Orbit Post Sitemap
I morgon kväll kommer NVIDIA att släppa sin resultatrapport. Intäktsprognosen är 91 miljarder dollar, bruttomarginalprognosen är 75 %, och aktiekursvolatiliteten är ± 5,9 % enligt optionsmarknadens prognoser.
Det beror främst på den inkrementella informationen som nämns under telefonkonferensen
Marknadsfrågan har sedan länge förändrats. För två år sedan frågade de om GPU:er var tillräckliga; för ett år sedan räckte HBM och effekt; nu är frågan något annat: om kunderna har tillräckligt med pengar för att fortsätta bygga dessa AI-fabriker värda flera GW. Det är därför Huang vill låna ut pengar till tillverkare och låna ut sin balansräkning till partners för expansion.
Efterfrågan är fullt hanterad, och i slutändan är betalningsförmågan flaskhalsen
Vilka nyckelpunkter bör vi fokusera på?
1. Kvaliteten på AI-beställningar av moln. Nya aktörer som CoreWeave och Nebius expanderar produktionen frenetiskt – är upphandling beroende av finansiering eller verkliga intäkter? I augusti samarbetade NVIDIA med BlackRock och Goldman Sachs för att bilda en finansieringsplattform värd 500 miljarder dollar, vilket visar att Jensen Huang själv vet att det inte räcker att bara sälja kort—han behöver också hjälpa kunder att hitta pengar. Fokusera bara på utnyttjande: när utnyttjandet ökar fungerar finansieringen som en accelerator; Om man sitter stilla innebär finansiering skuld som slår tillbaka på Nvidias egen balansräkning.
2. Kan Rubin koppla till Blackwell? Att leverera två generationer av produkter tillsammans ger intäkterna tydlig. Varningssignalerna är att ledningen börjar prata mycket om systemkomplexitet och att kunddatacenter inte är förberedda. När dessa rapporter väl kommer ut är det i princip ett taktfullt sätt att pressa intäkterna bakåt. Även om chipen är klara är de inte redo för drift, och kassaflödet vänder inte snabbt.
3. Oberoende intäkter från Vera-CPU:er. Förra kvartalet gav de en synlighet på nära 20 miljarder dollar, och SpaceXAI meddelade för några dagar sedan att Vera skulle ta hand om agentuppgifter. NVIDIA har gått in på Intels och AMD:s territorium och lagt till ytterligare en tillväxtkurva för processorer.
4. Bruttovinstmarginal. Prisökningar på lagring pressar priserna på AI-servrar att öka med mer än 15 % nästa år. Även med en prishöjning för hela enheten kan bruttomarginalen fortfarande hållas på 75 %, så prissättningsmakten ligger hos Jensen Huang; Priserna har stigit och bruttomarginalerna sjunker, vilket tyder på att vinsterna flyttas mot lagring, och vinstfördelningslogiken för hela AI-hårdvarukedjan behöver skrivas om.
5. NVIDIA har börjat ta över mark, el och finansiering personligen. Ohios 8GW-projekt, med en investering på 1,5 miljarder dollar och kreditstöd. Tidigare bar den endast risker i leveranskedjan; i framtiden kommer den att möta risker relaterade till projektbyggnation och kundkredit. När affärsmodellen förändras måste även värderingslogiken utvecklas.
För att bedöma den kommande trenden finns tre frågor: om orderkvaliteten förbättras eller försämras, om bruttomarginalen kan hålla och hur djupt och snabbt man går in på marknaden.
Alla tre är positiva, och marknaden fortsätter. Med försämrade order och minskande bruttomarginaler, även om intäkterna överstiger förväntningarna, behöver det ändå omvärderas och omvärderas.
Den finansiella rapporten visar hur väl NVIDIA presterade under det senaste kvartalet
Först då kommer telefonkonferensen att berätta hur mycket längre denna omgång av AI-infrastrukturutbyggnad kan pågåDen amerikanska kryptosektorn blir entusiastisk så fort solen skiner
Småbolagsaktier har mer elasticitet än jättebolaget Strives vinster, vilket överväldigar Strategy. Småbolagsaktier (ASST) har ett litet marknadsvärde, så även en liten koncentration av fonder kan utlösa en massiv uppsving, medan MSTR-aktier sjunker och marknadsbedömningarna är mer rationella. Preferensaktiens STRC sjönk något, med fonder som drog sig ur defensiva tillgångar och strömmade in i mycket elastiska vanliga aktier
Infrastruktur är mer attraktivt än börser. Gemini och Coinbase tjänar pengar på marknadsomsättning; Circle förlitar sig på stablecoin-likvidation och reservränta, inte på tokenprisökningar; så länge medel cirkulerar kan tullarna stabiliseras; gruvbolag konkurrerar på transformation; Riot förlitar sig på ren beräkningskraft driven av prisuppgång på token. TeraWulf och Cipher tar in datacenter i förvar för AI-datorkraft, och omstrukturerar värderingar
Att förutsäga marknaden i förväg
$ASST vidvinkel
Ren momentumspekulation, att jaga toppar är lätt att hänga med, endast lämpligt för pullbacks och ultrakort handel
$MSTR Fluktuerar uppåt
Stora kapitalallokeringar är det främsta valet; om Bitcoin förblir stabil kommer botten att vara mycket stabil
$CRCL optimistiska om oberoende marknadsförhållanden
Handelsvolym och efterlevnad är stabilt stöd, mindre påverkat av priser på enskilda tokens, lämpliga för köp vid nedgångar
$COIN Upphämtningsvinster när marknaden rörde sig
Prestationen är kopplad till den totala omsättningen på marknaden, och om hypen fortsätter finns det utrymme för att ta igen vinster
WULF är optimistisk på medellång sikt
Värderingar skiftar mot AI-infrastruktur, och nya kontrakt prissätts till extremt höga premier
Denna uppgång är en koncentrerad upphämtning driven av likviditetsåterhämtning. Efter en kortsiktig kraftig uppgång är tillbakagångar mycket sannolika. Det rekommenderas inte att jaga högvolatilitetsaktier som ASST. Fokusera på CRCL eller WULF under tillbakagångar, vilket kan ge dig kassaflödes- och övergångsförväntningar för att köpa till lägre priser Ikväll, angående Nvidias rapport efter börsen, lämnade jag mig med bara en regel: förutse inte riktningen före resultatrapporten och satsa inte fullt ut på positioner. Detta är prisankaret för hela AI-berättelsen – bra eller dåligt kan det få $BTC att fastna. Privatinvesterare älskar att satsa allt innan avslöjandet, i tron att de kan läsa sina kort – men den händelsedrivna sanningen är att det du satsar på aldrig är siffrorna i sig, utan skillnaden mellan siffrorna och marknadens förväntningar. Förväntningarna har redan höjts så mycket, och även om de överstiger förväntningarna, behöver de inte nödvändigtvis stiga. Jag valde att hålla en kort position, titta på korten och sedan bestämma om jag skulle satsa. Planerar du ett bakhåll i förväg ikväll, eller väntar du på resultatet innan du agerar?Dagens marknadsro känns lite falsk. VIX panikindex är bara 15,43, men guld föll kraftigt med 0,94 %, dollarindex stärktes med 0,23 % och amerikanska statsobligationsräntor pressas uppåt. Kryptomarknaden verkar lugn på ytan, men handelsvolymslistan avslöjar en dold kapitalstrid.
Artikelöversikt - 🔍 Makro: Hur dollarn och amerikanska statsobligationsräntor trycker ner riskfyllda tillgångar - ⚔️ Kapital: Den verkliga stridsarenan avslöjad av handelsvolymslistan - 📈 Bitcoin: $IBIT föll hårdare än $BTC, vad betyder det? - 🔮 Slutsats: Rör inte innan Nvidias kvartalsrapport
Dagens ögonblicksbild
$BTC 78,277, -0,35 %
$ETH 2,453, -0,21 %
$QQQ +0,09 %, $SPY +0,06 %
$DXY +0,23 %, $GLD -0,94 %
$IBIT -0,64 %
$VIX 15,43, -0,19 %
$USO 126,35, +0,16 %
1. Makro: När dollarn stärks faller guldet först
🔍 Dollarindex +0,23 %, guld -0,94 %, stigande amerikanska statsobligationsräntor – detta är dagens grundton i alla tillgångspriser. VIX är bara 15,43, marknaden är inte panikslagen, men kapital flyr från guld och går över till dollarn.
Stigande statsobligationsräntor indikerar att förväntningarna på räntesänkningar från Federal Reserve fortfarande är osäkra, vilket håller riskfyllda tillgångar i schack.
Amerikanska aktier $QQQ och $SPY stängde knappt på plus, Dow Jones föll marginellt med 0,06 %, marknaden väntar på Nvidias kvartalsrapport och vågar inte agera.Kvällens PCE-rapport är inte huvudnumret. Den verkliga frågan är om den ändrar förväntningarna på Fed:s nästa drag. Klockan 20:30 släpps juli månads PCE. För $BTC och $ETH följer jag hur sannolikheten för räntesänkningar reagerar – inte bara om siffran överträffar eller missar prognoserna. 1️⃣ PCE motsvarar förväntningarna Marknaderna förblir sannolikt inom ett intervall, där handlare väntar på Powells tal innan de bestämmer sig för en riktning. 2️⃣ PCE blir svalare än väntat Förväntningarna på räntesänkningar kan öka, vilket stärker riskfyllda tillgångar och öppnar $xSKHY SK Hynix 28,6 miljarder dollar: största någonsin, men fackets röstmarginal lade in veto mot löneplanen
1. Det största återköpet i historien. Den 19 augusti godkände styrelsen ett återköp på 40 biljoner won (cirka 28,6 miljarder dollar) + full annullering, det högsta i ett koreanskt noterat företags historia. Återköpet slutfördes på tre månader från 20 augusti till 19 november, med aktieägaravkastningsmålet höjt till över 50 %.
2. Stabil prestation. Operativ bruttomarginal under andra kvartalet nådde en rekordhög på 76 %, med en marknadsandel på 58 % i HBM (Samsung och Micron innehar vardera 21 %). HBM4 har gått in i massproduktion, HBM4E ökade under andra halvåret och nettokassan uppgick till 69 biljoner KRW.
3. Men aktiekursen tappar humöret. På dagen för tillkännagivandet var den ner 9,7 %. Igår rapporterades att fackföreningen avvisade löneförslaget med en marginal på 25 röster (50,08 % mot 49,92 %), och att de anställda ville ha kontanter istället för 60 % av sina aktier. Idag återhämtade sig koreanska aktier och ledde vinsterna, medan amerikanska aktier tvekade på -0,9 % innan marknaden öppnade.
Optimister: Återköp + avskrivningar ökar direkt EPS; ledningen som säger att "inneboende värde ännu inte realiserat" är vanligtvis en bottensignal; Försiktig läger: Från junihöjden ner 40 % ifrågasätter marknaden hållbarheten i AI-investeringar. Sammanfattningsvis gör väntan på facklig implementering + dubbel bekräftelse av vinster på NVDA inträdet mer bekvämt.$SKHX Smart money tomma positioner fortsätter att expandera.
En plånbok med PnL på cirka 736 000 USD under de senaste 30 dagarna och en maximal uttagning på cirka 9,4 % innehar för närvarande cirka 2,19 miljoner USD SKHX-kort. Officiell handel visar att cirka 2,11 miljoner USD short och 1,79 miljoner USD stängde under de senaste 24 timmarna, vilket indikerar att man aktivt styr riktningen under hög omsättning snarare än statisk spelverksamhet.
Marknadens dagliga omsättning var cirka 303 miljoner USD, med en prisskillnad på cirka 1,64 punkter. Short execution är fortfarande stark, men signalen kommer från en enda plånbok och indikerar inte konsensus.这一轮上涨来得又快又急，很多人下意识想问，牛市是不是真的已经站在门口了。如果把目光从K线上移开，仔细观察这波行情的结构，会发现推动力其实和以往不太一样。与其说这是全面牛市的发令枪，不如说更像是市场内部资金结构失衡后的一次集中释放。空头一侧的资本布局明显偏弱，买盘只需要进行常规的配置动作，就足以撬动一轮幅度可观的拉升，这种“轻骑突进”式的上涨，往往带有较强的情绪色彩，也需要多一分冷静去看待。 从更宏观的周期角度看，四年一度的减半理论依然在发挥作用。按照这个框架推算，真正具备持续性的牛市行情，更可能出现在今年年底到明年年初这个时间窗口。当前这个阶段，更像是大潮来临前的浪花预热，虽然热闹，却未必代表主升浪已经全面展开。值得玩味的是，像MicroStrategy这样的头部持仓机构，表面上一直在传递长期看好的信号，但实际动作上却始终在进行比特币的减持操作。这种“言行之间的温差”，在过往周期里往往出现在阶段性的高位区域，提醒我们不要被单一的上涨动能冲昏头脑。 换个角度想，这波行情或许可以理解为其他传统市场赚钱效应逐渐减弱后的资金外溢。当外部市场的回报预期变得平淡，部分资金自然会寻找新的突破口，而加#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
Ledaren hade något att säga
PCE-data har släppts: kärn-PCE år för år var 3,3 %, oförändrat från tidigare värde och i linje med förväntningarna. En ökning på 0,2 % från månad till månad. Den reviderade BNP-siffran för andra kvartalet låg kvar på 1,5 %.
Datan i sig är inte förvånande. Kärninflationen har inte accelererat, men den har inte heller svalnat; 3,3 % är fortfarande långt över Feds mål på 2 %.
Marknadsreaktionen var ganska subtil. Förväntningarna på räntehöjningar steg något, eftersom siffrorna inte gav någon anledning till Washs duvu. Att möta förväntningarna innebär att marknadsprissättningen redan inkluderar denna information; den verkliga variabeln är inte PCE i sig, utan hur Walsh tolkar dessa data på fredagen.
Washh står nu inför en motsägelsefull kombination. Den högsta PMI på fyra år ger honom ammunition att höja räntorna, medan konsumentdata och detaljhandelsförsäljning ger honom skäl att slappna av. Kärn-PCE har legat nära 3,3 % under flera månader i rad, med inflationsmotstånd som är mer envis än väntat. Hans tal på fredagen behövde besvara en kärnfråga: om datan inte fortsätter att svalna, vad kommer politiken att göra?
Om Wash inte kan erbjuda en förutsägbar ram kommer prissättningen för en räntehöjning i september att fortsätta att dra, och dollar- och amerikanska statsobligationsräntor kommer att fortsätta att fluktuera. Risktillgångar har svårt att gå ensidigt i en sådan miljö. $BTC $ETH $SOL
Bitcoin pendlar runt 80 000, med alla långa positioner ute och väntar på en tillbakadragning. PCE har inte gett någon tydlig riktning, och innan Washs tal på fredag kommer han inte att satsa särskilt mycket på riktningen.
Alla ovanstående analyser är tidskänsliga. Du måste ställa in stop-loss-order för dina order. Lycka till.Dimman av innehav i Trump-familjens kryptoprojekt, World Liberty Financial, har lättat ytterligare. Den emiratiska institutionen Aqua 1 Foundation investerade tidigare 100 miljoner dollar för att teckna WLFI-tokens, vilket överträffade Justin Suns sammanlagda investering på 75 miljoner dollar och blev projektets största köpare. Den senaste mediegranskningen visar dock att stiftelsens faktiska kontrollant, Zhou Guren, inte bara är listad som en oärlig person som kan verkställas i Kina på grund av tiotals miljoner yuan i skuld, utan också har anklagats av brittiska åklagare för inblandning i penningtvättsfall.
Denna absurda kontrast rev helt upp det svarta hålet om efterlevnad under den glamorösa ytan av vissa politiska koncepttokens.
I det traditionella finansiella systemet måste stora investeringar värda hundratals miljoner dollar genomgå extremt strikt kontroll mot penningtvätt och kapitalpenetration. Men i kryptotestområdet som är insvept i politisk och affärsmässig aura försöker grå fonder ofta få politiskt skydd eller tvätta utländska tillgångar genom att leverera chip till politiska familjeprojekt. Den största köparen som fastnar i penningtvättsstämningar och oärlig tillämpning har utan tvekan fört WLFI direkt under det amerikanska justitiedepartementet och tillsynsmyndigheter för granskning av penningtvättsbekämpning.
För vanliga privatinvesterare kan blint följa så kallade politikerkonceptmynt lätt bli offer för politiska och juridiska strider. När motivationen för stora fonder att köpa inte baseras på teknologiska ekosystem eller ekonomiska modeller, utan snarare på komplexa juridiska flyktvägar och ränteutbyten, kommer riskerna för regulatorisk likvidation och likviditetsfrysningar som tokens står inför att multiplicera.
Att tränga igenom dimman av politiska berättelser och upprätthålla efterlevnad och verkligt affärsvärde är nyckeln till att skydda tillgångarnas säkerhet. En påminnelse till nya vänner i branschen:
Knockoff-säsongen har inte kommit än, så skynda inte in
I början av varje tjurmarknad finns det nästan alltid en blodsugande rally mellan BTC och ETH, där stora fonder först går in i mainstream-tillgångar och altcoins generellt presterar sämre.
Min uppfattning är tydlig den här gången: förutom några särskilt starka altcoins har de flesta altcoins redan nått sin topp de senaste två dagarna.
Historien ljuger inte—titta bara på de senaste två cyklerna
Senaste cykeln (2023): BTC återhämtade sig från 15 000 dollar till 31 000 dollar, och först efter att BTC avslutat denna huvudrally sjönk altcoins marknadsandel på kort sikt.
Föregående cykel (2019): BTC steg från 3 000 dollar hela vägen till 13 000, återigen var BTC som steg först, och först då hann altcoins ikapp.
Mönstret är tydligt: i de tidiga stadierna av en tjurmarknad finns det ingen cykel där altcoins presterar bättre än BTC och ETH.
Vem stressar fortfarande med kopiorna nu?
De flesta är höghävningskontrakts-PVP-pappershänder – som spelar mot varandra, snabbt in och ut, utan uthållig köpkraft.
Så, om du satsar på fortsatt prisuppgång:
När du köper altcoins är det bättre att utnyttja BTC och ETH direkt, eller välja tokens med hög betastatus.
Åtminstone tills blodsugningsfasen är över är mainstream-tillgångar ett mer rationellt val.
Sammanfattningsvis:
Det är inte så att de inte tror på kopiorna, utan snarare att tidpunkten ännu inte har kommit.
Först när BTC och ETH värmer upp marknaden och kapitalet flödar ut kommer den verkliga förfalskningsprestationen att börja.
Nu, håll händerna i schack – skynda dig inte att välja sida.
$BTC $ETH
#交易之声: Din erfarenhet förtjänar att bli hörd
#新手必看: Allt du behöver finns här $META Efter att uppgörelsen slutfördes steg den snabbt med 4 %, där marknaden absorberade den långsiktiga regulatoriska svansrisken med ett gap-up långt bullish ljus.
Intradagsvinster sprider sig snabbt, där korta positioner på morgonen täcks av koncentration efter att riskaptiten förbättrats.
Denna mindre rättegång nådde en uppgörelse på upp till 16,7 miljarder dollar, och företaget kommer att dra på sig 10 miljarder dollar i advokatkostnader under tredje kvartalet 2026.
En engångsbestämmelse omvandlar ursprungligen vaga juridiska utgifter till tydliga bokhandlingssiffror, vilket effektivt frigör länge undertryckta värderingsrabatter på kort sikt.
Om reklamkassaflödet kan fortsätta täcka denna utgift och investeringsprognosen förblir stabil, kommer marknaden att upprätthålla en volatil uppåtgående clearingtrend, där motståndet gradvis övergår i stöd.
Om massiva utgifter allvarligt urholkar kassareserver och tvingar ledningen att sänka förväntningarna på kapitalutgifter, kommer den tidigare upphämtningen snabbt att förvandlas till en ny motståndsnivå. Om priset bryter under den stigande plattformen signalerar det slutet på sentimentets återhämtning.
Om prissättningslogiken för detta evenemang skiftar från "riskrensning" till "betydande vinstförluster" kommer den befintliga rebound-strukturen att misslyckas.
Under de kommande dagarna kommer huvudfokus att ligga på om fonderna kan stabilisera sig över gapgapet efter att ha absorberat avgiftsbestämmelsen på 10 miljarder yuan.
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 #黄金高位震荡 fortsätter institutionella medel att öka #美扩大对伊制裁, och förhandlingarna om återupptagande av sjöfart i sundet fortskrider#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
PCE-data är ute, varken bra eller dåliga.
Kärn-PCE i juli var 3,3 % år-till-år och 0,2 % månad-till-månad, vilket helt överensstämmer med marknadens förväntningar. BNP-tillväxten på 1,5 % har också förblivit oförändrad. Inflationen har varken accelererat eller sjunkit, utan bara fastnat där, långt över Feds mål på 2 %. Ekonomin svalnar, men den har inte kollapsat.
Efter att datan kom ut var det liten rörelse på marknaden, och Bitcoin-indexet föll från 81 000 till omkring 79 000. Sannolikheten för en CME-räntehöjning i september har återhämtat sig något till 34 %, men den har inte förändrats fundamentalt jämfört med nyligen.
Den största marknadsspänningen nu är inte PCE, utan Walshs tal i Jackson Hole i fredags.
Detta var hans första framträdande vid ett sådant evenemang sedan han tillträdde. Hur han ser på inflation, sysselsättning och tillväxt—hur dessa vikter rankas—avgör direkt marknadens bedömning av efterföljande politik. Om han håller noga koll på inflationen är han en hök; Om han sätter sysselsättning och tillväxt i fokus kommer marknaden att tolka det som duv.
Men det finns ett problem – sedan Walsh tillträdde har han minskat riktlinjerna och minskat antalet möten. Om han fortfarande inte ger en ram denna gång kommer marknaden att fortsätta spekulera i om det kommer att ske en räntehöjning i september.
När det gäller Bitcoin är Wash duv, amerikanska statsobligationsräntor har sjunkit och Bitcoin kan göra en ny uppgång. Lite hökaktig, under kortsiktig press. Om det fortsätter vara oklart, fortsätt att svänga mellan 75 000 och 81 000.
Skynda dig inte att styra vägen innan fredagens tal. Om du har en biljett, se till att begränsa dina förluster; om inte, vänta tills dina stövlar landar. $BTC $ETH Valen som förlorade 12 miljoner har återvänt
Efter ett halvår utan aktivitet köpte plötsligt genomsnittspriset 2463 2165 ETH, vilket gav 5,33 miljoner utgifter.
Senast köpte han till rabatt på 2452, men nu köper han ännu dyrare än rabatten. Han erkände att han hade fel och köpte den till ett högt pris.
2460 är den nuvarande gränsen mellan tjurar och björnar. Om du håller den, rör dig uppåt; om den bryts måste du springa.
På Smart Moneys sida finns 4 122 långsäljare med positioner på 1,74 miljarder, 70 % redan lönsamma; kortsäljare har endast 1 151 med positioner på 380 miljoner, de flesta förlorar fortfarande pengar. Tjurarna är tydligt starkare.
Min uppfattning: 2460 stöd är hyfsat. Om valar vågar köpa här betyder det att det finns styrka nedanför. Men volymen på 1 timme är genomsnittlig, så att jaga långt är inte kostnadseffektivt nu.
För en mer stabil position kan du gå lång nära 2414, eller vänta på 2492; De aggressiva kan nu prova på att tömma.
(Analyserar själv i blindo, inga investeringsråd!) ）
#交易之声: Din erfarenhet förtjänar att bli hörd $BTC USA:s BNP för andra kvartalet växte med 1,5 % år-till-år, helt i linje med förväntningarna
Ekonomin har inte stannat av, datan är generellt neutral, och det finns för närvarande ingen ensidig katalysator för tillgångar.
Marknadens verkliga fokus har skiftat kvällens heta PCE-inflation.
Nuvarande makrosituation: Ekonomin är motståndskraftig, inflationen avtar långsamt och Fed är fast i ett dilemma.
Stark ekonomi + envis inflation kan leda till revideringar av tidigare förväntningar på räntesänkningar.
BNP-landningen har eliminerat negativa faktorer och lättat på det kortsiktiga trycket på BTC, men den framtida riktningen beror på Federal Reserves inställning till inflationen.
Viktigt fokus på fredagens Jackson Hole Conference Signals:
En duvig → likviditetsförväntningar värms upp, och BTC fortsätter att stiga;
Förväntningarna på hökaktiga → räntesänkningar svalnade, medan BTC var försiktig med att stiga och dra sig tillbaka.
BNP stabiliserar bara fundamenta; inflationsdata är nyckelfrågan.
#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
$BTC USA:s president Trump meddelade att från och med den 1 januari 2027 kommer USA att höja tullarna på alla kanadensiska bilar, lastbilar, bildelsar och stål till 50 %. Produkter tillverkade i USA kommer att ha "noll tullar." Trump sade att USA "inte behöver Kanada, Kanada behöver USA," och sade att 95 % av Kanadas företag är relaterade till USA, medan situationen i USA är "raka motsatsen."
Att döma av den senaste ökningen av guld tolkar kapitalet nu dessa utåtriktade tulltaktiker som ett sätt att med tvång skydda amerikanska statsobligationer och dollarn. Det handlar om medvetet underhåll; ju svagare folk känner sig, desto mer ökar de sin andel av guld.英伟达今晚财报前瞻： 好看的数据已经不足以刺激行情 市场一致预期本季度营收920亿美元 同比上涨96%，调整后每股收益2.09美元 数据中心业务预计贡献854亿美元营收 官方此前给出指引为910亿（±2%） 不少对冲基金的私下耳语预期已经抬高至940‑950亿 部分极度乐观机构甚至看到978亿的营收规模 有一个绕不开的现象： 过去连续四个季度 英伟达财报各项指标通通超出市场预期 但财报落地后的第二天股价全都收跌 形成“买预期，卖事实”的固定节奏 哪怕账面数据很漂亮 如果仅仅刚好踩中920亿的公开预期 都很容易被资金视作不及期待 今晚真正的博弈重心 早已不是二季度已经完成的营收，而是三件事。 第一，Q3营收指引，市场共识目标1037亿美元。 同时管理层需要释放Vera Rubin新一代平台的出货进度 机构在等待Rubin产品收入占比的量化表述 直接决定未来两年算力产业链的增长天花板 第二，毛利率水平。 指引的目标区间75% HBM存储、先进封装成本持续走高 市场担忧存储涨价慢慢侵蚀利润空间 只要毛利率出现明显下滑 AI硬件整条产业链都会承压 存储板块SK海力士、美光的估值会跟着下修 第三Efter att ha sett videon "Shuqin Bitcoin Market News", 3 minuter och 38 sekunder lång, som huvudsakligen handlar om tre händelser. Jag verifierade det åt dig och sa punkt för punkt:
---
**1. Större översyn av SOL Token Model (kärninnehåll)**
Hon syftade på de två förslag som Solana för närvarande röstar om, SGP-0002 och SGP-0003. **Detta är sant, jag har verifierat**:
- **SGP-0002**: Den årliga inflationsminskningstakten fördubblades från 15 % till 30 %, vilket minskar cirka 18,9 miljoner SOL ytterligare emission över 6 år (till nuvarande pris cirka 1,9 miljarder dollar)
- **SGP-0003**: Handelsavgifterna ändrades till full förbränning, med daglig förbränning ökad från cirka 650 till 7 500–9 000 mynt
Röstningen börjar den 22 augusti och slutar den 27 augusti (samma dag som Nvidias resultatrapport).
Hon gav SOL-stödnivåer: 92 dollar, 86 dollar starkt stöd.
**Min bedömning:**
De positiva nyheterna är verkliga, men flera risker bör beaktas:
1. **Valdeltagandet är för närvarande mycket lågt** — SGP-0002 har bara 16,7 %, SGP-0003 bara 13,5 %, vilket kräver en tredjedels deltagande för att gå igenom, och om tillräckligt kan samlas in före deadlinen den 27 augusti är tveksamt
2. **Solana (HSDT, noterat på NASDAQ) motsätter sig offentligt SGP-0002** och hävdar att institutioner behöver stabila vinstförväntningar
3. **Även om det godkänns, träder det inte i kraft omedelbart** — det ger endast riktade tillstånd till utvecklare, och efterföljande implementering, testning och aktivering av SIMD-teknik kan ta flera månader
4. Vad hon inte nämnde är: dessa två förslag skulle minska stakingavkastningen från 5,8 % till 2,2 %–4,3 %, vilket är ogynnsamt för små validatorer. I mars 2025 misslyckades liknande förslag på grund av motstånd från små noder, med två tredjedels supermajoritet
**Påverkan på dig:** Din största position är OKSOL med cirka ¥55 000+. Om detta förslag går igenom är det ett medellångt positivt tecken, men du behöver inte öka din position bara på grund av denna video. Röstningsresultaten den 27 augusti och Nvidias finansiella rapport kom ut samma dag – dubbla evenemang, väntande på resultaten för att diskuteras.
---
**2. Analys av den fyraåriga BTC-cykeln**
Hon presenterade cykeltopplistorna för 2013, 2017, 2021 och 2025 och betonade att "toppen varken är i november eller december." Han granskade också sitt eget rekord med tre gånger, den 27 juli, 5 augusti och 19 augusti, då han förklarade "en tillbakagång är en köpmöjlighet."
**Min bedömning:**
Berättelsen om den fyraåriga halveringscykeln är redan välkänd, men hon har inte erbjudit något nytt. Dessutom är månaderna med cykeltoppar historiskt sett inte fasta—november 2013, december 2017, november 2021. Hon sa att "det varken var november eller december," men diagrammet visade tydligt att både 2013 och 2021 nådde sin topp i november. Detta segment handlar mer om att visa att han "ropade höger", vilket banar väg för VIP-gruppen som följer.
Hennes tre calls att gå long var korrekta, men alla som ropar "köp vid pullback" under en tjurmarknad har rätt, och det representerar inte förutsägelseförmåga.
---
**3. U.S. Treasury TGA återköper amerikanska statsobligationer**
Hon sade att finansdepartementet kan komma att använda 950 miljarder dollar från TGA-kontot för att återköpa amerikanska statsobligationer, med start den 9 september, där det enskilda beloppet fördubblas från 2 miljarder till 4 miljarder dollar.
**Detta stämmer också, jag har verifierat det:**
- Finansminister Becent bekräftade den 25 augusti att den skulle lanseras den 9 september
- TGA:s konto är faktiskt cirka 950 miljarder dollar
- Maximalt återköp per återköp har höjts från 2 miljarder till minst 4 miljarder
**Men hennes problem är att hon överdriver effekten:**
- 4 miljarder dollar är bara en droppe i havet jämfört med den dagliga handelsvolymen på 800 miljarder dollar för amerikanska statsobligationer
- 950 miljarder är inte "obehandlade pengar"; finansministeriet självt uppgav att 400–500 miljarder är det absoluta minimikravet på kontanter, och den högsta veckoefterfrågan i slutet av månaden kan överstiga 800 miljarder
- Den dag nyheten tillkännagavs sjönk 30-årsräntan med 15 punkter, men allt såldes tillbaka på mindre än en dag
- Detta är inte QE; finansdepartementet betonar självt att det är en "rutinmässig likviditetsstödsoperation"
Denna BTC-ökning från 65 000 till 80 000 dollar är faktiskt kopplad till återköp av statsobligationer (förbättrade likviditetsförväntningar), men att kalla det en "biljondollar-likviditetsfrigörelse" är bara klickbete.
---
**4. VIP-gruppmarknadsföring**
Den andra halvan av videon visar hennes "operationsdagbok": att ta vinst på MU och SNDK (båda råkar finnas i din rotationsportfölj), korta råolja CL/BZ och gå lång på Google GOOGL. Slutet med "Följ bara efter mig och agera aggressivt" — detta är en typisk betald VIP-grupptrafikgenerering.
**Obs: De vinstregister som hon visade för MU och SNDK är samma typ av RWA-tokentillgång som GOOGL/SPCX/SNDK-kontrakten på din frus konto. Hon tog vinster på SNDK, vilket är värt att överväga—jag föreslog tidigare att din fru skulle sluta dessa tre RWA-kontrakt. **
---
**Sammanfattning:**
| Innehåll | Äkthet | Trovärdighet | Värde för dig |
|------|--------|--------|-----------|
| SOL-tokenmodellen ändrades | ✅ Sant | Medium (positiv men osäker) | Hög, du investerar tungt i SOL |
| BTC-cykelanalys | ✅ Sant | Lågt, ett gammalt ordspråk | Låg |
| TGA-återköp | ✅ Sant | I mitten är det överdrivet | Mitten, makrobakgrund |
| VIP-beställningar | — | Ingen recension | Betala inte |
**Kort sagt: SOL-förslaget är verkligen bra men har ännu inte blivit verklighet. Röstningsresultaten den 27 augusti släpptes samma dag som Nvidias finansiella rapport, vilket var en kritisk dag. Ta bara resten av innehållet för tillfället. **En kraftig uppgång kallas en tjurmarknad, en kraftig nedgång är en björnmarknad, så är inte den typ av svängningar de senaste två dagarna en apmarknad? Det tidigare starka rallyutbrottet vid 81200 pressade direkt marknadssentimentet mot förväntningar på en tjurmarknadsavkastning, men är det verkligen så? Marknadsfeedbacken de senaste två dagarna är att tiden ännu inte har kommit, och att marknaden återigen är under press. I detta skede är vårt huvudfokus om basen kan hålla, och det närmaste stödet är runt 78 000. Flera tester de senaste två dagarna har rört sig mot denna nivå.
Kvällsmarknaden var liknande. De tidigare testerna på den vita marknaden har hittills inte lyckats skapa något betydande nedåtgående utbrott, vilket visar att det kortsiktiga stödet på denna nivå fortfarande är mycket starkt. Med en så stor nedgång och tillbakagång kommer de flesta troligen att tro att en trendvändning saknar stöd. Marknaden har tydliga fonder, och kortsiktiga återgångar är till stor del i ackumuleringsfasen. Eftersom långa positioner på marknaden inte bryter denna stödfas kommer vi att fortsätta vår strategi och hålla långa positioner som vanligt.
#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal? $BTC $ETH Vem kommer slutligen att ta över USA:s och Japans skulder?
Japan har nyligen främjat listning av finansiella tillgångar i kedjan, vilket marknaden generellt tolkar som positivt.
Men jag anser att det som förtjänar mer uppmärksamhet är skuldens underliggande logik:
Det USA gör, kan Japan kopiera.
Genom den digitala dollarn kräver USA att emittenter håller kortfristiga amerikanska statsobligationer. Resultatet är att allt fler medel som går in i det digitala valutasystemet så småningom hamnar i amerikanska statsobligationer.
Japans väg blir allt tydligare:
(1) Förkortade skuldperioder
Minska emissionen av långfristiga statsobligationer och flytta mer skuld till kortfristiga löptider som 2- och 5-årsperioder.
(2) Digital yen banar väg
Reservtillgångar för digitala valutor, kopplade till kortfristiga statsobligationer.
(3) Sätt finansiella tillgångar på chain
I framtiden kommer tillgångar som aktier och obligationer att handlas på blockkedjan, vilket kräver ett system för digital valutaavräkning dygnet runt.
Tillsammans pekar dessa tre steg faktiskt på samma logik:
Det är inte så att staten inte behöver skuld, men den skulden letar efter nya 'bärare'.
Tidigare handlade det om banker, försäkringar och pensionsfonder;
Efter 2008 stod allt fler av centralbanken;
I framtiden kan digitala valutor bli en ny kapitalreservoar.
Du tror att det du har är ett slags betalningsinstrument,
Men reservtillgångarna bakom detta kan vara på väg att omvandlas till kortfristiga statsobligationer.
Så det som verkligen förtjänar uppmärksamhet är inte bara om det är bra att gå på chain med tillgångar, utan snarare:
När den globala skulden växer, vem ska ta det sista slaget?
Kanske ligger svaret i de digitala valutor vi använder varje dag.Arcium ($ARX) marknadsöversikt efter upplåsning | En rationell diskussion om denna rundas trend och efterföljande hålllogik
Arciums upplåsningsfönster avslutades officiellt den 22 augusti, och de som hade positioner eller väntade under hela processen har nu en mycket intuitiv uppfattning om den aktuella ARX-marknadstrenden. Efter att denna upplåsningsrunda implementerats steg marknaden till omkring 0,14, med många hållande användare som lyckades få in sig på höga nivåer, och många vänner valde att fortsätta hålla i hopp om fortsatt marknadstrender. Med tanke på upplåsningstakten, reglerna för tokensläpp, marknadskapitalbeteende och projektets egen utvecklingsstatus vill jag objektivt och neutralt granska den nuvarande marknaden och dela mina ärliga åsikter om ARX:s framtida trender, endast som referens för alla portföljpartners.
Först, låt oss objektivt granska kärnlogiken i denna marknadsrunda. Denna augusti-upplåsning markerar en viktig releasepunkt för Arciums tidiga private equity- och teamtokens, och markerar också de förväntade stora negativa nyheterna för marknaden. På kryptomarknaden är de flesta stora projektupplåsningar kortsiktiga spekulativa ögonblick där "all negativ nyhet har släppts", och ARX passar perfekt in i detta mönster. På tröskeln före upplåsningen var marknadssentimentet försiktigt, med försäljningstrycket på chipen maxat. Efter att upplåsningen genomfördes följde fonderna trenden med uppgång och nådde en topp på 0,14 nivåer.
Men om du följer marknaden noga ser du att denna uppgång helt och hållet drevs av sentimentfonder, utan några inkrementella fundamenta som stöder den. Under denna rallyomgång släpptes inte samtidigt ekosystemimplementering, teknologisk iteration, storskaliga samarbeten eller institutionella positioner; det var rent kapital, som red på förväntan om "negativa nyheter som landar", vilket fullbordade den sista rundan av den positiva uppgången. Denna typ av olåst rally utan fundamentalt stöd har nästan alltid varit en tillfällig toppsignal på otaliga tidigare myntmarknader.
Efter att ha diskuterat marknadssituationen, låt oss rationellt prata om Arcium-projektets nuvarande tillstånd. Ur ett marknadspositioneringsperspektiv fokuserar ARX på integritet i Solana-ekosystemet och konfidentiell databehandling. Själva berättelsen är solid, vilket gör det till ett av de hetaste nischområdena inom Web3 just nu. Men för att avgöra om ett projekt har långsiktig vitalitet handlar det aldrig om själva spåret, utan snarare om projektets genomförandeframsteg och operativa rytm.
Alla som har följt projektet länge bör märka att Arcium länge har fokuserat på marknadsföring snarare än genomförande. I början samlade projektet på sig hög uppmärksamhet i communityn tack vare sina högkvalitativa spår, stöd från Solana-ekosystemet och en solid finansieringsbakgrund. Tidiga aktiviteter som airdrops, testnets och node mining lockade ett stort antal användare att gå in och vänta, vilket höll communityaktiviteten konsekvent hög. Men bortom hypen har de substantiella framstegen varit relativt långsamma.
Under lång tid har projektteam mestadels levererat långsiktiga berättelser såsom ekosystemperspektiv, teknisk vision och framtidsplanering, utan praktiska produktuppdateringar som är praktiska, märkbara och verifierbara. Kärnsektorns fördelar såsom konfidentiell databehandling, on-chain integritetsapplikationer och förstärkning av AI:s datorkraft har alltid legat på nivån av white papers och reklamtweets, utan storskalig ekosystemintegration, verkligt stöd för on-chain data och pågående kommersialiseringsscenarier. För kryptoprojekt är en berättelse utan solid grund i slutändan bara luftslott.
Tillbaka till de mest avgörande faktorerna, chips och kapitallogik, är detta också den grundläggande anledningen till att jag förblir försiktig inför den kommande marknaden. Efter upplåsningen den 22 augusti har den största dolda faran på marknaden avslöjats. Team- och private equity-chips med låga kostnader i det tidiga skedet har alla gått in i cirkulationsmöjligheter. Högsta nivån på 0,14 ger gott om utrymme för tidiga investerare att ta vinster och sälja.
Den mest uppenbara egenskapen i denna rallyrunda är att gamla marker resolut flyr, medan nytt kapital är svagt att absorbera dem. Under uppgången ökade handelsvolymen snabbt, men uppgångens momentum var allvarligt svagt, vilket gjorde det omöjligt att hålla en hög position, och det positiva momentumet var extremt svagt. Detta innebär att denna runda av marknadsrörelser inte är en ny stor aktör som går in för att etablera positioner, utan snarare en typisk trend där befintliga fonder konkurrerar och gamla fonder säljs på sentiment.
Utifrån ett historiskt marknadsmönster är upplåsning + inga positiva nyheter + hög volym och stagnation på höga nivåer de vanligaste trendvändningssignalerna. När den kortsiktiga känslomässiga hypen är över kommer marknaden att återgå till rationalitet, och priser som tidigare stöddes av berättelser och förväntningar kommer gradvis att återgå till sitt verkliga värde. Det är osannolikt att marknaden kommer att upprätthålla en långvarig återhämtning framöver, och det är mycket troligt att den kommer att gå in i en långvarig period av volatilitet och nedåtgående nedgång.
Många som sitter fast vid en lyckosam mentalitet, i tron att negativa nyheter nödvändigtvis är goda nyheter, och att en andra omgång rallyn kommer att följa. Men med tanke på ARX nuvarande situation saknar projektet för närvarande förutsättningarna för att stödja en ny marknadscykel. För det första har fundamenta länge saknat tillväxt, utan nya nyheter eller positiva nyheter som driver marknadsstämningen; För det andra är högnivå-fångade positioner täta, med stora mängder jagande aktier som ackumuleras i intervallet 0,12–0,14, vilket orsakar betydande uppåttryck; För det tredje har tidiga vinsttagningschip ännu inte rensats, och det pågående försäljningstrycket kommer att hålla marknaden nedtryckt under lång tid; För det fjärde tenderar den övergripande marknadssentimentet att rotera, heta ämnen skiftar snabbt och nischade narrativprojekt attraherar sällan extra kapital.
Objektivt sett är Arcium inte ett rent luftigt projekt; det har en banberättelse, finansieringsbakgrund och en stabil community, vilket är anledningen till att det har kunnat uppnå en ökning av upplåsningar och höja priserna. Men på kryptomarknaden är projekt som inte går framåt, misslyckas med att landa och är beroende av sitt arv den största negativa faktorn. Projektteam har länge förlitat sig på tidig hype för att upprepade gånger samla sentiment, utan att djupt odla produkter, bygga ekosystem och upprätthålla långsiktigt marknadsvärde, vilket i slutändan urholkat allt förtroende i samhället.
När det gäller rekommendationer för framtida tjänster har jag en rationell och neutral inställning. För dem som redan har tagit vinster på höga nivåer, vänta tålmodigt och köp inte lätt på tillbakadragningar; För dem som fortfarande håller positioner finns det ingen anledning att få panik eller krascha, men se till att sänka era förväntningar. Förvänta dig inte en kortsiktig uppgång; marknaden kommer främst att vara en långsamt kokande groda med en nedåtgående nedgång och botten. Varje liten återhämtning är sannolikt en möjlighet att minska positioner eller gå ur branschen.
På kryptomarknaden överstiger förväntningarna alltid verkligheten. När ett projekts positiva faktorer alla har släppts, chippen släpper och fundamenta stagnerar, är efterföljande nedgångar ofta tysta och bestående. Denna rundas 0,14 har i princip låst fast en tillfällig topp. På den kommande marknaden kommer tålamod och tid att köpa utrymme, försiktig positionering och riskkontroll alltid att vara de främsta handelsprinciperna. #美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal? Chefen för Grayscale kallar $ZEC optimistisk på 8 000 dollar, men köper han i hemlighet aktier?
Jag såg precis en nyhet som Grayscales grundare Barry Silbert sa på ett evenemang i Bhutan: ZEC är positivt till 8 000 dollar, och handeln i USA kommer snart att flyttas till 7×24 timmar.
Vid tidpunkten för dessa uttalanden stängde Grayscale Zcash Spot ETF (ZCSH) ner 1,54 % på sin första börsintroduktionsdag, med en omsättning på endast 14,8 miljoner dollar. ZEC sjönk från 889 till 774, och de som köpte på högsta nivån har ännu inte återhämtat sig.
Silbert hävdade att "konkurrenstryck från kryptoplattformar som Hyperliquid" skulle driva 24×7 års aktiehandel i USA. Han låter som en kryptorevolutionär, men han håller gråskalan och är den största mellanhanden mellan traditionell finans och krypto – om det vore 24 ×timmar om dygnet, vem skulle fortfarande köpa hans förtroende?
När det gäller ZEC på 8 000 dollar är det positivt – Grayscale lanserar en ZEC-ETF, och DCG:s dotterbolag förhandlar om att köpa cirka 200 000 ZEC. Köper medan man ropar ut order, detta drag ser ut som "tomt prat för att hypa upp marknaden."
ZEC:s börsvärde har skjutit i höjden till topp tio, baserat på förväntningar på en Grayscale-ETF och björnstampedes, inte för att protokollet plötsligt stärktes. Målet på 8 000 dollar – är det tro eller affärer? #美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
Jag är Ci Ge. Core PCE är 3,3 % år för år, samma som tidigare, 0,2 % månad för månad, varken högt eller lågt. Den ekonomiska tillväxten är fortfarande på 1,5 %, varken accelererande eller kraschande. Denna datamängd bröt inga förväntningar, men gav heller ingen vägledning.
Sannolikheten för en räntehöjning i september har ökat något, med marknaden som skiftar från data till oro för om inflationens trigghet kan stödja ytterligare åtstramning. Washs tal på fredagen blev det enda som kunde bryta isen. Vad marknaden behöver är en standard som kan koppla samman ekonomisk data med politiska åtgärder. Om han inte kan leverera det kommer förväntningarna på räntehöjningar fortsätta att delas, och BTC:s svängning mellan 78 000 och 80 000 kommer att fortsätta.
Riktningen har inte förändrats, men rytmen är det. Ci Ge avslutade sitt tal, ta en närmare titt. $BTC $ETH $SOL 今晚的数据偏鹰，债券和美元先动，美股开盘只出现小幅分化。资金正在降低对部分高估值科技股的暴露，同时向工业、材料和存储板块轮动，全面避险暂时还没出现。 我把今晚8点半公布的数据和开盘后的盘面重新对了一遍。 7月总体PCE环比上涨0.2%，高于0.1%的预期，同比上涨3.7%，也高于3.6%的预期。核心PCE环比0.2%、同比3.3%，都踩在预期线上。 二季度GDP维持1.5%，可内部数据偏热，消费增速从3.2%上修到3.4%，GDP价格指数从6.2%上修到6.4%。美国需求还有韧性，通胀也没有给美联储留下轻松转向的空间。美国商务部PCE数据 美国二季度GDP二次估值 耐用品订单增长1.1%，看上去很猛，主要增量来自运输设备。剔除运输后只增长0.4%，核心资本品订单仅增长0.2%。企业设备需求本身没有同步爆发，这让数据的热度打了一个折扣。美国耐用品订单报告 债券市场反应更诚实。10年期美债收益率从数据公布前的4.625%升到约4.658%，美元指数回到99.1附近。利率越高，未来利润折算到今天就越不值钱，纳指和高估值成长股自然先承压。 截至北京时间21点41分，标普500下跌约0.02%，BTC pressar tillbaka till 78 000 dollar: Katalysatorveckan drar igång, men över 81 000 dollar är redan en köttkvarn
$BTC Föll från en topp på 81 270 dollar till 78 307 dollar, -0,9 % under 24 timmar, med en veckovis vinst fortfarande +23 %. Tidigt onsdag morgon bröt en snabb krasch under 77 500 dollar och drogs tillbaka. OKX-kontrakten drabbades av 766 miljoner dollar i 24-timmars likvidation, vilket markerade en paus efter en dubbel utförsäljning för både långa och korta positioner.
1. ETF:er är riktiga pengar. Den 24/8 var nettoinflödet 338 miljoner dollar, vilket markerar sjätte dagen i rad, med en kumulativ summa på 2,2 miljarder dollar i augusti, vilket satte rekord för 2026, med BlackRock IBIT som fortsatt ledare. Institutionella kanaler har inte upphört.
2. On-chain blir också positiv. CryptoQuants bullmarknadspoäng steg från 30 till 80, den högsta sedan oktober förra året. Åtta av tio indikatorer är positiva, och spotefterfrågan är den snabbaste tillväxten sedan slutet av december, mer som en uppgång än en topp. Men RSI på 80+ är överköpt, och när det 7 miljarder dollar stora tvångsköpet från korta positioner avtar är en tillbakagång normal.
3. Tre katalysatorer stod på rad. Tidigt i morse publicerades NVDA:s resultatrapport (optioner antydde ±5,4 %), fredagens PCE och Jackson-Holworths debut den 28-8-29. Att hålla kostnadsbotten på 77-78 000 dollar är en hälsosam nedbrytning, med täta vinstzoner på 80-81 000 dollar. Jagar inte på kort sikt, väntar på att NVDA ska leverera.一个人如果提前知道军事行动，最危险的动作可能不是发消息，而是偷偷下一笔“必胜”的赌注。 更荒诞的是：他以为自己在匿名赚钱，结果却可能顺手给全世界点亮了一盏情报灯。 Reuters 最近披露，一家反腐研究机构扫描预测市场的公开交易后，标出了 152 个在军事和国防类事件上异常成功的钱包。这批钱包合计获利约 800 万美元，平均胜率达到 97.2%。研究者给它们取了个很形象的名字——“虎鲸”：突然出现，只咬一口冷门结果，得手后又消失。 数字确实扎眼，但先别急着把 152 个钱包都判成间谍。研究自己也承认，运气、复制别人的下注、自动跟单，都可能制造相似轨迹。钱包是匿名的，异常统计不是法庭证据。现在能确定的，是这种行为模式存在；不能确定的，是每个钱包背后到底是谁、消息从哪来。 我觉得真正有意思的不是“有人可能用内幕赚钱”，这在传统市场并不新鲜。新东西是，区块链把可疑下注变成了所有人都能看到的实时痕迹。预测市场原本卖的是“群众智慧”，可一旦题目涉及军事行动，它的赔率也可能变成一块公开的情报仪表盘：一个知情者先动，机器人和模仿者跟上，赔率变化再吸引更多人注意。秘密还没被媒体报道，市场已经在替它打闪英伟达财报前夜，突然被OpenAI背后捅了一刀，这把刀叫Jalapeno，是OpenAI和博通合作开发的第一代自研推理芯片。Jalapeno在多个AI推理场景里，单位功耗性能和响应延迟都超过了英伟达的GB300，还有所有版本的AMD和谷歌芯片。有分析说，部分功能甚至超越还没有量产的Rubin，听起来是不是感觉是一个绝对的坏消息，英伟达的护城河要出问题了？ 你要注意关键词叫推理场景，这显然不是来替代英伟达的训练芯片，它是为Agent时代的数据中心、海量推理场景设计的。训练端英伟达依然是神，因为大模型前沿训练是在探索未知，非常依赖硬件和通用编程能力和超高容错率。前沿大模型单次训练成本动辄上亿美元，需要几万颗芯片，通过NV Link和量子网络进行超高速通讯，任何硬件报错或者架构固化，都可能导致上亿美元的训练成果打水漂。没有一家巨头敢拿自己的自研芯片去冒险，只要人类还追求更强的模型，英伟达在超级训练集群上的垄断就不可能被打破。 但当AI进入到Agent的时代，推理的重要性快速上升。你给AI一个复杂任务，它在后台要进行多轮思维链推理、自我反思纠错、调用外部工具与环境持续交互，这时候企业要De tysta grupperna och livestreams har alltid fått folk att exakt komma ikapp 2420-långa order
Ingen efterklokhet – strategi, timing och plats är alla dokumenterade
Positionering innebär att våga agera; om marknaden är dålig måste du beslutsamt ta vinster och lämna
Siffrorna är något negativa på lång sikt. Både icke-jordbrukslöne- och KPI-data i början av månaden reviderades nedåt
Allt detta är goda och positiva nyheter, vilket är anledningen till att guld har upplevt så stora svängningar
PCE-data som släpptes idag motsvarade inte förväntningarna
Detta tyder på att inflationstrycket kvarstår, även om förväntningarna på räntehöjningar i september har avtagit
Förväntningarna för oktober och november är dock fortfarande höga. Nästa steg är att fokusera på fredagens icke-jordbrukslöner
Dessutom kommer Nvidias resultatrapport tidigt i kväll att bli en stor källa till volatilitet för både amerikanska aktier och kryptocirklar
Marknaden har redan antagit att Nvidia kommer att leverera en stabil resultatrapport
Därför är en vanlig prestation över förväntan inte nödvändigtvis positiv; endast en tydlig prestation över förväntningarna kan driva långvariga vinster inom Nasdaq och kryptoområdet
Om den bara är något bättre än väntat är prognosen genomsnittlig, och det är lätt att goda nyheter blir verklighet, vilket leder till en uppgång och tillbakagång
De nuvarande resultatförväntningarna speglar inte längre mycket, med hänvisning till SanDisks tidigare finansiella rapporter
Fokusera på dataverksamheten: datacenter står för den stora majoriteten av nya intäkter
Om den totala intäkten överstiger förväntningarna men datacenter inte lever upp till förväntningarna, kan det faktiskt ses som låg kvalitet och överträffar förväntningarna. #US Core PCE-plattan förra månaden, hur satte Walsh-Jackson Hole tonen? #OpenAI自研芯片亮相 är resonemangskostnader avgörande
AI:s beräkningskraft kan vara på väg mot extrem koncentration, med infrastrukturinvesteringar som kan uppgå till 11 biljoner dollar
SemiAnalysis-grundaren Dylan Patels senaste förutsägelse: till 2028 kan OpenAI och Anthropic ta över 70–80% av världens nya AI-datorkraft, med en sammanlagd skala på över 100 GW; För närvarande står dessa två företag för cirka 30 % av världens nya datorkraft. Ännu mer imponerande är att intäktskraften per enhet datorkraft i AI-laboratorier i frontlinjen snabbt förbättras, där Anthropic för närvarande genererar cirka 50 miljoner dollar i intäkter per MW.
Detta betyder: spadesäljare är mer säkra än guldgrävare. Först titta på $NVDA — GPU:er är fortfarande kärnaggregatet för datorer; för det andra, HBM-lagring från $MU, SK Hynix, $SKHYNIX och avancerade tillverknings- och sammankopplingskedjor som TSMC, Broadcom och Marvell; Datacenterström, optiska moduler och vätskekylning gynnas också. SemiAnalysis uppskattar att investeringar i AI-infrastruktur från 2024 till 2029 kan uppgå till 11 biljoner dollar, varav över 5 biljoner dollar kräver skuldfinansiering.
När det gäller driften lutar jag åt tillbakadragningar och fokus på branschkedjan snarare än att jaga AI Lab-värderingar: NVDA är beroende av efterfrågan och order, MU på HBM-priscykler, och optiska moduler/kraftkedjor på realisering av kapitalutgifter. AI-kapprustningen handlar nu om "vem som har pengarna, elektriciteten och chippen."Tillbakadragningstestet anländer: BTC vs. ETH, vilket trumfkort klarar nedgången bäst?
Nyligen, efter att BTC passerat 80 000-dollarstrecket, drog det sig snabbt tillbaka och nådde en bottennivå på 78 200 dollar; ETH föll också från en topp på 2 530 dollar till omkring 2 430 dollar, med intradagsvolatilitet som förstärktes avsevärt. När nedräkningen till Jackson Holes globala centralbanksmöte börjar har marknadssentimentet skiftat från en kort press till en försiktig avvaktande hållning, med fortsatt ökande oro för en tillbakadragning. Om denna återhämtning, driven av likviditetsåterhämtning, närmar sig sitt slut är fortfarande okänt, men en sak är säker: de två ledande spelarnas motståndskraft är helt olika. BTC byggs av institutionella fonder för att bygga en kostnadsbotten, ETH byggs genom att stake lock-up för att bygga en utbudsbotten. Skillnaden i trumfkortsstyrka avgör direkt djupet i korrigeringen och säkerhetsmarginalen för deras innehav.
BTC:s motståndskraft är en solid och kvantifierbar kapitalbas byggd på riktiga pengar, med fast instängt pullback-utrymme. Sedan augusti har de kumulativa nettoflödena till amerikanska spot-BTC-ETF:er överstigit 2,07 miljarder dollar, vilket sätter ett nytt månadsrekord för 2026 hittills, med en enveckas topp på 1,92 miljarder dollar, vilket sätter ett nästan tiomånadersrekord. Till skillnad från kortsiktiga privatinvesterare som jagar vinster och säljer bottennivåer, siktar dessa ledande institutionella fonder, representerade av BlackRock, på medel- till långsiktig tillgångsallokering, ackumulerar stora summor som baspositioner efter inträde och byter sällan ägare snabbt. Detta bildar direkt en kärnkostnadsstödzon på 76 000 till 78 000 dollar – varje gång priset sjunker in i detta intervall ingriper institutionellt köp för att stödja botten, vilket gör det till en stark stödnivå som är svår att bryta effektivt på kort sikt.
On-chain-data befäste ytterligare detta trumfkort. Under de senaste två veckorna har det totala nettoutflödet av BTC från börser i nätverket överstigit 13 000 mynt. Stora aktörer och institutioner fortsätter att ta ut tokens till kalla lagringsadresser och låsa dem, vilket gör att andelen aktiva tokens i omlopp stadigt minskar. Andelen tokens som kontrolleras av långsiktiga innehavare har nått en ny topp sedan december 2023. Kontinuerlig kontraktion på utbudssidan innebär att försäljningstrycket inte ökar med priskorrigeringar utan snarare snabbt försvagas när priserna faller. Även om de historiskt fastlåsta positionerna på 80 000 dollar fortfarande släpper på försäljningstrycket, är detta tryck explicit och smälts gradvis, utan någon dold risk för hävstångsstampede. Överlag är BTC:s normala pullback-potential inom 5 %, med den extrema pullbacken runt 74 000 till 75 000 dollar, vilket indikerar en tillräcklig säkerhetsmarginal.
ETH:s motståndskraft är en strukturell botten som bildas av utbudskontraktion—stabil i botten men lös i toppen, med mycket större flexibilitet i tillbakadragning än BTC. Utan tvekan är dess underliggande stöd tillräckligt starkt: i slutet av augusti hade det totala stakade utbudet av Ethereum i nätverket nått 41,89 miljoner, vilket motsvarar 34,7 % av det totala utbudet, vilket satte ett nytt rekord. Mer än en tredjedel av de cirkulerande tokens är låsta i staking-kontrakt på lång sikt, med nästan inget deltagande i andrahandsmarknadens handel. Detta förseglar i grunden utrymmet för en djup nedgång, vilket gör en krasch mycket svår. Sannolikheten för en djup nedgång under 2300 dollar är extremt låg.
Stödet på den övre handelsnivån är dock mycket svagt. På kapitalsidan har nettoinflöden till spot-ETH-ETF:er sedan augusti bara utgjort ungefär en tredjedel av BTC, med över 70 % av ökningarna från en enda BlackRock-produkt. Det finns inget stöd för systematisk portföljtillväxt i branschen, och djupet och bredden av institutionella innehav är betydligt mindre än BTC. Kortsiktigt prisstöd drivs främst av sentimentfonder från AI+Crypto-berättelsen, samt hävstångsfonder på derivatmarknaden. Under denna återhämtning fluktuerade räntan för ETH:s perpetual contract-öppning kraftigt, med finansieringsräntor som en gång steg till 0,08 %. Kortfristiga belånade positioner klustrades, vilket förstärkte både uppåtgående momentum och korrigeringsrisk. När marknadsstämningen förändras kan koncentrerad vinsttagning lätt utlösa en panik, där tillbakadragningen sannolikt överstiger BTC.
Det kommande årsmötet i Jackson Hole kommer att bli den viktigaste referenspunkten för att testa båda trumfkorten. I basscenariot höll den nya Fed-ordföranden Washi en neutral hållning, där BTC fortsatte att svänga mellan 77 000 och 81 000 dollar, och gradvis smälte fastlåsta positioner; ETH fluktuerade kraftigt mellan 2 400 och 2 550 dollar, med en känsla som dominerade marknaden. I ett pessimistiskt scenario utlöste oväntat hökaktiga uttalanden en tillbakagång, BTC har institutionella kostnadslinjer som botten och är mycket sannolikt att sluta falla över 75 000 dollar; ETH kan testa stödzonen mellan 2350 och 2380 dollar, med betydligt större volatilitet. I ett optimistiskt scenario driver en duaktig politisk strategi marknaden uppåt, där BTC förväntas stadigt bryta igenom motståndet på 82 000 dollar, medan ETH pulserar för att utmana nivån 2 650 dollar.
Operativt kräver de två matchande olika pullback-responsstrategier. BTC är lämplig för medellång allokering. Om det drar tillbaka till intervallet 76 000–78 000 dollar kan du köpa i batcher och hålla din position utan att oroa dig för mycket för kortsiktig volatilitet; ETH är lämplig för swing-handel, där vinster tas i batcher när den stiger över 2 550 dollar, och sedan överväger att köpa vid nedgångar när pullbacks når runt 2 380 dollar, och strikt kontrollera positioner och hävstång. På en pullback-marknad handlar det inte om vem som stiger snabbt, utan vem som faller minst och kan hålla kvar. Att förstå tuffheten i ditt trumfkort är nyckeln till att behålla vinster och ta vara på möjligheter. $BTC $ETH $DOGE #美国核心PCE持平上月, hur satte Wash-Jackson Hole tonen för sitt tal? #BTC突破80000美元. Kan den hålla den nya kontrollpunkten? #美扩大对伊制裁 går förhandlingarna om återupptagandet av sjöfarten i sundet framåt Bitcoins rörelse de senaste dagarna är verkligen svår att förstå. Priset har stigit hela vägen upp och har nått över 81 000 dollar, vilket är en ny topp jämfört med för några dagar sedan, nästan utan att bry sig om tekniska motståndsnivåer och områden med fastlåsta positioner. Logiskt sett borde det finnas många som väntar på att lösa ut sina positioner och lämna marknaden vid denna nivå, men marknaden verkar ignorera detta och fortsätter uppåt på egen hand. Så frågan uppstår: om de som sitter fast i positioner väljer att sälja med förlust, var kommer pengarna från som tar över? Är det shorts som täcker sina positioner, eller är det så kallade "stora pengar" som själva betalar? Det är inte svårt att gissa att det senare i princip är omöjligt. Institutioner gör inte välgörenhet och har ingen anledning att frivilligt hjälpa andra att lösa ut positioner på så höga nivåer. Logiskt sett verkar denna starka uppgång snarare vara en kedjereaktion orsakad av shorts som tvingas stänga sina positioner än en verklig drivkraft av nya pengar. Om man följer denna tanke är marknadens nuvarande tillstånd lite känsligt. Efter en kontinuerlig uppgång har short-positionerna nästan förbrukats, bränslet minskar. Om stora pengar vill fortsätta uppåt men saknar tillräckligt motstånd och momentum, är det mer rimligt att vänta på en korrigering för att samla kraft igen. Det är därför vissa börjar ta motstridiga positioner och försöker gå kort runt 81 000 dollar, i hopp om en teknisk korrigering efter den snabba uppgången. Naturligtvis beror det på om en nedgång verkligen kan ske efter korrigeringen, och det beror på om Bitcoin effektivt kan bryta ner under viktiga stödnivåer. Om justeringen är liten och marknaden snabbt stabiliserar sig kan det behövas en ny bedömning av situationen 📊 $CORE Kontraktslikvidationsexpress (26 augusti)
Blankare monopoliserar kortsiktiga cykler, vilket vänder den 24-timmars uppåtgående trenden men med mycket små skala, med sammanlagda likvidationer på endast 6 971 dollar, vilket indikerar en extremt låg likviditet och en ineffektiv marknad......
Tid: Total likvidation, lång likvidation, kort likvidation
1 timme: $367,32 $0 $367,32
4 timmar $367,32 $0 $367,32
12 timmar $715,76 $0 $715,76
24 timmar 6 971,47 $6 127,89 $843,59
1–12 timmars short monopol (långa positioner på 0), med ordern som stiger från $367 till $715, vilket anses ogiltigt; I den 24:e timmen vände tjurarna vid 7,26 gånger, med likvidationer på 6 127,89 dollar jämfört med korta positioner på 843,59 dollar, totalt 6 971,47 dollar. 12-timmarslikvidationer står för endast 10,3 % av den totala 24-timmarsvolymen, vilket indikerar mycket låg koncentration, där tjurarna koncentrerar sina ansträngningar under andra halvan av 24-timmarsperioden. Tjurarna vände våldsamt från det extrema monopolet på korta positioner; även om den korta squeeze-momentumet var starkt, var den totala volymen för dagen mindre än 7 000 dollar, vilket gjorde det ovärderligt för alla riktningar. Det rekommenderas att minska skuldsättningen till inom 3x, eftersom denna valuta har mycket låg likviditet och inte är lämplig för handel.
🔥 Marknadsbarometer | 26 augusti
Dagens tre heta ämnen pekar på samma tema: Feds favoritindikator för inflation är oförändrad, Bitcoin har passerat 80 000 dollar i "depreciation trading" innan konsolideringen, medan USA fortsätter sitt "ekonomiska krig" med Iran.
📊 Kärn-PCE förblev oförändrad förra månaden: den ihållande inflationen är fortfarande olöst, och Walsh-Jackson Halls tal blir en fokuspunkt
Den 26 augusti meddelade USA:s handelsdepartement att kärnprisindexet för PCE för juli var 3,3 % år-till-år, oförändrat från föregående månad och i linje med marknadens förväntningar; Den var 0,2 % månad för månad, en acceleration från juni 0,1 %. PCE-prisindexet var 3,7 % år-till-år, också oförändrat från föregående värde. Samtidigt var inflationsjusterad konsumtionskonsumtion i juli oförändrad månad för månad, och den starka tillväxtmomentumet från maj och juni fortsatte inte.
Inflationen är fortfarande trubbig, men konsumentmomentumet försvagas – denna datamängd sätter Feds räntebeslut i september i ett dilemma.
En större höjdpunkt denna vecka: Federal Reserves ordförande Wash kommer att hålla sitt första huvudtal sedan han tillträdde klockan 22:00 Beijing-tid den 28 augusti vid Jackson Hole Global Central Bank Annual Meeting. Wall Street ser detta som det mest kritiska fönstret för Walsh att återuppbygga Feds trovärdighet. Marknaden förväntar sig att Washey kan upprepa inflationsriskerna och behålla räntehöjningsalternativen för att återuppbygga trovärdigheten. Mot bakgrund av tre motröstningar vid FOMC-mötet i juli och offentliggörandet av interna splittringar kommer Walshs tal att bli en viktig indikator på om en räntehöjning kommer att ske i september.
₿ BTC fluktuerar efter att ha brutit ₿80 000: Efter short squeezen har testet precis börjat
Bitcoin steg en gång till 81 237 dollar denna vecka, vilket nådde en tremånadershögsta nivå, med en kumulativ ökning på över 20 % under den senaste veckan. Efter utbrottet lyckades dock inte den hålla sig stabil och föll tillbaka till en konsolidering på cirka 79 000 dollar.
Denna uppgång drivs av tre krafter: USA:s finansdepartements expansion av långsiktiga återköp av statsobligationer utlöste en svagare dollar och återuppväckte "deprecieringshandel"; Spot Bitcoin-ETF:er såg nettoinflöden under flera dagar i rad; Björnar står inför massiva likvidationer.
Analytiker påpekar att denna uppgång främst drivs av blanka pressar. Om Bitcoin kan hålla över 80 000 dollar beror på om spotköp kan ta över från blankning. Om den effektivt bryter igenom motståndsnivån vid 83 000 dollar kan den öppna uppåtutrymmet till 90 000 dollar; Om den inte kan hålla sig stabil kan den få en djup korrigering.
🚢 USA utökar sanktionerna mot Iran: Övergång från militära attacker till "ekonomiskt krigföring"
Den 24 augusti meddelade USA:s finansminister Bessent att omfattningen av ekonomiska sanktioner mot Iran skulle utvidgas till att omfatta fem sektorer: flyg, digitala tillgångar, guld, sjöfart och teknik. Bassent kallade detta drag för "Economic Normandy Landing Day."
Under tiden har situationen i Hormuzsundet genomgått subtila förändringar. Iran och Oman utfärdade ett gemensamt uttalande där de föreslog att en ömsesidigt överenskommen säker sjöpassage i Hormuzsundet skulle etableras. Dock förblir sundet stängt, och det tillfälliga avtalet innebär inte full återupptagande av navigationen. Iran hade tidigare klargjort att om USA fortsätter sitt ekonomiska krig kommer ingen olja att exporteras genom Hormuzsundet.
💎 Sammanfattning
Tre händelser ger samma bild: kärn-PCE förblir oförändrad på 3,3 %, vilket indikerar en ihållande inflation; Walshs tal i Jackson Hole kommer att vara en viktig indikator på om en räntehöjning kommer att göras i september; Efter att kortvarigt ha brutit igenom 80 000-nivån drog sig Bitcoin tillbaka och konsoliderade. Om den kortpressade uppgången kan leda till långvarigt köp är fortfarande osäkert; USA har gått från militära attacker mot Iran till "ekonomiskt krigförande", och förhandlingarna om att återuppta navigeringen i Hormuzsundet har gjort framsteg men är långt ifrån slutförda. CORE-kontrakten såg likvidationer på mindre än 7 000 dollar under dagen, vilket indikerar en extremt låg likviditet och ineffektiv marknad, vilket står i skarp kontrast till de massiva kapitalflödena i de tre huvudteman—fonderna accelererar sin koncentration på ledande tillgångar. När inflationsdata, centralbankstal och geopolitiska manövrar konvergerar i samma fönster – väntar marknaden på att Walsh ska ge riktning. #美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
#BTC突破80000美元, kan de hålla fast vid nya utmaningar?
#美扩大对伊制裁 fortskred förhandlingarna om återupptagandet av sjöfarten över sundet Ikväll har USA:s PCE-data släppts, kärninflationen motsvarar förväntningarna men den totala nivån är fortfarande hög. Kärn-PCE-prisindex för juli steg med 0,2 % jämfört med föregående månad och med 3,3 % jämfört med samma månad föregående år, vilket båda är i linje med marknadens förväntningar. Totala PCE steg med 0,2 % jämfört med föregående månad. Den faktiska konsumtionen stagnerade i juli efter två månaders stark tillväxt. Uppgifterna visar att den amerikanska ekonomin svalnar, vilket också kan stärka Federal Reserves skäl att hålla räntan oförändrad. Observera att den verkliga höjdpunkten är Jackson Holes årliga möte nu på fredag. Temat för mötet är "Finansiell innovation: påverkan på betalningar och politik". Detta är inte bara huvudtalet för den årliga politiska konferensen, utan ses av Wall Street som den viktigaste möjligheten för Waller att återuppbygga Federal Reserves trovärdighet. Sedan han tillträdde i maj har Waller medvetet undvikit framåtblickande vägledning och förkortat policysammanfattningar, vilket marknaden tolkat som bristande beslutsamhet att bekämpa inflationen. Som följd steg avkastningen på 30-åriga amerikanska statsobligationer till 5,34 %, den högsta nivån sedan 2007. Goldman Sachs uppskattar att förbättrad kommunikation kan minska räntans volatilitet med cirka 10 % under det kommande året, men Waller går åt motsatt håll. Om Waller ger för lite information under mötet kommer marknaden att bli mycket besviken. I sitt tal kan Waller behöva betona tre saker: att inflationsrisken inte är eliminerad, att styrräntan fortfarande är det centrala verktyget för att hantera inflationen, och att Federal Reserve kommer att strama åt ytterligare om inflationen återigen blir för hög. Sammanfattningsvis motsvarar PCE-data förväntningarna och har begränsad kortsiktig påverkan på marknaden. Det verkliga testet kommer i Wallers tal på fredag. Om Waller ger tydligare politiska signaler kommer marknadsvolatiliteten att öka kraftigt. Om han fortsätter med en oklar kommunikationsstil, marknaden $BTC hamnar efter först, $QQQ fortfarande håller, väljer fonderna tillgångar. Den som först visar svaghet sätter riktningen för detta projekt.
$BTC 78 355 -0,97 % $ETH 2 454 -0,78 %
$QQQ +0,62 % $SPY +0,32 % $IBIT +0,18 %
$DXY +0,22 % $GLD +0,32 %
Hormuz och oljeprisvolatiliteten fortsätter, inflationsförväntningarna pressas fortfarande uppåt; Feds förväntningar tynger värderingarna, och AI/halvledare är $QQQ stämningsförändring. Bland de högsta raderna av omsättning var $ZEC -5,7 % och $XRP -4,8 % krossade, men $HYPE +2,8 % kan fortfarande vändas – pengar kastas inte bara omkring sig.
$ETH -0,78 % mot $BTC -0,97 % är resistent mot nedgångar, med motståndskraft på $ETH sida, och riskaptiten har inte helt försvunnit.
$QQQ +0,62 % Medel strömmar fortfarande in, AI/halvledare kollapsar inte, $QQQ planerar inte att lämna för tillfället.
$IBIT +0,18 % mot $BTC -0,97 %. Spoten är svag men ETF-köpare köper. Denna divergens är inte dålig, men ta det inte som en stark signal.
$DXY +0,22 % Om den blir något fast måste risktillgångarna sänka huvudet och noga följa om den fortsätter att stiga.
$GLD +0,32 % stiger fortfarande, säkra hamnfonder har inte helt tagit ut och marknaden har inte helt slappnat av.
Dagens information är för blandad, stressa inte dina positioner. Vänta på att $QQQ och $DXY ger en tydligare signal innan du agerar.
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元1. En svag återhämtning efter flera dagars kraftiga nedgångar. Micron ($xMU) är idag 932,97 dollar, +2,48 %. Men igår (24/8) sjönk den med -5,83 %, med veckodiagrammet nere runt -7 %. Detta är NVDAs "vänta och se"-hållning inför sin resultatrapport. Om NVDA missar kommer hela HBM/lagringskedjan att lida; NVDA beat+ är stark, med Micron som direkt mottagare (25 % marknadsandel i DRAM). 2. Värdering tenderar att vara konservativ. Börsvärde 1,05 MILJONER DOLLAR, TTM P/E 21x (rimligt), termins-P/E 27x (med premie). Analytikerens genomsnittspris är 1 513 dollar (+62 % uppsida), där alla 43 positioner är Köp eller Starkt Köp, men fördelningen varierar från 361 till 2 200 dollar, vilket visar på extrem spridning. Först efter att NVDA:s vinster har levererats kommer marknaden att vara villig att erbjuda en premie. 3. Grundläggande hårda data. Intäkter LTM växte +219 % år-i-år, ekonomichef/intäkter 58 %, FCF/omsättning 57 %. Fundamenten är inte svaga; det är att värderingarna är låsta. Morningstar: Ingen ekonomisk vallgravsbedömning har tilldelats; marknaden behandlar cykliska aktier som cykliska aktier, inte tillväxtaktier. 4. Avståndet till SK Hynix minskar. DRAM-marknadsandel: SK 26 % / MU 25 % / Samsung 21 % / CXMT 8 %. Micron jagar efter den, och HBM3E 12-lagers har redan levererat NVDA B200, vilket gör dem till det andra företaget efter SK. Handtag#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
💣 Datan stämde, men Washs problem förblev oförändrat.
Kärn-PCE i juli steg med 0,2 % månad för månad och 3,3 % år för år, vilket helt motsvarar förväntningarna. Men konsumtionsutgifterna har helt stannat av; i juni spenderar folk aggressivt, och i juli spenderas inte en enda cent mer – denna linje är ännu mer värd att fundera över än KPI i sig.
Bakgrunden är tuff: 30-åriga amerikanska statsobligationer på 5,34 %, det högsta sedan 2007. Statsskulden har överstigit 40 biljoner, inflationen har inte dämpats på fem år och marknadens tålamod med Federal Reserve börjar ta slut.
Washs debut på Jackson Hole i fredags handlar inte om ett "lägg till eller inte"-uttalande, utan om en ram som får folk att känna sig övertygade. Om situationen förblir oklar kommer långfristiga obligationer att fortsätta krascha. TD Securities sa en gång att om du inte ger riktning, kommer marknaden att rösta med fötterna.
PCE har gett oss lite andrum, men fredagen är det verkliga trumfkortet. För BTC minskar Washs vägledning osäkerheten och ger BTC en paus; Genom att fortsätta spela Tai Chi kollapsar långfristiga obligationer hela tiden, BTC följer efter.
Konsumtionen har stannat av, med en sannolikhet för räntehöjningar på 38%–40%. Vi får se resultatet på fredag. 👇 $BTC $LIGHT SanDisks $xSNDK halverades från 2 354 dollar med 37 %: NBMs kontrakt på 94 miljarder dollar nådde botten, men analytiker med +44 % uppsida väntar på en tillbakagång
1. Aktiekurs: En berg-och-dalbana. Stängde på 1 480,77 dollar igår, sedan sjönk den till 1 467 dollar (-0,9 %) innan marknaden öppnade i morse. Från toppen på 2 354 dollar den 22/6 är det två månader ner 37 %; Men hittills i år är fortfarande +563 %, och ett år +3027 %. Detta är inte en ensidig krasch, utan en skarp volatilitet på hög nivå.
2. Moat: NBM. Åtta kontrakt på totalt 94 miljarder dollar, viktade 4-åriga+, bruttomarginal på golvpris 80%. VD Goeckelers ursprungliga ord: "Kundernas efterfrågan ökar tillväxten över vårt utbud, distributionen skjuts upp efter 2027." "
3. Marknadsavvikelse. Optimister (JPM 2 250 dollar, Bernstein 3 000 dollar, Citi 2 100 dollar) anser att NBM omvärderar cykliska aktier till tillväxtaktier; Försiktiga (Wells Fargo 1 550 dollar, RBC 1 600 dollar) beräknar fortfarande som cykliska aktier. Analytikers genomsnittspris 2 126 dollar, +43,6 % uppsida.
Sammanfattningsvis är kvällens NVDA-resultatrapport en referenspunkt för NAND:s prissättningslogik: AI-efterfrågan är bekräftad, en tillbakagång innebär att man måste komma in på parkeringsplatsen; Efterfrågan ifrågasätts, och en bruttomarginal på 80 % är bara ett tomt löfteKPI sjönk precis till 3,7 % jämfört med 3,6 % förväntat. Varmare än väntat.
Inte en stor miss men tillräckligt för att påminna alla om att Fed inte är klar. Drömmar om prissänkningar skjuts ännu längre ut.
Risktillgångar gillar vanligtvis inte den här typen av tryck.#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
"Vem ska jag satsa på nu?" — Genom att kombinera de senaste marknadsdata och institutionella utsikter har Bitcoin och Ethereum tydligt definierat sin positionering: den förstnämnda är "ballaststenen", den senare "våren".
📌 Kort sagt kan det sammanfattas i en mening
· Bitcoin ($BTC): Mer säker, lämplig som strategisk bottenposition, motståndskraftig mot nedgångar och kontrollerbar volatilitet.
· Ethereum ($ETH): Mer explosivt, och när marknadsstämningen värms upp överstiger dess uppåtgående elasticitet vanligtvis den bredare marknaden.
📈 Varför är institutionerna mer optimistiska om ETH:s potential för explosiv tillväxt?
De senaste kapitalflödena har visat tecken (ETH ETF:s nettoinflöde på nästan 700 miljoner dollar under en enda vecka), och den underliggande logiken är:
· Ethereum har en absolut andel i stablecoin-cirkulation, verklig tillgångstokenisering (RWA) och DeFi-ekosystemet;
· Inget dolt tryck från gruvarbetare som fortsätter att sälja;
· Institutioner som Standard Chartered och Fundstrat betraktar 2026 som "året för ETH-avkastning." När ETH/BTC-växelkursen retoucherar den historiska högsta nivån på 0,06 kommer ETH:s överavkastning i förhållande till BTC att vara mycket betydande.
Viktig prisreferens: BTC behöver hålla sig över 78 000 dollar på kort sikt och bryta igenom motståndet vid 83 000 dollar; om det lyckas kan det nå 90 000-strecket.
⚠️ Negativa faktorer som inte kan ignoreras
· Makrosektorn är ännu inte helt avklarad; vissa strateger varnar för att BTC kan falla tillbaka till 60 000~65 000 dollar under första halvan av 2026, och ETH kan samtidigt testa intervallet 1 800~2 000 dollar (Citis kursmål är mer konservativt).
· Den faktiska aktiveringseffekten av Ethereums nästa uppgradering är osäker; om on-chain-aktiviteten inte lever upp till förväntningarna är ETH:s nedgång ofta brantare än BTC:s.
🎯 Ge din handlingsplan
· Stabila sökare väljer BTC: Bära lägre psykologisk volatilitet och handla tid för viss ränta-på-ränta.
· Aggressiva investerare väljer ETH: måste tolerera en kortsiktig nedgång på 10 %~20 % för att uppnå överavkastning från valutakurskorrigeringar.
I slutändan handlar det inte om "vem som är bäst", utan om "bryr du dig mer om att sova gott eller att se längre?"
#美扩大对伊制裁 fortskred förhandlingarna om återupptagandet av sjöfarten över sundet
#Anthropic估算30万亿美元市场, kan IPO-berättelsen realiseras? Yushi Technology har fallit cirka 45 % från sin topp, men utförsäljningen gör det inte till ett fynd. Den debuterade på 1 100 yuan efter ett börsintroduktionspris på 150,8 yuan, och stängde sedan sin första dag på 845 yuan. Den 25 augusti hade börsvärdet sjunkit till 243,8 miljarder yuan, med aktien på omkring 602,8 yuan. Även efter korrigeringen är det fortfarande ungefär fyra gånger så högt som utgivningspriset. Lärdomen är enkel: stort intresse och sentiment inom detaljhandeln kan driva värderingar långt bortom fundamentala värden. CORE Panoramaöversikt | Institutionella förhandlingar + SatPay-uppvärmning, objektiv granskning under BTCFi-tävlingen
⚠️ Detta är endast avsett för allmän information, inte investeringsrådgivning
Marknadsstilen skiftar mot "avkastningsbärande tillgångar" och BTCFi granskas återigen. Som en icke-förvarande BTC-staking på L1 kan CORE:s senaste trender analyseras i flera sammanbrott:
1. Institutionell sida: Nordamerikanska roadshows pågår, men är ännu inte "officiellt tillkännagivit"
Teamet har kontakt med familjekontor och förvarings-/kapitalförvaltningsinstitutioner i Los Angeles och andra platser, och främjar främst lstBTC icke-förvaringsbaserad tidslåsning (BTC ger inga förvaringsrättigheter). Detta stämmer överens med institutionella efterlevnadskrav, men för närvarande pågår due diligence och demonstrationer av planer, utan officiella partnerskapsannonser, utan intakta intakta inskränkta inriktningar i institutionen och med konjunkturcykler som beräknas varje månad. Anta inte att "förhandlingar" redan är "genomförda."
2. SatPay: Mer uppvärmning än kommersiell användning
Positionerad BTC-staking + konsumtion av betalkort + räntegenerering, ökar väntelistan. Men från och med augusti 2026 är den nuvarande situationen beta/väntelista beta, ingen global offentlig beta, ingen betalningslicens för godkänd betalning och inga riktiga handlartransaktionsregister. Om offentlig beta öppnar under andra halvan av året kommer det att vara en verklig katalysator för privatinvesterare.
3. Ekosystemets fundament: DeFi håller marknaden, andra områden är svagare
Staking: BTC icke-förvaringsmässig staking-mekanismer + CORE dual staking-mekanismer pågår, men BTC-stakingtillväxten har avtagit, med ren DeFi TVL endast på miljontals dollar (inklusive staked BTC-marknadsvärde, marknadsförs det som "1 miljard+").
Produkter: Colend (utlåning), Molten (DEX), lstBTC/LST återanvändning som kärna; Inga storfilmer i NFT/RWA/GameFi.
Hermes uppgraderade infrastrukturramverk är fortfarande stabilt, men det som saknas är utvecklare och träffappar.
4. Ryktesanalys: OKX överger CORE?
Inga solida bevis. OKX:s proprietära X Layer ≠ har tagit bort CORE; för närvarande finns CORE-platsen tillgänglig, stöd för Web3-plånbokskedjan och validatornoder finns fortfarande tillgängliga. Det finns bara tre verkliga varningssignaler: (1) borttagning av ingångspunkter för on-chain staking; (2) likviditetsklippa för handelspar; (3) officiellt stopp för all ekosystemlänkning. Innan det triggas anses det vara "normalt stöd", inte "övergivenhet."
5. Bräda och rytm
Långsiktiga svängningar, chips som sköljer spekulativa marknader, trenden kopplad till BTC-marknaden. Fed är hökaktig + höga räntor som undertrycker falsk tillväxt. Institutioner som går från renodlad lagrad BTC till avkastningsgenererande tillgångar (såsom ETH-staking-ETF:er) är bakgrunden, med CORE-berättelser relevanta, men förväntad → uppgång kräver solida bevis (institutionell staking/SatPay offentlig beta/återköpsintäkter) för att tända den; annars fortsätter fortsatt slit.
Spår 5 hårda mätvärden:
(1) Har Nordamerika officiellt meddelat samarbete kring vårdnad och kapitalförvaltning?
(2) Den institutionella änden av lstBTC lägger till nya stakade BTC-belopp
(3) SatPays offentliga betatider och användarbas
(4) OKX staking-ingångspunkter och likviditetsfluktuationer
(5) BTC-marknadens riktning
Sammanfattning: Icke-förvaringsbaserad BTC-staking har sina skillnader, med tydliga institutionella vägar; Implementeringen är dock långsam, SatPay är inte kommersialiserat, TVL är litet och tokenupplåsning är i toppklass. På kort sikt, förlita dig inte på nyheter för att hålla positioner för mycket och vänta på att volymen ska bryta motståndet; Långsiktigt obrukbart kapital delas ut i satser, förberedande för volatilitet och botten.
Föredrar du att CORE förlitar sig på lstBTC-institutionella fonder, eller SatPay för att slå igenom på konsumentsidan och ta ut pengarna först? 👇 Robinhoods koncept-ekosystemtoken PONS passerade kortvarigt 80 miljoner dollar i börsvärde och satte nya rekord. Den centrala drivkraften bakom det stigande priset, förutom den utdelning från privatinvesterare som är inneboende i Robinhood-konceptet, ligger i dess extrema tokenomics-design: 28,52 % av det totala utbudet har bränts, och protokollkassan fortsätter att avsätta 80 % av avgiftsintäkterna till återköp och ökade innehav.
Denna aggressiva metod, som tillåter majoriteten av protokollintäkterna till sekundära repos, har visat en häpnadsväckande effekt på dagens aktiespelsmarknad.
Traditionella tokens avvisas ofta av andrahandsmarknaden på grund av massiv upplåsning och ineffektiv egenmakt, men genom att bränna nästan 30 % av den cirkulerande marknaden samtidigt och lägga till 80 % av avgifterna som riktiga pengar för att stödja botten, har PONS byggt ett klassiskt deflationärt svänghjul på kort tid. Ju högre handelsvolym, desto högre statsobligationsintäkter och starkare köpstöd, vilket i sin tur driver myntpriset att ständigt bryta nya toppar
Investerare måste dock tydligt erkänna de reflexmässiga riskerna bakom svänghjulsköpet. Livsnerven för högvärdiga återköp är helt kopplad till uthållig protokollaktivitet och högfrekvent handel. När marknadsentusiasmen avtar och förmågan att generera pengar från avgifter minskar, minskar återköpsmöjligheterna snabbt. Utan djupt stöd för realt värde kan den positiva återkopplingen under upptrenden lätt vända till en kraftig likviditetsminskning
Samtidigt som man njuter av momentumutdelningar är det rationellt att noga följa den verkliga protokollavgiftsretentionskurvan för att bryta bubblan
En 80 % intäktsåterköpsdeflationär modell – tror du att det är en långsiktigt hållbar självförsörjande token, eller ett kortsiktigt kapitalsystem som är starkt beroende av sentimentets värme?26 augusti $ZEC Trendanalys: På den första dagen av ETF-noteringen materialiserades "goda nyheter" och riktningsbeslutet efter att 800-dollarsnivån bröts
Den 26 augusti genomförde Zcash (ZEC) en klassisk uppgång av "goda nyheter uppfyllda omedelbart efter tillbakadragande." Vid pressläggning noterades ZEC till cirka 784–787 dollar, en minskning med cirka 7,6–7,8 % på 24 timmar. Under föregående vecka steg ZEC från under 600 dollar till en åttaårshögsta på 880 dollar, en veckoökning på 56 %. Grayscale Zcash Spot ETF (ZCSH) noterades officiellt igår på NYSE Arca, med en handelsvolym på 14,8 miljoner dollar första dagen. Den steg över 3,5 % intradag men stängde ner 1,54 %. Trusten innehar cirka 393 000 ZEC, värderade till över 260 miljoner dollar.
ETF-notering = "Alla goda nyheter är ute"
Under dagarna före ETF-noteringen steg ZEC från under 600 dollar till över 880 dollar, vilket jämförde med Bitcoins utbudstak på 21 miljoner och PoW-mekanismer, vilket ökade berättelsen om "nästa Bitcoin". Under denna period nästan fördubblades det öppna intresset för ZEC:s eviga kontrakt till 1,8 miljarder dollar, där belånade fonder drev uppgången samtidigt som nedgången accelererades. Steve Vanourny, chef för Grayscales verksamhet, uppgav att Zcash har nästan ett decennium av nätverkshistoria, ett fast utbudstak på 21 miljoner mynt och en PoW-mekanism, tillsammans med valfria integritetsfunktioner som inte finns i Bitcoin. Företaget positionerar ZCSH som en högrisksatellitposition i sin portfölj av digitala tillgångar.
Tekniskt perspektiv: Överköpt korrigering fortsätter
Även om priset fortfarande ligger över EMA50 på 713,2 dollar och EMA200 på 576,54 dollar, har MACD bildat ett dödskors och RSI har fallit tillbaka till neutralzonen på 64,15. Det nedre stödet för Bollinger Band på 781,28 dollar har testats; när det är effektivt brutet är nästa viktiga stöd på 713 dollar (50-dagars EMA). Motståndet ovan ligger i intervallet 870–903 dollar; att återta 800 dollar är det första kravet för en kortsiktig återhämtning.
Valrörelser: blankning av ZEC med orealiserade förluster över tio miljoner USD
Enligt TradingBeats-övervakning kortade en "BTC OG insiderval" 32 800 ZEC med dubbel korsmarginalpositionering, med ett positionsvärde på cirka 25,699 miljoner dollar, ett genomsnittligt positionspris på endast 444 dollar och en aktuell flytande förlust på 11,154 miljoner dollar, en avkastning på cirka -153,4 %. Samtidigt gick valen lång tre gånger för 1 868,3 BTC, med ett genomsnittligt öppningspris på 77 089,9 dollar och en orealiserad vinst på cirka 3,681 miljoner dollar. ZEC:s flytande förlust har ökat till ungefär tre gånger BTC:s flytande vinst, och de två positionerna förlorar fortfarande totalt 7,473 miljoner dollar. Dessutom blankade valarna 44 386 ZEC med 5x hävstång, vilket resulterade i en flytande förlust på 6,75 miljoner dollar och likvidationspriser på 812,3 dollar—vilket innebär att när ZEC återhämtar sig över 812 dollar kommer björnarna att möta ytterligare likvidationstryck.
Sammanfattning
Dagens ZEC-tillbakagång är ett typiskt fall av "alla positiva nyheter är uttömda" kombinerat med en överköpt korrigering—den kraftiga ökningen veckan innan ETF-noteringen är helt inprisad, och det öppna intresset för terminer har fördubblats till 1,8 miljarder dollar, vilket indikerar en massiv ackumulering av hävstångsfonder. När de positiva nyheterna materialiseras bildar vinsttagning och belåningslikvidation en negativ cykel. Totalt föll Bitcoin med 2 % till 78 900 dollar, där de flesta större mynt stängde lägre den dagen.
Att vinna eller förlora 800-dollarsgränsen avgör den kortsiktiga riktningen—om den återhämtar sig och fortsätter att flöda in i ETF:en efteråt kan tillbakadragningen bara vara en hälsosam korrigering i en tjurmarknad; Om Bollinger-bandet på 781 dollar bryts blir 713 dollar nästa viktiga testnivå. Investerare rekommenderas att strikt kontrollera sina positioner och undvika att jaga vinster och sälja förluster med hög hävstång.$ZEC Denna tillbakagång är ganska aggressiv, och min strategi är fortfarande igång.
ZEC föll från cirka 880 hela vägen till 751, en tillbakagång på nästan 15%.
Varför har fallet varit så brant?
Denna uppgång drevs ursprungligen av nyheten om Zcashs spot-ETF-notering, som steg med över 60 % på en vecka. Uppgången byggde dock främst på hävstångsterminer, med en 24-timmars terminshandel som nådde 9,5 miljarder och spothandel endast 1 miljard. Efter att ETF:en börsnoterades materialiserades de positiva nyheterna och vinster började realiseras. Dessutom fördubblades terminsöppningsintresset till 1,8 miljarder yuan, och under belåningsstyrda omvälvningar sjönk priset kraftigt.
De tekniska aspekterna är inte heller särskilt bra. MACD har redan visat en hög nivådivergens, med priser som nått nya toppar men momentumet hänger inte med.
Vad tror du kommer härnäst?
Om den kan hålla stöd nära 750 kan den kanske hålla sig stabil ett tag. Om de inte kan hålla den är nästa nyckelposition runt 716-720.
Min långa positionsstrategi är inte klar än, men jag har maxat min tillagda position, så nu kan jag bara vänta. Acceptera förluster och skaffa erfarenhet.
#玩转策略
#波动雷达: Övervaka valutafluktuationer
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 All amerikansk PCE-data som släpptes under kvällen släpptes och visade en total styrka som överträffade förväntningarna!
Kärninflationen för PCE förblev oförändrad och minskade inte, med både personlig konsumtion och beställningar av varaktiga varor som överträffade förväntningarna.
Kort sagt är den amerikanska ekonomin fortfarande motståndskraftig, inflationen har inte svalnat ytterligare och marknadens hopp om snabba räntesänkningar har dämpats.
För guld är detta en negativ datasituation. På kort sikt är det svårt att se en skarp ensidig uppgång, och det är mycket troligt att det kommer att vara under press och svänga. Jaga inte långa aktier blint.
För $BTC, BTC, BTC och ETH finns inga större positiva nyheter. Med försenade förväntningar på räntesänkningar är det osannolikt att marknaden exploderar direkt, och marknaden fortsätter att svänga fram och tillbaka
#美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal? #Vi får se hur morgondagens möte blir. Det överträffade inte förväntningarna. USA:s KPI-data gav goda nyheter för juli: kärn-KPI sjönk till relativt blygsamma 2,5 %. PCE-inflationstakten har dock olika vikter inom olika utgiftskategorier, så dess resultat har konsekvent varit märkbart starkare. För närvarande råder fortfarande stor osäkerhet kring hur Walsh kommer att se på de inflationsutmaningar han tagit över. Han har aldrig inkluderat sina ekonomiska prognoser i kvartalsprognosen "dot plot", som sammanfattar Fed-tjänstemäns prognoser om ekonomin och ränteutsikterna; Samtidigt har han inte angett om han sannolikt kommer att stödja räntehöjningar vid kommande möten, en fråga som redan har orsakat splittringar bland Fed-tjänstemän. #美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal? I samma ögonblick som jag började ta $BCH på allvar såg jag hur direkt deras infrastruktur prioriterar peer-to-peer-betalningar. Större blockkapacitet stödjer högre transaktionsgenomströmning, medan nätverket behåller behörighetsfri åtkomst, transparent verifiering och relativt enkel avveckling. De flesta protokoll levererar vanligtvis bara en eller två av dessa
#IranSanctionsAndTalks #IranSanctionsAndTalks #BTC80KHoldOrFold #美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
Kärn-PCE i juli var 3,3 % år-till-år, exakt samma som i juni, men steg från 0,1 % till 0,2 % månad för månad. Överlag såg PCE ännu sämre ut, med en år-till-år-ökning på 3,7 %, vilket överträffade förväntningarna, en månad-till-månad-ökning på 0,2 %, och förra månaden fortfarande -0,1 %.
Inflationen låg över 3 % och kan inte gå ner—detta är verkligheten för Walsh.
Fredag kväll efter imorgon klockan 22.00 höll Wash sitt första huvudtal på Jackson Hole. Marknaden gissar hur han ska sätta tonen. Denna PCE-data sätter i princip tonen för honom i förväg – det finns inget utrymme för duvning om man vill, och inflationen håller fortfarande kvar. Sannolikheten för en räntesänkning i september är mycket sannolik att minska.
Det finns betydande kortsiktig press på BTC och ETH. Med den amerikanska dollarn som stärks och stigande statsobligationsräntor är risktillgångarna de första som blir utslängda. BTC har varit volatil sedan dess, med data + dubbel död på årsmötet och kortsiktiga tester som fortfarande behövs. ETH är svagare, och BTC kan inte hålla ut, vilket bara kommer att göra saken värre.
Men var inte alltför pessimistisk. Om den grundläggande år-till-år-tillväxttakten inte förändrades mycket, skulle det inte betraktas som ett nedåtgående fall; den faktiska konsumtionen var oförändrad från månad till månad, människors köpkraft minskade och ekonomin var inte lika stark. Prissänkningar är bara försenade, inte avbrutna.
Jaga inte för mycket nuförtiden; vänta tills Washs tal är klart. Om BTC-stödet inte bryts, håll ut; om det gör det, blir det ännu lägre. Håll inte bara fast vid ETH:s svaghet.
Tror du att Washs hök eller duva kommer att vara en hök?
$BTC, $ETH USA:s inflation förblir trödig i juli; BNP-tillväxten i andra kvartalet låg stabil på 1,5 %.
Den 26 augusti förblev den amerikanska årliga inflationstakten för juli oväntat oförändrad, vilket markerade den 65:e månaden i rad som ligger betydligt över Feds mål på 2 %. På grund av Irankrigets påverkan har den senaste avmattningen i inflationen efter att ha stigit till en hög nivå stannat av, vilket kan intensifiera den intensiva debatten inom Federal Reserve om huruvida räntorna ska höjas eller hållas oförändrade. Data som släpptes på onsdagen av det amerikanska handelsdepartementets Bureau of Economic Analysis visade att Feds föredragna indikator, det amerikanska PCE-prisindexet för juli, hade en årlig takt på 3,7 %, oförändrad från juni, medan analytiker förväntade sig 3,6 %. Med handelsförhandlingarna mellan USA och dess näst största handelspartner Kanada som bryter samman på fredagen, kan en ny omgång av inflationstryck utlöst av tullar vara nära förestående. Månad för månad steg PCE-prisindexet med 0,2 % i juli, också över ekonomernas förväntningar. I juni föll indexet med 0,1 % månad för månad, vilket markerar dess lägsta nivå sedan april 2020. USA:s ekonomiska analysbyrå uppdaterade också sina tillväxtdata för andra kvartalet och bibehöll den årliga tillväxttakten för USA:s reala BNP på 1,5 % för andra kvartalet. $BTC $ETH $SOL #美国核心PCE持平上月, hur satte Wash-Jackson Hole tonen för sitt tal? #BTC突破80000美元. Kan den hålla den nya kontrollpunkten? #美扩大对伊制裁 går förhandlingarna om återupptagandet av sjöfarten i sundet framåt #美国核心PCE持平上月, hur ska Wash-Jackson Hole sätta tonen för sitt tal?
Jag är den som är mitten-intelligens-bro. Kärn-PCE steg med 3,29 % år över år och 0,25 % månad över månad, i princip oförändrat jämfört med förra månaden. Det fanns ingen öppning för räntesänkningar, inte heller någon tvingande räntehöjning – en typisk "trubbig kniv"-data. Kryptosektorn andades ut på kort sikt men förblev osäker på medellång sikt.
Vid Walshs debut i Jackson Hole den 28:e satte jag tonen med en mening: inflationen är inte död, räntehöjningsalternativ finns kvar, ingen framåtblickande vägledning ges. Han vill inte säga om det kommer att ske en räntehöjning i september, men han kommer att lägga fram reaktionsfunktionen "ju högre desto tajmare"-reaktionsfunktionen, och nämner i förbifarten stablecoins och betalningsinnovation (årets tema), vilket anses vara en neutral till kall symbol för BTC, inte ett positivt tecken.
På medellång sikt innebär PCE-stickiness + hökaktiga Walsh-optioner = höga realräntor ger likviditet, vilket gör det svårt för $BTC att röra sig huvudsakligen uppåt. Troligen kommer intervallet att fluktuera nära den nedre kanten och söka stöd, och ETF-inflöden kommer att dämpas av ränteförväntningarna.
När det gäller handel, ta inte "PCE platt" som en signal för omvändning. Efter att Walsh talar, se hur de tvååriga amerikanska statsobligationsindexen och dollarindexen rör sig. Om räntorna inte faller, jaga inte mynt
$ETH
$SOL