Orbit Post Sitemap
🚨 Этот кит только что утроил темп накопления $ETH
Известный кит на Спарке значительно ускорил стратегию накопления $ETH.
За последние три дня кошелёк снял 7 000 $ETH с Binance, заложил их в стейкинг через Lido и сразу же использовал заложенные $ETH в качестве залога для Spark, чтобы занять 14,8 миллиона долларов в стейблкоинах.
Вот что изменилось:
$ETH накопления: ~2 333 $ETH в день
Заимствование стейблкоинов: ~$4.93M/день
По сравнению с темпами на этой неделе:
📈 $ETH накопления выросли на 222% (примерно на 3,2× быстрее)
📈 Заимствование стейблкоинов удвоилось (рост на 100%)
📉 $WBTC активность замедлилась примерно на 20%, что говорит о том, что кит вращает капитал в сторону $ETH.
Посыл ясен: этот кит увеличивает кредитное плечо и удваивает ставки на Ethereum, одновременно снижая экспозицию биткоина.#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Три повышения ставок вызвали резонанс; сегодняшний PCE решает исход: восстановление BTC и ETH теперь неопределённо
FOMC единогласно проголосовал против повышения процентных ставок, что оказало давление на глобальные рискованные активы, и крипторынок не был пощажен.
Импульс восстановления, который BTC и ETH тщательно накопили, был напрямую восстановлен ястребиными ожиданиями. Ещё недавно рынок всё ещё рассчитывал, «насколько высоко может взлететь криптосектор после снижения ставки», но теперь он перешёл в панику «будет ли ещё одно повышение ставки в течение года?»
Сегодняшние основные данные по PCE — это не только переломный момент для американских акций, но и жизненно-решающий момент для BTC и ETH в краткосрочной перспективе.
Три законопроекта о повышении ставок напрямую разрушили фантазии криптовалюты о снижении ставок
Теперь корреляция между BTC и Nasdaq максимизирована, по сути, оба — это высокоэластичные рисковые активы, которые выигрывают от «ожиданий снижения процентных ставок».
Восстановление в первой половине года было обусловлено двумя ключевыми факторами: во-первых, растущими ожиданиями по снижению ставок ФРС; во-вторых, историей прироста капитала после запуска биткоин-ETF. Но теперь, вместо снижения ставки, ожидания по повышению ставок вновь всплыли — три противоположных голоса стали первым случаем с 2016 года, когда односторонний ястребиный разрыв нарушил рыночный консенсус о завершении цикла повышения ставок. В настоящее время CME оценивает вероятность повышения ставки в сентябре выше 60%.
С ростом безрисковых ставок давление на оценку криптоактивов будет только сильнее, чем на акции США. Долгосрочная доходность казначейских облигаций США продолжает расти, индекс доллара США укрепляется, а средства возвращаются из рисковых активов обратно в доллар; В сочетании с незначительным замедлением инкрементальных ETF-фондов Bitcoin покупательная способность на рынке уже была слабой, и когда макроусловия ухудшились, рынок просто не мог выдержать темп.
Говоря прямо, ралли за снижение процентных ставок, которое рекламировалось полгода, теперь полностью исчезло. Когда логика меняется, рынок меняется естественно.
Сегодня вечером на PCE три сценария соответствуют $BTC и $ETH, как действовать дальше
Сосредоточьтесь на основном годовом росте PCE, который является жизненным кругом ФРС и краткосрочной командной эстафетой для крипторынка. Заранее отмечены три сценария, чтобы не паниковать:
1. Лучшее, чем ожидалось, восстановление: Core PCE превзошел рыночные ожидания
Напрямую давая ястребам убедительные доказательства, вероятность повышения ставки в течение года превысит 70%. Доходность казначейских облигаций США продолжает расти, BTC с большой вероятностью пробьется ниже ключевого уровня поддержки 62 000, проверяя отметку 60 000 ниже; ETH также падает параллельно, тестируя зону поддержки 1750-1800, и ожидается системная распродажа альткоинов.
2. Соответствует ожиданиям: входит в диапазон рыночного консенсуса
Нейтральный результат, который не был ни выше, ни вниз, и рынок сделал короткий пауз. BTC с высокой вероятностью будет колебаться и опуститься в диапазоне 63 000-66 000, в то время как ETH консолидируется на уровне 1850-1950 без одностороннего роста. Восстановление будет очень ограниченным и трудно преодолеть прежние максимумы; фонды продолжат ждать последующих подтверждений данных по CPI и занятости.
3. Неожиданное снижение: Core PCE оказался ниже ожиданий
Это временный плюс для быков: ожидания ястребины ослабевают, а рынок переживает волну восстановления настроений. Ожидается, что BTC отскочит до уровня сопротивления 66 000–67 000, а ETH вернётся примерно к 2000. Но помните, это всего лишь отскок, а не разворот — максимум это облегчение от «дальнейших повышений пока нет». Снижение ставок остаётся далёкой перспективой, так что не ждите нового бычьего рынка сразу же.
Вот четыре напоминания для всех трейдеров
1. Не спешите ловить на дне
Теперь макрологика изменилась, сместившись с «накануне снижения ставок» на «повышение ставок может произойти снова», и основа для модного восходящего тренда исчезла. Каждый всплеск сейчас — это окно для уменьшения и корректировки позиций, а не время слепо покупать дно. На полпути вверх по горе можно ловить рыбу на дне; если копать в подвал,
2. Не идите против ФРС
Сколько бы BTC ни говорили о децентрализации, он не может уйти из-под контроля глобального долларового цикла. Когда четверть членов ФРС уже выступают за повышение ставок, вы активно инвестируете в рискованные активы, фактически ставя против большого тренда с очень низкими шансами на успех.
3. Держите стоп-лосс на ключевых позициях
BTC имеет сильную краткосрочную поддержку на уровне 60 000, ETH — на уровне 1750. Это зона ранней плотности чипов, и как только он фактически пробивается ниже, откроется дальнейшее снижение. Не цепляйтесь; тренд уже испортился, и всегда лучше уйти и подождать, посмотреть.
4. Оставайтесь лёгкими во время ночей с данными
Для макроданных на уровне PCE даже разница в 0,1 процентного пункта может привести к противоположной рыночной тенденции. Крупные позиции по сути делают ставки на крупных и малых, с очень низкой экономической эффективностью. Оставайтесь лёгкими и ждите, ждите, пока придут данные и тенденция станет очевидной, прежде чем действовать — это безопаснее всего остального.
И наконец, если честно:
На нынешнем крипторынке долгосрочные выгоды ETF в целом реализованы, и предстоящие взлёты и падения полностью зависят от позиции ФРС.
Сегодняшний PCE не изменит основную тенденцию «высоких процентных ставок, длящихся дольше»; он лишь определит, будет ли темп снижения быстрым или медленным.
Пока ФРС действительно не смягчит тон и не изменит направление, не стоит говорить о перезапуске бычьего рынка. Сначала выжить важнее всего остального.看不清潮水是否转向时，先把已经捞到岸上的东西收好。
今晚北京时间20:30，两个比较重要的数据：美国GDP和美国PCE
昨晚美联储没有调整利率，本来就在市场预期之内。
真正让资金难受的，不是“不加息”，而是沃什没有给出一条足够清楚的政策路径。
利率继续维持在3.50%—3.75%，却有三位委员主张加息25个基点；
沃什一边强调控制通胀，一边又没有明确暗示9月是否行动。
于是市场先拉了一段，随后发现自己还是不知道该怎么定价，又被长债收益率和加息预期砸了下来。
现在芯片盘前重新高走，我准备先止盈。
不是因为我突然看空SK海力士，也不是认为存储和AI的基本面已经转坏。
恰恰相反，这轮反弹说明低位仍然有资金愿意接。
但目前我还看不到整个芯片方向真正发生了转变：宏观预期仍然混乱，长端利率还在高位，板块上涨也没有形成足够稳定的趋势。
今晚北京时间20:30，美国二季度GDP与6月PCE将同时公布。
市场目前预计GDP年化增长约2.1%；核心PCE预计环比上涨0.2%、同比上涨3.3%。
真正需要警惕的不是某个数字单独高一点或低一点，而是数据组合：
如果GDP强、PCE也热，市场会重新提高加息预期；
如果GDP弱、PCE仍高，那就是更麻烦的滞胀组合。
只有增长没有明显失速、核心通胀又继续降温，才可能真正缓解长端利率和高估值科技股的压力。
所以我的选择很简单：既然芯片在数据公布前给了反弹，我就先把这笔利润落袋，不陪市场再猜一次。
这不是看空，而是承认当前没有足够证据证明趋势已经反转。
数据公布后，如果SK海力士、美光和半导体ETF能够同步放量走强，同时美债收益率回落，我再重新判断也不迟。
止盈从来不是否定自己的判断，而是不让已经到手的利润，重新变成一场宏观赌博。$XSKHY Он-чейн-данные только что выявили скрытое движение капитала в секторе чипов хранения. Ведущие адреса Hyperliquid проходят прекрасную «ребалансировку и обмен акциями»: выход из длинных позиций в Hynix и SanDisk, сосредоточенный на Micron — чистый рост почти на 2,5 миллиона долларов, в то время как SK Hynix и SanDisk вместе сократились почти на 9,45 миллиона долларов. Направление очень твёрдое. Только вчера Micron показал наибольшее количество сокращений, а Hynix и SanDisk — с увеличенным числом. В течение одного дня сценарий был полностью перевёрнут. Разница в цене говорит сама за себя. За последние три дня Micron упал на 23,3%, SK Hynix — на 25,8%, а SanDisk — на 32,2%. Хотя Micron тоже падает, он превзошел SK Hynix на 2,5 процентных пункта и SanDisk почти на 9 процентных пунктов. Данные о позициях также подтверждают расхождение — открытый интерес Micron вырос на 8,5%, а 53,3% из десяти крупнейших адресов с длинными позициями были длинными. Среди десяти крупнейших активов SK Hynix и SanDisk короткие фонды составили соответственно 66,7% и 82,4%. Три гиганта хранения одновременно падают на рынок, а умные деньги голосуют за свои позиции: движутся к самым малым падающим и отступают к переполненным медведям. $SNDK $SKHYNIX $SOXS #财报观察员: Облачные доходы Microsoft превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta недостаточны — не расходится ли история с ИИ? #SpaceX获 военный контракт США в 1,6 млрд долларов, резкое падение цены акций, что вызвало споры между двумя фракциями. #英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам центров обработки данных ИИ 过去两年，资本市场一直相信一件事： AI花的钱越多，未来赚的钱也越多。 但昨天，这个逻辑第一次被挑战。 英伟达股价大跌近5%，不仅因为估值，更因为资本开始担心：AI基础设施正在进入“循环融资”。 最新消息显示，英伟达正讨论为OpenAI约2500亿美元数据中心融资提供担保，同时还可能支持约3500亿美元GPU采购融资。也就是说，芯片厂商开始帮助客户融资，再由客户购买自己的芯片。 更值得关注的是，英伟达、Alphabet、Meta等科技巨头的CDS（信用违约掉期）近期同步走高。CDS反映的不是利润，而是市场对企业信用风险的定价。 资本开始问的，不再是： AI能不能改变世界？ 而是： 这些投入，最后谁来买单？ AI第一次从 技术故事 ，进入了 现金流考验 。 $NVDA 英伟达｜AI GPU龙头 $AMD 超威｜AI加速器替代方案 $MU 美光科技｜HBM存储芯片 $INTC 英特尔｜服务器芯片 $MRVL 迈威尔｜网络芯片 $SKHYNIX SK海力士｜存储HBM AI互联网&大模型科技七巨头 $META Meta｜开源大模型、AI算力投入 $MSFT 微软｜OpenAI合作Квартальный EPS Meta снижается, но рост EPS в первый год: как разбить налоговые льготы и различия между периодами
Разбавленный EPS Meta за второй квартал составил $6,18, что ниже $7,14 за аналогичный период прошлого года или снижение на 13%; Однако разбавленный EPS за первую половину 2026 года составил $16,62, что больше по сравнению с $13,56 за тот же период прошлого года, что составляет рост примерно на 23%. Сравнение в той же таблице показывает противоположные направления — не из-за противоречий данных, а потому, что налоги, расходы и инвестиционные статьи за первый и второй кварталы пересекались в течение полулетнего периода.
Выручка во втором квартале составила 60,801 миллиарда долларов, операционная прибыль — 18,775 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 15,848 миллиарда долларов; показатели за аналогичный период прошлого года составили соответственно 47,516 миллиарда, 20,441 миллиарда и 18,337 миллиарда долларов. В этом квартале выручка выросла, но и операционная прибыль, и чистая прибыль снизились, что доказывает, что основным давлением являются расходы и расходы. Эффективная ставка налога выросла с 11% до 16%, что ещё больше ослабило чистую прибыль после уплаты налогов.
Выручка за первую половину года составила $117,111 млрд, операционная прибыль — $41,647 миллиарда, а чистая прибыль — $42,621 миллиарда; В первой половине прошлого года — $89,83 миллиарда, $37,997 миллиарда и $34,981 миллиарда соответственно. Стоит отметить, что чистая прибыль в первой половине года была выше операционной прибыли, которую нельзя напрямую интерпретировать как лучшую прибыль основного бизнеса, поскольку полгодовые налоги составили $2,113 млрд прибыли по сравнению с $3,935 млрд налоговых расходов за тот же период прошлого года.
Налоги за один квартал совершенно отличаются. Прибыль до уплаты налогов во втором квартале составила $18,756 миллиарда, при этом расходы на подоходный налог составили $2,908 миллиарда; Прибыль до налогообложения за первую половину составила $40,508 миллиарда, но был зафиксирован налоговый прирост в $2,113 миллиарда. Это означает, что в первом квартале были настолько сильные налоговые последствия, что могли изменить направление полугодия. Если в релизе упоминается только рост прибыли на прибыль за полгода, налоговые льготы первого квартала будут искажены как операционное улучшение во втором квартале.
Количество акций также оказало влияние, но это не было основным направлением. Разбавленные средние взвешенные акции во втором квартале составили 2,566 миллиарда по сравнению с 2,57 миллиардом в прошлом году; 2,565 миллиарда в первой половине года по сравнению с 2,58 миллиардом в прошлом году. Небольшое снижение количества акций способствовало увеличению прибыли на акцию, но поскольку в отчете о денежном потоке компании в этом квартале не было выкупа обыкновенных акций, снижение может отражать совокупные результаты прошлых выкупа, выпусков акций и стимулирующих урегулирования, и не может быть связано с новыми выкупами в этом квартале.
Показатели денежного потока также показывают периодические различия. Операционный денежный поток во втором квартале составил 31,862 млрд NTD, свободный денежный поток — 784 млн NTD; Операционный денежный поток за первую половину года составил 64,088 млрд NTD, свободный денежный поток — 13,17 млрд NTD. Свободный денежный поток в первой половине года оставался положительным и крупным, но ниже прошлогодней 18,883 млрд NTD. Почти нулевые квартальные результаты отражают концентрированные капитальные вложения во втором квартале, поэтому нельзя напрямую утверждать, что годовой свободный денежный поток остаётся на том же уровне.
Поэтому, читая квартальный EPS Meta, по крайней мере сохраняйте четыре столбца: квартальный, первая половина, до налогообложения и после налогообложения. Вы можете подтвердить, что и операционная прибыль за второй квартал, и EPS находятся под давлением, а также можно подтвердить, что чистая прибыль в первой половине года всё ещё выросла; Нельзя записывать рост EPS в первом полугодии как рост EPS за второй квартал, а также рассматривать налоговую прибыль первого квартала как устойчивый операционный доход. В следующем квартале сравнения следует сначала рассмотреть операционную прибыль, затем сверить налоговые ставки, количество акций и неоперационные статьи.#财报观察员: Выручка Microsoft Cloud превысила 100 миллиардов, Meta отстаёт — история об искусственном интеллекте расходится? В конце июля 2026 года сезон прибыли технологических гигантов вновь показал резкие контрасты. Microsoft объявила о выручке за четвертый квартал в размере 90 миллиардов долларов за 2026 финансовый год, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; облачный бизнес Microsoft достиг $59,3 миллиарда, что на 27% больше, Azure вырос на 43%, а годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов, при этом более 30 миллионов заплатили пользователям Microsoft 365 Copilot. Годовая выручка составила $331,8 миллиарда, рост на 18%; операционная прибыль — $155,2 миллиарда, рост на 21%; Чистая прибыль — $133,7 миллиарда, рост на 31%; Прибыль на акцию составила $17,95, что на 32% больше. Коммерческие остаточные обязательства по исполнению (RPO) выросли до $678 миллиардов, что на 84% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла с 7% до 10% в внерабочем торгу. Почти одновременно Meta сообщила о выручке за 2026 квартал в размере $60,8 миллиарда, что на 28% больше, а доход от рекламы составил $59,4 миллиарда, оба показали впечатляющий рост. Однако прибыль на акцию составила $6,18, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже ожиданий, операционные расходы выросли на 55% до $42 миллиардов, а операционная маржа была сокращена до 31%. Прогноз по годовым капитальным вложениям сузился до $130 миллиардов до $145 миллиардов, Reality LMETA $META ВЫКУПИЛА НОЛЬ АКЦИЙ В ПРОШЛОМ КВАРТАЛЕ И ВМЕСТО ЭТОГО ЗАНЯЛА $24,9 МИЛЛИАРДА
Год назад в том же квартале было 10,2 млрд долларов обратного выкупа и новых долгов не было.
Долгосрочный долг сейчас составляет $83,7 млрд, что больше по сравнению с $58,7 млрд на конец года. Стоимость недвижимости и оборудования достигла 225,7 млрд долларов, что почти на 50 млрд долларов за шесть месяцев.
Дивиденд сохранился на уровне $1,35 млрд. Выкуп не помог.
Каждый лишний доллар плюс 25 миллиардов долларов заимствованных сейчас идут в дата-центры.Финансовые отчёты по ИИ переживают хаос: Microsoft превратила ИИ в контракт, а Meta всё ещё реализует мечты
После закрытия американского фондового рынка прошлой ночью технологический мир устроил ежегодную драму — Microsoft и Meta опубликовали отчёты о прибыли: один вырос на 9%, другой упал на 7%.
Сейчас не сезон доходов — это явно «итоговые результаты» ИИ. Microsoft набрала 90 баллов и ушла домой на большой ужин, а Meta — 60 и всё равно продолжала заниматься репетиторством.
Microsoft: превращение ИИ в бизнес
Насколько силён отчёт Microsoft о прибыли? Выручка составила 90,01 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Скорректированная прибыль на акцию составила $4,74 по сравнению с ожиданием рынка в $4,24. Самым впечатляющим был облачный бизнес Azure — рост на 43% в годовом выражении, рост ускорился, а годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов. Microsoft 365 Copilot насчитывает более 30 миллионов платных пользователей, по сравнению с всего 20 миллионами в прошлом квартале.
Что ещё больше вдохновляет рынок, так это то, что Microsoft снизила прогноз капитальных расходов на 2027 финансовый год с $190 миллиардов до $175 миллиардов. Деньги всё ещё горят, но не так сильно, и выгоревшие деньги начинают возвращаться — коммерческие остаточные обязательства по исполнению достигли $678 миллиардов, что вдвое превышает годовой доход.
Короче говоря: у Microsoft есть люди, готовые за это платить.
Meta: Доходы неплохие, но куда делись деньги?
Мета оказалась в неловком положении. Выручка во втором квартале составила 60,8 миллиарда долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, что на самом деле неплохо. Однако чистая прибыль составила 15,85 миллиарда долларов, что на 14% меньше по сравнению с прошлым годом, значительно ниже ожиданий рынка в 18,5 миллиарда долларов.
В чём была проблема? Расходы и расходы выросли на 55% в годовом выражении, при этом расходы на исследования и разработки составили треть дохода. Что ещё больше встревожило рынок, так это то, что Meta повысила годовой минимальный уровень капитальных расходов с $125 миллиардов до $130 миллиардов, сохранив при этом лимит на уровне $145 миллиардов. Свободный денежный поток упал до 784 миллионов долларов, достигнув четырёхлетнего минимума.
Медианный прогноз по выручке за третий квартал составил $62,5 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $63,2 миллиарда.
Цукерберг заявил на конференц-звонке: «Мы не будем продавать хэш-силу ради краткосрочной выгоды.» «Переведу тебе: я буду рисовать торт, буду сжигать деньги, подожди ещё немного.»
Как смотреть на рынок
Два технологических гиганта пересекли кольцо в один день, при этом рынок сделал ставку на реальные деньги — Microsoft однажды выросла более чем на 9% после работы, а Meta — более чем на 10%. Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,5% в ответ.
Логика инвестиций в ИИ претерпевает качественные изменения. Рынок больше не спрашивает: «Сколько у вас GPU?», а «Может ли ваша видеокарта зарабатывать деньги?» Microsoft ответила на этот вопрос темпом роста Azure на 43% и миллиардами доходов от облака, в то время как Meta по-прежнему отвечает: «Будущее будет лучше».
Торговое направление и стратегия
Краткосрочная: разрыв разрыва после отчёта Microsoft о прибылях очень вероятно, станет краткосрочной поддержкой. После работы он вырос примерно до $425. Сегодня базовая акция, вероятно, откроется выше. Стремление к росту требует осторожности, но откат к диапазону $415-420 заслуживает внимания.
Мета: Он уже падает уже 10 дней подряд, с суммарным падением более чем на 14%. После отчёта о прибылях он добавил ещё одну долю. Краткосрочные настроения крайне пессимистичны, но важно отметить, что доходы продолжают расти, реклама остаётся сильной, а рекомендации по ИИ повысили эффективность рекламы. После панических продаж часто происходит корректирующий отскок, но ловля на дне требует терпения и ожидания признаков стабилизации.
Среднесрочное: направление ИИ смещается от «разрекламы концепций» к «фокусу на производительности». Microsoft представляет собой парадигму «успешной монетизации ИИ», а Meta — парадигму «ИИ всё ещё находится на этапе инвестирования». Фонды будут постоянно переходить от последнего к первому. Стратегия хеджирования — открыть длинные позиции на Microsoft и шортить Meta — остаётся эффективной с точки зрения дифференциации ИИ.
Управление позициями: После финансового отчёта волатильность становится волатильной, а риск создания сложных позиций с одной стороны чрезвычайно высок. Рекомендуется использовать поэтапную стратегию позиции + стоп-лосс. Для Microsoft стоит стоп-лосс $410, а для Meta — стоп-лосс $520.
---
Торговые инсайты
Честно говоря.
Во-первых, торговля с прибылью сосредоточена на «разрыве ожиданий», а не на «хорошем или плохом». Выручка Meta превзошла ожидания, но цена акций всё равно рухнула — потому что рынок ожидал не только дохода, но и прибыль, прогнозы и денежный поток. Доходы Microsoft превзошли ожидания, что привело к резкому росту цены акций — потому что рынок не ожидал ускорения Azure или сокращения капитальных вложений. При торговле финансовыми отчетами сначала нужно понять, на какую цену уже установлен рынок.
Во-вторых, сектор ИИ вошёл в «фазу инспекции». За последние два года тот, кто рассказывает историю, стал ценнее. Теперь тот, у кого есть контракты с реальными деньгами, получит повышение цены. Обязательство Microsoft в размере $678 миллиардов — это лучший риск: клиенты уже зафиксировали деньги на ближайшие годы. Где доходы Meta от ИИ? Всё ещё в «будущем». Терпение рынка ограничено.
В-третьих, не идите против тенденций. Microsoft выросла на 9% после работы, а вы настаиваете на шортировании, думая, что «это слишком высоко и должно откатиться» — такое мышление, скорее всего, приведёт к убыткам на росте после прибыли. Когда появится тенденция, пока следуйте ему, ждите, пока темп ослабнет, прежде чем думать о развороте.
В-четвёртых, урок Meta: хорошие компании ≠ хорошие акции. Фундаментальные показатели Meta остаются сильными: доход от рекламы составляет 59,3 миллиарда долларов, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом. Но цена акций сильно упала с пика — потому что рынок переоценивает цикл доходности инвестиций в ИИ. При торговле нужно различать «хорошая ли компания» и «вырастет ли цена акций», ведь иногда это разные вещи.
В-пятых, держи немного наличных и не кладись ва-банк. Сезон прибыли ещё не закончился, а Apple, Amazon и NVIDIA всё ещё впереди. Сегментация рынка ИИ только начинается; возможностей много — не вешайтесь на одном дереве.
---
Приведённое выше содержание является личной заметкой по торговле и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; торговля требует осторожности.
$SNDK $META $BTC
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Сокращения капитальных расходов Microsoft резко выросли, рост Meta разрушается: что именно приносит рынок?
На этот раз Уолл-стрит больше не является главным поклонником ИИ. Аналогично, в той же суматохе покупки видеокарт оценка капитальных вложений Microsoft выросла на 8%, а прогноз по расходам Meta сильно пострадал на 8%.
Многим друзьям это кажется странным — разве это не часть гонки вооружений? Почему отношение к этому так отличается от разных миров?
Логика проста: рынок больше не платит за неограниченные мечты; он вознаграждает самоподдерживающуюся дисциплину капитала и наказывает чёрную дыру, сжигающую деньги, которая не приносит инвестиционной отдачи.
Кто-то может спросить: выручка Meta во втором квартале в размере $60,8 миллиарда также достигла рекордного уровня, так почему же это не получило положительного восприимства?
Просто посмотрите на её отчёт о денежном потоке, и вы поймёте. Капитальные вложения Meta во втором квартале выросли до $31,08 миллиарда, почти удвоившись по сравнению с прошлым годом, что напрямую привело к сокращению её квартального свободного денежного потока до всего $784 миллионов. Свободный денежный поток упал на 91% в годовом выражении — чем это отличается от того, чтобы сразу бросить деньги в печь? Что пугает фонды ещё больше, так это то, что Zak повысил свой годовой прогноз по капитальным вложениям до 130–145 миллиардов долларов.
Покупка видеокарт может купить основной барьер, но когда ваш свободный денежный поток почти истощён, терпение Уолл-стрит заканчивается.
А как насчёт Microsoft? Капитальные вложения Microsoft во втором квартале составили $41 миллиард, что больше, чем у Meta. Почему рынок на самом деле даёт ему лучшее представление?
Потому что Microsoft сыграла хитрый бухгалтерский трюк и показала хорошие результаты.
Microsoft продлила срок службы своих дата-центров с 15 до 25 лет, снизив прогноз по годовым капитальным вложениям с $190 миллиардов до $175 миллиардов. Хотя это была лишь корректировка периода амортизации, это послало сильный сигнал рынку: я начал говорить о дисциплине капитала.
Что ещё важнее, искусственный интеллект Microsoft действительно приносит прибыль. Облачный бизнес Azure вырос на 43% в этом квартале, а количество платных корпоративных мест Copilot превысило 30 миллионов.
Я просчитал: я добровольно трачу 20 долларов в месяц на обновление инструментов Microsoft для повышения продуктивности, потому что они необходимы. Но хотя модель Llama от Meta открыта и технологически впечатляет, где в повседневной жизни можно найти точку входа, чтобы заплатить за неё?
Без потребительского уровня оплачиваемой замкнутой системы высокие расходы на инфраструктуру ИИ — лишь катализатор для балансовых обязательств.
Поэтому предупреждение из этого цикла столкновений финансовых отчётов очень ясно. Период пузыря нарративного искусственного интеллекта прошёл, и рынок будет безжалостно очищать те проекты, которые тратят деньги, но не приносят капитал. Та же логика действует и на крипторынке: проекты, пользующиеся AI-ореолом, но доходы от протокола не могут покрыть маркет-мейкеров, а расходы на распространение токенов рискованны, даже если пересмотреться.
Далее я сосредоточусь на отслеживании фактических показателей реализации капитальных вложений, опубликованных сегодня вечером Amazon и Google. Только подтвердив, что уклон капитальной доходности облачных гигантов не рухнул, можно по-настоящему утвердить нижний уровень оценки слева в секторах технологий и ИИ.📈 Bitcoin Reclaims $65K, Straight Back Into Resistance
Post-Fed bounce. Bitcoin recovered from $62,383 to push above $65,000, now at $64,905, up 1.47% on the day. The Fed held rates as expected, but price is right back at the resistance ceiling that has capped every rally this month.
📈 Where it stands:
Price: ~$64,905 (up 1.47%)
Bounced from: $62,383 after the Fed decision
Capped by: the $65,500 to $66,500 supply zone
Fear and Greed: 28, still fear
The Fed held at 3.5% to 3.75%, a sixth straight pause, but three policymakers favored a hike and the tone stayed cautious on inflation. That's a hawkish hold, exactly what the market feared: no relief, just confirmation that rate cuts aren't coming soon. Bitcoin bounced anyway on the removal of uncertainty, but it's a relief rally into resistance, not a trend change. On the 1D, price is still trapped under the descending trendline and the $66,500 cap that has rejected it four times.
Three fresh risks now sit overhead, and they're real. US-Iran fighting reignited, oil surged 6.6% reviving inflation fear, and the CLARITY Act got delayed again. Each one pressures risk assets. Without renewed ETF inflows, this move leans on short covering and the $9.6 billion options expiry tomorrow, where max pain sits at $64,000.
What to watch:
Close above $65,200 and hold through the expiry, and $66,500 then $68K open up.
Reject here and lose $62,500, and $60,000 comes back into play.
A hawkish hold plus a bounce into resistance is not a breakout to chase. Let $65K confirm or fail after tomorrow's expiry, then act.
Relief rally clears $66K, or another rejection back toward $60K?
Not financial advice. $BTC $ETH $SOL Рынок остался стабильным на уровне 64 тысяч, при этом акции мемов и AI снижаются. Только SNDK имеет сильное соотношение длинных и коротких позиций #Fed призывает к трёхголоскому повышению ставки, PCE становится новым событием сегодня вечером. @BTC Синчэнь @OKX Китай
Судя по позднему отчету OKX, рынок не показал значительных колебаний: сейчас BTC составляет 64 253, рост на 0,44%; ETH — 1913, рост на 1,11%; SOL составил 73,96, рост на 1,13%. Общий объём рынка сократился: общая рыночная стоимость составила 2,27 триллиона юаней, а торговый объём за 24 часа — 64,4 миллиарда юаней.
(1) Показатели сектора: фонды наблюдают и ждут, никто не занимает жёсткой позиции
Сектор мемов снизился на 1,05% с оборотом более 41 миллиона юаней. Сектор искусственного интеллекта снизился на 0,34% с оборотом в 15,93 миллиона юаней. Новый валютный сектор вырос на 0,57% с оборотом 349 миллионов юаней. Все три сектора остаются без изменений, что указывает на то, что фонды находятся в режиме ожидания до заседания по процентной ставке и публикации данных по PCE, без чётких горячих точек основной темы.
(2) Контрактное соотношение длинных и коротких позиций: розничные инвесторы по-прежнему оптимистичны, но данные SNDK ошибочны
Соотношение длинных и коротких позиций BTC составляет 1,61, ETH — 1,48; розничные инвесторы обычно настроены бычьи, но не экстремально. Особенно выделяется соотношение длинных и коротких позиций SNDK — 6,81; контрактные позиции SanDisk почти в семь раз длиннее, чем короткие. Даже когда SanDisk стремительно падал, розничные инвесторы всё ещё отчаянно ловили на дне и шли в длинные курсы. Это не признак улучшения настроения, а переломный момент жадности и паники. Если SanDisk продолжит падать, эти длинные позиции будут как ягнята, ожидающие забоя.
(3) Толкование объявлений
Федеральная резервная система пять раз подряд сохраняет свою базовую процентную ставку без изменений. После заявления FOMC вероятность повышения ставки в сентябре снизилась. Ранее три чиновника поддерживали повышение ставок, но после объявления рынок снизил свои ожидания. Доход Robinhood от контрактов на события во втором квартале превзошел торговлю криптовалютой, достигнув $156 миллионов. Торговля развлечениями поглощает поток криптовалюты. Robinhood зарабатывает больше на ставках на спорт, чем на торговле криптовалютой, что говорит о том, что рынок теперь должен «играть», а не «покупать».
(4) Сегодняшние данные PCE остаются самой критической переменной
Хотя вероятность повышения ставки снизилась, данные PCE на 20:30 — настоящие данные. Если PCE превышает ожидания, все анализы должны быть пересмотрены. Если состояние соответствует ожиданиям или не соответствует ожиданиям, краткосрочный аппетит к риску может восстановиться.
(5) Краткое содержание
Рынок движется в сторону, секторы лежат на месте, соотношение длинных и коротких позиций бычье, но не экстремальное. Кластеризация быков SNDK — это сигнал риска.$ETH 兄弟们，CZ要亲自下场玩meme了？刚公开支持所有模因币，还放话未来几周可能自己买点卖点做测试——这波情绪是不是得先燃起来？
但真正的大戏在明天：Deribit 103亿美元期权到期，BTC最大痛点卡在6.4万，ETH痛点在1800，这个位置多空都得捏把汗。$SHIB
链上更不平静：Solana刚印了2.5亿USDC，3000枚BTC悄咪咪转入Kraken，Bitfinex又流出1.27亿USDT——大钱在暗流涌动，方向自己品。$DOGE
另外DCG砸4500万美金扩Zcash矿场，马来西亚端了个偷电矿场，韩国股市暴力反弹，相关ETF代币直接飙了11%。
敏感节点，全看期权交割和CZ下一步动作。你觉得向上还是向下？#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Итак, $META попал на 3,58 миллиарда долларов, один из расходов...
- Юридические расходы
- Выходные пакеты
Без этого становится немного лучше:
- EPS: +3% в годовом выражении
- Операционная маржа: 37%
- Операционная прибыль: +9,4% в годовом выражении
Меня не волнует долгосрочная перспектива. Да, прибыль будет сжиматься в краткосрочной перспективе, но может стать привлекательной возможностью для накопления.
$METAВ 20:00 по пекинскому времени оставался ещё полтора часа до официального открытия американского фондового рынка,
В течение всей предрыночной сессии рыночные настроения неоднократно снижались, с интенсивной бычьей и медвежьей борьбой.
Три основных фьючерса фондовых индексов показали явное расхождение,
Фьючерсы Dow немного выросли, при этом рост удержал около 0,25%.
Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,03% с очень слабым ростом,
Фьючерсы на Nasdaq в целом ослабли под давлением, снизившись на 0,81%, а давление на продажи на сектор технологического роста осталось нерешённым.
Внутренние тенденции крупных технологических акций разделены и разделены,
Рост Microsoft до выхода на рынок более чем на 7% благодаря лучшему, чем ожидалось, отчетам о доходах облачного бизнеса, что поддерживает небольшую базу Nasdaq,
Денежный поток Meta резко сократился во втором квартале, снизившись более чем на 8% в предрыночной торговле, что снизило общее настроение в области технологий,
Nvidia и Apple испытали лишь незначительные положительные колебания, при этом инвесторы проявили сильную осторожность.
Ужесточение давления на долг США не ослабло на протяжении всего времени,
Доходность 30-летних казначейских облигаций стабильно оставалась выше 5,23%, что стало самым высоким уровнем с 2007 года.
Долгосрочные облигации продолжают продаваться рынком, что указывает на рост безрисковой доходности,
По данным Sina Finance, давление на циклические акции высокооценочных технологических компаний сохранится.
Сектор чипов памяти изменил свой внутридневный тренд туда-сюда,
В начале торгов рынок коллективно поднялся благодаря ралли восстановления с перепроданными, при этом пик SanDisk до рынка достиг 6%.
Рядом с открытием бычья поддержка ослабла, средства вышли из рынка и вышли из акции, а рынок ослабеет,
На данный момент восстановление SanDisk до рынка было незначительным — прирост составил менее 1%.
Micron, Western Digital и SK Hynix сократили свой прирост, некоторые акции стали отрицательными и начали снижаться.
Основная логика этого очень ясна,
Раннее восстановление было лишь техническим восстановлением после последовательных резких падков,
Нет фундаментальной поддержки для разворота тренда.
Ястребиный тон ФРС был полностью воспринят рынком, и три члена комитета дают понять, что готовы повысить ставки.
Это привело к тому, что ожидания по снижению ставок в этом году продолжают откладываться, из-за чего окно для снижения ликвидности кажется далёким.
Негативные ожидания по расширению мощностей со стороны крупных японских и корейских гигантов хранения, а также долгосрочное избыточное производство,
Он по-прежнему твёрдо подавляет весь сектор хранения. После кратковременного восстановления давление на продажи продолжит сохраняться.
В течение следующих полутора часов перед открытием рынка, скорее всего, будет сохраняться узкий диапазон колебаний,
Сильному ралли сложно снова собраться.
После официального открытия фондового рынка США SanDisk, скорее всего, проявит паттерн скаков и откатов,
После небольшого роста открытия он был подавлен давлением продаж, продолжив тренд консолидации и падения дна.
Планируете ли вы воспользоваться этим небольшим подъёмом, чтобы снизить свою позицию и рискнуть, или продолжать держаться и ждать, пока дно стабилизируется? #美联储三票主张加息, сегодня вечером PCE становится новым событием. #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после нерабочего времени. #财报观察员: Доход Microsoft Cloud превышает 100 миллиардов, но прогнозы Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? $SNDK $SKHYNIX $BTC Интересный факт: коэффициент P/E QQQ не увеличивался с начала года, но фактически снизился
Коэффициент P/E отслеживания QQQ: 32,3x на начало 2026 года → сейчас примерно 30x
Ожидаемое соотношение P/E NDX: 27,4x на начало 2026 года → сейчас примерно 23x
Другими словами
«Эта волна роста связана с прибылью, а не с ростом P/E, чтобы поднять цену акций.»
🔴 Хотя коэффициент цены к прибыли сокращается, выручка продолжает значительно расти. Последний фактический квартальный доход акций составляющих QQQ выглядит следующим образом:
・Nvidia дата-центр 75,2 миллиарда, +92% → более 36 миллиардов (первый квартал)
Общий доход ・Alphabet составил 119,8 миллиарда, что +24% → более 23,2 миллиарда (второй квартал)
・ARR бизнеса Microsoft в области искусственного интеллекта составил 37 миллиардов, что +123% → более 20,4 миллиарда
Общая выручка ・Meta составила 60,8 миллиарда, что +28% → более 13,3 миллиарда (второй квартал)
・Google Cloud: 24,8 миллиарда, +82% → рост на 11,2 миллиарда (второй квартал)
・AWS 37,6 миллиарда, +28% → более 8,2 миллиарда (первый квартал)
Это и есть уверенность в том, что коэффициент P/E может достигать новых высот без расширения. Если коэффициент P/E обусловлен настроениями, есть шанс на его рост ещё больше.
🟠 Так куда же приведёт эта коррекция? Вот несколько моментов, которые стоит отметить прямо сейчас:
1⃣ Баланс маржинального финансирования составил 1,53 триллиона, что на 51,5% больше по сравнению с прошлым годом
2⃣ Чистый кредитный баланс −1,06 триллиона, исторически минимум (денежный буфер исчерпан)
3⃣ Кредитные ETF владеют 218 миллиардами, что в 4,5 раза выше уровня 2020 года
4⃣ CoreWeave CDS 855bp, и он был добавлен в QQQ 22.06
5⃣ После пика роста прибыли четыре случая зафиксировали три падения на ≥15%.
Если QQQ упадёт до $600 в течение года, это будет снижение на 19,5% от пика, что составляет около 40% от исторического эталонного значения. Пять пунктов выше немного увеличивают вероятность, делая падение до 600 более вероятным, чем ожидалось.
🟢 В долгосрочной перспективе мировые продажи ИИ (первый квартал 2026 года) достигли 25 миллиардов, при этом амортизация ИИ составила 21 миллиард за тот же период, оставив буфер всего в 4 миллиарда. Тем временем четыре крупнейших QQQ (Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta) приобрели оборудование на сумму 433,9 миллиарда за последние четыре квартала, и эти средства распределены на несколько лет:
・Шесть лет → дополнительные 65~75 миллиардов иен в год в будущем
・Разделив на 4 года→ в будущем — ещё 95~110 миллиардов иен в год
Текущая годовая амортизация составляет 149 миллиардов, и с учётом этой партии 220~260 миллиардов в год, это прирост на 40–70 процентов одновременно. И это учитывает только то, что уже было куплено; в следующем году будет куплена ещё одна партия для добавления.
В то же время доходы также растут, и рост становится ещё больше. Alphabet заработала около 93 миллиардов за чуть более чем год, Meta — около 53 миллиардов, и только две компании имеют вдвое больше амортизации. Однако несколько компаний уже разошлись:
Алфавит: выручка +24%, операционная прибыль +30%, выручка превосходит расходы.
Мета: Выручка +28%, операционная прибыль −8%, затраты превышают выручку.
Тратить большие деньги — одно и то же: один всё ещё зарабатывает, другой уже съеден. Будущее зависит от того, кто быстрее будет работать по доходам и амортизации.
$QQQ Корейский фондовый рынок почти вышел из-под контроля.
Всего за 40 дней индекс откатился почти на 40% от своего пика, при этом рыночная стоимость более 2 триллионов долларов растворилась в воздухе.
Отток иностранного капитала, паника с использованием кредитного плеча и множество принудительных ликвидаций хлынули — накопилось множество давлений. Это уже не просто обычная корректировка, а признак раскола рыночной структуры.
Этот раунд активности на рынке начался с исторического максимума в июне, KOSPI быстро упал, а чистые продажи иностранных инвесторов в июле достигли 18,5 триллиона корейских вон. Различные кредитные ETF, маржинальные счета и алгоритмическая торговля продолжали пассивно сбросываться, усиливая нисходящий импульс.
Ирония в том, что Samsung и SK Hynix только что объявили рекордные квартальные прибыли, но цены на их акции продолжают снижаться.
Этого достаточно, чтобы доказать, что фонды больше не торгуют корпоративными фундаментальными показателями, основной конфликт сместился на концентрированный клиринг по кредитному плечу, ликвидность продолжает иссякать, а доверие рынка полностью рухнуло.
Обычный откат не может за короткое время стереть рыночную стоимость в размере 2 триллиона долларов.
Самая большая проблема корейского фондового рынка на данном этапе — это то, что первоначальный механизм определения цены не сработал.
Многие трейдеры всегда считают, что экстремальные рыночные условия далеки от них.
Когда рыночные настроения и ликвидность меняются, независимо от качества результатов, трудно выдержать спад оценки и цепочку паника. Используйте рычаг с осторожностью во время нисходящих циклов; не покупайте слепо донную рыбу с левой стороны. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент Только что увидели данные по K33 — объём спотовых торгов BTC снизился до $2,2 миллиарда, что является самым низким показателем с ноября 2023 года. Объём сокращался в течение июля. Но на этом бесспорном рынке BTC упорно поднялся с 64 568 до 64 938, что стало почти на 400 долларов за полчаса. RSI достиг 88,91, BOLL находится в верхней зоне 64, а 967 — прямо над головой.
В отличие от этого, девушка из SNDK открылась с 1 182 и удержалась, удерживаясь до 1 007 с плавающим убытком 44%, всё ещё спрашивая, не пора ли прекращать. Некоторые пользователи CORE жалуются на потерю 79%. С одной стороны, BTC сокращается и поднимается почти к 65 тысячам; с другой — торговцы поддельными монетами ведут кровавую бойню.
Я слишком хорошо знаю этот сценарий — дело не в том, что на рынке закончились деньги, а в том, что деньги сосредоточены в одном месте. Только когда розничные инвесторы будут измотаны альткоинами, BTC выявят истинное направление.
$BTC $ETH $SOLФондовый рынок США довольно интересен до открытия рынка
Не полная реставрация
Вместо этого ИИ и хранилище — основные нити жёсткого извлечения
Microsoft MSFT резко выросла после отчёта о прибылях перед рынком
NVIDIA NVDA получила соответствующие выгоды
Рынок вновь приобрёл логику капитальных затрат на ИИ
Также внимательно следите за хранением
Micron MU
Western Digital WDC
Seagate STX
SanDisk SNDK
Если капитальные затраты на ИИ продолжат пересматриваться в направлении роста,
HBM, DRAM, NAND SSD будут переоценены
Среди семи основных акций США
MSFT NVDA AAPL AMZN GOOGL META TSLA
Сегодня вечером сосредоточимся на отчетах по прибылям Apple по AAPL и AMZN Amazon
Посмотрим на потребительскую электронику
Можно посмотреть на расходы на AWS и ИИ
Но Meta META ослабла
Это показывает, что капитал не покупает технологии бездумно
Это скорее структурное восстановление, вызванное отчётами о прибыли
Не все билеты выросли одновременно
Приведённое выше содержание предназначено исключительно для анализа рынка и не является инвестиционным советом
Инвестиции связаны с рисками; пожалуйста, будьте осторожны при выходе на рынок с $SNDK $ETH $BTC 这是我看书学习阿布《价格行为学》的感悟和反思，记录下用于我在加密交易中的复盘思考。行文跳跃用词口语，适合有一定价格行为学基础的朋友一起交流学习，请勿转载。 前几天复习了三种市场结构：突破（窄通道归纳于突破）、通道、交易区间。市场就是在这三种结构中不断往复，有时看起来结构的演化很规整，但更多的时候市场是无序的，结构的转折来得很突然，可能是某个突发事件新闻释放恐慌或利好，可能是狗庄故意砸盘，甚至可能是交易所某个技术原因等等。但说实话作为多年韭菜，我认为大饼、姨太这种深度好，共识强的币（索子和其他山寨土狗不在此列），参与方有远古鲸鱼、各类机构、美资亚资、交易所、做市商等等，想要长时间强庄控盘很难，在正常的交易时段（周末常常骗炮）每个U的价格跳动都是各方充分博弈的结果，那么只要是充分博弈，从分钟到小时到日、周级别的K线上，一定有一个逐步发展的过程，也就是说多空双方的力量对比，如何在转化的临界区域从宏观到微观如何寻找、假设并确认信号K，才能正确的谋划交易。 交易背景：指的是当前K线左侧所有的K线走势。体现当前市场处于突破、还是交易区间，当前的结构已经推动了几次或震荡了多久，并揭示了流动性在哪里（Последний финансовый отчет Microsoft за четвертый квартал 2026 финансового года таков: эти показатели очень солидны и ценны, полностью развеивая прежние опасения рынка о том, что инвестиции в ИИ будут тратить деньги и быть трудно монетизируемыми.
В этом квартале выручка Microsoft достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превысив ожидания рынка примерно в 87,7 миллиарда долларов; Чистая прибыль составила $35,8 миллиарда, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом. Очевидно, что рост прибыли значительно опередил рост выручки, что говорит о том, что компания не полагается на масштаб для повышения производительности, а повышает общую прибыльность за счёт высокомаржинальных ИИ и облачных бизнесов, при этом качество работы постоянно улучшается.
На мой взгляд, главным событием этого финансового отчёта является облачный бизнес Azure: годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов, а квартальный рост сохраняет высокий уровень выше 40%. Это заставило меня понять, что коммерциализация ИИ Microsoft перешла с начального этапа инвестирования в фазу крупномасштабной монетизации. В сочетании с данными более чем 30 миллионов оплачиваемых мест в офисном AI-ассистенте M365 становится ясно, что его экосистема ИИ больше не просто концепция, а является основным бизнесом, приносящим стабильный доход.
В то же время я обнаружил, что бизнес-структура Microsoft особенно здорова. Традиционные бизнесы, такие как Office и корпоративное программное обеспечение, обеспечивают стабильную поддержку и достаточный денежный поток; Быстрый рост облачных вычислений + новый бизнес на базе искусственного интеллекта стимулирует постепенный рост, при двойной поддержке как старых, так и новых компаний, обеспечивая сильную устойчивость к рискам.
В целом, я считаю, что этот финансовый отчёт полностью доказывает, что Microsoft, опираясь на полную экосистему облачных вычислений + приложений на базе ИИ, прочно зарекомендовала себя как мировой технологический лидер. Её фундаментальные показатели надёжны, логика роста ясна, а коммерциализация ИИ принесла впечатляющие результаты. #FinancialReportObserver #FinancialReportObserver: Облачные доходы Microsoft превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta отсутствуют — не расходится ли история с ИИ? #SpaceX获 военный контракт на 1,6 млрд долларов США, падение цен акций и вызов споров. 29 июля Космические силы США объявили, что заключили с SpaceX контракт на 1,6 миллиарда долларов, планируя выполнить 18 запусков ракет Falcon 9 к концу 2027 года для развертывания военных спутников для обнаружения и отслеживания воздушных целей. Однако в день публикации новости цена акций SpaceX снизилась вместо роста, закрывшись на уровне $112,55, что на 3,32%, что снизилось вдвое с максимума 16 июня в $225,64, при этом их рыночная стоимость испарилась примерно на $1,18 триллиона. Отношение рынка к этому основному порядку явно разделено.
Оптимистичный взгляд: военные приказы укрепляют фундамент
Сторонники считают, что этот контракт ещё больше укрепляет ключевые позиции SpaceX в оборонной системе США. С начала этого года SpaceX получила не менее 7 миллиардов долларов по контрактам с Пентагоном, охватывающих ключевые проекты, такие как система слежения спутников для программы противоракетной обороны Golden Dome и космические сети данных. Некоторые аналитики отмечают, что SpaceX восстанавливает инфраструктуру космической связи, разведки и запуска вооружённых сил США с нуля, превращаясь в незаменимую «центральную нервную систему» для глобальных операций. Высокая уверенность и долгосрочный характер государственных заказов обеспечат компаниям стабильную поддержку денежного потока.
Медвежье: снятие запрета на продажу, давление и опасения по стоимости
Медведи сосредотачиваются на нескольких рисках. Во-первых, это давление на разблокировку блокировок акций: после публикации первого отчета о прибыли SpaceX будет разблокировано около 911,5 миллионов акций инсайдеров и сотрудников, что составит 20% от всех разблокированных акций, что создаёт огромное потенциальное давление на продажу. Во-вторых, чтобы соответствовать требованиям США по обороне, SpaceX продвигает «де-синизацию» своей цепочки поставок, что может привести к увеличению капитальных расходов и давлению на валовую маржу. Кроме того, глубокие связи между правительством и бизнесом вызвали споры: 10 федеральных чиновников владеют акциями SpaceX, регуляторные одобрения воспринимаются как «зелёный свет» с самого начала, а риск принудительного управления пенсионными организациями взять на себя управление нельзя игнорировать.
Заключение
SpaceX оказалась в ситуации с парадоксом «заказов подавляющим» и «цены на акции продолжают падать». В краткосрочной перспективе разблокировка акций и проверка финансовой отчетности станут ключевыми факторами для цен акций; В долгосрочной перспективе, достаточно ли его военного бизнес-рова для поддержки доходности по оценке, по-прежнему предстоит проверить рынком. Для инвесторов, в момент, когда хорошие и негативные новости переплетаются, может быть ещё важнее остерегаться чрезмерных эмоциональных реакций.Bitcoin giữ vững giữa áp lực từ Fed và căng thẳng địa chính trị Thị trường crypto tiếp tục đối mặt với nhiều sức ép khi Fed phát tín hiệu vẫn có thể tăng lãi suất, trong khi căng thẳng Trung Đông leo thang khiến giá dầu tăng 8% chỉ sau một đêm. Dù vậy, Bitcoin vẫn duy trì quanh mốc 64.000 USD, ngay cả khi chỉ số Dow Jones giảm 2,2% và Nasdaq rơi xuống mức thấp nhất trong ba tháng. Theo mình, việc BTC giữ được vùng giá quan trọng trong bối cảnh nhiều yếu tố bất lợi cho thấy sức chống chịu của thị韩国股市反弹，真正的主角不是三星，而是AI半导体周期正在重新定价。
三星电子最新财报释放强烈信号：
AI基础设施需求依然强劲，高带宽内存HBM正在成为全球算力竞赛的核心资源。
此前市场因为半导体板块暴跌，对AI投资周期产生怀疑，但三星业绩证明：
AI不是故事，正在转化为真实订单和利润。
韩国股市最大的变化，是资金开始重新关注：
HBM → AI服务器 → 数据中心 → 算力基础设施
这条产业链仍然处于扩张阶段。
三星、SK海力士作为全球存储巨头，正在成为AI时代的“卖铲人”。
短期来看，市场仍然会交易估值、资本开支和竞争压力。
但长期来看，全球AI军备竞赛才刚开始。
未来几年，真正稀缺的可能不是AI模型，而是支撑AI运行的芯片、存储、电力和基础设施。
韩国股市这次反弹，本质上是在交易一个预期：
AI周期可能没有结束，只是在重新洗牌。Вчера вечером драма ФРС закончилась, давайте поговорим о рынке.
Биткоин сейчас колеблется в диапазоне $64,000-64,400, при этом биткоин чуть выше $1,900. После объявления вчерашнего решения он сначала упал примерно на 1%, достигнув минимума 63,890, а затем постепенно немного откатился назад.
Начнём с самого крупного события прошлой ночью — FOMC.
Результаты объявлены: 9 голосов за сохранение ставок без изменений, 3 — против повышения ставок. Президенты Кливленда, Миннеаполиса и Далласа совместно проголосовали за повышение ставок. Это был первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы против одного направления.
Формально повышения ставки не было, но три голоса против сигнала были ещё более жёсткими, чем повышение ставки. Ожидание повышения ставки в сентябре уже выросло до 82%. Ранее рынок оценивал вероятность сохранения ставки около 65%, поэтому результаты были не очень волатильными, но ужесточение ожиданий не уменьшилось.
Геополитика тоже создаёт проблемы.
После иранской атаки США и Саудовская Аравия нанесли совместный ответный удар по иракским вооружённым силам. Цены на нефть снова выросли почти на 4 до 83 долларов. Поскольку инфляционное давление не снижается, вероятность повышения ставки в сентябре осталась неизменной.
Потоки капитала ETF продолжают расходиться.
Четвёртый день подряд отток из Bitcoin ETF показал чистый отток, при этом BlackRock IBIT снял $54,83 миллиона за один день. За последние семь дней общий отток биткоин-ETF составил 3 170 BTC, около $200 миллионов.
Сторона Ethereum — полная противоположность. 29 июля поступило ещё 2 000 ETH (около $3,8 миллиона). За последние семь торговых дней ETF Ethereum накопили 20 277 притоков ETH, оценённых в $38,49 миллиона. ETHA от BlackRock является основным покупателем. Тенденция перехода денег с биткоина на биткоин продолжается.
С технической точки зрения, выше Crypto уровень 64 700 — это краткосрочный уровень сопротивления; ниже 63 500 — нижняя полоса Боллинджера; ниже — 62 500. Baiji немного слабее Pie, с 1 935 как очевидной зоной сопротивления, а 1 885-1 890 — сильной поддержкой.
Говоря прямо, рынок биткоина сейчас застрял около 64 000 человек — FOMC не повышал ставки, и все краткосрочные негативные новости были исключены. Но три голоса против означают реальный рост в сентябре, и фонды не осмелятся спешить. Со стороны ETF биткоин работает, Ethereum входит, институты перестраиваются, а не работают.
Если у вас есть позиции, внимательно следите за 63 500 и не нарушайте его; если она — смотрите на 62 500. Если хотите ловить на дне, ждите отката у 1900 для второго бинга или светлую позицию на 63 800-64 000 для большой точки. Нет нужды гоняться на этом уровне; ждите, пока направление станет ясным $BTC $ETH#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? История об ИИ не утихла, но она перешла из «общего нарратива ралли» в «период валидации денежного потока и доходности».
Microsoft — это «продавец лопат» в области ИИ: строго говоря, годовой доход, превышающий $100 миллиардов, принадлежит Azure. В последнем квартале Azure выросла на 43%, выручка Microsoft Cloud достигла 59,3 миллиарда долларов, что на 27% больше, а количество оплачиваемых мест Copilot превысило 30 миллионов. Это говорит о том, что огромные капитальные вложения в ИИ уже превратились в наблюдаемые доходы от облака, заказы и прибыль. Финансовый отчёт Microsoft
Результаты Meta не обусловлены низким спросом, а скорее несоответствием соотношения ресурсов и выпусков: квартальная выручка выросла на 28% до 60,8 миллиарда долларов, при хорошем объёме рекламы и цене; Однако расходы выросли на 55%, а свободный денежный поток упал до 784 миллионов долларов. Медианный прогноз по выручке за третий квартал составил $62,5 миллиарда, что ниже рыночных ожиданий в $63,14 миллиарда, при этом годовые капитальные вложения остаются высокими на уровне $130–$145 миллиардов. Отчёт о прибылях Meta и рыночные ожидания сравниваются
Основное отличие: Путь дохода Microsoft от ИИ включает «вычислительные мощности→ облачные сервисы→ корпоративные подписки» с короткой цепочкой монетизации; В настоящее время Meta больше сосредоточена на «вычислительной мощности→ моделях/рекомендациях→ эффективности рекламы и будущих новых продуктах», с косвенной отдачей и более длительными циклами реализации.
Однако снижение прибыли Meta также включает судебные гонорары и увольнения, поэтому нельзя списывать исключительно на ИИ. Более точный вывод таков: сейчас рынок вознаграждает компании, доказавшие, что ИИ может быть прибыльным, тогда как штрафы по-прежнему зависят от форвардных обязательств для объяснения капитальных расходов. Microsoft склоняется к уверенности, Meta очень эластична и несёт высокий риск выполнения. #OKX星球话题来啦 $XMETA 熊市之中，比特币原生Layer1智能合约叙事持续突围，本篇为大家完整拆解 Alkanes协议官方旗舰代币 $DIESEL 的底层逻辑、机制细节、生态博弈、多空逻辑与核心风险，做一份可直接收藏、复盘、对标行业的完整深度投研。 免责声明：本报告基于公开链上数据、官方文档、行业媒体资讯整理分析，仅作区块链行业研究参考，不构成任何投资建议。加密资产波动极大、项目处于早期迭代阶段，请所有参与者独立判断、审慎决策、自负盈亏。 一、一句话核心总结 Alkanes 是比特币区块高度880000（2025年3月18日）正式上线的BTC L1原生智能合约元协议，无需依托任何Layer2，可直接在比特币主网部署WASM智能合约、可组合代币与原生DApp，是BRC-20、Runes之后，比特币可编程性的下一代技术升级。 $DIESEL 作为 Alkanes 官方首发、对标比特币减半模型的旗舰代币，复刻BTC稀缺性产出周期，被行业定义为「比特币烷烃生态原生原油资产」。其技术叙事硬核、资方背景顶级，但存在铸造机制垄断、生态赋能未落地、大盘周期降温、社区声量分流等明确短板，属于「技术先行、叙事饱满、落地待验证」的早Центральное командование США официально объявило о завершении масштабного удара по целям Корпуса стражей исламской революции и подтвердило, что этот раунд военных операций официально завершился. После подтверждения новостей неизбежны краткосрочные эмоциональные потрясения. Геополитическое потепление временно стимулирует спрос на безопасные убежища, и Биткоин, скорее всего, увидит краткосрочный ралли. Но один ключевой момент, на который стоит обратить внимание, — это то, что США уже положили этому конец. Рыночная паника по поводу полномасштабного обострения конфликта между США и Ираном быстро утихнет, и тенденция, скорее всего, будет повторять классический сценарий «хорошие новости из безопасного убежища, исполняемая за плохие», при этом захват выгоды подавляется после роста.
Геополитические конфликты — это, по сути, внезапные краткосрочные переменные, которые трудно изменить основную логику рынка. В настоящее время средне- и долгосрочный рынок по-прежнему обусловлен политикой ФРС: ожидания отложенного снижения ставок и доходность казначейских облигаций США остаются высокими. Направление Биткоина всегда следовало глобальному аппетиту к риску; это геополитическое событие в основном создаёт локальные колебания и не формирует устойчивого тренда. Основное внимание вернётся к вечерним данным по инфляции и ВВП США; только экономические данные могут определить окончательное направление текущего диапазона. Что касается торговли, избегайте погони за новостными импульсами; остерегайтесь быстрых скачков и откатов. После того как цена подтвердится, что удерживает ключевой уровень сопротивления или фактически прорывает поддержку, следуйте за трендом. $BTC 成都今天大雨倾盆🌧，没有出门跑外卖。 现实一地狼藉，女朋友坐着宝马老板的车离开了🥀。 行情同样残酷，1200抄底闪迪直接被爆仓💥。 不甘心，靠着星球结算的微薄工资继续进场抄底📉。 风雨和行情双重压过来，只盼着自己能够渡到对岸。 聊聊闪迪近期持续暴跌的几层原因： 1、前期涨幅太过疯狂，从低位一路拉升至2000上方，海量获利盘集中出逃，引发多杀多踩踏📊； 2、市场开始质疑AI算力无限扩张的故事，担忧云厂商资本开支增速放缓，存储需求预期降温； 3、韩国存储巨头大规模规划扩产，资金提前博弈未来芯片供给过剩，闪存涨价周期迎来拐点； 4、长鑫科技上市，市场担忧国产存储崛起，长期挤压海外厂商利润空间； 5、降息预期延后，高估值科技板块集体杀估值，高位存储赛道首当其冲。 所有人都在等待8月5日财报定方向⏳。 主力拉盘，你就忍忍吧！ 主力砸盘，你就忍忍吧！ 机构巨鲸来回多空双杀，也只能忍忍吧！ 都说利润是扛出来的，但扛单也要给自己设好底线⚠️。 风吹日晒跑外卖攒下的u，已经亏掉不少，不能毫无保留一把梭哈。 但愿这一次，行情别再辜负不甘心的人。 $SNDK $BTC $SKHYNIX Недавнее постепенное закрытие Aave активов и сетей с низким уровнем распространения не следует интерпретировать как взгляд на какой-либо L1 или L2. Цель проста: снизить операционные, технические и экономические риски Aave, чтобы компания могла сосредоточиться на приоритетах с более высоким воздействием, таких как развитие существующих рынков высокой ценности и расширение в сферу финансирования ценных бумаг. L2 остаются ключевыми для пользовательского опыта Ethereum. Например, стабильный сейф приложения Aave использует L2 в качестве учетного слоя, который направляет основных пользователей в DeFi. Аналогично, сети вроде Avalanche играют ключевую роль в внедрении RWA в блокчейн через институциональное развитие бизнеса — область, которой Ethereum давно не хватает.
Ранее сообщалось, что Aave постепенно ликвидирует 50 резервов активов с низким уровнем использования и закроет 6 внедрений цепочек.---
**Шаг 1: Макронастрой — это не обычная коррекция, а структурный риск-офф**
Судя по данным: из 5 токенизированных американских акций **1 выросла, 4 упали**, среднее падение **-1.93%**, общий оборот 154 млн долларов.
На первый взгляд — падение, но важно смотреть структуру:
- $XSPY: **-1.03%, но объем торгов 87,86 млн, что более чем в 1.5 раза превышает недавнее среднее значение**. Рост объема при падении = паника распространяется, продают не розничные инвесторы, а институционалы перестраивают портфели.
- $XSOXL: **-8.01%, волатильность 24.2%**. Это не медленное падение, а паника. Полупроводниковый ETF за день рухнул с 112 до 86, что означает, что кто-то использует программную торговлю для сброса позиций.
- $XSNDK: 3-кратный шорт на NASDAQ должен был расти, но упал на 2.46%. **Даже инструменты для шорта падают, значит медведи тоже подрезаются** — этот рынок уже нельзя объяснить обычной логикой.
В RSS заголовках есть ключевая новость: **"Bitcoin seesaws as hit to risk sentiment and surging oil offsets Fed rate hold"**
Перевод на человеческий: цены на нефть растут, ФРС не меняет ставки, геополитика (Иран) обостряется, риск-аппетит разбит.
**Это не проблема технологических акций. Это глобальная переоценка рисков капиталом.**
---
**Шаг 2: Потоки капитала — умные деньги уходят из индексов в инновации, но пока не возвращаются для покупки на дне**
Структура роста и падения:
- Максимальное падение: $XSOXL (-8.01%), $XSNDK (-2.46%), $XSPY (-1.03%)
- Единственный рост: $XSKHY (+2.45%, ARK инновационный ETF)
Эти данные говорят: **деньги выходят из крупных индексов и высоколевериджных ETF, переходя в обвалившийся инновационный сектор**.
$XSKHY волатильность 12%, объем торгов 5.52 млн — объем небольшой, но направление ясное: кто-то осторожно пытается покупать технологичные акции роста.
Но обратите внимание: **объем торгов не взорвался**. Общий оборот 154 млн, что меньше, чем 200+ млн в предыдущие дни.
Что это значит? Большие деньги пока не вошли. **Сейчас играют спекулянты, умные деньги наблюдают.**
---
**Шаг 3: Позиционирование крипто — BTC это актив-убежище или просто повторяет за рынком?**
BTC $64790, за 24 часа +0.44%.
Сравним: XSOXL упал на 8%, BTC почти не двинулся. XSNDK упал на 2.46%, BTC всё равно стабилен.
**Это ключевой сигнал — крипто на этот раз не рухнуло вместе с технологическими акциями.**
В RSS заголовках: **"Bitcoin flat at $64.6k amid rates, Iran jitters"**
При геополитической напряжённости и неопределённости с процентными ставками BTC не рухнул, значит кто-то его поддерживает.
Ещё одна новость: **"Bitcoin ETF inflows return as Ether funds slip into outflows"**
Деньги возвращаются в BTC через ETF, а из ETH уходят. **Деньги концентрируются в BTC, но не для спекулятивного роста, а для хеджирования рисков.**
Позиция BTC сейчас: **серое пространство между рисковым активом и активом-убежищем**. Когда технологические акции падают, BTC становится "менее плохим" выбором.
---
**Шаг 4: Резонансное завершение — не каждое падение это возможность, некоторые ловушки для тех, кто хочет подхватить падение**
Когда XSOXL падает на 8% за день, в чатах обязательно кто-то кричит "покупаем полупроводники на дне".
Но данные говорят: **рост объема при падении + волатильность 24% + падение шорт-инструментов = рынок проходит структурную зачистку**.
Умные деньги переходят из индексов в инновации, но пока не заходят полностью. BTC притворяется мёртвым, но ETF деньги возвращаются.
**Сейчас рынок не про "покупать или нет", а про "выжить до завтра".**
Когда все сигналы говорят "беги", а вы всё равно лезете — ждите либо большой прибыли, либо больших потерь.
**Мой совет: дождитесь, когда XSOXL стабилизируется при снижении объема, волатильность упадет ниже 10%, и шорт-инструменты начнут расти.**
До тех пор — крепко держитесь за кресло.$BTC 30 июля данные Deribit показывают, что криптоопционы номинальной стоимостью $10,3 миллиарда истекут и завтра будут урегулированы в концентрированном расчете, что ознаменует относительно большое окно опционов в ближайшей перспективе. Обзор данных по основным активам: · Опционы BTC имеют номинальную стоимость $9,5 миллиарда, соотношение пут/колл (PCR) 0,28 и максимальную больную точку 64 000 USDT; Опционы ETH имеют номинальную стоимость $819 миллионов, соотношение пут/колл 0,59 и максимальную больную точку 1 800 USDT. 1. Краткое объяснение ключевых терминов 1. Значение отношения пут-колла (PCR) <1 = Дополнительная позиция опциона на колл. BTC 0,28, ETH 0,59, что указывает на доминирование участников рынка опционов средне- и долгосрочных длинных позиций. ⚠️ Ключевой момент: Концентрированные длинные позиции не обязательно означают, что рынок будет ростом; Крупные бычьи позиции также легко становятся мишенью для крупных встрёков. 2. Максимальная боль и максимальная боль Когда цена расчета достигает этого уровня, подавляющее большинство покупателей опционов теряют деньги, а продавцы опционов максимизируют свою прибыль. В условиях конкуренции капитала рынок до расчёта приближается к цене боли; Но это всего лишь вероятностный ориентир, а не неизбежный исход, и нельзя рассматривать напрямую как целевую цену. 2. Объективный прогноз рынка 1. Текущее состояние BTC Самая большая проблема — 64 000, при этом текущая цена долгое время колеблется в определённом диапазоне. Если цена продолжает приближаться к 64 000 близко к закрытию, это притяжение, вызванное хеджированием опционных фондов; Если он не касается болевой точки, значит бычий или медвежийИран сейчас чувствует себя немного «перегруженным» моими чувствами. Недавняя жёсткость Ирана говорит о том, что Трамп не осмелится застрять в геополитической трясине до промежуточных выборов
Направление ставки правильное, но лично я считаю, что тайминг немного недостатный. Настоящие переговоры требуют учиться быть поверхностными, окружать троих и оставлять одного позади, позволяя сопернику идти своим темпом, но не слишком сильно давить на противника
Но учитывая, что атака Ирана на американскую базу в Иордании на этой неделе кажется очень резкой, и хотя США сохраняют относительную сдержанность в ответных ударах, Иран пригрозил продолжить свои удары?
Это преднамеренная попытка обострить конфликты и поставить США в неловкое положение, и я считаю, что есть только две возможные причины для этого
1. Поддержка Ирана поддерживает этот шаг, кто-то тащит ситуацию вниз, поэтому естественно, что Иран становится жёстче.
2. Иран делает ставку на свои интересы, считая, что пока он остаётся жёстким, США будут продолжать смягчать, потому что Трамп не осмеливается нанести масштабную атаку
Но независимо от направления, в краткосрочной перспективе это увеличит геополитические риски для США и Ирана, что не очень выгодно для мировых цен на энергию, инфляционного давления и ваших инвестиционных счетов! #美军空袭伊朗 года цены на нефть резко выросли, а затем отступили 🚨 Рынки переоценивают торговлю ИИ. Последнее движение акций показывает, что инвесторы могут смещать свои приоритеты в области ИИ. Переход Microsoft на 8,5% вне рабочего времени не был вызван агрессивным ростом расходов. Вместо этого рынок положительно отреагировал на ожидания относительно снижения капитальных затрат. Это важное изменение мышления: от «агрессивно трать, чтобы выиграть ИИ» ➡️ к «доказать, что расходы превращаются в эффективность и доходность». Этот сдвиг также соответствует тому, каким были кредитные рынки,$SNDK SanDisk сократили с июля. Если вы всё ещё держитесь, это написано для вас.
Падение на 50% с пика — это уже не «откат» — это полный крах. Ваш аккаунт, возможно, превратился из плавающей прибыли в глубокие ловушки, и каждый день вы просто смотрите на телефон и хотите удалить приложение.
Но вы когда-нибудь задумывались над вопросом? Какие изменения произошли в основах SanDisk в период его отмены?
Выручка за прошлый квартал выросла на 251% по сравнению с прошлым годом. Цены на контракты NAND продолжают расти. Это чисто компания по флеш-памяти, выделенная из Western Digital, и логика переоценки рынка после обретения независимости ещё не завершена.
Так почему же его сократили пополам?
Во-первых, предыдущий ралли был слишком яростным, удвоившись в 26 раз от дна, и получение прибыли могло прорваться сквозь рынок. Во-вторых, эмоциональное заражение промахом SK Hynix — сектор хранения был поражён одним ударом, независимо от того, хороший или плохой. В-третьих, новости о том, что Burry шортирует хранилище, неоднократно распространялись в Twitter, вызывая панику у розничных инвесторов и заставляя его нарушать.
Ни одна из трёх причин не заключалась в том, что «продукты SanDisk больше не продавались».
Я не говорю тебе держаться в этой ситуации. Если ваша позиция выходит за рамки ваших возможностей, сокращайте её при необходимости — мышление важнее позиции. Но если причина снижения позиции — «падение на 50% слишком пугает», то нужно тщательно подумать, что видит человек на другой стороне в момент продажи.
Он видел, что компания с ростом выручки на 251% сократилась вдвое. Он поднимает то, что ты выбросила, дрожащими от страха руками.
Исторически каждый билет, умножающийся несколько раз, переживал хотя бы один раз вдвоём. В 2022 году Nvidia упала на 66%. В 2022 году Tesla упала на 75%. Сейчас SanDisk снизился на 50%.
Вы держите в руках ещё одну Nvidia или другую LeEco? На этот вопрос стоит ответить головой, а не эмоциями.
Листаю финансовые отчёты. Посмотри на порядок. Посмотрите на цену контракта. Если эти вещи не изменились, то изменятся только цена и ваше мышление. Цена восстановится, но если ваше мышление рухнет, всё действительно кончено.🚨 Та же революция ИИ. Очень разные реакции инвесторов.
Почему Microsoft получила награды, в то время как Meta столкнулась с более жёсткой реакцией рынка?
Ответ может сводиться к одному: видимая монетизация.
Microsoft смогла продемонстрировать высокий спрос на ИИ благодаря обязательствам по контрактам и значительному бэклогу, что даёт инвесторам более убедительные доказательства того, что эти расходы превращаются в доход.
Meta, тем временем, продолжает быстро расти, но рынок больше сосредотачивается на огромных инвестициях, необходимых для создания инфраструктуры ИИ, и на том, сколько времени может потребуется, прежде чем эти расходы принесут сопоставимую денежную отдачу.
Послание с Уолл-стрит становится всё яснее:
Потенциал ИИ привлекает внимание.
Доходы от ИИ вознаграждаются.
В настоящее время Microsoft имеет преимущество, потому что её возможности для ИИ поддерживаются контрактным бизнесом и измеримым спросом.
Meta может изменить эту ситуацию, если в итоге превратит свою инфраструктуру ИИ в крупный источник внешнего дохода.
До тех пор рынок, похоже, отдаёт предпочтение проверенной экономике ИИ будущему.
#DailyOrbit
#Fed3Dissents
#MSFTCutsCapex
#AIStoryDiverges
$BTC
$ETH
$SNDK 🧠Лучшая экосистема SKHY — это не «контрактный рынок», а HBM-чипы напрямую на цепочке
Не рассматривайте SKHY просто как вечную акцию на OKX (SKHY/USDT 10.07, 16:10 UTC, 24-часовая торговля, 8-часовая комиссия за финансирование, маржа USDT).
За ним стоит SK Hynix = 56%+ доля мирового рынка HBM, основное поставление HBM3E, HBM4, ведущий к Вере Рубин от Nvidia, и олигархи памяти ИИ, чьи производственные мощности будут распроданы в начале 2026 года.
Вот как работает экологический замкнутый цикл:
• Физический уровень: На каждый дополнительный GPU-сервер в AI-→дата-центре прибыль HBM → компании от SK Hynix лежит в основе капитальных вложений в ИИ
• Традиционный финансовый слой: 7 из 10 Nasdaq ADR (SKHY), фонды группы ICE + глобальные институты могут распределять напрямую
• Криптослой: OKX делает цены на ADR постоянными 24 часа, с унифицированными счетами, использующими BTC/ETH/OKB в качестве маржи, что позволяет побочной торговле генерировать проценты и компенсировать комиссии; В дальнейшем токенизированные акции типа XSKHY также можно выводить через X Layer и интегрировать с OKX Pay/Exchange OS
• RWA-слой: такие платформы, как Ondo, запустили SKHYon tracking ADR на той же неделе, позволяя он-чейн-портфелям ребалансировать «воздействие инфраструктуры ИИ» со стейблкоинами и казначейскими облигациями США в одном кошельке
Раньше, если вы хотели ставить на продавцов воды с ИИ, нужно было открыть счёт в США + обмен валюты + ждать открытия рынка; Теперь использование USDT для открытия SKHY perpetual на вашем аккаунте OKX эквивалентно покупке «чека от электроэнергии с помощью ИИ-хеша» с использованием криптонативных методов. $SKHY #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
摩根大通交易团队正式发出标普500买入信号。美国战术仓位监测模型显示，当前美股仓位已降至具备反向布局价值的水平。
历史数据很直接：类似仓位变化出现后，标普500未来20个交易日平均上涨约3%，而所有时期的平均涨幅只有1%。
支撑这个信号的逻辑是什么？
美债收益率回落、美元走弱、企业盈利稳健、中东局势缓和、美联储维持利率不变。油价回落缓解了通胀担忧，给风险资产打开了喘息窗口。财报季接近80%的企业业绩超预期，基本面在撑。
但这个信号有两个明显的漏洞。
第一，半导体板块仓位过于拥挤——AI叙事松动后，最拥挤的地方往往是最先被砸的地方。第二，美伊冲突仍在反复。特朗普刚说要“对伊朗采取打击”，停火随时可能翻脸。
摩根大通自己也在报告里承认：市场已不再认为AI投资增加会自动利好芯片制造商，投资者开始更仔细检视巨额投入能否转化为实际营收。
有个细节值得注意：这只是一个战术信号，不是战略转向——基于仓位轻了，不是盈利预期变了。相当于说“市场跌太多了，短期可以反弹一下”，不是“美股开启新一轮牛市”。
但更大的问题在于：信号刚发出，市场可能就要验证它了。
昨晚FOMC维持利率不变，但有三张反对票支持加息。30年期美债收益率跳涨至5.228%，创2007年以来最高。标普500跌1.52%，纳指进入技术性回调区间。买入信号发出后第一个交易日，大盘在跌。
如果历史规律有效，接下来20个交易日标普500应该涨3%。但一个卖铲子的公司在金矿里先挖到了金子——卖出信号的，往往是那些喊得最响的人。
$SPY $QQQ $SNDK 🚨 Рынки переоценивают торговлю ИИ
Последнее движение в акциях показывает, что инвесторы могут смещать свои приоритеты в области ИИ.
Переход Microsoft на 8,5% вне рабочего времени не был вызван агрессивным ростом расходов. Вместо этого рынок положительно отреагировал на ожидания относительно снижения капитальных затрат.
Это важное изменение мышления:
От «агрессивно трать, чтобы выиграть ИИ»
➡️ «доказать, что расходы превращаются в эффективность и доходность».
Этот сдвиг также соответствует сигналам кредитных рынков, поскольку спреды по облигациям, связанным с ИИ, отражают растущие ожидания о переходе сектора в более зрелую фазу — с более тщательной оценкой рисков.
Тем временем $BTC и $ETH остаются относительно спокойными.
Трое чиновников ФРС, выступающие за повышение ставки, в сочетании с предстоящими данными по инфляции PCE, поддерживают высокую макронеопределённость.
Криптовалюта, похоже, не готовится к немедленному прорыву.
Похоже, она ждёт подтверждения.
Структура не обязательно повреждена — рынку просто нужен следующий макросигнал, прежде чем выбрать направление.
Не угадай ход. Пусть данные это подтвердят.
ДАЙОР.
#OKXOrbit
#Fed3Dissents
#MSFTCutsCapex
#AIStoryDiverges
$BTC
$ETH
$SNDK Отношение Уолл-стрит к криптоактивам наконец достигло единого уровня: вы можете не верить, но без комиссий не обойтись нельзя.
Ethereum ETP (MSSE) Morgan Stanley и Solana ETP (MSOL) уже начали торговаться на NYSE Arca, каждая с годовой комиссией 0,14%, а стейкинг был добавлен с первого дня запуска. Поставщики услуг сообщили, что ожидается, что 95% вознаграждений за стейкинг будут переданы держателям.
На самом деле важны не «ещё два кода», а каналы продаж. Монета осталась прежней, но после добавления брокерских счетов, консультационных систем и соответствующей упаковки покупатели изменились.
Конечно, упаковка не устраняет колебания. Стейкинг также несёт дополнительные риски, такие как блокировка, эксплуатация, штрафы и налогообложение. ETP касается вопроса «как покупать», а не «вызовет ли покупка падение цен».
Самое интересное: раньше Уолл-стрит изучал криптоактивы, чтобы оценить, имеют ли они ценность; Теперь исследования стали серьёзнее, потому что мы наконец можем взимать управленческие сборы.
$ETH $SOL#Morgan Stanley запускает спотовые ETP для ETH и SOL После внедрения FOMC рынок начал воспринимать «новый способ общения» Уолша.
Основные изменения:
Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений
Уош ясно дал понять:
Рынок должен смотреть на «шар» (экономика, инфляция, доходность), а не на «рефери» (ФРС)
Он снижает зависимость от прогнозов и предпочитает, чтобы рынок облигаций сам устанавливал свои финансовые условия
Результаты были следующими:
Доходность долгосрочных казначейских облигаций США значительно выросла (доходность 30-летних облигаций приблизилась к 5,20%).
Американские акции оказались под давлением и упали
Золото нашло некоторую краткосрочную поддержку, но по-прежнему ограничено условиями высоких процентных ставок
В настоящее время цены на золото всё ещё колеблются выше 4100, а внимание рынка переключилось с «стоит ли повышать процентные ставки» на «как Walsh будет корректировать политические коммуникации».
Межрыночная логика:
Более «отпустите» позиция Уолша → росте долгосрочной доходности самостоятельно→ пассивное ужесточение финансовых условий→ давление на рискованные активы.
Для золота:
Рост доходности оказывает давление на вас
Однако геополитический риск + спрос на безопасные гавани оказывают поддержку
Доллар США не укрепился в одностороннем порядке, оставив некоторое место для золота
Операционный подход:
Всё ещё рассматривается как колебания по дистанции, без приказов на погоню
Сосредоточьтесь на том, выдерживает ли ключевая поддержка
Если доходность продолжит расти, потенциал роста золота будет ограничен
Если геополитические условия накаляются или доходность падает, золото с большей вероятностью найдёт поддержку.
Сейчас важнее наблюдать, ужесточает ли рынок облигаций для ФРС, а не просто смотреть на само решение о ставке.
Считаете ли вы, что подход Уолша по снижению скользящих показателей хорош или отрицателен для золота в долгосрочной перспективе?$KAITO 这波感觉像是最后一舞了。
昨天还在疯狂上涨，市场情绪一片看多，结果今天一觉醒来，走势直接变脸。
很多人还沉浸在上涨的幻想里，没想到行情已经开始悄悄转向。
这种快速拉升后的回落，其实就是最考验判断的时候。
本来还想着等回调结束继续冲一波，但看到走势明显走弱后，果断顺着趋势开空。
结果行情没有给机会反抗，一路继续下探。
现在回头看，高位追多的人可能又被套在了半山腰。
妖币的节奏就是这样，涨的时候让你觉得还能翻倍，跌的时候又不给任何反应时间。
目前来看，$KAITO 的空头趋势还没有结束。
反弹可能会有，但在趋势没有改变之前，反弹更像是给空头重新进场的机会。
现在先拿住这一手，等行情给出明确变化再考虑收手。
$KAITO 这一波到底是短暂回调，还是正式开启下跌周期？
空军兄弟们怎么看？
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
Занимайтесь спортом! Microsoft превратила вычислительные мощности напрямую в машину для печати денег!
Meta всё ещё использует заработанные с трудом деньги акционеров как дрова! В тот же день, когда был опубликован отчет о прибыли, рынок не проявил уважения и прямо разорвал «историю ИИ» с помощью цен акций: с одной стороны были настоящие жёсткие игроки, уже раздающие деньги, с другой — пустые оболочки, которые продолжали рисовать пустые обещания три-пять лет.
Фонды давно перестали верить в трюки с PPT; теперь они принимают только одну суровую истину: каждый раз, когда вы врезаетесь, сможете ли вы сразу раздавать больше реальных денег? Если не можете выплюнуть, просто подождите, пока вас прижат к земле и не потрётся многократно.
Microsoft показала свои карты в этом квартале: ожидается, что облачный бизнес превысит $100 миллиардов за год, Azure вырос на 43%, а в следующем квартале она осмеливается заявить о 45%. Copilot имеет более 30 миллионов платящих пользователей и содержит заказы на сумму $678 миллиардов; корпоративные клиенты не просто ждут — они уже тратят деньги.
Они не начинают революцию с нуля; они навязывают внедрение ИИ в существующее облачное и офисное программное обеспечение, заставляя клиентов платить дополнительную подписку, и на этом всё. Эффективность заметна, и бюджеты готовы к предоставлению.
На X аналитики прямо назвали это самым сильным сигналом спроса на корпоративный ИИ в этом квартале; Трейдеры тоже жалуются: с одной стороны, они уже превратили свои инвестиции в доход для аудита, а с другой — просто кричат: «подождите ещё немного».
Если посмотреть на Meta, хотя её выручка выросла на 28% на первый взгляд, свободный денежный поток упал до четырёхлетнего минимума, при этом некоторые оценивают падение на 90%. В следующем году будет инвестировано от 130 до 145 миллиардов долларов в инфраструктуру, и Цукерберг по-прежнему твёрдо отстаёт от идеи, что «краткосрочная продажа вычислительной мощности — это недальновидно».
Реклама действительно настраивается точнее с помощью ИИ, но рекламодатели смотрят только на итоговую рентабельность и не платят ИИ дополнительные комиссии. Независимо от того, насколько крупны 3 миллиарда ежедневных активных пользователей, их нельзя превратить в мгновенный денежный поток. Инвесторы на X напрямую высмеивали этот квартал за почти нулевое выкупа и огромные заимствования на строительство дата-центров, что привело к резкому росту долгов; Инвестиционные банки напрямую снижают целевые цены, ссылаясь на неконтролируемые расходы и неопределённую доходность.
Основная проблема заключается в том, что Microsoft с высокой уверенностью усиливает существующий бизнес, и заказы уже зафиксированы более чем на половину следующего года или двух. Meta делает ставку на инфраструктуру и алгоритмы, чтобы получить большую точку входа, что практически невозможно количественно измерить в краткосрочной перспективе, а цена доверия ужасно высока.
Сейчас рынок задаёт только три вопроса: сколько реальных денег на самом деле заработал ИИ? Улучшилась ли маржа прибыли? Можно ли реализовать будущий денежный поток? Тех, кто не сможет ответить, будет брошен столицей.
Голоса на X ещё жёстче: некоторые утверждают, что инвесторы наконец-то отделили «доход от ИИ» и «результаты ИИ»; Некоторые готовы поставить небольшие позиции на пул внимания Meta, надеясь, что если однажды социальные или ассистентные системы ИИ добьются успеха, потенциал действительно может стать ещё выше.
Перестаньте фантазировать, что каждый может взлететь благодаря искусственному интеллекту. Средства больше не будут распределяться равномерно; вместо этого они будут направляться в тех, кто уже превратил инвестиции в замкнутые денежные потоки.
Microsoft подала свои статьи, а Meta всё ещё отправляет свои задания. Кто до сих пор цепляется за старую логику «увеличить инвестиции — и они вырастут», ожидая, что реальность препочит вам урок? Настоящая фаза отбора только начинается.$SNDKUSDT — Отскок, потерявший ноги
Отскоки хорошо смотрятся на скриншотах. Они хорошо себя чувствуют в портфелях — пока не перестанут работать. И этот заканчивается.
На уровне $1,053.66** SNDK вырастет **+2.90%** через 24 часа — но максимум в **$1,125.29 остаётся далёким воспоминанием, а минимум $972.00 держит быков в напряжении. Это не прорыв. Это мёртвая кошка в костюме быка.
________________________________________
Ротация прошла этот сектор
Чипы памяти имели свой момент. Повествования об искусственном интеллекте утомительны. Капитал направляется в активы с более четкой регуляторной ясностью и зрелыми экосистемами — а не спекулятивными полупроводниковыми прокси.
Восемь, которые всё ещё имеют значение:
$SOL, $ETH, $KAITO, $ZAMA, $SOON, $ALLO, $ZEC, $XAU
92 отстающих:
$BEAT, $LAB, $SHIB, $WLD, $UB, $FIL, $LINK, $ONDO, $HYPE, $DOGE, $XRP, $ADA и все альткоины с низкой ликвидностью, чья история истёкла.
SNDK цепляется за релевантность по ниточке. Эта тема стоит $1,043.13 (EMA5). Если он ломается, продажи ускоряются.
________________________________________
Технические моменты — слабый отскок, слабое убеждение
Цена находится выше EMA5/10/20 (1 043,13/1 036,17/1 029,67), а SAR — 1 024,65 — бычья позиция, но позиция сутулилась.
• MACD: DIF 6.17 > DEA 2.36,柱状线 +7.62 — положительный, но замедляющийся.
• RSI6: 74.04 — перекуплено. Этот отскок работает на паре.
• KDJ: K 84.28 < D 85.62 — подтверждён медвежий переход. Предупреждение мигает.
Объем: 2,50 млн SNDK, $2,63 млрд USDT — значительно, но цена не может удержать максимумы. Это распределение, замаскированное под спрос.
________________________________________
Поток новостей — шум заголовков, а не суть
Заголовки «Распродажа в секторе флеш-памяти» выполняют основную работу для этого скачка — но заголовки не создают устойчивых тенденций. Макродавление и усталость от ИИ реальны. Этот отскок реактивен, а не проактивен.
________________________________________
Outlook — процесс топпинга в движении
• **Прорыв выше $1,100** целится в $1,125.29 — но это борьба с 50 пунктами из-за сильной загрузки продавцов.
• Прорваться ниже EMA5 на уровне $1,043.13Вчера вечером друг спросил меня: SanDisk упал с 2354 до 1015, стоит ли сейчас идти на длинную или короткую рынок?
Я сказал, не спешите выбирать сторону.
Потому что на этом уровне дело не в «длинной или короткой точке», а в том, «кто первым даст сигнал».
Фундаментальные показатели NAND не рухнули — долгосрочные контракты на серверы AI eSSD закреплены на 2028 год, оригинальный запас производителя всего 4 недели, цены на контракты в третьем квартале всё ещё растут. Однако цена акций уже ослабила быков: MACD -132 и RSI 19 указывают на чисто медвежье направление.
Далеко? и правую сторону. Короткое замыкание? Нет доказательств с фундаментальных данных.
Я рассматриваю только пять сигналов, которые действительно могут действовать:
(1) Дневной график закрылся обратно до 1300 с увеличением объёма
(2) Бычье дивергенция RSI + золотой крест MACD
(3) Индекс полупроводников Филадельфии вернул 60-дневное скользящее средное, что сигнализировало о падении Micron
(4) Цены на спот-512 Гб TLC перестали падать
(5) Оригинальные заводские запасы ≤ 6 недель, без снижения в руководстве за четвертый квартал
Сколько из пяти сейчас сияют? Ноль.
Потеря слишком много — это никогда не повод покупать на самом низу. Пять резонансов — истинная суть.
Когда ты только что подстригся, самое ценное — это не следующая возможность, а 70% основного капитала, который у тебя есть.
Подождите до отчета о прибылях 5 августа + 13 августа инвестора, чтобы выбрать направление, и у вас будет на 20% больше шансов заработать на 20% больше, чем сейчас, угадывая быков или медведей. $SNDK $SKHYNIX За последний год самым большим изменением в криптоиндустрии стал не внезапный взрыв в одном направлении, а изменение взгляда капитала на проекты. Раньше рынок финансирования был более готов платить за будущее. Пока у проекта достаточно большая история и грандиозное видение, он может привлечь финансовое внимание. Публичные блокчейны следующего поколения, он-чейн-социальные сети, GameFi, метавселенная, NFT — эти направления когда-то привлекали огромный капитал для рыночного воображения будущего. Но теперь всё явно изменилось. Деньги не покинули криптовалюту, просто стали осторожнее. Теперь настоящая забота агентств сместилась с вопроса «Достаточно ли большая ваша история?» на «Есть ли у вас реальные пользователи?» Есть ли реальный доход? Есть ли накопление капитала и активов? Могут ли институциональные клиенты быть связаны? Может ли он вписываться в реальные финансовые ситуации, такие как платежи, торговля, хранение и урегулирование? Именно поэтому финансовый рынок за последний год претерпел заметные изменения: капитал смещается от «инвестиционного нарратива» к «инвестиционной точке». Раньше все соревновались, кто сможет создать больше воображаемого пространства. Теперь конкуренция сводится к тому, кто может стать воротами для фондов, активов и пользователей, чтобы войти в цепочку. Деньги на рынке не исчезли; они только начинают искать уверенность. Если посмотреть только на вторичный рынок, многие могут подумать, что криптовалюта всё ещё находится в фазе быстрого вращения горячих точек. Мемы могут привлекать огромный трафик за короткий промежуток времени. ИИ-агенты быстро становятся центрами рынка. Некоторые он-чейн-приложения также могут генерировать огромные объемы транзакций. Индустрия искусственного интеллекта всё больше похожа на недвижимость: продавцы лопат начинают оформлять кредитные контракты с отпечатками пальцев для тех, кто их покупает.
По данным Axios и других СМИ, Nvidia обсуждает около 250 миллиардов долларов финансирования проекта дата-центра OpenAI в Огайо, а также может обеспечить до 350 миллиардов долларов финансирования для закупки чипов. Давайте сначала уточним границы: условия всё ещё находятся на стадии переговоров, не окончательно утверждены и могут сорваться.
Это не означает, что спрос подделывается. Финансирование поставщиками позволяет дата-центрам начинать строительство быстрее, а прибыль и денежный поток NVIDIA действительно подходят под таблицу гарантий.
Но структура риска изменилась. Ранее NVIDIA продавала только GPU и рассматривала заказы; В будущем она может одновременно выступать поставщиком, инвестором и кредитным сторонником. Если арендная плата клиента не соответствует ожиданиям, это влияет не только на один заказ, но и на дебиторскую задолженность, кредитную уязвимость и рыночную оценку.
Раньше люди спрашивали: «Кто купил столько карточек?» Теперь нужно спросить: «Кто оплатил карты?» ”
$NVDA# Nvidia и Google предоставляют огромные гарантии по долгам дата-центров на основе искусственного интеллекта 🚨SOL ETF накопили $1,1 миллиарда, но их цена упала на 5,8% — куда поступили деньги и кого они сбросили?
Сегодня утром FOMC проголосовал три голоса за повышение процентных ставок, вызвав совместное дрожь рисковых активов. Недельная цена SOL составила -5,87%, но на стороне SOL ETF в США:
• Совокупный чистый приток $1,13 миллиарда по 5 спотовым ETF (только май: $115 миллионов без оттоков)
• Ставка поправки к MSOL Morgan Stanley 0,14% (самая низкая в мире), одобрение SEC ожидается на уровне 90%
• Институциональные активы 13F примерно на сумму 540 миллионов долларов (включая Goldman Sachs и Electric Capital)
• В то же время: наследие банкротства FTX ежемесячно открывалось под давлением продаж, а конвертация кошелька Genesis в 180 000 SOL в ETH была отмечена ZachXBT
Вывод весьма противоречивый: институты постепенно покупают через ETF, в то время как унаследовавшие FTX + краткосрочные долговые позиции с кредитным плечом сдаются. ETF приобретает Solana через 6–12 месяцев, а фьючерсный рынок торгуется сегодня вечером по PCE.
На уровне $74 канал ETF открыт, технические обновления не прекращаются, а давление на продажи — явный признак. Вместо нарратива «SOL сброшен к нулю», это больше похоже на «институты, которые сокращают убытки для розничных инвесторов».
$SOL 今日平台币$OKB 罕见大幅回落，打破近期稳健抗跌走势，成为跌幅榜前十唯一平台币种。OKB长期依靠交易所回购销毁、平台权益、合规预期走出稳健慢牛，震荡市防御属性极强。 本轮下跌核心逻辑为市场全面恐慌下的无差别补跌。今日美股崩盘、币圈全线走弱，市场抛售情绪极致蔓延，所有币种全部被砸，连最稳健的平台币也无法独善其身。 其次，近期平台利好持续透支，合规预期、传统金融合作利好全部提前计入价格，没有新增催化支撑继续上涨。在市场情绪转弱时，获利盘集中兑现，引发回调。 盘面稳健趋势被短期打破，放量下行，阶段性高位成立。但相比山寨币，OKB跌幅有限、承接较强、筹码稳定，属于正常调整，并非趋势反转。 后市判断：OKB只是短期被动补跌，并非走熊。大盘企稳后平台币会率先修复，依旧是震荡市最稳的防御资产。短期规避回调风险，企稳后依旧具备配置价值。Сегодня я увидел $AEON, и на первый взгляд это действительно казалось очень заманчивым. Я погнался за ценой на Sesame и купил немного. Как только я вошёл, меня 😂😂 избили, и мне не повезло быть местной белкой. Но ничего страшного, я получил всего 300 долларов, так что воспринял это как покупку лотерейного билета!
Справедливости ради, экономика агентов ИИ, инфраструктура расчетов A2A и ряд известных институциональных инвестиций от IDG и HashKey — это очень передовые концепции, которые легко привлекают внимание.
Но я обычно сначала просматриваю базовые данные и сразу вижу ключевой риск: коэффициент рыночной капитализации составляет всего 18,3%.
Другими словами, менее 20% токенов, находящихся в обращении на рынке, находятся в руках инвесторов на ранних стадиях и проектных команд. Для такого типа монет легко поднять рынок и не требуется много капитала; Но как только происходит крупная блокировка, давление продажи становится слишком большим для обычных людей.
Выпущенный на BNB Chain BEP20, он был листирован всего на 9 биржах. Горячий рынок был бурно активным и активным, но как только ажиотаж угасал, любой крупный выход подвергался провалу.
Крипто-мир никогда не испытывал недостатка красивых историй, и агенты ИИ сейчас — самая популярная тема — любой новый проект может завершить грандиозную историю. Каждый должен различать: возможность реализации видения проекта и может ли токен вырасти в краткосрочной перспективе — это совершенно разные вопросы.
Позвольте поделиться своим торговым принципом: только спотовые акции, абсолютно никакого кредитного плеча. Для новичков, таких как AEON, я не буду сильно рисковать. Мои основные позиции по-прежнему прочно удерживают проверенные на рынке акции, такие как Ethereum и OKB.
Новые проекты могут получать лишь крошечную сумму денег на развлечения и никогда не должны использоваться как основные ассигнования для линий роста.
Когда вы видите новые проекты с поддержкой известных венчурных капиталистов и горячих клиентов, вы хотите сначала заняться позицией или спокойно искать данные? #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — это новый главный $BTC $ETH