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Ci sono altri investitori con costi di posizione simili? L'andamento attuale del mercato supera davvero le aspettative. Il mercato ha brevemente toccato il livello di 1826 punti, con il prezzo che sembrava avvicinarsi alla linea di pareggio della posizione, per poi rimbalzare rapidamente a 1868. Io detengo 50 posizioni short su Ethereum, con un costo di posizione fissato a 1783; attualmente ho una perdita latente di 4214 unità di asset quotati. Basta che il mercato scenda di altri ottanta punti circa, e questa posizione potrà essere chiusa senza perdite. L'attuale rialzo del prezzo di Ethereum non è guidato solo da fattori tecnici, ma principalmente dalle aspettative di un allentamento delle tensioni geopolitiche: gli Stati Uniti hanno segnalato la ripresa dei negoziati e la cancellazione di azioni militari previste, ma le parti coinvolte hanno subito chiarito che non è stato avviato un dialogo bilaterale diretto, ma solo una coordinazione tramite terzi sulle questioni di navigazione nello stretto; le informazioni delle due parti divergono chiaramente e l'allentamento delle tensioni non si è ancora concretizzato. Dopo la diffusione di queste notizie, i prezzi delle materie prime sono calati, il sentimento di rischio globale si è attenuato, i mercati azionari statunitensi e gli asset alternativi ad alta volatilità hanno assorbito nuovi capitali, e Ethereum ha completato un rapido rimbalzo da 1826 a 1868; le posizioni short hanno brevemente sperato in una chiusura senza perdite, per poi tornare sotto pressione. Il ciclo di impatto delle tensioni geopolitiche non è ancora terminato; se i negoziati dovessero incontrare ostacoli o se i rischi per le rotte marittime dovessero riemergere, i prezzi delle materie prime e il sentimento di rischio potrebbero invertire la tendenza, offrendo alle posizioni short la possibilità di recuperare le perdite. Parallelamente, l'avanzamento delle normative internazionali sugli asset digitali fornisce un supporto a lungo termine a Ethereum. La nuova legge definisce chiaramente le responsabilità di più autorità di regolamentazione, le procedure di registrazione delle piattaforme, la tutela degli investitori, le restrizioni antiriciclaggio e i limiti di detenzione per i funzionari pubblici. Per Ethereum, categoria con alta partecipazione istituzionale, regole più chiare aumentano la propensione degli investitori a lungo termine; tuttavia, la legge è ancora in fase di bozza e non è stata ufficialmente approvata, con divergenze tra partiti politici e istituzioni finanziarie. Nel breve termine, il mercato è guidato principalmente dalle aspettative, e l'effettiva approvazione rimane incerta. Il token BEAT ha sbloccato circa 21,25 milioni di unità il 1° agosto, pari al 6,9% della circolazione totale. Il mercato prevedeva una pressione di vendita significativa, ma il prezzo è aumentato del 16% controcorrente, costringendo molti investitori short a uscire. Attualmente, il capitale si concentra su due narrazioni principali: l'ecosistema economico degli agenti AI e il meccanismo di riacquisto e distruzione dei token. La pressione di vendita a breve termine causata dallo sblocco è stata temporaneamente compensata da queste notizie positive, ma l'offerta aggiuntiva esiste oggettivamente; se il sentiment di mercato peggiorerà, i token in circolazione saranno rilasciati gradualmente. Questo asset presenta una volatilità molto elevata e un ritmo difficile da prevedere, quindi non è consigliabile acquistare a prezzi elevati. Il token SNDK ha recentemente continuato la sua tendenza al rialzo, con un aumento intraday superiore al 5%, in attesa della pubblicazione del bilancio del 5 agosto. Nell'ultimo trimestre ha registrato un fatturato totale di 5,95 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 97%, di cui il business dei data center è cresciuto del 233%. La domanda di storage ad alta capacità per server AI è la principale linea di crescita. Le previsioni di fatturato per questo trimestre sono tra 7,75 e 8,25 miliardi di dollari; il mercato non si accontenta più di risultati ordinari e si aspetta dati superiori alle attese. Se il bilancio sarà inferiore alle aspettative, le prese di profitto concentrate in alto potrebbero causare un rapido ritracciamento. Con l'avvicinarsi delle due scadenze chiave, il 5 agosto per il bilancio e il 13 agosto per la conferenza con gli investitori, la volatilità aumenterà significativamente. La mia previsione per l'andamento futuro è la seguente: le notizie geopolitiche continueranno a oscillare, la normativa manterrà il ritmo delle aspettative speculative, e Ethereum probabilmente oscillerà tra 1860 e 1900 per una fase di consolidamento; se non riuscirà a superare efficacemente la fascia 1898-1900, il prezzo potrebbe tornare a testare il supporto a 1840, e in uno scenario estremo avvicinarsi nuovamente a 1800 punti. Mi aspetto una discesa di circa ottanta punti per chiudere la posizione in pareggio; lo spazio residuo tra la posizione attuale e la linea di allerta del rischio è ormai molto limitato. Il 3 agosto, i flussi degli ETF spot sono rimasti misti: 🟢 $BTC: +$170.09M di afflussi 🔴 $ETH : -$11.42M di deflussi 🟢 $XRP: +$1.15M di afflussi Bitcoin ha continuato ad attrarre nuovo capitale, mentre Ethereum ha registrato modesti deflussi. Anche $XRP ha chiuso la giornata con afflussi netti positivi. #DailyOrbit #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch $BTC $ETH 【🧱ETH in consolidamento a 1864, stallo tra rialzisti e ribassisti in attesa di una svolta】 ETH è rimasto per giorni consecutivi intorno a 1860, con oscillazioni inferiori al 2%, il mercato è entrato in uno stato di estrema riduzione dei volumi e attesa. Notizie contrastanti: la scorsa settimana BitMine ha aumentato la sua posizione di 10.399 ETH, portando il totale a 5,8 milioni di ETH, pari al 4,8% della circolazione, a un passo dall'obiettivo del 5%; contemporaneamente, una grande balena ha prelevato e messo in staking 112.000 ETH da Gemini in tre settimane. Tuttavia, la liquidazione di oltre 26.000 ETH in posizioni short indica che la pressione ribassista persiste, mentre la continuità dei flussi di capitale negli ETF resta da monitorare. Analisi tecnica: 1860 è un'area di concentrazione delle posizioni, con resistenza tra 1890-1920 e supporto tra 1830-1840. Le bande di Bollinger continuano a restringersi, il punto di svolta si avvicina. Strategia a breve termine: mantenere una posizione long cauta senza aumento di volume, confermare il superamento di 1900 per un segnale rialzista, uscire e attendere se scende sotto 1830. #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% $BTC $SOL Sembra che Google ($GOOG) venga trascurata nella conversazione sull'AI. Solo pochi mesi fa, Google era ampiamente riconosciuta per avere uno dei modelli AI di frontiera più forti, e ancora non ha svelato il suo prossimo rilascio di punta. La prossima fase dell'AI non riguarda solo la costruzione di modelli migliori, ma l'integrazione dell'AI nei prodotti che le persone usano ogni giorno. Ed è qui che Google ha un vantaggio unico. Da Search e Chrome a Gmail, Android, Workspace e il suo ecosistema più ampio, Google ha una rete di distribuzione senza pari per portare l'AI in miliardi di interazioni quotidiane. Anche se l'AI open-source dovesse diventare dominante e il costo dell'intelligenza continuasse a diminuire, l'ecosistema di Google e gli effetti di rete potrebbero rimanere un vantaggio competitivo significativo. Per gli investitori a lungo termine, $GOOGL sembra ancora una delle posizioni core più solide per ottenere esposizione all'AI di frontiera. La storia dell'AI potrebbe essere solo all'inizio. #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Devi permetterti di non guadagnare nei giorni senza mercato, permetterti di riposare, invece di farti stimolare dalle storie di arricchimento rapido degli altri a fare operazioni che non padroneggi e che non ti convincono; questo ti farà solo perdere soldi. Quando arriverà la tua opportunità, non avrai più capitale, e questa è la cosa più dolorosa nel trading. $PLTRB Nel mercato orso, prendila con calma e divertiti; chi vuole migliorare può leggere libri di trading per arricchirsi culturalmente. Non devi guadagnare continuamente, ma aspettare l'occasione per fare un grande guadagno. $AAOI Ricorda che nel mercato orso non perdere soldi significa aver già vinto contro il 95% delle persone! $OPN È un grande onore essere selezionato per il report settimanale dei creatori; questo contenuto nasce da un'idea che ho avuto osservando recentemente il mercato macro. #交易之声：你的经验值得被听到 Quando ho visto che il WTI ha perso l'8,68% in un solo giorno, molte interpretazioni di mercato si sono concentrate sull'"aumento delle aspettative di cessate il fuoco, rischio rimosso", ma penso che ci sia un punto facilmente trascurabile: Il mercato scambia variazioni nelle aspettative, non risultati già avvenuti. Quindi non ho semplicemente scritto "il prezzo del petrolio è sceso, positivo per gli asset rischiosi", ma ho voluto analizzare più a fondo il rischio geopolitico dietro il prezzo del petrolio, le aspettative di inflazione e la trasmissione delle politiche della Federal Reserve. La difficoltà maggiore nello scrivere questo articolo è stata evitare di rendere troppo complessa la logica macroeconomica. Perché petrolio, guerra, inflazione, Federal Reserve, BTC sembrano fattori indipendenti, ma in realtà sono collegati dalla liquidità. Quello che volevo esprimere con questo articolo è: L'investimento non può basarsi solo sull'emozione a breve termine generata da una notizia, è più importante capire perché il mercato reagisce così e se questa logica può durare. Ad esempio, la discesa del prezzo del petrolio allevia la pressione inflazionistica, ma il cessate il fuoco non significa che il rischio sia completamente finito, quindi rispetto a inseguire il rialzo, guardo con più attenzione due segnali successivi: Uno è se il rischio geopolitico continua a diminuire, l'altro è se la Federal Reserve rilascia segnali di politica più morbidi. Questo è anche il metodo che ho seguito ultimamente nel scrivere contenuti di mercato — non solo ripetere le notizie, ma cercare di smontare la logica dietro gli eventi per mostrare le connessioni tra diversi asset. Essere selezionato per il report dopo la pubblicazione è per me un incoraggiamento. Spero di continuare a registrare i cambiamenti del mercato in questo modo e di condividere le mie osservazioni con più amici. #亚马逊市值破3万亿，500亿押注先赢一局 Il valore di mercato di Amazon ha superato i 3 trilioni. Il 3 agosto ha chiuso in rialzo del 4,6%, con un aumento cumulativo di oltre il 20% nei due giorni di contrattazione successivi alla pubblicazione del bilancio. L'unico motore è AWS con un fatturato trimestrale di 42,2 miliardi di dollari, in crescita del 37% su base annua, e un backlog di ordini di 496 miliardi di dollari. Ma c'è un aspetto che merita più attenzione dei dati stessi. L'investimento di 50 miliardi di dollari di Amazon in OpenAI è stato completamente effettuato, con la condizione che OpenAI spenda 100 miliardi di dollari su AWS entro otto anni. 50 miliardi per 100 miliardi sembra un buon affare. Ma guardando i termini — la partecipazione è sotto forma di azioni privilegiate di serie C, convertibili solo al completamento dell'IPO di OpenAI o di un altro evento di liquidità. Inoltre, i 100 miliardi di ordini cloud sono ancora una promessa, non un ricavo già realizzato. Questo ricorda alcune dinamiche del mondo crypto. Un progetto riceve investimenti da istituzioni di primo piano, impegnandosi a bloccare una parte dei token o dei flussi di ricavi in un certo ecosistema. Entrambe le parti ottengono ciò che vogliono: l'istituzione ottiene token a prezzo scontato, il progetto ottiene supporto e risorse. Ma la realizzazione finale dipende dalla capacità del progetto di emergere. Qual è l'insegnamento per il mondo crypto? Il legame tra i giganti dell'AI sta passando da "collaborazione" a "investimento vincolante". 50 miliardi per 100 miliardi è essenzialmente un modo per vincolare i clienti al proprio ecosistema. È la stessa logica con cui le principali piattaforme crypto vincolano progetti di qualità tramite investimenti e legami con l'ecosistema. Ma il presupposto è — devi prima avere una base di ricavi come AWS per poterti permettere questo gioco di "investire per ottenere ordini". I progetti crypto senza ricavi reali non possono replicare questo modello. La mia valutazione è semplice: il motore principale che ha portato Amazon oltre i 3 trilioni è la qualità dei ricavi di AWS, non quell'investimento da 50 miliardi. Per il mercato crypto vale lo stesso principio — ciò che sostiene davvero la valutazione sono i ricavi, non le storie. $BTC $SNDK $ETH $BTC $ETH 隔夜地缘冲突降温油价回调 10年期美债收益率回落美股全线收涨创阶段新高但BTC只勉强在63000附近窄幅震荡冲64000就被按回来涨幅明显滞后股市盘面走得很清楚利好在定价但加密这边的买入意愿明显比美股弱这种背离说明资金还没有完全回归风险偏好 ETH在1860附近横着主流山寨分化只有Avax这类少数标的在带整体没有形成合力过去24小时爆仓2.4亿空头平仓力度更强未平仓合约小幅抬升资金有小幅多头布局迹象但力度很弱不足以推动突破消息面 Coldcard被盗资产接近9000万短期压制冷钱包板块情绪 MSTR持续抛售BTC的预期也压着上方空间宏观上联储官员维持利率水平表态机构上调年末加息预期市场还在等通胀数据给方向总结一句地缘短期缓和给了情绪修复窗口但上面抛压没消化完单边趋势条件不成熟操作上依托支撑和压力区间高抛低吸别追涨杀跌盯紧晚间美盘资金流向和美债收益率波动方向没出来之前仓位比判断重要#从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，Consigli per trasformare i mercati azionari statunitensi in criptovaluta: come avvengono le attività pre-mercato, fuori orario, le sessioni notturne e il trading 24 ore su 24? Gli orari di negoziazione azionaria statunitense peggioreranno fino a 24 ore. Basta guardare la sua storia e capirai: 🔹 1985: Il mercato azionario statunitense, rappresentato dal Nasdaq, aveva solo sessioni mattutine e pomeridiane, senza negoziazioni dopo l'orario di chiusura. Proprio come le A-share. 🔹 1991: I volumi di negoziazione a Londra e Tokyo sono aumentati bruscamente, ma non nello stesso fuso orario delle azioni statunitensi. Se gli orari di negoziazione non vengono prolungati, i fondi globali possono andare solo alle borse locali. Così Nasdaq ha preso l'iniziativa nel lanciare le operazioni di ECN (Electronic Communication Network) fuori orario, estendendolo di un'ora (solo concorrenza commerciale). 🔹 Anni '90~2000: Con frequenti rapporti finanziari, dati economici e conflitti geopolitici, questi eventi si verificano spesso durante sessioni asiatiche o europee. Se le azioni statunitensi non offrono trading fuori orario, c'è un alto rischio di gap-up, portando a ordini continui in uscita. Pertanto, le principali borse hanno gradualmente ampliato le ore di negoziazione fuori orario, con un solo obiettivo principale: mantenere gli ordini e prevenire la deviazione degli ordini. (Una volta che tutti capiscono, iniziano a catturare gli utenti.) 🔹 2024: Un passo storico — le azioni statunitensi lanciano ufficialmente il trading 24 ore su 24 (trading overnight). 🔹 2026: Il trading 24 ore diventerà mainstream e standard. 📌 La ragione principale è semplice: il trading 24×7 nei mercati di criptovalute e forex è diventato lo standard globale. Se non lo fornisci, gli utenti votano con i piedi e sia gli ordini che la liquidità vengono trasferiti via.Saylor ha venduto 1.638 BTC, il vero pericolo non è questo miliardo di dollari, ma che la "macchina da stampa" di Strategy ha iniziato a invertire la rotta Molti discutono ancora: Saylor ha tradito la fede del "mai vendere le monete"? Ma ciò che merita davvero attenzione in questa vendita non è la fede, bensì il fatto che il ciclo di capitale su cui Strategy si basa per crescere sta passando da un feedback positivo a uno negativo. Nell'ultima settimana, Strategy ha venduto 1.638 BTC, incassando circa 105 milioni di dollari, riducendo la sua posizione a 842.138 BTC. I proventi della vendita sono stati utilizzati per pagare dividendi privilegiati, riacquisto di titoli e per integrare le riserve in dollari. In precedenza, la società aveva autorizzato la vendita fino a 1,25 miliardi di dollari in BTC, se necessario, per dividendi, interessi e riacquisti. Apparentemente, questa quantità di BTC rappresenta solo circa lo 0,19% della posizione totale, insufficiente a esercitare una pressione di vendita continua sul mercato. Quindi, guardare solo la quantità venduta ha poco senso. Ciò che conta davvero è che Strategy ha dimostrato per la prima volta in modo chiaro che i costi in contanti generati dai suoi prodotti finanziari potrebbero dover essere ripagati proprio con BTC. Il modello di business più forte di Strategy in passato era un ciclo positivo estremamente elegante: MSTR genera un premio rispetto al valore netto di BTC → la società emette azioni ordinarie e privilegiate a prezzi elevati per raccogliere fondi → usa i fondi per acquistare più BTC → aumenta la quantità di BTC per azione → il mercato continua a dare una valutazione più alta → rifinanzia e acquista ancora BTC. In un mercato toro, questo modello è quasi una "macchina perpetua" che acquista BTC con fondi di Wall Street. Ma quando il premio mNAV di MSTR scompare o il valore aziendale scende vicino al valore degli asset BTC, l'emissione a basso prezzo di azioni ordinarie diluisce gli azionisti; le azioni privilegiate possono ancora raccogliere fondi, ma richiedono pagamenti di dividendi in contanti elevati e continui. Strategy ha persino aumentato il tasso di dividendo annuale di STRC al 12%. (SEC degli Stati Uniti) Così il ciclo inizia a invertirsi: BTC scende → il premio di MSTR si riduce → l'efficienza del finanziamento azionario diminuisce → il prezzo delle azioni privilegiate è sotto pressione, i costi di finanziamento aumentano → la società ha bisogno di contanti per pagare dividendi e interessi → vende BTC per integrare la liquidità → il mercato deprezza ulteriormente la valutazione di MSTR. Questo è il vero segnale rilasciato da questa vendita: Strategy non è più solo un accumulatore di BTC, ma un'istituzione finanziaria BTC che deve gestire attivamente debiti, dividendi e liquidità. Ciò non significa che Strategy stia per fallire, né che BTC crollerà a causa della vendita di 1.638 BTC. La società detiene ancora oltre 840.000 BTC, circa il 4% dell'offerta finale di Bitcoin; e la vendita attuale è molto piccola rispetto alla sua posizione. (The Wall Street Journal) Ma il mercato deve rivederne la valutazione. In passato, gli investitori compravano MSTR per "leva su BTC + mai vendere + accumulo continuo". Ora gli investitori acquistano: Esposizione al prezzo di BTC + struttura complessa di azioni privilegiate + obblighi di dividendi fissi + interessi sul debito + rischio di tempismo nelle operazioni di acquisto e vendita di BTC da parte del management. Quindi, il mio giudizio è: L'impatto a breve termine su BTC è emotivo, mentre a medio-lungo termine dipende se la vendita diventerà una norma; per MSTR è una svalutazione permanente della logica di valutazione. D'ora in poi, non guardate solo a quanti BTC ha venduto Saylor, ma a tre indicatori: Primo, se il mNAV di MSTR rispetto al valore netto di BTC tornerà a un premio evidente. Senza premio, la macchina per emettere azioni e comprare BTC non può funzionare efficacemente. Secondo, se STRC potrà stabilizzarsi vicino al valore nominale di 100 dollari. Se alti dividendi non sostengono il prezzo, il mercato richiede un premio per il rischio più elevato. Terzo, se le riserve in dollari stanno aumentando o vengono consumate da dividendi, interessi e riacquisti. Se le riserve di liquidità calano costantemente, BTC passerà da "riserva permanente" a "ultima fonte di liquidità". Quindi, la frase più importante da ricordare è: Saylor non ha improvvisamente perso fiducia in BTC, ma la struttura del capitale di Strategy ha iniziato a richiedere che BTC generi flussi di cassa per essa. 1.638 BTC non sono importanti. Ciò che conta è che la macchina che una volta si limitava a inghiottire BTC ha mostrato per la prima volta al mercato la sua via d'uscita.Secondo l'ultimo documento 8-K, la scorsa settimana MicroStrategy ha nuovamente venduto 1.638 $BTC, al prezzo medio di 63.957 dollari, incassando 105 milioni di dollari. Il prezzo di vendita è chiaramente inferiore al costo medio di detenzione della società di 75.419 dollari, quindi si tratta di una riduzione in perdita. Dei proventi della vendita, 52,4 milioni di dollari sono stati utilizzati per pagare i dividendi delle azioni privilegiate, mentre 52,3 milioni di dollari sono stati destinati al riacquisto di $STRC. Nel mio tweet del 7 luglio avevo ipotizzato che MicroStrategy potesse voler adottare una strategia di "gestione della liquidità". Lo spazio di arbitraggio risiede nella sua stessa struttura del capitale. Ad esempio, quando il prezzo di mercato del $STRC con un interesse annuo del 12% si discosta fortemente dal valore nominale (100), vendere BTC e riacquistare questi titoli con un rendimento certo è molto più vantaggioso rispetto a detenere BTC marginalmente. Ora MicroStrategy sta confermando questa ipotesi con azioni concrete. E solo pochi giorni fa, durante la conference call sui risultati finanziari, la società ha addirittura dichiarato che, nell'ambito dell'attuale piano di gestione del capitale, potrebbe vendere fino a circa 5 miliardi di dollari in BTC. Questo è quattro volte superiore ai 1,25 miliardi di dollari autorizzati dal consiglio di amministrazione annunciati il 29 giugno. Non si sa se sia intenzionale o meno, ma Michael Saylor nel tweet di ieri non ha menzionato affatto la "vendita di BTC". Ha solo sottolineato l'aumento delle riserve in dollari e il riacquisto di STRC. Forse dentro di lui c'è un conflitto e una complessità. Dopotutto, la promessa solenne di "non vendere mai BTC" probabilmente non l'ha dimenticata, ora forse vuole solo fare finta di niente? bitcoin:native, perché $40k non sarà il fondo. È solo un fatto tecnico. A marzo l'ho già sottolineato. Ora è un buon momento per rilanciarlo. Quasi ogni trader razionale su CT considera $40k come obiettivo di fondo. È comprensibile: tutti i concetti di trading si basano sulla logica costruita sui dati storici, e i fondi dei cicli passati si trovano intorno al livello 0,786 di Fibonacci. Ecco da dove viene $40k. Ma ecco i fatti che questo quadro ignora: 1. In nessun mercato orso passato il prezzo ha mai scambiato in modo netto e pulito al di sotto del massimo del ciclo precedente. Il massimo del 2021 era a $65k. 2. Il rendimento di ogni ciclo è in forte diminuzione. Dal massimo 2017→2021: +250%. Dal massimo 2021→2025: +82%. Non esistono più movimenti sufficienti a creare quei profondi ritracciamenti di Fibonacci. 3. Il comportamento del prezzo ha subito una trasformazione strutturale. In questo ciclo il mercato non ha mai scambiato come un tutto unico: la liquidità non è mai ruotata da BTC ad altri asset. Il modello matematico dei cicli passati viene applicato a un mercato che non funziona più come prima. Quindi già a gennaio ho tratto una semplice conclusione: i livelli di supporto/resistenza HTF e la liquidità qui sono più importanti di qualsiasi indicatore. Tracciando la liquidità, su BTC ci sono solo due chiare aree di valore: l'intervallo $75k-55k e l'intervallo $30k-25k. Tra di loro c'è l'intervallo di prezzo del 2021 e un gap, che il prezzo ha attraversato solo verticalmente una volta, senza mai stabilire valore lì. Questo è tutto il ragionamento. BTC non farà fondo a $40k, perché $40k non è un livello, ma un vuoto. O $55k tiene, oppure il prezzo deve scavare fino a $29k — il minimo dell'intervallo 2021 più il riempimento del gap. Non c'è una via di mezzo. Ecco perché la fazione dei $40k aspetterà a un livello che il prezzo non ha motivo di rispettare.La transizione delle aziende cloud dal vendere potenza di calcolo al vendere intelligenza ha portato a profitti abbondanti, e io ringrazio sempre la logica errata del mercato. Dopotutto, chi rifiuterebbe di ottenere rendimenti considerevoli? Attualmente ho osservato due errori logici nel mercato che, se seguiti insieme, potrebbero farti perdere una grande opportunità. Errore 1. Kimi e DeepSeek faranno sì che la spesa in conto capitale dei fornitori cloud americani raggiunga il picco, impedendo ad altre aziende di guadagnare, il che è molto sbagliato. $AMZN $MSFT $ORCL $CRWV $NBIS possono anche distribuire k3, DeepSeek vende token. Forse il mercato non comprende ancora cosa sia esattamente un modello open source? Errore 2. “Chiunque può distribuire modelli open source, quindi i fornitori cloud non hanno competitività” — è un errore gravissimo. Non tutti possono permettersi di distribuire modelli di tale grandezza, costruire una rete di interconnessione su larga scala con migliaia di schede, spremendo le prestazioni delle GPU al massimo. Inoltre, i fornitori cloud hanno sistemi completi di gestione dei permessi, controllo della sicurezza, sandboxing e altro ancora per il mercato B2B, con processi e impatti molto profondi. Come sempre, il mio principio è: disciplina, mantenere una posizione in contanti, comprare quando nessuno è interessato, vendere quando il mercato è in fermento. Se vedrò sempre più media promuovere queste idee e meno persone criticarmi, sceglierò senza esitazione di vendere le mie posizioni a breve termine, mantenendo quelle a lungo termine. Lo sviluppo dell'AI non cambierà a causa delle fluttuazioni del prezzo delle azioni, l'AI è ancora nelle fasi iniziali.Bitcoin si trova ancora all'interno di un trend ribassista più ampio, ma diversi indicatori a timeframe medio e basso stanno iniziando a suggerire che potrebbe formarsi un potenziale minimo. Il prezzo ha riconquistato la media mobile a 50 giorni e continua a mantenersi sopra la media mobile a 200 settimane, un livello che storicamente ha separato i mercati toro da quelli orso. Il contesto è incoraggiante. Nonostante venti contrari come la vendita di $BTC di Michael Saylor, l'incidente di sicurezza di Coldcard e le preoccupazioni in corso sul calcolo quantistico, Bitcoin ha continuato a salire gradualmente invece di crollare. Questo è spesso il tipo di resilienza osservata vicino ai minimi importanti. Detto ciò, diversi livelli chiave di resistenza devono ancora essere riconquistati prima che si possa confermare una corsa rialzista sostenuta. Questi includono il canale di tendenza pluriennale, il massimo del ciclo precedente intorno a 69.000$, e la media mobile a 50 periodi su 3 giorni. Lo scenario più probabile rimane un periodo di consolidamento e volatilità prima di una rottura decisiva. Anche così, le prospettive complessive stanno diventando sempre più costruttive. Guardando avanti, i maggiori potenziali catalizzatori restano gli sviluppi geopolitici riguardanti l'Iran, i progressi sul CLARITY Act, i progressi nella narrativa quantistica e le elezioni di medio termine negli Stati Uniti. Tutto il resto probabilmente avrà un impatto minore sul trend più ampio.La divisione interna della Fed che emerge alla vista pubblica è lo sviluppo più importante di questa settimana, non il ciclo degli utili. Tre dissensi nella riunione di luglio erano già insoliti; ora la minoranza falco parla apertamente fuori dalla sala del comitato. Finora i mercati l'hanno ignorato, il che è di per sé un dato. BTC si mantiene sopra i 63K$ mentre Strategy riduce altri 1.638 coin, è la lettura più chiara della domanda sottostante. La precedente vendita a fine luglio superava i 3.500; la scala si sta riducendo e il prezzo non cede. Questo suggerisce un'assorbimento reale, non solo una flottazione speculativa. I dati di AMD e SpaceX di questa settimana e qualunque tono adotteranno i membri falchi della Fed metteranno alla prova se il mercato rimane stabile o se l'offerta finalmente si assottiglia. DYOR. #OKXOrbit 🚨 Yushi Technology sta per quotarsi in borsa! $TSLA Tesla Optimus è preoccupata? 🤖📉 Famiglia, grande notizia! Il "unicorno" dei robot umanoidi cinesi, Yushi Technology, ha ufficialmente annunciato il progresso dell'IPO: il 5 agosto ci sarà la fase di pricing, il 10 agosto l'offerta! Non è solo un grande evento per il mercato azionario A, ma un terremoto per il mondo globale della robotica! 💥 Molti si chiedono: cosa significa questo per Tesla e Musk? Oggi analizziamo i dettagli! 👇 ⚔️ 1. Allarme guerra dei prezzi: 99.000 yuan contro 30.000 dollari? La forza di Yushi è il rapporto qualità-prezzo estremo! La loro serie G1 ha fissato il prezzo a 99.000 yuan (circa 14.000 dollari). ● Situazione Tesla: Musk ha promesso di portare Optimus sotto i 20.000 dollari, ma al momento è ancora solo a livello di presentazioni e test in fabbrica, il costo di produzione resta un mistero. ● Impatto: Yushi con un prezzo reale e basso ha detto al mercato: "I robot umanoidi non devono essere costosi!" Questo mette un enorme vincolo sulla strategia di prezzo futura di Tesla Optimus. Se Tesla venderà a prezzo alto, perché il mercato dovrebbe accettarlo? 🏭 2. La "velocità cinese" spinge il "principio primo" Yushi ha impiegato poco più di 100 giorni dall'accettazione alla registrazione effettiva, dimostrando la terribile capacità di iterazione della catena di approvvigionamento cinese. ● Impatto su Tesla: Il "principio primo" e l'integrazione verticale di cui Musk va fiero ora si trovano di fronte a un avversario forte. Yushi ha già realizzato spedizioni in piccoli lotti e applicazioni commerciali (in fabbrica e persino in casa), mentre Tesla è ancora nella fase di "promesse". ● Conclusione: Questo costringerà Tesla ad accelerare la produzione di Optimus, non potrà più procedere lentamente, altrimenti il mercato cinese potrebbe essere conquistato. 🔋 3. La "ruota di scorta" della catena di approvvigionamento diventa protagonista I fondi raccolti da Yushi serviranno principalmente per espandere la produzione e la ricerca, il che significa che i componenti core nazionali (riduttori, sensori, motori) vedranno una grande espansione. ● Indicatore di mercato: Il mercato dei capitali rivaluterà la catena di produzione dei robot umanoidi. Prima tutti guardavano solo la catena Tesla (Sanhua Intelligent Controls, Top Group, ecc.), ora la logica di valutazione delle aziende della catena Yushi (come Zhongda Lide, Green Harmonic, ecc.) è cambiata. ● Collaborazioni potenziali? In futuro, per ridurre i costi, Tesla potrebbe anche considerare di acquistare componenti cinesi ad alto rapporto qualità-prezzo? L'ascesa di Yushi dimostra che questa strada è praticabile. 💡 In sintesi La quotazione di Yushi Technology non è una "catastrofe" per Tesla, ma il "catalizzatore più potente"! ⚡️ Rompendo il monopolio di Tesla nel campo dei robot umanoidi, annuncia l'inizio dell'era del "duopolio". Per noi consumatori, la competizione tra grandi aziende accelera l'innovazione tecnologica e abbassa i prezzi, ed è la migliore notizia! 🎉L'allarme quantistico torna a salire alle stelle! Cramer pianifica di liquidare BTC, si apre un grande dibattito sulla sicurezza che scuote l'intero settore Odaily Planet Daily riporta che il noto conduttore CNBC Jim Cramer ha dichiarato pubblicamente l'intenzione di vendere tutte le sue posizioni in Bitcoin. La preoccupazione principale che lo ha spinto a questa decisione è che il calcolo quantistico potrebbe violare i meccanismi di sicurezza sottostanti di Bitcoin entro circa tre anni. Queste affermazioni non sono create dal nulla. La radice risale all'avvertimento rilasciato il 30 luglio da Arvind Krishna, presidente e CEO di IBM, che ha messo in guardia il mercato sul fatto che il calcolo quantistico potrebbe rappresentare una sfida sostanziale per i moderni sistemi crittografici a curva ellittica nei prossimi tre-quattro anni. Il panico nel settore continua a crescere, innescato anche da un importante studio pubblicato a marzo da Google Quantum AI. Il team di ricerca ha ricalcolato la soglia di attacco: il numero di qubit fisici necessari per violare l'algoritmo crittografico di Bitcoin è stato drasticamente ridotto, stimato ora a meno di 500.000, solo un ventesimo delle stime iniziali. In parole semplici, la barriera tecnica per un attacco efficace è stata dimostrata dalla ricerca molto più bassa di quanto il mercato avesse precedentemente percepito. Dobbiamo distinguere oggettivamente tra le proiezioni teoriche e le attuali capacità hardware: I sistemi quantistici globali attuali sono ancora limitati a poche centinaia o migliaia di qubit fisici, con pochissimi qubit logici stabili e corretti. La costruzione di un computer quantistico tollerante agli errori in grado di eseguire stabilmente l'algoritmo di Shor e violare le firme ECDSA è ancora un enorme sfida ingegneristica. Il rischio è un "rinoceronte grigio" a lungo termine, non un "cigno nero" imminente. Tuttavia, un dato on-chain merita alta attenzione da parte di tutti i possessori di BTC. Gli istituti di ricerca stimano che circa il 30% dell'offerta di Bitcoin, ovvero tra 6 e 7 milioni di BTC, sia conservato in indirizzi con chiavi pubbliche esposte. Finché la chiave pubblica rimane permanentemente visibile sulla blockchain, una volta che un computer quantistico maturo sarà disponibile, questi asset saranno i primi a essere esposti al rischio di furto. Ciò include molti indirizzi P2PK vecchi, indirizzi di portafogli riutilizzati e indirizzi Taproot. Tenere fondi in questi indirizzi equivale a correre nudi a lungo termine. Tre livelli di riflessione profonda sul mercato attuale 1. Come interpretare le dichiarazioni di Jim Cramer sulla liquidazione? Chi conosce il mercato sa che l'"effetto Cramer inverso" esiste da tempo: le sue posizioni short spesso diventano segnali contrari. Ma non possiamo liquidare la questione come una semplice battuta. Il significato più importante è che il rischio quantistico è ufficialmente uscito dai forum crittografici ed è entrato nel mainstream dei media finanziari. Sempre più investitori tradizionali stanno rivalutando i rischi di sicurezza a lungo termine di Bitcoin, e la propensione al rischio del capitale sarà influenzata in modo persistente. 2. Il meccanismo nativo di Bitcoin ha limiti intrinseci Quando Bitcoin è stato creato, la minaccia del calcolo quantistico non era considerata nel design. L'intero sistema di firme si basa su algoritmi a curva ellittica, che sono intrinsecamente vulnerabili all'algoritmo di Shor. Per aggiornare la rete a una resistenza quantistica, è necessario un consenso elevato a livello globale, e il ritmo di soft fork e migrazione del protocollo è estremamente lento. Gli investitori retail hanno due approcci tradizionali: ① Non riutilizzare più gli indirizzi del portafoglio, cambiando indirizzo dopo ogni transazione per evitare che la chiave pubblica rimanga permanentemente sulla blockchain; ② Migrare gradualmente gli asset verso architetture resistenti al calcolo quantistico per prevenire rischi futuri. 3. Il settore si prepara a una nuova selezione: chi può risolvere la doppia esigenza di custodia autonoma e sicurezza a lungo termine Recentemente sono emersi due grandi momenti di riflessione nel settore: Primo, la scoperta di una vulnerabilità nel portafoglio hardware Coldcard ha infranto l'illusione della "sicurezza assoluta" dei wallet hardware; Secondo, la minaccia a lungo termine del calcolo quantistico è emersa chiaramente, rivelando rischi di sicurezza nascosti nella modalità di accumulo statico di monete. Il mercato sta cercando la prossima generazione di soluzioni: che garantiscano la custodia autonoma delle chiavi private senza affidarsi a terzi, che siano compatibili con aggiornamenti resistenti al calcolo quantistico e che permettano di generare rendimenti continui su BTC inattivi. Questa è una delle logiche di crescita più importanti nella narrazione a lungo termine di BTCFi. L'era del semplice accumulo di spot sta mostrando problemi sempre più evidenti. Valutazione razionale del mercato Nel breve termine, le dichiarazioni sul rischio quantistico sono un disturbo emotivo e non abbastanza forti da spingere BTC fuori da una tendenza unilaterale. Il mercato rimane ancorato a variabili macro come i rendimenti dei titoli di stato USA a 30 anni, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente e le ribilanciature istituzionali di BTC. Non bisogna farsi prendere dal panico per un articolo scientifico o un commento di un conduttore finanziario, ma neppure ignorare i rischi tecnologici a lungo termine. Strategie operative: 1. Rivedere gli indirizzi dei propri portafogli, evitando di mantenere fondi a lungo termine in indirizzi con chiavi pubbliche esposte; 2. Non concentrare grandi quantità di asset in un unico supporto, diversificare tra wallet hardware e soluzioni di custodia autonoma on-chain; 3. Per investimenti a lungo termine, selezionare infrastrutture BTCFi con capacità di aggiornamento della sicurezza di base e sistemi nativi di custodia autonoma. Il rischio è sempre per chi si illude. Il ciclo di preparazione della tempesta è spesso lungo, pianificare in anticipo le strategie di difesa evita di essere impreparati quando l'onda arriva. $BTC $ETH $CORE #calcoloquantistico #sicurezzasonchain #BTCFi ⚠️ Il contenuto è solo una raccolta di opinioni informative, non costituisce consiglio d'investimento, DYOR $DOGE $SNDK $SKHYNIX $PLTR +12% dopo la chiusura! Il mercato pensa che sia solo un titolo della difesa sostenuto da contratti governativi? Questa stagione, ciò che è davvero esploso non è il fatturato totale, ma il "fatturato commerciale negli Stati Uniti" — in crescita del 149% annuo, ovvero più che raddoppiato di 2,5 volte. In passato molti prendevano in giro la piattaforma AIP come una trovata di marketing, ma questa stagione il tasso di ritenzione del reddito netto dei clienti aziendali è schizzato al 157% (significa che i clienti esistenti non solo non sono andati via, ma hanno anche acquistato di più), con 220 nuovi contratti da oltre un milione di dollari ciascuno in un solo trimestre, e il valore totale dei contratti è cresciuto del 49% annuo raggiungendo 3,37 miliardi. Mentre altri titoli software si chiedono ancora "come monetizzare l'AI", Palantir l'ha già trasformata in una macchina da soldi — con workshop Bootcamp di cinque giorni che permettono ai clienti di ottenere risultati AI utilizzabili direttamente sui propri dati, comprimendo il tradizionale ciclo di acquisto di un anno in meno di una settimana. Non guardare solo agli ordini governativi per questo titolo, il tetto di valutazione è stato già ridefinito dal settore commerciale. $PLTR #azioniUSA #monetizzazioneAI #analisiBilancio #investimentiUSA 157% tasso di ritenzione del reddito netto vs P/E di 71 volte — se sei azionista Palantir, questo bilancio ti farà venire voglia di aumentare la tua posizione o pensi sia meglio incassare prima?La dominanza di Bitcoin è come una iena che gira intorno alla sua preda. Il branco è distratto dagli avanzi, ma gli occhi del predatore apicale restano fissi sul vero premio. Gli altcoin stanno diventando irrequieti, con $ADA, $ZEC, $APT, $KITE e $PUMP che si godono una festa di 24 ore. Il balzo del 5,79% di $ADA non è da sottovalutare, ma i suoi schemi di flusso dipingono un quadro più sfumato. La liquidità sta filtrando, con alcune eccezioni degne di nota. $BTC = l'ancora che tiene a galla la nave, ma qual è il carico? $ETH sta attirando flussi istituzionali, amplificando la volatilità del mercato. Nel frattempo, il range giornaliero del 3% di $SOL è una bomba a orologeria, pronta a scatenare il caos. Non farti prendere dall'inseguire gli altcoin della scorsa settimana. Concentrati sulle balene che controllano il flusso. "La tua narrazione di mercato è forte solo quanto il suo anello più debole."Elon Musk merita davvero il titolo di re dei segnali di trading Riguardo a "Guardando indietro, questa sarà un'opportunità eccellente" Anch'io penso che da 108 si possa salire a 115 Attualmente la posizione nominale corta di $SPCX è di circa 23,6 miliardi di dollari, circa 206 milioni di azioni, pari al 32,2% delle azioni in circolazione libera, superando i circa 22 miliardi di dollari di Tesla La logica più certa per gli short seller è un flottante estremamente ridotto, azioni scarse, prezzo spinto verso l'alto; al momento dello sblocco, l'offerta di azioni aumenterà rapidamente. Quali valutazioni il mercato attribuisce attualmente alle varie attività? 1. Starlink: utenti in abbonamento, ARPU, clienti aziendali/governativi, costi di espansione di satelliti e rete terrestre, determinano se si tratta più di un business a flusso di cassa stabile o di un'attività con spese in conto capitale elevate e continue 2. Attività di lancio: la frequenza dei lanci e gli ordini commerciali possono tradursi in margini di profitto, non solo in capacità tecnologica 3. Narrazione AI/potenza di calcolo: se i piani AI o per i data center rimangono principalmente una visione a lungo termine, il mercato potrebbe ridurre il multiplo di valutazione per una "società piattaforma tecnologica" 4. Spese in conto capitale e calendario di commercializzazione di Starship: questa è l'opzione più grande per una crescita a lungo termine, ma anche la voce di costo più controversa nei bilanci a breve termine AMD sta per pubblicare il bilancio, le aspettative per un fatturato del secondo trimestre di 11,3 miliardi di dollari con una crescita annua del 47% sono già state pienamente scontate dal mercato, il nodo centrale è se i ricavi AI del MI300 per data center supereranno le aspettative per sostenere l'appetito per il rischio. Combinando le caratteristiche di prezzo guida recentemente verificate da PLTR, i risultati del periodo conformi alle aspettative non possono continuare a trainare il premio di valutazione, la sensibilità del mercato alle indicazioni sui ricavi futuri dei chip AI è significativamente superiore rispetto all'attenzione sul fatturato complessivo. Il rischio dell'evento si trasmette rapidamente attraverso la preferenza di capitale, la concentrazione delle posizioni long è elevata; se la commercializzazione del MI300 non sarà all'altezza delle aspettative, la pressione di uscita dagli asset rischiosi si estenderà dalle singole azioni all'intero settore AI. Le condizioni per uno scenario rialzista sono che i ricavi AI relativi a GPU per data center e MI300 superino ampiamente le aspettative già riviste al rialzo, e che la guida per il terzo trimestre mantenga una crescita elevata. La variabile da osservare è la quota specifica dei ricavi AI sul totale di 11,3 miliardi di dollari, il segnale di invalidazione è una crescita del data center inferiore al 47% della crescita totale del fatturato. Le condizioni per uno scenario ribassista sono che la guida alle vendite del MI300 raggiunga solo a stento gli obiettivi, causando una rapida presa di profitto delle posizioni long che avevano scommesso su un superamento delle aspettative. La variabile da osservare è se l'appetito per il rischio del settore si restringa contemporaneamente verso altri titoli ad alta valutazione, il segnale di invalidazione è un rapido assorbimento delle vendite nel trading after-hours con rottura dei precedenti livelli di resistenza. La condizione per invalidare la logica principale è un fatturato complessivo inferiore a 11,3 miliardi di dollari ma con un'esplosione separata dei ricavi dei chip AI; in questo caso il mercato passerà dalla valutazione del tradizionale business dei data center a una ristrutturazione della valutazione basata esclusivamente sulla commercializzazione AI. Nei prossimi 24 ore sarà fondamentale osservare i dati dettagliati del business GPU per data center nel bilancio delle 5 del mattino ora di Pechino del 5 agosto, nonché i flussi netti di capitale nelle posizioni dopo la pubblicazione dei risultati. #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 #美伊重回谈判桌，油价回吐 #CLARITYAct72Hours Il tempo stringe per la più importante legislazione crypto del Congresso di quest'anno. Il CLARITY Act — formalmente H.R. 3633, il disegno di legge che dividerebbe la supervisione degli asset digitali USA tra la SEC e la CFTC — è stato notoriamente assente dal calendario del Senato di lunedì, che prevedeva solo un voto procedurale su un disegno di legge di spesa non correlato. Questo è significativo perché il Senato si prende una pausa ad agosto intorno al 10, e secondo le normali regole del Senato, una mozione di chiusura presentata mercoledì 5 agosto potrebbe portare a un voto già venerdì 7 agosto — ma quel voto deciderebbe solo se porre fine al dibattito e procedere con il disegno di legge, non approvarlo direttamente. E quel solo voto procedurale necessita di 60 voti per avere successo, il che significa che i Repubblicani devono ottenere un reale sostegno Democratico solo per mantenere vivo il disegno di legge prima della pausa. Il disegno di legge ha già un vero slancio alle spalle — è passato alla Camera con 294-134 a luglio 2025 e ha superato la Commissione bancaria del Senato con 15-9 a maggio 2026 — ma le trattative si sono arenate su dispute riguardanti le regole etiche governative e le ricompense per gli stablecoin. La campagna di pressione si è intensificata con l'avvicinarsi della scadenza: il Segretario del Tesoro Scott Bessent ha pubblicamente spinto il Senato ad agire, Grayscale ha avvertito che il ritardo minaccia la competitività USA negli asset digitali, e il gruppo di advocacy Stand With Crypto afferma che i sostenitori hanno contattato i legislatori oltre un milione di volte sollecitando l'approvazione. Nonostante il rumore, i mercati delle scommesse non sono ottimisti — le probabilità di Polymarket che il CLARITY diventi legge nel 2026 sono scese nella fascia tra il 20 e il 30% circa, in netto calo rispetto all'82% di febbraio, e Galaxy Research ha recentemente ridotto la propria stima dal 50% al 30%. Se la finestra si chiude senza azione, il destino del disegno di legge probabilmente slitterà a settembre, proprio mentre l'industria crypto guarda alle elezioni di metà mandato del 2026 per ottenere leva. $BTC Dall'abbassamento dei tassi all'aumento, la Fed svela tutte le fasi Il mercato aveva unanimemente scommesso su un continuo taglio dei tassi da parte della Fed, ma ora le aspettative di politica monetaria si sono completamente invertite, la narrazione del taglio dei tassi è rapidamente scomparsa, mentre la discussione sull'aumento dei tassi è tornata in primo piano, delineando progressivamente il percorso completo della politica della Fed. Il fulcro di questa inversione di aspettative risiede nella resilienza dell'inflazione superiore alle attese, nella forza continua dell'occupazione e nell'aumento dei prezzi dell'energia dovuto a fattori geopolitici, che hanno completamente sconvolto il precedente calendario di allentamento. L'attuale ciclo di politica monetaria può essere chiaramente suddiviso in quattro fasi: fase di riscaldamento delle aspettative di taglio dei tassi, periodo di attesa con tassi stabili, dichiarazioni aggressive che rimodellano le aspettative e fase di negoziazione per la ripresa degli aumenti dei tassi. Il cambiamento più significativo è che la Fed ha indebolito le indicazioni prospettiche fisse, basando le decisioni esclusivamente sui dati in tempo reale; il modello passato di "segnalare in anticipo" non esiste più, e la volatilità del mercato rimarrà elevata a lungo. Attualmente vi è una netta divergenza tra rialzisti e ribassisti: i rialzisti puntano su un rallentamento economico e un'inflazione in continuo calo, con gli aumenti dei tassi che restano solo a livello verbale; i ribassisti temono un rimbalzo dell'inflazione guidato dai prezzi del petrolio, che costringerebbe la Fed a riprendere la stretta. Dal punto di vista operativo, è fondamentale evitare di restare ancorati alla mentalità di taglio dei tassi del primo semestre; titoli di stato USA, azioni growth e asset cripto continueranno a essere influenzati dalle aspettative sui tassi. In futuro, l'attenzione sarà focalizzata su CPI, PCE e dati sull'occupazione: se l'inflazione dovesse nuovamente risalire, le aspettative di aumento dei tassi si diffonderanno rapidamente e l'ambiente di liquidità globale si restringerà di nuovo. ⚠️Avviso di rischio: si tratta solo di opinioni personali di mercato, non costituiscono consigli di investimento #从降息到加息，联储分歧全公开 ⚡ $MMT (Momentum) — 0,158 dollari $MMT è un tipico caso di "moneta della storia" in caduta — dal massimo di apertura a 6 dollari è crollato fino a circa 0,16 dollari. 🛡️ Livelli di supporto: 0,1620 dollari è un'area di scambi intensi di tre settimane fa. 0,1715 dollari è il minimo precedente. Più in basso, 0,0110 dollari è la posizione che gli acquirenti iniziali hanno cercato di difendere. 🚧 Livelli di resistenza: 0,1850 dollari è la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti intraday. Dopo la rottura, l'obiettivo è 0,1980 dollari. 🐳 Movimenti degli operatori on-chain: crollo del 12% in 15 minuti a 0,1756 dollari, con un volume di 74 milioni di dollari — rialzisti e ribassisti si sono scontrati duramente intorno a 0,18. Lo spessore degli ordini di vendita è 1,7 volte quello degli ordini di acquisto, "controllo dei ribassisti". La correlazione a 24 ore con BTC è 0,63, con il Nasdaq 0,51 — in un contesto macro restrittivo è "più timoroso di chiunque". Il minimo a 0,1718 coincide con la media mobile a 200 giorni, che nelle ultime tre occasioni ha fornito un rimbalzo di almeno il 20%. La capitalizzazione totale è di circa 35,65 milioni di dollari, si tratta di una piccola altcoin con un controllo molto elevato da parte degli operatori. 📈 Aspetti positivi: la media mobile a 200 giorni ha fornito supporto tre volte in passato; se il sentiment macro migliora (ad esempio con un aumento delle aspettative di taglio dei tassi), potrebbe seguire un rimbalzo tecnico di BTC; è sceso dal massimo di 6 dollari a 0,16 dollari, con un calo superiore al 97%, la bolla è stata ampiamente sgonfiata. 📉 Aspetti negativi: tipico copione di "storia finita, mancanza di fondi"; ambiente macro sfavorevole (indice del dollaro a 105,5, deflusso netto dal mercato crypto di 430 milioni di dollari); probabilità del 78% che la Fed non tagli i tassi a giugno; rischio elevato per posizioni pesanti, si consiglia di mantenere la posizione sotto il 5%. #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% #财报观察员：AMD e SpaceX stanno per presentare i risultati, Circle chiude in bellezza La prima presentazione di Palantir ha confermato la regola "le guidance determinano il prezzo", con un aumento del 15%. Restano altre tre presentazioni, chi riuscirà a replicare? 🔴 AMD (circa ore 5:00 del 5 agosto, ora di Pechino) Ricavi previsti di 11,3 miliardi di dollari, +47% su base annua, la sfida è la qualità del chip AI — se MI300 riuscirà a ritagliarsi una fetta nel mercato delle GPU per data center; se le aspettative non saranno soddisfatte, sarà necessario un fatturato AI superiore alle previsioni per far salire il titolo. (se il chip AI viene rilasciato regolarmente, AMD è garantita in crescita) 🚀 SpaceX (circa ore 4:30 del 5 agosto, ora di Pechino) Il prezzo delle azioni è sceso da 225 a 108, inferiore del 20% rispetto al prezzo IPO, il 6 agosto saranno sbloccati oltre 100 miliardi di dollari; per resistere serve un annuncio concreto di "sbarco sulla luna entro quest'anno" — ma la probabilità è molto bassa. La pressione è la più alta in termini di certezza. (considerando le discussioni di mercato, è probabile una caduta) 🟢 Circle (circa ore 20:00 del 5 agosto, ora di Pechino, chiusura) Ricavi previsti di 714 milioni di dollari, legati alla scala e ai tassi di USDC. Le riserve di USDC sono scese a 72,06 miliardi; la chiave è se la riduzione del volume potrà essere compensata da tassi di interesse elevati, con la possibilità più alta di una sorpresa positiva. (dipende da come verrà presentato, dato che la maggior parte dei fondi ora è nel mercato azionario USA) Chi potrà replicare un +15%? AMD punta su un AI oltre le aspettative, SpaceX è quasi impossibile, Circle ha la maggiore probabilità. La risposta arriverà stasera. $AMD $SPCX $PLTR #BigTechEarningsWatch Palantir ha aperto la settimana degli utili con una crescita del 93%, ha alzato le previsioni e ha guadagnato il 12%. Le previsioni sono la chiave — superi le aspettative senza di esse e vieni venduto 📈 AMD dopo la chiusura del 4 agosto: consenso a 11,3 miliardi di dollari di ricavi, +47% su base annua. Margini e domanda di chip AI sono il vero dato da analizzare. Se i numeri AI di AMD reggono, mette più pressione sulla narrativa "la domanda di AI sta calando" 👀 SpaceX pubblica i suoi primi utili da società quotata lo stesso giorno. Lockup il 6 agosto fino a 911,5 milioni di azioni subito dopo — pressione di vendita e qualità del margine Starlink entrambi sotto la lente contemporaneamente 🚀 Circle pre-mercato 5 agosto: consenso circa 714 milioni di dollari, direttamente legato alla dinamica dell'offerta USDC e alla sensibilità dei tassi mentre le riserve scendono a 72,06 miliardi di dollari. L'economia delle stablecoin è la storia qui 💵 Tre aziende molto diverse, tutte che riportano in un arco di 48 ore. Palantir ha già dimostrato che il mercato premia le previsioni più dei ricavi 🤔 AMD, SpaceX, Circle — quale ha di più in gioco in questa pubblicazione per la narrativa più ampia su crypto e AI? 👇Lunedì 3 agosto. Il Senato ha pubblicato l'agenda della settimana. Il CLARITY Act non è incluso. Al suo posto, c'è l'H.R.6500 — una risoluzione continua che non ha nulla a che fare con le criptovalute. Il Senato sarà in pausa il 7 agosto. Tempo rimasto per la legge: 72 ore. Ma il problema è — non si è nemmeno arrivati alla linea di partenza. Su Polymarket, la probabilità che la legge venga approvata nel 2026 è del 27%. All'inizio dell'anno, questa cifra era l'82%. Kalshi è ancora più pessimista — 33%. Galaxy Research ha tagliato direttamente dal 50% al 30%. Trenta percento. Meno probabile di lanciare una moneta e indovinare testa o croce. Pensi che 72 ore siano tante? Ti spiego il procedimento disumano del Senato: Primo ostacolo: presentare la richiesta di cloture (mozione per terminare il dibattito), servono 16 senatori a firmare. Sedici persone. Non sembra molto? Ma questa è la richiesta per "terminare il dibattito" — significa che devi convincere 16 senatori a dire "basta chiacchiere, votiamo subito". Secondo ostacolo: voto sulla cloture, servono 60 voti. 100 senatori, tre quinti. Anche se tutti i repubblicani votassero a favore — 53 seggi — servirebbero almeno 7 democratici. Sette persone. Sono proprio questi 7 che hanno bloccato la legge per due mesi. Terzo ostacolo: anche se la cloture passa, si può dibattere ancora per 30 ore. 30 ore. Solo dopo il dibattito si vota "se entrare in esame" — non si vota ancora la legge in sé. Anche con via libera totale, il voto sulla cloture sarebbe al più presto venerdì (7 agosto). E poi? Pausa. La legge? Non è nemmeno iniziata la discussione. Mercoledì (5 agosto) è l'ultima occasione per presentare la richiesta di cloture. Giovedì? Troppo tardi. Venerdì? Pausa. Quindi — se entro mercoledì non ci sono 16 firme, la legge non avrà nemmeno la possibilità di essere "bocciata". Morta prima ancora di nascere. Qualcuno chiede: dopo la ripresa a settembre si potrà risolvere questo problema? I senatori tornano solo il 14 settembre. E poi? Le elezioni di midterm sono a meno di due mesi. Chi avrà tempo per occuparsi della tua legge sulle criptovalute? Tutti penseranno alla campagna elettorale. Se si perde la finestra di agosto, dopo la ripresa a settembre ci saranno solo tre settimane di sessione. Cosa si può fare in tre settimane? Sistemare le norme etiche? Risolvere le controversie sui rendimenti delle stablecoin? Convincere 7 democratici a cambiare idea? Più difficile che far salire Bitcoin a 70.000 in un giorno. E non dimenticare — all'interno del Partito Repubblicano, Josh Hawley e Rand Paul si sono già espressi contro. I voti effettivamente disponibili sono meno di 51. Non si riescono a raggiungere 53 seggi, e si devono convincere 7 democratici? Qual è il punto critico? Non sono i voti. Non è il tempo. È che a nessuno importa davvero. Grayscale la scorsa settimana ha ancora sollecitato il Senato a votare. Il Segretario al Tesoro Yellen ha parlato pubblicamente. I rappresentanti del settore hanno contattato il Congresso più di un milione di volte. Serve a qualcosa? Lunedì, appena uscita l'agenda — niente. I due partiti litigano ancora sulle norme etiche, sui rendimenti delle stablecoin, su "se i funzionari possono emettere monete". Una legge di 616 pagine bloccata su poche parole. La famiglia Trump ha guadagnato 1,2 miliardi con le criptovalute. I democratici dicono che hanno guadagnato troppo, quindi non credono alla legge. I repubblicani dicono che le norme possono essere modificate, ma prima si deve organizzare il voto. Entrambi recitano una parte. A rimetterci sei tu che detieni. Per dirla brutalmente — BTC oggi è intorno a 63.900 dollari. L'indice paura e avidità è 28 — "paura". Il volume di scambi è crollato del 71%. Ormai nessuno osa muoversi. Perché? Perché tutti aspettano lo stesso segnale: la legge ha ancora speranze o no. Ma il problema è — il segnale potrebbe non arrivare mai. Se hai ancora molti altcoin e scommetti su un rally dopo l'approvazione della legge — stai scommettendo su un evento con il 73% di probabilità di non accadere. $BTC $ETH $SOL #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 #FedSplitGoesPublic La Fed è apertamente divisa e il dibattito è passato da "quanto aumentare" a "aumentare o tagliare" 👀 Campo aumento: Logan dice che i tassi dovrebbero essere moderatamente più alti. Hammack indica cinque anni consecutivi sopra il target del 2%. Kashkari sostiene un aumento di 25 punti base a settembre. L'argomento dell'inflazione 📈 Campo taglio: Waller avverte che il mercato del lavoro potrebbe indebolirsi più rapidamente del previsto e sostiene un taglio di 25 punti base nella riunione del 16-17 settembre. L'unica chiamata pubblica per un taglio sul tavolo 📉 E Warsh? Ha definito il 2% "inamovibile", si è rifiutato di dare indicazioni, non ha preso posizione. Classico. Il percorso verso settembre ora dipende interamente da due rilevazioni CPI 🫠 I mercati stanno inclinando verso un aumento. Ma la chiamata di taglio di Waller significa che un dato debole sull'occupazione o un CPI fresco potrebbero ribaltare rapidamente le aspettative. Tutto dipende dai dati nel senso più letterale 🤔 Campo aumento vs campo taglio, la riunione di settembre è il campo di battaglia, due rilevazioni CPI per decidere tutto. Da che parte stai — e qual è il numero che ti farebbe cambiare idea? 👇#MSTR vende di nuovo 1638 BTC, scala dimezzata MSTR ha nuovamente venduto 1638 BTC, il mito del "solo acquisto, mai vendita" è stato infranto, la logica di detenzione delle balene è completamente cambiata Prima di tutto chiarire i fatti principali, molte persone hanno frainteso il titolo pensando che la detenzione sia stata dimezzata direttamente; correggiamo i dati, poi analizziamo le ragioni della vendita, l'impatto sul mercato e le prospettive future, spiegando a fondo le mosse istituzionali. 1. Dati principali di questa vendita (documento SEC del 3 agosto) 1. Periodo di negoziazione: dal 27 luglio al 2 agosto, in 4 giorni di trading sono stati venduti in totale 1638 BTC, per un valore complessivo di 104,7 milioni di dollari, con un prezzo medio di vendita per moneta di 63.957 dollari. 2. Vendita in perdita: il costo medio complessivo di detenzione di MSTR è di 75.419 dollari per BTC, questa volta ogni moneta è stata venduta a un prezzo inferiore di 11.462 dollari, realizzando una perdita latente; si tratta quindi di una liquidazione forzata in perdita. 3. Detenzione totale aggiornata: dopo la riduzione, restano 842.138 BTC, MSTR rimane la società quotata con la più grande detenzione di Bitcoin al mondo, rappresentando quasi il 4% della circolazione permanente di Bitcoin; non si tratta di un dimezzamento della detenzione, la voce "scala dimezzata" è un fraintendimento, è una reazione di panico dovuta al piano aziendale di vendita fino a 5 miliardi di dollari e alle grandi vendite consecutive nelle ultime due settimane. 4. Destinazione dei fondi: i proventi della vendita sono stati divisi in due parti, metà per pagare i dividendi delle azioni privilegiate, l'altra metà per riacquistare azioni privilegiate STRC proprie; non si tratta di un abbandono diretto del Bitcoin; inoltre, con la vendita di alcune azioni MSTR, la riserva di liquidità in dollari dell'azienda è salita a 4 miliardi di dollari. 2. Cronologia delle vendite consecutive: dopo 5 anni di "mai vendere", quest'anno cambio totale di strategia 1. Fine giugno: vendita sperimentale di 32 BTC, ufficialmente solo un test di processo, il mercato non ha dato peso; 2. Inizio luglio: prima grande riduzione di 3588 BTC, incassando 216 milioni di dollari, aprendo la fase di vendita attiva; 3. Fine luglio (questa volta): vendita di altri 1638 BTC, per un totale di oltre 5200 BTC venduti in due settimane; 4. Cambiamento chiave nella politica: l'azienda ha aumentato il limite di vendita di Bitcoin da 1,25 miliardi a 5 miliardi di dollari, stabilendo ufficialmente un meccanismo di liquidazione regolare di BTC, interrompendo il precedente ciclo "finanziamento → acquisto BTC → mantenimento a lungo termine". 3. Perché vendere in perdita? Due realtà di fondo 1. Pressione da leva finanziaria elevata, necessità di garantire liquidità In passato MSTR ha accumulato BTC indebitandosi con obbligazioni convertibili e azioni privilegiate, pagando ogni anno ingenti dividendi e interessi; quest'anno, con il Bitcoin in calo e il prezzo delle azioni MSTR sceso del 40% nell'anno, è più difficile raccogliere capitale azionario, non potendo più emettere azioni facilmente per comprare BTC. Se non vende BTC per pagare gli interessi, si rischia un problema di liquidità del debito; rispetto alla perdita latente, l'obiettivo primario è evitare il default. 2. Aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed, sospensione degli acquisti aggressivi Il mercato teme che a settembre la Fed riprenda ad aumentare i tassi, con costi di indebitamento più alti per comprare BTC; la direzione aziendale ha chiarito che i nuovi fondi raccolti non saranno più usati per acquistare BTC, ma per aumentare la riserva di liquidità in dollari, spegnendo temporaneamente l'afflusso di nuovi capitali istituzionali. Nota: il fondatore Michael Saylor non ha venduto nessun BTC personale, questa è una ristrutturazione del capitale a livello aziendale; lui rimane ottimista sul lungo termine, smentendo alcune voci di "grandi investitori in fuga". 4. Impatto sul mercato BTC a breve e medio-lungo termine A breve termine, effetto negativo sul sentiment Dopo la notizia, il mercato asiatico del BTC è sceso rapidamente dell'1%, mostrando pressione; MSTR è considerato un "indicatore istituzionale rialzista" per i retail, la vendita in perdita da parte di un grande investitore indebolisce la fiducia degli speculatori, i rialzisti a breve termine esitano a entrare, quindi BTC probabilmente rimarrà in una fase di consolidamento stretto. A medio-lungo termine, niente panico eccessivo 1. La grande base di 840.000 BTC rimane intatta, è stata liquidata solo una piccola parte per pagare debiti, non si tratta di una svendita massiccia; 2. La vendita da parte delle istituzioni è una gestione della liquidità finanziaria, non una negazione del valore di BTC; se il prezzo si stabilizza e si allontana dai minimi, non si esclude una ripresa degli acquisti; 3. Effetto a catena nel settore: molte piccole e medie imprese estere che imitano MSTR come "tesoreria in BTC" potrebbero iniziare a preparare piani di liquidazione, quindi bisogna monitorare la pressione di vendita da parte di istituzioni più piccole in perdita. 5. Strategia personale per il mercato futuro Al momento non si farà trading impulsivo short o long basandosi solo sulla vendita di un grande investitore, ma si monitoreranno due segnali: Primo, se MSTR continuerà a vendere grandi quantità di BTC; se il limite di 5 miliardi sarà consumato, sarà necessario ridurre ulteriormente l'esposizione per proteggersi; Secondo, i rendimenti dei titoli di stato USA, i dati sull'inflazione PCE e le aspettative sui tassi della Fed sono i fattori chiave che determineranno se le istituzioni torneranno a investire in BTC. Ultimamente molti nel settore vedono la vendita di MSTR come un segnale ribassista per BTC; voi pensate che questa sia solo una vendita temporanea per pagare debiti, oppure un segnale che la fiducia dei rialzisti sta crollando?Perché gli imprenditori indonesiani sono stati esclusi dalla lista dei più ricchi dell'ASEAN? La mappa della ricchezza nel Sud-est asiatico ha subito un grande cambiamento nel corso del 2026. Per la prima volta dal 2015, nessun imprenditore indonesiano figura tra i primi cinque più ricchi dell'ASEAN secondo la classifica in tempo reale di Forbes. Le prime cinque posizioni sono ora occupate da miliardari provenienti da Vietnam, Filippine, Thailandia e Singapore, con un patrimonio totale di 107,9 miliardi di dollari USA. Questa situazione è in netto contrasto con l'inizio dell'anno, quando quattro delle prime cinque posizioni erano ancora detenute da imprenditori indonesiani. Questo fenomeno non rappresenta solo un cambiamento nei valori patrimoniali individuali, ma riflette uno spostamento nella direzione della crescita economica nella regione. L'aumento della valutazione delle aziende nei settori tecnologico, infrastrutturale, dei semiconduttori e dei veicoli elettrici è stato il principale motore dell'emergere di nuovi leader nel Sud-est asiatico. D'altra parte, la posizione dei conglomerati indonesiani si è indebolita a causa del calo del valore azionario di diverse grandi aziende. Uno degli esempi più evidenti è la diminuzione della ricchezza di Prajogo Pangestu, dopo che le azioni delle società affiliate al Barito Pacific Group hanno subito pressioni durante il primo semestre del 2026. Il leader attuale della classifica è Pham Nhat Vuong dal Vietnam, con un patrimonio di 33,6 miliardi di dollari USA. L'aumento della sua ricchezza è stato spinto dal rafforzamento delle azioni di Vingroup, dalla crescita delle vendite di auto elettriche VinFast e dall'espansione del progetto ferroviario ad alta velocità tramite VinSpeed. Le posizioni successive sono occupate da Enrique Razon Jr., Sarath Ratanavadi, Dhanin Chearavanont e Jason Chang. L'incremento della loro ricchezza è stato favorito dal rally azionario nei settori portuale, energetico, alimentare e dei semiconduttori, che ha visto un'accelerazione degli investimenti in infrastrutture e intelligenza artificiale (AI). Si può affermare che, mentre altri paesi stanno costruendo con decisione imprese basate su tecnologia, logistica, AI e veicoli elettrici, l'Indonesia affronta la sfida di creare più aziende di alto valore per tornare a competere a livello regionale.现在币圈最统一的观点，不是牛市马上回来，而是：这一轮熊市就算还没见到最低点，应该也走得差不多了。新韭菜觉得已经跌得够狠，老玩家觉得时间也磨得够久，机构则不再讨论比特币会不会消失，而是在研究现在买，还是再等一次回踩。当然，共识不代表一定正确。但我觉得，到了这个阶段，继续猜最低点已经不是最重要的事。真正重要的是：牛市重新启动时，我手里拿的到底是不是最容易被资金重新买回去的币？现在不一定是底，但已经不像熊市早期目前BTC约6.3万美元，ETH约1625美元，SOL约78美元，DOGE约0.07美元。比特币相较2025年10月超过12.6万美元的高点，已经回撤超过50%。2026年6月，价格还触及了长期关注的200周均线。CoinShares统计，此前五次触及这条均线后，比特币一年后的价格都更高；但历史样本不多，这只能说明赔率在改善，不能证明最低点已经出现。图片内容：BTC本轮回撤位置图老钱没有跑光，只是开始挑价格了最近比特币ETF确实出现过连续流出。比如7月23日和24日，美国现货比特币ETF单日合计分别净流出约2.25亿和2.40亿美元。说明机构也会止损、调仓和等待更 #USJapanYenIntervention Il Giappone e gli Stati Uniti hanno appena effettuato il loro primo intervento coordinato sul cambio dal 2011, intervenendo venerdì per fermare la discesa dello yen al suo livello più debole in circa 40 anni. Lo yen era sceso a 163,73 per dollaro giovedì scorso prima di rimbalzare bruscamente a 157,57 venerdì dopo che i due paesi hanno acquistato congiuntamente yen e venduto dollari. Il Ministero delle Finanze giapponese ha confermato lunedì di aver potuto spendere fino a 36,6 miliardi di dollari per l'operazione, mentre il Tesoro statunitense avrebbe venduto euro per finanziare gli acquisti di yen. Il presidente Trump ha descritto l'azione in modo informale, dicendo ai giornalisti "volevano un piccolo aiuto, e noi siamo sempre lì per il Giappone", definendola principalmente "un segnale di amicizia." Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha adottato un tono più formale, affermando che l'azione "ha contrastato movimenti disordinati dello yen" e che Washington "non esiterà a partecipare a ulteriori interventi congiunti." Dietro questa presentazione amichevole, gli analisti vedono reali interessi per entrambe le parti. Per il Giappone, uno yen persistentemente debole rischia di innescare ulteriori vendite di titoli di stato giapponesi, e Tokyo ha segnalato l'intenzione di utilizzare la struttura di pronti contro termine FIMA della Fed per la liquidità futura in dollari — una mossa che consente al Giappone di raccogliere dollari senza vendere titoli del Tesoro USA, alleviando le preoccupazioni che un intervento solitario possa riversarsi sui mercati di finanziamento statunitensi. Per gli Stati Uniti, uno yen più debole minaccia di ampliare il deficit commerciale, e l'aumento dei rendimenti dei JGB potrebbe aggiungere pressione ai rendimenti già in crescita dei titoli del Tesoro USA. È la prima operazione congiunta di acquisto di yen tra i due paesi dal 1998, e con entrambi i governi che promettono esplicitamente ulteriori azioni se necessario, i trader valutari si preparano a ulteriori interventi per il resto dell'estate. #MSTR vende di nuovo 1638 BTC, la scala si dimezza MicroStrategy ha venduto di nuovo, ma l'interpretazione di questa vicenda è diversa da quella che la maggior parte delle persone pensa. Dal 27 luglio al 2 agosto, ha venduto 1638 BTC, incassando 104,7 milioni di dollari, con un prezzo medio di 63957 dollari. All'inizio di luglio aveva venduto 3588 BTC, questa volta ha ridotto la quantità della metà. Il motivo della vendita è semplice: c'è un dividendo da pagare. Il dividendo delle azioni privilegiate è annualizzato al 12%, non si può evitare di pagarlo. I soldi ricavati dalla vendita delle monete sono stati usati per pagare i dividendi e riacquistare le azioni privilegiate, si tratta di gestione di fondi esistenti, non di una vendita allo scoperto attiva di BTC. La logica è la stessa dell'ultima volta, non è cambiata. La cosa veramente interessante è questa: in bilancio l'azienda ha ancora 842138 BTC, la quota non è cambiata. I dati on-chain non mostrano una pressione di vendita unilaterale evidente, il mercato si è ormai disabituato alla vendita di BTC da parte di MicroStrategy. La prima volta che hanno venduto c'è stata un po' di agitazione, alla seconda praticamente nessuna reazione. Le condizioni per ricominciare a comprare BTC sono chiare: aspettare che il prezzo delle azioni privilegiate torni vicino al prezzo di emissione, attualmente manca ancora il 10%. Quando quel valore si sarà ristabilito, MicroStrategy riprenderà a comprare. Non hanno fretta, e nemmeno tu devi averla. $BTC $SNDK $BICO 72 ore. Il disegno di legge non ha nemmeno la qualifica per essere messo in discussione. 3 agosto, lunedì. Il Senato ha pubblicato l'agenda della settimana. Il CLARITY non è incluso. Al suo posto c'è l'H.R.6500, un disegno di legge di stanziamento che non ha nulla a che fare con le criptovalute. 7 agosto, il Senato va in pausa. Tempo rimasto per il disegno di legge: 72 ore. Ma il problema è che non si è nemmeno arrivati alla linea di partenza. Pensi che 72 ore siano tante? Ti spiego il procedimento disumano del Senato: Primo ostacolo: presentare la mozione di cloture (chiusura del dibattito), servono 16 senatori a firmarla. 16 persone. Sembra poco? È la richiesta di "basta chiacchiere, votiamo subito". Secondo ostacolo: voto sulla cloture, servono 60 voti. I repubblicani hanno 53 seggi, Hawley e Paul sono chiaramente contrari, McConnell non ha più votato dopo il ricovero — i voti affidabili sono al massimo 50. Bisogna convincere almeno 7 democratici. Sono proprio questi 7 che hanno bloccato il disegno di legge per due mesi. Terzo ostacolo: anche se la cloture passa, si può dibattere ancora per 30 ore. 30 ore. Solo dopo il dibattito si vota "se entrare in esame" — non si vota ancora il disegno di legge. Anche con via libera totale, il voto sulla cloture sarebbe al più presto venerdì (7 agosto). E poi? Pausa. Il disegno di legge? Non è nemmeno iniziata la discussione. Ora capisci qual è il problema? Mercoledì (5 agosto) è l'ultimo giorno per presentare la mozione di cloture. Giovedì? Troppo tardi. Venerdì? Pausa. Quindi — se oggi non si raccolgono 16 firme, il disegno di legge non avrà nemmeno la possibilità di essere "respinto". Morirà sul nascere. Come reagisce il mercato? BTC oscilla tra 63.000 e 63.500 dollari. Ma non farti ingannare dal prezzo — il volume è crollato del 71%. Né rialzisti né ribassisti osano muoversi. Perché? Perché tutti aspettano lo stesso segnale: il disegno di legge ha ancora speranze o no. Su Polymarket, la probabilità che il disegno di legge venga approvato nel 2026 è tra il 26% e il 31%. All'inizio dell'anno era l'82%. Dall'82% al 26%. In sei mesi è sceso di 56 punti percentuali. Galaxy Research è ancora più drastica — da 50% a 30%. Trenta percento. Sai cosa significa? Il mercato pensa che la probabilità di approvazione sia inferiore a quella di indovinare testa o croce lanciando una moneta. Per dirla brutalmente — Grayscale la scorsa settimana ha ancora sollecitato il Senato a votare in fretta. Il segretario al Tesoro Bassett ha parlato pubblicamente. I rappresentanti del settore hanno contattato il Congresso più di un milione di volte. Serve a qualcosa? Lunedì, appena uscita l'agenda — niente. I due partiti litigano ancora su clausole etiche, rendimenti delle stablecoin, e se i funzionari possano emettere monete. Un disegno di legge di 616 pagine bloccato su poche parole. La famiglia Trump ha guadagnato 1,2 miliardi con le criptovalute. I democratici dicono che hanno guadagnato troppo, quindi non credono al disegno di legge. I repubblicani dicono che le clausole possono essere modificate, ma prima si deve fissare il voto. Entrambi stanno recitando. La frase più importante — Anche se questa settimana si avviasse il voto procedurale, sarebbe solo un "pensiero" per la ripresa a settembre. Ripresa a settembre? Le elezioni di midterm sono tra due mesi. Chi avrà tempo per occuparsi del tuo disegno di legge sulle criptovalute? La probabilità di approvazione nel 2026 si sta riducendo a ore. Se hai ancora molti altcoin e scommetti su un rally dopo l'approvazione — stai scommettendo su qualcosa che ha il 70% di probabilità di non accadere. Si potrà presentare oggi? Il mio giudizio: probabilità bassissima. Non si troveranno 16 firme. Non si troveranno 7 democratici. Non si inserirà in agenda. Lummis dice che da settimane tiene un posto in agenda per il disegno di legge. Ma "tenere un posto" e "qualcuno che si sieda" sono due cose diverse. Se oggi non succede nulla, vuol dire che non succede nulla. Per finire con una frase che fa male — Jiang Zhuoer dice che se il CLARITY non passa prima della pausa, Bitcoin potrebbe completare l'ultima caduta del fondo del mercato orso. La concentrazione delle posizioni tra 62.000 e 63.000 dollari è alta all'8%, simile alla vigilia del crollo di FTX nel 2022. Alta concentrazione + cattive notizie = redistribuzione violenta. Non stai detenendo. Stai aspettando di essere redistribuito. $BTC $ETH $SOL #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 Appena fatto una doccia fredda, ho dato un'occhiata al telefono, cazzo ho riso a crepapelle. Ridevo di me stesso che prima consideravo le candele K come se fossero sacre. Quei fottuti altcoin nel mio conto, per cui una volta impostavo la sveglia alle tre di notte per paura di perdere qualsiasi scossa violenta, ora hanno un andamento dei prezzi piatto come l'elettrocardiogramma del mio cane. Non è questione di soldi, è che improvvisamente ho capito una cosa — quel mucchio di codice rotto probabilmente non sentirà nemmeno l'odore del prossimo halving. È dura da sentire, ma guarda tu stesso i dati delle transazioni in tempo reale degli exchange. Conoscevo un tipo che aveva investito pesantemente in una moneta animale, l'ha tenuta dalla cima fino al fondo, ogni giorno nel gruppo a blaterare "movimenti sospetti degli indirizzi dei grandi", "divergenza ribassista sul grafico giornaliero confermata a breve". Gli ho detto di svegliarsi, va bene? Quello non è fede, è solo paura del dolore di tagliare la perdita. Il mese scorso il volume di scambi 24h di quella moneta era meno di 500.000 dollari, il post in evidenza nella community era ancora gli auguri di metà autunno di tre mesi fa, con solo due risposte: una pubblicità e un "sei un bravo ragazzo". L'intero mercato sembra quasi che ti stia scrivendo "scappa" in faccia. Questa non è affatto una grande bull run fiorente, è un campo di battaglia dove i soldi esistenti si massacrano a vicenda, in parole povere i soldi intelligenti stanno facendo da becchini ai soldi stupidi. Quei fondi quantitativi ora sono più furbi che mai, si limitano a fare trading a breve termine solo su pochi asset con argomenti caldi, supporto al turnover e spazio di volatilità, e per il resto? Ti vendono un po' ogni giorno, finché non diventi insensibile, finché non ti va nemmeno più di imprecare quando apri il portafoglio. Ho appena dato un'occhiata ai movimenti di capitale delle ultime 12 ore di oggi (4 agosto), sono precisi come un bisturi, guarda tu stesso: ✅ Flusso netto di capitale in entrata (dominio degli acquisti): $BTC • $ETH • $SOL • $DOGE • $XRP • $ADA • $DOT • $AVAX • $LTC • $MATIC Il Bitcoin è stabile come un vecchio cane, sotto c'è tutta gente di prima fascia per capitalizzazione. I soldi si stanno ammassando nei posti più sicuri, ed è proprio questo il segnale più codardo. Nuove blockchain? Ponti cross-chain? Piattaforme di gioco? Oggi in classifica non si vede nemmeno un pelo, sono tutti immersi nella merda. ❌ Flusso continuo di capitale in uscita (pressione di vendita evidente): $SHIB • $TRX • $NEAR • $ATOM • $ALGO • $VET • $ICP • $FIL • $EGLD • $FTM • $SAND • $MANA Molti di questi erano "infrastrutture di base" osannate dalle community l'anno scorso, e ora? Il rimbalzo è molle come spaghetti, sembra che qualcuno gli abbia rotto la schiena, non importa come li sostieni, non si raddrizzano. Soprattutto quelli del metaverso, una volta che il calore si è spento sono diventati cani morti, chi li tocca è uno stupido. 👀 Nella watchlist scorsi con un dito, ma senza toccarli: $KAS • $ARB • $OP • $SUI • $APT Solo scorsi. A questo punto, avere il prurito alle mani è più spaventoso che perdere soldi. Qualche parola su quei grandi asset inevitabili: 👑 $BTC — l'ancora di salvezza, se un giorno vacilla, tutti affondano insieme 🏛️ $ETH — la questione ETF è in sospeso, va lento, ma pochi osano davvero shortarlo ⚡ $SOL — il termometro dell'umore, salta su e giù come drogato, entra e esci velocemente, non tenerlo overnight o non dormirai la notte 🤖 $DOGE — anche un peto di Musk può farlo salire del 5%, ma sale e scende velocemente, se rallenti stai di guardia 📉 $XRP — l'intervallo di oscillazione si restringe sempre di più, il cambio di trend è vicino, ma nessuno sa in che direzione Ogni ciclo insegna sempre la stessa lezione: non pensare che ogni progetto stupido possa rinascere, non credere che ogni roadmap non sia solo un PPT disegnato. Quelli che davvero sopravvivono al mercato e portano via i soldi non si basano mai su "sento che rimbalzerà" per aprire posizioni. Non contano le onde, non tracciano linee, non credono a quegli indicatori stupidi, guardano solo dove sono le linee di liquidazione on-chain, se i tassi di finanziamento sono normali, se le posizioni sui contratti stanno esplodendo. Fede? La fede ti sfama? La liquidità è il tuo vero padre, ricordalo. Questa frase me la sono tatuata nelle ossa perdendo una Porsche. Spero che tu paghi meno tasse scolastiche e non faccia i miei errori. --- È weekend, lascia il telefono da parte. Esci a prendere un po' di sole, bevi qualcosa con qualcuno, parla di cose che non hanno nulla a che fare con il prezzo delle monete. Martedì all'apertura sarà tutto come prima, ma i tuoi capelli e il tuo fegato potrebbero no. Il mercato c'è sempre, prima vivi bene te stesso. #Crypto #Bitcoin #mercatocripto #flussi di capitale #weekend #vaffanculo mercato Fratelli, EDGE oggi è salito del 4,54%, attualmente a 0,3586 dollari, appartenente a un movimento tecnico di recupero partito dalla zona di supporto a 0,32 dollari. Dopo il crollo dal massimo di $1,54, la moneta è rimasta a lungo in una fase di oscillazione sul fondo. C'è un dato sull'offerta di token che merita particolare attenzione: l'attuale circolazione di EDGE è solo del 35%, mentre il restante 65% dei token è bloccato a lungo termine, con un cliff di blocco fino a marzo 2027, seguito da uno sblocco lineare e graduale. Nel breve termine non ci sarà una pressione di vendita significativa da nuovi token, creando una barriera difensiva per il prezzo di base. I dati on-chain mostrano che nell'ultima settimana il mercato spot ha registrato un deflusso netto di circa 2,23 milioni di dollari in EDGE, con i token che continuano a spostarsi dagli exchange ai wallet personali; Promemoria: il prelievo di token è un segnale neutro, non equivale direttamente a un accumulo a lungo termine. Tuttavia, la struttura a bassa circolazione è una spada a doppio taglio. Al termine del periodo di blocco nel 2027, un grande volume di token entrerà sul mercato, e la pressione diluitiva dell'offerta a lungo termine va monitorata attentamente. Anche i fondamentali sono sotto pressione: i ricavi del protocollo sono calati del 66% su base annua, riducendo la forza del buyback dei token, e il prezzo è molto sensibile alle variazioni dei ricavi della piattaforma; la crisi di fiducia causata dal crollo da $1,54 a $0,24 non è stata ancora completamente assorbita. Prezzi chiave: resistenza a $0,42, solo una rottura efficace con volumi potrà aprire spazio per un recupero verso $0,45-$0,54; supporto a $0,35, se perso il prossimo obiettivo è $0,32. $0,42 è la zona di resistenza più importante recentemente, ⚠️ attenzione a distinguere: un breve spike intraday non è una rottura valida, serve supporto di volume e una chiusura del candle sopra per considerarla un segnale efficace. Se i tentativi di superamento falliscono senza volumi, il range di oscillazione continua; 0,35 è la prima linea di difesa dei rialzisti nel breve, 0,32 è l'ultimo supporto chiave. Per asset altcoin a bassa circolazione e alta volatilità come questo, la forza dell'esplosione del mercato è alta ma anche il ribaltamento è rapido, quindi entrare e uscire velocemente è la regola base di trading, non è adatto a posizioni pesanti a lungo termine. Analisi personale del mercato e raccolta di informazioni, non è un consiglio di investimento. $BTC $ETH $EDGE #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% La vendita che ho segnalato ora è un modello, non un evento isolato. Strategy ha venduto altri 1.638 BTC, circa la metà della dimensione della sua prima vendita, riducendo le partecipazioni a circa 842.138 BTC, e l'ha abbinata a una nuova emissione di azioni per finanziare dividendi privilegiati e riacquisti. Questa è la seconda vendita in settimane da parte di una società il cui intero marchio era "mai vendere." Il modello è ora gestito in tempo reale. Leggetelo per quello che è, non per il titolo. Non è un problema di convinzione sul bitcoin, ma di flusso di cassa: un detentore con leva finanziaria, dividendi e debito sta usando il suo asset più liquido per far fronte agli obblighi quando azioni e moneta non stanno facendo il lavoro pesante. Vendere BTC per finanziare dividendi supportati da ulteriori emissioni di azioni è una macchina che funziona splendidamente in un mercato toro e si inceppa in uno piatto. Non un crollo, una maturazione, e una dimostrazione dal vivo del motivo per cui possedere BTC e possedere una società con tesoreria BTC sono rischi diversi. Osservando se le vendite continuano a diminuire o continuano. Non è un consiglio, solo un'analisi. #StrategySellsMore #OKXOrbit ISM ha raggiunto il massimo degli ultimi 4 anni. Ma i rendimenti dei titoli di Stato USA sono diminuiti. Il mercato sta negoziando un segnale interessante: L'economia americana non è crollata, ma i capitali hanno già iniziato a scommettere su un taglio dei tassi. Gli ultimi dati mostrano che l'indice ISM manifatturiero degli Stati Uniti è salito al livello più alto degli ultimi 4 anni. La logica normale dovrebbe essere: L'economia si rafforza ↓ La pressione inflazionistica aumenta ↓ La Fed trova più difficile tagliare i tassi ↓ I rendimenti dei titoli di Stato USA aumentano Ma questa volta il mercato non ha seguito questa strada. Dopo la pubblicazione dei dati, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono invece diminuiti. Perché? Perché gli investitori non si concentrano su quanto sia forte l'economia oggi. Ma su: Se nei prossimi mesi la Fed inizierà a tagliare i tassi. Ora il mercato presenta una contraddizione: Da un lato: ✅ La resilienza dell'economia americana è ancora presente ✅ Miglioramento del settore manifatturiero ✅ Ripresa dell'attività aziendale Dall'altro: ⚠️ L'inflazione continua a diminuire ⚠️ Il mercato del lavoro si raffredda ⚠️ Le aspettative di taglio dei tassi si riscaldano di nuovo La mia opinione: Questo è un segnale importante per gli asset rischiosi. Se in futuro si verifica: Economia stabile + tassi in calo Questo è solitamente l'ambiente preferito dal mercato. Perché: Le azioni ricevono supporto alla crescita. Gli asset cripto ottengono aspettative di liquidità. Ma se i dati continuano a essere così forti da far preoccupare nuovamente la Fed per l'inflazione, la logica di mercato potrebbe invertirsi. Quindi ora la vera domanda non è: "L'economia americana va bene?" Ma: Quanto a lungo l'economia può rimanere forte senza impedire i tagli dei tassi. Questo punto di equilibrio è la più grande scommessa del mercato per la seconda metà dell'anno. Tu cosa pensi? La Fed taglierà i tassi o manterrà i tassi elevati? $BTC #ISM创四年新高，美债收益率反跌美联储FOMC议息会议，是影响区块链与加密金融市场最重要的外部宏观因素，它通过调节美元利率，改变全球市场的流动性松紧，间接左右整个赛道的资金流向与风险偏好。当FOMC释放鸽派信号，市场产生降息预期时，美债无风险收益回落，持有比特币这类无息资产的机会成本下降。机构资金风险偏好提升，增量资金会流向加密资产，利好比特币、以太坊等大盘币种，DeFi、RWA等赛道活跃度也会随之回暖，链上借贷、交易规模同步抬升。但市场常常出现“买预期，卖事实”现象，降息真正落地后，反而容易迎来利好兑现的回调。反之，如果FOMC态度鹰派，选择加息或者维持高利率，资金成本会显著抬升。大量资金会从高风险市场撤出，回流固收类产品。加密市场整体承压，高波动的山寨币、MEME币种受冲击最大，容易发生合约去杠杆、集体抛售的行情。同时链上DeFi借贷意愿降低，RWA新项目融资难度增加，行业扩张节奏被压制。不同赛道受政策冲击程度存在差异。比特币、以太坊对利率变动最为敏感；DeFi业务直接受资金成本影响；RWA赛道会跟随美债利率变化；稳定币的发行流通规模，也会被美元流动性间接带动。值得注意的是，市场交易的往往是对未来利率的预 #Dai tagli dei tassi agli aumenti, tutte le divisioni della Fed svelate Da "abbassiamo i tassi" a "dobbiamo aumentare" — lo spettacolo della Fed è più avvincente di una serie TV Ieri sera la Fed ha allestito il palco, mantenendo i tassi tra il 3,50% e il 3,75%, per la quinta volta consecutiva senza cambiamenti. Ma il vero spettacolo non è nei numeri dei tassi, bensì nel risultato del voto 9 a 3. Tre voti contrari, Hamrick, Kashkari, Logan, tutti a favore di un aumento di 25 punti base. È la prima volta dal 2016 che tre persone votano contro nella stessa riunione nella stessa direzione. Chi sono questi tre? Non sono tipi da poco. Ad aprile di quest'anno si erano già uniti per opporsi alla formulazione "orientata all'allentamento" nella dichiarazione di politica. Ora sono passati direttamente da "opposizione a un linguaggio accomodante" a "voto per forzare un aumento". Hamrick dice che l'inflazione è sopra l'obiettivo da cinque anni, la politica non è affatto abbastanza restrittiva; Kashkari sostiene che se non si aumenta ora, in futuro si dovrà aumentare molto di più; Logan è ancora più duro, dice che non si può sperare che una recessione fermi l'inflazione. Tutti e tre sono d'accordo: non si può più aspettare. E cosa fa Waller? Sta giocando al "taci". Ha eliminato le indicazioni prospettiche, senza fornire alcun suggerimento sul percorso dei tassi. Alla conferenza stampa ha detto "i partecipanti al mercato stanno imparando a guardare la palla, non l'arbitro" — tradotto: non chiedetemi, indovinate da soli. Ha anche descritto questa decisione come una "fase di valutazione prudente", rifiutando di chiamarla "pausa". Come ha reagito il mercato? Si è spaccato. I rendimenti a breve termine dei titoli di stato sono scesi perché oggi non c'è stato aumento. Ma il rendimento dei Treasury a 30 anni è schizzato al 5,23%, il massimo in 19 anni. Il breve termine dice "oggi niente aumento", il lungo termine prezza "l'inflazione fuori controllo". Il Dow è sceso di oltre 1100 punti. Una riunione, due segnali di mercato completamente opposti. Qual è la cosa più ironica? I tre voti contrari equivalgono a una "mappa dei punti ombra". Waller voleva eliminare le indicazioni prospettiche, ma la stessa divisione nel voto è diventata la più forte indicazione prospettica. Sei mesi fa la previsione era "possibile taglio dei tassi quest'anno", ora la probabilità di un aumento a settembre è molto alta. Da "taglio" a "aumento" in sei mesi, le aspettative si sono completamente invertite. Queste persone sono sedute nella stessa stanza, litigano come in una "discussione familiare", ma il mercato vede solo il risultato del voto e non riesce a prevedere il prossimo passo. Meno informazioni ci sono, più cresce il panico, e i rendimenti dei titoli a lungo termine vengono spinti sempre più in alto dal panico. Parlando a cuore aperto. Quando la Fed dava indicazioni, il mercato oscillava ma almeno aveva un'ancora. Ora Waller ha gettato l'ancora, lasciando il mercato libero di prezzare da solo. Il problema è che il prezzo che il mercato dà da solo è spesso più estremo delle indicazioni della Fed. Il rendimento dei Treasury a 30 anni al 5,23% è un voto con i piedi che dice "non credo che tu possa controllare l'inflazione". I tre voti contrari sono un voto che dice "neanche io ci credo". Quando il presidente di una banca centrale, un quarto dei membri votanti e metà del mercato obbligazionario non sono sulla stessa lunghezza d'onda — il problema non è più il tasso d'interesse, ma la fiducia. Solo riflessioni personali, non costituiscono alcun consiglio $BTC #Amazon3TrillionClub Amazon ha appena superato per la prima volta la soglia di capitalizzazione di mercato di 3 trilioni di dollari, diventando la quinta azienda nella storia a raggiungere questo traguardo — unendosi a Nvidia, Apple, Microsoft e Alphabet. Le azioni sono salite di circa il 5% lunedì, raggiungendo un nuovo massimo storico vicino a 285-287 dollari, estendendo un rally di due sessioni iniziato con un balzo del 15% il venerdì precedente. Il catalizzatore è stato un rapporto sugli utili del secondo trimestre eccezionale: i ricavi di AWS hanno raggiunto 42,2 miliardi di dollari, superando i 40,5 miliardi previsti, con margini operativi al 39%. Il fatturato totale è stato di 200,6 miliardi rispetto ai 196,5 miliardi stimati, e l'utile per azione rettificato di 1,97 dollari ha superato le stime di 1,82 dollari. Il CEO Andy Jassy ha detto agli investitori che la domanda è così forte che, anche con l'aumento della capacità, "non avremo comunque abbastanza capacità per soddisfare tutta la domanda che avremo nel 2026" — e ha affermato che i primi segnali di domanda per il 2028 sono già "straordinari." Ciò che rende questo traguardo notevole è il ritmo: Amazon ha impiegato poco più di due anni per passare da 2 trilioni a 3 trilioni, rispetto a più di sei anni per passare da 1 trilione a 2 trilioni — un segno di quanto velocemente la domanda cloud guidata dall'AI stia facendo crescere le valutazioni. Il progresso è arrivato anche con un costo: Amazon ha aumentato la sua previsione di spesa in conto capitale per il 2026 a 220 miliardi di dollari, rispetto ai 200 miliardi precedenti, principalmente per finanziare data center e infrastrutture AI. Questo fa parte di una divisione più ampia in questa stagione degli utili — Amazon e Microsoft sono stati premiati dagli investitori per la loro spesa in AI, mentre Alphabet, Meta e Tesla hanno visto le azioni scendere dopo aver riportato investimenti altrettanto pesanti in AI, dimostrando che il mercato non paga più solo per la spesa in conto capitale — vuole prove che la spesa si traduca in ricavi. Questa settimana, le azioni statunitensi sono entrate nella finestra di guadagni più critica dell'anno. I tre temi principali—potenza di calcolo dell'IA, tecnologia spaziale e liquidità delle criptovalute—sono tutti intrecciati, con AMD e SPCX che guidano lo scontro, e Circle che chiude lo scontro. Questi tre report finanziari non sono solo le singole pagelle azionarie, ma anche i principali indicatori per le valutazioni tecnologiche globali, l'appetito al rischio e la liquidità di mercato. 1. AMD: Il vero punto di riferimento della prosperità della potenza di calcolo dell'IA Questo ciclo di correzioni del settore dell'IA esiste da molto tempo; il mercato non è più una "storia rialzista" ma si concentra su risultati sinceri. Aspettativa di consenso di mercato: ricavi di 11,3 miliardi di yuan, EPS quasi raddoppiato rispetto all'anno precedente. Ma il punto chiave non è se gli standard siano rispettati, bensì tre dati fondamentali: 1. Il volume effettivo di spedizione dei chip AI della serie MI per verificare se la fornitura di potenza di calcolo secondaria oltre NVIDIA stia davvero iniziando a crescere; 2. Il margine lordo può stabilizzarsi? Nella competizione sempre più intensa dell'hardware per l'IA di oggi, il profitto rappresenta più il valore del settore che il fatturato; 3. Linea guida futuristica del terzo trimestre: decidere se le istituzioni aumenteranno nuovamente le previsioni di potenza di calcolo dell'IA per tutto l'anno. In breve: il rapporto sugli utili di AMD supera le aspettative = il settore dell'IA si riprende collettivamente; Il rapporto sugli utili di AMD non soddisfa le aspettative = la spesa globale in capitale per l'IA si raffredda e le valutazioni delle alte tecnologie sono collettivamente sotto pressione. È il cambio di temperatura per il mercato tecnologico di questa settimana. 2. SPCX: Primo esame in classifica + Epic Unlock, il più grande incontro a vita o morte dell'anno Il vero momento forte di questa settimana non è il bilancio, ma il test di doppia pressione tra guadagni + volume massiccio sbloccato. Come primo rapporto trimestrale ufficiale dopo la quotazione, il mercato si trova ad affrontare per la prima volta i veri asset di SPCX: crescita dei ricavi Starlink, capacità di generazione di cassa, tasso di bruciamento di liquidità di IA e Starship, e commercio 🚨 Quattro importanti report sugli utili sono pronti a influenzare il sentiment del mercato la prossima settimana—ma per il crypto, uno si distingue sugli altri. Palantir, AMD, SpaceX (SPCX) e Circle (CRCL) presenteranno i loro risultati in successione. Mentre i primi tre offrono indicazioni sulla domanda di AI e tecnologia più ampia, i risultati di Circle potrebbero fornire la lettura più chiara sull'attività istituzionale nel mercato crypto. Ecco cosa osservare: 📌 Palantir: domanda di AI da parte di governi e imprese. Una forte crescita degli ordini rafforzerebbe la fiducia nel settore AI. 📌 AMD: ricavi dai chip AI, domanda dei clienti e indicazioni sulla spesa in conto capitale. Un indicatore chiave per la salute del ciclo infrastrutturale AI. 📌 SpaceX (SPCX): il suo primo report sugli utili dalla quotazione, insieme a un importante sblocco di azioni. Monitorare i ricavi di Starlink, il burn di cassa e i progressi di Starship. Essendo un titolo growth ad alta beta, il sentiment potrebbe riversarsi su asset a rischio più ampi. 📌 Circle (CRCL) — Il focus crypto: gli utili del Q2 sono attesi per il 5 agosto. Le metriche più importanti includono: • Circolazione di USDC • Reddito delle riserve • Costi di distribuzione • Progressi sulle iniziative regolatorie e sulle licenze fiduciary Con i ricavi crypto in calo su alcune piattaforme principali e la crescita di USDT che rallenta, il mercato si pone una domanda chiave: Le istituzioni stanno abbandonando il crypto—o stanno semplicemente ruotando verso stablecoin regolamentate in attesa della prossima opportunità? Segnali possibili: ✅ Aumento dell'offerta di USDC: suggerisce che il capitale istituzionale rimane attivo e potrebbe posizionarsi per una futura partecipazione al mercato. ⚠️ Diminuzione dell'offerta di USDC: potrebbe indicare una liquidità più stretta e un ambiente istituzionale più cauto. Gli utili di Circle potrebbero non innescare un'immediata rottura di mercato, ma potrebbero fornire preziose indicazioni sul contesto di liquidità che plasmerà la prossima grande mossa del crypto. Questa è la mia opinione personale sul mercato, non un consiglio finanziario. $BTC $ETH $CRCL $SPCX #DailyOrbit #Crypto #Bitcoin #Ethereum #BigTechEarningsWatch #CLARITYAct72Hours #USJapanYenIntervention #从降息到加息，联储分歧全公开 La Federal Reserve a settembre abbasserà o alzerà i tassi? Attualmente all'interno della Fed si è manifestata una rara spaccatura: Waller è a favore di un taglio dei tassi, ritenendo che i rischi nel mercato del lavoro si stiano accumulando e che mantenere tassi elevati potrebbe far perdere la finestra per un aggiustamento di politica, sostenendo un taglio di 25 punti base a settembre. Al contrario, funzionari come Logan e Kashkari sono a favore di un aumento dei tassi, con una motivazione chiara: l'inflazione non è ancora tornata al 2% e le restrizioni politiche potrebbero non essere sufficienti. È come se una nave incontrasse due correnti oceaniche. Da un lato, l'inflazione è come un grosso macigno che preme sulla poppa, ricordando alla Fed di non mollare troppo presto; dall'altro, le correnti nascoste del mercato del lavoro si avvicinano, suggerendo che la politica non può guardare solo ai dati passati ma deve prevenire un improvviso rallentamento economico futuro. Per il FOMC di settembre, propendo per un taglio di 25 punti base. Ci sono tre motivi principali. Primo, la direzione dell'inflazione ha iniziato a cambiare. Anche se siamo ancora lontani dall'obiettivo del 2%, il PCE di giugno ha mostrato un calo su base mensile e il tasso annuo è sceso dal 4,1% al 3,7%, indicando che l'effetto dei tassi elevati sulla domanda sta iniziando a farsi sentire. Se i prossimi due CPI continueranno a mostrare un raffreddamento, la necessità di mantenere tassi alti diminuirà. Secondo, il mercato del lavoro sta diventando la variabile più importante. La Fed non guarda solo all'inflazione, ha un "doppio mandato". Negli ultimi due anni il mercato temeva l'inflazione, ora il rischio maggiore si sta spostando dall’"aumento dei prezzi" al "peggioramento dell’occupazione". Se il tasso di disoccupazione inizierà a salire e le assunzioni rallenteranno, un taglio dei tassi potrebbe passare da scelta attiva a intervento d’emergenza. Terzo, e più importante, il ciclo politico raramente aspetta che tutti i dati siano perfettamente confermati prima di agire. La politica monetaria ha un ritardo; aspettare che l’economia si raffreddi visibilmente prima di tagliare i tassi potrebbe essere troppo tardi. Waller sta anticipando il segnale di taglio per guadagnare spazio di manovra. Naturalmente, anche chi è a favore dell’aumento ha le sue ragioni. L’aumento del prezzo del petrolio, gli stimoli fiscali e la resilienza economica potrebbero far ripartire l’inflazione. Se il CPI dovesse sorprendere al rialzo, le aspettative di un taglio a settembre potrebbero svanire rapidamente. Ma al momento, preferisco scommettere su un taglio dei tassi a settembre piuttosto che su un aumento. Il motivo è semplice: l’inflazione sta lentamente diminuendo, mentre il rischio occupazionale sta passando da una nuvola lontana a un’ombra sopra la testa. La Fed non aspetterà la tempesta per chiudere l’ombrello, probabilmente agirà in anticipo vedendo le nuvole avvicinarsi. Per il mercato, se a settembre ci sarà davvero un taglio, i maggiori beneficiari potrebbero essere gli asset rischiosi, inclusi azioni USA e Bitcoin. Perché il mercato non scambia i 25 punti base in sé, ma un segnale: il possibile inizio di un cambio di rotta nella politica della Fed. Se invece il CPI risalirà e la Fed resterà aggressiva, il mercato potrebbe dover rivedere le sue aspettative. Quindi i prossimi due CPI saranno l’arbitro finale per la direzione di settembre. Il mercato è come a un bivio, e il CPI è il cartello che indica la direzione. Queste sono solo opinioni personali!【ENA: The most compelling yield narrative is once again in the spotlight】Secondly, the real risk is also hidden here. The more financial the machine is, the more it fears the market suddenly asking: Where does the yield come from? Who bears the risk? When the market is favorable, everyone only looks at APY, TVL, and growth curves; once the market faces headwinds, it starts scrutinizing collateral, hedging, liquidity, and extreme volatility. At this time, the more seductive the narrative, the fie Il report finanziario di SanDisk sarà pubblicato mercoledì dopo la chiusura del mercato! Dalla caduta del 37% al rimbalzo del 27%, questo report potrebbe decidere direttamente la prossima mossa del mercato dello storage. Prima del report, è importante chiarire alcuni punti chiave, e siete invitati a discuterne insieme. Iniziamo con l'andamento recente: Il 3 agosto è salito del 6,03%, chiudendo a 1288,03 dollari. Guardando un periodo più lungo: il picco del 23 luglio a 1610,33 dollari → il minimo del 29 luglio a 1015,89 dollari, con un calo massimo di circa il 37%; successivamente un rimbalzo di circa il 27%, attualmente ancora circa il 20% sotto il picco. Dopo questa forte discesa e il rimbalzo, il sentiment di mercato si è chiaramente ripreso, e le aspettative per questo report non sono basse. La crescita è probabilmente già un consenso, la vera chiave è se l'entità della crescita e le indicazioni future riusciranno a sostenere la valutazione attuale. Le indicazioni fornite dall'azienda lo scorso trimestre per questo trimestre sono: Ricavi: 7,75-8,25 miliardi di dollari Margine lordo Non-GAAP: 79%-81% EPS: 30-33 dollari Mi concentro principalmente su quattro questioni: 1. Quanto a lungo si potrà mantenere un margine lordo vicino all'80%? Oltre ai dati di questo trimestre, è più importante osservare le indicazioni per il prossimo trimestre. Lo storage è un settore ciclico tipico; se il mercato percepisce segnali di picco e calo del margine lordo, potrebbe anticipare il punto di svolta del ciclo. 2. Su cosa si basa principalmente la crescita? È solo un aumento dei prezzi, o un miglioramento combinato di volume di spedizione e struttura del prodotto? Se il profitto è guidato principalmente dall'aumento dei prezzi, la sostenibilità va monitorata; se la domanda dei data center, il volume di spedizione e la quota di prodotti ad alto valore aumentano insieme, la qualità dei risultati sarà molto più solida. 3. Il business dei data center può continuare a crescere rapidamente? Lo scorso trimestre i ricavi dei data center sono aumentati del 233% su base trimestrale. Questa volta bisogna osservare se la domanda di SSD enterprise e AI data center continua, e come cambia la quota del business data center sul totale dei ricavi. 4. Edge e Consumer mostrano segnali di ripresa? Se anche queste due aree iniziano a migliorare, significa che la scarsità di NAND e l'aumento dei prezzi si stanno diffondendo a un più ampio spettro di terminali; se la crescita rimane concentrata principalmente sui data center, la base di prosperità sarà relativamente più ristretta. Attualmente resto ottimista sul settore dello storage, ma dopo una tale volatilità del prezzo delle azioni, non basta più guardare solo a ricavi ed EPS per vedere se superano le aspettative. Quanto a lungo si manterrà l'alta redditività e qual è la vera forza trainante della crescita nella prossima fase: queste due domande sono ora più cruciali.🚨 Quattro importanti report sugli utili sono pronti a influenzare il sentiment del mercato la prossima settimana—ma per il crypto, uno si distingue sugli altri. Palantir, AMD, SpaceX (SPCX) e Circle (CRCL) presenteranno i loro risultati in successione. Mentre i primi tre offrono indicazioni sulla domanda di AI e tecnologia più ampia, i risultati di Circle potrebbero fornire la lettura più chiara sull'attività istituzionale nel mercato crypto. Ecco cosa osservare: 📌 Palantir: domanda di AI da parte di governi e imprese. Una forte crescita degli ordini rafforzerebbe la fiducia nel settore AI. 📌 AMD: ricavi dai chip AI, domanda dei clienti e indicazioni sulla spesa in conto capitale. Un indicatore chiave per la salute del ciclo infrastrutturale AI. 📌 SpaceX (SPCX): il suo primo report sugli utili dalla quotazione, insieme a un importante sblocco di azioni. Monitorare i ricavi di Starlink, il burn rate di cassa e i progressi di Starship. Essendo un titolo growth ad alta beta, il sentiment potrebbe influenzare anche asset a rischio più ampi. 📌 Circle (CRCL) — Il focus crypto: gli utili del Q2 sono attesi per il 5 agosto. Le metriche più importanti includono: • Circolazione di USDC • Reddito delle riserve • Costi di distribuzione • Progressi sulle iniziative regolatorie e sulle licenze fiduciary Con i ricavi crypto in calo su alcune piattaforme principali e la crescita di USDT che rallenta, il mercato si pone una domanda chiave: Le istituzioni stanno abbandonando il crypto—o stanno semplicemente ruotando verso stablecoin regolamentate in attesa della prossima opportunità? Segnali possibili: ✅ Aumento dell'offerta di USDC: suggerisce che il capitale istituzionale rimane attivo e potrebbe posizionarsi per una futura partecipazione al mercato. ⚠️ Diminuzione dell'offerta di USDC: potrebbe indicare una liquidità più stretta e un ambiente istituzionale più cauto. Gli utili di Circle potrebbero non scatenare un'immediata esplosione di mercato, ma potrebbero fornire preziose indicazioni sul contesto di liquidità che plasmerà la prossima grande mossa del crypto. Questa è la mia opinione personale sul mercato, non un consiglio finanziario. $BTC $ETH $CRCL $SPCX #DailyOrbit #Crypto #Bitcoin #Ethereum #BigTechEarningsWatch #USJapanYenIntervention #CLARITYAct72Hours $XORCL è salito del 4,59% a 143,95 dollari, estendendo il forte rialzo del 9,22% dell'azione Oracle. Simile alla logica del rally dei risultati di PLTR, la versione tokenizzata riflette in anticipo le variazioni di prezzo dopo la chiusura del mercato azionario statunitense, grazie al meccanismo di trading 7x24 ore. Ricostruzione del trend: riflesso diretto del forte rialzo dell'azione Il 3 agosto, Oracle (ORCL.N) è salita del 9,22% in un solo giorno, chiudendo a 141,85 dollari, con un massimo intraday di 143,02 dollari e un volume di 49,25 milioni di azioni, ben superiore alla media giornaliera. Il catalizzatore del forte rialzo è stata la profonda collaborazione con Google Gemini — annunciata ufficialmente il 30 luglio, con l'integrazione del modello AI Gemini in Oracle Fusion Cloud e nei flussi di lavoro NetSuite. A ciò si è aggiunto un rialzo del 2% del Nasdaq e un rafforzamento collettivo dei titoli tecnologici, con Oracle in testa con un +7,3%. XORCL, come azione tokenizzata su OKX (custodita 1:1 da xStocks con azioni fisiche), ha continuato a salire dopo la chiusura dell'azione sottostante, raggiungendo 142,30 dollari, mentre XORCL ha seguito il rialzo fino a 143,95 dollari. Fondamentali: il Q4 ha già stabilito il tono I dati di Oracle Q4 FY2026 sono estremamente solidi: Infrastruttura cloud (IaaS) +93% Ricavi cloud (IaaS+SaaS) +47% Obblighi residui di prestazione (RPO) +363% a 638 miliardi di dollari Ricavi annuali 67,4 miliardi di dollari (+17%), EPS GAAP 5,83 dollari (+34%) La direzione prevede per FY2027 un obiettivo di ricavi di 90 miliardi di dollari, con un prezzo target degli analisti a 248,15 dollari, che implica un potenziale rialzo del 73% rispetto al prezzo attuale. Livelli chiave Resistenze superiori: $145-$160: area di concentrazione delle posizioni precedenti $248,15: prezzo target consenso degli analisti Supporti inferiori: $141,85: prezzo di chiusura dell'azione il 3 agosto, primo supporto a breve termine $129,87: prezzo di chiusura prima dei risultati Rischi 1. Downgrade del rating creditizio: S&P ha declassato Oracle da BBB a BBB-, appena sopra il livello speculative grade. 2. Liquidità limitata del prodotto tokenizzato: il volume di scambio 24h di XORCL è di circa 260 token, con possibile ampliamento degli spread in condizioni di mercato estreme. Il rialzo di XORCL è una trasmissione diretta della rivalutazione della narrativa AI cloud guidata dalla collaborazione tra Oracle e Google Gemini. Oracle sta venendo riconsiderata da "azienda tradizionale di database" a "fornitore di piattaforme AI cloud". Il prodotto tokenizzato segue le variazioni pre e post-mercato dell'azione sottostante, risultando più utile come riferimento rispetto al grafico a candele di XORCL. $BTC $ETH #Palantir营收增93%，盘后涨13% #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #从降息到加息，联储分歧全公开 #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC Questa faccenda assomiglia un po' alla logica di Strategy — perdere soldi, ma continuare a comprare. ABTC ha registrato una perdita netta di 57,15 milioni di dollari nel secondo trimestre. È il terzo trimestre consecutivo in perdita, nel primo trimestre la perdita era stata di 82 milioni. I ricavi sono stati di 67,01 milioni, in aumento di quasi l'8% rispetto al primo trimestre. Ma la posizione è passata da circa 7021 BTC nel primo trimestre a 8002 BTC, un aumento del 14%. Nel secondo trimestre hanno minato 932 BTC, stabilendo un record trimestrale. La risposta di Eric Trump è stata decisa: “La fiducia in BTC è assoluta”. Ai suoi occhi non si tratta affatto di una perdita, ma di un'opportunità per accumulare a prezzo scontato. Tuttavia, il mercato non è più convinto. Il prezzo delle azioni ABTC è crollato di oltre il 95% dal picco, e a luglio è stato costretto a un frazionamento inverso 1:15 per mantenere a stento la quotazione al Nasdaq. In bilancio detengono 8002 BTC, per un valore di circa 512 milioni, ma il problema è che queste monete sono state acquistate a un prezzo maggiorato. Al momento della quotazione, la valutazione della società era stata portata a 13,2 miliardi, mentre i BTC detenuti valevano solo 2,7 miliardi. È come se il mercato avesse pagato 13,2 miliardi per un mucchio di monete non ancora minate e per un volto Trump. La situazione all'interno della famiglia è ancora più divisa. La quota personale di Eric del 6% ha perso oltre 600 milioni di valore, ma dall'altra parte i media hanno calcolato che il suo patrimonio personale è aumentato di circa 90 milioni — ha investito a basso prezzo in fase iniziale e ha incassato una parte a prezzi elevati. Gli investitori retail complessivamente hanno perso circa 500 milioni. Inoltre, ABTC ha perso il treno della trasformazione AI. I concorrenti Riot, TeraWulf, Hut 8 stanno affittando la loro potenza di calcolo a società AI, e quest'anno il prezzo delle loro azioni è aumentato in media del 60%. ABTC continua a insistere sulla vecchia strategia “minare + accumulare monete”. Il CEO Mike Ho ha detto: “Crediamo che il rendimento composto a lungo termine di BTC supererà il costo del capitale”, e ha ragione, ma il mercato ora vuole qualcosa che possa resistere al ciclo attuale. Una società sostenuta dal nome della famiglia Trump continua a perdere soldi comprando monete durante il mercato orso, mentre gli investitori retail continuano a pagare per l'etichetta “figlio del presidente”. Dal punto di vista dell'investimento, non è molto diverso dal puntare sul prezzo della moneta stessa, solo che c'è uno strato in più di filtro celebrità.美国《清晰法案》本周迎来最关键的时间窗口，8月7日参议院休会前能否通过，直接决定了市场短期情绪的方向。目前最大的卡点还是参议院那60票，七位民主党议员公开反对，说白了就是在借机谈条件，共和党这边又不太可能轻易让步，所以连参议院共和党领导人图恩都放出话来，休会前通过的可能性很低。这个时间窗口一旦错过，复会要等到9月14日，后面又撞上2027年财政法案和一堆优先级更高的议题，再拖到10月中期选举，投票只会更谨慎，法案通过的概率就会被不断压缩。眼下市场已经开始用脚投票，$BTC报在63800美元附近，涨幅只有1.7%，很明显资金还在观望。但换个角度看，法案本来就是长期改变行业环境的东西，不是决定币价基本面的核心。通过了对短期价格有刺激，不通过最多就是估值调整，$BTC的基本面没有崩，市场进入FUD阶段反而可能砸出阶段性的低点。如果美国时间8月4日之前，Warner或Gillibrand这些关键民主党人突然公开支持新版文本，那就说明60票还有戏，行情可能会快速反转；如果到周一晚上还是没动静，那这周基本可以放弃幻想了，$BTC继续承压也不意外。 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Ci

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