strumento ad alto rischio e leva" a un "indice Bitcoin con un margine di sicurezza estremamente elevato".
* Preferenza di valutazione: il flusso di capitali verso $MSTR passerà da una logica di "speculazione sulla volatilità" a una di "certezza a lungo termine". Nel contesto del 6 agosto 2026, con titoli hard tech come $SNDK che bloccano il downside tramite buyback, $MSTR imita questo comportamento di "bloccare il rischio attraverso la struttura del capitale".
4. Trasmissione macro al mercato delle criptovalute
* Qualificazione dell’asset $BTC: questa dichiarazione rafforza ulteriormente la posizione di $BTC come "asset perpetuo". Se le istituzioni di primo piano possono sostenere uno stress test a $5,000, allora $BTC che oscilla tra $50,000 e $60,000 acquisisce maggiore fiducia da parte degli investitori istituzionali.
* Effetto a catena settoriale: questa mossa stabilizzerà le aspettative a lungo termine per le monete correlate che detengono grandi riserve di $BTC, come $STX (layer 2 di Bitcoin) e asset ecosistemici come $ORDI.
5. Consigli approfonditi: come procedere?
* Monitorare il premio di $MSTR rispetto a BTC: attualmente $MSTR ha un premio di circa 1.5x - 2.5x rispetto al suo valore netto delle partecipazioni (NAV). Dopo la rivelazione della "riserva di liquidazione" di Saylor, questo premio dovrebbe rimanere solido in un mercato laterale.
* Monitoraggio delle posizioni chiave: anche se la soglia di liquidazione è a $5,000, il "punto di stop emotivo" del mercato è solitamente vicino al costo medio di detenzione di MSTR (attualmente intorno a $38,000). Finché $BTC rimane sopra questo livello, MSTR è una perfetta macchina di assorbimento di liquidità.
* Avviso di rischio: l’unico fattore che potrebbe infrangere questa logica è un crollo del mercato del credito. Se il mercato del debito USA dovesse affrontare un rischio sistemico che rende difficile il rifinanziamento del debito aziendale, Saylor, anche senza liquidazione, si troverebbe sotto enorme pressione finanziaria.
Conclusione: le parole di Saylor sono un "ultimatum" agli investitori istituzionali — non tentate di liquidare MSTR tramite dumping. Questo rafforza notevolmente il supporto di base di $BTC in un contesto macro complesso nel 2026. Operativamente, i ritracciamenti di $MSTR sono spesso punti d’ingresso d’oro a lungo termine nell’ecosistema $BTC. $BTC $ETH $MSTR
✨ Criptovalute con flussi di capitale in entrata oggi:
1.$BTC
2.$ETH
3.$SOL
4.$PEPE
5.$WIF
6.$FET
7.$ONDO
8.$LINK
9.$RNDR
10.$SU
11.$NEAR
12.$TAO
13.$PENDLE
14.$JUP
15.$LDO Ha detto che non si preoccupa nemmeno se scende a 5000, tu ti preoccupi?
Saylor ha parlato di nuovo. Le sue parole esatte sono: anche se BTC scendesse a 5000 dollari ciascuno, saremmo ancora sovra-collateralizzati rispetto al debito, non abbiamo alcun problema.
Cosa significa 5000? BTC ora è poco sopra i 64.000, scendere a 5000 significa perdere più del 90% da qui. La reazione normale a questa cifra è pensare che stia esagerando. Ma se guardo la seconda parte della sua frase, il senso cambia.
Ha continuato dicendo che abbiamo raccolto circa 65 miliardi di dollari per comprare BTC, ma la maggior parte non è debito.
Questa è la parte importante. Sovra-collateralizzazione significa che il valore delle garanzie è superiore al denaro preso in prestito; finché questa relazione esiste, i creditori non verranno a bussare. Se si permette di dire una cosa così drastica come 5000, non si basa sul prezzo della moneta, ma sul denominatore piccolo. Se su 65 miliardi solo una piccola parte è debito, il resto è raccolto tramite azioni o azioni privilegiate, quella parte di denaro non ha scadenza, non deve essere restituita, quindi non si parla di liquidazione forzata.
Quindi, tecnicamente non sta esagerando, ma non è quello che sembra. Il rischio non è sparito, è solo spostato. Il denaro preso in prestito ha una scadenza, quello raccolto no, il prezzo da pagare è che ogni volta che si emettono nuove azioni, la quota degli azionisti esistenti si diluisce un po'. Se il prezzo della moneta non scende, anche il numero di azionisti con monete diminuisce gradualmente. Questo non si riflette nel prezzo di liquidazione, ma nella quantità di monete per azione.
Perché questo riguarda anche noi? Ci sono molte società quotate che accumulano monete, e lo scenario più temuto è che un giorno il prezzo della moneta crolli, queste società vengano costrette dai creditori a vendere monete, causando un effetto domino. Per capire se una società diventerà un venditore forzato, non guardare quanto urla il suo capo, ma se i suoi soldi sono presi in prestito o raccolti tramite emissione. Solo la parte presa in prestito è la miccia, quella raccolta rende solo i bilanci brutti.
Questo spiega anche un altro fenomeno. Recentemente una società aveva 18.712 BTC, il valore in bilancio è passato da 1,64 miliardi a 1,1 miliardi, una perdita latente di oltre 500 milioni, senza muovere una moneta. Se non le muove, è solo un numero nel bilancio, se le muove diventa una perdita reale. I grandi accumulatori preferiscono usare le monete come garanzia per prendere in prestito piuttosto che venderle direttamente, la logica è la stessa.
Sul mercato, queste parole non hanno influenzato il grafico di oggi. BTC si muove ancora tra 64.000 e 65.000, la media mobile a 200 settimane a 63.657 è stata appena superata, ma il volume non ha seguito. La cosa utile è che ha dato un punto di partenza: controllare le scadenze e i prezzi di conversione delle obbligazioni convertibili di queste società, in quale anno scadono concentrate, a quale prezzo si attivano le clausole, quello è il momento in cui potrebbero esserci problemi.
A breve termine, queste dichiarazioni sono solo emotive, ascoltale e basta. A lungo termine, la struttura finanziaria delle società che accumulano monete determina quanto sarà pesante la pressione di vendita nel prossimo calo, questa variabile è più concreta di qualsiasi media mobile.
A proposito, il premio di Coinbase è ancora a -0,11, negativo per 79 giorni consecutivi, la domanda spot interna americana non è tornata. Per quanto si parli, non si riflette nel differenziale di prezzo.
Ti sentirai tranquillo a tenere la posizione solo perché il capo dice che non abbiamo problemi, o preferisci controllare tu stesso i bilanci? #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩