Orbit Post Sitemap
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元
De afgelopen dagen heb ik ZEC nog eens grondig bekeken, ik volg gewoon mijn eigen gedachten.
Nu traditionele fondsen via legale en conforme kanalen in ZEC stappen, geen wonder dat de prijs de laatste dagen zo hard is gestegen, 14,8 miljoen dollar, dat cijfer is het waard om te bekijken.
Ik begin steeds meer te denken dat het echte verhaal van ZEC niet is hoeveel het op korte termijn is gestegen, maar dat het een pad bewandelt dat erg lijkt op dat van Bitcoin in het verleden.
Bitcoin loste aanvankelijk peer-to-peer betalingen op, maar werd langzaam digitale goud, met functies als waardeopslag, grensoverschrijdende betalingen en activaspreiding. Maar met steeds krachtigere on-chain analyse en AI wordt de geldstroom van BTC ook steeds transparanter.
Vroeger gebruikten mensen BTC om "hoe te verzenden" op te lossen; in de toekomst zullen meer mensen waarschijnlijk willen oplossen "ik heb verzonden, maar wil niet dat alle details zichtbaar zijn".
Dat is de kans voor ZEC.
Met een totaal van 21 miljoen munten en een PoW-mechanisme is het in zekere zin de "privacyversie van $BTC". Belangrijker nog, ZEC is nu via een spot-ETF de traditionele financiële markt binnengekomen, en Wall Street opent een conforme toegangspoort voor privacy-assets.
Dus waar ik echt op let is niet de 14,8 miljoen dollar aan handelsvolume, maar dat ZEC het pad bewandelt dat BTC ooit heeft bewandeld, alleen zet het deze keer in op "privacy". 这一轮比特币的走势，真正让人在意的并不是它从六万多美元涨了多少，而是它在触及八万美元这个长期心理关口之后，并没有像过去那样立刻被抛盘压垮。昨天盘中最高一度逼近81,200美元，随后虽然有所回落，但大部分时间价格都稳稳停留在78,000至80,000美元之间。这种“高位横住”的状态，往往比单边拉升更值得琢磨。 过去一周，比特币累计涨幅超过20%，按照常理，市场早该出现一次像样的获利回吐。但现实是，回调幅度相当克制，且下方始终有承接力量。这说明当前买入的并非只是短线投机客，而是有更持续的资金在逐步建仓。真正支撑这种判断的，是资金面的持续转暖——美国现货比特币ETF已经连续多日录得净流入，仅8月24日单日流入就达到约3.38亿美元，上一整周累计净流入接近19亿美元。这种体量的机构资金持续入场，为价格在高位站稳提供了坚实的筹码基础。 八万美元之所以关键，是因为它既是心理整数关口，也是过去多次反弹失败的密集成交区。通常来说，一个压力位被反复测试却始终无法有效跌破，往往意味着卖方力量正在衰竭。这几日比特币在80,000美元附近的反复拉锯，本质上就是多空双方在该区域的真实换手。只要价格不快速失守这一#英伟达AI服务器或涨价超15%
Veel mensen denken dat Nvidia weer de zwakkeren uitbuit. Ik denk juist dat deze prijsverhoging precies onthult wie de echte winnaar is in de AI-industrieketen.
Bloomberg meldt dat Nvidia kernklanten zoals Microsoft en Google heeft geïnformeerd dat de vlaggenschip AI-servers Vera Rubin, Grace Blackwell en andere, die begin 2027 worden geleverd, met meer dan 15% in prijs stijgen.
Op het eerste gezicht lijkt het een prijsverhoging door Nvidia, maar eigenlijk is het ook passief. De kernreden voor de prijsstijging is de explosieve stijging van de kosten van opslagchips.
In de volgende generatie high-end AI-servers is het kostenpercentage van HBM plus DRAM al gestegen tot 25%-35%, terwijl het eerder minder dan 10% was. De kosten van HBM per machine zijn met 435% gestegen, de productiecapaciteit wordt volledig beheerst door Samsung, SK Hynix en Micron, en de capaciteit tot 2027 is praktisch volledig gereserveerd, ze kunnen de prijs verhogen zoveel ze willen. Nvidia, met een brutowinstmarge van 75%, kan deze kostenstijging niet aan en moet deze doorberekenen aan de downstream.
De logica in de industrie is duidelijk: hoe dichter je bij de kernproductiecapaciteit stroomopwaarts zit, hoe sterker de onderhandelingspositie. Opslagfabrikanten verdienen gemakkelijk aan de prijsstijging, assemblagefabrikanten verdienen alleen verwerkingskosten, en downstream cloudbedrijven staan onder druk aan beide kanten — hardwarekosten stijgen, terwijl de serviceprijzen blijven concurreren.
Hetzelfde geldt voor investeringen: ik geef de voorkeur aan opslagkoplopers stroomopwaarts zoals SK Hynix, in plaats van downstream serverfabrikanten. Het geld van AI zal uiteindelijk neerslaan in de knelpuntproductiecapaciteit, downstream krijgen alleen omzetgrootte, geen winstflexibiliteit.
Welke schakel in de AI-industrieketen vertrouw jij het meest? Zie je dat de Bitcoin- en Ethereum-ETF's vorige week met 23 miljard dollar zijn gestegen, denk je dan dat instellingen massaal aan het inslaan zijn?
De werkelijke situatie is misschien niet zo dat er zoveel nieuw geld binnenkomt.
Volgens de nieuwste gegevens van Decrypt is van die 23 miljard aan AUM (Assets Under Management) groei, slechts 2,6 miljard dollar echt nieuw geld.
Waar komt de resterende 20 miljard dan vandaan? Helemaal door de stijging van de onderliggende muntprijzen en de stapels lichamen van shortposities.
Tijdens de doorbraak van $BTC door een belangrijke weerstand, werden er binnen twee dagen ongeveer 4 miljard dollar aan shortposities gedwongen geliquideerd. Deze short squeeze veroorzaakte een "stampede buyback" die de prijs het meest opdreef.
Dus deze grote stijging is in wezen een "herwaardering van bestaande posities + margin call liquidaties", en geen systemische instroom van echt extern nieuw geld.
Als je het over een langere periode bekijkt, is er dit jaar tot nu toe nog steeds een netto uitstroom van ongeveer 3,1 miljard dollar bij deze twee grote ETF's.
De grootste dagelijkse instroom blijft bij BlackRock's IBIT, waarbij het oligopolie-effect nog steeds toeneemt.
Short squeezes kunnen zeker voor kortstondige pomp zorgen, maar om de markt echt te stabiliseren en een wilde bullmarkt te starten, moet je een aanhoudende netto koopdruk in de spotmarkt zien.De Jackson Hole-bijeenkomst staat voor de deur en de voorzitter van de Federal Reserve, Waller, zal ook een toespraak houden. Ik neig ertoe dat Waller waarschijnlijk uiteindelijk op de een of andere manier feitelijk zal samenwerken met Brainard, en in ieder geval niet tegen het ministerie van Financiën zal ingaan.
Als het ministerie van Financiën begint met het terugkopen van langlopende staatsobligaties en probeert de langetermijnfinancieringskosten te verlagen, terwijl de Fed tegelijkertijd niet bereid is om de rente sterk te verhogen bij aanhoudend hoge inflatie, dan bewegen we eigenlijk langzaam richting financiële repressie.
Financiële repressie betekent dat de overheid te veel schulden heeft en het niet kan blijven verdragen om 5% of 6% hoge rente te betalen. Daarom proberen het ministerie van Financiën, de Fed en het regelgevend beleid de rente op staatsobligaties en de reële rente zo laag mogelijk te houden, terwijl ze een iets hogere inflatie toestaan. Bijvoorbeeld, als staatsobligaties 4% opleveren, maar de inflatie op lange termijn 3% tot 4% is, is het reële rendement voor de schuldeisers erg laag, en kan de overheid haar schulden langzaam "verdunnen" door economische groei en inflatie. Historisch gezien is zo'n omgeving altijd gunstig geweest voor goud, en ook voor activa met een vaste voorraad zoals $BTC is dit op de lange termijn positief.
Deze week let ik macro-economisch vooral op twee tijdstippen: woensdag om 8:30 uur Oost-Amerikaanse tijd wordt de PCE voor juli bekendgemaakt, en vrijdag om 10 uur houdt Waller zijn toespraak op Jackson Hole.
Rond Jackson Hole verwacht ik mogelijk flinke volatiliteit, omdat goud en BTC al een deel van deze verwachting hebben ingeprijsd. Stel dat BTC nu rond de 80.000 dollar staat, als de PCE te hoog uitvalt, kan er een correctie komen, bijvoorbeeld naar 73.000 tot 78.000 dollar, om de recent ingestapte hefboomposities uit te wassen. Later op vrijdag, als blijkt dat Waller eigenlijk niet echt verkrappend is, kan de koers snel weer omhoog gaan.
Het belangrijkste is wat er na de toespraak gebeurt: als de lange rente en het reële rendement beginnen te dalen, de dollar verzwakt, en Waller niet de intentie toont om de inflatie krachtig te blijven bestrijden, dan blijf ik optimistisch over goud en BTC. Vooral als de markt uiteindelijk bevestigt dat de Fed stilzwijgend toestaat dat Brainard de reële financieringskosten in de VS drukt, kan dat leiden tot een grotere herwaardering van goud en bitcoin:native als activa.清算数字不会骗人：牛熊切换时，市场先把杠杆洗得干干净净，才开始讲故事。 你有没有想过，为什么每次行情启动前，总有一批人先被震出局？ 今天翻到一组清算数据，突然想把之前没细看的逻辑补上。2025年10月10日，熊市起点那天，空单清算24.6亿美元，多单清算167.8亿美元。到了2026年8月19日，牛市起步那天，空单清算27.39亿美元，多单清算只有2.48亿美元。 有意思的地方不在绝对值，而在比例。 熊市那天，多头仓位几乎是空头的7倍被扫掉，说明当时市场共识还停在"跌多了会反弹"，抄底盘太厚，反而成了燃料。牛市那天反过来，空头被清得干干净净，多头几乎没什么损伤，说明趋势已经被认可，没人敢逆着做。 我真正在意的，是后面那句话：持仓量在多次触底后开始持续回升。这个信号比价格本身更诚实。 - 价格可以靠一根大阳线骗人，但持仓量是实打实的钱在进场。 - 如果价格涨、持仓量跌，那是空头回补，走不远。 - 价格涨、持仓量也涨，才是新资金在主动建仓，趋势才有延续性。 再加上BTC的200日均线稳稳站在69118上方，这几个条件叠在一起，历史上出现过的组合，基本都对应一轮像样的趋势行情。 但我不想只讲In de komende 30 dagen wordt $BTC verwacht om breed te schommelen, eerst te consolideren en daarna sterker te worden, niet achter de hoge prijzen aan te jagen. De huidige prijs is ongeveer 78.900, net gestegen van 63.000 naar 81.200, ETF's blijven kopen, maar de RSI is overgekocht, er is weerstand tussen 80.000 en 83.000, deze week zijn er nog Jackson Hole en optie-expiraties. Het hoofdbereik is 75.000–83.000, sterk scenario is 85.000–87.000, zwak scenario is 72.000.
1.000.000 U: spot 32%, dollar-cost averaging 18%, grid trading 16%, dual currency earning 12%, coin earning 8%, opties 6%, futures 3%, flexibel 5%. Bij de huidige prijs eerst 180.000 in spot kopen, de resterende 140.000 plaatsen bij 77.000/75.000/72.800; dollar-cost averaging 20.000 per week, extra aankopen bij 76.000/74.000/71.500. Grid trading tussen 74.500–82.500, sluit bij slot boven 83.000 of onder 74.000. Dual currency earning: 60.000 U laag kopen tussen 73.500–75.000, 40.000 BTC hoog verkopen tussen 84.500–86.000. Alleen kopen bij opties, geen naked selling; futures maximaal 3x hefboom, stop bij verlies van 30.000.
Bij 85.500–87.000 een derde van spot afbouwen; bij slot onder 72.000 de helft afbouwen en risico verlagen. Ongeldige signalen: doorbreken van 72.000 en doorlopende uitstroom van ETF's, of na een toespraak niet terug boven 75.000 sluiten.
#OKX星球话题来啦 Iran Sancties, Gesprekken & Crypto
De gesprekken tussen Iran en Oman doen de hoop herleven op een tijdelijke corridor in de Straat van Hormuz, wat de olieprijzen doet dalen en de directe inflatievrees verzacht. Tegelijkertijd heeft Washington de sancties uitgebreid die gericht zijn op netwerken gelinkt aan Iran, waardoor het geopolitieke risico hoog blijft.
$BTC blijft rond de $79K, terwijl $ETH rond de $2,5K blijft. Als de diplomatie vordert, kunnen dalende olieprijzen en lagere risicopremies crypto ondersteunen. Maar een hernieuwde escalatie of strengere sancties kunnen het sentiment snel doen omslaanNogmaals mijn echte gedachten over de Amerikaanse aandelenmarkt, over de Amerikaanse aandelenmarkt, over de S&P 500-index
Ik heb veel respect voor Duan Yongping, Duan Yongping heeft een beroemde uitspraak: als je niet begrijpt hoe je moet investeren, raad ik je aan de S&P te kopen; als je echt de S&P 500 koopt, betekent dat dat je echt verstand hebt van investeren
Dus kijk naar de prestaties van de S&P 500, in 2011 was het ongeveer iets meer dan duizend, nu is het bijna achtduizend, in 15 jaar ongeveer 7-8 keer zoveel, het rendement zou de meeste fondsen moeten overtreffen
Net toen ik het erg goed vond klinken, vroeg mijn vrouw die nooit investeert toen ik het aan anderen vertelde: hoe was de prestatie in de 15 jaar vóór 2011? Toen ontdekte ik dat het in 1996 ongeveer 800 was, en in 2011 ongeveer 30% totaal rendement
Dus hier komt de vraag: denk je dat dit moment meer lijkt op 2011 of op 1996?
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Analyse van de quantumresistente technologie van Core
⚠️ Risicowaarschuwing: de inhoud is alleen een samenvatting van openbare informatie en vormt geen beleggingsadvies.
I. Conclusie vooraf
1. De formele ontwikkeling is al gestart, met een duidelijke officiële routekaart, maar er is momenteel geen quantumresistente functionaliteit beschikbaar op het mainnet; het bevindt zich nog in de ontwikkelings- en planningsfase en is nog niet geïmplementeerd.
2. Routeplan: gebruik van een hybride dubbele handtekeningstructuur (traditionele ECDSA-handtekening + NIST-standaard post-quantum handtekening parallel).
Logica: elke transactie bevat twee sets handtekeningen.
Als een kwantumcomputer de elliptische kromme-algoritme kraakt, beschermt de post-quantum handtekening de activa; als er een lek in het nieuwe PQC-algoritme wordt gevonden, vangt de oorspronkelijke handtekening dit op, wat een soepele overgang mogelijk maakt zonder harde forks of gedwongen migratie.
3. Teaminzicht: officiële publieke mening — hash en mining-kracht zijn niet bang voor kwantumdreigingen; het grootste risico is de ECDSA-handtekening (publieke en private sleutels), ook wel bekend als het risico van "het verzamelen van publieke sleutels en toekomstige kwantumdecriptie om munten te stelen".
II. Tijdlijn van voortgang (openbare informatie)
- April 2026: officiële aankondiging van de formele quantumverdedigingsroutekaart en oprichting van een cryptografisch onderzoeksteam;
- Huidige fase: planvalidatie, algoritmeselectie (gericht op NIST-gestandaardiseerde post-quantum handtekening ML-DSA), interne tests;
- Geen duidelijke tijdlijn voor harde forks of upgrades, geen testnetversie openbaar;
- Het Core mainnet gebruikt nog steeds standaard ECDSA, net als Bitcoin en Ethereum, en heeft van nature geen quantumresistentie.
III. Objectieve voordelen en tekortkomingen (in vergelijking met BTCFi-sector, Stacks/Babylon)
✅ Voordelen
1. Als een EVM-compatibele onafhankelijke L1 kan het cryptografische modules geleidelijk upgraden en een "hybride handtekening soepele migratie"-plan ontwerpen zonder dat gebruikers hun private sleutels in één keer hoeven te migreren;
2. Gericht op institutioneel kapitaal (lstBTC, bewaarders), quantumveiligheid is een langetermijnverhaal om familiekantoren en vermogensbeheer aan te trekken, met strategische investeringsmotivatie;
3. Het plan ondersteunt ook particuliere zelfbewaring van BTC-staking, rekening houdend met zowel particuliere als institutionele behoeften.
❌ Tekortkomingen (belangrijk punt van discussie in de community)
1. Blijft beperkt tot routeplanning zonder concrete engineeringresultaten of onafhankelijke cryptografische auditrapporten; het is een verwachtingsverhaal, geen huidige capaciteit;
2. Quantum-upgrade is een grote onderliggende cryptografische wijziging die waarschijnlijk een harde fork vereist, met grote uitdagingen voor coördinatie van validatieknooppunten, wallets en DApp-ecosysteem;
3. Vergelijking met concurrenten in de sector:
Stacks en Babylon hebben ook nog geen volwassen quantumresistente oplossingen geïmplementeerd; in de hele BTCFi-sector is quantumresistentie een langetermijnontwikkelingsonderwerp, en geen enkele keten heeft al een volledig commercieel quantumresistente oplossing; iedereen start vanaf hetzelfde punt.
IV. Twee gemakkelijk te verwarren misvattingen onderscheiden
1. ❌ Misvatting: "Satoshi Plus consensus is van nature quantumresistent"
Consensusmechanismen (hashkracht + staking) beschermen tegen 51%-aanvallen; ze kunnen de Shor-algoritme niet weerstaan die ECDSA-private sleutels kraakt; dit zijn totaal verschillende beveiligingsproblemen.
2. ❌ Misvatting: "BTC op het Bitcoin mainnet betekent natuurlijke quantumresistentie"
De native ECDSA-handtekening van Bitcoin is kwetsbaar voor kwantumcomputers. De veiligheid van BTC hangt af van toekomstige post-quantum upgrades van het Bitcoin-netwerk zelf en staat los van de Core-keten. De quantumoplossing van Core beschermt transacties, stakingbewijzen en CORE-tokenaccounts op de Core-keten.
V. Drie belangrijke signalen om de voortgang te volgen (om te verifiëren of het verhaal wordt waargemaakt)
1. Officiële publicatie van een whitepaper over post-quantum cryptografie en selectie van het definitieve algoritme;
2. Lancering van een testnetversie, open voor ontwikkelaars en walletteams om te testen;
3. Inhuren van een onafhankelijke cryptobeveiligingsfirma voor een speciale audit, publicatie van het auditrapport en een duidelijke tijdlijn voor mainnet-upgrade.
Korte samenvatting (kan direct in je STX/CORE vergelijkingsartikel worden opgenomen)
Core DAO is begonnen met de ontwikkeling van quantumveilige technologie en heeft een routekaart gepubliceerd, met een hybride dubbele handtekeningoplossing van klassieke en post-quantum cryptografie om toekomstige risico's van kwantumcomputers die handtekeningen kraken te mitigeren.
Maar momenteel bevindt het zich volledig in de ontwikkelingsfase en is er nog geen implementatie op het mainnet; het is een langetermijnverwachting.
In de hele BTCFi-sector heeft geen enkel toonaangevend project momenteel een volwassen commerciële quantumresistente oplossing; op korte termijn zal dit geen bepalende katalysator voor de markt zijn, maar het is een belangrijk punt voor langetermijn-ecologische concurrentie.
#CORE #BTCFi #QuantumVeiligheid $BTC Bitcoin kan mogelijk pas veilig zijn als het daalt tot 10.000 dollar. Dit is geen doemdenken, geen waanidee. Luister naar mijn redenen.
Men denkt dat de bodem van elke vierjarige cyclus van Bitcoin steeds hoger ligt, maar heb je ooit nagedacht over de mogelijkheid van een superzwarte zwaan? Bitcoin heeft al drie grote bullmarkten doorgemaakt.
Vanuit het perspectief van cyclustheorie maak ik me vooral zorgen over de onvermijdelijke ineenstorting van de AI-zeepbel in de komende twee jaar, wat zal leiden tot een brede crash van risicovolle activa. Bitcoin zal ook rond de 10.000 dollar kunnen dalen. Want eerlijk gezegd zijn de drie bullmarkten van Bitcoin in wezen veroorzaakt door een superzeepbel in de VS. Het uiteenspatten van die superzeepbel zal Bitcoin in een diep dal storten.
Of het nu het stoommachinetijdperk, het tijdperk van de gloeilamp of het industriële tijdperk was, nieuwe dingen gingen altijd eerst kapot voordat ze zich herstelden.
Hopelijk droom ik maar.$ETH冲击2550关口后快速回落，属于典型关键压力位假突破+短线获利盘集中兑现行情。2540‑2570区间堆积大量前期套牢单与上方止损挂单，冲高阶段先触发空头爆仓带来短期逼空推力，但现货增量买盘接续不足，价格触碰2550后多头动能快速衰竭，短线资金集中止盈，叠加高位新多进场后被快速扫损，形成冲高跳水走势，并非趋势直接反转，属于大涨之后高位震荡洗盘动作。 当日交易量拆解（全网口径，现货+合约） 1、冲高阶段：价格冲向2550瞬间合约成交量脉冲式暴增，短时集中爆仓推动拉升；现货成交量并未同步创出新高，出现明显量价背离，是本次突破失败核心信号。 2、全天24小时成交统计： • 现货全天成交：约48‑55亿美元，略高于7日均值，但突破阶段现货增量有限； • 合约全天成交：约360‑410亿美元，合约成交额远大于现货，本轮冲高杠杆资金占主导； • 整体盘面特征：上涨靠合约逼空拉动，现货承接薄弱；回落阶段成交量再度放大，短线抛压集中释放。 盘面解读 量能结构说明这一轮冲高更多杠杆资金推动，机构现货主动大举进场迹象不强。后市两个观察点：回踩后再度上攻2550必须现货放量，才是有效突破；如果后Goed nieuws: Zcash ETF (ZCSH) is al begonnen met handelen op NYSE Arca, met een sponsorvergoeding van 2,5%; slecht nieuws: $ZEC is gedaald van een piek van $890 naar ongeveer $787, 24u -8%, het is echt flink gezakt
Het is vrij realistisch, de notering van de ETF betekent dat het compliance-kanaal is geopend, maar de prijsdaling laat ook zien dat het inlossen van verwachtingen niet gelijk staat aan verdere stijging. Natuurlijk is de langetermijnbetekenis van de ZEC ETF veel groter dan de prijsontwikkeling van de afgelopen dag of twee, laat het even bezinken en kijk eerst naar de toekomstige activagrootte en de daadwerkelijke instroom.$UNI stabiliseert zich rond de grens van 4,0 dollar, wat de dagelijkse protocolinkomsten van 318.000 dollar weerspiegelt die de spotliquiditeit op de secundaire markt ondersteunen. De kernvraag is of de snelheid van deflatoire verbranding het verkooppotentieel kan compenseren na de afname van de on-chain handelsactiviteit en de daarmee gepaard gaande liquiditeitskrimp.
Op de spotmarkt steeg de prijs van 2,3 dollar naar 4,6 dollar en zakte daarna terug naar 3,2 dollar. Momenteel vormt zich een geconcentreerde steunzone rond 4,0 dollar. De lancering van Robinhood Chain heeft geleid tot een dagelijkse omzet van 318.000 dollar, met een maximale dagelijkse verbranding van 186.000 tokens. Vergeleken met de initiële deflatoire fase, waarin in 12 dagen slechts 800.000 dollar werd verbrand, is de dagelijkse deflatoire absorptiekracht op de spotmarkt aanzienlijk veranderd.
De drijfveren, gerangschikt naar impact, zijn: de dagelijkse terugkoop en verbranding door het protocol die de spotkopers ondersteunt, de extra handelsliquiditeit door het nieuwe ecosysteem van Robinhood Chain, en de herwaardering van het deflatiemodel in de derivatenmarkt. De protocolinkomsten worden direct omgezet in spot deflatoire verbranding, wat de echte liquiditeitsbuffer vormt in het steungebied tussen 3,2 en 4,0 dollar.
In een bullish scenario, als de dagelijkse protocolinkomsten boven 318.000 dollar blijven en de dagelijkse verbranding op een historisch hoog niveau blijft, zal de spotverkoop continu door het deflatiemechanisme worden geabsorbeerd. Gecombineerd met de chipstructuur die zich stabiliseert rond 4,0 dollar, kan de prijs opnieuw de eerdere top van 4,6 dollar testen en de waarderingsruimte uitbreiden. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een aanhoudende daling van de dagelijkse inkomsten onder het lage groeiritme van de initiële deflatoire fase.
In een bearish scenario, als de on-chain handelsactiviteit afneemt en de dagelijkse protocolinkomsten significant dalen, zal de absorptiekracht van de spot terugkoop en verbranding op de marktliquiditeit snel afnemen. Zodra de steun van 4,0 dollar wordt doorbroken, zal de prijs opnieuw dalen naar het eerdere steunpunt van 3,2 dollar. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een nieuwe doorbraak van de dagelijkse verbranding boven het historische hoogtepunt van 186.000 tokens, wat een gedwongen aanbodtekort op de spotmarkt veroorzaakt.
Ongeacht de korte termijn trend, als de protocolinkomsten niet in staat zijn om de spotkopers op de secundaire markt te blijven voeden, of als er ernstige afvloeiing van front-end verkeer optreedt, zal de langetermijn herwaarderingslogica gebaseerd op het deflatiemodel een groot risico op aanzienlijke correctie lopen.
De belangrijkste variabelen om de komende 7 dagen te observeren zijn of de dagelijkse verbranding stabiel blijft in het historische hoge bereik van 186.000 tokens en de diepte van de spotomzet rond de grens van 4,0 dollar.
#黄金高位震荡，机构资金继续看涨 #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 De markt bevindt zich nu op een heel delicaat punt, de externe macro-economische voordelen zijn al volledig in de prijs verwerkt. Voor BTC en ETH om een nieuwe stap te maken, zijn volledig andere triggercondities nodig.
$BTC moet blijven stijgen, wat vereist dat ETF's grote netto-instroom blijven behouden en dat bedrijfsreserves blijven kopen om de bodem te ondersteunen; $ETH wil doorbreken, maar alleen vertrouwen op de algemene markt is verre van voldoende, het vereist een opleving van de activiteit in on-chain DeFi en layer-2 netwerken, wat leidt tot een herwaardering van de netwerkwaarde.
Als er alleen macro-economische voordelen zijn, maar het on-chain ecosysteem blijft koel, dan is de grote kans dat BTC hoog blijft schommelen en ETH herhaaldelijk ondermaats presteert ten opzichte van de markt. Verwissel de twee niet, begrijp welke voorwaarden elk nodig heeft om te stijgen, zodat je niet de juiste macro-omgeving ziet maar de verkeerde munt kiest $DOGE #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 De jaarlijkse centrale bankconferentie van Jackson Hole nadert, en de markt richt zich sterk op de toespraak van Fed-functionaris Wash, in de hoop duidelijke signalen over het rentebeleid op te vangen. De markt is momenteel verdeeld: aan de ene kant zijn de lange termijn Amerikaanse staatsobligatierentes eerder gestegen en is de inflatie wisselvallig, waardoor veel functionarissen een hawkish standpunt innemen en pleiten voor het langer handhaven van hoge rentetarieven; aan de andere kant zijn aandelen, crypto en andere risicovolle activa zeer gevoelig voor renteverlagingverwachtingen en hopen ze op versoepelende aanwijzingen.
Maar het is zeer waarschijnlijk dat Wash deze ronde geen zeer specifieke tijdlijn zal geven. De Fed neigt er momenteel toe om beleidsflexibiliteit te behouden en zal niet direct een datum voor renteverlaging vastleggen, maar zal meer de nadruk leggen op "data-afhankelijkheid", met de kernfocus op de duurzaamheid van inflatie, de veerkracht van de werkgelegenheid en de veranderingen in het financiële klimaat veroorzaakt door schommelingen in de lange rente.
Wat de markt betreft, als Wash een hawkish toon aanslaat en de inflatierisico's benadrukt en de renteverlagingverwachtingen afzwakt, zal dit de Amerikaanse staatsobligatierentes en de dollar versterken en op korte termijn aandelen, goud en crypto onder druk zetten; als zijn woorden dovish zijn en de mogelijkheid van een renteverlaging binnen het jaar signaleren, zal dit het risicobereidheid stimuleren en gunstig zijn voor groeiaandelen, edelmetalen en crypto-activa.
Over het geheel genomen is deze toespraak meer gericht op verwachtingsspelletjes en zal het moeilijk zijn om een volledig beleidsplan vast te leggen. De focus ligt niet op "duidelijke conclusies", maar op het opvangen van zijn houding ten opzichte van inflatie en rente, waarbij de korte termijn marktvolatiliteit duidelijk zal toenemen. $BTC $ETH $SOL Broeders, dit is vreemd, $BICO is plotseling naar 0,02 gestegen, wat is er aan de hand? Is het een bodemopbouw om de koers te laten stijgen, of een valstrik voor longposities?
Gisteren hield ik een longpositie op 0,04105 vast bij 0,02053, met een drijvend verlies van 149%, maar vandaag is de prijs plotseling van ongeveer 0,019 naar 0,0205 gestegen. Je denkt misschien dat zo'n kleine stijging niets voorstelt? Maar je moet weten dat BICO van een historische piek van 21 dollar is gedaald naar 0,017, een daling van 99,9%. Bij zo'n extreem gedaalde munt betekent zelfs een kleine opleving een grote winst. Begin augustus steeg het al van 0,011 naar 0,089, een stijging van 700% in een week.
De marktcijfers ondersteunen ook een herstel.
De 24-uurs handelsvolume van BICO's perpetual contracts op het hele netwerk bedraagt maar liefst 93,95 miljoen dollar, waarbij Binance en OKX elk ongeveer 36 miljoen dollar voor hun rekening nemen. Zo'n groot handelsvolume betekent dat er kapitaal in beweging is. Het belangrijkste is dat de financieringsrente van BICO is gedaald tot -0,749%! Een negatieve rente betekent dat er extreem veel shorters zijn, de shortpositie is overvol. Als iedereen short wil gaan, wie blijft er dan over om de prijs verder te drukken? Wanneer de shortposities extreem vol zijn, kan een klein positief nieuws of een grote speler die tegen de trend koopt, leiden tot een short squeeze waarbij shorters gedwongen worden hun posities te sluiten, wat de prijs sterk doet stijgen. Die enorme stijging begin augustus was precies zo'n short squeeze.
Bovendien zijn de fundamentele aspecten van BICO niet slecht. Het richt zich op account abstractie, helpt gebruikers gas fees te besparen en meerdere transacties te combineren — het is een cruciale infrastructuur voor Web3 beginners. Op 21 augustus kondigde Upbit net de lancering van BICO handelsparen aan, een grote Koreaanse beurs voegt het toe, wat de liquiditeit versterkt.
Mijn inschatting: rond 0,02 is het bodemgebied. De financieringsrente is extreem negatief, de shortposities zijn overvol, de fundamentele aspecten zijn nog steeds goed, en een grote beurs heeft het net toegevoegd. Op dit niveau long gaan is veel aantrekkelijker dan short gaan.
Broeders, ik kies ervoor om mijn blik te verruimen en mijn longposities vast te houden!
$BTC
$ETH
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Anthropic heeft bij de voorbereiding van de IPO een potentieel marktvolume van 30 biljoen dollar aangegeven, maar verwacht in 2028 een omzet van ongeveer 200 miljard dollar, wat minder dan 1% van de theoretische omvang is. Zodra dit cijfer bekend werd, barstte de discussie over hoe AI-bedrijven eigenlijk gewaardeerd moeten worden direct los.
Eerlijk gezegd lijkt die 30 biljoen dollar meer op een groot verhaal dat door investeringsbanken is gecreëerd om de IPO te promoten, wat neerkomt op het optellen van het totale salaris van wereldwijde kenniswerkers als potentiële vervangingsruimte. In de bedrijfsgeschiedenis geldt: hoe groter het plafond ook wordt getekend, als het niet kan worden omgezet in een positieve commerciële cyclus, blijft het uiteindelijk slechts op papier bestaan.
De primaire markt kan betalen voor groei en visie, maar zodra het naar de secundaire openbare markt gaat, wordt de beoordelingslogica van investeerders extreem streng. Alleen de omzetgrootte garandeert geen overleving; de sleutel ligt in het unit-economiemodel en de kwaliteit van de brutowinst. Als het model voor elke verdiende dollar hoge rekenkrachtconsumptie en afschrijving van infrastructuur moet dragen, zal schaalvergroting juist het verlies versnellen.
Als Anthropic in de toekomst naar de beurs gaat, zal ik zeker niet alleen betalen voor de theoretische marktruimte; echte vrije kasstroom en het vermogen om rekenkracht kosten te dekken zijn de harde feiten. Voor de activaspreiding in de AI-sector is de fase van het scheiden van echt en onecht aangebroken; alleen bedrijven met een duurzaam vermogen om waarde te creëren kunnen cycli doorstaan.
Als je die marktinschatting van 30 biljoen dollar ziet, denk je dan dat dit een redelijke industriële vooruitzicht is of een overdreven optimistisch kapitaalfeest?
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ 比特币$BTC站上8万，属于宏观流动性、机构资金、轧空行情三者共振的结果，并非单纯币圈内生行情。美国美债回购压低长端收益率、美元走弱，叠加美国加密监管友好预期，现货ETF迎来近10个月最强单周净流入，机构资金持续进场；同时大量空头仓位集中爆仓，逼空进一步加速价格冲高，8个交易日累计涨幅接近30%，市场情绪快速切换至贪婪区间。 当日交易量拆解 突破8万关口当日，全网BTC现货+合约总成交额显著放大，合约成交量占比更高，杠杆资金是行情主要推手。24小时现货成交约74‑80亿美元，合约成交接近990亿美元，量价同步放大，确认突破是增量资金推动，并非存量资金自娱自乐。但合约占比过高也代表盘面杠杆很重，24小时空单爆仓金额高达十数亿美元，逼空色彩浓厚。 市场两面观点 看多视角：ETF持续流入、美元走弱的大环境延续，8万站稳后上方目标看向83000‑85000压力位，机构配置逻辑继续生效。 看空风险：8万附近堆积历史套牢抛压，本轮上涨一部分来自空头清算，并非全部是新增现货买盘；一旦ETF流入放缓、美债数据反转，杠杆盘会快速出逃，容易出现剧烈回撤，超买状态下追高风险极高。 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
AI-tekentwedstrijd breekt opnieuw records.
Anthropic is van plan om in het IPO-prospectus een taart van 30 biljoen dollar aan investeerders te presenteren.
Wat betekent 30 biljoen? De wereldwijde BBP zal in 2025 ongeveer 115 biljoen bedragen. Maar die 30 biljoen is slechts het theoretische plafond, geen voorspelling van de werkelijke inkomsten. Het werkelijke cijfer is dat Anthropic verwacht in 2028 een omzet van ongeveer 190 tot 200 miljard dollar te behalen, wat 0,6% is van die 30 biljoen. Er is zeker ruimte, maar zelfs 1% is nog niet bereikt.
Deze zaak is voor de cryptowereld niet zozeer belangrijk vanwege Anthropic zelf. Wanneer een AI-bedrijf een TAM van 30 biljoen kan noemen, wordt het plafond van de hele sector systematisch herbeoordeeld. AI-projecten in de cryptowereld met echte bedrijfsactiviteiten zullen hiervan profiteren, maar puur conceptuele speculatie wordt steeds moeilijker. Alleen taart tekenen zal in deze ronde van standaardverhoging versneld worden uitgefaseerd.
De taart schommelt nu, hoe meer geld er in de AI-sector wordt gepompt, hoe duurder rekenkracht wordt, en de taart als de meest fundamentele uitdrukking van rekenkracht zal op de lange termijn alleen maar sterker worden.
$BTC $ETH $SOL Laten we het hebben over Amerikaanse staatsobligaties, allereerst 40 biljoen, dat is echt geen klein bedrag
Bovendien, net als een sneeuwbal die steeds groter wordt, is er elk jaar een tekort, dus zelfs als de rente 0 is, blijft de sneeuwbal groeien, de rente bepaalt alleen of het sneller of nog sneller rolt
Waarom is er nog geen crash geweest? Omdat de rente de afgelopen jaren laag was, was de oude schuld goedkoop, maar die loopt bijna allemaal af, de nieuwe schuld is duur, en deze buffer duurt ongeveer 3 jaar
Een van de redenen waarom het zo veel is gestegen, is dat AI ook veel schuld heeft uitgegeven en concurreert met de overheid om geld, waardoor de Amerikaanse staatsobligaties duurder zijn geworden, dus de 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties bereikten een nieuw hoogtepunt in 19 jaar, 5,3%
AI heeft ongeveer een kwart van het aandeel van de overheid weggekaapt, waardoor het voor de overheid duurder is geworden om schuld uit te geven, wat zowel henzelf als de overheid schaadt
De overheid heeft een paar opties:
1) Direct QE, geld drukken om het op te lossen, maar de baas van de Fed, Warsh, is historisch gezien de grootste tegenstander van geld drukken, kijk naar zijn integriteit; en geld drukken leidt direct tot inflatie
2) Opzettelijk de aandelenmarkt laten instorten om inflatie en rente te verlagen? Vrijwel onmogelijk,
3) Het gewoon zo laten slepen? Slepen werkt moeilijk, kortlopende schuld is al aan het plafond, langlopende schuld wordt weggekaapt door AI
4) Het meest waarschijnlijk is dat de regels worden aangepast zodat banken staatsobligaties gaan kopen, een koper creëren, en het uiteindelijke resultaat, om een citaat uit de Ming-dynastie te gebruiken, is dat de gewone mensen het zwaar krijgen, de inflatie iets hoger dan de rente laten zijn, zodat het geld in je bank langzaam in koopkracht afneemt, en die afname betaalt stiekem de schuld van de overheid af. #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 ZEC is deze positie door twee handelaren samen geopend, met een totale positie van 455.168 dollar, waarvan de grootste 411.996 dollar is met 10x hefboom, en de andere 43.173 dollar met 5x hefboom, gemiddelde prijs 757,77.
Het lijkt op een collectieve beweging van meerdere mensen, maar in werkelijkheid zetten ze al hun chips aan één kant. Als het winstgevend is, is het inderdaad krachtig, maar als het fout gaat, doet het ook pijn. De markt laat zich nooit foppen door zo'n tactiek.
Dit soort posities vreest vooral twee dingen: ten eerste dat emoties je doen overhaasten om in te stappen, en ten tweede dat je bij een verkeerde richting hardnekkig vasthoudt. Met een hoge hefboom kan een kleine volatiliteit je winst onzichtbaar maken en je kapitaal flink doen schommelen.
ZEC kan je zeker long gaan, maar je moet eerst goed nadenken of je de schommelingen kunt doorstaan. Als je dat niet kunt en toch doorgaat, dan is zelfs een grote positie slechts een versterker die zowel je hebzucht als je fouten vergroot.
Een wijze tip van een ervaren handelaar: een grote positie betekent niet automatisch een hogere winstkans, en een hoge hefboom betekent niet dat je slimmer bent dan de markt.
Stop met verliezen wanneer dat nodig is, wacht niet tot een gedwongen liquidatie je een lesje leert. Jackson Hole nadert, kan Waller een duidelijke beleidsrichting aangeven?
Ik denk dat de echte focus van Jackson Hole deze keer niet is of Waller direct een renteverhoging in september aankondigt, maar of hij de markt een duidelijke "beleidsreactiefunctie" kan geven.
Op dit moment zijn de meningsverschillen binnen de Federal Reserve al zeer duidelijk. De FOMC van juli handhaafde met 9 tegen 3 stemmen de rente op 3,50%—3,75%, waarbij drie functionarissen pleitten voor een directe renteverhoging; de notulen toonden ook aan dat als de inflatie aanhoudend boven het doel blijft, meer functionarissen denken dat verdere verkrapping nodig kan zijn.
En vlak voor Jackson Hole gaf de voorzitter van de Boston Fed, Collins, opnieuw een havikachtig signaal: als toekomstige gegevens niet aantonen dat de inflatie blijft dalen, kan de Fed snel moeten verhogen.
Wat de markt nu echt mist, is niet "havikachtige geluiden", maar aan welke kant Waller zelf staat.
Ik denk dat hij waarschijnlijk niet direct het antwoord "renteverhoging in september" zal geven.
Dit heeft te maken met Waller's eigen communicatiestijl over beleid.
Hij houdt er niet van om de markt te voorzien van te duidelijke vooruitwijzingen en geeft er de voorkeur aan dat het beleid volgt op de data. Na de vergadering in juli gaf hij ook geen duidelijke rentepad aan.
Daarom is het waarschijnlijker dat het volgende zal gebeuren:
Inflatie daalt niet aanhoudend → beleid moet restrictief blijven, verdere renteverhogingen zijn niet uitgesloten.
Werkgelegenheid verslechtert duidelijk, inflatie blijft afkoelen → dan is er ruimte om versoepeling opnieuw te bespreken.
Met andere woorden, Waller zal de markt misschien niet vertellen "renteverhoging in september of niet", maar wel:
Welke data hem zullen dwingen om te verhogen.
Dat is zelfs belangrijker dan het direct geven van een tijdstip.
De belangrijkste tegenstelling nu is tussen "inflatie" en "werkgelegenheid".
De kern-PCE ligt nog steeds duidelijk boven het doel van 2%, terwijl de arbeidsmarkt niet volledig is ingestort. Tegelijkertijd kunnen olieprijzen, tarieven en AI-investeringen de inflatiedruk blijven verhogen.
Dus Waller staat voor een typisch beleidsdilemma:
Hoge inflatie → durft niet te verlagen.
Zwakke werkgelegenheid → durft niet gemakkelijk te verhogen.
Hoge langlopende Amerikaanse staatsobligatierendementen → kan de financiële condities niet negeren.
En dat is ook waarom Jackson Hole zo belangrijk is — de markt wil dat Waller uitlegt:
Onder welke voorwaarden zal de Fed tolereren dat de inflatie boven 2% blijft, en onder welke voorwaarden zal ze weer verhogen?
Voor BTC kan deze toespraak belangrijker zijn dan een enkele data.
Als Waller zegt:
"Inflatie blijft dalen, we kunnen wachten op bevestiging van data"
Dan zal de markt de verwachtingen voor een renteverhoging in september verlagen, wat de druk op de dollar en staatsobligatierendementen kan verlichten, en BTC, goud en andere risicovolle/harde activa kunnen steun krijgen.
Maar als hij zegt:
"Inflatie nadert niet aanhoudend 2%, verdere verkrapping moet worden overwogen"
Dan zal de markt opnieuw handelen:
Renteverhoging in september → stijgende staatsobligatierendementen → sterke dollar → korte termijn druk op BTC.
Vooral nu BTC al op een hoog niveau staat, kan een hernieuwde havikachtige beleidsverwachting de volatiliteit vergroten.
Dus luister deze keer niet alleen naar wat Waller zegt.
Ik raad aan om op drie details te letten:
① Erkent hij duidelijk dat inflatie nog steeds het grootste risico is?
② Geeft hij duidelijke voorwaarden voor "voortzetting van renteverhogingen"?
③ Verzwakt hij de marktverwachting van een eenduidige inzet op renteverlaging of -verhoging in september?
Als alle drie signalen havikachtig zijn, moet BTC op een duidelijke correctie van de verwachtingen op hoog niveau voorbereid zijn.
Als Waller daarentegen benadrukt dat de data verbeteren en geen duidelijke voorwaarden voor verdere renteverhogingen geeft, kan de markt dit interpreteren als:
"Havikachtig beleid is slechts een optie, niet het huidige basisscenario."
Dat zou vriendelijker zijn voor risicovolle activa.
Kortom: Jackson Hole zal waarschijnlijk niet het antwoord geven op "renteverhoging in september of niet", maar Waller zal waarschijnlijk een beoordelingskader geven. Wat de markt nu het meest nodig heeft, is niet een vaste datum, maar te weten — onder welke omstandigheden zal de Fed verhogen, en onder welke zal ze blijven afwachten. Dat antwoord is de sleutel tot of BTC in de volgende fase verder kan doorbreken. $BTC #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Wash zal deze vrijdag spreken op Jackson Hole, zijn eerste optreden als voorzitter van de Federal Reserve.
De vergadering in juli bleef ongewijzigd, maar er waren drie stemmen tegen renteverhogingen, intern was er al veel onenigheid. Wat nog belangrijker is, is dat Wash na de vergadering niets duidelijk maakte, geen richting gaf, geen kader, waardoor de markt volledig in de war raakte.
Als hij deze keer niet met iets concreets komt, kan de markt alleen maar blijven gissen — wordt er in september wel of niet verhoogd? Welke data gelden als harde indicatoren voor een renteverhoging?
Wat betreft Bitcoin $BTC, de markt is niet bang voor renteverhogingen, maar wel voor het niet weten wat je bedoelt. Als Wash blijft ontwijken, zullen de lange rentevoeten blijven stijgen en zal BTC onvermijdelijk mee schommelen. Als hij de reactielogica duidelijk kan maken, zou dat juist geruststellend zijn.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
Trumps goede vriend Wash zal tijdens de Jackson Hole-bijeenkomst waarschijnlijk geen duidelijke rentepad of tijdschema geven, maar in plaats daarvan "het macrokader en institutionele principes uiteenzetten" in plaats van "definitieve vooruitwijzingen te bieden".
Als zijn debuut op Jackson Hole als opvolger van de voorzitter van de Federal Reserve, hoopt de markt dringend op een routekaart voor het bestrijden van inflatie en beleidsnormen, maar meerdere diepgaande beperkingen bepalen dat hij de voorkeur geeft aan strategische vaagheid en een hoge afhankelijkheid van data.
Waarom is het voor Wash moeilijk om een duidelijk rentepad te bieden?
Een resolute anti-"nanny" vooruitwijzingsfilosofie; sinds zijn aantreden pleit Wash voor het opbouwen van een "rustiger Federal Reserve" en heeft hij herhaaldelijk publiekelijk verklaard dat hij Wall Street niet wil "voeden" met te gedetailleerde padvoorspellingen. Hij vindt dat vooruitwijzingen de flexibiliteit van het monetaire beleid te veel beperken en de prijsvorming van activa verstoren.
De "tweezijdige knelling" van het inflatiecentrum en lange rente
De inflatie ligt al jaren boven het doel van 2%, en het te vroeg vrijgeven van een dovig pad zou het vertrouwen in de inflatiebestrijding van de Federal Reserve direct ondermijnen.
Het ministerie van Financiën concentreert de uitgifte van obligaties op de korte termijn en bevordert terugkoop, waardoor de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties en de looptijdpremie onder druk blijven staan. Als Wash een te havikachtig verkrappingspad vrijgeeft, zullen lange Amerikaanse staatsobligaties en de hooggeheven staatsfinanciën geconfronteerd worden met een hevige herprijzing van rente 🤑
Vanavond zijn goud, de Amerikaanse aandelenmarkt en de cryptomarkt eensgezind‼️
$BTC $ETH Voor $BTC lijkt lage volatiliteit meer op het opslaan van kracht dan op uitputting. Op 26 augustus worden de PCE- en BBP-cijfers gepubliceerd, gevolgd door de Jackson Hole-bijeenkomst op 27 augustus. Macro-economische katalysatoren stapelen zich op, en beide partijen zijn terughoudend om voor het evenement zwaar in te zetten. Posities blijven onveranderd en het handelsvolume neemt af, wat precies de typische houding is van de markt die de adem inhoudt in afwachting van bevestiging van de richting. Zodra de data of Powell's verklaring een signaal geven, kan de ingedrukte volatiliteit snel vrijkomen.
Voor $ETH is de achtergrond van lage volatiliteit veel gevaarlijker. De instroom van ETF-gelden stagneert, de activiteit in DeFi blijft laag, en de on-chain gaskosten blijven langdurig laag — dit is geen afwachten, maar een echte krimp aan de vraagzijde. De afname van het volume bij BTC is dat grote spelers op hun moment wachten, terwijl de afname bij ETH het ontbreken van marginale kopers betekent: er is geen nieuw kapitaal dat bereid is om de volatiliteit te prijzen.
Met andere woorden, de rust op 16 augustus was voor BTC als een gespannen boog die op het punt staat te schieten, maar voor ETH kan het een verlaten stilte betekenen. Om de toekomstige markt te beoordelen, moet men niet alleen naar de prijsvolatiliteit zelf kijken, maar ook naar waar de liquiditeit vandaan komt. Het macro-economische venster van de komende twee weken zal waarschijnlijk eerst de vragen rond BTC beantwoorden; voor ETH om uit het moeras te komen, is waarschijnlijk niet alleen een macro-economische meewind nodig, maar ook een hernieuwd verhaal vanuit het on-chain ecosysteem dat kapitaal aantrekt.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ $xNVDA is vandaag de beslissende dag voor Nvidia, vanavond na de Amerikaanse beurs (Beijing-tijd in de vroege ochtend van 27 augustus) wordt het Q2-rapport van het fiscale jaar 2027 gepubliceerd.
Wall Street verwacht unaniem een omzet van 92 miljard dollar, terwijl Jefferies een agressievere voorspelling van 95 miljard doet, bijna een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar. Het vorige kwartaal was 81,6 miljard dollar, een stijging van 85% op jaarbasis, met een brutowinstmarge van 74,9%.
Maar er is een harde regel: Nvidia heeft de afgelopen vier kwartaalrapporten allemaal de verwachtingen overtroffen, maar de aandelenkoers daalde na elk rapport vier keer op rij. Waarom? Omdat de verwachtingen te hoog waren, tijdens de zeven dalingen heeft de markt al vooruitgelopen op het scenario "positief nieuws, geen stijging".
Goldman Sachs noemt drie punten: de prestaties zullen sterk zijn, de vooruitzichten kunnen worden bijgesteld, maar de aandelenkoers hoeft niet te stijgen, tenzij er drie grote katalysatoren vrijkomen: winstverbetering bij hyperscale cloudproviders, vermindering van kapitaalcyclusrisico's, en grootschalige inkoop en dividenduitkeringen.
De prijs van servers met Nvidia AI-chips zal met meer dan 15% stijgen, grote klanten die volgend jaar Vera Rubin en Grace Blackwell ontvangen, zijn al geïnformeerd. Dit toont aan dat de vraagzijde geen probleem is, het probleem ligt bij het vertrouwen van de markt in de waardering.
Handelsstrategie: wed niet op richting vóór het rapport. Na zeven dalingen is er altijd een oversold rebound mogelijk, maar zodra het rapport uitkomt, wordt de richting duidelijk. Kijk naar de cijfers: omzet boven 92 miljard + vooruitzichten boven 108 miljard = positief nieuws, aandelenkoers kan herstellen; lager dan verwacht = achtste daling wacht op je.
Wie wil handelen, kan het beste licht inzetten vóór het rapport, of wachten tot de cijfers bekend zijn om de richting te bepalen. Raak niet gewond door een 'vliegend mes' vóór het rapport.BTC 刚摸到 81,238 美元，转头又掉回 7.9 万附近。市场上最熟悉的两句话马上就来了：一边喊“牛回速归”，另一边说“诱多结束”。 我觉得，两边都喊早了。 过去一周，BTC 涨了约 22.7%，美国现货比特币 ETF 净流入约 19.2 亿美元，超过 40 亿美元的加密空头被清算。三组数字放在一起，故事其实很好懂：先有真金白银进场，再有空头被迫买回，最后薄薄的流动性把涨幅放大。 问题也恰好藏在这里。 逼空像烟花，炸的时候很亮，但它不是电厂，不能天天供电。该爆的空单爆完以后，行情还能不能往前走，最终要看回调时有没有人继续拿现货。8 万美元不是答案，更像一场临时考试：考的不是多头能不能冲过去，而是冲过去以后有没有人愿意接着买。 这轮上涨也不只是某个人喊了一嗓子。美元走弱、长端美债收益率回落，让风险资产喘了口气；ETF 净申购则把“流动性改善”从一句宏观口号变成了能看到的买单。可美国财政部扩大长期国债回购，主要是改善债券市场流动性，并不等于美联储重新开闸放水。把它直接叫成“迷你 QE”，多少有点把故事讲快了。 所以我暂时不会宣布新牛市已经确认。BTC 离此前约 12.6 万美元高点还美国扩大对伊朗制裁的同时，霍尔木兹海峡却传出新的复航进展。看似矛盾的两条消息，实际上正在共同决定下一阶段的能源市场方向。 8月25日，美国财政部宣布扩大对伊朗的经济制裁，新增针对近60名个人、实体和船只的措施，涉及石油、航运、黄金、航空以及加密资产等领域，并进一步加强对伊朗贸易网络的次级制裁压力。 但就在美国继续施压的同时，伊朗与阿曼正在讨论建立霍尔木兹海峡临时安全航道，并推进清理水雷等工作，为逐步恢复航运创造条件。8月25日当天，仅有5艘大宗商品船只通过海峡，远低于正常水平。 这才是市场真正关注的地方。 霍尔木兹能否复航，比制裁本身更重要 霍尔木兹海峡连接波斯湾与阿拉伯海，是全球最重要的能源运输通道之一。正常情况下，全球约20%的石油和液化天然气运输会经过这里。 因此，只要航运无法恢复，市场就必须给原油加入更高的“地缘风险溢价”。 目前布伦特原油一度回落至86美元附近，WTI约80美元。油价走弱并不意味着市场已经认为中东风险消失，而是复航谈判让市场开始押注：能源供应最坏的情况可能正在过去。 但制裁与复航，其实是两条不同的线 美国现在采取的策略越来越清晰：军事压力降低之后，通过金融、石BTC van 79.000 dollar, ga je erachteraan?
Eerst naar de oppervlakte kijken: een stortvloed aan positief nieuws, beren verliezen bloed als een rivier.
In de afgelopen 10 dagen is BTC van 64k naar 81k gestegen, een weekwinst van 23%, met recordbedragen aan liquidaties van shortposities. ETF's stroomden in augustus tussen de 2,7 en 3 miljard dollar binnen, het ministerie van Financiën kocht langlopende obligaties terug om de dollar te onderdrukken, Trump drijft de CLARITY-wetgeving aan. De weekgrafiek staat net boven het 50-weeks gemiddelde, RSI is extreem overgekocht tussen 80-88, de richting is goed, maar de prijs is angstaanjagend hoog.
Eerste punt: ETF's kopen wel, maar het kooptempo vertraagt.
Op 24 augustus was de netto-instroom 338 miljoen dollar, op 25 augustus daalde dit plots naar 7,5 miljoen dollar. Na 6-7 dagen van accumulatie is het veranderd in "vertraging en afwachten".
Zelfde scenario: in maart 2024 vertraagde de ETF-instroom na een periode van aanhoudende instroom, waarna BTC daalde van 73k naar 56k. In januari 2025 gebeurde hetzelfde, van 108k naar 89k.
Retailbeleggers roepen nog steeds "de bullmarkt is hier", maar institutionele beleggers wachten al op data.
Tweede punt: het macro-economische venster is geopend, vandaag tot vrijdag is een "hoge druk cabine".
Vandaag (26 augustus) 8:30 ET: juli PCE + tweede kwartaal GDP herziening
27 augustus: Nvidia kwartaalcijfers
27-29 augustus: Jackson Hole jaarlijkse centrale bank conferentie
28 augustus vrijdag: eerste keynote van Fed-voorzitter Kevin Warsh
PCE verwacht kernjaar-op-jaar 3,3% (stabiel), GDP tweede revisie verwacht 1,5%.
Zachte data: dollar daalt, BTC streeft opnieuw 81.200 na
Data volgens verwachting: zijwaartse beweging op hoog niveau, wachten op vrijdag
Harde data: de kernlogica van deze stijging — "fiscale versoepeling + devaluatiehandel" — wordt ontkracht, eerste klap richting 76.500-77.000
Derde punt: er zijn twee tegenstrijdige signalen in de technische analyse.
Signaal A: de trend is inderdaad sterker geworden.
De weekgrafiek staat net boven het 50-weeks gemiddelde (ongeveer 77k-80k), voor het eerst sinds november 2025. CryptoQuant Bull Score steeg in een week van 30 naar 80, het hoogste sinds de top in oktober vorig jaar.
Signaal B: maar de prijs is te hoog.
De daggrafiek RSI is 80-88, extreem overgekocht. De prijs ligt bijna 20% boven het 50-daags gemiddelde (ongeveer 66k). Op 25 augustus bereikte het 81.200 en sloot met een lange bovenste schaduw — typisch "eerste stagnatie-kaars na een versnellingsfase".
Bulls versus bears, oordeel zelf
Aan de ene kant:
ETF's met 6 dagen achtereen netto-instroom, in augustus tussen 2,7 en 3 miljard dollar
Weekgrafiek boven 50-weeks gemiddelde, middellange termijn structuur versterkt
Ministerie van Financiën koopt langlopende obligaties terug, zwakke dollar, positief voor risicovolle activa
Na liquidaties van shorts is de leverage schoon, futures posities dalen naar het laagste punt in bijna 5 maanden
Aan de andere kant:
Daggrafiek RSI 80-88, extreem overgekocht
Op 25 augustus piekte de prijs en viel terug met een lange bovenste schaduw, stagnatiesignaal
ETF koopvolume daalde van 338 miljoen naar 7,5 miljoen, vertraging
Risico's van PCE + Jackson Hole dubbele gebeurtenissen, grote volatiliteit
Weerstand boven: 79.500-80.000 → 81.200-81.300 (hoogtepunt 25/8) → 82.800-84.000 (50-weeks gemiddelde + 0,382 retracement)
Steun onder: 78.300-78.500 → 76.700-77.300 (50-weeks EMA) → 73.900-75.000 (trend levenslijn)
Handelsstrategie
Korte termijn spelers:
Huidige longposities boven 79.000 terugbrengen tot minder dan 30%. Na PCE data 15 minuten wachten tot candle stabiel is, dan handelen. Bij harde data en doorbraak onder 78.300, licht short proberen met doelen 77.000/75.000, stop loss 79.800, snel in en uit.
Middellange termijn spelers:
Kooporders plaatsen op 77.200 en 74.800, niet op 78.800, dat lijkt goedkoop maar is eigenlijk halverwege. Eerste batch 20-30% bij terugval naar 76.700-77.300, stop loss 75.800; tweede batch tot 50-60% bij 73.900-75.000, stop loss 72.800.
Breakout long:
4-uurs candle sluit boven 81.300, terugval naar 80.000-80.500 zonder doorbraak, dan long openen, doel 82.800-84.000, stop loss onder 80.000.
Ongeldig niveau:
Daggrafiek sluit onder 75.000, augustus rally degradeert tot oversold rebound, strategie verandert van "dip kopen" naar "rally verkopen".
BTC is nu als 70k in maart 2024 —
99% denkt "ETF komt, gaat direct naar 100k", maar het consolideerde 8 maanden voordat het echt doorbrak. De richting was goed, maar wie op het hoogste punt instapte, hield de hele zomer vol.
Op het moment van doorbraak op 81.200 zul je merken:
De richting was goed, de timing fout, en je verliest alsnog geld.
Wat is jouw BTC kostprijs?
Durf je te jagen op 79.000?
$BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 BTC remains the core anchor of the market, with a clear divergence appearing in the crypto market. Currently, about 60% of altcoins are in a downtrend, while $BTC shows stronger resilience around $79.2K, demonstrating clear relative strength compared to $ETH and $SOL. Notably, the spot $BTC ETF has maintained net inflows for 7 consecutive trading days, with a single-day net inflow of approximately $338M on August 24, indicating that institutional demand remains strong. At the same time, whales c$BTC steeg naar 81.000 en daalde daarna weer, is dit het herstarten van de bullmarkt of een korte short squeeze?
Afgelopen week kende de cryptomarkt een langverwachte uitbarsting. Bitcoin keerde na drie maanden terug boven de 80.000 dollar, met gisteren een hoogste punt van 81.237 dollar, momenteel rond 78.900 dollar. $ETH herstelde krachtig van rond 1.900 dollar naar het bereik van 2.440-2.460 dollar, met een wekelijkse stijging van meer dan 25%. $BNB bereikte gisteren kortstondig boven de 700 dollar, nu ongeveer 695 dollar.
Drievoudige resonantie dreef deze stijging aan. Op macro-economisch niveau verdubbelde de omvang van Amerikaanse staatsobligatie-repo's tot minimaal 4 miljard dollar per keer, wat de markt deed inzetten op "valutadevaluatiehandel"; kapitaal stroomde naar goud en bitcoin met beperkte beschikbaarheid. Op regelgevend vlak onthulde de SEC een nieuw regelgevingskader voor crypto-activa, en Trump drong er bij het Congres op aan de "CLARITY Act" goed te keuren, waardoor beleidsonzekerheid aanzienlijk afnam. Op kapitaalsniveau kende de Amerikaanse Bitcoin spot-ETF zes dagen op rij netto-instroom van meer dan 2,2 miljard dollar, met een totale wekelijkse instroom van 2,61 miljard dollar.
Toch schuilt er in de euforie ook zorg. In 24 uur tijd werd bijna 300 miljoen dollar aan hefboomposities geliquideerd. Analisten wijzen erop dat de initiële stijging werd gedreven door grootschalige short-covering; het vervolg hangt af van of de spotkopers het kunnen overnemen.
De PCE-data van vanavond en de Jackson Hole-bijeenkomst zullen cruciale keerpunten zijn. Als de inflatie hoger uitvalt dan verwacht, kan de verwachting van renteverhogingen de marktsentimenten keren; als Fed-voorzitter Powell een dovish signaal afgeeft, kan dat nieuwe steun voor de rally bieden. Na deze drievoudige positieve factoren, is de cryptomarkt dan echt herstart van de bullmarkt, of slechts een kortstondig feest? Het antwoord komt binnenkort.Deze stijging werd naast ETF-gelden ook gedreven door twee macro-economische verwachtingen:
De dollar verzwakt tijdelijk;
Het Amerikaanse ministerie van Financiën breidt de omvang van de langlopende staatsobligatierenteswap uit.
Daarnaast, met de verbeterde verwachtingen rond Amerikaanse cryptoregulering, kopen beleggers weer BTC.
Maar de door macro-economie gedreven markt kent ook risico's: als de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierentes zich omkeren, kan BTC ook snel verliezen teruggeven. Met de jaarlijkse vergadering van Jackson Hole in aantocht wachten de wereldmarkten op een belangrijk signaal van Fed-voorzitter Kevin War: Zal de verkrapping in september doorgaan, of moeten we nu afwachten? Wash zal zijn eerste keynote speech houden sinds hij als Fed-voorzitter aantrad op 28 augustus in Jackson Hole. In vergelijking met een gewone toespraak richt de markt zich dit keer duidelijk meer op de interne verdeeldheid van de Fed over het rentekoerspad. De vergadering in juli hield uiteindelijk de rente ongewijzigd met een 9-3 stem, maar verschillende functionarissen hebben al aangegeven dat als de inflatie aanhoudt, renteverhogingen in de toekomst mogelijk nog nodig zijn. Inflatie blijft Wash's grootste beperking Momenteel is de VS De inflatie in de staat ligt nog duidelijk ver van het doel van 2%. In juni steeg de PCE met 3,7% op jaarbasis, de kern-PCE steeg met 3,3%; de CPI in juli steeg met 3,4% op jaarbasis. Dit betekent dat hoewel de prijsdruk niet uit de hand is, deze nog steeds ver verwijderd is van het niveau dat de Fed als "stabiel genoeg" beschouwt. Wat nog zorgwekkender is, is dat de arbeidsmarkt al is begonnen af te koelen. In juli daalden de Amerikaanse non-farm loonlijsten onverwacht met 23.000, met een werkloosheidspercentage van 4,1%, terwijl de gecombineerde werkgelegenheidscijfers voor mei en juni met 103.000 naar beneden werden bijgesteld. Walsh staat dus voor een typische beleidstegenstrijdigheid: de inflatie is niet laag genoeg, maar de werkgelegenheid is niet sterk genoeg. Als de rente te vroeg wordt verlaagd, kan de inflatie weer oplaaien; als de rente blijft stijgen, kan dat de toch al vertraagde arbeidsmarkt verder onderdrukken. Waar de markt echt op wacht, is niet één "renteverhoging" of "renteverlaging". Het belangrijkste bij Jackson Hole deze keer is of Wash de voorheen vage communicatiestijl kan veranderen. Wash neigde eerder naar verlaging加密市场延续强劲涨势，多币种迎来爆发式上涨 主流币行情一览 BTC：突破 $80,000 大关，日内涨超 4%，近一周累计涨幅突破 25%！ ETH：稳站 $2,500 上方。 SOL：大涨近 8%，重新站上 $100。 XRP：表现抢眼，过去一周涨幅超 50% 本轮强势拉升背后的核心驱动力： 1. 宏观流动性预期改善：美国财政部扩大长期美债回购，美债收益率回落，极大减轻了风险资产的抛压。 2. 空头爆仓螺旋：前期空头仓位遭遇持续清算，进一步推高了比特币的上涨动能 风险与后市关键信号： 短线超买警示：BTC 短期指标已进入超买区间，接下来需重点观察 $80,000 关口能否有效企稳，以及主流山寨币能否持续跟涨 本周重点事件：密切关注美联储主席最新讲话与即将公布的 PCE 通胀数据！#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC
Momenteel ligt BTC rond de $78.900, met vandaag een piek van ongeveer $80.200. Wat echt belangrijk is, is dat het net een zijwaartse beweging van ongeveer 6 weken tussen $62k en $67k heeft beëindigd, met een stijging van meer dan 20% in de afgelopen week. Deze uitbraak begon aanvankelijk duidelijk met short-covering, maar daarna begon ook de spotvraag toe te nemen, terwijl het openstaande volume in futures juist daalde en de financieringsrente niet extreem oververhit was, wat gezonder is dan puur door hoge leverage omhoog getrokken worden.📊 $XAU-contractliquidatie update (26 augustus)
De bulls hielden de controle gedurende de hele periode, maar de hefboomwerking daalde continu van 2,53x naar 1,89x. In 24 uur werd in totaal meer dan $3,05 miljoen aan liquidaties bereikt, met een concentratie van slechts 18,4%, wat wijst op een marginale verzwakking van de short squeeze momentum...
Tijd Totale liquidaties Long liquidaties Short liquidaties
1 uur $96.600 $69.200 $27.400
4 uur $205.600 $155.500 $50.100
12 uur $562.500 $340.700 $221.900
24 uur $3.053.100 $2.194.600 $858.500
De bulls testten de markt met een hefboom van 2,53x in 1 uur, met een volume van $69.200; na 4 uur daalde de hefboom licht naar 2,34x, terwijl het volume steeg naar $155.500; na 12 uur daalde de hefboom verder naar 1,54x, met een volume van $340.700, waardoor het verschil tussen long en short snel kleiner werd; na 24 uur herstelde de hefboom naar 1,89x, met liquidaties van $2.194.600 voor longs tegenover $858.500 voor shorts, totaal $3.053.100. De 12-uurs liquidaties beslaan slechts 18,4%, wat wijst op een zeer lage concentratie en voortdurende strijd tussen long en short gedurende de dag. De hefboom van de bulls daalde van 2,53x naar 1,54x en steeg daarna licht naar 1,89x, wat een V-vormige schommeling laat zien, maar het geheel blijft een neerwaartse trend vertonen. De short squeeze momentum is mild, de richting is bullish maar het voordeel is beperkt. Het wordt aanbevolen om de hefboom te beperken tot maximaal 3x; de richting is bullish, maar wees voorzichtig met blindelings meer longs aan te gaan.
🔥 Marktindicator | 26 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: Bitcoin daalde na een korte test van $80.000, de VS slaagt er niet in de olieprijs te verhogen met hun "economische isolatie" van Iran, en Anthropic zet met een TAM van $30 biljoen in op de grootste IPO ooit.
₿ BTC daalt na doorbraak boven $80.000: na de short squeeze begint de echte test
Op 25 augustus steeg Bitcoin tijdelijk tot $81.257, voor het eerst sinds 15 mei boven de $80.000. In de afgelopen week steeg de koers met ongeveer 23%, de beste prestatie sinds 2023.
De doorbraak hield echter geen stand — Bitcoin daalde daarna terug naar een range van $78.000-$79.000. De katalysator voor deze beweging was macro-economisch: de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, kondigde een versterking van de terugkoop van langlopende staatsobligaties aan om de lange rente te verlagen, wat leidde tot een verkoop van de dollar en een heropleving van "devaluatietrading". Vorige week was er een netto-instroom van $1,92 miljard in 13 spot Bitcoin ETF's, de grootste wekelijkse instroom sinds oktober vorig jaar.
Analisten wijzen erop dat deze stijging vooral werd gedreven door short squeezes, en het is nog onzeker of de vraagzijde dit kan volhouden. Rond $83.000 zijn er meerdere weerstandsniveaus, waaronder de 365-daagse voortschrijdende gemiddelde, liquidatiezones, aanbodzones en overboughtsignalen — of Bitcoin boven $80.000 kan blijven, hangt af van of de spotkopers de short covering kunnen overnemen.
🚢 VS breidt sancties tegen Iran uit: van militaire aanvallen naar "economische isolatie"
Op 24 augustus kondigde minister Yellen een nieuwe ronde sancties aan tegen Iran, die zij omschreef als de "economische D-Day". De sancties breiden zich uit naar vijf sectoren: luchtvaart, digitale activa, goud, scheepvaart en technologie, met ongeveer 60 entiteiten op de lijst. Yellen zei dat het doel is "elke economische levenslijn van de Iraanse regering af te snijden".
Tegelijkertijd boekten de onderhandelingen over de heropening van de Straat van Hormuz vooruitgang. Iran en Oman zijn overeengekomen een tijdelijke gezamenlijke maritieme corridor te openen en werken aan een mijnruimingsproject in de straat. Iran benadrukte echter dat heropening afhankelijk is van volledige naleving door de VS.
Na de sancties daalden de internationale olieprijzen in plaats van te stijgen — Brent-olie zakte tot ongeveer $92 per vat. Dit komt doordat de markt de geopolitieke risico's al had ingeprijsd, de sancties markeren het einde van de militaire fase, waardoor de bezorgdheid juist afneemt.
🤖 Anthropic jaagt op grootste IPO ooit: een superverhaal met een TAM van $30 biljoen
AI-bedrijf Anthropic verwacht in hun IPO-prospectus aan investeerders te melden dat hun totale adresseerbare markt (TAM) meer dan $30 biljoen bedraagt, hoger dan de eerder door SpaceX geschatte $28,5 biljoen. Het bedrijf verwacht in 2028 een omzet van $190 tot $200 miljard.
De beoogde waardering voor de IPO is ongeveer $2 biljoen, met een kapitaalopbrengst van meer dan $100 miljard — als dit doorgaat, wordt het de grootste IPO in de geschiedenis. Het bedrijf kan al in september of oktober naar de beurs gaan.
Een bedrijf dat pas enkele jaren bestaat, zet met een TAM van $30 biljoen in op een waardering van $2 biljoen — de markt wedt niet op huidige winst, maar op een fundamentele herstructurering van de enterprise-markt door AI. Wanneer het IPO-verhaal van Anthropic samenvalt met de "devaluatietrading" van Bitcoin in dezelfde week, zoekt wereldwijd kapitaal tegelijkertijd naar nieuwe prijsankers.
💎 Samenvatting
Drie gebeurtenissen schetsen hetzelfde beeld: Bitcoin daalt na een korte test van $80.000, het is onzeker of de door short squeezes gedreven stijging kan worden omgezet in aanhoudende koopdruk; de VS verschuift van militaire aanvallen naar "economische isolatie" van Iran, waardoor de olieprijs juist daalt na het wegebben van negatieve factoren; Anthropic zet met een TAM van $30 biljoen in op de grootste IPO ooit, waarbij de grenzen van AI-waarderingen worden herzien. De bulls in het XAU-contract houden met een hefboom van 1,89x een gematigde controle, met in totaal $3,05 miljoen aan liquidaties en een concentratie van slechts 18,4%, wat wijst op een marginale verzwakking van de short squeeze momentum. Wanneer devaluatietrading, geopolitieke strijd en AI-bubbels samenkomen in hetzelfde tijdsvenster, herprijs de markt op de meest intense wijze het tweede halfjaar van 2026. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 BTC doorbreekt opnieuw 80000, vorige week steeg het met 23%, de grootste wekelijkse stijging in bijna drie jaar.
Achter deze golf zitten twee drijfveren: de Amerikaanse minister van Financiën kondigde een toename van de langlopende staatsobligatie-inkoop aan, de dollar verzwakte, waardoor zowel Bitcoin als goud werden gestimuleerd; vorige week was er een netto-instroom van $BTC ETF van 1,92 miljard dollar, de sterkste in bijna 10 maanden, en Trump promoot ook een cryptowet.
Maar de data geeft zorgen. Korte termijn houders (met een kostprijs rond 68700) hebben na het bereiken van de break-even meer dan 43000 BTC naar beurzen overgeboekt, de grootste winstneming van het jaar. Nieuwe walvissen realiseerden in drie dagen meer dan 1,2 miljard winst, met een record van 614 miljoen op één dag. Vorige week was er een short liquidatie van 7,2 miljard, deze stijging is voor een groot deel door short squeezes gedreven.
Of het standhoudt, hangt af van of 70000 wordt vastgehouden, en of de PCE en Jackson Hole deze week milde signalen geven. 83000 is de eerste horde, pas daarna kijken we naar 85000-90000.
Persoonlijk ben ik op korte termijn bearish, de financieringsrente is gestegen, vorige week na een piek op 80908 viel het snel terug naar 77000, dit was een voorbode van een liquidatie door hefboomwerking. Ik heb wat shortposities geopend en wacht op een terugval om weer in te stappen. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $NVDA winstrapport aftellen｜Beijing-tijd 27 augustus om 04:20 na sluiting van de markt.
De markt verwacht unaniem een omzet van 92 miljard dollar, iets hoger dan de richtlijn van het bedrijf van 91 miljard, waarbij de datacenteractiviteiten nog steeds de groeikern vormen.
Wat de markt echt bepaalt is niet de data van dit kwartaal, maar de winstverwachting voor het volgende kwartaal, de brutomarge en de reactie op geruchten over prijsstijgingen van servers.
Er is herhaaldelijk sprake geweest van "winstrapport positief, maar na publicatie daling", de verwachtingen zijn al volledig ingeprijsd.
Dit winstrapport is ook een windvaan voor AI-hardware, die direct invloed heeft op de opslagsector $SNDK, Micron, Hynix.
- Richtlijn boven verwachting → herstel van het AI-keten sentiment, opslag krijgt een opleving
- Richtlijn onder verwachting → technologische keten onder druk, SNDK test verder de steun op 1438
Sterke schommelingen rond het winstrapport, wees voorzichtig met hefboomposities, niet hard vasthouden.
#美股 #AI芯片 #存储芯片#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $$Vanavond om 20:30 wordt de kern-PCE-prijsindex van de VS voor juli bekendgemaakt, dit is een inflatie-indicator waar de Federal Reserve sterk op let en die aanzienlijke verstoringen op de avondmarkt kan veroorzaken.
Hoger dan verwacht → hardnekkige inflatie, negatief voor de markt.
Conform verwachting → de markt blijft stabiel.
Lager dan verwacht → positief voor risicovolle activa.
Oude Li neigt ertoe dat deze PCE meer geneigd is stabiel te blijven of licht te stijgen, de kans op een sterke daling is niet groot, het verlagen van staatsobligaties is meer bedoeld om de schulddruk te verlichten en de markt te ondersteunen, en zal de inflatie niet direct snel verlagen. Daarbij blijft de Amerikaanse consumptie veerkrachtig. $BTC $ETH
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 家人们，今晚英伟达财报，但米哥先说一句：财报数字是过去，电话会才是未来。 先看摆在桌上的明牌 公司自己给的指引是营收910亿美元（±2%），毛利率75%。华尔街预期略高一点，营收大约920亿，EPS约2.08到2.09美元。市场预期的“超预期”空间已经很小了。期权市场定价财报后股价波动±5.4%到5.9%，对应超过2800亿美元市值可能被重新定价。股价在财报前连跌七天，说明机构已经在提前避险。 电话会真正要听的五个信号 第一，AI云的订单质量。 CoreWeave、Nebius这类新玩家的扩张，靠的是融资还是真实收入？英伟达8月拉着贝莱德、高盛搞了5000亿美元的AI算力融资平台。如果客户利用率往上走，融资就是加速器；利用率趴着不动，融资就是债务。 第二，Rubin能不能接上Blackwell。 两代产品一起出货，收入能见度就扎实。危险信号是管理层大谈系统复杂度、客户机房没准备好——这话一出，基本就是收入要往后推的委婉说法。 第三，Vera CPU的独立收入。 上季度给出了接近200亿美元的能见度。英伟达正在切进Intel和AMD的地盘，多一条CPU的增长曲线。 第四，毛利率能不能守住Aanstaande vrijdag 26 augustus om 16:00 uur Beijing-tijd zal de cryptoderivatenreus Deribit de expiratie van 81.700 Bitcoin-opties ter waarde van 6,44 miljard dollar meemaken. Dit is niet zomaar een eenvoudige afwikkeling, maar een directe confrontatie tussen long- en shortposities rond de grens van 80.000 dollar.
Deze week leek Bitcoin wel een Red Bull in de motor te hebben gekregen, van 62.000 dollar naar 80.000 dollar in één ruk. Wie zit er het meest in de problemen? Dat zijn de marketmakers die callopties hebben verkocht.
De huidige put/call-ratio van 0,83 laat duidelijk zien: de overgrote meerderheid van de markt gokt op een stijging. En met de prijsstijging zijn veel aanvankelijk absurde callopties nu allemaal in-the-money.
De situatie nu is dat marketmakers als op een loopband hard aan het rennen zijn.
Omdat de prijs zo snel stijgt, moeten marketmakers om risico te hedgen gedwongen meer BTC kopen op de spotmarkt om hun posities in balans te houden. Deze cyclus van prijsstijging – marketmakers kopen ter hedging – verdere prijsstijging noemen we gamma squeeze.
* Binnen een prijsklasse van ongeveer 5% boven en onder (rond 76.000-84.000 dollar) ligt er een nominale waarde van meer dan 500 miljoen dollar gestapeld. Dit betekent dat elke kleine beweging rond de afwikkeling op vrijdag vele malen versterkt zal worden.
De meest geconcentreerde uitoefenprijzen liggen strak vast op 75.000 dollar en 80.000 dollar.
* Tegen vrijdagmiddag zullen long- en shortpartijen waarschijnlijk herhaaldelijk strijden rond de 80.000 dollar.$BTC Veel mensen zijn aan het short gaan, wat waarschijnlijk heel slecht zal aflopen. Deze stijging is anders dan de vorige twee correcties; het wordt echt gedreven door spotkapitaal en niet door een door hefboom geforceerde short squeeze. Alle indicatoren tonen aan dat dit een gezonde bullmarkt is, ten minste een kleine bullmarkt, en momenteel zijn het vooral grote spelers die massaal long gaan, terwijl retail nog niet FOMO is, en zelfs short gaat. Dit betekent dat er nog ruimte is om te stijgen.
De huidige correctie is slechts een herstel van de overbought situatie op de daggrafiek, met een herstel via divergenties op de 4-12u grafiek. Op de hogere tijdschaal is het nog steeds een zeer sterke opwaartse fase, terwijl de market makers de prijs voor 28 augustus onder de 80k zullen houden.
15 september is een cruciale datum; daarna wordt bepaald of de markt doorgaat met de bullrun of terugkeert naar een bearmarkt. Met zo'n grote instroom van kapitaal is een grote crash moeilijk, tenzij de grote spelers bewust een short squeeze veroorzaken met een scherpe daling, maar die zal ook snel worden teruggedraaid.
Nu richt iedereen zich op crypto en goud. Eerder waren AI-hardware en sommige langdurig zwakke grote tech- en consumptieaandelen populair, maar die kun je nu kopen als ze genegeerd worden. Ik heb gisteren McDonald's gekocht en houd ook Nike, Meta, ORCL, INTC en Google in de gaten. De meeste van deze aandelen zijn moeilijk om anderen te laten profiteren, maar er zal zeker een gekke short squeeze plaatsvinden. Zoek het juiste moment, ga aan de linkerkant de markt in, en als het onder een cruciale steun zakt, kun je een stop loss zetten. Zonder stop loss moet je volhouden, dan is het ook geruststellend om vast te houden. #Anthropic schat de markt op 30 biljoen dollar, kan het IPO-verhaal worden waargemaakt? $ANTHROPIC heeft de potentiële marktgrootte direct op 30 biljoen dollar gezet, wat nog hoger is dan de 28,5 biljoen van $SPCX. Een bedrijf dat vijf jaar geleden is opgericht, tekent het plafond bijna op het niveau van het jaarlijkse Amerikaanse BBP.
Het korte termijn verhaal is mooi: de omzet in het tweede kwartaal is al meer dan 11,5 miljard dollar, wat op jaarbasis 65 miljard wordt, en er is een planning om in 2028 190 tot 200 miljard te bereiken. Als je met deze groeisnelheid het verhaal vertelt, lijken een waardering van 2 biljoen dollar en een kapitaalverhoging van 100 miljard haalbaar. Maar die 30 biljoen TAM is in wezen gebaseerd op "alle werkzaamheden die AI theoretisch kan doen". De gecombineerde omzet van 191 technologiebedrijven in de S&P 1500 was vorig jaar slechts 2,4 biljoen, deze noemer is zo groot dat het bijna niet te weerleggen is, en ook moeilijk te falsifiëren.
Wat echt bepaalt of het verhaal kan worden waargemaakt, is niet hoe groot de TAM is, maar twee dingen: ten eerste of zakelijke klanten bereid zijn om doorlopend te betalen voor dure API's, en ten tweede of de brutomarge en rekenkracht kosten houdbaar zijn. De groei is nu snel, maar het geld gaat ook snel op, en de concurrentie is nog steeds OpenAI en Google. Als de waardering alleen wordt ondersteund door het vergroten van de markt, zal de aandelenkoers er na de beursgang slecht uitzien zodra de groei ook maar iets vertraagt. Ik kijk liever of het bedrijf de huidige hoge groei kan omzetten in relatief stabiele zakelijke inkomsten en positieve cashflow. Het verhaal kan groot worden verteld, maar uiteindelijk moet het neerkomen op orders en winst. Bitcoin is weer boven de $80.000 geklommen en het marktsentiment is opnieuw opgelaaid. Maar wat echt aandacht verdient is niet "hoe hoog $80.000 is," maar een belangrijkere vraag: kan BTC na een uitbraak $80.000 echt omzetten in een nieuw ondersteuningsniveau? Op 25 augustus steeg BTC kort naar $81.265, een hoogtepunt in drie maanden, voordat het weer rond $80.000 schommelde. Ondertussen bleven de Amerikaanse spot BTC-ETF's netto instroom zien, met een een-dag netto-instroom van ongeveer $338 miljoen op 24 augustus en ongeveer $1,92 miljard de week ervoor, wat de sterkste wekelijkse prestatie in bijna 10 maanden betekende. Het samenvoegen van deze twee signalen is belangrijker dan simpelweg $80.000 doorbreken. Want dit betekent dat de financieringsstructuur achter deze ronde van prijsverhogingen verandert. BTC steeg snel in de vorige fase, duidelijk gedreven door short covering. Eerder bereikte de omvang van short liquidaties op de markt ooit bijna 3 miljard dollar, en werden veel short sellers gedwongen hun posities te sluiten, wat op zichzelf koopinteresse creëerde. Maar het probleem is dat het sluiten van shortposities een eenmalige investering is. Nadat de shortposities zijn afgesloten, kan de markt gemakkelijk weer afkoelen als er geen nieuwe fondsen meer de markt binnenkomen. De huidige continue instroom van ETF's biedt een andere mogelijkheid: de drijvende kracht achter de stijging van BTC verschuivt van "short sellers gedwongen te kopen" naar "actieve kapitaalallocatie." Hier verdient de doorbraak van $80.000 echt aandacht. $80.000 is niet het einde, maar eerder een test van de overgang nadat BTC door $80.000 is gebrokenDe plaatsing van Alibaba van HKD80 miljard, die naar verluidt bijna 3 keer overtekend is op HKD112,70, suggereert dat investeerders de AI-uitbreiding zullen financieren, maar de vraag naar aandelen is nog geen bewijs van aantrekkelijke rendementen op dat kapitaal. Het scherpere signaal is de spanning tussen 3,6% verwatering en de bijna 10% intraday daling van het aandeel. Joe Tsai en Eddie Wu kopen 1,07 miljoen aandelen voor ongeveer HKD120 miljoen, wat voor afstemming zorgt, hoewel het bedrag bescheiden is in vergelijking met de plaatsing. De volgende test is uitvoering: AI-cloudgroei moet zware infrastructuuruitgaven vertalen naar duurzame winst en kasstroom. Geen advies, alleen analyse.
#AlibabaPlacementDemand如果牛市里活下来的从来不是追浪最猛的人，而是会"锁"的人，那你现在是在数浮盈，还是在数本金？ 我昨晚盯着 BTC 在 8 万附近来回试探，屏幕上的绿色像在招手，但我脑子里只有一个念头：这个位置，到底是谁在买，谁在卖？ 衍生品结构给了我答案。资金费率又开始变得黏腻，永续合约的多头持仓堆得比早餐店的煎饼还厚，但交割合约的基差却迟迟不肯拉开。这说明什么？说明市场里大部分人是"借来的勇气"——他们用杠杆做多，但不是真金白银看涨，而是赌下一秒还有人接盘。这种结构最怕的不是跌，而是横盘。一旦价格停下来，时间就会开始吞噬那些高杠杆的仓位，然后连锁反应就来了。 我过去也犯过同样的错。手里拿着三倍浮盈，总觉得"再等一根阳线"，结果一根阴线把利润削掉七成。那种感觉就像你精心养了一盆花，眼看要开了，结果一场霜冻全给你打回原形。后来我明白了，趋势负责让你赚到钱，纪律负责让你留住钱，这两件事缺一不可。 现在我的仓位分三块：底仓死拿不动，趋势仓跟着均线走，热钱仓到了目标位就果断收。哪怕某一笔判断错了，也不至于伤筋动骨。满仓 all-in 等暴富，那是牛市里最毒的一碗汤——涨的时候人人都是股神，回调一次就让你光着身Het meest verleidelijk in een bullmarkt is nooit de grillige beweging van de K-lijn, maar de collectieve hysterie van "de fundamentele herstructurering is deze keer echt".
Wanneer de prijs herhaaldelijk de vorige toppen doorbreekt, creëert de markt spontaan een perfect samenhangend groot verhaal — halvering van de aanbodschok, de ultieme vorm van digitaal goud, toetreding van staatsfondsen. Elk van deze logica is zo sluitend dat het onmogelijk te weerleggen is, alsof het waarderingskader van het oude tijdperk volledig is komen te vervallen. Maar de duurste les uit de financiële geschiedenis is altijd: paradigmawisselingen kunnen versnellen, maar kunnen cycli niet elimineren; menselijke natuur kan worden verpakt, maar nooit herschreven.
Hieronder staan de gevaarlijkste "nieuwe consensus" in de huidige markt en hun scheuren:
De "veiligheidsillusie" van BTC: het verhaal van institutionalisering en nationale strategische reserves creëert een illusie in de markt van "alleen maar stijgen, nooit dalen". Maar het echte risico is dat wanneer de macroliquiditeit systematisch wordt aangescherpt, het on-chain gedrag van deze "langetermijnhouders" subtiele veranderingen ondergaat — de omslag in de premie van de Grayscale Trust, de verkorting van de stilteperiode van walvisadressen, dit zijn veel realistischere vraag- en aanbodsignalen dan de halvering. BTC is niet langer een puur rebelse asset, het wordt een slaaf van macrofactoren, alleen met een vertraagde reactie.
De "prestatieverering" van SOL: de doorbraak van Firedancer heeft de markt in een waan van miljoenen TPS gebracht, maar hoge prestaties zijn op zich geen verdedigingswal, lage kosten zijn een tweesnijdend zwaard.
De echte sterren en zeeën bevinden zich niet in de roadmap van het whitepaper, maar bij die IDE-schermen die nog steeds branden in de late nacht wanneer de markt het is vergeten."Uitgifte van 2 miljard maar geen enkele gekocht: de echte boekhouding achter Strategy's 6,7 miljard cash"
Strategy, met 840.000 BTC in bezit, heeft net 2,01 miljard dollar opgehaald via een nieuwe uitgifte, maar recente onthullingen tonen aan dat ze een hele week lang geen enkele bitcoin hebben gekocht en al twee maanden stil blijven.
Het geld is in drieën verdeeld: 300 miljoen gestort op een spaarrekening met vaste rente en een lock-up van 2,8 jaar, 136 miljoen gebruikt om zwaar afgewaardeerde preferente aandelen terug te kopen en zo het vertrouwen te herstellen, en de resterende 1,59 miljard opgezet als een nieuwe flexibele kasreserve.
De kasreserves van het bedrijf zijn gestegen tot een recordhoogte van 6,69 miljard dollar. Van een blindelings stijgende longpositie zijn ze veranderd in een marktleider die 4% van alle tokens in handen heeft en tegelijkertijd een cashbuffer van 6,7 miljard dollar vasthoudt als stormvloedkering. Wanneer ze dit flexibele geld inzetten, hangt volledig af van de marktprijs. $BTC Het Iraanse risico kent nu twee concurrerende handelsposities. Strengere Amerikaanse sancties kunnen de olietoevoer beperken, de inflatie verhogen en de dollarliquiditeit verscherpen. Diplomatie kan het tegenovergestelde doen door Hormuz te heropenen en de risicopremie van ruwe olie en goud te verwijderen. BTC zit ongemakkelijk tussen beide uitkomsten in. Lagere spanningen verminderen de vraag naar veilige havens, maar verbeteren het liquiditeitsklimaat. De volgende stap hangt mogelijk minder af van de geopolitiek zelf en meer van de vraag of sancties o.#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks