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Le Sénat vient de recevoir une version révisée de 630 pages de la CLARITY Act. Et le plus grand changement n'est pas simplement « plus de régulation crypto ». C'est qui est régulé. 👀 Au lieu d'essayer de réguler directement le code autonome, la révision se concentre sur les personnes ou groupes ayant un contrôle significatif sur un protocole DeFi. Si un protocole est seulement « décentralisé » sur le papier — alors qu'un groupe connu peut changer ses règles, fonctions ou consensus — il pourrait devoir s'enregistrer auprès de la CFTC et respecter les exigences BSA/AML. Cela crée une nouvelle ligne : R#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Le CPI explose ce soir ! Montez puis vendez, ne prenez pas le couteau qui tombe
Ce soir à 20h30 CPI, le marché prévoit une hausse annuelle de 3,4 %, le cœur en baisse de 0,2 % en glissement mensuel, l'inflation n'est pas si effrayante, mais la probabilité de hausse des taux a déjà grimpé à 73 %.
Regardez ce que font les fonds avant l'ouverture. Les actions technologiques ont été massacrées pendant la nuit, Micron a chuté de 5 %, Intel de 5,5 %, l'intention de retrait des fonds des secteurs à forte valorisation AI est très claire. Mais ce matin, le vent a tourné, les contrats à terme du Nasdaq gagnent 0,64 % avant l'ouverture, Oracle grimpe de 5,77 %, les fonds parient que le CPI ne sera pas catastrophique, anticipant un rebond après une chute excessive.
Je vais directement donner la conclusion : ne prenez pas ce rebond pour un retournement. La direction de l'attaque aujourd'hui n'est pas les puces, mais les événements déclencheurs. ACV a été racheté par Copart avec une prime de 45 %, en pré-marché en hausse de 44 %, c'est une prime de certitude. SpaceX monte de 0,7 % avant l'ouverture, mais les inquiétudes sur le ralentissement de l'expansion des centres de données sont bien réelles.
La logique centrale est simple : avant la publication du CPI, les haussiers attaquent prudemment, les baissiers sont prêts à se retirer à tout moment. Si le CPI dépasse les attentes, l'ombre d'une hausse des taux revient, les actions technologiques prennent une nouvelle claque. Si c'est conforme aux attentes, le rebond après chute excessive peut rapporter un peu, mais ne vous attachez pas au combat. La direction ce soir est « acheter la nouvelle, vendre le fait » $SOXL ⚙️ Chemin d'impact du marché des cryptomonnaies : des données au prix
Le marché de ce soir suivra la chaîne de transmission suivante, à une vitesse très rapide :
20:30 Publication des données : les chiffres du CPI de base sont publiés.
20:30-20:35 Trading algorithmique : les robots quantitatifs effectuent instantanément la tarification selon le programme prédéfini, la volatilité de BTC$BTC pourrait atteindre 1,8 fois la normale en 30 minutes.
20:35-21:00 Nettoyage des leviers : le volume des positions ouvertes sur le marché des dérivés est tombé à son plus bas niveau en quatre mois, le marché est « mince » et extrêmement sensible aux données. En cas de mauvaise direction, la taille des liquidations des positions longues pourrait largement dépasser celle des positions courtes (référence au ratio de liquidation 5:1 lors des données non agricoles).
Après 21:00 Confirmation de la tendance : les baleines et les adresses à forte position n'ont pas bougé depuis une semaine, attendant que la poussière retombe. La véritable tendance sera confirmée par les achats/ventes au comptant. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 La chute de ce soir n'est vraiment pas un simple retour technique, mais plutôt une attaque simultanée de trois coups de couteau !📉
À l'origine, $BTC peinait encore au-dessus de 79 000 dollars, mais dès la publication des données macroéconomiques, il a chuté en quelques minutes sous les 77 000. Le conflit central du marché est simple : inflation, prix du pétrole, et attentes de hausse des taux qui montent en même temps.
① L'IPP dépasse les attentes, allumant directement la première flamme 🔥
L'IPP américain d'août a augmenté de 5,4 % en glissement annuel, nettement au-dessus des attentes du marché, et l'IPP de base a également progressé de 4,7 % sur les 12 derniers mois.
Cela signifie que le marché commence à craindre à nouveau que l'inflation ne baisse pas aussi vite qu'on le pensait.
Ainsi, à peine $BTC avait-il dépassé les 79 000 dollars que, dès la publication des données, les capitaux l'ont immédiatement fait retomber sous les 77 000.
② L'escalade du conflit américano-iranien, le pétrole vient en renfort 🛢️
Une nouvelle escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran fait monter les risques d'approvisionnement près du détroit d'Ormuz, et le Brent a de nouveau franchi la barre des 100 dollars.
Si le prix du pétrole reste élevé, les attentes d'inflation auront du mal à se calmer rapidement.
Ce n'est pas une bonne nouvelle pour les actifs risqués.
③ Les attentes de hausse des taux s'envolent, les rendements des bons du Trésor américains continuent de peser sur les actifs risqués 📊
Le marché anticipe clairement une hausse des taux de 25 points de base en septembre, la probabilité passant d'environ 42 % à plus de 70 %.
Parallèlement, le rendement des bons du Trésor à 30 ans a atteint 5,353 %, un plus haut en 19 ans.
#DailyOrbit #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans approche les 5 % — ce chiffre est la "ligne de vie ou de mort" pour les actifs à risque mondiaux.
La flambée des rendements des bons du Trésor signifie que le taux sans risque augmente. Actions, cryptomonnaies, immobilier — tous les modèles d’évaluation des actifs à risque doivent être recalculés. Plus problématique encore, les opérations de pension livrée ne parviennent pas à freiner la hausse des rendements, ce qui indique que le marché vend des bons du Trésor au lieu d’en acheter.
Pourquoi vendre ? L’élargissement du déficit budgétaire, la crise du plafond de la dette, une inflation tenace, la Fed susceptible de continuer à relever ses taux — chacun de ces facteurs affaiblit l’attrait des bons du Trésor. Même le plus grand fonds souverain mondial envisage de réduire ses avoirs en bons du Trésor de 80 milliards de dollars, ce qui témoigne du manque de confiance du marché.
Pour le marché des cryptomonnaies, la flambée des rendements des bons du Trésor est un signal négatif à court terme. Mais à long terme, le jour où la confiance dans les bons du Trésor vacille sera celui où le récit du bitcoin comme "actif dur non souverain" se renforcera. Quand les "actifs sans risque" ne sont plus sans risque, les capitaux doivent forcément trouver une nouvelle destination.
Le seuil des 5 % est à la fois une pression et une opportunité. $RAY RAY a une main forte du côté des acheteurs : les revenus du protocole ont augmenté de 363 % en 30 jours, le 8 septembre un rachat quotidien de 640 000 dollars a été réalisé, un record en 19 mois. Sur la chaîne, 3,1 millions de transactions en une journée, 160 000 adresses actives, et un jalonnement de SOL atteignant un record historique de 470 000 pièces. C'est un véritable achat qui pousse le marché.
Mais la carte des vendeurs est encore plus dangereuse : le marché au comptant a enregistré 10 jours consécutifs de ventes nettes, totalisant 23 millions de dollars sortis. Le RSI journalier a grimpé à 81, indiquant une surachat extrême. Passé de 0,5 à 1,59, triplant en une semaine, les prises de bénéfices s'accumulent.
La logique principale de la vente à découvert est simple : le volant de rachat dépend de l'engouement pour le lancement de StonkFun, qui est une émotion à court terme. Une fois que l'engouement retombe, les revenus des frais chutent brutalement, et les rachats s'arrêtent immédiatement. Les 10 jours consécutifs de ventes nettes sur le marché au comptant montrent déjà que certains profitent de la montée pour vendre.
Mais le plus grand risque pour les vendeurs à découvert est le squeeze. Si les données des frais continuent d'exploser, les rachats d'achat se poursuivront, et les vendeurs seront constamment pressés.
Donc : position courte légère, stop loss au-dessus de 1,75. Sortir si le volume franchit le précédent sommet à 1,74. Si les frais baissent et que le prix casse sous 1,55, la logique de la vente à découvert sera validée. #波动雷达：币种异动观察 @OKX星球 BlackRock a massivement acheté pour 251,4 millions de dollars d'ETH en 20 jours, avec un flux net continu sans interruption
Au cours des 20 derniers jours de bourse, le fonds ETHB de BlackRock a accumulé des achats d'Ethereum pour un total de 251,4 millions de dollars, avec une augmentation de position de 13,9 millions de dollars rien que la veille.
L'élément clé est que, durant ces 20 jours, ETHB n'a jamais connu de sortie de fonds journalière, maintenant constamment un flux net entrant.
En contraste marqué, son fonds sœur ETHA, ainsi que FETH de Fidelity, ont tous deux enregistré des sorties de fonds à divers degrés sur la même période.
Les capitaux se différencient clairement, les fonds institutionnels se concentrant sur ETHB de BlackRock.
Les autres ETF spot ETH subissent des retraits, seul ETHB continue d'attirer des capitaux, ce qui indique que les fonds institutionnels ne sont pas entrés massivement sur le marché, mais effectuent plutôt des rotations internes entre différents ETF Ethereum.
Ainsi, bien que ETHB montre une forte pression d'achat, cela ne signifie pas que l'ensemble du secteur des ETF Ethereum est complètement en reprise.
Les institutions semblent plutôt sélectionner leurs positions qu'être collectivement haussières sur ETH.
L'afflux dans un seul fonds ne signifie pas une amélioration générale du marché, c'est un avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement $ETH $ZEC $SOL Zao Pan a donné une idée de range entre 4330‑4350, Hangqing a subi une pression et est retombé comme prévu, passant d'environ 4350 à 4326, la surface de Pan évolue dans l'espace initial du vingt-cinqième jour.
La configuration dominée par le sommet du range s'est complètement réalisée, aucun signal de retournement n'est apparu, le rebond est simplement une opportunité de faire du range, ce soir à 20h30 les données CPI majeures vont tomber, la volatilité de Hangqing va encore s'amplifier. Avant les données, la surface de Pan est en phase de consolidation, ne poursuivez pas aveuglément $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 La CFTC dit que c'est un contrat à terme, mais le fisc n'a pas encore donné son accord
Ce qui embrouille le plus les débutants dans le milieu, ce n'est pas le graphique en chandeliers, c'est la déclaration fiscale.
Règle clé : la CFTC a approuvé Kalshi perpétuel comme contrat à terme.
Le CME préfère dire que c'est un swap, chacun dit sa version.
Pièges fréquents pour les petits investisseurs : l'article 1256 compte 60 % en long et 40 % en court.
Les swaps ne s'appliquent pas, un seul mot change complètement le taux d'imposition.
Les novices ne distinguent même pas encore les contrats des actifs au comptant, et se font déjà une leçon sur la déclaration fiscale.
La CFTC ne peut pas contrôler le fisc national, le Congrès et les tribunaux ne se sont pas prononcés non plus.
Comment déclarer cet argent au juste, qui peut donner une réponse claire ?
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #BTC现货ETF连续流出 $BTC #布油重返100美元, Trump a déclaré qu’il refuserait après l’élection
La déclaration de Trump selon laquelle « les prix du pétrole baisseront après l’élection » est essentiellement un aveu direct que des prix élevés du pétrole prendront au moins deux mois de plus. La pression pour augmenter les taux en septembre ne disparaîtra pas simplement à cause d’un engagement politique.
Le Brent a clôturé à 101,21 $ mercredi, dépassant 100 pour la première fois depuis juillet. WTI a clôturé à 96,05 $. L’armée américaine a détruit cinq pétroliers iraniens, et l’Iran a revendiqué des représailles pour des attaques contre huit pétroliers et deux navires de guerre américains. Le volume moyen quotidien d’Hormuz est passé des 18 millions de barils habituels à 4,9 millions de barils.
Les prix des terminaux ont déjà explosé. Le prix moyen de l’essence aux États-Unis est de 4,22 $ le gallon, en hausse de 42 % par rapport aux niveaux d’avant-guerre ; Le diesel est de 5,94 $, en hausse de 58 %.
Les mots exacts de Trump étaient : « Peu après l’élection, les prix du pétrole vont chuter fortement », et l’essence pourrait éventuellement descendre sous les 2 $. Mais il a aussi admis que « cela prendra un peu plus de temps que les élections de mi-mandat. »
Pour traduire : ne vous attendez pas à ce que les prix du pétrole baissent avant l’élection, et ils ne baisseront peut-être pas immédiatement après. Le conflit entre les États-Unis et l’Iran en est à son septième mois, et Trump a déclaré qu’il ne changera pas la stratégie iranienne pour les élections de mi-mandat.
Pour le marché crypto, le fait que les prix du pétrole dépassent 100 + l’essence en hausse de 42 % signifie que le sous-titre énergétique en CPI d’août ne sera pas prometteur. Le marché a déjà poussé la probabilité d’une hausse des taux en septembre au-dessus de 60 %, et les déclarations de Trump ne changeront pas ce chiffre. Les données sur l’inflation sont le véritable juge ; les promesses politiques ne le sont pas.CL à 96 dollars, oserez-vous suivre ?
Regardons d'abord la surface : tension géopolitique, CPI au sommet, le monde des cryptos fléchit en premier.
La semaine dernière, le CL est passé violemment de un peu plus de 90 à 106, puis est retombé autour de 96.
Au même moment, le BTC est passé de 82 000 à environ 77 000, avec une baisse continue sur la semaine, et les ETF ont enregistré une sortie nette de près de 450 millions de dollars en trois jours.
Vous pensez que le monde des cryptos chute tout seul ? Faux. Le prix du pétrole est le véritable acteur invisible de cette semaine.
Première chose : le prix du pétrole est le véritable amplificateur macroéconomique.
Dès que le Moyen-Orient s'agite, le prix du pétrole explose.
Le prix du pétrole explose, les anticipations d'inflation s'envolent.
Les anticipations d'inflation s'envolent, la Fed n'ose pas desserrer la politique.
La Fed ne desserre pas, le BTC est maintenu au sol.
Cette chaîne, vous devez la connaître par cœur.
Vous ne tradez pas le CL, vous pariez sur un incident au Moyen-Orient.
Vous ne savez même pas où se trouve le détroit d'Ormuz, mais vous misez votre fortune sur ses nouvelles.
Deuxième chose : ce soir, le CPI, le CL est la mèche.
Aujourd'hui à 8h30 heure de l'Est, le CPI américain d'août sera publié. Le PPI précédent a déjà dépassé les attentes, avec une hausse annuelle de 5,4 %, l'énergie y contribuant nettement.
Le marché a déjà intégré à 70 % une hausse des taux de 25 points de base lors du FOMC de la semaine prochaine. Le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint un sommet depuis 2019.
Si le CPI de base et la composante énergie restent chauds :
Attentes de hausse renforcées → dollar fort → BTC sous pression → CL pourrait remonter vers 100-104.
Si le CPI est modéré :
Prime pétrolière en repli → appétit pour le risque restauré → BTC rebondissant après survente → CL retestera 93-95.
Troisième chose : l'analyse technique vous dit que 96 n'est pas un point d'entrée, c'est une zone à risque.
CL en journalier : de un peu plus de 90 à 104, puis repli à 96, structure en phase de consolidation. Mais après un surachat à court terme, correction avec forte volatilité.
Supports : 93-95 (fort), 90 (seuil psychologique).
Résistances : 100-104, 105.
Suivre le CL à 96 ? Où placer le stop ? À 93, stop de 3 dollars, avec une volatilité quotidienne de 5 dollars, vous serez facilement stoppé.
Combat haussiers/baissiers, à vous de juger
D'un côté :
La prime géopolitique au Moyen-Orient n'a pas disparu, toute escalade peut pousser le pétrole à la hausse
CL a cassé un plus haut puis est revenu tester, la structure tient
Support solide à 93-95
Le trade sur l'inflation est toujours là, le pétrole est le plus grand amplificateur
De l'autre côté :
Repli depuis 104, surachat à court terme
CPI publié ce soir, tout est pari avant les données
Sorties continues des ETF BTC, appétit pour le risque comprimé
Si CPI modéré, prime pétrolière rapidement effacée
Résistances CL : 100 → 104 → 105
Supports CL : 93-95 → 90
Stratégie d'opération
Attendre un repli du CL à 93-95 et une nouvelle du Moyen-Orient, prendre une position légère à l'achat, stop sous 90.
Si après le CPI le pétrole casse 95 à la baisse et que l'appétit pour le risque remonte, viser un repli à court terme, ne pas tenir coûte que coûte.
BTC :
Optimiste : tenir 76k-75,5k, prendre une position légère à l'achat, objectif 79k-80k, stop à 74,8k.
Pessimiste : rebond bloqué à 79k-80k et CPI chaud, tenter une vente, objectif 75,5k-73k.
Sous 75,5k, faiblesse à court terme, viser 70k.
CL n'est pas une crypto, mais c'est le véritable acteur du marché crypto cette semaine.
Vous pouvez ignorer le pétrole brut, mais le pétrole vous surveille.
96 n'est pas un point d'entrée, c'est une zone à risque. Tant que les données ne sont pas sorties, tout courage est un pari sur la vie.
Ne jouez pas avec effet de levier sur le CPI, ce n'est pas du trading, c'est jouer à la loterie.
Ce soir pour le CPI, vous êtes long sur CL ou short sur BTC ?
$BTC $CL $BZ #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Analyse de ce soir sur l'IPC américain en lien avec le Bitcoin et les obligations américaines (heure de Pékin 20:30, IPC d'août aux États-Unis, dernière donnée clé sur l'inflation avant la réunion de la Fed en septembre)
Logique centrale en une phrase : Le Bitcoin est un actif à risque à effet de levier élevé, l'ancre de valorisation est le 【taux d'intérêt réel (rendement nominal des obligations américaines - inflation)】. Plus l'IPC est élevé → anticipation d'une hausse des taux par la Fed, hausse des rendements obligataires → coût d'opportunité de détenir du Bitcoin augmente, pression sur le prix ; refroidissement de l'IPC, baisse des rendements obligataires, favorable à un rebond du BTC
⚠️ Point clé : Le marché regarde en priorité le 【noyau de l'IPC (hors alimentation et énergie)】, pas l'IPC global, la Fed se réfère au noyau de l'IPC pour ses décisions
Consensus du marché : IPC global en hausse de 0,4 % en glissement mensuel, 3,4 % en glissement annuel ; noyau de l'IPC en hausse de 0,2 % en glissement mensuel, 2,4 % en glissement annuel
Contexte préalable : hier, l'IPP a dépassé les attentes, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est montée à environ 70 %, le rendement des obligations à 10 ans a augmenté, le Bitcoin a déjà chuté en avance, le marché est déjà orienté à la hausse des taux, donc la marge d'erreur pour les données de ce soir est très faible
Trois scénarios envisagés
Scénario 1 : IPC (surtout le noyau de l'IPC) > attentes (inflation persistante, position hawkish)
• Évolution : le rendement des obligations américaines à 10 ans continue de monter, le dollar se renforce, le marché augmente la probabilité d'une hausse des taux en septembre
• Réaction du BTC : chute rapide à court terme, les pics baissiers sont fréquents, liquidation concentrée des positions à effet de levier, test des supports inférieurs ;
• Logique : hausse des taux réels, les capitaux se retirent des actifs à haut risque comme les cryptos, se tournent vers les obligations américaines pour un intérêt sans risque ; Le 11 septembre, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a publié son rapport mensuel sur le pétrole, révisant à la baisse ses prévisions de demande mondiale de pétrole. En raison du conflit persistant en Iran, l'approvisionnement énergétique au Moyen-Orient est perturbé, obligeant les pays consommateurs à s'adapter à une contraction de l'offre, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse de la consommation pétrolière dans les mois à venir.
L'AIE a élargi sa prévision de baisse de la demande mondiale de pétrole en 2026 à 940 000 barils par jour, soit 2,5 millions de barils par jour, ce qui constitue la plus forte baisse moyenne annuelle de la demande depuis la grande dépression liée à la pandémie de 2020. Bien que la demande soit revue à la baisse, la contraction de l'offre est encore plus importante, repoussant à 2027 le retour à un excédent d'approvisionnement sur le marché pétrolier mondial.
Le rapport met en garde contre une consommation des stocks mondiaux de pétrole à un rythme record, avec un tampon de stocks commerciaux qui s'amenuise rapidement. Le marché actuel dépend de la consommation des stocks pour combler le déficit entre l'offre et la demande ; si l'offre ne peut être rétablie, il faudra réduire davantage la consommation de pétrole pour équilibrer le marché. Cette année, le déficit quotidien d'approvisionnement pétrolier s'est creusé à 1,7 million de barils, dépassant les estimations précédentes.
Sur le plan macroéconomique : à court terme, le prix du pétrole reste soutenu par les tensions géopolitiques, et des prix élevés du pétrole continuent de renforcer la persistance de l'inflation, ce qui affectera durablement la politique de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine. Même si la demande baisse, tant que le risque lié au transport maritime au Moyen-Orient ne sera pas levé, la pression inflationniste énergétique ne disparaîtra pas complètement. #红海风险扩大，百美元油价再现 $BTC Partage de réflexion pour la soirée du 9.11 (Bitcoin, Ethereum) $ETH
Récemment, les mauvaises nouvelles macroéconomiques se sont accumulées, avec les chiffres de l'emploi non agricole et l'IPP qui ont successivement exercé une pression. Le Brent a grimpé jusqu'à 108 dollars, la situation entre les États-Unis et l'Iran s'est intensifiée, et l'inflation reste tenace. Le marché anticipe désormais à plus de 70 % une hausse des taux par la Fed en septembre, les rendements des bons du Trésor américain augmentent, le sentiment de refuge s'accentue, et la liquidité en journée est manifestement insuffisante. Le marché s'attend généralement à ce que l'IPC continue d'être négatif, mais face à ce consensus, il faut se méfier d'une surprise à la baisse des données qui pourrait provoquer un retournement. Il est déconseillé de prendre des positions lourdes avant la publication des données, afin d'éviter d'être balayé par une forte volatilité ; il vaut mieux attendre la sortie des chiffres pour décider. La zone 77300‑77800, précédemment mentionnée comme support inférieur, a été directement franchie à la baisse sous l'effet des mauvaises nouvelles sur l'IPP, réalisant une inversion de support en résistance, et est désormais une résistance clé à la hausse. Le marché a testé 76400 dans la nuit, restant sous cette zone sans réussir à la dépasser efficacement. Tant que le rebond ne parvient pas à se maintenir au-dessus de cette zone, la tendance baissière ne changera pas. Le marché reste globalement faible, la stratégie reste de vendre à la hausse, avec une gestion stricte des stops pour éviter les risques de retournements soudains liés aux nouvelles.
Stratégie d'opération pour vendredi soir
Bitcoin : vente autour de 77300-77800, objectif à 76100, objectif de swing à 75500, stop loss à 78200, 78500
Ethereum : vente autour de 2470-2490, objectif à 2410, objectif de swing à 2360, stop loss à 2510, 2530 ZEC a chuté aujourd'hui jusqu'à environ 1 070 $, avec une baisse de près de 14 % sur 24 heures. Après une forte hausse continue précédente, une telle correction n'est pas surprenante. Mais sur une période plus longue, ZEC reste très solide : 📈 La hausse sur 20 jours est toujours proche de 40 %+ 📈 La hausse sur 30 jours dépasse toujours 100 % 📉 À court terme, on observe clairement une phase de refroidissement Cette hausse n'est pas seulement due au sentiment du marché. Depuis le lancement du ZCSH Zcash ETF de Grayscale le 25 août, les fonds continuent d'affluer, avec un actif récent dépassant 500 millions de dollars et plus de 550 000 ZEC détenus, ce qui montre un intérêt croissant des institutions pour le secteur de la confidentialité. Donc, je ne vais pas nier la tendance à moyen terme de ZEC à cause de la grosse bougie baissière d'aujourd'hui. Mais ce n'est pas non plus le moment où je me précipiterais pour acheter.👀 🔥 Forte tendance + affaiblissement de la dynamique à court terme Ce qu'il faut vraiment observer : ➡️ Si la zone 1 050–1 100 $ peut servir de support ➡️ Si le volume des transactions continue d'augmenter pendant la baisse ➡️ Si les acheteurs peuvent pousser le prix à revenir entre 1 150 et 1 200 $ ➡️ Si les flux de fonds ETF peuvent continuer à compenser la pression des prises de bénéfices Par ailleurs, l'environnement macroéconomique actuel n'est pas favorable. La hausse des prix du pétrole et des rendements des bons du Trésor américain augmente la pression sur les actifs risqués, et le marché attend les données d'inflation américaines ainsi que la décision de la Fed sur les taux la semaine prochaine. Donc, ma stratégie est simple : La tendance est encore forte, mais je ne poursuis pas la baisse. Si les acheteurs reprennentEnregistrement de la disposition pratique de Qingfeng sur le marché | Revue hebdomadaire du 7 au 10 septembre
Oscillations répétées, les intentions de Do et Kong ne cessent de se propager, un débat d'incitation entre Do et Kong se joue sur le plan philosophique.
Suivant les signaux des chandeliers, Do et Kong se positionnent par lots dans les deux sens, sans s'attacher au combat, arrêtant à temps pour accueillir.
Le grand BTC cumule 10690 points | Le second cumule 374 points
9 ans de hauts et bas dans le cercle des cryptos, ne traitant que les contrats à court et moyen terme des principales BTC/ETH. Pas de données spéculatives, pas de rumeurs, seulement le langage des chandeliers. $BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Le projet de loi Clarity n'a pas encore été voté
XRP a déjà chuté d'environ huit pour cent
Le prix est revenu autour de 1,35 dollar
La botte réglementaire est encore en suspens
La crypto réglementée s'est déjà effondrée, le 15 septembre est le jour du vote
Strictement parlant, c'est plutôt une étape procédurale
Il faut la franchir pour pouvoir continuer
Mais le marché ne se soucie pas de savoir si c'est la dernière instance ou les préliminaires
Tant que la date est inscrite au calendrier
Les cryptos narratives doivent payer leur ticket d'entrée d'abord. Bitcoin a chuté sous 77 000 ces derniers jours
Cela ressemble plus à un paiement pour le PPI et les anticipations de hausse des taux
Pas pour rembourser la dette réglementaire de XRP
Ethereum est tombé sous 2 500
C'est toujours la même tarification macroéconomique
Sur le marché européen, ils semblent être des refuges
Mais en réalité, ils sont plus gros
Et le bruit de leur chute est plus sourd. Dogecoin n'a même pas la légitimité d'être un refuge
Il est passé d'environ 0,10 à 0,084
Le vieux problème du Beta élevé refait surface
Les cryptos réglementées éternuent en premier
Les memes suivent en toussant
Ce n'est pas parce qu'elles sont aussi incluses dans le projet de loi
C'est parce que l'interrupteur de risque est coupé
Les positions des petits investisseurs sont réduites en premier, donc vont-elles suivre ?
Elles suivent déjà
Mais le chemin est différent
$XRP subit une décote événementielle
$BTC et $ETH subissent une décote liée aux taux d'intérêt
DOGE subit une décote émotionnelle
Avant l'adoption du projet de loi, ne considérez pas les cryptos principales et les memes comme des refuges sûrs
Les erreurs de jugement peuvent arriver ensemble
Mais la reconnaissance officielle est difficile à obtenir en même temps. Vote le 15
Le 16, il y a encore la Fed
Deux jours consécutifs d'annonces
Ceux qui chutent en premier ne rebondissent pas forcément en premier
Ceux qui chutent plus tard ne sont pas forcément plus résistantsPour finir, examinons les données à surveiller à partir des informations récentes.
Le 10 septembre a été une journée de règlement plus lourde : les sorties nettes quotidiennes des ETF Bitcoin au comptant ont atteint environ 280 millions, la plus importante depuis juillet ; Ethereum a également enregistré une sortie d'environ 30 millions, Solana une petite sortie nette. Ripple, en revanche, a légèrement attiré environ 5 millions ce jour-là, devenant l'un des rares à enregistrer des entrées.
Les institutions ont vendu plusieurs jours de suite, mais le marché au comptant a légèrement rebondi en fin de journée, ce qui signifie que la pression de vente et le rebond à court terme se compensent. Il est possible d'acheter, mais ne considérez pas cette bougie verte comme un retour des capitaux. Dogecoin, sans histoire institutionnelle, doit absolument tenir à 0,08. Tant que le niveau de 83 000 n'est pas dépassé, il s'agit toujours d'un rebond dans une fourchette.
À suivre : la capacité des ETF BTC/ETH à se poursuivre, le ralentissement continu des flux de SOL, la divergence entre les flux et le prix de XRP, et la faiblesse des positions DOGE qui nécessite une stricte gestion des pertes. Profitez des rebonds quand c'est possible, mais la gestion des pertes est plus importante que la prise de bénéfices.Un trader a réalisé un rendement de 46,68 % en 90 jours, mais le groupe actuel de suiveurs cumule une perte de -612 829,85 USDT.
Ce n'est pas une question de « qui a raison ou tort », mais deux ensembles de données publiques OKX de Milies L :
Courbe de rendement du trader : positive
Synthèse du groupe actuel de suiveurs : négative
Son maximum drawdown sur 90 jours est de 7,04 %, l'ATS est de 64,08, avec un statut FORMAL et une fiabilité HIGH.
Le contraste est important, mais la raison ne peut pas être directement déduite des données publiques. Le moment d'entrée des suiveurs, la configuration des positions et le moment de sortie ne sont pas visibles ; OKX n'a pas non plus fourni de fenêtre historique fixe pour copyTotalPnl.
Je préfère donc considérer cela comme un rappel pour la recherche :
Regarder un trader copié ne suffit pas à voir combien il a gagné.
Il faut aussi voir si les suiveurs ont finalement gagné de l'argent en même temps.
Je continuerai à suivre ce type d'échantillons « trader rentable, suiveurs en perte ».
Données à jour à la date de cette collecte.
Cet article est basé uniquement sur les données publiques OKX pour étudier le comportement des traders, et ne constitue pas un conseil en investissement.$LAB : déverrouillage le 12, cette forte chute est-elle un nettoyage ou un piège ?
La forte volatilité actuelle du marché peut s'expliquer par deux possibilités.
La première est celle que vous avez envisagée : les acteurs principaux effectuent un grand nettoyage intentionnel, chassant tous les petits investisseurs indécis. Lorsque la fenêtre de déverrouillage du 12 septembre arrivera, ils utiliseront le rachat et le market making pour faire remonter le prix, attirant ainsi de nouveaux capitaux grâce au récit du déverrouillage.
Mais le second risque est plus important : le déverrouillage lui-même représente une énorme pression de vente, la baisse actuelle anticipe cette pression, le nettoyage n'est qu'une illusion, et le jour du déverrouillage, le marché sera directement écrasé par des ventes massives.
Le plus grand danger pour $LAB est visible dans les données on-chain : plus de 95 % de l'offre de tokens est détenue en interne par le projet, une grande quantité de jetons est concentrée entre les mains de quelques gros détenteurs, avec des déverrouillages mensuels de août à décembre, injectant continuellement de nouveaux tokens en circulation sur le marché. Un précédent existe : les investisseurs publics ont vu leur période de blocage prolongée unilatéralement, et au moment du déverrouillage, le prix du token était presque nul.
Bien que le projet dispose d'un mécanisme de rachat et de destruction, la capacité financière de ces rachats à compenser la pression de vente liée au déverrouillage reste une grande inconnue. Les gros détenteurs possèdent trop de jetons, et s'ils choisissent de vendre, ils peuvent facilement faire s'effondrer le marché, la force des rachats aura du mal à absorber une telle pression de vente massive.
Nettoyage terminé, remontée après déverrouillage
Si les gros détenteurs choisissent de bloquer leurs tokens sans vendre, que les rachats continuent de s'intensifier, et que le contexte général du marché (BTC/ETH) est favorable, le nettoyage par volatilité sera achevé, éliminant les jetons à court terme, et le prix pourra remonter après le déverrouillage grâce au récit. Risque : même en cas de remontée, il s'agira très probablement d'un mouvement impulsif, avec une concentration élevée des jetons, ce qui peut entraîner une chute soudaine à tout moment. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Le marché haussier de l'IA n'est pas encore terminé, mais l'époque où "tout ce qui touche à l'IA monte" est vraiment révolue.🔥
Les résultats financiers de ce soir pour $ORCL et $ADBE en sont l'exemple le plus direct.
Commençons par Oracle.
Le chiffre d'affaires du premier trimestre est de 19,3 milliards de dollars, en hausse de 30 % sur un an ; les revenus de l'infrastructure cloud ont explosé de 121 % en glissement annuel, et l'objectif de chiffre d'affaires annuel pour l'exercice 2027 a été relevé à 90 milliards de dollars.
La demande pour l'infrastructure IA est toujours là, les commandes, les revenus et les prévisions sont solides, donc après la publication des résultats, l'action a bondi d'environ 7 % en after-hours.
Regardons maintenant Adobe.
Le chiffre d'affaires est de 6,76 milliards de dollars, en hausse de 13 % sur un an, et le revenu récurrent annuel (ARR) lié à l'IA a même augmenté de plus de 150 % en glissement annuel.
Mais la réponse du marché a été : baisse.
L'action a chuté d'environ 2,3 % en after-hours.
Pourquoi ?
Parce que le marché ne se contente plus de "l'IA croît rapidement", il commence à demander :
Combien de revenus réels l'IA vous a-t-elle apportés ? Combien de bénéfices ? Quand cela sera-t-il concrétisé ?
C'est en fait le plus grand changement dans le marché actuel de l'IA :
Avoir de l'IA ≠ forcément monter
Avoir de la croissance ≠ forcément monter
Seules les entreprises capables de transformer durablement l'IA en commandes, revenus et bénéfices méritent une prime de marché.
Donc, à l'avenir, quand je regarde les entreprises d'IA, je me concentrerai sur ces 4 points :
• L'IA s'est-elle vraiment transformée en commandes et revenus
• Ont-elles un pouvoir de fixation des prix, peuvent-elles augmenter l'ARPU et la marge bénéficiaire
#DailyOrbit J'ai une position short de $ADA à 0.2083 avec un levier de 50x, le prix actuel est de 0.2021, avec un gain non réalisé de +148,82%. À l'époque, je l'ai shorté selon la structure car il rebondissait jusqu'à une résistance précédente sans progresser, la demande de l'ETF spot de Grayscale a été retirée, et le TVL de l'écosystème a diminué, ce qui affaiblit le récit haussier.
ADA a récemment connu une forte volatilité, le volume des contrats à terme a atteint jusqu'à six fois celui du spot, avec des mouvements rapides sous fort levier ; malgré des nouvelles positives, la confiance des institutions est faible, et la pression vendeuse est forte au-dessus.
Je ne suis pas attaché à cette position short à 50x, je sécurise d'abord la majeure partie des gains non réalisés, je déplace le stop loss mobile sur la partie restante au-dessus du prix d'entrée, et je sortirai si le prix revient à 0.208 ou s'il y a un rebond avec un fort volume, sans forcer la position. $BTC $ARB Il reste encore une heure avant l'annonce du CPI, faisons une petite théorie du complot sur le scénario actuel des Américains
Actuellement, le département du Trésor américain, avec Bassett, fait fréquemment fuiter des informations
Et le département du Trésor américain dispose d'une équipe de traders dont l'objectif est de réduire la charge réelle de la dette des obligations d'État en circulation
Car la dette fédérale américaine est énorme, les obligations à long terme représentent un fardeau d'intérêts à long terme. Si elles peuvent être rachetées et annulées lors d'une forte chute de leur prix, c'est comme rembourser une énorme dette à long terme à prix réduit : avec le même dollar, on peut racheter des obligations d'une valeur nominale plus élevée, réduisant directement les paiements d'intérêts pour les décennies à venir
Comment faire baisser le prix des obligations à long terme ? Il faut des données d'inflation fortes et une hausse des anticipations de taux d'intérêt.
À ce moment-là, le Trésor intervient pour racheter les obligations à long terme, en utilisant moins de liquidités pour racheter une dette à valeur nominale élevée, ce qui équivaut à une "vente à prix réduit de la dette"
Donc ce scénario est :
Supporter l'inflation, maintenir des anticipations de taux d'intérêt élevés
La mission de rachat est presque terminée, on passe à la narration d'une baisse des taux
Ce scénario peut aussi aider Wash à stabiliser ce que la Fed appelle son indépendance
Si ce scénario est vraiment suivi, ils manipuleront les données du CPI de ce soir, ou peut-être feront un compromis sans manipulation, laissant Wash adopter une posture hawkish
$XAU a de fortes chances de tomber sous 4300 pour tester 4250
$BTC chutera complètement sous 76300 pour tester 75000
$ETH est plutôt fort mais a aussi de fortes chances de tomber sous 2435 pour tester le seuil de 2360
Cette petite théorie du complot ne constitue pas un conseil en investissement
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 De 25 à 0,045, puis encore à 0,04, ce n'est pas un simple nettoyage, c'est une compression lente. As-tu déjà pensé que ceux qui sont réellement liquidés ne sont peut-être pas les vendeurs à découvert, mais ceux qui n'ont cessé d'ajouter des positions en cours de route ? En voyant l'évolution de LAB, ma première réaction n'a pas été "ça a beaucoup baissé", mais plutôt que la structure des produits dérivés est déjà très fragile. De 25 à 0,65, puis à 0,045 maintenant, chaque stabilisation apparente a semblé être un coup de poignard plus tranchant pour ceux qui tentaient de racheter à bas prix. Prix moyen 0,25, prix actuel 0,045, et on prépare encore une dernière position à 0,04 — ce n'est pas un plan de trading, c'est être entraîné par le marché. C'est pareil pour BEAT. De 6 à 0,13 puis à 0,07, avec un rebond à 0,2 qui n'a pas tenu, maintenant on ne peut que regarder. Les deux positions ne sont pas "grandes", mais ensemble, le moral est déjà à plat. Le vrai problème n'est pas combien on perd, mais que la structure des positions ne te permet plus de juger rationnellement. Que négocie réellement le marché ici ? Ce n'est pas "est-ce que ça va rebondir", mais "qui va craquer en premier". Les profits des vendeurs à découvert sont importants, les acheteurs sont profondément coincés, si le taux de financement reste négatif, les conditions pour une compression s'accumulent. Mais attention, compression ne veut pas dire retournement, elle rend juste le rebond plus rapide, plus court, et plus trompeur pour attirer les entrants. Avec des mouvements comme ceux de LAB et BEAT, le rebond tue d'abord les vendeurs à découvert, puis ceux qui poursuivent les achats. Le scénario haussier est : les vendeurs à découvert rachètent et provoquent une forte hausse, LAB revient dans la zone 0,07 à 0,1, BEAT touche environ 0,12, offrant une fenêtre de réduction de position pour ceux qui sont coincés. Le risque baissier est : sans véritable achat pour soutenir, le rebond n'est qu'un simple changement de mains.$ETH cette fois, je vais le considérer comme une position sur le marché des altcoins pour acheter
$ETH est actuellement d'environ 2460 dollars.
Ma raison d'acheter ETH est complètement différente de celle pour $BTC.
Pour BTC, je regarde la direction globale du marché, pour ETH, je me soucie davantage de ceci : si le risque lié à l'IPC passe, que le marché redevient Risk-on, est-ce que les fonds vont de nouveau se diffuser de BTC vers ETH et les altcoins.
Auparavant, l'ETF spot ETH a déjà montré une entrée de fonds évidente, et actuellement environ un tiers de l'offre d'ETH est en staking.
Donc, si ETH revient à plus de 2400, je ne le considérerai pas comme un simple trade de rebond.
Je vais d'abord acheter la moitié.
Parce que si ce soir l'IPC est inférieur aux attentes, que le trading des taux d'intérêt se retourne soudainement, une crypto principale à bêta élevé comme ETH pourrait ne pas laisser beaucoup de temps pour acheter lentement.
Inversement, si l'IPC explose, chute à 2300 voire moins, la moitié restante sera vraiment utilisée pour capter les ventes paniques.BTC, ETH et pétrole brut en alerte, qui dirige la fixation des prix la veille du CPI ?
$BTC en baisse continue depuis quatre jours, touchant un plus bas à 76 410. La probabilité d'une hausse des taux en septembre est montée à 71,3 %, le taux sans risque augmente, les actifs sans rendement sont sous pression. Les institutions achètent entre 75 500 et 76 500, mais le volume diminue, le rebond est faible. Si le CPI dépasse les attentes, 75 000 sera mis à l'épreuve.
$ETH rebondit depuis 2 404 mais avec une faible intensité. Le solde sur les plateformes d'échange est tombé à 15,5 millions, un plus bas depuis des années, mais le prix lutte toujours autour de 2 400. 347 millions de dollars liquidés en 24 heures, 86 % en positions longues. Si 2 400 est perdu, la marge de baisse s'ouvre.
$CL le pétrole brut a chuté de 106,80 à 96,15, une baisse de 4,91 %. Le Conseil de coopération du Golfe prévoit une rencontre avec l'Iran, la prime d'interruption d'approvisionnement est éliminée. Mais les Houthis ont pris l'île de Perim dans le détroit de Mandeb, le risque en mer Rouge persiste. La baisse des prix est une pause à court terme, la menace sur le transport maritime demeure.
Trois scénarios pour le CPI : cœur en hausse de 0,2 % en glissement mensuel, pression sur les taux allégée, BTC pourrait reprendre 78 000 ; 0,3 %, hausse des taux quasi certaine, BTC teste 75 000 ; au-delà de 0,3 %, les actifs à risque sont sous pression généralisée.
La baisse du pétrole offre une fenêtre de répit, le CPI est l'arbitre ce soir.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $ZEN est la crypto dans laquelle j'ai la plus grande position
Cette fois, je renforce encore lors de la correction
ZEN est actuellement autour de 6,5 dollars, c'est aussi la crypto que je détiens le plus après mes achats successifs.
Pourquoi j'achète quand ZEC baisse, et aussi quand ZEN baisse ?
Parce que les missions de ces deux positions sont complètement différentes.
ZEC a déjà dépassé une capitalisation boursière de 20 milliards de dollars, tandis que ZEN est encore beaucoup plus petit. Horizen a maintenant migré vers le système Base, le staking de ZEN est également en ligne, et les récompenses ne proviennent pas uniquement des subventions DAO, les sources officielles incluent aussi les frais des ordonnanceurs L3, les revenus des nœuds zkVerify, et à l'avenir, il y aura aussi un partage des frais de protocoles et d'applications.
$ZEN 🔥 CRYPTO ET LA SPIRALE MACRO
L'IPP américain est plus élevé que prévu, la hausse des prix du pétrole rend le marché prudent quant à la politique de la Fed. $BTC est sous pression, tandis que $ETH et $SOL montrent une divergence.
Chaîne d'effets à surveiller : Pétrole ↑ → inflation ↑ → attentes de taux d'intérêt ↑ → USD/rendements ↑ → crypto sous pression.
L'IPC et la prochaine réunion de la Fed seront au centre de l'attention. La crypto est de plus en plus sensible aux flux macroéconomiques, ne se mouvant plus de manière indépendante.Je n'ose même pas imaginer à quel point le secteur des cryptomonnaies serait sous pression si Trump perdait le Congrès lors des élections de mi-mandat en novembre.
Ce que le marché s'arrache actuellement, ce n'est peut-être pas seulement un marché haussier, mais la dernière fenêtre de politique crypto de l'ère Trump.
Si le Parti républicain conserve le Congrès, la CLARITY Act pourrait encore progresser ; en revanche, si les démocrates reprennent le pouvoir, la régulation, l'avancement des lois et les contrôles du Congrès pourraient changer.
Plus important encore, le contexte macroéconomique actuel n'est pas favorable : l'IPP dépasse les attentes, l'IPC va bientôt être publié, le rendement des obligations américaines à 10 ans approche les 5 %, et les fonds des ETF spot BTC continuent de subir des pressions.
Ce qui effraie vraiment le marché, ce n'est pas la régulation en soi, mais un changement soudain de politique qui perturberait les anticipations.
Cette phase haussière de BTC et ETH est, dans une certaine mesure, une course contre la montre.
Combien de temps la fenêtre de politique crypto de Trump peut-elle encore rester ouverte ?
$BTC $ETH $ZEC
#CPI #CLARITYAct #RéserveFédérale #BTC Ce soir, le CPI décidera du sort, la rivalité géopolitique et les taux d'intérêt s'intensifient
Les actions américaines ont clôturé en baisse pour le quatrième jour consécutif, les données PPI ont rebondi au-delà des attentes, combinées aux perturbations au Moyen-Orient, le prix du pétrole a grimpé, le rendement des bons du Trésor américain approche le seuil de 5 %, et les attentes du marché pour une hausse des taux en septembre ont atteint près de 70 %.
Avant l'ouverture, les contrats à terme fluctuent légèrement, les contrats à terme du Dow Jones et du S&P sont légèrement en hausse, ceux du Nasdaq sont légèrement en baisse, les actions de croissance sont plus sensibles aux variations des taux, le sentiment des investisseurs est prudent et attentiste, en attendant la publication des données CPI à 20h30 ce soir.
Points clés du marché
1. Pétrole : changement rapide du sentiment géopolitique
Des signes d'apaisement apparaissent dans la situation de la mer Rouge, le WTI a fortement reculé dans la journée, tombant sous la barre des 100 dollars, la prime géopolitique à court terme s'est rapidement estompée. Mais il faut noter que les conflits au Moyen-Orient sont très récurrents, le prix du pétrole peut rebondir à tout moment, le risque d'inflation énergétique n'est pas totalement levé.
2. La pression persiste sur le marché obligataire américain
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans reste élevé, proche du seuil psychologique de 5 %. Même si le prix du pétrole baisse, la pression sur l'offre de dette due au déficit budgétaire massif des États-Unis continue de peser sur le marché obligataire, maintenant les rendements élevés et comprimant la valorisation des actions de croissance.
3. Performance des actions avant l'ouverture
Oracle publie un bon rapport, en hausse de près de 7 % avant l'ouverture ; Nvidia, Micron et d'autres actions technologiques de puces progressent légèrement ; le secteur défensif résiste relativement bien. Le marché des actions technologiques dépend fortement des résultats du CPI ce soir, les secteurs de croissance à forte valorisation redoutent une inflation supérieure aux attentes. $WLD est arrivé à 0,4
Auparavant, lorsque WLD était à 0,48 ou 0,50 dollar, je n'ai pas acheté.
J'ai été très clair, 0,4-0,42 est la zone où je veux acheter à bas prix.
Maintenant, non seulement c'est arrivé, $WLD est déjà revenu près de 0,4 dollar
Mais je ne vais pas continuer à viser 0,38 ou 0,35.
Parce que ma logique d'achat de WLD n'est pas basée sur le court terme ou les chandeliers, mais sur le développement de l'IA à long terme, « prouver que vous êtes un humain » pourrait devenir une infrastructure fondamentale d'Internet.
Auparavant, World a poussé des capacités de preuve à connaissance nulle comme ProveKit vers les appareils, et si cette voie fonctionne, la valeur de World ID sera bien plus grande qu'une simple cryptomonnaie conceptuelle liée à l'IA.
Donc, je vais d'abord racheter la moitié de la position que j'avais prévue.$BTC 77000 dollars
J'ai commencé à racheter les positions que j'avais réduites auparavant
BTC est maintenant revenu aux alentours de 76800–77000 dollars.
Cette baisse n'est en fait pas une surprise.
Le prix du pétrole $CL a atteint environ 110 dollars, le rendement des obligations américaines à 10 ans approche les 5 %, et le marché a un temps évalué à près de 70 % la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre. Hier, le PPI n'a pas vraiment rassuré le marché.
Mais je dois bien distinguer une chose :
Un risque macroéconomique accru ne signifie pas que BTC est déjà entré dans un nouveau marché baissier.
J'avais réduit mon effet de levier et mes positions justement pour attendre que les risques liés aux données fassent baisser le prix avant d'acheter.
Maintenant que le niveau autour de 77000 est très proche de la zone clé à 76000 que je surveille, je ne vais plus rester complètement à l'écart.
J'achète d'abord la moitié.
Si le CPI continue de faire chuter $BTC jusqu'à 76000 voire un peu en dessous temporairement, j'utiliserai la moitié restante.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Les tensions dans la mer Rouge reprennent, les forces houthis harcèlent les navires et attaquent également les installations énergétiques saoudiennes. Les routes maritimes sont en danger, les inquiétudes concernant l'approvisionnement en énergie s'étendent du détroit d'Ormuz à la mer Rouge. Trump a déclaré que le prix du pétrole pourrait baisser après les élections de mi-mandat de novembre, mais aucune mesure de cessez-le-feu ou d'augmentation de la production n'a encore été annoncée. Par conséquent, le prix élevé de l'énergie persiste, risquant de dépasser les attentes du marché.
Bien que le marché du pétrole brut ait chuté de plus de 30 %, la bataille entre acheteurs et vendeurs autour du seuil des cent dollars fait rage. Le prix élevé du pétrole pousse les anticipations d'inflation à la hausse, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est d'environ 70 %, ce qui pèse sur les actifs à risque.
Du côté de BTC, la pression à court terme est évidente. La hausse des prix du pétrole combinée aux attentes de hausse des taux fait baisser la valorisation des actifs à risque, le coût d'emprunt augmente, ce qui réduit l'attrait des actifs sans intérêt comme le Bitcoin.
Mais à moyen et long terme, plus l'inflation énergétique est tenace, plus la confiance dans les monnaies fiduciaires s'érode. BTC, en tant qu'actif dur non contrôlé par une souveraineté, voit son récit renforcé à plusieurs reprises.
Ce soir, l'IPC est l'élément clé pour le marché à court terme. Si les données d'inflation restent élevées, combinées au diesel approchant les 6 dollars, l'anxiété inflationniste continuera de croître, et BTC testera probablement la zone des 75 000. Si l'inflation sous-jacente baisse de manière inattendue et que les attentes de hausse des taux diminuent, BTC aura alors une chance de rebondir. Le conflit géopolitique n'est qu'une perturbation externe, la tendance finale dépendra des données d'inflation. #红海风险扩大，百美元油价再现 Analyse de la valeur prospective de UNI en tant que réseau de liquidité pour tous les actifs
Positionnement clé
Uniswap ne vise pas seulement à être une plateforme d'échange de tokens cryptographiques, mais à créer un réseau de liquidité universel, sans permission, programmable et inter-chaînes.
Théoriquement, les tokens cryptographiques, stablecoins, MEME coins, RWA (actifs tokenisés du monde réel), et actifs institutionnels conformes peuvent tous se connecter à ce réseau pour effectuer des échanges et fournir des liquidités, permettant à tout actif d'avoir une liquidité en chaîne 24h/24 sans dépendre de la validation ou des frais élevés des échanges centralisés.
Le module V4 Hooks modulaire + Unichain couche 2 + pools permissioned sont les trois piliers technologiques pour réaliser un "réseau de liquidité pour tous les actifs".
✅ Points forts de la valeur stratégique
1. Réduction drastique des barrières à la création de marchés d'actifs, libérant une énorme liquidité pour les actifs de niche
Les coûts élevés, les longs délais et la sélection stricte des échanges centralisés empêchent de nombreux actifs petits et de niche d'avoir un marché.
UNI permet la création de pools sans permission, n'importe qui peut créer un marché de liquidité pour n'importe quel actif avec un coût marginal très faible.
Le volume de trading de stablecoins de 43,4 milliards de dollars au deuxième trimestre prouve que la plus grande voie de capitaux pour les actifs stables est déjà opérationnelle ; sur cette base, on peut intégrer MEME, tokens natifs de projets, obligations, fonds, actions tokenisées, etc., formant un réservoir de liquidité pour tous types d'actifs.
2. V4-Hooks programmable, compatible à la fois avec les pools publics sans permission et les pools permissioned institutionnels
- Pools ordinaires : conservent la nature DeFi sans permission, destinés aux utilisateurs ordinaires, adaptés aux actifs natifs cryptographiques ;
- Pools permissioned : intègrent une validation de conformité via Hooks, n'autorisant que les investisseurs qualifiés, pour accueillir des fonds tokenisés institutionnels comme ceux de BlackRock BUIDL, obligations RWA.
Un réseau sous-jacent unique servant à la fois les particuliers et les institutions, conciliant innovation libre et conformité réglementaire, ouvrant la porte à la tokenisation des actifs financiers traditionnels, c'est l'avantage clé qui distingue ce DEX.
3. La couche 2 Unichain comble les lacunes de performance, supportant la circulation massive de tous les actifs
Le coût élevé du gas sur la chaîne principale Ethereum freinait les transactions importantes, fréquentes et les actifs RWA.
La couche 2 Unichain réduit le gas, augmente le débit, permettant à une grande variété d'actifs d'être échangés, rééquilibrés et arbitrés à faible coût, augmentant la capacité du réseau de liquidité d'un niveau.
Les fonds en stablecoins et RWA institutionnels peuvent se déposer massivement sur Unichain, renforçant les revenus de frais du protocole.
4. Boucle de capture de valeur formée : plus il y a d'actifs et d'échanges, plus les revenus et la destruction de UNI sont importants
Après l'activation des frais UNIfication, une partie des frais de transaction générés par tous les actifs du réseau retourne au protocole, entrant dans le contrat TokenJar pour rachat et destruction.
Plus il y a de types d'actifs et de volume total d'échanges → plus les frais du protocole augmentent → plus la destruction est importante.
Si la tokenisation RWA se déploie à grande échelle, avec un grand nombre d'actifs réels connectés au réseau, cela apportera un volume de transactions supplémentaire, amplifiant encore la dynamique de flux de trésorerie, faisant évoluer le token UNI d'un simple token de gouvernance à un certificat de droits pour un réseau de liquidité multi-actifs.
5. Routage de liquidité inter-chaînes, devenant la base de liquidité unifiée dans un monde multi-chaînes
Plusieurs chaînes EVM sont déjà déployées, avec le protocole de trading UniswapX, les actifs inter-chaînes peuvent être routés et appariés sur le réseau UNI, sans être limités à une seule blockchain.
À l'avenir, peu importe sur quelle chaîne un actif est déployé, il pourra utiliser la liquidité UNI, devenant une infrastructure publique de liquidité pour tout l'écosystème DeFi.📉 Cette baisse de BTC n'est pas seulement un ajustement technique, mais la convergence simultanée de trois pressions macroéconomiques.
① Le PPI devient le déclencheur direct
Le PPI américain d'août est de 5,4 % en glissement annuel, le PPI de base reste élevé. Après la publication des données, BTC est rapidement passé de plus de 79 000 à moins de 77 000, ce qui montre que le marché est nettement plus sensible à l'inflation.
② La situation entre les États-Unis et l'Iran + la hausse des prix du pétrole
Les conflits géopolitiques font grimper le prix du pétrole brut, qui a dépassé 100 dollars, ce qui ravive les craintes du marché sur la chaîne « énergie → inflation → resserrement prolongé », mettant naturellement les actifs à risque sous pression.
③ Les attentes de hausse des taux + la hausse des rendements des bons du Trésor américain
Les attentes de hausse des taux en septembre se renforcent nettement, le rendement des bons du Trésor à 30 ans dépasse 5,35 %. Lorsque le taux sans risque continue d'augmenter, l'appétit pour le risque des capitaux envers des actifs très volatils comme BTC et ETH diminue.
Le point central n'est donc pas « pourquoi BTC chute soudainement », mais que la macroéconomie resserre simultanément les attentes de liquidité.
À court terme, l'attention se porte sur la capacité de BTC à tenir entre 76 000 et 77 000. S'il tient, une reprise est encore possible ; en cas de rupture avec volume, il faudra surveiller la zone 74 000–75 000.
Ne pas deviner le creux, ne pas vendre à découvert, attendre la confirmation du prix.
#BTC现货ETF连续流出 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #OKX预言家：来星球玩预测 📝 Partage du jour
Les revenus du cloud AI d'Oracle explosent de 121 %, mais les actions des puces chutent d'abord par respect
Le rapport financier d'Oracle a fait sensation — chiffre d'affaires du T1 à 19,35 milliards, au-delà des attentes, les revenus de l'infrastructure cloud ont bondi de 121 % en glissement annuel, les obligations contractuelles restantes atteignent 664 milliards, avec une hausse post-marché dépassant 9 %. Jensen Huang ajoute : les dépenses en infrastructure AI sont prévues entre 3 et 4 trillions d'ici 2030.
Mais le marché n'a pas suivi. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a clôturé en baisse de 2,66 %, Intel a chuté de plus de 5 %, AMD de plus de 3 %, SK Hynix ADR de plus de 5 %, Micron et SanDisk de plus de 4 %. Le marché japonais et coréen a continué de chuter à l'ouverture, Kioxia a perdu 6,6 %.
La logique est très déconnectée : l'histoire de la demande AI devient de plus en plus solide, mais les actions des puces voient leur valorisation s'effondrer. Le PPI dépasse les attentes + le prix du pétrole dépasse les 100, la probabilité de hausse des taux grimpe à 71,3 %, les actions de croissance à forte valorisation sont les premières à souffrir.
Mon analyse : les données d'Oracle montrent que les dépenses en capital AI ne se sont pas arrêtées, la logique à long terme du stockage et de la puissance de calcul reste intacte. Mais à court terme, les attentes de hausse des taux pèsent lourdement, la volatilité des actions des puces sera importante. Attendons la publication du CPI pour voir si le marché abat d'abord les valorisations ou reconnaît d'abord la logique.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #日银年内再加息成焦点 Mercredi, lors de l'AMA, j'ai discuté avec les enseignants de l'évolution future de la ligne principale de l'IA, de la transition de l'AGI vers les applications, ainsi que des tendances matérielles et du futur. Nous avons également abordé la question du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans qui approche les 5% #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% J'ai de nouveau appliqué la logique centrale de toute la saison des résultats du deuxième trimestre des actions américaines : la macroéconomie détermine si l'argent que vous détenez est cher ou non, tandis que les fondamentaux microéconomiques des entreprises vous aident à décider si vous devez payer la valorisation actuelle. En discutant de la flambée des taux des bons du Trésor à 10 ans, la nuit du 9, coïncidant avec l'annonce officielle par le ministère des Finances des détails des opérations de pension inversée à long terme, mon point de vue était d'abord d'observer ces détails, puis de voir la réaction du marché après l'augmentation initiale du plafond des pensions inversées. Actuellement, la liste des pensions inversées du ministère des Finances peut, à long terme, atténuer les problèmes de liquidité à long terme. Théoriquement, maintenir continuellement des pensions inversées de 6 milliards par opération et réduire l'émission de bons à long terme peut freiner la hausse des taux à long terme. Cependant, le problème réel est que, à court terme, le marché fait face à une forte probabilité de hausse des taux, à des prix élevés du pétrole, à des anticipations d'inflation élevées, à un déficit gouvernemental important et à l'échec diplomatique de Trump, autant de facteurs d'incertitude multiples. La confiance des acheteurs de bons à long terme est insuffisante. La vente aux enchères des bons du Trésor à 30 ans d'hier montre qu'il y a des acheteurs, mais ils exigent des prix plus bas pour être prêts à acheter. Clairement, à court terme, la politique de régulation de Bessent ne peut toujours pas changer la tendance à la hausse des taux à long terme. Actuellement, la probabilité d'une hausse des taux en septembre approche les 70%, et ce soir, nous devons encore passer l'épreuve de l'IPC. Si cette probabilité dépasse 70% pour atteindre 80%, le marché intégrera davantage la hausse des taux, les taux à long terme continueront d'augmenter, et la semaine prochaine, le 16 septembre, une fois que Wash dirigera... 🚨 La pression à court terme sur $BTC n'est pas encore complètement relâchée !
Le Bitcoin est tombé en dessous de 77 000 $, ce qui ressemble actuellement davantage à une prise de bénéfices et un nettoyage de levier après une hausse précédente, et ne peut pas encore être défini comme un renversement de tendance majeur.
La pression principale derrière cette baisse provient de trois aspects :
① L'IPP américain a augmenté de 5,4 % en glissement annuel, ravivant les inquiétudes inflationnistes ;
② Le rendement des bons du Trésor américain continue de grimper, le 10 ans s'approchant un moment de 5 %, renforçant les attentes de hausse des taux ;
③ Les fonds des ETF spot BTC ont connu des sorties, avec environ 120 millions de dollars nets sortis le 9 septembre, ce qui pèse sur l'appétit pour le risque.
Parallèlement, les positions longues à effet de levier sont rapidement liquidées, avec plus de 500 millions de dollars liquidés lors de la dernière baisse, et les altcoins ont généralement chuté davantage que le BTC, indiquant un déplacement clair des capitaux vers la défense.
📌 Niveaux clés à court terme :
Support : 75 500 $–76 500 $
Résistance : 79 800 $–80 500 $
Forte résistance : autour de 82 000 $
Ce qui déterminera vraiment la direction à venir, ce sont toujours l'IPC américain et la réunion FOMC de la semaine prochaine.
Si l'IPC reste élevé, le BTC pourrait continuer à tester les supports inférieurs ; si les données d'inflation sont inférieures aux attentes, le marché pourrait connaître une rapide reprise.
Cela ressemble davantage à un ajustement piloté par les données macroéconomiques qu'à une fin définitive de la tendance.
#BTC #Bitcoin #BTCETF #Crypto #CPI #FOMCLes données CPI seront publiées ce soir, le marché des cryptomonnaies s'apprête à vivre une période de forte volatilité
Ce soir, le CPI américain est l'indicateur macroéconomique le plus important pour le marché crypto actuel, modifiant directement les attentes de baisse des taux de la Fed. Si le CPI dépasse les attentes, l'inflation restera plus tenace que prévu, les rendements des bons du Trésor américain augmenteront, et les capitaux se retireront des actifs à risque élevé comme BTC et ETH, ce qui fera pression à la baisse sur le marché. Si le CPI est inférieur aux attentes, l'inflation se refroidira, les attentes de baisse des taux augmenteront, les rendements des bons du Trésor baisseront, et BTC et ETH connaîtront un rebond à court terme.
Les données PPI actuelles sont déjà fortes, combinées à la hausse des prix du pétrole due au détroit d'Hormuz, ce qui crée un risque potentiel de renforcement du CPI, un facteur négatif global. Au moment de la publication du CPI, les contrats crypto peuvent facilement subir des mouvements brusques dans les deux sens, entraînant des pertes pour les positions longues et courtes. Même si les données sont positives, il s'agit très probablement d'un rebond impulsif à court terme, avec une forte pression de vente en haut, limitant la durée du rebond. Il est déconseillé de prendre des positions lourdes en pariant sur une tendance unilatérale ; il vaut mieux attendre la digestion des données avant d'observer la tendance.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est déjà à 4,95 %, ce qui, pour BTC, implique une logique à court terme très directe : le rendement des bons du Trésor approchant les 5 %, le coût du capital augmente et l'attrait des actifs sans intérêt est affaibli.
La probabilité d'une hausse des taux est montée à 70 %, l'appétit pour le risque est réprimé, et des sorties de BTC au comptant ont également été observées. Si l'IPC dépasse à nouveau les attentes, le bitcoin pourrait à court terme continuer à descendre vers les environs de 75 000.
Le risque de monétisation de la dette s'amplifie également ; si un rendement de 5 % n'attire pas de capitaux à long terme pour reprendre le flambeau, il faudra finalement compter sur la Fed ou le Trésor pour assurer le soutien, ce qui accélérera la dégradation de la confiance dans le dollar. Le récit de BTC en tant qu'actif non souverain sera au contraire renforcé dans cette chaîne.
$BTC $ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 Le niveau hebdomadaire est toujours en marché baissier sans contestation. L'important est de distinguer entre "marché baissier technique" et "début d'une nouvelle phase de baisse" — ces deux choses ne sont pas équivalentes pour l'instant. Trois preuves solides : 1️⃣ Position : toujours en dessous de toutes les moyennes mobiles à long terme. Par rapport au ATH à 126 173 $, c'est une baisse de -39 % (bien au-delà du seuil de 20 % de la SEC). La moyenne mobile sur 365 jours est d'environ 101 448 $, le prix actuel est à 76 909 $, soit 24 % en dessous. La moyenne mobile sur 50 semaines est d'environ 81 800 $ (ligne de confirmation de retournement haussier selon Galaxy), le prix actuel est à 6 % en dessous. 2️⃣ Le rebond n'a récupéré que 28 %. Depuis le point bas du cycle à 57 750 $, le rebond à 76 909 $ ne récupère que 28 % de cette chute (68 424 $), coincé dans une zone de rebond faible entre 0,236 (73 898 $) et 0,382 (83 888 $). Le niveau 0,382 n'a même pas été atteint, donc pas de retournement de tendance. 3️⃣ Selon la structure hebdomadaire, 126 173 $ → 57 750 $ est la vague principale de baisse (-54 %), ce qui se passe maintenant n'est qu'un rebond depuis 57 750 $. Les sommets majeurs continuent de baisser successivement. Mais il y a un détail que vous avez peut-être manqué : KDJ hebdomadaire : K 75,8 / D 66,9 / J 93,6. K est au-dessus de D, le croisement doré n'est pas mort — cela signifie que la tendance du rebond hebdomadaire est toujours en cours, pas encore terminée. Mais la valeur J à 93,6 est déjà en zone de surachat, ce qui signifie que le rebond est dans sa phase finale, l'espace se réduit.Après la présentation officielle du premier iPhone Duo à écran pliable d'Apple, le cours de l'action Apple a bondi de 3,56 % en une seule journée, atteignant un pic intrajournalier à 326,74 dollars, pour finalement clôturer à 326,57 dollars, avec une capitalisation boursière qui a franchi la barre des 4,76 billions de dollars.
Beaucoup se demandent comment une hausse de seulement 3 % peut entraîner une augmentation de près de 160 milliards de dollars de la capitalisation boursière ? Du point de vue de la logique fondamentale des marchés financiers, il ne s'agit pas simplement d'un engouement pour un nouveau téléphone, mais d'une réévaluation par Wall Street de la courbe de croissance des activités d'Apple.
Réévaluation de la prime de valorisation
Auparavant, le marché craignait généralement qu'Apple prenne du retard face à ses concurrents dans le déploiement des écrans pliables et de l'IA, ce qui maintenait le cours de l'action dans une fourchette de 300 à 315 dollars. L'iPhone Duo, positionné dans la gamme ultra haut de gamme à 1999 dollars, ouvre la possibilité d'une augmentation de la marge brute unitaire et du prix de vente moyen (ASP), dissipant directement les inquiétudes des institutions quant à un plafonnement de la croissance matérielle.
Confirmation des attentes
Les investisseurs ont choisi de voter avec leurs pieds, valorisant la forte capacité de fidélisation du Duo auprès des clients à haute valeur nette, ainsi que les effets de débordement des abonnements Apple Intelligence à forte marge et des services écosystémiques qui suivront.
Avant la mise en vente officielle le 23 octobre, le cours de l'action $AAPL devrait probablement se stabiliser sur une plateforme haute entre 320 et 330 dollars. À court terme, une légère correction avec prise de bénéfices avant la publication des premiers chiffres de précommande n'est pas exclue.
À moyen et long terme, cette hausse établit la dynamique de rupture pour le second semestre. Tant que la capacité de production et les délais de livraison de la chaîne d'approvisionnement ne faiblissent pas au quatrième trimestre, le cours de l'action Apple pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques dans la fourchette de 340 à 350 dollars.La récente tendance de SanDisk ne concerne en réalité pas seulement les puces de stockage, mais aussi la demande des centres de données AI. Plus le modèle est grand, plus les données sont nombreuses, plus la demande pour un stockage rapide est élevée. Tant que le marché croit que les dépenses en capital pour l'IA ne vont pas s'arrêter immédiatement, les secteurs du stockage, des serveurs et des puces ont encore des histoires à raconter.
Je pense que SanDisk n'a pas de lien direct avec BTC ou ETH, mais ils partagent une partie des mêmes sentiments du marché : la liquidité en dollars, l'appétit pour le risque des actions technologiques, et l'imagination des investisseurs pour les actifs de croissance.
Si SanDisk continue de se renforcer, cela signifie que les capitaux sont toujours prêts à acheter de l'IA et de la croissance technologique ; si le secteur technologique américain faiblit globalement, il est généralement difficile pour le marché des cryptomonnaies de rester à l'écart. BTC pourrait être relativement résistant, tandis que ETH et les altcoins auront une volatilité plus importante.
Mais il ne faut pas voir la montée du concept d'IA et considérer tous les actifs comme étant en marché haussier. SanDisk dépendra des prix et des commandes de stockage, BTC dépendra des flux de capitaux, ETH dépendra de sa capacité à suivre. Les logiques sont différentes, et au final, il faut revenir aux fondamentaux de chacun.
À court terme, je pense qu'on peut surveiller si les actions technologiques et le marché des cryptos se renforcent simultanément. Si les actions américaines, BTC et ETH augmentent ensemble avec un volume important, alors l'appétit pour le risque est vraiment de retour ; si ce n'est qu'un secteur qui monte, il ne faut pas trop s'emballer. Actuellement, tout le réseau est baissier, beaucoup envisagent une stratégie inverse d'achat. Discutons objectivement de cette approche, rendez-vous ce soir à 20h30 pour le verdict.
Le trading inverse ne consiste pas simplement à aller à l'encontre du public, l'essentiel est de voir si les baissiers ont déjà pleinement intégré les mauvaises nouvelles. BTC est déjà tombé sous 77 000, après un PPI supérieur aux attentes, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est montée à 70%, de nombreuses positions courtes ont en fait été ouvertes depuis longtemps, le consensus baissier est déjà bien établi.
Dans ce contexte, si ce soir l'IPC est inférieur aux attentes, cela déclenchera une panique chez les vendeurs à découvert, avec une forte clôture collective des positions courtes qui poussera le prix à rebondir, c'est la logique de profit du trading inverse. Mais à condition que ce ne soit pas un piège aveugle maintenant, il ne faut pas parier. La véritable opportunité n'apparaît que dans deux scénarios : soit les données sont nettement inférieures aux attentes, soit le prix plonge rapidement puis forme une bougie claire de stabilisation, confirmant l'épuisement des forces baissières, c'est alors que tester une position longue légère devient rentable.
Le plus grand risque est que l'IPC soit supérieur aux attentes, confirmant le consensus baissier, les vendeurs à découvert renforcent leurs positions, le prix descend directement à 74 000, acheter à contre-courant devient très risqué. Ne pensez pas que parce que tout le monde est baissier, il y aura forcément un retournement, seul un démenti des attentes provoquera un rebond.
Même si vous voulez essayer, la position doit être minimale, le stop loss placé sous 74 000, en cas de rupture, sortez sans hésiter, ne gardez pas la position. Ne visez pas trop loin, ciblez d'abord la zone de résistance entre 79 000 et 80 000, prenez des profits par paliers, ne vous attendez pas à un grand retournement pour un investissement long terme. Le risque de la BOJ réside moins dans la prochaine hausse que dans le rythme qui suivra.
Avec septembre entièrement pris en compte, l'avertissement de Nakagawa sur un resserrement plus rapide rend la trajectoire de la politique plus importante que la réunion elle-même. Mon analyse : une hausse conforme aux attentes pourrait avoir moins d'impact sur les actifs à risque mondiaux que des indications qui obligeraient les traders de carry à réévaluer la durée pendant laquelle le financement en yen bon marché peut durer.
#BOJRateHikeInFocus Selon les données actuelles du marché et l'évolution des prix du pétrole, j'estime que la probabilité que l'IPC annuel des États-Unis pour août soit supérieure aux attentes (plus de 3,4 %) est relativement élevée, analyse détaillée ci-dessous :
1. La hausse des prix du pétrole est le principal moteur
En août, les prix internationaux du pétrole ont continué de rebondir, le pétrole brut WTI ayant franchi la barre des 100 dollars le baril, et les données de l'IPC américain sont fortement corrélées aux prix internationaux du pétrole ; une hausse des prix du pétrole entraîne généralement une augmentation directe de l'IPC global.
L'historique montre que la courbe de croissance annuelle de l'IPC suit les fluctuations des prix du WTI ; actuellement, le prix du pétrole est à un niveau relativement élevé après un pic, ce qui laisse présager une hausse synchronisée probable de l'IPC.
2. Les attentes du marché pourraient être conservatrices
Le marché prévoit un IPC annuel global stable à 3,4 % en août, avec un IPC de base en baisse à 2,4 %. Cependant, compte tenu de la croissance annuelle du PPI en août qui a dépassé les attentes pour atteindre 5,4 %, et de la composante du PPI directement incluse dans le PCE qui est forte, cela suggère que la performance réelle de l'IPC pourrait être supérieure au consensus.
3. Estimation des probabilités
Supérieur aux attentes (>3,4 %) : probabilité d'environ 50 % à 55 %. Les principaux soutiens sont le prix du pétrole au-dessus de 100 dollars, la transmission du PPI supérieure aux attentes, et la contribution potentiellement significative de la composante énergétique.
Conforme aux attentes (=3,4 %) : probabilité d'environ 30 %
Inférieur aux attentes (<3,4 %) : probabilité d'environ 15 % à 20 %. Le risque réside dans la chute des prix du pétrole en juin sous les 70 dollars #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Les données du PPI américain d'août ont dépassé les attentes, avec un rebond de l'inflation en amont, ce qui a directement fait grimper les anticipations de hausse des taux. Le rendement des obligations américaines à 10 ans approche le seuil de 5 %, provoquant une vague de liquidations sur le marché des cryptomonnaies, avec un plongeon rapide de $BTC. En tant qu'indicateur avancé de l'inflation, la hausse des coûts en amont inquiète le marché quant à un dépassement des attentes du CPI côté consommation.
Le CPI de ce soir sera la clé décisive, influençant directement la décision de la Fed lors de sa réunion de septembre.
Trois scénarios :
1. CPI supérieur aux attentes : la probabilité de hausse des taux augmente, le rendement des obligations continue de grimper, les actifs risqués subissent une pression, et les cryptos risquent une forte volatilité ;
2. CPI conforme aux attentes : le sentiment du marché se calme temporairement, mais les anticipations de taux élevés persistent, le marché reste volatile ;
3. CPI inférieur aux attentes : le mouvement haussier sur les taux recule, entraînant un rebond émotionnel, mais une seule donnée ne peut renverser la tendance macroéconomique.
Opinion personnelle : le PPI supérieur aux attentes a déjà alerté le marché, réduisant la marge d'erreur pour le CPI de ce soir.
1. Ne considérez pas une seule donnée d'inflation comme un signal de retournement de tendance, même si le CPI ralentit, cela ne signifie pas une baisse immédiate des taux ; une donnée chaude ne garantit pas une chute continue.
2. Lors de la publication, il est fréquent d'acheter les anticipations et de vendre les faits, amplifiant la volatilité par effet de levier, avec des altcoins plus volatils que BTC.
3. Le marché crypto est actuellement impacté par la sortie de fonds des ETF et le vote sur la loi CLARITY, la macroéconomie n'est qu'un facteur parmi d'autres, il ne faut pas se focaliser uniquement sur le CPI pour trader. Les banques centrales du Japon, des États-Unis et de l'Europe resserrent simultanément les robinets ! Probabilité de hausse des taux au Japon à 97 %, l'Europe prend les devants, le Bitcoin à 76000 et le CPI déterminent le sort
La porte de la liquidité mondiale se referme, ce n'est pas une petite affaire.
Japon : Le marché des swaps évalue la probabilité d'une hausse des taux la semaine prochaine à 97 %, passant de 1,0 % à 1,25 %, un sommet en 31 ans est en vue. Une inversion de l'arbitrage de financement en yens entraînerait des liquidations massives, comme une marée descendante, frappant d'abord les positions à effet de levier élevé.
Europe : Une nouvelle hausse hier soir, le taux de dépôt atteint 2,5 %, avec une déclaration affirmant que l'inflation restera durablement au-dessus de l'objectif. La hausse des prix du pétrole au Moyen-Orient ajoute de la pression, la BCE doit resserrer coûte que coûte.
États-Unis : Le PPI global reste ferme, le cœur de l'inflation se refroidit légèrement, les signaux sont contradictoires. Pourtant, les capitaux anticipent déjà une hausse des taux en octobre, le CPI de ce soir sera le verdict final.
Mon analyse : Les trois banques centrales resserrent en même temps, le plus dangereux n'est pas la hausse des taux en soi, mais la liquidation en chaîne de plusieurs centaines de milliards de dollars d'arbitrage en yens. Le scénario d'août 2024 est encore frais, avec une chute de plus de 20 % du BTC en une semaine, les positions sont aujourd'hui encore plus serrées. 76000 n'est pas un plancher solide, juste une tribune temporaire avant le coup de sifflet final.
Les travailleurs ne gagnent pas beaucoup par jour, il ne faut pas prendre de risques inutiles à ce niveau. Avant la publication du CPI, mieux vaut rester prudent et attendre les résultats.
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
#BTC现货ETF大额流入后转负
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Oracle en hausse, Adobe en baisse : le rallye de l'IA n'est pas terminé, mais l'ère de la hype facile autour de l'IA est terminée ! Les résultats des deux entreprises prouvent une chose : Wall Street n'achète plus l'histoire de l'IA, elle ne récompense que les entreprises qui gagnent réellement de l'argent grâce à l'IA. Oracle : ventes du T1 à 19,3 milliards de dollars (+30 % en glissement annuel), infrastructure cloud +121 % en glissement annuel, objectif pour l'exercice 27 relevé à 90 milliards de dollars. L'action a gagné 7 % après la clôture car la demande, les commandes, les ventes et les prévisions sont toutes solides. Adobe : ventes de 6,76 milliards de dollars (+13 % en glissement annuel), ARR IA +150 % en glissement annuel, pourtant l'action a perdu 2,3 % après la clôture. Tout le monde se demande : l'IA est-elle si forte mais tota L'IPP d'hier soir a été plus élevé que prévu, et historiquement, la probabilité que l'IPC de ce soir dépasse également les attentes est relativement élevée. En conséquence, les attentes de hausse des taux ont augmenté régulièrement, exerçant une pression supplémentaire sur le marché.
Cependant, le choix de Walsh par Trump n'est pas nécessairement en accord avec une politique de taux plus élevés. sd