Orbit Post Sitemap
Сегодняшняя болезненная торговля может быть не плохой новостью, а признаком неправильной позиции в ожидании хороших новостей. Шорты всю неделю терпят ликвидационные потери, финансирование едва положительное, настроение остывает, не перегрето. Если индекс потребительских цен окажется мягким, пострадает переполненная короткая позиция, а не лонги, о которых все беспокоятся.Последние доходы Oracle и Adobe посылают рынку гораздо более чёткий сигнал: одного ИИ больше недостаточно, чтобы поднять акции вверх. Инвесторы хотят доказать, что ИИ трансформируется в контракты, доходы, денежный поток и устойчивый рост. 🔹 Oracle $ORCL Oracle продемонстрировали мощный результат первого квартала 2027 финансового года. Выручка достигла $19,3 млрд, что на 30% больше, а общий доход от облака вырос на 62% до $11,6 млрд. Настоящей выделкой стала облачная инфраструктура: 🚀 $7,4 млрд выручки 🚀 +$121 🚀% в прошлом году $664 млрд оставшихся обязательств по производительностиНакануне публикации CPI｜Теория заговора: сценарий долгового управления Министерством финансов США
Скоро будет объявлен CPI, и на рынке циркулирует довольно фантастический сценарий, давайте рассмотрим логику предположений об управлении долгом США.
Министр финансов США Беннет в последнее время часто делает заявления, некоторые считают, что внутри министерства существует стратегия, направленная на снижение реальной долговой нагрузки по существующим государственным облигациям. Федеральный долг США огромен, долгосрочные облигации — это тяжелое бремя процентов. Если воспользоваться моментом резкого падения цен на долгосрочные облигации для их обратного выкупа и аннулирования, это эквивалентно погашению крупного долгосрочного долга с дисконтом. Та же сумма в долларах может выкупить облигации с большей номинальной стоимостью, что напрямую сокращает процентные расходы на десятилетия вперед.
Чтобы сбить цену долгосрочных облигаций до низкого уровня, необходимо усиление инфляционных данных, что поднимет ожидания повышения ставок на рынке. Рост ставок приведет к падению цен на долгосрочные облигации. Полный сценарий в предположениях таков: сознательное терпение инфляции, поддержание высоких ожиданий ставок, использование рыночных распродаж для снижения цен на долгосрочные облигации; после выполнения основных задач по обратному выкупу министерство переключится на повествование о снижении ставок. Эта операция на первый взгляд демонстрирует разделение ролей между министерством финансов и Федеральной резервной системой, сохраняя имидж независимой политики под руководством Пауэлла.
Конечно, это всего лишь теория заговора на рынке, а не установленный факт. В реальности главная задача министерства финансов — обеспечить стабильный выпуск государственных облигаций, искусственное создание инфляции слишком дорого обходится, неконтролируемая инфляция подрывает доверие к доллару, а также несет социальные и политические издержки.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Bitcoin испытывает давление, поскольку рынок входит в чувствительную зону перед заседанием ФРС 15–16/9. После того как PPI превысил ожидания, внимание переключается на CPI США: если инфляция продолжит оставаться высокой, доходности и USD могут сохранять давление на группу рисковых активов, включая BTC и альткоины. Примечательно реакция потоков капитала. BTC, ETH и многие альткоины демонстрируют дивергенцию, а не движутся в одном направлении. Это указывает на отсутствие четкого консенсуса на рынке относительно аппетита к риску. В текущей ситуации с криптовалютами история не заканчивается на c$WLD этот рост на этой неделе не из-за возрождения AI-нарратива, а потому что одна компания действительно вложила реальные деньги!
Eightco Holdings (тикер на NASDAQ OCTO) объявила о частном размещении на 250 миллионов долларов, сделав $WLD основным резервным активом, BitMine добавила еще 20 миллионов долларов, после расчётов 11 сентября компания сменит название на "ORBS".
Одна публичная компания включила криптовалюту в свой баланс — это гораздо более весомо, чем любые рекомендации KOL!
Фундаментальные показатели тоже поддерживают: за последнюю неделю добавилось 530 тысяч верифицированных пользователей — самый большой прирост за несколько месяцев, всего верифицировано более 33,5 миллионов.
Но цена не поспевала: 8 сентября достигла 0.5058, затем упала до 0.4006, сегодня снизилась на 2.57%, пробив MA20 (0.399), максимум за 60 дней — 0.5058.
По моему мнению, покупка монет компанией — это новость, а не устойчивый покупательский спрос. Нужно смотреть, сколько они купили и есть ли блокировка. 0.395 — краткосрочная поддержка, сегодня минимум уже коснулся 0.3946, если не удержится выше 0.45, то это всё ещё коррекция.#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Министерство финансов США проводит операции по обратному выкупу долгосрочных облигаций, объем текущего выкупа составил 5,187 млрд долларов, не достигнув лимита, что ограничивает эффект поддержки рынка облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, приближаясь к отметке 5%. В сочетании с ранее опубликованными сильными данными по индексу цен производителей (PPI) на рынке растут опасения повторного всплеска инфляции, а ожидания повышения ставок ФРС остаются на высоком уровне.
Рост доходности казначейских облигаций негативно сказывается на бездоходных активах, таких как золото. Повышение безрисковой доходности увеличивает альтернативные издержки владения золотом, а укрепление доллара оказывает краткосрочное давление на цены на золото.
Крипторынок также испытывает давление из-за ужесточения ликвидности. В настоящее время цена BTC около 77380 долларов, с небольшим ростом на 0,17%. Биткойн относится к высокорискованным активам, и его цена очень чувствительна к изменениям ликвидности. Рост доходности казначейских облигаций делает инвестиции в надежные облигации более привлекательными, что ведет к оттоку средств с крипторынка, увеличивая риск краткосрочной коррекции $BTC. Внимание рынка теперь сосредоточено на данных по индексу потребительских цен (CPI). Если инфляция снизится и ожидания повышения ставок ослабнут, доходность казначейских облигаций может пойти вниз, что создаст потенциал для восстановления золота и биткойна. Если же инфляция останется высокой, а доходность 10-летних облигаций закрепится выше 5%, рисковые активы продолжат испытывать давление. Доходность казначейских облигаций станет ключевым макроэкономическим фактором, определяющим динамику золота и крипторынка в ближайшее время.Если в сентябре произойдет повышение ставок, а экономика постепенно ослабнет, инфляция не будет снова разгоняться, золото может получить окно для восстановления после полного усвоения ожиданий ужесточения. Для восстановления рынка необходимо выполнение двух основных условий: во-первых, стабилизация и снижение ожиданий дальнейшего ужесточения ставок; во-вторых, ослабление давления со стороны реальных процентных ставок и индекса доллара. На этой основе, если позиции в золотых ETF также начнут расти, а новые средства войдут на рынок, финансовая база для восстановления будет более прочной.
Однако не стоит упрощать и считать, что «повышение ставок — это конец медвежьего рынка». Если инфляция останется высокой, а реальные ставки продолжат расти, даже после повышения ставок цена на золото будет испытывать давление, и не стоит слепо пытаться поймать дно и играть на разворот.
Если рассматривать ситуацию в долгосрочной перспективе, продолжающиеся закупки золота центральными банками разных стран, диверсификация мировых валютных резервов, а также геополитические конфликты и потребность в хеджировании кредитного риска фиатных валют на фоне расширения бюджета США остаются ключевыми долгосрочными факторами поддержки золота. Текущая коррекция цены на золото не отменяет этих фундаментальных факторов, но краткосрочная волатильность заметно возрастет.
На практике, если у вас уже есть позиции в золоте, стоит пересмотреть портфель в соответствии с целевыми пропорциями распределения активов; если планируете открывать новые позиции, предпочтительно использовать стратегию усреднения, покупать частями, чтобы снизить риск тайминга и постепенно формировать золотую экспозицию, соответствующую вашей способности к риску.
Перенося эту логику на крипторынок, она также применима. Если ожидания повышения ставок достигнут пика и начнут снижаться, а реальные ставки пойдут вниз, BTC и другие бездоходные твердые активы также получат улучшение макроэкономической среды. Но если инфляция останется упорной, даже после одного повышения ставок высокая процентная среда сохранится #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Преодолев отметку в 80 000 долларов, Биткоин не стал продолжать рост и вместо этого мягко откатился до почти 78 000 долларов для консолидации. Такая тенденция встречается не редкостью после преодоления ключевого психологического уровня цены; похоже, рынок скорее переваривает более ранние прибыли, чем сигнализирует о смене тренда. Тем временем показатели Ethereum остаются относительно стабильными, стабильно удерживая выше 2400 долларов, что обеспечивает буфер для структурного состояния всего рынка. Особенно заметны детали потоков капитала. Во время этой коррекции спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток за один день около 314,3 миллиона долларов 25 августа, а ETF Ethereum — около 179,8 миллиона. Ранее на неделе биткоин-ETF накопили 1,92 миллиарда долларов, а ETF Ethereum — 697 миллионов. В совокупности эти цифры дают очень чёткую картину: хотя цены делают паузу, институциональные фонды не останавливаются. Это сочетание «коррекции цены и притока капитала» часто выявляет изменения в структуре участников рынка. Краткосрочные трейдеры могут выбирать более $80,000, но долгосрочные фонды распределения, похоже, используют это редкое окно волатильности для постепенного наращивания позиций по относительно спокойным ценам. ETF, как соответствующие и прозрачные каналы, имеют данные о притоке, которые служат самым прямым термометром институциональных настроений. Когда ритм таких фондов ненадолго отклоняется от ценовых трендов, это обычно означает, что нижняя поддержка рынка тихо усиливается. Однако нам также необходимо сохранять удержаниеАнализ CPI нельзя ограничивать только сравнением с прошлым годом, важно уделять внимание месячному изменению базового CPI без учета продуктов питания и энергии, отслеживать устойчивость цен на жилье и услуги, а также оценивать, распространилось ли повышение цен на энергоносители на все категории товаров. PPI используется для наблюдения за производственными издержками на верхних уровнях, а также для прогнозирования отдельных компонентов индекса цен PCE. Однократное снижение в годовом выражении может быть искажено базовым эффектом, только многомесячная динамика в месячном выражении позволяет реально оценить степень снижения инфляционного давления. В июле общий PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый PCE — на 3,3%, месячные данные уже показывают маргинальное улучшение.
Если CPI снова превзойдет ожидания, рынок повысит ожидания по повышению ставок, и золото краткосрочно останется под давлением; если же инфляция продолжит снижаться, опасения по поводу ужесточения политики ослабнут, и у золота появятся условия для восстановления. Цены на нефть и геополитика — это двунаправленные силы: геополитические конфликты вызывают спрос на защитные активы, поддерживая золото; но рост цен на энергоносители поднимает инфляцию, что ведет к росту реальных ставок и доллара, что, в свою очередь, сдерживает цену золота.
На этом заседании по ставкам нужно одновременно следить за тремя вещами: решением по ставкам, прогнозом ставок в виде точечного графика и последующими политическими указаниями.
В крипторынке логика схожа с золотом. Горячие данные CPI поднимают ожидания повышения ставок, реальные ставки растут, и бездоходные активы, такие как BTC и ETH, испытывают давление ликвидности; снижение инфляции ослабляет макроэкономическое давление. Геополитический риск в условиях высоких ставок вряд ли станет самостоятельным драйвером роста криптоактивов. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Мой предпочтительный набор данных CPI:
Общий год к году 3,4%, месяц к месяцу 0,4%;
Основной индекс год к году 2,4%, месяц к месяцу 0,2%.
Это означает ускорение общего роста цен, но основной индекс относительно умеренный.
Вывод: в целом соответствует ожиданиям или ниже ожиданий (положительный импульс для рынка).
Кроме того, если сегодня вечером данные CPI будут сильными, ожидания повышения ставок в сентябре возрастут, и Уош, вероятно, не выдержит давления.
К тому же цены на нефть начали резко расти с сентября, в августе рост был относительно умеренным, ожидаемое значение уже значительно выше предыдущего, вероятность превысить ожидания очень низка.
$BTC $XAU 10-летние казначейские облигации США приближаются к уровню 5%, обратный выкуп не может остановить рост доходности
Бейсэнт утроил объем обратного выкупа, но доходность 10-летних казначейских облигаций все равно достигла трехлетнего максимума в течение торговой сессии. Рынок совсем не верит — обратный выкуп на 6 млрд долларов — это как стрелять горохом по танку на фоне еженедельного выпуска облигаций на сотни миллиардов.
$BTC на этой неделе колеблется около 77 000, кажется, что он не сильно упал, но макроэкономическое давление реально ощущается. 10-летняя доходность приближается к 4,97%, безрисковая доходность почти 5%, держать активы без денежного потока — слишком высокая альтернативная стоимость. Институциональные инвесторы считают очень простую арифметику: купить казначейские облигации с доходностью 5% или держать BTC и терпеть волатильность?
$ETH и говорить нечего, он не удерживается выше 2 300. Wolfe Research прямо заявляет — нисходящий тренд BTC и ETH еще не завершен, ETH даже может упасть ниже 2 000.
Сегодня вечером CPI — это важный рубеж. Если базовый CPI превзойдет ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре сразу вырастет с 61% до более чем 70%, тогда поддержка BTC на уровне 76 000 действительно окажется под угрозой. Не спешите покупать на дне, дождитесь выхода данных.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 @OKX中文 Я бы не рассматривал эти три актива просто как три одинаковых сделки; это скорее три разных окна для наблюдения за рыночными настроениями. 🟠 $BTC → Оценка направления рынка: В настоящее время $BTC составляет около $77.1K. Лучше использовать его для оценки того, усиливается ли общий аппетит к риску или фонды начинают защищаться. 🔵 $ETH → Наблюдение за участием капитала$ETH сейчас около $2.44K. Если ETH сможет восстановить торговый объём и поддержку капитала, это обычно означает, что участие на рынке распространяется с BTC на более широкую экосистему. 🟢 $SOL → Измерение аппетита к риску $SOL сейчас составляет около $99.5. Показатели SOL лучше отражают, готовы ли трейдеры брать на себя дальнейший риск и искать более устойчивые активы. Интересно, что недавно фонды ETF разошлись: 9 сентября спотовые BTC ETF зафиксировали чистый отток около $120,2 млн, тогда как ETH и SOL ETF зафиксировали чистые притоки около $34,7 млн и $11,2 млн соответственно. Это не означает, что фонды полностью перешли на альткоины; скорее, похоже, началась селективная ротация. Поэтому моя система наблюдения проста: BTC = рыночная среда, ETH = участие капитала, SOL = аппетит к риску — три актива, три сигнала. Сейчас действительно важно не то, кто вырастет быстрее, а кто может продолжать укрепляться по мере одновременного роста объёма торгов и участия капитала. Кроме того, макросреда сохраняетсяТекущий спад золота по сути является прямой передачей ожиданий политики на цены активов. На конференции в Джексон-Хоуле представитель ФРС Уош подчеркнул важность стабильности цен и дисциплины в политике, что заставило рынок пересмотреть путь ужесточения денежно-кредитной политики. Данные по занятости за август дополнительно подтвердили устойчивость рынка труда: прирост рабочих мест значительно увеличился, уровень безработицы удержался на уровне 4,1%, средний почасовой заработок вырос на 0,3% в месяц, а средняя продолжительность рабочей недели поднялась до 34,4 часа. Занятость не показала значительного ослабления, поэтому срочность быстрого перехода ФРС к смягчению из-за ухудшения занятости значительно снизилась, а уровень инфляции стал ключевым ориентиром для принятия политических решений.
После изменения ожиданий началась перераспределение капитала. Рынок повысил ожидания по будущим процентным ставкам, привлекательность американских облигаций и доллара выросла, что привело к оттоку средств из золота. Само золото не приносит процентов, при росте реальных ставок альтернативные издержки владения золотом увеличиваются, что эквивалентно ежедневной «арендной плате» за позицию, напрямую сдерживая цену золота, которая в течение торговой сессии упала более чем на 2%.
Однако однократное улучшение занятости не означает устойчивого перегрева экономики. Усиление краткосрочных процентных ограничений не означает полного исчезновения роли золота как резерва и инструмента хеджирования кредитного риска фиатных валют. Итог политики по-прежнему зависит от последующих экономических данных. Ранее Воллер заявлял, что при продолжении улучшения инфляции ставки останутся неизменными, а при замедлении улучшения поддержит повышение ставок.
Данные по занятости лишь усилили риски повышения ставок, но не зафиксировали результат сентябрьского заседания. Дальнейшее движение золота будет зависеть от показателей инфляции, таких как CPI, и того, продолжит ли рынок корректировать вверх траекторию ставок. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 BTC 77000 долларов
Я начал возвращать позиции, которые ранее сократил
BTC сейчас снова около 76800–77000 долларов.
Этот спад на самом деле не удивителен.
Цена нефти $CL ранее поднималась до около 110 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%, рынок в какой-то момент оценивал вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре почти в семьдесят процентов. Вчера PPI снова не принес рынку особого утешения.
Но я должен четко понимать одно:
Рост макрорисков не означает, что BTC уже вошел в новый медвежий рынок.
Ранее я снижал кредитное плечо и сокращал позиции именно для того, чтобы дождаться, когда риски данных снизят цену, и только потом покупать. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows В настоящее время вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце, согласно CME, составляет 69,4%. Но обратите внимание, что до данных по PPI эта вероятность была чуть выше 60%, а после превышения прогноза PPI она сразу взлетела почти на 10 процентных пунктов.
Что касается CPI, рынок ожидает, что общий месячный CPI в августе резко вырастет с 0,1% до 0,4%, главным образом из-за роста цен на энергоносители. Но ожидаемый месячный рост базового CPI составляет всего около 0,2%. Это довольно интересно — общий уровень инфляции искусственно поднимается ценами на нефть, тогда как базовая инфляция на самом деле замедляется.
Для криптосообщества эта комбинация данных довольно тонкая. Если базовый CPI действительно стабилизируется на уровне 0,2% или даже ниже, вероятность повышения ставки, скорее всего, снизится с около 70%, и рынок сможет немного отдохнуть и отскочить. Но если базовый CPI тоже превзойдет ожидания, вероятность повышения ставки поднимется выше 75%, и уровень 7,7 тыс. для BTC, вероятно, не удержится.
На рынке BTC уже упал с 8,2 тыс. до примерно 7,7 тыс., падение было значительным, технически есть потребность в коррекции. Но приток капитала недостаточен, и сила коррекции слабая.
Мой взгляд на дальнейшее развитие: если данные по CPI будут благоприятными, краткосрочно BTC может отскочить до 7,9-8 тыс.; если неблагоприятными — возможно быстрое снижение до 7,5 тыс. или даже 7,1 тыс. Для ETH сопротивление находится в диапазоне 2485-2510, поддержка — 2100-2200.
Перед выходом данных сегодня вечером контролируйте позиции, не рискуйте большими суммами на ставках по направлению.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 $BTC $ETH Отток средств из ETF продолжается, в то время как экспозиция частного капитала 13F выросла на 7,5% в квартальном выражении.
$ETH привлекает внимание своей доходностью от стейкинга, тогда как $BTC по-прежнему ориентирован на распределение.
При сохраняющихся высоких доходностях казначейских облигаций я сохраняю терпение, пока потоки явно не сойдутся.
#BTCSpotETFOutflows $ETH 【Реальное время наблюдения】 После того как медведи в 19:00 сбросили RSI в экстремальную зону, цена не пробила уровень 2450; наоборот, цена постоянно подтягивалась обратно, KDJ сформировал золотой крест на низком уровне, RSI продолжает восстанавливаться. Это указывает на то, что около 2450 действительно есть поддержка.
Краткосрочная остановка падения: уже есть доказательства.
Краткосрочный разворот в бычий тренд: пока нет.
Подтверждение разворота в бычий тренд: как минимум закрепиться выше 2464–2465.
Вверх: 2459 → 2465 → 2470 → 2480.
Вниз: 2450 → 2440 → 2430/2423 → 2404.
Осталось пройти ещё два уровня.
Первый уровень: 2458–2459
MA10 находится на 2458.75.
Если в ближайшее время удастся закрепиться выше 2459, это будет означать, что этот отскок — не просто небольшая коррекция на уровне MA5.
Второй уровень: 2464–2465
MA20 и средняя линия BOLL находятся на 2464.42.
Это настоящий разделительный уровень между быками и медведями на 15-минутном таймфрейме.
Если после выхода данных цена пойдёт вверх и быстро:
2459 → 2465 → закрепление
Я буду считать, что этот сброс перед CPI — это в основном снижение риска перед событием, а не новый тренд на понижение.
После этого откроется путь вверх:
2470/2471 → 2478/2480
Нижняя граница также очень ясна
Нижняя линия BOLL уже на 2449.8
2449–2450 = критическая линия жизни и смерти на 15-минутном таймфрейме. GM ☀️ $BTC и $ETH остаются ключевыми активами, за которыми я слежу, но я не предполагаю, что рынок сразу поднимется вверх. Ожидаю дальнейшей консолидации и волатильности в ближайшие дни. $BTC → $77K–$78K — ключевая зона краткосрочной перспективы. Если она удержится, быки могут попытаться вернуться к $80K–$82K. Но если давление на продажи усилится, я бы смотрел на $71K–$68K как более глубокую зону спроса, а не как панические продажи в ослабление. $ETH → $2.35K–$2.36K остаётся важной поддержкой. Восстановление $2.50K–$2.56K укрепитСегодняшний обзор
Облачные сервисы Oracle AI выросли на 121%, но акции чипмейкеров сначала обвалились
Отчет Oracle взорвал рынок — выручка за 1-й квартал составила 19,35 млрд, превзойдя ожидания, доходы от облачной инфраструктуры выросли на 121% в годовом выражении, оставшиеся обязательства достигли 664 млрд, после закрытия торгов акции выросли более чем на 9%. Дженсен Хуанг добавил: ожидаемые расходы на AI-инфраструктуру к 2030 году составят 3-4 трлн.
Но рынок не поверил. Индекс полупроводников Филадельфии упал на 2,66%, Intel снизилась более чем на 5%, AMD — более чем на 3%, ADR SK Hynix упали более чем на 5%, Micron и SanDisk — более чем на 4%. В Японии и Корее открытие продолжилось падением, Kioxia упала на 6,6%.
Логика разрознена: история спроса на AI становится все более убедительной, но акции чипмейкеров теряют в оценке. PPI превзошел ожидания, цены на нефть превысили 100, вероятность повышения ставок выросла до 71,3%, акции роста с высокой оценкой первыми пострадали.
Моя точка зрения: данные Oracle показывают, что капитальные затраты на AI не остановились, долгосрочная логика хранения и вычислительных мощностей не нарушена. Но краткосрочные ожидания повышения ставок давят, волатильность акций чипмейкеров будет высокой. Ждем данных CPI, чтобы понять, что рынок сделает сначала — снизит оценки или признает логику. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows ETH на этот раз я буду рассматривать как позицию в альткойн-рынке
$ETH сейчас примерно 2460 долларов.
Мои причины для покупки ETH полностью отличаются от $BTC.
BTC я рассматриваю как направление всего рынка, а ETH для меня важнее в том плане: если риск CPI пройдет, и рынок снова станет Risk-on, пойдут ли деньги снова из BTC в ETH и альткойны.
Ранее у ETH спотовый ETF уже снова показал явный приток средств, при этом сейчас примерно треть предложения ETH находится в стейкинге.
Поэтому, когда ETH вернется к отметке выше 2400, я не буду рассматривать это просто как отскок.
Я сначала куплю половину.
Потому что если сегодня вечером CPI окажется ниже ожиданий, и торговля по ставкам внезапно развернется, такие высокобета основные монеты, как ETH, могут не дать много времени на постепенную покупку. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows ETH на этот раз я буду рассматривать как позицию в альткойн-рынке
$ETH сейчас примерно 2460 долларов.
Мои причины для покупки ETH полностью отличаются от $BTC.
BTC я рассматриваю как направление всего рынка, а ETH для меня важнее в том плане: если риск CPI пройдет, и рынок снова станет Risk-on, пойдут ли деньги снова из BTC в ETH и альткойны.
Ранее у ETH спотовый ETF уже снова показал явный приток средств, при этом сейчас примерно треть предложения ETH находится в стейкинге.
Поэтому, когда ETH вернется к отметке выше 2400, я не буду рассматривать это просто как отскок.
Я сначала куплю половину.
Потому что если сегодня вечером CPI окажется ниже ожиданий, и торговля по ставкам внезапно развернется, такие высокобета основные монеты, как ETH, могут не дать много времени на постепенную покупку. #PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% #BTCSpotETFOutflows #PPI, CPI публикуются подряд, ФРС ожидает ключевые два дня Данные по PPI в США за август вышли первыми, данные показывают расхождения. Общий PPI в годовом выражении вырос на 5,4%, превысив ожидания, геополитический конфликт на Ближнем Востоке поднял цены на энергоносители, вновь усилив инфляционное давление; базовый PPI без учета энергии и продуктов питания вырос в месячном выражении на 0,2%, немного ниже ожиданий.
После публикации данных рынок значительно повысил ожидания повышения ставок ФРС, CME показывает вероятность повышения ставки в сентябре, взлетевшую до 70%, средства делают ставку на как минимум одно повышение ставки до конца октября. Рынок с нетерпением ждет публикации CPI в эту пятницу, два ключевых инфляционных показателя напрямую определят политику на сентябрьском заседании.
Реакция на стороне активов была быстрой. Бездоходные активы, такие как золото, первыми оказались под давлением, спотовое золото резко упало, однажды пробив отметку в 4330 долларов, индекс доллара вернулся выше 99. Усиление ожиданий повышения ставок повышает альтернативные издержки владения золотом, сдерживая цену на золото.
$BTC также под давлением. Криптоактивы относятся к высокорискованным активам и крайне чувствительны к изменениям ликвидности. Ожидания повышения ставок означают ужесточение рыночной ликвидности, рост безрисковой доходности, средства будут выходить из высоковолатильного крипторынка, краткосрочное давление продаж на биткоин и другие монеты увеличивается.
Далее CPI станет переломным моментом для рынка. Если базовый CPI снизится, ожидания повышения ставок ослабнут, золото и крипторынок могут начать восстановление; однако инфляционные риски, связанные с ценами на нефть, сохраняются, и эти два дня с инфляционными данными будут определять краткосрочную динамику рынка.$OKB
Может ли монета платформы показать независимое движение на рынке с риском?
BTC ETF продолжает показывать чистый отток, PPI в США и цены на нефть снова повышают давление на процентные ставки, поэтому монеты платформы в первую очередь будут подвержены влиянию общего риска.
$OKB также обладает независимыми переменными, такими как активность платформы, использование токенов и структура предложения. Если при слабом рынке цена остается стабильной, а активность на платформе и пользователей улучшается, это указывает на то, что собственный спрос поглощает давление продаж.
Если нет данных по бизнесу, и сильный рост основан только на краткосрочном подъеме, следует опасаться быстрого отката из-за низкой ликвидности. Только синхронность цены с данными платформы может служить надежным подтверждением.Основные риски
1. CPI — единственный арбитр направления: базовый CPI в месячном выражении 0,2% — это рубеж — ниже 0,2% благоприятствует отскоку, равен 0,2% поддерживает колебания, выше 0,2% ведет к снижению
2. Риск ликвидации крупных длинных позиций: ликвидационная цена длинной позиции на 70 млн долларов — 76 308 долларов, всего в 400 долларов от текущей цены. Если CPI превзойдет ожидания, это может вызвать цепную ликвидацию
3. Непрерывный отток ETF + продажа под контролем новых покупателей: за первые три дня этой недели отток превысил 140 млн долларов, доля долгосрочных держателей, реализовавших прибыль, резко упала до 47%, стоп-лоссы новых покупателей могут быть разрушительнее, чем фиксация прибыли долгосрочников
4. Золотой крест — запаздывающий сигнал: даже если 50-дневная EMA пересекает 200-дневную EMA, образуя золотой крест, в прошлом он часто терял силу через несколько недель после формирования. CPI и FOMC — настоящие драйверы направления
5. 75 700 — ключевая линия обороны бычьей структуры: если удержится, структура отскока в конце августа еще жива; если пробьется — может открыться путь к 71 800 долларов $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы повышения ставок в США, если инфляция, вызванная финансами и энергетикой, будет повторяться, а доверие к фиатным валютам продолжит снижаться, то нарратив BTC как негосударственного твердого актива по-прежнему актуален, просто эта логика в условиях высоких процентных ставок будет временно отложена.
В дальнейшем не стоит поддаваться быстрому переключению нарративов на рынке, сосредоточьтесь на трёх ключевых переменных: данные по CPI и зарплатам в США, реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США, индекс доллара. Рынок криптовалют в основном отражает макроэкономическую ликвидность, а не является её причиной. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 За неделю до этого рынок торговал по логике «охлаждение занятости → смещение ФРС в сторону мягкой политики → укрепление золота». Вош в Джексон-Хоул выступил с жесткой риторикой, а августовские данные по занятости вне сельского хозяйства показали прирост в 162 тысячи человек, что в три раза превышает ожидаемые 56 тысяч, что привело к резкому изменению рыночных ожиданий: сценарий снижения ставок ушел с повестки, риск повышения ставок был переоценен. Доходность американских облигаций и доллар выросли синхронно, спотовое золото в течение сессии упало более чем на 2%, а активы-убежища также подверглись распродаже.
Когда макроэкономические ожидания полностью изменились всего за неделю, важнее не спорить о том, смогут ли золото и BTC удержаться, а понять ключевые переменные, которые действительно управляют рынком.
Для криптовалют этот раунд изменения ожиданий имеет очень четкий путь передачи. Рост реальной доходности американских облигаций повышает альтернативные издержки владения бездоходными активами, капитал в первую очередь возвращается в долларовые фиксированные доходные инструменты, а такие высоковолатильные активы, как BTC и ETH, вынужденно испытывают давление из-за оттока ликвидности. В краткосрочной перспективе BTC больше проявляет свойства рисковых активов и не повторяет простую логику золота как актива-убежища; на этапе роста ожиданий по ставкам, даже при обострении геополитических рисков, трудно ожидать независимого ралли BTC как защитного актива.
Однако краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная логика должны рассматриваться отдельно. В краткосрочной перспективе данные по инфляции, занятости и заявления чиновников ФРС будут продолжать влиять на вероятность повышения ставок, сдерживая крипторынок, и сегодняшние данные по CPI — самый важный наблюдательный пункт. Если инфляция снова окажется высокой, ожидания повышения ставок усилятся, и BTC, скорее всего, продолжит испытывать давление; если инфляция заметно снизится, рынок вновь начнет торговать ожиданиями смягчения.
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Складной экран стоит Samsung около 250 долларов, акции Apple вчера выросли на 3,56%.
MacRumors сообщает, что за каждый складной экран iPhone Duo Apple примерно платит Samsung около 250 долларов.
Вчера акции AAPL закрылись на уровне 326,57, рост составил 3,56%; индекс S&P падает четвертый день подряд, NVDA упал на 2,3%, MU — на 4,7%.
Duo продается за 1999 долларов, что ниже ожиданий Уолл-стрит в диапазоне 2300–2500, но стоимость экрана уже заложена в цену.
Я считаю, что рост обусловлен настроениями, а не улучшением структуры затрат.
Стоимость экрана давит на маржу, сегодня вечером в Азиатско-Тихоокеанском регионе около 20:30 выйдут данные по CPI, если базовый индекс составит 0,3%, это может усилить ожидания повышения ставок.
Перед CPI я не буду покупать; условие отмены — если базовый индекс окажется значительно ниже ожиданий и предварительные заказы взлетят, тогда можно будет говорить о возврате к покупкам.
Вы больше цените ценовое преимущество 1999 долларов или боитесь этих 250 долларов стоимости экрана?
$AAPL $NVDA $MU
#PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
#Наблюдатель за отчетами: доходы Oracle от AI-облачных сервисов выросли на 121%$TRUMP — фундамент этого токена — это рот Трампа, рот замолкает — токен останавливается!
Как известно, модель оценки Meme-монет отличается от традиционных монет: традиционные монеты оцениваются по доходам протокола, активности в сети, институциональным держателям! А $TRUMP заботится только об одном — говорил ли Трамп недавно в Truth Social.
История повторялась много раз: он делает сильное заявление в Truth, TRUMP сразу прыгает; он молчит несколько дней — цена стоит на месте; он ссорится с лидером какой-то страны — TRUMP движется в противоположную сторону от монет той страны. Вот в чем его фундамент!
С 12 по 18 сентября у $TRUMP осталось всего два "больших события", на которые можно надеяться!
1. Трамп активно высказывается по поводу промежуточных выборов
2. Разблокировка 18.09!
Но между речью и монетами рот всё труднее поддерживает монеты — в конце августа он несколько раз выступал, и TRUMP упал с 3 до 1.97.
Поэтому Куци смело заявляет: последняя опора монеты TRUMP — это рот, но то, что рот может поддержать, будет становиться всё меньше и меньше.
На следующей неделе следите за его Truth, и не забывайте, что с другой стороны графика стоит разблокировка 28,7 млн монет 18.09! Сенат только что получил 630-страничную пересмотренную версию закона CLARITY. И самое большое изменение — это не просто «больше регулирования криптовалют». Важно регулировать, кто будет регулировать. 👀 Вместо того чтобы пытаться регулировать автономный код напрямую, редакция сосредоточена на людях или группах с реальным контролем над DeFi-протоколом. Если протокол «децентрализован» только на бумаге — в то время как известная группа может менять свои правила, функции или консенсус — он может столкнуться с требованиями к регистрации CFTC и BSA/AML. Это создаёт новую строку: R#PPI高于预期，今晚CPI定方向
CPI взорвёт рынок сегодня вечером! Расти — значит продавать, не ловите лезвие в полёте
Сегодня в 20:30 CPI, рынок ожидает годовой рост 3,4%, базовый индекс в месячном выражении снизится до 0,2%, инфляция не так страшна, но вероятность повышения ставок уже взлетела до 73%.
Посмотрите, что делают деньги перед открытием. Ночные технологические акции были жестко распроданы: Micron упал на 5%, Intel на 5,5%, намерение вывести средства из переоценённого сектора AI очень очевидно. Но сегодня перед открытием ситуация изменилась: фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,64%, Oracle подскочила на 5,77%, деньги ставят на то, что CPI не превзойдёт ожидания, заранее готовясь к отскоку после сильного падения.
Скажу прямо: не принимайте отскок за разворот. Сегодняшний импульс не в чипах, а в событиях. ACV была приобретена Copart с премией 45%, перед открытием акции взлетели на 44% — это премия за определённость. SpaceX выросла на 0,7%, но опасения по поводу замедления расширения дата-центров реальны.
Основная логика одна: до публикации CPI быки ведут пробные атаки, медведи готовы в любой момент отступить. Если CPI превзойдёт ожидания, тень повышения ставок вернётся, и технологические акции снова получат удар. Если будет в пределах ожиданий, отскок после падения возможен, но не стоит увлекаться. Сегодняшний девиз — «покупай новости, продавай факты» $SOXL ⚙️ Пути влияния крипторынка: от данных к цене
Сегодняшний рынок будет следовать следующей цепочке передачи, очень быстро:
20:30 Публикация данных: выход основных значений CPI.
20:30-20:35 Алгоритмическая торговля: квантовые роботы мгновенно выполняют ценообразование по заранее заданной программе, волатильность BTC$BTC может достигнуть 1,8-кратного обычного уровня за 30 минут.
20:35-21:00 Очистка кредитного плеча: открытый интерес на рынке деривативов снизился до четырехмесячного минимума, рынок «разрежен», крайне чувствителен к данным. При неверном направлении размер ликвидаций длинных позиций может значительно превысить ликвидации коротких (ссылка на соотношение ликвидаций 5:1 во время данных по занятости).
После 21:00 Подтверждение тренда: киты и крупные держатели не совершали действий уже неделю, ожидая прояснения ситуации. Истинный тренд будет подтвержден покупками/продажами на спотовом рынке. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 Сегодняшнее падение — это не просто техническая коррекция, а три удара одновременно!📉
Изначально $BTC боролся выше 79 000 долларов, но после выхода макроэкономических данных за несколько минут упал ниже 77 000. Сейчас основное противоречие на рынке очень простое: инфляция, цены на нефть и ожидания повышения ставок одновременно растут.
① PPI превзошел ожидания, что стало первым огнём 🔥
В августе PPI в США вырос на 5,4% в годовом выражении, что значительно выше рыночных прогнозов, а базовый PPI за последние 12 месяцев также достиг 4,7%.
Это означает, что рынок начал заново опасаться: инфляция может снижаться не так быстро, как ожидалось.
Поэтому, едва $BTC поднялся выше 79 000 долларов, как только данные были опубликованы, капитал сразу же сбил цену ниже 77 000.
② Эскалация конфликта между США и Ираном, нефть снова бьёт по рынку 🛢️
Новая волна обострения конфликта между США и Ираном, риски поставок в районе Ормузского пролива усиливаются, Brent снова пробил отметку в 100 долларов.
Если цены на нефть останутся высокими, ожидания по инфляции будет сложно быстро снизить.
Это плохая новость для рисковых активов.
③ Ожидания повышения ставок резко выросли, доходность американских облигаций продолжает давить на рисковые активы 📊
Ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре заметно усилились, вероятность выросла с около 42% до более 70%.
В то же время доходность 30-летних американских облигаций поднялась до 5,353%, достигнув максимума за 19 лет.
#DailyOrbit #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Доходность 10-летних американских облигаций приближается к отметке 5% — это число является «линией жизни и смерти» для глобальных рисковых активов.
Резкий рост доходности американских облигаций означает повышение безрисковой ставки. Акции, криптовалюты, недвижимость — все модели оценки рисковых активов требуют пересмотра. Еще более тревожно, что операции репо не могут остановить рост доходности, что указывает на распродажу американских облигаций, а не на их покупку.
Почему распродают? Расширение бюджетного дефицита, кризис потолка долга, упорная инфляция, возможное продолжение повышения ставок ФРС — каждый из этих факторов снижает привлекательность американских облигаций. Даже крупнейший в мире суверенный фонд рассматривает возможность сокращения портфеля американских облигаций на 80 миллиардов долларов, что говорит о падении доверия на рынке.
Для крипторынка резкий рост доходности американских облигаций — краткосрочный негатив. Но в долгосрочной перспективе день, когда кредитоспособность американских облигаций пошатнется, станет моментом усиления нарратива биткоина как «недержавного твердого актива». Когда «безрисковые активы» перестают быть безрисковыми, капиталу нужно искать новое пристанище.
Отметка в 5% — это и давление, и возможность. $RAY RAY у быков есть сильные карты: доходы протокола за 30 дней выросли на 363%, 8 сентября однодневный выкуп составил 640 тысяч долларов, что стало рекордом за 19 месяцев. В цепочке за один день проведено 3,1 миллиона транзакций, активных адресов 160 тысяч, стейкинг SOL достиг исторического максимума в 470 тысяч монет. Это реальная покупательская активность, которая движет рынок.
Но карты медведей ещё опаснее: на спотовом рынке 10 дней подряд чистые продажи, суммарно ушло 23 миллиона долларов. Дневной RSI взлетел до 81, что указывает на сильное перекупленность. Цена выросла с 0,5 до 1,59, утроившись за неделю, и прибыльные позиции накопились в большом объёме.
Основная логика шортов проста: цикл выкупа зависит от хайпа запуска StonkFun, а хайп — это краткосрочные эмоции. Как только интерес спадёт, доходы от комиссий резко упадут, и выкуп остановится. 10 дней чистых продаж на спотовом рынке уже показывают, что кто-то использует рост цены для выхода из позиций.
Но главный риск для шортов — это принудительное закрытие позиций. Если данные по комиссиям продолжат расти, выкуп и покупательская активность будут продолжаться, и медведи будут постоянно под давлением.
Поэтому: открывайте короткие позиции с небольшой долей, стоп-лосс ставьте выше 1,75. При объёмном пробое максимума 1,74 — выходите. Если комиссии упадут, а цена пробьёт вниз 1,55 — логика шорта подтвердится. #波动雷达：币种异动观察 @OKX星球 BlackRock за 20 дней приобрела ETH на сумму 251,4 млн долларов США, непрерывно фиксируя чистый приток средств
За последние 20 торговых дней фонд ETHB под управлением BlackRock суммарно купил эфириум на 251,4 млн долларов, при этом только за вчерашний день добавил в портфель 13,9 млн долларов.
Ключевой момент в том, что за эти 20 торговых дней у ETHB не было ни одного дня с оттоком средств, фонд постоянно демонстрировал чистый приток.
В резком контрасте с этим находятся его сестринский фонд ETHA и фонд FETH под управлением Fidelity, которые за тот же период зафиксировали отток средств в разной степени.
Средства явно дифференцируются, институциональные инвестиции концентрируются в BlackRock ETHB.
Другие спотовые ETF на ETH испытывают отток капитала, только ETHB продолжает привлекать средства, что указывает на то, что институциональные инвесторы не входят в рынок массово, а делают внутренние переключения между разными ETF на эфириум.
Поэтому, несмотря на сильные покупки в ETHB, это не означает, что весь сектор ETF на эфириум полностью восстановился.
Инвесторы скорее выбирают отдельные инструменты для вложений, а не коллективно оптимистично смотрят на ETH.
Приток средств в одном фонде не означает улучшение ситуации на всем рынке, это мое личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией $ETH $ZEC $SOL Ранний прогноз дал диапазон 4330‑4350 для стратегии "膏箜", "航晴" как и ожидалось, испытал давление и откатился, снизившись с около 4350 до 4326, на графике наблюдается начальное движение в пространстве "初二十五典".
Основной сценарий "箜头" полностью подтвердился, сигналов разворота не было, откат — это возможность для входа в позицию "箜". Сегодня в 20:30 выйдут важные данные по CPI, волатильность "航晴" увеличится. Перед выходом данных график находится в состоянии колебаний и накопления, не стоит слепо гнаться за $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 CFTC говорит, что это фьючерсы, налоговая пока не дала согласия
Самое запутанное для новичков не графики, а налоговая отчетность.
Ключевое правило: CFTC одобрила Kalshi perpetual как фьючерсы.
CME же настаивает, что это свопы, каждая сторона говорит свое.
Распространенные ошибки розничных инвесторов: статья 1256 считает 60% длинных и 40% коротких позиций.
Свопы не подходят, разница в одном слове — и налоговая ставка совсем другая.
Новички даже не различают контракты и спотовые сделки, и уже получают урок по налоговой отчетности.
CFTC не контролирует национальную налоговую службу, Конгресс и суды тоже молчат.
Так как же правильно отчитываться по этим деньгам, кто даст точный ответ?
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #BTC现货ETF连续流出 $BTC #布油重返100美元，特朗普称选后将下跌
特朗普说“选后油价会跌”，本质是亲口承认高油价至少还要熬两个月。9月加息的压力不会因为一句政治承诺而消失。
布油周三收于101.21美元，7月以来首次重返100上方。WTI收于96.05美元。美军摧毁5艘伊朗油轮，伊朗宣称报复袭击8艘油轮和2艘美军舰艇。霍尔木兹日均通过量从正常1800万桶骤降至490万桶。
终端价格已经炸了。美国汽油均价4.22美元/加仑，较战前涨42%；柴油5.94美元，涨58%。
特朗普的原话是——“选举后不久，油价将会大幅下跌”，汽油最终能降到2美元以下。但他同时承认“需要比中期选举更长一点的时间”。
翻译一下：选前别指望油价降，选后也不一定立刻降。 美伊冲突已进入第七个月，特朗普说不会为中期选举改变伊朗战略。
对加密市场来说，油价破百+汽油涨42%，意味着8月CPI的能源分项不会好看。市场已经把9月加息概率推到60%以上，特朗普的表态不会改变这个数字。 通胀数据才是真正的裁判，政治承诺不是。CL по 96 долларов, осмелишься ли ты догонять?
Сначала взглянем на поверхность: геополитика резко поднимает цены, CPI на пике, крипторынок первым падает.
За прошлую неделю CL взлетел с отметки чуть выше 90 до 106, затем откатился к уровню около 96.
В то же время BTC упал с 82 000 до примерно 77 000, недельный график показывает непрерывное падение, из ETF за три дня вышло почти 450 миллионов долларов.
Думаешь, крипторынок падает сам по себе? Ошибаешься. На самом деле нефть — настоящий скрытый игрок этой недели.
Первое: нефть — настоящий макроусилитель.
Как только в Среднем Востоке что-то происходит, нефть резко дорожает.
Рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания.
Рост инфляционных ожиданий заставляет ФРС не ослаблять политику.
Если ФРС не ослабляет, BTC прижимают к земле.
Эту цепочку ты должен знать наизусть.
Ты не торгуешь CL, ты делаешь ставку на то, случится ли в Среднем Востоке вооружённый конфликт.
Ты даже не знаешь, где расположен Ормузский пролив, но ставишь на новости о нём всё своё состояние.
Второе: сегодня вечером CPI, CL — это детонатор.
Сегодня в 8:30 по восточному времени США выйдут данные CPI за август. Предварительно PPI превысил ожидания — 5,4% в годовом выражении, с заметным вкладом энергетики.
Рынок уже на 70% оценивает повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC. Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла максимума с 2019 года.
Если базовый CPI и энергетика останутся горячими:
Усиление ожиданий повышения ставок → укрепление доллара → давление на BTC → CL может снова подняться к 100-104.
Если CPI будет умеренным:
Премия на нефть снизится → восстановится риск-приемлемость → BTC отскочит после перепроданности → CL откатится к 93-95.
Третье: технический анализ говорит, что 96 — не точка входа, а минное поле.
Дневной график CL: с отметки чуть выше 90 поднялся до 104, откатился к 96, структура — просто пауза. Но после короткого перекупленного состояния последовала коррекция с высокой волатильностью.
Поддержка: 93-95 (сильная), 90 (психологический уровень).
Сопротивление: 100-104, 105.
Догонять CL на 96? Где ставить стоп? На 93, стоп в 3 доллара, при колебаниях в 5 долларов в день тебя легко выбьет.
Битва быков и медведей, решай сам:
С одной стороны:
Геополитическая премия Среднего Востока не исчезла, любое обострение конфликта может снова поднять нефть.
CL пробил предыдущий максимум и откатился, структура не нарушена.
Поддержка 93-95 сильная.
Инфляционные торги продолжаются, нефть — главный усилитель.
С другой стороны:
Откат с 104, короткосрочное перекупленное состояние.
Сегодня вечером CPI, до данных — только ставки.
Из ETF BTC продолжают выходить средства, риск-приемлемость подавлена.
Если CPI будет умеренным, премия на нефть быстро сойдет на нет.
Сопротивление CL сверху: 100 → 104 → 105.
Поддержка CL снизу: 93-95 → 90.
Стратегия действий:
Ждать отката CL к 93-95 и новостей из Среднего Востока, пробовать легкие покупки с стопом ниже 90.
Если после CPI нефть упадет ниже 95 и риск-приемлемость восстановится, ждать коррекции, не держать позицию силой.
BTC:
Оптимистичный сценарий: удерживать 76k-75.5k, легкие покупки с целью 79k-80k, стоп 74.8k.
Пессимистичный сценарий: отскок к 79k-80k встретит сопротивление и CPI будет горячим, пробовать шорт с целью 75.5k-73k.
Пробой 75.5k — краткосрочная слабость, цель 70k.
CL — не криптовалюта, но именно она настоящий игрок крипторынка на этой неделе.
Ты можешь не смотреть на нефть, но нефть обязательно смотрит на твою позицию.
96 — не точка входа, а минное поле. Пока данные не вышли, вся смелость — это ставка на жизнь.
Не играй с кредитным плечом на CPI, это не торговля, а лотерея.
Сегодня вечером CPI, ты на стороне CL в лонге или BTC в шорте?
$BTC $CL $BZ #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Сегодня вечером анализ взаимосвязи американского CPI с биткоином и государственными облигациями США (20:30 по пекинскому времени, американский CPI за август, последний ключевой показатель инфляции перед сентябрьским заседанием ФРС)
Основная логика в одном предложении: биткоин — это актив с высоким кредитным плечом и риском, якорем ценообразования является 【реальная процентная ставка (номинальная доходность гособлигаций США минус инфляция)】. Чем выше CPI → тем выше ожидания повышения ставок ФРС, растет доходность гособлигаций → растут альтернативные издержки владения биткоином, цена под давлением; при снижении CPI доходность гособлигаций падает, что благоприятно для роста BTC
⚠️ Важно: рынок ориентируется в первую очередь на 【основной CPI (без учета продуктов питания и энергии)】, а не на общий CPI, ФРС при принятии решений учитывает именно основной CPI
Общий консенсус рынка: общий CPI в месячном выражении +0,4%, в годовом +3,4%; основной CPI в месячном выражении +0,2%, в годовом +2,4%
Предыстория: вчера PPI превзошел ожидания, вероятность повышения ставки в сентябре уже около 70%, доходность 10-летних гособлигаций растет, биткоин уже начал падать заранее, рынок в целом настроен на ужесточение, поэтому сегодня вечером данные имеют очень небольшой запас прочности
Три сценария развития событий
Сценарий 1: CPI (особенно основной CPI) выше ожиданий (инфляция устойчива, «ястребиный» настрой)
• Изменения: доходность 10-летних гособлигаций продолжит расти, доллар укрепится, рынок повысит вероятность повышения ставки в сентябре
• Реакция BTC: краткосрочное резкое падение, «иглы» (резкие выбросы) — обычное явление, массовые ликвидации с плечом, тестирование нижних уровней поддержки;
• Логика: реальная процентная ставка растет, капитал уходит из криптовалют и других высокорисковых активов, переключаясь на гособлигации с безрисковой доходностью; 11 сентября Международное энергетическое агентство (IEA) опубликовало ежемесячный отчет по нефти, понизив прогноз мирового спроса на нефть. Из-за продолжающегося конфликта в Иране и перебоев в поставках энергии с Ближнего Востока страны-потребители вынуждены адаптироваться к сокращению предложения, и в ближайшие месяцы потребление нефти может еще больше снизиться.
IEA увеличило прогноз снижения мирового спроса на нефть в 2026 году на 940 000 баррелей в сутки, до 2,5 млн баррелей в сутки — это самое большое среднегодовое снижение спроса с момента кризиса 2020 года, вызванного пандемией. Несмотря на понижение прогноза спроса, сокращение предложения еще более значительное, и время восстановления избыточного предложения на мировом нефтяном рынке отложено до 2027 года.
В отчете предупреждается, что мировые запасы нефти расходуются рекордными темпами, коммерческие запасы быстро истощаются. В настоящее время рынок компенсирует разрыв между спросом и предложением за счет расходования запасов, и если поставки не будут восстановлены, баланс рынка можно будет поддерживать только дальнейшим снижением потребления нефти. В этом году дефицит предложения на рынке нефти в среднем составляет 1,7 млн баррелей в сутки, что выше предыдущих оценок.
В макроэкономическом контексте: в краткосрочной перспективе цены на нефть по-прежнему поддерживаются геополитическими факторами, высокие цены на нефть продолжают усиливать инфляционную инерцию и будут продолжать влиять на ценообразование повышения ставок ФРС. Даже при снижении спроса, пока риски в судоходстве на Ближнем Востоке не будут устранены, давление энергетической инфляции не исчезнет полностью. #红海风险扩大，百美元油价再现 $BTC 9.11 вечерний обзор (Биткоин, Эфир) $ETH
В последнее время макроэкономические негативные факторы сосредоточились, отчёты по занятости и PPI подряд оказывают давление, нефть Brent подскочила до 108 долларов, ситуация между США и Ираном постоянно обостряется, инфляция остаётся упорной. Рынок ожидает более 70% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, доходность американских облигаций растёт, настроение к риску ухудшается, дневная ликвидность явно недостаточна. В настоящее время рынок в целом прогнозирует дальнейшее ухудшение CPI, но при едином ожидании нужно остерегаться неожиданного резкого движения в обратную сторону. До выхода данных не рекомендуется бездумно наращивать позиции, чтобы избежать потерь из-за сильных колебаний, лучше дождаться публикации и только потом принимать решения. Ранее ключевой диапазон 77300‑77800, который был поддержкой снизу, под давлением PPI был пробит вниз, произошла смена поддержки на сопротивление сверху. Рынок в ночь опускался до 76400 и продолжает торговаться ниже диапазона, не сумев эффективно пробиться выше. Пока отскок не закрепится выше этого диапазона, слабая тенденция не изменится. Общая картина остаётся слабой, стратегия — преимущественно продажи на подъёмах, обязательно устанавливайте стоп-лоссы, чтобы избежать рисков внезапного разворота на новостях.
Стратегия на пятничный вечер
Биткоин: продажи около 77300-77800, цель — 76100, среднесрочная цель — 75500, стоп-лосс 78200, 78500
Эфир: продажи около 2470-2490, цель — 2410, среднесрочная цель — 2360, стоп-лосс 2510, 2530 Сегодня ZEC снова упал до примерно $1,070, при двухчасовом падении около 14%. После предыдущего последовательного скачка такой спад неудивительно. Но если смотреть в долгосрочную перспективу, ZEC остаётся очень сильным: 📈 20-дневный рост близок к 40% + 📈 30-дневный рост всё ещё выше 100%, краткосрочное 📉 охлаждение. Этот рост связан не только с рыночными настроениями. С момента листинга ZCSH Zcash ETF Grayscale 25 августа он постоянно привлекает капитал, недавно превысив $500 миллионов активов и владея более 550 000 токенов ZEC, что свидетельствует о институциональном интересе к сектору конфиденциальности. Поэтому я не буду напрямую отрицать среднесрочный тренд ZEC только из-за сегодняшнего большого медвежьего свечения. Но сейчас не время спешить ловить на дно. 👀 🔥 Сильный тренд + ослабление краткосрочного импульса. На самом деле нужно следить: ➡️ может ли консолидация ➡️ сформироваться между $1,050–$1,100? Продолжит ли объем торгов расти ➡️ во время снижения? Может ли покупка снова подтолкнуть цену вверх? Могут ли притоки ETF от $1,150–$1,200 ➡️ продолжать компенсировать давление на получение прибыли? В то же время текущая макрообстановка неблагоприятна. Рост цен на нефть и доходность казначейских облигаций США усиливает давление на рискованные активы, а рынок также ждёт данных по инфляции в США и решения Федеральной резервной системы по ставке на следующей неделе. Моя идея проста: тренд остаётся сильным, но после падения не будет преследования. Если покупатели перезапустятЗаписи о реальном позиционировании Qingfeng | Обзор недели 9.7-9.10
Колебания и повторения, непрерывные колебания и намерения, разыгрывается теория заманивания.
Следуя сигналам свечного графика, двунаправленное позиционирование с частичным входом, без привязанности к сделкам, своевременное закрытие позиций.
Общий прирост BTC 10690 пунктов｜Общий прирост ETH 374 пункта
9 лет взлетов и падений в криптосообществе, работаю только с основными контрактами BTC/ETH на среднесрочную и краткосрочную перспективу. Не анализирую данные, не угадываю новости, смотрю только на язык свечей. $BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Законопроект Clarity ещё не принят
XRP уже упал примерно на восемь процентов
Цена вернулась к отметке около 1,35 долларов
Регуляторные меры всё ещё в подвешенном состоянии
Регуляторные монеты сами уже просели, голосование назначено на 15 сентября
Строго говоря, это скорее программный барьер
После его прохождения можно будет двигаться дальше
Но рынок не заботит, финальный это этап или предварительный
Если дата стоит в календаре
Монеты с нарративом должны сначала заплатить входной билет. Биткоин за эти дни упал ниже 77 000
Это больше похоже на расплату за PPI и ожидания повышения ставок
А не за XRP и регуляторные долги
Ethereum упал ниже 2500
Это всё та же макроэкономическая ценовая модель
В европейской и американской сессиях они выглядят как убежище
На самом деле просто крупнее
Падает громче
Dogecoin вообще не может считаться убежищем
Скользнул с отметки около 0,10 до 0,084
Старые проблемы с высоким бета-коэффициентом снова проявились
Регуляторные монеты чихают первыми
Meme-монеты следуют за ними кашлем
Не потому что они тоже включены в законопроект
А потому что при включении рискового переключателя
Позиции розничных инвесторов сокращаются первыми. Так будет ли отставание?
Уже нет
Просто путь разный
$XRP страдает от дисконтирования событий
$BTC $ETH — от дисконтирования ставок
DOGE — от дисконтирования настроений
Перед принятием закона не стоит считать мейнстрим и meme безопасной гаванью
Ошибочные распродажи могут произойти одновременно
А признание — очень сложно наступит одновременно. Голосование 15-го
16-го — заседание ФРС
Два дня подряд важные события
Первым упавшим не обязательно первым отскочить
Последним упавшим не обязательно быть более устойчивымВ заключение рассмотрим новости и данные, за которыми стоит следить.
10 сентября был самый тяжелый день расчетов: чистый отток средств из спотового ETF на биткоин составил около 280 млн, что стало самым большим оттоком с июля; эфир также потерял около 30 млн, Solana — небольшой чистый отток. Ripple в тот день, наоборот, получил небольшой приток около 5 млн, став одним из немногих с положительным балансом.
Институциональные инвесторы продавали несколько дней подряд, но вечером на спотовом рынке был небольшой отскок, что означает, что давление продаж и краткосрочный отскок компенсируют друг друга. Можно открывать длинные позиции, но не стоит считать этот зеленый свечной отрезок признаком возвращения капитала. У DOGE нет институциональной поддержки, поэтому важно удерживать уровень 0.08. Пока не пробит уровень 83 000, это всего лишь отскок в диапазоне.
Дальнейшее развитие событий зависит от: смогут ли ETF на BTC/ETH продолжить рост, будет ли замедление притока средств в SOL, есть ли расхождение между капиталом и ценой XRP, а также от слабости позиций DOGE, что требует строгого соблюдения стоп-лоссов. Если есть возможность, стоит зафиксировать прибыль на отскоке, но стоп-лосс важнее, чем тейк-профит.Трейдер за 90 дней получил доход 46,68%, но текущая группа копирующих сделки суммарно имеет -612 829,85 USDT.
Это не вывод о том, кто прав, а кто виноват, а две группы открытых данных OKX от Milies L:
Кривая доходности трейдера: положительная
Суммарный результат текущей группы копирующих: отрицательный
Максимальная просадка за 90 дней составила 7,04%, ATS — 64,08, статус FORMAL, достоверность HIGH.
Контраст большой, но причина не может быть напрямую выведена из открытых данных. Время входа копирующих, настройка позиций и время выхода неизвестны; OKX также не предоставил фиксированное историческое окно для copyTotalPnl.
Поэтому я предпочитаю рассматривать это как напоминание для исследования:
При оценке трейдера, копирующего сделки, нельзя смотреть только на его прибыль.
Нужно также смотреть на тех, кто копирует, и заработали ли они в итоге.
Я продолжу отслеживать такие случаи «прибыль трейдера — убыток копирующих».
Данные актуальны на момент сбора.
Данная статья основана только на открытых данных OKX для исследования поведения трейдеров и не является инвестиционной рекомендацией.$LAB ：разблокировка 12-го числа, это падение — перетряска или ловушка?
Сейчас на рынке сильные колебания, есть два варианта.
Первый — как вы и думаете: крупные игроки намеренно проводят масштабную перетряску, чтобы выбить всех нерешительных розничных инвесторов. Когда наступит окно разблокировки 12 сентября, они с помощью обратного выкупа и маркет-мейкинга поднимут цену, используя тему разблокировки для привлечения новых средств.
Но второй риск гораздо серьезнее: сама разблокировка — это огромное давление на продажу, текущее падение — это предварительное ценообразование этого давления, перетряска — лишь видимость, а в день разблокировки будет резкий сброс и бегство.
Главная проблема LAB — данные в блокчейне: внутри проекта сосредоточено более 95% токенов, большая часть находится у немногих крупных держателей, с августа по декабрь каждый месяц происходит разблокировка и выпуск новых токенов в обращение. Ранее уже случалось, что инвесторы публичного раунда блокировали токены, но сроки разблокировки односторонне переносились, и к моменту разблокировки цена почти обнулялась — это урок из прошлого.
Хотя у проекта есть механизм обратного выкупа и сжигания, объем средств на выкуп вызывает сомнения — сможет ли он компенсировать давление от разблокировки. У крупных держателей слишком много токенов, и если они решат продавать, они легко могут обвалить рынок, а сила выкупа вряд ли сможет полностью поглотить такой большой объем продаж.
Перетряска завершена, после разблокировки рост цены
Крупные держатели выбирают блокировку и не продают, обратный выкуп продолжается, при этом благоприятная ситуация на рынке (BTC/ETH). Перетряска завершена, выбиты краткосрочные держатели, после разблокировки с помощью темы цена поднимается. Риск: даже если будет рост, скорее всего это будет импульсный тренд, с высокой концентрацией токенов, и в любой момент может последовать резкий сброс. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Бычий рынок AI ещё не закончился, но эпоха, когда "всё, что связано с AI, обязательно растёт", действительно прошла.🔥
Сегодня вечером отчёты $ORCL и $ADBE — самый прямой тому пример.
Сначала Oracle.
Выручка за 1-й квартал составила 19,3 млрд долларов, рост на 30% в годовом выражении; доходы от облачной инфраструктуры выросли на 121%, а целевой показатель выручки на 2027 финансовый год был повышен до 90 млрд долларов.
Спрос на AI-инфраструктуру сохраняется, заказы, доходы и прогнозы достаточно сильны, поэтому после выхода отчёта акции после торгов выросли примерно на 7%.
Теперь Adobe.
Выручка составила 6,76 млрд долларов, рост на 13% в годовом выражении, а связанный с AI ARR вырос более чем на 150%.
Но ответ рынка был таким: падение.
После торгов акции упали примерно на 2,3%.
Почему?
Потому что рынок теперь уже не удовлетворяется просто "быстрым ростом AI", а начинает задавать вопросы:
Сколько реального дохода принес AI? Сколько прибыли? Когда это будет реализовано?
Это и есть самое большое изменение в текущем AI-рынке:
Наличие AI ≠ гарантированный рост
Рост ≠ гарантированный рост
Только компании, которые действительно могут постоянно превращать AI в заказы, доходы и прибыль, заслуживают премии на рынке.
Поэтому в будущем, глядя на AI-компании, я буду особенно следить за четырьмя вещами:
• Превращается ли AI действительно в заказы и доходы
• Есть ли способность к ценообразованию, можно ли повысить ARPU и маржу
#DailyOrbit У меня здесь короткая позиция по $ADA на 0.2083, с плечом 50x, сейчас цена 0.2021, плавающая прибыль +148.82%. Тогда я увидел, что она отскочила до предыдущего уровня сопротивления и застопорилась, Grayscale отозвала заявку на спотовый ETF, а TVL в экосистеме сократился, бычий нарратив не выдержал, поэтому я открыл шорт по структуре.
ADA в последнее время сильно колеблется, объемы фьючерсов достигали в шесть раз больше спотовых, при высоком плече пин-бары очень быстрые; хотя есть позитивные факторы, институциональная уверенность недостаточна, сверху сильное давление продаж.
Шорт с плечом 50x не цепляюсь за позицию, плавающую прибыль сначала зафиксирую большую часть, остаток позиции переведу в стоп-лосс выше себестоимости, если цена вернется к 0.208 или будет отскок с ростом объема — выйду, не буду упираться. $BTC $ARB