Orbit Post Sitemap
兄弟们，今晚本来焦点全在美联储FOMC，结果特朗普抢了镜。 就在刚刚，特朗普正式表态：美国将对伊朗采取打击，以回应在约旦针对美国目标的攻击。这不只是口头警告。过去48小时，美伊已经从“外交窗口”直接切换回“军事行动”模式——伊朗向约旦美军基地发射了弹道导弹，美军与沙特联手对伊拉克境内亲伊朗民兵实施了精准打击。特朗普前一天还在白宫会见以色列总理内塔尼亚胡讨论“如何对付伊朗”，几小时后导弹就来了。 市场立刻用脚投票。 布伦特原油短线暴力拉升，突破87美元/桶，近1小时涨幅2.06%，WTI原油涨幅达5%。标普500和纳斯达克指数期货同步转跌，纳斯达克期货跌幅一度达1%。油价上涨意味着通胀预期重新升温，而市场本来就在纠结美联储今晚会不会加息，现在又多了一个变数。 对加密市场意味着什么？ 短期是压力。 地缘冲突+油价暴涨+美股期货下跌，这三件事凑在一起，对BTC和ETH这类风险资产的短期情绪是压制——交易员在FOMC前原本就在减仓，现在又多了一个理由继续观望。BTC横在64000左右，ETH在1900附近摇摇欲坠，如果油价持续拉升，风险偏好在决议前会进一步收缩。 中期是两种可能。 如果冲突升级Massacre à 53 % ! L’argent intelligent fait un short de façon folle — où sont exactement SNDK et MU ?
Quand elle chute au point où vous n’osez pas acheter, ce n’est souvent pas le fond ; Quand tout le monde pense que ça peut retomber, le fond n’est qu’à mi-chemin.
Brothers, SanDisk est passé de 2354 à 1028, réduit de moitié en un mois ; Micron est passé de 1255 à 789, s’évaporant de 35 %. Le rapport de résultats de SK Hynix, en deçà des attentes, a été le déclencheur ; l’introduction en bourse de China Changxin Memory a été la véritable bombe nucléaire — le marché craint que l’expansion de la capacité de stockage chinoise ne change le paysage mondial. Le capital se retire des semi-conducteurs coréens et réinjecte dans les actions de Hong Kong sous le nom de « vieilles actions Deng ».
D’un point de vue technique :
$SNDK Quatre heures : Après le creux d’hier à 991,91, il est rebondi à 1087, avec les trois lignes RSI survendues près de 30. Mais MA7 (1099), MA25 (1153) et MA99 (1358) retiennent tous les charges supérieures. 1028 est la première ligne de défense ; si elle casse, cherchez 897.
Smart Money Signal : coût moyen long SNDK 11,74 millions, perte flottante 7,54 millions ; coût moyen court 12,74 millions, bénéfice non réalisé 43 millions.
$MU Quatre heures : Après un minimum de 757,01, il a rebondi à 817, avec un RSI de seulement 28,88, extrêmement survendu. Le MA7 ci-dessus est à 856.
Smart Money Signal : coût moyen long MU 8,3 millions, perte flottante 650 000 ; Coût moyen court 8,87 millions, bénéfice flottant 9,8 millions. Les baissiers gagnent nettement.
Approche opérationnelle :
Stratégie courte : Courte sur le rebond SNDK à 11h00-11h20. Courte sur la reprise de MU à 840-850.
Avis personnel : Une reprise post-marché dans le secteur du stockage ne signifie pas nécessairement un renversement. Le rapport de résultats de SanDisk du 5 août est la véritable bouée de sauvetage — Wall Street prévoit un chiffre d’affaires de 8,42 milliards, tandis que le plafond de prévision de l’entreprise n’est que de 8,25 milliards. On s’attend à dépasser les attentes ; ne pas atteindre les attentes est une cascade. Le trading côté droit est la règle de survie pour un levier élevé.
Rappelez-vous : ne pêchez pas au fond, attendez la stabilisation ; Ne courez pas après les vendeurs à décès, attendez un rebond.
Vos likes et partages sont ma motivation pour mettre à jour ! Les posts de la section commentaires #美联储即将公布利率决议 #财报观察员 « Attendez la stabilisation » ou « Attendez un rebond » : Microsoft, Meta et Amazon livrent leur #海力士业绩创纪录但不及预期 ce soir, les stocks de stockage connaissent une forte volatilité Les prix du pétrole ont de nouveau grimpé, et le BTC et l’ETH ne sont peut-être pas terminés dans cette période de baisse
Le BTC est tombé sous les 63 000 $ hier, et l’ETH est retombé à un plus bas de 1 865 $. Beaucoup pensent qu’il s’agit simplement d’un recul, mais je crois que le marché s’inquiète vraiment non pas des aspects techniques, mais des nouveaux changements dans l’environnement macro.
Au cours des deux derniers jours, les tensions au Moyen-Orient ont de nouveau augmenté, les prix internationaux du pétrole se rehaussant une nouvelle fois.
Que signifie la hausse des prix du pétrole ?
Cela signifie que les coûts de transport, d’énergie et de production des entreprises pourraient à nouveau augmenter, ce qui sera finalement reflété dans les données d’inflation américaines.
Une fois que l’inflation remontera, il sera difficile pour la Fed d’envoyer des signaux d’apaisement.
Et c’est précisément le plus grand risque du marché en ce moment.
Walsh a souligné à plusieurs reprises que l’objectif principal de la Fed reste de maintenir une inflation stable à 2 %.
Cela signifie que tant que les risques d’inflation ne sont pas vraiment éliminés, même si l’économie ralentit, la Fed pourrait ne pas se précipiter pour baisser les taux.
Ce qui mérite vraiment d’être pris en compte ce soir, ce n’est pas s’il faut ajuster les taux d’intérêt, mais le jugement de Walsh sur l’inflation future et les trajectoires des taux d’intérêt.
S’il continue d’insister sur :
L’inflation reste au-dessus de la cible ;
La hausse des prix du pétrole ajoute de nouvelles incertitudes ;
Des taux d’intérêt élevés doivent être maintenus plus longtemps ;
Dans ce cas, le marché risque de continuer à l’interpréter comme un peu bellique.
Pour le BTC et l’ETH, des taux d’intérêt élevés font que la liquidité du dollar américain reste serrée, mettant une pression sur la valorisation des actifs à risque.
Du point de vue du marché, après que le BTC est tombé sous les 63 000 $, la ligne de défense des haussiers a commencé à se relâcher.
Si aucun fonds supplémentaire significatif n’entre après la réunion, le BTC peut continuer à tester 62 000 $, voire à nouveau atteindre le seuil de 60 000 $.
Ethereum est actuellement proche de 1900, et si le sentiment du marché se dégrade encore, d’autres tests autour de 1800 ne peuvent être exclus.
Mon avis n’a pas changé :
Avant que l’environnement macroéconomique ne montre une amélioration significative, chaque rebond doit être considéré comme un rebond, plutôt que de se précipiter pour juger que le marché s’est inversé.
Ce qui change vraiment la tendance, ce n’est pas un rebond à court terme, mais un retour à l’assouplissement des attentes de la Fed et à un assouplissement soutenu des risques d’inflation.
Jusque-là, je gardais toujours un état d’esprit biaisé.
La réunion de ce soir de la Fed et le discours de Walsh devraient déterminer la direction que prendront BTC et ETH tout au long du mois d’août.
Si le discours reste bellicon, il y a probablement encore une marge significative pour cette vague de déclin.付鹏看空加密货币，预测价格“去年11、12月在11万美元打赌，2026年价格必定会腰斩！ 2025年11月2日，$BTC 最高约111167美元，这一天确实摸到过11万；但11月中旬已经跌向10万美元，月底约9万美元，12月大部分时间也在8万至9万美元区间。而现在BTC站在了6万3的位置，几近腰斩！ 付鹏毕业于英国雷丁大学国际证券、投资与银行学专业，早期进入雷曼兄弟，后来参与事件驱动型基金，2020年出任东北证券首席经济学家。过去几年，他靠流动性、利率和全球资产配置框架出圈，微博粉丝一度超过400万。 2026年4月，他加入新火集团担任首席经济学家。新火前身是火币科技，火币创始人李林是其单一最大股东，业务覆盖数字资产交易、资管与托管。付鹏给自己的新方向起了一个很直接的名字：FICC+C。 FICC是债券、外汇和大宗商品，C就是Crypto。 一个长期研究传统宏观的人，为什么此时进入加密金融机构？因为 $BTC 已经不再只是币圈内部定价的资产。美债收益率、美元流动性、ETF资金、企业财库和机构风险预算，都在影响它的涨跌。加密机构想服务家族办公室和专业资金，也不能继续只讲减半、共识和四年$BTC JPMorgan propose trois prédictions de scénario pour la décision de la Fed ce soir : 1. Taux inchangé + position agressive (probabilité de 50 %, scénario de référence) : S&P 500 stable ou baisse de 0,5 % 2. Taux inchangé + position accommodante (probabilité de 28 %, optimum) : S&P 500 devrait monter jusqu’à 1 % 3. hausse de 25 points de base (probabilité de 20 %, scénario baissier) : Le S&P 500 chute de 1,5 % à 2 % Crochet de conflit 🚨 La moitié des fonds de marché actuels sont déjà passés à un « maintien stable mais penché vers un régime belliciste » Le scénario principal ! De nombreux traders se sont positionnés à l’avance, attendant de bonnes nouvelles, mais les risques ne peuvent être ignorés : il reste encore 20 % de chances de hausses inattendues des taux. Le BTC est fortement lié aux indices technologiques américains, et le marché de ce soir est entièrement lié au ton de son discours ! Ne misez pas lourdement sur un seul script à l’avance ; le risque d’insérer des quilles dans les deux directions avant et après la décision est pleinement connu. Attendez que le signal atterrisse avant de trader avec l’élan pour une approche plus sûre ! Trois scénarios correspondent aux prévisions du marché des marchés cryptographiques. Scénario (1) : Taux d’intérêt inchangés, position tendant vers un plus belliciste [probabilité de 50 % | Attentes de référence] ✅ Interprétation de l’impact : La Fed reste vigilante face à l’inflation, retardant les anticipations de baisse des taux, provoquant un léger renforcement des rendements des bons du Trésor américain et du dollar. Les actifs à risque sont sous pression, et le BTC est très susceptible de rebondir puis de reculer, tout en maintenant une fourchette limitée. 📈 Performance du marché : Le BTC a rebondi sous la pression sous la barre de 65 100, revenant à une volatilité liée à la fourchette. Les altcoins ont suivi le marché en divergant, rendant les hausses larges peu probables. Scénario (2) : Taux d’intérêt inchangé, position dovish [probabilité de 28 % | Scénario optimal haussier] ✅ Analyse d’impact : Signaux de refroidissement de l’inflation, fortes attentes de baisses de taux cette annéeJiang Zhuo’er : Les attentes du marché concernant les hausses de taux de la Fed sont divisées, 65 % ne s’attendant à aucune hausse
Jiang Zhuoer, fondateur de Lebit Mining Pool, a tweeté qu’environ cinq heures avant la décision de la Fed sur les taux, le marché reste clairement divisé quant à la question d’une hausse des taux : environ 65 % ne s’attendent pas à une hausse des taux, 35 % s’attendent à une hausse, un niveau de divergence rarement observé ces dernières années. Il s’attend à ce que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés, mais Powell pourrait envoyer des signaux bellicistes, suggérant que le marché crypto pourrait se vendre puis vendre. Il a également noté que le Bitcoin a diminué après les huit dernières réunions du FOMC.#美联储即将公布利率决议
Ce soir, ne vous concentrez pas uniquement sur « hausses de taux ou non » : ces trois signaux détermineront véritablement la direction des actions américaines et du BTC
Ce soir est peut-être le plus susceptible de voir une fausse percée cette semaine
La Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt à 2 heures du matin, heure de Pékin, et tiendra une conférence de presse à 2h30. Beaucoup attendent simplement les résultats finaux des taux d’intérêt, mais à mon avis, les trois signaux qui déterminent véritablement la direction du Nasdaq et du BTC sont les suivants
Premièrement, la déclaration continue-t-elle de mettre l’accent sur les risques d’inflation ?
Maintenir les taux d’intérêt inchangés ne signifie pas nécessairement de bonnes nouvelles. Si la déclaration est clairement belliciste, le marché réévaluera immédiatement sa trajectoire suivante. La première réaction n’est généralement pas les actions, mais le rendement des bons du Trésor américain à deux ans et le dollar
Deuxièmement, lorsque les rendements des bons du Trésor américain augmenteront, les actions technologiques peuvent-elles tenir le coup ?
Si les rendements augmentent mais que le QQQ ne baisse pas de manière significative, cela indique que les fonds sont toujours prêts à prendre des risques liés aux actions technologiques, ce qui est en réalité une tendance forte
Mais si le Nasdaq chute rapidement alors que les rendements augmentent, cela montre que les valorisations élevées sont déjà très sensibles. Courir après des actions technologiques à long terme à ce stade offre une très faible rentabilité
Troisièmement, qui suit exactement BTC ?
Ce qui est le plus remarquable ce soir, ce n’est pas la hausse du BTC, mais sa force relative face au Nasdaq et au dollar américain :
Si le Nasdaq se renforce et que le dollar recule, mais que le BTC reste lent à suivre, cela indique un faible soutien interne sur le marché crypto.
Si le Nasdaq fluctue et que le dollar ne s’affaiblit pas de manière significative, mais que le BTC est le premier à récupérer ses pertes, c’est un véritable signal fort.
Situation actuelle : Attendre une position longue, ne pas miser à l’avance sur les résultats des taux d’intérêt
Scénario A : Trop
La position de la Fed n’est pas devenue plus belliciste, le dollar est tombé en phase avec le rendement sur deux ans, et le QQQ et le BTC ont retrouvé leur équilibre après la première vague de volatilité.
Stratégie de simulation : d’abord établir un binet d’observation à 10 %, confirmer qu’il ne s’agit pas d’une impulsion d’une minute, puis envisager de l’augmenter à 20 %.
Scénario B : Les mains vides
Le dollar américain et le rendement sur deux ans ont rapidement augmenté, le QQQ est tombé sous son premier creux après l’annonce de cette annonce, et le BTC s’est affaibli sous le Nasdaq.
Stratégie simulée : ne pas prendre la première vague de déclin ; Attendez que le rebond échoue, puis établissez une position de montre courte simulée à 10 %.
Scénario C : Balayer le marché à la hausse et à la baisse
Les taux d’intérêt augmentent d’abord après l’annonce, puis s’inversent lors de la conférence de presse, ou inversement.
Stratégie simulée : abandonner le premier segment de marché. Avant qu’une direction stable ne se forme, une position courte est aussi une position.
Le plus grand risque ce soir est de ne pas voir la mauvaise direction, mais de confondre le sentiment avec une tendance lorsque le premier grand chandelier haussier ou baissier apparaît.
Mon principe est simple : d’abord regarder le dollar américain et les bons du Trésor américains, puis le Nasdaq, et enfin décider si le BTC est confirmé. Si les trois ne s’alignent pas dans la direction, il ne vaut pas la peine de tenir une position lourde.
Si la première vague du marché s’élève soudainement ce soir, allez-vous intervenir immédiatement ou attendre la conférence de presse pour décider ?
Ce qui précède est une simulation de scénario et ne représente pas de transactions réelles, ni ne constitue un conseil en investissementLe fait que la crypto soit à +1 % avant la décision de la Fed ce soir et les bénéfices des grandes entreprises dans la même session ne sont pas de la conviction, c’est de la paralysie. Lorsque des catalyseurs de ce poids s’entrechoquent, les marchés se compriment jusqu’à être contraints de bouger, puis dépassent souvent. La bande est plus incertaine que ce que le suggère l’action du prix.
SK Hynix affiche un trimestre record mais manque les attentes, les actions de la mémoire oscillent fortement, Apple reprend la capitalisation mondiale supérieure à Nvidia : lire ensemble, le marché des infrastructures IA tourne, et non s’inverse. Microsoft, Meta et Amazon confirmeront ou infirmeront ce soir. Le BTC à 64 341 $ qui s’est déplacé dans cette zone reflète raisonnablement cette incertitude, pas une configuration de rupture.
Pas de conseils financiers.
#OKXOrbit全球最大上市比特币矿企MARA Holdings正在经历一场根本性的战略转身。 CEO Fred Thiel近期在接受采访时直言，公司正从单一的比特币挖矿企业，转向掌握土地、电力和数据中心基础设施的能源平台。与此同时，MARA在2026年第一季度大规模出售了超过2万枚比特币。 这一系列动作背后，是电力经济、债务压力和战略定位三重因素共同推动的结果。 AI的算力竞赛，本质是电力争夺战 Thiel的逻辑很直白：如果把每一度电用于AI数据中心，拿到的收益要比用于比特币挖矿高得多。根据行业数据，AI工作负载每千瓦时产生的收益约为25美元，远超比特币挖矿的回报。 电力原本就是矿企最大的运营成本。随着AI算力需求爆发式增长，电力已成为比特币矿企、云服务商、芯片公司和大模型企业争夺的核心资源。谁掌握电力，谁就掌握了定价权。 Thiel在2021年就预言矿企必须成为电力公司或与电力公司深度绑定。当时很多人嘲笑这个说法，但今天电力显然已经成为最关键的资源。MARA目前拥有超过4GW的能源容量，是数字基础设施领域最大的电力组合之一。 把电力卖给AI公司，是一笔长期稳定的生意。AI数据中心的收入通常来自与企Le marché considère que cette décision de taux de la Fed est la plus incertaine de toutes,
Personnellement, je ne le pense pas. Au moins une chose est certaine : une baisse de taux est impossible !
Au cours du premier semestre de la décision de la Fed sur les taux, les États-Unis et l’Iran étaient en pleine tourmente, les prix du pétrole passant de 67 au début du mois à un sommet de 92 ce mois-ci,
Cela reflète sans aucun doute les inquiétudes du marché concernant l’escalade de la situation entre les États-Unis et l’Iran, et en fait, elle s’est effectivement intensifiée.
La hausse des prix du pétrole a suscité l’inquiétude du marché face à une inflation persistante, qui est clairement défavorable à la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Plus important encore, il y a quelques minutes à peine, Trump a fait une autre déclaration :
Les États-Unis frapperont l’Iran ; il y a seulement quelques jours, ils demandaient à Wash de baisser les taux d’intérêt, et maintenant ils font monter les prix du pétrole — c’est très contradictoire.
L’interprétation unilatérale signifie : d’un côté, je veux des prestations, et dans les premiers stades des élections de mi-mandat, je ne peux pas perdre le soutien du public.
Pour les cryptomonnaies grand public, elles ne connaîtront peut-être pas la forte volatilité que l’on imagine, car la période récente a été largement étendue et dominée par la détention et les institutions à long terme, rendant les investisseurs particuliers presque indispensables.
La forte volatilité persiste dans les actions américaines et les séries IA, qui sont actuellement au centre du marché.
Quant à l’attention du marché mondial, l’accent sera davantage mis sur les bons du Trésor américains, l’indice indiciel américain et l’or — ce sont des classes d’actifs clés pour la tarification mondiale, car ce sont tous des indicateurs du marché.
Ce qui précède est des opinions personnelles et ne constitue pas un conseil en investissement. #美联储即将公布利率决议 莱比特矿池创始人江卓尔发推表示，距离美联储利率决议约 5 小时，市场对是否加息仍明显分化，约 65% 预计不加息、35% 预计加息，分歧程度处于近年来罕见水平。他预计美联储将维持利率不变，但鲍威尔可能释放鹰派信号，加密市场或先逼空后杀多。其还称，比特币在过去 8 次 FOMC 会议后均出现下跌。$SNDK les actions américaines sont devenues positives avant l’ouverture du marché
SanDisk, qui a pêché au fond à midi, réalise 400 % de bénéfice non réalisé
Le commerce asiatique s’installe pendant la journée pour récolter des poireaux ?
Lors de la forte baisse ce matin, Micron a chuté de plus de 7 %
À court terme, il s’agit davantage de « tirer parti des différences horaires et des lacunes d’information » dans les jeux émotionnels, en exploitant le marché tendance.
Différence de liquidité : Dans les premiers échanges asiatiques, les contrats à terme sur les indices boursiers américains avaient une faible liquidité, permettant à de petites quantités de capital de créer de profonds gouffres, rendant la création de panique très faible.
Dynamique des événements : Un retrait indique qu’avant la réunion, les principaux acteurs ont tendance à miser sur le « dovish » ou que toutes les nouvelles négatives sont épuisées ; la chute brutale est une occasion de changer de main.兄弟们，韩国杠杆ETF引发的市场动荡，已经烧到了政治层面。 7月29日，韩国财政部长兼经济副总理具润哲在国会听证会上，就杠杆ETF引发的市场动荡公开道歉，承认当局本应在产品推出前做更仔细的审查。 议员李钟旭直接当面怒斥：“这国家已经变成了一家赌场，这些产品本不该被允许进入市场。我认为这是政策失败。 ” 尽管道歉，具润哲仍辩称，杠杆ETF只是近期市场动荡背后的“诸多因素之一”，并暗示并非元凶。但韩国KOSPI指数周二一度暴跌超12%，散户一天被强平1.7万亿韩元（约12亿美元），累计超120万个杠杆账户触及保证金追缴线，约32万至46万个账户被全额强平，本金清零，部分倒欠负债。 政策失败的核心在哪里？ 自7月中旬以来，韩国监管层已出台一系列补救措施——7月31日起将杠杆ETF保证金门槛提高至3000万韩元，暂停新产品上市，正在讨论对散户杠杆敞口设上限。 但问题在于，这些措施全部是风险暴露后的补救行动，而非事前预防。最致命的设计缺陷——个股杠杆ETF的每日再平衡机制，本就注定会在下跌时助跌。这个机制从产品设计之初就存在，却在上市两个月、造成万亿韩元损失后才被监管紧急讨论。 韩国资本市场研究$SPCXB Musk a de nouveau déclaré « Atterrissage sur Mars dans 5 à 7 ans ». Mais cette fois, le marché est probablement peu susceptible de l’accepter.
Pourquoi est-ce absolument impossible ?
L’enfer technique a échoué : Starship a fait le plein plusieurs fois en orbite, rentrée dans l’atmosphère avec un bouclier thermique, et atterrissage précis sur Mars — ces trois seront tous réalisés dans 5 ans ? La physique refusa.
Radiation mortelle de l’espace profond : Les systèmes de survie en boucle fermée et les technologies de protection sont loin d’être matures ; envoyer des gens loin aujourd’hui équivaut à les envoyer à la mort.
« La chronologie de Musk » est régulièrement retardée : de FSD à Cybertruck, sa chronologie a toujours été multipliée par 2, voire 3.
Pourquoi les valorisations sont-elles actualisées par rapport aux attentes du marché ? Par le passé, les grands récits pouvaient faire grimper les valeurs, mais aujourd’hui, le capital n’a besoin que de flux de trésorerie. Mars est un gigantesque trou noir de capital sans retour sur investissement à court terme ; de telles promesses creuses et très médiatisées ne renforcent pas seulement la confiance, mais exposent aussi les risques potentiels de contrainte financière que l’entreprise pourrait rencontrer à l’avenir. Après avoir crié trop souvent « Le loup arrive », les investisseurs ne feront que se lasser de l’esthétique vide du PPT et choisiront de prendre des profits.
C’est bien de faire la promotion du projet de loi, mais la physique n’écoute pas les PPT, et les états financiers ne font pas confiance aux larmes non plus.Conditions d’échec de tendance : Lorsque les fonds passent de la logique de vendre à la pelle à un consensus côté application, la structure narrative précédente pourrait être restructurée. Problème clé : Si la prime d’infrastructure dans les récits d’IA est réévaluée par le marché, la logique du vendeur dans le marché crypto échouera-t-elle également simultanément ? Le cœur de l’article original est la mentalité d’investissement partagée par les investisseurs vietnamiens : les gens ont tendance à se concentrer sur la nouvelle technologie elle-même, mais le marché des capitaux est plus enclin à investir dans les « vendeurs de pelle » qui soutiennent la technologie — c’est-à-dire les entreprises qui fournissent des infrastructures ou des composants clés. Prenons la vague de l’IA comme exemple de la montée en puissance de Nvidia et de toute la chaîne industrielle des GPU (mémoire HBM, modules optiques, serveurs, refroidissement liquide, centres de données, énergie) durant la vague de l’IA. Cette logique a également été validée à plusieurs reprises dans le domaine de la crypto. Par exemple, pendant l’été DeFi, les investisseurs n’achetaient pas directement de jetons protocolaires, mais plutôt des chaînes publiques L1 ou des fournisseurs de services de nœuds. D’un point de vue structural de marché, le marché actuel des cryptomonnaies connaît une divergence clé : le récit de l’IA passe de l’infrastructure aux couches applicatives parmi les actions technologiques traditionnelles, des entreprises modèles comme OpenAI et Anthropic commencent à se commercialiser, tandis que la croissance de la valorisation de Nvidia devrait ralentir. Si cette tendance se transmet au marché crypto, cela pourrait signifier que la logique premium des jetons d’infrastructure autour des chaînes AI+Depin ou AI+publiques (comme RNDR, AKT, FIL, etc.) pourrait être brisée. Le marché va réévaluer : qui est le véritable « vendeur de pelle », et qui n’est qu’un outil pour le battage narratif. Plusieurs chemins : Si Microsoft et Meta publieront leurs résultats après la clôture du marché boursier américain aujourd’hui. En combinant les attentes du marché et la logique du secteur, la croissance du chiffre d’affaires et du cloud de Microsoft peut répondre aux prévisions mais ne devrait pas dépasser les prévisions, de sorte que la réaction du prix de l’action reste relativement neutre ; Les revenus publicitaires de Meta augmenteront régulièrement, mais si les dépenses d’investissement dépassent encore les 150 milliards de dollars, cela pourrait déclencher une vente similaire à celle de « l’allergie CAPEX » d’Alphabet. La question centrale est passée de « la demande en IA existe » à « la possibilité d’investir sous forme de profits actuels ». L’analyse suivante est basée sur des variables clés :
1. Rapport financier Microsoft : Le point critique de la croissance du cloud détermine le sentiment du marché
1. Prévisions de base et indicateurs clés
- Chiffre d’affaires et bénéfices : le chiffre d’affaires du quatrième trimestre devrait atteindre 87,67 milliards de dollars (+14,69 % en glissement annuel), avec un BPA de 4,22 $ (+15,62 % en glissement annuel), en gros conforme aux prévisions précédentes.
- Azure Growth Rate : Une prévision de croissance de 39 % à 40 % à taux de change constants est la « ligne de passage » du marché. Si le taux de croissance réel descend en dessous de 39 %, cela suscitera des inquiétudes quant à un ralentissement de la demande en IA ; Si elle atteint 40 % ou plus, elle peut en partie alléger la pression des dépenses d’investissement.
- Commercialisation du Copilot : le M365 Copilot devrait ajouter entre 6 et 8 millions de places payantes, avec un total de sièges pouvant dépasser les 30 millions. Le point clé à surveiller est de savoir si le taux de renouvellement pour les clients entreprises dépasse 95 %. Si le taux de renouvellement diminue, cela bouleversera la logique de monétisation des logiciels d’IA.
2. Pressions sur les dépenses d’investissement et sensibilités du marché
- Le CAPEX trimestriel pourrait dépasser 42 milliards de dollars, avec des dépenses d’investissement sur l’ensemble de l’année 2026 attendues à 190 milliards de dollars (+61 % d’une année sur l’autre), principalement pour l’approvisionnement en centres de données et GPU d’IA.
- Flux de trésorerie libre sous pression : le flux de trésorerie libre du quatrième trimestre devrait atteindre 16,8 milliards de dollars (en baisse de 34,2 % en glissement annuel). Si la direction suggère que le CAPEX pourrait encore dépasser les 220 milliards de dollars d’ici 2027, le marché pourrait remettre en question « l’efficacité de l’investissement ».
- Résultat net du marché : Les investisseurs peuvent accepter des « dépenses d’adaptation de croissance », mais si la croissance d’Azure ralentit tandis que le CAPEX continue de monter, la logique d’évaluation passera des « actions de croissance » à un modèle de « flux de trésorerie actualisé », le ratio P/E actuel de 20x étant soumis à un risque de révision à la baisse.
2. Rapport financier de Meta : la résilience publicitaire lutte pour surmonter « l’anxiété liée aux dépenses capitales »
1. La publicité reste le fossé central
- Revenus et performance publicitaire : le chiffre d’affaires total du deuxième trimestre devrait atteindre 60,26 milliards de dollars (+26,79 % d’une année sur l’autre), avec un chiffre d’affaires publicitaire de 58,99 milliards de dollars (+26 % d’une année à l’autre). L’amélioration du taux de conversion publicitaire grâce à l’IA est un point clé de validation — les outils d’automatisation Advantage+ couvrent 82 % des annonceurs, avec une augmentation de plus de 6 % des taux de conversion des pages d’atterrissage.
- Engagement des utilisateurs : La famille d’applications (Facebook/Instagram/WhatsApp) devrait compter 358 millions d’utilisateurs actifs quotidiens, mais il convient de porter attention à la question de savoir si les assistants IA dépassent 700 millions d’utilisateurs actifs mensuels.
2. Les dépenses d’investissement deviennent le plus grand « champ de mines »
- Risque de guidance CAPEX : L’objectif actuel pour l’année 2026 est de 125 à 145 milliards de dollars. Si cela dépasse 150 milliards de dollars, cela déclenchera une panique sur le marché concernant la trésorerie libre. FactSet prévoit que le flux de trésorerie disponible pourrait devenir négatif pour la première fois au deuxième trimestre.
- Seuil de tolérance au marché : Les investisseurs peuvent accepter « un investissement en IA pour améliorer l’efficacité publicitaire », mais si les pertes de Reality Labs continuent d’augmenter, cela affaiblira le soutien aux profits de l’activité publicitaire.
- Référence historique : Alphabet a chuté de 7 % en une seule journée en raison d’une augmentation du CAPEX. Si Meta répète la même erreur, 750 $ deviendront un niveau de résistance clé, et tomber sous 600 $ pourrait accélérer la baisse.
3. Logique de marché unificatrice : l’investissement en IA entre dans une « période de validation du rendement »
1. Le tournant du « battage médiatique des concepts » à la « vérification des données ».
- Changement d’orientation du marché : Auparavant, l’accent était mis sur la réalité de la demande en IA, mais maintenant l’attention se porte sur la capacité des dépenses unitaires d’investissement à générer des augmentations quantifiables de revenus. Si le taux de croissance de Microsoft Azure descend sous les 40 % ou si le taux de conversion publicitaire de Meta stagne, cela bouleversera toute la logique d’investissement dans l’infrastructure IA.
- Le flux de trésorerie libre devient la nouvelle référence : les géants de la tech doivent prouver que « l’expansion des CAPEX ≠ la détérioration des bénéfices », en particulier en se concentrant sur la réduction du délai nécessaire pour la conversion des dépenses en capital en revenus.
2. Trois signaux majeurs à surveiller aujourd’hui
- Microsoft : Azure dépassera-t-il les 40 % ? Copilot ajoutera plus de 7 millions de nouveaux sièges en un seul trimestre, et les prévisions CAPEX pour 2027 dépasseront-elles 220 milliards de dollars ?
- Meta : L’augmentation des taux de conversion publicitaire, la réduction des pertes de Reality Labs, et la divulgation du plan spécifique de « location externe de puissance de calcul » a été divulgué.
- Variable commune : description par la direction du « cycle de rendement des investissements en IA ». Si Microsoft affirme que « la trésorerie deviendra positive en 2027 » ou que Meta insiste sur « le ROI publicitaire a augmenté de plus de 15 % », cela pourrait atténuer la pression de vente à court terme.
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
@OKX planète $SNDK 闪迪反弹，还能去到更高吗？
闪迪为什么跌，因为长鑫存储在A股上市首日暴涨，市场担心中国厂商冲击NAND领域，导致引起全球储存股恐慌，再加上又传出中国大规模量产光刻机的消息，使得整个市场情绪低落
Ai推动了美光，海力士这些企业的增长，如果中国光刻机大规模量产，未来这些企业的利润下降，市场也担忧这些投入所面临的回报，这就是为什么闪迪近期下跌的原因，也是我看跌闪迪的原因
以上看法均属于个人看法，不具备投资建议#美联储即将公布利率决议 Stocks de pétrole brut EIA + décision de la Fed Perspectives de marché ce soir se concentre sur deux points de données majeurs : les stocks de pétrole brut EIA à 22h30 et la décision de taux de la Fed à 2h00 le lendemain, qui influencent directement la volatilité du marché à court terme. La décision de la Fed est le thème central, tandis que l’EIA n’est qu’une perturbation à court terme. Les données sur le pétrole brut de l’EIA influencent le monde crypto à travers les prévisions d’inflation : une forte baisse des stocks fera monter les prix du pétrole et les attentes d’inflation, réprimant le marché crypto ; Une forte augmentation des stocks a atténué les pressions inflationnistes et apporté un soutien à court terme au marché. Ces données ne créent que des insertions à court terme et ne peuvent pas changer la tendance globale ; même de légers biais de données seront ignorés par le marché. Actuellement, le marché évalue principalement la Fed en maintenant les taux inchangés, la clé de la rhétorique après la réunion étant divisée en trois tendances principales : 1. Remarques bellicistes (très probables) : en mettant l’accent sur l’incertitude de l’inflation et les baisses de taux retardées, le dollar américain et les bons du Trésor américains se renforcent, exerçant une pression sur le marché, et les altcoins chuteront bien plus que le Bitcoin. 2. Déclaration Dovish : Reconnaissant l’atténuation de l’inflation et le maintien d’une attitude attentiste, le sentiment de risque se réchauffe, entraînant un rebond à court terme dans le secteur crypto. 3. Hausses inattendues des taux (faible probabilité) : Attentes d’un resserrement de la liquidité, d’un déclin mondial rapide et de liquidations concentrées de pièces à fort effet de levier. Dans l’ensemble, je penche pour une approche prudente et attentiste : je ne prédis pas les haussiers ou les baissiers à l’avance ; j’attends que la Fed entre en vigueur tôt le matin et que le marché affiche une structure claire et stable, puis je fais de même. En même temps, concentrez-vous sur la sélection des pièces : le Bitcoin est plus résilient, tandis que le Bitcoin et les pièces sont plus volatils et plus risqués. L’environnement des taux d’intérêt élevés ne s’est pas complètement amélioré ; cette série de fluctuations médiatiques est un marché oscillant sans opportunités de tendance unilatérales. Positions strictement contrôlées tout au long, pas de poursuiteL’interconnexion entre le marché des cryptomonnaies et le marché boursier américain restera-t-elle intacte ?
1. D’après mon expérience d’observation du marché pendant si longtemps, la liaison ultra-élevée entre les deux ne durera jamais éternellement ; elle ne montrera qu’une liaison serrée et un découplage phasé, alternant d’avant en arrière. Actuellement, cette haute synchronisation n’est qu’une phase du cycle du marché.
2. D’abord, parlons de la raison principale pour laquelle il est actuellement difficile de dissiper rapidement les collaborations
Les institutions de Wall Street ont profondément connecté les canaux du marché boursier et du capital crypto ; les ETF au comptant continuent d’opérer, les entreprises détenant fortement du Bitcoin ont été incluses dans les parties du Nasdaq, et les grands fonds spéculatifs ont alloué des positions de manière uniforme.
Lorsque le marché panique et vend des actifs à risque, ils réduisent simultanément les avoirs dans des actions de croissance américaines et rachètent des ETF Bitcoin ; Avec l’assouplissement et la reprise de la liquidité, les deux classes d’actifs augmenteront ensemble, avec un appétit pour le risque pleinement limité.
De plus, les contrats à terme sur les cryptos ont un effet de levier extrêmement élevé, si bien que même de petites fluctuations des actions américaines sont amplifiées de façon exponentielle. À l’œil nu, les monnaies virtuelles sont menées par les actions américaines tout au long du pays.
Tant que la liquidité en dollars de la Fed restera la référence principale pour la tarification mondiale des actifs, ce lien sous-jacent persistera sur le long terme.
3. À l’avenir, il y aura plusieurs scénarios de divergence du marché et une tendance totalement indépendante
Le premier scénario : inflation mondiale répétée et doutes persistants sur le crédit du dollar américain.
Les fonds considèrent le Bitcoin comme de l’or numérique pour se protéger contre la dépréciation des devises. Les actions technologiques américaines, contraintes par les bénéfices et les dépenses en capital, ont fluctué à la baisse, tandis que le Bitcoin a contré cette tendance et s’est renforcé, la corrélation passant de positif à négatif.
Le deuxième scénario : les avantages exclusifs au sein de la communauté crypto sont concentrés et mis en œuvre.
Le dividende de moitié sur quatre ans, l’introduction de politiques réglementaires favorables par de nombreux pays à travers le monde, et l’allocation de réserves de Bitcoin par des nations souveraines — ces récits uniques ont une influence qui dépasse le sentiment macroéconomique du marché boursier américain, permettant au marché crypto de sortir d’un marché haussier indépendant.
Le troisième scénario : l’intensification des conflits géopolitiques mondiaux.
Les fonds évitent les fluctuations du marché actions américain et monopolisent plutôt les crypto-actifs comme refuge, si bien que les deux tendances divergent naturellement.
4. À moyen et long terme, la synergie globale s’affaiblira progressivement
Au cours des années précédentes, le Bitcoin était entièrement dominé par les investisseurs particuliers du secteur et était largement peu affecté par les actions américaines ; Ce n’est qu’après l’inondation de la pandémie qu’ils ont commencé à s’attacher profondément au Nasdaq.
Par conséquent, avec la tendance à la dé-dollarisation des avances et des fonds du Moyen-Orient et d’Asie qui investissent massivement dans les crypto-actifs, les fonds de tarification ne dépendent plus uniquement du marché américain.
L’attribut de réserve de valeur du Bitcoin reviendra progressivement, n’étant plus simplement un accessoire technologique à forte volatilité pour les actions américaines, et la fourchette de la volatilité synchronisée se rétrécira d’année en année.
5. En fonction de la situation actuelle du marché, fournir un jugement pratique
Dans les 1 à 3 prochains mois, les décisions de la Fed sur les taux d’intérêt et les rapports sur les résultats des technologies américaines resteront les thèmes principaux, avec de fortes interactions et des mouvements de prix suivant inévitablement la tendance du Nasdaq.
Une fois que le cycle de baisse des taux aura pleinement commencé et que des inquiétudes d’inflation émergeront, les deux élargiront progressivement leur tendance, et Bitcoin trouvera progressivement son propre rythme. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations Récemment, tout le pays s’est concentré sur l’IA, avec moins d’efforts investis dans les prix du pétrole. Cependant, la reprise d’aujourd’hui doit encore être examinée. Après que les prix du WTI soient tombés jusqu’au niveau de support sur 4 heures de 78, ils ont commencé à rebondir jusqu’à un sommet de 83+.
Pour ces actions principalement motivées par la guerre et les tensions géopolitiques, la hausse est plus fluide que la baisse, surtout dans la situation actuelle d’être déchirée entre la guerre et la négociation, ce qui montre une nature volatile.
Contrairement à avant, cette vague de flambées des prix du pétrole n’est plus purement une logique de guerre, mais une transition d’un blocus à double détroit à un passage à péage. De plus, à en juger par les attitudes actuelles de toutes les parties, les États-Unis ne sont pas particulièrement opposés à la facturation de frais ; le conflit a été réduit à la logique de la somme à facturer et de la manière de les répartir.
Si les deux détroits, qui nécessitent finalement une taxe, alors la composition des prix internationaux du pétrole intégrerait de façon permanente les « frais de sécurité », les « frais de protection » et les « frais de péage ». Ce n’est pas seulement une hausse des prix ; cela représente l’effondrement de l’ordre mondial d’origine, et l’impact ne concerne pas seulement la hausse des prix.
Le paiement signifie que les gouvernements centraux mondiaux ne peuvent plus se permettre l’ordre libre. La liberté de navigation était autrefois le bien public phare de l’Amérique. Les alliés utilisent les dollars pour rapatrier et les alliés obéissent aux paiements implicites. Une fois le passage clairement évalué, la base du contrat implicite dollar-sécurité est assouplie. Encore plus ironiquement, « Mieux vaut dépenser un million pour la défense nationale qu’un centime en hommage » est l’un des mythes fondateurs de l’Amérique, et Jefferson a mené la première guerre outre-mer pour cela.
Si les États-Unis veulent encore maintenir l’ordre mondial existant, mener une nouvelle guerre pour soumettre complètement l’Iran est indispensable. Netanyahu venait de rencontrer Trump : « une heure, à huis clos, sans journalistes, avec des portes latérales qui vont et viennent. » Après la réunion, Netanyahu a déclaré que c’était « la meilleure conversation avec le président américain » et « un partenariat complet », tandis que la Maison-Blanche a qualifié cela de « positif et productif ». Tout cela signifie que le risque de guerre augmente à nouveau, et que les prix du pétrole ont réagi immédiatement. $CL #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran ont négocié pendant leurs combats ETH a reculé de 1500 à 2055, se stabilisant et rebondissant vers 1945 ce week-end. Les États-Unis et l’Iran ont suspendu les opérations militaires, tandis qu’Ethereum a progressé de plus de 3 % en une seule journée. Cependant, 2055 est une zone de forte pression pour plusieurs devises en début de saison. Cette semaine, les ETF ont enregistré une sortie nette de 161 millions de dollars, et la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale est montée à 36,3 % — des haussiers et des baissiers féroces sont dans cette zone. Je ne prendrai pas parti ; quand la direction est claire, celui qui gagne participera.
📌 Niveaux clés : 2000-2055, précédent maximum hebdomadaire. Casse et maintien stable = continuité haussière, visant 2100-2150
📌 Niveaux clés ci-dessous : 1900-1920, soutien MA55 + MA120 + fond de consolidation récente. En dessous de la pause = Les ours dominent, cible 1850-1800
📈 Logique haussière :
(1) Les États-Unis et l’Iran suspendent les opérations militaires, ce qui refroidit rapidement les risques géopolitiques
(2) En juillet, les ETF au comptant Ethereum ont enregistré un afflux net cumulé de 338 millions de dollars, avec une tendance mensuelle positive ; BlackRock ETHA a enregistré un flux net en une journée de 41,92 millions de dollars
(3) Le graphique d’une heure montre un support autour de 1900 et un rebond, avec un creux qui monte progressivement et une structure haussière à court terme établie
📉 Logique baissière :
(1) Cette semaine, les ETF Ethereum ont enregistré une sortie nette de 161 millions de dollars, marquant quatre semaines consécutives de sorties nettes ; Les ETF Bitcoin ont mis fin à une série de sept jours d’entrées nettes, les institutions réalisant des bénéfices à court terme
(2) La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en juillet est de 36,3 %, atteignant 55,2 % en septembre ; Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans est resté élevé, mettant une pression sur la valorisation des actifs à risque
(3) 2055 est une forte résistance au stade précoce, et un seul facteur positif est peu susceptible de percer et de rester stable directement
⚡ Stratégie de sortie :
Franchissez au-dessus de 2000-2055 et maintenez au-dessus de → pour acheter long, stop sous 1950, en visant 2100-2150
Passer effectivement sous 1900-1920 → suivre les shorts, stop loss au-dessus de 1950, cible 1850-1800
Aucune opération dans la plage 1920-2000, en attente de confirmation de direction.
Un cessez-le-feu est une bonne nouvelle, une hausse des taux est une épée pendue, un tir à la corde entre les groupes de freins et les ours — trois forces tirent à la corde, laissez le chandelier vous montrer qui gagne.Des rappels importants ce soir !!
Ce soir, à 22h30, les données sur les stocks de pétrole brut seront publiées, suivies d’une série de décisions politiques majeures dans les premières heures du matin. Deux actualités clés affectant le marché seront publiées simultanément, facilitant la rupture de la longue période de volatilité récente.
Pendant la période où les nouvelles sont diffusées, les prix fluctuent sans schémas fixes, et prédire aveuglément l’orientation des grands fabricants comporte un risque élevé. Je suggère à tout le monde de réduire ses possessions et de mettre en place une position défensive à chaque utilisation de Buju. Il n’est pas nécessaire de se précipiter pour entrer sur le marché tôt afin de tester les transactions. Attendez patiemment que toutes les informations soient en vigueur et que la direction soit claire avant de choisir la bonne opportunité. Contrôler régulièrement le rythme aide à réduire les pertes inutiles.Je viens de vérifier les indicateurs — la valeur J est 6,11, comme lors des deux tours précédents. Mais si on regarde de près, c’est en fait différent — la dernière fois que J a atteint 6, QQQ tenait toujours à 665. Maintenant ? 665 a déjà été dépassé, QQQ a clôturé à 675, et le Nasdaq a de nouveau été tiré vers le bas par Nvidia. Qu’en est-il du BTC ? 64 350, amplitude 0,12 %, comme si de rien n’était.
Les actifs mondiaux sont en baisse, seul le BTC conservant un mouvement latéral. Le SNDK est passé de 1500 à 1000, SK Hynix a perdu plus de dix points en une seule journée, et le secteur du stockage était en pleine tourmente. Mais le BTC est resté immobile, avec 74 % des ordres de vente maintenus pendant toute une journée, et le prix est resté complètement inchangé.
Je travaille dans ce domaine depuis plusieurs années, et ce type de marché me fait le plus peur. Ce n’est pas que j’ai peur d’une chute, mais de ce genre d’état refoulé. Tout le monde attend le FOMC, et Warsh fera ses débuts ce soir. La probabilité d’une hausse de 29,5 % des taux n’est pas faible, mais le marché a déjà pris en compte les nouvelles négatives.
La valeur J de 6,11 se situe dans la zone de survente, et le RSI (6) à 33,67 est également relativement bas. D’un point de vue technique, il faut un rebond ici. Mais devant le FOMC, tous les indicateurs techniques doivent être mis de côté. Attends que les bottes touchent le sol.$ETH ETH Market Analyse approfondie : Résumé des signaux macroéconomiques, capitaux et de marché
Combinant actualités récentes et données de capital, cet article passe en revue la lutte actuelle haussière et baissière sur Ethereum.
1. Macro : La politique de la Fed domine la fourchette de volatilité
Le responsable de la Réserve fédérale Warsh a déclaré en juillet que les risques d’inflation s’étaient atténués, et que les attentes du marché concernant une hausse retardée des taux étaient devenues le moteur principal du rebond de l’ETH début juillet. Après un refroidissement des attentes d’une hausse des taux le 6 juillet, l’ETH est passé de 1 786 $ à dépasser 1 900 $, soit un gain de 6,4 %.
Cependant, le marché reste prudent à propos de la réunion du FOMC du 27 juillet, les prix atteignant 1920 $ avant de reculer sous pression. Combiné à la hausse puis au recul du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, les actifs à risque dans leur ensemble sont entrés dans un environnement très volatile avec du mal à sortir d’une tendance unilatérale, ce qui fait fluctuer l’ETH entre 1 850 et 1 920 dollars pendant longtemps.
2. Lien avec les actions américaines : Le marché crypto traverse une phase de divergence
Selon un rapport de QCP Capital, les actifs numériques ont globalement surperformé les actions américaines traditionnelles en juillet.
L’ETH a progressé de 24,6 % sur le mois, surpassant nettement les légères hausses du S&P 500 et la baisse du Nasdaq, indiquant un rallye indépendant du marché crypto.
Deux facteurs majeurs de divergence : le marché du secteur de l’IA se refroidit, le capital détourné des actions technologiques ; La mise en œuvre continue de l’écosystème Ethereum RWA a entraîné une demande structurelle persistante.
Cependant, la différenciation interne du secteur américain continue d’affecter le marché. Avec le renforcement du Dow et l’affaiblissement du Nasdaq, l’ETH est sujet à la volatilité, ce qui rend difficile de s’éloigner du sentiment externe et de trouver une orientation claire à court terme.
3. Signaux de capital : l’élan haussier diminue progressivement ; soyez prudent face aux prises de bénéfices
1. Sentiment baissier sur le marché à terme
Les taux de financement par contrat perpétuel de l’ETH restent faibles, avec des frais pondérés le 26 juillet à seulement 0,0028 % et 0,0018 %, en dessous du seuil de 0,005 %. Le sentiment baissier sur le marché des dérivés s’intensifie, constituant une nette divergence par rapport au rebond du marché spot.
Comparé au BTC, le sentiment baissier de l’ETH est plus fort. Cette vague de rebond a accumulé une forte part de prise de profits, avec une pression persistante de la vente des profits. Les fonds de levier ne sont pas très enclins à entrer sur le marché, manquant d’élan soutenu pour faire monter le prix.
2. Les fonds institutionnels commencent à se retirer
Le 24 juillet, l’ETF américain USD ETH a enregistré une importante sortie nette de 311 millions de dollars, mettant fin à une série de sept jours d’entrées nettes.
Les fonds institutionnels ont choisi de profiter de l’encaissement autour des 1900 $, de nombreux avis estimant que le niveau actuel est une fourchette maximale temporaire et que le risque de reculement s’accumule.
4. Taux de change ETH/BTC : Un récit relativement solide se dessine
Le ratio ETH/BTC a atteint un plus haut depuis près de trois mois, indiquant qu’Ethereum performe plus fortement par rapport au Bitcoin.
Historiquement, l’ETH a longtemps sous-performé en BTC. Cette période de renforcement reflète une reprise de l’appétit pour le risque du marché et des attentes positives à long terme pour les applications de l’écosystème Ethereum.
Les opinions du marché suggèrent : Ce cycle pourrait répéter la tendance de 2022, avec l’ETH atteignant un creux précoce (atteignant un creux de 1505 $ en juin), le BTC cherchant toujours un creux, ce qui est la logique centrale derrière la force relative récente de l’ETH.
5. Avertissement de risque central
La plus grande incertitude reste la Réserve fédérale : bien que le marché soit actuellement en pause des hausses de taux, les risques d’inflation n’ont pas été complètement éliminés. Une fois que les données d’inflation rebondiront et que la Fed reprendra le resserrement des attentes, les actifs à risque subiront collectivement des pressions.
Résumé du marché
À court terme, il existe des divergences dans les attentes macroéconomiques et les flux de capitaux. Les marchés au comptant bénéficient d’un soutien écologique, mais le sentiment des contrats reste faible et les fonds institutionnels réalisent des profits et en sortent, augmentant ainsi la résistance à la hausse.
Le marché devrait rester dans une large gamme de fluctuations, avec un risque très élevé de poursuite unilatérale. Soyez attentifs aux choix directionnels apportés par la réunion du FOMC.
⚠️ Les informations sont uniquement destinées à la compilation d’informations et ne constituent aucun conseil de trading. Le taux de croissance des investissements des géants du cloud dans l’IA va-t-il atteindre son pic au cours des deux prochaines années ?
La réponse est oui !
UBS prévoit que les dépenses d’investissement des fournisseurs de services cloud hyperscale grimpent de 76 % cette année pour atteindre 673 milliards de dollars,
Cependant, le taux de croissance de l’année prochaine chutera fortement à 25 %, et d’ici 2028 il ralentira encore à 6 %, risquant un « frein soudain » dans les deux prochaines années.
Au début, les géants du cloud dépendaient principalement de leur propre trésorerie pour soutenir les investissements en IA, mais ils dépendent désormais de plus en plus du financement externe.
Une fois que le marché doute des retours d’investissement, le financement devient plus difficile.
Il convient de préciser que la croissance maximale ne signifie pas que l’investissement absolu a diminué.
Une trajectoire évolutive plus probable est : la croissance atteint un pic → les dépenses absolues se consolident à des niveaux élevés ou montent lentement → finissent par entrer dans un état stable plus durable.
Pour vraiment diriger et contracter, attendez les signaux suivants :
1. La monétisation de l’IA continue de ne pas répondre aux attentes, telles que les marges bénéficiaires cloud, les primes publicitaires liées à l’IA et la faible croissance des abonnements des entreprises ;
2. Surplus important de puissance de calcul, entraînant une faible utilisation ;
3. La capacité des investisseurs à résister à un flux de trésorerie négatif et à la pression de la dette approche de sa limite ;
4. Goulots d’étranglement sévères dans l’électricité ou la réglementation restreignant les nouveaux projets ;
5. Les coûts de raisonnement continuent de diminuer.
Dans l’ensemble, 2026 sera l’année de pic où les dépenses d’investissement des géants du cloud exploseront, et le taux de croissance sera difficile à maintenir par la suite.
Alors que la croissance des dépenses et le chiffre d’affaires total atteignent leur pic après sommet, seules quelques entreprises liées à l’IA continuent d’en bénéficier, rendant inévitable la divergence dans la performance des actions individuelles dans le secteur.
$AMZN
$GOOGL #美联储即将公布利率决议
🔍 Le moment fort de ce soir est la décision sur les taux d’intérêt du FOMC
À 2h00 du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt de juillet, et à 2h30, le président Wash tiendra une conférence de presse.
Distribution de probabilité actuelle du marché :
· Taux inchangé (3,50 %-3,75 %) : environ 61 %-70 %
· Une hausse inattendue de 25 points de base : environ 30 % à 39 %
· Une hausse ou une réduction de 50 points de base : probabilité extrêmement faible, totalisant environ 2 %
L’économiste en chef de l’UBS a admis : « Au cours des 20 dernières années, il n’a jamais été aussi difficile de prédire la prochaine décision de la Fed sur les taux de taux qu’elle l’est aujourd’hui. » ”
📌 Trois scénarios et leur impact sur le BTC/ETH
1 : Maintenir les taux d’intérêt inchangés + déclaration agressive (probabilité maximale, environ 50 %)
Le communiqué soulignait que « les risques d’inflation sont toujours en hausse », laissait entrevoir une possible hausse des taux en septembre, et a simultanément généré deux votes ou plus favorables (Logan, Hammarck). Le marché interprète cela comme une « pause belliciste » — les gains à court terme peuvent monter puis baisser, avec des bonds de BTC puis un repli rapide.
2 : Taux inchangé + déclaration dovish (environ 28 % de probabilité)
Reconnaissant que l’inflation se refroidit et que les risques géopolitiques sont gérables, Wash adopte un choix modéré. C’est particulièrement favorable au marché crypto, le BTC pouvant potentiellement franchir la zone de résistance de 64 500 à 65 000 $.
3. Hausse inattendue de 25 points de base (probabilité environ 20 % à 39 %)
Des institutions comme Citadel parient que la décision de Wash est d’agir tôt afin de construire une « crédibilité face à l’inflation ». Le BTC pourrait rapidement atteindre 61 000 $ à 62 000 $ ou même moins, tandis qu’ETH pourrait tomber vers la fourchette de 1 750 $ à 1 800 $.
💡 Mon conseil : attendez que les résultats se manifestent, puis laissez le marché prendre position en premier
Premièrement, « l’imprévisibilité » de Wash elle-même est le plus grand risque. Il a complètement aboli les directives prospectives, réduisant la déclaration de plusieurs centaines à 130 mots. Cette réunion ne comportait aucun résumé de prévisions économiques ni de diagrammes de points ; tous les signaux étaient délibérément flous — personne ne savait ce qu’il allait faire.
Deuxièmement, le BTC a récemment montré une résilience relative. Le Nasdaq était volatil en juillet, avec une baisse de près de 20 % du secteur des semi-conducteurs, tandis que le BTC a augmenté d’environ 6 % en juillet. Mais cela ne signifie pas que le FOMC n’a aucun impact sur le BTC — c’est simplement que la transmission est plus indirecte : le dollar et les bons du Trésor américains bougent en premier, le Nasdaq répond plus tard, et le BTC suit l’appétit pour le risque.
Troisièmement, quel que soit le résultat, il y aura toujours un groupe de personnes dont les attentes sont déçues. La répartition de 70 % contre 30 % signifie — maintenir le taux, tandis que 30 % de ceux qui parient sur des hausses de taux repartent déçus ; Si les taux augmentent vraiment, 70 % de ceux qui parient inchangé se font payer.
📊 Suggestions pour ouvrir une position
⚠️ Avant l’annonce de la résolution (avant 2h00) :
et n’ouvrit pas de nouveaux greniers. Les haussiers et les ours attendent tous deux des directives finales, les prix fluctuant actuellement légèrement autour de 63 600. À ce stade, à la fois le jeu long et le short sont des jeux d’argent, et avec un levier de 100 fois, le coût d’un mauvais pari est nul.
Si vous ressentez vraiment cette démangeaison, faites juste une chose :
Réduisez l’effet de levier à 3 à 5 fois, ou simplement fermez toutes les positions. Une insertion rapide sur le marché avant et après les décisions, que la direction soit bonne ou non, peut vous faire sortir en premier.
📈 Après l’annonce de la résolution (après 2h30) :
Laissez le marché avancer de 30 minutes, ne vous précipite pas. Observez trois choses : comment l’indice du dollar américain évolue, comment les rendements du Trésor américain évoluent, et comment les contrats à terme sur le Nasdaq réagissent — quand ces trois éléments résonnent, entrent sur le marché.
· Si le résultat est « le modish reste inchangé » : attendez que le BTC se stabilise entre 62 800 et 63 100 puis légère position pour tester les positions longues, passez sous 62 500, en visant 63 800-64 500
· Si le résultat est « les faucons restent inchangés » : attendez de voir, attendez que le marché assimile la volatilité du « tirez d’abord, puis vendez »
· Si le résultat est une « hausse inattendue des taux » : ne prenez pas le couteau volant. Attendez que le prix se stabilise et qu’un signal clair d’arrêt de la baisse apparaisse, puis envisagez de se concentrer sur l’ETH dans la fourchette 1750-1800
Rappelez-vous : être bref ne signifie pas manquer des opportunités, mais il faut garder l’initiative entre vos mains. Attends d’abord que le marché prenne position, puis tu pourras suivre. 🌙 $AEON AEON : Devinez pourquoi 99 % de ces jetons d’actions ont un volume de trading de plusieurs milliers de dollars américains, alors que les plus élevés ne sont que 20 000 à 50 000 volumes de trading américains. Même s’il n’y a pas de liquidité, les bourses ont tout de même un volume de trading énorme. Parce qu’il s’agit des jetons boursiers américains créés par les bourses elles-mêmes, sans aucun volume de trading. La raison est que sans équipes de projet ou teneurs de marché, personne ne parvient même à effleurer le volume de trading. D’autres bourses émettent un jeton d’actions américaines au maximum 0,5 à 1 USD, ce qui revient à obtenir quelque chose gratuitement. Qu’il y ait ou non un volume de transactions, elles ne perdent pas d’argent — sinon, pourquoi seraient-elles si pressées de lister autant de jetons d’actions américaines ?虚拟币当下深度绑定美股、涨跌高度同步的核心原因
1. 在我看来，最根本的一点：如今比特币早已丢掉早年数字黄金的避险属性，被全球资金统一归类成超高弹性科技成长资产，走势对标纳指、AI 算力板块，波动幅度还要远大于美股个股。
大盘风险情绪升温的时候，资金会第一时间抛售币圈筹码；美股反弹回暖，资金又会进场博取超额收益，天然形成同涨同跌格局。眼下比特币和纳斯达克指数相关性长期维持 0.7 以上，联动力度处在历史高位。
2. 美元流动性是两者共用的定价根基，美联储利率预期决定全盘走向。
不管是美股科技股，还是虚拟货币，全都极度依赖宽松美元环境支撑估值。现在市场全程博弈今晚美联储议息结果：降息预期升温，美元走弱，海量廉价资金涌入股市、币市推高价格；一旦降息不及预期、偏鹰表态出炉，全球流动性收紧，两类资产会同步承压跳水。
纳指、存储芯片连日大跌，本质就是资金提前收缩杠杆避险，虚拟币自然被带着持续下行。
3. 华尔街机构深度入场，打通了股市与币圈的资金通道，联动性彻底锁死。
贝莱德、富达等资管公司发行比特币现货 ETF，大量传统股票基金、对冲基金一边配置英伟达、闪迪这类算力存储股，一边搭配比特币做高弹性仓位调剂；MSTR 这类重仓比特币的公司还被纳入纳指成分股，股市波动会直接传导至加密市场内部。
机构统一调配资金，股市减仓兑现利润，就会同步赎回比特币 ETF，双向抛压叠加，币价被美股拖拽的力度只会越来越强。
4. 币圈自带超高杠杆，放大了美股带来的涨跌冲击。
美股常规涨跌幅大多控制在 1%-3% 区间，但是虚拟币合约普遍几十倍杠杆。只要纳指小幅跳水，币圈会触发连环爆仓清算，下跌幅度会远远甩开美股；反之大盘回暖，杠杆资金快速加仓，反弹力度也会更强，这也是大家直观感觉币圈完全被美股牵着走的关键原因。
5. 当下市场主线叙事完全重合，都围绕 AI 资本开支、远期周期预期博弈。
现阶段资金担忧 AI 大厂无休止烧钱扩产，未来存储、算力硬件会出现产能过剩，美股算力、存储板块持续杀估值；这套悲观叙事同步传导到币圈，资金不愿持有任何长久期、无稳定现金流的风险资产。
只有微软、Meta 今晚财报收紧资本开支，市场担忧消散，美股企稳回升，虚拟币才有止跌修复的机会。
6. 我结合当下盘面总结
短期之内这种强联动很难打破，美联储政策、美股科技财报就是左右币价的核心风向标。
美股避险行情没结束前，虚拟币很难走出独立上涨行情，每一轮跟随大盘的小幅反弹，都属于阶段性修复行情。#美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $BTC $ETH $SNDK Si vous achetez toutes les bougies vertes en ce moment, vous interprétez probablement mal le marché.
Le marché semble fort en surface, mais sous le capot, il raconte une toute autre histoire.
Ce n’est pas une force à base large.
C’est une rotation de liquidité.
Une poignée de pièces surperforme, créant l’illusion que tout se remet en performe. Pendant ce temps, le capital devient plus concentré, et non plus généralisé.
Le plus grand indice ?
📊 L’intérêt ouvert se refroidit tandis que le volume des échanges reste relativement stable.
Cela suggère que les traders ne quittent pas le marché — ils deviennent plus sélectifs. Au lieu de courir après chaque évasion, l’argent afflue dans les installations avec la plus grande conviction.
Là où la liquidité apparaît :
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Les leaders que je surveille :
• $BTC — L’ancre de liquidité du marché.
• $ETH — Toujours une forte attention institutionnelle.
• $SOL — L’un des écosystèmes de couche 1 les plus solides.
• $DATA — Surfer sur le récit de l’infrastructure IA.
• $WLD — L’IA et l’identité numérique restent au centre de l’attention.
• $HYPE — Une bonne mesure de l’appétit global pour le risque.
• $ZEC & $DOGE — Signaux utiles pour le sentiment du commerce de détail.
Là où la liquidité continue de s’épuiser :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Le plus grand avantage sur ce marché n’est pas de courir après ce qui a été bombé aujourd’hui.
Il s’agit d’identifier où le capital s’accumule discrètement — et d’éviter les zones qu’il abandonne discrètement.
Suis l’argent, pas le bruit.
La patience l’emporte sur le FOMO. Les plus gros mouvements commencent généralement bien avant que la foule ne s’en rende compte.
#BTC #ETH #Crypto #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Regardez le FOMC à 2 heures du matin, heure de Macao : Déclaration, point presse exécutif et conférence de presse sont lus en dehors
Le calendrier officiel de juillet de la Réserve fédérale indique que la décision du FOMC sera publiée à 14h00, heure de l’Est, le 29 juillet, avec une conférence de presse à 14h30. Convertir le décalage horaire d’été à Macao correspond à 2h00 et 2h30 le 30 juillet. Le « jeudi matin tôt » mentionné par OKX Hot a donc un calendrier officiel, mais avant ce moment, aucune orientation politique n’avait été officiellement annoncée.
À 2h du matin, la première chose lue est la déclaration. Il rapportera les décisions politiques, les évaluations économiques et des risques, ainsi que les résultats des votes ; La note de mise en œuvre publiée explique simultanément les outils pratiques à utiliser. Les deux documents ont des objectifs différents, et le titre de l’énoncé ne doit pas masquer les réserves, les opérations de marché ouvert ou d’autres détails d’exécution. Si le lien du site officiel est retardé, attendez le fichier original et n’ajoutez pas de capture d’écran de la communauté.
La conférence de presse du président n’avait lieu qu’à 2h30 du matin. Les conférences de presse peuvent expliquer le contexte des décisions et la fonction de réponse du comité, mais les réponses sont généralement conditionnelles ; « et si les données étaient similaires » ne peut pas être réduit à des engagements précis pour la prochaine réunion. Un relais immédiat peut également omettre le contexte du problème. Le brouillon final attendra une vidéo officielle ou une vérification mot à mot avant de citer des déclarations prospectives de style directionnel.
Ce calendrier officiel n’inclut pas les astérisques SEP, donc selon le calendrier, il n’y aura pas de nouvelles cartes bitmap. Cela peut être confirmé à l’avance, mais il ne peut pas être utilisé pour déduire l’orientation politique. Le marché peut citer les prévisions de juin, les rapports de politique monétaire de juillet ou les prix des contrats à terme, qui nécessitent tous des indications de dates et de nature et ne peuvent être considérés comme de nouvelles prévisions pour ce comité.
L’observation inter-marchés utilise une chronologie unifiée. D’abord, nous avons enregistré les variations des rendements des bons du Trésor américain et du dollar américain vers 14h00, puis examiné le trading au comptant et l’endettement des dérivés sur le BTC et l’ETH, et après 14h30, nous avons distingué le second segment de la réaction de la conférence de presse. Les prix peuvent refléter les écarts d’attentes, les positions et les actualités concurrentes, et ne prouvent pas automatiquement que les déclarations sont « haussières » ou « baissières ».
Le projet de l’ancienne réunion expire immédiatement après la publication du document officiel, et le projet final ne conserve que les politiques confirmées, les notes de vote, les instructions de mise en œuvre et les conditions du président. Si le marché bouge avant minuit, l’article sera toujours marqué comme une réaction pré-décision et ne sera pas présenté comme une information officielle. L’objectif de ce calendrier est de maintenir l’ordre des faits de politique et des réactions des transactions, plutôt que de fournir des prévisions de taux d’intérêt ou de prix.
Lorsque vous publiez tôt le matin, vous devez aussi éviter le cache du site web. La liste annuelle des communiqués de la Fed, les pages de communiqués de presse et les PDF peuvent être mis à jour en quelques minutes, avec des articles basés sur la date, l’heure et le lien final du document lui-même. Si le HTML et le PDF sont temporairement désynchronisés, arrêtez les brouillons automatiques de résultats et ne remplissez pas les phrases basées sur les résumés de recherche. Le texte original officiel est la seule base des résultats ; toutes les mises à jour sont chronométrées.
La liste électorale doit également être entièrement enregistrée. Le vote opposé signifie que les choix politiques pour la session en cours diffèrent et ne signifient pas que toutes les réunions futures auront la même position ; L’absence, la rotation et les titres de poste sont soumis à des déclarations officielles. La deuxième page après la conférence de presse conservera la première déclaration des faits et ne réécritra pas les décisions politiques en fonction des fluctuations du marché.Événement : réunion de politique de la Réserve fédérale, décision annoncée à 2h00 du matin, discours de Wash à 2h30
1. Évaluation des taux d’intérêt : Il y a une forte probabilité d’aucune hausse des taux, mais le discours de Walsh penche vers un peu bellicon, destiné à freiner les prix.
2. Tendances du marché crypto : Lors des 7 à 8 dernières réunions, le marché a augmenté avant la réunion puis a chuté pendant 1 à 2 semaines après ; Le prix de la pièce a augmenté avant l’événement, mais la probabilité d’un recul après la réunion est élevée.
3. ETH Trading : Short trade à faible effet de levier 1925-1940 ; 2050 une forte résistance comble les coûts dilués ; On prévoit que même si ce niveau est dépassé, il y aura un recul important.
4. Actions américaines : Le secteur des puces a déjà fortement chuté ; ne courez pas après les shorts.
5. Soutien clé pour Micron MU : 800, 690 ; 800 a déjà participé à deux reprises à des baisses d’achat ; 690 est considéré comme la fin de cette vague de déclin ; s’il l’atteint, il faut aller beaucoup longtemps.
$ETH $MU $SKHYNIX
Avertissement : Ce qui précède n’est qu’un résumé des opinions et ne constitue pas un conseil en investissement.#美联储即将公布利率决议
Le marché est actuellement principalement concentré sur la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. D’après les taux d’intérêt du marché, la probabilité d’une hausse des taux est actuellement d’environ 35 %, tandis que le polymarché est coté à environ 25 %. Je pense qu’il y a trois scénarios possibles :
1. S’il n’y a pas de hausse des taux en juillet, les propos de Walsh après la réunion sont probablement plus durs, et une hausse des taux en septembre est presque certaine. Et selon les règles, si les taux doivent être augmentés au moins deux fois, ce serait le 16/09 et le 28/10. Bien que le marché puisse rebondir à court terme, les mois à venir seront remplis de peur, ce qui est très défavorable pour les élections de mi-mandat.
2. S’il y a eu une hausse inattendue des taux en juillet, alors une seconde hausse est très probable en septembre. Bien que le court terme soit un énorme point négatif pour le marché boursier, peut-être une chute finale, une hausse rapide des taux en un mois et demi est préférable qu’une douleur à court terme ; une reprise plus rapide depuis le creux est bénéfique pour les élections de mi-mandat. De plus, le marché est déjà au fond, donc l’impact des hausses de taux est moins significatif. De plus, une hausse de 50 points de base laisse place à des baisses de taux l’année prochaine ; alors que les données d’inflation baissent à la fin de l’année, cela peut alimenter les attentes pour les baisses de taux de l’année prochaine.
3. Pas de hausses de taux en juillet ; si les données d’inflation chutent en septembre, elles continueront de tenir, s’appuyant sur des paroles creuses pour augmenter les taux d’intérêt afin de réprimer l’inflation. Cela semble être une bonne chose, mais il est facile de l’enlever. Le marché a toujours eu peur de perdre la botte avant qu’elle ne frappe — Powell l’a fait une fois en 2021. Je ne pense pas que ce soit très probable.
Passons maintenant au marché :
Le $BTC Bitcoin a chuté à 62,5K mardi avant d’être acheté et a rapidement rebondi à 63,8K, avec un support à court terme actif. Les positions longues à effet de levier ont été liquidées (positions liquidées dépassant 670 millions de yuans), et après la relâchement de la pression de vente, le marché s’est stabilisé. Les faibles entrées d’ETF et les fortes baisses des actions de semi-conducteurs ont supprimé le sentiment de risque, mais le ralentissement des prix du pétrole a constitué un amortissement au fond, et la tendance de $ETH Ethereum était presque la même. Actuellement, avant la réunion du FOMC, les haussiers et les baissiers sont dans une impasse, attendant une fourchette étroite, en attendant des clarés politiques. $SNDK #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent les données ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les actions de stockage ont connu une forte volatilité 明尼苏达州禁令暂缓为 $HOOD 清除了短期合规阻力，但盘后 Q2 财报面临变现效率与高位仓位拥挤的双重考验。
监管诉讼落地优先级高于短期交易数据。联邦法官发出的初步禁令暂缓了州级限制，保留了联邦监管下的业务增长通道。市场的定价核心正在从合规悬念转向 6 月启用的每张最高 0.01 美元佣金能否真实转化为净收益。
风险偏好驱动了 5 月 39 亿张 event contracts 的天量成交，日均 1.26 亿张环比增长 18%，推动机构相继调高盈利预测。然而股价近期走高已经部分计入了增长溢价，财报发布前夕多头仓位明显面临筹码锁定压力。
上行剧本需满足 Q2 营收超过 12.9 亿美元且每股收益突破 0.43 美元，证明天量合约的实际转换效率高于预估。需要观察的变量为 event contracts 佣金占总营收的比重，若每股收益超预期但盘后遭遇筹码抛售则上行逻辑失效。
下行剧本触发于 39 亿张合约的手续费因价格折扣远低于预估，或马里兰与内华达等州的监管风险进一步扩散。需要观察的变量为管理层对合规成本与地方禁令的指引，若营收远低于 12.9 亿美元但股价因其他业务增长拉升则下行逻辑失效。
未来 24 小时最核心的观察变量是美东时间 7 月 29 日盘后财报中变现佣金对 0.43 美元每股收益的拉动幅度，以及法庭暂缓禁令后州政府诉讼的下一步推进节点。
#银行业联名施压，CLARITY稳定币条款或再生变 #美联储即将公布利率决议 #AI巨头债券利差飙升：投资风险还是抄底良机BlockInfinity Journal du soir · 2026-07-28 (Marché boursier américain après les heures d’ouverture · La veille de la Super Semaine
🌐 1. Perspective macro
🟡 Super Weekly Opening : FOMC 29/07 23:00 Décision sur le taux d’intérêt + conférence de presse Powell (le marché penche vers la stabilité) ; PCE de base 30/07 05:30 PT, attendu 3,30 %. Avant la décision, tout le monde regardait depuis la touche — ne pariez pas sur la direction.
🟡 Les bulls argentés représentent jusqu’à 97 % (extrêmement denses, prudence) ; XAU $4,034(-0,28 %)、XAG $57,76(+0,94 %)。
🌍 2. Situation internationale (Inversion ⚠️ majeure par rapport à midi)
🔴 Réescalade géopolitique : l’Iran lance des missiles sur des bases américaines, mettant fin au « bref cessez-le-feu » (renversant le récit rétrogradé de ce matin) ; Une frappe aérienne conjointe américano-saoudite contre le quartier général des FMP dans le nord de l’Irak tue 8 personnes ; Les installations industrielles d’Oryazan ont été attaquées par des drones et ont pris feu.
🔴 Après trois jours consécutifs de baisse, les prix du pétrole ont rebondi de +4 %, le WTI est revenu à 82,4 $ (+1,96 %) — attention à la transmission que « les attentes d’inflation → pétrole → réprimer l’or et le BTC » et ne pas considérer la guerre comme un actif à risque haussier.
🔴 Les risques liés aux semi-conducteurs se sont étendus à l’Asie : le KOSPI sud-coréen a chuté de 6 % (le ministre sud-coréen des finances étudie la stabilisation du marché + prévoit de renforcer deux fois la réglementation des ETF à effet de levier pour les actions individuelles), Taïwan a reculé de plus de 3 % ; L’usine de semi-conducteurs Sony Kumamoto a continué à arrêter la production après le tremblement de terre.
📊 3. Aspects techniques (BTC + ETH multi-cycles, chandelier de clôture)
₿ BTC 63 866 $ (+1,12 %)
🟡 Graphique journalier : clôture à 63 895, conservant au-dessus de la valeur de la valeur de la (MA50) à 63 290, en dessous de la valeur (MA20/100/200) ; La convergence baissière du MACD au-dessus de l’axe zéro, le RSI à 14 à 48,5 est neutre ; Répartition majeure : 61 660–66 930.
🟢 4H : Express MACD(7,14,5) croix dorée, MA200 63 116 en bas ; La bande passante BOLL 1H s’est réduite à 1,61 %. ⚠️ À l’approche de l’inversion, le rebond à court terme est légèrement fort mais est supprimé de 64 180.
Ξ ETH 1 906 $ (+1,72 %)
🟢 Structure plus solide que le BTC : alignement haussier quotidien (au-dessus de MA20/50/EMA50), les quatre moyennes mobiles 4H au-dessus de la station ; RSI 58,7 est légèrement fort ; Le top 1 982 est la N-ième résistance et le support est à 1 850.
🧮 4. Dérivés
🟡 Taux de financement entièrement appliqués à axe zéro sans congestion : BTC +0,0034 %~+0,01 % (8h), ETH +0,0019 %~+0,0029 %, SOL devenant négatif (-0,0028 %).
Prime au comptant -0,14 % / -91,6 $ (vente au comptant légèrement).
Indice de panique et de cupidité de 29 (Peur), indifférence émotionnelle.
₿ 5. BTC Core
63 866 $ (24h +1,12 %), le jour N des fluctuations à large plage. Double support MA50 63 290 + 4H MA200 63 116 effectif ; Résistance à 64 457 (bande moyenne quotidienne BOLL) → 66 930 (sommet de la fourchette). 1H bande passante extrêmement étroite = un changement de marché approche, et la direction est susceptible d’être déclenchée par le FOMC du 29/07.
6. Jugement global
Crypto : Fluctuations limitées par la fourchette en attente d’un changement de marché ; avant le FOMC, ni les haussiers ni les baissiers ne devaient miser fortement sur la direction ; L’ETH est relativement plus fort que le BTC.
Actions américaines : Le massacre des stockages/semi-conducteurs est entré dans son quatrième jour et se propage à l’échelle mondiale (SNDK -14,9 % / SK Hynix -12 % / MU -8,5 % / DRAM -8,8 %), mais la méga-capitalisation diverge (GOOGL +2,3 % / META +0,3 % / TSLA stable) — l’aversion du risque est concentrée dans la chaîne de stockage, pas un krach total.
Inversion géopolitique (montée pétrolière) combinée à super hebdomadaire = volatilité amplifiée, anti-insertion.
7. Recommandations de trading
• BTC : Trading limité par fourchette. Position légère au top 66 000–66 930 (stop loss quotidien à 67 200), position légère au bas 61 660–62 000 positions légères (stop loss à 61 000) ; Position avant le FOMC ≤30 %.
• ETH : Relativement fort, un retour à 1 850–1 860 est une option légère, stop loss à 1 830, cible 1 982.
• Chaîne de stockage : Ne pas attraper les couteaux volants ; ne pas acheter la baisse si le graphique journalier n’a pas encore récupéré (MU 890–910 / Hynix 1172–1214 : les niveaux de référence ont tous été brisés = tendance à la baisse).
• Règle de fer : Ne pas ajouter de positions ni jouer tête nue avant le FOMC (29/07 23h00 PT) + PCE (30/07 05h30 PT), toujours placer des stop-loss.
8. Événements de risque
29/07 23h00 PT Décision sur les taux d’intérêt du FOMC + conférence de presse de Powell
30/07/05:30 PT US June PCE de base (attendu 3,30 %)
Le cessez-le-feu au Moyen-Orient s’est effondré, provoquant une seconde vague des prix d’Hormuz / du pétrole
Semaine de bénéfices de la chaîne de stockage : 04/08, 5/08/SNDK
L’argent est à 97 % en position haussière, ce qui empêche un renversement brutal
—— · Propulsé par Wesley空军集合信号逐步清晰。 SNDK、SK海力士近期迎来低位技术性反弹，但订单流足迹图已经暴露核心隐患：反弹途中主动买盘持续走弱。SKHYNIX连续录得负delta，主动卖盘持续反击，期权持仓量同步回落。 本轮修复没有增量资金进场，仅仅是超跌之后存量资金减仓带来的短暂反弹，并非趋势反转。 这条逻辑不止作用于美股存储标的，同样适用于韩国股市。 韩国KOSPI指数高度依赖半导体赛道，三星电子、SK海力士两只存储巨头占据指数极高权重。简单来说：存储板块的走向，直接决定韩国股市整体行情。 上半年市场疯狂炒作AI存储超级周期，资金提前透支未来盈利预期，推高韩股与存储个股估值。如今行情逻辑已经发生转变： 1、HBM、NAND远期扩产预期升温，市场开始博弈2027年存储供需松动； 2、SK海力士财报落地，利好兑现，高位获利资金集中出逃； 3、大量杠杆ETF集中平仓，一旦股价破位，极易形成下跌负反馈。 盘口资金信号高度统一： 美股SNDK反弹无力，上方层层套牢盘压制上涨空间； SK海力士买盘不断衰减，逢高抛售力量持续增强； 传导至韩国主板，权重股承压，指数上行空间被彻底锁死。 很多交易者把短期反弹当成底部#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
Earnings Observer : Microsoft, Meta et Amazon vont livrer leurs données ce soir
1. La tendance générale dans le secteur technologique américain a complètement changé. À mon avis, cette saison des résultats ne concerne pas la quantité d’argent générée ; l’objectif principal est une chose : si chaque entreprise peut contrôler son désir de brûler de l’argent.
Google en est l’exemple le plus frappant, toutes ses performances atteignant leurs objectifs. Ce n’est pas parce qu’elle a annoncé de nouveaux investissements dans l’infrastructure d’IA que son cours de l’action a chuté. De nos jours, les investisseurs en ont déjà assez de dépenser et d’empiler sans cesse la puissance de calcul, favorisant les entreprises qui dépensent de la retenue et des profits solides, rendant les normes d’évaluation beaucoup plus strictes.
2. Premièrement, Microsoft : le rapport de résultats de ce soir présente une faible marge d’erreur.
Le marché suppose que la croissance cloud Azure est bloquée à 39 %~40 %. Si cela répond aux attentes, le cours de l’action risque de fluctuer latéralement et il sera difficile de remonter ; Si la croissance ralentit légèrement, ou si les chiffres des dépenses d’investissement augmentent à nouveau, le marché fera inévitablement face à une vente en fum.
J’ai toujours eu le sentiment que Microsoft se trouve désormais dans une impasse. Pour maintenir sa position de leader en IA, elle doit continuer à investir dans les infrastructures, mais avec une consommation de capital massive et des profits dilués, il est difficile d’atteindre ces deux objectifs à court terme. Obtenir un score parfait dans ce rapport financier est assez difficile.
3. Meta est celui que je favorise le moins des trois, et cette vague de pression à la baisse est destinée à être la plus grande.
En s’appuyant sur l’IA pour optimiser les flux d’information, les revenus publicitaires ont effectivement augmenté, mais il lui manque une activité cloud propre pour gérer le matériel informatique ; tous les coûts d’acquisition des serveurs et du stockage doivent être entièrement absorbés par les profits publicitaires.
Si la direction annonce ce soir une augmentation du budget annuel des investissements, peu importe l’impressionnant chiffre d’affaires, les fonds disparaîtront probablement de façon décisive. La rapidité de monétisation de l’IA sur les plateformes sociales est bien en retard par rapport aux investissements matériels, et les marges bénéficiaires à long terme ne feront que se réduire.
4. Amazon publie ses résultats le lendemain, et ses avantages sont plus prononcés que les deux autres.
Les grandes startups et les grandes entreprises de modèles se mobilisent pour louer la puissance de calcul AWS, et la reprise de la croissance des activités cloud est pratiquement une conclusion inévitable. Cela confirme également indirectement que les commandes de puces de stockage restent solides, ce qui est indirectement positif pour Micron et Seagate.
Mais il ne peut pas non plus échapper aux contraintes de coût. Les fournisseurs cloud qui font collectivement des réserves de mémoire flash serveur et l’expansion continue continueront de réduire les profits trimestriels, limitant considérablement le potentiel de profit.
5. L’orientation des rapports financiers de ces trois entreprises déterminera directement le sort à court terme des secteurs du stockage et de la puissance de calcul.
Si les trois entreprises réduisent collectivement leurs investissements en puissance de calcul : les inquiétudes du marché s’atténueront, SanDisk et Micron — qui ont été survendus depuis longtemps — pourraient connaître un rebond correct, et Nvidia pourrait stopper son recul.
Mais tant que ces trois continueront à investir massivement dans l’expansion de la capacité : la logique de la prospérité du matériel d’IA continuera d’être remise en question, le secteur du stockage continuera de décliner, et les fonds refuges continueront d’affluer vers Apple.
6. Combiné à la mise en œuvre simultanée de la décision de la Réserve fédérale ce soir, deux grands articles d’actualité s’entrechoquent, rendant la volatilité des marchés particulièrement intense.
Compte tenu du sentiment actuel du marché, parier à l’aveugle tôt sur les hausses de prix comporte un risque trop élevé, et attendre que des nouvelles apparaissent est le choix le plus sûr.Auteur : Le délai de prescription incompréhensible Une crise financière mondiale arrive-t-elle ? Ça ressemble beaucoup ! 1/ Le stockage continue de s’effondrer, et le marché boursier coréen reste en panne. Beaucoup de gens prennent cela à la légère, pensant que c’est parce que le levier local de la Corée est trop élevé. Mais si l’on regarde en arrière sur l’histoire des crises financières mondiales des trente dernières années, on constate un schéma : dans chaque grande crise, la Corée du Sud est toujours la première à tomber. ü%。 Deux mois avant la faillite de Lehman en 2008, la Corée du Sud manquait déjà de dollars américains. Avant le krach du Nasdaq en 2000, les attentes de Samsung Hynix avaient été révisées à la baisse, et l’industrie sud-coréenne des semi-conducteurs a atteint son pic en premier. Lors de la crise financière asiatique de 1997, la Corée du Sud a été la première économie centrale à être compromise. 3/ Ce n’est pas une coïncidence. Le marché des capitaux sud-coréen est presque entièrement ouvert, la propriété étrangère dépassant constamment les 30 %. Samsung et SK Hynix comptent parmi les cibles les plus liquides au monde. Avec un flux et une sortie de capitaux gratuits, de nombreuses entreprises, voire de grosses ventes, peuvent être rapidement réalisées. 4/ Ainsi, la Corée du Sud est devenue un « pool de trésorerie de réserve » pour le capital mondial. Les institutions occidentales réalisent généralement des bénéfices en Corée, mais lorsque la liquidité locale se resserre, que la marge se resserre ou que la dette arrive à échéance, leur première réaction est : vendre des avoirs étrangers et retirer de l’argent vers le marché intérieur pour éteindre le feu. 5/ Priorités claires : protéger d’abord la zone locale, puis abandonner la périphérie ; Vendez d’abord celles qui ont une bonne liquidité, puis passez à celles qui sont difficiles à encaisser. Cela a peu à voir avec la performance économique de la Corée du Sud ou la bulle boursière ; c’est purement un instinct de capital pour se protéger. 6/ Cette fois, le déclencheur de la Corée du Sud est l’effet de levier de superposition de la bulle de semi-conducteurs. En moyenne, chaque personne à l’échelle nationale possède deux comptes boursiers, et une transaction sur trois est une position de financement sur marge. Une fois que le capital étranger se retire, les marchés domestiques à effet de levier font face à des liquidations consécutives, et les coupe-circuit stopp ne peuvent plus s’arrêterAprès la publication du rapport financier de Hynix, la première réaction du marché a été en réalité assez intéressante.
En surface, il a livré un bulletin historique.
Le bénéfice d’exploitation au deuxième trimestre était d’environ 60,5 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de plus de 550 %, établissant une fois de plus un record pour l’entreprise ; Cependant, le marché s’attendait généralement à environ 64 000 milliards de wons, avec des revenus également légèrement inférieurs au consensus, si bien que les fonds ont été immédiatement retirés, ce qui a mis une pression sur le cours de l’action.
Mais ce qui mérite vraiment d’être atteint, ce n’est pas si les bénéfices sont légèrement en dessous des attentes, mais bien les informations publiées par la direction.
Il y avait deux points clés dans l’appel :
Premièrement, il n’y a actuellement aucun ralentissement significatif des dépenses mondiales en capital en IA.
Deuxièmement, HBM4 est officiellement entrée en production et expédition de masse, et de nombreux clients ont signé des accords de fourniture à long terme, avec des cycles généralement de plusieurs années.
À cause de cela, le marché a rapidement révisé ses attentes, et le pessimisme après le rapport des résultats s’est rapidement apaisé. Après l’ouverture du marché coréen, le cours de l’action SK Hynix s’est de nouveau renforcé, et Samsung Electronics a rebondi en même temps.
Cela montre que ce qui préoccupe vraiment le marché, ce n’est pas la demande, mais la valorisation.
⸻
Si nous élargissons un peu notre perspective, il devient plus facile de comprendre pourquoi la chaîne industrielle de l’IA connaît aujourd’hui des fluctuations aussi importantes.
La veille, le secteur américain du matériel d’IA a subi un ajustement collectif :
* L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté ;
* Plusieurs entreprises de stockage et de puces se sont retirées simultanément ;
* Certaines actions populaires de concepts d’IA ont également montré des prises de bénéfices significatives.
Parallèlement, certaines entreprises ont annoncé que les commandes restaient entièrement comptables et que la capacité de production était verrouillée pour les prochaines années.
Ainsi, une divergence très typique est apparue sur le marché :
D’un côté, il y a des inquiétudes quant à des valorisations à court terme trop élevées ;
D’un autre côté, il faut admettre que la demande à long terme reste très forte.
Ces deux incidents ne sont en réalité pas contradictoires.
La prospérité de l’industrie persiste, mais les cours des actions ne monteront pas toujours sur un angle de 45 degrés.
⸻
Retour au marché crypto.
Je préfère interpréter ce rapport financier comme suit :
À court terme, le sentiment penche vers le sentiment ; à moyen et long terme, le positif est la norme.
À court terme, le secteur du matériel d’IA connaîtra de fortes fluctuations, et les actifs à risque seront facilement affectés en même temps, le BTC étant généralement affecté par un certain sentiment.
Mais d’un point de vue industriel, le début de l’augmentation du volume du HBM4 et la poursuite de l’enclavement des commandes à long terme indiquent que la demande en puissance de calcul de l’IA n’a pas fondamentalement changé.
Ce qui déterminera véritablement le développement de l’industrie dans les années à venir restera l’infrastructure sous-jacente, comme la puissance de calcul, le stockage et l’emballage avancé.
⸻
En ce qui concerne le BTC, je me concentre actuellement davantage sur quelques positions clés que sur les fluctuations quotidiennes des prix.
Si le prix ne peut pas regagner la zone supérieure de résistance, alors à court terme, il faut toujours être prudent pour éviter toute volatilité supplémentaire ou même des reculs supplémentaires.
Ce qui importe vraiment, c’est si le marché a repris du volume et si les fonds rentrent à nouveau, et pas seulement quelques heures après la publication d’un rapport financier.
La demande pour l’IA n’a pas disparu ; c’est le marché qui ajuste les valus, pas l’industrie elle-même.
En trading, ce qui doit vraiment être respecté, c’est toujours le prix lui-même.
$BTC $SNDK $SKHYNIX
#海力士财报
#AI产业链
#BTC
#波动雷达 : Surveiller les fluctuations monétaires Everyone saw the headline. I cared more about what came after it.
SK hynix posted another record quarter, but the market still found reasons to complain. Operating profit exploded year over year, yet both profit and revenue landed below expectations. At first glance, that looked bearish. Then management got on the call and changed the mood completely.
The two things I wrote down immediately were pretty simple. They still don’t see AI investment slowing, and HBM4 has already entered mass production with supply agreements that can stretch for around five years. That’s probably why the stock flipped from weakness to strength after the call, while Samsung also caught a solid bid. Deadass, the market isn’t arguing about whether AI demand exists. It’s arguing about how much of that future is already priced in.
That also explains why the semiconductor space feels so confusing right now. The Philly Semiconductor Index sold off hard, SanDisk got crushed, yet Seagate rallied after saying nearline HDD capacity is basically spoken for through 2028. Record earnings triggering selling while capacity is sold out for years… that’s peak market behavior. Lmao.
For BTC, I’m separating the short term from the bigger picture. In the near term, weakness across AI hardware can easily spill over into high-beta assets, so I’m still treating rebounds with caution. Unless the market can reclaim and hold the 64k-64.5k area, I’m not in a rush to chase longs.
The long-term picture looks different though. HBM4 production, multi-year contracts and steady AI infrastructure demand all reinforce the idea that the compute cycle hasn’t broken. To me, this feels more like a valuation reset than a collapse in demand.
So my plan stays boring. Small positions, no hero trades, and let price prove itself first. AI demand may still be intact, but that doesn’t mean every green candle deserves to be trusted. Are you buying this dip, or waiting for the charts to confirm before stepping back in?
$SKHYNIX $BTC $ETH Le chef de la majorité au Sénat, Thune, a finalisé la priorité pour la période pré-pause : le projet de loi sur les sanctions contre la Russie, le budget gouvernemental et 74 nominations de personnel sont tous confirmés comme étant avancés, la loi sur les actifs numériques ne sera que « possiblement soumise au vote », suivie de près par la loi sur les droits de portrait des sports universitaires.
L’industrie crypto a longtemps aspiré à une clarté réglementaire, et désormais ce projet de loi est bien en retard. En revanche, l’obstruction persistante du camp de l’opposition maintient essentiellement l’ancienne structure financière ; Démocrates et républicains restent bloqués sur des divergences concernant les clauses d’éthique crypto pour les responsables publics et l’organisme d’application de la réglementation, les votes restant inégales.
Les sanctions russes et les approbations budgétaires progressent sans encombre, mais le projet de loi sur les cryptomonnaies n’a qu’une vague « possibilité ». La question de savoir si le projet de loi peut finalement être mis en œuvre n’a jamais été déterminée par le lobbying industriel, mais par l’issue des manœuvres politiques de Washington. Tant que les démocrates ne reculent pas, le vide réglementaire persistera, et dans ce vide réglementaire, il est clair ces dernières années qui continue de récolter les fruits. #银行业联名施压, les termes du stablecoin CLARITY peuvent être régénérés #How One Share Broke Hyperliquid: The Full SK Hynix Wick Post-Mortem🔔 At 8:00 AM KST on 7/28, Korea's pre-market venue NXT printed a single anomalous trade — ₩1,272,000, nearly 30% below the prior close. 1️⃣ $SKHYNIX perps are anchored to the Korean spot price, and while the main board is closed, the oracle tracks NXT as the primary pre-market venue. So @tradexyz 's oracle ingested the print as-is, and the SKHYNIX mark price on Hyperliquid slid from $1,127.9 to $917.25 in two minutes. 2️⃣The dam2025年8月，以太坊终于艰难突破历史新高，触及4900美元。 盘面新高一出，全网一片狂欢，无数“E卫兵”再次沸腾，高呼以太坊新一轮超级牛市开启、新高之后无压力、百倍叙事重启。 但绝大多数人都忽略了一个极其残酷、决定你未来能否落袋为安的底层真相： 以太坊的基本面，早已是2021年大牛市的两倍级别，但价格，足足熬了四年，才勉强微微突破前高。 看懂这一条规律，你就能看懂所有金融市场牛熊轮回、估值崩塌、高位套牢的终极逻辑。 一、数据不会骗人：基本面翻倍，价格严重滞后 我们直接对比 2021 超级牛市巅峰 VS 2025 年当下： 2021年以太坊巅峰阶段： • 全网TVL：约2000亿 • 链上稳定币总量：约900亿 • 叙事爆炸、泡沫极致、市场情绪狂热，估值倍数被彻底吹满 2025年以太坊突破新高阶段： • 全网TVL：突破4000亿，是2021年的整整2倍 • 链上稳定币总量突破1800亿，同样是2021年的2倍 • 生态成熟度、真实用户、协议收入、质押体量、机构接纳度，全面碾压2021年 简单一句话总结： 现在的以太坊，体量、现金流、生态承载力、资金厚度，全方位吊打四年前。 但价格呢？Le Moyen-Orient se bat à nouveau, les attentes d’inflation s’intensifient, et j’étais assez sûr que les taux d’intérêt ne changeraient pas ce soir, mais maintenant le suspense d’une hausse des taux est fortEthereum devrait se concentrer sur un investissement long à court terme : un scénario haussier porté par la triple résonance du capital, des plateformes on-chain et de la technologie
Au 29 juillet 2026, l’ETH a fluctué avec une diminution du volume dans la fourchette de 1906 à 1926 dollars. Après avoir redescendu à 1856 à 1872 dollars intrajournaliers, il a reculé au-dessus de 1900, avec un ratio ETH/BTC montant à 0,030 (un sommet de trois mois). Du point de vue des flux de capitaux, des fondamentaux on-chain et de la structure technique, les opérations récentes se sont concentrées sur le long positionnement, avec des reculs et des achats du côté haussier préférables à la poursuite des sommets, ce qui fait de cette direction une meilleure rentabilité-performance actuellement.
1. Flux de capital : les sorties d’ETF cessent, les institutions achètent avec de l’argent réel
L’ETF ETH spot a inversé le scénario des « sorties nettes sur 8 semaines » en coulisses. À la semaine se terminant le 24 juillet, les entrées nettes d’ETF au comptant Ethereum à travers les États-Unis s’élevaient à environ 103,9 millions de dollars, marquant la troisième semaine consécutive d’entrées nettes, avec un flux net cumulé d’environ 338 millions de dollars pour juillet ; parmi eux, l’ETHA de BlackRock a attiré plusieurs fois plus de 40 millions de dollars en une seule journée, les ETF ETH attirant encore plus de fonds que les ETF BTC certains jours de bourse.
Plus important encore, où est allé l’argent : des sociétés cotées comme BitMine ont continué d’augmenter leurs participations, avec des avoirs totaux approchant 4,8 % sur l’ensemble du réseau ; Au cours des 12 derniers jours, l’inventaire d’ETH des bourses a diminué d’environ 225 000 jetons, poussant les utilisateurs à se retirer du staking sur portefeuille froid ou du détention à long terme. Les ETF doivent acheter des actions au comptant, les baleines retirent leurs jetons, et les deux canaux vident simultanément les positions en circulation. C’est l’achat sous-jacent le plus fort pour aller long.
2. On-chain : Le staking et le lock-up ont atteint des sommets records, la pression de vente est structurellement compressée
La file de sortie du validateur a été effacée, avec plus de 2,5 millions d’ETH en attente, attendant environ 44 jours ; Le volume total de staking sur le réseau est de près de 41 millions, avec un taux de staking de 33,6 %, un record record, et le taux annualisé reste entre 2,6 % et 3,3 %.
Cela signifie que plus d’un tiers de l’ETH est bloqué et ne peut être vendu à aucun moment, l’EIP-1559 continue de brûler les frais de gaz, et le taux d’inflation nette du réseau n’est qu’environ 0,5 %. Combiné à la mise en œuvre de Pectra (double blobs, plafond de validation porté à 2048 ETH), Fusaka (PeerDAS réduit encore les coûts L2 de 40 % à 90 %), et Glamsterdam (visant des plafonds de gaz de 60 millions →200 millions, les coûts L1 seront encore réduits de 60 % à 70 %) au quatrième trimestre. En RWA, Ethereum représente 53 % des actifs tokenisés, les stablecoins réglent 140 milliards de dollars et brûlent ETH — contraction de l’offre + expansion du scénario de consommation. Le ton haussier à moyen terme reste inchangé.
3. Aspects techniques : 1840 était la Porte Vitale, de 1950 à 1975 la Muraille de la Ville
Sur le graphique journalier, l’ETH a relevé depuis le creux près de 1510, formant un « sommet plus élevé + plus bas ». La fourchette 1842–1850 est passée de la résistance précédente au support, et le prix fluctue actuellement au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours (autour de 1830) et en dessous de la moyenne mobile à 100 jours (1944–1960).
- Zones de soutien : 1900–1910 (division intrajournalière entre haussiers et baissiers) → 1865–1890 (le recul est la voie privilégiée pour suivre la zone longue) → 1840 (support quotidien décisif ; la rupture deviendrait baissière)
- Zones de résistance : 1950–1975 (EMA à 100 jours + maintien baissier, montant pour se renforcer) → 2000–2030 (cibles de correction graphique quotidiennes) → 2163 (cibles de mesure du pattern)
Les barres vertes sous-marines du MACD se sont raccourcies et ne sont pas encore franchies, et le canal descendant de 4 heures est survendu et recule, indiquant une phase de « tendance haussière mais pas un sommet à sens unique » — adaptée aux reculs et aux positions longues, pas à la poursuite au niveau des prix de 1920.
4. Comment exécuter les positions longues récentes (positions légères avant le FOMC)
À 02h00 le 30 juillet, une décision du FOMC sera publiée. Avant la décision, les fonds sont défensifs et sujets à l’insertion, donc « aller long » ne signifie pas « aller long maintenant » :
- Longue position stable : attendre un recul vers 1865–1890 (surtout si 1875 ne casse pas), puis stabiliser et acheter long. Fixer un stop sous 1838, objectif 1910→1950, et avec un volume accru, rompre au-dessus de 1975, potentiellement 2030.
- Haussier côté droit : volume augmenté, clôturant au-dessus de 1975–1980 et retenant sans casser ; suivez la vision haussière de 2030→2163.
- Position spot/bottom : Partage les paris entre 1840 et 1900. Si elle ne peut pas se remettre après avoir franchi la moyenne mobile de 1835 jours, réduire les positions et attendre de voir, pariant sur des décisions sans levier.
- Position : Avant le FOMC, un seul ETH ≤ fonds totaux 5 %, ≤ total 20 %, un stop loss unique ≤2 %.
5. Conclusion
La récente chaîne logique d’ETH, axée sur les positions longues, est complète : entrées nettes continues d’ETF offrant des achats au comptant, un taux de staking de 33,6 % bloquant les jetons en circulation, des mises à jour Pectra/Fusaka/Glamsterdam qui ajoutent continuellement des primes d’écosystème, et techniquement, si 1840 n’est pas cassé, cela signifie que les haussiers contrôlent. La variable est uniquement macroéconomique — si le FOMC du 30 juillet est haussier ou descend en dessous de 1840 et ne se redresse pas, alors la position longue se retirera temporairement ; Dans la fourchette 1840–1950, les reculs et l’achat de positions longues sont clairement préférables à la poursuite des gains.
Note : Ce qui précède est un résumé de la logique de marché et non un conseil en investissement. Les actifs crypto sont très volatils, et l’effet de levier amplifie le risque de zéro. Aller à long terme peut être agréable, mais il faut inclure des stop loss.
$ETH Un sauvetage n’est pas le début d’un marché haussier : le vrai problème du marché boursier coréen est que la liquidité est difficile à récupérer après qu’elle ait diminué
Permettez-moi de parler de l’essence du soi-disant « sauvetage du marché ».
Beaucoup de personnes, voyant le marché chuter ou les interventions politiques, pensent instinctivement : le sauvetage du marché est arrivé, le creux est arrivé, et le marché haussier est sur le point de commencer.
Mais c’est en réalité un malentendu.
L’effet réel du sauvetage du marché n’est généralement pas de détourner le marché d’une forte hausse du marché, mais d’empêcher la liquidité de mourir complètement.
Une fois la liquidité du marché complètement épuisée, le volume des échanges diminue brusquement, les fonds n’osent pas entrer et les prix des actifs perdent de leur élasticité, il se peut que la liquidité ne se redresse pas avant de nombreuses années. L’exemple le plus typique est l’immobilier chinois.
Ce n’est pas qu’il n’y ait pas de politiques ou de mesures de sauvetage, mais la liquidité et la confiance ont déjà disparu.
Le redressement du marché peut offrir un creux inférieur, atténuer les baisses et prévenir un spread de risque supplémentaire, mais il est difficile de retrouver un effet de levier élevé, des attentes élevées et une liquidité élevée une fois détenus.
Le marché boursier coréen fait désormais face à des problèmes similaires.
Derrière cette vague de forte baisse ne se cache pas seulement une simple panique émotionnelle, mais aussi la révélation rapide de l’ancien levier élevé, des valorisations élevées et des attentes élevées. En particulier des actifs clés comme les puces IA, les semi-conducteurs et SK Hynix, qui avaient auparavant des attentes de croissance extrêmement élevées de la part du marché. Une fois les attentes inversées, le capital se retirera de manière décisive.
Par conséquent, un véritable sauvetage du marché nécessite souvent une condition préalable :
L’effet de levier a en grande partie disparu, le risque est totalement libéré, et ce n’est qu’alors que le marché pourra vraiment se stabiliser.
Mais même ainsi, un sauvetage de marché ne signifie pas un marché haussier.
Les marchés haussiers et baissiers sont des produits cycliques et ne peuvent être modifiés par une seule déclaration de politique.
Les politiques peuvent changer le rythme, atténuer les effondrements et prévenir les risques systémiques, mais il est difficile de créer un nouveau marché haussier à partir de rien.
Selon cette logique, en regardant le marché boursier coréen :
La première étape consiste à ce que le marché subisse un désendettement intense.
Deuxième étape : la liquidité passe de l’hyperactivité à la contraction, et peut même disparaître temporairement.
La troisième étape est lorsque les politiques commencent à sauver le marché, en tentant de le réactiver.
Mais le problème est que, si le sauvetage du marché est pris trop tard, qu’au moment où la confiance s’est complètement effondrée et que la liquidité aura clairement diminué, même si les politiques sont renforcées plus tard, l’efficacité sera grandement diminuée.
Par conséquent, le marché boursier coréen pourrait non seulement « monter sur un seul sauvetage », mais entrer dans une phase de reprise à plus long terme.
Après une forte chute, il peut y avoir un rebond, mais aussi une pause dans le soutien politique.
Mais un véritable marché haussier ne vient pas du sauvetage du marché, mais de la reprise du cycle, de l’amélioration des bénéfices et de la volonté de revaloriser le capital.
$SNDK $SKHYNIX
Avant cela, le marché est le plus susceptible de se déplacer vers :
Rebond, oscillation, fond, et encore plus de différenciation.
Avertissement : ceci est uniquement destiné à la discussion sur la logique de marché et ne constitue pas un conseil en investissement.#苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia
⚡ Analyse pratique : la valeur marchande d’Apple a de nouveau dominé les classements mondiaux, dépassant officiellement Nvidia
1. Le marché est actuellement clairement visible, avec une vague de fonds averses au risque qui dominent le flux global de capital avant la réunion des taux d’intérêt.
Les actifs informatiques par IA, qui avaient auparavant connu une forte explosion, ont collectivement connu des profits, provoquant une chute répétée du cours de l’action Nvidia et une baisse de sa valeur totale sur le marché.
Apple, tirant parti de ses qualités défensives, a progressé régulièrement, dépassant avec succès Nvidia en valeur marchande et reprenant la première place parmi les entreprises mondiales.
2. La raison principale de ce changement de classement est le changement de style majuscule.
Actuellement, tout le monde sur le marché suit la dernière décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, et les semi-conducteurs, le stockage et les puces IA très volatiles ne sont plus privilégiés par le capital.
SanDisk et Micron ont fortement chuté ces derniers jours, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie continue de s’affaiblir, et les valorisations de toute la chaîne du matériel informatique chutent, ce qui entraîne naturellement Nvidia vers le bas.
En revanche, la trésorerie opérationnelle d’Apple est stable, ses performances fluctuent très peu et elle n’est pas affectée par les fluctuations des cycles de dépenses en capital en IA, ce qui en fait un excellent refuge sûr pour le capital.
3. Les multiples avantages d’Apple soutiennent le fort cours de son action.
Avec une énorme liquidité, les rachats réguliers continuent de soutenir le cours de l’action, laissant un espace de baisse très limité.
La conception de l’IA de l’entreprise penche vers une approche terminale légère, sans investissement massif dans la construction de ses propres centrales de calcul, évitant ainsi les risques potentiels de surcapacité future.
D’immenses terminaux matériels pour smartphones et tablettes sont équipés de fonctionnalités intelligentes intégrées, et le rythme de déploiement de l’IA est régulier et stable, sans bulle de battage médiatique.
4. Les tendances contrastées des deux entreprises reflètent directement les préoccupations actuelles du marché.
NVIDIA est liée à l’approvisionnement en puissance de calcul des centres de données, donc si les fournisseurs cloud réduisent leurs investissements matériels, la croissance des performances sera sous pression ; Le cours de l’action a fortement augmenté ces dernières années, avec une forte demande pour la digestion de la valorisation.
S’appuyant sur sa base mondiale en électronique grand public, la structure des revenus d’Apple est équilibrée. Lors des périodes de fluctuations des taux d’intérêt et de ralentissement des cycles industriels, sa résistance au risque dépasse largement celle des entreprises de matériel informatique.
5. La divergence du marché continuera de conduire à deux issues.
Les signaux de baisse de taux réussis de la Fed s’atténuent, et le secteur de la puissance de calcul, auparavant survendu, devrait connaître un rebond technique, Nvidia a légèrement rebondi et l’élan haussier d’Apple a ralenti.
Avec une politique agressive et des baisses de taux d’intérêt qui ne répondent pas aux attentes du marché, les achats refuges continueront d’affluer vers Apple, et les actions de puces et stockage IA poursuivront leur tendance de correction.
Cette rotation de la valeur boursière reflète essentiellement les changements du marché provoqués par l’abandon des fonds à la spéculation thématique dans un contexte de turbulences macroéconomiques pour adopter des actifs stables et axés sur la certitude.
L’atmosphère de non-risque à court terme ne s’est pas dissipée, et l’élan fort d’Apple est difficile à inverser rapidement. #苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia $XAAPL $AAPL $BTC is stuck around $63.4K $64K, and this is not just a chart story.
The Fed is very likely to keep interest rates at 3.5 3.75% today, meaning liquidity remains tight. Meanwhile, US-Iran tensions pushed oil up to $74.67, causing the market to worry about inflation returning.
BTC once fell from $72K to $63K when the conflict escalated. Altcoins will suffer more if the Fed continues to be hawkish.
Crypto is not a safe haven yet. Currently, it is trading like a risk asset.Le rebond ≠ le renversement, $ETH a bondi de 4 %, $QQQ était d’un vert éblouissant, et le marché attendait — celui qui montrerait la faiblesse en premier donnerait le ton du jour.
Regardez les chiffres
$BTC 65 283 +1,45 % $ETH 1 952 +4,14 %
$QQQ -1,12 % $SPY +0,10 % $IBIT -0,82 %
$DXY -0,15 % $GLD +0,10 %
L’Hormuz et le pétrole brut continuent d’ajouter des variables aux attentes d’inflation, tandis que l’ombre des rendements des bons du Trésor américain et le resserrement de la Fed continuent de peser sur les valorisations. Le dollar n’est pas un toile de fond ; un simple ajustement de la ligne de taux de change peut perturber le rythme du $QQQ$SPY. Aujourd’hui, il n’est pas surprenant qu’un interrupteur soit touché sur cette plaque. $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL
$ETH est clairement plus élastique que $BTC, l’appétit pour le risque à court terme augmente, mais $QQQ chute vers le bas, et l’argent se réduit en défense. $IBIT Plus faible que les $BTC au comptant, une faiblesse des ETF signifie que le marché au comptant n’est pas très fort ; $DXY Ce n’est que lorsque les actifs à risque peuvent pousser un soupir de soulagement qu’ils peuvent reprendre leur souffle, mais une fois resserrés, ils deviennent rapidement hostiles ; $GLD Toujours en hausse discrète, n’ayant pas complètement retiré les fonds refuges, ne vous laissez pas tromper par le bruit de surface.BlockInfinity 复盘 · 7/28：加密大区间守双支撑，存储链杀估值第 3 天，本周 FOMC/PCE 超级周
🌍 宏观｜存储杀估值 × 地缘大降级
存储/半导体崩盘进入第 3 天（长鑫存储科创板首日 +466% + 国产 DUV 量产恐慌引爆），永续续跌：SNDK -12.4%·SK海力士韩股 -5.7%·MU -5.1%·DRAM -4.9%·MRVL -3.6%。
对冲面＝地缘大降级：美伊接近重启谅解备忘录、美暂停对伊朗轰炸、霍尔木兹复航→油崩 WTI $78.6（-5.5%）·布伦特 -4%。战争降温＝通胀缓解，焦点转回美联储。分析师自 2023 年底以来首次下调金价预测（2026 中位 $4,509 vs 前 $4,916），金 $4,050（-0.8%）。
超级周：FOMC 7/29 11:00 PT（预期维持 3.75%）+ 6 月核心 PCE 7/30 05:30 PT（预期 3.30% vs 前 3.40%，回落＝偏鸽）+ Q2 GDP 初值（预期 2.1%）。
₿ BTC（自上而下·已收盘 K 线）
现价 63,880（24h -1.08%）
1D：收 63,895，守 MA50（63,290）但压 MA20（64,457），MACD 零轴上转空头柱收敛 -132，J14 超卖，RSI48
4H：站 MA200（63,081）托底，MACD 零轴下放量偏弱
1H：MACD 金叉多头放量、自 62,700 反弹，J93 超买
结构＝大区间 61,660–66,930 震荡，日线守 MA50 + 4H 守 MA200 双支撑。ATR 日 1,496（2.34%）止损别更窄。
Ξ ETH（相对更强）
现价 1,918（24h -0.55%）
1D：站 MA20（1,866）/MA50（1,759）之上，MACD 零轴上多头柱 +2.4，RSI59＝日线多头结构完好。4H 价在全部均线上方。顶部 1,982 第 N 次受阻，站稳上方才打开上行，否则 1,850–1,982 震荡。结构明显比 BTC 更硬。
💾 美股·存储链
杀估值第 3 天：SNDK 1,121（-12.4%）·SK海力士韩股 1,076（-5.7%）·ADR 134（-5.1%）·MU 831（-5.1%）·DRAM 48.8（-4.9%）·MRVL 179（-3.6%）。三剑客强弱：MU 最强（唯一站日线 MA100）＞ 海力士 ＞ SNDK 最弱。
边际企稳信号：中际旭创回应"1.6T ASP 远高于传言、订单已排到 2027"；美股周二反弹（标普 +0.3%·道指 +1%·SPCX +3.4%）。⚠️左侧抄底需分批 + 等日线收回关键均线，别一把接飞刀。
📊 衍生品·资金面
加密费率全贴零轴、无极端拥挤：BTC 永续 +0.002%~+0.007%/8h；ETH≈0；SOL 微负；HYPE +0.01%（做空这腿收钱）。
存储费率高企＝做多付费重：SK海力士永续 +0.2116%/8h（≈日化 0.63%）；SNDK +0.09%/8h。做多存储资金成本很贵，是关键持有成本。现货溢价 -0.107% / -$68.5 折价＝现货偏弱。F&G 仍在恐惧区（26-27）。
🎯 综合判断 + 交易建议
加密大区间震荡、日线双支撑守住 + 费率不拥挤＝不宜追空；存储链杀估值近末段但未见企稳。变量全在本周 FOMC/PCE。
🟢ETH ＞ BTC：ETH 站稳 1,982 上方可看上行；BTC 守 63,290/63,081 则区间偏多看 66,900，跌破 62,700 才转弱。
🔻空点：仅在 BTC 反弹 64,900–65,700 受阻、或跌破 62,700 确认后给短空，别在 1H 超卖追当根。
💾存储：MU 相对最强，左侧分批、等日线企稳别追单日。
📟 午间更新：BTC $63,779（-1.67%）守双支撑未破下沿；ETH $1,913（-1.49%）回落 MA20/50 附近；SOL $73.9（-2.34%）。存储屠杀续演（24h）：SNDK -12.2%·SK海力士ADR -9.0%·MU -7.3%·MRVL -6.9%·INTC -5.3%，外溢 A股科创50ETF -6.6%·澜起科技 -9.4%。逆势亮点 GOOGL +2.5%（$440 亿数据中心租赁担保、扩 TPU 给 Anthropic 供替代方案）。油崩续 WTI $79.3（-4.1%）、金 $4,030（-1.25%）跟跌。
⏳ 变盘前控仓，别在压缩末端猜方向。
$SNDK #FedRateDecision #交易之声：你的经验值得被听到
上周五闪迪那笔单子，我没扛住——但我觉得这才是对的
上周五开盘前看到闪迪（$SNDK ）直接高开2%，前一天刚涨了一波，脑子里第一反应就是"今天还得继续"。更要命的是那天晚上赶时间，止损单忘了挂。
结果开盘后直接往下砸，一口气跌了8%。
2%的高开变成了8%的暴跌，中间落差超过10个百分点，账户浮亏瞬间拉满。那一刻说不慌是假的。
我做了一个决定：加仓。这里要说清楚一点，闪迪是美股个股，我敢在这里补仓是因为它有基本面托底、有盈利支撑、有实体业务在那儿。如果同样的走势发生在山寨币上，我绝对不会加仓——山寨跌8%之后再腰斩的案例太多了，补仓等于往无底洞里填钱。
加完仓后行情短暂企稳，我盯着盘面等反弹。但第二波回调开始的时候，我选择止损离场了。
没有等它回来。
做这个决定的时候其实很纠结。毕竟已经加了仓，如果后面拉回来，利润会很可观。但我还是走了，原因有两个：
一个是经验判断。这种开盘后放量急杀8%的走势，通常不会V型直接拉回来。更大概率是第二次下探，或者最好的情况也就是进入一个宽幅震荡区间磨底。等到真正企稳再进，成本不会差太多，但风险会小很多。
另一个是习惯问题。一旦这次扛住了、赌赢了，下次遇到类似的情况我一定会再扛，慢慢就会变成"反正上次扛回来了"的路径依赖。扛单这个习惯一旦养成，迟早有一次会把前面所有利润一笔清零。做交易最怕的不是单次亏损，是亏损方式固化成肌肉记忆。
还有一层很多人不提但真实存在的成本：扛单期间的机会成本。你的资金被锁在一个浮亏的仓位里动弹不得，而市场上其他确定性更高的机会正在从你眼前飘过去。那天闪迪在震荡的时候，其实有好几个标的走出了不错的日内结构，但我手上没有子弹了。
这笔单子最终是亏钱出来的。但如果你问我后不后悔，我的回答是不后悔。
浮亏的时候判断"扛还是跑"，我的标准从来不是看当前亏了多少——而是看我进场的逻辑有没有被打破。闪迪那天高开2%我追进去，逻辑是"延续前一天的涨势"，结果开盘直接反转暴跌8%，这个逻辑已经被市场打穿了。逻辑没了，仓位就不该留着。
认输不丢人。你是输给了一个更大的自己——那个不愿意承认判断错误、幻想市场会配合你的自己。主动止损，说明你选择了纪律而不是侥幸。
当然这个判断框架也有它的局限性：如果标的本身是长线持有逻辑（比如$BTC 现货），短线的8%波动根本不构成止损理由。止损的前提永远是你进场时的时间框架和交易逻辑，不能混着用。
你们遇到深度浮亏的时候，判断"该走还是该留"的核心标准是什么？是看回本概率，还是看原始逻辑有没有被破坏？