Orbit Post Sitemap
Споживча інфляція в США за серпень виявилася неоднозначною, і ймовірність підвищення ставки перевищила 90%. Що неоднозначно? З одного боку, загальний індекс споживчих цін за м/м співпав із прогнозом, а базовий річний індекс знизився на 0,1 відсоткових пункти (і ринки зараз реагують на це швидким зростанням). Однак тут є два «АЛЕ»: - загальний індекс м/м значно вищий за попередній показник, - базовий індекс м/м виявився вищим за очікуваний — як м/м/м, так і річнийДо 20:30 сьогодні ввечері весь світ затамував подих; після 20:31 ринок за десять хвилин дав відповідь. Опубліковано індекс споживчих цін (CPI) США за серпень: річний показник 3,4%, що відповідає очікуванням і збігається з попереднім значенням; базовий CPI знизився до 2,4% річних, що є найнижчим показником з квітня 2021 року. "Взуття впало", негативні новини вичерпані — ф'ючерси на американські фондові індекси зробили V-подібний розворот, ф'ючерси на Nasdaq з падіння понад 0,6% різко перейшли в позитив, піднявшись на 0,78%; BTC різко піднявся з близько 76,500, відновивши рівень 77,800; ETH від мінімуму 2404 відскочив до 2503. Але не поспішайте радіти. У цьому CPI прихований "колючий момент": місячний показник 0,4% досяг верхньої межі очікувань, базовий місячний показник 0,3% перевищив очікування і встановив новий максимум з травня цього року — річний показник знижується, а місячний зростає. Чи є це початком вичерпання негативу, чи лише ілюзією відновлення? Ця стаття детально розглядає кожен компонент CPI, реальну реакцію ринку та подальший сценарій. 01 Розворот за десять хвилин: що саме сталося після публікації CPI. Спочатку відтворимо ці десять хвилин. О 20:30 опубліковано дані: не скоригований сезонно CPI за серпень — 3,4% річних, очікування 3,40%, попереднє значення 3,40%, повністю відповідає; сезонно скоригований місячний CPI за серпень 0,4%, очікування 0,40%, попереднє 0,10%, досяг верхньої межі очікувань. Потім опубліковано базові дані: базовий CPI знизився до 2,4% річних, найнижчий показник з квітня 2021 року; але базовий місячний CPI склав 0,3%, що вище ринкових очікувань у 0,2%, встановивши максимум цього року з травняКоли вийшов CPI, моє єдине відчуття після прочитання було: нічого вартого уваги. Тим, хто знижує ставки, доведеться почекати ще трохи. Долар сильний, дохідність казначейських облігацій США зростає, і ринок одразу ж відступає.
Не заспокоюйте себе криптовалютою. Говоріть про хеджування від інфляції — просто піднімайте їх, коли ринок буде хорошим. Зараз BTC просто слідує за Nasdaq. Коли хвиля посилюється, спочатку спливає важільне плече, потім підробки скорочуються. Велике падіння не означає, що ви можете його купити; піни ще не вставлені. Якщо ви зараз поспішаєте, це, найімовірніше, підживить біржові комісії. Чекайте, поки він утримається боково і не досягне нових мінімумів, тоді говоріть про вхід.
Те саме стосується зберігання золота. Коли процентні ставки зростають, ціни на золото пригнічуються в короткостроковій перспективі, і спекулянти, які не можуть утриматися, обов'язково підуть. Але логіка фізичного золота і сховища все ще актуальна. Центральний банк все ще купує, але з урахуванням багатьох проблем у геополітиці довіра до долара просто посередня. Тож навіть якщо він впаде, не очікуйте краху. Гравці з кредитним плечем золота будуть змиті, але ті, хто накопичує фізичне золото, не повинні панікувати.
Говорячи прямо, CPI — це не бог багатства, а дзеркало, що виявляє демонів. Все залежить від того, чи важка твоя позиція, наскільки високий у тебе важіль і чи дешеві твої руки. Не прикидайся героєм на нічі даних; контролюй свої руки. Залишайся живим, щоб зробити наступний крок.
#BTC现货ETF连续流出
$BTC $ETH $ZEC Ймовірність підвищення ставок близька до 90%, то чому вона насправді зросла?
Багато людей, бачачи високий CPI та підвищену ймовірність підвищення ставок, одразу припускають, що BTC має продовжувати падати. Але ринкова торгівля ніколи не була про «добре чи погано», а радше про розрив між реальними результатами та ранніми ставками.
По-перше, негативні новини вже були обміняні заздалегідь.
Останніми днями зайнятість, PPI та ціни на нафту підняли очікування підвищення ставок, і BTC впав з 81 500 до близько 76 000. Ринок не чекає, поки CPI дізнається про можливе підвищення ставки; велика сума капіталу вже зменшила позиції та захистилася від безпеки.
По-друге, CPI досить високий, але не зовсім неконтрольований.
Загальний CPI зріс на 0,4% у порівнянні з поміченням, а базовий CPI — на 0,3%, що зробило підвищення ставок у вересні більш необхідним, але інфляція на ринку житла та продуктів харчування продовжувала знижуватися, основний тиск залишався з енергетики.
По-третє, ринок облігацій надіслав більш важливі сигнали.
Після публікації CPI дохідність дворічних казначейських облігацій США зросла, що свідчить про торгівлю короткостроковими підвищеннями ставок; але прибутковість десятирічних облігацій фактично впала, що свідчить про те, що фонди не вірили, що довгострокова інфляція повністю вийде з-під контролю.
Простіше кажучи: короткострокова «яструбина» не обов'язково означає більш жорстку в довгостроковій.
Цей рух більше схожий на технічну корекцію після очікуваного повного зростання і не може бути безпосередньо визначений як реверс. Наступний опір знаходиться між 78 000 і 80 000, і справжня сила все ще залежить від того, чи зможе 80 000–82 000 утриматися стабільно.
Якщо ви не можете витримати — це коротка покупка; Лише після того, як ви втримаєтеся, можна говорити про те, що погані новини вже вичерпані.Ціни на нафту викликали інфляцію, очікування зниження ставок ФРС знову похитнулися, а BTC очікує вирішального удару
Дані PPI надсилають тривожний сигнал: ціновий тиск на виробничу сторону ще не зник повністю. У серпні індекс індексу цін на ціни США зріс у річному вимірі до 5,4%, при цьому вартість енергії стала основним рушійним фактором, і ринок починає хвилюватися, що високі ціни на нафту й надалі переходитимуть на споживачів.
Логіка проста:
Зростання цін на нафту → зростання корпоративних витрат→ цін на сировину → сповільнили інфляцію→ а можливість ФРС знизити ставки була скорочена.
Наразі головна турбота ринку — це не лише рівень CPI, а й те, чи відновиться базова інфляція. Якщо базовий CPI продовжить охолоджуватися, ринок може відновити торгів, що послабляють очікування; Але якщо енергетика знову підвищить загальну інфляцію, дохідність казначейських облігацій США може й надалі зростати, створюючи тиск на ризикові активи.
Для BTC короткостроковий тиск виникає через очікування ліквідності.
Наразі ціна коливається близько $77,000. Ринок не налаштований песимістично щодо криптоактивів, а радше чекає підтвердження з макроекономічного напрямку. Після попереднього випуску PPI BTC на короткий час опустився нижче близько $77,000, а ринок деривативів також показав явне зниження боргового навантаження.
Але в довгостроковій перспективі основний наратив BTC залишається незмінним.
Сьогоднішні дані не лише визначають коливання цін за день.
Вона визначає, чи буде ринок торгувати «очікуваннями зниження ставок» або «інфляційними ризиками».
До того, як буде підтверджено напрямок, важливіше контролювати розмір позиції, ніж вгадати відповідь. $BTC #PPI高于预期, сьогоднішній CPI задасть напрямок Брати, всі чекають на сьогоднішні новини, правда? Сьогоднішній CPI — ринок загалом очікує загального місячного зростання на 0,4%, головним чином завдяки енергії. Базове місячне зростання становить близько 0,2%, а річне зростання продовжувало сповільнюватися до 2,4%. Але чесно кажучи, справжній перелом — це основний місячний прогноз: чи буде він лише 0,2%, чи округли до 0,3%? Лише ця різниця у 0,1% — і реакція ринку може бути в цілий порядок різниці, достатньої, щоб підсилити очікування підвищення ставок.
Якщо ядро перевершить очікування і долар зміцниться, ризикові активи постраждають першими. 78 000 вище біткоїна — це жорсткий опір; нижче 75 500 відкриється простір для відкату; Другий біткоїн відносно стійкий до падіння, і якщо він дійсно оприлюднить позитивні новини, відскок буде сильнішим, ніж у біткоїна. $SOL, $ZEC $DOGE — ці альткоїни найбільш чутливі до ліквідності, тому негативні новини спочатку зникають. Нещодавно ZEC мала приватні наративи на підтримку цього, але сьогоднішня волатильність посилиться, а гонитва за вищими цінами означає віддачу. Якщо базова ціна залишиться помірною на рівні 0,2%, відбудеться відскок, але чи триватиме це — залежить від того, як ФРС відреагує пізніше. У будь-якому разі, всі уникають ризику до отримання даних, тож не варто приймати сторону раніше. Ще не пізно діяти після отримання даних, тож навіщо поспішати?Інтенсивність коригування ZEC цього разу була дійсно більш прямою, ніж багато хто очікував. Вона впала з майже максимуму 880 до 751, що майже на 15% за короткий період, і ринкові настрої швидко змінилися з захоплення на обережність. Оглядаючись назад, початок цього зростання був досить очевидним: він був пов'язаний із новинами про листинг ETF на Zcash, де ціни зросли понад 60% за тиждень, що свідчить про ажіотаж у захваті. Але за цим захопленням стоїть деталь: головним рушієм цього зростання були не спот-купівлі, а кредитні контракти. Дані показують, що обсяг торгів за 24 години досяг 9,5 мільярда юанів, тоді як спотовий ринок — лише 1 мільярд. Ця структура сама по собі свідчить про нестабільну цінову базу. Після офіційного лістингу ETF позитивні новини з'явилися, і деякі фонди вирішили взяти прибуток, що було очікувано. Справжнім поглибленням відкату стали зміни на ринку ф'ючерсів. Відкритий інтерес подвоївся за короткий час до 1,8 мільярда, що свідчить про велику кількість кредитних фондів, які роблять ставку на напрямок ринку. Коли ринок змінюється, ліквідаційний ефект кредитного плеча посилює падіння, через що ціни швидко і різко падають. Технічно також надсилаються попереджувальні сигнали: MACD демонструє ведмежу дивергенцію на високому рівні; хоча ціни досягли нових максимумів, імпульс більше не підтримує, що часто є ознакою ослаблення тренду. Ринок фактично чекає підтвердження майбутнього руху. Якщо рівень 750 вдасться ефективно утримувати, цей раунд коригування може стати просто втрясенням під час висхідного тренду з надією на подальшу консолідацію фішоків. Але якщо цей рівень буде пробито, наступний діапазон підтримки для спостереження приблизно між 716 і 720Відкат з учорашньої ночі на сьогодні зумовлений не переважно ринком, а макрофактором. PPI США перевищив очікування, а геополітичні конфлікти підштовхнули ціни на нафту вгору, занепокоєння щодо інфляції знову зросло, довгострокові процентні ставки зросли, а апетит до ризику був пригнічений. Довготривалі позиції з кредитним плечем на ф'ючерсному боці були колективно ліквідовані, понад $300 мільйонів ліквідовано за 24 години, при цьому довгі позиції становили більшість, і падіння посилилося.
Тож коротка позиція на BTC 79,000 все ще має сенс — тримати далі. Довгі позиції в $ZEC, UNI та XRP перейшли на стоп-лосс у беззбитковості і більше не застрягли. Ринки підробок слабкі, і ризикові події зазвичай викликають падіння гірше, ніж на Bitcoin Bitcoin. Утримання не має великого значення; вихід для захисту беззбитковості і очікування більш прозорих позицій.
Зараз нам залишається лише чекати. Сьогоднішній CPI дасть короткострокові прогнози: якщо він продовжить перевершувати очікування, може статися ще один розпродаж; Якщо він пом'якшиться, можливо, стабілізується в короткостроковій перспективі. У будь-якому разі, поспішати купувати не варто.
DOGE досі займається цим пакетами, знижуючи рівень за рівнем, не вгадуючи абсолютні дна, лише розподіляючи витрати. Суть у тому, що управління позиціями існує, і не можна йти на повну одразу.
Особисті оперативні записи не є рекомендаціями.Були оприлюднені дані про ІСЦ у серпні, що є хорошою новиною: ймовірність підвищення ставки у вересні не перевищила 70%. Погана новина полягає в тому, що номінальна місячна ставка CPI становить 0,4%, а базовий місячний CPI — 0,3%, що робить це найгіршим яструбиним поєднанням
Після публікації даних ймовірність підвищення ставки в CME 9 зросла до 86,7%, що в основному відповідає моїм особистим очікуванням, згаданим раніше. Ймовірність понад 80% означає, що трейдери та установи офіційно оцінили підвищення ставок від попередніх оборонних зниження
Найочевидніший приклад — ринок облігацій: дохідність дворічних облігацій зростає, 20-30 років падає. Це не диференціація, а типове ціноутворення при підвищенні ставок, бо коли ринок вирішує підвищити ставки, з'являється простір для подальших підвищень, що стримує довгострокові ставки.
З іншого боку, почалося зростання цін. Довгострокові ставки ослаблюють у короткостроковій перспективі + ціни на сиру нафту падають, даючи ринкам ризику короткий перепочинок. Однак наразі оптимізм не виправданий. Як тільки ринок поступово почне зростати, ціни на підвищення ставок і довгострокові доходності та дворічні облігації продовжать зростати, ринки ризику все одно будуть тиснуті, а ціни на сиру нафту не повернуться до безпечних діапазонів
Відновлення американських акцій перед ринком або невелике відновлення після відкриття — це гарна можливість знизити позиції перед підвищенням ставки наступного тижня. #PPI вищий за очікування, і сьогоднішній CPI визначений у напрямку Золота на $4,390 — ти наважився б його переслідувати?
Давайте спочатку подивимось на поверхню: дані гарячі, підвищення ставок на піку, а золото задушується.
Останніми тижнями ціни на золото стабільно падають від січневого ATH 5600, який досяг піку в 4697 у серпні, а потім коливалися вниз, тестуючи підтримку на рівні 4300-4320 кілька разів цього тижня. Вчора PPI був дуже високим, а NFP перевищив очікування, а ринок, розрахований на підвищення ставки на 25 б.п. у вересні, піднявся до 70%. Золото найбільш чутливе до реальних процентних ставок; щойно очікування підвищення ставки зростають, воно стає на коліна з повагою.
Але що сталося далі? Після сьогоднішнього випуску CPI ціни на золото піднялися з 4292 до 4393, піднявшись на 100 доларів протягом дня.
По-перше: центральний банк купує, ви продаєте.
Чи знаєте ви, чому ціни на золото в останні роки зросли вище 4000? Це не роздрібні інвестори чи ETF, а центральні банки по всьому світу, які постійно здійснюють чисті покупки.
Диверсифіковані резерви, хеджування геополітичних ризиків, хеджування фіскальних дефіцитів — логіка центрального банку щодо купівлі золота зовсім інша, ніж у роздрібних інвесторів. Те, що ви бачите: «підвищення ставок наближається, золото падає», тоді як центральний банк бачить «доларовий кредит перевищується, я мушу накопичувати тверду валюту».
Друга річ: CPI впало, але справжня гроза буде наступного тижня.
Сьогоднішні загальна місячна ставка ІСЦ +0,4% та річна ставка 3,4% відповідають очікуванням; Базова місячна ставка +0,3%, трохи стабільна. Після публікації даних золото відновилося — типовий випадок, коли «всі негативні фактори продаються + перепродати відкат».
Але наступної середи рішення FOMC щодо процентної ставки + точковий графік + заява стане справжнім випробуванням цього раунду.
Якщо підвищення ставок буде впроваджено і вказівки будуть жорсткими, → 4300 можуть знову протестуватися, тоді як 4280 і 4220 стоятимуть у черзі
Якщо стійка залишається неактивною або формулювання схиляється до голубиного відтінку, → золото безпосередньо покриває відскок, 4500 — це не мрія
Третє: технічний аспект досяг рівня, за яким потрібно уважно стежити.
Основний денний тренд залишається ведмежим, а структура свінгу, що відступила від серпневого максимуму, не була прорвана. Однак ціна піднялася від 4300, при цьому 50-денна ковзна середня на рівні 4269 забезпечує підтримку, а 200-денна ковзна середня на 4538 слугує ключовим опором вище.
RSI трохи нейтральний або низький, імпульс ведмежий, але не надто перепроданий. Після короткострокового відскоку від мінімуму можна очікувати отримання прибутку поблизу 4390. Чи зможе він утриматися вище 4400 і прорватися через 4420 із збільшенням обсягу — це межа між короткостроковими биками та ведмедями.
Підтримка: 4350-4360 → 4320-4300 (ключові зони) → 4282-4269 (порушення відкриває глибшу корекцію)
Опір: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200 DMA)
Бичачі та ведмежі зустрічі — це ваш вибір
З одного боку:
Центральний банк продовжує здійснювати чисті закупівлі, і попит на середньо- та довгострокові резерви є сильним
Геополітичні конфлікти + високі ціни на нафту, при цьому страхові премії за безпечні притулки все ще тримають
4300-4320 не було порушено після численних тестів, підтримка активна нижче
Установи все ще ставлять перед собою ціль 4500-4900 для довгострокової цілі
З одного боку:
Очікування підвищення ставок зросли, а зростання реальних процентних ставок придушило золото
NFP перевищив очікування, PPI був дуже популярним, а економічні дані не підтримували зниження ставок
ETF та ф'ючерсні фонди нещодавно відійшли від ринку, що створює значний тиск на отримання прибутку
200-денна ковзна середня на рівні 4538 значно вище, що свідчить про ведмежий тренд у середньостроковій перспективі
Операційна стратегія
Короткострокові гравці:
Якщо він відходить до 4350-4365 і стабілізується (знижує тінь або збільшує гучність бичачого свічки), запаліть позицію і тестуйте довгу позицію, стоп-лосс нижче 4320, ціль 4410-4440. Якщо об'єм стабілізується вище 4420, а відкат тримає без прориву, додайте позиції до 4480-4510. Якщо він проб'ється нижче 4300 і закриється підтверджено, перейдіть ведмежий курс до 4280→4220.
Гравці на мід-лейні:
Чекаємо на ясність FOMC. Наразі тренд полягає у «зменшенні позицій на максимумах і поступовому будівництві довгих позицій на спадах». Якщо FOMC схиляється до «яструба», 4300 можуть знову протестуватися, що дає можливість нарощувати позиції пакетами; Якщо «голуби» або «тримаються», швидко відтягуйте до 4500, уникайте гонитви за максимумами і чекайте на відкати.
Давні віруючі:
Нижче 4300 юанів, регулярні інвестиції партіями. Купівлі золота центральними банками + геополітичні ризики + фіскальний дефіцит — середньо- та довгострокова логіка не змінилася.
Золото тепер виглядає так само, як я був у березні 2020 року—
Коли пандемія впала, всі продавали золото за готівку, але що сталося? Коли ФРС оголосила ліквідність, золото одразу підскочило з 1450 до 2075 року.
Період, коли очікування підвищення ставок найсильніші, часто припадає на найдешевші ціни золота.
На рівні 4390, чи наважуєшся йти далеко чи чекаєш на FOMC?
$BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок Сьогоднішній торговий план:
Перед публікацією даних я ставив на те, що $BTC спочатку шукав ліквідність нижче, тому я відкрив коротку позицію і отримав прибуток на рівні 75 850. Після публікації даних ціна різко впала, але перед тим, як досягти take-profit, я швидко відновив витрати.
Після короткої паузи я вирішив закрити короткі позиції з невеликим збитком і відкрити довгу позицію. BTC явно змив ліквідність нижче, тоді як $ETH не прорвав мінімуми одночасно, утворивши відносно чіткий сигнал розвороту SMT.
Наразі довгі позиції вже перевищили 1R, але я не знизив свою позицію. Цього разу я планую слідувати трендовому порядку: якщо я зможу сьогодні зберегти силу, думаю, що нижня тінь цього тижня вже могла сформуватися. Якщо сесія в США залишиться сильною надалі, є шанс повернутися вище тижневого відкриття, тому я хочу придивитися уважніше.#SOL与XRP都有ETF买盘, чому ціни досі падають?
Багато хто припускає, що ціна ось-ось зросте, коли вони бачать чисті надходження в ETF, але ця логіка лише наполовину правдива. ETF дійсно збільшили довгострокову кількість покупців, але короткострокові ціни також стикаються з макророзпродажами, зменшенням боргового плеча контрактів і спотовою фіксацією прибутку. Мільйони доларів надходжень не можуть миттєво охопити весь ринок.
$SOL Наразі котирується приблизно на $99,8, що знизилося більш ніж на 2%, знову опустившись нижче 100 юанів. У середу фонди SOL все ще отримували чисті надходження і раніше приваблюють кошти протягом 11 поспіль торгових днів, що свідчить про те, що установи ще не повністю вивели свої ціни; Проблема в тому, що нафта Brent наближається до 109 USD, дохідність казначейських облігацій США наближається до 5%, а всі активи високого бета знижуються. 98,5 — перша підтримка; якщо вона впаде — дивіться до 95; Лише стабілізувавшись вище 102, з'явиться шанс кинути виклик 105. Зона 100 юанів — це не лише технічний рівень, а й межа між інституційними покупками та макропродажами.
$XRP Наразі котирується приблизно на $1.35, що приблизно на 3% зниження всередині дня. Раніше спотові ETF отримували припливи близько $170 млн протягом 11 поспіль торгових днів, при цьому накопичені фонди значно розширилися, але ціни все ще трималися вище $1.3, що свідчить про те, що ETF поглинув лише частину акцій і не усунув існуючий тиск на продажі. Утримання між 1.33 і 1.35 все ще можна розглядати як оборот; якщо він підніметься вище 1.39 — дивіться на 1.42; якщо впаде нижче 1.33, історія ETF тимчасово не зможе врятувати короткострокову тенденцію.
#ETF解决了资金入口, але це не може вирішити весь тиск на продажіПриземлення черевиків:
Індекс споживчих цін США зріс на 3,4% у серпні у річному вимірі, повністю відповідаючи ринковим очікуванням і показникам за липень. Після початку з максимуму 4,2% у травні, тенденція до зниження інфляції зупинилася навколо рівня 3,4%. Базовий CPI у річному вимірі становив 2,4%, що трохи звузилося на 0,1 процентного пункту порівняно з липневими 2,5%, що відповідає очікуванням, і все ще приблизно на 0,4 відсоткових пункти вище цілі ФРС у 2%.
Показник CPI повністю відповідав очікуванням, не надаючи чіткої причини для призупинення підвищення ставок і не викликаючи нових сигналів про більш агресивне посилення, тому баланс вікна прийняття рішень не змінився відповідно. З червня 2026 року Федеральна резервна система двічі поспіль підтримувала базову процентну ставку на рівні 3,75%. Чи відновити підвищення ставок на засіданні 15-16 вересня, значною мірою залежатиме від оцінки політиками збереження цін на енергоносії. Якщо ціни на нафту залишаться високими, а інфляція консолідується навколо 3,4%, подальше посилення протягом року буде важко вирішити.
Особисте судження: Великі фонди як всередині, так і поза ринком все ще вагаються і затримуються на ринку, а ринок продовжує коливатися вгору
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок CPI підняв золото до 4300, BTC — 76000, але ETH залишився на місці
ІСЦ вийшов. Серпень у річному вимірі становив 3,4%, що відповідає очікуванням. Базовий показник у помісячному вимірі становив 0,3%, що на один пункт вище за очікувані 0,2%.
Лише цей один пункт — продати його нижче.
Золото впало першим. Дані різко впали, впавши до 4290 у певний момент. Днем раніше PPI вже впав майже на $80, а сьогодні знову вдарив. Але після падіння він знову відновився, перевищивши $70 і піднявшись вище 4360.
BTC ще більш захопливий. Вводиш голку до 76 046, і за годину вона перевищує тисячу. Після введення він знову піднімається вище 77 800.
ETH насправді є найміцнішою з трьох ліній. Вона трималася вище 2400 і не прорвалася, але після падіння CPI безпосередньо прорвала 2500.
Три активи, ті самі дані, три різні методи торгівлі.
Спочатку продай, потім тягни. Продаж керується емоційною інерцією, а витягування — це раціональне ціноутворення.
Ймовірність підвищення ставки зросла з 69% у день PPI до 90%. Два підвищення ставок до кінця року вже повністю враховані. Дохідність казначейських облігацій США наближається до 5%, а долар зміцнюється. Усе це відбувалося до виходу CPI; CPI лише додав останній шматочок пазлу.
То чому ж ти все ще можеш тягнути після розбивання?
Тому що очікування щодо підвищення ставок вже надто високі. Що означає ймовірність 90%? Якщо ФРС не підвищить ставки наступного тижня, нічого не перевищить очікування. Найгірший сценарій оцінюється заздалегідь, і дані перетворюються на всі негативні новини, що публікуються.
Золото зараз торгується більше за відсотковими ставками, а не як активи-притулки. Близький Схід досі бореться, ціни на нафту все ще вище 100, але золото слідує за зниженням дохідності. Хтось купив за 4300, що свідчить про те, що деякі фонди вважають, що очікування підвищення ставок повністю реалізовані. Чи зможе воно продовжувати зростати, залежить від наступного тижня FOMC.
BTC жорстко обмежений макрофакторами. 76 000 було знищено і відступено, що свідчить про підтримку. Але ETF виходять. Вчора ETF Bitcoin зафіксували чистий відтік у 282,7 мільйона доларів, лише ARKB втратив 164,3 мільйона, а ETF Ethereum також зафіксували чистий відтік у 29,9 мільйона доларів. Роздрібні інвестори тікають, тоді як інші захоплюють справу. Проблема BTC не в самому собі; він чекає, поки макроневизначеність вщухне.
ETH сьогодні сильніший за BTC, і цю деталь варто відзначити. На піку макроекономічного тиску кошти не переходили з ETH у BTC, а натомість прорвали 2500. Незалежна логіка Ethereum працює — EIP-8141 офіційно включений до хардфорку Hegotá 2027 року, дозволяючи користувачам сплачувати газові комісії стейблкоїнами, а протокол завжди збирає ETH на нижньому рівні. У короткостроковій перспективі це пригнічується макросами; у довгостроковій перспективі щось просувається вперед.
Я не буду гнатися за зростанням після CPI і не збільшуватиму свою позицію під час відновлення. Дані вже оприлюднені, але справжній напрямок визначає не CPI, а FOMC наступного тижня. Після впровадження підвищення ставок те, що стверджує ФРС, буде кінцем.
Перед CPI вгадайте напрямок; після CPI дивіться позиції.
$BTC $ETH $XAU $ETH CPI ніч оголошення: три ножі нависли над головою, на який поставиш? Вчора ввечері PPI вже вдарив тебе несподіванкою —
Основний PPI нижче 0,3%, виглядає непогано? У річному вираженні 5,4%, найвищий показник за 2026 рік.
Імовірність підвищення ставок за одну ніч зросла з 60% до 70%, ринок вже заздалегідь закладає "більш жорстку" політику.
А сьогодні ввечері CPI — останній постріл.
Основний CPI у місячному вираженні — це число або підштовхне ціноутворення підвищення ставок до 80%, або поверне назад до 50%. Посередині немає буферної зони, немає "майже", є лише "жити" або "померти".
Три ножі, три сценарії, заздалегідь готуйся:
A｜Основний місячний показник ≤0,1%: погані новини вже враховані, відкривається вікно для відскоку
Очікування підвищення ставок падає, бичачий тренд нарешті може перевести подих.
BTC спочатку дивиться на 78500–79000, після закріплення вище 80500 можна думати про подальший рух
ETH 2525–2560
SOL 107–110
Ключові слова: відскок, не ганятися за високими цінами.
На початку відскоку найбільше бояться FOMO.
B｜Основний місячний показник 0,2%: найбільша ймовірність, і найнеприємніший варіант
Загальний CPI вчора ввечері PPI вже показав підвищення, основний не повністю розігрівся, ціноутворення ймовірно залишиться близько 70%.
Результат — коливання вгору-вниз, збитки з обох сторін, закриття на початковому рівні.
BTC 76300–79500
ETH 2435–2500
SOL 97–107
Цей сценарій найпідступніший: здається, що є напрямок, але насправді це м'ясорубка.
Позиції мають бути легшими, ніж у варіантах A і C, не ведись на фальшиві прориви.
C｜ОсновнийНещодавно зростання цін на енергоносії у поєднанні зі зростанням виробничого тиску підвищило очікування ринку щодо подальшого посилення ФРС, що стимулює 10-річний курс США. Дохідність державних казначейських облігацій наближається до піку. Для активів, які не генерують грошовий потік, зростання процентних ставок означає зростання вартості утримання, що створює явний тиск на золото першим. Але ефективність BTC не повністю відтворила тенденцію золота. Причина в тому, що хоча обидва фактори вважаються «твердими активами», їхня логіка розходиться: золото більше залежить від реальних процентних ставок. Коли доходність облігацій зростає, вартість альтернативи золота зростає, що полегшує повернення коштів у готівку та казначейські облігації. BTC, навпаки, дедалі більше залежить від «розмивання валюти» та логіки довгострокового розподілу активів. Нещодавно 90-денна кореляція BTC із золотом піднялася до недавнього максимуму, і ринок знову розглядає BTC як частину цифрового золота. Це означає: у короткостроковій перспективі дохідність казначейських облігацій США та політика ФРС все ще визначають апетит до ризику. У довгостроковій перспективі фіскальний тиск, монетарний кредит і попит на інституційне розподілення можуть стати новими ціновими опорами BTC. Сьогоднішній CPI — ключова змінна. Якщо інфляція залишиться сильною, дохідність казначейських облігацій США може зрости ще більше, золото опиниться під тиском, а BTC зіткнеться з короткостроковим тиском ліквідності. Якщо базова інфляція охолоджується і ринок відновить торгівлю, пом'якшуючи очікування, і золото, і BTC матимуть шанс на відновлення. Але варто зазначити: раніше ринок торгував BTC як високоризиковий технологічний актив. Тепер все більше фондів потрапляють у кошик «антивалютних амортизаційних активів». Справжня зміна не в тому, хто зросте більше — BTC чи золото. А в тому, що робить ринок$BTC Що справді варто було стежити на ринку минулої ночі — це не те, наскільки впав BTC, а те, що витрати на фінансування знову зросли.
Нафта Brent зросла на 6,3% до $107,63, причому дохідність 10-річних казначейських облігацій наблизилася до 5%, а ймовірність підвищення ставки у вересні зросла з 49% до 71,3%. Тим часом спотові ETF BTC зафіксували чистий відтік у 282,7 мільйона доларів.
Перша реакція багатьох була: інституція пішла.
Я так це не бачу.
Тепер це більше схоже на те, що фонди перераховують свої рахунки. Ціни на нафту пройшли понад 100, інфляційний тиск зростає, можливості ФРС для зниження ставок обмежені, а дохідність казначейських облігацій продовжує зростати. Дохідність 10-річних казначейських облігацій становить майже 5%, тому цілком нормально, що установи скорочують свої позиції в BTC у короткостроковій перспективі.
Це не крах віри, а вища альтернативна ціна.
Ще важливіше, що сукупний чистий приплив біткоїнових ETP залишається близько $58,2 мільярда, $ETH близько $12,6 мільярда, і дно ще не повністю відійшло.
Хоча премія Coinbase була негативною вже п'ять днів поспіль, останнім часом вона становить лише -0,042%. Купівля у США слабка, але ще не повністю оцінена.
Тож я не хвилююся, що ETF отримають 203 мільйони за один відтік; мені справді потрібно зосередитися на 10-річних казначейських облігаціях США.
Якщо прибутковість продовжить зростати до 5%, $BTC все одно буде під тиском; Якщо прибутковість зміниться, а кошти ETF знову почнуть повернутися, ринок може рухатися швидше, ніж багато хто уявляє. Що мені робити? Я Конг, чи справді я можу так впоратися?
Дохідність 30-річних казначейських облігацій США пробила 5,4%, що є найвищим показником з 2004 року
Сьогодні дохідність 30-річних казначейських облігацій США пробила 5,4%, досягнувши найвищого рівня з 2004 року.
Чотири основні чинники викликають цей тиск: напруженість на Близькому Сході та зростання цін на нафту, що викликають занепокоєння щодо інфляції; великі державні дефіцити, що збільшують пропозицію облігацій; значне запозичення інфраструктури ШІ; посилена конкуренція за інвесторський капітал; сильна оптова інфляція, що підвищує очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою.
Вища дохідність означає вищі витрати на позики, складнішу оцінку акцій і ослаблену схильність до ризику криптоактивів. На рівні #10年期美债逼近5% викупи важко зупинити зростання прибутковості $ORCL Цей долар зріс на 3,95% проти тренду. Я думаю, що справді важливо не те, наскільки він зрос, а те, який капітал купує.
Наразі загальний ринок досі має чіткий макрообережний настрій. Самі технологічні акції перебувають під тиском оцінки, але Oracle змогла зміцнити, що свідчить про те, що капітал ще не повністю виведений, а шукає активи з дійсною підтримкою продуктивності, зростання та попиту на ШІ.
Ця логіка також застосовується до крипторинку.
$BTC залишається основним якірем серед усіх ризикових активів. Коли ринок волатильний, фонди не так просто відмовляються від BTC; натомість вони віддають пріоритет активам із найвищою ліквідністю та консенсусом.
$ETH дотримується іншої логіки. Поки апетит до ринкового ризику не згас повністю, після того, як ETH відновлює увагу капіталу, це часто означає, що капітал починає розширюватися з BTC до високоеластичних активів.
Тож тепер мене більше турбує не те, хто найбільше піднявся сьогодні, а чи перемістилися кошти з захисту в атаку.
Oracle представляє ШІ та хмарні обчислення, BTC — основний консенсус цифрових активів, а ETH — екосистему та ротацію капіталу.
Якщо всі три лінії зміцняться одночасно, чи вважаєте ви, що наступний раунд фондів знову увійде до ризикових активів? #财报观察员: Дохід Oracle AI Cloud зріс на 121% $OKB
Різниця в прогнозі полягає в тому, що ІСЦ MoM трохи зріс на 0,3%.
Ключовий індекс Core PCI YoY залишається стабільним на рівні 2,4% (близько до цілі інфляції у 2%, встановленої ФРС). Тепер ймовірність того, що ФРС продовжить зберігати процентні ставки без змін у вересні, зросла. Але важливо те, що промова Кевіна Ворша, м'який тон і сигнал охолодження процентних ставок на наступному засіданні? У ринку ще є ще один вибуховий день (15 вересня), перш ніж ФРС оголосить процентні ставки?
#PPIHotCPINext #OKXTraderVoices #OKXOrbitTopics $JUP
#JUP每日摆动设置
Після підвищення до $0.2850 $JUP відступає для повторного тестування стандарту.
План виконання:
· Зона заощаджень: $0.1750-$0.2250 (поступове внесення ставок на полиці попиту)
· Жорстко недійсно: Денна ціна закриття нижче $0.1677 (якщо вона зросте).
Якщо лінія тренду порушена, налаштування стає недійсним)
· Стоп-лосс 1: $0.2800-$0.2850 (локальний високий свінг — фіксація прибутку та консолідація).
Перехід стоп-лоссу до беззбитковості)
· Стоп-лосс 2: $0.3600 (Великий блок прориву)
· Стоп-лосс 3: $0.4600 (полиці HTF)
· Macro Runners: $0.5760 (максимальний діапазон повного циклу)Більш корисним призором для амбіції SpaceX щодо ARR у $100 млрд може бути реалізація, а не головна мета. Фінансовий директор Брет Джонсен каже, що угоди на хостинг у сфері обчислення ШІ додали близько $13,3 млрд ARR, але орбітальне розгортання обчислювальної системи залишається невизначеною метою на 2027 рік.
На мою думку: попит на хостинг може розширити історію зростання; перетворення космічної інфраструктури на постійний дохід — це складніший тест.
#SpaceXEyes100BARR Щойно оприлюднений CPI у США за серпень становив 3,4% у річному вимірі, що вище за ринкові очікування у 3,3%; Базовий CPI становив 2,4% у річному вимірі, +0,3% у порівнянні з поміченням. Загальна інфляція не продовжила суттєво охолоджуватися
Для BTC короткострокова зміщення є ведмежою:
CPI зараз на більш високому боці→ Очікування зниження ставок охолоджуються, → дохідність казначейських облігацій США/DXY перебуває під тиском, а апетит до ризику BTC → — під тиском
Однак базовий CPI вже впав з 2,5% у липні до 2,4%, що свідчить про те, що реальний інфляційний тиск ще не повністю погіршився
Отже, BTC, ймовірно, спочатку слабко коливатиметься в короткостроковій перспективі, і якщо він не зможе утриматися близько 82K, ймовірність подальших відкатів вища; Але поки базова інфляція продовжує знижуватися, макрологіка не стала повністю ведмежою
Цей CPI не є сигналом обвалу BTC, але й не дає підстав для прориву биків наразі
$BTC
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок 📊 Дані про ІСЦ: відповідають очікуванням, але деталі дещо «яструбині»
ІСЦ у серпні у США становив 3,4% у річному вимірі та 0,4% у порівнянні з поміченням, що відповідає очікуванням. Однак базовий CPI становив 0,3% у порівнянні з поміченням, що вище за очікувані 0,2%. Інфляція прискорюється у короткостроковій перспективі, головним чинником є різке зростання цін на бензин, а також зростання цін на житло, авіаквитки та освіту.
⚡ Реакція ринку: класичне «приземлення черевиків»
Після публікації даних дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,957%, і трейдери очікують ймовірність підвищення ставки приблизно на 90% наступного тижня. BTC у короткостроковій перспективі впала до $76,046, але швидко повернулася до близько 78,000, а ETH знову піднявся вище 2,500.
🤔 Чому він спочатку впав, а потім піднявся?
Суть у тому, що всі негативні новини вже оприлюднені. Хоча дані дещо яструбаві, загалом вони відповідають очікуванням, і найгіршого сценарію ще не сталося. Раніше ринок повністю оцінив ризик підвищення ставок, і ведмеді зосередили зусилля з моменту публікації даних, але не мав подальших покупок і швидко був контратакований биками. Відомий трейдер Cila зібрав статистику, що після останніх трьох релізів CPI BTC зріс більш ніж на 5% протягом восьми днів, вважаючи, що нинішня «ведмежа пастка» на ринку встановлена.
Але не втрачайте пильність — ймовірність підвищення ставки вже досягла 90%, і до кінця року може бути ще два підвищення. Ця голка змила багато важелів, тож у короткостроковій перспективі все ще залежить від політичного рішення ФРС наступного тижня.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI задає напрямок. #财报观察员: Доходи від хмари Oracle AI зрісли на 121% #BTC现货ETF连续流出 Весь інтернет знову кричить: BTC спот ETF безперервно виходять, інституції працюють
Але відтік не означає, що Волл-стріт більше не хоче Bitcoin; у межах того ж відтоку втискають щонайменше чотири жмені готівки:
По-перше, гроші, що слідують за ринком. Після трьох тижнів зростання, 3 вересня він перевищив $700 мільйонів за один день. Тепер, коли наближаються зустрічі CPI та процентних ставок, спочатку зменшуйте позиції. Зниження волатильності не обов'язково означає ведмежий ефект
По-друге, гроші для обміну на товари. Комісії Grayscale дорогі, через що кошти надходять цілий рік, тож можна обміняти на дешевші подібні кошти. Наприклад, продаж монет — це насправді просто зміна упаковки
По-третє, хедж-фонди. Спотові ETF поєднуються з ф'ючерсами на хеджування, враховуючи різницю цін. Якщо спред між відсотками змінюється або відбувається переговори про процентну ставку, одночасне розділення обох сторін також показує відтік. Ці люди ніколи не ставлять на коливання цін
Чотири — це справді ведмежі хвилі. Так, але кількість щоденних відтоків важко визначити ці чотири хвилі. Коли бачите червоний текст, не думайте, що це лише четверта хвиля
Витік монет не означає, що інші способи купівлі монет закриті, подібно до того, як компанії Strategy накопичують монети і не підписуються чи не викуплюють щодня
$ETH. $SOL і $BTC — це не однакова сума грошей. BTC спотові ETF випустили близько 120 мільйонів
ETH приніс 35 мільйонів, 12 мільйонів SOL, переважно продукти, які можна було стейкнути
Купівля BTC — це хеджування без відсотків, тоді як останні два — частково для прибутку на блокчейні
Якщо подивитися на графік: лише три тижні з десятками мільярдів потоків, безперервні відливи базуються на обговореннях CPI та процентних ставок. Цього року ETF все ще мають чисті відтіки, але ціни вийшли з глибокого падіння. Грошові потоки входять і виходять, і коливання не завжди однакові
Пам'ятайте: безперервні відплини ETF лише означають зменшення короткострокових грошей
Спершу розглянемо сьогоднішню інфляцію та як оцінити на вересневому засіданні щодо процентної ставки Нічний напрямок CPI не передбачений: Три відповіді: Виживання перш за все, Розмова про прибуток
Нічний базовий PPI був на 0,3% нижчим за очікування, але 5,4% у річному вимірі все ж досяг максимуму 2026 року. Ставки на підвищення ставок у вересні зросли з 60% до 70%. Сьогоднішній базовий ІСЦ у місячному вимірі — єдиний змінний показник, адже рішення підвищити ставки до 80% або повернутися до 50%.
A| Core ≤ 0,1% у порівнянні з місячним виміром
Посилення очікувань охолоджуються. $BTC Спочатку подивитися на 78 500–79 000; прорватися вище 80 500 перед обговоренням продовження; $ETH 2525–2560; $SOL 107–110。 Відступіть трохи назад і слідуйте за нею; не ганяйтеся за найвищою точкою
B | Core 0,2% у помісячному вимірі (найімовірніше)
Загальний тиск на CPI вже поглинається PPI заздалегідь, базові ціни не повністю перегріті, ціна на 70%, ймовірно, залишилася незмінною, а ринок легко відступити після введення контактів. Діапазон BTC — 76 300–79 500; ETH 2 435–2 500; SOL 97–107 — масштабні втрати вгору і вниз, позиції легші за A і C
C|Core ≥ 0,3% у порівнянні з місяць
Підвищення ставок наближається до 80%–90%, а вчорашнє падіння на 7,66 було репетицією. BTC впав нижче 7,63, ціль вниз — 7,4–7,3; ETH 2360; SOL опускається нижче 97, короткострокові бичачі йдуть першими. Різке падіння легко викликати лише коли базова ціна явно перевищує 0,3%
Зменшіть кредитне плече до 20:20, не ставте на одне боці. Купуйте, чекайте на ціну після досягнення A або B. FOMC наступної середи, сьогодні без чіткої тенденції, визначає лише, чи зможе протриматися до наступної середи. Без інвестиційної рекомендації, #PPI та CPI, опубліковані послідовно, ФРС чекає два критичних дні Були оприлюднені дані про інфляцію в серпні, і загальні показники CPI відповідали очікуванням ринку, але базовий місячний показник CPI становив 0,3%, що вище за очікувані 0,2%. Це невелике відхилення безпосередньо підсилило прогнози підвищення ставок. У поєднанні з зростанням PPI та проривом цін на нафту понад 100 юанів критерії підвищення ставки JPMorgan Chase були активовані. CME показує ймовірність підвищення на 25 б.п. у вересні 67,4%, що робить наступну політичну зустріч пріоритетом на ринку.
Станом на 11 вересня BTC коливався близько 77 000, при цьому відтік капіталу ETF продовжувався і був очевидним тиском на ринок. ETH ослаб одночасно, наразі близько 2460, при цьому бичачі демонструють сильний настрій очікування та відсутність додаткових приплив капіталу.
У світі криптовалют завжди існувала тенденція, коли негативні новини від підвищення ставок повністю усвідомлені, але на цьому етапі сліпо ставити на розворот поки що не рекомендується. Перед виступом ФРС 16 вересня ринок, ймовірно, буде постійно коливатися і використовувати важільне плече без чіткого одностороннього напрямку; усі рухи доведеться чекати заяв офіційних осіб, щоб задати тон.
Особисте спостереження за ринком є і не є лише консультацією щодо інвестицій для $BTC $ETH ФРС хоче стати голубиною, але дані ІСЦ не дають їй жодного обличчя
Оприлюднені дані про ядро CPI у серпні:
ІСЦ у помісячному вимірі: +0,4%, очікуваний +0,4%, липень +0,1%
ІСЦ у річному вимірі: +3,4%, очікується +3,4%, липень +3,4%
Базовий CPI у помісячному вимірі: +0,3%, очікуваний +0,2%, липень +0,2%
Базовий CPI у річному вимірі: +2,4%, очікуваний +2,4%, липень +2,5%
Найпомітнішою зміною стало відновлення цін на бензин, яке прискорило загальний CPI у порівнянні з поміченням.
Справді варто торгувати — це базовий CPI
Headline CPI повністю виправдав очікування, що саме по собі не є поганою новиною.
Однак базовий CPI становив 0,3% у порівнянні з місячним порівнянням > очікуваних 0,2%, що свідчить про те, що навіть після виключення продуктів харчування та енергетики ціновий тиск не повністю зменшився.
Крім того, серпневий PPI, щойно оприлюднений учора, становив +0,4% у порівнянні з поміченням, що свідчить про зростання цін у видовищному сегменті.
Давайте розглянемо ці дві точки даних разом:
Інфляція не вийшла з-під контролю, але темпи спаду явно недостатньо швидкі.
Що це означає для Федеральної резервної системи?
Ось найбільша суперечність зараз:
Зайнятість дає причини для зниження ставок і пом'якшення, тоді як інфляція — для підвищення ставок.
Наразі ринок оцінює підвищення ставки на 25 б.п. у вересні приблизно на 70%. Тим часом дохідність 10-річних казначейських облігацій наближається до 5%, а фінансові умови явно посилилися.
Для акцій $BTC та США короткостроковий упередженість є ведмежою, особливо щодо переоцінених активівКлючовий CPI цього разу є ключовим; відповідність очікуванням щодо загального CPI не так вже й важливо.
Основний місячний показник серпня становив 0,3%, що вище за очікувані 0,2%, а річний показник у 2,4% залишався близьким до попереднього значення. Місячний показник був відносно високим, що свідчить про те, що після виключення продуктів харчування та енергетики послуги та стабільність продовжують зростати. У поєднанні з сильним тижневим PPI та цінами на нафту, що тримаються близько 100, ринок підняв ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів наступного тижня до приблизно 70%, що знизило ймовірність збереження позиції на рівні стабільності.
Для ФРС ці основні дані, здається, розводять причину «трохи довшого очікування». Перед політичним засіданням 15-16 вересня інфляційна головоломка фактично вже вирішена: зайнятість непогана, базові місячні доходності високі, а стабільність потребуватиме жорсткішого пояснення. Отже, короткострокове ціноутворення зміститься в бік «більш ймовірного зростання», з першими зростаннями доходностей казначейських облігацій США та долара, що створить тиск на ризикові активи.
Але не кажіть, що він мертвий. Річний показник у 2,4% все ще триває, і якщо ринки житла та послуг не прискоряться, деякі члени комітету все одно можуть виступати за повторний перегляд. Остаточне рішення все одно залежатиме від заяви наступного тижня та точкового графіка. Упередженість основного рівня підвищення ставок лише знижує поріг підвищення ставок, а не поштовх уже впав.
Що стосується ринку, давайте почекаємо, поки ліквідність залишиться напруженою. BTC оцінює 76 500, ETH — 2 406. Якщо не можете втриматися, трохи зменшуйте — не переслідуйте зниження ставок. #PPI高于预期, сьогоднішній CPI зафіксований на $BTC $ETH $SOL The current consensus is looking for headline CPI around 0.3% MoM, with core CPI near 0.2% MoM and annual inflation around 2.5%. But the number I care about most is still the core monthly reading. A print of 0.2% could calm markets and support a relief bounce. If it comes in at 0.3% or higher, the reaction could be completely different — dollar strength and Treasury yields could return quickly, while rate-cut expectations get pushed back. For $BTC, I'm watching $79K on the upside and $75K on theЗвіт про CPI: Незважаючи на ведмежі дані, чому BTC різко зріс?
Відповідь насправді досить проста:
Торгівля на ринку — це не питання «чи надійні дані», а про те, чи перевищують дані очікування.
До публікації CPI ринок уже торгував інфляційним тиском і ризиками підвищення ставок заздалегідь. Раніше PPI був відносно сильним, а дані про зайнятість перевищували очікування, а очікування підвищення ставки у вересні різко зросли, що спонукало фонди почати зменшувати ризики.
Отже, після впровадження CPI ринок виявляє:
Хоча результати були неідеальними, вони не були такими поганими, як уявлялося.
Для фондів, які заздалегідь роблять ставку на негативні новини, це фактично стає можливістю «продавати очікування, купувати факти».
Коротко:
Раніше ринок турбувався про крах;
Виявилося, що це просто звичайний стрес.
Отже, ведмеді почали закривати розрив, бики знову увійшли, і BTC відновився.
Бо справжній вплив на ціни — це розрив у очікуваннях.
Наразі основна логіка BTC залишається незмінною:
Якщо інфляція продовжить виходити з-під контролю, а дохідність казначейських облігацій США зростає, ризикові активи залишатимуться під тиском;
Але якщо ринок підтвердить, що ризики підвищення ставки зменшилися, а очікування щодо ліквідності покращаться, кошти можуть повернутися до BTC.
Тож не судіть просто:
Ведмежий CPI = BTC неминуче впаде.
Ринок завжди лідирує за даними.
З моменту публікації даних торгівля перестала бути новиною, а тим, хто планує наперед, а хто змушений коригувати свої позиції.
Це також найважливіший урок у трейдингу:
Не просто дивіться за новинними тенденціями; перевірте, чи ринок уже встановив ціну заздалегідь. $BTC #PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок До виходу CPI $BTC впала до 76,5 тис., але після релізу вона повернулася до 78 тис.
Справа не в тому, що інфляція покращується, а в тому, що «нічого гіршого» запускає шорт-покриття.
Однак базовий CPI зріс на 0,3% у порівнянні з порівняно з порівняно з очікуваннями, з ймовірністю підвищення ставки ~90%, а 10-річні казначейські облігації США наближаються до 5%.
Отже: це просто переоцінений ремонт, а не зміна тренду.Коли з'явилися результати, я був приголомшений......
$BTC $ETH Чому він насправді піднявся?
Сьогоднішній базовий CPI перевищив очікування, які мають бути жорсткими та сприятливими для підвищення ставок
Але криптовалюти піднялися всупереч цій тенденції, яка виглядає досить суперечливою
Тож я швидко дістав дані про золото та казначейські облігації США, щоб переглянути їх
Отже, так воно і є......
Дворічні казначейські облігації США різко зросли одразу, прибутковість зросла
Це найреалістичніша відповідь на короткострокове підвищення ставки
Ймовірність підвищення ставки у вересні зросла до 90%.
Очікування короткострокового посилення були повністю виправдані
Золото різко впало в короткостроковій перспективі
Тому що короткострокові процентні ставки стрімко зростають, а реальні ставки зростають
Пряме придушення цін на золото — це стандартний ведмежий тренд
**Ключовий контраст полягає у 10-річному казначейському облігаціях США: не стрімко зростає разом із різким зростанням**
Дохідність 10-річних казначейських облігацій натомість трохи знизилася
Це головна мета сьогоднішнього вечора
Хоча ринок визнає, що «у вересні може відбутися підвищення дивідендів»
Однак вона не вважає, що інфляція повністю вийде з-під контролю або спричинить новий раунд стійких підвищень ставок
Довгострокові очікування щодо процентних ставок стабілізувалися, без найгіршого прогнозу ведмежого ринку
**Контртрендовий підйом у крипто-просторі**
До появи даних ціни на PPI та нафту зростали один за одним. Ринок уже панікував, розігруючись на масштабний крах CPI та прямий крах, а криптосвіт був заповнений короткими позиціями
Остаточний показник у 0,3% у помісячному порівнянні був гіршим, ніж очікувалося
Але це було далеко не крайньо важко уявляти всі
Коли найгірші ризики були усунені, велика кількість коротких позицій запанікувала, а ліквідовані позиції викликали відскок коротких сквізів.
Хто може зрозуміти цей ринок і одразу зробити помилку, втративши свою позицію......
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок Чи перетворюються негативні новини на позитивні? Різкий стрибок на 1000 пунктів за 20 хвилин — що це за розмова? 😂
О 8:30 було оприлюднено CPI, і базове місячне зростання склало 0,3%, явно перевищивши очікування. Згідно зі сценарієм, він мав би впасти, але ринок змінився: великий bing підскочив з 77 100 до 78 110 за 20 хвилин, другий bing різко зріс ще сильніше, піднявшись на 3% і миттєво піднявшись вище 2 500, залишивши багатьох приголомшених. Давайте розберемося.
Різке ралі BTC фактично є «раннім поглиненням негативних новин + покриття коротких позицій». Після вибухового зростання PPI позавчора він впав з 79 000 два дні поспіль до 76 450. Паніка була випущена раніше, і протягом дня друге падіння не прорвало. Дані показали «погано, але не вище межі», а концентроване закриття коротких позицій підштовхнуло ціну вгору. Однак 78 000-78 500 була ранньою інтенсивною пасткою, тому раптовий поштовх V був нелегким.
Цілком логічно, що ErBing$ETH зріс сильніше, ніж біткоїн: він був під ударом протягом дня, що робить його найбільш стійким до падінь. 35,9% стейкінгу заблоковано, з небагатьма плаваючими фіщами. Під час відскоків тиск на продажі слабкий, еластичність швидко розслабляється, і після відновлення позначки 2500 це спричинило хвилю гонитви за приростами. На цьому рівні опір перетворився на підтримку, і стійкість сигналізує про сильний бік.
На самому дні макроінвестори з полегшенням зітхнули: цього разу несподіваний результат був повністю зумовлений енергетикою, але ціни на нафту сьогодні вдень впали на 4%, Червоне море припинило вогонь, і ринок прямо поставив на «вересень плюс останній — і все скінчено». Ф'ючерси на акції США та акції зберігання опинилися позитивними, поставивши криптосвіт у ситуацію.
Але це відновлення відчуття покриття шортів, а не розворот інкрементальних фондів, що входять на ринок. Чи зможе це продовжити, залежить від того, чи співпрацює фондовий ринок США на відкритті. Не переслідуйте цей різкий ривок, зачекайте, поки він не проб'ється нижче 77 500, перш ніж розглядати це. Це набагато безпечніше.Негативні фактори концентровані та посилюються, з прихованими пастками опору падінням. Увага приділяється відкриттю американського фондового ринку
Дані про інфляцію неодноразово перевищували очікування, одночасно зростали CPI та PPI. Ринок повністю оцінив можливість двох підвищень ставок ФРС цього року, що ще більше посилило посилення очікувань. У поєднанні з поширенням кількості великих інвесторів, які продають BTC на високих рівнях, вся спільнота повністю розгорнула ведмежі наративи, а різноманітні негативні новини постійно з'являються на екранах
Наразі ринок явно відходить від очікувань і ринку. Незважаючи на вплив великої кількості негативних новин, ринок криптовалют не зазнав різкого падіння. BTC продовжує зростати на тлі волатильності, ETH і SOL зміцнилися одночасно, а деякі альткоїни скористалися імпульсом, щоб сформувати імпульсне відновлення, при цьому локальні ефекти отримання прибутку продовжують поширюватися. Ця тенденція є типовою технічною корекцією після негативних новин, але не означає, що макротиск знято, і не є початком нового бичачого тренду
Найважливіше вікно ризику зосереджене після відкриття фондового ринку США. Під час торгової сесії США дані про інфляцію безпосередньо вплинуть на акції США, дохідність казначейських облігацій США та індекс долара США. Якщо акції США ослабнуть під тиском інфляції і дохідність зростає, криптоактиви, як високоеластичні ризикові активи, зіткнуться з сильним тиском відкату
Наразі ведмеді не вийшли з ринку, а тиск на продажі ще не повністю знятий. Стійкість на ринку альткоїнів слабка і схильна до швидких змін; уникайте сліпого переслідування високих цін, якщо вас спокушують прибутки. Зустріч з політикою FOMC дуже близька, і порушення очікувань політики й надалі впливатимуть на ринок. Перед остаточним затвердженням кредитного плеча слід проактивно зменшити, позиціями суворо керувати, а короткостроковий опір не помилково трактувати як безпечний #PPI Вищий за очікуваний напрямок ІСЦ сьогодні ввечері встановив Сьогодні ввечері «Headline vs Core» захоплює перстень 🥊
Серпень NFP +162k, робоча сила все ще сильна. Тепер черга Core CPI сьогодні ввечері + FOMC 15-16 вересня визначити напрямок.
Core ≤0,2% → lean hold, простір $BNB 👉 725-740.
Ядро знаходиться в лінії, але вихід не падає → діапазоні 700-720.
Базовий ≥0,3% → ймовірність підвищення, тиск до 704, може бути 690.
Логіка: гаряче ядро → очікування підвищення дохідності → і зміцнення долара → ризикового відходу, → BTC впав першим, → BNB пішов слідом, часто глибше.
Піти чи чекати? 👇$COIN
Чи обов'язково відтік BTC ETF є поганою новиною для Coinbase?
Відтік ETF може знизити настрої, але це не означає пряме зниження біржових доходів. COIN більше залежить від обсягу торгівлі, волатильності, масштабу зберігання, а також доходів від підписок і послуг.
Коли ціна монети падає, але обсяг торгівлі зростає, доходи від торгівлі не обов'язково слабшають; Справжній недолік полягає в тому, що ціна, волатильність і активність користувачів одночасно охолоджуються.
З іншого боку, інвестиція Nasdaq у $100 мільйонів у материнську компанію Kraken також свідчить про те, що традиційні фінанси прискорюють вхід у інфраструктуру цифрових активів. Якщо конкуренція посилиться і індустрія не розшириться паралельно, оцінки COIN зіткнуться з новим тиском.Негайна реакція ринку: ринок облігацій — справжнє око бурі
Після публікації даних найсильніша реакція була не на фондовому ринку, а на ринку облігацій:
· Дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,949% у короткостроковій перспективі, наблизившись до позначки 5% і досягнувши трирічного максимуму
· Дохідність 30-річних казначейських облігацій США зросла до 5,368%, що є багаторічним максимумом
· Індекс долара США зріс приблизно на 20 пунктів у короткостроковій перспективі до 99,15
· Спотове золото впало більш ніж на $40 у короткостроковій перспективі до $4 298 за унцію
· Ф'ючерси на акції США впали в короткостроковій перспективі, ф'ючерси на Nasdaq 100 скоротили зростання до 0,5%
Базовий ринок перевищив лише 0,1 процентного пункту порівняно з місячним випадком, що підняло доходність 10-річних казначейських облігацій майже до 5%. Це свідчить про надзвичайно низьку толерантність ринку до даних про інфляцію — ринок облігацій уже був на межі прірви, а CPI лише трохи підсилив. На позначці $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5% викупи не змогли зупинити зростання дохідності #PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок
CPI виправдав очікування, $ETH повернувся до 2511, $BTC досі застряг.
Було оголошено CPI, і США зросли на 3,4% у серпні у річному вимірі, що точно відповідає очікуванням. Базовий CPI становив 2,4% у річному вимірі, трохи нижче за минулого місяця 2,5%, що також відповідало очікуванням.
Але якщо придивитися, є деталь: базовий CPI зріс на 0,3% у порівнянні з поміченням, що вище за очікування ринку в 0,2%. Ціни на бензин зросли на 3,9% у порівнянні з поміченням, що становить понад третину загального зростання. Простіше кажучи, тенденція до зниження інфляції зупинилася на рівні 3,4% і не продовжує знижуватися.
Після появи даних ймовірність підвищення ставки одразу підскочила до близько 90%. Логічно це негативно, але реакція ринку досить цікава.
ETH підскочив майже на 3 пункти, піднявшись приблизно до 2511. За останні кілька днів він впав найгірше з 2523 до 2405, що є значно більшим падінням, ніж BTC. Чим сильніше падіння, тим швидше відскок. Крім того, постійно надходили кошти до ETH spot ETF, що надавало певну підтримку.
BTC інший, все ще тримається близько 78 000. Він трохи відступив від мінімуму 76 100, але не сформував гідного відскоку. Рівні 78 000-79 000 вище досить стійкі, тоді як 76 200-76 400 нижче — це короткострокова підтримка. Вона не може піднятися чи знизитися, тому і бичачі, і ведмеді чекають на це. У момент публікації ІСЦ підказка була введена, але напрямок насправді був «вниз».
Спершу виправимо ключовий момент: після вчорашнього випуску CPI BTC короткостроково впав, досягнувши мінімуму $76,046, а потім швидко повернувся до близько $77,134. Коли користувачі кажуть «зростає», вони мають на увазі V-подібне відскочення після вставки, а не напрямок самого піну.
Чому шпильки вставляються миттєво?
У перші кілька секунд після публікації CPI книга ордерів створює короткочасний вакуум ліквідності. Маркет-мейкери скасовують замовлення до публікації даних, хеджування, і відкриття ордерів на купівлю-продаж стає рідшим. Один середній за розміром ринковий ордер може сильно підняти ціни. Цей мінімум у 76 046 був спричинений у кілька секунд, коли ліквідність була найтоншою.
Глибший шар — це пошук стоп-лоссу. PPI вже обвалився, довгі позиції ліквідували близько $363 мільйонів. Велика кількість стоп-лосс ордерів накопичується нижче 77 000. Незалежно від даних CPI, машинно скановані ордери спочатку прорвуться через ці стоп-лоси, що спричинить ліквідації ланцюгів і миттєво вибиває ціни з ями.
А потім?
Відскок після вставки пінів — це реальний сигнал. Миттєва покупка 76 046 означає реальну спотову покупку біля 76 000, а не фейкову підтримку, створену кредитним плечем. Ставка фінансування залишається позитивною, але дуже помірною; бичачі з кредитним плечем вже були витіснені попереднім показником PPI.
Моя думка: 76 000 — це короткостроковий кінцевий результат. Якщо цей рівень не впав після тестування піном, це означає, що хтось нижче його купує. Але поки він не підніметься вище 77 000 і обсяг не наздожене, не поспішайте за $BTC $ETH Детальний аналіз спот-сайдів BTC та ETH: (Для довідки, просто отримайте бажані перегляди)
Розбіжність на ринку Bitcoin на Ethereum: (Існування має сенс) Підсумовуючи думки деяких людей за останні два дні, бички фактично хочуть довгі позиції в біткоїні, ведмеді — здебільшого — на Ethereum (більшість людей). Можливо, тому що роздрібні інвестори пам'ятають ETH як цільову ціну високого бета, ринок криптовалют пережив кілька раундів корекцій під час низхідних ралі, при цьому ETH знизився > BTC; ETH зростає > BTC під час бичачих ринків.
Ось огляд нещодавніх надходжень і відходів ETF на спот-ETF (самоперевірка, джерела даних можуть бути не на 100% точними, публічна довідка)
BTC: 2 вересня BTC мав чистий приплив $101 мільйон; 3 вересня — $730,8 мільйона; 4 вересня — $174,6 мільйона; 5 вересня — чистий приплив $110 мільйонів; чистий відтік $46,6 мільйона 8 вересня; чистий відтік $120,2 мільйона на 9 вересня; Сукупний чистий приплив BTC за останні шість торгових днів склав $949,6 мільйона.
ETH: 2 вересня ETH мав чистий відтік $48,2 млн; 3 вересня чистий приплив $121 мільйон; 4 вересня чистий приплив $89 мільйонів; 5 вересня чистий приплив $62 мільйони; 8 вересня чистий відтік $24,3 мільйона; 9 вересня чистий приплив $34,7 мільйона; кумулятивний чистий приплив за останні шість торгових днів: $334,5 мільйона.
Ситуація зі стейкінгом Ethereum:
Останній місяць (з початку серпня до кінця серпня)
Черга на вхід: близько 2 мільйонів до 2,4 мільйона ETH, час очікування 38–43 дні; Велика черга коштів для стейкінгу
Вихідна черга: надзвичайно низька, вихід майже не потребує очікування, і ринок майже не має великого тиску на продажі
Ключові зміни відбулися протягом минулого тижня (4-10 вересня)
Черга на вступ: Знизився приблизно до 800 000-900 000 ETH, час очікування скоротився до 13-15 днів; Нові стейкінг-додатки значно охолодилися
Черга виходу: піднялася до 2 мільйонів + ETH, час очікування на вихід близько 34-36 днів — це найбільша остання аномалія. (Головний тригер: постачальник стейкінгу Kiln для контролю ризиків безпеки масово вивів з ладу велику кількість валідаторів, масово виводячи запити на вихід і накопичуючи черги виходу — а не звичайні роздрібні інвестори, які панікують і скидають акції; Багато інституційних провайдерів — це вузли, які виходять з продажу, але не всі будуть продані; деякі будуть рестейкінговані після виходу.) ）
З попередньої ситуації з ETH, Ethereum демонструє більше постійних надходжень, ніж Bitcoin. Минулого року черга стейкінгу увійшла до нашого аналізу спотового ринку. Черга виходу стейкінгу Ethereum негативна, але наразі неможливо розрізнити вихід провайдерів від інвесторів, тому наразі це незрозумілоЗ такими високими очікуваннями щодо підвищення ставок, чому золото змогло піднятися з найнижчої точки і піднятися до $70, щоб піднятися до 4380?
Схоже, що після публікації даних усі негативні новини були вичерпані, і всі думали, що підвищення процентних ставок придушить безвідсоткове золото активів, але тепер інвестори більше бояться примусового жорсткого приземлення через високі відсоткові ставки. Чим агресивніше ФРС підвищує ставки, тим більший ризик рецесії та стагфляції. Золото перетворилося з інструменту ігор із процентних ставок на найкращий безпечний захист від рецесії
Існує також кредитне роз'єднання. Раніше, залежно від позиції ФРС, тепер центральні банки по всьому світу постійно дедоларизують і накопичують золото, блокуючи свої активи. Тож щоразу, коли роздрібні інвестори витрачають свої акції на очікування підвищення ставок, установи та центральні банки користуються цією тенденцією, щоб купувати падіння
У короткостроковій перспективі перед наступним тижневим політичним засіданням відбудеться різке потрясіння. Поки ФРС не займе несподівано жорстку позицію, впровадження підвищення ставок стане позитивним початком
У середньостроковій та довгостроковій перспективі високі процентні ставки є нестійкими. Коли цикл підвищення ставок дійсно досягне піку, золото, ймовірно, безпосередньо кине виклик новим максимумам. Наразі немає потреби сліпо ганятися за максимумами; безпечніше чекати поетапних позицій під час волатильних відкатів, щоб захистити активи-безпечні притулки
Чи вважаєте ви, що це відновлення є прелюдією до бичачого ринкового спринту чи короткостроковим ралі, зумовленим геополітичним уникненням ризиків?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок Ринок впав на 2,89% за 24 години, але лідерами були платформи випуску токенів, ланцюгові меми та екосистеми малих компаній. Разом вони вказують на один наратив: спекулятивні фонди зосереджуються на найбільш легко запускаючих платформах під час падіння, а не з'являються нові історії. Звідки беруться гроші? Ринкова капіталізація USDT впала на 0,01% за 24 години, без додаткового випуску і без нових грошей, що виходять за біржу; $BTC рівень домінування залишається на рівні 58,4%, а фонди ще не повністю поширилися на підробки. Це рух акцій — невелика купа гарячих грошей, знятих з мейнстріму, затиснута в найдрібніші басейни ринку. Страх і жадібність впали з 74 до 56 тиждень тому, настрої охолоджуються, і така ротація не триватиме довго. Оцінка: Часткове відновлення під час припливу не є початком сезону підробок. Фінальний сигнал: провідні сектори стали негативними після скасування своїх прибутків, тоді як рівень домінування BTC продовжує зростати з 58,4%. Гарячі гроші повертаються до безпечних гавань, і невеликий пул втрачає першим. Навпаки, ринкова капіталізація USDT зміниться на новий випуск, а рівень домінування знизиться, що вважається вхідністю нових грошей на ринок, що свідчить про бичачий поворот.CPI перевищує очікування, чому основні монети ростуть у відповідь цій тенденції?
Усі негативні новини вичерпані, і розрив у очікуваннях спричиняє відскок
Хоча дані про CPI перевищили очікування, загальні показники CPI у річному вимірі склали 3,4% і 0,4% у місячному вимірі повністю відповідали ринковим очікуванням, тоді як річне зростання базового CPI на рівні 2,4% все одно було нижчим за попереднє значення у 2,5%. Єдиним недоліком був базовий помісячний CPI 0,3%, що трохи перевищує очікувані 0,2%.
Ключовий момент полягає в тому, що до публікації даних ринок уже повністю передбачив стійку інфляцію за показниками PPI та інших показників і вже підвищив ймовірність підвищення ставки приблизно до 70% наперед. Коли негативна новина про «базовий CPI перевищує очікування», це фактично спричинило раніше пригнічений тиск на покупці — коли всі негативні новини зникли, вони стають позитивними.
Геополітичні ризики зменшилися, а апетит до ризику відновився
Близько часу публікації CPI Рада співробітництва країн Перської затоки планувала зустрітися з Іраном для обговорення проходження через Ормузьку протоку, при цьому ціни на нафту впали з 106,80 до 96,15. Падіння цін на нафту зняло занепокоєння щодо інфляції енергії та безпосередньо підштовхнуло ризикові активи до відновлення.
Структурна дивергенція: ринок більше зосереджений на базових річних ставках
Базовий CPI продовжив свій тенденцію до зниження на рівні 2,4% у річному вимірі, що ринок інтерпретував як «незагальну інфляцію», що зменшило потребу у більш агресивному посиленні з боку Федеральної резервної системи.
Підтвердження ринку
$BTC Зріс з 75 866 до 78 000, $ETH піднявся з 2 432 до 2 500, $SOL відновився з 97,77 до 101. Фонди розігрують, що «як тільки підвищення ставки набуде чинності, всі негативні новини зникнуть», і зробили стрибок вперед раніше. Опубліковані дані CPI, Bitcoin та Ethereum відповідають словами «спочатку падають, потім зростають»
О 20:30 11 вересня дані ІСЦ за серпень були оприлюднені згідно з графіком, що означає типове ралі «спочатку падіння, потім зростання».
У момент публікації даних біткоїн короткостроково впав до $76,046, тоді як Ethereum одночасно перебував під тиском. Однак тиск на продажі не тривав; BTC швидко відновився і швидко піднявся до близько $77,800, тоді як Ethereum повернувся з позначки $2,500. Ця тенденція різко контрастує з попереднім "режимом ризику" ринку — до публікації даних Bitcoin колись опустився нижче $76,700, що приблизно на 2% за 24 години.
За початковим падінням, а потім зростанням стоїть трактування ринком даних CPI як «всі негативні фактори вичерпані». До публікації даних PPI зріс на 5,4% у річному вимірі, піднявши очікування підвищення ставки до близько 71%, що створювало тиск на ризикові активи заздалегідь. Після публікації CPI ведмежий імпульс зосередився, що створило вікно для контратаки бичаків.
Сьогоднішня динаміка ринку ще раз доводить, що на тлі ключових макроекономічних даних волатильність на крипторинку часто змінює напрямок за лічені хвилини. Спочатку падіння, а потім зростання — це і емоційне звільнення, і переоцінка капіталу.
#PPI高于预期, сьогоднішній CPI визначить свій напрямок
На порозі #10年期美债逼近5% викупи не можуть зупинити зростання прибутковості
#红海风险扩大 знову з'явилася ціна на нафту в сто доларів Брати, оприлюднено серпневі дані CPI, і ринок починає зростати.
Bitcoin, $ETH та Dogecoin зросли у відповідь, і ринок сприйняв цей звіт про інфляцію як добру новину.
Якщо подивитися на цей звіт: річна ставка CPI 3,4%, що відповідає очікуванням; Базова річна ставка — 2,4%, також нижча за очікування; Місячна ставка — 0,4%, також у межах прогнозованого діапазону. Єдиним сильним фактором була базова місячна ставка — 0,3%, на одну ступень вище за очікування, що спричинило тиск на золото і срібло. Криптотрейдери, однак, не зупинилися на цій деталі; вони зосередилися на річній кривій — інфляція залишалася на застійному рівні, тоді як вікно для зниження ставок ФРС залишалося відкритим. Для ризикових активів «не гірше» — це хороша новина.
Dogecoin завжди був чутливим до таких сигналів. Він не має сильних фундаментальних наративів; ціни слідують очікуванням ліквідності, і коли очікування пом'якшення нагріваються, капітал спочатку надходить у ці високоеластичні продукти, при цьому еластичність часто випереджає біткоїн. Наратив $DOGE ніколи не бракує пального; чого їй бракує — це ліквідності як вогню.
Базова місячна ставка зростала два місяці поспіль, що свідчить про те, що стійкість інфляції ще не зникла повністю, і ФРС все ще дотримується позиції «чекаєш і дивишся». Поточне ралі фактично означає, що ринок напередже ставить на шлях зниження ставки, а не на те, що скорочення вже використані.
Далі потрібно дочекатися відповіді на політичну зустріч. Як тільки шлях зниження ставки буде підтверджено, це зростання може стати лише репетицією; Навпаки, якщо ФРС використає базові щомісячні ставки, щоб відштовхнути їх назад, фонди, які сьогодні поспішали, будуть змушені перерахувати оцінку.$BTC Цей зонд неймовірний
Дані CPI ведмежі, ймовірність підвищення ставки у вересні зросла понад 90%, біткоїн одразу прорвався нижче 76 000, потім миттєво відступив і тепер знову на 78 000. Я одразу зайшов, не боячись падіння зонду.
Не боюся підвищення ставок у вересні. Бояться не підвищувати ставки, бо ринок очікує 40% ймовірності одного підвищення до січня 2027 року. Інакше кажучи, якщо це станеться рано, ринок зможе вільно грати кілька місяців. Якщо підвищення ставки у вересні не буде, ринок ризикуватиме в жовтні, грудні та січні
Короткострокова підтримка — 76 000, реальний опір — 82 000 Дані про ІСЦ вже опубліковані: Toutiao +0,4% у помісячному вимірі та 3,4% у річному вимірі, що відповідає очікуванням; Основні дані +0,3% у місяць до місяця та 2,4% у річному вимірі, що значно краще, ніж очікувані 0,2%. Бензин зріс на 3,9%, а орендна плата також відновилася з 0,1% до 0,3%. Зростання цін на нафту впливає не лише на нафту; підстаті липкості також зростають.
Це маржа для криптовалюти. Основні фактори перевищили очікування; ймовірність підвищення ставки FOMC на 25 базисних пунктів наступного тижня зросте, дохідність долара та казначейських облігацій зміцниться першими, а активи з неприбутковістю будуть продані першими. BTC щойно утримувався між 76 500 і 77 500, ETH — між 2406 і 2485, SOL — між 98,4 і 100,5. Ці три ринки ще не закріпилися, тому перша реакція, ймовірно, буде проривом підтримки, а не прямим відскоком.
Не використовуйте першу стрілку як напрямок. Коли ліквідність низька, з'являються цифри, і ви спочатку підмітаєте стоп-лоси, а за кілька хвилин встановлюєте ціну за відсотковими ставками. Якщо BTC продасть 76 500, дивіться на 76 200; якщо ETH продає 2406 — дивіться на 2370; якщо SOL падає на 98,4 — дивіться на 97. Ядро вже гаряче; найважче гнатися за довгими позиціями на високих рівнях; Якщо ви справді хочете діяти, дочекайтеся, поки підтримка буде прорвана один раз і послідує за обсягом, перш ніж дивитися. Не ловіть ніж у повітрі. #PPI高于预期, сьогоднішній CPI задасть напрямок $BTC $ETH $ZEC Маркетмейкери побоюються не високої інфляції, а того, що ця підкатегорія знову прискориться. Основні послуги поза житловим будівництвом зросли на 0,51% у серпні — найвищий показник з січня.
Житло зросло на 3% у порівнянні з минулим роком, що свідчить про те, що орендна плата, ця повільна змінна, охолоджується. Те, що справді тримається, — це інші послуги, які пов'язані з заробітною платою і мають найсильнішу стійкість.
Наступна ланка цього ланцюга: якщо основні послуги залишаться незмінними, очікування зниження ставок потрібно відсунути назад. Коли короткострокові ставки змінюються, маркет-мейкери спочатку розширюють спреди, і глибина ліквідності в $BTC також зменшується.
Зосередьтеся на тій самій підкатегорії наступного місяця. Якщо він знову підніметься вище 0,5%, розпливчастий наратив можна просто відкинути; Якщо він впаде приблизно до 0,3%, це буде вважатися хибною тривогою.
#BTC现货ETF连续流出
#日银年内再加息成焦点 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC Індекс споживчих цін США зріс на 3,4% у серпні у річному вимірі, повністю відповідаючи ринковим очікуванням і показникам за липень. Після початку з максимуму 4,2% у травні, тенденція до зниження інфляції зупинилася навколо рівня 3,4%. Базовий CPI у річному вимірі становив 2,4%, що трохи звузилося на 0,1 процентного пункту порівняно з липневими 2,5%, що відповідає очікуванням, і все ще приблизно на 0,4 відсоткових пункти вище цілі ФРС у 2%.
У серпні ціни на нафту Brent перевищили $107, а міжнародні ціни на нафту різко зросли протягом місяця, при цьому тиск з боку пропозиції продовжував передаватися на споживачів; Того ж дня серпневий індекс індексу несподівано зріс, що ще раз підтвердило цей шлях передачі. Незначне охолодження базової інфляції свідчить про те, що тиск на внутрішньому попиті звузився на тлі уповільнення витрат на кредитні картки та роздрібну торгівлю, а обидва напрямки хеджувані, через що загальний показник інфляції залишався на рівні близько 3,4%.
Показник CPI повністю відповідав очікуванням, не надаючи чіткої причини для призупинення підвищення ставок і не викликаючи нових сигналів про більш агресивне посилення, тому баланс вікна прийняття рішень не змінився відповідно. З червня 2026 року Федеральна резервна система двічі поспіль підтримувала базову процентну ставку на рівні 3,75%. Чи відновити підвищення ставок на засіданні 15-16 вересня, значною мірою залежатиме від оцінки політиками збереження цін на енергоносії. Якщо ціни на нафту залишаться високими, а інфляція консолідується навколо 3,4%, подальше посилення протягом року буде важко вирішити.