Orbit Post Sitemap
Первыми упали акции США на рынке блокчейна: 3-кратный бычий XSOXL упал на 6,34% за один день, трёхкратный короткий Nasdaq XSNDK вырос на +1,52% — но Bitcoin всё равно оставался стабильным на уровне $63,996.
Это связано с Биткоином: когда традиционные рисковые активы выводят, первым выводится криптоликвидность.
Объём сократился до **-92,7%** — даже суше, чем -72,5% час назад, что делает его самым удушающим объёмом в этом раунде снижения. OI 106 200 остался без изменений, финансирование +0,0021% нейтрально. Никто не осмеливался делать ставки до CPI, и и быки, и медведи играли мертвыми.
Даже лидеры хаотичны: 24-часовая таблица лидеров OKX — **GRVT +6,93%**, но всего час назад это была ещё одна акция — такая однодневная ротация показывает, что нет настоящей темы, а фонды играют в партизанскую тактику.
Рамка: Следите за расходами американских ETF с кредитным плечом в блокчейне (XSOX вниз / XSNDK вверх), который опережает Bitcoin Fear Index — традиционные рынки первыми сдаются, а отход от крипто-рисков наступает с опозданием.
Осмеливаетесь ли вы ловить на дне до CPI на этом рынке? Если да, поделитесь своими причинами в комментариях; если нет — расскажите, каких сигналов вы ждёте.
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
#OKX星球 $BTC $GRVT #链上美股 #riskoff信号"Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🦉 Когда я увидел новости о крупных притоках ETF, моё первое впечатление было не о том, что рынок вот-вот взлетит, а в том, что доход институциональных фондов означает лишь восстановление ликвидности, а не то, что инкрементальные фонды сразу же войдут и поднимут рынок.
На прошлой неделе американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали общий чистый приток в $865 миллионов, что стало одним из лучших за почти 15 недель. Только BlackRock IBIT привлёк почти 700 миллионов средств, поддерживая подавляющее большинство притоков; ETH также показал впечатляющие результаты с чистым притоком $244 миллиона, что ознаменовало пять последовательных недель чистых притоков. Это явно показывает, что окно для институционального капитала снова ослаблело.
🐢 Однако необходимо рациональное охлаждение и пересмотр рынка; глубокая коррекция в июле остаётся свежей в памяти. В настоящее время цена монеты продолжает колебаться в диапазоне $64,000–$65,000, а общее рыночное настроение остаётся колеблющимся и остаётся непредсказуемым, с смесью подозрений и подозрений. Возврат фондов ETF лишь доказывает, что основные институциональные фонды осмеливаются тестировать позиции с небольшими позициями; объём торговли на спотовом рынке и настроения розничных инвесторов не разогрелись одновременно.
Макроликвидность является основным фактором, определяющим верхнюю границу рынка. Только когда ФРС сохраняет режим выжидания монетарной политики, а ослабление данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах может снизить ожидания повышения ставок, активы риска могут восстановиться и передохнуть; Как только ожидания по процентным ставкам меняются, капитал на рынке может быстро уйти.
Ethereum повышается институциональными фондами уже пять недель подряд, что сигнализирует о переоценке долгосрочной стоимости Ethereum и рассматривает его как вторую основную цель по распределению в криптосекторе. Однако ротация Биткоина, ведущего ралли и Ethereum после роста, требует поддержки объёма; полагаться исключительно на ежедневные трансляции фондов ETF для стимулирования настроений — это недостаточно.
🦅 Моя личная точка зрения проста: приток капитала — это положительный сигнал, но определённо не сигнал для масштабного выхода на рынок.
Во-первых, проверьте, могут ли ETF поддерживать непрерывные притоки, а во-вторых, подтвердите, что спотовый рынок действительно укрепляет поддержку. Прежде чем эти два условия будут выполнены, строго контролируйте позиции и избегайте влияния меняющихся рыночных трендов.
Потоки капитала покажут направление рынка, но не будут нести риск убытков для трейдеров. #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставок в сентябре? $BTC 喊单是第一生产力
有时候在币圈，尤其是meme圈，不得不感叹这一点
BLINK @dontblinkfamily 都在讨论，细致思考下
抛开和fomo的可能性关系，我们谈一下这个产品的核心价值在哪里，未来会怎么走
1、每个买入对应一个 FOMO 账号（单钱包 + 公开身份）
如此看起来尽可能公平 如果你关注了某个帐号，fomo平台发推送，起码用户是有机会知道是谁在内盘阶段买入的 不然现在很多时候，内盘打射了，谁射的，不知道 大部分人对阴谋盘是又恨又向往，虽然在在blink也一定能参与进去，但是通过事后复盘，公开仓位查询，窥见一二，心理上公平了。
2、买入即宣传、买入即喊单
在过往模式里，庄家通过机制的优势，拿到大量筹码，利润在手，天然更倾向于砸盘走人，继续下一个，都是匿名的，都是静默的 sniper / bundler，没有啥负担 在blink，买内盘也是有风险的，因为买入即喊单了，在这里，是有正向飞轮的可能性的
未来会怎么样？
当下的这个模式是非常简单的，但是BLINK似乎打开了一个新的窗口，就是链上+社交发行。
未来有没有可能，基于链上社交关系和社交图谱，进行资产发行？
例如，和fomo深度集成后，只有 DEV 的 followers、或者互动过的人、或者持有某社交图谱关系的人，才能进内盘。
例如，基于链上社交行为，只有和 DEV 有过交易、关注、互动记录的地址，或者在某社交协议（如 Farcaster、Lens 等）有关系的人优先。
例如，基于动态权重，根据账号的历史喊单表现、粉丝质量、过往持仓公开度，给不同买入额度。
所以，衍生出的新玩法是：
1、DEV 发币前先积累社交关系，发射时直接把筹码分给自己的真实粉丝网络。 2、社区自发形成“只买自己关注的人发的币”，降低信息噪音。 3、喊单行为本身被量化、被奖励（买入即投票、即传播）。
2、社区自发形成“只买自己关注的人发的币”，降低信息噪音。
3、喊单行为本身被量化、被奖励（买入即投票、即传播）。
所以，谁应该拿到早期筹码，基于你的链上数据，和链上社交行为。
想象力是有，但是，是不是blink来承载，又能否承载的住，还未可知。 ps：看起来这种方式dev不好拿筹码，不过不用担心他们，他们适应力最强了。
内容来自于X：@something_labs
欢迎关注。2026.08.11 | Обзор ранних торговых результатов на фондовом рынке Южной Кореи
Анализ технологического тренда за $SKHYNIX $SOXL $SNDK
1. Общий рыночный тренд (KOSPI / KR200)
1. Открытие: 6240,06, снижение на 0,95%
2. Путь после открытия: небольшой импульсный отскок длился всего около 10 минут с недостаточной бычьей поддержкой, за которым последовало колебание снижения, внутридневный минимум достиг около 6213, а максимальное падение расширилось до примерно -1,3%;
3. Характеристики капитала: иностранный капитал продолжает чистые закупки, в то время как отечественные институты продаются крупномасштабно. Типичное расхождение на рынке: учреждения рано сокращают позиции, чтобы хеджировать риск ИПЦ США сегодня.
4. KR200 ослабел вместе с более широким рынком, что снизило вес хранения на индексе.
2. Основной запас: SK Hynix (000660.KRX)
- Цена открытия: 1,405 миллиона KRW, минимальное открытие -1,06%
- Внутридневный тренд: кратковременное слабое ралли, продолжающееся снижение, минимальное падение 1,375 миллиона кронт (самое глубокое падение около 3,2%), сейчас восстанавливается часть потерь; Текущий ценовой диапазон: 1,393~1,398 миллиона крон, снижение примерно -1,8%~-2,5%
✅ Ключевые ценовые уровни подтверждены
Краткосрочная поддержка: 1,375 миллиона (сегодняшний минимум) | Среднесрочная поддержка: 1,25 миллиона
Уровни сопротивления: 1,42 миллиона, 1,46 миллиона
Рыночные сигналы: Несколько попыток восстановиться в утренней сессии, при этом объёмы продолжают сокращаться, а сверху — сильное давление на продажи.
Samsung Electronics был слаб синхронизирован, меняя состояние от положительного к нисходящему во время торгов, что подорвало настроения в секторе.
3. Основная логика рынка
1. Главный триггер: Глобальные фонды следят за данными по инфляции ИПЦ в США в 20:30 по пекинскому времени, при этом фонды активно фиксируют прибыль, чтобы избежать неопределённости; Сектор хранения данных ранее показал значительный рост и ставит приоритет на выведение прибыли.
2. Межрыночная связь: Показатели корейских акций в течение дня напрямую повлияют на настроения перед рынком хранения (Micron MU, полупроводниковый сектор).
4. Дневное прогнозирование рынка (два сценария)
1) Слабое продолжение (более высокая вероятность)
Состояние: SK Hynix не может восстановить отметку в 1,42 миллиона; Продолжается давление, многократно проверяется минимум 1,375 миллиона.
Результат: В течение дня сохранялся колебающий нисходящий тренд, закрытие было слабым и отрицательным для настроений по накоплению акций США к завтрашнему открытию.
2) Послеобеденный ремонт (с низкой вероятностью)
Условие: держать свыше 1,42 миллиона, при этом объем выкупает большую часть утренних потерь.
Это означает, что рыночные фонды конкурируют по благоприятным ожиданиям по CPI, что обеспечит поддержку настроений для полупроводников вечером.
5. Важные практические напоминания
1. За менее чем 11 часов до получения данных CPI волатильность рынка значительно усилится; Не инвестируйте активно в акции с кредитным плечом KORU.
2. Ключевой акцент: Сегодняшний минимум SK Hynix в 1,375 миллиона прибыли и убытков отмечают границу между силой и слабостью за день. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #存储股抛压缓和, стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? В этом раунде BTC фокусируется не на том, насколько большое количество упоминаний, а на том, идут ли скорость и тон рука об руку. В 05:00 11 августа OKX Onchain OS зафиксировала 132 упоминания BTC за час, включая 120 x и 12 новостных статей; Общий объём за 24 часа составил 1058 раз. По расчёте последний час в 2,99 раза выше среднего по длинному окну часов, что примерно на 199% выше 24-часового среднего. Это соотношение отвечает только на то, накалились ли обсуждения, а не на рост интереса покупателей. Если вы пишете это прямо как сигнал прорыва, вы делаете дополнительный шаг в вывод, который данные не поддерживают. Структура тона — другая линия. За один час он на 25% бычий, 26% медвежий и нейтральный около 49%, что считается «бычьим приближением»; В течение 24 часов тренд слегка восходит на 39% и медвежий — на 19%. Разрыв между коротким и длинным окном — это та часть, которую стоит отслеживать в дальнейшем. Что касается источников, BTC в настоящее время в основном определяется X. Когда новость широко распространяется, количество упоминаний быстро расти, но независимая информация может не увеличиваться по сравнению с прошлым годом. Список трендов не может сказать, исходит ли каждый текст от разных участников и не взвешен по влиянию аккаунта или размеру фонда. Источник длинного окна может использоваться как фон: BTC имеет 946 раз за 24 часа и 112 новостных событий. Если доля источников за час резко изменится, это может означать, что новые новости появились на определённом канале или просто не догнали обновления. Оба объяснения разумны"Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🐻8,9-8,10 BTC упали с диапазона $65,000, по сути, сочетание краткосрочных негативных факторов и получения прибыли, а не системный риск на уровне краха FTX. Логика снижения контролируема, и четыре основных драйвера разделены:
1. 🦍 Ведущие институты продолжают сокращать доли в Стратегии, что влияет на рыночные настроения
Рынок внимательно следит за продолжающимися продажами BTC в рамках стратегии Saylor's. Последнее регуляторное раскрытие показывает, что в этом раунде было продано ещё 1 690 BTC, за четыре недели было продано почти 7 000 BTC, а сумма денежной конвертации превысила $400 миллионов.
Хотя доля объёма продаж очень низкая по сравнению с общей рыночной капитализацией в интернете, в периоды чувствительных настроений к капиталу это легко интерпретировать как сигнал для ведущих инвесторов сократить позиции на высоких уровнях, косвенно подавляя долгосрочные настроения и стимулируя последующее получение прибыли.
2. 🐢 Задержки в законопроекте о крипторегулировании разрушают положительные ожидания
Ранее рынок в целом был оптимистично настроен относительно ускоренного внедрения закона США о криптовалюте Clarity для повышения институциональной уверенности, но законодательный прогресс задержался, и ожидания были полностью разрушены.
В предыдущем ралли уже был раунд роста, но отсутствие положительных новостей — это медвежья логика, из-за которой капитал быстро охладил готовность открыть длинные позиции.
3. 🐌 Низкая активность торговли на блокчейне и недостаток роста розничных инвесторов
Данные по блокчейну показывают, что количество активных BTC-адресов снизилось до многолетнего минимума, объём спотовых покупок слаб, а готовность розничных инвесторов войти остаётся слабой.
Даже если спотовые ETF сохранят чистые притоки, одни институциональные фонды не могут удержаться, при этом сильное давление на продажах накапливается на уровне 65 000 и значительно усиливается восходящее сопротивление.
4. 🦅 Техническое давление и сопротивление запускают закрытие позиций в цепочке takeprofit.
Уровень 63 000–65 000 уже является сильной зоной сопротивления на короткий период. После июльского отскока рынок получил значительные прибыли; Быки не смогли прорваться вверх: большое количество позиций с прибылью сосредоточено на рынке и выходит из него, а позиции с кредитным плечом пассивно закрывались и сдавались.
Общее мнение: Этот раунд снижения — всего лишь техническая коррекция + ощущение охолоджения; общий восходящий тренд не изменился.
Оценка ключевого уровня поддержки
✅ Удержание выше 63 000: рынок относительно сильный, и любой откат — это здоровое восстановление
✅ Держится стабильно в диапазоне 61 000–63 000: сохраняет нейтральный широкий диапазон колебаний
❌ Фактически прорыв ниже 60 000: рынок ослабевает, скорее всего, чтобы проверить уровень 58 000
Позиция целевой перспективы
Первая цель давления: 68 000
Вторая цель давления: 72 000
Бычий рынок полностью вернулся, и необходимо восстановить позицию выше 75 000 для подтверждения
Основные переменные на будущее (определение средне- и долгосрочного направления)
Краткосрочные откаты — это лишь незначительные колебания; четыре ключевых фактора, действительно влияющих на рыночные тенденции, это: данные по инфляции ИПЦ США, изменения ожиданий снижения ставок ФРС, ежедневные притоки ETF и возможность удержать новые максимумы фондового рынка США.
🐂 Оптимистичный сценарий: данные по CPI не оправдают ожиданий, ожидания снижения ставок снова накаляются, BTC быстро восстановит 65 000 и бросит вызов 68 000;
🐻 Пессимистичный сценарий: данные по инфляции выше ожидаемых, снижение ставок задерживается, и рынок, вероятно, откатится и проверит диапазон поддержки 61 000~62 000. $BTC $ETH #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Самая сильная «алмазная рука» продаёт BTC, чтобы спасти свои акции
Вот начинается самая ироничная сцена в мире криптовалют.
Стратегия, когда-то воспринимавшаяся как тотем веры «только покупай, а не продавай», продал ещё 1 690 $BTC.
10 августа компания сообщила SEC, что средняя цена продажи этой партии BTC составляет $64,262, обналичив $108,6 миллиона, все средства были использованы для выкупа примерно 1,15 миллиона привилегированных акций STRC.
Это уже четвёртая подряд неделя продажи монет Strategy.
За четыре недели было продано всего 6 916 BTC, стоимостью около $429 миллионов; в настоящее время 840 447 BTC всё ещё удерживаются, а общая средняя стоимость покупки составляет $75 385.
$BTC затем упал примерно до $63,900, при этом за 24 часа снижение более чем на 2%.
Конечно, 1 690 монет составляют лишь около 0,2% её активов, так что само количество — это далеко не «демпинг».
Но то, что действительно вызывает дискомфорт на рынке, — это не то, сколько продаётся объём, а смена роли:
Ранее Strategy постоянно выпускала акции и облигации для покупки BTC;
Теперь компания начала продавать BTC, тем самым сохраняя собственную систему ценных бумаг.
Компании могут кричать HODL, но баланс никогда не верит в лозунги.
Это не обязательно означает, что стратегия настроена медвежьи по отношению к Биткоину; это скорее похоже на работу со структурами финансирования.
Но как только «постоянный покупатель» становится еженедельным продавцом, рынок должен пересчитать: сколько ещё компаний пойдут по тому же пути?
Считаете ли вы, что это нормальная финансовая операция или это признак того, что режим накопления монет у компаний начинает ослабевать? #本周三CPI公布, будет ли переписана цена на повышение ставки в сентябре? Прошлой ночью на американских акциях: три основных индекса немного снизились: S&P упал на 0,1% (7753), Dow упал на 0,1% (53976), а Nasdaq упал на 0,3% (26605), консолидировавшись на высоких уровнях на снижении объёмов.
Основные драйверы: (1) Технологические акции под давлением, Intel планирует продать акции на сумму 15 миллиардов долларов для привлечения средств, что приводит к падению Nasdaq; Отчет о прибыли Berkshire Hathaway превосходит ожидания и растёт по отношению к рынку. (2) Вновь возникает тупик в Ормузьком проливе, Иран ведёт переговоры по условиям, но не людей, саудовские нефтеперерабатывающие заводы подверглись атаке, Brent вырос на 1,09% до $84,46 за баррель, WTI вырос на 0,78%. На прошлой неделе цены упали более чем на 7% из-за ожиданий по сверке, но на этой неделе вновь возникли опасения. (3) Секторное расхождение: сильная энергетика, слабые технологии.
С начала года: S&P +13,3%, Nasdaq +14,5%, Russell 2000 +21,6%.
Сегодняшний прогноз азиатской сессии: осторожно снижение открытия, структурно расходились.
Передача цен на нефть → Brent приближается к 85, что увеличивает давление на цены среди азиатских импортеров энергии, но энергетические акции последовали этому примеру. Если тупик в Ормузе сохранится, цены на нефть всё ещё имеют возможность, а ожидания инфляции в Азии растут.
Технологическая связь→ откат Nasdaq негативно сказывается на акциях тайваньско-корейских полупроводников (Samsung, SK Hynix) и акций A-share, при этом ожидается ослабление индекса полупроводников Филадельфии.
Акции A-акций увидят независимый ралли? На прошлой неделе A-акции были относительно устойчивы, и если независимый путь сохранится, им придётся полагаться на политические ожидания и внутренний спрос, чтобы удержать её.
Nikkei открылся немного ниже, Hang Seng Holdings притягивали цены на нефть + китайские концептуальные акции. Ландшафт: сильная энергетика, слабые технологии, акции A-класса устойчивы к снижению. Жду публикации CPI на этой неделе.$CORE Сегодняшняя официальная акция стейкинга в Twitter была подробно разобрана: под глянцевым нарративом скрывается множество реальных потерь
Рано утром многих привлекла последняя официальная публикация проекта в Twitter: ставьте Bitcoin, активы всегда остаются в вашем кошельке, безопасность гарантирована временными блокировками биткоина, а стейкинг CORE сверху может принести вам ещё больше наград. Этот, казалось бы, идеальный план заставил многих держателей BTC остановиться и посмотреть, но эта тщательно продуманная акция намеренно избегает скрытых затрат, которые обычным инвесторам нужно понять.
Акция неоднократно подчеркивает самосохранение BTC, активы не будут передаваться, постоянно создавая иллюзию нуля риска и при этом преуменьшая ликвидность. После участия в стейкинге и активации временного блокировки биткоин нельзя перевести или обменять в период блокировки. Даже если приватный ключ полностью под вашим контролем, разблокировать его досрочно невозможно. Выбор участия в стейкинге равностоен добровольной заморозке большой суммы средств, полностью лишая возможности гибкого распределения средств в течение длительного периода.
Самый легко упускаемый ключевой момент — все вознаграждения за стейкинг полностью выплачиваются на CORE токенах. Основной вклад BTC кажется надёжным, но полученные вознаграждённые токены находятся под долгосрочным давлением. Многие не осознают, что обменивают неликвидный биткоин на токены с чрезвычайно высоким риском волатильности, а балансовая стоимость вознаграждений может постоянно снижаться из-за колебаний рынка.
Более глубокие рекомендации акции очень ясны: поощрять всех увеличивать CORE для двойного стейкинга с целью повышения доходности. Постоянный приток розничных фондов продолжает поглощать давление рыночных продаж. В настоящее время рынок находится в долгосрочном нисходящем тренде: огромные запертые чипы накапливаются на высоких уровнях и ждут выхода, а новые средства невидимо становятся важной поглощающей силой.
#AIMemorySelloffEases #CPIToResetFedBets #BTCETHETFInflowsReturn Что произошло на рынке?
1. Что произошло во время этой ранней утренней волны дропа?
Согласно данным, $BTC упал ниже 64 000 примерно в ранние часы пекинского времени 11 августа, совпав с откатином фондового рынка США. Это указывает на то, что это падение — не проблема самого криптомира, а передача макроэкономических настроений — фонды избегают рисков, а не нацелены на BTC.
2. Почему цена на сырую нефть выросла на 5%?
Анализ ChainCatcher отметил, что цены на нефть выросли на 5% из-за ситуации в Ормузе. Геополитическая напряжённость → рост цен на нефть→ рост инфляционных ожиданий→ вероятность повышения ставок→ оказывает давление на рискованные активы. После передачи этой логической цепи BTC естественным образом пострадал.
3. Текущее состояние рынка
Текущая цена близка к 63 900, примерно на 500 долларов ниже предыдущего максимума в 64 400. Это незначительный рост, но 64 000 сменился с поддержки в краткосрочное сопротивление, при этом медведи доминируют на этой волне в ранней утренней сессии.
Технические данные: 64 000 снова стало сопротивлением
· Сопротивление сверху: $64,000-$64,500, прорывается ниже предыдущих уровней ранним утром, теперь потолок
· Поддержка ниже: $63,000-$63,200; если падение продолжится, следующий просмотр — здесь.
· Главное — посмотреть на сегодняшний дневной график: если он закроется выше 64 000, это просто вставка пина; Если он закроется ниже 63 500, преимущество у медведей
Моё мнение
Откат с 64 400 до 63 900 500 пунктов — это ничто по сравнению с волатильностью BTC. Но время этого снижения интересно — как раз когда закончились выходные и только что открылась азиатская сессия, один медвежий свечник уничтожил прирост прошлой пятницы.
Моя стратегия:
· Для тех, кто держит позиции: следите за поддержкой на уровне 63 000; рассмотрите возможность снижения, если она опустится ниже неё
· Для тех, кто хочет присоединиться: дождитесь, пока 63,000-63,200 стабилизируется, прежде чем действовать; не спешите брать нож прямо сейчас
· Для тех, кто хочет открыть короткие позиции: если отскок на уровне 64 000-64 300 слабый, можно попробовать стоп-лосс на 64 500
Эта волна снижения временно характеризуется как передача макроэкономических настроений + получение прибыли в выходные, а не как разворот тренда. Однако уровень 64 000 неоднократно подвергался трети, что указывает на ослабление долгосрочного импульса. Посмотрим, как сегодня покупать на европейской и американской сессиях.
💰 Сегодняшняя прибыль и убыток: я держал длинную позицию на уровне 63 000 BTC, но стоп-лосс не был активирован. Буду продолжать смотреть. Давайте поговорим в комментариях — как вы думаете, насколько может упасти эта волна? 👇
#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Учитывая недавние споры, я не считаю необходимым быть слишком пессимистичным или чрезмерно оптимистичным. Если FCC применит запрет или ведущие компании его обеспечат, это сильно повлияет на скорость строительства их собственных дата-центров, и они не прекратят собственную цепочку поставок в гонке ИИ между Китаем и США
Кроме того, мы также будем контратаковать. Например, для индийфосфида планируется расширить оборудование оптических модулей, соединительного оборудования и испытательного оборудования, мы также будем им противостоять. Так что в конечном итоге это может быть сложно реализовать. США Компания по оптическим модулям S. применила Optoelectronics AAOI. Во время конференц-звонка руководство перестало хвастаться текущими показателями, а вместо этого объявило о беспрецедентном расширении мощности, что напрямую привело к росту цены акций почти на 10%. Руководство предоставило график: к концу первого квартала этого года мощности 800G и 1,6T составят около 100 000 единиц в месяц, а в настоящее время общая мощность близка к 200 000 единиц в месяц. К концу 2026 года целевая ежемесячная мощность превысит 650 000 единиц, а к концу 2027 года — более 930 000 единиц. Если базовая мощность составит 100 000 единиц к концу первого квартала, то к концу 2027 года она увеличится почти в десять раз
Последствия этого инцидента будут более долгосрочными. Через 28 лет, если новые технологии, такие как NPO или 3.2T, будут отложены с сертификацией FCC, а американские компании расширят собственные компании по производству оптических модулей или NVIDIA ускорит прогресс CPO, большая часть цепочки поставок будет находиться на Тайване
Если в будущем пострадает более продвинутая технология оптических модулей, это повлияет на институциональные оценки компаний. Кроме того, рыночная стоимость Дагуана существенно повлияет на пик основного ралли. В краткосрочной перспективе определенность эффективности на этот и следующий год значительна, при этом влияние только на настроения
Так что те, кто действительно любит оптику, могут занимать 20-30% своих позиций — как в нападении, так и в обороне. Конечно, у ИИ есть возможности помимо оптики, включая платы для плат вверх и вниз, MLCC, аренду вычислительной мощности, приложения ИИ и многое другое
Несколько дней назад я рекомендовал уровень приложений ИИ, и с тех пор $PLTR $MSFT значительно вырос. Я всегда придерживаюсь одной логики: если уровень приложений ИИ не приносит дохода, аппаратный уровень застрянет в интернет-пузыре, поэтому я предпочитаю инвестировать в узел, а не в аппаратный
Личный совет, а не инвестиционный советАнализ мышиных мышей !! Инвестирование ценности!! $ONDO сегодня я пересмотрел ONDO, и самое нелепое в этой монете — это то, что сам проект уже не выглядит как обычная подделка, но цена всё ещё бьётся, как обычная подделка. По состоянию на утро 11 августа по пекинскому времени ONDO на Binance котировался примерно на уровне $0.3387, что снизилось примерно на 3% за 24 часа. BTC упали примерно на 1,4% за тот же период, а ETH — примерно на 1,9%. ONDO немного сильно упал на рынок, но пока не вошёл в отдельную фазу сбоя. Исходя из циркулирующего предложения около 4,869 миллиарда токенов, текущая рыночная капитализация ONDO составляет примерно 1,65 миллиарда долларов США. Общая стоимость FDV составляет 10 миллиардов монет, а стоимость — около $3,39 миллиарда. Такая оценка дорога для обычных подделок, но не так преувеличена среди ведущих платформ RWA. Это самый мучительный аспект ONDO. Это дорого не зря, и дешево не зря. Сейчас у Ondo нет концептуального имиджа, но есть уже запущенные продукты. По мнению ДеФильямы, общий доход Ondo Finance в TVL составляет около 3,47 миллиарда долларов, а ежегодные сборы — около 57,16 миллиона долларов. Страница CoinGecko также показывает соотношение рыночной капитализации ONDO к TVL около 0,5, при этом FDV и TVL чуть более 1x. В криптомире такие данные сейчас довольно редкиСколько BTC у компании и сколько она может использовать — это не одно и то же.
10-Q TMTG напоминает важно: по состоянию на 30 июня 2026 года компания владеет 9 477,16 $BTC, что всего на 65 меньше, чем в конце 2025 года. Однако справедливая стоимость снизилась с $836,4 млн до $557,1 миллиона, при базовой стоимости около $1,006 миллиарда. Количество CRO осталось без изменений, а справедливая стоимость также снизилась с $67,9988 миллиона до $40,581 миллиона. Настоящей доминирующей в финансовом отчете является переоценка цен, а не только изменения в активах.
Структура перераспределения убытков: Цифровые активы и стейкинговые активы потеряли около $360,6 миллиона в первой половине года, большая часть которых пришла на нереализованные проекты. В то же время 4 260,73 BTC были использованы в качестве залога для конвертируемых облигаций, подлежащих ограничениям по кредитным ковенантам, и будут выпущены не позднее 29 мая 2028 года. Дополнительно 2 077,34 BTC были использованы для стратегий опционов на биткоин.
Когда я лично смотрю на корпоративные криптофинансы, я всегда записываю четыре вещи: дату сравнения, количество токенов, себестоимость и справедливую стоимость, а также заблокированы ли активы или используются в стратегиях. Особенно мне нужно отдельно рассматривать нереализованные убытки, убытки при снижении признания и убытки, связанные со стейкингом. Чтение $BTC Treasury News таким образом предотвращает путаницу между «падением цены», «оттоком наличных» и «принудительной продажей».#现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх?
Когда я наткнулся на эту тему, моя первая реакция была не «Всё вот-вот взлетит», а скорее: деньги вернулись, но это не значит, что их сразу передают.
На прошлой неделе ETF BTC в США показал чистый приток около 865 миллионов долларов — самый высокий показатель за почти 15 недель. Только BlackRock IBIT приобрёл более половины — почти 700 миллионов долларов. ETH тоже был неплохим: около 244 миллионов долларов чистого притока и пять недель подряд роста. Дверь для учреждений действительно снова открылась.
Но я должен пролить это холодной водой. В июле все тоже были вытеснены на землю. Цена всё ещё колебалась около 64 000–65 000 юаней, и, говоря прямо, настроения оставались скептичными. Возвраты ETF больше похожи на «мейнстримные фонды, осмеливающиеся коснуться этого», но это не значит, что спотовая торговля и настроение розничных инвесторов догнали её.
Макроэкономика — настоящие главные боссы. При стабильном удержании ФРС и слабой зарплате в несельскохозяйственных секторах, ожидания повышения ставок снижаются, давая рисковым активам некоторую передышку. Но как только ожидания по процентным ставкам изменятся, фонды тоже могут вернуться и уйти. ETH привлекает средства уже пять недель подряд, что свидетельствует о начинании переоценивать «вторую лодку». Но чтобы BTC лидировал по темпу, а ETH следовал за ним, требуется равный объём сотрудничества, а не только ежедневные отчёты ETF, заполняющие рынок.
Моё мнение довольно просто: возврат средств — хороший знак, не воспринимай это как сигнал зарядки. Сначала проверь, могут ли средства поступать непрерывно, а потом — действительно ли кто-то покупает спотовые акции. Контролируй свою позицию и не позволяй трендовым темам создавать проблемы. Деньги говорят, но они не возьмут на себя риск за тебя $BTC $ETH #闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в отчете о прибылях ещё предстоит устранить
Недавно опубликованный финансовый отчет SanDisk на самом деле довольно хороший — даже его можно назвать впечатляющим.
Квартальная выручка составила 8,97 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — 39,25 доллара, что превысило ожидания Уолл-стрит; Доход от бизнеса дата-центров приблизился к 3 миллиардам долларов, при этом спрос на ИИ и облачные вычисления продолжает поддерживать рынок NAND.
Несмотря на то, что прибыль превысила ожидания, цена акций всё равно упала.
Причина не в резком понижении рейтинга компании, а в том, что рынок уже превысил ожидания. Прогноз по выручке SanDisk на следующий квартал составляет $10,3–$10,8 миллиарда. Хотя он всё ещё высокий, он не превзошёл самых оптимистичных ожиданий, и средства сразу же начинают появляться.
Теперь я считаю, что День инвестора 13 августа важнее этого отчета о доходах.
Компания подтвердила, что руководство сосредоточится на будущем статусе бизнеса и долгосрочных перспективах в этот день. То, что рынок действительно хочет услышать, может быть не известным «спрос на ИИ очень хороший», а три вопроса:
Как долго ещё может продолжаться рост цен на NAND?
Сколько лет может длиться требование дата-центров ИИ?
Устойчива ли такая высокая маржа прибыли?
SanDisk уже сильно вырос в этом году, но недавно явно исправился. Текущая цена акций не торгуется «компания хороша», а торгуется:
Сможет ли будущее продолжать превосходить рыночные ожидания.
Наоборот, я считаю, что если руководство сможет дать более сильные долгосрочные прогнозы 13 августа, этот раунд коррекции снова будет воспринят фондами как возможность.
Но если спрос на ИИ просто растёт сильно, и не появится новой информации, превышающей ожидания, цена акции, возможно, придётся продолжать переваривать высокую оценкуГорячий список в центре внимания:
«Американские военные блокировали Ормуз,
Перехватил 55 торговых судов. ”
Давайте сначала исправим один ключевой момент.
Фокус американской блокады сейчас
Это коммерческое судоходство в и из иранских портов,
Не весь Ормузский пролив
Запечатать все торговые суда по всему миру.
Итак, «55 кораблей были перехвачены»
Это не суть этой новости.
Настоящая опасность —
Несколько дней назад рынок всё ещё торгировался:
Иран + Оман близки к достижению соглашения о судоходстве
↓
Ожидается, что Хормуз восстановится.
↓
Давление на цены на нефть снижается
Но теперь сюжет пошел в другой поворот.
Соединённые Штаты и Иран начали требовать военные репарации друг от друга,
Переговоры явно остыли.
Реторговля на рынке:
Ормуз продолжает сталкиваться с препятствиями
↓
Риски в поставках сырой нефти растут
↓
Цены на нефть снова растут
↓
Инфляционное давление возвращается
↓
ФРС ещё сложнее ослабить
Вот на что действительно стоит следить акциям BTC, золота и США.
📍 Нефть $CL
В настоящее время цена Binance составляет около 81,8.
Смотря на поверхность пластины,
Это уже не слабый отскок.
78—79: Первая поддержка
76,5—77,5: Вторая поддержка
82–83: Первое давление
86–87: Следующий уровень сильного давления
Мой низкочастотный подход:
Не гоняйтесь долго ближе к 81.8.
Если он оттягивается до 78–79 и стабилизируется,
Я бы предпочёл поискать больше.
Например,Сенат США отложил голосование по закону CLARITY до сентября
Этот законопроект в основном затрагивает одну проблему
Какие криптоактивы считаются ценными бумагами, какие — товарами, и за что отвечают SEC и CFTC
Существует три основные причины этой задержки
Во-первых, для продвижения законопроекта требуется 60 голосов
В настоящее время Республиканская партия занимает всего 53 места, и даже при полной поддержке партии проголосовать как минимум семь сенаторов-демократов
Во-вторых, между двумя сторонами всё ещё существуют разногласия относительно ограничений на участие государственных чиновников в криптопроектах
Демократическая партия требует ужесточить положения о конфликте интересов, при этом спор в основном сосредоточен вокруг криптобизнеса семьи Ван
В-третьих, некоторые законодатели и традиционные банки опасаются, что криптовалютные платформы, предлагающие продукты, основанные на доходности, оттянут депозиты от банковской системы
Однако на этот раз его только отложили, и законопроект пока не был отклонён
Лидер большинства в Сенате подал процедурные предложения, и Сенат ожидает продолжить работу после повторного сбора 14 сентября
В краткосрочной перспективе криптоиндустрия потеряла катализатор политики
В долгосрочной перспективе принятие законопроекта напрямую повлияет на регуляторные границы торговых платформ, эмитентов токенов, а также SEC и CFTC
Я считаю, что это имеет ограниченное краткосрочное влияние на биткоин
В настоящее время основными факторами, влияющими на рынок, остаются политика Федеральной резервной системы, данные по инфляции и приток капитала
На самом деле нужно следить, смогут ли они набрать 60 голосов в сентябреОткат $BTC с примерно $65,000 с 9 по 10 августа был связан скорее с краткосрочных негативными факторами и получением прибыли, а не с системным риском, похожим на крах FTX.
Я считаю, что есть четыре основные причины:
1. Strategy (ранее MicroStrategy) постоянно продаёт монеты
Рынок больше всего сосредоточен на стратегии Майкла Сейлора, которая сокращает свои BTC на протяжении нескольких недель подряд.
Последние раскрытия показывают:
* Strategy продала ещё примерно 1 690 BTC
* За 4 недели было продано почти 7 000 BTC
* Обналичил более 400 миллионов долларов
Хотя он составляет небольшую часть общей рыночной капитализации BTC, рынок рассматривает это как сигнал того, что «крупные игроки начинают сокращать свои активы», что вызывает эмоциональное давление.
2. Регуляторные законопроекты США продвинулись хуже, чем ожидалось
Изначально рынок надеялся, что Закон о прозрачности США быстро продвинется вперёд.
Но последние новости показывают:
* Прогресс в законодательном процессе задержан
* Ожидания рынка оказались разочарованием
Для крипторынка, который уже значительно вырос, это считается «неудачей в реализации позитивных новостей».
3. Слабая активность на цепи
Последние данные по блокчейну показывают:
* Активные адреса BTC упали до многолетних минимумов
* Спотовые покупки существенно не укрепились
* Недостаточное участие розничных инвесторов
Проще говоря:
Фонды ETF всё ещё поступают, но обычные инвесторы не торопятся, поэтому давление на продажи очевидно около 65 000.
4. Столкновение с сильным уровнем сопротивления с технической стороны
С точки зрения рынка:
* 63 000~65 000 — важная зона сопротивления в ближайшей перспективе
* После восстановления в конце июля было накопито значительная часть прибыли
* Тейк-профит после неудачного бычьего прорыва
Это впоследствии спровоцировало закрытие некоторых позиций с кредитным плечом.
Такой тип снижения больше похож на следующее:
Технический откат + откат настроений, а не разворот тренда.
Моё текущее суждение
Если BTC останется в силе:
* Около 63 000 → довольно сильный
* Около 61 000→ Нейтральное колебание
* Прорыв ниже 60 000 → может снова проверить 58 000
Взгляд вверх:
* Первая цель: 68 000
* Вторая цель: 72 000
* Сильный бычий рынок должен восстановиться выше 75 000
Самое важное событие на данный момент
То, что действительно определит направление BTC в ближайшие дни, — это не этот откат, а скорее:
1. Данные ИПЦ США
2. Изменения ожиданий ФРС по снижению ставок
3. Поступления в фонды ETF
4. Продолжат ли акции США достигать новых максимумов?
Если CPI не оправдает ожиданий, а рынок снова поставит на снижение ставок, BTC, вероятно, быстро восстановит 65 000 и бросит вызов 68 000. Наоборот, если инфляция превысит ожидания, она может сначала проверить диапазон 61 000–62 000.[Дневник испытаний день 2] 1k→100k
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? $BTC
Вчера было открыто 65 120 акций, а сегодня он стал положительным. Но это не сигнал к увеличению кредитного плеча — реальные цены придётся подождать до индекса потребительских цен в среду.
Слабый индекс заработной платы в несельскохозяйственных секторах довёл сценарий «без повышения ставки в сентябре» до 60%, но у ФРС всё ещё было три несогласных голоса по поводу повышения ставок; С одной стороны, приток ETF поддерживал дно, а с другой — макроэкономические ожидания могли измениться в любой момент, поэтому диапазон цен 64k–65k никогда не был однозначным.
✔ Зачем быть ещё осторожнее?
- Плавающая прибыль ≠ тренд подтверждает медведей
- ИПЦ с наибольшей вероятностью проявится в первые 24 часа
- Получение битов структуры, а не ставки на данные
✔ Ключевые ценовые категории
- Посещаемость: 65 120
- Поддержка: 64 500 → 64 000–63 500
- Истекло: Удерживали более 65 800 коротких позиций, выравнивались
✔ План
- Небольшие короткие позиции, без дополнительных позиций
- Плавающая прибыль 30%+ фиксация пополам.
- ИПЦ ниже ожиданий: медвежий
- ИПЦ выше ожидаемого: отскок до 64,8 тис. до 65,1 тыс. до рассмотрения возможности догнать
✔ Железный закон
Не используйте кредитное плечо перед крупными данными; Плавающая прибыль делает вас более стабильным, а не сильнее.
После среды CPI$BTC более вероятен:
🟢 A упал ниже 64 000
🟡 B-карта стоит от 64k до 65.8k
🔴 C Dry 65 800 short squeeze
$BTC #1k到10w挑战$BTC внутридневный максимум достиг около $65,416, после чего упал ниже $64,000, при этом рыночная капитализация на короткое время испарилась примерно на $20 миллиардов, сопровождавшееся десятками миллионов долларов в долгосрочных ликвидациях. Рынок одновременно переваривает макрофакторы, такие как задержка по закону CLARITY до осени и предстоящий выпуск информации по CPI.
1. Основные рыночные весы: $BTC и $ETH сохраняют высокие торговые объёмы, но с суженной волатильностью; крупные фонды не выбирают повышать веса, в основном выбирая подход «ждать и смотреть»; $SOL немного отступает: высокоэластичная публичная цепочка лишена новых катализаторов, фонды неоднократно участвуют в встряхивающих битвах; $XRP и $ZEC, устоявшиеся нарративные монеты, сохраняют стабильную температуру, в основном участвуя в акциях.
2. Новые горячие секторы: $GRVT и $ACT лидируют в росте, с ежедневными скачками более 20%, краткосрочные горячие деньги сосредоточены на недавно запущенных и новых нарративных монетах, быстро расширяя объёмы торгов.
3. Сектор мемов продолжает привлекать инвестиции: $BOME, $PUMP и $PEOPLE остаются в списке популярных; мемы остаются ключевым полем боя на рынке, при этом фонды настроений постоянно меняются в этом секторе.
4. Фонды быстро выводят деньги: хотя $GRVT и $ACT резко растут, $MMT, $BICO и $AEON демонстрируют очевидные откаты; фонды постоянно продают старое и гоняются за новыми, с очень быстрым ритмом ротации секторов.
5. В краткосрочной перспективе: $BTC и $ETH с большой вероятностью продолжат гриндинг с ограничением диапазона; без внешних макрокатализаторов трудно представить односторонний крупный рыночный сдвиг, при котором веса в основном поддерживают дно рынка.
6. Фонды будут продолжать концентрироваться вокруг малых и средних горячих точек: в условиях нехватки инкрементальных средств горячие деньги будут продолжать гоняться за новыми нарративами и новыми монетами; такие цели, как $GRVT и $ACT, будут постоянно испытывать импульсные ралли, но фатальная проблема таких ралли — это низкая устойчивость, с большим пространством для отката после окончания напряжённости.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn В 8 утра этот подсвечник закрылся и объявил, что SK Hynix официально пробил отметку ниже отметки 1000. Есть ли ещё шанс поймать на дно? Глубокий анализ
1. Настоящая основная причина этого резкого падения
Во-первых, NVIDIA снизила требования HBM для своих новых графических процессоров, что напрямую вызвало опасения рынка по поводу спроса на охлаждение для высокопроизводительного ИИ-хранилища, из-за чего деньги первыми ушли в потерю;
Во-вторых, цена акций удвоилась в течение года, накопив огромные возможности для получения прибыли, и даже малейшая негативная тенденция привела к прямому потоптанию и выходу;
В-третьих, план расширения сверхмощностей на 54 триллиона вон вызвал рыночную панику, поскольку фонды обеспокоены долгосрочным избыточным производством и размытой прибылью, что привело к ранним снижениям оценки.
2. Не обманывайтесь краткосрочными спадами! Средне- и долгосрочная логика вовсе не рухнула
1. Чрезвычайно сильные основы производительности
Прибыль во втором квартале выросла на 557% по сравнению с прошлым годом, что закрепило долгосрочные контрактные заказы у десяти ведущих облачных провайдеров мира, при этом более половины мощностей было продано заранее. Жёсткая логика спроса на хранилище ИИ не рухнула.
2. Монопольные барьеры в секторе остаются высшими
SK Hynix занимает 70% рынка HBM и вместе с SanDisk разрабатывает новую технологию HBF, предлагающую незаменимые преимущества.
3. Несколько последующих положительных факторов станут катализатором предстоящей засады
В третьем квартале реализуются обратные выкупы и дивиденды, в сочетании с ожиданиями листинга американских ADR, поэтому институциональные целевые цены по-прежнему имеют почти двойной потенциал. Снижение полностью связано с ухудшением настроений и оценки, а не с логикой.
4. Мой подход
$SKHY я продолжу удерживать торговлю в сетке и продолжать арбитраж в сетке. Если он пробьётся ниже диапазона, я продолжу искать позиции для входа. Когда уровень достигнет идеального уровня, возможно, я открыт контракты. Откат — это возможность.
⚠️ Этот материал является лишь обзором рынка и не является инвестиционным советом.Ночной панорамный обзор обезвоживания, устраняющий неэффективный шум, фиксируя только основные переменные, влияющие на потоки капитала. 👇 🌍 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Краткое резюме за ночь: акции США закрылись немного ниже, сектор полупроводниковых чипов коллективно испытывал давление; $BTC пробил ниже нижней границы в 64 000, а рынок коллективно снизил позиции перед сегодняшним выпуском CPI. 🪙 Crypto| $BTC Упал ниже диапазона 64 000, ожидая окончательного направления CPI $BTC прорвался ниже нижней границы предыдущего диапазона 64 500-65 500 в утреннем диапазоне, Binance сейчас на уровне 63 970, снизившись примерно на 1,5% за 24 часа. Краткосрочная волатильность была нарушена, и настроение к избеганию риска растёт. (1) Измерение капитала ETF: спотовые BTC ETF сохраняют чистые притоки уже пять дней подряд, с совокупным притоком в 745 миллионов долларов, но пассивные покупки на рынке полностью компенсируются краткосрочных распродажами в безопасных гаванях, не способствуя росту цен. (2) 🔥24-часовое отслеживание тепла Binance On-Floor $TST После вчерашнего скачка на 28% рост сократился до примерно 6%, при круглосуточном обороте около 28 миллионов долларов. Динамика экосистемы BSC продолжается, но капитальные атаки явно замедлились. $TUT упал более чем на 46% за 24 часа, при максимальном снижении более 50% от максимума 0,244 и текущей цене на 0,109. Краткосрочные настроения быстро угасли, и те, кто покупал на высоких уровнях, оказались сильно в ловушке. Весь трек BSC предназначен только для наблюдения за экосистемными тенденциями и не занимает никакого местаПосле серии недавних коррекций в секторе памяти концентрированное давление на продажи постепенно ослабло. Такие организации, как Morgan Stanley, считают, что этот раунд корректировки близок к завершению, но рыночные разногласия остаются. Бычий рынок памяти ИИ вошёл в стадию структурной дифференциации, и широкое ралли вряд ли повторится, при этом стабильный импульс сохраняет только сектор высококлассных HBM.
Предыдущий резкий спад не был фундаментальным поворотом; суть заключалась в том, что предыдущие крупные прибыли вызвали отпечаток прибыли, в сочетании с тремя проблемами, подавляющими настроения: долгосрочные планы расширения на сотни миллиардов корейских заводов вызвали долгосрочную тревогу избытка предложения, технология сжатия памяти Google снизила ожидания спроса на HBM, а рыночные опасения по поводу замедления роста капитальных расходов на ИИ. Однако этот раунд продаж в основном представляет собой переориентацию на уровне транзакций, и жесткий спрос отрасли остаётся неизменным.
Логика, поддерживающая бычий рынок, по-прежнему сохраняется: спрос на хранение на сервер ИИ в 8-10 раз выше, чем у традиционных моделей; Samsung, SK Hynix и Micron склоняют более 70% своих продвинутых мощностей в сторону HBM; ведущие облачные производители фиксируют подавляющее большинство высокопроизводительных мощностей на 2026-2027 годы через долгосрочные контракты на 3-5 лет; TrendForce оценивает, что разрыв между предложением и предложением хранилища хранением сохранится до масштабного запуска новых мощностей в первой половине 2028 года. Расширение заводов крайне сдержанное, циклы строительства новых производственных линий длятся 18-24 месяца, что делает краткосрочное предложение недоступным.
Различия на рынке будут продолжать усиливаться: HBM и сервер DDR5 останутся очень успешными, в то время как потребительские стандарты NAND и DDR будут иметь ограниченный потенциал роста. Среднесрочные риски сосредоточены на крупномасштабных запусках мощностей к концу 2027 года. Если рост спроса на ИИ отстанет от выпуска предложения, возникнет циклическое давление. В краткосрочной перспективе сектор в основном столкнётся с волатильным восстановлением и $BTC $ETH #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH захватить контроль? Концентрация предложения в Ethereum усиливается.
Bitmine Immersion Technologies активно расширила своё хранилище Ethereum до 5,81 миллиона ETH, что составляет 4,8% от общего предложения, закрепив свою позицию крупнейшего корпоративного держателя актива. Вложив более 5 миллионов из этих активов, компания ожидает годовой доход в 257 миллионов, фактически превращая баланс в инструмент получения доходности, а не в статическое хранилище стоимости. Эта стратегия накопления оставляет Bitmine всего на 4% от цели контролировать 5% всего Ethereum, что подчеркивает растущую институциональную тенденцию рассматривать Ethereum как продуктивный финансовый актив, аналогичный высокодоходным облигациям. Такая масштабная концентрация активов может внести новые динамики в управление сетью и ликвидность, поскольку доля голоса одной организации теперь соперничает с долей крупных валидаторов proof-of-stake.1. Текущий статус фонда ETF
За по$BTC следнюю неделю чистый приток BTC в спотовый ETF достиг $854 миллионов, а чистый приток ETH в спотовый ETF составил $245 миллионов, в общей сложности почти $1,1 миллиарда, что стало самым высоким недельным притоком с середины апреля. Это положило конец предыдущему непрерывному этапу чистого оттока, подтвердив поэтапный возврат институциональных средств.
Однако два ключевых момента смягчают оптимизм:
1. Этот раунд является восстановительным притоком, который лишь восполняет ранее выведенные позиции без нового крупномасштабного инкрементального поступления; на годовой основе ETF всё ещё показывают кумулятивные чистые оттоки, поэтому новый институциональный бычий рынок ещё не начался.
2. Дифференциация фондов очевидна: инкрементальные фонды отдают приоритет BTC и ETH; $ETH приток ETF составляет примерно 30% BTC, при этом ETH больше полагается на спекулятивную торговлю и кредитное плечо, что приводит к волатильности значительно выше, чем у BTC, который является одним из источников вышеупомянутого уровня сопротивления $1900.
Короче говоря: ETF обеспечивают поддержку дна, но сами по себе недостаточны для сильного одностороннего ралли; макроликвидность остаётся потолком.
2. Два основных внешних медвежьих ограничения, ограничивающих релли эстафеты
1. Ястребиная позиция Банка Японии, продолжающееся давление на перерыв торговли с иеной
Арбитражные фонды с низкими процентами иены являются глобальным низкозатратным источником кредитного плеча для рисковых активов. Сигнал Банка Японии о ускоренном повышении ставок и росте иены приведёт к появлению арбитражных позиций для сокращения активов высокого бета, при этом ETH окажется на начальном давлении, за которым последуют коллективные распродажи альткоинов.
Пока USD/JPY продолжает снижаться, глобальный аппетит к риску будет испытывать трудности с полным восстановлением.
2. ИПЦ США в эту среду — это рыночный водораздел (самая большая переменная)
Поступления ETF являются эндогенными положительными показателями, но будут затмеваны данными по инфляции:
• Если инфляция ИПЦ восстановится, а ожидания повышения ставок возобновятся, доходность казначейских облигаций США вырастет. Даже при продолжающемся притоке ETF крипторынок будет испытывать трудности с производством сильных бычьих свечей, что увеличивает риски высокой волатильности и откатов.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ETH сейчас около 1873 года. На этом уровне я всё ещё наблюдаю и не делаю никакого шага.
Цена опустилась ниже линии 20-50, а за последние 24 часа упала на 2 пункта. И 4-часовой, и дневный графики всё ещё держатся вниз. Самое заметное — это поток капитала: за последние 3 часа не было ни одного чистого притока от крупных спотовых ордеров, все 12 баров находятся в минусе, а чистые расходы рассчитываются на уровне десятков тысяч уровней U. Ордеров на покупку тоже мало, а ордеры на продажу заметно толще. Такая поддержка не выдержит достойных подскоков.
Контрактная сторона более типична: цены падают, но открытый интерес фактически растёт почти на 2 пункта. Это короткий вход, а не «shakeout». Ставка почти нулевая, и быки не перегружены, что говорит о том, что ни лонги, ни медведи не уверены на этом уровне.
Единственное, что поддерживает рынок — это новостная сторона. Нарратив о последовательных чистых притоках ETF и институциональном накоплении всё ещё ферментируется, настроение по KOL достигает пика в сильной лонговой зоне, а доля длинных позиций на счетах крупных игроков также растет. Но, говоря прямо, истории есть истории, и реальные деньги уходят из спотовых рынков.
Вот в чём текущее противоречие: бычий голос, а наличные в руках отступают. Я не буду гоняться за летающим ножом или гоняться за короткой позицией в битве за данные; я буду ждать, пока цены и средства реваншируют их. Во-первых, посмотрю, смогу ли я удержаться около 1850, или ждать, пока торговля оживётся.
#eth $ETHСегодняшнее утреннее чтение
1. Strategy (ранее MSTR) продала $BTC+ и владеет 4,75 миллиарда наличными, что покрывает дивиденды на 2,7 года
1. Предыстория: Strategy — крупнейший в мире держатель биткоина на корпоративном уровне. Раньше долгое время это была политика «покупать только, а не продавать», но недавно она нарушила свой принцип, продав небольшое количество $BTC.
2. Суть заявления генерального директора «продажа монет без влияния на рынок»: мелкая продажа, а не ликвидация, направленная на выплату дивидендов по привилегированным акциям для снижения давления на выплату процентов;
Значение наличных в 34,75 миллиарда юаней: развеять пессимистичное ожидание, что рынок будет вынужден продавать $BTC в больших количествах для погашения долгов;
4. Потенциальные риски:
(1) Долгосрочное устойчивое давление по процентным платежам сохраняется; если биткоин продолжит двигаться в сторону или падать, всё ещё существует вероятность продолжения продаж;
(2) Вера в «никогда не продавай $BTC» была разрушена, что создаёт давление на некоторых долгосрочных институциональных инвесторов.
Объём стейкинга Ethereum достиг рекордного уровня, превысив 41,7 миллиона $ETH, что составляет треть от общего оборота
2. Ethereum — самый сильный сигнал на крипторынке в этот раз:
1. Треть циркулирующих $ETH по всей сети заблокирована и сдержана, что снижает доли рынка и снижает теорию давления на продажу;
2. Институциональные фонды продолжают инвестировать в доходность $ETH стейкинга (такие продукты, как $ETH стейкинговый ETF BlackRock, продолжают привлекать капитал);
3. Логическое расхождение:
✅ Бычий взгляд: фонды зафиксированы в долгосрочной перспективе, бычий оптимизм по долгосрочной стоимости $ETH;
⚠️ Медвежья перспектива: большое количество токенов сосредоточено в ведущих поставщиках стейкинга. Если произойдёт концентрированный релиз, потенциальное давление на продажи будет огромным.
3. Основные темы крипторынка
1. $BTC: Ликвидность крупнейшего институционального держателя Strategy временно ослабла, но появились трещины в доверии;
2. $ETH: Данные о стейкинге достигают новых максимумов, логика блокировки токенов становится основным позитивным нарративом Ethereum; #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Самое большое изменение, которое ETF приносят на крипторынок, — это не объём капитала, а способ работы рынка
До появления спотовых ETF многие считали, что рынок криптовалют в первую очередь движется розничными инвесторами.
Это уже не совсем точно.
Институциональные деньги меняют поведение рынка.
Ключевое изменение — не объём средств, поступающих в ETF. Эти фонды превращают $BTC, $ETH и крупные альткоины в активы, которые быстрее реагируют на традиционные финансовые рынки.
Когда доходность казначейских облигаций США растёт или ожидания по процентным ставкам меняются после публикации экономических данных, акции и доллар обычно реагируют первыми. В течение нескольких минут, когда институциональные портфели ребалансируются, крипторынок, как правило, следует за ними.
Вот почему недели, включая выступления ИПЦ, PPI или ФРС, обычно вызывают большую волатильность рынка.
$BTC
$BTC остаётся лидером рынка.
Несмотря на неоднозначную динамику потоков в спотовых ETF, учреждения и крупные блокчейн-держатели продолжают хранить большие объёмы BTC вне бирж.
Если данные по инфляции не оправдают ожиданий, а доходность казначейских облигаций снизится, BTC может продолжить бычий импульс. Более высокие, чем ожидалось, данные по CPI могут спровоцировать получение прибыли.
$ETH
$ETH зависит от макроэкономических условий и денежного потока спотовых ETF Ethereum.
Когда приток ETF улучшается, ETH обычно опережает BTC. Однако ослабление институционального спроса обычно приводит к более глубоким откатам.
$SOL
$SOL остаётся одним из самых популярных альткоинов.
Если аппетит Уолл-стрит к риску улучшается и средства возвращаются в активы роста, SOL часто становится одним из самых сильных благодаря своей активной экосистеме и ликвидности.
Однако до публикации крупных экономических данных волатильность цен SOL, как правило, превышает $BTC. Удержание ключевых уровней поддержки крайне важно для лидерства в альткоинах.
Я наблюдаю, указывают ли потоки капитала ETF, доходность казначейских облигаций, доллар и настроения на Уолл-стрит в одном направлении.
Пока рынок ожидает отчёта CPI, синхронизация ценового движения с институциональными фондами остаётся самым сильным сигналом устойчивых трендов для $BTC, $ETH и $SOL.
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
#DailyOrbit
$BTC
$ETH
$SOLОрмузское соглашение не реализовано — риски цен на нефть явно нарастают
Соглашение не было подписано. Тень Ормузького пролива всё ещё висит над нами.
Как только начнётся конфликт, около трети мировых перевозок сырой нефти будет прекращена, цены на нефть неизбежно взлетят, инфляция возродится, и все рискованные активы будут переоценены. Это не прогноз, а хвостовой риск, с которым нужно столкнуться.
---
Как должно отреагировать криптосообщество? Чётко определите многоуровневые операции
$BTC: Нарратив о инфляции возобновляется, и основной удар несёт биткоин
Логика ясна: кризис в Ормузе → рост цен на нефть → восстановление ИПЦ → разрушенные ожидания ФРС по снижению ставок→ рискованные активы находятся под широким давлением.
· Операция: Удерживать нижнюю позицию около 65 000, но не увеличивать текущую позицию. Неопределённость крайне высока до внедрения протокола. Если конфликт обострится, сначала сокращайте свою позицию, чтобы спасти себя, и покупайте только после полного снятия паники.
Энергетические концептуальные монеты: прямая польза, но риски одновременно растут
Геополитические кризисы подталкивают цены на энергоносители, и энергетические акции в мире криптовалют отреагируют напрямую:
· $RNDR: Лидер по распределённой вычислительной мощности, где вычислительная стоимость положительно коррелирует с ценами на энергию. Чем дороже энергия, тем меньше GPU, и тем сложнее нарратив RNDR.
· $FIL: Децентрализованное хранение, где мощность хранения — это вычислительная мощность. С ростом стоимости дата-центров, вызванных энергией, альтернативная стоимость FIL будет переоценена.
· $AKT: Децентрализованные облачные вычисления, напрямую связанные с энергозатратами.
· Операция: Это краткосрочный шаг, обусловленный событиями, а не фундаментальный разворот. Вмешательство происходит, когда конфликты обостряются, а получение прибыли — при подписании соглашений. Не держите их в долгосрочной перспективе.
Цель хеджирования: инструменты краткосрочного хеджирования
Перед внедрением протокола риск должен быть заранее хеджирован:
· PAXG / XAUT: Золотые токены на цепочке. Если что-то случится с Hormuz, золото сразу же взлетит. Если вы не хотите работать в коротких позициях или рисковать, рационально выбирать активы-убежище.
· Стейблкоин: Сразу перейти на U, дождаться, пока ситуация станет ясной, а затем выйти на рынок. Это не позорно.
---
Основное изменение: среда с CPI + Hormuz
Рынок оказывается под давлением двойной неопределённости:
· CPI США: будет объявлено в среду, чтобы решить, будут ли последующие снижения ставок.
· Хормуз: Инфляция может взорваться в любой момент, чтобы определить, вернётся ли инфляция.
Заключение по торговле: В период двойной неопределённости контроль позиций является главным приоритетом. Не инвестируйте в это направление в течение этого периода. Сохраняйте текущую позицию и дождитесь, пока два события установятся.
---
Краткое описание операции
· $BTC: Удерживать базовую позицию в 65 000. Если конфликт эскалируется, сначала сокращать позиции, затем выкупать после того, как падение достигнет уровня; Подписано соглашение + положительный CPI = двойной прорыв и позиционирование.
· RNDR / FIL / AKT: Эскалация конфликта, вызванная событием, получайте прибыль после подписания соглашений. Краткосрочные азартные игры: если вы не заходите и не выходите быстро, вы станете покупателем.
· PAXG/XAU: Безопасная позиция, выход из страховых изгородей после того, как Ормуз и CPI будут урегулированы.
· Общая позиция: если вы не продаёте, это лучший ход. До этих двух событий важнее выжить, чем заработка.
---
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?Фьючерсы на акции превысили $490 миллиардов: фонды криптовалютного рынка смещаются в сторону акций?
Хотя Биткоин скорректировался относительно своего пика, объём торговли вечными фьючерсами токенизированных акций превысил 490 миллиардов долларов (около 650 триллионов KRW) только в июле.
Объём торговли вечными фьючерсами на токенизированные акции: Относится к числу традиционных финансовых (TradFi) акций, таких как S&P 500, торгующихся в фьючерсной форме на криптовалютных биржах, что служит индикатором концентрации ликвидности в экосистеме.
Появление капитала TradFi в блокчейне: По мере того как соотношение между Bitcoin (-26%) и S&P 500 (+13%) рушится, инвесторы в криптовалюты расширяют свою экспозицию через фьючерсы на акции на биржах
Крупные биржи показали резкий рост объёмов торгов: крупные биржи также провели крупные сделки в диапазоне от 32 до 72 миллиардов долларов
Изменение ликвидности без признаков оттока в экосистеме: несмотря на корректировку Биткоина, рыночная капитализация стейблкоина не снизилась; вместо этого он остаётся в криптовалютной экосистеме и быстро переходит к новым возможностям доходности, таким как акции для циклической торговли
Фонды не полностью отделены от рынка, а находятся на этапе расселения и перераспределения внутри экосистемы в продукты акций.
При сохранении достаточной ликвидности стейблкоинов, в следующий раз, когда в криптовалютах появится катализатор, средства могут быстро снова собраться.Просто притворился, что беру воду, и украдкой взглянул на телефон, $SPCX Я сегодня достиг 134.9? Чуть меньше 135. Всего пару дней назад было 104... Мой рот был так шокирован, что не смог закрыть.
Раньше все говорили о продаже рынка, когда 100 миллиардов юаней были сняты, но в день его снятия он вырос на 6%, затем продолжился на следующий день, а через два дня упал на 23%. Короткие позиции были даже выше, чем у Tesla; когда цена акций восстановилась, им пришлось закрыть свои позиции, а выкуп поднял цены ещё выше. На этот раз я наконец понял — все негативные новости можно было использовать как хорошие новости для торговли...
Но с учётом открытия второй партии 20 августа до 10 дней, сможет ли 135 удержаться? Думаю, пока не буду преследовать, ждать публикации данных по CPI и второй партии. А что если она не сможет прорваться и откатится? Мне нужно сдержаться... В прошлый раз я гнался высоко и потерял деньги, но всё равно не вышел в ноль.
Ты уже сел в машину? Или просто смотришь и пускаешь слюни, как я? 🤤
$SPCX #财报观察员: В центре внимания становится покупка медведей — каковы перспективы SpaceX на будущее? #财报观察员: Медвежья покупка становится в центре внимания — каковы перспективы SpaceX на будущее?
$SPCX Отскочил с близкого минимума 104,85, вырос вместо падения после снятия блокировки, достигнув максимума $139,5, двухдневного роста более 20%, поднявшись выше цены IPO в $135.
До снятия блокировки громко звучали самые разные голоса: выпуск чипов, давление на цены акций, SPCX, готовый к краху.
Но реальность опровергла их: 🚀 $SPCX разблокировано, это не продаёт рынок
Почему?
Паническое падение после отчёта о прибылях могло уже заранее поглотить часть давления продаж. Те, кто действительно решительно настроен продавать, возможно, уже вышли на низких уровнях. А когда релиз блокировки стал сигналом «плохих новостей», фонды действительно начали снова спешить покупать.
Что ещё важнее, короткие позиции очень большие.
Большая сумма капитала делает ставки на падение цены после снятия запрета, но цена не движется так, как ожидалось. Медведи вынуждены прикрываться, а дальнейшая покупка подталкивает цены вверх, создавая шорт-сжатый сжатие.
Ещё одна серия ограничений будет введена 20 августа, и вопрос о том, удержится ли уровень $135, определит краткосрочный тренд.
По фундаментальным показателям, SPCX показал рост доходов и улучшение инвестиций в ИИ, но капитальные вложения остались значительными. История достаточно привлекательна, но высокие оценки в конечном итоге требуют высокой эффективности.
Сейчас SPCX — это борьба между длинной и короткой историей:
Быки верят в будущий потенциал, а медведи ждут возвращения оценок.
Когда все думали, что он должен упасть, он действительно поднялся.
Но когда все начинают бегать за ралли как сумасшедшие, риски могут тихо приближаться. Я притворился, что беру воды, проверил телефон, а $SPCX 134,9?! 😳
Два дня назад температура была около 104. Сейчас она фактически стучает на 135.
Все ожидали, что огромное разблокирование сбросит цену. Вместо этого день разблокировки принес рост на 6%, за которым последовал ещё один толчок. Это примерно 23% за два дня. С учетом того, что шорты всё ещё сильно позиционированы, каждый отскок может заставить больше прикрываться, что ещё больше поднимает цену.
Так что да, я наконец-то понял задумку: когда ожидаемые плохие новости не вызывают сброса, сам сжатый процесс может стать катализатором.
Но 20 августа будет следующая разблокировка, всего через 10 дней. Сможет ли 135 действительно выдержать?
Я не гоняюсь за этим. Я подожду ИПЦ и следующего разблокировки. Если он отклонит 135, я лучше посмотрю откат, чем снова стану ликвидностью из выхода. Мои руки нуждаются в присмотре. 😂
Кто-нибудь уже на борту, или вы все наблюдаете со стороны, как и я? 🤤
$SPCX #财报观察员:空头回补成焦点,SpaceX后续怎么看?
$SPACE #存储股抛压缓和, AI内存牛市还稳吗? #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
Соглашение не было подписано. Тёмные тучи над Ормузским проливом остались.
Если что-то произойдёт, треть мировой транспортировки сырой нефти будет прекращена. Цены на нефть взлетят, инфляция возродится, и все рисковые активы придётся переоценить. Это не прогноз, а риск «хвоста».
Как криптосообщество относится к этому?
---
$BTC: Нарратив о инфляции возобновляется, BTC получает первый удар
Скачок цен на нефть означает доходность инфляции. Доходность инфляции означает, что снижение ставок исключено. Отсутствие снижения ставок означает, что BTC испытывает давление.
· Логическая цепочка: кризис в Ормузе → скачок цен на нефть → восстановление ИПЦ → ФРС не осмеливается снижать ставки, → все рисковые активы рухнут.
· Действие: Удерживать базовую позицию 65000, но не добавлять на этом уровне. До окончательного заключения соглашения неопределенность слишком высока. Если конфликт обострится, сократьте позиции, чтобы сохранить капитал, а затем выкупайте после утихшения паники.
---
Энергетические концептуальные токены: прямые бенефициары, но риски растут одновременно
Геополитический кризис поднимает цены на энергоносители. Токены, связанные с энергией в криптовалюте, отвечают напрямую.
· $RNDR: Ведущие распределённые вычислительные мощности. Стоимость вычислительной мощности положительно коррелирует с ценами на энергию; Чем выше энергозатраты, тем меньше GPU становится, укрепляя нарратив RNDR.
· $FIL: Децентрализованное хранилище. Мощность хранения равна вычислительной мощности; растущие затраты на дата-центры, обусловленные энергией, переоценивают альтернативную ценность FIL.
· $AKT: Децентрализованные облачные вычисления. Напрямую связано с затратами на энергию.
· Действие: Это краткосрочный шаг, обусловленный событиями, а не фундаментальный разворот. Входите, если конфликт обострится, выходите после подписания соглашения. Избегайте долгосрочного удержания.
---
Активы-убежища: инструменты краткосрочного хеджирования
До окончательного заключения соглашения риск требует хеджирования.
· PAXG/XAUT: Золотые токены на цепочке. Если что-то случится в Ормузе, золото взлетит. Если вы не хотите выходить из рынка или рисковать, переделывайте активы, находящиеся в безопасных гаванях.
. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn За последние полмесяца Strategy предприняла ряд «эффектных ходов», казалось бы, решая свои срочные проблемы, но действительно ли это так? И насколько это эффективно? Согласно информации, опубликованной прошлой ночью, Strategy продала 1 690 биткоинов по средней цене $64 000 за штуку, обналичив около $108,6 миллиона. $BTC На предыдущей неделе Strategy уже продала 1 638 BTC, заработав 100 миллионов долларов. В сумме сумма продажи составила около 213 миллионов долларов. Средства были направлены только с одной целью: выкупить привилегированные акции STRC. На прошлой неделе выкуп составил 1,15 миллиона акций, что точно соответствует общему чистому доходу от продажи биткоина. Тем временем Strategy также продала около 6,59 миллиона обыкновенных акций MSTR, привлёк $653 миллиона, почти полностью вложив их в долларовые резервы. Благодаря этому набору движений Strategy продала в целом 6 948 BTC в этом году, что менее чем на 1% от пика в июне в 847 363 BTC. Ещё большего внимания заслуживает изменение долларовых резервов. По состоянию на 9 августа долларовые резервы Strategy достигли $4,65 миллиарда, что резко выросло по сравнению с $4 миллиардами на предыдущей неделе, почти в пять раз за чуть более чем два месяца. Майкл Сейлор сообщил на платформе X, что текущие активы Strategy в долларах США достаточны для покрытия дивидендов по привилегированным акциям и процентных расходов по долгам в течение следующих трёх лет. Чтобы понять логику этих шагов, нужно вернуться к концу июня. В то время привилегированные акции STRC когда-то упали до 7%. Этот раунд рыночной активности показал очень необычную тенденцию: BTC и ETH рухнули одновременно, в то время как альткоины, ранее следовавшие за падением, остались совершенно неизменными, а даже платформенный токен OKB резко поднялся против тренда. Это полностью разрушает инерцию «когда рынок падает, альткоины умирают первыми», что делает этот сигнал очень ценным в конце медвежьего рынка. Во-первых, альткоины упали до своей самой низкой точки. После длительного глубокого встряхивания 90% альткоинов уже преодолели всю поддержку и упали к самой низкой точке предыдущего медвежьего рынка. Подавляющее большинство держателей уже давно зафиксировали свои позиции, полностью исчерпав позиции и формируя сильное железное дно внизу. Поэтому даже при крахе рынка трудно ещё больше понизить рынок. Во-вторых, этот подъём сам по себе является основным рынком капитала. Ранее BTC и ETH закрывались сильно и закрывались последовательно, но альткоины оставались на нестабильном протяжении всего периода. Основная причина — крайне ограниченная ликвидность рынка, когда фонды сосредотачиваются только на основных акциях и полностью отказываются от монет малой капитализации. Именно потому, что эти акции вне рынка не имеют давления на продажи и не имеют активных фишек, рынок выходит из устойчивой модели во время отката. В-третьих: рынок вошёл в стадию, когда сильные становятся сильнее. OKB поднялся с нижней части 65 до 95, с ростом почти 50% по сравнению с диапазоном. Даже во время обвала рынка рынок всё равно поднялся вопреки тренду, что указывает на то, что простаивающие фонды не имеют куда идти. Отказ от волатильного рынка и молчаливых альткоинов заканчивается, а самые сильные лидеры платформ объединяются, создавая независимые бычьи ралли. Текущая торговая стратегия очень ясна: 1. Альткоинам некуда упасть, что означает дно в конце медвежьего рынка. Дождитесь, пока рынки BTC и ETH стабилизуются, затем инвестируйте в качественные монеты на низких уровнях и ждите бычьего роста$BTC внутридневный максимум достиг около 65 416 долларов, прежде чем снова опуститься ниже 64 000 долларов, при этом рыночная капитализация на короткое время снизилась примерно на 20 миллиардов долларов, что сопровождалось десятками миллионов долларов в долгосрочных ликвидациях. Рынок одновременно переваривает макрофакторы, такие как задержка по закону CLARITY до осени и предстоящий выпуск данных по CPI.
1. Основные рыночные веса: $BTC и $ETH сохраняют высокие торговые объёмы, но с узкой волатильностью; Крупные фонды не выбирают повышать вес, в основном выбирая подход «ждёт и смотри» или «свинг»; $SOL немного отступили: высокоэластичная публичная цепь не имела новых катализаторов, а фонды постоянно участвовали в вызванных батах; $XRP и $ZEC, устоявшиеся нарративные монеты, поддерживают стабильную температуру, в основном участвуя в боях на основе акций.
2. Новые горячие секторы: $GRVT и $ACT лидируют в росте, с ежедневными скачками более 20%, краткосрочные горячие деньги сосредоточены на недавно запущенных и новых нарративных монетах, быстро расширяя объёмы торгов.
3. Сектор мемов продолжает привлекать средства: $BOME, $PUMP и $PEOPLE остаются в списке популярных; Мемы остаются ключевым полем боя на рынке, при этом фонды сентиментов постоянно меняются в этом секторе.
4. Средства быстро выводят деньги: в то время как $GRVT и $ACT резко растут, $MMT, $BICO и $AEON демонстрируют очевидные откаты; фонды постоянно продают старые и гоняются за новыми, с очень быстрым ритмом ротации секторов.
5. В краткосрочной перспективе: $BTC и $ETH с большой вероятностью продолжат фарм с ограничением диапазона; Без внешних макро-катализаторов трудно увидеть односторонний крупный рыночный сдвиг, при этом веса в первую очередь поддерживают дно рынка.
6. Фонды продолжат концентрироваться вокруг малых и средних горячих точек: в условиях нехватки инкрементальных средств горячие деньги будут продолжать преследовать новые нарративы и новые монеты; Такие объекты, как $GRVT и $ACT, неоднократно сталкиваются с импульсными ралли, но фатальная проблема таких митингов — это низкая устойчивость, с большим запасом отката после окончания температуры.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Рынок ранним утром был весьма интересным. $BTC Днём он всё ещё держался около 65 000, а во второй половине ночи он прямо пробил 64 000, достигнув минимума в 63 800. $ETH ещё хуже, торговались возле нового минимума 1868 года, едва выживая около $SOL 76 долларов.
Завтра будет опубликован CPI в среду. Этот раунд сокращения объёмов и теневых падков, скорее всего, ждёт реализации данных. Я проверил форум и увидел, как некоторые кричат о четырёх королях BTCFi, при этом CORE и BABY громко рекламируют — логика бычьего рынка верна, но до выхода CPI, как бы ни был хорош нарратив, он не выдержит подкачиваний ликвидности.
Моё старое правило: не держите тяжёлые позиции до того, как данные будут собраны, и не ставьте на реальные деньги, чтобы «исчерпать все негативные новости». Если вы полностью обрушитесь, земля будет полна дешёвых товаров — зачем спешить?
$BTC $ETH $SOLДыхательное давление упало до трёх ударов в минуту, в центре прицела холодная красная точка была плотно прижата к смертельному месту цели. Для убийцы, привыкшего прятаться в мокрой грязи тропического тропического леса днями и ночами, большинство жужжащего шума на рынке было не более чем шумом падающих листьев. Настоящее убийственное намерение никогда не издавало ни звука.
Флюгер в прицеле сильно трясся за последнюю неделю. Гигантские инвесторы в тяжёлые бронежилеты на американском фондовом рынке наконец-то положили конец стодневному притворству. С 3 по 7 августа спотовые биткоин-ETF зафиксировали недельный чистый приток почти 865 миллионов долларов, что стало самым высоким рекордом поставок почти за 15 недель. Среди них IBIT, принадлежащий BlackRock, получил 694 миллиона долларов — чёткий металлический звук выстрела из 12,7-мм тяжёлой винтовки. Звук был негромким, но достаточен, чтобы плотоядные животные в лесу встали на ногах.
Тем временем поле боя Ethereum ETF также развивается одновременно: чистый рост в $244 миллиона подталкивает оборонительную линию до пятой недели подряд чистых притоков. В сочетании с глубокой траекторией связи, показанной американским токеном $XBMNR в тени, скрытый канал потока капитала надёжно заперт в центре объектива. Это уже не разведка разбросанных войск, а основная реорганизация и сопровождение боеприпасов под покровом ночи.
Новоприбывшие часто испытывают прилив адреналина, когда видят, как собирается такая большая армия, с нетерпением высовывают головы из бункеров, чтобы нажать на курок. Но по моему прицелу это был всего лишь пробный выстрел на ветре.
В баллистике нет удачи. Хотя возвращение крупных фондов сигнализирует о возобновлении охотничьего сезона, траектория после выстрела всё ещё нарушается крайне сложными боковыми ветрами — непредсказуемыми ожиданиями процентных ставок, резкими колебаниями макрорискового настроения и тем, сможет ли реальный объем спотового рынка обеспечить достаточную поддержку плотности воздуха. Без этих базовых опор любой слепой ралли — это не что иное, как дымовая завеса, выпускаемая врагом на возвышенности, заманивающая беспокойных охотников слишком рано раскрывать свои скрытые позиции.
Торговля — это не о том, кто стреляет больше раз, а в долгом скрытии и убийстве с одного выстрела. Пока соотношение прибыли и убытков не достигнет абсолютного контроля 1:5, всё беспокойство — это стремление к смерти.
Скорость ветра замедлялась, баллистическая коррекция приближалась к пределу, ждали только финальную команду захвата.
После выстрела в джунглях остаётся только одна жертва.$ETH **ETH, $1,875, в основном оптимистический оптимизм. **
ETF растут уже пять недель подряд на $245 миллионов, в то время как только ETHA BlackRock держит $203 миллиона. 989 тысяч активных адресов в сети приближается к миллиону — самый загруженный день 2026 года. Активы китов достигают 22%, что является максимумом за девять недель. Очередь стейкинга на 43 дня, резервы биржевых ETH с начала года ушли на 10%. Фундаментальные показатели — самые сильные за три года, без сомнения.
Но цена просто не хотела расти. Она упала на 2% за 24 часа, снова потеряв $1,900. EMA12 пересекла ниже EMA26, SMA50 — на $1,806 и ниже $2,045 SMA200 — паттерн смерти. Корреляция BTC 0,85, ETH поднялся сразу после того, как рынок закашлялся. Волатильность сократилась до 0,35%, что сдерживало направление, как и BTC.
На месячном графике TD Sequential показал двойную точку покупки чёрного 9+S13. Исторически оба сигнала срабатывали одновременно, за которыми следовали значительные рыночные движения — скачок цены в сентябре 2022 года составил 236%, а скачок в апреле 2025 года — 258%.
Завтрашний CPI — серьёзное испытание. Если он не превзойдёт $1,868 (минимум за 24 часа), подождите; $1,836 — это окончательный итог. Держите $1,912→ $1,950→ $2,000. Гламстердамское обновление в конце августа — не смыть до рассвета.$XTZ В настоящее время колеблясь около $3.20, основной конфликт заключается в сжатии между высокими оценками и низкими доходами от протоколов, при этом рынок в целом демонстрирует смесь слабого бычьего импульса и среднесрочного подавления.
Текущая цена $3.20 соответствует циркулирующей рыночной капитализации $3.00B и высокой оценке 1500x P/S, отсутствию фундаментальной поддержки доходности, что приводит к отсутствию средне- и долгосрочных покупок выше текущей цены. 24-часовой торговый объём $80.00M трудно эффективно поглощать акции, что часто приводит к отказу от попыток прорыва в верхней зоне текущего диапазона.
С точки зрения рейтингов драйверов доминируют ликвидность чипов и давление на коррекцию оценки. Недостаток дохода от комиссий от публичных цепей (в годовом выражении всего $2.00M) ослабляет фундаментальную поддержку дна, в то время как долгосрочные ожидания по разблокировке давления продолжают фиксировать пространство для восстановления выше.
Сценарий восходящего уровня требует $XTZ прорыва объема и удержания выше уровня сопротивления $3.20, а также значительного увеличения объема торгов за 24 часа с $80.00M. Если годовая выручка протокола выйдет из падения на $2.00M, ожидается, что цена временно приземлится до потолка оценки, соответствующего $4.20B FDV, но неудачный прорыв будет рассматриваться как бычья ловушка.
Если сценарий снижения будет заблокирован на уровне $3.20, структура будет склоняться в медвежью сторону, особенно с учётом предстоящего разблокировки на 3,50% в четвертом квартале 2026-Q4, что ещё больше усилит давление на предложение чипов. Если цены преодолеют поддержку ниже, оценки могут столкнуться с тестом возврата на нейтральную или даже пессимистичную территорию.
Условием ошибки суждения является то, что резкий рост дохода от протокола размывает предупреждение о высокой оценке в 1500x P/S, или резкий рост краткосрочного оборота снова приводит к дну структуры чипов. Если цена резко выйдет за пределы диапазона и сопровождается увеличением импульса и объёма, медвежье структурное моделирование провалится.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на мониторинге качества оборота около $3.20, изменений в объеме торгов в течение 24 часов и наличия аномальных поворотных моментов в траектории накопления комиссий по протоколу в блокчейне.
Форк #比特币BIP-110 застопоривался, поддержка майнеров недостаточна #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎 Cook #现货ETF资金回流: могут ли BTC и ETH взять верх?После стабилизации на уровне $1,200 с увеличением объёма, цена акций SanDisk быстро выросла до $1,277, при этом предыдущие слабые прогнозы по прибыли вызвали давление на риск-офф и решительные ставки на предстоящий день инвесторов, которые активно хеджировали здесь.
Чёткие фонды поддержки появились на отметке $1200 на рынке, а однодневная тенденция привела к почти 100-пунктовому отскоку длинной свечи.
Фонды решили войти рано 13 августа, в День инвесторов, и детали выкупа на сумму $14 миллиардов, чтобы разобраться с опасениями рынка, вызванными консервативными руководствами.
Раннее переваривание настроений и увеличение объёма торгов создали временную поддержку для покупки, но то, превратится ли этот рост в разворот тренда, зависит от того, смогут ли покупки продолжаться после восстановления аппетита к риску.
Если подробные результаты, опубликованные сегодня инвесторами, помогут развеять опасения по поводу замедления спроса на хранение ИИ, аппетит к риску на рынке ещё больше урастет, $SNDK ожидается, что он продолжит расти по текущему импульсу покупок. Если он опустится ниже $1200, это будет означать, что бычий стремление провалилось.
Если опубликованные рекомендации не смогут устранить опасения по поводу спроса из-за получения прибыли на высоких уровнях, фонды могут вновь получить защиту в безопасном убежище, и цены столкнутся с испытанием отката. Прорыв ниже ключевого уровня $1200 подтвердит окончание этого раунда восстановления.
Переоценка финансовых фундаментальных показателей покупателей определяет краткосрочную устойчивость, но если рынок не покажет положительных результатов в будущем, текущая логика восстановления оценки будет опровергнута.
Следующее внимание будет сосредоточено на конкретных заявлениях в День инвесторов 13 августа, касающихся прогнозов эффективности и реализации обратного выкупа.
#闪迪8月13日投资者日临近, расхождения в прибыли остаются нерешёнными, #霍尔木兹协议未落地 риски цен на нефть снова нарастают?Сталкивается ли индустрия робототехники с новым этапом переосмысления оценки?
CITIC Securities отметила, что цена IPO Unitree превзошла ожидания, с соответствующей рыночной стоимостью выпуска около 61 миллиарда юаней, и ожидается, что она станет новым якорем оценки для индустрии робототехники.
Это означает, что фокус рынка на роботах смещается — от прежнего «концептуального хайпа» к действительно ценному сегменту с промышленной ценностью.
Благодаря постоянным прорывам в технологиях ИИ, роботы переходят от «отражания» к «работающим».
«Мозг» отвечает за интеллектуальное принятие решений, «мозжечок» — за движение, а «тело» — за выполнение аппаратного обеспечения. Отечественная промышленная цепочка ускоряет своё совершенствование.
В будущем, по мере развития Optimus, запуска новых роботостроительных продуктов, продвижения своих IPO, а промышленных и коммерческих сценариев постепенно укореняются, воплощённый интеллект станет новым направлением роста после ИИ.
Однако следует отметить, что сектор робототехники всё ещё находится на ранней стадии. В краткосрочной перспективе мы смотрим на настроения: в среднесрочной — на заказы, а в долгосрочной — на возможности коммерциализации.
По-настоящему внимания заслуживают не только компании, умеющие создавать роботов, но и те, что занимаются цепочками поставок, которые могут предоставлять ключевые компоненты, технические барьеры и масштабируемые возможности поставок.
Следующая остановка ИИ может быть не интеллект на экранах, а роботы, входящие в реальный мир. 🤖📈 #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? Думаю, эти июльские данные по CPI, скорее всего, удержат ФРС на паузе.
Причина непростая: в прошлую пятницу несельскохозяйственные рынки занятости уже «взорвались» — неожиданно потеряв 23 000 рабочих мест, а линия защиты занятости ослабла, так что ФРС не может просто игнорировать это. Рынок ожидает, что и общий, и базовый CPI будут продолжать снижаться в июле. Пока эти данные не вызовут внезапного сюрприза и не превзойдут ожидания, повторное повышение ставок в сентябре под давлением снижения занятости неразумно, как ни посмотри.
Когда данные подтвердят, что инфляция остывает, это станет очевидным положительным эффектом для крипторынка.
$BTC Текущий тренд всё больше напоминает активы высокого бета. Как только логика слабой ликвидности укрепится и аппетит к риску усилится, BTC, вероятно, пробьют диапазон сопротивления 65 000–67 000.
$ETH Более чувствительные к ликвидности и поддерживаемые постоянными притоками спотовых ETF-фондов, если положительный индекс CPI реализуется, это может быть более взрывным, чем BTC. Сначала посмотрим, сможет ли он удержаться около 1950; если удастся — это будет толчок к 2000.
В частности, делать ставки на направления данных — большой табу; безопаснее дождаться внедрения, прежде чем принимать решения:
Перед публикацией: Краткосрочные сделки следует сократить, если это возможно; удержание коротких позиций и ожидание данных — это не убыток. Если рынок расположен в одном направлении, ставка в неправильном направлении может легко привести к удару с обеих сторон.
После объявления (BTC):
· Ниже ожиданий (хорошая новость): дождитесь, пока цена действительно превысит 65 000 юаней, убедитесь, что это не ложный ход, а потом следуйте — не гоняйтесь слишком поздно.
· Лучше, чем ожидалось (отрицательно): не спешите ловить «режущий нож»; сначала проверьте, выдержит ли диапазон 63 000-64 000, и дождитесь, пока он стабилизируется.
После объявления (ETH):
· Ниже ожиданий (положительные новости): Внимательно следите за 1950 годом. Если он держится сильно, можно следить за трендом. Первая цель — 2000, затем смотрите на 2100.
· Выше ожиданий (медвежье): 1850 — это спасательный круг; после прорыва его уже не восстановить. Будьте осторожны с движением к 1800 или даже 1700. В такие моменты не стесняйтесь покупать падение и ждать сигналов.
$XAU Логика для золота похожа: если ожидания снижения ставок растут, оно поддерживает недоходное золото, но цены на золото сейчас высоки, так что если оно действительно появится, оно может быть не таким эластичным, как криптовалюта.
#黄金4300美元之上, кто доминирует в ожиданиях снижения ставок и избегании рисков?
Наконец, вот симуляция сценария:
· CPI может не оправдать ожиданий или соответствовать ожиданиям→ Вероятность повышения ставки в сентябре резко снижается, → ожидания по ликвидности улучшаются→ BTC и ETH с высокой вероятностью будут расти вверх, при этом ETH демонстрирует большую эластичность
· ИПЦ превышает ожидания, → ожидания снижения ставки, задержки → рискованные активы под краткосрочным давлением → Сначала проверьте уровни поддержки BTC (63 000-64 000) и поддержки ETH (1850), подтверждая стабилизацию перед продолжением
В целом, этот ИПЦ оказывает более прямое влияние на рынок, чем несельскохозяйственные зарплаты, потому что инфляция определяет, сможет ли ФРС отступить. Остановиться до выхода данных, следовать сигналу после их публикации — нет ничего более практичного. #本周三CPI公布, будет ли переписана цена на повышение ставки в сентябре? #黄金升破4300美元, капитал отвечает за снижение ставок или избегание риска? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания "Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🐍 Снова продаём 1 690 BTC! За чуть более чем месяц Strategy продала почти 7 000 биткоинов, ускорив темпы снижения
Согласно нормативным документам, поданным Strategy в SEC США, с 3 по 9 августа компания продала ещё 1 690 BTC, выведя 108,6 миллиона долларов. Все эти средства были использованы для выкупа собственных привилегированных акций STRC и оптимизации структуры акций.
🦛 Начиная с конца июня, эта устоявшаяся крупная холдинговая компания продала в общей сложности 6 948 биткоинов, вернув $432 миллиона средств, при этом средняя цена продажи сохранилась на уровне $62 100 за монету. Основываясь на средней цене владения $75 000, разница в балансовой цене в этом раунде продаж составляет около $93,12 миллиона. Эта цифра является лишь оценкой рыночной оценки, а не формальным бухгалтерским убытком, как указано в финансовом отчёте компании.
Если смотреть только на снижение акций этой недели, его всё ещё можно классифицировать как рутинное распределение капитала; Но в сочетании с более чем месяцом непрерывных распродаж сигналы совершенно иные.
🐢 Объективно говоря, Strategy не изменила свою основную стратегию долгосрочного накопления BTC. По состоянию на 9 августа её активы всё ещё достигали 840447 токенов, при этом общий объём продаж составляет менее 1% от текущих общих активов. Краткосрочное давление на продажи недостаточно, чтобы поколебать ликвидность рынка.
Но ключевое изменение в том, что теперь, когда компании нужно выкупить привилегированные акции, восстановить денежный поток или организовать финансирование, активы биткоина назначены приоритетными целями для ликвидации, и прежняя финансовая ставка — только накопление и непродажа — смягчена.
🐻 Шок ликвидности от прямых продаж на самом деле ограничен; на рынок действительно влияет настроение рынка и собственная логика оценки MSTR.
Ранее высокая премия на рынке за MSTR по сути заключалась в ставке на его устойчивое накопление и постоянное накопление; Если последующие сокращения станут рутиной, институциональное доверие к накоплению монет ослабнет, а ожидания институциональных покупок BTC будут снижены. Премия за оценку, которую он получает от нарративов о биткоинах, придётся переоценить. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
Следя за последними изменениями на рынке, BTC, скорее всего, завершил формирование дна.
Позвольте выделить ключевой сигнал: BTC показал девять подряд роста на дневном графике. Если он продолжит закрываться выше сегодня ночью, это станет редкой десятидневной победной серией за последние годы. Непрерывные покупки постоянно выходят на рынок, цены медленно растут, а бычий импульс постепенно накапливается.
Синхронизированная схема живой торговли: BTC открыл начальную позицию 650U, ETH одновременно открыл 960U. По сравнению с биткоином, я более оптимистично настроен относительно потенциала ETH для взрывного роста в будущем.
Обзор базовой макрологики: данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах значительно отстают от ожиданий, а рынок ещё больше снижает вероятность повышения ставки в сентябре. Данные по ИПЦ в среду вечером имеют решающее значение. Если данные по инфляции умеренно упадут и ожидания по ликвидности улучшатся, крипторынок, вероятно, столкнётся с прорывным ростом.
Кроме того, регуляторные новости показывают, что голосование по закону CLARITY было перенесено на сентябрь, что временно смягчает краткосрочные регуляторные неопределённости.
Объективное напоминание: долгосрочный ежедневный бычий тренд — редкость. Не стоит слепо активно преследовать длинные позиции. Исторически после последовательных бычьих свечей часто происходят краткосрочные фиксации прибыли и консолидация. Все позиции должны быть установлены стоп-лоссами; окончательное подтверждение тренда будет зависеть от данных по CPI за среду."Говори что-то, не говоря ничего, говори громко, когда ничего не имеет значения"
🦅 Переговоры по Ормузскому проливу вновь зашли в тупик, при этом цены на сырую нефть следуют за тенденцией роста цен
Нефть WTI (SCL) выросла до 80,98 доллара за баррель, Brent (SBZ) также укрепилась одновременно, а геополитическая премия полностью подняла цены на нефть выше нижнего диапазона.
🦂 Иран выдвинул жёсткие условия переговоров: требует, чтобы США сняли морскую блокаду, вывели американские войска из окружающих иранских территорий, компенсировали экономические потери, вызванные конфликтом, и разморозили зарубежные активы Ирана. Порог для этих требований чрезвычайно высок, что затрудняет достижение консенсуса обеим сторонам в краткосрочной перспективе. Оман выступает посредником в переговорах по вопросам безопасности водного пути, но полное восстановление судоходства в Ормузском проливе остаётся далёкой перспективой.
🐻 Геополитическая напряжённость продолжает нарастать, хуситы вновь атакуют нефтеперерабатывающие предприятия Saudi Aramco. Нет признаков смягчения общего конфликта на Ближнем Востоке, а цены на нефть по-прежнему поддерживаются геополитической неопределённостью в ценообразовании, что делает их легко подняться, но трудно падать.
Многие задаются вопросом: факторы гео-безопасных гаваней благоприятны для сырой нефти, так почему же BTC и ETH падают вместо этого?
По сути, рынок пересчитывает логику макроликвидности: рост цен на нефть повысит ожидания инфляции в США, а восстановление инфляционной устойчивости ограничит возможности для снижения ставок ФРС. В крайних случаях повышение ставок может даже возобновиться, а ужесточение ожиданий ликвидности подавляет все движения рискованных активов.
В настоящее время BTC упал до уровня 64 300, ETH — до 1 878, а все предыдущие приросты были возвращены, что делает результаты этих двух основных монет особенно неудобными.
📊 Полная цепочка макропроводности с прозрачными замкнутыми петлями:
Ближневосточные геополитические факторы подняли цены на нефть→ цены на энергоносители повысили инфляционные ожидания→ задержали снижение ставок ФРС→ ужесточили рыночную ликвидность→ а криптовалюты, такие как активы с высоким риском волатильности, находятся под давлением
В настоящее время и Биткоин, и Эфириум подавляются макрологикой, что затрудняет бычьим лидерам самостоятельно выйти из отскока.
🐢 Контролируйте свою торговую стратегию — не покупайте вслепую на самом дне
С одной стороны, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке и направление колебаний цен на нефть остаются неопределёнными; С другой стороны, данные по инфляции ИПЦ в США будут опубликованы в ближайшее время, при этом эти два основных фактора в сочетании с рыночной неопределённостью достигнут пика.
Терпеливо ждите реализации двух основных переменных и дождитесь, пока курс рынка полностью прояснится, прежде чем входить на рынок на этом этапе. На этом этапе разумно наблюдать больше и двигаться меньше. $BTC $ETH $XAU #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? #霍尔木兹协议未落地, риски цен на нефть снова накаляются? #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? Фундаментальный исследовательский отчет $XTZ / Tezos (публичная цепь/L1) $3.20
Заключение из одного предложения: Tezos ($XTZ) имеет общий балл 61/100, с оценкой, которая подчёркивает реализацию. Если рассмотреть три уровня, у команды компании есть денежные резервы, сеть протоколов уже показывает признаки платного использования, а захват токенов реализован.
Фундаментальная разбивка: Tezos (токен $XTZ), публичная цепь/трек L1. Фокусируется на самокорректирующихся цепях и институциональном RWA. Бенчмарки ETH и ADA. Традиционное корпоративное сотрудничество основано на облачных серверах и сверке контрактов; при высокой параллелности, скаче газа, TPS ограничен, а также часто происходят инциденты с безопасностью кросс-чейневых мостов. Публичные цепочки используют единые автоматы состояния для расчёта без доверия, что снижает затраты на сверку. Средняя стоимость заказа составляет $50-500 в месяц, требуется USDC или фиатный расчет. Дорожка, основанная на нарративе, использование медвежьего рынка сократилось на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Запуск продукта: протокольный уровень официально запущен, панель на блокчейне показывает накопление комиссий за протоколы, признаки платного использования. Последняя версия не найдена, 60 действительных заявок за последние 90 дней.
Со стороны пользователя адрес MAU не раскрывается, DAU не раскрывается, объем транзакций за 24 часа — $80,00 млн, TVL не найден. Адреса кошельков не равны ежемесячным активным лицам; концентрированные крупные адреса завышают реальное количество пользователей. С точки зрения дохода пользовательские сборы не раскрываются; доход со стороны предложения составляет около 80-90% от пользовательских комиссий (LP и узлов), доход от протокольной казны — $2.00M, держатели токенов покупают и сжигают ежегодно без механизма сжигания. Объем транзакций 24h — это оборот бизнеса, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. Кодовая сторона: 60 действительных заявок за 90 дней, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — это доказательства уровня A, которые можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: для финансирования акций компании обратите внимание на PitchBook/Crunchbase (A-level); для частного и публичного финансирования токенов — к whitepaper, кривым релизу и контрактам на разблокировке в блокчейне (A-level); маркет-мейкеры и финансирование экосистем — это уровень B, но не отражает долгосрочные активы венчурных инвесторов в области технологий; для технической интеграции см. данные доступа к API/SDK (уровень B); стратегические партнёрства и стены логотипов — уровня D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, а выход на биржу не означает стратегические инвестиции.
Что касается токенов, общее предложение составляет 1 300 000 000, в обращении — 950 000 000 (73,1%), FDV — $4,20 млрд, следующий разблок 2026-Q4 (+3,50% объёма обращения), годовая ставка выкупа, явного выкупа нет. Обязательно ли покупать монеты, чтобы использовать продукт? Да, сильный захват стоимости (доступ к газу/обеспечению/услугам). Если сравнивать с конкурентами (единый калибр, без сравнения между секторами): Рыночная капитализация: Tezos $3.00B, ETH не раскрыт, ADA не раскрыт. FDV: Tezos $4.20B, ETH не раскрыт, ADA не раскрыт. По годовому доходу Tezos составляет $2.00M, ETH не раскрывается, а ADA не раскрывается. Для ежемесячных активных адресов или пользователей Tezos не раскрывается, ETH не раскрывается, а ADA не раскрывается. Данные основаны на публичных снимках данных; некоторые упущения будут дополнены официальными самоотчётами или отраслевыми стандартами. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV делённый на выручку 2100.0x. Пессимистичный взгляд — $3.00B при 50-70% от первоначальной цены, колебания в нейтральном диапазоне; оптимистичный прогноз: удвоение выручки, приземление предприятий, выход корпоративных клиентов, FDV соответствует P/S, совпадает с лидерами. Наконец, качественная оценка: прочные фундаментальные показатели (оценка 61/100). Реализовано захват стоимости токенов (выкуп/сжигание/газ). Циркулирующая рыночная капитализация относительно дорога по сравнению с фундаментальными значениями, ожидания завышены, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочные крупномасштабные разблокировки и распродажи, долгосрочная доход от протоколов возвращается к нулю, спрос на токены, полностью зависящий от стимулов (после прерывания стимулов использование снижается). Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: еженедельные комиссии протокола, суммы сжиганий, активное удержание адреса, остатки по TVL/кредитам, релизы версий GitHub. Вышеуказанные оценки основаны на общедоступных данных и не являются инвестиционными советами. Выводы следует пересматривать, когда ключевые показатели существенно отклоняются.
На этом пока всё. Если у вас есть мысли, увидимся в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitКонтрактный кит, который «сначала поставил 10 крупных целей», только что сделал нечто весьма примечательное: он срезал две трети своих позиций в биткоине за один раз.
Давайте сначала посмотрим на цифры. Раньше он держал длинную позицию в 3 500 BTC, а теперь у него осталось около 1 240 BTC. Он напрямую отрезал две трети этой суммы — значительный шаг.
Но не паникуйте только потому, что видите слово «сократить позиции» и думаете, что крупные игроки безнадёжны. Он конкретно сказал, что сокращение позиций не означает изменение направления. Он по-прежнему считает, что этот уровень — это дно уровня Биткоина, и его средне- и долгосрочные оценки никогда не колебались.
Так зачем же уменьшать её?
Причина на самом деле довольно проста: цены на BTC никогда не стабилизировались выше $65,000. Он сознательно решил сократить свою позицию около себестоимости $64,000.
Проще говоря, речь идёт о том, чтобы сначала заработать и удержать прибыль. В то же время это оставляет пространство и возможность для возможных экстремальных рыночных движений, чтобы вы могли быть готовы. И он ясно дал понять, что если тренд цен соответствует ожиданиям, он будет искать возможности выкупить потерянные позиции.
Давайте посмотрим на его оставшиеся ордеры. В настоящее время он всё ещё держит 1 241 BTC длинной позиции, 5x кредитного плеча, среднюю стартовую цену $63 967 и маржу около $15,87 миллиона. Цена принудительной паритетной установлена на уровне $29 267, что всё ещё далеко от текущей цены. Даже если цена колеблется, эту позицию почти невозможно поймать.
Стоит упомянуть, что его торговые привычки на самом деле служили предупреждением для многих. Он всегда использовал 3–5x кредитное плечо, никогда не касаясь высоких мультипликаторов. В последнее время Биткоин в целом колеблется туда-сюда, и если хорошо управлять позициями, убытки ограничены. Но если вы откроете акцию 10 или 50x сразу, и рынок дрожит небрежно, он может сразу рухнуть.
Но интересно, что одновременно с сокращением своих активов ETF также лихорадочно скупали акции.
Данные просты: на прошлой неделе спотовые биткоин-ETF зафиксировали недельный чистый приток в 854 миллиона долларов — это самый высокий показатель с апреля! Среди них только BlackRock IBIT внес $693 миллиона, что составляет 81% от общего объема поступлений. Ethereum также не отставал, с недельным чистым притоком в 245 миллионов долларов, что ознаменовало пять последовательных недель роста и также достигло четырёхмесячного максимума.
Помимо канала ETF, настоящие киты стали ещё более агрессивными. Адреса китов, владеющие более 10 000 BTC, почти удвоили свои активы с марта этого года. BlackRock также снизила порог физического владения своими ETF до 1 миллиона долларов, открыв каналы для большего числа малых и средних учреждений.
С одной стороны, ведущие контрактные киты сокращают кредитное плечо и используют деньги для обеспечения безопасности; с другой — институты Уолл-стрит погружены в покупку акций. Такая «поляризация» действительно оставила многих в замешательстве.
Но если задуматься, логика обеих сторон совершенно разная.
Институциональные фонды ETF предназначены для долгосрочного распределения; они следят за трендами на ближайшие шесть месяцев или даже дольше, не обращая внимания на колебания в несколько тысяч или сотен пунктов, покупая партиями, пока цена подходящая. Контрактные киты, напротив, придерживаются типичного свинг-мышления, больше сосредотачиваясь на краткосрочной рыночной силе. Если им не удаётся прорваться, они сокращают позиции и защищаются. Торговые циклы совершенно другие. Оценивать рынок только по одному — легко ошибиться.
Итак, для нас, обычных игроков, какой самый безопасный способ это сделать?
Во-первых, не паникуйте только потому, что киты сокращают свои владения, и не гоняйтесь слепо только потому, что институты скупают акции. Поддержка 58 000 и сопротивление 65 000 — пока этот большой диапазон не будет преодолен, рынок, скорее всего, будет продолжать изнашиваться.
Во-вторых, для долгосрочных позиций с спотовыми позициями можно следовать институциональному темпу и инвестировать небольшими суммами на низких уровнях. Не зацикливайтесь слишком на краткосрочных колебаниях — выбирайте возможности по времени. Для краткосрочной торговли контрактами обязательно учитесь на стратегиях контроля рисков китов. Не используйте кредитное плечо безрассудно, а когда ключевые точки не пробиваются, проактивно сокращайте позиции, а не слепо следуйте за рынком.
Если эта волна действительно откатится примерно до 58 000, по крайней мере вы знаете, что крупные фонды ждут покупки; Но если вы сейчас используете высокий кредитный плечо, то к этому нужно относиться серьёзно, потому что, как уже говорили, это слишком высокое риск. Терпеливо ждите, пока рынок появится сам по себе, а затем увеличивайте позицию, когда направление станет ясным — это самый безопасный выбор.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金回流, могут ли BTC и ETH взять верх? После того как я выслушал пустые аргументы SpaceX, я действительно почувствовал себя увереннее. Давайте вернёмся к старому видео — сборнику SpaceX 2017 года по восстановлению ракет самостоятельно. То, что раньше считалось передовой технологией, теперь стало рутиной для SpaceX. Каждые несколько дней происходят запуски и эвакуации; один ускоритель летал до 36 раз, второе место — 35 раз, третье — 34 раза — каждый ветеран с десятками попыток. Прогресс Starship также удивительно быстрый. Когда будет достигнута быстрая повторная возможность, вместимость резко вырастет, а стоимость запуска резко упадёт. Проще говоря, спустя десять лет SpaceX по-прежнему остаётся единственной компанией, способной стабильно, надёжно восстанавливать ракеты, работать с высокой частотой и надёжно. Сегодняшний контент весьма интересный. Я специально брал интервью у самой известной группы «умных людей» на рынке — либо тех, кто заработал на шорте SpaceX, либо тех, кто ещё не вошёл на рынок, но очень увлечён своим выступлением. Давайте послушаем их медвежью логику. При инвестировании очень важно проверить свою логику. Посмотри, смогут ли другие раскрыть то, во что ты твёрдо веришь — возможно, они обнажат недостатки, которых ты не ожидал. Даже если тебя назовут глупым, это того стоит. Конечно, возможно, что после прослушания раунда вы поймёте, что пустые аргументы касаются только этого уровня, так что просто посмотрите ради удовольствия. Вот небольшая часть: современное слово: infer, что означает выводы не на основе явных объяснений, а подсказок и логики. Скоро вы поймёте, почему появилось это слово. Первый гость: поддержал ли Маск оценку своими словами? Начнём с первого фрагмента, отсюда