Orbit Post Sitemap
#aistorydiverges
Когда я глубоко внёс лопату Лояна в руины Шан и Чжоу три тысячи лет назад, гумус, который я достал, имел тот же кровавый запах, что и сегодняшние финансовые отчёты Силиконовой долины — чередование быков и медведей имеет свой исторический ритм, а взлёты и падения империй всегда отражали один и тот же ритм.
За долгую историю исторических исследований обширные цивилизации часто представляют лишь две сцены накануне Династической революции: одна — обработка тысяч акров плодородных полей с крепкими сосудами, другая — это богатство всей нации, накопленное в величественные, но холодные гробницы. Вчерашнее противостояние двух гигантов было не более чем репетицией цифровых руин, повторяющей это вековое расхождение судьбы.
Microsoft обеспечила квартальный урожай в размере 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Её облачная инфраструктура похожа на тяжёлый бронзовый сосуд — устойчивая и весьма практичная, уже собрав тяжёлую пшеницу первого квартала на плодородной почве торговли. Не нужно обещать будущее племени через эфирные мифы, потому что надписи на бронзовых ритуальных сосудах давно заполнены современным золотом и серебром.
В отличие от него, Мета Цукерберг напоминает капитана экспедиции XVI века, одержимого поисками Золотого города. Хотя выручка в размере 60,8 миллиарда долларов — это огромно, свободный денежный поток упал до четырёхлетнего минимума, а с бешеными капитальными затратами от 130 до 145 миллиардов долларов это равносильно тому, что многолетнее накопленное зерно в мусоросжигатель в качестве жертвы. Строит ли он алтарь божественному царству или грандиозную погребальную яму для алгоритмических богов, которые ещё не спустились? Глубоко в подводных течениях капитала эти остроглазые «офицеры по обысканию гробниц» на Уолл-стрит давно почувствовали опасность в туманном руководстве, нажали механизмы и отступили обратно к тайному проходу.
Тот же нарратив о интеллектуальной революции приводит к совершенно другим археологическим гробницам. Один исполняет оракула на месте, а другой использует бесконечный денежный поток для создания будущих антиквариатных предметов. Предстоящие отчеты о доходах Amazon и Apple, опубликованные сегодня, предоставят более точные данные по датированию углерод-14 для этого грандиозного краха и восстановления цивилизации.
По мере появления трещин в традиционных технологических империях открывается секретный проход, соединяющий старый порядок и ончейн-мир. $XDELL американских биржевых токенов отражает глубокие рыночные взаимодействия в продолжающейся игре — на этом неспящем археологическом участке гробницы и экспедиционные силы ждут одного и того же ответа: кто на самом деле добывает железную руду цивилизации, а кто просто продаёт миражи в жёлтом песке?Вчера, поскольку по соседству объявили премию $GRVT Creator Award, я пообщался с двумя друзьями, которые тоже пишут контент, и случайно поговорил о последнем проекте Babylon $BABY
Я заметил, что некоторые друзья, возможно, были действительно промыты мозгами из-за определённых KOL или водяных знаков ИИ:
1. Я сказал, что процентная ставка в Babylon слишком низкая, а с кредитным соглашением о сотрудничестве процентная ставка меньше 1%, поэтому очень мало кто играет. Он сказал: «Ты всё равно придираешься к деньгам, которые дают бесплатно.»
Но проблема в том, что это не бесплатно: во-первых, участие в мероприятиях требует комиссии за газ, а поездка на бензин в Биткоина стоит десятки долларов, поэтому для получения процентов нужно много денег; во-вторых, если вы закладываете деньги, есть риск — если их протокол воспользуется лазейкой, я теряю основную сумму......
2. Он считает, что DeFi $BTC обязательно будет развиваться: рыночная капитализация BTC сейчас составляет 1,3 триллиона, а в будущем может вырасти до 10 триллионов. Даже с учётом банковских интересов этот доход всё равно превышает 100 миллиардов, так что проекты обязательно могут появиться. Проект, который сможет это реализовать, скорее всего, — нынешний ведущий лидер — Babylon.
Но я думаю, что это скорее предположение. Золото было прибыльным уже 200 лет, так что мы не можем предполагать, что BTC должен вызывать интерес? Нам ещё нужно глубже задуматься о той инфраструктуре, какую инфраструктуру будет созрело, прежде чем BTC DeFi сможет развиваться.
3. Кроме того, клиенты Babylon — это B2B-проектные команды, и они должны быть публичными проектами, построенными на PoS-механизме. Клиентская база довольно узкая, что ограничивает перспективы развития BABY. В медвежьем рынке мало проектных команд; даже если есть проектные команды, их мало богатых. Те, у кого есть деньги, не обязательно являются публичными сетями PoS, поэтому заработать деньги сложно.Американские военные только что бомбили Иран, а затем Иран повернулся, чтобы атаковать военные базы США. Цены на нефть взлетели на 35% в течение месяца — Старый Мо объясняет, почему этот большой пирог всё ещё держится
Как только я сел смотреть рынок, Ближний Восток снова взорвался.
Вечером 29-го числа американские военные нанесли масштабный авиаудар по командному центру Гвардии исламской революции, ракетным и беспилотным объектам. В ночь на 30-е Иран ответил напрямую, используя дроны для атаки американских военных на авиабазе Шейх Иса в Бахрейне, уничтожив генераторы и навигационные системы. Несколькими часами ранее Революционная гвардия Ирана заявила о нападении на американскую военную базу в Иордании, взорвав три F-35.
Обе стороны полностью разрушили отношения.
В интервью Fox Трамп прямо заявил — он бы «сильно ударил по Ирану». Иран становится ещё более агрессивным, заявляя, что имеет «полный контроль» над Ормузским проливом и продолжает его блокировать. Иран прямо отверг предложенный Оман план управления проливом.
Бои распространяются за пределы — газовый корабль в египетском порту был разбомблен, а Саудовская Аравия вместе с США нанесла авиаудары по проиранским боевикам внутри Ирака. Иран, Ирак, Египет, Иордания — все включены.
Цены на нефть взлетели.
2 июля Brent всё ещё колебался около 70 долларов, а 23 июля он сразу упал до 102 долларов во время торгов. С июля совокупный рост составил 35,65%. 29-го число выросло более чем на 8% за один день. Я проверил данные, и совокупный рост за последние две недели превысил 20%. Goldman Sachs заявил, что в крайних случаях цена может достигать $120; Вуд Маккензи выразился ещё прямо: если пролив не соединяется, берите 100+, а в крайних случаях цена может достигать $120-150. Некоторые учреждения считают, что колебания в диапазоне 80-100 долларов весьма вероятны.
С учётом такого роста цен на нефть мне не нужно подробно описывать влияние на инфляционные ожидания.
Старый Мо возвращается в чарт.
Согласно данным CoinMarketCap, последняя цена BTC составляет 64 809, что на 1,87% больше за 24 часа. ETH котировался на 1919 с ростом на 1,22%. Некоторые источники данных также сообщают о BTC 64 806 и ETH 1 924. Разница в ценах в несколько десятков долларов на разных платформах — это нормально; обычно я выбираю комплексный ассортимент.
В настоящее время BTC колеблется в диапазоне от 64 500 до 65 000, рос три дня подряд. Вчера минимум был 63 269, но его снова насильно отняли. Сопротивление выше — 65 500-66 000; прорыв — 67 000; Поддержка ниже — 64 000-63 500; если прорваться — цель 62 500.
ETH поддерживает на 1880-1900, сопротивление сверху — на 1950-1960.
Coinbase упал на 5,5%, Circle — на 6,9% — акции американских криптовалют падают, но Bitcoin и Ethereum растут. Что это значит? Геополитические риски повышают инфляционные ожидания, а инфляционные ожидания определяют логику «амортизационной торговли» — капитал уходит в твёрдые активы.
Старый Мо сказал несколько честных слов.
Цены на нефть выросли на 35% за месяц, что является значимым событием в любой момент истории. Но текущая ситуация такова: геополитические риски поднимают цены на нефть→ инфляционные ожидания растут→ а фонды ищут устойчивые к инфляции активы. В этом раунде биткоин не рухнул вместе с рискованными активами; вместо этого он следовал той же логике, что и золото.
Но нужно учитывать одно: если цены на нефть останутся выше 100 долларов, сможет ли Федеральная резервная система сохранить свои позиции? Решение по процентной ставке в июле скоро выйдет, и это самая большая переменная.
Операционно: Биткоин ждёт отката до 64 000-64 300 для стабилизации перед покупкой; Ethereum ждёт сигналов 1880-1900. Носите стоп-лосс и не несите заказ. Преследование на уровне 65 000 невыгодно; безопаснее уточнить откат перед действием.
Как далеко, по вашему мнению, зайдёт конфликт между США и Ираном? Давайте поговорим в комментариях
Если считаешь, что Лао Мо имеет смысл, поставь лайк и следуй. Когда появится ключевая позиция, я сразу позвоню. $BTC $ETH $SNDK #美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце. 📊 $ETH Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $901,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $809,500
Короткие ликвидации составили около $91,900
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $9,095 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $5,3003 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $3,7947 миллиона
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $15,845 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $6,0782 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $9,7669 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $25,7963 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на 8,9766 миллиона долларов
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $16,8197 миллиона
Согласно данным $ETH ликвидации, доминируют ликвидации продолжительностью 1-4 часа, с резким всплеском длинных продаж; Начиная с 12 часов, короткие ликвидации подавили быков, изменив направление, а шорт-сквиз продолжал наращать. В течение 24 часов короткие ликвидации стали в 1,87 раза выше бычьих. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США $BTC Краткосрочные макроэкономические нагрузки немного ослабли, базовый PCE впервые с 2020 года стал отрицательным по сравнению с 2020 годом, с годовым ростом на уровне 3,2%–3,3%, что соответствует ожиданиям, и начали появляться признаки поворотного момента инфляции. ВВП замедлился до 1,5%, но внутренние частные конечные продажи выросли на 3,9%. Внутренний спрос не замедлился, срочность повышения ставок ФРС снизилась, и нет срочного обоснования для снижения ставок. Около 63% повышения ставок в сентябре требуют пересмотра цены. Ранее аппетит к риску был подавлен ценами на нефть, превышающими 100, и геополитическими шоками, но теперь обеспечено достойное окно смягчения, и рынок начинает фиксировать цены. Условие истечения: если доходность казначейских облигаций США быстро восстанавливается или зарплата в несельскохозяйственных секторах на следующей неделе превзойдут ожидания, это окно может закрыть в любой момент.
#PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #美股加密标的承压, волатильность цен монет повлияла на прибыль #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9%Почему SK Hynix внезапно так резко вырос? Моя позиция на длинную позицию 908.37 планируется работать именно так
Я Ци Гэ.
С тех пор я держу длинные позиции на уровне 908.37, и эта волна наконец-то показала приличный рост, а нереализованная прибыль стала ещё больше. Многие спрашивают, почему она резко выросла сегодня. Я думаю, это в основном потому, что одновременно происходит несколько положительных факторов.
Во-первых, председатель лично вмешивается и покупает акции.
Председатель SK Group Чей Тэ Вон лично впервые приобрёл SK Hynix, приобретя в общей сложности 3 620 акций примерно за 4,8 миллиарда KRW.
Это также его первое прямое владение акциями SK Hynix; ранее он всегда владел акциями косвенно через SK Square.
После того как цена акций стабильно корректировалась с высокого уровня, фактический контролёр лично вложился в акцию, что значительно повысило настроения на рынке. После того как эта новость стала известна, цена акции быстро изменилась с падения на рост.
Во-вторых, весь сектор хранения коллективно восстановился.
Индекс полупроводников Филадельфии резко вырос: Micron, Western Digital, SanDisk, Seagate и другие сети индустрии хранения данных укрепились коллективно, а капитал вернулся в аппаратное обеспечение ИИ.
Когда секторы находят отклик, лидеры часто выигрывают в первую очередь.
В-третьих, отчет Microsoft о прибылях вновь вдохнул логику ИИ.
Последний отчет Microsoft превзошёл ожидания рынка, и облачный бизнес Azure продолжает быстро расти.
Хотя рекомендации по капитальным вложениям были скорректированы, рынок интерпретирует это как «более высокую инвестиционную эффективность, а не более слабый спрос».
Спрос на ИИ не снизился, и HBM и хранилища, как основные бенефициары, естественным образом вновь привлекли внимание к капиталу.
В-четвёртых, учреждения продолжают повышать ожидания.
Несколько учреждений повысили свои целевые цены, и Goldman Sachs недавно вновь подчеркнул, что традиционные цены на DRAM, как ожидается, сохранят двузначный рост в этом году, в то время как HBM останется дефицитом в будущем.
Рынок возобновил торговлю с долгосрочной логикой ИИ, а не с краткосрочными настроениями.
⸻
Как мне подготовить долгосрочные заказы?
Я не собираюсь продавать весь заказ на 908.37 сразу.
Мой план по-прежнему — получать прибыль партиями:
* Уровень 1: Обналичивание 20% около 1100-1150, сначала фиксируя часть прибыли.
* Второй уровень: уменьшить позицию ещё на 25% около 1200-1250.
* Третий уровень: продолжать обналичивать 25% около 1350-1400.
* Оставьте 30%. Если рынок может продолжаться, оставьте его выше 1500.
В то же время я продолжу повышать свои стоп-лосс очки.
Каждый раз, когда цена растёт, повышайте стоп-лосс вверх, стараясь поддерживать прибыль в движении вместе с рынком, а не просто воспользоваться и возвращать всё обратно.
Если обычный откат произойдёт позже, но ключевая поддержка не пробита, я рассмотрю возможность продолжать удерживать позиции, а не продавать трендовые заказы раньше только из-за одной-двух медвежьих свечей.
Часто реальная прибыль от крупных рыночных событий — это не открытие позиций, а их удержание.
Этот приказ не является исключением.
Вышеописанное — это только моя торговая история и личный подход, и это не является инвестиционным советом.
$SKHYNIX $BTC $ETH Я наконец-то понял, что сегодня зажгло огонь под SK hynix.
Я открыл график, ожидая ещё одного отскока облегчения, и тут появилась эта огромная зелёная свеча. Без лимита, один заголовок не создаёт такого шага. Этот рост выглядел скорее как несколько бычьих катализаторов, выстраивающихся одновременно.
Первый триггер было трудно игнорировать. Чей Тэ-вон, председатель SK Group, лично купил 3 620 акций SK hynix на сумму примерно 4,8 миллиарда врон. Это довольно значимый сигнал, потому что он никогда раньше не держал акции напрямую, только через SK Square. После того как акции упали с примерно 2,18 миллиона до 1,32 миллиона KRW, вмешательство председателя придало рынку новую дозу уверенности.
Затем весь сектор памяти сжался выше вместе. Индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 7%, а такие компании, как SanDisk, Seagate, Western Digital, Micron и SK hynix, все резко выросли. Это тот тип ротации секторов, на который я обращаю внимание, потому что обычно это связано не только с энтузиазмом в розничной торговле.
Кстати, прибыль Microsoft добавила ещё один рост. Azure продолжал расти впечатляющими темпами, годовая доход от облака превысил отметку в 100 миллиардов долларов, а более сильная прибыльность помогла успокоить опасения по поводу сокращения расходов на инфраструктуру ИИ. Кроме того, оптимистичные исследования крупных институтов и ожидания более ужесточённого ценообразования на DRAM и спроса на HBM в следующем году дали инвесторам ещё больше причин оставаться конструктивными.
Что касается моей позиции, мой средний входной балл около 908,37, и у меня есть солидный нереализованный прирост. Я не пытаюсь угадывать точную вершину. Мой план — постепенно расширяться в силу, а не закрывать всё сразу, продолжая продолжать увеличивать стоп, чтобы защитить то, что уже дал мне рынок. Если цена откатится, не преодолевая мой уровень риска, я пересмотрю, а не реагую эмоционально.
Один урок, который эта профессия постоянно преподаёт: поймать сильный тренд — это лишь половина работы. Управление выходом без возврата месяцев прибыли — вот с чего начинается настоящая игра.
$SKHYNIX $ETH $BTC
#PCE环比转负,GDP增速放缓至1.5% ETH составляет $1,916 — зона, где давление на продажу и накопление китов пересекаются
Если уровень поддержки $1,892 будет пробит, он может упасть до $1,880, так почему же одновременно существуют и перепроданные сигналы, и покупка китов?
Ключевые данные, подтверждённые в оригинальном тексте, следующие. ETH снизился на 0,09% с 24 часов до 1 916,34 доллара, с максимальным уровнем 1 936,33 доллара и минимумом в 1 892,65 долларов. Технические индикаторы сохраняют медвежью структуру. Цена находится ниже EMA5 (1 919,81), EMA10 (1 921,63) и EMA20 (1 922,11), при сопротивлении SAR на уровне $1 934,75. MACD расширил отрицательный диапазон до -2.00, а RSI 6 находится на 31.67, приближаясь к условиям перепродажи. KDJ подтвердил слабость, при этом K (24,92) опустился ниже D (35,98). Объём торгов был значительным — 2,46 миллиона ETH и 4,72 миллиарда USDT. С другой стороны, также есть наблюдения, что за тот же период киты создали позиции в WBTC и ETH на сумму 184 миллиона долларов.
Эта структура означает, что рынок одновременно отражает два разных сигнала в цене. Во-первых, технический спрос и предложение способствуют продажам. Цены, торгуемые ниже EMA и SAR, указывают на отсутствие краткосрочных покупательских сил, а падения с объёмом увеличивают вероятность фактической продажи, а не ликвидации или стоп-лосса. Во-вторых, сигналы накопления китов свидетельствуют о том, что средне- и долгосрочные фонды рассматривают текущий ценовой диапазон как зону покупки. Эти два сигнала работают по разным осям времени. Краткосрочные позиции следуют за снижением, а долгосрочные покупаются в рассрочку.
Путь этого потока к BTC и альткоинам ясен. Если ETH удержится выше $1,892, альткоин сможет сохранить ожидания дна, но если эта поддержка прорвётся, поток средств в BTC может ускориться. Фактически, различие между 8 интересующими акциями, упомянутыми в оригинальном тексте (SOL, KAITO, ZAMA, SOON, ALLO, ZEC, XAU) и 92 отложенными акциями, означает, что средства избирательно распределяются по конкретным темам. Это типичная тенденция, когда фонды концентрируются на защитных активах и некоторых акциях импульса в периоды снижения рыночной ликвидности.
Есть два условия для роста сценария. Во-первых, ETH должен восстановиться до $1,934.75 (SAR). В этом случае краткосрочная медвежья структура может быть пробита, и она может испытать от $1,950 до $1,960. Во-вторых, чтобы накопление китов привело к реальному подъёму цены, необходимо удерживать уровень поддержки в $1,892. Пока эта поддержка сохраняется,好久没写每日日报了，行情查差到我根本攒不齐一期日报，今天攒一攒可以写一下，分二级、链上、股票
二级
$bank ： 已经收网了，我从0.06嗷嗷叫，高点差不多0.6，然后跌到0.13感觉没走完，后面又去0.29，昨晚到0.05现在0.07，交易量少了很多，现在也都是净流出，这一轮应该是结束了。
$koma :频道前天发了，因为我每次嗷嗷叫庄就开始出货，这次没在推特喊，果然坚持久一点了，而且昨晚发现小所的借币利息特别高，有点异常，肯定是庄介入了，看看这次会不会坚持久一点，现在费率还是正的，目前爆了点空单，还不多。
$grvt ：跟我猜的一样，散户上的少，开盘全是出货，今天有点往上拉，但是感觉窗口期过了，现在还需要玩的话要的成本更大了。
链上
$Marcoin :高控股票meme，可能是开这个赛道，当然，我们只会上了alpha才去猜，其他人可能提前就知道了，昨天高点在40m，现在这个样子肯定是跌不下去的，有个cz买的预期，但是如果cz很多天不买的话估计也会顶不住
$mame : 任何利好都波及不到的meme也在慢慢涨，社区还是太强了
股票
昨天看到宇树8月要上 ，判断可能长鑫会跌，结果今天长鑫大涨，所以我还是不会玩股票…
美光闪迪单日都是2-30%的涨幅，涨跌幅都赶上山寨了，只有 $spcx 还在趴着了。
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？ 📊 $DOGE Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $148,500
Ликвидация длинной позиции составила около $148,500
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $420,500
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $413,100
Короткая ликвидация составляет около $7,446.30
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $451,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $422,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $29,800
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $596,900
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $484,300
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $112,600
Судя по данным $DOGE ликвидации, длинные ликвидации раздавливают короткие позиции, при этом медведи почти не испытывают сопротивления на протяжении всего этапа, что представляет собой экстремальное одностороннее ралли на распродаже длинных позиций. Уровень ликвидации длинных позиций в течение 24 часов в 4,3 раза выше, чем у коротких позиций. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный флюгер | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы 30 июля по пекинскому времени Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% при 9 голосах «за» и 3 «против». Хамак из ФРС Кливленда, Кашкари из ФРС Миннеаполиса и Логан из ФРС Далласа выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это был первый случай с 2016 года, когда появилось три голоса в одном направлении. Dow сразу же упал более чем на 1 100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, будут ключевыми для решения о том, стоит ли действовать в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результат, превзошедший ожидания: выручка достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; выручка Azure выросла на 43% в годовом выражении — самый быстрый темп роста за четыре года; Впервые выручка Azure за год превысила 100 миллиардов долларов.
По-настоящему зажгло рынок прогноз по капитальным вложениям — сниженный с ранее ожидаемых примерно $190 миллиардов до $175 миллиардов. Цены акций после рабочего времени выросли на 8,5%. На фоне резкого падения акций Google из-за повышения рекомендаций по расходам сигнал Microsoft «сокращение расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, немного превысив ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении и составила $15,85 миллиарда; нижний предел капитальных расходов был увеличен с $125 миллиардов до $130 миллиардов; свободный денежный поток был снижен до $784 миллионов, достигнув почти четырехлетнего минимума. В внерабочем торгах цена акций когда-то упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: вознаграждение рынка — это уже не «нарратив о сжигании денег», а «эффективность расходования денег». Редкие внутренние разногласия внутри Федеральной резервной системы сигнализируют, что политический путь больше не определён; Microsoft обменяла сокращение капитальных расходов на скачок цены акций, объявив, что «снижение затрат» в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок наказывает все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 рост ВВП замедляется до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Бро, прошлой ночью американский фондовый рынок и криптовалютные акции взлетели вместе. Как думаешь, это «бычье возвращение и бычья прибыль»? Не торопитесь, давайте сначала посмотрим, сколько «улыбок скрывает кинжалы» за этим бычьим подсвечником.
---
1. «Антиинфляционные разговоры» Уоша снова «говорят масштабно», заставляя рынок перевернуть ситуацию
Вчера вечером ФРС удержала стабильность, и на пресс-конференции Уолша он был агрессивен — намекая, что «долгосрочные ставки уже повысили ставки для нас». Рынок сразу понял основной посыл: Вы струсили?
В результате доходность 30-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,24%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Банки Уолл-стрит прямо критиковали: JPMorgan заголовок «Пустые разговоры бесполезны», Bank of America заявил, что он «запутался голубиными позициями», а Morgan Stanley прямо указал на «ущерб авторитету».
Логику Уолша можно перевести на простой язык: «Я чувствую, что рынок для меня сжался, поэтому я не буду добавлять больше.» Рынок ответил: «Хорошо, я сразу покажу.» «—Чем дольше ты остаёшься→ тем больше долгосрочных всплесканий→ чем жёстче финансовые условия→ тем меньше ты осмеливаешься действовать, идеальный замкнутый круг и тупик.
Ещё более впечатляюще, что JPMorgan поднял прогноз первого повышения ставки до декабря, при этом Bank of America заявил, что «восстановление доверия требует повышения ставки в сентябре». В настоящее время CME FedWatch показывает около 57% вероятности повышения ставки в сентябре.
2. Рыночные тенденции: акции технологических компаний находятся в бешестве, BTC попал на путь
Прошлой ночью сектор ИИ в США резко вырос — Microsoft выросла на 15%, что стало её самым крупным однодневным ростом за 18 лет. Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 8%, а Nasdaq 100 вырос на 3,4%, что стало третьим по величине ростом года. BTC также выиграл, ненадолго преодолев $65,000 и вырос примерно на 2% в течение дня.
Но насколько из этого восстановления — это «настоящая покупка», а насколько «шортселлеры вынуждены закрыть свои позиции»? Мой собственный продукт.
С точки зрения данных сосредоточьтесь на двух ключевых позициях:
· $61,524: Если BTC опустятся ниже этого уровня, суммарная долгосрочная ликвидационная сила основных CEX достигнет $1,325 миллиарда, что означает, что если он упадёт, трупы покроют весь OKX.
· $67,712: Если этот показатель будет пробит, сила короткой ликвидации достигнет $1,071 миллиарда, и медведи сразу же поднимутся с позиции.
Сейчас BTC колеблется около 64 400, с $3 000 вверх и вниз — это переключатель для двух «ликвидационных пиршеств» — обе стороны являются шахтой, так что всё зависит от того, на чьей стороне вы стоите.
3. Новая норма эпохи стиральщиков: угадай, угадай
Fidelity International выразилась прямо: при политике «без руководства» Вашингтона рыночные ожидания относительно политических путей часто будут корректироваться, а процентные ставки и цены на активы будут легче колебаться в зависимости от данных — это станет новой нормой в эпоху Wash.
Простой перевод: С этого момента не ждите, что ФРС будет давать пустые обещания для вас. Угадайте сами, а если ошибётесь, не вините меня за то, что я вас не предупредил.
🎯 Сегодняшнее предложение по заказу (только для развлечения, если потеряете деньги, не связывайтесь со мной)
· Длинные позиции: если уровень 63 800-64 000 уходит назад и не прорвётся, зажигайте позиции и проверяйте длинные позиции, стоп-лосс ниже 63 200, сначала цель 65 000, затем 65 500-66 000. Помни — ниже 63 тысяч — это бычий кладбище. Если он опустится ниже 61,5 тысяч, это будет водопад ликвидации на $1,3 миллиарда. Не иди против комиссии по ликвидации.
· Шорт-трейдеры: Отскок к диапазону 65 000-65 200 находится под давлением. Можно попробовать короткие позиции, установить стоп-лосс выше 65 600 и цель 64 000-63 800. Если однажды он действительно превысит 67,7 тысячи — признайте поражение и остановите убытки, не идите в лоб к лицу с графиком ликвидации коротких позиций в 1 миллиард.
· Игроки в стиле дзен: Этот рынок полон спойлеров, нет ничего постыдного в том, чтобы смотреть шоу с пустой позиции. Ждите, пока направление станет чистым, прежде чем заходить; это в сто раз лучше, чем быть восстановленным и разрезанным во время консолидации.
Короче говоря: американская фондовая ажиотаж — это «чьё-то бычий рынок»; BTC просто едет на волне. «Кредитный дефицит» Уолша остаётся нерешённым, а повышение ставки в сентябре всё ещё висит на волоске. Хорошо контролируй свою позицию, не гоняйся за кайтами с FOMO, не паникуй и не теряй потери — выживание важнее всего.
💬 Интерактивная тема: Сначала ли BTC достигнет 65 тысяч сегодня вечером или скатится до 63 тысяч? Оставьте свои указания в комментариях и приходите завтра, чтобы узнать, кто ошибается. 👇
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы 刚出炉的数据 核心PCE环比转负 同比3.2%符合预期 但环比读数出现拐点 叠加GDP增速放缓至1.5% 低于前值 这是一组对风险资产相当友好的组合 通胀压力边际缓解 经济还在增长 只是没以前那么热 这种数据刚好卡在美联储最难受的位置 想加息的派别找不到足够的理由 想降息的又不敢急着动手 对加密来说 这是近几周最清晰的信号 宏观不确定性开始往有利方向摆动 之前油价破百和美伊冲突把市场吓得不轻 现在终于有个像样的缓和信号了 盘面已经在定价了 关注后续美债收益率和美元指数怎么跟 这组数据给了市场一个喘息窗口 至于能喘多久 看下周非农怎么接$BTC $ETH #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 BTC, ETH, SOL сегодня все зафиксировали небольшой до умеренного рост, BTC вернулся к уровню около 65 000 долларов. Но более примечательно то, что объемы торгов за 24 часа у всех троих снизились по сравнению с предыдущим днем: цена восстанавливается, но активность участников не успевает за ней. Это сочетание обычно не следует напрямую переводить как «тренд развернулся», скорее это техническое восстановление после временного ослабления макроэкономического давления. Федеральная резервная система на этой неделе сохранила диапазон процентных ставок без изменений, но в решении было три голоса против, выступающих за повышение ставки. Пауза не означает переход к смягчению, рынок по-прежнему должен учитывать риск премии за инфляцию, энергетику и траекторию процентных ставок. Для криптоактивов действительно важно не однодневное закрытие в плюсе, а то, сможет ли последующий капитал продолжать поступать, увеличится ли объем торгов и сможет ли стабильность BTC стимулировать более широкий риск-профиль. Обсуждения в сообществе X постепенно смещаются с вопроса «будет ли отскок» к вопросу о том, смогут ли потоки средств ETF и объемы торгов сохраниться. Это более здоровый вопрос: не стоит смотреть только на конечную цену, сначала нужно проверить, остались ли средства, двигающие цену. Ключевые моменты: 1) BTC за 24 часа вырос примерно на 2,1%, ETH и SOL также выросли, но это данные в реальном времени. 2) Объемы торгов BTC, ETH и SOL за 24 часа снизились примерно на 4,4%, 29,6% и 20,2% соответственно по сравнению с предыдущим днем. 3) ФРС сохранила диапазон ставок 3,50%–3,75%, голосование было 9:3, три члена комитета выступили за повышение ставки. Риски: волатильность криптоактивов значительна, макроэкономические, ликвидностные и политические ожидания могут быстро меняться; данный текст#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Основные макроэкономические данные США были опубликованы одновременно: июньский индекс цен PCE стал отрицательным по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой темп роста ВВП во втором квартале упал до 1,5%, что значительно ниже ожиданий рынка.
Как предпочтителенный показатель инфляции ФРС, общий индекс PCE снизился по сравнению с месяцем, ослабив краткосрочные инфляционные давления, однако базовый индекс PCE остаётся повышенным, всё ещё далеко от цели инфляции в 2%. Это снижение инфляции в значительной степени выиграло за счёт поэтапного снижения цен на нефть, что обусловлено внешними факторами, а его устойчивость вызывает вопросы.
Экономические сигналы также тонкие: рост ВВП остывает, темп роста слабеет, но потребление домохозяйств и корпоративные инвестиции остаются устойчивыми и не вошли в рецессию.
Это сочетание «небольшого охлаждения инфляции + экономического замедления» поставило ФРС в дилемму:
С одной стороны, эти данные ослабляют срочность немедленного повышения ставок в сентябре; С другой стороны, базовая инфляция остаётся упорной, затрудняя переход ФРС к снижению ставок, а ожидания о том, что высокие процентные ставки будут сохраняться дольше, нельзя полностью развеять. $BTC $ETH $SNDK
Дифференциация активов: доходность казначейских облигаций США находится под краткосрочным давлением, в то время как активы роста входят в окно восстановления настроений; Но не стоит быть чрезмерно оптимистичным. Если ситуация на Ближнем Востоке вновь поднимет цены на нефть, инфляция, скорее всего, снова восстановится, а политические ожидания будут быстро колебаться.
Краткосрочные рынки, как правило, постоянно колебаются; избегайте односторонних ставок и постоянно отслеживайте последующие данные о занятости и ценах для подтверждения тенденций.ФРС не будет повышать ставки, но остаётся жёсткой на протяжении всего процесса.
Июльское заседание FOMC состоится: процентные ставки остаются без изменений
Это кажется положительным, но на самом деле скрывает значительные риски!
В этом голосовании было редкое разделение 9:3: три депутата настаивали на повышении процентных ставок
Это самое жёсткое повышение непроцентной ⚠️ ставки за последние годы
Простой перевод:
✅ Краткосрочная: повышения ставки «чёрного лебедя» не будет, BTC входит в окно восстановления и восстановления
❌ Средне- и долгосрочный период: Цикл высоких процентных ставок продолжается, а ожидания снижения ставок постоянно откладываются
В условиях высоких процентных ставок BTC, как рисковый актив без процентных ставок, испытывает трудности с выходом из крупного бычьего рынка, при этом давление на восходящее давление решительно подавляет $BTC $ETH #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
$XMETA $XAMZN $XMSFT
Все три — гиганты: Microsoft начинала с программного обеспечения для обратных офисов для операционных систем (ОС), серверов и других ключевых бизнес-облачных сервисов, но в основном сосредоточена на корпоративных сервисах (B2B)
Meta, основанная Марком Цукербергом и ранее известная как Facebook, была переименована в 2021 году. Она владеет семейством социальных приложений, включая Facebook, Instagram, WhatsApp и Threads, а также Reality Labs (VR/AR метавселенной), которая в основном взимает плату с рекламодателей на B2C-рекламной платформе. ИИ в настоящее время в основном используется для повышения эффективности рекламных рекомендаций
AMZN, напротив, выросла из онлайн-магазина в гигантский сервис электронной коммерции, облачных вычислений, цифровой рекламы и стриминговых сервисов
Глядя на эти три компании, я лично считаю, что все они хорошие, так что давайте сначала посмотрим на их исторические показатели цен акций
В долгосрочной перспективе (10-20) лет
Amazon примерно равен Microsoft > Meta
Amazon Microsoft (MSFT) Meta (META)
20 лет общей доходности
12 562%, 2 537% были зарегистрированы позже 2006 года
Общая доходность за 10 лет
555% и 811% находятся на рынке недолгое время
Среднесрочные измерения (3-5 лет)
Мета обладает наибольшей устойчивостью и наибольшей волатильностью
Amazon Microsoft (MSFT) Meta (META)
Общая доходность за 5 лет
33%-41% 56%-78% 68%-95%
Общая доходность за 3 года
79%-88% 20%-32% 100%-144%
Краткосрочное (с этого года)
Amazon Microsoft (MSFT) Meta (META)
С начала года
+0,85% -11% до -19% -3,7% до -14,4%
Amazon относительно устойчив к снижению, в то время как Meta и Microsoft испытывают давление
Во-первых, все три компании достигли рекордных высот по операционному денежному потоку, достигнув исторических максимумов
Но свободный денежный поток отличается
С точки зрения Microsoft, хотя свободный денежный поток снизился, она всё ещё сохраняет положительный денежный поток около $70+ в год, что делает её самой стабильной.
Для Amazon операционный денежный поток достиг рекордного уровня — $161,4 миллиарда, но капитальные расходы ($169 миллиардов) превысили операционный денежный поток, что привело к отрицательному переходу свободного денежного потока.
Для Meta свободный денежный поток во втором квартале составил всего $784 миллиона, что стало падением на 91% по сравнению с прошлым годом и достигло почти четырехлетнего минимума. Капитальные вложения во втором квартале составили $31,08 миллиарда, что поглотило 97,5% операционного денежного потока.
Из этих трёх Microsoft наиболее стабильна и подходит для инвестиций во время откатов (например, внезапных геополитических событий).
Amazon же более агрессивно зарабатывает деньги, сжигая деньги, обеспечивая высокий операционный денежный поток. Лично я считаю, что есть определённые риски — не то чтобы Amazon плох, просто капитальные вложения продолжают расти, а доходы растут. Но когда темпы сжигания наличных постепенно превышают темпы заработка, это может стать неустойчивым
Для Meta, несмотря на спад на рынке, Meta владеет большим количеством социальных платформ и относительно низкими оценками, особенно после того, как риски и пузыри полностью освобождены
Его всё равно стоит покупать, как и SOL в криптовалюте, и с точки зрения потенциального будущего роста
Microsoft относительно стабильна, у Meta есть венчурный капитал, а Amazon может занять разумные позиции после выпуска рисков
@OKX китайский: @OKX Planet @Baxi Zora_OKX @Cola Cola_OKX @Yanyan Eleven_OKX 📊 $BTC Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $3,349 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $3,3248 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $24,100
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $23,7547 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $8,304 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $15,45 миллиона
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно 27,1384 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $8,933 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $18,2053 миллиона
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $45,4761 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $11,5065 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $33,9696 миллиона
Согласно данным $BTC ликвидации, короткие ликвидации подавили быков в течение 4-24 часов, при этом шорты столкнулись с непрерывными крупномасштабными ликвидациями. Рынок показал односторонний экстремальный шорт-сжатый паттерн с 24-часовыми ликвидациями коротких позиций в 2,95 раза больше длинных позиций. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Вчера вечером и Apple, и Amazon опубликовали свои отчёты о прибыли, поэтому я расскажу о ключевых моментах, на которых я сосредоточился больше всего.
Начнём с яблок.
Выручка Apple в этом квартале составила 109,4 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль составила $29,8 миллиарда, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом, при этом и выручка, и прибыль превзошли рыночные ожидания.
И iPhone, и Mac показали хорошие результаты, при этом сервисный бизнес продолжал достигать новых максимумов, однако выручка в Большом Китае всё ещё была немного ниже ожиданий рынка.
Но это не то, что меня действительно волнует.
Во-первых, стратегия ИИ почти не изменилась.
Во-вторых, Apple Intelligence уже начал внедряться, но Apple до сих пор не опубликовала те данные, которые больше всего хочет видеть рынок, такие как уровень использования пользователями, будет ли это стимулировать обновления телефонов или как будет коммерциализироваться в будущем.
В-третьих, не было явных сигналов о слияниях, партнёрствах или дальнейшем увеличении инвестиций в ИИ.
Так что моё мнение не изменилось.
Apple доказала, что её ядро остаётся сильным, но ИИ пока не стал следующей кривой роста.
Теперь давайте поговорим об Amazon.
Выручка Amazon в этом квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом.
Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым темпом роста почти за 18 кварталов.
Операционная прибыль достигла 27,5 миллиарда долларов, продолжая устанавливать новые исторические рекорды.
Чистая прибыль составляет $62,6 миллиарда, но на это нужно внимательно смотреть.
Чистая прибыль в размере 62,6 миллиарда долларов не означает, что основной бизнес внезапно получил такую прибыль.
Большая часть этого исходит из инвестиционной выгоды от роста справедливой стоимости доли Amazon в Anthropic.
Что действительно демонстрирует прибыльность основного бизнеса — это операционная прибыль в $27,5 миллиарда и рост AWS на 37%.
Ещё один важный момент — капитальные затраты.
Руководство продолжает увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ, при этом чётко заявляя, что главным текущим ограничением всё ещё является не спрос, а производственные мощности.
Именно поэтому свободный денежный поток остаётся под давлением — не из-за ухудшения бизнеса, а потому, что компании продолжают инвестировать в дата-центры, GPU и инфраструктуру ИИ.
Поэтому я считаю, что отчёт Amazon о прибылях не совсем положительно относится к 62,6 миллиарда долларов чистой прибыли, но касается ещё трёх факторов:
Во-первых, AWS продолжает ускоряться, что свидетельствует о том, что спрос на вычислительные мощности ИИ остаётся высоким.
Во-вторых, операционная прибыль продолжает расти, что свидетельствует о том, что инвестиции в ИИ начали приносить операционные результаты.
В-третьих, руководство не только не сократило капитальные вложения, но и продолжило наращивать инвестиции в инфраструктуру ИИ.
Это показывает, что, по крайней мере с точки зрения самой Amazon, спрос на ИИ далёк от пика.Через прицел пронеслась сумма в 1,65 миллиарда долларов, словно калиброванный бронебойный снаряд. Цель — не единый кластер серверов, а самые критические права на баллистическую коррекцию на поле боя обучения ИИ.
Я присел на высокую точку, наблюдая за ветром. Направление ясно — масштаб мощи гигантов облачных вычислений быстро сокращается с чисто вычислительных складов до уровней программного планирования. Анискейл сжал рамку Рэя в руке. Это был не обычный прицел — распределённая система управления огнём, способная рассчитывать траекторию ста тысяч снарядов и автоматически корректировать отклонение ветра. С её помощью кластеры GPU перестали быть застойным железным полем боя, а стали интеллектуальными пульевыми экранами, покрывающими всё поле боя.
Nscale плохо сыграл эту карту. Раньше они были просто торговцами оружием, продававшими видеокарты, а теперь планируют заварить программное обеспечение управления огнём и стволы оружия. Мягкая и жёсткая интеграция, самовосстанавливающаяся траектория — что это значит? Это означает, что цикл прицеливания сократился с миллисекунд до микросекунд, и тяжёлая броня AWS и Azure будет разорвана трещиной, которой раньше не было до работы ИИ.
Мой дальномер нацелен на этих инженеров — двести, не числа, а двести модулей точного наведения. Они несут исходный код фреймворка Ray, словно полную базу данных картографирования поля боя. После приобретения распределение точек воздействия Nscale становится исключительно концентрированным, и каждый вычислительный удар достигает именно тех моментов, где требуется обучение нейронных сетей, не тратя ни одного джоуля впустую.
Ветер сменился. Крипто-венчурные капиталисты убирали свои приборы ночного видения, переводя средства из башни блокчейна в бункер искусственного интеллекта. Это не предательство; снайперы никогда не лояльны какой-либо конкретной позиции, а только ценности своих целей. XLITE, эта совместная цель, слабо движется по той же траектории — степень интеграции инфраструктуры определяет вероятностное распределение будущих попаданий в голову.
Я сбрасывал её на ноль. Патрон стоимостью 1,65 миллиарда уже был загружен: с головкой Ray Frame, двумя сотнями инженеров для топлива и облачным нарезом Nscale GPU. Он не целится сегодня, а на разрыв огневой мощи через три четверти.
Время для нажатия на курок никогда не наступает в момент пресс-релиза. Настоящий охотник завершает захват только в день появления точки отскока.
Но разведданные уже были подтверждены. Эта пуля прорвёт старые защитные механизмы инфраструктуры ИИ.
#影响周期·Третий класс #行业趋势· Инфраструктура ИИ · облачные вычисления #Nscale· В любом масштабе·1,65 миллиарда долларов· Лучевая рама复盘三次世界金融危机，规律惊人一致：
📉 1997 亚洲金融风暴
韩元率先崩盘、韩国股市断崖暴跌76%，外汇储备彻底枯竭。仅仅12个交易日之后，美股正式破位，全球熊市全面开启。
📉 2000 互联网泡沫破裂
2000年互联网泡沫破灭前，韩国股市2月份半导体率先暴跌。
1个月后，美国纳斯达克指数见顶，然后暴跌了78%。全球科技泡沫彻底破裂。
📉 2008 次贷大危机
当年7月，韩国股票指数开启暴跌，一个月跌去36%，同时股汇双杀。仅仅1个半月之后，雷曼兄弟轰然倒闭，开启世界金融危机，标普最大跌幅50%。
韩国作为全球杠杆最高、外贸依存度最高、资金最敏感的经济体，堪称全球资本市场的前置雷达。
三次历史性的金融危机，都是从韩国股市暴跌开始，因为韩国没有外汇管制，美国资本进出自由。
这一次韩国股市去杠杆崩盘，我们也要小心提前预警，会不会是AI泡沫破灭的信号？
#金融干货 #股市认知 #经济周期 #投资理财 #全球市场 #AI巨头债券利差飙升：投资风险还是抄底良机 PCE降温对 BTC 偏利好，但现在把它直接等同于新一轮上涨，还是有点早。 BEA数据显示，6月PCE环比下降0.1%、同比回落至3.7%，核心PCE同比3.3%；二季度GDP年化增长1.5%，但私人国内最终销售增长3.9%。这组数据更像“通胀降温、内需仍有韧性”，并不是单向宽松信号。 截至发布前，BTC约在64,300美元附近。下方先看64,000附近能否继续形成承接，上方64,800—65,400仍是需要收回的压力区。如果只是瞬间拉升、成交量却没有持续放大，更像消息刺激下的反弹；若回踩时低点抬高，现货买盘也能接住，行情延续的概率才会增加。 所以这轮最关键的不是“数据好不好”，而是利好出来后市场愿不愿意继续买。若重新跌破63,900附近，上述偏强观察就需要重新评估。 仅为市场观察，不构成投资建议。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% $BTC BSC — Binance Exchange, RH Chain — Robin Hood, Base — Coinbase, а даже Xlayer — OKX Exchange. Из-за ожиданий листинга эти мем-пользователи увидят высокие листинги.
Я не понимаю, почему Solana не сотрудничает с биржами. После падения FTX Backpack тоже был хорошим выбором. Это потому, что в проектах Solana слишком много фракций, и их отношения плохие?📊 $RE Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $2,977.34
Ликвидация длинной позиции составила около $2,972.79
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $4,55
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $22,600
Долгосрочная ликвидация составила около $5,127.31
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $17,500
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $159,000
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $85,600
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $73,300
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $425,200
Ликвидация длинной позиции составила около $296,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $129,000
Согласно данным ликвидации $RE года, на ранней стадии доминировали длинные позиции с устойчивой бычьей распродажей; 24-часовые ликвидации подавили медведей, при этом объем длинной ликвидации был в 2,3 раза больше, чем у медвежьих, что отражает односторонний бычий паттерн убийства. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы ##美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце
1. Основная логика подъёма
1. Ключевые риски каналов (самый большой плюс)
Ормузский пролив перевозит 20%~30% мирового морского транспорта сырой нефти. США и Иран начали взаимные удары, и рынок продолжает оценивать ожидания блокировки судоходных путей; В сочетании с продолжающимися атаками на суда в Красном море два ключевых маршрута перевозки сырой нефти одновременно нарушаются, что приводит к быстрому росту премий по геополитическим рискам.
2. Циклы мести создают негативные ожидания
Обе стороны вошли в замкнутый цикл «атака-ответная реакция»: Иран наносит удары по военным базам США на Ближнем Востоке, угрозы США ответными действиями, и конфликт вряд ли закончится быстро в краткосрочной перспективе. Рынок больше не делает ставку на краткосрочные перемирия и готов продолжать платить премии по риску.
3. Фундаментальный резонанс как дно
Мировые коммерческие запасы сырой нефти остаются низкими, а ОПЕК+ сохраняет политику сокращения добычи; Третий квартал вошёл в пиковый сезон традиционного спроса на топливо, поскольку запасов было недостаточно, чтобы сдержать возможные шоки в предложении.
2. Характеристики рынка: типичные тенденции, основанные на новостях
В этом месяце максимальный рост нефти Brent составил около 20%, что является отличительной чертой:
- Новости об обострении конфликта → краткосрочном быстром росте (ежедневный рост 5%~8% становится нормой)
- Сигналы смягчения переговоров → быки концентрируют получение прибыли и быстро сокращают премии
3. Два ключевых сигнала, на которые стоит следить в дальнейшем (определение поворотных точек)
Бычьи сигналы продолжаются (цены на нефть продолжают укрепляться)
1. США и Иран будут проводить масштабные удары, больше не ограничиваясь маломасштабными ракетными ударами;
2. Значительное снижение нефтяного трафика танкеров в Ормузском проливе, при этом цены на страхование судоходства резко выросли;
3. Хуситы расширяют масштаб атаки, ещё больше нарушая транспортировку по Красному морю.
Сигнал разворота рынка (геополитическая премия быстро падает)
1. Обе стороны объявили о возобновлении существенных переговоров, согласившись на краткую паузу;
2. США проактивно высвобождают свой Стратегический нефтяной резерв для подавления цен на нефть (чрезмерно высокие цены на нефть приводят к росту инфляции в США, что указывает на мотивацию вмешательства в политику);
3. Страны, добывающие нефть в Персидском заливе, объявляют об освобождении простоящих мощностей для хеджирования рисков поставок.#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Медвежий прогноз: прогноз по выручке на третий квартал не соответствует ожиданиям, свободный денежный поток становится отрицательным, капитальные расходы резко растут.
На самом деле положительно: цена акций резко выросла после работы, но рынок увидел не риск, а «уверенность» монетизации ИИ.
🔹 Return to the Throne от AWS: рост достигает максимума за 18 кварталов (+37%), маржа прибыли взлетает до 39,4%, полностью развеивая опасения по поводу роста.
🔹 Спрос на ИИ резко растёт: годовая дохода бизнеса ИИ превышает $25 миллиардов, с почти $500 миллиардами в накопившихся заказах, и спрос запланирован на 2028 год.
🔹 Сжигание наличных приносит доход: хотя капитальные вложения значительны, они эффективно превращаются в реальный денежный доход.
Рынок не боится того, что ИИ сжигает деньги, только то, что сжигание денег не ведёт к росту. Amazon предоставил идеальный лист ответов благодаря сильной работе AWS. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали RWA переходит от нарратива к активу на счете: когда акции, фонды и товары начинают поступать на один и тот же счёт OKX
OKX China недавно опубликовала набор данных: по состоянию на 21 июля рост RWA в основном приходился на фондов +$15,6 млрд, сырьевых товаров — $5,3 миллиарда и акций — $2,2 миллиарда. Короче говоря — реальные активы действительно интегрируются в рынок цифровых активов.
Это не просто слоган. BUIDL (BlackRock Tokenized Treasury Fund) продолжает расширяться на институциональной стороне, в то время как OKX продвигает свои сценарии использования в качестве залога; Со стороны акций существуют унифицированные токенизированные акции; Товары и фонды также встречаются в различных продуктовых линейках. Теоретически счёт OKX позволяет хранить криптоактивы, токенизированные акции США, доходность токенизированных казначейских облигаций и ещё больше будущей экспозиции реальных активов.
Это меняет границы активов.
Раньше криптосчета и традиционные финансовые счета были двумя разными мирами. Если вы хотите распределять акции в США, вам нужно открыть отдельный брокерский офис; Если вы хотите получать доходность по государственным облигациям, вам нужно покупать денежные рыночные фонды или ETF государственных облигаций. Теперь, по крайней мере в соответствующих регионах, эти объекты начинают иметь одну точку входа, ту же систему капитала и те же инструменты контроля рисков и торговли. 7×24, расчет USDT и возможность объединять криптоактивы — когда пользователи привыкают к этим функциям, их сложно отменить.
Конечно, реальность не так уж идеальна. Регуляторная фрагментация всё ещё существует (пользователи из США и Европы не имеют доступа к некоторым продуктам), стратификация ликвидности очевидна, а юридические права (права голоса, обработка дивидендов, сегрегация при банкротстве) различаются в зависимости от эмитента. В общей активной рыночной капитализации RWA акции всё ещё занимают небольшую долю; государственные облигации и фонды являются основными игроками. Но направление изменилось: от изобретения активов в самом крипто-мире к привлечению реальных активов, торговле и их заселениям в криптовалюте.
Самое прямое влияние для обычных пользователей заключается в том, что детализация распределения активов стала более тонкой. В том же аккаунте вы можете использовать USDT, чтобы одновременно выразить своё мнение о акциях чипов на базе искусственного интеллекта, спросе на доходность казначейских облигаций США и вашей уязвимости к волатильности криптовалют. Существует больше возможностей для комбинаций, но сложность принятия решений также возрастает.
В ближайшие шесть месяцев действительно важно не то, сколько американских акций было добавлено, а действительно ли капитальные потоки между этими активами активны. Сколько фондов перешли с чисто крипто-позиций на токенизированные акции и фонды, и сколько учреждений начали использовать активы BUIDL в качестве залога? Если эти показатели начнут значительно расти, RWA перестанет быть просто нарративом PPT, а реальным изменением баланса счета.
Выбор OKX в этом раунде был ясен: сначала сосредоточиться на точке входа и едином опыте, затем обсудить более глубокую институциональную интеграцию. Это, возможно, самый прагматичный путь на данный момент.
#新手必看: Всё, что нужно, здесь Дамы и господа, добро пожаловать на свои места. Вы смотрите на цифры на экране, будто смотрите на пустой цилиндр в моей руке — но настоящий трюк никогда не в шляпе.
Финансовый отчёт Amazon — идеальный пир «оптической иллюзии». Доход в 200 миллиардов? Прибыль взлетает? Это ленты, которые я подбросил в воздух, дешёвые фейерверки, которые привлекают ваше внимание. Настоящая карта, спрятанная в конверте, — это сдержанная фраза «Прогнозы по третьему кварталу не оправдывают ожиданий». Обычно эта карта должна была вызвать падение цены акций, как и Ватерлоо Meta накануне. Но посмотрите, цена акций не упала; вместо этого она поднялась на девять процентных пунктов. Почему? Потому что именно такого эффекта хотят маркетмейкеры — когда кажется, что собираешься вытащить голубя, они вытаскивают из шляпы кролика.
Давайте разберём это на работу фокусника. Первый акт называется «перестановка». Бренд AWS возродился с темпом роста 37%, а маржа прибыли приближается к 40%. Это явный знак для аудитории: «Смотрите внимательно, мои основные техники всё ещё надёжны.» Второй акт — «скрытие карт». Годовые капитальные вложения тихо выросли до 220 миллиардов — это реальные деньги, которые можно потратить в будущем. Но на сегодняшней сцене эти деньги были представлены как «необходимая цена роста», словно я прятал туз пик в ладони, указывая другим пальцем в небо.
Вы спрашиваете: AWS — это просто облачный принтер денег или купюра на $220 миллиардов? Глупый вопрос. Фокусник никогда не заботится о счетах; его волнует только, куда смотрит зритель. Пока облачный бизнес продолжает ускоряться, рынок готов платить за это шоу. Это иллюзорная логика современного рынка капитала: привлекательность историй всегда перевешивает честность цифр на бумаге. В том же сценарии с искусственным интеллектом Microsoft дала ответ, но Meta испортила историю. Amazon же использует прибыль AWS как приманку, скрывая огромные капитальные вложения в своём халате — это называется «двухлинейным подходом», позволяя видеть реальную производительность, не обращая внимания на огромные задние расходы.
Что касается так называемого кроссовера «XTSM»? Это просто шёпот публики, небольшой трюк снаружи. Настоящая ставка всегда зависит от того момента, когда дилер переворачивает карты. Помните, пока все кричат о заработке, вы должны смотреть на толстую стопку новых карт в другой руке фокусника — это его оружие для следующего выступления и то, что он меньше всего хочет, чтобы вы увидели сейчас.
Деяносто девять процентов зрителей смотрели на пропавшего голубя, а опытных игроков волновало только, не выпячивает ли у фокусника карман.#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Amazon представил свой «козырь»:
Его облачный бизнес (AWS) похож на машину для печати денег, заработав в этом квартале гораздо больше, чем ожидалось, а рост достиг пятилетнего максимума.
Ещё более впечатляюще, что у неё уже есть заказы на сумму 500 миллиардов долларов в течение следующих трёх лет — то есть деньги на ближайшие несколько лет уже заранее зафиксированы, так что продаж не недостаток.
Так почему же он тратит деньги безумно (капитальные вложения), но цена акций не падает?
Нехватка чипов у Apple связана с тем, что её задушили и заставили сократить производство, что вызывает страх на рынке.
Amazon тратит деньги на строительство дата-центров из-за слишком большого количества заказов и недостаточной мощности,
Она активно расширяет производство. Начальник прямо сказал: «Я сейчас трачу 220 миллиардов, а к 2028 году мощностей не хватит.» ”
Рынок услышал следующее: О, тратить деньги — это потому, что бизнес идёт хорошо, тогда поторопись и поднимай!
«Пробел в ориентации» Amazon немного не таков, и есть веские причины это объяснить; В то же время облачный бизнес процветает, заказы накапливаются. Рынок видит всё более многообещающее будущее, поэтому цена акций выросла, а не падала. Это совершенно не похоже на отношение Apple к «реальному замедлению».Операционная прибыль и инвестиционный доход нужно разделять в колонки: почему прибыль Amazon, Microsoft и Meta нельзя сравнивать горизонтально?
Официальные результаты этого раунда показывают, что даже при одинаковом GAAP EPS базовые неоперационные позиции могут быть совершенно разными. Во втором квартале Amazon разбавила EPS на $5,75 и снизила чистую прибыль в $62,647 миллиарда, но в отчете о прибылях были включены $53,415 млрд других доходов, главным образом от прибыли до налогообложения, связанных с инвестициями в Anthropic; За четвертый квартал Microsoft разбавил прибыль на прибыль в размере 4,81 доллара и чистую прибыль в 35,766 миллиарда долларов, также под влиянием инвестиций в Anthropic и OpenAI; Второй квартал прибыли на прибыль Meta составил $6,18, а чистая прибыль — $15,848 миллиарда, при этом основное давление в квартале было связано с операционными расходами и более высокими эффективными налоговыми ставками.
Во-первых, посмотрите на операционную прибыль, чтобы сформулировать базу для сравнения. Консолидированная операционная прибыль Amazon составила $27,461 миллиарда, что на 43% больше по сравнению с прошлым годом; Консолидированная операционная прибыль Microsoft составила $40,603 миллиарда, что на 18% больше; Консолидированная операционная прибыль Meta составила $18,775 миллиардов, что на 8% меньше. Операционная прибыль по-прежнему зависит от определений каждого сегмента компании и классификации затрат, но, по крайней мере, проценты, переоценка инвестиций и подоходный налог размещаются в конце, что приближает его к основному бизнес-направлению в этом квартале.
Разрыв Amazon — самый очевидный. После операционной прибыли в размере 27,461 миллиарда долларов плюс значительная другая прибыль до налогообложения достигла 80,857 миллиарда долларов, а после вычета 18,199 миллиарда налогов была сформирована чистая прибыль. Доход от инвестиций — это настоящий показатель GAAP, но он не равен платежам клиентам AWS или денежным средством от розничных транзакций. Отчет о денежном потоке внес отрицательную корректировку связанного с неоперационной прибылью до $53,381 миллиарда, что дополнительно доказывает, что чистая прибыль и операционный денежный поток следует рассматривать отдельно.
Основной бизнес и инвестиции Microsoft одновременно оказывают положительный вклад. Выручка за четвертый квартал: 90,007 миллиарда долларов, операционная прибыль 40,603 миллиарда долларов; Компания раскрыла около $3,2 миллиарда инвестиционного дохода от Anthropic, при этом инвестиции OpenAI внесли положительный вклад в чистую прибыль по GAAP, а чистая прибыль вне GAAP — $35,286 миллиарда и прибыль на прибыль $474 без учёта влияния инвестиций OpenAI. Корректировки уровня компании помогают при сравнении, но их не следует считать единственными «истинными» цифрами, и не следует предполагать, что все остальные отдельные элементы были исключены.
Мета движется в другом направлении. Выручка во втором квартале составила $60,801 млрд, при этом расходы и расходы составили $42,026 миллиарда, а операционная маржа снизилась с 43% до 31%; Это включало 2,4 миллиарда долларов судебных разбирательств и 1,18 миллиарда долларов выходных пособий. До налогообложения прибыль составила $18,756 миллиарда, расходы на подоходный налог — $2,908 миллиарда, а эффективная налоговая ставка выросла с 11% до 16%. Эти понесённые расходы должны быть сохранены в результатах GAAP и не могут быть удалены просто потому, что они могут не продолжаться.
Три компании нельзя ранжировать только по их показателям EPS, так как количество выпущенных акций и знаменатель на акцию различаются. Разбавленные взвешенные акции Amazon составляют около 10,898 миллиарда акций, у Microsoft — около 7,442 миллиарда, а у Meta — около 2,566 миллиарда. EPS — это результат на акцию внутри каждой компании, а не единая единица для сравнения размера или оценки между компаниями.
Более надёжный горизонтальный порядок чтения таков: сначала сравните направления доходов и операционной прибыли, затем перечислите проценты, инвестиционный доход и другие неоперационные статьи, затем посмотрите налоговые ставки и чистую прибыль, и, наконец, прочитайте EPS. Если рост чистой прибыли значительно превышает операционную прибыль, проверьте переоценку инвестиций; Если выручка растёт, но операционная прибыль снижается, проверьте расходы, юридические вопросы, выходное пособие и амортизацию.
Текущие официальные данные подтверждают вывод, что основные операционные прибыли как Amazon, так и Microsoft растут, но чистая прибыль по GAAP дополнительно усиливается инвестиционными доходами; Доходы от рекламы Meta продолжают расти, но квартальная операционная прибыль и EPS испытывают давление из-за расходов и налоговых ставок. Речь идёт не об исключении GAAP, а о разбиении результатов GAAP на отслеживаемые источники, чтобы избежать искажения единого изменения оценки инвестиций как устойчивой прибыли для всех продуктовых линий.苹果财报“见光死”：EPS超预期为何还暴跌？
凌晨苹果财报上演了一出“利好变利空”的戏码：Q3每股收益$2.02明明超预期，股价却因下季营收指引疲软（+9%至+11%）和供应限制预警而跳水。这背后藏着三个扎心真相：
1. 华尔街买的是“未来”，不是“过去”
EPS超预期只是“沉没成本”，机构更看重未来指引。苹果下季营收增速不及预期，等于打破了市场对“AI换机潮爆发”的幻想——当现实跑不赢预期，资金自然用脚投票。
2. 供应链“鬼故事”比AI更吓人
“供应限制显著增加”的预警，暴露了苹果对上游掌控力的下降。全球供应链的脆弱性正在反噬巨头：想卖货但造不出，或造出来成本太高，这不是短期扰动，而是悬在头顶的达摩克利斯之剑。
3. “超预期反跌”是散户的情绪陷阱
追高者被“EPS超预期”迷惑，却忽略了科技股的“业绩日”本质是“预期修正日”。机构早已把AI叙事打满预期，当财报里的现实（供应受限、AI变现慢）与预期出现裂痕，“利好出尽”就成了收割散户的经典剧本。
这次波动更像一面镜子：你是因为相信苹果长期价值持有，还是被“AI概念”裹挟？如果是后者，或许该重新审视自己的持仓逻辑了。 📌 实盘声明 BTC现货长持 + 指数基金定投，不碰合约杠杆。本批新闻不改变持仓计划。 一、恐惧贪婪指数24，$BTC 却站稳$65K——谁在撒谎？ 恐惧贪婪指数跌到24，市场吓得发抖。但BTC在$65K稳如磐石，24h涨了近2%。 Deribit的put/call ratio是0.44——交易员在疯狂买Call。OKX的却是1.49——同一群人在疯狂买Put。同一资产，同一个价格，两个交易所给出了完全相反的押注。 市场不是在恐惧，市场是在分裂。一半人在抄底，一半人在跑路，而价格卡在中间一动不动。恐惧指数衡量的是情绪，价格衡量的是真金白银。当两者矛盾时，永远相信价格。 交易判断： 情绪极端时反向操作，但前提是价格没有崩。当前BTC价格稳定说明真金白银在承接。定投继续，不加仓不减仓。 #BTC #市场分析 #恐惧贪婪指数 二、美股上市公司一年囤了51万BTC——矿工3倍产量被吃光 美国上市公司现在持有124万BTC，占全球上市公司总量的92.7%。过去一年买了51万枚——是同期矿工产出的3倍。 恐惧贪婪指数是24，"极度恐惧"。但那些有SEC披露义务的公司，正在以3倍于挖矿速度的速度吃📊 $WLD Contract Overload Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $8,594.46
Долгосрочная ликвидация составила около $8,412.21
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $182,25
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $157,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $147,900
Короткая ликвидация составила около $9,277.34.
За последние 12 часов ликвидация составила примерно $197,100
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $163,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $34,100
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $278,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $213,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $65,400
Судя по данным $WLD ликвидации, длительные ликвидации разгромили медвежьих акций, практически без сопротивления на протяжении всего периода, что указывает на крайне односторонний лонг распродажу. Уровень ликвидации за 24 часа был в 3,3 раза выше, чем у медвежьих. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против». Хамак из Кливлендского ФРС, Кашкари из Миннеаполиса и Логан из Далласского ФРС выступают за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы одновременно. Dow сразу же упал более чем на 1100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, станут ключевыми для решения решения о действиях в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результаты, превзошедшие ожидания: доход в 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы Azure выросли на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года; Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов.
Что действительно зажгло рынок — это прогноз по капитальным вложениям — снижение с ранее ожидаемых примерно 190 миллиардов долларов до 175 миллиардов. Цена акций выросла на 8,5% после работы. На фоне резкого падения акций Google из-за увеличения прогнозов Google по расходам, сигнал Microsoft о «сокращении расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и немного превышает ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 15,85 миллиарда долларов; нижний предел капитальных расходов был увеличен с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов; свободный денежный поток был уменьшен до 784 миллионов долларов, достигнув почти четырехлетнего минимума. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: рыночные награды больше не являются «тратящими нарративами», а «эффективностью расходов». Редкие внутренние разногласия внутри ФРС сигнализируют, что путь политики больше не определён; Microsoft вызвала рост цены акций, сократив капитальные вложения, что показывает, что «снижение затрат» в инвестициях в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок критикует все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы 🔥
Многие думают о криптовалютах
Главный вопрос — «кто поднимается выше всех».
На самом деле, они ошибались.
Войны следующего десятилетия будут не о том, чья цена самая высокая.
Речь идёт о том, кто может стать инфраструктурой глобальной цифровой экономики.
@热门话题 #BTC #ETH #SOL #SUI #OKB #加密货币
Наибольшая ценность биткоина:
Не оплата.
Вместо этого он стал первым по-настоящему цифровым дефицитным активом в истории человечества.
Он охватывает:
«Как сохранить богатство в долгосрочной перспективе без центрального института.»
Главные амбиции Ethereum:
Не выпуск токенов.
Вместо этого она стремится стать глобальной платформой открытых финансов и приложений.
В будущем финансы, активы, идентичность и протоколы могут строиться на этой основе.
Солана доказывает, что:
Блокчейн не обязан развиваться медленно.
Он может развивать скорость, близкую к интернет-уровню.
Если в будущем большое количество пользователей войдёт в ончейн-мир,
Скорость и опыт станут всё более важными.
SUI представляет собой другой вид видения:
Следующее поколение блокчейна может не полностью воспроизвести прошлое.
Новая архитектура, новые методы разработки, новый пользовательский опыт,
Это может создать новые рынки.
ОКБ обозначает другое направление:
Вход.
Многие упускают из виду один момент:
В эпоху интернета,
Самые прибыльные люди — это не производители серверов.
Речь идёт о человеке, который контролирует точку входа пользователя.
Если обычные пользователи в будущем займут Web3:
Первый шаг — это транзакция,
Второй шаг — кошелёк,
Третий этап — применение.
затем платформы с огромными точками входа пользователей,
Ценность может быть переопределена.
Итак, настоящая будущая конкуренция:
Не BTC и не ETH побеждают.
И дело не в том, кто выиграет — SOL или SUI.
Вместо этого:
Кто может постоянно приобретать пользователей?
Кто может привлечь застройщиков?
Кто может создать настоящий экологический замкнутый круг?
Десять лет назад,
Многие не понимают, почему интернет-гиганты так высоко ценятся.
Потому что они видят только продукт,
Сетевые эффекты не видны.
Сегодняшний крипторынок ничем не отличается.
По-настоящему замечательная возможность,
часто скрытые в переоценках стоимости, которые ещё не до конца поняты.
Оглядываясь на 2030 год:
Многие из вопросов, обсуждаемых сейчас,
Возможно, все они станут историей.
Кто, по вашему мнению, станет главным победителем в будущем?
BTC?
ETH?
СОЛ?
SUI?
Или OKB?
Оставляйте свои ответы в комментариях.
🔥 Сохраните её и вернитесь спустя годы, чтобы проверить.Я — Си Ге. Дневные данные опубликованы: BTC превышает 65 118, рост на 2,14%, ETH также на уровне 1 928. Nasdaq вырос на 2,8%, сектор хранения резко восстановился, SanDisk вырос более чем на 17%, а SK Hynix вырос на 24% до 25%. Рынок подтверждает все предыдущие оценки.
BTC приближается к зоне короткой ликвидации, и направление вот-вот будет определено
BTC сейчас находится на уровне 65 118, при этом большое количество 50x и 100x коротких ликвидационных ордеров накапливается в диапазоне от 65 400 до 66 000 выше. Если он пробьётся выше 65 500, короткие ликвидации усилят восходящий импульс. Короткие ликвидации выше составляют около $400 миллионов, а длинные позиции ниже — около $420 миллионов, при этом обе стороны почти равны. Длинные и короткие позиции находятся в одном направлении, но короткое плечо выше; после прорыва скорость паника будет выше.
Технологический фондовый рынок достиг переломного момента, и реализация прибыли — это настоящая задача
Microsoft выросла более чем на 15%, выручка облака Azure выросла на 43%, впервые превысив $100 миллиардов в этом финансовом году. Amazon вырос примерно на 9%, AWS вырос на 37%, а капитальные вложения были увеличены до $220 миллиардов. Два гиганта убедительно показали рынку, что ИИ — это не бездонная яма для сжигания денег. Meta упала примерно на 8,6%, а будущие обязательства по расходам приближаются к $700 миллиардам. Рынок использует цены, чтобы показать, что те, кто продолжает давать пустые обещания, будут брошены.
Шорт-сквиз сектора хранения подтвердил предыдущие оценки
SanDisk вырос более чем на 17%, а SK Hynix вырос на 24% до 25%. Первая личная покупка Чхве Тэ-вона, ожидания о ограниченном запасе хранения и отчет Microsoft по прибыли стали катализатором тройной движущей силы. Позиция на длинной позиции 1046,62 была снята из самой глубокой паники, с однодневным нереализованным ростом более 1500 пунктов. Сектор хранения — это не отскок, а короткий сжатие.
Операционная деятельность
Продолжайте удерживать длинные позиции ниже 63 000, стоп-лосс поднялся до 63 500. Выше 65 400 до 66 000 — зона короткой ликвидации; если объём прорвётся, ожидается, что BTC проверит 67 000. Если этот диапазон заблокирован, может произойти краткосрочный откат, но среднесрочное восходящее направление останется неизменным.
Короткий дефицит в секторе хранения данных доказывает, что основы аппаратного обеспечения ИИ не рухнули; нарратив ИИ достиг переломной точки, а не конца. Держитесь за свои позиции, не пугайтесь волатильности.
Это всё, что касается Ци Ге. Присмотритесь внимательнее. #PCE环比转负 рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9% #苹果第三财季业绩超预期, а акции упали $BTC $ETH спустя рабочее время #PCE环比转负 рост ВВП замедлился до 1,5%. Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным отрицательным показателем с 2020 года, снизившись с 4,1% в годовом выражении до 3,7%. Базовый индекс PCE в годовом выражении составил 3,3%, что соответствует ожиданиям; В тот же день предварительный рост ВВП во втором квартале составил 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%, но после исключения чистого экспорта, запасов и государственных расходов внутренние частные конечные продажи выросли на 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Снижение инфляции ослабило срочность немедленного повышения ставок, в то время как сильный внутренний спрос служит основой для ужесточения сторонников. Около 63% повышений ставок в сентябре подвергаются пересмотру. Является ли этот поворот началом тренда или месячным явлением, вызванным изменениями цен на нефть, покажет вопрос по июльским данным. $ETH $BTC $ETH #PCE环比转负 рост ВВП замедляется до 1,5%. Сценарий 1: явное указание на осеннее повышение ставки (ястребиное, октябрьское повышение намекает / подчеркивает риски роста инфляции / намекает на слабую иену). Вероятность: около 35–40% (рынок оценивал повышение ставки в октябре на 68–78%, но сам Уэда назвал это «подтверждением», а не «случайностью») Механизм: перенос иены расслабляется, доллар → падает, иена восстанавливается→ слабый доллар благоприятн для BTC, но продавцы арбитража продают высоколиквидные активы, чтобы покрыть давление на иену BTC/ETH упали первым, затем наблюдали за американским фондовым рынком. • BTC: мгновенно протестировать 64 200 → 63 800 (50-дневная скользящая средняя); → пробивать на 63 275; если акции США ослабляют одновременно, вставьте контакты на 62 750–62 000 • ETH: мгновенно проверьте 1 910 → 1 880 → пробите 1 848 до цели 1 800; ETH находится в высоко бета-режиме, с падениями обычно в 1,3–1,5 раза больше, BTC • JPY: USD/JPY пробивает 158, тестирует около 157 Сценарий 2: Неопределённая нейтральность (наиболее базовый сценарий, сохранение «зависимости от данных») , не отрицать и не обещать в октябре) Вероятность: около 45–50% (эталонный сценарий Morgan Stanley означает «нет чёткого предвидения», добавите в декабре) Механизм: Решение уже оценено + нет новых формулировок → интервенция отката йены частично сократила прирост, рисковые активы следовали тренду «продажа факта» с небольшими колебаниями, B[Главная тема сегодняшнего дня ясна: средства возвращаются в аппаратное обеспечение ИИ]
Самый очевидный сигнал на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня — это возобновлённый поток капитала в полупроводники и аппаратное обеспечение ИИ.
Корейские акции показали наибольшие результаты.
Samsung Electronics и SK Hynix выросли вместе, что напрямую способствовало восстановлению KOSPI, что свидетельствует о возобновлении спроса на чипы памяти, HBM и вычислительные мощности на базе ИИ.
Японский рынок также восстанавливается одновременно: технологический и полупроводниковый секторы демонстрируют явный подъём.
В отличие от этого, темпы акций A-акций несколько слабее.
Вчера акции технологических компаний упали слишком сильно, и краткосрочные настроения ещё не полностью восстановились. Пока что нам нужно дождаться подтверждающих сигналов стабилизации и возврата капитала.
Ночное восстановление акций США было в основном обусловлено отчетом Microsoft о прибылях и восстановлением в секторах чипов и хранения.
Однако ещё не время поспешно называть этот раунд ралли разворотом.
С точки зрения структуры рынка, это скорее перепроданное восстановление после последовательных снижений; насколько реальный тренд изменился, всё ещё требует дополнительного подтверждения.
Далее сосредоточьтесь на трёх направлениях:
Полупроводники, HBM, CPO.
Смогут ли эти ключевые сектора аппаратного обеспечения ИИ стабилизироваться — важнее, чем рост индекса за один день.
Основные сектора стабилизируются для продолжения восстановления; Если это просто рост индекса и продолжающая ослабление технологической тематики, то мы можем рассматривать это только как тренд восстановления.
Вышеизложенное является исключительно личным рыночным наблюдением и не является инвестиционным советом.#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Акции смотрят в «будущее», поэтому, когда люди слышат 60 пунктов, они пугаются.
Проще говоря, причины можно резюмировать в трёх моментах:
Самое главное предупреждение: следующий квартал слишком пессимистичен (главная причина).
Сама Apple прогнозирует рост в следующем квартале всего 9%-11%, тогда как Уолл-стрит ожидает как минимум 12% и более.
Это показывает, что даже сама Apple считает, что её бизнес в будущем не так хорош, как она представляла.
В Китае она продаётся недостаточно хорошо.
Хотя выручка в Большом Китае выросла, она не оправдала высоких ожиданий аналитиков. Поскольку отечественные телефоны (складные устройства и т.д.) конкурируют за бизнес, многие беспокоятся, что Apple уже не так «привлекательна» в Китае.
Издержки выросли, а прибыль сократилась. Дефицит чипов и бешеные цены на память (хранилища) взлетели до небес; Кук назвал это «раз в столетие» ростом цен.
Сама Apple даже не может позволить себе поднять цены на свои компьютеры и планшеты, что приведёт к сокращению прибыли в следующем квартале.
Apple набрала 100 баллов на этом «финальном экзамене» (результаты превзошли ожидания), но сразу же объявили, что «экзамен в следующем месяце позволит набрать только 60 баллов» (прогнозы на следующий квартал очень плохие)
Короче говоря: сколько бы вы ни зарабатывали раньше, они уже были в цене акций. Самый большой страх рынка — что будущая динамика замедлится, поэтому даже если это впечатляет, цена акций всё равно резко упадёт. $AAPL 2014 年：Mt. Gox 倒闭，BTC $200，3 周后见底。
2018 年：BitGrail 倒闭，BTC $3,200，2 周后见底。
2022 年：FTX 倒闭，BTC $16,000，2 周后见底。
2026 年：BitMEX 倒闭，BTC $63,000，2-3 周后见底？
每一次，市场都说“这次不一样”。
每一次，市场都是错的。
区别在于：前三次 BTC 的市值分别是 $2B、$20B、$300B。现在是 $1.3T。
同样的规律，更大的规模。$BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX#美伊报复循环加速 году цены на нефть выросли на 20% в этом месяце
Нефть и связанные с ней рискованные активы управляются с высокой волатильностью и осторожностью. Цены на нефть резко выросли в этом месяце, но каждый раз, когда новости о конфликте переходят от эскалации к снижению, цены быстро снижаются, что говорит о готовности рынка к геополитическим рискам, но неохотно рассматривать перебои в поставках как гарантированные.
Brent ненадолго поднялся к $90, а после резкого роста WTI опустился ниже $81. Колебание цен связано не с потерей логики спроса и предложения, а с тем, что рынок неоднократно цитирует риски войны. Эскалация конфликтов может повысить премии по риску, а приостановка взаимных атак быстро снизит эту премию, при этом сторона, стремящаяся к выигрышам, несёт риск отмены событий.
Настоящая ставка — сместится ли ситуация с военного ответа на продолжающиеся перебои в транспорте или снабжении. Если нефтедобывающая сторона не подвергается реальным ограничениям, ежемесячный рост на 20%, скорее всего, будет приносить прибыль; Если конфликт усугубится дальше, рост цен на энергоносители будет связан с ослабленными данными по инфляции, что усложнит оценку ожиданий процентных ставок и аппетит к риску. Это будет зависеть от того, будет ли ситуация продолжать обостряться и смогут ли цены на нефть сохранить устойчивую поддержку на высоких уровнях.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты
Я осторожно отношусь к акциям американских криптовалют; в краткосрочной перспективе самые слабые — это не обязательно компании, владеющие наибольшим количеством монет, а те, которые больше всего зависят от торговой активности. Огромные убытки Strategy заметны, но в основном из-за бухгалтерских списаний; Доходы Coinbase оказались недооценёнными, что отражает реальное сокращение объёма торгов и прибыльности.
Стратегия держит большое количество BTC, поэтому изменения средней стоимости и текущей цены напрямую усиливают волатильность квартальных отчётов, но отказ от продажи монет не ухудшает операционный денежный поток сразу. Проблема Coinbase ещё более прямая: падение цены в сочетании с снижением объёма спотовых торгов приводит к замедлению комиссионного движка платформы первым, что естественным образом приводит к снижению оценки рынка.
Обе компании зависят от цен на монеты, но их логика ценообразования совершенно разная. Стратегия больше похожа на высоковолатильный баланс BTC, с балансовым давлением, которое можно обратить при восстановлении цен; Coinbase необходимо восстанавливать транзакции, чтобы продемонстрировать эластичность доходов. Если BTC только восстанавливается, а торговый объём не восстанавливается, давление на COIN не исчезнет автоматически только потому, что цена стабилизируется; Наоборот, отскок активности — это переломный момент, который имеет больший вес.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Краткосрочный бычий оптимист на Amazon и цепочка инфраструктуры ИИ также будут переоценены. Прогноз по выручке не полностью оправдал ожидания, но цена акций выросла, что указывает на то, что капитал теперь более склонен платить за ускорение и повышение маржи AWS, а не сначала наказывать за высокие капитальные вложения.
Рост выручки AWS вырос до 37%, при этом операционная прибыль и маржа прибыли росли одновременно, что говорит о том, что этот раунд инвестиций не просто сжигает деньги, но и превращает спрос на облако в более качественную прибыль. Хотя ежегодные капитальные вложения в 220 миллиардов долларов ошеломляют, рынок готов временно отпустить их, при условии, что каждый раунд инвестиций продолжит стимулировать рост бизнеса.
Противоречие здесь очевидно: быки делают ставки на спрос на ИИ от нарратива до порядка, а медведи опасаются, что будущая амортизация, денежный поток и доходность догонят. Рост Amazon связан не с тем, что «рекомендации не имеют значения», а потому, что сила облачного бизнеса временно затмила пробел в прогнозах. Если AWS продолжит ускоряться, основы для переоценки всё ещё останутся; Если расходы продолжат пересматриваться в сторону роста, но маржа прибыли снижается, сначала окажутся под давлением высокие оценки.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Осторожные по отношению к Apple и аппаратным сетям, неожиданный сюрприз с прибылью не привёл к повышению оценки. Снижение после рабочего времени свидетельствует о том, что фонды уже торгуются, чтобы проверить, смогут ли они реализовать в следующем квартале, а не просто приносят выгоды. Больше всего боятся компании с высокой оценкой не снижения прибыли, а того, что ожидания роста ограничены ограничениями предложения.
Прибыль на акцию за квартал составила $2,02, что выше ожиданий рынка; однако компания предупредила, что ограничения по поставке с июня по сентябрь значительно возрастут, и прогнозировала годовой рост выручки от 9% до 11% в следующем квартале, что ниже предыдущих рыночных оценок. Цифры неплохие; проблема в том, что изначально инвесторы купили более плавное предложение и более высокий рост роста.
Быки воспримут лучшие результаты, чем ожидалось, как доказательство стабильности спроса, в то время как медведи сосредоточатся на ограничениях по мощности и слабых прогнозах: первые поддерживают фундаментальные показатели, а вторые сжимают оценочные премии. Слабость внерабочего времени не отрицает прибыль этого квартала, а скорее определяет риск доставки в следующем квартале; Если предложение влияет на продукты с высокой маржинальностью, рынок не будет просто получать несколько пунктов меньше дохода.
Будущее зависит от того, будут ли ограничения связаны с краткосрочным графиком производства или приведут к снижению реальных поставок и структуры продукции. Если будет доказано, что спрос не утрачен, а предложение лишь задерживается, спад может быть восстановлен; В противном случае, превышающие ожидания прибыль не помешают оценкам продолжать стремиться к балансу.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.📊 $BSB ликвидация контракта экспресс (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $1,214.72
Долгосрочная ликвидация составила около $1,214.72
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $1,871.45
Долгосрочная ликвидация составила около $1,357.69
Короткая ликвидация около $513.76
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $6,516.70
Долгосрочная ликвидация составила около $6,002.94
Короткая ликвидация около $513.76
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $17,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $17,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $577,29
Судя по данным $BSB ликвидации, длинные ликвидации раздавливают короткие позиции, практически без сопротивления на протяжении всего этапа, что представляет собой крайне односторонний рынок длинных распродаж. Курс ликвидации длинных позиций за 24 часа в 29,5 раз выше, чем у коротких позиций. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный флюгер | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: рыночные вознаграждения — это уже не просто «сжигающие деньги нарративы», а «эффективность расходов денег» — от внутренних разногласий внутри Федеральной резервной системы до ожесточённых сражений между Microsoft и Meta, старая логика рушится, и формируется новая ценовая власть.
🏛️ Три голоса ФРС выступают за повышение ставок: внутренние разногласия, которых не было за последнее десятилетие
В ранние часы 30 июля по пекинскому времени Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне 3,50%-3,75% при 9 голосах «за» и 3 «против». Хамак из ФРС Кливленда, Кашкари из ФРС Миннеаполиса и Логан из ФРС Далласа выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это был первый случай с 2016 года, когда появилось три голоса в одном направлении. Dow сразу же упал более чем на 1 100 пунктов. Данные PCE, которые будут опубликованы сегодня вечером, будут ключевыми для решения о том, стоит ли действовать в сентябре.
📈 Microsoft идёт против тенденции, сокращая капитальные вложения: выросла на 8,5% после работы
Microsoft показала результат, превзошедший ожидания: выручка достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; выручка Azure выросла на 43% в годовом выражении — самый быстрый темп роста за четыре года; Впервые выручка Azure за год превысила 100 миллиардов долларов.
По-настоящему зажгло рынок прогноз по капитальным вложениям — сниженный с ранее ожидаемых примерно $190 миллиардов до $175 миллиардов. Цены акций после рабочего времени выросли на 8,5%. На фоне резкого падения акций Google из-за повышения рекомендаций по расходам сигнал Microsoft «сокращение расходов» заставил инвесторов вздохнуть с облегчением.
📉 Выручка Meta достигла рекорда, но резко упала: цена модели ИИ, сжигающей деньги
Meta опубликовала отчёт о прибылях в тот же день: выручка составила $60,8 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, немного превысив ожидания. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении и составила $15,85 миллиарда; нижний предел капитальных расходов был увеличен с $125 миллиардов до $130 миллиардов; свободный денежный поток был снижен до $784 миллионов, достигнув почти четырехлетнего минимума. В внерабочем торгах цена акций когда-то упала более чем на 10%.
В ту же ночь Microsoft выросла на 8,5% за «меньше трат», а Meta упала на 10% за «больше расходов».
💎 Краткое содержание
Три события указывают на один и тот же переломный момент: вознаграждение рынка — это уже не «нарратив о сжигании денег», а «эффективность расходования денег». Редкие внутренние разногласия внутри Федеральной резервной системы сигнализируют, что политический путь больше не определён; Microsoft обменяла сокращение капитальных расходов на скачок цены акций, объявив, что «снижение затрат» в ИИ более востребовано, чем «увеличение инвестиций»; Выручка Meta достигла рекордного уровня, но резко упала, потому что рынок наказывает все нарративы, которые инвестируют только без доходности. Старая логика рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 рост ВВП замедляется до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
В краткосрочной перспективе активы, чувствительные к процентным ставкам, относительно положительны, но одно отрицательное значение не следует путать с поворотным моментом для смягчения. Снижение показателя инфляции снизит необходимость продолжать повышение ставок, ослабив давление на акции и облигации на данный момент; Рост не рухнул; рискованные активы получили лишь ужесточение ожиданий.
В июне общие цены снизились на 0,1% в месячном выражении, снизившись до 3,7% в годовом выражении, при этом основные показатели выросли на 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям; Годовой темп роста во втором квартале составил всего 1,5%, а частные конечные продажи выросли на 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Цены падают, но потребительская сторона остаётся устойчивой, что затрудняет развитие односторонних политических путей.
Быки сначала будут ставить на начальное снижение процентных ставок, в то время как ужесточение будет сосредоточено на сильном внутреннем спросе, считая, что спрос ещё недостаточно остыл для необходимости восстановления. Ранее около 63% повышения ставок в сентябре пришлось переоценить: если инфляция ещё больше охладится, давление на оценку будет продолжать снижаться; Если ежемесячный спад связан исключительно с потрясениями цен на нефть, торговля процентными ставками быстро сэкономит рискованные активы.
Это будет зависеть от того, смогут ли июльские данные сохранить низкую инфляцию, не вызвав при этом замедления внутреннего спроса. Только когда эта комбинация будет установлена, рынок сможет рассматривать это изменение как тренд.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Рекордный скачок капитализации подтверждает эффективность, Microsoft оптимистичен, но не стоит преследования]
Microsoft настроена оптимистично, но не рекомендуется стремиться к росту; резкий однодневный рост свидетельствует о том, что сильные отчёты о прибылях фактически отменили прежнее вялое настроение по активам, связанным с ИИ. Однако однодневный рост на 15,5% и рост рыночной стоимости на $450 миллиардов уже вдохновили оптимистичные ожидания. Для держателей это восстановление настроений; для новых фондов им следует остерегаться риска реализовать текущие ожидания после дальнейшего роста высокого уровня.
Microsoft закрылась с ростом на 15,5% в четверг, что стало четвёртым по величине однодневном ростом в истории компании, при этом рыночная стоимость выросла примерно на 450 миллиардов долларов, что стало крупнейшим ростом капитализации за один день в истории американских акций. Её снижение с начала года сузилось с примерно 19,3% на уровне закрытия среды до 5,8%. Положительные отзывы рынка о сильных отчетах о прибылях нарезали недавнюю в целом слабую атмосферу среди компаний, связанных с ИИ.
Значимость этого роста заключается не только в признании прибыли, но и в возобновлённой готовности фондов платить оценочные премии за рост, связанный с ИИ. Однако после резкого однодневного скачка рыночной стоимости продолжающаяся сила цены акций теперь сводится не только к «выше ожидаемой прибыли», а в новом раунде прибыли, прогрессе коммерциализации или продолжении превышения пересмотренных ожиданий рынка. Краткосрочные приросты капитала расширяются, что также увеличивает волатильность.
В дальнейшем всё будет зависеть от того, останутся ли объемы торгов и цены акций стабильными на высоких уровнях после финансового отчёта, и будет ли рынок признавать доходность, соответствующую инвестициям в ИИ; Если ралли в основном обусловлено краткосрочными настроениями без постоянного подтверждения, риск снижения уровня при погоне за максимумами значительно возрастёт.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Выручка превзойдёт ожидания, но всё ещё испытывает трудности с решением вопросов по прогнозам; Apple остаётся осторожной в краткосрочной перспективе]
Apple проявляет осторожность в краткосрочной перспективе; выручка, превышая ожидания, не приведёт к росту после работы, что свидетельствует о том, что рынок сейчас больше обеспокоен устойчивым ростом в следующем финансовом квартале, чем о результатах по одному пункту за недавно объявленный квартал. Сильные продажи iPhone и Mac, безусловно, оказывают поддержку, но инвесторы явно считают, что этого недостаточно, чтобы компенсировать неопределённость, вызванную прогнозами по выручке и структурной выручкой.
Выручка Apple за третий квартал составила $109,4 миллиарда, что примерно на 16% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания рынка; Однако прогноз по выручке компании за четвёртый квартал из-за нехватки памяти не оправдал ожиданий, а выручка с китайского рынка и услуг также не оправдала ожиданий. До публикации отчета о прибыли цена акций уже упала на 1,4% в обычные торговые часы, а после публикации вне рабочего времени снижение расширилось до более чем 4%, что отражает концентрированное освобождение ожидаемого разрыва.
Ключ к логике оценки заключается в том, что рынок обычно высоко оценивает Apple, опираясь на стабильное сочетание продаж оборудования, доходов от услуг и регионального роста. Сейчас выявлены ключевые показатели оборудования, но доходы от услуг и бизнес в Китае не были усилены параллельно. В сочетании с ограничениями со стороны предложения, влияющими на прогнозы следующего квартала, это означает, что потенциал качества выручки и реализации прибыли может временно ограничиться. Приближающийся переход управления также привлечёт внимание рынка к последующей непрерывности выполнения.
Следующий вопрос — можно ли управлять реальным влиянием дефицита памяти на поставки и доходы, и могут ли выручки из Китая и услуг снова улучшиться в следующем финансовом отчёте; Если давление на ориентировку сохраняется, одного показателя дохода может не хватить для поддержки восстановления оценки.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Финансовая компания сталкивается с давлением на бухгалтерию, нарратив о биткоин-фирме остаётся осторожным]
Нарративы по казначейству Биткоина в краткосрочной перспективе осторожны. Огромные убытки Strategy во втором квартале свидетельствуют о том, что крупные активы компаний не только усиливают эластичность фазы роста, но и быстро влияют на оценки и ожидания финансирования, когда волатильность по балансу увеличивается. Для рынка это не просто показатель эффективности, а стресс-тест для модели держания монет с высоким заемным плечом.
Strategy сообщила о убытках во втором квартале в размере 8,2 миллиарда долларов по сравнению с прибылью в 10 миллиардов долларов за тот же период прошлого года, главным образом из-за нереализованных балансовых убытков от биткойн-холдингов. Активы компании выросли на 11% во втором квартале, достигнув пика в 846 000 BTC; недавно компания объявила о владении 843775 BTC и с начала года продала около 218 миллионов долларов биткоина для выплаты привилегированных дивидендов.
Стоит отметить, что одновременный рост активов и частичных продаж отражает то, что казначейская модель не полностью свободна от ограничений денежного потока. Убытки по балансу не означают сразу потерю операционных средств, но когда дивиденды по привилегированным акциям должны быть покрыты продажей активов, стратегия хранения монет смещается с «долгосрочного распределения» на этап, когда «затраты на финансирование и управление ликвидностью» идут параллельно, а инвесторы уделяют больше внимания устойчивости баланса при оценке оценочных премий.
В дальнейшем это будет зависеть от того, будет ли Strategy продолжать опираться на продажу BTC для покрытия расходов на основной капитал и смогут ли её активы соответствовать финансированию и дивидендным соглашениям; Если частота продажи активов увеличится, рынок может продолжать ужесточать цены на риск для аналогичных казначейских моделей.
Вышеописанное — лишь выражение личного мнения и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется; торговля прибылью и убытками несёт вы сами.[Люди, открывающие свои счета сегодня, могут чувствовать себя совершенно иначе]
Одна группа пережила недавний кризис.
Увидев, как SanDisk восстановился на 22%, Microsoft вырос на 14% за один день, а потери аккаунтов значительно сократились, они наконец вздохнули с облегчением.
Мучения последних дней были, по крайней мере, не напрасны.
Другая группа страдает ещё больше.
Если вы не можете выдержать последовательные резкие падения, вы решаете сократить убытки или быть принудительно ликвидированным из-за чрезмерного кредитного плеча. Как только он вышел, акции, которыми он когда-то владел, начали резко восстанавливаться.
Когда теряешь деньги, это просто боль.
После того, как ты срезал внизу, наблюдать, как он вырос на 22%, всё равно что пожалеешь о боли.
Вчерашний отчет Microsoft о прибылях придал рынку всплеск уверенности.
Пока можно пропускать сложные данные; просто помни одно:
После того как Microsoft инвестировала около 41 миллиарда долларов в инфраструктуру ИИ, её свободный денежный поток всё равно достиг 19,6 миллиарда долларов.
Это означает, что Microsoft не только осмеливается тратить деньги на ИИ, но и обладает возможностью одновременно инвестировать и зарабатывать.
Ответ Меты был совершенно другим.
Комиссии резко выросли, свободный денежный поток снизился до менее чем $800 миллионов.
Один превращает инвестиции в ИИ в рост и прибыль, а другой временно превращает инвестиции в ИИ в огромное финансовое давление. Рынки капитала быстро предложили разные цены.
Однако сегодняшний рост пока нельзя прямо назвать разворотом.
Эта волна рыночной активности, вероятно, будет включать большое количество шорт-покрытия.
Несколько дней назад фонды открыли короткие позиции через кредитное плечо, и после быстрого подъёма цены акций были вынуждены закрыть акции и выкупить акции, что ещё больше подтолкнуло цену вверх.
Если некоторые крупные короткие позиции подвергаются пассивной редукции, краткосрочный отскок может продолжать усиливаться.
Но то, что действительно определяет, сможет ли рынок перейти от отскока к развороту, по-прежнему остаётся предстоящими отчетами о прибыли.
Сегодня вечером Apple и Amazon предоставят свои табели.
Microsoft доказала, что инвестиции в ИИ могут приносить доход, но успех одной компании недостаточно. Рынок должен увидеть больше доказательств от технологических гигантов:
ИИ — это не просто сжигание денег; он действительно может приносить доход, прибыль и денежный поток.
Самое жёсткое в этом месяце — это не то, насколько сильно упал рынок.
Некоторые игроки всё ещё на площадке, а другие уже выбыли досрочно.
Сегодня SanDisk вырос на 22%, что никак не связано с теми, кто на прошлой неделе был вынужден закрываться на дне.
Они пережили полный спад, но оставили последующее восстановление другим.
Возможно, направление не ошибается; просто размер позиции и кредитное плечо не позволили им выжить на рынке и выиграть из игры.
Самая запоминающаяся фраза этого года — это не так:
Вы правильно судили?
Вместо этого:
Когда рынок наконец подтвердит, что ты прав, ты всё ещё на рынке?
Сегодня вечером Apple и Amazon опубликуют свои отчёты о прибыли.
Ты всё ещё здесь?[Крупные токены переходят в институциональные каналы, HYPE остаётся осторожным в краткосрочной перспективе]
HYPE действует осторожно в краткосрочной перспективе и не должен восприниматься напрямую как завершение продажи. Однако высокоплавающие токены прибыли были освобождены от статуса стейкинга и переведены на Coinbase Prime и FalconX, что само по себе увеличивает вероятность последующего выпуска предложения. Что касается цены, то на самом деле нужно остерегаться не отдельных движений на блокчейне, а то, что рынок резервирует скидку для возможного выкупа.
Этот кит держал 1,032 миллиона HYPE около полутора лет, стоимостью примерно в $57,6 миллиона; в начале 2025 года он предлагал 1,018 миллиона HYPE по средней цене около $19,79 и ранее использовал токены в качестве залога. В настоящее время его балансовая прибыль составляет около $37,45 миллиона с доходностью 186%. На этапе, когда доходность значительна, выкуп всех токенов и их перевод на институциональные сервисные платформы означает, что произошли изменения в использовании токенов, заслуживающие внимания.
Главное — эти чипы концентрированы по масштабу и имеют меньшие затраты. Если бы речь шла только о кастоде, маркетмейкинге или внебиржевых соглашениях, спотовый рынок мог бы не испытывать непосредственного давления; Однако если продолжается поток на торговые платформы, сплит-трансферты или усиленные продажи, готовность низкозатратных позиций реализовать это может усилить краткосрочную волатильность. Прежние ожидания рынка относительно предложения с фиксированными акциями также будут соответственно переоценены.
В дальнейшем всё будет зависеть от того, продолжит ли этот пакет HYPE распространяться с Prime и FalconX на торговые площадки, и сможет ли спотовая торговля поглотить потенциальное предложение; Если фонды завершают конвертацию только кастоды и не будет постоянного оттока в блокчейне, опасения по поводу давления продаж могут быть опровергнуты.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.