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L’indice Fear and Greed reste autour de 26, mais $BTC et ETH ne se sont pas effondrés simultanément, et cette divergence contient plus d’informations qu’une simple panique. Depuis août, l’indicateur de sentiment est resté principalement bloqué entre 26 et 32. Normalement, de telles lectures correspondent à des baisses de positions actives, une volatilité accrue et un décalage des niveaux de prix. Cependant, au cours des 30 derniers jours, le BTC a tout de même augmenté de 2,03 %, et $ETH a augmenté de 6,91 %. Le prix n’a pas baissé en même temps que le sentiment, ce qui indique que le marché est plus susceptible de se retrouver dans une phase de « reprise du faible sentiment » plutôt que le début d’une nouvelle tendance baissière.
Le BTC est resté relativement stable dans la zone de peur, ce qui signifie que le capital à long terme n’a pas été facilement ébranlé par l’indicateur de sentiment. Pour les institutions, ce qui importe vraiment n’est pas la lecture de l’indice de la peur, mais les attentes de liquidité, la tendance du dollar américain et la détérioration durable des fonds ETF. En #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99 % ValueFromAI Parfois, je me demande sincèrement comment les gens arrivent à établir ces valorisations. 😅
$SPCX — certains affirment qu’il est passé de 600 du jour au lendemain puis est retombé à 80.
Mais réfléchissez à ce que cela signifie.
Un prix de 600 $ impliquerait une capitalisation boursière d’environ 7,9 T $ — environ 1,5 × Nvidia, 1,75 × Apple, ou 5 × Meta.
Cela a-t-il vraiment du sens pour une entreprise à son stade actuel ?
Quel est le bénéfice que SPCX génère aujourd’hui ? Et quelqu’un peut-il garantir que chaque lancement de fusée sera un succès ?
Même les grandes actualités haussières sont généralement intégrées progressivement. Un mouvement massif du jour au lendemain à cette échelle est extrêmement difficile à justifier #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99 %ValueFromAI 昨晚CPI公布后，很多人可能都在等BTC向上突破。 美国7月CPI同比3.4%，核心CPI为2.5%，基本符合市场预期。按理说，通胀没有继续恶化，市场对9月加息的担忧下降，风险资产应该得到支撑。 但实际走势却很有意思：BTC从63200美元附近反弹至64400美元，随后快速回落到63500美元一线，最终几乎又回到了原点。 为什么？ 核心原因其实就一句话：符合预期，不等于超预期。 市场交易的从来不是“数据好不好”，而是“数据有没有比市场想象得更好”。CPI公布之前，通胀降温、加息预期下降这些逻辑，早就被资金提前交易了。真正的数据出来后，如果只是验证市场原本的判断，新的买盘自然就不会太多。 更关键的是，市场现在真正期待的并不是“美联储不加息”，而是“美联储什么时候开始降息”。 不加息，只能说明压力没有继续增加，降息，才意味着流动性环境真正开始改善。 而目前通胀距离美联储2%的目标仍有明显距离，住房等分项依然存在韧性，因此仅凭一份符合预期的CPI，很难让市场直接建立起明确的降息预期。 这也是BTC表现明显弱于纳指和黄金的原因之一。 另外一个值得关注的变化，是比特币矿企正在加速寻找新的盈利模式🔥 99% AI. 1% fusées. Et d'une manière ou d'une autre, ma position short se trouve justement dans ce 1%.
$SPCX est passé de 108 à 146, soit une hausse d'environ 35%.
Pendant ce temps, ma position short affiche une perte d'environ 300U, soit -1925%.
Et oui… je tiens toujours.
Puis Elon Musk a pris la parole.
Lors de la réunion générale, il a déclaré que les revenus de l'AI pourraient dépasser tous les autres secteurs réunis d'ici septembre. D'ici la fin de l'année prochaine, SpaceX pourrait atteindre 10 gigawatts de puissance de calcul, ce qui, selon lui, pourrait se traduire par 300 à 500 milliards de dollars de revenus annuels.
Et dans cinq ans ?
L'AI pourrait représenter 99% de la valeur de SpaceX.
99% AI.
1% fusées.
D'accord, mais arrêtons-nous là un instant.
Que signifie réellement 500 milliards de dollars de revenus annuels ?
Nvidia a généré environ 60 milliards de dollars de revenus l'année dernière. Maintenant, une entreprise d'AI qui n'a même pas encore été pleinement commercialisée est projetée pour atteindre 500 milliards de dollars de revenus annuels en cinq ans.
Ce n'est pas une croissance ordinaire.
C'est une espèce complètement différente.
Mais le marché croit clairement à cette histoire.
SPCX est passé d'environ 108 à 149, soit un mouvement d'environ 40%, largement alimenté par les paroles de Musk et la nouvelle narration autour de l'AI.
Et voici la partie intéressante :
Il y a un peu plus d'un mois, quand SPCX était autour de 228, l'histoire portait principalement sur les fusées et Starlink.
Maintenant, autour de 146, l'histoire est l'AI et 500 milliards de dollars.
Même ticker.
Histoire complètement différente.
Et c'est là la puissance des récits.
Vous n'avez pas toujours besoin d'états financiers pour changer l'imagination du marché.
Parfois, une seule réunion suffit.
Je ne suis pas là pour dire si Musk a raison ou tort.
Mais je crois une chose :
Une histoire peut faire monter un prix aussi facilement qu'elle peut le détruire.
L'histoire n'a pas besoin d'être réalisée immédiatement.
Le marché a juste besoin d'y croire.
Mais finalement, les histoires ont besoin de chiffres.
Je tiens toujours ma position short — pas parce que je ne crois pas en l'AI, mais parce que je ne crois pas que 500 milliards de dollars apparaissent suite à une seule réunion générale.
Je veux voir les rapports financiers.
Je veux voir les commandes.
Je veux voir les revenus réels.
Laissez parler les chiffres.
Il dit que 99% c'est AI.
Je reste dans ce 1%.
Parce que les histoires peuvent faire monter les prix…
mais on ne peut pas manger une histoire. 😮💨
#CPIEasesHikeBets 🚀火星太难上，马斯克开始画AI大饼
SpaceX卖火箭的，突然说自己99%价值在AI？
马斯克在全员会上放话—明年底搞到10吉瓦算力，对应3000-5000亿美元年收入，5年后AI贡献公司99%价值。
逻辑上有个明显矛盾—SpaceX的核心是火箭、星链、火星殖民，怎么突然变成AI公司了？说白了——火星计划太烧钱，短期看不到商业兑现，只能拿AI讲故事撑估值。
财报里183亿美元的季度资本开支已经让市场吓一跳，现在又加码AI算力。如果SpaceX是火箭公司，投资人会盯着发射收入和星链用户，如果它把自己包装成AI公司，故事就变成了“算力租赁巨头”——这个赛道目前市场给估值确实更慷慨。
火星上不去，AI饼先画上，别管能不能实现，故事得先讲下去。 🚀
#马斯克称AI将占SpaceX价值99% $ONE Tout le monde attend la mise en place des reculs pour profiter de l’élan et gagner de l’argent. Mais je peux jeter de l’eau froide sur tout le monde, car la probabilité que les retours soient touchés est presque nulle. Les retours en arrière exigent que toutes les plateformes soient d’accord, et même si c’est le cas, certains bénéficiaires qui ont déjà négocié subiront des pertes injustifiées. De plus, les retours en arrière ont un impact énorme sur la blockchain. La blockchain a toujours prétendu être décentralisée sans intervention humaine, mais l’impact est énorme. Ce n’est pas quelque chose qui peut être effacé et relancé avec un seul retour en arrière, donc n’attendez pas trop#马斯克称AI将占SpaceX价值99%
8月11日，SpaceX内部全员大会上，马斯克说“不是可能，是肯定——我们的AI收入将在9月超过SpaceX所有其他收入，并在第四季度大幅超过所有其他收入。”
长期更加看好，未来四五年内AI将占SpaceX公司价值的99%，到时总价值是“天文数字”。
这意味着，火箭、星舰、星链这些传统业务，在他自己的估值模型里只剩下1%。
二季度SpaceX总营收约78亿美元，其中AI业务26亿美元，环比增长213%，同比增长247%。星链营收约43亿美元，航天发射约9.6亿美元。AI正在追上并超越所有传统业务。
明年底前AI算力扩展到10吉瓦。按每瓦30到50美元价值计算，10吉瓦对应年收入3000亿到5000亿美元。二季度AI部门年化营收大约100亿美元，要撑起这个规模，SpaceX今年资本支出预计超过450亿美元。
AI业务的收入来源主要有两条：一是通过星链作为xAI工作负载的网络层，二是直接出租算力。这套架构的逻辑链条很清晰，星舰把算力设备送入轨道，星链作为数据传输管道，太空部署的算力为AI推理提供基础设施。 Les perspectives de $NBIS sont à nouveau assez folles.
Chiffre d’affaires de 582,3 millions de dollars (+454 % en glissement annuel, +46 % d’un trimestre à l’autre), marge EBITDA ajustée d’environ 50 % (activité cloud IA). Liquidités disponibles 8,04 milliards de dollars.
Réaffirmant les prévisions financières (chiffre d’affaires 2026 : 3,0 à 3,4 milliards $).
Fin 2026 ARR : 7–9 milliards $), j’espérais le réunir, mais c’est déjà une énorme augmentation.
Le rapport financier de ce trimestre n’est pas le principal objectif, mais plutôt ces signaux :
- « Nous pouvons vendre toute notre capacité 2027 aujourd’hui dans ces conditions. » La visibilité de la demande est extrêmement élevée
- « 4 contrats clients, chaque contrat évalué à plus de 1 milliard de dollars + »
- T2 Environ 70 % des transactions incluent les paiements anticipés des clients
- Des recommandations de puissance signées sont à nouveau présentées, passant d’environ 4+ GW à 5 GW. (Cela a suscité une préoccupation dans les débats avec $IREN, mais les recommandations électriques de Nebius continuent de grimper).
- Prépaiements attendus dépassant 9 milliards de dollars en 2026, avec un engagement de 40 milliards + déjà annoncé.
- BRRR soutenu (transactions de capacité à court terme au troisième trimestre> 40 millions de dollars/MW) par MW Valeur annuelle du contrat
Le même discours baissier persiste (comme les dépenses d’investissement importantes actuelles de 5,66 milliards de dollars sous perte nette GAAP), mais la demande est extrême et très visible, les marges EBITDA ajustées par l’IA Cloud continuant de s’améliorer (progrès de 24 % > 45 % > 50 %)
Nous avons globalement capté ce signal grâce aux bénéfices et arriérés de $CRWV de l’activité cloud hyperscale d’hier, mais nous sommes heureux que cela se reflète également dans les résultats de Weebius.$OKB OKB又站回100美元了，但我反而有点冷静。
最近OKB又开始有动静了，现在价格重新来到100美元附近，7天涨幅已经超过16%。更关键的是，OKB现在总供应量只有2100万枚，而且已经固定，不再像以前一样持续调整供应。
这也是为什么最近很多人又开始拿OKB和BNB比较。
但我觉得先别急着喊“下一个BNB”。
OKB真正的看点不是单纯的交易所平台币，而是OKX正在把OKB越来越深地绑定到X Layer生态里。
交易所流量 + X Layer + 2100万固定供应，这个逻辑确实比单纯炒概念硬。
但问题也很现实：
OKB现在距离去年创下的258.6美元历史高点还差很多。
所以现在买OKB，赌的其实不是过去那一轮暴涨。
赌的是：
OKX未来能不能把OKB真正变成整个生态里的核心资产。
如果能，100美元可能只是重新起点。
如果做不到，那2100万枚的稀缺性也救不了价格。
我现在更想看的是OKX接下来怎么继续给OKB增加真实使用场景。
你们觉得OKB现在是机会，还是已经涨太多了？📈 Le Nasdaq à 26 588 $ reste à un sommet de 52 semaines
⚠️ Voici la préoccupation : les hausses de l’or + la hausse simultanée des rendements à 10 ans — une combinaison contradictoire — les attentes de baisse des taux font baisser les rendements, mais maintenant les rendements sont montés à 4,68 %, ce qui indique que le marché réévalue la rigidité de l’inflation (rappelant le précédent cycle : les prix du pétrole sont passés de 68 $ à 83 $, et la prime de cessez-le-feu est presque épuisée). Un faible VIX et un faible DXY sont des vents favorables, mais les rendements restent incertains.
Le Nasdaq est inférieur de -2,2 % à son nouveau sommet, le S&P est proche de son nouveau sommet, mais la moyenne mobile mensuelle de 63 870 $ du BTC est clairement absente de -3,37 %. C’est un scénario où « le Nasdaq atteint de nouveaux sommets + BTC reste stable » — la crypto manque de catalyseur indépendant et pourrait être épuisée par les actions américaines.
- Scénario positif : NVDA continue de mener, le Nasdaq franchit les précédents sommets avec un volume accru →appétit pour le risque déborde→ BTC rattrape son retard (historiquement, BTC accuse un retard mais suivra sur les marchés de l’IA)
- Scénario de risque : Volume en baisse à des niveaux élevés + écart d’élargissement → repli du Nasdaq → BTC a de nouveau tiré vers le bas
Le risque de correction à court terme pour le Nasdaq s’accumule (volume en diminution + surachat + écart de largeur), mais la tendance n’a pas été rompue ; Le BTC a déjà sous-performé sur le graphique mensuel, donc la baisse est en fait limitée. Le véritable signal d’un redressement du marché est de savoir si le Nasdaq peut battre le précédent sommet de 27 187 $ avec un volume accru — si le BTC casse, la probabilité de rattrapage augmente significativement ; sinon, il continue de se dégrader. Un autre nouvel indicateur — l’indice d’épuisement des vendeurs BTC !
Il mesure à la fois la faible volatilité et la perte élevée ; Lorsque les deux conditions sont remplies, l’indicateur déclenche un signal.
Parlons d’abord du présent : les vendeurs sont entrés dans la « zone d’épuisement extrême » (zone rouge), ce qui est la première fois dans ce marché baissier qu’ils entrent dans cette zone.
En comparant les données historiques, des situations similaires se sont produites sur tous les marchés baissiers précédents ; parfois plus d’une fois (marquées à moitié sur le graphique).
Lorsque le courant 1 apparaît, ce n’est peut-être pas le point le plus bas du marché baissier, mais il se situe clairement dans la fourchette inférieure.
Plus tard, si le prix fluctue ou reste plus bas mais que l’indice ne baisse pas, je le marque comme 2 ; Historiquement, 2 a toujours été plus certain que 1.
Mais le risque est que le prix de 2 soit aussi supérieur à 1.
Sur la base des observations ci-dessus, nous pouvons conclure :
Il n’est pas mal d’avoir déjà des positions établies maintenant ; Il est aussi acceptable d’attendre que le 2 apparaisse ; Mais si le 2 apparaît et que vous n’osez toujours pas acheter, alors vous risquez de passer à côté de tout le marché haussier.
(ps : Ne dites pas que je trouve toujours de nouveaux indicateurs — c’est l’équipe Glassnode qui les met à jour souvent. Je les ai vus et trouvés utiles, donc je les partage avec tout le monde.)当华尔街的养老金账户开始算计比特币的年化收益，而政治概念的金库却在真金白银面前轰然倒塌，加密市场正在经历一场残酷的“去伪存真”。今天的新闻头条没有暴涨暴跌的K线，却暗藏着下一轮周期资金流向的底牌。 ══════════════ 🏦 【高盛22.5亿美元收购NEOS：比特币迈入“收息时代”】 发生了什么：据深潮TechFlow报道，华尔街巨头高盛斥资22.5亿美元收购加密收益平台NEOS。在利率高企的宏观环境下，这一动作标志着比特币正式从“投机资产”向“生息资产”跨越。 深度解析：对传统保守型资金（如退休账户）而言，“每月能收到现金”的确定性，远比“明年可能涨30%”的画饼更具吸引力。高盛此举实质上是为BTC注入了“类债券”属性。在BTC当前横盘震荡的背景下，这种收息叙事将成为机构资金锁仓的核心锚点，大幅降低市场的抛压预期，改变过去单纯依赖资本利得的单一获利模式。 ══════════════ 💔 【Crypto.com与特朗普媒体“分手”：64.2亿美元金库流产】 发生了什么：据深潮TechFlow披露，Crypto.com与特朗普媒体集团的合作破裂，原本计划中高达64.2亿美元的Les attentes de hausse des taux de la Fed ont diminué, mais le BTC n’a pas augmenté ?
L’IPC d’hier soir a répondu aux attentes, apaisant les inquiétudes du marché concernant de nouvelles hausses de taux de la Fed, et les actions américaines ont réagi positivement, mais le BTC s’est plutôt affaibli.
Je pense qu’il y a trois raisons principales :
Premièrement, l’IPC n’a répondu qu’aux attentes, pas significativement inférieur. Il s’agissait plutôt d’un cas de « pas de mauvaises nouvelles » qu’un développement positif majeur soudain.
Deuxièmement, la baisse des anticipations de hausse des taux a déjà été partiellement négociée par le marché ; la nuit dernière visait davantage à la confirmer qu’à créer un nouvel écart d’attentes.
Troisièmement, et le plus important :
Ce qui manque vraiment au BTC aujourd’hui, ce n’est pas de la nouvelle, mais du capital incrémental soutenu. La baisse de la pression sur les taux d’intérêt signifie simplement que la pierre qui pèse sur les actifs à risque s’est un peu allégée. Mais ce n’est pas parce que la pierre a été déplacée que quelqu’un prendra immédiatement le relais.
Alléger la pression macroéconomique ne signifie pas que les fonds achètent immédiatement des BTC, donc ce qui importe n’est pas la quantité de bonnes nouvelles qui restent, mais la capacité des fonds à se redresser après leur apparition. #7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies #黄金站上4400美元, la demande pour l’évitement des risques s’intensifie
Parlons de l’impact de cette hausse du prix de l’or sur la divergence entre le BTC et l’ETH. Ne l’interprétez pas simplement comme « l’or en hausse = les pièces doivent suivre ».
$BTC : Relativement plus résilient, c’est l’actif crypto le plus proche du récit de « l’or numérique ». Pendant la phase de panique pure et d’aversion au risque, les institutions privilégient l’or physique et ne passent pas directement au BTC ; Mais si la raison sous-jacente de cette hausse du prix de l’or est les anticipations de baisse des taux d’intérêt et les baisses réelles des taux d’intérêt, le BTC sera le premier à absorber les fonds macro incrémentaux, ce qui le rendra bien plus résistant aux baisses que l’ETH.
$ETH : Les actifs à risque à bêta élevé sont plus contraints par l’appétit pour le risque. Dans le marché actuel purement aversif au risque, l’ETH tend à s’affaiblir, ce qui fait rétrécir les fonds de l’écosystème DeFi et L2 ; Ce n’est que lorsque le marché passera de « l’aversion à la panique » à un cycle d’atténuation de la liquidité que les rendements de staking et les récits de l’écosystème de l’ETH prendront de l’ampleur, et sa résilience surpassera le BTC.
En résumé : pendant la phase de panique, le BTC a résisté aux baisses alors que l’ETH était sous pression ; Après le tournant de la liquidité, l’ETH devient plus résilient.
En ce moment, l’or est en phase défensive. N’achetez pas aveuglément trop d’ETH, gardez l’effet de levier aussi bas que possible, et concentrez-vous sur les rendements des bons du Trésor américain et les signaux de liquidité du dollar américain.
Il s’agit uniquement d’un partage personnel d’idées et ne constitue pas un conseil de trading. Le signal le plus dangereux est déjà apparu : il ne peut pas tomber, ni s’élever !
Après avoir reculé d’environ 125 000 $, les sommets ont progressivement baissé, et le rebond a été limité par la tendance baissière. Récemment, le prix s’est négocié latéralement autour de 64 000 $, avec des fluctuations plus faibles, et approche maintenant de la fin d’un triangle convergent.
Cette tendance est très similaire à celle de 6 000 $ en 2018 et de 20 000 $ en 2022.
À ce moment-là, le marché pensait que le risque avait été libéré et que le prix était suffisamment sûr pour le niveau de consolidation.
En conséquence, ce montant est tombé à environ 3 200 $ en 2018 puis à environ 15 500 $ après l’incident FTX en 2022.
Avant les deux cassées, des caractéristiques similaires étaient observées : la tendance générale restait à la baisse, la volatilité continuait de se resserrer, et les sommets de rebond baissaient de plus en plus.
C’est pareil maintenant.
Les fonds ETF ont soutenu les niveaux inférieurs mais n’ont pas réussi à faire passer le BTC au-dessus de la tendance baissière, indiquant que de nouveaux achats sont absorbés par les mineurs, les détenteurs de longue date et les jetons piégés.
Par conséquent, une consolidation latérale à long terme en tendance baissière ne prend pas nécessairement de la force, mais pourrait aussi constituer une consolidation finale du soutien. $OKB DÉPASSENT 100 $
J’ai recommencé à remarquer $OKB quand le prix est revenu au-dessus de la barre des 100 $.
Dans le graphique actuel, $OKB est d’environ 104,34 USDT, en hausse de +5,67 %, 24 heures ont atteint 105 USDT. Il convient de mentionner que ce n’est plus seulement l’histoire d’un « token d’échange ».
Pour évaluer le potentiel de $OKB, il est d’abord nécessaire de distinguer :
OKX est une entreprise/plateforme d’échange. $OKB est le token de l’écosystème OKX.
Acheter $OKB ne signifie pas posséder des actions OKX. Mais si OKX continue de s’étendre et surtout d’apporter davantage d’activités financières à X Layer, la demande pour $OKB pourrait augmenter en conséquence.
Arme assez notable : TOKENISÉE STANDARD
En juillet 2026, OKX a lancé des actions tokenisées unifiées avec des symboles boursiers tels que :
$XNVDA – Nvidia
$XTSLA – Tesla
$XAAPL – Pomme
$XSPY – ETF S&P 500
$XQQQ – Nasdaq 100 ETF
Ces actifs supportent les dépôts/retraits sur Solana et la X Layer elle-même, et peuvent être négociés 24h/24 et 7j/7 sur OKX. Il s’agit d’un produit pour l’exposition basé sur le prix de l’action, et non sur la propriété directe des actions ou les droits de vote des actionnaires. (OKX)
C’est un point que j’apprécie énormément.
La crypto, les actions tokenisées, les stablecoins, la RWA et la DeFi sont progressivement rassemblés dans un seul écosystème.
Si la couche X devient l’une des couches de règlement importantes de cet écosystème, $OKB peut bénéficier de l’effet réseau, plutôt que de simplement compter sur l’achat de jetons par les utilisateurs pour réduire les frais de transaction.
La valeur d’OKB n’est vraiment réévaluée à long terme que lorsque la croissance d’OKX se traduit par une demande réelle $OKB.
C’est ce que je vais regarder.
Si $BNB est un jeton représentant Binance + BNB Chain, est-ce $OKB en train d’être préparé à devenir un actif représentant OKX + X Layer ?
Si la réponse finale est OUI, la zone de prix actuelle autour de 100 $ pourrait être juste le moment où le marché commence à revaloriser cette histoire.
Quant au court terme : 107,3 est la porte qu’il faut franchir.
$OKB $BTC $ETH $BNB $XNVDA $XTSLA $XAAPL $XSPY $XQQQ
#OKB #OKX #XLayer #Crypto #RWA #TokenizedStocks #DailyOrbit7月CPI数据符合预期，9月加息概率骤降，但链上合约持仓量却悄悄往下走，市场这波反弹，表面热闹，底下其实有点冷。 你有没有发现，最近涨的币翻来覆去就是那几个，其他小项目像被遗忘了一样，怎么等都等不来资金？ 我昨晚把链上数据翻了一遍，说实话，心情有点复杂。总持仓量在降，交易量横在那里不上不下，这不是那种全面回暖该有的样子。市场现在的状态，更像是一群人在小心翼翼地握着仓位，谁都不敢先松手，但也没人敢真的冲进去。 资金的态度变得特别挑剔。以前是雨露均沾，现在是精准投喂，只喂给那些已经证明过自己的强势品种。大部分项目在悄悄失血，相对强度一直在往下掉，这种时候，讲故事真的不如看数据来得实在。 我自己的观察是，现在这个阶段，市场在交易的并不是"牛来了"的预期，而是"确定性溢价"。资金愿意给那些有真实承接、有持续买盘的币更高的容忍度，但对那些只有叙事没有成交的，连看都不太愿意看一眼。 - 强势品种里，BTC 像蓄水池，稳稳接住最核心的流动性 - ETH 是机构配置的主通道，波动不大但地位没变 - SOL 这种高 Beta 的，情绪一来就弹得比别人快 - 还有 AI 叙事里的 WLD、DATA，以及 $BTC Les attentes concernant la hausse des taux viennent d’être fortement poussées par l’IPC !
La probabilité d’une hausse des taux en septembre est tombée à 42 %.
La bombe des poussées d’inflation n’est pas encore apparue !
Le marché a commencé à défaire les paris agressifs.
Les taureaux ont enfin repris un peu d’initiative !
L’IPC de juillet et l’IPC de base ont tous répondu aux attentes, et les baisses annuelles se sont poursuivies. Après la publication des données, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est rapidement tombée à environ 42 %, indiquant que le marché réduit les paris sur la poursuite du resserrement de la Fed.
L’essentiel est maintenant de savoir si cette réévaluation pourra être maintenue. Si les données ultérieures sur les PPI et l’emploi ne contribuent pas à alimenter l’inflation, les rendements des bons du Trésor américain et la pression sur le dollar pourraient continuer à s’atténuer, rendant le BTC, un actif sensible à la liquidité, clairement plus confortable $ETH $SNDK
La vague de hausses de taux s’estompe, et les haussiers ont enfin vu un vent favorable.
Si la pression sur les taux d’intérêt s’atténue encore davantage, le BTC aura une chance de reprendre directement le potentiel de hausse !
#7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies Pendant des années, les doutes les plus forts concernant l’industrie crypto ont toujours tourné autour de la valorisation : « La technologie est bonne, mais les jetons ont-ils vraiment de la valeur ? » « De nombreux projets génèrent des milliards de revenus, pourtant les bénéfices n’atteignent pas les détenteurs de tokens. Cette époque était déjà terminée. Aujourd’hui, en dehors du Bitcoin, la valeur des cryptoactifs est de plus en plus définie par les « rendements ». L’année dernière, Hyperliquid a généré plus de 800 millions de dollars de revenus, dont environ 99 % ont été utilisés pour les rachats et la $HYPE brûlante ; $UNI, Aave, $SOL et d’autres ont tous suivi le mouvement. Les investisseurs n’ont pas encore saisi ce changement structurel, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles je pense que les crypto-actifs sont sous-évalués. Pourquoi les gens pensent-ils que les projets crypto ne rapportent aucun rendement ? Premièrement, le Bitcoin, en tant que plus grand actif crypto, est conçu pour ne générer aucun flux de trésorerie, renforçant ainsi le stéréotype du « pas de rendement ». Deuxièmement, de 2017 à 2025, la SEC a fermement résisté à la distribution des produits, les déclarant « titres illégaux » et exposant les fondateurs à des risques criminels, conduisant de nouveaux projets à adopter largement des modèles de jetons de gouvernance ne disposant que de droits de vote. Aujourd’hui, la répartition des revenus devient une nouvelle pierre angulaire de la valeur. Le marché n’a pas encore pleinement pris en compte cette tendance — les actifs crypto restent sous-évalués.如果照搬上一轮山寨周期的交易逻辑参与这一轮行情，最终心态大概率会彻底崩溃。
多数人想象中的山寨季是这样：
1、复刻上一轮走势，新旧币种集体普涨，雨露均沾；
2、涨幅对标前一轮牛市，达不到预期收益，就判定没有山寨行情。
但现实发生了变化，本轮牛市里大量山寨币种市值体量早已今非昔比。很多人没能盈利，核心原因无非两点：
一是节奏踏空，错过了资金集中炒作的热点赛道；
二是入场时机滞后，持仓筹码成本居高不下。
举个例子，9U追高WLD、70U进场ORDI，亏损后就吐槽币种疲软、不存在山寨季。不妨回头看看，它们自底部启动后的最大涨幅十分可观，只是没能在低位布局。
这一轮本质是局部热点牛市，并非全面普涨。
还在死守老牌币种的交易者，不要再幻想所有老币都能重回前高、突破历史峰值，不是每一个币种都能成为$INJ。
绝大部分老牌币种早已逐步退出主线叙事。唯一的共性是，在牛市末期大多会迎来一波脉冲拉升，算是行情落幕前最后的狂欢。Lorsque les données de l’IPC sont sorties hier soir, j’ai fixé l’écran sans cligner des yeux. À 20h30 le 12 août, l’IPC américain de juillet a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, conformément aux attentes. Le BTC a d’abord grimpé à 64 400-64 500 $, puis a rapidement restitué ses gains. Mais cette poussée à court terme suffit à écarter quelqu’un. Cette adresse commençant par 0xff84, 114 millions de positions courtes, 40x de levier, seulement 0,7 % restant à liquidation. Le rebond à court terme de l’IPC l’a poussé directement près de la ligne de liquidation. Sur six tours, 12 ordres au marché ont été vendus, épuisant 600 BTC, pour une valeur d’environ 38,56 millions de dollars. Le coût de la liquidation forcée s’élevait à 164 000 $ en pertes réalisées. Mais ce type n’est pas parti. Après avoir clôturé 600 BTC, il a de nouveau vendu 269,3 BTC à 63 476 $. À ce jour, il détient toujours 1 411,9 positions courtes en BTC, 40 fois de marginalisation croisée, avec une valeur d’environ 89,57 millions de dollars. Le bénéfice non réalisé est d’environ 650 000 $, avec un taux de rendement de 28,8 %. Mais regardez son prix de liquidation — 64 131,2 $. Le BTC fluctue actuellement entre 63 500 et 63 600. Un peu plus de 500 $ en moins, moins de 1 %. Il disposait encore de 32 ordres stop-loss « Réduire la position uniquement » sur son compte, avec le prix de déclenchement le plus récent de 64 096 $, soit seulement 35 $ en dessous du prix de liquidation. C’était comme s’installer une rangée de dominos pour lui-même — 64 096 en ont fait tomber un, 64 131 sont tombés d’un coup. Le 5 août, ce type a ouvert une position courte de 102 millions de yuans à 64 202 yuans$ETH 在1830‑1940区间震荡，$SOL 在72‑80来回拉锯。跟随宏观消息来回波动，没有单边趋势，汇率小幅来回波动。
美通胀数据温和、ETF资金持续流入。ETH率先向上试探阻力位，情绪回暖后SOL弹性释放，涨幅大概率跑赢ETH。
美债上行、ETF资金流出，大盘走弱。ETH缓慢回落，SOL因为杠杆仓位较重，下跌速度和幅度大概率大于ETH。
重点：
1. 美国通胀数据、美10年期国债收益率。
2. ETH、SOL现货ETF每日资金流入流出。
3. SOL永续合约持仓量、费率，杠杆是否过热。
4. SOL/ETH汇率，用来判断资金偏向。
总结
ETH属于稳健型主流币，依靠机构资金托底；SOL属于高弹性品种，波动更大，机会和风险同时放大。目前整体仍是震荡修复格局，没有明确单边趋势信号。#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 La spécification de puissance 800 VDC de @nvidia compte désormais 80+ fabricants qui y sont intégrés, développée avec Google et Microsoft via OCP. 2MW par rangée, racks en 2H26. Un fournisseur de puces rédige désormais les spécifications électriques des bâtiments qu’il ne construit pas.#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99 %ValueFromAI Les prix sont sous pression au niveau de résistance de 0,02, avec une pression de vente au comptant sur les bourses et la structure des positions sur le marché des dérivés fortement déchirée. $CORE Le rebond à court terme révèle des courants sous-jacents de redistribution de la liquidité au sein du marché.
Une seule adresse détenant plus de 5 millions de $CORE de jetons whale a été transférée aux plateformes d’échange, et avec des flux nets continus en spot en moins de 24 heures, l’intérêt de vente sur le marché a considérablement augmenté.
Sur le marché des dérivés, le sentiment haussier a atteint 2,8:1, contrastant fortement avec le montant inversé dominé par de grands investisseurs vendeurs, les investisseurs particuliers investissant sur des actions à un niveau élevé proche de 0,01944.
La structure de levier chevauchée de la gestion des puces au spot et des dérivés est très lourde, ce qui signifie que lorsque l’achat de liquidités s’épuise, il est très probable que cela déclenche une réaction en chaîne de liquidation concentrée.
Si les USDT hors bourse et d’autres liquidités complémentaires rebondissent et absorbent les puces d’échange existantes, le prix franchissant le niveau de résistance 0,02 va forcer de lourdes positions courtes concentrées au-dessus ; mais s’il n’y a pas de volume d’achat pour soutenir la cassure de la cassure (breakout), ce test à la hausse échouera rapidement.
Si les entrées au comptant nettes continuent d’augmenter et que les haussiers restent fermes, une rupture de support à la baisse liquidera les positions longues à multiples élevés des investisseurs particuliers ; Mais si, pendant la période de rupture, les principaux acteurs se retirent à nouveau et sortent de la bourse, la logique baissière est rompue.
Ce déséquilibre entre fluctuations de jetons et inversions long-short est insoutenable. Une fois que le ratio position long-short se redresse ou que les baleines arrêtent les dépôts, l’attente actuelle de nettoyage à la baisse sera directement réfutée.
La variable la plus importante à surveiller dans les prochaines 24 heures est de savoir si les adresses whale continuent de transférer des jetons vers les plateformes d’échange.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #黄金站上4400美元, la demande pour des actifs refuges sûrs augmente de #马斯克称AI将占SpaceX价值99 %Profitant d’une sieste pour jeter un coup d’œil au marché, le BTC fluctuait autour de 63 900, à peine en hausse de 0,7 % en 24 heures. Le plus haut intrajournalier était de 64 496, le plus bas de 63 309, avec une fluctuation de 1 200 dollars, mais il restait stagnant.
L’IPC a été mis en place, alors que se passe-t-il ensuite ?
L’IPC américain de juillet annuel était de 3,4 %, le cœur de 2,5 %, parfaitement conforme aux attentes. Après la publication des données, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est tombée à 38 % à 44 %, avec une probabilité de stabilité d’environ 62 %.
Mais voici le problème : le BTC n’a pas augmenté.
Avant la publication des données, elle a grimpé à 64 400, mais à leur sortie, elle a en fait reculé à environ 63 500. Pourquoi ? Le marché avait déjà anticipé une « inflation refroidie » deux semaines à l’avance. Les ETF ont enregistré des entrées nettes totalisant 850 millions de dollars sur cinq jours consécutifs, et l’argent intelligent était déjà arrivé. Lorsque les données sont effectivement sorties, elles se sont révélées comme prévu : il n’y avait aucun intérêt acheteur.
Voici quelques signaux notables aujourd’hui :
Premièrement, les questions géopolitiques continuent de faire bouger les choses. Les négociations entre les États-Unis et l’Iran restent dans l’impasse, avec des fluctuations élevées des prix internationaux du pétrole. La question du détroit d’Ormuz n’est pas terminée et pourrait rebondir à tout moment.
Deuxièmement, les rendements des obligations du Trésor américain restent élevés. Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans reste élevé, et les préoccupations concernant l’inflation à long terme et les coûts de financement public sont très fortes. L’inflation reste une restriction stricte.
Troisièmement, le marché est entré dans un « état comprimé ». Les données de Glassnode montrent que le BTC se situe désormais entre le prix réalisé médian (environ 63 000 $) et la base de coûts à court terme pour les détenteurs (environ 68 700 $), avec un volume de trading spot atteignant son plus bas niveau depuis 2019.
En termes de données de liquidation, au cours des dernières 24 heures, tout le réseau a liquidé 177 millions de dollars, avec des bulls et des bears pratiquement partagés.
Niveau clé de liquidation : Si le BTC franchit 66 745 $, la force cumulée de liquidation short des CEX grand public atteindra 1,388 milliard de dollars ; si elle descend en dessous de 60 739 $, la force de liquidation longue atteindra 1,229 milliard de dollars.
Techniquement, 64 000 est actuellement un obstacle ; si cela ne peut pas être maintenu plus haut, cela signifie une faible volatilité. Sous 63 300 est le premier support ; s’il casse, regardez 62 800.
Pour être honnête
Le fait que l’IPC réponde aux attentes est en soi le plus gros problème. Toutes les bonnes nouvelles ont été annoncées, et le marché a perdu la direction. Si les rendements des bons du Trésor américain ne baissent pas, le BTC aura du mal à maintenir sa progression. Je ne suis pas moi-même très bien positionné ; j’attendrai que la direction soit claire. Agir maintenant n’est qu’un pari ; ce n’est pas nécessaire.
Opinions personnelles et ne constituent aucun conseil en investissement.
$BTC $ETH $OKB #7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies
Alors que les attentes de hausse des taux de la Fed s’estompent, le marché commence à dépasser les « attentes d’assouplissement ». La probabilité de maintenir les taux inchangés en septembre est montée à environ 64 % ; Avec la pression du dollar américain, la baisse des rendements des bons du Trésor américain et le déplacement des fonds BTC, une nouvelle vague d’allègement de la liquidité pourrait être confirmée lorsque ces trois facteurs résonneront.
Pourquoi cela s’est-il inversé ?
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L’emploi et l’inflation se sont tous deux refroidis : les masses salariales non agricoles ont diminué de façon inattendue de 23 000 emplois en juillet, les données des deux mois précédents ayant été révisées à la baisse ; l’IPC de juillet sur un an était de 3,4 % (3,5 % précédent), et l’IPC de base de 2,5 % en glissement annuel (le plus bas depuis mars 2021), fournissant des données pour justifier la suspension des hausses des taux.
- Évolution des prix du marché : le « FedWatch » de CME montre que la probabilité de maintenir les taux inchangés en septembre est passée d’environ 50 % à environ 64 %, tandis que la probabilité d’une hausse de 25 points de base est tombée à environ 36 %.
Comment lier les indicateurs clés
- Indice du dollar américain (DXY) : Après la masse salariale non agricole de juillet, il est brièvement tombé à 99,40, atteignant un plus bas de deux mois ; lorsque les attentes de baisse des taux augmentent, le dollar est généralement sous pression, favorisant les actifs à risque évalués en dollars.
- Rendements des obligations du Trésor américain : Après la publication de l’IPC de juillet, les courbes des taux à 2 et 10 ans ont atteint 47 points de base, avec une accélération des baisses à court terme, ce qui reflète un prix plus souple des taux directeurs à court terme.
- Flux de capitaux BTC : Les fonds ETF spot sont passés de sorties à entrées, les achats institutionnels sont revenus, indiquant une reprise de l’appétit pour le risque ; Techniquement, le marché se situe entre 62 000 $ et 65 800 $, attendant une direction de rupture.
Signaux et échanges avant les signaux lâches
- Combinaison de signaux : DXY descendant sous 99,40, courbe des taux du Trésor américain qui continue d’être raide, BTC conservant au-dessus de 65 800 $ accompagné d’entrées soutenues d’ETF. Lorsque ces trois éléments résonnent, il est possible de confirmer qu’un « front de course lâche » est en cours.
- Stratégie de trading :
- Si la résonance survient : prioriser les actions de croissance sensibles à la liquidité (matériel IA, stockage, puissance de calcul) et aux actifs à risque comme le BTC.
- Si les données sont pertinentes : concentrez-vous sur l’IPC d’août, les masses salariales non agricoles et l’assemblée annuelle de Jackson Hole ; Si l’inflation ou l’emploi rebondissent, les attentes d’apaisement peuvent être révisées et les positions doivent être ajustées rapidement $BTC #7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies
La question de l’IPC a enfin été mise en œuvre.
Hier soir, les données de l’IPC américain de juillet ont été publiées : globalement en glissement annuel était de 3,4 %, le sous-jacent d’un an sur l’autre de 2,5 % et le mois sur mois de 0,1 %. Ces quatre chiffres correspondaient parfaitement aux attentes du marché. En juin, au total, il était encore de 3,5 %, mais cette fois, il a finalement baissé de 0,1 point de pourcentage. Les coûts du logement restent la principale partie, représentant les deux tiers de cette augmentation.
Après la publication des données, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de près de 50 % à 38 % à 44 %, tandis que la probabilité de la maintenir inchangée est montée à 62 %. Mais pour être honnête, répondre aux attentes est en soi le plus gros problème.
Le BTC a grimpé à 64 400 avant la sortie, mais les données ont en réalité chuté à environ 63 500. Pourquoi ? Le marché avait déjà anticipé une « inflation refroidissante » deux semaines à l’avance. Les ETF ont enregistré des entrées nettes totalisant 850 millions de dollars sur cinq jours consécutifs, et l’argent intelligent était déjà entré. Lorsque les données sont effectivement apparues, les résultats étaient exactement comme prévu : les achats avaient disparu.
L’or, en revanche, s’est inversé en forme de V, franchissant directement les 4 420 $. L’or a grimpé, le BTC est resté stable — cette année n’est pas la première fois, l’écart s’élargissant à 20 points de pourcentage. L’un est considéré comme un actif refuge, l’autre a été entassé dans le panier « tech stock+.
Cet IPC a donné du « temps » à la Fed mais pas de « confiance » au marché. L’inflation a effectivement baissé, toujours 1,4 point de pourcentage en dessous de l’objectif de 2 %. Baisses de taux ? Loin d’être à la réalité. Il y a encore des données sur les IPP ce soir ; le rapport sur l’emploi d’août est la véritable clé.
Ne pas être mort ne veut pas dire que tu es vivant. La patience est plus importante que tout.
Opinions personnelles et ne constituent aucun conseil en investissement.Quel est le statut réel de la $SPCX de Musk ?
Au 13 août 2026, $SPCX clôturait à 146,15 $, en hausse de 9,65 % ce jour-là.
En regardant la performance de $SPCX depuis sa mise en bourse : elle est entrée en bourse à 135 $ le 12 juin, a grimpé à un sommet historique de 225,64 $ quatre jours plus tard, puis est entrée dans un long canal de correction. Après la publication du rapport de résultats le 4 août, le marché a réagi brutalement à d’énormes investissements en capital, le cours de l’action plongeant à 108,27 $, soit plus de la moitié de son sommet. Il a récemment rebondi d’un creux de 104,85 $, avec une augmentation cumulée d’environ 42 %, et est maintenant revenu au prix de l’IPO.
2. Rapport financier du deuxième trimestre 2026 : Boom des revenus, mais le « brûlage de liquidités » a éclipsé tous les points positifs
1. Chiffre d’affaires : Totalement au-delà des attentes
Indicateurs des indicateurs réels attendus d’une année sur l’autre
Chiffre d’affaires total : 7,814 milliards $ 6,819 milliards + 92 %
Les revenus ont largement dépassé les attentes de près d’un milliard de dollars.
Répartition des trois principaux segments d’activité :
Points saillants et préoccupations du chiffre d’affaires du segment commercial du deuxième trimestre
Starlink (Connectivité) 4,291 milliards de dollars +66 % Véritable vache à lait stable, bénéfice d’exploitation 1,656 milliard, marge bénéficiaire de 38,6 % ; 12 millions d’utilisateurs, légèrement en dessous des attentes
Activité d’IA 2,561 milliards de dollars, +247 %, la croissance la plus rapide mais la perte d’exploitation de 1,257 milliard de dollars — l’investissement dans les infrastructures grignote les bénéfices
Activité spatiale : 962 millions de dollars +29 %. La R&D de Starship a entraîné une perte d’exploitation de 542 millions de dollars
2. Profit : Les pertes se sont nettement réduites, mais elles restent des pertes
· Perte nette : 541 millions de dollars, bien mieux que l’attente du marché de 2,081 milliards de dollars de pertes
· Perte par action : seulement 0,09 $, mieux que les 0,26 $ attendus
· EBITDA ajusté : 3,538 milliards de dollars, en hausse de 191 % en glissement annuel
Du point de vue de la TTM, la perte nette cumulée des 12 derniers mois a tout de même atteint 8,218 milliards de dollars.
3. La véritable « bombe » : les dépenses en capital
Les dépenses d’investissement du deuxième trimestre ont atteint 18,369 milliards de dollars, soit 6,5 fois plus que sur la même période de l’année dernière. Parmi eux :
· Dépenses liées à l’IA : 15,828 milliards de dollars, représentant plus de 80 %.
· Les dépenses d’investissement pour le premier semestre se sont élevées à 28,5 milliards de dollars, soit environ six fois plus que l’augmentation annuelle de l’année précédente
· Le directeur financier a clairement indiqué que les dépenses d’investissement resteront à des niveaux similaires au cours des deux prochains trimestres
La logique du marché est simple : Starlink gagne environ 18 millions de dollars par jour, mais la dépense de trésorerie de l’IA dépasse largement sa capacité à générer des revenus.
3. Évaluation : coûteuse ou « punition excessive » ?
Niveaux d’évaluation actuels
Valeurs des indicateurs
Capitalisation boursière : 1,76 trillion de dollars (13 août)
Le ratio cours/ventes (TTM) est de 64 fois
Le ratio cours/bénéfice reste une perte, ce qui n’a aucun sens
Comparé au sommet : sa valeur marchande approchait autrefois les 3 000 milliards de dollars, mais a maintenant disparu de plus d’un trillion de dollars.
Le cœur du différend
Deutsche Bank a souligné via la valorisation SOTP que, sur la base de la valeur actuelle du marché d’environ 1,4 billion de dollars, le secteur spatial et de la connectivité peut pratiquement couvrir l’intégralité du cours de l’action, et que le prix du marché pour l’IA est proche de zéro. Deutsche Bank a qualifié cela de « punition excessive ».
En d’autres termes, le marché est en train de presque offrir gratuitement l’activité IA de SpaceX — soit comme une opportunité extrêmement sous-évaluée, soit parce que le marché pense que l’IA brûle de l’argent ne sera finalement pas réalisée.
4. Catalyseurs clés et risques
Positif
· Actions restreintes débloquées sans encombre : Le 6 août, le premier lot d’environ 911,5 millions d’actions a été débloqué, correspondant à une valeur marchande d’environ 101 milliards de dollars. Ce jour-là, le cours de l’action a augmenté de 6,14 % au lieu de baisser, et le gain cumulé sur les deux jours suivants a atteint 23 %
· Les institutions ont généralement une vision haussière : Morgan Stanley cible 300 $, Morgan Stanley 240 $, et Citi 900 $ à long terme
· Elon Musk réalise des rêves : augmenter l’objectif de chiffre d’affaires de plusieurs milliers de dollars de 2031 à 2030
Risque
· Vague suivante de déblocages : Le 20 août, environ 455,8 millions d’actions pourraient être libérées, avec huit lots d’actions restreintes à être libérés par lots
· La période de blocage des actions de Musk a été prolongée jusqu’en juin 2027, laissant le plus grand actionnaire sous pression à long terme pour conserver des positions
· Aucun calendrier de rentabilité de l’IA : Il n’existe actuellement aucune directive officielle sur le moment où le modèle Grok rapportera des bénéfices
· La croissance des utilisateurs Starlink ralentit : 12 millions d’utilisateurs légèrement en dessous des prévisions des analystes de 12,19 millions
5. Résumé
SPCX a présenté un rapport financier fragmenté sur « des opérations extrêmement solides mais un capital extrêmement douloureux ». Le chiffre d’affaires a presque doublé, les pertes se sont fortement réduites, prouvant que la capacité de l’activité principale à générer de la trésorerie se renforce ; Mais la brûlure de trésorerie de 18,4 milliards de dollars en un seul trimestre a conduit le marché à examiner attentivement le « coût de la croissance ».
Le prix actuel de 146 $ est près de 40 % en hausse par rapport au plus bas de 52 semaines de 104,83 $, mais il reste à environ 35 % du sommet historique de 225,64 $. Le marché débat d’une question centrale : l’histoire de l’IA de SpaceX est-elle le point de départ de la prochaine croissance de plusieurs milliers de milliards de dollars, ou un gouffre sans fond ? Deutsche Bank estime que zéro prix pour l’IA est une punition excessive, mais tant que la trajectoire du profit de l’IA ne sera pas claire, chaque rapport de résultats pourrait répéter le scénario de « chiffre d’affaires dépassant les attentes → brûlant de l’argent déclenchant des ventes massives ».
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 #SPCX首份财报将公布, l’interdiction de 100 milliards de dollars est sur le point d’être levée L’ETH remonte en flèche, ne vous précipitez pas pour casser : le marché pourrait se négocier le PPI de ce soir en avance sur le calendrier
L’ETH se renforce à nouveau, mais la vraie question n’est pas « combien elle a augmenté », mais plutôt :
Ce rallye est-il alimenté par de nouveaux facteurs positifs, ou bien les fonds parient-ils à l’avance sur le PPI ?
Hier, l’IPC de juillet a entièrement répondu aux attentes, abaissant la probabilité d’une hausse des taux en septembre d’environ 54 % à environ 40 %, marquant ainsi la première vague de reprise de l’appétit pour le risque.
Ce soir à 20h30, le PPI américain de juillet sera officiellement publié.
Par conséquent, il y a un scénario à surveiller dans la hausse actuelle de l’ETH :
L’IPC refroidit → le marché s’attend à ce que le PPI soit modéré→ les fonds avancent rapidement → Une fois que le PPI sera réellement mis en œuvre, s’il ne fait que « répondre aux attentes », les attentes d’achat et de vente réapparaîtront.
Donc ce soir, la chose la plus importante n’est pas de courir après longtemps simplement parce que l’IPP est faible, mais d’observer :
Après la publication des données, l’ETH pourra-t-il continuer à enregistrer de nouveaux sommets en volume ?
Si la bonne nouvelle refuse toujours de reculer après sa concrétisation, cela indique un fort intérêt acheteur ;
Si les données sont bonnes mais qui poussent puis diminuent, cela signifie que le rallye précédent a probablement complété la transaction attendue.
L’erreur la plus dangereuse dans les événements de trading est de confondre « prix anticipé » avec « confirmation de tendance ». $ETH #7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies #马斯克称AI将占SpaceX价值99%
99%是AI，1%是火箭，我的空单在中间
$SPCX 站上146了，从108算起涨了35%。我的空单浮亏300U，-1925%，没走。
马斯克说话了。全员会上说，AI收入预计9月超过其他业务总和。明年底10吉瓦算力，按他的测算对应3000亿到5000亿年收入。五年后AI占SpaceX价值的99%。
99%是AI，1%是火箭。
5000亿年收入什么概念？英伟达去年营收600亿。一个还没商业化的AI业务，五年要做到5000亿。不是增长，是换物种。
但市场信了。从108到149，40%涨幅，马斯克一句话喂出来的。一个多月前228的SPCX讲的是火箭和星链，现在146的SPCX讲的是AI和5000亿。同一个标的，换了个故事，价格就能回来。
换故事不需要财报，一场会就够了。
我不评价这个判断对不对。但我确定一件事——故事能拉盘，也能砸盘。故事不需要兑现，市场信就行。但故事撑起来的价格，需要数字来验证。
空单还在，不是不信AI，是不信5000亿会从一场全员会上长出来。我在等财报，等订单，等数字说话。
他说99%是AI，我还在那1%里等。故事能拉盘，但不能当饭吃。Ces deux derniers jours, les États-Unis et l’Iran ont tous deux annoncé leur contrôle sur Hormuz, mais à en juger par les prix du pétrole, je crois toujours aux affirmations de l’Iran. Après tout, l’Iran a déclaré qu’après le blocus, les prix du pétrole restent élevés. Bien que Trump affirme que les États-Unis contrôlent Hormuz, si les États-Unis le contrôlent vraiment, les prix du pétrole devraient au moins revenir en dessous de 70 $, et non autour de 85 $ maintenant.
Je ne sais pas si les États-Unis n’ont vraiment aucune solution. Récemment, j’ai vu des discussions médiatiques sur des pays qui commencent à envisager la faisabilité du tribut de 7 % imposé à l’Iran. Ici, je trouve vraiment que ces pays souverains sont un peu lâches. Quand ils ont attaqué, ce sont les États-Unis qui l’ont fait. Une fois conquis, ils ont bénéficié de prix bas du carburant et de passages privés, mais aujourd’hui les frais iraniens sont clairement déraisonnables. Mais ces pays n’ont fait que condamner.
Si l’Europe et l’Asie adoptent une position ferme, même les hors-bord iraniens + drones ne pourront rien faire. De plus, certains pays qui achètent eux-mêmes du pétrole iranien ont une forte demande pour Hormuz. Si l’Iran pouvait fermement refuser d’acheter du pétrole iranien, il ne serait probablement pas aussi arrogant. Au moins à en juger par le blocus d’Hormuz et sa menace mondiale, l’Iran est en effet injuste.
Le monde n’est qu’une immense troupe de fortune. Que dire du comportement bandit de l’Iran ? Le résultat, c’est qu’un seul Iran a fait grimper l’inflation mondiale. C’est vraiment risible.
Récemment, le Bitcoin fluctue autour de 63 000 $. Je pense que l’essentiel est de voir les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran. Si les négociations se déroulent bien, la probabilité de gains supplémentaires est assez élevée, ou si cela attend les élections de mi-mandat, il y a toujours de bonnes chances de rebondir. Tant qu’il n’y a pas de problèmes macroéconomiques majeurs, je pense que le pouvoir d’achat de $BTC autour de 60 000 $ est très fort.$SOL mise à jour
La nuit dernière, un fournisseur d’infrastructure utilisé par certains validateurs de $SOL est tombé en panne.
Tu ne l’as pas remarqué parce que la chaîne ne l’a pas remarqué.
Les blocs continuaient de produire. Les transactions continuaient d’atterrir.
Les chiffres :
→ 597/699 validateurs stakés (~6 sur 7) ont continué à voter
→ Les validateurs concernés se sont rétablis en <40 minutes
→ validateurs SFDP : non affectés
La défaillance d’un fournisseur n’a pas mis le réseau en panne car les validateurs fonctionnent sur une infrastructure indépendante.
C’est la décentralisation qui fait son travail. Un vrai test de stress, réussi.$SNDK $SKHYNIX $MU U
Rebond du secteur du stockage : l’IPC n’est qu’un catalyseur, la demande de l’IA est le principal moteur
Récemment, le secteur du stockage s’est redressé après un recul de niveau élevé. L’IPC américain de juillet a augmenté de 0,1 % d’un mois à l’autre et de 3,4 % d’un an à l’autre, avec une hausse de l’IPC de base de 0,2 % d’un mois sur l’autre et de 2,5 % d’un an à l’autre, le tout en accord avec les attentes. Les données n’ont pas surpris une baisse de taux mais ont réduit la pression pour de nouvelles hausses en septembre, faisant baisser les rendements des bons du Trésor américain et entraînant une reprise de la valorisation des actions technologiques. Le jour de la publication de l’IPC, Micron a augmenté d’environ 4,9 %, et l’indice des semiconducteurs de Philadelphie a augmenté d’environ 2,5 %.
Cependant, l’IPC influence principalement le sentiment et les valorisations à court terme et ne modifie pas directement l’offre et la demande dans l’industrie du stockage.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99 %ValeurFromAI #马斯克称AI将占SpaceX价值99 %
Je pense que la remarque de Musk est assez exagérée, mais si l’on regarde les récentes initiatives de SpaceX ensemble, il ne veut probablement pas que le marché continue à $SPCX traiter uniquement comme une société de fusées.
Dans son dernier discours interne, Musk a déclaré que l’IA pourrait contribuer à environ 99 % de la valeur de SpaceX dans les 4 à 5 prochaines années, et a proposé une voie intéressante : la formation devrait principalement rester au sol, tandis que le raisonnement se déplacera progressivement vers l’espace.
Pourquoi l’espace ? Après une véritable expansion massive de l’IA, les goulots d’étranglement ne sont plus seulement des GPU, mais aussi de l’énergie, du refroidissement, des terrains des centres de données et des réseaux. Si Starship continue de réduire les coûts de lancement et que Starlink peut fournir des réseaux de communication, alors théoriquement, SpaceX a la capacité d’envoyer une « infrastructure informatique » en orbite.
Actuellement, Starlink reste l’une des sources de revenus les plus importantes de SpaceX, et l’IA nécessite un investissement massif et continu. Ce qui prouve vraiment cette voie, ce n’est pas le nombre de GW de puissance de calcul annoncés, mais la capacité d’achat des revenus de l’IA, de l’utilisation de la puissance de calcul et des profits qui peuvent continuer à croître
Si ces chiffres sont vraiment révélés, la logique future de valorisation de SpaceX pourrait fondamentalement changer :
Les fusées livrent l’infrastructure, Starlink les connecte, et l’IA transforme la puissance de calcul en revenus. À ce moment-là, elle sera peut-être de moins en moins comme une entreprise aérospatiale traditionnelle, mais davantage comme une entreprise d’IA avec ses propres fusées, énergie, réseaux de communication et infrastructures informatiques.
Et pour 99 % ? Je vais d’abord mettre un point d’interrogation中午$ETH 盘面分析，1897，ETH又卡在这个老位置了。
ETH在1897美元附近晃悠，24小时跌幅0.13%。过去24小时最低1873，最高1925，整个波动区间收窄到50美元以内，典型的数据后遗症——CPI那点事消化完了，没人敢先动手。
ETH现在最大的问题是：没有自己的叙事。
BTC好歹有ETF连续流入撑着，SOL有生态活跃度顶着，ETH呢？CPI数据出来后，ETH/BTC汇率还在低位趴着，说明资金没有回流的意思。一个持有11年的ICO巨鲸刚把2000枚ETH转进Coinbase——当年0.311美元参与的成本，现在1897美元。这种远古地址动起来，市场心里都得咯噔一下。
链上今天挺热闹，但方向很统一——往外倒。
一个巨鲸今早把5100枚ETH（约959万美元）转到FalconX、Galaxy Digital和Coinbase，大概率是场外交易出售。另一个巨鲸刚平仓了杠杆ETH多头，按1889美元卖了15993枚ETH，获利430万美元走人。
但另一边，也有巨鲸在从Coinbase、FalconX等四家机构提取4650枚ETH（约877万美元）。有人在卖，有人在接，多空在1890-1900这个区间里来回拉扯。
ETF那边倒是有个好消息。
以太坊现货ETF昨日净流入737.91万美元，全是贝莱德ETHA贡献的。BTC ETF昨天净流出6116万，钱从BTC流进了ETH。但一天700多万的流入量，对于市值2200多亿的ETH来说，杯水车薪。
技术面也不好看。
1小时级别，价格冲高到1924.97后承压回落，探到1852.22低点后小幅反弹。布林带上轨开始拐头向下，短期均线逐步下压，价格已经回到布林中轨下方运行。日线Slow线下倾，OBV均线走弱，多个周期均线呈现空头排列。1863是50日EMA的最后一道防线，破了就是1800。
现在这个位置很尴尬。
上方1895-1910是短期压力带，前高1925的抛压还没消化完。下方1860-1870是第一道支撑，1835-1840是第二道。1880-1900这20美元的区间里，多空来回摩擦，谁都不敢先动手。
做单思路（总仓位30%以内）：
· 1895-1905承压：轻仓试空，止损1925，目标1860-1870。1900这个位置冲了三次没过，做空的盈亏比还行。
· 回踩1860-1870企稳：轻仓试多，止损1845，目标1895-1900。1860是50日EMA的最后防线，没破之前可以博个反弹。
· 如果放量突破1925：空单止损，观望。突破需要量能配合，缩量上去大概率是假突破。
· 如果1860直接破：别伸手，下面1835-1840再看。#NVDA Attendez ce recul pour tester la tendance à court terme ; ne courez pas après le niveau chaud à court terme ; Maintenez 223,97 avant de chercher une continuation
- Plan à long terme : aller sur la plage 218,80-222,00, en continuant de suivre ce cadre.
- Profit-prise 1 226,50, profit-prise 2 230,00, stop loss 214,00. Ratio profit-perte : 4,4 % à 2,9 %.
- Évaluation du creux et de la force à court terme : neutre sur 1h, 4h extrême élevé, récupération de momentum.
- Fourchette de trading intrajournalier : 223,97-224,33, recul avec support suggéré.
- Profits à prise 1 : 225,55 ; Profits à prise 2 : 226,26. Stop loss : 223,45. Ratio profit/perte : 0,9 %-0,3 %.
#MSFT Ce tour attend un tirage et un support, sans courir après le milieu de la plage ; Maintenez 488,68 avant de chercher une continuation
- Plan à long terme : investir dans la fourchette 496,00-500,00, en continuant à suivre cette fourchette.
- Prendre profit à 1 505,50, prendre profit à 2 510,00, stop loss à 492,00. Ratio profit/perte : 2,4 % - 1,2 %.
- Évaluation du sommet/force à court terme : 1H neutre, 4H extrêmement bas, momentum faible.
- Zone de négociation intrajournalière : 488,68-489,46, repli avec support suggéré.
- Profits 1 : 492,07 ; Profits 2 : 493,57. Stop-loss : 487,57. Ratio profits/pertes : 0,9 % à 0,3 %.Faites-le bien : « Position longue SKHYNIX 997 Bénéfice flottant de 353 % — Partagez votre approche actuelle »
Les gars, ce mouvement est le bon marché. Je détiens toujours des positions longues sur SKHYNIX 997, prix actuel 1 138, bénéfice non réalisé de 353 %, positions intactes.
Que se passe-t-il avec l’action sous-jacente ?
SK Hynix a progressé de 9 % hier soir, sa capitalisation boursière dépassant 1,12 billion de dollars. Elle est remontée d’un creux de 134 à maintenant à 154, soit un rebond de près de 15 %. Les valeurs 5 (142,55), 10 (145,36) et 20 (148,62) ont toutes été franchies, confirmant la structure haussière à court terme.
Actuellement, les nouvelles sont très animées : Temasek prévoit d’investir directement dans Samsung et SK Hynix, et la rumeur d’une expansion de 50 % de la NAND à Dalian continue de circuler. JPMorgan a relevé ses prévisions de taille du marché mondial du stockage. La logique de la demande de puces de stockage par IA est toujours en cours.
Comment consulter le marché des jetons ?
La zone de 1 140 était auparavant une zone à puces concentrée. Aujourd’hui, après une baisse à 1 154, elle est revenue à nouveau, indiquant qu’il y a effectivement une pression de vente à ce niveau. Mais la tendance globale reste relativement saine, avec des prix nettement au-dessus de toutes les moyennes mobiles. Le MA5 (1 056) a déjà commencé à diverger à la hausse, indiquant une structure haussière à court terme.
Le support en dessous est à 1 100-1 120. Tant que cette zone n’est pas franchie, la tendance haussière n’est pas rompue. La résistance au-dessus est à 1 200-1 250. Si l’action sous-jacente continue de se renforcer, le token est très susceptible de suivre.
Parlons des projets à venir
· En augmentant le stop-loss à 1 080, le bénéfice est déjà bloqué, et le reste revient au profit pour s’éloigner
· À 1 200-1 250, réduis ta position de moitié et mets-en une partie dans la poche
· Continuez à prendre la position restante, voyez si elle peut atteindre 1 300-1 400
J’ai pris cet ordre à 997, et mon approche n’a pas changé : l’action sous-jacente qui se stabilise + le token rebondit à cause de prix survendus. L’histoire se révèle toujours, donc je vais continuer à tenir.
Frères, avez-vous profité de ce rassemblement de stockage ? Parlons-en dans les commentaires 👇摘要 近期全球金融市场正在同时交易三个看似独立的问题： 中东局势推动原油价格波动； 日本汇率压力迫使政策层重新关注日元稳定； 全球投资者开始重新评估美元流动性和风险资产环境。 表面来看，这三个问题分别属于能源市场、外汇市场以及资本市场。但如果从全球宏观体系角度观察，它们实际上处于同一条传导链条之中。 一桶石油的价格变化，首先影响的是全球能源成本；能源成本又影响日本这样的能源进口国；日本作为全球重要融资市场，其汇率变化进一步影响全球资金成本和风险偏好。 因此，当前市场真正需要研究的，并不是单纯的油价上涨，也不是单纯的日元贬值，而是： 能源冲击如何通过全球金融体系，最终影响资产价格。 8月10日前后，美伊谈判前景再次出现不确定性，市场重新提高了对于霍尔木兹海峡风险的定价，国际油价快速上涨。Brent原油一度接近88美元/桶，WTI接近82美元/桶，市场担忧焦点从短期供应问题转向长期能源运输稳定性。 与此同时，美元兑日元重新回到高位区域，市场再次关注日本是否需要进一步采取措施稳定汇率。此前，美日已经进行了罕见的联合汇率干预，这也是近年来全球主要经济体之间少见的直接汇率协调行动。 如果把这些事L’indice des prix à la consommation américain (IPC) est l’un des points de données macroéconomiques les plus importants du monde crypto chaque mois. Par le passé, le marché des cryptomonnaies s’appuyait fortement sur les récits industriels et les données basées sur le sentiment ; Aujourd’hui, avec l’afflux de fonds institutionnels, d’ETF et de capitaux financiers traditionnels, l’IPC est devenu un indicateur clé affectant BTC, ETH, et même l’ensemble du marché crypto. Les données IPC américaines publiées récemment en juillet 2026 montrent que l’inflation globale continue de ralentir et est globalement conforme aux attentes du marché. Les attentes de nouvelles hausses de taux de la Fed en septembre ont diminué, les rendements du Trésor ont chuté et l’appétit pour le risque des actions américaines a augmenté. Pourquoi l’IPC influence-t-il le monde crypto ? Beaucoup pensent : l’IPC ≠ Bitcoin. En fait, ce qui affecte vraiment les prix des cryptomonnaies n’est pas l’IPC lui-même, mais la politique de la Fed. La logique de la transmission de capitaux est la suivante : l’IPC → les anticipations d’inflation → la politique des taux d’intérêt de la Réserve fédérale → la liquidité du dollar américain → les rendements du Trésor américain → l’appétit pour le risque américain → actifs comme BTC et ETH. En d’autres termes : l’IPC n’est que le point de départ ; la liquidité est la fin. Que signifient ces trois résultats de l’IPC pour le monde crypto ? 📈 Premièrement : l’IPC en deçà des attentes du marché (haussier). Le marché pense généralement : l’inflation se refroidit ; La pression de hausse des taux de la Fed s’atténue ; les attentes de baisse de taux ; Les rendements des bons du Trésor américain baissent ; l’indice du dollar américain s’affaiblit. Le capital est plus enclin à circuler : BTC, ETH, SECTOR AI, Altcoins, actions technologiques américaines. En général, le marché crypto connaît un rebond de l’appétit pour le risque. 📉 Deuxièmement#芯片股领涨, les actions coréennes ont rebondi de plus de 22 % en dix jours
Je suis Zhongxian Intelligence Bro. En se concentrant sur le KOSPI coréen, qui a rebondi de plus de 22 % en dix jours et est entré dans un marché haussier technique, Samsung et SK Hynix mènent la charge, versant d’abord de l’eau froide : cette vague est une résonance typique « survendu + récupération de stockage IA + reconstitution de capital étranger », ne vous précipitez pas pour annoncer un nouveau grand marché haussier.
À moyen terme, le capital IA continuera de soutenir et d’injecter de l’argent, et le cycle du secteur du stockage atterrera au fond — c’est logique difficile. Mais la hausse de 22 % en dix jours a déjà épuisé le sentiment, et le taux de divergence à court terme est trop élevé. La poursuite des sommets restera inévitablement bloquée. Si l’industrie de l’IA continue de s’étendre, le catalyseur futur dépendra de la progression de la production de masse de HBM3E/4, de la dépassance des dépenses d’investissement des grandes entreprises et du risque que la substitution domestique comprime les commandes coréennes.
En ce qui concerne l’investissement dans les semi-conducteurs, mon classement est : les leaders américains de l’IA > d’autres directions > les actions coréennes des puces. Pourquoi ? Les leaders du marché américain détiennent la puissance de calcul et la tarification de l’écosystème, ce qui garantit la sécurité de leurs performances ; Les puces coréennes bénéficient des cycles mémoire, mais les perturbations géopolitiques et politiques sont significatives, et après ce rebond, la rentabilité n’est plus élevée.
Conclusion d’Intelligence Bro : La phase à moyen terme du rallye boursier coréen est prometteuse, mais c’est maintenant un rallye en queue de queue. Si vous voulez embarquer, attendez un recul pour confirmer ; n’achetez pas au sommet du sentiment. La stabilité passe avant tout, les bénéfices d’ancrage pour livrer des résultats, et ne laissez pas le slogan « marché haussier technique » influencer le rythme !
$SAMSUNG
$SKHY À midi, $BTC analyse du marché montrait à nouveau 64 000 BTC, la quatrième fois.
À midi le 13 août, le BTC se maintenait à plusieurs reprises autour de 64 000. Après la publication des données de l’IPC hier, il a bondi à 64 450, puis a été rejeté. Ce n’est pas la première fois — au cours des cinq derniers jours, le BTC a bondi à 64 000 à quatre reprises et a rebondi quatre fois.
Le volume diminue de plus en plus et de moins en moins attrayant.
Le volume des transactions au comptant a chuté à son niveau le plus bas depuis 2019. Le rapport de Glassnode l’a dit franchement : le BTC est coincé entre le prix réalisé médian de 63 000 $ et la ligne de coût à court terme de 68 700 $, incapable d’atteindre l’un ou l’autre des deux extrémités. Les acheteurs sont absents, les vendeurs se retient, et tout le marché est comme de l’eau stagnante.
Mais le côté des dérivés est une toute autre perspective.
Le prix a baissé de 0,37 %, tandis que l’intérêt ouvert a en réalité augmenté de 1,2 % à 7,036 milliards de dollars. Les comptes longs représentent 65 %, et le taux de financement reste positif. Le problème est que le ratio acheteur-vente actif n’est que de 0,8 — les haussiers sont prêts à payer pour conserver leurs positions, mais la vente active est encore plus grande. Cette structure de « contrats à terme soutenant le marché, au spot manquant » est exactement la même que celle d’avant le rebond raté d’avril 2026. Les acheteurs sont saturés par les dérivés, tandis que les acheteurs au comptant reculent ; une fois le support franchi, les haussiers surchargés se transformeront en prochaine vague de pression vendeuse.
Le côté ETF fluctue également.
Mardi, l’IBIT de BlackRock a enregistré un afflux de 50,2 millions de dollars, permettant à peine à l’ensemble de la catégorie ETF d’enregistrer un afflux net de 4,89 millions de dollars. Mais lorsque les données sont sorties mercredi, la sortie nette totale s’élevait à 61,16 millions de dollars. Les fonds institutionnels entrent et sortent jour après jour, sans direction claire.
La chaîne est encore plus agitée.
Une baleine qui était restée dormante pendant près de deux ans a transféré 1 770 BTC (environ 112 millions de dollars), dont 114 sont déjà entrés dans le Kraken. Une baleine liée à Paxos a vendu 800 BTC supplémentaires il y a huit heures, totalisant 2 500 BTC en deux mois. Une autre baleine à court réduit ses positions trois fois en une semaine pour réduire les pertes, perdant 978 000 dollars. L’argent ancien circule, et la direction est unifiée — se déversant vers l’extérieur.
Le marché actuel ne compte qu’un seul État : 64 000 pour le mur, 63 300 pour le bas.
Au-dessus, 64 000-64 500 est une forte zone de résistance ; la tentative d’hier de franchir à 64 450 dit tout. En dessous, 63 300-63 500 est une ligne de support à court terme ; si elle cède, attendez-vous à 63 000 ; si elle casse à nouveau, 62 500 sera atteinte. Glassnode a fixé un objectif encore plus dur — si 58 500 $ ne peuvent être maintenus, le jugement au plus bas échouera immédiatement.
Stratégie de trading (à moins de 30 % de la position totale) :
· 64 000-64 200 sous pression : position légère pour essayer de vendre à découverte, stop loss à 64 500, cible 63 300-63 500. 64 000 a été poussé quatre fois mais a échoué ; le ratio profit/perte pour la vente à découvert à ce niveau est bon.
· Le retrait à 63 300-63 500 stabilise : position légère, test long, stop loss à 63 000, cible 64 000-64 200. Si elle dépasse 63 000, ne vous impliquez pas ; attendez 62 500 avant de parler.
· Si le volume dépasse 64 500 : stop-loss en position courte et attendre et voir. Une cassure nécessite la confirmation d’une augmentation du volume ; une cassure avec un faible volume est très probablement un faux mouvement.
· Si 63 000 casse directement : ne pêchez pas au fond ; voyez s’il y a des signes de stabilisation entre 62 500 et 62 700.
Évaluation des tendances :
Baissier à court terme. 64 000 n’ont pas réussi à franchir quatre fois, le volume continue de diminuer, la demande au comptant est insuffisante, les baleines vendent — ces signaux ensemble ne semblent pas être en train de monter. Si 63 300 peuvent tenir, continuez à avancer ; sinon, cela accélère à la baisse. Ne tombez pas amoureux du marché ; suivez quand la direction est claire. #7月CPI平稳落地, les attentes de hausse des taux en septembre se sont refroidies Pour poursuivre ✍️ avec la deuxième partie, j’espère que cette série de recherches pourra être consultée par davantage d’acteurs 👀 du CORE. J’espère également que ces réflexions pourront offrir des perspectives et des références à long terme pour ceux qui s’intéressent au Bitcoin, au BTCFi et à l’écosystème Core. Pas de vues haussières aveugles, ni de vues délibérément baissières. Discutons d’une seule question — [CORE DAO Long-Term Value Research (2)]
Le CORE peut-il vraiment fonctionner pendant 81 ans ?
C’est une question que beaucoup de gens confondent facilement.
Premièrement :
Jeton sorti en 1981 ≠ CORE fonctionnera assurément pendant 81 ans.
La conception à long terme de Core pour tokenomics vise essentiellement à offrir des incitations à long terme au réseau, plutôt que de promettre que le projet durera 81 ans.
L’offre maximale de CORE est de 2,1 milliards, et le mécanisme de libération à long terme signifie que Core n’a pas l’intention de libérer tous les jetons dans quelques années.
Pourquoi ?
Parce que les blockchains publiques nécessitent des incitations à long terme :
Nœud
↓
Développeur
↓
Utilisateurs
↓
Écologie
↓
Sécurité
Si une grande quantité de jetons est libérée à court terme mais que la demande réseau ne croît pas en parallèle, une pression d’offre continue se formera.
Ce qu’il faut vraiment observer, ce n’est pas le chiffre « 81 ans », mais plutôt :
Ajout du CORE
- Rachat
- Brûler
- Couverture à long terme
Combien de jetons finiront par entrer sur le marché ?
Si à l’avenir :
Revenus ↑
Rachat ↑
Couverture CORE ↑
BTC Staké ↑
La pression libérée à long terme pourrait progressivement être absorbée par la demande du réseau.
Mais si :
Faibles revenus
Le rachat-retour est bas
La croissance du BTCFi s’est arrêtée
Déclin des utilisateurs
Même en 1981, CORE n’a pas pu être sauvé.
Donc ma conclusion est la suivante :
81 ans ne garantissent pas le succès à long terme de CORE.
Cela représente véritablement la tentative de Core de construire des incitations réseau à long terme sur des décennies de délai.
La durée de 81 ans de CORE dépend en fin de compte :
Actifs BTC, utilisateurs, développeurs, revenus, écosystème et capture de valeur.
En résumé :
Ne vous inquiétez pas de savoir si CORE peut « tenir 81 ans ».
D’étudier si Core a la capacité de construire un réseau économique Bitcoin capable de fonctionner pendant des décennies.
Cet article est uniquement destiné à la recherche personnelle et au partage d’opinions et ne constitue pas un conseil en investissement.$XRP bataille de défense à 1 dollar : 2,72 milliards de dollars en intérêt libre — qui admettra sa défaite en premier ?
Au 13 août, $XRP était à 1,01 $, en baisse d’environ 3,1 % sur les sept derniers jours, à un cran du seuil psychologique de 1 $.
Pourquoi un dollar américain est-il si important ?
Il s’agit non seulement d’un support à chiffres ronds, mais aussi proche de la zone de coût pour les grandes actions après une cassure fin 2024. Une fois effectivement cassées, des positions piégées et stop-loss peuvent émerger simultanément.
Quel levier ont-ils aujourd’hui à la fois les taureaux et les ours ?
Dérivés baissiers : L’intérêt ouvert sur les contrats à terme est monté à 2,72 milliards de dollars. Les prix ont baissé, mais l’intérêt ouvert a en fait augmenté, indiquant que de nouvelles positions courtes entrent sur le marché. Cependant, le taux de financement reste d’environ +0,005 % toutes les 8 heures, ce qui indique que les acheteurs n’ont pas complètement abandonné. Une fois que les prix s’inverseront, un grand nombre de positions courtes pourrait servir de carburant à des pressions courtes.
Spot supérieur : Les entrées nettes mensuelles vers les plateformes d’échange sont tombées à environ 3,6 millions de XRP, avec un volume de retraits atteignant un nouveau sommet depuis février 2021, indiquant que le nombre de jetons disponibles à la vente diminue.
L’impact des ETF est limité : la semaine dernière, les ETF au comptant ont enregistré un afflux net d’environ 1,01 million de dollars, ce qui est presque négligeable comparé à la capitalisation boursière de XRP d’environ 63,3 milliards de dollars, et ne peuvent temporairement pas maintenir la ligne de défense d’un dollar.
Ensuite, examinons deux signaux de confirmation :
Conserver 1 $ alors que les taux de financement deviennent négatifs peut déclencher un short cover ; l’objectif de rebond devrait d’abord être de 1,15 $.
Si le prix de clôture quotidien descend en dessous de 0,98 $ et que le volume d’échanges dépasse la moyenne sur 20 jours, cela sera considéré comme une véritable cassure efficace.
Actuellement, le XRP ne manque pas d’achat ; c’est que les haussiers et les baissiers attendent que l’autre camp admette la défaite en premier. Autour d’un dollar, la ligne d’ombre importe peu ; le prix de clôture et le volume des transactions sont la véritable réponse. #7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies
Il ne fait que consigner les observations de marché et ne constitue pas un conseil en investissement.💡💡💡💯💯💯 La famille, Musk ne fait que faire des rêves.
Lors d’une réunion générale de SpaceX, il a fait une déclaration qui a complètement changé la position de l’entreprise — « Dans cinq ans, l’IA contribuera à 99 % de la valeur de SpaceX. » ”
Aux yeux de Musk, SpaceX n’est plus seulement une société de fusées ; les revenus de l’IA devraient dépasser le total combiné de toutes les autres entreprises d’ici septembre. D’ici la fin de l’année prochaine, elle vise à atteindre 10 gigawatts de puissance de calcul, ce qui, selon son algorithme, générerait entre 300 et 500 milliards de dollars de revenus annuels. Que signifient 10 gigawatts ? Des centaines de milliers de GPU fonctionnant simultanément, brûlant assez d’électricité pour alimenter une ville de taille moyenne.
Il a également proposé une voie de « formation au sol et de raisonnement spatial », regroupant essentiellement la capacité de transport de Starship, le réseau Starlink et la puissance de calcul de l’IA en une seule infrastructure. Les fusées ne consistent pas seulement à envoyer des satellites dans l’espace ; elles ouvrent la voie à l’IA. Le chemin est sauvage et la direction est effectivement la même. La couverture de Starlink est déjà très vaste, et si l’on ajoute les nœuds de calcul spatial, toute l’architecture réseau est effectivement une dimension supérieure à celle des centres de données terrestres.
Quel rapport cela a-t-il avec le monde crypto ?
Premièrement, la demande en puissance de calcul par l’IA continue d’exploser — ce n’est pas linéaire, c’est exponentiel. Si les 10 gigawatts de Musk fonctionnent vraiment, l’acquisition de matériel seule serait astronomique. Les mineurs attendant la baisse des coûts de calcul ne devraient pas trop se faire d’illusions à court terme — la demande continue de croître.
Deuxièmement, le capital continuera de se concentrer dans la filière IA. Les projets d’IA et de DePIN dans la communauté crypto ont plus de chances d’attirer l’attention et le financement, mais seulement si vous disposez de quelque chose de substantiel — pas seulement de bon pour présenter des PPT.
Troisièmement, l’intersection entre l’IA et la crypto s’approfondit. Musk travaille sur le raisonnement spatial, les projets crypto travaillent sur la puissance de calcul décentralisée, et les deux voies pourraient finir par converger un jour. Celui qui passera en premier sera la prochaine génération d’infrastructures.
Permettez-moi de partager mes réflexions. Les paroles de Musk peuvent sembler vantardises, mais le taux de réalisation de ses vantardises est plus élevé que ce que la plupart des gens imaginent. Les clusters d’entraînement à l’IA de Starlink, Starship et Tesla sont tous des solutions réelles. Avec le flux de trésorerie de SpaceX et les revenus de Starlink comme filet de sécurité pour 10 gigawatts, c’est au moins bien plus fiable que ces projets crypto vides.
Mais pour les traders, ce niveau de récit correspond à un cycle d’investissement trop long. Vous savez que c’est peut-être juste, mais cela implique d’innombrables fluctuations en cours de route. En regardant la direction globale, le secteur de l’IA en est encore à ses débuts ; le véritable grand marché n’est pas encore arrivé. #7月CPI平稳落地, les attentes de hausses de taux en septembre se refroidissent de #马斯克称AI将占SpaceX价值99 % #财报观察员 : le rapport sur les résultats des infrastructures IA fait ses débuts consécutifs L’IPC atterrit, le BTC reste stable : toutes les bonnes nouvelles sont annoncées, ce que le marché veut ce sont des baisses de taux, pas « pas de hausses »
L’IPC américain de juillet était de 3,4 % en glissement annuel, et l’IPC de base de 2,5 %, tout à fait en phase avec les attentes du marché.
On s’attendait initialement à ce que, lorsque l’inflation se refroidirait et que la probabilité d’une hausse des taux en septembre diminuerait, le BTC connaîtrait un rallye.
Mais le marché s’est révélé insuffisant : le BTC a brièvement grimpé à 64 400 $, puis a rapidement reculé, ne progressant que de 0,3 % sur la journée, restant presque immobile. En revanche, le Nasdaq et l’or ont tous deux bien performé.
Beaucoup de gens se demandent : les mauvaises nouvelles ont disparu, alors pourquoi le prix n’a-t-il pas augmenté ?
Le message central : le marché ne paie pas pour ce qui est « attendu ».
Smart Money a déjà anticipé le prix. Avant la publication de l’IPC, les ETF Bitcoin au comptant avaient enregistré des entrées nettes totalisant 854 millions de dollars sur cinq jours de bourse consécutifs, le plus fort flux depuis mai.
Les fonds à acheter entraient sur le marché avant la publication des données. Lorsque les données officielles furent publiées, tout le monde constata que tout était comme prévu—pas de surprises inattendues, et les opportunités d’achat se tarissèrent immédiatement.
Les mauvaises nouvelles disparaissent ≠ des nouvelles positives émergent.
Actuellement, les contrats à terme sur les taux d’intérêt CME montrent une probabilité de 59,9 % de maintenir les taux inchangés en septembre et une probabilité de 40,1 % d’une hausse des taux.
Bien que l’inflation ait ralenti, 3,4 % reste 1,4 point de pourcentage de moins que l’objectif de 2 % de la Fed. Les prix du pétrole continuent de fluctuer autour de 100 $, les coûts de l’immobilier continuent d’augmenter, et la Fed a peu de raisons de commencer à baisser les taux.
Voici la situation actuelle : pas de hausses de taux, mais pas de baisses, plus élevées pour plus longtemps.
Pour BTC, c’est la phase la plus éprouvante.
Les baisses de taux d’intérêt sont le moteur d’un marché haussier. « Pas de hausse des taux » signifie seulement que le risque ne s’est pas aggravé ; c’est juste que le marché n’est pas mort, pas « en train de revenir à la vie ». Sans certitude quant à des baisses de taux, il est difficile pour le marché d’atteindre des ralliements durables à grande échelle.
Un signal encore plus remarquable : les sociétés de minage fuient progressivement le minage de Bitcoin.
Par exemple, les revenus d’hébergement de centres de données IA de Core Scientific ont été multipliés par neuf en un an, dépassant désormais le minage pour devenir la plus grande activité de l’entreprise.
Le capital informatique s’infiltre dans l’IA, pas dans le minage de Bitcoin.
À court terme, à moins que l’inflation ne diminue plus que prévu, il est difficile d’anticiper une hausse des prévisions de baisse des taux.
Maintenant, ne considérez pas « l’inflation comme prévu » comme un signe positif majeur. Le véritable catalyseur du marché dépend de l’affaiblissement continu de l’inflation et de la transmission claire du marché d’une baisse de taux.
Avertissement de risque : Ce qui précède ne constitue qu’un partage d’opinion sur le marché et ne constitue aucun conseil d’investissement. Les cryptomonnaies sont très volatiles ; veuillez procéder avec prudence.
$BTC $ETH ##7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se refroidissent $BICO Un rebond hebdomadaire de 430 % a porté le volume des contrats à terme à 1,1 milliard de dollars, tandis que le volume au comptant dépassait un peu les 100 millions de dollars, avec la liquidité portée par l’effet de levier dominant. Cette proportion signifie que la capacité de découverte des prix repose entièrement sur les dérivés, et que la profondeur au comptant est insuffisante pour gérer des liquidations en chaîne d’une ampleur quelconque.
Le rallye de 0,011 à 0,0638 s’est accompagné de mouvements importants de capitaux en chaîne, les 100 portefeuilles du top contrôlant la grande majorité de l’offre en circulation. L’entrée et la sortie de quelques adresses déterminent directement l’épaisseur du livre des ordres ; la liquidité actuelle est essentiellement très concentrée. Le volume des discussions sociales est passé d’une moyenne de 91 par jour à plus de 30 000 ; les entrées de capitaux à court terme portées par l’attention ont amplifié le volume de transactions, mais ces liquidités sortent généralement plus rapidement que les entrées.
Facteurs moteurs : Premièrement, déséquilibre de la structure de levier, avec un intérêt ouvert et un volume de trading largement supérieurs à la capacité au comptant ; Deuxièmement, la concentration des tokens — tout mouvement directionnel des acteurs majeurs peut provoquer un glissement marqué dans un environnement à faible liquidité ; Troisièmement, après l’incident d’insertion perpétuelle de la porte le 9 août, le resserrement des attentes dans le contrôle des risques pourrait amener les bourses à ajuster les règles de marge ou de limitation pour compresser la volatilité.
Scénario à la hausse : La fourchette 0,049-0,050 se maintient et les achats au comptant continuent de s’élargir, avec des ratios à terme sur spot passant de 11:1 à moins de 5:1, ce qui indique que l’achat réel nécessite de prendre le contrôle du pouvoir de tarification. L’objectif est un test du précédent sommet proche de 0,062. La condition déclencheuse est que le volume de trading au comptant dépasse 200 millions de dollars pendant deux jours consécutifs, et que les adresses des principaux acteurs en chaîne voient des entrées nettes plutôt que des sorties. Le signal de défaillance est que le volume spot continue de diminuer tandis que les OI à terme continuent de croître.
Scénario à la baisse : Après une chute sous la barre de 0,049, la pression de vente au comptant s’accélère, et une liquidation en chaîne des positions longues sur les contrats à terme pousse le prix vers 0,045 ou même 0,038. La condition déclencheuse est que le taux de financement des contrats à terme reste positif et dépasse 0,1 %, tandis que les 100 portefeuilles les plus performants affichent des transferts concentrés sur la chaîne vers les bourses. Le signal de défaillance est un repli rapide après une chute sous la barre de 0,049, accompagné d’une augmentation du volume au comptant.
Détermination des conditions d’échec : Si le projet publie des données vérifiables sur la croissance des utilisateurs ou le chiffre d’affaires dans la piste d’abstraction du compte, la logique de tarification pure spéculative actuelle doit être réévaluée. De plus, si les fonds contrôlants continuent de pousser les prix pour presser les baissiers, les prix à court terme peuvent s’écarter de tout cadre d’évaluation raisonnable.
La variable la plus cruciale à surveiller dans les 7 prochains jours : si le ratio de transactions à terme sur spot convergera à partir de 11:1, et les variations de la profondeur des ordres au comptant dans la fourchette de 0,049 à 0,050.
#海力士推进NAND扩产, les attentes sur l’offre de stockage ont augmenté de #马斯克称AI将占SpaceX价值99 % #7月CPI平稳落地, tandis que les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化
昨晚宏观数据公布后，
$BTC 并没有走出预想中的大波动。
两个主要现货报价源显示BTC约在6.33万—6.36万美元，24小时高低区间大致位于6.32万—6.44万美元。数据本身缓解了部分宏观担忧，但市场反应依然克制：价格没有明显脱离近期运行范围，资金也没有因为一个结果符合预期就突然形成一致意见。
这种盘面很容易让人犯一个错误——因为波动不够大，就不断放大每根短线波动的意义。一会儿认为突破来了，一会儿又觉得跌势启动，最后行情没走多远，情绪先跑了几个来回。
数据落地只消除了一项未知，并不会替市场回答所有问题。没有新结构出现时，安静本身也是信息。【大盘】高开低走，集体收跌 位置上，整体上就是阻力震荡的状态，虽然企业盈利端的底子已经打好了，但短期没有催化很难有实质性的突破，关键还是在于美伊、通胀。 【板块】涨跌不一，半导体、金融资管、原油收涨，谷歌大跌拖累互联网、多元保险受伯克希尔拖累。 谷歌还是之前多因素共同作用下的破位下探，日活看齐OpenAI但模型能力+核心人员更换都加剧了担忧。 【N巨头】N巨头里只有存储表现较好，整体偏向回调， 地缘：伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔亦强调，在伊方条件满足前海峡不会开放。海上军事冲突同步升级。美军在阿曼湾向一艘悬挂巴拿马国旗、驶向伊朗港口的货轮发射导弹，称其试图突破美国对伊朗的封锁。 不确定性升级，不过好在目前美股其他的不确定性两周前清完了，后续的逻辑不会太复杂，风险消除后多头情绪也会更加纯粹。 通胀：芝加哥联储主席古尔斯比表示，“当前美国经济面临的最大问题不是产业崩溃、也不是就业崩塌，而是物价涨得太快，劳动力市场“稳定但谈不上好”。 Fedwatch显示9月加息概率为55开，不过后续利率档位分歧还是较大，市场不统一。 根据克利夫兰联储官方InflationNowcasting，按同比计算，整体BTC 6만 달러, 기다림이 비용이 되는 국면 과연 6만 달러는 '바닥'이 아니라 '함정'일 가능성은 얼마나 될까? 원문에서 제시된 핵심은 두 달간의 BTC 6만 달러 횡보, ETF 자금 유입, 그리고 다수의 '바닥' 인식이다. 이는 가격 조정 후 레버리지 청산이 상당 부분 진행됐다는 의미이자, 동시에 현물 ETF 수요가 하방을 지지하는 구조로 읽힌다. 그러나 파생상품 시장의 포지셔닝을 보면 이 지지가 단단한지, 아니면 일시적 완충인지 구분해야 한다. 핵심은 레버리지다. 6만 달러 부근에서 숏 포지션의 펀딩비가 과열되지 않았다면, 추가 하락에 대한 헤지 수요가 아직 살아있다는 뜻이다. 반대로 롱 포지션의 레버리지가 누적되어 있다면, 상승 시도 시 숏 스퀴즈보다는 롱 청산 리스크가 먼저 도래할 수 있다. 현재 시장은 '스팟이 이끌고 파생이 따라가는' 국면이 아니라, '파생 포지션이 스팟 가격을 제약하는' 국면에 가깝다. - 상승 시나리오: ETF 수요가 지속 유입되고, 선물 베이시스가L’IPC a baissé, les attentes de hausse des taux se sont refroidies, et après ? Bitcoin : Oh
La nuit dernière, l’IPC de juillet est sorti. Je suivais le marché pour un gros rebondissement, mais j’ai attendu en vain.
Regardons les chiffres : l’IPC de juillet en glissement annuel était de 3,4 %, contre 3,4 % attendus et les 3,5 % précédents ; Le chiffre mensuel était de 0,1 %, en accord avec les attentes. L’IPC sous-jacent en glissement annuel était de 2,5 %, les 2,6 % précédents ; le chiffre mensueux était de 0,2 %. En résumé : En résumé, aucun chiffre n’a dépassé ou n’a descendu en dessous de l’année précédente.
Après la publication des données, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de 47-48 % avant l’annonce à un peu plus de 40 %, tandis que certaines prévisions CME suggéraient même 36 %, avec une probabilité de maintien stable au-dessus de 55 %. Les contrats à terme sur actions américaines ont fortement progressé, avec des contrats à terme sur le Nasdaq 100 en hausse de plus de 1 % ; l’or XAU a grimpé de plus de 1 %, passant sous les 4400, tandis que l’argent a bondi de près de 3 % ; L’indice du dollar américain a légèrement baissé à environ 99,7.
Puis j’ai jeté un coup d’œil au monde crypto.
$BTC Passé toute la nuit entre 63 400 et 64 300, à peine bouger.
$ETH a réagi un peu, passant de 1850 à plus de 1900, atteignant un sommet en 1918, en hausse de près de 3 %, mais est retombé vers 1880 en soirée, perdant à nouveau 1900.
$SOL A roulé près de 75, a augmenté de 1 % en cours de journée, puis est reculé en soirée — pas de raison de s’enthousiasmer.
C’est bien réel. Le battage médiatique sur l’or américain vient du fait que « la pression sur la hausse des taux s’atténue », mais le monde crypto dans son ensemble n’a pas réagi car les données « sont trop en ligne avec les attentes » — si vous n’avez pas un taux inférieur aux attentes, il n’y a pas d’assouplissement au-delà des attentes, alors sur quoi pouvez-vous compter ? À 64 000, le prix « pas de hausse » a déjà été pris en compte. Si vous dites « définitivement pas de hausse », le BTC ne répondra qu’avec un « Oh ». La hausse de 3 % de l’ETH ressemble davantage à un rebond survendu. Auparavant, elle était supprimée à 1850 et ne pouvait plus respirer ; avec les données qui respiraient, elle ne pouvait même pas se maintenir au-dessus de 1900, loin d’un renversement de tendance. Le SOL est encore pire ; à 75, il fluctue à la hausse et à la baisse, et un seul IPC ne peut pas le déplacer.
Revenons aux données elles-mêmes : 3,4 % semble plus confortable que 3,5 %, mais cela reste 1,4 point de pourcentage de moins que l’objectif de 2 % de la Fed. Le logement à lui seul a contribué à deux tiers de la hausse mensuelle sur mesure, avec une hausse des tarifs aériens, de la santé et de l’éducation ; L’énergie a chuté de 1,5 % d’un mois sur l’autre mais a tout de même augmenté de 14,7 % d’une année sur l’autre, et l’essence a augmenté de 24 % en glissement annuel. Au Moyen-Orient, toute perturbation dans le détroit d’Ormuz pourrait faire remonter les prix du pétrole à l’inflation.
Et la Fed elle-même n’est pas du tout accommodante. Lors de la réunion de juillet, trois membres ont voté directement en faveur des hausses de taux ; Hammack de la Fed de Cleveland a écrit la semaine dernière qu'« il est temps d’agir », et Collins de Boston a déclaré que les données seraient en place dès qu’elles seraient prêtes. Le président Wash a souligné à plusieurs reprises que l’objectif de 2 % est non négociable. Aujourd’hui, ce n’est qu’un IPC modéré qui lui donne un moyen de « patienter un peu plus longtemps », et ce qu’il dira lors de la réunion annuelle de Jackson Hole fin août reste incertain.
Avant le FOMC du 16 septembre, il y avait encore trois points de données : le PCE de juillet, les salaires non agricoles d’août et l’IPC d’août. Il est un peu trop tôt pour dire que « les hausses de taux sont hors de portée ».
Alors ne vous emballez pas trop. Ces données ne sont « ni bonnes ni mauvaises, pas de surprises ». C’est un soulagement pour les actions américaines, mais un ralentissement continu pour le monde crypto. Le BTC 64000 ne peut ni monter ni descendre, les ETH 1900 sont à nouveau perdus, le SOL 75 continue de fluctuer, les haussiers et les baissiers attendent le prochain catalyseur — soit l’IPC d’août continue de baisser, soit le Moyen-Orient agite les choses pour faire monter les prix du pétrole.
Quoi qu’il en soit, toutes mes positions de longue BTC74000 sont désormais attribuées aux actionnaires, donc une petite fluctuation n’est rien — j’ai 🙃🙃🙃 vu de grandes scènes.
#7月CPI平稳落地, les attentes d’une hausse des taux en septembre se sont refroidies