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AMD: i numeri sono entro le aspettative, il vero punto focale è il ritmo dell'AI nella seconda metà dell'anno
Il consenso si aggira intorno a ricavi di 11,1–11,3 miliardi di dollari (circa +47% su base annua) e un EPS rettificato di circa 1,61 dollari. La guidance precedente dell'azienda era centrata su 11,2 miliardi di dollari ±300 milioni, il consenso segue quasi esattamente questo centro, il che indica che il mercato ha già prezzato un "forte" risultato.
Un'analisi più approfondita:
Il business dei data center rimane il fulcro. Nel trimestre precedente questo segmento ha mostrato un'accelerazione evidente; ora il mercato osserva il ritmo effettivo delle spedizioni degli acceleratori Instinct AI, le variazioni dell'ASP e se la quota di mercato dei server CPU EPYC a discapito di Intel stia accelerando.
Se il margine lordo può mantenersi intorno al 56%. Nel trimestre precedente si è già visto un buon recupero; se si mantiene, significa che la struttura del prodotto si sta orientando verso AI ad alto valore.
La guidance per la seconda metà dell'anno è il vero catalizzatore. Il ritmo di produzione di massa della serie MI e della piattaforma Helios, insieme alla visibilità sugli ordini dei cloud provider, determineranno se il mercato sarà disposto a concedere ad AMD un premio di valutazione più elevato.
Regola storica: negli ultimi trimestri AMD ha spesso superato leggermente le aspettative, ma i rialzi significativi del prezzo delle azioni si sono verificati quando il management ha fornito indicazioni più chiare e ottimistiche sulla domanda AI nella seconda metà dell'anno. Se stasera si avrà solo "conforme alle aspettative + guidance neutra", la reazione potrebbe essere tiepida; se invece si offrirà una visibilità AI più forte, potrebbe scattare una seconda fase di riallineamento del prezzo.
2. SpaceX: il primo bilancio trimestrale pubblico della storia, il conflitto centrale è "Starlink genera cassa" vs "AI+Starship bruciano denaro"
Il consenso si attesta intorno a ricavi di 6,8–6,9 miliardi di dollari e una perdita per azione di circa 0,23–0,26 dollari. Questo è il primo bilancio trimestrale ufficiale dopo la quotazione, e il mercato è molto sensibile ai numeri.
Analisi dettagliata:
Connectivity (Starlink): attualmente l'unico segmento con profitti stabili. Il mercato osserva la crescita degli utenti, se l'ARPU si stabilizza e se il margine di profitto può continuare a migliorare. Se il margine di Starlink supera le aspettative, allevierà significativamente le preoccupazioni del mercato sulle perdite complessive.
Settore AI: le previsioni di ricavi sono in forte aumento (da circa 800 milioni nel Q1 a quasi o oltre 2 miliardi), ma con spese in conto capitale molto elevate. Il mercato vuole sapere se questa potenza di calcolo AI si è già tradotta in ricavi di clienti di qualità e rinnovabili, e non solo in "costruzioni senza clienti".
Settore Space: i servizi di lancio e lo sviluppo di Starship continuano a bruciare denaro. I progressi di Starship (frequenza di lancio, tasso di recupero, carichi commerciali) influenzeranno direttamente la narrazione a lungo termine.
Il conflitto più profondo riguarda la discrepanza tra valutazione e realtà. L'azienda è ancora a livello di trilioni di capitalizzazione e presto affronterà un grande periodo di sblocco azionario. Se il bilancio di stasera mostrerà un flusso di cassa Starlink sufficientemente forte e una maggiore visibilità sugli ordini AI, il mercato potrebbe tollerare temporaneamente le perdite; altrimenti, se la velocità di spesa AI supera nettamente i ricavi e si somma la pressione dello sblocco, la volatilità del prezzo delle azioni aumenterà significativamente.
3. Circle: la quantità in circolazione di USDC è il vero "termometro fondamentale"
Verrà pubblicato domani prima dell'apertura. Il consenso è intorno a ricavi di 710–740 milioni di dollari e un EPS di 0,16–0,21 dollari. I numeri superficiali non variano molto, ma gli indicatori sottostanti sono più importanti.
Punti chiave di osservazione:
Quantità in circolazione di USDC a fine periodo: circa 77 miliardi di dollari a fine Q1, recentemente scesa a circa 73 miliardi. Se la quantità in circolazione smette di calare o se la media continua a crescere leggermente, determinerà direttamente la sostenibilità dei ricavi da riserva.
Rendimento delle riserve e costi di distribuzione. I cambiamenti nel contesto dei tassi di interesse e gli accordi di condivisione con canali come Coinbase influenzeranno il profitto netto effettivo.
Progresso negli scenari non crittografici. Se il management potrà fornire dati concreti su pagamenti, regolamenti istituzionali e applicazioni on-chain "non speculative", il sentiment migliorerà molto; se invece si dipende ancora fortemente dall'attività di trading crittografico, il mercato rivaluterà la crescita.
Il business delle stablecoin è essenzialmente un gioco di leva su "tassi di interesse + quantità in circolazione". Se la quantità continua a contrarsi, anche se i ricavi raggiungono a malapena gli obiettivi, il mercato sposterà l'attenzione su "se la crescita ha raggiunto il picco". #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Solana ha agito su due fronti contemporaneamente: da un lato l'espansione della capacità, dall'altro l'accelerazione della deflazione
Le due recenti proposte di Solana meritano di essere considerate insieme.
La prima è già stata implementata: il 29 luglio, Solana ha aumentato il limite di calcolo per singolo blocco da 60 milioni di CU a 100 milioni di CU, un incremento del 66,7%. Per le transazioni ordinarie, questo significa che un blocco può contenere più operazioni parallele. Supponendo che un account popolare utilizzi 12 milioni di CU, la sua quota teorica di blocco scenderebbe dal 20% al 12%, ampliando effettivamente la capacità complessiva.
Tuttavia, l'espansione non ha risolto completamente la congestione.
Il limite per scrivere sullo stesso account in un singolo blocco rimane 12 milioni di CU, e il limite di crescita dei dati dell'account è ancora 100MB. Ciò significa che i trasferimenti ordinari potrebbero essere più fluidi, ma DEX ad alta frequenza, protocolli di liquidazione e token popolari potrebbero ancora bloccarsi sullo stesso account. La strada è più larga, ma i caselli non sono aumentati; nei momenti di punta, la coda rimane inevitabile.
La seconda proposta agisce più direttamente sull'offerta di $SOL. La proposta deflazionistica doppia SGP-0002 è entrata nella fase di supporto, con l'obiettivo di aumentare il tasso di deflazione annuale dal 15% al 30%, facendo scendere più rapidamente l'inflazione fino al punto finale dell'1,5%. Secondo le stime della proposta, il tempo per raggiungere il tasso di inflazione finale si ridurrebbe da circa 5,7 anni a circa 2,8 anni, con una riduzione di circa 18,9 milioni di $SOL emessi nei prossimi sei anni.
Non si può guardare solo alla parola "deflazione". Calcolando approssimativamente con $SOL a circa 73 dollari, 18,9 milioni corrispondono a circa 1,38 miliardi di dollari di potenziale offerta aggiuntiva evitata. Ridurre l'emissione aiuta a diminuire la diluizione a lungo termine, ma anche le ricompense per lo staking dei validatori diminuiranno più rapidamente; il budget per la sicurezza della rete, i ricavi operativi dei nodi e l'attrattiva dello staking di SOL devono essere monitorati congiuntamente.
Un altro dettaglio nei dati di governance: lo screenshot mostra voti di supporto per circa 27,19 milioni di $SOL, con una soglia di 43,27 milioni. Calcolando direttamente, il completamento sarebbe circa il 62,8%, che non coincide con il 41,9% riportato nelle notizie; il dato finale dovrebbe essere preso dalla pagina di governance on-chain.
Quindi questo ciclo di cambiamenti non è semplicemente positivo. L'espansione migliora l'esperienza dal lato della domanda, l'accelerazione della deflazione restringe l'incremento dell'offerta; se entrambi funzionano contemporaneamente, potrebbero rafforzare la cattura di valore a lungo termine di $SOL; se invece il collo di bottiglia degli account popolari persiste o i ricavi dei validatori calano troppo rapidamente, il mercato rivedrà la valutazione.
Ora seguo con attenzione quattro dati: il tasso di transazioni fallite, la mediana delle commissioni prioritarie, la contesa degli account DEX nei momenti di punta e il progresso reale del supporto allo staking per SGP-0002.
Questa è solo un'osservazione personale di mercato, non costituisce consiglio d'investimento, DYOR.
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Secondo il monitoraggio di TradingBeats, Hyperliquid attualmente presenta cinque titoli popolari SKHX, MU, SNDK, SPCX e CXMT, con il singolo indirizzo che ha piazzato complessivamente 6 ordini di grandi dimensioni, per un valore nominale di circa 30,442,000 dollari. L'unico nuovo ordine di posizione è un acquisto a basso prezzo di SNDK. La disposizione specifica è la seguente:
SNDK: attualmente a 1292 dollari, +3,4% nelle ultime 24 ore, pubblicherà i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno il 5 agosto
SNDK attualmente a 1292 dollari, +3,4% nelle ultime 24 ore, volume di scambi circa 486 milioni di dollari, valore dei contratti aperti circa 117 milioni di dollari; il tasso di finanziamento orario attuale è circa -0,0013%, con pagamenti dal lato short al lato long.
L'indirizzo con il maggior ordine è 0x0ad9: attualmente detiene 3890,8 posizioni long in SNDK, con un valore di circa 5,028,000 dollari, prezzo medio di acquisto 1287 dollari, profitto non realizzato circa 20,000 dollari.
Questo indirizzo ha piazzato un nuovo ordine di acquisto da 2,5 milioni di dollari a 1187 dollari, e un ordine di vendita "solo riduzione" da 5,435,000 dollari a 1397 dollari, rispettivamente l'8,1% sotto e sopra il prezzo attuale. Ha impostato un trading a intervallo bidirezionale intorno al prezzo attuale prima del rapporto finanziario.
SPCX: attualmente a 115,98 dollari, +6,5% nelle ultime 24 ore, recentemente ha incluso il primo rapporto finanziario post-IPO e lo sblocco delle azioni
L'indirizzo con il maggior ordine 0x0871: ha fatto leva 20x su 50,000 SPCX, con un valore di circa 5,797,000 dollari, prezzo medio di acquisto 126,36 dollari, perdita non realizzata circa 521,000 dollari, prezzo di liquidazione circa 73,5 dollari.
Questo indirizzo ha piazzato un ordine di vendita "solo riduzione" da 7,650,000 dollari a 153 dollari, coprendo tutta la posizione. Questo prezzo è il 31,9% superiore al prezzo attuale, il 21,1% superiore al costo, e superiore al prezzo di emissione IPO di 135 dollari, puntando a un rimbalzo più forte dopo la digestione delle notizie negative del rapporto finanziario o dello sblocco.
SKHX: attualmente a 1072 dollari, -3,6% nelle ultime 24 ore
L'indirizzo con il maggior ordine 0x364a: ha fatto leva 2x su 5488,2 SKHX, con un valore di circa 5,888,000 dollari, prezzo medio di acquisto 1288,6 dollari, perdita non realizzata circa 1,184,000 dollari.
Questo indirizzo ha già piazzato un ordine di vendita "solo riduzione" a 1305 dollari, pianificando di chiudere tutta la posizione in un'unica soluzione, con un ordine di circa 7,162,000 dollari. Questo prezzo è il 21,7% superiore al prezzo attuale, ma solo l'1,3% superiore al prezzo medio di acquisto, uscirà dopo che SKHX rimbalzerà sopra il costo.
MU: attualmente a 830,5 dollari, -1,3% nelle ultime 24 ore
L'indirizzo con il maggior ordine è ancora 0x0ad9: ha fatto leva 2x su 11,100 MU, con un valore di circa 9,186,000 dollari, prezzo medio di acquisto 856,4 dollari, perdita non realizzata circa 284,000 dollari.
Ha già piazzato un ordine di vendita "solo riduzione" da 4,5 milioni di dollari a 860 dollari, pianificando di vendere 5232,6 unità, riducendo circa il 47,3% della posizione. Il prezzo dell'ordine è solo lo 0,4% superiore al costo, mostrando che questo indirizzo non aspetta che MU torni ai livelli alti, ma si prepara a ridurre la posizione vicino al pareggio.
CXMT: attualmente a 7,984 dollari, +2,0% nelle ultime 24 ore
L'indirizzo con il maggior ordine 0x934d: ha fatto leva 4x su 255,600 CXMT, con un valore di circa 2,043,000 dollari, prezzo medio di acquisto 6,30 dollari, profitto non realizzato circa 433,000 dollari, prezzo di liquidazione circa 4,30 dollari.
Questo indirizzo ha già piazzato un ordine di vendita "solo riduzione" da 3,195,000 dollari a 12,5 dollari, coprendo tutta la posizione. Questo prezzo è il 56,6% superiore al prezzo attuale, il 98,5% superiore al costo di acquisto, pianificando un raddoppio del profitto.NVIDIA (NVDA) analisi approfondita a 360 gradi
Punto di riferimento: apertura NYSE 4 agosto 2026 a 210 USD; prossimo report trimestrale: rilascio dopo mercato il 26 agosto 2026 FY2027 Q2
Conclusione generale anticipata: attualmente si trova in una fase di consolidamento ad alta quota, con fondamentali molto solidi ma senza slancio per un rialzo esplosivo; il report trimestrale probabilmente supererà leggermente le aspettative, nel breve termine si prevede una fase di oscillazione e gioco di posizioni, nel medio termine la crescita sarà sostenuta dall'espansione dell'architettura Blackwell e dalla scarsità di HBM che mantiene elevati i margini di profitto; le principali pressioni derivano dal decoupling politico tra Cina e USA, dal restringimento della liquidità nel mercato azionario statunitense e da un lieve sollievo nell'offerta da parte dei concorrenti; la valutazione annuale si ridurrà gradualmente da un premio estremo a un livello di valutazione di crescita ragionevole, con un andamento del prezzo azionario oscillante in salita, senza grandi bull run o crolli profondi.
1. Stato di base attuale del mercato (210 USD)
1.1 Dati fondamentali chiave
- P/E TTM: 32,17 volte, capitalizzazione di mercato circa 5,1 trilioni di USD, range 52 settimane 95,04~236 USD, prezzo attuale in zona medio-alta annuale, circa 11% sotto il massimo annuale;
- Negli ultimi tre mesi il prezzo ha oscillato leggermente in discesa del 2,4%, i capitali si sono spostati dalla linea principale AI pura verso settori a basso prezzo come storage e hardware di supporto, NVIDIA è entrata in una fase di competizione per fondi esistenti;
- Struttura azionaria: il 70,8% è detenuto da istituzioni, Vanguard e BlackRock insieme detengono oltre il 17%, base passiva stabile, la pressione di vendita deriva principalmente da realizzi a breve termine e ribilanciamenti di fondi attivi, senza basi per vendite sistematiche; Jensen Huang detiene solo il 3,33%, con bassa pressione da pegno o vendite.
1.2 Logica di pricing a breve termine
Il mercato ha già prezzato un'aspettativa di forte crescita per il Q2 nel prezzo attuale di 210 USD: ricavi attesi 91,8 miliardi, EPS 2,08 USD; a meno che il report non mostri ordini superiori alle attese o un ulteriore aumento del margine lordo, il positivo sarà probabilmente un "compra aspettative, vendi fatti"; scenari negativi si presentano solo in caso di rallentamento degli ordini, forte calo del margine lordo o intensificazione improvvisa delle politiche.
2. Analisi dettagliata delle sei dimensioni chiave
(1) Fondamentali domanda e offerta del settore (determinano la base dei ricavi)
1. Domanda: i grandi cloud provider globali hanno già bloccato la maggior parte della capacità Blackwell (B100/B200, GB200) per tutto il 2026 e la prima metà del 2027;
L'intelligenza artificiale (Agent) e i modelli di grandi dimensioni con trilioni di parametri continuano a spingere la domanda di potenza di calcolo, i prezzi dei contratti di noleggio GPU sono aumentati del 40% da ottobre 2025, la disponibilità spot è scarsa, i tempi di consegna sono tra 36 e 52 settimane.
La domanda di chip GeForce per gaming è stabile, il business dei chip automotive cresce costantemente, il data center rappresenta l'88% dei ricavi totali, è la base assoluta.
Vincoli negativi: la quota di ricavi dal mercato cinese è scesa al 9% (dal 26,4% pre-regolamentazione), i chip high-end non possono essere venduti direttamente in Cina, i chip H200 dedicati sono quasi assenti in Cina, si è perso un mercato incrementale da centinaia di miliardi, la potenza di calcolo domestica continua a essere erosa da Ascend nazionale, questo rappresenta un limite di crescita a lungo termine.
2. Offerta: il collo di bottiglia si sposta dai wafer GPU alla memoria HBM e al packaging CoWoS di TSMC
La capacità avanzata CoWoS di TSMC è pienamente impegnata fino a metà 2027, HBM3e/HBM4 è fornita da Samsung, SK Hynix e Micron, la capacità 2026 è già prenotata;
La nuova architettura Rubin è limitata dalla validazione del rendimento HBM4, la produzione annuale è ridotta del 25%, la scarsità di offerta persiste tutto l'anno, NVIDIA mantiene potere di prezzo, garanzia di margini elevati.
Cambiamenti marginali: dopo Q4 2026 lieve aumento della capacità di packaging, la tensione sull'offerta si allenta moderatamente, il potere di prezzo si indebolisce lentamente, pressione al ribasso sui margini.
(2) Materie prime e costi della supply chain (influiscono direttamente sui margini)
1. Composizione dei costi principali
Attualmente la memoria HBM ad alta velocità rappresenta oltre il 45% del costo di produzione dei chip, il wafer fab 30%, packaging, componenti e manodopera 25%;
Nel 2026 i prezzi contrattuali HBM sono stabili o in lieve aumento, Samsung e SK Hynix non intendono ridurre i prezzi, nessun beneficio significativo sui costi delle materie prime; i prezzi di TSMC per la produzione sono stabili, senza aumenti.
2. Vantaggi di copertura dei costi
NVIDIA ha contratti a lungo termine con fornitori upstream per bloccare i prezzi, acquisti in volume riducono il costo unitario; la nuova generazione di chip Blackwell ha una densità di potenza di calcolo per scheda molto più alta, il costo per unità di potenza continua a diminuire; l'effetto scala e la vendita integrata di hardware e software compensano i piccoli aumenti dei costi delle materie prime, che non impattano sostanzialmente i profitti.
(3) Proiezione dei margini: andamento nel trimestre e a medio-lungo termine
1. Benchmark storico di profitto
- Margine lordo complessivo FY2026 71,1%, Q4 picco al 75%; FY2027 Q1 margine lordo 74,9%, margine netto stabile tra 55% e 63%, l'hardware raggiunge livelli di profitto tipici del software, barriera competitiva molto forte.
2. Previsione margini per il prossimo report Q2 (FY2027 Q2)
1) Scenario ottimistico (40% probabilità): consegne Blackwell superiori alle attese, aumento della quota di chip high-end ad alto margine, margine lordo stabile tra 74,5% e 75,5%, ricavi oltre 93 miliardi USD, EPS > 2,1 USD, lieve aumento del margine lordo, guidance al rialzo, prezzo azionario a breve termine tra 225 e 230 USD;
2) Scenario base neutro (50% probabilità): ricavi 91-92 miliardi USD, EPS 2,05-2,08 USD, margine lordo leggermente in calo a 73,5%-74,2%; causa aumento passivo della quota di server a basso margine e chip di fascia media, profittabilità complessiva solida, dopo il report oscillazioni in alto con supporto a 200-205 USD;
3) Scenario pessimista (10% probabilità): guidance conservativa sugli ordini principali, margine lordo sotto il 73%, fuga di capitali a breve termine, prezzo azionario scende verso il supporto forte a 190 USD. Sul mercato, Bitcoin mantiene ancora un andamento oscillante; ieri il prezzo della moneta è sceso per poi recuperare, con una domanda che è intervenuta, ma ritengo che questa domanda sia temporanea, un evento sporadico, difficile da sostenere. Un significato più ampio è la correlazione con i mercati finanziari globali: ieri il prezzo del petrolio è crollato, gli indici azionari statunitensi sono rimbalzati, tutto dovuto al rientro di capitali causato dal cessate il fuoco tra USA e Iran, e Bitcoin ha seguito questo andamento correlato.
La resistenza a breve termine si trova intorno a 65000, il supporto rimane sopra 61000. La probabilità che la candela settimanale continui a oscillare in un range stretto è alta, la costruzione del fondo richiederà ancora tempo. Pazientare in attesa di un calo 📉$SNDK (SanDisk) Analisi del mercato + notizie
⚠️ Solo chiacchiere di mercato, non costituiscono consiglio d'investimento! Azioni cicliche ad alta elasticità nel settore dello storage, con bilanci imminenti, ampia volatilità giornaliera, forte correlazione settoriale, forti rialzi e ribassi sono la norma
Situazione di mercato:
Prezzo attuale 1375, direttamente in area di forte resistenza a breve termine. Dopo il crollo drammatico di luglio, ha avviato una fase di recupero da ipervenduto, con volumi intraday chiaramente aumentati, in parte per copertura degli short, in parte per scommesse sul bilancio.
Fortemente correlato a Micron e SK Hynix, quando SK Hynix si muove, SanDisk risuona. Sopra ci sono molte posizioni in perdita precedenti, ora i capitali scommettono sul bilancio Q4 dell'anno fiscale dopo la chiusura del 5 agosto, con forti divergenze tra rialzisti e ribassisti; la volatilità aumenterà avvicinandosi al bilancio. Ora ha raggiunto la zona di resistenza, senza volumi è facile un ritracciamento dopo il rialzo.
📰 Analisi delle notizie
🟢 Logica positiva
1. I server di inferenza AI guidano una domanda reale di SSD enterprise, i cloud provider hanno bloccato ordini di acquisto a lungo termine, i prezzi spot NAND mantengono una tendenza al rialzo, la quota di business enterprise continua a salire, ottimizzazione della struttura del prodotto. Il mercato si aspetta unanimemente dati di fatturato e margine lordo molto brillanti in questo bilancio.
2. Diverse grandi banche d'investimento mantengono un outlook ottimista, Goldman Sachs ha fissato un target price a 2200 dollari, favorevole alla continuazione del super ciclo di storage AI. Dopo il profondo ritracciamento di luglio, molte posizioni di panico sono state liberate; con il calo dei rendimenti dei titoli di stato USA, i capitali da ipervenduto sono disposti a entrare per scommettere sul recupero.
3. Inclusione nel Nasdaq 100, i fondi passivi portano acquisti di base per allocazione.
4. La nuova generazione di tecnologia flash BiCS ha iniziato le consegne campione, la competitività del prodotto è valida, gli ordini dai grandi clienti sono sufficienti.
🔴 Fattori negativi principali (che comprimono la linea principale del mercato)
1. L'espansione produttiva collettiva dei grandi produttori è la maggiore preoccupazione. Samsung e SK Hynix aumentano la spesa in capitale NAND, il mercato prezza la capacità in uscita nel 2027, temendo che gli attuali margini molto alti vengano diluiti in futuro, questa è la causa del crollo di luglio. Anche se il bilancio è buono, se le previsioni per l'anno prossimo sono prudenti, il prezzo azionario rischia di essere schiacciato.
2. Le aspettative di mercato sono molto alte, la tolleranza agli errori del bilancio è bassa. Raggiungere solo fatturato e margine lordo non basta, si guarda soprattutto alle previsioni della direzione per l'anno prossimo; se inferiori alle attese, è facile un calo per realizzo dei profitti.
3. Il rischio di correlazione settoriale è molto forte. Il mercato azionario SK Hynix in Corea, Micron, i prezzi spot NAND influenzano direttamente il prezzo di SanDisk; le nuove regole sul mercato azionario coreano restringono la leva finanziaria, il denaro speculativo nel settore si ritira, amplificando la volatilità complessiva.
4. La spesa in capitale dei cloud provider è incerta; se Microsoft e Google riducono la spesa AI, la domanda di storage sarà rivista al ribasso.
5. Le azioni di crescita ad alta valutazione sono molto sensibili alle variazioni dei rendimenti dei titoli di stato USA.
Prezzi chiave
- Prima resistenza superiore 1430‑1470, forte ostacolo a breve termine; serve un aumento di volumi per stabilizzarsi, solo così il rimbalzo può continuare; senza volumi, un rialzo è facilmente seguito da un ritracciamento.
- Resistenza forte 1540‑1580, solo superando 1470 si può tentare di testare i massimi precedenti.
- Supporto vitale a breve termine 1290‑1320, area chiave di difesa per questo rimbalzo, mantenendo la fase laterale per la negoziazione.
- Se scende sotto 1230 in modo netto, il recupero fallisce e si avrà un nuovo profondo ritracciamento.
Logica reale tra rialzisti e ribassisti
✅ Rialzisti: domanda rigida di SSD enterprise AI, aumento prezzi NAND; ipervenduto profondo a luglio, copertura degli short; istituzioni positive sul bilancio, componente Nasdaq porta capitali per allocazione.
❌ Ribassisti: preoccupazione per espansione produttiva futura che comprime i margini; aspettative di bilancio molto alte con bassa tolleranza; pesante pressione da posizioni in perdita; umore del settore storage molto volatile.
Tre scenari
1️⃣ Scenario ottimista: mantiene supporto 1290‑1320; fatturato, margine lordo e previsioni per l'anno prossimo superano ampiamente le attese; settore storage rafforzato collettivamente, volumi in aumento, stabilizzazione sopra 1470, tentativo di superare 1540; vietato inseguire i rialzi, è un rally da bilancio, non adatto a inseguire in alto.
2️⃣ Scenario base (più probabile): ampia oscillazione tra 1230 e 1470. Dati di bilancio in linea, ma previsioni per l'anno prossimo neutrali; realizzo dei profitti a scaglioni, tira e molla tra rialzisti e ribassisti, in attesa di indicazioni dai prezzi spot NAND.
3️⃣ Scenario pessimistico: rottura netta del supporto 1290; bilancio o previsioni per il nuovo anno inferiori alle attese, unito al crollo del sentiment nel settore storage, con ulteriore ritracciamento profondo sotto 1230.
La dura verità delle azioni cicliche dello storage: ora il mercato non scommette su quanto si è guadagnato in passato, ma se si riuscirà a mantenere margini alti l'anno prossimo. Anche con bilanci buoni, se le previsioni sono prudenti, si può crollare.
Posizione attuale: difesa a breve termine intorno a 1290; se sale a 1430‑1470 e non supera, ridurre posizioni a scaglioni per evitare rischi da "cigno nero" del bilancio.
Nessuna posizione: osservare; se si vuole scommettere, farlo con piccole posizioni e stop loss rigoroso, prepararsi a grande volatilità il giorno del bilancio.
Quattro punti chiave da monitorare: margine lordo e previsioni di spesa in capitale per l'anno prossimo nel bilancio post-mercato del 5 agosto, prezzi spot NAND, andamento SK Hynix, tenuta del supporto 1290‑1320, variazioni dei rendimenti dei titoli di stato USA.
#从降息到加息，联储分歧全公开 Il significato di Gate è: abbiamo pagato 100000 usdt e 800.000 ALD secondo il contratto, che sono arrivati nel portafoglio del "truffatore"; contemporaneamente, l'alpha di Gate ha automaticamente catturato i token ALD, poi non è stato possibile rendere pubblico chi ha collegato il processo di listing della coppia, infine il portafoglio del truffatore ha trasferito i token all'alpha di Gate per l'airdrop, è così?
L'hash è qui, la risposta è qui
Quando un progetto ha pagato, è stato listato, e poi gli viene detto "la persona con cui stai comunicando non è del nostro team, e il progetto è stato listato su Gate" — questo è già un problema di credibilità per GatePrima dell'apertura di domani mattina, Circle presenterà nuovamente i risultati. Tre aziende si posizionano rispettivamente nei tre settori più sensibili del momento: potenza di calcolo AI, infrastrutture spaziali+AI e stablecoin; il sentiment di mercato da stasera a domani sarà piuttosto diretto.
1. AMD: i dati del Q2 sono praticamente "prezzati", si guarda alle guidance e ai dettagli del data center
AMD ha confermato che pubblicherà il bilancio del secondo trimestre dell'anno fiscale 2026 dopo la chiusura del mercato il 4 agosto ora della costa est USA, con conference call alle 17:00 ET.
Il consenso di Wall Street si attesta grosso modo su:
Ricavi circa 11,1–11,3 miliardi di dollari (in crescita di circa il 47% su base annua)
EPS rettificato circa 1,61–1,62 dollari (aumento superiore al 230% su base annua)
Lo scorso trimestre il business dei data center è stato molto forte, questa volta il mercato è più interessato a:
Il ritmo effettivo di spedizione e ASP degli acceleratori Instinct AI
Se la quota di mercato delle CPU server EPYC continuerà a erodere Intel
Se le guidance per il prossimo trimestre e per l'intero anno saranno riviste al rialzo (soprattutto per la parte AI GPU)
Se il margine lordo riuscirà a mantenersi intorno al 56%
Il prezzo attuale delle azioni oscilla tra 480 e 500 dollari. Se i risultati saranno solo "in linea con le aspettative", la reazione potrebbe essere contenuta; ciò che realmente può muovere il prezzo è la dichiarazione del management sulla serie MI e sulla piattaforma Helios per la seconda metà dell'anno.
2. SpaceX: primo bilancio trimestrale pubblico della storia, Starlink riuscirà a continuare a "sostenere" AI e Starship?
SpaceX (SPCX) pubblicherà oggi dopo la chiusura del mercato il suo primo bilancio trimestrale come società quotata.
Il consenso è più o meno:
Ricavi circa 6,8–6,9 miliardi di dollari
Perdita per azione circa 0,23–0,26 dollari
Più importante è l'analisi dettagliata:
Connectivity (principalmente Starlink): rimane l'unico segmento a generare profitti stabili, il mercato guarda alla crescita degli utenti, ARPU e margini
Settore AI: previsione di ricavi in forte aumento, ma con spese in conto capitale molto elevate e perdite in espansione
Settore spaziale: servizi di lancio + sviluppo Starship continuano a bruciare denaro
La valutazione aziendale è ancora nell'ordine del trilione di dollari e presto affronterà un grande periodo di sblocco azionario. Il punto centrale di questo bilancio non è "quanto si perde", ma se il flusso di cassa di Starlink potrà sostenere la narrazione a lungo termine su potenza di calcolo AI e Starship. Se il margine di profitto di Connectivity supererà le aspettative o il management fornirà una roadmap più chiara, il sentiment migliorerà sensibilmente; altrimenti, la tolleranza del mercato verso il "ritmo di spesa" calerà rapidamente.
3. Circle: gran finale, il volume di circolazione di USDC è il vero indicatore
Circle (CRCL) pubblicherà il bilancio del Q2 il 5 agosto prima dell'apertura, con diretta alle 8:00 a.m. ET.
Il consenso è più o meno:
Ricavi circa 710–740 milioni di dollari
EPS circa 0,16–0,21 dollari
I punti chiave da osservare sono uno e mezzo:
Volume di circolazione finale di USDC (circa 77 miliardi di dollari a fine Q1, recentemente sceso a circa 73 miliardi)
Volume medio di circolazione, rendimento delle riserve, costi di distribuzione (soprattutto l'accordo di revenue sharing con Coinbase)
Il profitto del business stablecoin dipende fortemente dall'ambiente dei tassi di interesse e dal volume di circolazione. Se il volume continuerà a contrarsi, anche se i ricavi raggiungeranno a malapena le aspettative, il mercato si concentrerà sul "picco della crescita". Al contrario, se il management riuscirà a mostrare progressi di USDC in scenari non crypto (pagamenti, regolamenti istituzionali, applicazioni on-chain), il sentiment sarà molto più positivo.
Stasera: AMD e SpaceX pubblicano insieme, con risonanza tra potenza di calcolo AI e narrazione spaziale, la volatilità sarà elevata.
Domani: Circle, rappresentante del settore stablecoin, influenzerà direttamente il sentiment dei segmenti crypto correlati.#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 ISM manifatturiero raggiunge il massimo degli ultimi quattro anni, i rendimenti dei titoli di Stato USA calano, il mercato sta scommettendo su un taglio dei tassi?
Oggi il mercato globale ha mostrato un segnale interessante.
L'indice ISM manifatturiero degli Stati Uniti ha raggiunto il massimo degli ultimi quasi quattro anni, indicando che l'economia americana non è così debole come temeva il mercato in precedenza.
Ma allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono diminuiti.
Questo rappresenta una certa divergenza rispetto alla logica tradizionale.
Normalmente, dati economici più forti fanno aumentare le preoccupazioni per l'inflazione, riducono lo spazio per tagli dei tassi da parte della Federal Reserve e i rendimenti dei titoli di Stato dovrebbero salire.
Ma questa volta, i capitali hanno scelto di acquistare titoli di Stato.
Ciò che il mercato sta realmente negoziando potrebbe non essere l'economia attuale, ma la politica monetaria futura.
L'indice ISM manifatturiero è sempre stato considerato un indicatore chiave dell'economia americana.
In precedenza, il mercato temeva che i tassi elevati potessero frenare l'attività delle imprese, portando persino a un rapido raffreddamento dell'economia.
Ma i dati più recenti mostrano che il settore manifatturiero americano si sta riprendendo.
La produzione aziendale migliora.
La domanda di mercato risale.
L'economia mantiene ancora la sua resilienza.
Questo significa che l'economia americana non è entrata in una fase di recessione evidente.
Ma sorgono anche delle domande:
Se l'economia è così forte, perché la Federal Reserve dovrebbe tagliare i tassi?
Questa è la principale divergenza attuale nel mercato.
Alcuni investitori ritengono:
L'economia rimane stabile, l'inflazione continua a scendere, la Federal Reserve avrà ancora opportunità di allentare gradualmente la politica.
Altri investitori invece pensano:
Un'economia surriscaldata potrebbe causare fluttuazioni dell'inflazione, e l'ambiente di tassi elevati potrebbe durare più a lungo.
Il calo dei rendimenti dei titoli di Stato indica che il mercato tende attualmente a scommettere su aspettative di allentamento futuro.
I capitali si stanno posizionando in anticipo:
Se in futuro i tassi scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono e anche gli asset rischiosi potrebbero ricevere nuovo supporto di liquidità.
Per il mercato delle criptovalute, la liquidità è sempre stata una variabile chiave.
Le ultime fasi del mercato BTC sono state strettamente correlate ai cambiamenti nell'ambiente globale dei capitali.
Quando il mercato si aspetta un taglio dei tassi:
La liquidità in dollari migliora.
Il costo del capitale diminuisce.
Gli investitori sono più disposti a allocare asset ad alto rischio.
Ecco perché, dopo l'approvazione degli ETF su Bitcoin, i capitali istituzionali hanno iniziato a concentrarsi costantemente su BTC.
Attualmente il prezzo di Bitcoin oscilla intorno a 62000 dollari.
Dopo il tentativo fallito di superare i 65000 dollari, BTC è entrato in una fase di aggiustamento.
Nel breve termine, le parti rialziste e ribassiste attendono un nuovo catalizzatore.
Da un lato, i fondi ETF e le allocazioni istituzionali forniscono un supporto a lungo termine.
Dall'altro, l'incertezza della politica macro limita lo spazio di crescita.
BTC attualmente guarda a:
Sotto:
Area di supporto tra 60000 e 62000 dollari.
Sopra:
Resistenza a 65000 dollari.
Se i rendimenti dei titoli di Stato continuano a scendere e il rischio di mercato migliora, BTC potrebbe tentare nuovamente di superare la resistenza.
Ethereum attualmente si attesta intorno a 1850 dollari.
ETH ha mostrato una performance relativamente più debole rispetto a BTC recentemente.
La ragione non è una perdita di valore dell'ecosistema, ma una maggiore cautela dei capitali.
RWA, stablecoin, DeFi e Layer2 restano direzioni importanti per lo sviluppo a lungo termine di Ethereum.
Ma nel breve termine, il mercato ha ancora bisogno di un ambiente di liquidità favorevole.
ETH attualmente guarda a:
Supporto a 1800 dollari.
SOL oscilla intorno a 70 dollari.
Rispetto a BTC ed ETH, SOL è più sensibile al sentiment di mercato.
Nell'ultimo anno, Solana ha attratto molti capitali grazie all'ecosistema Meme, alle basse commissioni e all'elevata attività di trading.
Ma la caratteristica degli asset ad alta elasticità è:
Quando il mercato è ottimista, i guadagni sono maggiori.
Quando il mercato è cauto, le correzioni sono più rapide.
Se in futuro i capitali torneranno agli asset rischiosi, SOL potrebbe ancora essere una direzione di rotazione.
Questa divergenza tra i dati ISM manifatturieri e i rendimenti dei titoli di Stato ha rilasciato un segnale importante:
Il mercato sta passando dal concentrarsi su “come va l'economia ora” a “se in futuro la liquidità sarà più ampia”.
Per il mercato crypto, ciò che conta davvero non è una singola notizia.
Ma:
La direzione della politica della Federal Reserve.
I cambiamenti nella liquidità in dollari.
La propensione al rischio globale dei capitali.
BTC guarda al supporto a 62000 dollari.
ETH guarda alla difesa a 1800 dollari.
SOL guarda all'area di 70 dollari.
Se le aspettative di liquidità continuano a migliorare, il mercato crypto potrebbe vedere nuove opportunità di capitale.
Ma se l'inflazione risale e la Federal Reserve mantiene tassi elevati, gli asset rischiosi continueranno a subire pressione.
Nella prossima fase, il mercato non gareggerà su chi ha la storia più grande.
Ma su chi riuscirà a ottenere veri flussi di capitale. $BTC #ISM创四年新高，美债收益率反跌 La tokenomics di Solana potrebbe essere destinata a un cambiamento importante.
Sono ora in discussione due proposte di governance che potrebbero ridurre significativamente l'emissione futura di $SOL aumentando al contempo la quantità rimossa permanentemente dalla circolazione. Le recenti discussioni su SIMD-0550 hanno inoltre accelerato il dibattito sul modello di inflazione a lungo termine di Solana.
Per facilitarne la comprensione, ho creato un semplice simulatore dove puoi vedere istantaneamente:
• Quanto dell'emissione futura di SOL potrebbe essere evitata
• La fornitura circolante prevista entro il 2032 rispetto al programma attuale
• Il punto stimato in cui le bruciature giornaliere di token inizieranno a compensare una quota molto più grande della nuova emissione
Al momento, la rete crea circa 61.800 SOL al giorno mentre ne brucia circa 1.700.
$SOL
#FedSplitGoesPublic #韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄
Dopo che il regolatore sudcoreano ha aumentato la soglia di margine in contanti per gli ETF a leva, l'effetto si è manifestato direttamente: il volume degli scambi degli ETF a leva su singoli titoli si è ridotto del 90%, e la volatilità estrema di forti rialzi e ribassi sul mercato si è notevolmente attenuata. In precedenza, le forti oscillazioni del mercato azionario coreano erano in gran parte causate da questi piccoli investitori che operavano con ETF a leva, che in fase di rialzo inseguivano passivamente i prezzi e in fase di ribasso vendevano in modo passivo, amplificando all'infinito la volatilità. Ora, con l'innalzamento della soglia di accesso, gli investitori al dettaglio ordinari sono esclusi, gli speculatori si ritirano su larga scala, e il KOSPI, che prima oscillava di decine di punti, torna a uno stato relativamente stabile.
Molti pensano che questo riguardi solo il mercato azionario locale coreano e non abbia nulla a che fare con Bitcoin, ma qui spiego due livelli di logica correlata.
Primo livello: indicatore del sentiment speculativo globale.
Gli investitori al dettaglio coreani sono una forza speculativa molto importante negli asset ad alto rischio a livello globale, non solo negoziano ETF a leva locali, ma partecipano anche in gran numero al mercato delle criptovalute. Ora che la regolamentazione reprime gli strumenti ad alta leva, significa che all'estero si sta raffreddando la speculazione al dettaglio. Il segnale trasmesso è che l'ambiente per il gioco ad alta leva si sta restringendo e l'intera propensione al rischio tende a diventare più conservativa. Nel breve termine ciò non favorisce un'esplosione speculativa degli asset ad alta volatilità, e Bitcoin difficilmente vedrà un rally violento e continuo.
Secondo livello: trasmissione tramite il settore dei semiconduttori.
Il nucleo del mercato azionario coreano sono i semiconduttori di Samsung e SK Hynix, e il mercato delle memorie è strettamente legato alla potenza di calcolo nel mondo crypto e al settore AI. Dopo il ritiro degli strumenti a leva, il prezzo delle azioni dei semiconduttori non subirà più oscillazioni giornaliere estreme, e la volatilità delle criptovalute legate alla potenza di calcolo e all'AI sarà anch'essa contenuta. Senza il catalizzatore esterno di forti rialzi e ribassi, BTC e altcoin tenderanno a muoversi più in range.
Tuttavia, voglio avvertire di un equivoco:
Il crollo del volume degli scambi ≠ uscita totale dei fondi. Semplicemente non si aprono nuove posizioni, ma le quote esistenti rimangono sul mercato; in caso di forti ribassi, la pressione di vendita passiva derivante dal ribilanciamento degli ETF a leva non è del tutto scomparsa, solo attenuata, quindi il rischio non può essere ignorato.
Per quanto riguarda l'operatività su Bitcoin, il mio punto di vista personale è:
1. Questa situazione non cambierà direttamente il trend principale di BTC, è un'influenza emotiva indiretta, non una variabile decisiva.
2. La contrazione globale della leva speculativa significa che non bisogna aspettarsi un nuovo rally folle a breve termine; la volatilità sarà la norma e il rapporto rischio/rendimento di inseguire i prezzi al rialzo continuerà a diminuire.
3. Da osservare in futuro: dopo la stabilizzazione del mercato azionario coreano, se i capitali esteri torneranno nel mercato azionario o continueranno a uscire. Se i capitali esteri continueranno a rientrare negli asset rischiosi, ciò sosterrà indirettamente il mercato crypto; se invece continueranno a cercare rifugio, la pressione al rialzo su BTC aumenterà ulteriormente.#韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄 Caratteristiche di fondo o trappola? Riguardo al drastico calo del 90% del volume di scambi degli ETF a leva sul mercato coreano (in particolare i prodotti a leva 2x/3x legati a criptovalute e azioni tecnologiche) e alla significativa riduzione della volatilità, questo rappresenta il segnale definitivo dell'esaurimento della liquidità tra i piccoli investitori a livello globale.
Ecco un'analisi approfondita aggiornata al 4 agosto 2026:
1. Qualitativo centrale: "Pulizia totale" (Total Wipeout) della leva retail
Il mercato coreano (soprattutto il gruppo di piccoli investitori influenzato da Upbit e Bithumb) è sempre stato un "amplificatore di volatilità" per asset ad alto rischio a livello globale.
* Affaticamento speculativo: la riduzione del volume del 90% significa che i piccoli investitori che avevano aumentato la leva durante il bull market 2025-2026 sono stati spazzati via dalle forti correzioni (come i precedenti default dell’"AI stock guru" o la chiusura delle posizioni di arbitraggio sullo yen).
* Scoppio della bolla: questo fenomeno segna l’ingresso in una "era glaciale" della bolla irrazionale guidata dal "Kimchi Premium".
2. Impatti profondi sul mercato crypto (BTC/Altcoins)
* Vuoto di volatilità (Volatility Vacuum): gli ETF a leva sono i principali fornitori di liquidità. Il crollo del volume significa che il mercato ha perso una forza importante di "hedging inverso" e "momentum following". Di conseguenza, i prezzi di BTC e SOL potrebbero entrare in una fase di consolidamento prolungata e soffocante.
* "Sanguinamento cronico" degli altcoin: i piccoli investitori coreani sono i principali acquirenti di XRP, SOL e vari Meme coin. Il ritiro dei fondi a leva significa che queste monete perdono lo slancio per rialzi esplosivi, con performance future più orientate a cali lenti o consolidamenti a bassa velocità.
* Aumento della vulnerabilità della liquidità: nonostante la volatilità ridotta, il volume estremamente basso peggiora gravemente la "profondità" del mercato. In caso di shock negativo improvviso (come lo sblocco del periodo di lock-up di SPCX), anche piccoli ordini di vendita potrebbero causare forti deviazioni di prezzo istantanee (spikes).
3. Segnali macro: caratteristiche di fondo o trappola?
* Periodo di massimo dolore (Max Pain): da un punto di vista di investimento contrarian, il calo del volume retail fino al minimo è spesso una delle caratteristiche di un bottom di medio-lungo termine (cioè "comprare quando nessuno è interessato").
* Cambiamento nel costo del capitale: la scomparsa della domanda di leva riduce il costo del prestito on-chain (ad esempio i tassi USDC su Aave scenderanno), favorevole per posizionamenti istituzionali a lungo termine (detenzione spot).
4. Strategie operative per oggi
* Strategia 1: abbandonare la strategia di breakout. Con la partecipazione molto bassa dei fondi a leva coreani, i falsi breakout (Fake-out) saranno frequenti. Si consiglia di evitare di inseguire i rialzi o i ribassi e di utilizzare il trading a griglia (Grid Trading) per guadagnare dai movimenti oscillatori in range ristretto.
* Strategia 2: monitorare il "Kimchi Premium". Se il premio BTC su Upbit scende sotto lo 0% (cioè il prezzo coreano è inferiore a quello globale), è un segnale di panico estremo, spesso corrispondente a un punto d’oro di acquisto a breve termine.
* Strategia 3: focalizzarsi sulle monete guidate da istituzioni. Evitare altcoin fuori moda che dipendono dalla liquidità retail coreana; i capitali si concentreranno su asset come Palantir (PLTR), supportati da risultati e valutati da istituzioni di Wall Street.
5. Conclusione
"Quando il clamore si placa nel silenzio, il potere di determinare i prezzi è tornato dalle mani dei piccoli investitori coreani a quelle delle istituzioni di Wall Street."
Il calo del volume del 90% non è una catastrofe, ma una tappa necessaria nel passaggio da un mercato di "gioco d’azzardo" a uno di "valore".
Avvertenza sul rischio: le oscillazioni ristrette con basso volume spesso preannunciano l’accumulo di una grande energia per un "breakout unilaterale". Monitorare la tenuta o la rottura di $64,680 (media mobile a 50 giorni di BTC), che determinerà la direzione della liquidità nella fase successiva. L’analisi sopra è solo a scopo informativo.
#韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄 $BTC $XRP $KR200 $MSTR Un numero molto limitato di persone/market maker può controllare il prezzo in questa situazione di scarsa liquidità.
Attualmente, le istituzioni che partecipano alla vendita sono poche, soprattutto al prezzo di sessantamila. Non appena lo STRC di MicroStrategy tornerà in attivo, ricominceranno a riacquistare Bitcoin, e il mercato avrà nuovamente nuovi fondi per comprare criptovalute, tornando a un ciclo positivo.
Recentemente, gli eventi di vendita di MicroStrategy non influenzano più il prezzo di Bitcoin, e i piccoli investitori sono passati dal panico assoluto all'udire la vendita di MicroStrategy a una totale indifferenza; questo comportamento è generalmente un segnale che il lato ribassista è esaurito.
Se non ci saranno eventi negativi indipendenti, ad agosto Bitcoin punterà a 70.000 dollari. Probabilmente entro la metà di agosto. Il rintocco funebre cross-chain sotto 0,008 dollari: Wormhole crolla del 99%, perché la narrativa sulla sicurezza cross-chain è diventata carta straccia?
Zero virgola zero zero otto dollari. Questo è il prezzo più recente sul mercato secondario di Wormhole (W), un tempo leader nella comunicazione cross-chain valutato miliardi di dollari, all'inizio di agosto.
Questa è la prova inconfutabile della morte definitiva della narrativa sulla sicurezza della comunicazione cross-chain in questo ciclo.
Prima, appassionati di tecnologia e analisti macroeconomici esaltavano Wormhole come il ponte che ha infranto la barriera di comunicazione tra Ethereum e Solana, il massimo nel settore dell'interoperabilità, sostenuto da investimenti di decine di milioni di dollari da VC di primo piano, vedendo nel calo del progetto un'opportunità d'oro per accumulare a basso prezzo. Si pensava che, con una tecnologia di base abbastanza potente, il valore del token avesse una base logica solida e indistruttibile, permettendo di comprare tranquillamente ai minimi.
Ma perché, in un'infrastruttura che si vanta di collegare tutto l'ecosistema blockchain, il valore del token di base può crollare come un corpo in caduta libera, diventando spazzatura senza valore?
Perché questa imponente architettura tecnica non riesce a catturare alcun flusso economico sostanziale a livello fisico per il token.
Questo smaschera il più ridicolo velo tecnologico del presunto leader cross-chain.
Facciamo un conto sul valore d'uso del token e sul calendario di sblocco, una vera e propria liquidazione di debiti morti.
La comunicazione cross-chain è sicuramente una necessità, ma gli utenti hanno davvero bisogno di detenere a lungo il token W?
Assolutamente no.
Gli utenti devono solo pagare la gas fee più basilare per completare la transazione in pochi secondi durante il cross-chain; il protocollo cross-chain è solo un trasportatore di informazioni.
Questo determina che il token W non è né un mezzo di produzione né un consumabile per le commissioni, ma semplicemente un "token aria" senza interessi, con solo una funzione di governance tramite voto.
E con il nuovo ciclo di sblocco bisettimanale che inizierà il 7 agosto, i token in mano a venture capitalist e membri chiave, con costi fisici quasi nulli, si trovano di fronte a una lunga e spietata ondata di liquidazioni senza limiti che durerà anni.
Per i grandi investitori con token a costo zero, che il prezzo scenda a 0,08 o 0,008 dollari non fa differenza: vendere significa profitto netto garantito.
La loro unica azione è riversare senza slippage i token sbloccati ogni due settimane nei libri ordini delle piattaforme regolamentate, dove i piccoli investitori cercano di comprare a basso prezzo, scambiandoli con denaro reale.
Ogni acquisto a basso prezzo da parte tua è per loro solo una "carta di uscita indolore" usa e getta.
Anch'io, in passato, facevo asset allocation con un pensiero determinista tecnologico. Sentivo che un progetto con tecnologia forte e background solido era oro futuro, e compravo massicciamente intorno a un dollaro. Ma quando arrivava il momento dello sblocco, i token a costo zero dei VC piovevano incessantemente sulla mia posizione, facendola quasi azzerare, con perdite fino al 99%. Solo pochi giorni fa, studiando attentamente il calendario di sblocco bisettimanale di Wormhole a partire dal 7 agosto e i dati che mostrano come il protocollo non catturi valore se non per la governance, ho avuto un brivido alla nuca. Ho capito che un token senza cattura di valore è carta straccia davanti a un grande sblocco. Ieri non ho esitato a svuotare tutto il mio W spot dal cold wallet.
Questa intuizione di gestione del rischio, basata sul capitale a rischio, mi ha salvato l'unica posizione di base all'inizio di agosto.
La tecnologia non può cambiare il destino di azzeramento del token, non usare la tua carne e sangue per riempire il pozzo senza fondo dell'uscita dei VC.
Spesso mi chiedo a notte fonda: quando un colosso cross-chain valutato miliardi vede il suo token schiantarsi a 0,008 dollari sul mercato secondario, e le vendite bisettimanali di sblocco continuano a divorare la liquidità come una tritacarne, noi piccoli investitori che ogni giorno alimentiamo la fede nella "tecnologia di comunicazione di base", stiamo davvero investendo nel futuro o stiamo solo facendo da pedine a basso costo per l'uscita sicura dei grandi VC, usando il nostro denaro reale?
#交易之声：你的经验值得被听到 曾经的"比特币信仰之王"Strategy（原MicroStrategy）正在经历历史性蜕变。 8月3日SEC文件显示：Strategy在7月27日-8月2日期间抛售1,638枚BTC，套现1.047亿美元，平均售价63,957美元——比持仓均价75,419美元低15%，每枚亏损约11,462美元。 关键转折点： 6月推出"数字信贷资本框架"，彻底打破"永不卖出"的铁律 套现目标从12.5亿暴涨至50亿美元（4倍） 资金用途：5,240万付优先股股息，5,230万回购STRC 美元储备升至40亿美元，覆盖12个月利息+股息 战略逻辑： CEO Phong Le表示要"主动资本管理"，通过卖币+增发股票+回购优先股，维持STRC在99-100美元区间。目前仍持有84.2万枚BTC，但市场情绪已变。 信号意义： 当最大企业持仓者开始亏损出货，加密市场的"信仰叙事"正在松动。Ora i fondi riconoscono solo BTC? ETH fatica a seguire la crescita
Non c'è dubbio, il mercato attuale è caratterizzato da una situazione estrema in cui i fondi riconoscono solo BTC; indipendentemente dall'andamento del mercato, la resilienza di BTC è molto superiore a quella di ETH, che non riesce affatto a tenere il passo con il ritmo di crescita di BTC.
Dal flusso di capitali è chiaro: l'ETF spot di Bitcoin assorbe a lungo termine i fondi principali, e anche in caso di piccoli deflussi, il volume è molto maggiore rispetto ai flussi in entrata di ETH. ETH è più coinvolto in scommesse sui derivati, con un acquisto spot estremamente scarso e senza un solido supporto di base.
Inoltre, con il deflusso ciclico di fondi dal mercato azionario USA ad agosto, l'appetito per il rischio si è ristretto e i fondi preferiscono aggregarsi attorno a BTC, che ha una bassa volatilità, abbandonando ETH, che è più volatile. Le altcoin e le blockchain concorrenti continuano a sottrarre fondi all'ecosistema di ETH, comprimendo ulteriormente lo spazio di crescita di ETH.
In questa fase, è necessario cambiare strategia di trading: non aspettate più che ETH segua BTC, poiché il centro di gravità dei fondi è ormai completamente fissato su BTC, e ETH difficilmente avrà opportunità di inversione nel breve termine.
La situazione imbarazzante di ETH ora è che alla fine del mercato toro ha la maggiore elasticità, mentre in un mercato laterale o di debole ripresa non ha alcun vantaggio. Attualmente siamo in una tipica fase di debole ripresa con stock limitati, senza un flusso d'acqua vitale di un mercato toro completo; il vantaggio di alta elasticità di ETH è completamente inefficace e il suo svantaggio ad alto rischio è amplificato all'infinito. $BTC $ETH $SNDK #从降息到加息，联储分歧全公开 #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 #ISM创四年新高，美债收益率反跌 Samsung Electronics (005930.KS) Analisi in tempo reale del mercato (4 agosto 2026)
1. Panoramica dei prezzi in tempo reale
Il 4 agosto, Samsung Electronics (Samsung Electronics) ha chiuso a 240.000 won sudcoreani, con un aumento dello 0,21%, accumulando un rialzo del 100,17% da inizio anno. Nel frattempo, l'indice KOSPI della Corea del Sud ha chiuso in rialzo dell'1,62% a 6358,95 punti.
Durante la giornata, Samsung Electronics ha subito un crollo intraday di oltre il 4%, toccando un minimo di 229.250 won, per poi recuperare nel pomeriggio. La capitalizzazione di mercato è di circa 1.340 trilioni di won, con un rapporto prezzo/utili di circa 9,0 volte.
2. Riepilogo del mercato: dal crollo del 4% al rimbalzo a "V profondo"
Oggi Samsung ha mostrato un tipico "rimbalzo a V profondo" — dopo l'apertura con un rapido calo, influenzato dalla notizia che ChangXin Memory Technology (CXMT) prevede di costruire una nuova fabbrica di memorie a Pechino, SK Hynix è scesa oltre il 4% e Samsung tra il 3% e il 4%. Nel pomeriggio, con l'ingresso di acquisti istituzionali, i leader del settore dei semiconduttori hanno invertito la tendenza; gli investitori esteri e istituzionali hanno venduto in netto, mentre gli investitori individuali hanno acquistato per un totale di 1,46 trilioni di won.
I capitali si stanno spostando dai due giganti dei semiconduttori verso i settori della difesa, edilizia e apparecchiature elettriche — anche se la perdita di Samsung e SK Hynix si è ridotta, non sono più i principali motori del rialzo.
3. Fattori chiave
📈 Aspetti positivi: Ritorno al trono del DRAM + bilancio trimestrale più forte di sempre
· Quota di mercato DRAM torna prima al mondo: secondo Counterpoint, nel Q2 Samsung ha riconquistato la prima posizione nel DRAM con una quota del 39%, in crescita di 1 punto percentuale rispetto al trimestre precedente.
· Bilancio Q2 da record storico: ricavi di 171,5 trilioni di won (+130% annuo), utile operativo di 89,49 trilioni di won (+1814% annuo), superando Nvidia e diventando la società tecnologica con il maggior utile trimestrale al mondo. Il settore semiconduttori ha contribuito per il 99,7% all'utile operativo, con il business delle memorie che ha generato ricavi per 120,8 trilioni di won, superando il livello previsto per l'intero 2025.
· Progressi HBM4/HBM4E: si prevede che nella seconda metà del 2026 HBM4 rappresenterà oltre il 60% dei ricavi HBM, con l'obiettivo di raggiungere nel 2027 una quota di mercato HBM in linea con quella complessiva del DRAM.
· Capacità di produzione di wafer a pieno regime: obiettivo di utilizzo del 100% nella seconda metà dell'anno, con ordini da Broadcom per circa 200 miliardi di dollari e aggiudicazione clienti per tecnologia 2nm.
· Goldman Sachs ha alzato il target price a 490.000 won, inserendo Samsung nella lista di fiducia Asia-Pacifico con un potenziale di rialzo dell'87%; Morgan Stanley ha invece ridotto il target da 480.000 a 400.000 won, mantenendo comunque il rating "overweight".
📉 Aspetti negativi: il premio AI è quasi completamente scontato
Un report di HSBC indica che il prezzo attuale di Samsung implica un livello di utili a lungo termine pari a circa 0,8 volte l'EPS del 2024 — il mercato non solo ritiene che l'AI difficilmente porterà a un aumento permanente degli utili, ma ha prezzato la capacità di profitto ciclica dell'azienda come se l'ondata AI non fosse mai iniziata, cancellando quasi completamente il premio AI a lungo termine. Inoltre, le voci sulla costruzione dello stabilimento di ChangXin Memory hanno sollevato timori di eccesso di offerta; la quota di mercato di Samsung nel settore smartphone in Cina è scesa allo 0,1%; gli investitori retail coreani stanno raccogliendo firme per convocare un'assemblea straordinaria e sfidare il consiglio di amministrazione.
4. Aspetti tecnici e livelli chiave
Situazione attuale: Samsung ha perso circa il 25% dal picco di inizio giugno, con il ciclo implicito di utili di mercato ridotto da circa 3,5 a 2,5 anni. Oggi, dopo aver toccato un minimo intraday di 229.250 won, ha rimbalzato a V profondo, formando un supporto a breve termine intorno a 230.000 won.
Resistenze chiave: 245.000-250.000 won (area dei recenti massimi di rimbalzo) → 260.000 won (superamento apre spazio al rialzo) → 300.000 won (livello importante a medio-lungo termine).
Supporti chiave: 235.000-240.000 won (vicino al prezzo di chiusura odierno) → 229.000-230.000 won (minimo odierno, linea di vita del trend) → 220.000 won (rottura apre spazio a un ribasso più ampio).
5. Conclusione
Samsung Electronics si trova in una dura battaglia tra il ciclo di utili più forte della sua storia e una valutazione di mercato estremamente pessimista. L'utile del Q2 è aumentato del 1814%, la quota di mercato DRAM è tornata prima, ma il prezzo delle azioni è sceso del 25% dal picco di giugno, con il mercato che ha quasi completamente eliminato il premio AI a lungo termine. La divergenza tra Goldman Sachs (target 490.000 won) e HSBC (che ritiene il premio AI azzerato) riflette questa lotta tra ottimisti e pessimisti. Il rimbalzo a V profondo da un calo del 4% a un rialzo mostra un forte supporto d'acquisto intorno a 230.000 won, ma i capitali si stanno spostando dai semiconduttori ad altri settori — la capacità di Samsung di mantenere questo livello dipenderà dalla valutazione finale del mercato sulla sostenibilità del super ciclo AI e delle memorie.
$SAMSUNG $BTC $ETH $SNDK Incomprensibile! Finché il Bitcoin si rafforza, Ethereum rimane senza slancio
Il fenomeno di mercato più incomprensibile è questo: non appena il Bitcoin si stabilizza e si rafforza, entrando in una fase di trend, l'intero sentiment del mondo crypto si riscalda, ma Ethereum rimane sempre senza slancio, senza beneficiare affatto del rinnovato ottimismo del mercato.
La radice del problema è che l'estetica del capitale nel mercato è cambiata radicalmente. Ora i capitali temono soprattutto l'incertezza, mentre la logica del Bitcoin è semplice e chiara: offerta totale fissa a 21 milioni, consenso globale come riserva di valore, ETF che continuano a sostenere i flussi di capitale, senza variabili complesse.
Al contrario, Ethereum soffre di un progresso degli aggiornamenti inferiore alle aspettative, un ecosistema continuamente frammentato, pressioni di vendita dovute allo sblocco delle staking, e un rischio elevatissimo di correlazione con il mercato azionario USA; molteplici incertezze che spingono i capitali più prudenti a evitarlo completamente. I capitali speculativi a breve termine sono troppo piccoli per muovere il mercato di Ethereum.
In sintesi semplice: ora è un mercato di certezze, Bitcoin vince per stabilità, Ethereum perde per troppe variabili; finché la preferenza per la gestione del rischio dei capitali non cambia, Ethereum faticherà a tenere il passo con Bitcoin. Come si muoverà il mercato nei prossimi giorni
$BTC $ETH $SOL
Complessivamente, negli ultimi giorni il settore delle criptovalute si trova in una fase di mercato debole e oscillante, che tenta di formare un fondo, con una forte lotta tra compratori e venditori in posizioni chiave. Sebbene oggi (4 agosto) il mercato abbia mostrato un rimbalzo, nei giorni precedenti il sentiment era molto più pessimista.
Situazione specifica:
· Oscillazione per formazione di fondo (primi tre giorni di agosto): nei giorni scorsi il mercato ha subito un evidente ritracciamento, con Bitcoin che è sceso fino a circa 62.000 dollari. Anche Ethereum ha subito pressione, avvicinandosi alla soglia di 1.800 dollari. La causa principale è stata l'aspettativa di un inasprimento della liquidità macroeconomica (disaccordi interni alla Federal Reserve) e divergenze nei flussi di capitale (uscita di fondi dagli ETF su Bitcoin).
· Tentativo di rimbalzo oggi (4 agosto): fino ad oggi, BTC è tornato sopra i 63.000 dollari, mentre ETH cerca supporto intorno a 1.850 dollari. Questo è stato principalmente guidato da un allentamento delle tensioni geopolitiche (il calo del prezzo del petrolio ha alleviato l'inflazione) e dal ritorno di parte dei fondi ETF.
· Posizione chiave: 63.000 dollari rappresentano l'attuale "linea di demarcazione" più importante. Se verrà mantenuta, la fiducia del mercato si riprenderà gradualmente; se verrà nuovamente persa, il prezzo potrebbe scendere fino a 62.000 dollari o anche più in basso per cercare supporto.
In generale, l'andamento di questi giorni riflette il gioco di equilibrio tra l'incertezza macroeconomica e i fondi istituzionali; la fiducia del mercato rimane fragile e non si è ancora formato un trend chiaro. Quanto sopra non costituisce alcun consiglio di investimento, si raccomanda di prestare attenzione ai rischi data l'elevata volatilità.
#从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% Analisi in tempo reale del prezzo di NVIDIA (NVDA) (4 agosto 2026)
1. Panoramica del prezzo in tempo reale
Alla chiusura del mercato azionario statunitense del 4 agosto, NVIDIA (NVDA) ha registrato un prezzo di 206,64 USD, con un aumento del 2,93% e un volume di scambi pari a 26,227 miliardi di USD, classificandosi terza per volume di scambi nel mercato azionario USA. Il prezzo di apertura è stato di 197,69 USD, il minimo di 196,85 USD, il massimo di 208,74 USD, con una volatilità giornaliera di circa il 6%.
Durante il trading after-hours, NVIDIA ha continuato a salire fino a 208,48 USD (+0,89%). La capitalizzazione di mercato ha superato nuovamente i 5 trilioni di USD, con un rapporto P/E di circa 31,45. L'intervallo delle 52 settimane è stato tra 163,79 e 236,29 USD, con un guadagno annuo di circa l'11%.
2. Riepilogo della sessione: il "deep V reversal" da 197 a 208
Oggi NVIDIA ha mostrato un tipico movimento di inversione intraday. Dopo l'apertura, il prezzo è sceso di circa l'1%, toccando un minimo di 196,85 USD, per poi risalire violentemente di oltre 10 USD fino a superare i 208 USD. La volatilità giornaliera del 6% e un volume di 128 milioni di azioni indicano una forte battaglia tra compratori e venditori.
Su un arco temporale più ampio, NVIDIA ha subito un ritracciamento di circa il 13% dal massimo storico di maggio a 236,54 USD, ma ha rimbalzato di circa il 26% dal minimo primaverile di 164 USD. L'andamento odierno rappresenta un rimbalzo tecnico dopo un eccesso di ribasso; resta da vedere se riuscirà a superare le resistenze chiave.
3. Fattori trainanti del mercato
1. Goldman Sachs ottimista: il ritracciamento è una "correzione sana"
Nonostante la recente volatilità nel settore tecnologico e le preoccupazioni per una possibile "bolla speculativa AI", il capo stratega di Goldman Sachs, Ben Snyder, ha affermato nel suo ultimo report che gli investitori non devono farsi prendere dal panico. Goldman Sachs ritiene che il ritracciamento attuale sia una tipica compressione e consolidamento della concentrazione, mentre i fondamentali aziendali eccezionalmente solidi continuano a sostenere il mercato toro USA. Giganti come Alphabet, Amazon, Microsoft, NVIDIA e Broadcom rimangono i principali contributori agli utili.
2. La tecnologia CPO entra ufficialmente nella fase di produzione di massa
Lo switch CPO (Co-Packaged Optics) di NVIDIA è stato ufficialmente spedito, segnando il passaggio di questa tecnologia chiave dal laboratorio alla commercializzazione su larga scala. Citi ha confermato le prospettive del settore per il 2027 e una maggiore visibilità su CPO/NPO, con una forte ripresa delle spedizioni nella seconda metà dell'anno.
3. La carenza di offerta di DRAM induce modifiche alle specifiche dei chip
TrendForce ha dichiarato che la recente scarsità di memoria ha portato a più riduzioni delle specifiche DRAM per i chip AI. NVIDIA prevede che la carenza di LPDDR5X persisterà fino al 2027 e ha deciso di dimezzare la capacità SOCAMM del modulo Vera Rubin Superchip di prossima generazione. Questo segnala sia la pressione sulla catena di approvvigionamento sia la forte domanda di chip AI.
4. L'ultimo report trimestrale dei "sette giganti" – NVIDIA chiuderà il 26 agosto
Apple, Microsoft, Google, Meta e Amazon hanno già pubblicato i risultati del secondo trimestre; tra i "sette giganti" del mercato USA, solo NVIDIA presenterà i risultati a fine mese. Il mercato si aspetta che l'utile netto di NVIDIA quasi raddoppi su base annua. Il report del 26 agosto dopo la chiusura è visto come un catalizzatore importante per una possibile rottura del consolidamento del prezzo.
5. Consenso unanime degli analisti
Tra le 37 istituzioni che coprono NVIDIA, 36 hanno rating "buy", 1 "hold" e nessuna "sell", raggiungendo un raro consenso di "strong buy". Il prezzo target medio è di circa 309 USD, con un potenziale rialzo del 49% rispetto al prezzo attuale, e un intervallo di target tra 250 e 500 USD. Bernstein e Wells Fargo hanno confermato un target price di 315 USD.
4. Analisi tecnica e livelli chiave
Situazione attuale: NVIDIA incontra una doppia resistenza intorno a 207,75 USD, corrispondente al ritracciamento di Fibonacci del 38,2% e al punto di controllo del volume (POC). Il prezzo ha superato la media mobile a 200 giorni (202,53 USD), il MACD mostra un momentum rialzista, ma l'ADX a 20,7 indica una tendenza debole.
Resistenze chiave:
· 207,75 USD: Fibonacci 38,2% + punto di controllo del volume, resistenza più forte attuale
· 208,50 USD: chiusura a 4 ore sopra questo livello indica una prima rottura rialzista
· 213,50 USD: inversione completa del trend ribassista, superamento indica fine della struttura di discesa a medio termine
· 218,75-225,00 USD: obiettivi di salita dopo il superamento di 213,50 USD
· 236,54 USD: massimo storico a 52 settimane
Supporti chiave:
· 202,50-203,00 USD: vicino alla media mobile a 200 giorni, possibile area di acquisto in caso di ritracciamento
· 200,00 USD: base della nuvola Ichimoku, rottura indica predominio dei venditori
· 195,00 USD: livello di invalidazione ribassista, rottura apre spazio a ulteriori discese
· 190,00-182,00 USD: obiettivi di ritracciamento più profondi
Suggerimenti operativi: la fascia 203-207 USD è un'area di consolidamento ad alta volatilità, non si consiglia di inseguire il prezzo. L'ATR è di 5,20 USD (circa il 2,5% di volatilità), con possibili ritracciamenti improvvisi nel breve termine. Solo un aumento del volume può sostenere la continuazione del trend, altrimenti la riduzione del volume favorisce oscillazioni.
5. Avvertenze sui rischi
1. L'avvertimento di "finanziamento circolare" di Michael Burry: Michael Burry, il modello per il film "The Big Short", ha indicato che NVIDIA avrebbe garantito circa 250 miliardi di USD di debito per i data center di OpenAI – una sorta di "negozio che presta soldi ai clienti per comprare i propri prodotti", creando una spesa circolare in cui vendite e garanzie si alimentano a vicenda. Anche gli analisti di Bernstein condividono questa preoccupazione.
2. La potenziale minaccia di DeepSeek all'ecosistema CUDA: Liang Wenfeng, fondatore di DeepSeek, ha sottolineato che il nuovo strumento potrebbe abbassare le barriere d'ingresso a CUDA, con il sistema Huawei Atlas 950 considerato una possibile alternativa.
6. Conclusioni
NVIDIA si trova attualmente in un'area di battaglia chiave tra 200 e 208 USD – 207,75 USD rappresenta la linea di demarcazione a breve termine tra compratori e venditori: una rottura con aumento di volume e stabilizzazione sopra 208,50 USD potrebbe aprire spazio verso 213,50-225 USD; un rifiuto e una discesa sotto 200 USD potrebbero portare a un test di 195 o addirittura 190 USD.
Il conflitto centrale è tra la domanda a lungo termine di chip AI (36 su 37 istituzioni con rating buy, aspettative di raddoppio degli utili nel report del 26 agosto, produzione di massa CPO) e la pressione tecnica a breve termine dopo il ritracciamento del 13% da 236 USD. Goldman Sachs considera il ritracciamento una "correzione sana", ma gli avvertimenti di Burry sul "finanziamento circolare" e la minaccia ecologica di DeepSeek non vanno sottovalutati. Il report del 26 agosto sarà la vera "prova del fuoco".
$NVDA Bitcoin ha dato il via al rialzo, perché Ethereum non si muove ancora?
Ogni ciclo di mercato parte con Bitcoin che guida il ritmo della crescita, riscaldando il mercato, ma Ethereum rimane immobile, suscitando dubbi se sia in fase di accumulo o in una debolezza totale.
La risposta è chiara: non è accumulo, è che i capitali semplicemente non lo preferiscono. L'attuale incremento principale nel mercato crypto proviene interamente dalla Wall Street tradizionale, la cui logica di investimento è estremamente conservativa, riconoscendo solo il consenso maturo e la scarsità di Bitcoin.
Sebbene Ethereum abbia un ecosistema vasto, presenta evidenti punti critici: drastica riduzione delle commissioni sulla mainnet, inefficacia del meccanismo di burning, lieve aumento dell'inflazione, con un supporto fondamentale insufficiente. Diverse banche d'investimento hanno chiarito che Ethereum manca attualmente di catalizzatori concreti, rendendo difficile attrarre investimenti istituzionali a lungo termine.
I fondi esistenti nel mercato seguono solo Bitcoin, senza spingere attivamente Ethereum; senza nuovi capitali, anche se il mercato generale si riscalda, Ethereum rimarrà stabile senza un vero trend rialzista. #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% Ultim'ora importante! Il piano di navigazione dello Stretto sarà annunciato ufficialmente entro poche ore, il mercato delle criptovalute a breve termine sta per cambiare
Analisi personale, non costituisce consiglio di investimento
Secondo quanto riportato dalla televisione Al Arabiya: l'accordo per la riapertura completa dello Stretto di Hormuz sarà ufficialmente annunciato entro poche ore o domani. Considerando il forte calo anticipato del prezzo del petrolio, è evidente che grandi capitali hanno già scommesso su questa notizia positiva.
A breve termine, la ripresa della navigazione nello Stretto eserciterà una pressione diretta sul prezzo del petrolio, alleviando ulteriormente la pressione inflazionistica, riducendo le aspettative di inasprimento della politica monetaria della Federal Reserve, e portando un miglioramento del sentiment per gli asset rischiosi. BTC e ETH probabilmente vedranno un'ondata di rimbalzo a breve termine. Ma è importante ricordare che analisti precedenti hanno chiaramente avvertito che l'accordo temporaneo di navigazione tra Iran e Oman è molto instabile, con continue tensioni e giochi di potere in Medio Oriente; questa riconciliazione è solo una tregua temporanea, il rischio geopolitico non è stato completamente eliminato.
Dal punto di vista fondamentale rimane solido: la società mineraria nordamericana Hut8 detiene oltre diecimila BTC bloccati, resistendo alle perdite latenti senza vendere; le grandi balene on-chain continuano a prelevare e accumulare monete dagli exchange, con un grande accumulo di token spot. Questa notizia cambierà solo il ritmo della volatilità a breve termine, senza rompere la struttura complessiva del mercato. Il rimbalzo non deve essere inseguito ciecamente, si tratta di un'opportunità di arbitraggio all'interno del range, non di un segnale di inversione di tendenza.
La concretizzazione della notizia geopolitica rappresenta la realizzazione del beneficio; pensi che questo rimbalzo possa trasformarsi in un falso segnale di esaurimento del rialzo? #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% $BTC $ETH $SNDK Qualcuno ha notato che ora il mercato di Bitcoin ed Ethereum si è completamente separato
Rivedendo attentamente si può chiaramente vedere che il mercato di Bitcoin ed Ethereum si è completamente separato, non c'è più la dinamica di crescita e calo sincronizzati di una volta, ma si sono sviluppate due logiche di mercato completamente indipendenti.
Bitcoin ora segue un mercato di riserva istituzionale, legato ai fondi globali di rifugio sicuro e alla domanda di copertura dall'inflazione, non influenzato dalle fluttuazioni a breve termine del mercato azionario statunitense, con un'indipendenza molto forte. Finché i fondi macro preferiranno asset stabili, Bitcoin avrà un supporto continuo all'acquisto.
Ethereum invece segue un mercato ad alto rischio di crescita tecnologica, fortemente legato al Nasdaq e alle azioni tecnologiche statunitensi; se il mercato AI si riscalda, non necessariamente sale, ma se il mercato azionario statunitense cala, sicuramente scende. Questa alta correlazione e alta volatilità non sono affatto apprezzate nell'attuale ambiente di mercato prudente.
Inoltre, con il rapporto ETH/BTC che continua a raggiungere nuovi minimi, i fondi stanno passando costantemente da Ethereum a Bitcoin, e i due andamenti si sono completamente differenziati. Per un lungo periodo in futuro, la struttura sarà caratterizzata da Bitcoin forte ed Ethereum debole.🔥Ultim'ora! La FCC degli Stati Uniti sta preparando un divieto, pianificando di vietare l'importazione di nuovi moduli ottici cinesi, con l'obiettivo di attuarlo entro il 2026; il progetto è ancora modificabile o potrebbe essere sospeso.
Zhongji Xuchuang detiene il 27% della quota di mercato globale, profondamente integrata nella catena di fornitura della potenza di calcolo AI del Nord America; i produttori locali statunitensi hanno un vantaggio nei chip ottici, ma la capacità produttiva complessiva a breve termine fatica a colmare il gap.
L'ambasciata cinese ha dichiarato: "Se verranno danneggiati gli interessi cinesi, saranno adottate le misure necessarie per rispondere".
👉Impatto sul mercato:
✅Il settore dei moduli ottici A-share è colpito dall'emotività, principalmente rivolto alla nuova generazione di moduli ad alta velocità, mentre i prodotti esistenti non sono ancora soggetti a un divieto totale;
✅I titoli dei moduli ottici statunitensi vedono una competizione per il trasferimento degli ordini, ma sono limitati dalla capacità produttiva;
✅Se la politica verrà attuata rigidamente, i costi della potenza di calcolo in Nord America aumenteranno, disturbando indirettamente gli asset tecnologici a rischio a livello globale.
$COHR # Micron (MU) Analisi in tempo reale del mercato (4 agosto 2026)
1. Panoramica dei prezzi in tempo reale
Alla chiusura del mercato azionario statunitense del 4 agosto, Micron Technology (MU) ha chiuso a 829,50 USD, con un aumento dello 0,79%. Apertura a 786,36 USD, minimo intraday a 770,10 USD, massimo intraday a 836,62 USD, con un'oscillazione del 8,08%.
Nel trading after-hours, Micron ha continuato a salire fino a 840,75 USD (+1,39%); nel pre-market ha addirittura superato il +4,33% raggiungendo 864,50 USD.
Capitalizzazione di mercato circa 936,8 miliardi di USD, rapporto P/E di 18,52. Da inizio anno ha guadagnato il 190,8%, nell'ultimo anno il +692%, ma nell'ultimo mese ha registrato un ritracciamento del 14,96%.
2. Riepilogo del mercato: il "rimbalzo a V profondo" da 770 a 865
Oggi Micron ha mostrato un tipico rimbalzo a V profondo. Dopo l'apertura è scesa rapidamente a 770 USD, per poi risalire violentemente di oltre 60 USD fino a superare gli 836 USD. Un'oscillazione giornaliera dell'8% e un volume di 42,6 milioni di azioni indicano una battaglia molto intensa tra compratori e venditori. Il rialzo è proseguito anche after-hours e pre-market, con un momentum rialzista sostenuto.
Su un arco temporale più ampio, Micron ha subito un ritracciamento di circa l'11% dal massimo del 31 luglio a 930,88 USD, ma rispetto al minimo delle 52 settimane a 105,46 USD mantiene ancora un guadagno di quasi 7 volte. L'andamento odierno rappresenta un rimbalzo tecnico dopo un eccesso di ribasso.
3. Fattori trainanti del mercato
1. Esplosione collettiva delle azioni hardware AI nel pre-market (catalizzatore diretto)
Il 4 agosto nel pre-market, le azioni hardware AI statunitensi sono tutte salite: Micron Technology +4,33%, AMD +5,02%, Intel +5%, SanDisk +5,36%, Marvell Technology +8,88%. L'indice Philadelphia Semiconductor è salito del 4% all'apertura. Il settore dei chip di memoria ha registrato un'impennata complessiva, con Micron tra i principali beneficiari.
2. Quota di mercato DRAM che si avvicina a SK Hynix (catalizzatore fondamentale)
Counterpoint Research ha pubblicato il rapporto globale sul mercato DRAM del Q2 2026: Samsung ha riconquistato il primo posto con il 39% delle entrate, SK Hynix è seconda con il 26%, Micron segue da vicino con il 25%. Il divario tra Micron e SK Hynix è ormai di solo un punto percentuale. I ricavi DRAM di Micron sono quintuplicati rispetto a un anno fa, con prospettive di superare SK Hynix come secondo maggior fornitore mondiale di DRAM.
3. Il "super ciclo" dei chip di memoria continua
Kioxia, Samsung, SK Hynix, Micron e altri giganti della memoria hanno consegnato risultati trimestrali record. Nel Q3 (terminato il 28 maggio), Micron ha registrato ricavi per 41,46 miliardi di USD, in crescita del 346% su base annua, ben oltre le aspettative di mercato di 35,84 miliardi; l'utile netto è stato di 28,24 miliardi, con un incremento superiore a 13 volte. Il margine lordo ha raggiunto l'84,9%, e la società prevede ricavi tra 49 e 51 miliardi per il prossimo trimestre. Micron ha inoltre annunciato un investimento di 250 miliardi di USD entro il 2035 per la produzione e ricerca di chip di memoria negli Stati Uniti.
4. Necessità di recupero dopo ipervenduto tecnico
Micron ha subito un ritracciamento di quasi il 15% nell'ultimo mese, con il prezzo che è sceso sotto le medie mobili a 20 e 50 giorni. Il minimo intraday del 4 agosto a 770 USD coincide con il livello di panico del 31 luglio, dove gli investitori hanno intensamente acquistato per il rimbalzo.
4. Analisi tecnica e livelli chiave
Situazione attuale: dopo aver trovato un forte supporto intorno a 770 USD, Micron ha rimbalzato violentemente, continuando a salire after-hours e pre-market, con un momentum rialzista a breve termine robusto. Tuttavia, il prezzo è ancora sotto la media mobile a 20 giorni (circa 880 USD), quindi si trova in una fase di rimbalzo da ipervenduto; resta da vedere se si formerà un'inversione di tendenza.
Resistenze chiave:
· 840-865 USD: area dei massimi after-hours e pre-market, prima resistenza a breve termine
· 880 USD: vicino alla media mobile a 20 giorni, superamento aprirebbe spazio al rialzo
· 919-930 USD: area del massimo del 31 luglio, spartiacque chiave a medio termine
· 1.255 USD: massimo a 52 settimane
Supporti chiave:
· 820-830 USD: vicino al prezzo di chiusura odierno, zona di supporto a breve termine
· 786-800 USD: area del prezzo di apertura odierno
· 770 USD: minimo odierno, linea di vita del trend
· 737 USD: rottura aprirebbe spazio a un ribasso più ampio
Il prezzo obiettivo medio degli analisti è circa 1.400 USD, con un potenziale rialzo del 69% rispetto al prezzo attuale.
5. Conclusioni
Oggi Micron ha mostrato un rimbalzo a V profondo con un'oscillazione dell'8%, risalendo violentemente da 770 USD a 865 USD (after-hours). Il fatto che la quota di mercato DRAM si stia avvicinando a SK Hynix (solo 1 punto percentuale di differenza) è il catalizzatore fondamentale, mentre l'esplosione collettiva delle azioni hardware AI nel pre-market è stata la scintilla diretta.
Il nodo centrale è il confronto tra la lunga fase di prosperità del "super ciclo" dei chip di memoria (ricavi Q3 in crescita del 346%, margine lordo all'85%, piano di investimenti da 250 miliardi) e la necessità di recupero della fiducia dopo il ritracciamento del 15% dal massimo di 930 USD. Se la forza del pre-market continuerà e si supererà efficacemente la soglia di 880 USD (media mobile a 20 giorni), è probabile un rimbalzo verso 919-930 USD o anche più in alto; in caso di resistenza e discesa sotto i 770 USD, il rischio di ribasso aumenterà significativamente.
$MU #从降息到加息，联储分歧全公开 La discussione su X riguardo a XRPL 3.3.0 può facilmente essere interpretata come "nuove funzionalità già attive". Tuttavia, la descrizione più precisa al momento è: la rc1 di xrpld 3.3.0 è stata rilasciata come versione firmata, gli amendment correlati sono entrati nel contesto di voto dei validatori, e Batch e Permission Delegation sono i punti chiave del processo di revisione. In precedenza, questi hanno mostrato problemi come l'esecuzione non autorizzata di transazioni interne e il possibile abuso delle commissioni delegate; tali funzionalità non equivalgono a un'effettiva attivazione sulla mainnet.
Per l'utente comune, ciò che vale davvero la pena salvare non è il titolo "XRP sta per decollare", ma piuttosto tre passaggi di verifica:
1) verificare se la versione ufficiale di rippled è beta, rc o final;
2) controllare la pagina ufficiale degli amendment e lo stato del voto dei validatori;
3) confermare se le condizioni per l'attivazione sulla mainnet sono soddisfatte, quindi valutare se il wallet o l'app supportano tali funzionalità.
Il valore aggiunto di questa volta è che il team di sviluppo ha riportato nel processo di revisione funzionalità problematiche precedentemente rimosse, il che dimostra un reale progresso ingegneristico; tuttavia, c'è ancora distanza tra "entrato in votazione" e "attivazione sulla mainnet". Senza una release finale, risultati di voto e registrazioni di attivazione, non va scritto come già attivo né va confusa la popolarità nella community con un fatto.$BTC Il mercato è davvero cambiato, $ETH il grande token cresce da solo mentre Ethereum rimane fermo
$SNDK Ammettiamolo, la vecchia rotazione nel mondo delle criptovalute è finita definitivamente, ora è il grande token che corre da solo con un mercato indipendente, Ethereum rimane stabile e piatto, la dinamica di forza e debolezza si è completamente invertita.
Prima, quando il grande token saliva, i piccoli investitori realizzavano profitti e spostavano fondi su Ethereum e altcoin, completando una rotazione completa. Ma ora l'ETF ha chiuso il ciclo bloccando i fondi istituzionali, i grandi capitali che entrano per accumulare il token principale non si muovono facilmente, senza alcuna spinta a uscire. I nuovi capitali esterni continuano a essere attratti dai settori AI e storage del mercato azionario USA, quindi la liquidità complessiva nel mondo crypto è già scarsa.
Inoltre, i fondamentali di Ethereum si sono indeboliti, dopo la fusione l'inflazione si è invertita, l'offerta circolante continua ad aumentare e la scarsità è diminuita notevolmente. Al contrario, la logica deflazionistica del grande token è stabile, il consenso globale è unificato e la volontà di aggregazione dei capitali è molto forte.
In questa fase non bisogna più aspettarsi che Ethereum segua la crescita, la logica di mercato è stata riscritta, il mercato stabile appartiene solo al grande token, Ethereum difficilmente romperà la sua debolezza nel breve termine #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% $BTC Perché ora il grande BTC guida la salita, mentre $ETH non riesce a beneficiare del rialzo
$SOL Ogni volta che il grande BTC avvia un movimento di mercato, l'intero network si riscalda, ma ETH non riesce mai a ottenere alcun beneficio, questo è diventato uno stato normale nel recente mercato delle criptovalute, la ragione fondamentale è la completa differenziazione del posizionamento dei settori.
Il valore centrale del grande BTC è il consenso sulla scarsità e la conservazione del valore anti-inflazione, con un'offerta totale fissa di 21 milioni, una logica deflazionistica stabile, è considerato un asset crittografico a basso rischio dagli istituzionali. ETH invece è una blockchain applicativa ecosistemica, il cui valore è supportato dalle commissioni e dall'abilitazione dell'ecosistema; ora che le chain di secondo livello stanno drenando i dati dalla mainnet, la capacità di catturare valore è notevolmente ridotta.
Anche a livello macro le differenze sono evidenti, ETH ha una correlazione con il Nasdaq fino a 0,78, mentre il grande BTC solo 0,55; ogni minimo movimento nel mercato azionario americano fa sì che ETH subisca pressione per primo. Recentemente, con il continuo deflusso di capitali dal mercato azionario USA in agosto e la preferenza per la sicurezza, l'alta volatilità di ETH ha scoraggiato la maggior parte dei fondi.
La logica attuale del mercato è molto chiara: i capitali incrementali riconoscono solo la proprietà di conservazione del valore del grande BTC, i capitali esistenti cercano stabilità e non toccano ETH, quindi i benefici naturalmente non riguardano ETH. #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% $MU Spiego la mia logica completa per shortare Micron:
Non sto shortando perché "è salito troppo", ma perché il mercato sta valutando i profitti di picco del ciclo come profitti a lungo termine.
I più solidi fattori positivi attuali — bilancio da record, produzione di massa di HBM4, accordi di fornitura a lungo termine — sono stati annunciati a più riprese negli ultimi mesi, e il mercato li ha già scontati. Il nuovo standard HBF, sebbene positivo a lungo termine, potrebbe diventare realmente commerciale solo intorno al 2030, quindi nel breve termine difficilmente contribuirà ai risultati.
Dal punto di vista tecnico, l'intera serie di candele è ancora all'interno di un canale discendente, e l'attuale movimento sembra più un rimbalzo correttivo dopo un forte calo.
La zona 900–920 coincide con la precedente resistenza diventata supporto, la linea superiore della tendenza discendente e una pressione di vendita intensa, rappresentando il confine chiave tra rialzisti e ribassisti.
Ma non significa shortare a occhi chiusi appena arriva a 900.
Aspetto che in area 890–920 ci sia un aumento di volume senza che il prezzo riesca a salire, con un possibile spike seguito da un ritorno indietro o una lunga ombra superiore, poi una rottura al ribasso sotto 870 e successivamente la perdita di 850: solo allora la conferma del trend ribassista sarà reale.
Dopo la conferma, i target sono 830, 780 e 710; solo se 710 verrà superato al ribasso si aprirà realmente uno spazio di approfondimento verso i 660.
Al contrario, se su timeframe 1 ora o 4 ore si mantiene sopra 920, e il ritracciamento tra 900 e 920 non rompe al ribasso, significa che la pressione di vendita è stata assorbita e la tendenza discendente potrebbe essere finita, invalidando la logica dello short.
Quindi non sto puntando sul fatto che "Micron non abbia fattori positivi", ma su questo:
I vecchi fattori positivi sono già stati ampiamente scontati, il margine lordo di picco difficilmente si manterrà a lungo, e dopo un rimbalzo verso una resistenza di grande scala, il prezzo non riuscirà a sostenere aspettative più alte.Non capisco! Ogni volta che BTC sale, Ethereum resta fermo
$BTC $ETH $SOL
Molti veterani non riescono a capire l'attuale mercato. Prima, quando BTC si muoveva, ETH e gli altcoin seguivano subito con rialzi; ora BTC sale chiaramente con forza, ma ETH resta immobile, completamente scollegato dalle regole di mercato di una volta.
Il cambiamento più importante è che ora il mercato è dominato dai fondi istituzionali. Bitcoin è riconosciuto globalmente come oro digitale e riserva di valore, è una componente standard per grandi gestori patrimoniali e fondi pensione, con flussi di capitale unidirezionali e continui. Invece, i fondi ETF su Ethereum hanno una dimensione e un riconoscimento molto inferiori, con scarso interesse da parte degli istituzionali.
Inoltre, dai dati di mercato si vede chiaramente che il rapporto ETH/BTC è sceso ai minimi degli ultimi dieci mesi, la differenza di forza è evidente a occhio nudo. Ethereum è ora più un asset tecnologico ad alto rischio, legato all’andamento dell’AI e del Nasdaq negli Stati Uniti; con la recente volatilità del mercato azionario USA e la preferenza per asset più stabili, nessuno vuole spingere al rialzo ETH.
In breve, ora abbiamo un mercato con una forte divergenza strutturale: BTC assorbe tutti i nuovi capitali, mentre ETH può solo raccogliere piccoli fondi retail, senza alcuna spinta per sviluppare un trend indipendente. #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% Questa sera, dopo la chiusura del mercato azionario statunitense, verrà pubblicato il primo rapporto finanziario di SpaceX dopo la sua quotazione, un momento senza dubbio cruciale per la battaglia tra rialzisti e ribassisti.
SPCX è probabilmente la mia operazione più rimpianta di quest'anno. Inizialmente volevo solo fare un'operazione a breve termine, incassare i profitti e uscire, ma alla fine ho ceduto alla mia avidità. Il 6 luglio, giorno in cui è stato incluso nell'indice, avevo già incassato i profitti nella prima parte della giornata, ma poi sono rientrato e sono rimasto bloccato fino ad ora. Dal punto di vista del prezzo, ho sempre pensato che il mercato avrebbe offerto un'altra occasione intorno ai 175 dollari; dal punto di vista logico, ho sempre ritenuto che il "primo colpo" delle tre grandi IPO di quest'anno non sarebbe stato così deludente.
Purtroppo il mercato spesso non segue le aspettative. Con il continuo rinvio del lancio della Starship 13, il prezzo delle azioni è sceso sotto il prezzo di emissione di 135 dollari, per poi perdere anche il livello di 110 dollari, che rappresenta un dimezzamento. Sebbene attualmente si mantenga a fatica sopra la soglia psicologica dei 100 dollari, dopo la pubblicazione del rapporto finanziario è incerto se questa linea di difesa mentale reggerà.
La logica principale dei ribassisti non è cambiata: un fatturato di decine di miliardi di dollari non è sufficiente a sostenere una valutazione superiore a mille miliardi; inoltre, il 6 luglio saranno sbloccate oltre 900 milioni di nuove azioni, con una pressione di vendita potenziale molto evidente.
Pertanto, il tempo a disposizione per i rialzisti per completare lo short squeeze è molto limitato e richiede condizioni elevate. Ad esempio: un fatturato totale vicino ai 7,2 miliardi di dollari, ricavi dal business AI superiori a 2,5 miliardi di dollari, e una riduzione della perdita EBIT entro i 1,2 miliardi di dollari; oppure un profitto del business Starlink molto superiore alle aspettative di mercato, con la direzione che fornisce indicazioni più chiare sugli ordini, sul business della potenza di calcolo o sul miglioramento dei flussi di cassa futuri.
Al momento, Musk probabilmente si concentrerà sulla narrazione intorno a Starlink. Dopotutto, il conflitto Russia-Ucraina e l'escalation della situazione in Medio Oriente stanno aumentando la domanda di servizi Starlink.
Oltre a un rapporto finanziario sufficientemente brillante, l'ambiente esterno è altrettanto importante. Ad esempio, il rapporto finanziario di AMD non deve essere un freno, e i dati macroeconomici e la situazione geopolitica non devono subire nuovi shock negativi.
Un aspetto davvero da seguire è la conference call dopo il rapporto finanziario. Sarà un momento importante per Musk per mostrare la sua visione futura. Se riuscirà a sfruttare i progressi del piano di lancio Starship 14, della tecnologia di recupero e cattura e delle missioni orbitali per riaccendere l'entusiasmo del mercato, sarà fondamentale. Se i fondamentali e il sentiment di mercato si sincronizzeranno, e la pressione di vendita post-sblocco sarà assorbita o addirittura trasformata in aspettative di scarsità, allora lo short squeeze potrà davvero partire.
Una volta entrati nella fase di squeeze, il prezzo delle azioni dovrà rompere rapidamente con volumi elevati, idealmente superando i 130 dollari, per costringere i ribassisti con un prezzo medio intorno ai 140 dollari a coprire le posizioni, amplificando ulteriormente la spinta al rialzo.
Tuttavia, nel complesso, le condizioni per realizzare lo short squeeze restano piuttosto severe, e ritengo che la probabilità di successo sia solo del 10%-20%. Per i trader a breve termine, se il 5 luglio si verifica un rialzo evidente, incassare i profitti tempestivamente potrebbe essere la scelta più prudente, senza la necessità di scommettere sul comportamento del mercato dopo lo sblocco del 6 luglio.
$SPCX
#SPCX首份财报将公布 #千亿美元解禁在即
#DailyOrbit 🚨 Dietro il rapido aumento notturno di BTC: il vero “motore emotivo” è il mercato azionario statunitense? La grande candela rialzista di ieri sera merita un'analisi dettagliata.
📊 Prima di tutto, guardiamo il mercato: a livello orario, BTC è salito direttamente a 64.050 dollari. Apparentemente è un rimbalzo tecnico, ma in realtà è il risultato della trasmissione dell'umore del mercato azionario USA e della risonanza dei fondi interni. Nota la finestra temporale: il ritmo della salita coincide esattamente con l'apertura del mercato azionario americano, non è una coincidenza.
🇺🇸 La logica principale è una sola: i titoli di peso del mercato azionario USA hanno reagito violentemente. Il Nasdaq è salito di oltre il 2% in un solo giorno, i risultati trimestrali di Microsoft superiori alle aspettative sono stati la scintilla diretta, e l'appetito per il rischio è aumentato all'istante. Bitcoin, come asset ad alto beta e rischio, naturalmente ha seguito il volo delle azioni tecnologiche. La forza del mercato azionario USA ha dato fuoco al mercato delle criptovalute.
⚡️ Ma non considerare il mercato azionario USA come l'unica causa. Prima di questa salita, BTC ha toccato un minimo di 62.227 dollari, tecnicamente era fortemente ipervenduto, con molte posizioni corte in profitto che sono uscite rapidamente, accumulando così una forte domanda di rimbalzo a breve termine. Il rafforzamento del mercato azionario USA è stato solo la "miccia", il vero supporto alla resilienza è stato il rimbalzo interno del mercato da una condizione di ipervenduto. "Notizie + analisi tecnica" hanno creato una risonanza che ha spinto il prezzo a 64.050.
⚠️ È scattato un segnale di rischio chiave: nell'attuale intervallo di prezzo si è formata una significativa divergenza di massimo. Questo significa che inseguire ulteriori rialzi a breve termine ha un rapporto rischio/rendimento molto basso, anzi bisogna stare attenti a un possibile ritracciamento dopo il picco.
📉 Dal punto di vista operativo, facciamo una valutazione razionale:
BTC: si può considerare di aprire posizioni short a breve termine a più riprese nell'area 63.700-64.500, con obiettivo intorno a 62.500.
ETH: segue un andamento debole, si può monitorare la pressione di ritracciamento a breve termine nell'area 1.865-1.880, con obiettivo intorno a 1.830.
🧭 In sintesi: il mercato azionario USA ha dato a BTC una zattera di salvataggio, ma il segnale di divergenza indica che il trading emotivo è vicino alla fine. Non inseguire i rialzi, mantieni più freddezza e meno FOMO.
Quanto sopra è solo un'analisi della struttura di mercato, non costituisce consiglio d'investimento, le decisioni di trading sono a tuo rischio.Questa volta Solana non discute solo di bruciare un po' più di $SOL, ma se rivedere la tariffazione delle risorse dell'intera catena.
L'ultima notizia è che la proposta "Risorse e commissioni di pacchettizzazione" SGP-0003 di Solana è entrata nella fase di supporto. Se implementata, si prevede che la quantità giornaliera distrutta aumenterà da circa 650 $SOL a un massimo di 9000 $SOL, un incremento di 8350, teoricamente circa 13,8 volte di più. Su base annua, la quantità distrutta potrebbe passare da circa 237.000 a 3.285.000 $SOL.
Ma non affrettiamoci a parlare di deflazione.
La proposta non è ancora stata approvata. La tabella di marcia mostra che la soglia attuale è il 10% della quantità in staking di 432,65 milioni, cioè 43,27 milioni di $SOL; attualmente ha ottenuto 16,93 milioni di supporto, pari al 39,12%, mancano ancora 26,34 milioni. I partecipanti sono per ora solo 3 validatori, circa lo 0,4%. Inoltre, le fonti indicano che in seguito sarà necessario il supporto del 15% dello staking attivo, probabilmente requisiti di fasi di governance diverse, da non confondere.
Guardiamo anche il prezzo.
$SOL è attualmente a 73,68 dollari, con un intervallo nelle 24 ore di 72,97–74,26 dollari, un'oscillazione di circa l'1,77%; il volume aperto è circa 2,06 miliardi di dollari, il tasso di finanziamento è dello 0,01%, indicando un sentimento rialzista ma non particolarmente affollato. Le medie mobili a 1 ora MA5, MA10 e MA20 sono rispettivamente a 73,71, 73,59 e 73,62 dollari, quasi sovrapposte, e il prezzo si trova vicino a queste medie, tipica situazione di attesa di una direzione.
Nel breve termine, osserviamo se 74,26 dollari può essere superato con volumi; la resistenza successiva è intorno a 75,27 dollari. Se non riesce a superare, potrebbe tornare a oscillare tra 72,9 e 73,0 dollari; se scende sotto questa zona, il minimo precedente a 70,51 dollari tornerà in vista.
Questa proposta è interessante perché potrebbe far pagare alle applicazioni ad alto carico un costo più equo per lo spazio nel blocco, riducendo al contempo l'offerta circolante di $SOL. Ma un aumento della distruzione non equivale automaticamente a deflazione, bisogna considerare anche l'emissione da staking, i ricavi della rete e la domanda reale.
La storia è interessante, i voti non sono ancora finiti, e il grafico non ha ancora scelto una direzione. Guardiamo prima i dati, non festeggiamo in anticipo il risultato della governance.
Solo un'osservazione personale di mercato, non costituisce consiglio d'investimento, DYOR.
#交易之声：你的经验值得被听到 Accidenti, guardando $BTC e $ETH salire, ma sembra che questo rimbalzo sia un po' fittizio.
Apparentemente, BTC a 63.933, ETH a 1.871, AI semiconduttori MU +11%, SNDK +16,4% in forte rialzo. Le istituzioni non hanno mollato la presa sulle tecnologie hard. Ma guardando più da vicino: ETH sottoperforma BTC, il che indica che l'orientamento al rischio non si è davvero riscaldato. IBIT cresce meno del mercato spot, gli acquisti ETF sono deboli. $EGLD continua a salire, i soldi per la copertura non sono stati completamente ritirati, il mercato è ancora nervoso.
Ho vissuto troppe volte questi rimbalzi che sembrano vivaci ma con fondamenta instabili — inseguire significa restare bloccati, scappare tardi significa perdere. A dire il vero, la vera prova sarà se il mercato azionario USA reggerà stasera. Chi mostra debolezza per primo, detta il ritmo. Non affrettatevi a entrare, osservate bene prima di agire.
Voi avete inseguito questa ondata?
⚠️ Osservazione personale, non costituisce consiglio d'investimento. Il ritracciamento di AI a luglio ha portato a un breve rimbalzo delle criptovalute, mentre dal 30, con la grande candela rialzista di inversione del Nasdaq, le criptovalute seguono il ribasso ma non il rialzo, evidente effetto di drenaggio di liquidità, i fondi hanno iniziato a tornare alle azioni tecnologiche. Guardando alla storia, agosto è sempre un mese difficile (Bitcoin ha il 69% di probabilità di chiudere in calo), quindi ad agosto prenderò in considerazione una pausa, osservando di più e muovendomi meno Oggi lo scenario è completamente invertito rispetto a ieri.
Sul mercato A-share, il ChiNext è salito del 5,6%, il STAR 50 è aumentato di 4 punti, un netto contrasto con il crollo dei semiconduttori di ieri. L'indice Shenzhen Component è salito del 3,25%, mentre Shanghai Composite è il più debole con solo lo 0,33% — si evidenzia chiaramente uno schema di forza a Shenzhen e debolezza a Shanghai.
La tecnologia ha attaccato su tutta la linea. L'hardware per il calcolo ha recuperato collettivamente, con CPO, PCB e memorie in prima linea, mentre CRO, robotica e concetti AI si sono uniti al movimento. Al contrario, i settori dei bancari, assicurazioni, liquori e energia elettrica, che sono titoli di rendimento, sono stati tutti colpiti oggi. Il volume degli scambi è stato di 2,22 trilioni, con oltre 3600 titoli in rialzo.
L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,9%, il Hang Seng Tech dell'1,5%, seguendo questo ritmo.
In Giappone si è verificata una situazione indipendente — il Nikkei è sceso dell'1,25%, non seguendo il rimbalzo. Lo yen forte ha frenato le azioni esportatrici, raccontando una storia completamente diversa rispetto ai mercati A-share e di Hong Kong. Il KOSPI coreano è salito dell'1,6%, l'ASX australiano dell'1,3%, entrambi approfittando dei resti del mercato azionario statunitense.
La logica centrale rimane quella di ieri sera: crollo del prezzo del petrolio + calo dei rendimenti dei titoli di stato USA = revisione al rialzo delle valutazioni delle azioni tecnologiche di crescita. Ieri l'A-share ha visto una forte vendita di titoli tecnologici, oggi un violento rimbalzo, un classico schema di pulizia e accumulo.
Stasera occhi puntati sui bilanci di Palantir e SpaceX negli Stati Uniti; se superano le aspettative, il settore tecnologico asiatico potrebbe continuare a salire anche domani.L'attività a breve termine di Bitcoin si avvicina al minimo storico, il mercato sta entrando in una fase di "nessuno presta attenzione"?
L'attività di trading a breve termine di Bitcoin è in calo continuo e si avvicina ai livelli più bassi della storia.
Molti, vedendo questi dati, reagiscono subito pensando:
Il mercato non è più caldo, non ci sono più opportunità?
Ma guardando i cicli passati, la situazione potrebbe non essere così semplice.
Ritengo che il calo dell'attività a breve termine indichi piuttosto che il mercato sta attraversando una riassegnazione delle posizioni.
Il vero minimo spesso non si verifica quando tutti hanno fiducia al massimo.
Ma quando:
Nessuno ne parla;
Il volume degli scambi diminuisce;
Il mercato sembra noioso;
I fondi a breve termine si ritirano gradualmente.
Perché quando il capitale speculativo diminuisce e l'umore del mercato torna calmo, rimangono spesso i fondi a lungo termine più pazienti.
Guardando alla storia:
Alla fine del mercato orso del 2015.
Durante la fase di consolidamento del mercato nel 2019.
Nel periodo di stagnazione di fine 2022.
Indicatori simili sono rimasti a lungo su livelli bassi.
Ma è importante notare che:
Un'attività bassa non significa che il prezzo salirà immediatamente.
Dopo che il mercato entra in una zona di minimo, potrebbe ancora attraversare una lunga fase di oscillazione.
La formazione del vero minimo richiede spesso tempo per digerire:
Le posizioni bloccate precedenti;
L'umore pessimista del mercato;
Il processo di riallocazione dei fondi.
Quindi, per i trader a breve termine, questa fase potrebbe mancare di opportunità evidenti.
Ma per gli investitori a lungo termine, questi dati meritano attenzione continua.
Perché le opportunità più preziose del mercato spesso non si presentano quando tutti le riconoscono.
Ma quando la maggior parte delle persone perde interesse.
Gli asset veramente economici spesso non sono creduti tali al momento dell'acquisto.
E quando sono veramente costosi, il mercato è invece pieno di ottimismo e aspettative.
La difficoltà maggiore nel trading non è mai scoprire l'opportunità.
Ma avere il coraggio e la pazienza quando l'opportunità si presenta.
L'attività di Bitcoin vicino al minimo storico non significa che il mercato partirà subito, ma indica che il mercato sta attraversando un cambio di ciclo. Le vere opportunità a lungo termine nascono spesso in fasi in cui nessuno presta attenzione e nessuno si aspetta nulla. $BTC #从降息到加息，联储分歧全公开 In base alle dinamiche attuali del mercato, le azioni statunitensi sono aumentate rapidamente, ma Bitcoin non è risalita di conseguenza, principalmente perché il disegno di legge Clarity crypto previsto per il voto di venerdì è molto probabile che fallisca, portando alcuni fondi speculativi a ridurre le posizioni in anticipo. Tuttavia, il forte mercato azionario statunitense ha fornito un certo supporto al BTC, causando lo stallo del mercato. Dal punto di vista delle tendenze macro, il mercato orso delle criptovalute si avvicina alla fine. I prossimi due mesi sono considerati l'ultima finestra per costruire posizioni. Per il trading spot, si consiglia acquistare durante i cali senza ossessionarsi sui prezzi a breve termine—ad esempio, riaprire posizioni intorno a 62.000 dollari può ridurre i costi reali a circa 54.000 dollari in base ai profitti swing. In termini di obiettivi a lungo termine, si prevede che il BTC salirà a 180.000-200.000 dollari, quindi acquistare al prezzo attuale non fa una differenza fondamentale. In particolare, Solana ha ridotto il 15%, rendendola altamente conveniente e adatta per acquisti durante i calzetti; Il pullback di Ethereum è più basso (circa l'8%), quindi vale la pena tenerlo con moderazione, ma un punto di acquisto più ideale è intorno ai 1720 dollari. Per il trading a breve termine, il BTC dovrebbe monitorare i livelli di resistenza a 64.200 e 65.100 dollari, mentre Ethereum ha avuto due operazioni di successo vicino al livello di supporto a 1.820 dollari. Inoltre, le opportunità di mercato non si limitano alle criptovalute. Il titolo di Google è aumentato del 20% nelle ultime due settimane e attualmente si trova nella zona di resistenza di 370 dollari. Se dovesse tornare al livello di supporto a 354 dollari, potrebbe valere la pena considerarlo. In generale, è importante ampliare il nostro modo di pensare, bilanciare i mercati crypto e quelli statunitensi e cogliere le opportunità di diversificazione.Edizione straordinaria: svelamento di un grande evento del progetto core dao
⚠️Avviso: il contenuto è solo una raccolta di informazioni pubbliche e non costituisce alcun consiglio di investimento.
Molte persone hanno un grande equivoco: il fatto che il ponte cross-chain ufficiale di Core supporti il trasferimento di asset su più catene EVM non significa che un gran numero di progetti si spostino completamente su Core. La realtà è esattamente l'opposto, quasi nessun progetto chiude completamente le attività sulla catena originale, la maggior parte sceglie solo di espandersi su più catene.
Il ponte ufficiale di Core collega Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Polygon, Avalanche, Optimism e Base, sette catene EVM, con differenze molto evidenti nel livello di interesse dei progetti su ciascuna catena.
BNB Chain è la blockchain pubblica con il maggior numero di progetti che si stanno espandendo su Core. Dalla seconda metà del 2023, progetti come LFGSwap, numerosi Meme, aggregatori di rendimento e ASX Capital sono stati progressivamente implementati su Core. La competizione su BSC è molto intensa, il flusso di nuovi progetti si sta diluendo, mentre Core punta sulla narrazione unica di BTCFi, con costi di sviluppo EVM compatibili molto bassi, uniti agli incentivi dell'ecosistema ufficiale Ignition, permettendo ai progetti di catturare contemporaneamente gli utenti esistenti di BSC e i detentori di BTC, aprendo una nuova curva di crescita. Ethereum si concentra principalmente sull'espansione multi-catena di protocolli blue-chip, con il progetto rappresentativo Solv Protocol che ha lanciato SolvBTC.CORE nell'ottobre 2024. La competizione nel settore LST di Ethereum è accesa, Core possiede un sistema nativo di staking Bitcoin che può creare un ciclo completo di staking e prestito, aiutando Solv a raggiungere i detentori di BTC difficili da coprire nell'ecosistema Ethereum. Infrastrutture come gli oracoli Pyth e LayerZero sono state implementate contemporaneamente per migliorare l'ecosistema di base.
Arbitrum vedrà l'aggiunta di nuovi progetti di re-staking e derivati tra la fine del 2024 e il 2025. Il focus su Arbitrum è sul re-staking di ETH, con una debole presenza di BTCFi; il meccanismo unico di doppio staking BTC+CORE di Core può creare prodotti di rendimento differenziati; inoltre, le commissioni on-chain più basse lo rendono più adatto agli utenti DeFi retail. Polygon, Avalanche, Optimism e Base hanno pochissimi casi di progetti maturi che si espandono attivamente, con solo sporadici piccoli nuovi progetti che si lanciano contemporaneamente. Queste blockchain pubbliche hanno politiche di supporto ecologico proprie, con asset nativi principalmente ETH-based, mancando di fondi BTC esistenti, e quindi con poca motivazione a espandersi esternamente.
La ragione principale per cui i progetti scelgono di espandersi su Core è chiara: la maggior parte delle blockchain pubbliche EVM compete nell'ecosistema Ethereum, mentre Core è una pista di base BTCFi rara con un vantaggio narrativo differenziato; le modifiche agli smart contract sono minime, con costi di sviluppo controllabili; inoltre può attrarre fondi incrementali derivanti dalla narrazione della potenza di calcolo BTC.
Qui è fondamentale chiarire un concetto chiave: i canali cross-chain di asset facilitano solo il trasferimento di token per gli utenti, non equivalgono a una migrazione dell'ecosistema. Le applicazioni principali attuali di Core, Colend e Pell Network, sono progetti sviluppati nativamente e non migrati da altre blockchain pubbliche.
I benefici del settore dipendono infine dalla realizzazione continua sul campo. Continueremo a monitorare l'attività dei progetti insediati e le entrate reali delle commissioni on-chain per valutare se l'espansione dell'ecosistema si tradurrà in valore a lungo termine.
#CORE #BTCFi #ecosistema blockchain pubblicaLa strategia ribassista indicata da Ayue durante la giornata si è perfettamente realizzata, dopo l'ingresso con posizioni short intorno a 64000, il mercato ha seguito il trend verso il basso, attualmente con un margine di profitto di quasi 500 punti. A chi ha seguito questo ritmo, congratulazioni per aver ottenuto una buona fetta di guadagno! Tuttavia, il trading non è un affare da un colpo solo, una volta realizzato il profitto è importante proteggerlo: si consiglia di prendere profitto a scaglioni e di spostare lo stop loss di protezione vicino al punto di ingresso per evitare che il mercato ribalti e faccia perdere i guadagni. Il mercato attuale rimane debole, ma il supporto sottostante non è lontano; non si consiglia di inseguire posizioni short in modo avventato, si può attendere un rimbalzo per entrare nuovamente a mercato. Chi non è ancora entrato non deve avere fretta, aspetti con pazienza un nuovo segnale; chi ha posizioni aperte deve assolutamente gestire il rischio. Procediamo con cautela e costanza, continuerò a seguire le operazioni durante la sessione, restate sintonizzati.
$BTC $ETH
#从降息到加息，联储分歧全公开 La lezione più dura che abbia mai imparato non è stata come fare soldi... ma rendermi conto che la strategia vincente di ieri può diventare l'errore più grande di domani.
Durante l'ultimo ciclo rialzista, comprare un paniere di nuove quotazioni funzionava quasi perfettamente. Una piccola posizione si trasformava in guadagni che cambiavano la vita perché il tempismo, la liquidità e il sentiment di mercato si allineavano tutti. È facile credere di aver trovato una formula quando tutto continua ad andare a tuo favore.
È proprio lì che inizia la trappola.
Quando è arrivato il ciclo successivo, volevo ripetere la stessa mossa. Ho ruotato quasi tutto nelle altcoin, aspettandomi che la storia si ripetesse. Non è stato così. Invece di moltiplicare il mio stack, l'ho visto diminuire mese dopo mese. Seriamente, il mercato non era lo stesso—ho solo rifiutato di ammetterlo.
Guardando indietro, non penso che il successo precedente fosse solo abilità. Tempismo, liquidità e un po' di fortuna hanno giocato tutti un ruolo. E la fortuna è l'unica cosa che non puoi mai copiare.
Ecco perché sono molto più scettico ogni volta che qualcuno dice: “Fai semplicemente quello che ha fatto questo milionario.” La maggior parte delle operazioni leggendarie ha senso solo nelle condizioni di mercato in cui sono avvenute. Copiare il risultato senza capire il contesto di solito finisce con qualcun altro che paga la retta.
Oggi, preferisco adattarmi al mercato che ho davanti piuttosto che inseguire una strategia che ha già avuto il suo momento. Sopravvivere a cicli diversi vale molto di più che ripetere un capitolo fortunato.
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La Federal Reserve ora si è completamente spaccata, da una parte vuole alzare i tassi, dall'altra vuole abbassarli
Ho appena finito di leggere le ultime dichiarazioni di questi della Federal Reserve, e nella mia testa c'è solo una sensazione: sono completamente divisi.
Ecco com'è andata. Alla riunione del 29 luglio, in apparenza è stata la quinta volta consecutiva che hanno mantenuto i tassi fermi, tra il 3,50% e il 3,75%. Ma il risultato della votazione è stato 9 favorevoli, 3 contrari, con tre presidenti delle banche regionali che hanno votato direttamente per un aumento dei tassi. È la prima volta dal 2016 che si registrano tre voti contrari unanimi.
La cosa più assurda è che, appena finito il periodo di silenzio, questi hanno iniziato a litigare apertamente, e in modo molto chiaro.
Gli interventisti per l’aumento dei tassi dicono che l’inflazione non è finita
Logan, che ha votato contro, ha detto che i tassi "dovrebbero essere leggermente più alti". Harker è stato più diretto, dicendo che la Federal Reserve "dovrebbe agire subito per accelerare il ritorno dell’inflazione PCE al target del 2%". Kashkari è preoccupato che se non si alzano i tassi ora, in futuro si potrebbe essere costretti a misure più aggressive. Insistono tutti su un punto: l’inflazione è stata sopra il 2% per più di cinque anni, non si può abbassare la guardia solo perché i dati mensili migliorano.
La loro logica è chiara: la politica attuale non è abbastanza restrittiva, la domanda economica sta ancora spingendo i prezzi verso l’alto, se non si alzano i tassi ora, il costo in futuro sarà maggiore.
Gli interventisti per il taglio dei tassi dicono che il lavoro potrebbe avere problemi
Waller è l’unico a sostenere apertamente un taglio dei tassi. Avverte che il mercato del lavoro potrebbe peggiorare rapidamente e dice che se i dati continueranno a indebolirsi, sosterrà un taglio di 25 punti base a settembre.
Ma Waller ammette anche che, senza la guerra in Iran, avrebbe votato contro. In un’intervista a CNBC ha detto una cosa interessante: "Essere cauti è ragionevole, ma se la situazione migliora e il mercato del lavoro resta debole, sosterrò nuovamente un taglio dei tassi più avanti quest’anno."
Wash è nel mezzo e cerca di mediare
La cosa più frustrante è Wash stesso. Alla conferenza stampa ha ripetuto più volte "l’obiettivo del 2% di inflazione non cambia" e "interverremo decisamente se necessario", ma non dice esattamente come agirà.
Il report di Morgan Stanley ha analizzato bene la situazione: Wash sta deliberatamente passando a una strategia di comunicazione "obiettivo chiaro, percorso vago", enfatizzando solo l’obiettivo senza fornire indicazioni sul percorso.
Alla conferenza stampa ha detto: "Un’inflazione superiore all’obiettivo per più di cinque anni non si risolve in nove settimane o con un calo moderato dei prezzi mensili."
Ha detto molto, ma in realtà non ha detto nulla. Se a settembre si alzeranno o meno i tassi, o se a ottobre si taglieranno, dipenderà dai prossimi due dati CPI.
Anche il mercato è confuso
I dati CME mostrano che il mercato ha già prezzato una probabilità del 63% di aumento dei tassi a settembre, quasi nessuna probabilità di taglio. Gli interventisti per l’aumento hanno il vantaggio nei dati, ma l’avvertimento di Waller sul lavoro ha aggiunto un po’ di incertezza.
Questa divisione interna alla Federal Reserve è in realtà un conflitto più profondo: i due obiettivi della doppia missione stanno dando indicazioni politiche opposte. L’inflazione alta richiede aumenti dei tassi, il mercato del lavoro debole richiede tagli. Entrambe le posizioni hanno senso, ma nessuna riesce a convincere completamente l’altra.
Il prossimo meeting annuale di Jackson Hole potrebbe essere l’unica occasione in cui Wash darà più indicazioni. Fino ad allora, il mercato può solo guardare al prezzo del petrolio e al CPI e cercare di indovinare la direzione. Fratelli, la cosa più spaventosa in questo mercato non è il calo, ma il "non avere storie da raccontare" — scorri tra le tendenze e non trovi un racconto che entusiasmi, nemmeno i meme si muovono.
BTC ora quota 62.528, -0,93% nelle ultime 24h, sembra calmo come il mare, ma in realtà è un "laterale senza direzione" in un vuoto narrativo.
Analizzando i numeri: ampiezza 6 in rialzo, 9 in ribasso (solo il 40% dei titoli è in verde), il volume è calato del 31,3%, l'OI è bloccato a 111.400 BTC — i soldi non entrano né escono, tutto fermo.
Per BTC è un intorpidimento, per ETH un calo ancora più debole, per gli altcoin è "nessun incremento = solo cannibalizzazione delle posizioni esistenti".
GRVT +14,55% è l'unico a brillare, KAITO -16,1% è la norma. Senza una linea guida, i capitali non cercano "logiche di settore", scommettono solo su ciò che si muove ancora.
Questo è un periodo di esaurimento della liquidità con aggregazione, non un'opportunità ma una trappola — pensi di comprare al minimo, ma in realtà stai solo sostenendo quel singolo titolo.
Un'autocritica: in un mercato senza storie non riesco a trattenermi, l'operazione che ho fatto qualche giorno fa è ancora in rosso, un indicatore contrario confermato.
Vi do un consiglio utile: per capire se c'è mercato, guarda due cose — se l'ampiezza supera il 50% e se c'è una nuova narrazione. Se entrambe sono negative, non parlare di rotazione settoriale, è solo autoinganno.
Un vero mercato aspetta una nuova storia (taglio dei tassi/ETF/nuovo meme) che riporti i volumi, solo allora il singolo titolo come GRVT diventerà un rialzo generalizzato.
In un mercato senza storie, i rialzi sono finzioni, i ribassi sono la verità.
Ragazzi, secondo voi qual è la prossima narrazione che potrà riportare i volumi? AI? ETF? O un'altra ondata di meme? Discutiamone nei commenti, vediamo chi ci azzecca.
#BTC #ETH #vuotonarrativo #stagionealtcoin #analisi #liquidità #OKXplanet #volumiridotti #aggregazionecapitale #sentimentomercato #CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交
Conto alla rovescia di 72 ore, la mozione non è ancora stata presentata, il disegno di legge CLARITY può praticamente essere sepolto
Conclusione prima di tutto: non è una questione di passare o meno, semplicemente non hanno intenzione di farlo passare.
L'agenda del Senato per lunedì è già stata pubblicata, e il disegno di legge CLARITY non c'è nemmeno come ombra. La pausa è il 7 agosto, restano solo 72 ore, e quella mossa procedurale cruciale — la "mozione di chiusura del dibattito" — non è stata ancora presentata da nessuno.
Non illuderti con miracoli, i dati non mentono. La probabilità di approvazione su Polymarket è scesa dal picco al 31%, perdendo 7 punti in una settimana.
Perché è bloccato? Tre motivi:
1️⃣ Proceduralmente è ormai troppo tardi. Anche se domani qualcuno presentasse la mozione, servirebbero 16 senatori a firmarla, 60 voti per chiudere il dibattito, e poi 30 ore per completare il processo. Finire tutto prima della pausa? Sogna.
2️⃣ Le clausole etiche sono saltate. I Democratici insistono sulla divulgazione delle partecipazioni degli ufficiali, la Casa Bianca non ha mai risposto — tutti sanno bene qual è la situazione della famiglia Trump nel settore crypto, è una mina pronta a esplodere.
3️⃣ Le banche hanno già ottenuto ciò che volevano. La versione finale del disegno di legge vieta agli stablecoin di pagare interessi, bloccando la concorrenza che le banche temono di più. Ora che i loro interessi sono tutelati, perché le lobby bancarie dovrebbero spingere con forza?
Come andrà il mercato da qui in avanti?
Bitwise lo dice chiaramente: se il disegno di legge non passa, il settore deve passare dal "speculare sulle aspettative politiche" al "consegnare risultati concreti".
Prima era "basta una buona politica e si sale", ora è "devi davvero fare profitti". Stablecoin, RWA, devono radicarsi nell'economia americana e usare dati concreti per forzare i regolatori a cedere.
Dopo 72 ore, che il disegno di legge venga ufficialmente abbandonato o messo in pausa indefinitamente, il segnale che Washington manda è chiaro —
Davanti agli interessi politici e al capitale tradizionale, la priorità per il settore crypto non è così alta.
Questo potrebbe non essere un cigno nero, ma un rinoceronte grigio.
Tu pensi che sia un'opportunità di acquisto o la vigilia di un inverno? Parliamone nei commenti 👇Le voci sull'accordo dello Stretto di Hormuz hanno portato le azioni statunitensi a massimi storici, con il petrolio greggio che ha registrato il più grande calo in un singolo giorno degli ultimi mesi. Il VIX rimane immutato, mentre l'oro sale costantemente—tutto sembra indicare un tipico "rischio acceso". Ma $BTC è aumentata solo dello 0,58%, $ETH dello 0,23%, con il mercato crypto che osserva da lontano. Ancora più assurdo, la vera celebrazione oggi sono i token sintetici a semiconduttore come $SNDK e $SKHYNIX. I soldi non se ne sono andati, hanno solo cambiato il tavolo. Panoramica - 🔥 1. Le voci sul protocollo Hormuz scatenano una frenesia del rischio - 💥 2. La frenesia degli ETF con leva finanziaria e il "buco nero che attrae denaro" nel mondo crypto - 🧠 3. L'intorpidimento macro e i micro hotspot delle criptovalute - ⛽ 4. L'impatto a breve e lungo termine del crollo del prezzo del petrolio sulle crypto - 🇯🇵 5. Il livello di 155 yen—rischi di coda trascurati Istantanea odierna $BTC 63.646, +0,58% $ETH 1.861, +0,23% $QQQ +1,79%, $SPY +0,55% $DXY - 0,10%, $GLD +0,83% $IBIT +0,21% VIX 15,98, +0,69% Greggio USA (USO) 116,645, -4,48% Dow 53.701,98, +0,98% 1. Le voci sull'Accordo di Hormuz scatenano una frenesia 🔥 del rischio La divisione di mercato di oggi può essere spiegata solo con "dividendi geopolitici." S&P 500 impostato per Mi sono appena imbattuto in una serie di dati altamente contraddittori: 📉 ETF: uscita netta di -11,9 milioni di dollari il 3 agosto, i flussi totali di luglio sono stati solo di 20,57 milioni 📉 di dollari. Prezzo: in calo del 13% in sei mesi, da 2.421 a 1.863 📉 dollari. Indice della paura: il mercato si è raffreddato fino al 📈 punto di congelamento, ma on-chain: le riserve di cambio sono solo di 16 milioni di ETH, un minimo 📈 storico. Ponte: i dati di Artemis mostrano afflussi netti di 2,1 miliardi di dollari nel 2026, superando 📈 tutte le catene pubbliche. Lato staking: il rapporto di staking supera il 30%. 1,06 milioni di validatori bloccati 📈 sul lato ETF: L'11 luglio la settimana è diventata positiva a +84,42 milioni di dollari, terminando otto settimane con uscite di serie e pressione di vendita che scomparivano dalla fonte, ma il prezzo continua a scendere. Non è un crash—sono chip che vengono scambiati da giocatori deboli a forti. ⚠️ Punti rischio: • Prezzo sotto MA20 & MA50, schema tecnico ribassista • 1.750 dollari è supporto chiave; rottura a breve termine mira a raggiungere 1.700 dollari • I flussi degli ETF sono incoerenti, la fiducia istituzionale non completamente ristabilita • La liquidità ad agosto è scarsa, soggetta a estrema volatilità 🎯 Il mio giudizio: nella prima metà di agosto, è molto probabile che oscilli tra 1.700 e 1.900 dollari. Non buttarti tutto, non inseguire le cose più forti. Il vero punto di rottura è quando l'ETF riprende flussi sostenuti + il franchimento di $1.900 conferma un'inversione. Se vengono rotti $1.750, il prossimo cuscinetto di sicurezza è a $1.650 (minimo di giugno). Solo una fraseIl dato più degno di nota del FOMC di luglio non è solo il mantenimento del tasso di interesse al 3,50%—3,75%, ma l'allargamento del risultato della votazione a 9 contro 3.
Tre membri hanno sostenuto un aumento immediato di 25 punti base. La situazione che il mercato affronta è passata da "quando continuare a tagliare i tassi" a "se ci sarà un nuovo aumento dei tassi". Questo è anche il punto in cui la divergenza politica di questa tornata ha il maggiore impatto su BTC: il rendimento privo di rischio potrebbe rimanere elevato per un periodo più lungo, aumentando così il costo opportunità di detenere asset crittografici.
Il mercato obbligazionario ha già reagito in anticipo.
Al 4 agosto, il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è circa 4,22%, in aumento di 11 punti base nell'ultimo mese; il rendimento a 10 anni è circa 4,66%—4,71%, mentre quello a 30 anni si attesta intorno al 5,22%. Il rendimento a breve termine supera di circa 47 punti base il limite superiore del range del tasso dei fondi federali, indicando che i trader non credono completamente che l'attuale tasso possa rimanere stabile a lungo.
L'indice del dollaro è tornato vicino a 100. L'alta redditività e un dollaro forte che si manifestano contemporaneamente solitamente comprimono la liquidità globale in dollari, esercitando pressioni di valutazione di varia entità su BTC, ETH e altcoin ad alta volatilità.
Tuttavia, il mercato crypto non ha subito un crollo sincronizzato. Alle 21:59 ora di Pechino, BTC si aggira intorno a 63.636 dollari, con un range giornaliero di 63.099—64.117 dollari e una volatilità di circa l'1,6%. Nonostante i rendimenti dei titoli a lungo termine siano vicini ai massimi di fase, BTC rimane sopra i 63.000 dollari, indicando che la domanda spot non è completamente scomparsa.
I fondi ETF, invece, mostrano una chiara divergenza. Il 3 agosto, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di circa 26,3 milioni di dollari, mentre l'ETF spot ETH ha subito un deflusso netto di circa 106,1 milioni di dollari, con una differenza di circa 132,4 milioni di dollari. Attualmente, i fondi istituzionali preferiscono mantenere l'esposizione a BTC, realizzando profitti dai prodotti ETH che avevano mostrato una performance più forte in precedenza.
Questi dati indicano che il mercato non è ancora entrato in una fase di aumento generalizzato dell'appetito per il rischio. La resilienza di BTC deriva principalmente da una allocazione istituzionale relativamente stabile, mentre ETH e altri asset ad alta elasticità mostrano una maggiore sensibilità ai tassi in aumento.
Per valutare se il settore crypto potrà liberarsi dalla pressione dei tassi, si possono monitorare tre dati: se il rendimento dei titoli USA a 2 anni scenderà vicino al 4%, se gli ETF BTC torneranno a registrare afflussi giornalieri di centinaia di milioni di dollari e se gli ETF ETH interromperanno il deflusso continuo. Finché il rendimento a breve termine rimane superiore al tasso politico, la crescita del settore crypto richiederà ancora un maggiore apporto di capitali reali.
#从降息到加息，联储分歧全公开 Ogni volta che BTC guida il mercato al rialzo, Ethereum e una serie di altcoin non riescono a tenere il passo; qual è il problema reale dietro tutto questo?
Ultimamente ho monitorato costantemente il mercato confrontando i dati e finalmente ho capito che il mercato delle criptovalute ha completamente cambiato il modo in cui si muovono i capitali.
In passato, quando Bitcoin saliva, i profitti venivano distribuiti e si alternavano speculazioni su Ethereum e su altcoin a bassa capitalizzazione.
Da quando gli ETF spot sono stati istituiti, i fondi istituzionali di Wall Street comprano esclusivamente Bitcoin; i capitali restano intrappolati nel circuito chiuso degli ETF e difficilmente si riversano altrove.
Ethereum si trova ora in una situazione molto delicata: le reti di secondo livello sottraggono commissioni alla mainnet, riducendo notevolmente la capacità di accumulo di valore del token, e la volontà di acquisto da parte degli istituzionali è molto inferiore rispetto a Bitcoin.
Attualmente, grandi flussi di nuovi capitali fuori mercato si dirigono in massa verso i settori AI e storage del mercato azionario statunitense, mentre i nuovi fondi che entrano nel settore crypto sono davvero pochi.
Nel mercato interno rimangono solo capitali esistenti che si contendono il gioco; chi vuole rischiare sceglie sempre come prima opzione BTC, che ha la liquidità più stabile, come asset rifugio.
La liquidità delle altcoin continua a diminuire, i rischi regolatori esteri sono elevati, molti progetti presentano problemi nascosti e i grandi investitori non vogliono mantenere posizioni a lungo termine.
Ora il mercato vede Bitcoin che cresce da solo, Ethereum che oscilla passivamente sul posto e le altcoin che possono solo subire la pressione del mercato generale.
Solo dopo un forte rally di BTC, i capitali speculativi in eccesso proveranno brevemente a testare le principali blockchain.
Quindi, quali stimoli positivi saranno necessari affinché i capitali si riversino altrove e Ethereum e le altcoin possano finalmente entrare in un ciclo di rialzo dedicato? $BTC $ETH $SNDK #从降息到加息，联储分歧全公开 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #Palantir营收增93%，盘后涨13% 🔥Scrivere intenzionalmente "Acquista yen" in pubblico! La Fed apre segretamente la liquidità globale, il vento nel mondo crypto sta per cambiare
Molti non hanno compreso questa mossa di Bassett. Esporre intenzionalmente sul taccuino la scritta "Acquista yen" davanti alle telecamere dei giornalisti non è un'operazione temporanea, ma un segnale chiaro di sostegno rilasciato al mercato valutario globale.
L'obiettivo è stabilizzare lo yen, evitare una massiccia vendita di titoli del Tesoro USA da parte del Giappone, impedire un ulteriore aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e alleviare la pressione sugli asset rischiosi.
La vera mossa successiva merita maggiore attenzione: la Fed prevede di espandere lo strumento di riacquisto per le banche centrali estere, equivalente ad aprire indirettamente le porte della liquidità in dollari a livello globale, con un effetto simile agli strumenti di swap valutari. Le soglie per le istituzioni estere di ottenere fondi in dollari si abbassano notevolmente, e questa liquidità aggiuntiva rilasciata probabilmente defluirà nel settore crypto.
Ora le pressioni macroeconomiche negative si stanno attenuando marginalmente. Aggiungendo il massiccio stoccaggio di BTC da parte delle mining company nordamericane, le balene on-chain che continuano ad accumulare monete e l'ingresso di capitali dal mercato tradizionale, le pressioni negative sul mercato si stanno gradualmente dissolvendo e il supporto al fondo si sta consolidando.
La pressione per un calo unilaterale a breve termine di BTC ed ETH si allenta, e l'intervallo di oscillazione potrebbe gradualmente spostarsi verso l'alto.
La cooperazione tra USA e Giappone per stabilizzare il cambio, unita all'allentamento della liquidità globale da parte della Fed, porta una ventata di calore macroeconomica.
Cosa ne pensate? Le principali criptovalute inizieranno così un ciclo di rimbalzo? Condividete la vostra opinione nei commenti.
⚠️Solo scambio di opinioni di mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento
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#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
#Palantir营收增93%，盘后涨13% 🚨 La liquidità di $USDT si sta riducendo a uno dei ritmi più veloci mai registrati.
📉 La variazione a 60 giorni della capitalizzazione di mercato di $USDT è scesa a circa -4 miliardi di dollari, con 870 milioni di dollari di offerta scomparsi negli ultimi 11 giorni.
💡 Le stablecoin sono la principale fonte di liquidità disponibile nel mercato crypto. Una riduzione dell'offerta di $USDT spesso riflette flussi di capitale più deboli e rende più difficile per $BTC sostenere una ripresa.
⚠️ Sebbene le uscite di $USDT non causino direttamente la caduta di #Bitcoin, entrambe tendono a riflettere lo stesso ambiente di rischio ridotto. Storicamente, contrazioni prolungate di USDT sono coincise con una domanda più debole e correzioni di mercato più profonde.
👀 Una prospettiva rialzista più forte richiederebbe probabilmente che l'offerta di $USDT si stabilizzi e inizi a espandersi nuovamente, segnalando un ritorno di nuova liquidità nel mercato.
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