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O que está a acontecer com $SOL enfraquecer mais tarde no dia, o sentimento geral de risco deteriorou-se ainda mais.
Neste momento, o mercado está a lidar com múltiplas incertezas:
• Fraqueza em stocks de armazenamento e semicondutores
• Volatilidade das criptomoedas a transbordar para ativos de risco
• Investidores a tornarem-se mais defensivos
Quanto ao Bitcoin, um recuo não significa automaticamente um regresso ao $SOL $SOL
#KoreaChipSelloff #USIranBackToTalks #USJapanYenIntervention 🚨 Uma grande notícia macroeconómica esta semana pode não estar a receber a atenção que merece.
Relatórios sugerem que as autoridades japonesas intervieram no mercado cambial para apoiar o iene após este ter enfraquecido para mínimos de várias décadas.
Isto é mais do que uma simples manchete sobre câmbio — destaca a crescente preocupação com a instabilidade nos mercados cambiais globais.
Por que é importante para as criptomoedas:
Uma mudança brusca no iene japonês pode afetar o carry trade global, uma fonte de liquidez que historicamente influenciou ações e ativos digitais. Se o iene se fortalecer e os mercados permanecerem ordenados, o sentimento de risco pode melhorar. Mas se a volatilidade aumentar e os carry trades forem desfeitos, a liquidez pode apertar, criando pressão adicional sobre ativos de maior risco.
O Bitcoin pode parecer estável hoje, mas os mercados macro frequentemente definem o tom antes da reação das criptomoedas.
Manter um olho no USD/JPY juntamente com o $BTC pode fornecer uma visão valiosa sobre as condições mais amplas do mercado.
Como sempre, gere o risco, mantenha-se informado e faça a sua própria pesquisa.
#Bitcoin #Crypto #Macro #FX #Markets #OKXOrbitTopics #EarningsWeekAhead
#30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention
#EarningsWeekAhead
$BTC
$ETH
$SOL 🚨 Coldcard activity has surged, but the bigger story may be user migration—not market selling.
Current evidence suggests this was a contained seed-lineage issue, where affected firmware generated wallet secrets that were easier to predict.
According to Galaxy's Thorn, the BTC linked to three suspected attacker clusters remained in attacker-controlled addresses as of August 2, while smaller stolen amounts have been moving through peel chains and various services.
It's important to separate defensive wallet activity from actual selling pressure. A spike in on-chain movement may simply reflect users securing their funds rather than exiting the market.
That said, the BTC still held by suspected attackers represents a near-term supply overhang. If those holdings begin moving toward exchanges, they could create additional selling pressure.
For now, the key risk isn't user migration—it's what happens with the remaining attacker-controlled inventory.
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK
#最近币圈又出了个让人哭笑不得的大新闻：特朗普旗下的上市公司Trump Media，被链上分析师监测到，刚刚把2628枚比特币转进了Crypto.com交易所，按当时价格算价值约1.65亿美元。公司嘴上说是"转移不是卖"，但明眼人都懂，币往交易所搬，大概率就是准备套现了。
这操作本身就够讽刺了——特朗普自己天天在社交媒体上给比特币站台，喊得比谁都响，什么"美国要把比特币当战略储备"、"大家别卖，拿住了"。结果他自家的上市公司，从去年高位接盘到现在，已经偷偷摸摸卖了七千多枚，累计亏损超过5.5亿美元，活生生把"价值投资"做成了"价值毁灭"。
咱们先算笔账，看看这操作有多惨。Trump Media去年7到8月，通过发股票、发可转债筹了13.68亿美元，以均价11.85万美元的高位，一口气买了11542枚比特币。结果呢？今年以来币价一路走低，公司扛不住，陆续转出了7281枚，平均卖出价才7.48万美元左右，光这部分就实亏3.18亿美元。现在账上还剩4261枚，按现在的价格算，浮亏还有2.37亿。加起来，这笔"特朗普式投资"已经亏掉了5.55亿美元。
更尴尬的是，这次转出2628枚之后，链上钱包里剩下的4261枚比特币，跟公司一季度财报里披露的可转债抵押品数量——4260.73枚——几乎一模一样。这意味着什么？很可能公司手里能自由支配的比特币已经清空了，剩下的全是被质押锁死的，想动都动不了。一季度公司营收才87万美元，净亏损却高达4.06亿美元，其中绝大部分就是比特币和数字资产减值。一家上市公司，主业几乎不赚钱，全靠炒币，结果炒成了巨额亏损，这压力可想而知。
那问题来了：为什么特朗普一边叫普通民众"拿住别卖"，一边让自己的公司割肉跑路？
说白了，这就是典型的"嘴上主义，心里生意"。特朗普作为政治人物，喊支持比特币，是为了拉拢币圈选民、塑造自己"反建制、支持金融创新"的人设。但你别忘了，Trump Media是一家上市公司，要对股东负责，要发财报，要还可转债。当比特币持仓从账面上疯狂吸血，当质押的债券到期压力逼近，当公司现金流吃紧的时候，什么"信仰"都得给财务报表让路。
而且你发现没有，特朗普本人并没有直接卖币——是他旗下的上市公司在卖。这就是政治人物的经典套路：个人表态和公司行为切割开。他个人可以继续当"比特币总统"，收割政治红利；公司层面该止损止损，该套现套现，两不耽误。普通人听了他的号召，拿住比特币被套在山顶；他的公司却在低位割肉，用来填财务窟窿。
还有一点很多人没注意到：Trump Media去年买币的时机，正好是在比特币上一轮高点附近。11.85万美元的均价，说明他们不是在"抄底"，而是在"追高"。一家由前总统控制的上市公司，在币圈最狂热的时候冲进去，现在又在恐慌情绪中低价抛售，这操作水平，跟普通韭菜也没什么两样。
所以这事给咱们普通投资者的教训特别简单：别听政治人物喊什么口号，要看他的钱往哪走。特朗普让你拿住，他的公司却在清仓；他说比特币是"美国的未来"，他的财报却显示这笔投资已经亏掉了半个身家的市值。币圈老话说得好，"巨鲸的嘴，骗人的鬼"——尤其是当这条鲸鱼还兼任美国总统的时候。
当然，目前公司还没发正式的SEC文件确认这笔2628枚$BTC 已经卖出，也许他们真的只是换个托管方。但结合今年以来持续的转出记录、巨额的已实现亏损、以及剩余持仓刚好等于抵押品的事实，你觉得，他们还能扛多久不卖？
信仰是免费的，但持仓是要付利息的。当口号不能当饭吃的时候，连特朗普也得低头割肉。咱们普通人，还是多长个心眼吧。#特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 $SPCX 当前SpaceX空头押注规模达到236亿美元，空头头寸规模已经超过特斯拉。市场主流看空逻辑，主要押注即将到来的大规模限售股解禁冲击。
但我的观点：股价很难持续深度走弱。
这批解禁筹码持有者大多是一路陪伴企业走来的早期投资人，熬过了SpaceX最艰难、前景最不确定的漫长周期。能够穿越低谷坚守至今的资金，看重的是火箭赛道长期价值，单纯因为短期解禁集中抛售的动力并不充足。
空头过度放大解禁利空，低估了长期产业资金的持仓耐心。当然短期波动无法规避，中长期基本面价值依然有支撑。
⚠️风险提示：仅为个人思路分享，不构成投资建议。最近整个行业都在热烈讨论$BABY lon一组极具反差的数据：协议TVL高达56亿美金，但是原生代币BABY市值仅仅5000万，两者比值接近100:1。巨大差距背后，暴露了当下BTCFi赛道普遍存在的价值捕获难题。 Babylon核心业务，是让比特币持有者无需跨链、不用转移BTC，原生质押获取额外收益，吸引大量BTC大户参与质押。但是关键矛盾点在于：协议产生的各类收益，现阶段几乎无法传导至BABY代币。交易Gas不需要使用BABY支付，治理功能尚处于早期，质押额外通胀奖励更多属于锁仓激励，不属于利润分红。 简单概括：Babylon搭建了目前行业最优质的BTCFi基础设施，但是代币本身暂时没有分享协议红利的渠道。这也是市场不愿意给BABY高估值的核心原因。 后市观察重点：团队后续是否推出收益分配提案，打通业务现金流与代币之间的关联。如果长期无法解决价值捕获问题，即便生态体量持续扩大，代币上涨空间也会持续受限。I've seen a lot of reactions to the recent Saylor headlines.
For me, they don't change the bigger picture.
If you pull up the SNDK/BTC chart, it becomes clear this isn't just about crypto anymore.
Digital assets are increasingly moving alongside bonds, equities, macro policy, and institutional capital flows.
You're not trading in an isolated crypto market.
You're trading in a market where everything is connected, and macro often sets the direction.
That's the environment investors need to understand.
#30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention
#EarningsWeekAhead
$BTC
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$SOL $SPCX O preço caiu muito. Abri uma posição longa em cerca de 128 dólares, mas agora perdi muito. Na verdade, não tenho muita esperança, porque puramente do ponto de vista dos dados, esta ação não vale assim tanto. Com base na relação preço/vendas da $TSLA, o preço atual da $SPCX deverá rondar os vinte a trinta yuans. Se compararmos com um rácio preço/lucro, o preço da ação seria ainda mais baixo, porque $SPCX ainda está a perder dinheiro neste momento. No fim de contas, penso que o maior atrativo desta ação é o carisma pessoal de Musk. As pessoas acreditam que ele consegue fazer as coisas acontecerem, por isso estão dispostas a dar a esta ação uma valorização tão alta. —————————————————— Ontem à noite, Musk respondeu a uma publicação que dizia: "Olhando para trás, esta vai ser uma oportunidade louca!" Musk respondeu nas redes sociais: "Também acho." "A imagem é a prova; a resposta é, de facto, a resposta de Musk. Mas aqui, pensei numa possibilidade. A publicação chamou-lhe "uma oportunidade louca", mas não especificou se era uma oportunidade longa ou curta. Embora, neste contexto, se refira aproximadamente a oportunidades de venda a descoberto, não se pode excluir que sejam oportunidades de venda a descoberto. Pessoalmente, prefiro jogar longo porque continuo preso numa posição longa, à espera de empatar. —————————————————— Brincar e experimentar é uma coisa, mas ainda precisamos de analisar o contrato do ponto de vista dos dados. Podemos ver que ontem $SPCX recuperado一根阳线就想喊牛回来？我盯着盘面看了很久，觉得事情没那么简单。 你是不是也差点被那根大绿烛骗进去了？ 说实话，这种级别的反弹，最容易让人手痒。但价格动一动，不代表趋势就转了。情绪可以被一根K线点燃，可真正决定你能不能站稳的，是后面有没有持续的资金愿意接着买。追高一时爽，确认不到位，进场就成了接盘。 现在的市场，早就不是水漫金山、鸡犬升天的阶段了。钱没有消失，只是变得更挑剔了。我观察到流动性正在往少数几个有故事、有基本面、有真实需求的项目上集中。那些靠情绪撑着的币，一旦风停了，跌起来是毫不留情的。 先说我在关注的强势阵营： - BTC还是那个总阀门，所有风险偏好的起点都看它脸色。 - ETH的机构买盘没有断，现货ETF那边一直有细水长流的进场。 - SOL是这轮Layer1里相对最抗揍的那个，强度一直在。 - AI赛道还有余温，TAO和WLD这种有叙事支撑的，还是能吸引眼球。 - DOGE这种，更像散户情绪的温度计，它的波动能告诉你投机热度还剩多少。 但另一边，我注意到一批弱势品种：SHIB、TRUMP、VIRTUAL、MEGA这些，明显有点后继无力。它们的共同点是什么？故事讲完了，但新资金流入：
$JTO / $JELLYJELLY / $BTC / $OPG / $LAB / $BSB / $ALLO / $CHIP
资金流出：
$BEAT / $EDGE / $COAI / $TRUMP / $RAVE / $SPACE / $VIRTUAL …… 数不完
我在盯：
$MFMF / $FDFN / $HUMA
宏观锚点：
$BTC = 流动性之王
$ETH = 机构主战场
$SOL = 手速党首选
$TAO + $WLD = AI双核
$HYPE = 风险温度计
$DOGE + $ZEC = 散户情绪熱門從哪裡來？SOL 的短窗討論最集中於 X
熱門榜先給總量，但我通常會多看一眼來源，因為它更能說明這波熱度是怎麼傳開的。OKX Onchain OS 於 08 月 03 日 22:00（中國時間） 更新的一小時快照中，BTC 共 69 次提及，X 佔 47 次、新聞 22 次；ETH 共 14 次，X 6 次、新聞 8 次；SOL 共 13 次，X 13 次、新聞 0 次。
換算後，X 約佔 BTC 一小時提及量的 68%、ETH 的 43%、SOL 的 100%。這些比例不是好壞評分，而是提示訊息主要在哪裡傳播。X 的反應速度通常更快，能捕捉即時注意力；新聞來源更新較慢，卻較容易回到具體事件。當來源高度集中於 X，合理做法是提高時效敏感度，而不是降低查證標準。
來源集中還會影響情緒比例。BTC 當前偏多 17%、偏空 22%；ETH 偏多 14%、偏空 14%；SOL 偏多 54%、偏空 23%。如果大量文本源自同一段敘事的轉發，分類比例可能很整齊，但獨立資訊量未必同樣高，不能把一致語氣直接當成廣泛共識。
新聞提及也不天然等於可靠。聚合排行只顯示來源類別和數量，不代表每篇新聞都已由項目方或監管機構確認。要寫成事實，仍應進一步打開協議公告、基金會頁面、交易平台通知或監管文件。若只有二手報道，最安全的表述是「市場正在討論」，而不是替事件補上尚未公布的原因、時間或財務影響。
一個熱點有沒有從單點傳播走向多點，可以看下一個快照：X 提及是否延續、新聞來源有沒有增加、不同原始公告能不能互相印證。三者都有，這波討論就比純轉發更站得住腳；總量增加但新聞仍接近零，或所有內容都圍繞同一個未證實說法，就要把它當成高噪音熱點。
二十四小時資料提供另一個檢查面。BTC 長窗 X 與新聞提及分別為 1132 和 146，ETH 為 272 和 37，SOL 為 372 和 1。短窗來源比例若大幅偏離長窗，可能代表新的傳播渠道正在主導，也可能只是新聞更新尚未追上，兩種情況需要下一輪才能分辨。
來源結構也決定這組數字能被信任多久。高度依賴社群的短窗結果，幾個小時後就可能完全改變；由正式公告支撐的題材可以追蹤得更久，但仍要隨事件進展更新。即時排行應被當成短效觀察，不應脫離觀測時間反覆引用。
所以這篇不回答 BTC、ETH 或 SOL 哪個更值得追價，只回答哪個標的的注意力更集中在快速社群渠道。把 X、新聞、情緒比例和時間窗口拆開看，可以避免把熱度寫成基本面，也不會把幾十次提及包裝成資金共識。等來源更分散、其他市場資料也跟上，再提高判斷信心。📊 Enquanto a maioria dos traders está focada no Bitcoin, uma das histórias mais importantes está a desenrolar-se no mercado de obrigações.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para 5,27%, um nível que não se via desde 2007. Quando os investidores podem ganhar mais de 5% com obrigações do governo, os ativos de risco enfrentam um obstáculo maior para atrair capital.
Previsões recentes de grandes instituições financeiras sugerem que os rendimentos podem subir ainda mais, com expectativas para as taxas do Tesouro a 10 e 30 anos a serem revistas em alta. Ao mesmo tempo, alguns participantes do mercado estão a aumentar as probabilidades de outro aumento da taxa pelo Fed nos próximos meses.
Mas isto não se trata apenas de política monetária.
Os rendimentos a longo prazo também são impulsionados por preocupações em torno dos défices fiscais dos EUA, do aumento das necessidades de empréstimos do governo e da forte emissão de obrigações corporativas que competem pelo capital dos investidores. Estes fatores podem influenciar os mercados muito depois de uma única reunião do Fed ser esquecida.
Existem também forças que puxam na direção oposta:
• Preços mais baixos do petróleo podem ajudar a aliviar as preocupações com a inflação.
• Intervenções no mercado cambial, particularmente envolvendo o iene, podem criar volatilidade adicional nos mercados globais de obrigações.
Agora, aqui está o motivo pelo qual os investidores em cripto devem estar atentos.
Apesar do aumento dos rendimentos das obrigações, o Bitcoin tem mostrado resiliência. Os ETFs Spot Bitcoin continuam a atrair capital, e o BTC conseguiu manter níveis-chave de suporte em vez de quebrar para baixo.
O desafio permanece claro: o Bitcoin ainda precisa recuperar zonas de resistência importantes antes que uma tendência bullish mais ampla possa ser confirmada.
Neste momento, os mercados estão a equilibrar duas forças concorrentes:
🔹 Rendimentos mais altos das obrigações tornam os ativos tradicionais mais atraentes.
🔹 Interesse institucional contínuo apoia a procura por Bitcoin.
O resultado dessa batalha poderá moldar o próximo movimento importante tanto nos mercados tradicionais como nos digitais.
#DailyOrbit #BTC #ETH #Macro #Bitcoin #CryptoMarkets
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$SOL #韩股重挫5%, armazenando sinais longo-curto num impasse
Raios! Hoje, o mercado bolsista coreano foi arrastado para o pântano pelas duas grandes criaturas de chips.
A KOSPI caiu mais de 5%, enquanto a Samsung Electronics e a SK Hynix despencaram-se quase 9%, deixando todo o índice imobilizado.
Na sexta-feira passada, estes dois acabaram de terminar um espetáculo louco com cerca de 30% de pico, e hoje tornaram-se imediatamente hostis e inverteram a história. O clássico cenário de "um dia acima equivale a vários dias de queda" está a desenrolar-se novamente.
Parem de fingir ser analistas nobres — isto é o colapso coletivo depois de o mercado alavancado ser esmagado. Os investidores estrangeiros abandonaram na abertura, enquanto investidores locais de retalho tomaram conta de forma tola, tal como aconteceu após cada boom das fichas coreanas.
Alguns acreditam que, uma vez que a SK Hynix acabou de divulgar o seu relatório financeiro mais impressionante da história da empresa, o preço das suas ações certamente continuará a subir. Mas o mercado sofreu um duro golpe. Por melhor que seja o desempenho, isso não consegue impedir que o preço das ações despenque, porque estes números ainda não corresponderam às expectativas anteriormente loucas e otimistas.
Os ursos já começaram a gritar com bastante firmeza. Quanto tempo pode durar esta febre de poder computacional de IA? Será que os investimentos de capital dos fornecedores de cloud vão travar? Os aumentos de preço da DRAM GM e da NAND foram basicamente eliminados. Se a oferta e a procura realmente colapsarem a seguir, estes gigantes do armazenamento terão de cair do céu de volta para o mundo.
Além disso, à medida que os fabricantes chineses de armazenamento vão gradualmente reduzindo quota de mercado, o teto a longo prazo deixa de parecer tão atraente. Muitos traders em X criticaram diretamente: "Isto é um pânico típico depois de o FOMO se transformar em FOMO. Os ETFs alavancados estão fortemente regulados e apertados, os investidores de retalho continuam a cortar prejuízos e o capital estrangeiro está a fugir mais rápido do que coelhos." ”
Os touros também não morreram completamente. Algumas pessoas agarram-se firmemente à HBM, uma tábua de salvação, acreditando que a lacuna de armazenamento topo de gama não será colmatada a curto prazo. A SK Hynix e a Samsung ainda têm encomendas de longo prazo, e as escassez podem até durar até 2030.
Morgan Stanley e JPMorgan Chase continuam a gritar: "A alavancagem já é mais de metade, a KOSPI ainda tem mais de 30% de margem." Os KOLs do X juntaram-se ao entusiasmo, dizendo: Os fundamentos não colapsaram, os preços à vista continuam a subir, as avaliações já caíram para dígitos únicos com um rácio PE de 2027. O que está a ser vendido agora é sentimento, não a verdade.
Os dois lados discutiram como um mercado húmido, resultando no sofrimento do setor global de armazenamento também. Do lado dos EUA, a SanDisk e a Micron fizeram os cortes antes da abertura do mercado; ninguém pode escapar à confusão da sinergia setorial.
Para ser franco, esta ronda de recuperação de armazenamento já não é apenas um jogo fundamental. A estrutura dos chips foi arruinada pela alavancagem. O grande castiçal otimista da última sexta-feira foi maioritariamente causado por compras curtas e rebentos de posições, não por novos fundos reais a entrar.
Agora que desceu tanto, o fundo parece mais uma faixa nojenta do que um ponto preciso. Os fundamentos podem ainda ser fortes, mas quem se apressar a comprar a queda agora deve estar preparado para ser ainda mais arrastado para baixo até questionar a sua vida.
Cada recuperação pode ser apenas um relé para a próxima ronda de quedas. A menos que os dados de envios do HBM ou o plano de investimento de capital do fabricante forneçam sinais claros, esta farsa do impasse bear long vai continuar.After SpaceX hit a historic low of 104.83 just after the market opened, it quickly rebounded back above 112. From the market language perspective, this should be the last time before the earnings report to sweep the long position stop-loss zone.
There is still one and a half full trading days left until the after-hours earnings report on August 4th. If the earnings report is excellent due to the rumored steady growth in Starlink subscriptions, combined with the huge unrealized gains from the previous 200 million shares of short borrowings, the demand for short covering and risk hedging will also be strong.
It is said that the cost basis for these 200 million short shares is around 140, so taking profits now would be very considerable. The only thing determining the market now is the earnings report. If the data exceeds expectations so much that it overshadows the massive unlocking coming on the 6th, then on the 5th there is a chance for a short squeeze jump above 130.
The definition of this outperformance is whether Starlink can reach $3.82 billion in revenue and $1.42 billion in operating profit, and whether the AI business’s approximately $10.2 billion capital expenditure has started to generate sufficient income.
From the data, Starlink had about 10.3 million users at the end of Q1, nearly doubling year-over-year, but ARPU dropped nearly 25%.
The premise to ignite a short squeeze is: revenue and profit margins significantly exceed expectations, AI revenue is realized, capital expenditure and cash burn do not continue to spiral out of control, and management provides credible third-party computing power orders and future guidance. If it can close above 110 today and recover to 113.5–115 before tomorrow’s earnings, that would be a relatively good scenario.
Whether my SPCX position can break even depends on this earnings report; if it can rebound above the issue price, I can also stop my losses.
$SPCX #DailyOrbit #sapex#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention Anteriormente, olhar para a Strategy, que detinha 840.000 $BTC, mas ainda assim ter de vender moedas para pagar dividendos de ações preferenciais, parece-me bastante sem palavras.
Em contraste, a BMNR tem 4,9 milhões de um total de 5,79 milhões de $ETH em stakes, gerando uma receita anual de participação de 2,54 mil milhões de dólares.
Então, $BTC é suposto ficar ali sentado sem fazer nada? NÃO!
Está na hora de apresentar devidamente o Saylor @
A tecnologia proprietária da Babylon, Trustless Bitcoin Vaults (TBV), permite aos utilizadores bloquear BTC em cofres na cadeia Bitcoin.
O estado da garantia é verificável no Ethereum, permitindo o empréstimo de USDC/USDT no Aave v4. Isto resolve perfeitamente o problema da Strategy ter moedas na mão mas não ter dinheiro!
Claro que, para uma empresa cotada, a conformidade também deve ser considerada. Voltando às pessoas comuns: o Bitcoin é o maior e mais fiável ativo do mercado, mas a sua situação real de DeFi é bastante desconfortável.
Se quiseres que gere alguma utilidade, quase sempre tens de a transformar primeiro em algo que já não seja Bitcoin — envolvendo-a no WBTC, ligando para outra cadeia ou depositando-a no endereço de alguma plataforma.
E cada passo acrescenta uma camada extra de confiança. Os incidentes que aconteceram nos últimos anos devem-se precisamente a todas essas camadas redundantes.
O objetivo do TBV é precisamente este: pedir taxas de juro emprestadas com base na eficiência do capital DeFi, auto-custódia para que as chaves permaneçam nas suas mãos, a garantia seja BTC nativa e não um substituto, e todo o processo não tenha um intermediário centralizado.
Em termos simples: Nada de intermediários a desviar o spread!
A Babylon tem executado um protocolo de staking de Bitcoin desde 2025, com um pico de TVL de 72 mil milhões de dólares. Agora estão a passar do staking para a colateralização, primeiro bloqueando o BTC de forma segura e depois permitindo que o BTC bloqueado seja utilizado.
Escolher o Aave v4 como primeiro cenário de implantação também é muito prático. O empréstimo é a procura mais real e requer a menor educação dos utilizadores. Coisas como stablecoins, staking que aumentam o rendimento, derivados, etc., só podem ser discutidos depois de este passo estar a funcionar sem problemas.
Atualmente, a experiência de testnet é gratuita #DailyOrbit 加密货币赛道并非走向死亡，而是经历“去伪存真”的结构性出清与范式转移；当前部分资金与叙事流向美股（尤其是 AI 科技股）是流动性收缩下的防御性选择，而非行业终结信号 。 核心判断：分化而非消亡 死亡的是“纯叙事泡沫”：2026 年 VC 融资减半、超 20 个项目停摆、山寨币/Meme 吸引力骤降，证明缺乏真实效用和营收模型的旧范式正在被淘汰 。 存活的是“基础设施与合规资产”：比特币/以太坊 ETF 虽短期流出但仍是宏观配置选项；稳定币支付、RWA（真实资产代币化）、交易所合规化转型正在构建新护城河 。 拥抱美股是“战术迁移”而非“战略投降”：加密平台引入链上美股、资金流向英伟达等 AI 龙头，是因为传统市场在 AI 周期中提供了更确定的现金流和业绩支撑，填补了加密叙事真空期 。华夏时报网 关键逻辑推导 流动性虹吸效应：全球资本在宏观不确定性下优先追逐有实体业绩（如 AI 算力需求）的美股资产，导致加密市场短期失血，但这属于周期性的资金轮动 。 商业模式重构：加密交易所从“发币收割”转向“综合金融基建”（托管、美股代币化、合规资管），主动融合传统金融规则After SpaceX hit a historic low of 104.83, just after the market opened, it quickly rebounded back above 112. From the market language perspective, this should be the last time before the earnings report to sweep the long position stop-loss zone.
There are still one and a half full trading days left until the after-hours earnings report on August 4th. If the earnings report is excellent due to the rumored steady growth in Starlink subscriptions, combined with the huge unrealized gains from the previous 200 million shares of short borrowings, the demand for short covering and risk hedging will also be strong.
It is said that the cost basis for these 200 million short shares is around 140, so taking profits now would be very considerable. The only thing determining the market now is the earnings report. If the data exceeds expectations so much that it overshadows the massive unlocking coming on the 6th, then on the 5th, there is a chance for a short squeeze jump above 130.
The definition of this outperformance is whether Starlink can reach $3.82 billion in revenue and $1.42 billion in operating profit, and whether the AI business’s approximately $10.2 billion capital expenditure has started to generate sufficient income.
From the data, Starlink had about 10.3 million users at the end of Q1, nearly doubling year-over-year, but ARPU dropped nearly 25%.
The premise to ignite a short squeeze is: revenue and profit margins significantly exceed expectations, AI revenue is realized, capital expenditure and cash burn do not continue to spiral out of control, and management provides credible third-party computing power orders and future guidance. If it can close above 110 today and recover to 113.5–115 before tomorrow’s earnings, that would be a relatively good scenario.
Whether my SPCX position can break even depends on this earnings report; if it can rebound above the issue price, I can also stop my losses.
$SPCX
#DailyOrbit 2017和2021年山寨季的信号，回来了！
ISM PMI 7月干到55.6，2022年以来最高。2017年和2021年两轮牛市，ISM都在55以上。比特币需要ISM回到56以上作为下一轮抛物线的关键条件——这个条件基本满足了。
但信号是回来了，钱还没回来
BTC还在6.3万晃，从高点跌了差不多一半。币安今年稳定币净流出70亿，流动性在跑。ETF三周来首次单周净流出，现货交易量掉到2023年末最低
ISM说经济在扩张，但加密市场在抽血
我的判断：宏观绿灯亮了，流动性还没跟上。这个信号不会明天就拉盘，但如果你信历史规律，现在可能就是山寨季的酝酿期
操作上我不追，但开始盯ETH和几个龙头山寨，等钱回来再说A contradição central da Intel $INTC reside no pânico impulsionado por eventos desencadeado pelas perdas contabilísticas GAAP e pelo desajuste de preços entre 7 mil milhões de dólares em fluxo de caixa operacional. Atualmente, o mercado encontra-se num período de aperto entre instituições que reestruturam posições baixas e rácios P/L futuros elevados.
O risco de evento foi inicialmente transmitido através de manchetes de relatórios financeiros, com uma perda contabilística GAAP de 11 mil milhões de dólares, composta principalmente por ajustes de valor justo não monetários e uma incapacidade de goodwill de 3,9 mil milhões de dólares, o que diminuiu severamente o apetite pelo risco de curto prazo. As prioridades principais são: a margem de compra a partir de 16% de participações institucionais baixas nos constituintes do S&P 500, a estabilização de 2,2 mil milhões de dólares de lucro líquido numa base não GAAP e as expectativas de recuperação de despesas de capital refletidas nas receitas de 5,8 mil milhões de dólares do negócio da fundição.
O gatilho para o cenário positivo é que a previsão de receitas para o terceiro trimestre, de 15,8 mil milhões a 16,8 mil milhões de dólares, está totalmente cumprida, e a proporção de fundição interna para matrizes Nova Lake que regressa ao seu próprio desenvolvimento atinge 80%-90%. Se isto acontecer, o sentimento do mercado irá deslocar-se para a revalorização do valor de implementação da produção em massa de 18A, e a taxa de juro institucional aberta extremamente baixa irá desencadear o encerramento a descoberto e a captura de chips. O sinal de falha deste cenário é que o crescimento das receitas empresariais da DCAI diminuiu significativamente de 59% em relação ao ano anterior, ou que a taxa de rendimento da produção experimental de risco 18A-P não atingiu o padrão.
O gatilho para um cenário descendente é a contínua expansão da AMD de 46,2% das receitas de servidores, combinada com um rácio P/L forward de 61x que não pode ser absorvido pelo desempenho. Se os concorrentes acelerarem a supressão da quota de poder computacional dos centros de dados, a pressão de venda espalhar-se-á rapidamente ao longo da cadeia de apetite pelo risco, forçando mais saídas de capital. O sinal de falha deste cenário é que a margem bruta não-GAAP ultrapassou os 41,8% e continuou a expandir-se para cima.
Quando a receita do terceiro trimestre cai abaixo do piso de 15,8 mil milhões de dólares, ou o fluxo de caixa operacional não pode ser mantido a um nível suficiente, a tolerância do mercado a contas distorcidas colapsará completamente, levando à falha da lógica fundamental da reavaliação. Neste ponto, os fundos vão priorizar o fluxo para concorrentes altamente determinados, resultando numa penalização dupla de avaliação e posição.
Nos próximos sete dias, deverá concentrar-se no cumprimento esperado da previsão do terceiro trimestre, de 15,8 mil milhões a 16,8 mil milhões de dólares, bem como na queda marginal do sentimento de venda institucional perto do preço atual de 87,84 dólares.
#Coldcard安全事件升级, a quarta vaga de avisos de ataque #30年期美债, o topo ou um novo ponto de partida?🚨 Coldcard activity has surged, but the bigger story may be user migration—not market selling.
Current evidence suggests this was a contained seed-lineage issue, where affected firmware generated wallet secrets that were easier to predict.
According to Galaxy's Thorn, the BTC linked to three suspected attacker clusters remained in attacker-controlled addresses as of August 2, while smaller stolen amounts have been moving through peel chains and various services.
It's important to separate defensive wallet activity from actual selling pressure. A spike in on-chain movement may simply reflect users securing their funds rather than exiting the market.
That said, the BTC still held by suspected attackers represents a near-term supply overhang. If those holdings begin moving toward exchanges, they could create additional selling pressure.
For now, the key risk isn't user migration—it's what happens with the remaining attacker-controlled inventory.
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead $DOGE Recuperação fraca e fraca a curto prazo, atualmente principalmente uma abordagem de espera e observação.
##Tether季度盈利15亿, Ouro Sobe para 146 Toneladas Esta informação parece não estar relacionada com DOGE, mas reflete na verdade o sentimento de capital de mercado. Quanto mais fácil for para os gigantes das stablecoins ganharem dinheiro, mais os "fundos existentes" do mercado estarão dispostos a manter ativos em dinheiro em vez de perseguir imitações de alto risco. Ao mesmo tempo, o aumento das participações em ouro indica que as instituições estão a proteger-se contra riscos sistémicos. Refletido no mercado, as moedas mainstream estão estagnadas em níveis elevados, enquanto as altcoins estão a tornar-se cada vez mais diferenciadas. DOGE, uma meme coin sem uma nova narrativa, carece tanto de capital como de sentimento, negociando naturalmente de forma lateral com o volume cada vez menor. Por isso, quando vir a Tether a ganhar dinheiro, não pense apenas que é impressionante; perceba que a liquidez no mercado cripto não é tão abundante quanto se possa imaginar. Os fundos preferem comprar ouro a perseguir DOGE — esta é a realidade. Neste contexto, é difícil para o DOGE sair do seu rali independente; o melhor resultado é acompanhar as flutuações mais amplas do mercado.
Olhando para o gráfico de 4 horas, os recentes 100 castiçais da DOGE desceram claramente, com a primeira metade a atingir uma média de 0,0718 e a segunda metade apenas a atingir 0,0705 — como subir escadas, cada degrau a descer o seguinte. O máximo de 0,0736 é o teto, e o mínimo de 0,0685 é o mínimo. Atualmente, 0,0704 está preso no meio, com 0,0714-0,0718 acima como zonas de resistência e 0,0689-0,0685 como suporte abaixo. A tendência é descendente, por isso uma recuperação não é razão para perseguir posições compridas; é antes uma oportunidade para reduzir posições ou testar posições curtas.
Olhando para o gráfico de 1 hora, o preço está a oscilar repetidamente em torno de 0,07. Os 100 castiçais atingiram um máximo de 0,0708 e um mínimo de 0,0685. O preço médio na primeira e segunda metade do período quase não mudou, indicando que tanto os otimistas como os ursos estão a manter-se firmes. A taxa de financiamento é apenas de 0,0009%, quase nula, com 112995405 juros abertos e não elevados. Esta situação é um caso típico de "ninguém está a jogar" — uma vez que alguém faz o primeiro movimento, o mercado tende a disparar numa direção. Se quebrar abaixo de 0,0685, o suporte desaparece; se subir acima de 0,0714, a força de curto prazo tornar-se-á forte. As posições curtas devem admitir os seus erros imediatamente.
No mercado de falsificações mais quente, $BICO subiu 49,4%, $VIC subiu 40,1% $KOMA caiu 21% $ICNT caiu 20,5%. Os fundos procuravam todas novas histórias, enquanto as antigas meme coins foram deixadas de lado. A DOGE negociou apenas 2,6 milhões de dólares num único dia, com a volatilidade comprimida como num ECG. Moedas com grandes oscilações de preço são os principais campos de batalha pelo capital; o DOGE só pode esperar que o sentimento do mercado transborde.
Portanto, a principal abordagem é esperar para ver por agora. Se tiver de agir, recupere para 0,0714-0,0718 para posições leves e posições curtas, stop loss acima de 0,0730, alvo 0,0690-0,0685, posição acima de 10%. Se quebrar diretamente abaixo de 0,0685, não persiga os ursos; espere por uma recuação para confirmar antes de discutir. Por outro lado, se o volume aumentar e o preço se mantiver acima de 0,0714, saia da posição vendida. Pode inverter e comprar posições longas, stop loss em 0,0698, alvo 0,0730. Em resumo, a tendência de 4 horas é baixista, e vender sobre ressaltos é a principal abordagem, mas não persiga rompimentos para evitar ficar preso no gap.
Acham que o movimento lateral do DOGE está apenas a ganhar impulso, ou já acabou? Vamos falar nos comentários.
— Apenas opinião pessoal não constitui investimento
#Tether季度盈利15亿, o ouro aumentou para 146 toneladas $DOGE $SPCX $ICNT $VIC $WLD $ONDO $SPY $GRVT $GOOGL $KOMA $PAXG $LITE $MU $SOXS $COTI $SNXX $XAU $SUI $BICO $PTB As baleias constroem 220 milhões em posições! 📈
Isso é ótimo!
A minha longa encomenda finalmente recebeu reforços!
O custo médio de 74.265 ETH é cerca de $1.770
Esta não é uma posição de teste de capital pequeno
Grandes fundos transferem diretamente as suas fichas para fora da bolsa
Desde que não seja esmagado por volta de 1800
Desta vez, vai primeiro para o 1900!
E depois compensar o custo de 1928!
——
$ETH A mais crítica neste momento é 1900
A 2 de agosto, a ETH disparou para um máximo de $1895,77
Há também uma clara pressão de vendas perto de 1930 à frente
Portanto, primeiro a atravessar 1900
O aumento das baleias on-chain é de facto um fator positivo
No entanto, nem todas as bolsas são retiradas em nome da negociação real para compras
Também pode ser agregação de endereços ou transferência de custódia
Ainda precisa de ser acompanhado por um aumento de volume para ser confirmado
Os fundos ETF não têm estado particularmente fortes até agora
A 30 de julho, o fluxo líquido de entrada era de 12,8 milhões de dólares
A 31 de julho, houve uma entrada líquida de 9 milhões de dólares
Até agora, não houve um fluxo líquido significativo a 3 de agosto
Já surgiram shortsqueezes do lado contratual
De acordo com dados da CoinGlass
A ETH liquidou cerca de 70,3 milhões de dólares nas últimas 24 horas
Destes, cerca de 48,18 milhões de dólares foram liquidados em posições curtas
Isto indica que, uma vez que o nível acima ultrapasse 1900,
De facto, é fácil continuar a esvaziar
——
$BEAT Acabei de passar por uma ronda de picos e vendas de preços.
O preço atual é cerca de $2,90,
Uma queda de mais de 24% em 24 horas,
O registo recuou durante o dia a partir de cerca de 3,90 dólares
A volatilidade de curto prazo é muito elevada.
2.8–2.9 são os suportes imediatos
Aguenta, e ainda há hipótese
——
$SNDK SanDisk continua a recuperar hoje em dia
Ganho intradiário de cerca de 5,5%
Subiu para quase $1.285
A curto prazo, a zona de resistência atingiu 1285–1300
Os fundamentos são realmente muito fortes
A receita do último trimestre foi de 5,95 mil milhões de dólares
Crescimento mensal de 97%
O negócio dos centros de dados cresceu 233%
A empresa definiu a sua previsão de receitas para o próximo trimestre para atingir entre 7,75 mil milhões e 8,25 mil milhões de dólares
Mas a 5 de agosto, o relatório financeiro foi divulgado imediatamente
O que compra agora já não é apenas um simples rebote
Em vez disso, apostam que os relatórios de resultados e as orientações continuarão a superar as expectativas
O SanDisk pode continuar a empurrar enquanto se mantiver acima dos 1300
Relatórios de resultados aquém das expectativas podem levar a uma forte recuação
——
A minha opinião é simples
A acumulação de baleias aumentou a confiança da ETH na base
Só as minhas posições longas ficam verdadeiramente guardadas
Dog Farm, pára de perder tempo
Basta voltar para 1900!
#30年期美债, o topo ou um novo começo?
#美日确认联合购汇 2017和2021年山寨季的信号，回来了！
ISM PMI 7月干到55.6，2022年以来最高。2017年和2021年两轮牛市，ISM都在55以上。比特币需要ISM回到56以上作为下一轮抛物线的关键条件——这个条件基本满足了。
但信号是回来了，钱还没回来
BTC还在6.3万晃，从高点跌了差不多一半。币安今年稳定币净流出70亿，流动性在跑。ETF三周来首次单周净流出，现货交易量掉到2023年末最低
ISM说经济在扩张，但加密市场在抽血
我的判断：宏观绿灯亮了，流动性还没跟上。这个信号不会明天就拉盘，但如果你信历史规律，现在可能就是山寨季的酝酿期
操作上我不追，但开始盯ETH和几个龙头山寨，等钱回来再说🚨 Um dos maiores desenvolvimentos macro da semana pode estar a passar despercebido.
Segundo relatos, o Tesouro dos EUA interveio para apoiar o iene japonês pela primeira vez em décadas, com as autoridades a venderem euros para comprar ienes depois de a moeda ter enfraquecido para níveis não vistos desde os anos 80.
Isto não é um evento cambial rotineiro — é um sinal de que os decisores políticos estão a acompanhar de perto o stress do mercado cambial.
Porque é que os traders de criptomoedas deveriam importar-se?
Um movimento acentuado do iene pode perturbar o carry trade global, que historicamente ampliou a volatilidade em ativos de risco, incluindo as criptomoedas. Se o iene estabilizar, poderá suportar um sentimento mais amplo do mercado. Mas se a intervenção falhar e o carry trade começar a desfazer-se, as condições de liquidez poderão apertar-se rapidamente, pesando tanto nas ações como nas criptomoedas.
Embora $BTC possa estar a aguentar hoje, o USD/JPY é um gráfico macro que vale a pena acompanhar com igual atenção.
Em muitos casos, os grandes movimentos do mercado começam no mercado de câmbio antes de se espalharem para outros locais.
Faz sempre a tua própria pesquisa.
#30YrYieldTopOrStart #OKXOrbitTopics #EarningsWeekAhead A maioria das pessoas está a ver Bitcoin. Estou a observar o mercado de obrigações.
Um gráfico está a exercer pressão silenciosa sobre todos os ativos de risco — incluindo criptomoedas.
O rendimento do Tesouro a 30 anos atingiu recentemente 5,27%, o seu nível mais alto desde 2007.
Quando o dinheiro "livre de risco" paga mais de 5%, cada ativo de risco tem de reconquistar o seu lugar nas carteiras.
O JPMorgan adiantou agora o seu pedido de aumento da Fed do segundo semestre de 2027 para este dezembro, ao mesmo tempo que elevou as metas de rendimento para o final de 2026. A versão de 10 anos está agora projetada para cerca de 4,85% (contra 4,70%) e para a de 30 anos cerca de 5,40% (acima de 5,20%).
A Fed manteve-se estável nas taxas em julho, mas três responsáveis discordaram a favor de um aumento, e o mercado está agora a prever a possibilidade de um já em setembro.
Isto é o que muitos títulos não notam: isto não é apenas sobre a Fed. O longo prazo está a subir porque os investidores exigem um prémio de prazo mais elevado para o aumento do risco fiscal nos EUA. A esperada expansão fiscal está a alargar o défice, enquanto uma vaga de emissão de obrigações das grandes tecnológicas compete pelo mesmo capital acumulado. São forças mais lentas e persistentes do que qualquer decisão individual do Fed.
Dois desenvolvimentos estão a avançar na direção oposta:
As negociações entre os EUA e o Irão fizeram o petróleo cair mais de 7% intradiária, aliviando uma das maiores pressões inflacionárias.
A intervenção do iene entre os EUA e o Japão acrescenta outra camada, já que o Japão vender títulos do Tesouro para os financiar poderá exercer ainda mais pressão ascendente sobre os rendimentos.
Agora vem a parte que importa para as criptomoedas.
Apesar das obrigações terem um rendimento superior a 5%, as criptomoedas ainda não se transferiram. O BTC ainda mantém cerca de 63 mil dólares, e os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram agora quatro dias consecutivos de entradas, incluindo cerca de 132 milhões de dólares na sexta-feira.
A condição? O BTC continua a negociar abaixo das suas principais médias móveis, e muitos analistas veem entre 65.000 e 70.000 dólares como a principal zona de resistência que precisa de ser recuperada antes de considerar isto uma verdadeira inversão.
Neste momento, o mercado está preso numa verdadeira disputa:
• Os rendimentos "livres de risco" estão a atrair capital para o dinheiro e obrigações.
• A procura de ETFs está silenciosamente a atrair capital de volta para o Bitcoin.
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK 在以前日本救日元的套路很简单：卖掉手里的美债，换成美元，再用美元买日元托汇率。如果日元持续大跌，日本就必须持续、大额抛售美债。
现在美债本身压力就很大，一旦日本集中砸盘，美债收益率会进一步暴涨，最后拖累美股大跌，形成恶性循环：
日元跌→日本抛美债→美债利率大涨→美日利差拉大→日元继续跌， 将会形成利空趋势循环。
为了避免美债被大量抛售，美日用了 FIMA 回购：日本不用直接卖出手里的美债，而是把美债先抵押给美联储，再借美元来支撑日元。这样短期能稳住日元，也暂时缓解美债集中抛压，但属于先拖住风险，问题本身并没有解决，只是延后了。#美日确认联合购汇 韩股暴跌5%，SK海力士、三星电子遭遇AI存储分歧，加密市场也在等待资金选择
今天韩国市场出现明显波动。
韩股一度重挫约 5%，市场焦点集中在半导体板块，而这次下跌的核心并不是传统制造业，而是过去一年最火热的AI存储产业链。
其中受到影响最大的两家公司：
SK海力士（SK Hynix）
三星电子（Samsung Electronics）
这两家公司分别代表韩国半导体产业的重要力量，也代表着全球AI基础设施投资的核心方向。
过去一年，SK海力士可以说是AI行情中的明星公司。
原因很简单：
英伟达AI芯片需求爆发。
而AI GPU想要发挥性能，需要高带宽内存HBM支持。
SK海力士凭借HBM技术优势，成为英伟达供应链的重要参与者。
市场给它的估值，交易的不只是当前利润，而是未来几年AI数据中心扩张带来的需求增长。
但现在问题来了：
AI需求还会不会继续保持高速？
HBM的高景气周期还能持续多久？
这些问题开始影响资金判断。
三星电子面对的压力则不同。
作为全球最大的存储芯片企业之一，三星拥有完整产业链优势。
但AI时代，市场关注点已经发生变化。
以前比拼的是：
谁的规模最大。
现在比拼的是：
谁能提供最先进的AI基础设施。
尤其是在HBM领域，市场正在观察三星能否追赶竞争对手。
所以这次韩股调整，本质上不是资金否定AI。
而是在重新评估：
AI产业链的增长，是否已经被提前定价。
这个逻辑放到加密市场，其实非常类似。
过去一年，加密市场也经历了一轮预期推动。
比特币ETF通过，让机构资金正式进入。
以太坊因为RWA、稳定币重新受到关注。
Solana因为链上交易和Meme生态活跃成为资金热点。
但现在市场开始进入下一阶段：
不是看谁故事最大。
而是看谁能真正产生价值。
目前BTC价格维持在 62000美元附近。
此前比特币冲击65000美元失败后，进入调整阶段。
虽然ETF资金和机构配置依然是长期支撑，但短线市场依然受到全球风险偏好影响。
如果AI板块继续调整，投资者可能降低风险仓位。
BTC需要关注：
62000美元支撑。
如果守住，市场仍可能继续震荡修复。
如果跌破，短线可能进一步寻找低位支撑。
ETH目前价格在 1850美元附近。
以太坊的问题和AI存储有一点相似。
市场认可它的长期价值。
但投资者开始关注：
生态增长是否真正转化为ETH需求。
ETF、RWA、DeFi、稳定币都是ETH的重要方向。
但如果资金开始偏向防守，ETH短期也会承压。
SOL目前价格在 70美元附近。
Solana更像AI产业里的成长型资产。
市场情绪好的时候，资金追逐高增长、高弹性的方向。
所以SOL凭借低手续费、高交易速度以及Meme生态获得大量关注。
但风险偏好下降时，这类资产受到的影响也更加明显。
我的观点：
韩股暴跌5%，真正释放的信号不是AI结束。
而是市场开始从“买未来”转向“验证未来”。
SK海力士需要证明：
HBM需求能否继续增长。
三星需要证明：
AI存储竞争力能否提升。
而加密市场同样如此：
BTC需要证明机构资金持续进入。
ETH需要证明生态价值能够捕获。
SOL需要证明链上活跃能够长期维持。
AI和Crypto现在面对的是同一个问题：
故事已经讲完一部分。
接下来，市场只会奖励真正兑现增长的资产。$BTC Sempre senti que o Pendle é um dos projetos mais facilmente subestimados em DeFi.
Porque, à primeira vista, parece um acordo de rendimento, mas na realidade, faz algo mais fundamental: a fixação de preços das taxas de juro. A Aave resolve empréstimos, a Uniswap trata da negociação, a Lido resolve o staking, e a Pendle aborda "como precificar retornos futuros."
Isto é muito importante nas finanças tradicionais. A razão pela qual o mercado de obrigações é grande não é porque as obrigações em si sejam atrativas, mas porque todo o sistema financeiro gira, em última análise, em torno das taxas de juro.
As criptomoedas ainda estão numa fase inicial, mas à medida que os rendimentos de ETH, LST, Restaking, stablecoin, RWA aumentam, o mercado acabará por entrar numa fase: as pessoas não só se preocupam com o quanto lucro existe, mas também se esses lucros podem ser negociados antecipadamente, divididos, protegidos e revalorizados. É exatamente isso que Pendle faz.
Portanto, o meu julgamento não é que "um protocolo seja forte", mas sim que ocupa uma posição cada vez mais importante no futuro: o mercado de taxas de juro on-chain. $BTC $PENDLE #30年期美债, o topo ou um novo começo? #美日确认联合购汇 Um gráfico está a exercer pressão silenciosa sobre todos os ativos de risco — incluindo criptomoedas.
O rendimento do Tesouro a 30 anos atingiu recentemente 5,27%, o seu nível mais alto desde 2007.
Quando o dinheiro "livre de risco" paga mais de 5%, cada ativo de risco tem de reconquistar o seu lugar nas carteiras.
O JPMorgan adiantou agora o seu pedido de aumento da Fed do segundo semestre de 2027 para este dezembro, ao mesmo tempo que elevou as metas de rendimento para o final de 2026. A versão de 10 anos está agora projetada para cerca de 4,85% (contra 4,70%) e para a de 30 anos cerca de 5,40% (acima de 5,20%).
A Fed manteve-se estável nas taxas em julho, mas três responsáveis discordaram a favor de um aumento, e o mercado está agora a prever a possibilidade de um já em setembro.
Isto é o que muitos títulos não notam: isto não é apenas sobre a Fed. O longo prazo está a subir porque os investidores exigem um prémio de prazo mais elevado para o aumento do risco fiscal nos EUA. A esperada expansão fiscal está a alargar o défice, enquanto uma vaga de emissão de obrigações das grandes tecnológicas compete pelo mesmo capital acumulado. São forças mais lentas e persistentes do que qualquer decisão individual do Fed.
Dois desenvolvimentos estão a avançar na direção oposta:
As negociações entre os EUA e o Irão fizeram o petróleo cair mais de 7% intradiária, aliviando uma das maiores pressões inflacionárias.
A intervenção do iene entre os EUA e o Japão acrescenta outra camada, já que o Japão vender títulos do Tesouro para os financiar poderá exercer ainda mais pressão ascendente sobre os rendimentos.
Agora vem a parte que importa para as criptomoedas.
Apesar das obrigações terem um rendimento superior a 5%, as criptomoedas ainda não se transferiram. O BTC ainda mantém cerca de 63 mil dólares, e os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram agora quatro dias consecutivos de entradas, incluindo cerca de 132 milhões de dólares na sexta-feira.
A condição? O BTC continua a negociar abaixo das suas principais médias móveis, e muitos analistas veem entre 65.000 e 70.000 dólares como a principal zona de resistência que precisa de ser recuperada antes de considerar isto uma verdadeira inversão.
Neste momento, o mercado está preso numa verdadeira disputa:
• Os rendimentos "livres de risco" estão a atrair capital para o dinheiro e obrigações.
• A procura de ETFs está silenciosamente a atrair capital de volta para o Bitcoin.
Com o longo prazo a rondar os 5,3%, muitos analistas veem-no agora como a âncora de avaliação dos ativos de risco este mês — incluindo o BTC.
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK 🚨 Fiquem atentos à SpaceX esta semana. O que parece ser uma história de rendimentos pode, na verdade, ser uma lição sobre mecânicas de oferta.
A SpaceX ($SPCX) deverá reportar os seus primeiros resultados a 4 de agosto, mas o evento maior poderá acontecer poucos dias depois, com a expiração do seu primeiro grande bloqueio. Espera-se que cerca de 20% de um bloco de ações bloqueadas de 180 dias se torne elegível para venda, com outra tranche significativa a ser desbloqueada por volta de 20 de agosto.
A ação já estava sob pressão antes do evento.
Para os traders de criptomoedas, esta configuração deve parecer familiar.
Uma vaga de oferta recém-negociável pode pesar no preço, independentemente da força do negócio subjacente. É a mesma dinâmica de desbloqueio de tokens que monitorizamos nas criptomoedas — só que desta vez está a manifestar-se no mercado de ações.
Uma grande empresa, uma forte procura e uma pressão de venda a curto prazo podem existir ao mesmo tempo.
A questão-chave é se a nova procura é suficientemente forte para absorver a oferta adicional, ou se a expansão do flutuante cria uma pressão descendente a curto prazo.
É só a minha perspetiva — não é conselho financeiro.
#SpaceXUnlockLooms #OKXOrbitTopics #USJapanYenIntervention 韩股暴跌5%，SK海力士、三星电子遭遇AI存储分歧，加密市场也在等待资金选择
今天韩国市场出现明显波动。
韩股一度重挫约 5%，市场焦点集中在半导体板块，而这次下跌的核心并不是传统制造业，而是过去一年最火热的AI存储产业链。
其中受到影响最大的两家公司：
SK海力士（SK Hynix）
三星电子（Samsung Electronics）
这两家公司分别代表韩国半导体产业的重要力量，也代表着全球AI基础设施投资的核心方向。
过去一年，SK海力士可以说是AI行情中的明星公司。
原因很简单：
英伟达AI芯片需求爆发。
而AI GPU想要发挥性能，需要高带宽内存HBM支持。
SK海力士凭借HBM技术优势，成为英伟达供应链的重要参与者。
市场给它的估值，交易的不只是当前利润，而是未来几年AI数据中心扩张带来的需求增长。
但现在问题来了：
AI需求还会不会继续保持高速？
HBM的高景气周期还能持续多久？
这些问题开始影响资金判断。
三星电子面对的压力则不同。
作为全球最大的存储芯片企业之一，三星拥有完整产业链优势。
但AI时代，市场关注点已经发生变化。
以前比拼的是：
谁的规模最大。
现在比拼的是：
谁能提供最先进的AI基础设施。
尤其是在HBM领域，市场正在观察三星能否追赶竞争对手。
所以这次韩股调整，本质上不是资金否定AI。
而是在重新评估：
AI产业链的增长，是否已经被提前定价。
这个逻辑放到加密市场，其实非常类似。
过去一年，加密市场也经历了一轮预期推动。
比特币ETF通过，让机构资金正式进入。
以太坊因为RWA、稳定币重新受到关注。
Solana因为链上交易和Meme生态活跃成为资金热点。
但现在市场开始进入下一阶段：
不是看谁故事最大。
而是看谁能真正产生价值。
目前BTC价格维持在 62000美元附近。
此前比特币冲击65000美元失败后，进入调整阶段。
虽然ETF资金和机构配置依然是长期支撑，但短线市场依然受到全球风险偏好影响。
如果AI板块继续调整，投资者可能降低风险仓位。
BTC需要关注：
62000美元支撑。
如果守住，市场仍可能继续震荡修复。
如果跌破，短线可能进一步寻找低位支撑。
ETH目前价格在 1850美元附近。
以太坊的问题和AI存储有一点相似。
市场认可它的长期价值。
但投资者开始关注：
生态增长是否真正转化为ETH需求。
ETF、RWA、DeFi、稳定币都是ETH的重要方向。
但如果资金开始偏向防守，ETH短期也会承压。
SOL目前价格在 70美元附近。
Solana更像AI产业里的成长型资产。
市场情绪好的时候，资金追逐高增长、高弹性的方向。
所以SOL凭借低手续费、高交易速度以及Meme生态获得大量关注。
但风险偏好下降时，这类资产受到的影响也更加明显。
我的观点：
韩股暴跌5%，真正释放的信号不是AI结束。
而是市场开始从“买未来”转向“验证未来”。
SK海力士需要证明：
HBM需求能否继续增长。
三星需要证明：
AI存储竞争力能否提升。
而加密市场同样如此：
BTC需要证明机构资金持续进入。
ETH需要证明生态价值能够捕获。
SOL需要证明链上活跃能够长期维持。
AI和Crypto现在面对的是同一个问题：
故事已经讲完一部分。
接下来，市场只会奖励真正兑现增长的资产。$BTC A Intel $INTC registou um prejuízo contabilístico GAAP de 11 mil milhões de dólares no segundo trimestre, mas o seu fluxo de caixa operacional atingiu 7 mil milhões e o seu processo 18A entrou em produção em massa. Esta diferença entre a incapacidade escrita e a expansão real do negócio levou o mercado a reavaliar os preços entre o pânico e a inflexão tecnológica. Se a fundição de pastilhas Nova Lake regressar com sucesso, apoiará a tendência ascendente, enquanto a concorrência e as elevadas avaliações poderão empurra-a para baixo, com o rendimento do processo e a pressão da opinião pública a continuar a flutuar. De seguida, precisamos de observar a taxa real de cumprimento da orientação de receitas do terceiro trimestre, entre 15,8 mil milhões e 16,8 mil milhões de dólares.
Os fundos #"AI Stock God" limpam as suas posições, a Micron sobe mais de 15% #Coldcard安全事件升级 num único dia, alerta de ataque da quarta vaga #美伊重回谈判桌, preços do petróleo recuamComo alguém que já está nisto há algum tempo, o mercado atual parece surpreendentemente semelhante ao DeFi Summer 2020.
Muitos dos fundadores originais da DeFi e pioneiros pioneiros estão de volta, a construir novos produtos apesar de já terem alcançado um enorme sucesso. Isto ecoa o período antes da subida de 2020–2021, quando a inovação acelerou silenciosamente muito antes do mercado em geral se apanhar.
O ambiente on-chain também parece familiar. Atividade, experimentação e impulso dos construtores estão todos a ganhar ritmo—mesmo que o mercado em si continue a parecer pouco inspirador.
Um exemplo interessante é o Uniswap, que parece estar a abraçar ambos os lados do mercado ao alegadamente adicionar um "easter egg" memético ao seu próximo launchpad. Sugere que pretendem envolver todo o espectro de utilizadores on-chain, mantendo-se alinhados com o que impulsiona a atenção e a adoção.
As narrativas atuais do mercado parecem dividir-se em três grupos:
🐸 Memes — a captar mais atenção.
💼 Altcoins apoiadas por VC — o meio-termo.
🏗️ Fundamentos e RWAs — onde a condenação a longo prazo está a crescer.
Com grande parte do património líquido de Hayden Adams ligado ao sucesso da Uniswap, há um forte incentivo para continuar a expandir o ecossistema apesar de um mercado relativamente calmo.
A história não se repete exatamente, mas muitas vezes rima. Em 2020, o mercado cripto mais amplo foi subjugado enquanto o DeFi explodiu, criando uma vaga totalmente nova de riqueza. Basta olhar para como o YFI ultrapassou brevemente o BTC em preço.
A oportunidade pode estar lá novamente — mas desta vez, pode ser muito diferente.
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead 兄弟们，最近大家一定要重视一件大事：美日罕见联合进场购汇、买入日元托住汇率。
上一次两国协同买日元干预已经是28年前，属于级别很高的流动性信号，绝对不能当做普通新闻一扫而过。
先说底层逻辑。
这么多年全球大量资金靠日元套息交易套利：低息借日元，跑去买美股、美债、加密等高收益资产。
一旦日元持续暴力升值，借钱成本直接飙升，机构唯一的操作就是平仓回流、抛售风险资产。这也是前段BTC跟着承压的核心诱因之一。
这次USDJPY从164附近快速拉回156一带，空头直接遭到绞杀。美日官方明确表态，局势失控会毫不犹豫二次加码干预。
简单理解：做空日元的资金现在风险极高，但套息盘被动平仓的阴影会长期悬在风险资产头顶。
再结合咱们盘面聊聊影响：
短期来看，干预带来的震荡还会持续。市场会持续担忧套息盘集中出逃，BTC、ETH很难走出流畅单边大涨，波动会变多，插针会更加频繁。
中长期要盯两个关键点：
第一，日元会不会再度走弱重回160上方。一旦突破，意味着本轮干预宣告失效，全球风险偏好会进一步承压；
第二，日本后续会不会被迫加息。加息预期升温，会持续抽血全球高beta资产。
很多人容易踩一个误区：觉得干预=利好风险市场。事实恰恰相反。
美日联手出手，本质是监管层害怕日元崩盘引发连锁流动性危机，侧面证明当下全球金融体系本身就很脆弱。
落到咱们的交易计划上：
大饼等待最后一跌的思路不变，5.5万这个观察底线继续保留。但短期不要急于重仓押反弹，套息交易随时可能出现踩踏式平仓，突发性下行风险需要预留容错空间。
山寨布局节奏放缓，不要着急追，继续等待恐慌情绪充分释放。
短线热点更加不能格局，快进快出，避免突如其来的流动性冲击被套。
总结一句实在话：
这不是简单的外汇新闻，是全球流动性风向标的信号。接下来行情波动会被放大，仓位管控必须收紧，别盲目梭哈，耐心等更加清晰的底部信号。#美日确认联合购汇 Pré-visualização dos resultados da Palantir: O maior risco desta vez não é o mau desempenho, mas que o mercado já tenha aceite que deve continuar a superar as expectativas
Se tivesse de escolher o relatório de resultados mais notável desta semana, escolheria a Palantir (PLTR).
A razão é simples.
O mercado já não vê a Palantir como uma empresa de software comum, mas sim como um ativo central de IA.
Isto significa que os desafios que enfrenta são mais difíceis do que antes.
Porque é que este relatório financeiro é tão importante?
No último ano, a Palantir tornou-se uma das ações mais fortes do setor de software de IA.
Não é só o crescimento das receitas que a impulsiona.
Mais importante ainda, o mercado começa a acreditar:
A IA pode realmente ajudar as empresas a melhorar a eficiência, e as pessoas estão dispostas a continuar a pagar.
A AIP (Plataforma de Inteligência Artificial) da Palantir tornou-se atualmente o maior motor de crescimento.
Cada vez mais empresas estão realmente a implementar grandes modelos em ambientes de produção, em vez de apenas na fase de demonstração.
Portanto, o que o mercado mais quer confirmar neste relatório de resultados é:
O AIP ainda está a registar um crescimento rápido?
Foco-me em quatro pontos de dados
(1) Crescimento dos clientes empresariais
A maior mudança na Palantir nos últimos anos é o seu afastamento gradual de "depender exclusivamente de ordens governamentais."
Se os clientes empresariais continuarem a crescer rapidamente.
Isto indica que a IA está realmente a entrar nas empresas.
Esta é também a maior lógica de crescimento nos próximos anos.
(2) Receitas empresariais dos EUA
Comparado com negócios internacionais.
Estou mais focado nas receitas empresariais dos EUA.
Porque este é atualmente o mercado mais maduro para AIP.
Se este segmento continuar a crescer rapidamente,
Isto indica que o investimento corporativo em IA ainda não arrefeceu.
(3) Valor do Acordo Remanescente (RDV)
Muitas pessoas só olham para o rendimento.
Prefiro ver RDV.
Porque representa:
Quantos contratos já assinados no futuro ainda têm receitas não reconhecidas?
Se a RDV continuar a atingir novos máximos,
Isto indica que as encomendas continuam a aumentar.
As receitas nos próximos trimestres também serão mais seguras.
(4) Orientação anual
Este pode ser o fator real que determina o preço da ação.
Se a gestão continuar a aumentar a previsão de receita anual para o total,
O mercado vai acreditar:
A procura por IA mantém-se forte.
Nem que seja para manter o objetivo original.
Mesmo que o relatório financeiro trimestral seja bom.
Os preços das ações podem não subir necessariamente.
A minha maior preocupação
A avaliação da Palantir é agora muito elevada.
O mercado quase assume:
Cada trimestre deve superar as expectativas.
Portanto, o maior risco agora não é o mau desempenho.
Em vez disso:
O crescimento não é tão rápido como o mercado imagina.
Muitas ações são assim.
Quando os preços subirem.
O mercado continua a aumentar as expectativas.
No fim, não se trata de perder para o desempenho.
Mas tratava-se de perder para as expectativas.
A minha opinião é $PLTR
Não vou olhar apenas para saber se o EPS supera as expectativas.
Estou mais preocupado se a gestão enviou três sinais:
Se a procura de IA empresarial continua a crescer;
O AIP ainda recebe ordens rapidamente?
A gestão manter-se-á otimista na segunda metade de 2026?
Se todas as respostas forem sim.
A lógica por trás da ascensão da Palantir não mudou.
Mas se o crescimento das encomendas abrandar ou a orientação anual se tornar mais conservadora,
Mesmo que as receitas atinjam novos máximos, o mercado pode aproveitar a oportunidade para obter lucros.
Portanto, neste relatório financeiro, o meu foco não está em quanto dinheiro a Palantir ganhou.
Em vez disso:
O software empresarial de IA ainda está numa fase de rápido crescimento, ou já começou a entrar num ponto de viragem em que o crescimento abranda?
Isto representa apenas observação pessoal do mercado e não constitui aconselhamento de investimento. DYOR.不要低估Core Bridge！一条跨链桥，补齐CORE生态最后的资金闭环
很多人把Core Bridge当成普通功能更新，严重低估这件事的战略意义。
长久以来，外部资金观望CORE最大阻碍：跨链渠道稀缺，资产转入流程繁琐，第三方跨链合约潜藏安全风险，大量潜在资金止步门外。
随着官方原生跨链桥落地，连通以太坊、ARB、OP、BNB Chain等多条主流公链，外部资金进出门槛大幅降低。
两层核心影响：
短期：降低资金入场门槛，有望激活链上活跃度，改善TVL增长乏力现状；
长期：完善BTCFi基础设施闭环。想要吸引全球BTC巨鲸资金，自由流通的资金通道必不可少。
理性降低预期：
基础设施落地，不等于币价马上启动牛市。
当前市场处于存量博弈，增量资金不会一夜涌入。赛道竞争持续白热化，能否留住资金，最终依靠生态持续造血。
后续紧盯两大验证指标：
①跨链净流入资产规模持续回暖
②链上自托管质押BTC存量稳步抬升
公链建设是漫长赛道，通道已经打通，剩下交给数据验证资金流向。
互动提问：
Core Bridge打通多链通道，能否持续为CORE带来增量资金？
$CORE $BTC
📌标的清单同上
$ETH $DOGE $SOL 老马赶紧支棱起来吧，我的多单等了很久了。
马斯克一句“我也这么认为”，让市场重新注意到 $SPCX 。最新标记价格来到111.35美元，相比截图中的108.37美元低位回升约2.75%，情绪确实有所修复，但现在只能算反弹起步，还谈不上趋势反转。
先看价格。SPCX过去一年跌幅超过52%，距离225.64美元的52周高点仍有约50%的空间；最近一个交易日最低107.57、最高113.64美元，日内振幅约5.6%。短线如果能站稳113.6美元，反弹才有机会继续向120美元扩展；重新跌破107.5美元，则说明这波拉升更多还是消息刺激。
再看估值，这才是财报前真正需要担心的地方。
市场预期SpaceX季度营收约68.8亿美元、EBITDA约21亿美元，全年营收约390亿美元、EBITDA约173亿美元。按照约1.43万亿美元市值计算，对应市销率约36.7倍、EBITDA倍数约82.7倍。这个估值已经提前写进了大量增长预期，卫星互联网、发射业务和AI叙事只要有一项低于预期，价格都可能继续高波动。
所以我等的不是老马再回复一句，而是 $SPCX 放量站上113.6美元，以及财报能够证明这1.43万亿美元不是纯靠想象撑起来的。
顺便提醒，$SPCX 是与SpaceX股票价格相关的USDT永续合约，并不是传统加密代币。它既有科技股的财报风险，也有加密合约全天交易的波动，别只看老马喊单，不看估值。
仅为个人市场观察，不构成投资建议，DYOR。
#交易之声：你的经验值得被听到 #"Gate Deposit" wallet just moved $75K of $UNI onto Gate. we've seen it before, on 7/26 it deposited $72K $SHIB the same way and that one bled -10.1% over the next day. this time the tokens came in from Upbit first.
zoom out and $1.9M of $UNI hit Binance and Bitget in the last hour, one wallet (0x28c6…1d60) alone put $2.3M on Binance. price is still only -1.6% over 4h, chart hasn't caught up to this yet.
funny part: Nansen-tagged smart money is net buying $UNI on the same days, +$22K over a week. exchanges loading up while smart wallets accumulate, that tension is the story.
coins on exchanges can be sold, doesn't mean they will. go trace 0x28c6…1d60 yourself before you decide which side is right.📊 Storage Market Outlook: Week Ahead
The storage sector could see heightened volatility this week as technical setups align with several major macro catalysts.
🔻 Early Week: A pullback in $SNDK looks possible after last Thursday's strong overnight rally, potentially providing a healthier setup for the next move.
🚀 Thursday: Attention turns to SanDisk's earnings, with a potential MACD zero-line crossover on the 5-day timeframe adding to the bullish technical case. If both fundamentals and technicals align, the sector could see a sharp rebound.
⚠️ Friday Risk: History suggests storage stocks often recover quickly from short-term lows. If the rebound reaches its target too rapidly, Friday's U.S. nonfarm payrolls report could become the catalyst for another wave of profit-taking and renewed downside volatility.
Expect an event-driven week with earnings, technicals, and macro data all competing to set the direction for $SNDK, while broader market sentiment could also influence $BTC and $ETH .
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Aqui está uma versão polida do teu post que mantém a mensagem central enquanto a torna mais envolvente:
O BTC não é especial porque ocasionalmente faz grandes movimentos. É especial porque se move—quase todos os dias.
📊 Em média, todos os anos:
Bitcoin: ~228 dias de negociação com movimentos superiores a 1%, e ~144 dias superiores a 2%.
S&P 500: Apenas ~68 dias acima de 1%, com apenas ~18 dias acima de 2%.
É por isso que tantos traders são atraídos pelas opções BTC.
As opções prosperam com a volatilidade. Quanto mais um ativo se move, mais oportunidades potenciais existem.
Para as ações, grandes oscilações de preço dependem frequentemente de catalisadores como lucros, dados do IPC ou decisões do Federal Reserve.
O Bitcoin é diferente — muitas vezes parece que está a reportar "lucros" todos os dias.
Mas não confunda volatilidade com lucros garantidos.
Uma elevada volatilidade cria oportunidades, mas também aumenta o risco. As opções podem perder valor tão rapidamente quanto ganham.
A verdadeira vantagem não é simplesmente comprar opções — é perceber se a volatilidade implícita é barata ou cara.
✅ Compra volatilidade quando está subvalorizada, e podes ter uma vantagem.
⚠️ Perseguir a volatilidade depois de todos os outros já terem chegado, arriscas-te a pagar em excesso e ser derrotado.
Na negociação de opções, a precificação da volatilidade é frequentemente mais importante do que prever a direção.
#Bitcoin #BTC #Crypto #OptionsTrading #Volatility #Trading #Investing#DailyOrbit 🚨 AI Market Watch: Falling Frontier Model Costs Are Shifting Leadership Back to the App Layer
Pre-market action shows AI infrastructure names under pressure while software and platform companies outperform:
🔻 $SOXX -1.6% $MU -3.3% $SNDK -2.9% $WDC -2.2% $ARM -2.2% $AMD -1.4%
🟢 Meanwhile: $PLTR +2.6% $META +1.4% $GOOGL +1.7% $AMZN +1.6% $ORCL +1.8%
The catalyst? AI inference costs continue to fall.
According to Reuters, DeepSeek's V4-Flash is priced at just $0.14 per 1M input tokens and $0.28 per 1M output tokens—roughly $0.03 per typical inference. The Information also reports Alibaba's Qwen3.8-Max undercutting competitors, with pricing below Kimi K3.
📉 Market takeaway:
Investors are pricing in another decline in AI inference economics. That creates near-term multiple pressure for GPU, memory, and royalty providers, while companies building AI applications and cloud services stand to benefit from cheaper model usage.
⚠️ What could invalidate this move?
A strong rebound in semiconductor stocks after the open, or fresh commentary showing AI demand and capacity expansion accelerating fast enough to offset lower pricing.
Sources: Reuters, The Information, official company blogs, Artificial Analysis.
#30YrYieldTopOrStart #USJapanYenIntervention #EarningsWeekAhead Análise fundamental aprofundada da Intel (INTC).
A 3 de agosto de 2026
1. Primeiro, a conclusão: eu também comprei um.
Antes de falar dos dados, deixe-me revelar a minha carta na manga — já comprei ações à vista da Intel.
Não porque seja a "próxima Nvidia", nem porque tenha ultrapassado uma curva no campo dos chips de IA. A lógica por trás da compra é simples: o mercado está a precificar mal uma empresa com o crescimento de receitas mais rápido em 15 anos, margens brutas em expansão e fluxo de caixa operacional abundante ao usar os GAAP nas perdas em papel.
Isto não é uma mentalidade de "pescar no fundo", mas sim uma mentalidade de "consultar o livro de contas".
2. Relatório Financeiro: Receitas Explosivas, Perdas como 'Tigre de Papel'
A receita do segundo trimestre foi de 16,1 mil milhões de dólares, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, marcando o maior crescimento de receitas em 15 anos. O lucro líquido não-GAAP atribuível à Intel foi de 2,2 mil milhões de dólares, com lucros por ação de 0,42 dólares.
No entanto, segundo os padrões GAAP, o prejuízo líquido atribuível à Intel foi de 11 mil milhões de dólares, com um prejuízo por ação de 2,16 dólares. O mercado vende em pânico ao ver uma "perda de 11 mil milhões", mas uma análise mais atenta da estrutura das perdas:
· As alterações no valor justo das Ações Escrowed são a principal causa e são consideradas ajustamentos contabilísticos não monetários
· Adicionalmente, 3,9 mil milhões de dólares em deterioração não monetária de goodwill
· Estes dois fatores juntos explicam a grande maioria das perdas
Ou seja, as "perdas" da Intel são perdas contabilísticas, não perdas empresariais. No mesmo trimestre, as atividades operacionais geraram 7 mil milhões de dólares em dinheiro — isso é dinheiro real.
A orientação para o terceiro trimestre também foi forte: espera-se que as receitas oscilem entre 15,8 mil milhões e 16,8 mil milhões de dólares, com lucros por ação não GAAP projetados em 0,38 dólares.
3. Linhas de Negócio: Florescimento Abrangente
Computação do lado do cliente e IA física (CCPG): Receita de 8,9 mil milhões de dólares, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. O mercado de PCs continua a recuperar, impulsionado pela vaga de substituição de PCs por IA.
Centro de Dados e IA (DCAI): Receita de 6,3 mil milhões de dólares, um aumento de 59% em relação ao ano anterior. Este é o motor central de crescimento, e a procura de poder computacional impulsionada por IA está a reescrever a curva de crescimento da Intel.
Intel Foundry: Receita de 5,8 mil milhões de dólares, um aumento de 31% em relação ao ano anterior. O negócio OEM está a transformar-se de uma "fábrica interna" para um "prestador de serviços externo", marcando a mudança estratégica mais importante desde que Chen Liwu tomou posse.
Margem bruta: Não-GAAP 41,8%, um aumento significativo ano após ano de 12,1 pontos percentuais. Estão a ser concretizadas melhorias no controlo de custos e rendimento.
4. Tecnologia de Processos: O 18A entrou em produção em massa, enquanto o 18A-P apresenta riscos para produção experimental
O ativo mais subvalorizado da Intel no mercado são as suas capacidades de fabrico.
O processo 18A da Intel entrará em produção em massa em 2025, e o primeiro processador Core Ultra Série 3 com o processo 18A estreou na CES 2026. Com base nisso, a versão de melhoria de desempenho a 18A-P entrou na fase de produção do teste de risco — até 9% de melhoria no desempenho com o mesmo consumo de energia, ou até 18% de redução com o mesmo desempenho.
Mais importante ainda, o processo de 14A está a progredir dentro do previsto, com produção em massa prevista para a segunda metade de 2028, e supera o 18A no controlo de densidade de defeitos. A Cadence certificou os fluxos de referência de IA para 18A-P e 14A.
O KeyBanc espera que, beneficiando de rendimentos melhorados em 18A e cotações mais elevadas da TSMC, a Intel redirecione entre 80% e 90% das encomendas do seu chip de CPU de secretária "Nova Lake" de próxima geração para a produção interna de fundição — o que significa que o negócio das fundições está a passar de um "centro de custos" para um "centro de lucro".
5. Como as instituições veem isto: Grandes divisões, mas o consenso está a ser revisto
A FactSet inquiriu 46 analistas: BPA mediano de 2026 revisto em alta de $1,09 para $1,44, avaliação máxima $1,64; preço-alvo médio $115. A classificação consensual dos analistas 48 é "Manter", com um preço-alvo médio de 115,27 dólares.
Bank of America Securities: Subiu de "abaixo do esperado" para "Comprar", com o preço-alvo significativamente aumentado de $96 para $135. A lógica central é que o mercado de CPUs irá expandir-se cerca de 40%, e clusters de IA e nós agentes autónomos iniciarão um ciclo de atualização de vários anos.
Goldman Sachs: O desempenho e a orientação superaram as expectativas em todos os aspetos, mantendo uma classificação "Neutra" com um preço-alvo de $150. A gestão revelou que foram assinados vários acordos plurianuais de fornecimento de CPUs e XPU — sinais-chave de maior visibilidade nas receitas.
Seaport Research: Classificação melhorada de "Neutro" para "Comprar" com um preço-alvo de $65.
Dados chave: Apenas 16% das instituições do S&P 500 detêm Intel, muito abaixo dos 39% da AMD e dos 78% da Nvidia — uma taxa de detenção baixa significa que há um enorme potencial de compra.
6. Avaliação e Preço Atual
Na negociação pré-mercado de 3 de agosto, a Intel estava a 87,84 dólares. Com base no EPS mediano dos analistas de $1,44 para 2026, o rácio P/L prospectivo é cerca de 61 vezes — será caro? Caro. Mas se o EPS em 2027 atingir $1,8-1,84, o rácio P/L futuro descerá para 48 vezes; se o EPS atingir $2,53-2,79 em 2028, descerá ainda para 31-35 vezes.
A Intel está num ponto de viragem de "recuperação de perdas" para "expansão de lucros". O mercado está atualmente a prever que "ainda está a perder dinheiro" — mas a verdade é que já é lucrativo numa base não GAAP.
7. Aviso de Risco
1. Pressão Pública sobre Perdas GAAP: A perda de 11 mil milhões de dólares em papel é repetidamente exagerada pelos media, atenuando o sentimento do mercado a curto prazo
2. Risco de execução do processo: O ritmo de produção em massa e o rendimento do 18A/14A continuam a ser as maiores variáveis
3. Concorrência Intensificada: CPUs NVIDIA Vera entraram em produção e entrega em massa, a quota de receita dos CPUs de servidores AMD atingiu 46,2%
4. Avaliação Elevada: Um rácio P/L futuro de 61x requer um desempenho sustentado que supere as expectativas para ser absorvido
8. A Minha Lógica de Aguardar
Comprar a Intel não é "ser uma boa empresa agora", mas sim "o preço do mercado para esta empresa está errado."
Crescimento de receitas mais rápido em 15 anos, margem bruta expandida, fluxo de caixa operacional de 7 mil milhões de dólares, 18A já em produção em massa, 14A em progresso e encomendas externas para negócios de fundição — estes são os factos fundamentais. Uma perda GAAP de 11 mil milhões de dólares é ruído contabilístico.
Quando factos e ruído colidem, mantenha-se firme nos factos.
$INTC 把本周的宏观主线单独拉出来讲一下吧，本周三大主线，地缘、宏观数据以及美股财报
地缘看海峡伊朗与阿曼能否达成新的海峡协议让海峡实际畅通
宏观数据验证美国经济数据是强劲还是软着陆，以及相关的通胀与就业情况，
美股财报，从大企业资本开支到中小企业验证赚钱能力，影响整个AI产业链的估值调整
三大主线最好的局面，经济温和走弱，就业走弱，通胀走弱减缓利率压力，地缘缓和能源价格下降减缓通胀压力，美股财报稳定公布，给AI产业链更多信心，让估值进行稳定调整与消化
而今晚的美国7月ISM制造业PMI数据是宏观数据组合中第一个验证数据，说实话结果并不太乐观
今晚数据显示，美国制造业没有降温反而升温，制造业再次加速，需求、生产与就业细分数据都在增长，价格压力（通胀压力）有所下降，算是一份经济增长强，通胀边际改善的数据，算是一份软着陆预期数据
不过，经济软着陆并不能改变目前的利率压力，通胀虽然有所改善但是力度不足，经济增速偏强对冲了通胀压力放缓，就业也强，接下只能依靠后续的ISM 服务业PMI、大小非农来调整市场预期了。
如果在本周五大非农公布后，可以让本周宏观数据修正回经济温和，通胀与就业下降的环境，对目前利率市场以及风险市场才最有利
看目前的美元、黄金、1年短债走势来看，今晚的数据加深了利率担忧，轻微让加息预期抬头，强化了1年收益率以及美元，黄金轻微受挫！
对于美股与 #Bitcoin 来说，短期上涨受益于技术面反弹修复+宏观面经济稳定+地缘侧伊朗与阿曼协议带来的原油下降，不过随着本周后续宏观数据修复，财报公布，美伊局势发展，能否乐观还需要进一步确定！#财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 #美日确认联合购汇 Investir 50 mil milhões para obter a encomenda de cloud prometida de 100 mil milhões da OpenAI: acha que este negócio é mais uma aposta estratégica ou uma venda cloud agrupada?
50 mil milhões e 100 mil milhões. Estes dois números astronómicos colidiram no relatório financeiro da Amazon sobre o seu investimento épico na OpenAI. A Amazon gastou 50 mil milhões de dólares em dinheiro real para adquirir cerca de 5% das ações da OpenAI, mas pouco depois, a OpenAI assinou uma encomenda de serviço cloud da AWS no valor de até 100 mil milhões de dólares nos oito anos seguintes.
A chamada "AGI Belief Alliance" é apenas um glamoroso casaco de relações públicas; a sua transação subjacente assemelha-se a uma tática de vendas na cloud agrupada, mais conhecida pelos gigantes tradicionais do Web2: uma mão para a outra.
Os media tecnológicos e investidores secundários de retalho elogiam este investimento de 50 mil milhões de dólares, destacando "a aposta da Amazon na grande batalha pela inteligência artificial geral" e "os gigantes da cloud a unir forças para impulsionar a singularidade tecnológica." Todos sentem que a aliança entre estes dois gigantes significa que a procura por poder computacional nativo de IA foi totalmente estabelecida, elevando o teto de avaliação de toda a indústria em outro nível, e as pessoas estão agora confiantes a investir em ações de conceitos de IA e em moedas de poder computacional on-chain.
Mas porque é que, numa aliança tecnológica que parece ser livre, a Amazon usa contratos de investimento para prender o projeto pioneiro de desenvolvimento Frontier da OpenAI à sua própria arquitetura cloud AWS, exigindo forçadamente que consuma pelo menos 2GB de potência computacional nativa do chip Trainium?
Porque o dinheiro nunca saiu realmente dos bolsos bancários da Amazon.
Isto arrancou o véu tecnológico mais suave das chamadas apostas estratégicas.
Pense bem: se isto é apenas um investimento financeiro puramente impulsionado pelo valor das ações da OpenAI, porque é que os gigantes da cloud estariam tão ansiosos por integrar num serviço cloud duplicado para consumir dívidas mortas?
Porque este é um jogo perfeito de "água de circulação financeira".
A Amazon entregou 50 mil milhões de dólares à OpenAI, obtendo uma quota simbólica. Mas a OpenAI deve usar este investimento, combinado com o seu fluxo de caixa operacional futuro, para recomprar 100 mil milhões de dólares em serviços de computação AWS à Amazon, sem perder um cêntimo.
Após a circulação do capital de investimento, não só não perdeu a sua saída, como foi realmente levado pelo departamento de serviços cloud da direita para um desempenho sólido de super vendas que podia ser incluído nos relatórios financeiros.
Ao mesmo tempo, ajudou o chip desenvolvido pela AWS, o Trainium, a bloquear à força um supercliente supremo capaz de consumir 2GB de poder computacional e de ter o maior fluxo de tráfego.
Para a OpenAI, para garantir estes 50 mil milhões em dinheiro vital, ligou os seus próximos oito anos de I&D e formação de modelos à arquitetura de chips desenvolvida pela Amazon a nível físico, perdendo completamente a sua autonomia nos direitos de negociação e soberania do chip sobre o hardware subjacente e os ambientes multi-cloud.
Isto não tem nada a ver com apostas estratégicas.
Anteriormente, quando negociava ações tecnológicas e chips derivados de conceito de IA, também era um "sentimental chives" facilmente deslumbrado pelo montante angariado pelo montante do financiamento. Sempre que vejo a Microsoft a investir dezenas de milhares de milhões ou ouço falar de um centro de supercomputação a começar a ser construído, fico impulsivo e sinto que uma singularidade está a chegar. Imediatamente maximizo a alavancagem no nível 2 para ir longo, até compro aqueles pequenos equivalentes de potência de computação falsificados. Após meses de luta, descobri que os fundos reais usados para tecnologia eram mínimos, com grandes quantias de dinheiro a circular entre os gigantes. Acabei por ser saco de pancada para os market makers que lucravam a preços elevados, perdendo meio ano de lucros. Até anteontem, quando vi a cláusula de bloqueio do chip para o investimento de 50 mil milhões de dólares e a lei de encomendas cloud de 100 mil milhões da Amazon, senti um arrepio na espinha. Percebi que isto era apenas uma tática de vendas de um gigante do Web2. Limpei imediatamente todas as posições longas alavancadas pela IA na minha mão.
Esta intuição macro, adquirida ao pagar as propinas, preservou o meu único refúgio seguro no início de agosto.
Os gigantes tecnológicos vão elogiar-se mutuamente para relatórios financeiros, mas a margem de juros subjacente e os custos de poder computacional não falam de sentimentalismo.
Muitas vezes questiono-me tarde da noite: quando os cérebros de IA mais inteligentes do mundo e os gigantes da cloud mais ricos começam a usar esta estratégia financeira ociosa do tipo "tu pagas os fundos, eu compro ordens" para fazer bolhas uns nos outros, será que a chamada singularidade da indústria da IA que defendo todos os dias no nível 2 é o fim do mito, ou será apenas uma carta silenciosa de rendição para a última fúria de vendas na cloud dos gigantes do Web2 com o meu dinheiro arduamente ganho?
#DailyOrbit HYPE最近闹剧真不少。一边是机构大单解除质押，上亿美元筹码准备挪地方；另一边日本上市公司直接宣布掏一亿日元把这代币列入企业资产，这波反向操作实在有意思。
说白了，场内筹码成本相差太悬殊。早期赚翻的大户想离场变现，新进场的机构却急着在当前价位建仓，双方在链上直接硬碰硬。抛开价格起伏不谈，这项目每天靠衍生品交易赚取近二百万美元手续费，账面现金流非常健康。
这种有真金白银收入支撑的项目，最不怕筹码洗牌。场内抛压再大，企业级买盘跟协议本身的高额回购也会逐步把卖盘消化掉。筹码换手越充分，后续走势反而越扎实。
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 Hyperliquid（HYPE）销毁数据深度解析：年化近3亿美元的“通缩螺旋”能否撑住币价？
截至2026年8月3日
一、数据拆解：不止是“销毁”那么简单
根据Onchain Lens监测，Hyperliquid今日释放了三组关键数据：
· 24小时销毁金额：约76.02万美元的HYPE
· 同一窗口期内分配至Assistance Fund和HYPE持有者的收入：约77.72万美元
· 历史累计销毁：4,619万枚HYPE，价值约25亿美元，占总供应量（10亿枚）的4.62%
核心机制解读：
Hyperliquid的收入分配模型是：平台产生的手续费收入，一部分分配给HYPE持有者（类似“分红”），另一部分用于回购并销毁HYPE（类似传统股票回购注销）。两者本质上都是将平台价值“返还”给代币持有者。
按当前数据推算，年化销毁规模约为：
· 76.02万美元 × 365天 ≈ 2.77亿美元/年
加上分配至持有者的77.72万美元/日，合计年化“价值返还”约5.6亿美元。对于当前市值约80-100亿美元的HYPE而言，年化回报率约5.6%-7%，在加密市场中属于较高水平。
二、累计销毁25亿美元意味着什么？
1. 通缩幅度已达4.62%
总供应量10亿枚，已销毁4,619万枚，意味着当前实际流通量约为9.54亿枚。如果这一销毁速度持续，每年将减少约0.5%的总供应量。虽然单看比例不大，但在加密市场中，持续的净通缩机制对长期持有者的心理支撑作用显著。
2. 注意“历史”与“当下”的温差
累计销毁25亿美元听起来震撼，但这一数据是从2024年初Hyperliquid主网上线至今累积的。彼时HYPE价格远高于现在（25亿美元对应4,619万枚，均价约54美元/枚），而当前HYPE价格已大幅回落。销毁的美元价值随币价下跌而缩水，如果币价持续低迷，未来的销毁金额将远低于历史均值。
3. 25亿美元在公链赛道算什么水平？
对比主流公链的“燃烧/Gas销毁”数据：
· 以太坊：EIP-1559上线后已销毁数百万ETH，价值数百亿美元
· BNB Chain：定期销毁BNB，累计销毁价值也达数十亿美元
· Hyperliquid作为新兴Layer 1，能在两年内累计销毁25亿美元，已属相当亮眼
三、Hyperliquid现状：高收入、高波动、高争议
1. 衍生品交易量惊人
Hyperliquid是目前最大的去中心化永续合约平台之一，日交易量经常突破数十亿美元，甚至在某些时段超过主流CEX的永续合约交易量。这为其带来了持续的手续费收入来源——这也是销毁和分红得以持续的根本。
2. 币价从高点“腰斩再腰斩”
HYPE代币在2024年底至2025年初经历疯狂拉升，一度触及80-100美元区间。当前价格已在15-20美元附近徘徊，较高点回撤约75%-80%。即使有持续的销毁和分红机制，在高通胀预期和整体市场回调的压力下，币价表现依然惨淡。
3. 争议：高FDV、低流通的“VC币”质疑
HYPE的总供应量10亿枚，但早期流通比例较低，大量代币锁定在团队和投资人手中。尽管销毁减少了总供应，但如果解锁速度高于销毁速度，实际流通盘仍在扩大，对币价构成持续抛压。这也是当前市场对“高FDV低流通”项目普遍持谨慎态度的原因之一。
四、与同日其他新闻的横向对比
将今日三条链上/加密新闻放在一起，能拼凑出当前市场的三极分化：
维度 CATE（Meme币） DEFI（比特币ETF） HYPE（衍生品L1）
属性 极早期Meme 合规ETF 去中心化衍生品
规模 市值6620万美元 净资产1425万美元 日交易量数十亿美元
今日焦点 巨鲸浮盈4957% 清盘退出 年化销毁2.8亿美元
隐含信号 造富神话不可持续 行业整合淘汰弱者
HYPE是三者中唯一有“实际收入+通缩机制”支撑的标的，但币价表现却逊于CATE的短期暴拉，也未能像头部ETF那样吸引机构资金。这反映出当前市场的核心矛盾：有基本面的项目不一定涨，有流动性的Meme不一定能持久。
五、核心结论与风险提示
1. 销毁机制是加分项，但不是万能药
日销毁76万美元、年化2.8亿美元，放在任何赛道都算优秀。但币价从高点跌80%的事实说明：收入能力≠价格支撑，市场更看重的是未来增长预期和代币解锁节奏。
2. 关注“销毁速度 vs 解锁速度”的赛跑
如果每月新增流通的代币（来自团队解锁、投资人抛售）超过了销毁数量，那么净通缩就是伪命题。建议持续监测链上解锁数据，而非只看销毁新闻。
3. 衍生品赛道的竞争正在加剧
dYdX、GMX、Aevo等竞争对手也在迭代产品，Hyperliquid能否维持交易量优势，是其收入持续性的关键。
4. 当前估值是否合理？
按年化5.6亿美元的价值返还计算，若HYPE市值在80亿美元，隐含回报率约7%，已具备一定吸引力。但若币价继续下跌导致销毁金额缩水，这一回报率也将同步下降，形成负反馈螺旋。
$HYPE 🚨 A forma mais rápida de destruir o seu portefólio? Chamar a uma vela verde de mercado em alta.
Assim que temos uma recuperação, CT grita "o fundo está dentro." O FOMO entra em ação, aparecem gráficos de ATH, toda a gente fica entusiasmada. Mas os mercados não invertem em relação às vibrações. Invertem em relação à estrutura — e isso leva tempo.
Antes de perseguir, verifique:
✅ Agudo mais alto?
✅ Menor mantenimento?
✅ Volume a expandir-se realmente?
✅ A pressão de compra ainda está lá depois do rebote?
Se for tudo "não", então a paciência é a escolha 🛡️
O dinheiro já não está a espalhar-se por todo o lado. Está a tornar-se seletivo — a fluir para narrativas fortes, liquidez profunda, procura real.
Fluxos que conduzem: 🟢 $BTC $ETH $SOL $KAITO $CORE $ZEC $SOON $ALLO
De vigia: 👀 $DOGE $WLD $TAO $HUMA $METIS $ZKP
Fraco: 🔴 $BEAT $SHIB $LAB $TRUMP $SPACE $VIRTUAL $MEGA $IP $SOPH $EDGE
Jogadores principais:
👑 $BTC = âncora de liquidez
🏛️ $ETH = saco da instituição
⚡ $SOL = beta alta L1
🤖 $TAO + $WLD = tema IA
🐕 $DOGE = sentimento no retalho
Os principais traders não têm velas FOMO. Esperam por confirmação, gerem o risco e deixam o mercado provar-se.
Não deixes que uma vela quebre a tua estratégia. Deixa o tempo + a estrutura conquistarem a tua confiança 📊
#DailyOrbit #30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention 今日盘面节奏拿捏得相当到位，整体方向虽跟着全网看多，但操作上没有死板，而是根据实时盘口灵活应对。凌晨63048大饼多单和以太1855多单顺利进场，分别拿下近700点和40余点，开局顺手。早间本想等更理想的接多位，但盘面迟迟不给机会，短期指标已显回调压力，果断反手做空，63711介入大饼空单，以太同步跟进，一波下杀拿到900余点和60多点，这一把节奏切换，才是今天最值钱的地方。晚间回踩到62318附近，恰好触及预判支撑区，重新接回多单，后续流畅拉升，大饼再拿1400余点，以太顺势跟涨。今天多空两波都吃透了，不是预判多神，而是信号出现时执行够狠、不拖泥带水。说实话，交易这行，计划再周密，临场怂了也是白搭。跟上的朋友自然赚得舒服，没跟上的兄弟也别酸，市场从来不缺机会，缺的是你敢下手的那口气。有些人盯着K线来回纠结，我这边已经平仓收工，你还在等确认，我早就把利润揣兜里了。收官之际，节奏、纪律、执行力，缺一不可。今日圆满，继续稳着来，别让下次机会再溜走。
$BTC $ETH
#30年期美债，顶部还是新起点？ As ações coreanas acabaram de disparar 18%, depois caíram rapidamente mais 5%, os dois gigantes do armazenamento caíram quase 9%, e mesmo $BTC foi afetado.
Porquê?
Existem três razões principais:
📉 O capital estrangeiro retira-se de forma concentrada, os investidores de retalho assumem o controlo. O capital estrangeiro e as instituições obtêm lucros, exercendo pressão sobre o mercado.
📉 O relatório financeiro da Kioxia ficou aquém das expectativas. O mercado começou a preocupar-se que o ciclo de aumento dos preços do armazenamento impulsionado pela IA pudesse abrandar.
📉 A Coreia do Sul aperta as regulamentações sobre ETFs alavancados. A alavancagem continua, forçando os fundos alavancados a sair do mercado.
No entanto, os touros não estão desprovidos de confiança.
A Samsung Electronics e a SK Hynix já garantiram entre 60% e 70% da sua capacidade de armazenamento através de acordos de longo prazo (LTAs). Enquanto a procura de IA não arrefecer significativamente, a lógica de longo prazo da indústria de armazenamento mantém-se.
Porque é que o Bing também está a cair?
Os investidores coreanos não só possuem ações coreanas, mas também grandes quantidades de criptoativos. Quando as ações caem e a pressão sobre a margem aumenta, alguns fundos vendem **$BTC e $ETH** para complementar a liquidez.
Atualmente, o mercado coreano continua com um prémio negativo de kimchi, indicando que a pressão de venda local persiste.
A curto prazo, o mercado poderá ainda ser afetado pelo desalavancagem; Mas a tendência a longo prazo dependerá de continuar a procura por IA e de quando as ações coreanas estabilizarem.
$BTC $ETH $SOL #Crypto #Bitcoin #Ethereum #韩股 #AI #存储芯片
$LAB
#KoreaChipSelloff #DailyOrbit Porque é que tem de monitorizar de perto a taxa de câmbio USD/JPY ao negociar ações dos EUA?
Porque é que a taxa de câmbio japonesa afeta o destino dos Estados Unidos e como se referir à taxa de câmbio EUA-Japão?
Ignora as partes aborrecidas e explica rapidamente a lógica central:
A lógica de ciclo fechado da cadeia de juros EUA-Japão é:
O Fed está cada vez mais agressivo → O alargamento da diferença entre as taxas de juro EUA e Japão → quanto mais forte a desvalorização do iene → Intervenção/encerramento do carry → prejudica as ações dos EUA (especialmente a IA)
Quanto mais belicista for a Fed, maior será a diferença entre os EUA e o Japão, facilitando que o iene ultrapasse os 165. Uma vez que este nível chave é alcançado ou quebrado, a probabilidade de uma intervenção massiva do Ministério das Finanças do Japão aumenta significativamente (cerca de 11,73 biliões de ienes foram gastos em abril e maio deste ano). Quando intervenções e operações carry são encerradas simultaneamente, o setor de IA do Nasdaq frequentemente cai primeiro. A IA é o pilar central desta ronda de ações dos EUA e o núcleo do destino nacional da América; a Fed não pode ficar completamente de braços cruzados.
Um ponto mais crítico neste momento: os limites das extensões do Tesouro dos EUA
Em setembro de 2026, cerca de 9,6 biliões de títulos do Tesouro dos EUA vencerão e necessitarão de extensões, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos situa-se atualmente em torno dos 5%. Se a Fed continuar a ser agressiva para apoiar o dólar e impulsionar as taxas de juro a longo prazo ainda mais altas, a procura por leilões poderá ser pressionada. O Japão é o maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro dos EUA, e a contínua desvalorização do iene levará os fundos japoneses a retirarem-se do mercado do Tesouro, aumentando ainda mais a pressão nos leilões. Isto é mais um ciclo fechado.
Portanto, do ponto de vista dos próprios interesses americanos, é objetivamente necessário deixar caminho para a taxa de câmbio do Japão. Portanto, salvar a taxa de câmbio do Japão é salvar os Estados Unidos
Sabendo a sua importância, como devemos referir-nos a ela? Os meus hábitos dividem-se em três gamas (ver imagem)
O iene mantém-se entre 157-162: as ações norte-americanas estão relativamente fortes, continuando a sua dança, com avaliações elevadas mas resiliência.
O iene entra na faixa dos 162-165: a inércia mantém-se, mas o risco acumula-se
Iene ultrapassa os 165: A probabilidade de pressão sobre as ações dos EUA (especialmente a IA de alta valoração) aumenta significativamente, podendo desencadear uma correção significativa
Resumindo: a taxa de câmbio USD-Japão é atualmente um importante indicador de temperatura para monitorizar riscos nas ações dos EUA, especialmente no setor da IA
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$SNDK $ANTHROPIC $SKHYNIX