Orbit Post Sitemap
$BTC за последние 15 минут только что коснулся уровня около 80100 и снова откатился, текущая цена 79788. Выше, на участке 82280, по-прежнему нет покупателей, все попытки роста за последние два дня останавливались на уровне 80100, структура по-прежнему представляет собой полпути консолидацию после большой медвежьей свечи.
Сейчас наблюдаем, удержится ли уровень 80100. Цена поднимается, но сразу откатывается назад, что говорит о продолжающемся давлении продаж, канал на 80800 еще не открыт; одновременно уровень 79200 не пробит, вторая волна медвежьего давления не наступила.
Позиция не изменилась, изменился подход. 80100 — это верхняя граница за последние пару дней, если не пробьется, будет продолжаться консолидация; зона от 80800 до 82280 — это настоящий диапазон для восстановления. Если уровень 79200 будет потерян, тогда цена снова направится к 77273 и 76204.
Не стоит гоняться за ростом только из-за всплеска объема, и не стоит сразу становиться медведем из-за этой небольшой медвежьей свечи. Сила этого отката будет видна по тому, пробьют ли уровень 80100 или он останется сопротивлением.
$BTC сейчас застрял на верхней границе на полпути, еще не достиг позиции, где можно определить направление #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #原油供应扰动反复，油价高位波动 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50
+0.50属于中度正相关，意味着在过去90个交易日中，比特币$BTC 与黄金$XAU 的价格走势存在较为明显的同向联动——当黄金上涨时，比特币有较大概率也在上涨，反之亦然。
这本身是一个中性统计事实，不预示未来方向——相关性高不代表比特币会继续跟涨，也不代表脱钩美股会长期持续。
此次+0.50是2020年新冠疫情以来最高水平，较今年年初翻了一倍以上。作为对比：
2022年熊市复苏后，该相关性最高仅升至+0.30
历史上长期相关性曾接近零甚至为负（2017年前约为-0.62）
2018年至今的长期趋势相关性虽达0.82，但日度收益率相关性并不高
本次突破+0.50，标志着比特币与黄金的短期联动已升至近六年最强水平#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 $PONS такой мощный, что $UNI тоже должен взлететь по спирали.
Arthur Hayes только что купил 244 000 UNI через Flowdesk OTC, потратив 1,73 миллиона долларов, средняя цена 7,06. Я считаю, что это не низкая цена, но он выбрал OTC, а не биржу для покупки, что говорит о желании создать позицию, а не о краткосрочной спекуляции.
Фундаментальные показатели UNI действительно улучшаются: объем торгов на Robinhood Chain поднял уровень сжигания до нового максимума, вчера сожгли 178 000 токенов на сумму 1,11 миллиона.
Кроме того, после одобрения предложения об активации комиссий доходы протокола напрямую связаны с выкупом, что усиливает ожидания дефляции.
Увеличение позиции Hayes — это признание долгосрочной логики UNI, по крайней мере, он считает, что цена в 7 долларов — это приемлемое соотношение цены и качества. Но мне кажется, может быть, это немного высоко.Прибыль SNDK в сентябре практически исчерпана. Без притворства и упрямства, я нашёл эту точку и готов рискнуть.
Сначала о рынке: технические индикаторы уже сигнализируют о проблемах. RSI на месячном графике достигал 99 — что это значит? Исторически при таком экстремальном перекупе в 9 из 10 случаев следовал крупный откат. Короткие позиции на высоких уровнях сконцентрированы не мелкими трейдерами. 24/7 Wall St. прямо дал рейтинг «продать» с целевой ценой 1704; Morningstar оценивает справедливую стоимость в 1000, текущая цена завышена более чем на 90%. Оценка, технический анализ и распределение акций вкупе говорят мне, что это не зона стоимости, а зона эмоций.
Теперь о новостях — ситуация ещё хуже. Citron давно открыто ставит на понижение, и у них веские аргументы: NAND — это товар с сильным циклом, рынок сейчас ошибочно оценивает SanDisk как Nvidia. Samsung использует самые передовые чипы, чтобы отвоевать рынок SSD у SanDisk, и заявляет, что не будет продавать, если маржа ниже 50% — они пришли за прибылью. Материнская компания Western Digital продала акции на 3,1 млрд долларов с дисконтом 25% от рыночной цены — самые осведомлённые уже уходят. А как с фундаменталом? Рост прибыли на две трети обеспечен за счёт повышения цен, но рост средней цены NAND упал с 33% до 8%, история с повышением цен долго не протянет.
Моё простое мнение: если цена отражает структурный спрос на AI, то такая оценка оправдана; если же это эмоциональный пузырь на вершине цикла, то около 1923 — самая насыщенная пузырём зона. На следующей неделе будет первое включение в индекс S&P 100 с ценой, что может вызвать краткосрочный пассивный спрос, но не изменит направление большого цикла.
Торговый план: вход около 1923, стоп-лосс выше 2000, цель сначала 1700-1720, при пробое вниз — 1650, конечная — 1500. Объём позиции 10%-15%, кредитное плечо не более 3х. Личный подход, не инвестиционный совет, решать вам, риск на вас. На этом всё, подумайте над этим.
#闪迪纳入标普100，下周迎首次定价 $BTC $ETHСамым сильным на выходных по-прежнему был ZEC😘😘, сегодня у HYPE окно разблокировки!
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
$HYPE сейчас проходит настоящее стресс-тестирование. 6 сентября номинально 9,92 млн долей основных участников войдут в окно для получения, но «получить» не значит сразу всё продать, важен исторический фактический процент получения. Доходы и обратный выкуп Hyperliquid продолжаются, теперь всё зависит от того, сможет ли обратный выкуп поглотить новое предложение.
$ZEC уже подскочил к отметке около 1060 долларов, рост за 7 дней почти 28%. Активы ZCSH превысили 400 млн долларов, плюс ликвидации шортов, переоценка ETF и сжатие кредитного плеча происходят одновременно. Логика действительно сильная, но сейчас волатильность явно усилена деривативами.
$BTC консолидируется около 80 000 у, давление на ставки после сильных данных по занятости не исчезло полностью. Сейчас внутри криптосферы нет главного конфликта, 11 сентября CPI станет следующим ключевым макроэкономическим событием, определяющим оценку рисковых активов.
$SOL ждёт обновления Transaction V1 9 сентября, объём одной транзакции увеличится до 4096 байт; $NVDA после покупки Hugging Face продолжает расширяться от GPU к экосистеме разработчиков AI; $XAU продолжает находиться под давлением высоких ставок и сильного доллара, но геополитический спрос на защиту всё ещё поддерживает его.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出 $ZEC взлетел до 1087, черт возьми, это что, хотят меня убить?
Открытие рынка просто ошарашило, движение ZEC полностью вышло из обычного ритма. С 805 до 1087, за три дня более тридцати процентов, почти удвоение за полмесяца, ожидания по продукту Grayscale Zcash + нарратив о приватности — это только начало, настоящий импульс дал уикенд/низкая ликвидность, как только покупатели вошли, шортисты начали покрываться и вынужденно подхватили движение, цена словно поднималась, когда у нее выдергивали опору.
Я начал шортить на низах, средняя цена 835, потом несколько раз докупал, в итоге уровень ликвидации оказался около 1087, чуть выше — и всё. Сейчас самое мучительное — не сама плавающая убыток, а то, что понимаешь: ликвидность тонкая, настроение переполнено, индикаторы искажены, но позиция зажата, докупать нельзя, закрыть нельзя, догонять невозможно.
В этой точке не стоит говорить о фундаменте, приватные монеты, ожидания ETF, низкий свободный оборот, шортсквиз — всё вместе, технический анализ временно не работает. Никто не даст гарантии, когда будет откат, зона выше 1000 — это область, где эмоции и плотность ликвидаций решают всё, легко может быть резкий рост и резкий провал.
Урок прост: шортить с плечом монеты с низкой ликвидностью и нарративом — значит отдавать жизнь на откуп рынку. Сначала сохрани жизнь, не спорь с движением.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50
Корреляция BTC с золотом за 90 дней снова превысила 0,5 — это сигнал вершины или ускорения?
$BTC и золото $XAU за 90 дней корреляция поднялась до +0,50, что исторически встречается нечасто.
В последний раз, когда корреляция превысила 0,5, на рынке доминировали экстремально мягкая политика, избыточная ликвидность и спрос на защиту.
Золото сначала укрепилось, затем BTC ускорился в росте под воздействием ликвидности, но они росли не синхронно, волатильность и эластичность BTC были явно выше.
На этот раз всё иначе.
Сейчас движущими факторами для обоих являются не только защита, но и расширение госдолга США, давление на долгосрочные ставки и опасения по поводу снижения покупательной способности фиатных денег.
Золото торгуется как "средство сохранения стоимости", BTC — как "редкость".
В настоящее время один BTC примерно равен 18,17 унциям золота, коэффициент BTC к золоту достиг максимума с января этого года.
Если золото продолжит расти, а коэффициент обмена при этом будет расти, это означает, что деньги не просто ищут защиту, а активно стремятся к высокой эластичности и редкости BTC, что является сильным сигналом для BTC.
Но если золото растёт, а коэффициент BTC к золоту начинает падать, это значит, что деньги хотят только защиту и не готовы принимать волатильность BTC. Сегодня $BTC после негативного влияния данных по занятости в несельскохозяйственном секторе вошёл в уикенд с колебаниями, цена опустилась ниже отметки в 80000 долларов и колеблется в этом диапазоне, при этом интерес к крупным однодневным чистым притокам ETF заметно снизился.
С точки зрения циклов, данные по занятости повысили вероятность повышения ставок ФРС, что является ключевым макроэкономическим фактором текущей коррекции и первым серьёзным макроэкономическим давлением после предыдущего ралли. Макроэкономические новости подобны резкому нажатию на тормоза, быстро подавляя рыночные настроения; однако для формирования настоящего разворота тренда необходимы устойчивые оттоки средств из ETF как движущая сила, поскольку ослабление покупательской базы откроет пространство для дальнейшего снижения.
$ETH
Однако однодневное снижение можно рассматривать лишь как откат и паузу после роста, а не как полный крах бычьей структуры. Нельзя из-за быстрой коррекции полностью становиться медведем. В дальнейшем необходимо внимательно отслеживать потоки средств ETF и уровень поддержки около 80000, чтобы проверить, готовы ли институциональные инвесторы продолжать покупки на спадах. Краткосрочные колебания могут быть в любой момент изменены притоком новых средств, и именно поведение рынка в ближайшие несколько торговых дней станет лакмусовой бумажкой для проверки реальной устойчивости текущего бычьего тренда. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $ZEC Анализ аномалий на цепочке BSC за сегодня
Сегодняшний рост не случайный.
Большинство смотрит только на рост цены, а знающие люди обращают внимание на ставку финансирования. Ставка финансирования AKE -0,21%, что в 10 раз выше нормы — медведи отчаянно шортят, что на самом деле даёт быкам лучшее топливо. Момент закрытия шортов — это момент ускорения цены. Это называется «закрытие шортов», а не «накачка».
Что произошло сегодня
Объём торгов MARSCOIN составил 758 млн долларов, SNXX — 502 млн долларов, эти цифры аномальны для альткоинов. Большой объём торгов + основная масса инвесторов ещё не ушла, значит, это не слив в конце сессии, а докупка в процессе.
Логика, о которой говорилось ранее — ROB оказывает внешнее давление на BSC, Binance нужно, чтобы экосистема BSC показала результат. Bulla, Mars, я черт возьми пришёл — запуск этой волны не случайность, это потребность рынка.
Как смотреть сейчас
BULLA сегодня +183%, но я не трогаю. От максимума -14% и ставка финансирования стала положительной, значит, основная масса начинает выходить, сейчас длинные позиции — это подставы для других.
Ставки финансирования AKE и FLOCK всё ещё отрицательные, логика закрытия шортов не завершена. Ждём отката к зоне поддержки, закрытия часового свечного графика с ростом — тогда входим, не гоняясь за ростом.
Я видел слишком много таких рынков. Когда растёт, все говорят о большом бычьем рынке, а когда падает — понимаешь, что покупал по цене чужих сливов.
Правильная сделка сегодня была сделана вчера в ожидании.Сегодня $BTC после удара по рынку труда вошёл в фазу колебаний и консолидации, цена опустилась ниже отметки 80000 и продолжает колебаться. Хотя ETF по-прежнему демонстрируют чистый приток средств, однодневный объём покупок заметно снизился по сравнению с пиковыми значениями предыдущего дня.
Макроэкономические новости действуют как нажатие на тормоз: данные по рынку труда усиливают ожидания повышения ставок, оказывая давление на рынок; однако для открытия устойчивого нисходящего тренда необходим постоянный отток средств из ETF в качестве «топлива», и как только институциональные покупатели уйдут, коррекция усилится.
Тем не менее, краткосрочные колебания и откат следует рассматривать лишь как паузу после роста, а не как окончание бычьего тренда. Не стоит полностью становиться медведями из-за одного отката. Нужно внимательно наблюдать за направлением потоков средств в ETF и уровнем поддержки на отметке 80000 в ближайшие дни, чтобы проверить, готовы ли институциональные инвесторы продолжать входить в рынок. Изменения в потоках средств во время колебаний — это лакмусовая бумажка для оценки силы текущего бычьего ралли.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Вчерашние данные по занятости значительно превзошли ожидания, $BTC быстро упал с максимума в 82200 до около 78600, крипторынок получил мощный удар на макроуровне.
Данные по занятости похожи на резкое нажатие на тормоз, мгновенно подавляя настроение на рискованных активах; но глубина коррекции будет зависеть от того, смогут ли средства ETF, доллар и доходность гособлигаций продолжить рост. Макроэкономические негативные факторы могут вызвать краткосрочное падение, но для выхода из затяжного медвежьего рынка необходимы дальнейшие данные, подтверждающие логику повышения ставок.
Однако однодневное резкое падение следует рассматривать лишь как краткосрочный шок, а не как окончательный развал бычьей структуры. Не стоит пугаться одной большой медвежьей свечи и полностью становиться медведем. Нужно наблюдать за силой поддержки цены на ключевых уровнях в следующие несколько торговых дней, чтобы проверить, готовы ли покупатели снова войти в рынок. Однодневный эмоциональный спад может быть в любой момент переломлен дополнительными средствами, а последующая поддержка на рынке — это настоящий лакмусовый тест силы быков. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Крупнейший в мире суверенный фонд хочет сократить вложения в американские облигации, и самое неприятное здесь не «продажа на 80 миллиардов», а то, что он всё же хочет остаться в долларовых активах.
План Норвежского суверенного фонда не в бегстве из США, а в замене части американских государственных облигаций на корпоративные облигации, облигации учреждений, MBS и подобные инструменты. Проще говоря, он не отказывается от доллара, а не хочет безоговорочно держать долгосрочный государственный кредит США.
Это заслуживает большего внимания, чем просто распродажа. Раньше главное преимущество американских облигаций было в том, что это «безопасные активы», многие покупали их не ради высокой доходности, а ради спокойствия. Теперь даже крупные долгосрочные инвесторы начинают пересматривать эту позицию, что говорит о том, что фискальное давление перестало быть просто макроэкономической новостью и превратилось в реальные действия по распределению активов.
Американские облигации не рухнут из-за одного предложения, но если премия за безопасность будет постоянно оспариваться, рынок почувствует себя очень некомфортно.
#全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Этот цикл на Robinhood
В прошлом месяце Pons, который мог заработать более 10M, было немного, а через месяц уже невозможно сосчитать проекты с десятками миллионов.
Если спросить, есть ли у обычных людей шанс на переворот в этом раунде, я выберу RH. Не потому что он сейчас растет быстрее всех, а потому что эта цепочка хотя бы еще не испортилась, как Sol.
В других цепочках игровые механики уже стали фабричными.
Роботы быстрее тебя, инсайдеры знают раньше, а токены связаны, чтобы заставить тебя покупать. Каждый день появляются новые монеты, шансы для обычных людей становятся все хуже. Трафик и токены сосредоточены в руках ограниченного круга лиц.
RH еще не установил правила. Капитал только начинает формировать привычки, лидеры все еще поднимают верхний предел рыночной капитализации, новые платформы, новые механики, новые модели активов еще развиваются.
То, что цепочка перспективна, не значит, что каждый проект на ней перспективен. Не бросайся слепо.
Но по крайней мере здесь все еще идет расширение, а не группа людей, сражающихся за последние ликвидные средства.Узел три: пятница (11 сентября) — CPI: день окончательного приговора
Это последний важный показатель перед заседанием FOMC 15-16 сентября.
Рынок ожидает, что базовый CPI в годовом выражении составит около 2,4%.
Но разногласия пугающе велики —
BofA Securities прогнозирует месячное повышение базового CPI на 0,22%, считая, что инфляция всё ещё слишком высока, чтобы не поддержать повышение ставки в сентябре.
Citigroup прогнозирует месячное повышение базового CPI всего на 0,184%, полагая, что ФРС скорее останется в режиме ожидания.
Прогнозы двух организаций отличаются всего на 0,04 процентных пункта, но выводы полностью противоположны. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $ETH ⚠️ Core DAO только что опубликовал полный разбор инцидента Reward Accounting Exploit.
Я считаю, что эту ситуацию нужно объяснить заново.
Потому что на рынке часто возникает неправильное понимание:
«Core выпустил дополнительно 255 миллионов CORE.»
Строго говоря, это неточно.
Официальное заявление Core:
С 28 по 31 августа 2026 года система учёта вознаграждений была скомпрометирована.
Злоумышленник воспользовался уязвимостью в пути расчёта вознаграждений, из-за чего часть блоковых вознаграждений была учтена дважды.
В результате:
CORE, которые должны были постепенно выпускаться в будущем, были выпущены досрочно. Узел 2: Четверг (10 сентября) — день с невероятной плотностью событий
① Решение Европейского центрального банка по процентной ставке
Экономисты единодушно ожидают: повышение ставки на 25 базисных пунктов до 2,5%.
Это второе и последнее повышение ставки в текущем цикле ужесточения ЕЦБ.
Сигнал дальнейшего ужесточения глобальной ликвидности. Доллар будет расти, рисковые активы окажутся под давлением.
② Осенняя презентация Apple
iPhone новая модель.
Катализатор настроений в технологическом секторе. Если презентация превзойдет ожидания, технологический сектор США вырастет → рост аппетита к риску → BTC последует за ростом. Если ниже ожиданий, технологические акции упадут → криптоактивы тоже пойдут вниз.
③ PPI США за август + первичные заявки на пособие по безработице
PPI — предвестник CPI.
Рынок будет искать здесь сигналы инфляции. PPI выше ожиданий → в пятницу паника по CPI может начаться раньше → BTC отреагирует заранее. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Узел два: четверг (10 сентября) — день с невероятной плотностью событий
① Решение Европейского центрального банка по процентной ставке
Экономисты единогласно ожидают: повышение ставки на 25 базисных пунктов до 2,5%.
Это второе и последнее повышение ставки в текущем цикле ужесточения ЕЦБ.
Сигнал дальнейшего ужесточения глобальной ликвидности. Доллар будет расти, рисковые активы окажутся под давлением.
② Осенняя презентация Apple
Презентация новых моделей iPhone.
Катализатор настроений в технологическом секторе. Если презентация превзойдет ожидания, технологический сектор США вырастет → повысится склонность к риску → BTC последует за ростом. Если ниже ожиданий, технологические акции упадут → криптоактивы тоже пойдут вниз.
③ PPI США за август + первичные заявки на пособие по безработице
PPI — это предвестник CPI.
Рынок будет искать здесь подсказки по инфляции. PPI выше ожиданий → в пятницу паника по CPI может начаться раньше → BTC отреагирует заранее. $BTC #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Наблюдение за рынком 6 сентября: сильный рынок труда и эскалация на Ближнем Востоке одновременно сдерживают склонность к риску
BTC сегодня утром около 79 900 долларов, ETH около 2480 долларов. В августе в США было создано 162 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно выше ожиданий, уровень безработицы остался на уровне 4,1%. После публикации данных доходность американских облигаций и доллар укрепились, рынок вновь повысил ставки на повышение процентной ставки ФРС в сентябре. Аналитики считают, что это продолжит сдерживать оценочную стоимость BTC, ETH и технологических акций.
Геополитические риски также растут. 5 сентября американские военные нанесли удар по трем иранским танкерам с нефтью, что привело к заметному росту цен на нефть на этой неделе. Если конфликт продолжит влиять на поставки энергии, инфляционные ожидания могут снова вырасти, что окажет большее давление на золото, доллар и глобальные рисковые активы.
В технологической сфере капитальные вложения в AI остаются сильными. Индийская компания TCS планирует инвестировать до 7,4 млрд долларов в строительство AI-центра обработки данных мощностью 1 ГВт, что свидетельствует о продолжающемся расширении глобальных инвестиций в инфраструктуру AI.
📊 Настроения рынка сегодня: медвежьи. Сильный рынок труда, высокие цены на нефть и геополитическая эскалация вместе усиливают давление на процентные ставки и премии за риск.
Как вы думаете, BTC скорее удержится около 80 000 долларов или повторно протестирует предыдущие минимумы?
#BTC #ETH #比特币 #加密货币 #美联储 #中东局势 #AI
Основные источники: Reuters, CoinDesk, данные рынка Binance. Макроэкономические тучи не рассеялись, "уровень 80 000" для BTC еще требует проверки
В последнее время BTC тестировал отметку в 80 000 долларов, быки пока не закрепились, макроэкономическая ситуация снова оказывает давление.
Данные по занятости значительно превзошли ожидания, председатель Федерального резервного банка Кливленда Хэммак прямо заявил, что "пора повышать ставки", рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре близко к 60%. Чем сильнее экономика, тем увереннее ФРС в сохранении ужесточения, и именно это является самым нежелательным сценарием для рисковых активов.
Для BTC долгосрочной поддержкой служат нарратив о халвинге и рост ETF, но в краткосрочной перспективе ценообразование по-прежнему контролируется макроэкономикой. При ожидании ужесточения ликвидности риск-предпочтения вряд ли полностью восстановятся, давление продаж выше 80 000 долларов — это не только техническое сопротивление, но и отражение реальных затрат капитала.
Поэтому основное внимание на следующей неделе будет не на локальных свечах, а на данных по индексу потребительских цен США за август 11 сентября. Если CPI будет умеренно снижаться, рынок может возродить надежду на "пик повышения ставок", и BTC сможет вновь попытаться преодолеть зону 80 000; если CPI упорно превысит ожидания, ожидания повышения ставок закрепятся, и закрепиться выше 80 000 для BTC станет значительно сложнее.
Логика бычьего рынка не исчезла, она лишь временно сдерживается макроэкономическими оковами. Пройти этот рубеж будет зависеть от того, как лягут данные по инфляции на следующей неделе. Трейдерам лучше не гадать о направлении, а внимательно следить за ключевыми данными и готовить планы управления рисками — перед макроэкономическим экзаменом технические сигналы должны временно отойти на второй план.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Рынок был настолько тихим, что это вызывало тревогу. Глядя на $113 OKB, я вдруг вспомнил, как уверенно выглядел в день, когда купил $224. Вы когда-нибудь чувствовали такое, когда логика не меняется, а цена говорит, что всё изменилось? Я уже потерял почти половину своей позиции в OKB — 49,26%. Сказать, что я не сожалею, — неправда. Но меня действительно держало в напряжении не сжатие счёта, а то, что я оказался в особенно противоречивом состоянии. Логика покупки OKB была на самом деле очень ясна: OKX, как ведущая глобальная биржа, имела хорошо развитую бизнес-линию — спотовые контракты, Web3-кошельки, публичную цепочку X Layer и экосистему, которая постоянно расширялась. Платформенный токен OKB естественно набирал популярность. В этой логике что-то не так? Оглядываясь назад, кажется, что это правильно. Но рынок подсказывает, что правильная логика может привести к потере половины основного капитала. Что я действительно хочу сказать — недавнее падение OKB выявило проблему, которую многие ещё не поняли. Что именно является якорем оценки платформенных монет? Раньше люди покупали платформенные токены на основе доходов от биржи и выкупа. OKB упал вдвое от пика — действительно ли фундаментальные показатели OKX ухудшились? Похоже, нет. Так почему же цена не может выдержаться? Скорее всего, логика ценообразования на платформенных монетах изменилась. Теперь капитал более склонен платить премию активам с реальным доходом, дивидендными механизмами и устойчивой дефляцией. Монеты, которые опираются исключительно на экосистемные нарративы и ожидания развития платформы для поддержки оценок, постепенно теряют интерес. В сочетании с разблокировающимся ритмом обращения OKB и сокращением общего рынка риска, ликвидность в альткоинском секторе уже присутствуетВ последнее время появилась примечательная статистика: 90-дневная корреляция между биткоином и золотом достигла +0,50. Проще говоря, за последние три месяца степень синхронизации между $BTC и золотом значительно выросла. +1 означает, что цена росла и падала, 0 — отсутствие корреляции, а +0,5 — умеренно положительная корреляция. Проще говоря, институты всё чаще рассматривают биткоин как цифровое золото для распределения, а не просто как высоковолатильный технологический спекулятивный актив. Его связь с Nasdaq на самом деле снижается. Но вот подводная камня: корреляция — результат прошлой рыночной статистики, а не гарантия будущего. Это значение может быстро снизиться в любой момент, так что не прыгайте слепо только потому, что данные выглядят хорошо. Даже если характеристики цифрового золота укреплятся, в краткосрочной перспективе оно всё равно будет доминировать под влиянием инфляции ИПЦ США. Если инфляция CPI превысит ожидания, а повышение ставок вырастет, доходность казначейских облигаций США вырастет, золото окажется под давлением, и $BTC тоже пострадает; Если инфляция CPI остынет и ожидания по снижению ставок вернутся, золото укрепится, что увеличит вероятность восстановления Биткоина. Проще говоря, Биткоин теперь наполовину цифровое золото, а половина по-прежнему является рискованным активом. Золото даёт уверенность в нарративе, но краткосрочные движения цен зависят от CPI. Далее поговорим о текущем реальном положении 30 крупнейших монет по рыночной капитализации: $BTC (Bitcoin): Атрибуты активов меняются, и их связь с золотом укрепляется. Но в краткосрочной перспективе не стоит слепо верить в нарратив о цифровом золоте; Данные CPI — это руль, и разрывы в данных всё равно будут резко сокращаться. $ETH (Ethereum): Связан с BitcoinЗолотые монеты теперь словно братья навек. Корреляция $BTC с золотом за 90 дней взлетела до +0,50 — максимума с начала пандемии 2020 года, более чем вдвое выше, чем в начале года; в то время как после восстановления медвежьего рынка 2022 года максимум был всего +0,30. Ещё более интересно, что корреляция BTC с Nasdaq 100 упала примерно до +0,30 — минимального значения за последний год, что означает, что крупные игроки перестали рассматривать его как "технологический акций с кредитным плечом" и теперь всё больше воспринимают как "цифровое золото".
Инициатором стал шаг Министерства финансов США 19 августа: лимит однократного выкупа долгосрочных облигаций увеличен с 2 млрд до как минимум 4 млрд долларов, вступивший в силу 9 сентября, что рынок воспринял как "мини-количественное смягчение". Ослабление доллара привело к притоку средств в золото и BTC, а токенизированное золото $XAUT ещё сильнее связало два рынка.
Логика ясна: дефицит бюджета не закрывается, дефицит финансирования не снижается, покупательная способность доллара падает, средства сокращают вложения в госдолг и уходят в ограниченные по предложению твёрдые активы. ETH пока следует за BTC, но пара XAUT и $BTC действительно начинает выглядеть как "двойная звезда защиты от обесценивания".
Однако, ребята, будьте реалистами: высокая корреляция не означает только рост без падений — когда макроэкономическая ликвидность действительно ужесточается, золотые монеты тоже падают. Истории крупных игроков — это истории, а мы, мелкие инвесторы, не должны терять голову, важно правильно определить направление и оставить место для манёвра в позициях. $BTC $ETH $XAU Вчера вечером еще считал, хватит ли денег на лапшу быстрого приготовления в этом месяце, а сегодня утром уже думал, добавить ли колбасу🍜. Последний взгляд перед сном — $AXTI /AXTI всю ночь держался около 59.72, структура дна довольно крепкая, откат не пробил уровень, я тогда поставил ордер и лег спать. Утром, как только открыл приложение, цена сразу взлетела до 63.82, +137.52% на счету, на этот раз можно хорошо поесть. Сначала зафиксировал прибыль на 75%, оставшиеся 25% перевел стоп-лосс на цену входа, пусть прибыль идет сама. Не спеши догонять, сейчас не время для рывка, впереди еще будут возможности, ждем хороших новостей. Пока тренд не сломался — держи, если пробьет — беги, не влюбляйся в акции; профи погибают на попытках поймать дно, лохи — на погоне за ростом, умные живут настоящим.
$ADA $BNB Братья, монета, которая выросла на 99,9%, всё ещё может расти — это просто невероятно!
В динамичной группе многие пишут, что их позиции взорвались, и мой $ZEC, похоже, тоже долго не протянет. Не знаю, до какого уровня она сможет вырасти в этот раз, сейчас её всё ещё активно толкают вверх, уже 1148, и она продолжает подниматься. Вошёл в шорт с 868 и держусь до сих пор, убыток на бумаге 96%, кажется, вот-вот взорвусь. Очень жалею, что был слишком уверен, думал, будет откат, а она просто пошла вверх и не оглядывается.
Данные по лонгам и шортам уже изменились. Этот рост был слишком резким, шортисты уже несколько раз взрывались, сначала была крайне медвежья ситуация, теперь постепенно переходит к балансу между лонгами и шортами — 55% против 45%, что говорит о том, что количество покупателей растёт 【скриншот данных】. Переход от крайнего медвежьего настроя к балансу — это сама по себе борьба на рынке после большого роста.
Объёмы торгов ещё более впечатляющие. Объём вечных контрактов за 24 часа взлетел до 1,148 млрд долларов, тогда как спотовый рынок — всего 126 млн, разница в девять раз. Этот рост вызван контрактами и кредитным плечом, которые ускоряют рост, но и падение может быть таким же быстрым, никто не знает, где будет вершина.
Я тоже не знаю, до какого уровня она дойдёт, но знаю одно — монета, которая выросла почти вдвое и ещё не сделала нормального отката, обычно после резкого роста следует резкое падение. Либо взрыв позиций и выход с рынка, либо большой медвежий свечной паттерн.
Братья, как вы думаете, насколько ещё может вырасти ZEC?
$BTC
$ETH
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出
Девчонки, эти цифры немного запутанные
Однодневные расходы в цепочке достигли уровня в четыре миллиона долларов
Объем DEX за два месяца — более трехсот миллиардов
Звучит как будто публичный блокчейн взял чит-код
Но в тот же период средства уходят из сети
Доходы приложений сосредоточены в таких инструментах, как GMGN и Pons, которые относятся к degen
Доля транзакций, явно идущих через кошелек Robinhood, крайне низка
Счет еще более удручает
Монетизация на стороне приложения примерно пятьдесят базисных пунктов
Расходы в цепочке часто не превышают шести базисных пунктов
Доходы не равны реальному сбору платформы
Субсидии на Gas примерно к концу сентября будут сокращены
Тогда и проверим удержание пользователей
Поэтому мое мнение таково
Не стоит напрямую связывать пик расходов с взлетом HOOD
Сначала посмотрим, останутся ли объемы и адреса после окончания субсидий
$HOOD #RobinhoodChain #公链Неформальная торговля в ночь отчёта по занятости не даёт шансов, прямо перевернули стол! В августе число новых рабочих мест выросло на 162 тысячи, почти в три раза больше ожиданий, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на CME взлетела примерно до 58%, Citibank ещё жестче — отодвинул ожидания первого снижения ставки до середины 2027 года, это не охлаждение, а ледниковый период.
Сейчас рынок — это арена битвы: чиновники ФРС упорно настаивают, что инфляция слишком высока и нужно действовать, Трамп кричит о снижении ставок до хрипоты, темпы роста зарплат упали до годового минимума в 3,09%, три силы рвут друг друга, ФРС зажата в середине и не знает, что делать. $ETH $SOL
Решающий момент — CPI 11 сентября. Если окажется слабым, $BTC может вернуться к 80000 или даже дотянуться до 82000; если сильным — повышение ставки в сентябре практически гарантировано, BTC может откатиться к 75000 или ниже. Отчёт по занятости уже перевернул стол, CPI решит, как закончится эта игра. Спекулянты ждут, когда мелкие инвесторы начнут бездумно догонять тренд, пока направление не ясно, лучше держать руки в покое, чем стать топливом для игры. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #ETH触及2500美元后震荡 #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 $ZEC действительно хочет стать третьим битком?
Я открыл короткую позицию на 1053, сейчас цена уже поднялась выше 1100, с пиком до 1180, убыток огромный, позиция всё ещё открыта, а я почти на пределе ww
Сначала думал, что после отчёта по занятости она так сильно вырастет, что будет коррекция.
Но коррекции не было, вместо этого пришёл настоящий медвежий обжиг.
Это уже не просто обычный рост.
Приток средств благодаря ETF, плюс всё более сжатые позиции по контрактам, множество стоп-лоссов коротких позиций превратились в покупки, чем выше цена, тем хуже коротким; чем хуже коротким, тем больше они закрывают позиции, поднимая цену ещё выше.
Моя главная ошибка — не в том, что я был медвежьим, а в том, что вошёл слишком рано.
Уровень 1075, который я считал ключевым для отмены медвежьего сценария, уже пробит, а я не отреагировал вовремя, это факт. Сейчас я боюсь добавлять шорт, $ZEC использует медвежьих трейдеров как топливо.
Дальше буду сокращать позицию, контролировать риски, оставшуюся часть тоже поставлю жёсткий стоп-лосс, не буду двигать его вверх.
Только если цена снова упадёт ниже 1075, медведи смогут немного вздохнуть; если же цена удержится выше 1100, эту позицию нельзя будет держать, надеясь на воображаемую коррекцию.
Третьего битка пока не видно, babala чуть не превратилась в топливо.$RAY Этот раунд роста обусловлен эксклюзивным нарративом токенизации RWA в экосистеме Solana. Raydium занимает абсолютное доминирующее положение на рынке токенизированных акций Solana, с накопленным объемом торгов свыше 4 миллиардов долларов, при этом Solana занимает 95% от общего объема спотовых торгов токенизированными акциями на всей цепочке, а RAY был переоценен рынком как «основная ликвидная орбита RWA».
С точки зрения рыночных настроений, обсуждения RAY на Binance Square выросли в 6,72 раза по сравнению с обычным уровнем, что указывает на концентрированное распространение нарратива в социальных сетях и значительный эффект следования за капиталом. Одновременно цена нативного токена Solana стабильно растет, что ведет к коллективному укреплению активов всей экосистемы, при этом эластичность RAY как ведущего токена DEX значительно выше, чем у других проектов экосистемы.
Технически также наблюдается резонанс — RAY находится на верхней границе многомесячного накопительного диапазона, общая структура бычья, и при эффективном пробое долгосрочного боковика верхнее пространство будет полностью открыто. Текущий рост в большей степени является двойным подтверждением технического прорыва и обновления нарратива.$ETH Эфириум наконец-то ожил и обогнал биткоин, напрямую поднявшись выше 2500, поговорка "сын достоин отца" действительно верна. Такие колебания в выходные показывают, что "сын" действительно силён — этим "сыном" является $UNI.
Раньше все спорили о старых историях DeFi, а UNI сам говорит доходами. 4 сентября за один день сожгли около 184000 UNI на сумму примерно 1,15 миллиона долларов, впервые превысив миллион, из которых 150000 пришлись на Robinhood Chain; в тот же день объём DEX-торговли на Robinhood Chain впервые превысил 3 миллиарда долларов, Uniswap забрал 98%.
Раньше покупали UNI как "лидера DeFi", теперь логика изменилась: объём торгов → комиссии → сжигание → сокращение предложения, механизм UNIfication запустил этот маховик.
В этот раз крупные игроки не просто рассказывали истории, доходы и сжигание совпадают, поэтому я считаю, что этот рост UNI не просто срезание прибыли с новичков. Пока торговая активность Robinhood Chain держится, комиссии протокола продолжают поступать на сжигание, этот раунд UNI действительно может начать что-то значить. Но, с другой стороны, новая цепочка, запущенная всего два месяца назад, поддерживает всю экосистему, если крупные игроки воспользуются позитивом для продажи, нам, мелким инвесторам, стоит быть осторожными, чтобы не оказаться последним звеном эстафеты. $BTC
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $SOL SOL сегодня по 104 доллара, вчера после удержания уровня 100 отскочил на 2,4%, до обновления Transaction V1 9 сентября осталось 3 дня, начинается обратный отсчет.
На рынке три момента: уровень 100 вчера был реально проверен, несмотря на падение после отчета по занятости и общее снижение рынка, продажи не смогли пробить этот уровень, что говорит о наличии реальных крупных покупок; технически на 4-часовом и дневном графиках сильный сигнал на покупку; по ETF BSOL общий приток превысил 1 миллиард долларов, Bitwise держит 1,27 миллиона SOL и стал пятым по величине валидатором, институциональные позиции надежно зафиксированы.
Единственный риск — это прибыльные позиции с ростом за 30 дней на 41%, уровни 105-110 — это зона зажатых позиций, для прорыва нужен объем, прорыв на низком объеме — ложный.
Мои действия:
Вход: покупка частями при откате к 100-102, вчера доказано, что этот уровень крепкий; агрессивные покупатели могут взять 10% позиции по текущей цене 104, добавить при пробое 110.
Цели: первая цель 109 (максимум августа), при уверенном закреплении выше 110 — смотреть в диапазон 115-120.
Стоп-лосс: при закрытии 4-часового таймфрейма ниже 99 — сокращаем позицию наполовину, при пробое 94,4 — безусловный выход.
Перед обновлением сценарий скорее всего будет колебания в диапазоне 100-110 для накопления сил, настоящий прорыв ждем после обновления 9-го числа, не стоит рисковать полной позицией до подтверждения позитивного сигнала.
Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас.$ZEC преодолел $1,000, кратковременно достигнув около $1,023 — многолетнего максимума; $DASH также последовал за циркуляциями фондов в секторе конфиденциальности, резко выросшие в краткосрочной перспективе. Этот рост был в основном обусловлен тремя факторами: 🔹 ETF-фонды, вошедшие в $ZCSH Grayscale, листинговый на NYSE Arca 25 августа, что стало первым спотовым ETF ZEC в США. Последние данные показывают, что ETF накопил чистые поступления около $34,4 млн, при этом размер активов превышал $460M. 🔹 Технические + фундаментальные улучшения Обновление Zcash в Ironwood повысило безопасность пула приватности и повысило устойчивость сети, восстановив доверие рынка к долгосрочной стоимости ZEC. 🔹 Шорт-сквиз ускоряет рост, и за один день короткие позиции были ликвидированы около $34,5 млн, которые были вынуждены покрыть и ещё больше усилить прорыв выше $1,000. 📌 Последние изменения: Это уже не просто $ZEC ралли; монеты конфиденциальности, такие как $DASH, начинают получать капитальные потери, что свидетельствует о том, что рынок реторгует с «нарративом конфиденциальности». Но риски также очевидны — краткосрочные прибыли слишком велики, кредитные фонды перегружены, а соотношение прибыли и убытков при погоне за максимумами ухудшается. Моё мнение: монеты приватности могут вступать в новый цикл, но $ZEC уже вошли в зону высокой волатильности выше $1,000. Вместо того чтобы слепо гоняться за ралли, стоит обратить больше внимания на то, продолжают ли поступать средства ETF, могут ли $1,000 стать поддержкой и продолжают ли фонды двигаться в сторону DASHХотите понять, на каком этапе цикла мы находимся? Не смотрите на программу главного форума, смотрите, кто заплатил за стенд.
Программа рассказывает, кем эта индустрия хочет стать, а экспоненты показывают, куда уже ушли деньги. Последние говорят правду на полгода–год раньше — ведь за стенды нужно платить заранее, а за презентации — нет.
Официально на TOKEN2049 в этот раз выделили четыре компании:
Nasdaq — традиционная биржа и инфраструктура рынка
Stripe — платежи и расчёты
Polymarket — рынок прогнозов
Hyperliquid — вечные контракты на блокчейне
Из этих четырёх три компании занимаются интеграцией криптоактивов в существующие финансовые процессы, а не созданием новых блокчейнов или активов.
Сопоставим с этапами развития:
2017–2018 — сбор средств на публичных блокчейнах
2020–2021 — DeFi / NFT / GameFi
2022–2023 — очистка и перестройка с учётом регулирования
2024–2025 — ETF, RWA, законодательство по стейблкоинам
2026 — платежи, рынки прогнозов, деривативы на блокчейне
Фокус сместился с «создания» на «интеграцию».
Отмечу: это выводы, сделанные на основе публичных материалов, а не внутренней информации. После октябрьской конференции можно будет проверить или опровергнуть, сопоставив с реальным составом экспонентов, тогда я дополню обзор.
Это не инвестиционная рекомендация, не рекоммендую никакие организации, платформы или проекты.
#TOKEN2049 #криптовалюта #Сингапур Я ощущаю невероятный аромат и остроту, ребята
Если паника, вызванная резким падением, может привести к цепной реакции снижения, то убыток на счёте вызывает ужасное чувство — отвращение к потерям. Это чувство страшно тем, что оно бесконечно подрывает вашу дисциплину, заставляя торговать чаще и увеличивая вероятность ошибок. Сегодня я тоже глубоко в этом увяз, например, эта сделка сразу же потеряла 1/8 моего счёта.
Изначально я открывал позицию размером примерно 1/20 от счёта, стоп-лосс обычно не превышал 1/40, но в этой сделке стартовая позиция была очень большой, да ещё и открыта в очень плохом месте — меня заманили в лонг, открыв на вершине отката. Возможно, этот токен недавно сильно впечатлил меня визуально, или несколько дней подряд большие свечи дали мне слишком много доверия, из-за чего я чуть не перешёл в режим удержания позиции, что категорически недопустимо. Лонги на альткоинах с большой вероятностью никогда не окупятся (T ^ T). В будущем нужно правильно выбирать точки входа, эмоциональные рыночные ордера для входа — это плохо.
$ZEC
#交易之声：你的经验值得被听到 Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.Согласно последним данным Bitwise, по состоянию на 31 августа 90-дневная скользящая корреляция BTC с золотом выросла примерно до +0. 50, близко к самому высокому уровню с 2020 года; Тем временем корреляция BTC с Nasdaq-100 упала примерно до 0,30, достигнув годового минимума. Это говорит о том, что логика ценообразования BTC может меняться — он всё меньше похож на чисто высокорискованный технологический актив и начинает управляться той же логикой, что и золото, движимой логикой капитала «антиинфляция, антивалютная девальвация и хеджирование фискального риска». Последняя ликвидность также сильна: за неделю, закончившуюся 5 сентября, чистые поступления из американских спотовых BTC ETF достигли около 987 миллионов долларов, что стало третьей неделей подряд чистых притоков с суммой около 3,8 миллиарда долларов за три недели. Что ещё интереснее, недавнее расширение долгосрочного выкупа казначейских облигаций США ещё больше усилило внимание рынка к «амортизационной торговле». Так возникает вопрос: действительно ли BTC становится «цифровым золотом» или BTC и золото временно управляются одной и той же макрологикой? Каков бы ни был ответ, рыночные цены на BTC явно меняются. И теперь я выбираю короткую позицию этого «самого качественного цифрового актива в мире». ⚠️ Вышеизложенное — лишь моё личное мнение и не является инвестиционным советом.#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
Я считаю, что это изменение заслуживает внимания. Причина роста корреляции в том, что сейчас рынок обеспокоен инфляцией и колебаниями доллара, многие институциональные инвесторы рассматривают биткоин как цифровое золото для хеджирования рисков. Оба актива покупаются по одной и той же логике защиты, ценится их дефицитность, поэтому их движения постепенно сближаются.
Но корреляция не означает слепой бычий настрой. Сейчас золото только что откатилось с пиков и колеблется около 4430 долларов, ожидания повышения ставок давят на цену, и сил для роста мало. Если золото продолжит падать, биткоин с большой вероятностью тоже откатится, что создаст дополнительное ограничение.
BTC колеблется около 80 000, несколько попыток роста не увенчались успехом, сопротивление сверху значительное, и только за счет золота сил для дальнейшего роста недостаточно.
ETH по-прежнему слаб, в основном пассивно следует за ростом и падением, самостоятельного тренда нет, покупательский спрос слаб.
На мой взгляд, это лишь ориентир, а не гарантия роста. Опасения по поводу повышения ставок еще не исчезли, риски в общей среде сохраняются. В торговле стоит быть осторожным, не гоняться за ростом, не перегружать позиции, дождаться более четкого направления рынка. $BTC $ETH $XAU
Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.Фундаментальный отчет $ALGO / Algorand (публичный блокчейн/L1) $3.20
Ключевой вывод: Algorand ($ALGO) общий балл 58/100, рейтинг — нарратив важнее реализации. Разбор по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в протоколе сети уже есть следы платного использования, захват стоимости токеном реализован.
Разбор фундаментальных показателей: Algorand (токен $ALGO), публичный блокчейн/L1. Основной упор на чистый PoS, институциональные RWA. Аналог ADA, ETH. Традиционное взаимодействие между компаниями основано на облачных серверах и сверке контрактов, при высокой нагрузке резко растет Gas, TPS ограничен, часты инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичный блокчейн использует единый конечный автомат для доверенного расчета, снижая затраты на сверку. Средняя стоимость услуги 50-500 долларов в месяц, требуется расчет в USDC или фиатной валюте. Это дорожная карта, ориентированная на нарратив, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционирование — вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: уровень протокола уже работает официально, на дашборде в цепочке видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
На уровне пользователей, MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 активных коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировки и смарт-контрактах разблокировки в цепочке (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Да, сильный захват стоимости (Gas/стейкинг/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения сегментов): по рыночной капитализации в обращении Algorand $3.00B, ADA не раскрыто, ETH не раскрыто. По FDV Algorand $4.20B, ADA не раскрыто, ETH не раскрыто. По годовому доходу Algorand $2.00M, ADA не раскрыто, ETH не раскрыто. По активным адресам или пользователям Algorand не раскрыто, ADA не раскрыто, ETH не раскрыто. Цифры основаны на публичных данных, частично отсутствующие данные предоставлены официально или по отраслевым стандартам. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7%, нейтральный диапазон колебаний, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV сопоставим с лидерами. Итог: фундаментальные показатели устойчивы (балл 58/100). Захват стоимости токеном реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Риски: краткосрочные крупные разблокировки могут обвалить цену, доходы протокола могут обнулиться в долгосрочной перспективе, спрос на токен зависит только от стимулов (при их прекращении использование падает). Следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Источники информации открыты, логика собственная, не является инвестиционной рекомендацией. При отклонении данных более чем на 30% требуется переоценка.
На этом пока всё, жду ваших мыслей в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitМногие, впервые заметив рост рынка, быстро меняют логику позиции. Они осмеливаются держать только 30% позиций, но после роста рынка чувствуют, что понимают рынок, идут ва-банк, больше берут кредитное плечо, берут деньги в долг и при последнем откате возвращают все прежние прибыли. На самом деле, настоящая бычья торговля — это не всегда полностью позиционированность, а всегда держать пули для себя: BTC отвечает за основные позиции, ETH и SOL — за рост, SUI и другие активы с высокой волатильностью контролируют ваши позиции, а оставшиеся средства остаются ликвидными. Таким образом, вы не упустите полностью роста цен Нельзя просто наблюдать, как происходит откат. Есть ещё одна легко упускаемая из виду проблема: не стоит ожидать, что предыдущий рост повторится в этот раз. Актив, который вырос в десять раз в прошлом, не означает, что он будет в десять раз выше в следующем месяце. Монета, которая резко выросла за последний месяц, не означает, что она продолжит расти в следующем месяце. Любимое наказание рынка — это те, кто слишком уверен в себе. Главное — заранее продумать три вопроса: насколько выросла цена, прежде чем начать получать прибыль, и в какой момент вы опустились, чтобы перестать добавлять позиции. Если рынок внезапно развернутся, сможете ли вы это вынести? Пока на эти три вопроса нет ответов, чем больше счёт, тем выше риск. Я всегда считал, что настоящий хозяин бычьего рынка — это не угадывать, на сколько монета вырастет завтра каждый день, а смело участвовать, когда рынок бушует, сокращать позиции, когда рынок выходит из-под контроля, и даже когда рынок падает, фонды могут перераспределиться. Не заработать последний цент — это не страшно; самое страшное — это уже заработать, но в конечном итоге жадность возвращает всё на рынок. #BTC #ETH Индекс полупроводников вырос почти на 3,4% вопреки общему тренду, вероятность повышения ставки уже 58,6%, а я всё ещё не тороплюсь.
В пятницу после неожиданно сильных данных по занятости индекс Dow упал на 271 пункт.
S&P и Nasdaq также снизились примерно на 0,4% и 0,3% соответственно.
Но индекс Philadelphia Semiconductor вырос почти на 3,4%, Micron поднялся на 6%, ADR TSMC вырос на 2,9%.
Иностранные СМИ сообщают, что Micron собирается увеличить производство HBM до примерно 100 000 пластин в месяц, чтобы занять долю рынка HBM4.
Звучит впечатляюще, но тень повышения ставок ещё не рассеялась.
Мне кажется, это скорее история предложения, которая опережает события, а не настоящее возвращение аппетита к риску.
Сигналы отмены: на этой неделе CPI значительно ниже ожиданий, доходность 10-летних облигаций США снижается, только тогда у полупроводников есть шанс на рост.
В понедельник американские рынки закрыты в честь Дня труда, не воспринимайте разговоры на выходных как сигнал к открытию.
Вы ждёте четверга и данных по PPI, чтобы действовать, или уже заранее взяли $MU? #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #闪迪纳入标普100，下周迎首次定价
$TSM
$NVDA Войска в Ормузском проливе только что переправились через реку, а цена на бензин в День труда в 4,15 доллара красиво побила старый рекорд 2012 года — ветеран дрожал, прячась за укрытием в 3,82, а штраф в 5,85 за дизель прямо на табло свалил короля июня 2022 года с трона.
Это типичная угроза превращения в середине партии: нефть близка к 90 долларам, словно черный конь, прыгающий на сильное поле f5, одновременно наступая на три слабых пункта — маржу переработки, транспортные издержки и инфляционные ожидания. Хотя теория говорит, что после Дня труда спрос постепенно угаснет, как легкая фигура в эндшпиле, геополитический темный слон не будет играть по учебнику дебюта. Он диагонально пересекает узкий Ормузский пролив, и любое решение о сезонном ослаблении становится неэффективным ходом.
Долгое время играя в шахматы, понимаешь, что настоящие деньги зарабатывают не на эффектных атаках ферзя, а на оценке свободы седьмой горизонтали после жертвы фигуры. Ход монеты $xTSM очень интересен — она не вступила в прямое столкновение с макроэкономическим длинным мечом при цене нефти в 90 долларов и не ушла вслед за сезонным спросом, чтобы стать обычной пешкой обмена. Она прижалась к пересечению транспортных издержек и кривой запасов, как спокойный игрок, заранее готовящий длинную рокировку в варианте Наддорфа: внешне жертвуя две пешки, на самом деле заставляя все фигуры противника из-за боязни открыть центр стать красивыми, но жесткими марионетками.
Точная позиционная игра на нефтяном рынке — это не разовая сделка, а тщательное планирование от графика ремонтов каждой НПЗ до мельчайших изменений уровня в резервуарах. Мы видели «неудачную рокировку короля и ладьи» с отрицательными ценами на нефть в 2020 году, и «переворот ферзя» на пике 2022 года. Сегодняшние 4,15 и 5,85 доллара в сумме означают, что все медленные ожидания на доске потеряли силу: рынок сжимает оставшееся время в агрессивные часы атаки, и независимо от цвета фигур, вы должны отвечать за ход пешки перед королем. Высокая температура бензина спадет, но ожоги в топливной матрице уже отпечатались в мышечной памяти слоистых фондов. Если представить эту партию как открытую карту риска и доходности, позиция $xTSM — это дальняя пешка, оставленная в ожидании полного разрыва цепочки пешек на королевском фланге противника — она не спешит превращаться, но каждый ход сжимает дыхательные пути обороны соперника.
Интуиция гроссмейстера подсказывает: нынешний рекорд Дня труда — лишь характеристика середины партии, а обновление пика дизеля предвещает наклон в сторону королевского фланга. Время не на стороне тех, кто постоянно меняет фигуры, думая, что чистая позиция — это безопасность, не замечая, что ладья противника уже готова к вечному шаху на последней линии. Когда кривая издержек становится острой пешкой, а праздничный спрос полностью заморожен геополитическим длинным слоном, остается один вопрос: сколько ходов у вас осталось, чтобы действительно контролировать поле c5, называемое «энергетическим хвостом»?
Сейчас флаг на шахматных часах колышется на ветру, а поверхность Ормузского пролива продолжает мерцать масляным блеском, словно глаз слона. #labordaygasrecordВ течение недели 22 августа BTC вырос на 24%. Некоторое время рынок гудел: настал ли уже бычий рынок? Многие остаются скептически настроенными по этому поводу. Сразу к делу: я считаю, что это не просто бычий рынок — это будет крупный. Золотая кровь биткоина полностью пробуждается. Начнём с очень необычного события. В ту же неделю BTC взлетел, золото выросло на 5,6%, а Nasdaq упал на 2,1%. В последние годы люди склонны рассматривать BTC как акции с высоким бета-рейтингом. Когда акции США ориентированы на риск, BTC резко растёт; Когда акции США сокращают ликвидность, BTC обычно падает ещё быстрее. Но на этот раз тенденция иная. После 17 августа и BTC, и золото укрепились, а Nasdaq остался на путе. Фактически, с мая коэффициент корреляции за 60 дней между BTC и золотом резко вырос, достигнув максимума 0,636 и приблизившись к историческому максимуму (0,64 в ноябре 2020 года, долгосрочная медиана всего 0,12). В то же время коэффициент корреляции BTC с Nasdaq снижается, достигая минимума 0,13 и теперь восстанавливаясь до 0,22. Насколько редко эта оранжевая линия пробивается выше 0,5? С момента начала торговых рекордов BTC подходящие торговые дни составили всего 2,2%. До этого цикла в истории было всего два периода: август 2020 года и октябрь 2022 года. Оглядываясь назад,$AAVE на этот раз не такой
Недавний рост AAVE обусловлен не просто отскоком сектора DeFi, а тем, что кредитный бизнес снова вошёл в фазу расширения.
В последнее время заметно выросли депозиты и активность по займам в стабильных монетах Aave, рынок начал переоценивать доходность Aave.
Кроме того, обновление Aave V4 ещё больше повысило капиталовую эффективность протокола и ликвидность между рынками.
Что ещё интереснее, Grayscale уже начал обсуждать захват стоимости AAVE и считает, что если доходы и захват стоимости токена продолжат улучшаться, потенциал оценки AAVE может значительно расшириться.
Итак, ключевые уровни цены AAVE сейчас:
Краткосрочная поддержка: 130 долларов
Текущий центр: 135 долларов
Первое сильное сопротивление: 150 долларов
Целевой диапазон после переоценки рынка: 175 долларов
Вывод: AAVE — это не монета, которая «внезапно сделает большой рост и на этом всё закончится».
Это скорее ситуация, когда после восстановления фундаментальных показателей DeFi токен начинает заново получать оценку.
Если пробьёт 150, я значительно повышу к ней внимание 如果只看过去一周的价格，Crypto似乎仍然是一个熟悉的市场： BTC冲击8万美元上方，随后震荡；ETH表现不算强势；XRP因为ETF资金流入受到关注；市场每天依然充斥着“突破”“暴跌”“抄底”“牛市”的声音。 但如果把时间拉长一点，我反而看到了一件更加重要的事情： Crypto正在悄悄改变自己的身份。 过去我们讨论数字资产，首先想到的是比特币、以太坊、Meme、牛熊周期。 而现在，真正进入主流金融体系的东西正在发生变化： ETF、稳定币、RWA、Tokenization、银行、监管。 我越来越觉得，下一轮Crypto真正的大机会，可能不在于“哪个币涨10倍”，而在于： 全球金融资产，究竟有多少会被搬到链上？ 一、BTC：机构真的来了，但这一次和以前不一样 先看最容易被关注的BTC。 美国现货比特币ETF在9月初重新出现强劲资金流入。 仅9月3日一天，净流入就达到约 7.31亿美元；截至9月4日，9月以来累计净流入约7.7亿美元。 更重要的是，从过去三周来看，美国现货BTC ETF累计净流入已经达到约 38亿美元。 这说明一件非常重要的事情： 机构并没有离开Crypto。 但我认为，真Проектный институт провел внеочередное совещание на стройплощадке: Хамак на своих чертежах жирно обвел красным кругом — текущая система конструкции недостаточно жесткая, ветровая нагрузка продолжает разрушать облицовку внешних стен, необходимо повысить расчетную прочность элементов.
Мониторинг экономических данных только что завершил серию замеров: в августе было создано 162 тыс. новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что должно было поддержать дальнейшее бетонирование перекрытий. Но Хамак указывает на более удаленную несущую стену: инфляция по-прежнему занимает доминирующее положение нагрузки, а неограничительная политика похожа на строительный шов, запечатанный лишь наполовину — при малейшем ветре трещины становятся видны. Ее настойчивое «действие» — заранее определить спецификации следующей партии арматуры: более аккуратный и жесткий вариант.
Тесты встроенных элементов CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 50% до 58,6%. Это не из-за острого чутья спекулянтов, а потому что в зоне противовеса башенного крана появился заметный образец — отчет о прочности бетона еще не готов, но порядок на стройплощадке уже начал перестраиваться. Структурный инженер Citibank перенес дату первого снижения ставки с октября 2026 года на июнь 2027-го — это корректировка графика проекта, и балкон, который планировали демонтировать в следующем году, теперь будет выступать еще три года.
На другом рабочем месте инспектор Allianz зафиксировал, что в августе годовой рост зарплат упал до 3,09%, самого низкого уровня за год. Реальная покупательная способность перешла в отрицательную зону, что означает, что цены на материалы опережают оплату труда, а в заполнении стен появились пустоты. Трамп снаружи требует немедленного снижения нагрузки — но у него в руках не расчет конструкции, а приказ на реконструкцию. Конструкции, которые меняют по приказу, обычно не проходят испытания на вибростенде.
В сложном многоэтажном здании рынка $xSPY выступает как коридор с демпферами, собирающий все противоречивые напряжения на одном шарнирном столбе: ужесточение политики, охлаждение зарплат, политическое давление, медленное движение цен — они не на одном этаже в проекте, но передаются через один вертикальный шахтный канал. Те, кто на стандартном этаже биржи радуются «снятию сигнала ужесточения», явно не смотрели на коэффициент армирования скрытых колонн у основания стен: эффект бокового ветра уже включен в наихудшую комбинацию нагрузок.
Отчет CPI выйдет 11-го числа следующего месяца — это окно для повторной проверки материалов фасада; FOMC проведет итоговую проверку 15-16 числа. Два испытания нагрузок приближаются, и ни один ответственный главный инженер проекта не объявит здание «безопасным для эксплуатации» до получения этих данных.
Все детали, которые я вижу, указывают на одно: стальная ферма этого гиганта находится под нагрузкой, некоторые элементы деформируются, некоторые болты сдвигаются, а арбитр настаивает на отказе от увеличения боковой поддержки. Ветровое давление накапливается, здание резонирует — она просто говорит, что пока не нужно регулировать демпферы.
Я повернулся, закрыл расчетные документы и больше не делал никаких проверок несущей способности. Структурная целостность этого здания будет говорить сама за себя через трещины. Трещины не подают заявки заранее, они проявляются только на самых слабых этажах. #HammackBacksHike Meme/Stocks, очевидно, уже нельзя игнорировать формирование торговых пар из Meme и токенизированных акций
В течение всего августа объем трансферных торгов токенизированными акциями по всей сети взлетел до нового месячного рекорда свыше 35 миллиардов долларов
На этой неделе недельный объем трансферных торгов токенизированными акциями приблизился к 10 миллиардам долларов, установив второй по величине исторический показатель, при этом bStocks и Robinhood Token являются ключевыми
По сравнению с периодом до появления концепции пар с Meme, недельный объем торгов токенизированными акциями вырос более чем в 10 раз
Хотя значительная часть объема обусловлена альфа-торговлей bStocks, запуск Marscoins на Binance — это сигнал, похожий на GOAT в свое время
В то же время у Robinhood более 15 токенизированных акций имеют недельный объем трансферных торгов свыше 100 миллионов долларов, Meme/Stocks процветают в экосистеме Robinhood Chain
Meme является ключевым драйвером роста для бирж и брокеров в вопросе токенизации акцийГлядя на три заказа на контракты в ранние часы — многие, вероятно, понимают это чувство беспомощности. $USELESS открылся на уровне 0,24, но цена внезапно поднялась до 0,3, почти ликвидированная. После восстановления маржи компания всё ещё испытывает трудности, с нереализованным потерей примерно на 65 пунктов. Эта тенденция напоминает судьбу некоторых предыдущих проектов: активный на старте, затем погрузился в длительный период падения. Длинные позиции $DASH были столь же раздражающими. Увидев, как ZEC преодолел $1,000, они подумали, что сектор конфиденциальности догонит, поэтому вошли на 71,37, но столкнулись с откатом и застряли на высоком уровне с плавающим убытком в 45 пунктов. Самая тяжёлая позиция — это на самом деле длинная позиция в $PUMP году, где миллион спотовых акций был накоплен по средней цене 0,0014, полностью ликвидирован на 0,0022, а затем крупно выкуплен, когда цена вернулась до 0,004, теперь снизившись до примерно 0,004, едва удерживая потерю в 216 пунктов. С тремя крупными фронтами под давлением и почти исчерпанной маржой пополнение запасов стало сложным решением. Макроклиматическая ситуация также мрачная. Представители Федеральной резервной системы выразили ястребиную позицию: вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 58,6%. Хотя доход Robinhood на блокчейне достиг нового максимума, средства превратились в чистые оттоки, и крупнейший в мире суверенный фонд капитала планирует сократить свои активы в казначейских облигациях США в размере $80 миллиардов. При ожиданиях более жесткой ликвидности монеты малых капиталов и позиции с высоким кредитным плечем часто несут основной удар. При столь хрупком рыночном настроении риски удержания больших позиций не стоит недооценивать. Защита основного капитала гораздо важнее, чем стремление к восстановлению; установление чёткой финансовой линии — ключ к дальнейшему продвижениюПоток средств ETF дает рынку более тонкие ответы. Последние данные показывают, что чистый дневной приток в спотовый ETF на биткоин составил 174,6 млн долларов, а общий объем достиг 55,52 млрд долларов; эфир следует за ним с дневным притоком 26,46 млн и общим объемом 13,19 млрд. По-настоящему примечателен HYPE — дневной приток 10,52 млн, общий объем 356 млн, тогда как SOL зафиксировал отток в 5,21 млн, общий объем 1,35 млрд.💡
Эти цифры показывают, что средства не покидают рынок, а выбирают более надежные активы. Биткоин лидирует, эфир следует за ним, новые нарративы вроде HYPE постепенно принимаются, а SOL выглядит несколько уставшим. Если рассматривать по уровням, средства медленно исследуют путь «BTC→ETH→нарративные монеты→альткоины», но в настоящее время сосредоточены в первых двух слоях.
Такая осторожная ротация отражает сдержанность институциональных инвесторов в отношении риска. В краткосрочной перспективе безопасность основных активов по-прежнему в приоритете.⚠️ Предупреждение о рисках: данные о потоках средств ETF — за один день, рынок и настроение меняются быстро, данная информация не является инвестиционной рекомендацией, принимайте решения разумно. $BTC $ETH $SOLОснования для всеобъемлющего бычьего рынка постепенно иссякают.
Перенесёмся на год назад: BTC — 126200 долларов, ETH — 4946 долларов. Сейчас один из них борется около 80000 долларов, упав почти на 40%; другой ещё хуже — 2500 долларов, почти вдвое меньше. Если измерять по традиционному четырёхлетнему циклу, сейчас больше похоже на начало медвежьего рынка — эйфория от халвинга полностью исчезла, остались лишь затяжные периоды снижения с низким объёмом, которые истощают терпение.
Хотя BTC и ETH ослабли, ликвидность не ушла полностью. Она тихо перетекает: от широкого консенсуса к немногим сильным активам, от гигантов по капитализации к отдельным нишевым трендам. Самый яркий пример — $ZEC, который тихо пробил отметку в 1050 долларов, обновил исторический максимум, оставив далеко позади BTC и ETH, словно неуместный аутсайдер, но при этом реально существующий.
Называть это «структурным бычьим рынком» слишком натянуто. Скорее это «бык-фантазия» — когда немногие активы искусственно поддерживают видимость тепла на рынке. $BTC бессилен.
Нарратив бычьего рынка всё ещё жив, но главные герои уже другие. $ARB
Каждый новый максимум сильного актива — это острое напоминание: настоящий всеобъемлющий бычий рынок ещё далеко, а деньги на рынке хватает лишь на хороший локальный сюжет. Всё остальное — это долгие ожидания и недостижимый общий рост.
В таком рынке настоящая задача — не в определении направления, а в том, готовы ли вы принять, что этот бык растёт только в дворах немногих. Индекс страха и жадности 73, рынок жаден. Arthur Hayes только что купил UNI на 1,73 миллиона долларов.
Эти две вещи вместе кажутся немного нелогичными.
Если рынок действительно жаден, почему цена не растёт? BTC стоит на уровне 80 тысяч, ETH — на 2500, настроение ликует, а цена спит.
Если рынок действительно жаден, почему крупный игрок на макроуровне докупает монету, которая упала более чем вдвое за полгода, по цене 7 долларов?
Посмотрим на данные.
4 сентября суточное сжигание UNI впервые превысило 1 миллион долларов, что соответствует 184 тысячам UNI. При этом Robinhood Chain обеспечил около 850 тысяч долларов сжигания — это новый игрок, который вышел на рынок два месяца назад и достиг суточного объёма торгов в 3,7 миллиарда. Чем быстрее он растёт, тем быстрее сжигается UNI.
Сжигание — не новость. Но суточное сжигание свыше миллиона означает, что дефляция предложения начинает оказывать реальное влияние.
Возможно, Arthur Hayes купил не потому, что фундаментальные показатели Uniswap внезапно изменились, а потому, что это актив, подвергающийся дефляции.
С одной стороны, индекс жадности держится на уровне 73 и не падает.
С другой — умные деньги докупают по 7 долларов, делая ставку на математику дефляции предложения.
Рынок всегда таков — настроение ликует на виду, а деньги движутся в тени.
$BTC $ETH $UNI
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出