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Analyse rétrospective des quatre cycles standardisés de réduction de moitié de BTC sur quatre ans, combinée au modèle de données pratiques du cercle minier de Jiang Zhuoer, aux énormes positions verrouillées des institutions et à la contraction continue de l'offre, il est clair que : nous sommes déjà entrés dans la phase finale de la seconde moitié du marché baissier, la règle historique des cycles confirme que la fin du marché baissier est proche ; le marché est sur le point de traverser la dernière vague de panique et de chute brutale (la dernière chute) ; la baisse à court terme est le dernier nettoyage des positions, à plus long terme, cette phase est la meilleure fenêtre d'investissement pour les particuliers souhaitant accumuler du BTC à un bon rapport qualité-prix. Beaucoup craignent les pertes latentes et la baisse, mais ils négligent que les données ont déjà donné la réponse : chaque seconde moitié de marché baissier est la zone clé pour positionner le creux, une fois la dernière douleur surmontée, le retournement haussier arrivera comme prévu. 1. Preuve par les données historiques des cycles : cette fois-ci, nous sommes profondément entrés dans la seconde moitié du marché baissier, il ne reste que la dernière étape avant le retournement du marché. Depuis la première réduction de moitié en 2012, BTC a solidifié un rythme cyclique de quatre ans entre bull et bear markets, un cycle complet vérifié avec précision à travers trois cycles bull-bear, avec une stabilité des données très forte : Durée complète et données de retracement des trois marchés baissiers complets : Sommet du bull market 2013 à 1217 USD → creux du marché baissier 2015 à 152 USD : durée du marché baissier 410 jours, retracement maximal 87 % Sommet 2017 à 19666 USD → creux fin 2018 à 3127 USD : durée du marché baissier 363 jours, retracement maximal 84 % Sommet 2021 à 69044 USD → creux 2022 à 15476 USD : durée du marché baissier 376 jours,亚盘收评
日经+2.1%领涨，半导体设备最强——东京电子+4.1%、Advantest+6.4%，业绩创纪录。韩国三星-0.4%、海力士-0.14%，外资兑现科技利润转防御。恒指+1.1%，上证+0.7%，台湾+1.6%。澳洲-0.3%，欧洲DAX+0.3%、FTSE-0.3%。
暗线：中东升温，以色列拒停火，胡塞打油轮。布伦特回78.8，黄金冲4,403，资金往硬资产跑。
今晚美股
标普期货7,768跌0.15%，纳指平，道指最弱。上周涨1300多点、标普刚创新高，周一消化正常。
看三点：①周三CPI周四PPI，非农才2.3万数据太弱；②AMAT、CSCO本周财报，AI线还撑得住；③金银同时大涨=有人在买保险，加上中东油价涨，对股指有压力。
标普7,750不能破，纳指29,800是防线。温和调整，别追高。un short hyperliquide de 50,9 millions de dollars ne peut pas soutenir une cassure $BTC. Le lieu liquide d’abord 20 %, envoyant environ 10,2 millions de dollars d’achats dans son portefeuille de suspects. Cela représente 0,02 % du $BTC OI sur les contrats à terme. Cela peut débloquer des demandes locales faibles, mais les acheteurs ailleurs doivent continuer à acheter pour que le mouvement se conserve.我刚把麻吉大哥那只公开钱包重新扫了一遍。看完以后，我觉得标题已经很难比仓位更夸张了。 截至北京时间8月10日18时06分，这个被多家链上平台标记为麻吉大哥的地址，仍然扛着6600枚ETH多单。25倍全仓，开仓均价1893.59美元，名义仓位约1266万美元，账面浮盈约16.33万美元。 这笔ETH多单眼下确实浮盈，危险也是真的。 账户权益只有约40.14万美元，官方可提现金额为零。用名义仓位除以账户权益，当前有效风险敞口约31.5倍。 更扎眼的是清算价。 1895.42美元。 这个价格甚至比他的开仓均价还高约1.83美元。 这在全仓账户里并不奇怪。系统看的是整个账户权益、维持保证金和资金费，仓位有浮盈也不保证清算价一定低于成本。 当时Hyperliquid的ETH价格约1918.85美元。它距离清算价只有23.43美元，也就是1.22%。ETH过去14天的平均真实波幅约49美元，麻吉手里的缓冲连正常一天波动的一半都不到。 今天ETH已经跌到过1905美元。只要再次失守这个低点，再往下走9.58美元，就会碰到他当前的清算线。 过去七天ETH最低到过1836.75美元。1895美元完全落在🍎Critique rapide du marché des cryptomonnaies du 10 août
$BTC $ETH $BICO
📈 Tableau
Le marché poursuit sa tendance fluctuante limitée à la fourchette de diminution du volume, avec des haussiers et des baissiers dans une impasse, tandis que le marché attend des indications issues de données majeures.
Le BTC est actuellement coté près de 64 790, avec de légères fluctuations intrajournalières et des reculs, tentant à plusieurs reprises de dépasser la barre des 65 000 sans toutefois se maintenir stable, indiquant une pression évidente à court terme. Le support clé en dessous est fort dans la fourchette 64 000-64 200, et une rupture en dessous ouvrirait un revers à la hausse ; La résistance à court terme au-dessus est de 65 000, avec une pression à moyen terme concentrée autour de 66 500-67 000.
L’ETH a légèrement suivi les fluctuations plus larges du marché, restant plus résilient que la plupart des altcoins, mais à court terme, il est resté coincé sous le niveau de résistance de 1930-1950 $ et n’a pas réussi à sortir d’un rallye indépendant.
Le SOL reste faible et volatil, avec une légère hausse avant de stagner à nouveau, tirant à plusieurs reprises autour de 73 $. Les fonds on-chain sont lents, et leur performance reste à la traîne par rapport aux deux principales devises BTC et ETH.
Dans l’ensemble, le turnover du marché a continué de diminuer, la volatilité a continué de se rétrécir, et les caractéristiques de l’accumulation oscillante des rendements étaient marquées.
💰 Aspect financement
Les ETF Bitcoin spot ont auparavant connu un ralentissement des importants flux nets d’entrées, avec une diminution significative de l’ampleur des entrées hier, et des fonds institutionnels montrant un sentiment de prudence accru ;
Le volume total des liquidations longues et courtes sur le réseau a légèrement diminué, avec de petites pertes qui ont balayé la journée. À court terme, les vendeurs à découvert bénéficiaient d’un léger avantage, sans liquidation concentrée à grande échelle ;
Les stocks de BTC sur les bourses restent à des niveaux historiquement bas, avec peu de pression de vente à moyen et long terme sur les puces. Les fonds à court terme attendent que l’IPC se matérialise.
🚀 Sentiment sectoriel
La différenciation du marché se poursuit, avec des fonds se concentrant sur les pistes principales du BTC et de l’ETH, des sous-secteurs liés à l’IA qui tournent légèrement, et la plupart des altcoins ne suivant passivement le rallye, avec peu d’effet bénéficiaire ;
L’indice de panique et d’avidité a légèrement rebondi mais reste dans la zone de panique. La confiance du marché dans le long est faible, et le rythme de reprise du sentiment est lent.
🌍 Macroenvironnement
Les données affaiblies sur les emplois non agricoles le mois dernier ont déjà été pleinement intégrées par le marché. Les attentes de baisse de taux de la Fed pour septembre ont été légèrement augmentées, mais des incertitudes subsistent ;
Toute l’attention du marché est actuellement portée sur les données d’inflation de l’IPC de juillet qui seront publiées le 13 août, qui constituent le principal catalyseur pour sortir de la fourchette de consolidation ;
Les rendements du Trésor américain ont légèrement fluctué, le dollar s’est légèrement ajusté, et les inquiétudes concernant les taux d’intérêt élevés n’ont pas complètement disparu, continuant à freiner le potentiel à la hausse des cryptoactifs non sans intérêt.
💡 Résumé du marché
65 000 $ est la ligne de démarcation à court terme actuelle entre les haussiers et les baissiers ; tant qu’il ne sera pas solide, le BTC continuera de fluctuer largement entre 62 000 et 67 000. Avant la publication des données d’inflation, les fonds hésitent à miser lourdement sur des mouvements unilatérals, et la tendance générale est principalement dans une lutte à tir à la corde sur la plage.
Suggestion
1. Les positions au bas du BTC doivent rester en retrait pour l’instant. Si le prix se stabilise après avoir testé la résistance, vous pouvez vous positionner légèrement et fixer strictement des stop-loss plus bas ;
2. L’écosystème ETH et le secteur L2 sont plus résistants aux baisses, ce qui les rend adaptés au positionnement partiel sur de petits reculs ;
3. Les pièces small-cap faibles réduisent progressivement leurs positions lors des rebonds afin d’éviter le risque de baisses de faible volume ;
4. Les fluctuations du marché à la veille des données peuvent être amplifiées soudainement ; évitez les niveaux de levier élevés et contrôlez strictement les avoirs globaux.
👀 Les points clés d’observation du jour
1. Le BTC peut-il tenter de maintenir à nouveau au-dessus du niveau de 65 000 ?
2. L’impact lié des fluctuations des rendements américains et du Trésor
3. Les flux de capitaux ETF peuvent-ils continuer ?
4. Les attentes du marché pour les données IPC de la semaine prochaine continuent d’évoluer上次写 BICO 是它从 ATH 跌了 99.9% 又涨 385% 的时候，当时问的是"起死回生还是回光返照"。 现在答案出来了：它从 0.018 一路拉到 0.09，5 倍涨幅，然后两天砸回 0.037，腰斩。 但这次有个细节上次没有——OI 在减少。 我先把 OKX 合约数据拉出来看： BICO 永续当前价 0.0426，24h 从 0.0485 跌了 12%，日内波动区间 0.037-0.055。 OI 830 万刀，过去 1 小时减少 12%。 资金费率 -0.117%，空头在付费但没走。 这三个数据放一起看很有意思： 价格跌了，OI 也在缩，说明多头在割肉离场，不是空头在加仓砸盘。 费率负值说明空头仓位更重，但 OI 缩量意味着这波下跌是多头主动平仓驱动的，不是新增空头打压。 再看 7 天 K 线的走势结构： 8/4 从 0.018 启动，8/6 突破 0.037，8/7 到 0.053，8/8 冲到 0.09——然后 8/9 和今天两天从 0.09 砸到最低 0.037，反弹到 0.043。 这种"5 天涨 5 倍、2 天腰斩"的走法，和上次的区别在于：上次是从历史底部反弹【 德州刚暂停新的数据中心审批，英伟达投资电企 】
【 下半年电力的机会确实应该重视 】
🔵英伟达向 Lancium 投资最多 30 亿美元
交易对应的企业价值约 100 亿美元
先用 20 亿美元拿下约 20% 股权
Lancium 达到并网等节点后，再追加 10 亿美元
🔵Lancium 是什么公司？
Lancium 不卖 GPU，它手里最值钱的是已经找到电、能接入电网的土地
在德州阿比林建设的园区，正是 星际之门 的首个大型基地
项目规划 8 栋数据中心，满负荷预计需要 1.2 GW 电力
🔵德州暂停数据中心审批
德州刚暂停新的数据中心审批，要求先审计等待接入电网的项目
机柜里就算塞满 Rubin，只要电网不批，算力还是停在纸面上
🔵英伟达正在顺着瓶颈往上游走
GPU 仍是核心，但它也在投云厂商、模型公司
现在连土地和电力接入都要占住位置
目的很直接，别让 GPU 的销售，因为电的环节掉链子
AI 基建里最贵的资产，未必是那张卡，而是能让它按时开机的那一兆瓦电 Analyses du marché : La pression de vente dans le secteur du stockage s’est atténuée, mais le marché du stockage par IA peut-il continuer ?
SKHYNIX a ouvert lundi avec un double kill typique entre les positions longues et courtes. J’ai choisi de positionner des positions courtes le long du bord supérieur du canal près de 1050, avec une référence de prise de profit attendue à 950.
À l’ouverture de lundi, le prix a connu une forte baisse suivie d’un rebondissement, le marché des contrats reculant près de 1000 points, balayant un grand nombre de stop-loss longs entrés par le bas ; puis le marché est rapidement rebondi pour atteindre la fourchette 1045-1050, libérant les positions qui achetaient à découvert à l’ouverture.
La récolte bilatérale en peu de temps est plutôt une réévaluation des prix dès le début, avec une liquidation centralisée des puces à effet de levier sur le marché, mais cela ne signifie pas que le marché a déjà décidé de sa direction à moyen et long terme.
Pourquoi un marché avec à la fois des haussiers et des ours est-il apparu ?
Ce contrat peut être négocié en continu tout au long de la journée, mais le sujet spot a un horaire d’ouverture fixe. Lorsque le marché spot reprend, le prix du contrat approche rapidement le prix au comptant réel.
Avant cela, l’action a connu un recul important, avec de nombreux fonds de pêche et de soutien s’accumulant au niveau des 1000 points ; puis rebondissant vers 1050, une vague d’ordres courts a afflué sous forme de recul. À l’ouverture, la liquidité était concentrée, et le marché a d’abord brisé le stop-loss long puis a balayé les baissiers, créant de fortes oscillations.
La logique pour placer des positions courtes au niveau 1050
Je n’ai pas poursuivi les shorts pendant la chute des 1000, mais j’ai patiemment attendu que le prix rebondisse et monte dans la fourchette des 1050 avant d’entrer sur le marché.
À la position 1050, plusieurs conditions de suppression sont empilées simultanément :
• Pression de la bande supérieure du canal haussier à court terme
• Le rebond d’ouverture de lundi a atteint un sommet
• Zones clés où les puces précédemment piégées sont concentrées et sous pression à court terme
• Après une manche de combat acharné, les niveaux de liquidité sont élevés
Comparé à se précipiter pour dénicher des positions courtes pendant une tendance baissière et ouvrir des positions dans la direction opposée dans la zone de résistance, vous pouvez trouver des points de défaillance logiques plus clairs et rendre le ratio profit/perte global plus raisonnable.
Plages clés d’observation pour les tendances futures du marché
1050 : Ce prix d’entrée court
1010-1000 : Le premier niveau de soutien, qui est aussi le seuil psychologique pour les nombres entiers
1000-985 : La plage de noyau qui détermine si cette vague de déclin peut se poursuivre
950 : Référence pour la prise de profit après la rupture du support
1070-1080 : Si le prix se maintient dans cette fourchette, cela signifie que l’approche baissière a échoué.
Bien que 950 soit utilisé comme référence pour faire des profits, je ne considérerai pas ce niveau comme une cible garantie.
Si le marché chute dans la fourchette de 1000 à 985, il est très probable que cela déclenche un rebond et une reprise. Ce n’est que lorsque le marché casse vraiment sous cette fourchette et que le rebond ne se redresse pas que la baisse vers 950 s’ouvrira réellement à la hausse.
Informations personnelles sur le trading
Ne pariez pas sur le résultat du premier chandelier lors de l’ouverture.
La première bougie d’ouverture est essentiellement un processus de réévaluation du marché et d’absorption de liquidité concentrée, et peut complètement inverser le schéma en quelques minutes seulement. Une chandelière d’ouverture sans confirmation ultérieure de la structure de la chandelier a une valeur de référence très faible.
Il vaut mieux laisser le marché effectuer une série de nettoyage bidirectionnel des puces, attendre que les prix atteignent un niveau de support ou une résistance claire, puis passer à l’action.
Cette opération ne consiste pas à vendre aveuglément à cause de la forte baisse de la période précédente, mais plutôt à vendre après la reprise du marché et à toucher la résistance des canaux sous le prétexte que le marché est relativement faible dans le grand cycle.
Le jugement de direction peut être erroné, mais contrôler les points d’entrée, les paramètres stop-loss et le ratio profit-perte sont les aspects du trading que l’on peut saisir fermement.Pourquoi $BTC se négocie-t-il latéralement autour de 65 000 $ pendant plusieurs jours ? Est-ce un avertissement d’une baisse ou un signe d’une tendance haussière ? Je vais simuler trois scénarios à titre de référence uniquement pour faire des prédictions.
Mon avis est le suivant :
1. Ce n’est pas une faiblesse, mais une « période d’échange de puces » typique
Les caractéristiques actuelles les plus évidentes du marché sont :
* Les fonds ETF rentrent en flux
* Les baleines continuent d’accumuler des parts
* Le sentiment des investisseurs particuliers reste prudent
* Faible niveau de levier
De telles combinaisons apparaissent rarement au sommet des marchés haussiers, mais ressemblent plutôt à une phase de consolidation. Les données récentes montrent que les ETF au comptant américain en BTC ont connu des entrées nettes importantes, tandis que le sentiment du marché reste dans la zone de peur, indiquant que les institutions achètent alors que les investisseurs particuliers ne poursuivent pas le rebondissement.
2. 65 000 est la ligne de démarcation entre les haussiers et les ours
Du point de vue du capital et de la technologie :
* Environ 63 000 = Soutien fort
* Environ 65 000 = Zone d’équilibre courante
* 66 800-68 000 = Zone de rupture clé
* Au-dessus de 72 000 = Inversion de tendance à moyen terme confirmée
Actuellement, le BTC ressemble le plus à une accumulation de volatilité observée après l’approbation des ETF en 2024, plutôt qu’au déclin baissier du marché baissier de 2022.
3. Qu’attend le marché ?
Essentiellement, il attend des catalyseurs macro :
* Données IPC
* Attentes de baisses de taux de la Fed
* Variations des rendements des bons du Trésor américain
* Flux continus d’ETF
De nombreux analystes estiment que le BTC est désormais passé d’un statut « axé sur la crypto » à celui de « macro liquidité », les prix du pétrole, les taux d’intérêt et la liquidité en dollars influençant de plus en plus les prix.
4. Trois types de scénarios futurs
Scénario 1 (50 % de chance)
La fourchette de 63 000 à 68 000 continuera de fluctuer pendant 1 à 4 semaines
Caractéristiques :
* Chaque fois qu’il descend à 63 000, quelqu’un l’achète
* Chaque fois qu’il atteint 67 000, il est vendu ; c’est la méthode préférée du joueur principal.
Scénario 2 (35 % de chance)
Après avoir dépassé les 68 000, elle a rapidement grimpé à 72 000-75 000
Conditions déclencheuses :
* L’IPC est en dessous des attentes
* Les ETF continuent de voir des entrées nettes significatives, et les flux de capitaux actuels des ETF sont un facteur clé soutenant ce scénario.
Scénario 3 (15 % de chance)
Si elle descend en dessous de 63 000, elle reculera à 58 000-60 000
Conditions déclencheuses :
* L’IPC a dépassé les attentes
* La Fed est belliciste
* L’ETF est de nouveau devenu un flux de sortie
Mais la demande institutionnelle existe toujours, donc cette situation n’est pas le scénario principal pour l’instant.
Ma conclusion
Si vous élargissez votre perspective aux trois prochains mois :
Le BTC se négocie latéralement près de 65 000, ce qui, je crois, est plus une « montée en puissance » qu’un « sommet ».
Les probabilités que je donne actuellement sont approximativement :
* Rupture après mouvement latéral : 60 %-65 %
* Volatilité continue à long terme : 20 % à 25 %
* Entrée d’une nouvelle baisse baissière en dessous de 60 000 : 10 % - 15 %
Le vrai signal à surveiller n’est pas un mouvement latéral, mais plutôt :
1. Sorties consécutives à grande échelle des ETF ;
2. Les adresses de baleines continuent de réduire leur position ;
3. Le BTC ne peut pas se remettre après être tombé sous 60 000.
Si les trois se produisent simultanément, je commencerai à considérer des niveaux plus profonds de risque baissier.European publicly listed company makes a large BTC purchase at $62,900
Personal analysis, not investment advice
According to BlockBeats, Swedish publicly listed Bitcoin reserve company H100 Group announced it acquired 2,455.4 BTC at an average price of $62,900, increasing its total holdings to 3,506 BTC.
It is clear that whenever the price falls back to the lower range, overseas listed companies gradually accumulate spot BTC in batches. European capital is steadily building Bitcoin reserves, and the signal for mid-to-long-term coin hoarding continues to be released.
However, the old problem in the market remains: every rebound breakout lacks volume and fails to attract continuous incremental funds.
Institutions buying on dips is a long-term move and will not immediately drive a short-term unilateral rally. Selling pressure at resistance levels above still exists, so the short-term pattern remains a range-bound oscillation.
Despite consecutive positive news, the market has not seen a strong breakout. At this stage, avoid blindly chasing highs just because institutions are increasing positions; frequent spikes and dips still occur in the choppy market.
What do you think — with institutions continuously accumulating, when will a decent rebound be triggered?#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度Abraxas Capital 主地址近期在 MU（美光）空单上做了一次明确的仓位调整——减持 1,553.50 枚 MU 空单，约合 133 万美元。 减持后仓位状态： 持仓规模：约 762 万美元（仍为显著规模） 持仓均价：878.63 美元（此前约 879.96 美元，微降） 当前浮亏：约 1.9 万美元（-1.26%） 当前价格：约 880.84 美元 清算价：3,581.68 美元（距离市价极远，安全边际充足） 这次操作释放了什么信号？ 第一，浮亏大幅收窄。 此前该地址在 MU 上浮亏一度接近 2.8%，如今已缩窄至 1.26%。通过在高位减持部分空单，锁定了部分浮亏，也降低了持仓风险。减持后均价从 879.96 美元微降至 878.63 美元，变化不大。 第二，仓位规模虽减，但仍是显著空头。 762 万美元的持仓意味着该地址仍保留看空 MU 的主要敞口，只是规模从接近 800 万美元降至 760 万左右。 第三，Abraxas Capital 的操作节奏有迹可循。 该地址自 5 月起在 MU 上建仓，此前已多次波段操作，包括在 8 月 4 日减持空单止盈约 69.3 万美元Une grande nouvelle a été publiée ! Certain ?
Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en place, et les actions américaines devraient faire face à une décision clé
À 20h30 ce vendredi soir, le rapport sur la paie non agricole de juillet sera publié. Il s’agit des données d’emploi les plus importantes depuis la réunion de juillet de la Réserve fédérale, et elles réécriront directement les attentes de taux de septembre, affectant tous les actifs des actions américaines, des bons du Trésor et des cryptomonnaies.
Auparavant, les petites données sur les emplois non agricoles d’ADP étaient clairement en dessous des attentes, offrant au marché un avertissement précoce alors que l’emploi se refroidissait progressivement.
Les trois scénarios de données correspondent aux tendances du marché boursier américain
Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement plus élevées que prévu, et les salaires augmentent en même temps
Un emploi fort retardera les attentes de baisse des taux, faisant monter les rendements des bons du Trésor américain. Les secteurs des technologies d’IA et du stockage à forte valorisation subissent la pression la plus forte, tandis que les actions de croissance comme MU et SNDK sont sujettes à des pressions de vente ; Les blue chips du Dow sont relativement résistantes aux baisses, et l’indice global montre une divergence.
Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent considérablement, le chômage augmente
Le marché renforcera les attentes de baisse de taux, les rendements des bons du Trésor américain diminueront, ce qui est positif pour les actions technologiques à croissance. Le stockage et le matériel d’IA ont la possibilité de connaître une reprise et un rebond. Mais un risque doit être surveillé : si les données sont trop faibles, cela pourrait susciter des inquiétudes sur le marché concernant une récession économique, entraînant une chute large à court terme.
Scénario 3 : Les données et attentes correspondent essentiellement
L’emploi se calma légèrement, ni chaud ni tiède. Les actions américaines poursuivent la tendance actuelle de déclin, avec le Dow légèrement fort, le Nasdaq oscillant à des niveaux élevés, le marché revenant à la logique des résultats et la rotation sectorielle se poursuivant.
En mettant de côté les masses salariales non agricoles, la bourse américaine sera la prochaine perspective
1. Le secteur du stockage traverse actuellement une phase de volatilité intense suite à la falsification des rapports financiers. SNDK a effectué un profond retournement en V, mais la question des attentes à la baisse engendrée par le rapport sur les résultats n’a pas complètement disparu. En regardant vers l’avenir, concentrez-vous sur la capacité de maintenir le soutien clé dans MU ; le maintenir signifiera une différenciation sectorielle et une reprise ; Une fois qu’elle dépasse effectivement le seuil, la série actuelle de stockage entrera dans une phase de digestion à moyen terme. Ne considérez pas le rebond survendu comme un nouveau rallye principal.
2. La différenciation structurelle du marché continuera de se dérouler. Les actions dont les prévisions dépassent les attentes continueront à bénéficier de primes ; Même si les bénéfices sont élevés, les entreprises avec des rendements conservateurs pour les actionnaires et des perspectives d’avenir continueront d’être abandonnées par le capital. Le rallye large est terminé, rendant la sélection des actions plus difficile.
3. Les points de risque ne peuvent pas être ignorés. $SPCX pression massive de déblocage persiste, ce qui perturbera parfois le marché et amplifiera la volatilité picante.
Cibles clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Actions en affaiblissement de momentum et sorties de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
En attente de confirmation du signal dans le bassin d’observation :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Actions solides favorisées par le capital :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Résumé actuel de la logique du marché :
$BTC — Le centre de liquidité sur le marché crypto, qui détermine la température globale du marché
$ETH — Les fonds institutionnels continuent de prendre des positions, accumulant progressivement des actions grâce à la volatilité
$SOL — Le rôle élastique du secteur de la couche 1, avec un potentiel de hausse considérable au lancement sur le marché
$TAO & $WLD — L’IA reste très populaire et régulièrement favorisée par le capital
$HYPE — Un indicateur du sentiment spéculatif du marché utilisé pour évaluer l’appétit actuel pour le risque
$DOGE & $ZEC — Fenêtre de sentiment des investisseurs particuliers, reflétant intuitivement la tension spéculative à court termeLes positions institutionnelles passent de l’électronique grand public à l’infrastructure d’IA, déclenchant une réévaluation du risque dans les grandes actions technologiques. Berkshire a augmenté ses avoirs $GOOGL de 224 % et réduit $AAPL d’un sommet à 20 %, reflétant un léger changement dans l’appétit pour le risque macroéconomique et les exigences d’efficacité du capital.
Après 14 trimestres consécutifs sans achats nets à grande échelle, les principales institutions ont choisi d’acheter pour 20 milliards de dollars de $GOOGL en un seul trimestre pour entrer dans les cinq premières participations, tout en réduisant leur position $AAPL de 30 %. Ce rééquilibrage intercycle de portefeuille inverse et inverse la position défensive précédente dominée par la trésorerie refuge, augmentant directement le poids de valorisation de la puissance de calcul et des écosystèmes matériels de l’IA parmi les actifs à risque.
Les facteurs influençant la transmission ultérieure des prix sont classés comme suit : Premièrement, la tolérance des institutions à fixer des prix des dépenses en capital et des flux de trésorerie libres actualisés dans les centres de données d’IA ; Deuxièmement, la suppression des primes des pondérations technologiques à haute bêta dues aux fluctuations élevées du marché boursier américain ; Troisièmement, l’efficacité des fonds refuges à redistribuer les objectifs traditionnels de flux de trésorerie élevés vers les infrastructures d’IA à long terme.
Si l’appétit du marché pour le risque se stabilise et que les pressions de R&D et de dépenses en capital en IA sont efficacement compensées par la croissance du chiffre d’affaires, $GOOGL poussera le secteur des infrastructures d’IA à remonter son centre de valorisation. Le scénario déclencheur est que les flux nets de capitaux entrants dans le secteur technologique américain restent positifs dans les 7 jours, et que les rendements des bons du Trésor américain ne s’envolent pas ; Le signal de défaillance est que le taux de croissance des dépenses en capital des géants dépasse la croissance des flux de trésorerie, déclenchant une dégradation de la notation.
Si un rebond des anticipations macroinflationnistes entraîne une tendance générale à la baisse de l’appétit pour le risque du marché, la pression sur les flux de trésorerie libres à court terme due à des dépenses élevées en capital d’IA se transformera en risque à la baisse. Lorsque les fonds baissiers compriment la liquidité, l’augmentation de 224 % des positions de $GOOGL peut subir une pression corrective à mesure que les facteurs positifs à court terme sont épuisés. Le déclencheur de cette baisse est une hausse continue de l’indice global de volatilité du marché, avec un signal de défaillance lorsque les institutions passent des ordres d’achat intensifs lors de baisses aux moyennes mobiles clés.
Lorsque le recul de position de $AAPL provoque l’effondrement global du secteur grand public de la technologie, ou lorsque le marché commence à douter systématiquement de la capacité de monétisation à long terme de l’infrastructure IA, la logique de remodelage de la valorisation ci-dessus, guidée par la rotation des positions, échouera complètement.
Dans les sept prochains jours, l’attention devrait être portée sur le flux de fonds dans le secteur technologique américain, les variations des écarts de crédit liées à l’émission d’obligations d’infrastructure IA, et la solidité du soutien à l’achat dans les actions technologiques de haut niveau à mesure que le volume de transactions augmente.
#比特币BIP-110 fork au point mort, le soutien des mineurs insuffisant #黄金升破4300美元, les fonds sont en attente ou des baisses de taux d’intérêt ou une évitement des risques ? #财报观察员 : L’achat à découvert devient le centre d’attention — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ?晚上好 今天的盘子不温不火 BTC在6.4到6.5万之间来回蹭 ETH守着1900往1950探头 涨跌都懒得使劲 像一段没吵架也没心动的关系 平静得让人有点犯困 但平静底下有暗流 今天最值得说的不是价格 是筹码在往哪走 监管这边先递了个好消息 SEC和CFTC突然握手 联合发声明还签了备忘录 两个以前各管各的婆家终于愿意坐下来商量怎么给加密立规矩 谈了很久的恋爱肯把家长约出来见面 这对合规项目和RWA是实打实的加分 情绪层面是把地基又夯实了一点 真正的重头戏在机构 MARA今天拿18750个BTC 约12亿美元做抵押 换了6亿融资 Wintermute也说上半年机构占了它OTC现货流的72% 你品品这个画面 散户还在群里问要不要下车 机构已经把币当成资产负债表上的抵押品在加杠杆 这就是叙事的分层 有人把BTC当彩票 心跳全靠一根K线 有人把它当资产 慢慢往自己口袋里沉 所以今天没跌不是因为没人卖 是底下有人一直在接 价格没动 归属在变 明天开始别放松 这周是CPI周 数据偏软risk资产就狂欢 偏硬就得小心回调 加上霍尔木兹那边地缘还没消停 黄金都创纪录了 BTC真出事可能先跟着抖一下【8/10 $BTC 盘面观察】价格反弹至上方流动性密集区后遇阻回落。 上方强阻力带：65630-66110（本轮高点下跌以来的关键压制区间） 下方核心支撑：64000-63500 当前盘面最大的胜负手不在技术面，而在周三晚间落地的美国 7 月 CPI 数据 这是直接改写 9 月美联储加息定价的核心宏观指标，也是决定 BTC 后续方向的关键变量。 按当前市场一致预期，若 CPI 符合主流预测，9 月加息概率将从目前的44.4%回落至35%-40%，「9 月暂停观察」将正式成为市场基准定价。 拆分通胀分项看： 能源项：7 月美国零售汽油均价环比下跌 2.9%，但跌幅较 6 月的 - 9.7% 大幅收窄，对整体 CPI 的拖累明显减弱 核心商品：二手车批发价三个月来首次环比下降，继续对核心 CPI 形成下行拉动 住房租金：整体仍处于下行通道，是通胀回落的核心支撑 最大变数：剔除住房的核心服务通胀，是本次数据最有可能超预期上行的分项，也是核心上行风险点 核心 CPI 将对应两种极端交易情景： 若核心 CPI 同比≥2.6%（环比≥0.3%）：9 月加息概率快速跳升至 65% 以上，加息重新Les investisseurs particuliers utilisant des actions technologiques pour orienter leurs positions en cryptoactifs ne seront touchés que des deux côtés
1. La logique du financement est complètement différente
Le marché crypto survit principalement grâce à la liquidité ; franchement, tout cela ne s’agit que d’une récolte rapide d’argent à court terme les uns les autres. En crypto, vous devez consacrer 90 % de votre énergie à réfléchir aux jeux de capitaux, à déterminer qui entre et qui se présente. Derrière les actions américaines se trouvent des géants rentables achetés par des fonds mondiaux à long terme, avec de grandes institutions dominant les fondamentaux. Pour trader des actions américaines, il faut dépenser 90 % de votre énergie à juger la direction de la synergie ; ce n’est qu’en suivant les institutions que vous pouvez obtenir la soupe.
2. Ne rééquilibrez pas aveuglément
Ne suivez pas les conseils des institutions en créant des portefeuilles perpétuels, en ajustant d’autres positions simplement parce que les actions américaines montent. Le rééquilibrage est extrêmement contre-humain ; ce qui monte est en réalité celui à vendre. Quand les institutions font des investissements perpétuels, si vous n’osez pas fermer vos positions, les départements de contrôle des risques vous mettront immédiatement au défi. Nous, investisseurs particuliers, nous demandons honnêtement : qui a une telle discipline de fer ? Achetez ce qui est en vogue, et n’essayez que de poursuivre une forte hausse mène souvent au sommet.
3. Ne pas payer pour le sentiment du marché
Les récits de marché évoluent rapidement, et les personnes extérieures détenant des informations obsolètes n’ont tout simplement pas la capacité de les discerner. Au premier semestre de l’année, le récit dominant était que les entreprises technologiques payant les factures étaient les naïves, et que les semi-conducteurs qui percevaient les chèques étaient les plus grands bénéficiaires. Dès la publication du rapport financier, le récit s’inversa immédiatement : les vendeurs surpassaient ceux qui percevaient les loyers, et les semi-conducteurs matériels étaient plus faibles que les grands fournisseurs cloud technologiques.
Ou vous pensez plus tôt que tout le monde et achetez tôt, donc après la publication des résultats, le cours de l’action grimpe et vous encaissez.
Soit vous devriez honnêtement considérer la valorisation comme le cœur de base, soit acheter sur les baisses quand vous êtes sous-évalué, et à court terme, ce n’est que du bruit — la valorisation est la pierre angulaire.
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue
@OKX planète Le bureau présidentiel sud-coréen vient de publier l’annonce de son intention de créer un nouveau fonds de 5 000 milliards de wons dédié à l’investissement dans les matériaux, composants et équipements semi-conducteurs. La nouvelle est sortie dans l’après-midi du 10 août, coïncidant avec la période sensible de l’ajustement actuel des stocks de stockage. #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? Regardons d’abord les niveaux spécifiques récents de trois entreprises : SanDisk ($SNDK) a clôturé autour de 1212 $ le 7 août, a fluctué entre 1180 et 1300 ces derniers jours, et était autour de 1215-1220 $ vers le 10 août. Elle a diminué depuis le plus haut de juin de plus de 2300, soit plus de moitié, avec une volatilité significative. Micron ($MU) a clôturé à 877,57 $ le 7 août, et a été négociée entre 870 et 900 ces derniers jours, atteignant 739 à la fin juillet. Elle a augmenté six à sept fois en un an, mais récemment, elle est clairement entrée dans une phase de consolidation latérale. SK Hynix ($SKHYNIX) a clôturé à 1,422 million de KRW le 7 août, et le 10 août se situait entre 1,41 million et 1,48 million de KRW lors des échanges, avec un prix d’ouverture d’environ 1,44 million de KRW. Il a considérablement baissé par rapport à son sommet de juin de près de 3 millions d’unités, mais reste plus stable que SanDisk. Les trois sont des fournisseurs de stockage, mais les différences sont assez évidentes. Micron et Hynix bénéficient de serveurs HBM et IA, tandis que SanDisk repose davantage sur la NAND. Ce fonds sud-coréen traite principalement les lacunes en matière de matériaux et d’équipements, bénéficiant à toute la chaîne d’approvisionnement, en particulier pour les géants nationaux comme SK Hynix, ce qui peut réduire les risques de goulot d’étranglement sur le long terme. #闪迪8月13日投资者日临近, la divergence des rapports de bénéfices doit être résolue. En regardant le niveau de prix, SanDisk est désormais à 12La liste des tendances donne d’abord le montant total, mais je regarde généralement la source car elle illustre mieux comment le battage médiatique s’est propagé. Dans l’instantané d’une heure mis à jour par OKX Onchain OS à 14h00 le 10 août, BTC a été mentionné 32 fois, X en a représenté 31 fois, et les informations ont été 1 fois ; ETH 17 fois, X 17 fois, 0 transactions d’actualités ; Le délai de déploiement total a été de 25 fois, 25 fois et 0 entrée de jour. Converti, X représente environ 97 % des mentions horaires en BTC, 100 % de l’ETH, et 100 % du SOL. Ces ratios ne sont pas des scores bons ou mauvais, mais indiquent plutôt où le message se propage principalement. X réagit généralement plus rapidement et peut capter immédiatement l’attention ; Les sources d’information se mettent à jour plus lentement mais sont plus faciles à revenir sur des événements spécifiques. Lorsque les sources sont fortement concentrées sur X, l’approche raisonnable consiste à augmenter la sensibilité à la rapidité plutôt que d’abaisser la norme de vérification. La concentration des sources influence également les proportions émotionnelles. Le BTC est actuellement haussier à 44 % et baissier à 22 % ; L’ETH est à 29 % haussier, 24 % baissier ; Le SOL est à 44 % haussier, baissier à 4 %. Si une grande quantité de texte provient de la rediffusion du même récit, le ratio de classification peut être correct, mais la quantité d’informations indépendantes peut ne pas être aussi élevée, donc le ton unifié ne peut pas être pris comme un consensus général. Les médias mentionnent non plus des choses naturelles ni fiables. Le classement agrégé ne montre que la catégorie et la quantité de la source, et ne signifie pas que chaque article de presse a été confirmé par l’équipe projet ou les autorités réglementaires. Pour que ce soit factuel, nous devrions ouvrir davantage l’annonce de l’accord,8月10日，亚太盘初。 布伦特原油突破84美元/桶，WTI原油涨幅扩大至1.3%。 同一时间，比特币站上65,000美元/枚。 这不是巧合。 布油和BTC，正共用同一把钥匙：霍尔木兹海峡。 先说霍尔木兹。 周末，伊朗外长表示，与阿曼就新航运航道的协议已进入“最后阶段”。听起来是好消息对吧？别急。 伊朗转头就把重开海峡和五个条件挂钩——美国须永久结束战争、撤出军队、支付战争赔偿。 其中一些条件，对美国显然不可接受。 换句话说：协议“接近”达成，但离“落地”还差十万八千里。市场不傻，油价继续涨。 再看曼德海峡那边。 也门胡塞武装宣布，对沙特阿美位于吉赞的炼油厂发动“精准打击”，沙特证实炼油厂起火。 你说这是报复，我说这是供应链风险的常态化。 特朗普在干嘛？ 美国方面表示，他正在“低调处理”伊朗问题，倾向于加大经济施压。 一周前，他还差点下令重启大规模军事行动；一周后，他说要“低调处理”。 这不是退缩，这是换了一种打法。军事升级的风险暂时解除，但经济封锁在加码，海上封锁在持续。 为什么油价涨，BTC也在涨？ 因为市场的定价逻辑变了。 以前，地缘冲突 = 避险 = 风险资产先跌。现在呢？BTC$XAU 加了点仓，目前4337的空，快解套了！不过最近这货确实有点硬！
我感觉应该有个像样子的回踩，大概在4260到4270左右
#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ #现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ?
Ces chiffres me font bouillir le sang !
853 millions de dollars ! Cinq jours consécutifs d’entrées nettes ! Établissant un record d’entrées en une semaine depuis avril ! Le marché s’est-il enfin redressé ?
Savez-vous ce qui est le plus scandaleux ? BlackRock à elle seule a avalé 694 millions, représentant 80 % du total des flux ! Ce n’est pas qu’un flux d’entrée — les institutions se précipitent pour lever des fonds ! De plus, cinq jours consécutifs d’afflux de capitaux positifs sont les premiers en 15 semaines, mettant complètement fin aux huit semaines précédentes de plus de 8,2 milliards de dollars de sorties.
Mais pour être franc, pourquoi ai-je un frisson dans le dos ?
L’argent entre avec de l’argent réel, mais $BTC reste à stagner autour de 64 000. Quelque chose cloche ! La prime Coinbase, un indicateur mesurant la demande institutionnelle américaine, est négative depuis 80 jours consécutifs. Qu’est-ce que cela signifie ? L’argent provenant de ces ETF est principalement utilisé par des fonds d’arbitrage, pas par des institutions à long terme achetant les yeux fermés.
Et il y a un autre danger caché — le coût moyen pour les détenteurs à court terme est de 67 523 $, et maintenant le prix est de 64 952 $, ce qui signifie qu’ils ont perdu 3,8 %. Une fois que le prix rebondira près de leur seuil de coût, la pression de vente pourrait chuter à tout moment.
Mon avis : 850 millions d’entrées indiquent une direction positive, mais la capacité $BTC à tenir au-dessus de 65 000 ou même plus dépend de la réelle demande du marché spot pour suivre. Simplement compter sur l’achat d’ETF pour faire monter les prix peut être récupéré par une seule bougie baissière.
Les gars, le marché chauffe, mais ne vous précipitez pas pour mettre toutes vos jetons. Attendez qu’il contienne 65 000 avec de l’argent réel, puis parlez de foi. Pensez-vous que cette vague d’entrées d’ETF est un signe d’un redressement du marché haussier ? Partagez la discussion dans les commentaires !
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? $ETH $BICO Même ses derniers partisans n’ont pas réussi à préserver le sort du BIP-110. Simple Mining, un mineur initialement opérant via le protocole Datum du pool Ocean et théoriquement censé supporter BIP-110, a miné le bloc 961 634 sur la chaîne principale — rejetant directement la demande de signal de BIP-110. Son raisonnement était simple : « Le taux de hachage est un vote qui ne peut pas être falsifié, et nous pensons que la proposition ne mérite pas d’être suivie. » « À son apogée, le soutien n’était que de 2,6 %, tandis que la proposition en avait besoin de 55 %. Lorsqu’un protocole comme Datum, conçu spécifiquement pour le « minage décentralisé », ne peut pas forcer les mineurs à voter, cela montre que le soutien du BIP-110 est quasiment inexistant parmi les mineurs. La controverse centrale du BIP-110 est qu’il tente de rendre Bitcoin plus « pur » en limitant les données non-paiement intégrées (telles que les inscriptions et les runes) dans les transactions. Mais les opposants soutiennent que cela ne vaut pas la peine de payer le prix des divisions en chaîne. Le support des fourches souples est insuffisant ; l’activation forcée est le véritable risque — la chaîne de fourchettes BIP-110 a stagné après seulement 2 blocs, tandis que la chaîne principale mène de plus de 200 blocs. Si vous détenez du Bitcoin, il n’y a pas lieu de s’inquiéter à court terme — presque tout le hashrate du réseau a choisi de soutenir la chaîne principale. Mais la signification clé de cet événement est qu’il prouve une fois de plus que la gouvernance du Bitcoin dépend en fin de compte de la puissance de calcul, et non de la proposition elle-même. Quand une proposition ne parvient même pas à convaincre ses propres mineurs, elle perd son but. $BTC $ETH $BTC #比特特朗普政府重新启动针对美联储理事Lisa Cook的罢免程序。 白宫副幕僚长Dan Scavino已致信Cook，称总统正在考虑将其免职，并要求她在三周内回应此前的抵押贷款相关指控。Cook律师再次否认相关指控，并表示将继续通过法律程序维护其职位。 真正重要的是：这已经不是Cook个人的法律纠纷，而是在重新测试美国总统究竟能把手伸进美联储多深。 去年特朗普已经尝试解除Cook职务。今年6月，最高法院以5:4阻止其立即生效。首席大法官Roberts给出的核心理由并不是判定Cook“无罪”，而是总统没有给予她法律要求的充分程序保障；同时法院明确强调，美联储理事不能像普通行政官员一样被总统随意解雇，罢免需要达到相当高的“for cause”门槛。 所以第二轮博弈，本质上就是白宫尝试补上程序缺口，再次挑战这条边界。 更微妙的是，现在的美联储已经不是Powell时代。 Kevin Warsh已于5月正式接任美联储主席，参议院5月13日确认其主席任命，5月22日宣誓就职。 特朗普近期又多次与Warsh保持沟通，外界因此更加关注白宫与新一届美联储之间的距离；但Warsh本人7月在国会明确表示，美联储8月10日，国际货币基金组织第一副总裁Dan Katz说了句让很多人不舒服的话。
他说的是：那些旨在减少对美元稳定币依赖的“本地货币稳定币”，反而可能让用户更容易转向数字美元。
什么意思？我翻译一下——很多国家搞本币稳定币，本意是想摆脱美元霸权，在加密世界里搞“去美元化”。但IMF说：你们搞的这些东西，跟美元稳定币跑在同一个区块链基础设施上，用户只要点几下鼠标就能通过DEX或者流动性池轻松兑换。结果非但没把人留在本币体系里，反而给数字美元铺了一条更宽的路。
这个逻辑其实挺反直觉的，但仔细一想又很合理。
你想想，一个巴西人拿着巴西雷亚尔稳定币，发现它和USDC可以在同一个Uniswap池子里无缝兑换，汇率透明、手续费低、24小时交易——那他换美元的动力是不是反而更强了？以前换美元还得走银行，现在手指一动就完了。IMF担心的正是这个：本地稳定币可能加速外汇活动从传统银行管道转移至链上交易，反而强化了美元的主导地位。
这件事的影响其实分好几个层面。
对各国央行来说，这是个当头棒喝。过去几年不少国家在推“本币稳定币”作为去美元化的工具，现在IMF告诉你——你这个工具可能起反作用。据Cointelegraph报道，Katz的表态等于给这些项目泼了一盆冷水。
对美元稳定币（USDC、USDT等）来说，这是个隐性利好。IMF等于在说：甭管你们怎么折腾，美元在加密世界的统治地位短期内很难被撼动。目前主要稳定币的总市值约为3,120亿美元，同比增长约50%，占整个加密市场的7%至8%。这个趋势可能还会加速。
对整个加密行业来说，这件事再次印证了一个老生常谈但很多人不愿意听的道理：区块链是去中心化的，但流动性是中心化的。用户不会因为“意识形态正确”就去用流动性差、应用场景少的本币稳定币——他们只会去最方便、最深、最便宜的那个池子。而目前，那个池子是用美元计价的。
价格方面倒是没什么反应。比特币暂报65,000美元，以太坊1,920美元，过去24小时全市场合约爆仓约1.45亿美元。市场似乎完全没把IMF这番话当回事——或者说，这事儿太宏观了，短期影响根本看不出来。
但我觉得这事儿值得琢磨。过去几年“去美元化”的叙事在加密圈很流行，很多人觉得比特币和加密货币天然就是对抗美元霸权的武器。IMF这次的表态等于给这种乐观情绪泼了盆冷水——工具本身是中性的，关键看流动性在哪边。
我个人的判断就两条。
第一，本币稳定币这个赛道不会死，但它的叙事逻辑要改了。以前是“去美元化”，以后可能要变成“如何与美元稳定币共存”——这是一个完全不同的故事。
第二，对普通投资者来说，这事儿短期内跟你没什么关系。但如果你在配置稳定币相关的资产，或者关注某个国家的本币稳定币项目，这个信号值得留意——IMF的警告意味着这些项目未来可能会面临更严格的监管审视和更复杂的市场环境。
反正我现在盯着两个东西：一个是各国央行对IMF这番话的反应，会不会有项目因此调整路线；另一个是稳定币市场的资金流向，看看有没有从本币稳定币往美元稳定币迁移的迹象。其他的，该干嘛干嘛——手上的仓位不动，但这背后的宏观逻辑，值得多想几层。$BTC $ETH $BICO analyse approfondie : Après une forte hausse, une baisse quotidienne de 19 % est en cours, avec une baisse de 99,9 % dissimulant un piège 🔥 fatal
Les données du graphique de baisse des contrats révèlent directement l’état actuel de l’effondrement de $BICO : une baisse de 19,07 % en 24 heures, un chiffre d’affaires quotidien de 357 millions de dollars, un ratio chiffre d’affaires sur capitalisation dépassant 150 %, dépassant largement la fourchette raisonnable de la pièce de 2 % à 15 %. La chute massive du volume confirme la distribution concentrée des jetons par les principaux acteurs et la liquidation à grande échelle par les détenteurs de contrats en quête de sommets.
1. Données de marché dures : d’une bulle centuple à un déclin sans fin
$BICO a culminé à 21,45 $, pour ne plus être que 0,038 $, avec une baisse record de 99,9 %, laissant d’innombrables premiers investisseurs profondément piégés. Cette vague de spéculations à court terme a vu un pic de sept jours en hausse de 126 %. Après avoir atteint un pic sans nouvelles négatives, elle a chuté brutalement, avec plus de 8,65 millions de dollars de liquidations nettes sur tout le réseau en 24 heures, et un effet de levier long a failli s’effondrer.
Un total de 1 milliard de tokens a été entièrement débloqué à 100 %, sans déblocage futur pour atténuer la pression de vente. Cependant, l’équipe et les premiers investisseurs détiennent 46,88 % des tokens en circulation et peuvent les vendre à tout moment sans limite, ce qui supprime le potentiel de croissance à long terme.
2. La piste paraît soignée sur le papier, mais la valeur du jeton présente un défaut fatal
$BICO piste est une infrastructure AA d’abstraction de compte, avec des produits complétant au total 70 millions de transactions on-chain et déployant 4,5 millions de comptes intelligents. Le récit de la piste a une logique à long terme, mais les tokens n’ont pas de mécanisme de capture des revenus.
Tous les frais de service de gaz et les revenus de la coopération d’entreprise ne peuvent pas être restitués aux tokens, $BICO ne sont utilisés que pour le staking et une gouvernance faible, et les revenus ne peuvent pas soutenir le prix du token. Combinés au fait que des concurrents de premier plan comme Alchemy s’emparent du marché, les dividendes du secteur ne peuvent pas être transmis aux détenteurs, et s’appuyer uniquement sur le battage médiatique narratif est peu susceptible de soutenir le marché.
3. La logique de trading des principaux acteurs sur le marché est très sujette aux pièges pour les investisseurs particuliers
Cette vague de remontée est purement une spéculation spéculative à court terme, sans allocation institutionnelle de capital à long terme. D’abord, les investisseurs particuliers sont attirés par les récits d’agents AA et IA, puis un rallye et ensuite une augmentation du volume pour compléter le transfert de puces. Les petites capitalisations à faible circulation ont des profondeurs d’ordre faibles ; une fois que la force principale cesse de soutenir le marché et qu’il n’y a plus d’ordres d’achat, les chutes à court terme peuvent facilement dépasser 20 %.
Un taux élevé de rotation est un signal de risque central : ce grand chiffre d’affaires n’est pas dû à l’entrée de capital supplémentaire sur le marché, mais plutôt au transfert d’actions des grands acteurs vers les investisseurs particuliers. Chaque vague de pics sert de fenêtre pour que les grands acteurs se vendent.
4. Conclusions pratiques du trading
D’un point de vue spéculatif à court terme, $BICO se trouve dans un canal complètement baissier, avec une forte baisse de volume qui n’a pas cessé, et le risque de levier contractuel est extrêmement élevé, rendant la pêche au fond à court terme rentable ; Les fondamentaux sont faibles à moyen et long terme, sans mécanismes de rachat, de dividendes ou de brûlure pour soutenir le fond, ce qui le rend adapté uniquement à des entrées et sorties rapides et extrêmes à court terme. Les positions à long terme sont strictement interdites.
Actuellement, les fonds de marché reviennent pleinement des petites capitalisations sentimentales vers les actifs grand public, et le cycle de spéculation $BICO a pris fin temporairement. La pêche aveugle au fond des fonds est très susceptible de rester profondément piégée.
⚠️ Cet article n’est qu’un examen des données de marché et de projets et ne constitue aucun conseil d’investissement. Les contrats crypto sont très volatils, et un levier élevé comporte le risque de pertes importantes.Anomalie de convergence STH/LTH.
Historiquement, après que le BTC soit entré dans un ratio ≤ 1,4, il y avait généralement des réinitialisations significatives des coûts lors des cycles 2015, 2018 et 2022.
Mais cette série de structures différentes a émergé :
Inscrit à Ratio ≤ 1,4 le 08-07-2026
Jusqu’à présent : cela a duré 32 jours
Ratio : 1,3969 → 1,3744, en baisse de seulement -1,61 %
Parmi eux : STH RP : -1,95 %, LTH RP : -0,34 %
La plus grande différence : lors des phases précédentes de creux baissier, les principales raisons étaient :
Le STH réduit rapidement les coûts → favorise une convergence rapide des rapports
Lors de cette phase : la baisse du STH RP a clairement ralenti, les deux lignes de coûts se sont progressivement aplaties, et Ratio est entré dans une « convergence à basse vitesse ».
Il existe des scénarios possibles : 1) Une possibilité est que le marché dispose encore d’un solide soutien de capital à court terme, maintenant les coûts STH à un niveau élevé. 2) Une autre possibilité est que le marché n’ait pas encore terminé le processus de redistribution des jetons typique des marchés baissiers traditionnels.
Lorsque la structure des fonds d’une période commence à s’écarter des schémas historiques, la valeur de référence d’un seul indicateur diminue. Surtout pour les investisseurs qui comptaient auparavant sur STH-RP et LTH-RP pour évaluer les fonds, ils doivent rester vigilants et se préparer en combinant la vérification croisée avec d’autres indicateurs.今天的涨幅榜很热。BMT涨了54%，TST涨了33%，NIL和ACT也在25%附近。BTC只涨0.59%，ETH涨0.53%。这种盘面很容易让人手痒，仿佛随便买一只小币，都能等来下一轮补涨。 我把币安和OKX的现货、永续、资金费率、未平仓量一起过了一遍。截至北京时间8月10日17时，两个交易所符合成交门槛的山寨币约有72%翻红，可涨跌幅中位数只有0.38%到0.73%。多数币只暖了一点，涨幅集中在几只小币上。ETH也没有领跑BTC，全面山寨季还缺一把火。 我先划掉BMT BMT现价约0.0328美元，24小时上涨54.5%，七天已经涨了172%。币安现货成交约7946万美元，永续成交却有约6.42亿美元。按美元计价的未平仓量一天增加约278%，七天增加约936%。价格已经从0.04361美元的日内高点回落约25%。 负资金费率只能说明空头拥挤，无法替追高提供安全垫。这里混着现货拉升、空头回补和新杠杆，谁最后接棒，谁就要承受最猛烈的回撤。 我会等未平仓量从高点回落至少20%，再看0.026到0.028美元能否重新站稳。今天这笔钱，我不赚。 JTO排在第一 JTO现价约0.571美元，24高达250亿美元的期权未平仓合约总额，叠加单周录得超1亿美元的比特币现货ETF净流入资金。在2026年8月上旬，这些从传统渠道不断涌入的庞大购买力和衍生品规模，本应给沉寂已久的比特币（BTC）二级市场注入一针强力的多头催化剂，引导币价向上快速破位。在各种交易论坛和多头群里，大家都在兴奋地倒数着迎接下一波主升浪的降临。这看起来是一幕即将拉开大牛市序幕的欢腾图景。
然而，在宏大流入数据的背景板下，真实的二级盘面却展现出了近乎诡异的平静：比特币价格依然在65000至65200美元的狭窄区间内毫无生气地横盘，波动率被压缩到了历史极值。
为什么源源不断的现货买盘，根本拉不动这辆数字旗舰车？
答案其实就隐藏在衍生品市场的“期权磁铁”和短线持有者的成本红线里。
我自己最近几天盯着K线看，整个人经常陷入一种强烈的无力感。在各种利好消息频传、ETF持续加仓的情况下，盘面上的波动却几乎被彻底抹平了一般，始终在65000美元这个冰冷的数字周围死死纠缠。后来，当我把期权的持仓分布图拉出来后，我才如梦初醒：原来250亿美元的庞大期权池里，大量的最大痛点和行权阻力刚好密密麻麻地堆积在65000美元一线。
这导致了衍生品市场里实力雄厚的做市商们为了吃掉期权买方的时间价值，正在采取极具默契的 delta 中性动态对冲策略。
每当现货买盘试图拉升币价，做市商就会在衍生品市场抛出同等量级的空头头寸进行平抑对冲；而当币价下跌时，他们又会买入现货进行护盘，从而把价格死死钉在65000美元的交叉点上。
在这场由做市商精心导演的“静音游戏”里，任何指望通过ETF利好消息带来单边突破的多头散户，都在沦为给衍生品期权卖方输送时间损耗的无辜养料。
更有意思的是，盘面上还横亘着一道由短线持有者持仓均价所构成的筹码天花板。大量的获利盘和套牢盘在这个位置反复换手，每次反弹都会遭遇极强抛压。
当衍生品资金的操盘深度远远超过了现货的实际流动性时，市场的短期走势就很难再由用户的买卖情绪所左右，而是彻底沦为一场由期权做市商和量化策略基金在后台进行精密计算的数学游戏。
在这个筹码分布极度黏稠的黑洞区间里，任何盲目的追高，都显得有些仓促和天真。
当然，我对于比特币将在65000美元黑洞区间长期横盘的判断，也可能过于保守。也许在接下来即将公布的7月CPI和PPI通胀数据中，出现了远低于市场预期的重大利好，从而彻底引爆了宏观流动性的总开关，强行冲垮做市商的期权对冲防线。
但在此之前，当二级的核心波动率已经被期权巨头完全掌控时，我们盲目地为每一笔ETF流入欢呼，是否只是在给别人的期权行权单贡献最后的流动性？
你们怎么看待比特币在当前250亿美元期权压顶下的横盘表现？在这个由做市商主导的65000美元引力场里，你们觉得BTC是在积蓄爆发的能量，还是在给多头套上又一层慢性的枷锁？欢迎在评论区留下你们的分析。
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 法案没过，BTC却先涨了，市场在交易什么。
先记住这个观察：政策消息和价格反应，不一定同步。
8月10日，$BTC 约6.52万美元，周涨3.7%。$ETH 约1,925美元，$BNB 等主流币也走强。与此同时，CLARITY Act没有在参议院休会前通过。
这说明短线行情里，资金流和宏观变量可能暂时压过单一政策标题。看到“法案延期”时，我会先分清是没表决、程序性延期、被否决，还是彻底失败。再并列观察BTC价格、现货ETF净流量、美元走势，以及就业和通胀数据。ETF流入、美元走弱可以是市场解释，但不要急着把解释写成确定因果。
接下来更值得看的，是复会后的正式议程、委员会动作和投票记录。看到“某机构又买入BTC”这类消息，也先看公司正式披露。政策仍在变化，最实用的做法就是把事实层和市场解读层分开，别让一个标题替你做判断。
免责声明：仅为信息整理与逻辑复盘，不构成任何投资建议。市场有风险，请自行研究。有个朋友在交易所做场内交易
他精通市场操作技巧
他们可以从从交易中嗅到下一波市场趋势
像这类人他们可以通过成交量预测出买和卖的力度
当然也可以预测到市场背后的目的
他们会在不引起价格上涨的前提下买入？
还是想让买卖双方失去信心？
现在BTC的位置是21年高点附近
这个位置比较特殊，按周期理论向下还有空间，但我们不能只刻舟求剑
其实我们应该关注的是有没有大量的人在此处愿意出手买入
但大部分人还在等更低的价格！因为他们越来越相信周期理论
如果只按周期理论22年6月份BTC就已经跌到最低1.7万美元，而从6月到11月一共5个月最后的最低点也下俘了2000只有最低到1.5万左右
当时有很多人在22年6月开始已经买入，而这次大家明显比较谨慎，而且场内资金很多去美股
从成交量来说看币安的K线图也能明显看出当时22年6月到23年3月出现了巨量的成交量，但目前没有出现
但我们再看18年熊市价格从18年8月到11月一直没有大波动，成交量逐渐萎缩，直到11月出现一个连续下跌📉从那时候开始成交量又开始上涨，但价格并没有出现显著上升，很明显当时有很多人在那时候买入$BTC $BTC reste autour de 65 000 $, tandis que les ETF au comptant ont enregistré six jours consécutifs d’entrées nettes. Environ 626 millions de dollars sont entrés entre le 3 et le 5 août, suivis de 102 millions supplémentaires le 7 août.
La partie intéressante ? L’IBIT de BlackRock a capté près de 75 % de ces affluents. 👀
C’est encourageant, mais la structure des prix de $BTC ressemble encore davantage à une construction de base qu’au début d’une cassure confirmée.
Par contre, $SOL a montré un léger élan au cours des deux dernières semaines, passant d’environ 73 $ à 77 $, tandis que $BTC a enregistré une reprise plus modeste de ses creux. C’est un signe positif pour la participation du marché, mais il est encore trop tôt pour annoncer une rotation large vers des actifs à plus haut risque.
Je reste prudemment optimiste, mais la situation inflationniste et l’incertitude persistante autour de la situation à Hormuz suggèrent de garder la taille des positions sous contrôle.
Pour moi, les flux réguliers d’ETF comptent plus qu’une seule bougie verte. 📊
Ce n’est pas un conseil financier — juste regarder la cassette. 👀
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases I’ve learned the hard way that being right about direction means nothing if your timing is wrong.
I still remember watching a 500U option die before dawn because I entered too early. The market eventually moved in the direction I expected—but my position was already gone.
That’s exactly why I’m being more careful with $BTC right now.
The Non-Farm Payrolls data came out two days ago, and the first market reaction was pretty clear: BTC jumped from around 64,750 to above 65,350, before pulling back toward 64,800 and entering sideways consolidation.
The direction still isn’t fully decided.
The employment data itself was a clear miss.
July NFP fell by 23,000, while the market expected an increase of around 80,000. On top of that, May and June payrolls were revised down by another 103,000.
At first glance, that looks bearish for the economy and bullish for rate-cut expectations.
But there’s a catch.
The unemployment rate actually dropped from 4.2% to 4.1%, largely because labor-force participation declined. So the market can't simply look at the jobs data and immediately price in a recession.
That’s why the next battle is no longer really about NFP.
It’s CPI.
The market has already absorbed the employment shock. Now everyone is asking one question:
Will next Wednesday’s CPI force the Fed’s September policy expectations to change again?
If CPI comes in softer than expected, rate-cut expectations could strengthen, and BTC may finally break through 65,500 and open the door to another move higher.
But if CPI comes in hot, those expectations could reverse quickly, and BTC could revisit the 63,500–64,000 area.
For now, BTC is stuck around 65,000, waiting for the next catalyst.
A breakout needs fresh buyers.
A breakdown needs a fresh negative trigger.
NFP flipped half the table. CPI could flip the other half.
So I’m not interested in blindly guessing the next move.
I’ve already paid enough tuition to the market by getting the direction right but the timing wrong.
#DailyOrbit .🚨 L’UN DES ÉCHANGES LES PLUS FRÉQUENTÉS ACTUELLEMENT N’EST PEUT-ÊTRE PAS CELUI DE LA CRYPTO.
L’or au comptant a fortement rebondi la semaine dernière, les données plus faibles du marché du travail soutenant le récit des métaux précieux.
Mais le signal le plus intéressant est le positionnement.
Les haussiers argentés auraient atteint jusqu’à **88 %**.
C’est un niveau de consensus extrême. 👀
Lorsque les traders se positionnent fortement dans la même direction, le marché peut devenir vulnérable à un retournement soudain.
Pourquoi ?
Parce que de moins en moins d’acheteurs frais restent pour faire monter le marché.
Un catalyseur relativement petit peut alors déclencher une prise de profits, qui peut rapidement se transformer en un démantèlement plus important.
Fait intéressant, $BTC a montré une structure long/court beaucoup plus équilibrée durant la même période.
Il y avait quelques signes de pression de courte pression, mais le positionnement était loin d’être aussi à sens unique.
Donc cette semaine, je regarde quelque chose en dehors de la crypto :
🥇 Positionnement or
🥈 Positionnement argenté
₿ Levier BTC
Parfois, le meilleur signal de marché ne se trouve pas sur votre propre charte.
C’est voir où tout le monde est déjà positionné.
👀 Seriez-vous plus prudent concernant les métaux précieux en ce moment à cause de la situation très encombrée ?
$BTC #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #财报观察员 : L’achat baissier devient le point central — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ?
Quelles sont les perspectives pour SpaceX$SPCX ? Plus clair selon la dimension temporelle :
À court terme (plusieurs semaines à 1 à 2 trimestres)
Faites attention à l’évolution des positions vendeuses restantes en cours de digestion, aux changements des positions d’options, à l’échelle réelle de déblocage et de réduction (les choix des employés/premiers investisseurs sont cruciaux, pas nécessairement tous vendus), ainsi qu’aux prévisions de performance pour la prochaine phase. Si l’élan de reconstitution se poursuit sans nouveaux catalyseurs négatifs majeurs, le rebond ou l’augmentation de la volatilité peuvent se poursuivre ; Mais une forte volatilité et une sensibilité à la valorisation signifient que le risque de baisse est également élevé. Après l’expansion de la circulation, la difficulté du simple « short squeezing low-float chip » augmentera.
Moyen et long terme (Fondamentaux et évaluation)
Focus central sur l’exécution et l’épanouissement narratif :
Starlink : Déjà une source majeure de trésorerie et de revenus, elle doit vérifier en permanence la croissance des utilisateurs, l’ARPU et la rentabilité.
Lancement/Vaisseau spatial : Progrès technologique et rythme de commercialisation (réduction des coûts, fréquence de lancement).
Infrastructure IA/Informatique : Le deuxième trimestre a déjà montré une conversion des revenus et quelques signaux de retour sur investissement, mais le Capex est extrêmement élevé (de plusieurs dizaines de milliards de dollars par trimestre), et la pression sur les flux de trésorerie disponible est évidente. Le marché revalorise SpaceX, passant d’une « société de fusées » à un acteur « espace + infrastructure IA », ce qui représente à la fois un potentiel de hausse et la plus grande incertitude.
Valorisation et financement : Les ratios cours/ventes post-IPO restent élevés, reposant sur une forte croissance et un soutien narratif. Les vagues de déblocage ultérieures, la demande de financement/obligations et une intégration accrue des actifs affecteront tous l’offre et la dilution. Comment observer le marché boursier américain cette semaine ?
La semaine dernière, les masses salariales non agricoles étaient nettement en dessous des attentes, et le marché a renouvelé ses mises sur des baisses de taux de la Fed, ce qui est un avantage direct pour les actions technologiques et de croissance.
Mais le problème réside ici : le renforcement des attentes de baisse des taux correspond à un marché du travail refroidi.
Ainsi, cette semaine, le marché boursier américain va entrer dans un jeu typique de compétition :
L’affaiblissement des données économiques → la hausse des attentes de baisses de taux → un soutien positif aux valorisations
VS
Les données économiques continuent de se détériorer→ les inquiétudes liées à la récession s’intensifient→ ce qui supprime les actifs à risque
Pour l’instant, je penche encore davantage vers la première option.
Trois indices majeurs
Nasdaq : Légèrement fort
Les actions technologiques restent la direction la plus marquante cette semaine.
Si les rendements du Trésor continuent de baisser, l’IA, les semi-conducteurs et les grandes actions technologiques pourraient continuer à attirer la faveur des capitaux.
En particulier, les grandes actions technologiques telles que Nvidia, Microsoft, Meta et Amazon restent un soutien clé pour l’indice.
S&P 500 : haussier avec fluctuations de haut niveau
Le plus gros problème du S&P actuellement n’est pas l’absence de logique ascendante, mais sa valorisation est déjà assez élevée.
Ainsi, même si de nouveaux sommets se poursuivent cette semaine, les points suivants sont plus susceptibles de se produire :
Monter → prendre des profits → remonter
Au lieu d’un rallye rapide et continu.
Indice Dao : relativement faible
Comparé aux actions de croissance technologique, le Dow Jones a été relativement moins directement stimulé par les attentes de baisse des taux.
Si les fonds continuent de se concentrer cette semaine sur les secteurs de l’IA et de la technologie, le Nasdaq pourrait continuer à surperformer le Dow.
Sur quoi devrions-nous nous concentrer cette semaine ?
Je vais me concentrer sur ces variables :
📌 PPI/PPI américain et autres données sur l’inflation
Si l’inflation continue de se calmer, les accords de baisse des taux d’intérêt pourraient encore s’intensifier.
📌 Rendement du Trésor américain à 10 ans
C’est l’un des indicateurs clés pour savoir si les actions technologiques peuvent continuer à se renforcer cette semaine.
📌 Des responsables de la Réserve fédérale se sont exprimés
Après les emplois non agricoles, le marché a commencé à revaloriser les attentes d’une baisse des taux en septembre, et toute attitude agressive pourrait entraîner une volatilité à court terme.
📌 Les fonds ont été repris après les résultats des actions technologiques
Les attentes du marché pour l’IA sont déjà très élevées. Ensuite, il ne nous reste pas seulement à la croissance des performances, mais aussi à savoir si elle peut continuer à dépasser les attentes.
Ma prédiction pour cette semaine
J’ai tendance à :
La volatilité du début de semaine a été assimilée → les données ont catalysé → les actions technologiques continuaient de mener des gains, l’indice → tentant de battre les précédents sommets
Si les données d’inflation continuent de fournir des signaux positifs, les actions américaines pourraient connaître une série claire de « transactions de baisse des taux ».
Inversement, si l’inflation rebondit soudainement ou si les rendements des bons du Trésor américain augmentent rapidement, les actions technologiques à forte valorisation pourraient être les premières à subir la pression.
Ainsi, le véritable thème principal du marché boursier américain cette semaine n’est en réalité qu’une phrase :
Le marché n’a pas peur d’un refroidissement économique aujourd’hui ; ce qu’on craint, c’est qu’il ne refroidisse trop vite.
Si le refroidissement n’est que modéré, cela pourrait en réalité alimenter la hausse continue des actions américaines.
Si cette logique se confirme, les actions technologiques américaines seront solides→ la pression sur le dollar américain s’atténuera→ l’appétit pour le risque sur le marché crypto s’améliorera, et le BTC et l’ETH pourraient continuer à recevoir des débordements de capitaux.
Cette semaine, dans l’ensemble : les actions américaines sont haussières, mais ne poursuivent pas les sommets ; Les actions technologiques surpassent les secteurs traditionnels, donc concentrez-vous sur la volatilité portée par les données.$BTC Une grande nouvelle a été publiée ! Une bonne nouvelle ?
Demain soir, à 20h30, heure de Pékin, la masse salariale non agricole sera mise en place, et les actions américaines devraient faire face à une décision clé
À 20h30 ce vendredi soir, le rapport sur la paie non agricole de juillet sera publié. Il s’agit des données d’emploi les plus importantes depuis la réunion de juillet de la Réserve fédérale, et elles réécriront directement les attentes de taux de septembre, affectant tous les actifs des actions américaines, des bons du Trésor et des cryptomonnaies.
Auparavant, les petites données sur les emplois non agricoles d’ADP étaient clairement en dessous des attentes, offrant au marché un avertissement précoce alors que l’emploi se refroidissait progressivement.
Les trois scénarios de données correspondent aux tendances du marché boursier américain
Scénario 1 : Les masses salariales non agricoles sont nettement plus élevées que prévu, et les salaires augmentent en même temps
Un emploi fort retardera les attentes de baisse des taux, faisant grimper les rendements des bons du Trésor américain. Les secteurs des technologies d’IA et du stockage à forte valorisation subissent la pression la plus forte, tandis que les actions de croissance comme MU et SNDK sont sujettes à des pressions de vente ; les blue chips du Dow sont relativement résistants aux baisses, et l’indice global présentera des tendances divergentes.
Scénario 2 : Les masses salariales non agricoles s’affaiblissent considérablement, le chômage augmente
Le marché renforcera les attentes de baisse des taux, et la baisse des rendements du Trésor américain profitera aux actions technologiques à croissance technologique. Le stockage et le matériel d’IA pourraient connaître une reprise et un rebond. Mais il faut aussi être prudent : de mauvaises données pourraient déclencher des craintes de récession et provoquer des baisses larges à court terme.
Scénario 3 : Les données et attentes correspondent essentiellement
L’emploi s’est légèrement refroidi, ni chaud ni tiède. Les actions américaines ont poursuivi le schéma actuel de scindation, avec le Dow légèrement plus fort, le Nasdaq fluctuant à des niveaux élevés, le marché revenant à la logique des bénéfices, et la rotation sectorielle se poursuivant.
En mettant de côté les masses salariales non agricoles, la bourse américaine sera la prochaine perspective
1. Le secteur du stockage traverse actuellement une phase de volatilité intense suite à la disparition du rapport financier. SNDK a procédé à un profond retournement de niveau V, mais la question des attentes baissées du rapport de résultats n’a pas complètement disparu. En regardant vers l’avenir, concentrez-vous sur la possibilité de maintenir le support clé MU ; le maintenir signifiera une différenciation et une reprise sectorielles ; Une fois qu’il sera effectivement effondré, le rallye du stockage entrera dans une phase de synthèse de valorisation à moyen terme. Ne considérez pas le rebond survendu comme un nouveau rallye principal.
2. La différenciation structurelle du marché continuera de se manifester. Les actions dont les prévisions de bénéfices dépassent les attentes continueront de bénéficier de primes ; Même si les bénéfices sont élevés, les entreprises avec des rendements conservateurs pour les actionnaires et des prévisions futures continueront d’être abandonnées par le capital. Le rallye large est terminé, et la sélection des actions est devenue plus difficile.
3. Les points de risque ne peuvent pas être ignorés. $SPCX pression massive de déblocage persiste, ce qui perturbera parfois le marché et amplifiera la volatilité picante.
Cibles clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Actions en affaiblissement de momentum et sorties de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
En attente de confirmation du signal dans le bassin d’observation :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Actions solides favorisées par le capital :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Résumé actuel de la logique du marché :
$BTC — Le centre de liquidité sur le marché crypto, qui détermine la température globale du marché
$ETH — Les fonds institutionnels continuent de prendre des positions, accumulant progressivement des actions grâce à la volatilité
$SOL — Le rôle élastique du secteur de la couche 1, avec un potentiel de hausse considérable au lancement sur le marché
$TAO & $WLD — L’IA reste très populaire et régulièrement favorisée par le capital
$HYPE — Un indicateur du sentiment spéculatif du marché utilisé pour évaluer l’appétit actuel pour le risque
$DOGE & $ZEC — Fenêtre de sentiment des investisseurs particuliers, reflétant intuitivement la tension spéculative à court termeL’impact des données inattendues sur la masse salariale hors secteur agricole continue de s’intensifier, l’indice du dollar américain se situant près d’un plus bas de deux mois lundi. L’économie américaine a perdu des emplois de façon inattendue en juillet, et les données des deux mois précédents ont été fortement révisées à la baisse, ce qui a considérablement refroidi les attentes du marché concernant les hausses de taux de la Fed — l’outil FedWatch de CME montre que la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée d’environ 55 % avant la mise en vente des salaires non agricoles à 44 %. Francesco Pesole, stratège des changes d’ING, a déclaré : « C’est un événement négatif pour le dollar américain. « Mais il a également averti que si les données de l’IPC sont solides cette semaine, le marché va réévaluer la trajectoire des hausses de taux. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,647 % après le rapport sur l’emploi. Actuellement, le marché prévoit généralement une hausse de 0,2 % de l’IPC sous-jacent en juillet sur le mois, avec une baisse du taux annuel de 2,6 % à 2,5 %. Si les données d’inflation s’affaiblissent, la possibilité d’une hausse des taux en septembre sera encore écartée, et le dollar pourrait rester sous pression. Inversement, si l’inflation de base et les prix du secteur des services rebondissent plus que prévu, le marché réévaluera la trajectoire des hausses de taux, et le dollar pourrait rebondir. Parmi les principales paires de devises, l’euro était à 1,1563 face au dollar, et le yen à 158,52 face au dollar, les spéculateurs réduisant leurs paris baissiers sur le yen à leur plus haut niveau en 12 ans. L’indice du dollar américain a clôturé à 99,62, les spéculateurs augmentant leurs positions longues nettes sur le dollar à leur plus haut niveau depuis décembre 2022. Les données sur l’emploi et l’inflation sont en pleine lutte — le marché parie que l’emploi plus faible réprimera les attentes de hausse des taux, mais si les données de l’IPC dépassent les attentes, le « récit baissier » du dollar pourrait être réévalué du jour au lendemain.🚨 $BTC DÉTENTEURS DE PIÈCES DÉPLACENT À NOUVEAU DES PIÈCES — MAIS NE PARLEZ PAS ENCORE DE VENTE. 👀
La moyenne de 30 jours de Pièces Détruite (CDD) du Bitcoin a commencé à grimper après avoir atteint un plus bas niveau depuis deux ans.
C’est un changement important de comportement.
Le CDD mesure le mouvement du Bitcoin auparavant inactif. Lorsque les pièces plus anciennes se déplacent après être restées intouchées longtemps, la métrique augmente — ce qui le rend utile pour suivre l’activité à long terme des détenteurs.
Normalement, une forte augmentation de la CDD peut alerter :
Les détenteurs de longue date commencent-ils à distribuer ? 🐻
Mais cette fois, les données ont besoin de plus de contexte.
Une part importante de cette récente augmentation semble liée à l’événement de sécurité lié à Coldcard, qui a poussé certains détenteurs à déplacer leur $BTC pour des raisons de sécurité plutôt que de les vendre immédiatement.
Le timing est notable.
📊 Les UTXO dépensés par le LTH ont également augmenté vers la fin juillet, coïncidant globalement avec la même période.
Ainsi, le signal actuel pourrait nous dire :
Les vieilles pièces reprennent leur activité — mais l’activité ≠ la distribution.
Cette distinction est cruciale.
La prochaine confirmation devrait venir du comportement de ces pièces après leur déplacement.
👀 Si la CDD continue d’accélérer et que les flux d’échange augmentent parallèlement aux preuves de la distribution, la pression de vente pourrait devenir une préoccupation bien plus importante.
🟢 Si le CDD se refroidit à mesure que les transferts liés aux titres s’estompent, la récente hausse pourrait s’être avérée principalement structurelle plutôt que baissière.
Pour l’instant, je surveille le suivi, sans paniquer pour un seul indicateur.
Les détenteurs de Bitcoin bougent.
La question la plus importante est :
Agissent-ils pour protéger leurs pièces — ou se préparent-ils à les vendre ?
Cette réponse pourrait avoir bien plus d’importance que le pic de CDD lui-même. 🔥
DYOR. Observation du marché uniquement. Pas de conseils financiers.
$BTC
#Bitcoin #BTC #OnChain #Crypto #CryptoAnalysis #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 📊 我拿真实行情逐条核了一遍那份“热钱vs冷钱”名单，结果比标题有意思得多。 先说结论：名单里所有币都是真实存在、可交易的资产。我之前质疑其中某些币“根本不存在”，这个判断错了，公开修正。 蓝筹梯队没悬念：$BTC 65.2K、$ETH 1,923、$SOL 77.2、$HYPE 54.3。但真正的信号在AI赛道——$TAO 206.8涨4.5%，$WLD 0.32涨4.8%，今天资金明显在往AI叙事里钻，这不是巧合。 所谓“热钱组”内部其实撕裂得很严重：$PENGU +7.4%、$TRUMP +2.0%、$JTO +2.6%都在涨，但同一顶“热钱”帽子下面，$KAITO 直接暴跌10.9%🔴。一个组里有人狂欢有人跳楼，这种分化本身就是最重要的信息。 再看两个被贴标签的“小币”：$ALLO 报价在0.26到0.53之间飘忽不定，CMC排名300左右，日成交额几千万美元——这是个流动性尚可的AI网络代币，不是空气。$JELLYJELLY 在0.056美元附近，CMC 308位，每天真实换手三四百万美元，这是Solana上实打实的meme币，不是虚构产物。 “失去势头”组的检验结果更有BTC本周真正的大考，不在K线，而在8月12日的美国CPI。
7月非农意外转弱后，市场对9月加息概率已从约 67%压至44%；美联储目前利率仍维持 3.50%—3.75%。现在就业给了鸽派理由，通胀则决定鹰派还有多少筹码。
市场目前预期7月CPI同比约 3.4%、核心CPI约 2.5%，数据将在8月12日20:30公布。
我的交易框架很简单：
低于预期 → 偏多。
加息预期继续降温，美债收益率和美元承压，BTC有机会突破6.5万美元附近震荡区，重新测试上方压力。
符合预期 → 震荡。
宏观没有给出新信息，市场继续交易技术结构与资金流。
明显高于预期 → 偏空。
9月加息概率重新抬升，高估值科技股和加密资产首先承受流动性压力。
BTC目前约 6.50万美元。
所以这次不要只盯headline CPI，我更关注核心通胀是否重新抬头，以及数据公布后美债收益率、美元和BTC是否同向确认。
CPI只是数字，真正决定行情的是市场如何重新定价利率。$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🧠 ONE $50.9M HYPERLIQUID SHORT ISN’T ENOUGH TO SUSTAIN A $BTC BREAKOUT.
A massive short liquidation can create a sharp move, but it doesn’t automatically mean the breakout has real strength behind it.
Hyperliquid reportedly liquidates around 20% of the position first — meaning roughly **$10.2M of forced buying** would enter its perpetuals market.
That sounds huge.
But compared with the broader BTC futures market, it represents only around **0.02% of total futures open interest.**
So yes, that forced buying could clear thin liquidity and push price through nearby asks.
But for the breakout to actually hold, something more important has to happen:
**Real buyers need to keep stepping in after the liquidation.**
🔥 Liquidations can start the move.
💰 Sustained demand is what keeps it going.
That’s why I’d watch what happens AFTER the short squeeze rather than assuming the squeeze itself confirms a new trend.
$BTC $HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn La phase la plus paniquée des stocks de stockage est-elle passée ? Aujourd’hui, le marché coréen a donné la réponse : la pression de vente s’atténue, mais un retournement n’a pas encore été confirmé.
Le 10 août, KOSPI a clôturé en hausse de 0,65 %, mais Samsung Electronics et SK Hynix ont chuté respectivement de 0,43 % et 0,14 %, la reprise initiale ayant finalement été fortement freinée.
Cela indique que le marché est passé de la phase de ruée post-bénéfices à une phase de reconstruction de la valorisation.
Les fondamentaux restent intacts : les exportations sud-coréennes de semi-conducteurs en juin ont bondi de 199,5 % en glissement annuel pour atteindre 44,8 milliards de dollars, alors que l’IA continue d’éroder l’approvisionnement en stockage.
La véritable nouvelle variable vient du côté de l’offre. Apple teste la DRAM de Changxin Memory, CXMT est entrée dans la validation de certaines chaînes d’approvisionnement de constructeurs internationaux, et le paysage concurrentiel à long terme est effectivement en train de changer, mais pour l’instant, l’accent principal est mis sur la résolution des pénuries traditionnelles de DRAM, et non sur l’ébranlement de l’avantage HBM de SK Hynix.
Ensuite, je vais me concentrer sur trois points :
Prix des contrats à long terme de HBM, rendements pour les actionnaires SK Hynix, journées investisseurs SNDK.
Si les prix de la HBM ne se relâchissent pas réellement, alors ce krach ressemble plus à un effondrement de valorisation qu’à la fin du cycle industriel.
Le véritable sommet du stockage n’est pas une chute de 20 % du cours de l’action, mais plutôt un renversement simultané des ordres et des prix. $SNDK #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? La publication de l’IPC de ce mercredi est le vote crucial pour décider s’il faut augmenter les taux d’intérêt en septembre et aussi un vote clé déterminant la direction du marché crypto. Parce que la faiblesse inattendue de la semaine dernière dans les emplois non agricoles a déjà donné des arguments en faveur du camp accommodant, la dernière pièce du puzzle est désormais l’inflation. Si l’IPC de base atteint ou tombe en dessous des attentes, la probabilité d’une hausse des taux en septembre sera réduite de moitié ; tant qu’il rebondit au-delà des attentes, combinée à la h8/10 Macro Daily Report
1. Situation au Moyen-Orient : l’Iran fait avancer la législation, la position d’Israël fluctue
Le projet de loi sur le détroit d’Hormuz a été approuvé en principe par la commission parlementaire iranienne de la sécurité nationale et des affaires étrangères. Les points clés incluent : interdiction du passage des navires américains et de pays hostiles ; interdiction du transit de biens militaires et civils à double usage israéliens ; imposition d’amendes allant jusqu’à 20 % de la valeur de la cargaison en cas de violation ; obligation pour la partie causant des dommages de compenser avant que le passage puisse être rétabli ; les responsabilités de navigation, de surveillance et de sécurité unifiées sous les forces armées iraniennes.
Changements de personnel à noter : Zolghadr réaffecté comme conseiller politique du Guide suprême, Rezaei nommé secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale — Rezaei avait déjà averti que si les États-Unis ouvraient une voie principale de navigation non iranienne dans le détroit, elle serait considérée comme une cible, signalant une position belliciste lors de sa promotion.
Cependant, l’attitude américaine s’est clairement adoucie. Trump a déclaré qu’il « gère discrètement la question iranienne », privilégiant la pression économique plutôt que l’intervention militaire. Des responsables américains ont révélé que si le programme nucléaire iranien est contrôlable et que le détroit se rouvre à la navigation, Trump est plus susceptible de prolonger indéfiniment le cessez-le-feu actuel.
La position d’Israël a été incohérente : Netanyahou a accepté un retrait limité de trois zones proches de Rafah à Gaza, mais a soudainement reculé le 9, rejetant le plan américain du « comité de paix » ; réallouant simultanément 850 millions de nouveaux shekels initialement pour le renseignement, ajoutant 1 milliard de nouveaux shekels pour des achats militaires d’urgence, portant le budget de la défense à un sommet historique de 184 milliards de nouveaux shekels. Les risques géopolitiques ne se sont pas vraiment atténués, se contentant de passer à court terme de la « confrontation militaire » à la « lutte diplomatique + pression économique ».
Les prix du pétrole ont réagi fortement à #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 周三CPI一公布，9月加息预期可能要重新洗牌了？
跟圈友提前聊聊周三晚上的CPI。
上周五非农明显低于预期，就业市场降温，市场对9月加息的押注迅速回落。但别忘了，非农后面还有修正空间，美联储真正长期盯着的核心变量，依然是通胀。
现在市场对9月政策走向并没有形成明确共识，基本处在多空拉扯阶段。所以这次CPI，尤其是核心CPI，很可能成为重新定价的关键催化剂。
油价近期反弹，可能会推高整体CPI，但真正值得盯的还是核心通胀，尤其是服务业价格有没有继续降温。
目前美债收益率维持高位，美股高位震荡，BTC也一直在箱体里磨，所有人都在等周三这只“靴子”落地。
我把盘面分三种情况：
1、CPI+核心CPI同时低于预期，偏多。
通胀继续降温，9月加息预期进一步降温，市场重新交易宽松预期。
美债收益率回落，美元承压，风险资产情绪改善，美股科技股有望反弹，BTC也可能借助流动性预期冲击64800—65200压力区。
但别把一份CPI直接当成牛市发令枪。数据利好更多意味着短线估值修复，后面还得看就业、PCE以及美联储表态能不能继续配合。
2、CPI基本符合预期，震荡为主。
如果数据没有明显超预期，市场原有定价大概率不会被彻底打破。
BTC依旧可能围绕63200—65200箱体震荡，ETF资金流和短线情绪继续决定盘面节奏。
这种环境最容易出现的就是：看起来要突破，结果又被砸回来。
3、CPI尤其是核心CPI明显高于预期，偏空。
这才是需要重点防范的风险。
一旦通胀重新表现出粘性，市场会快速抬高9月加息预期，美债收益率和美元可能同步走强，风险资产承压。
$BTC 作为高波动风险资产，回撤往往会被进一步放大。
👉63200附近如果失守，下方重点看62000–62400区域的承接。
BTC现在最关键的还是这几个位置
目前BTC依然没有真正走出63200–65200的大区间。
上方：
👉64800—65200：核心压力区
只有放量突破并站稳，才有资格继续看更高。
下方：
👉63200—63500：第一防守区域
这里是当前箱体多头的重要承接带。
再往下：
👉62000—62400：强支撑区域
如果这里也被有效击穿，就要警惕市场风险偏好进一步恶化。
我最后提醒圈友几个重点：
CPI这种超级数据节点，最忌讳的就是重仓赌方向。
数据公布那几分钟，插针，假突破，上下扫损都太常见了。第一波拉升不代表真的要涨，第一波跳水也不代表一定继续跌。
重点看核心CPI，而不是只盯Headline。
整体CPI上升，但核心通胀回落，市场依然可能偏多，反过来，整体数据看起来不错，但核心CPI突然反弹，同样可能被解读成鹰派信号。
所以周三不要急着猜答案。
先看数据，再看市场怎么交易数据。
箱体没有真正突破之前，还是以区间思维为主。
通胀降温，别盲目追第一根大阳线；通胀升温，也别在第一根大阴线里接飞刀。
控制杠杆，留好预案，比猜CPI涨跌重要得多。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 重大消息已出！利好？
北京时间明晚20:30非农落地，美股要迎来关键选择
本周五晚间20:30，7月非农就业报告即将出炉，这是美联储7月议息会议之后，最重要的一份就业数据，会直接改写9月利率预期，美股、美债、加密全部资产都会被牵动。
此前ADP小非农数据明显不及预期，已经提前给市场打了预防针，市场在博弈就业逐步降温。
三种数据情景对应的美股走向
情景一：非农大幅强于预期，薪资同步走高
就业火热，会推迟降息预期，美债收益率上行。高估值AI科技、存储板块承压最重，MU、SNDK这类成长标的容易遭遇抛压；道指价值蓝筹相对抗跌，整体指数会出现分化行情。
情景二：非农显著走弱，失业率抬升
市场会强化降息预期，美债收益率下行，利好科技成长股。存储、AI硬件有机会迎来修复反弹。但也要警惕一种风险：数据太差，会引发市场对经济衰退的担忧，造成短期普跌。
情景三：数据和预期基本吻合
就业温和降温，不冷不热。美股延续当前撕裂格局，道指偏强，纳指高位震荡，行情回归财报逻辑，板块内部继续轮动。
抛开非农，美股本身接下来的盘面判断
1、存储板块现在处于财报证伪后的剧烈震荡阶段。SNDK走出深V反转，但财报带来的预期下调问题没有彻底消失。后市重点盯MU关键支撑能不能守住，守住代表板块分化修复；一旦有效跌破，存储这一轮行情会进入中期估值消化，不要把超跌反弹直接当成新一轮主升浪。
2、市场结构性分化会持续上演。业绩指引超预期的标的会继续享受溢价；就算利润很高，但股东回报、未来指引保守的公司，会持续被资金抛弃。普涨行情已经结束，选股难度变大。
3、风险点依旧不能忽视，$SPCX巨额解禁压力还在，会时不时扰动盘面，放大盘中插针波动。
重点关注标的：
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
动能消退、资金离场品种：
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
等待信号确认观察池：
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
资金偏好的强势品种：
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
当下市场逻辑梳理：
$BTC — 加密市场流动性中枢，决定整体盘面的冷热程度
$ETH — 机构资金持续布局，依靠震荡慢慢沉淀筹码
$SOL — Layer1赛道的弹性担当，行情启动时上涨空间可观
$TAO & $WLD — AI主线热度持续，反复得到资金的青睐
$HYPE — 市场投机情绪标尺，用来判断当下风险偏好高低
$DOGE & $ZEC — 散户情绪窗口，直观反映短线投机热度LE CPI DE MERCREDI POURRAIT DÉCIDER SI $BTC EXPLOSE — OU S’IL EST À NOUVEAU REJETÉ.
Honnêtement, c’est le chiffre macro que je surveille le plus de près en ce moment.
Le marché prévoit un IPC global qui refroidira de 3,5 % → 3,4 % en glissement annuel, tandis que l’IPC de base devrait baisser de 2,6 % → 2,5 %.
Ça paraît petit.
Mais sur ce marché, 0,1 % peut changer complètement le récit.
Le faible rapport sur les emplois non agricoles a déjà fait pivoter les attentes vers une Fed plus conciliante.
Maintenant, le CPI doit le confirmer.
Si l’inflation continue de ralentir :
📉 Les attentes de hausse des taux diminuent
📉 Les rendements pourraient s’atténuer
💵 Le dollar pourrait s’affaiblir
📈 L’appétit pour le risque pourrait revenir
Et cela pourrait donner à la crypto le catalyseur qu’elle attendait.
$BTC reste coincé autour de 65 000 $.
Les flux d’ETF restent positifs, BlackRock à lui seul ayant injecté près de 700 millions de dollars dans le BTC cette semaine — pourtant le prix n’arrive toujours pas à franchir les 65 000 $ de manière convaincante.
Cela me dit que l’argent entre, mais que le marché attend toujours une confirmation.
Si l’IPC est plus faible que prévu, je surveille :
🎯 66 000 $ → 67 000 $
Mais si l’inflation surprend le côté haussier, $BTC pourrait rapidement perdre de l’élan et retester :
⚠️ 64 000 $ ou moins
Et le même principe s’applique aux altcoins.
$BICO a été un casse-tête ces derniers temps. Deux positions courtes ont été comprimées, et bien que la dernière transaction ait aidé à récupérer ces pertes, je l’ai quand même clôturée plus tôt que je ne l’aurais souhaité.
$BEAT également est passée de 3,4 $ → 2,6 $, soit près de 30 %.
Quand une pièce bouge aussi vite et que le volume commence à s’épuiser, je préfère regarder plutôt que courir après.
$SNDK reste bloqué autour de 1 200 $, tandis que la correction du secteur de stockage se poursuit.
Pour moi, le message avant l’IPC est simple :
Ne faites pas un gros pari juste parce que vous pensez connaître le résultat.
Attends les données.
Laissez le marché montrer ses cartes.
Alors décidez.
Parce qu’en ce moment, nous ne sommes pas en mode prédiction. Nous sommes en mode attente.
Mercredi pourrait être le moment où le marché choisira enfin une direction.
👀 L’IPC d’abord. Le positionnement ensuite.
#本周三CPI公布 #CPIToResetFedBets
#DailyOrbit 兄弟们，光模板块这波有点刺激，因为大炮王老特盯上了。
特朗普政府那边传出消息，要禁止中国光收发器进入美国 AI 数据中心。
结果
$COHR
周五直接涨 13%，一周狠狠干到 44%。
$LITE
也跟着又拉了 6%。
乍一看，像是美国厂商原地躺赢。
但问题来了。
中际旭创自己就占全球 27% 份额。
而且
$COHR
、
$LITE
做高速激光，也不是凭空变出来的，同样绕不开中国的磷化铟供应。
所以我感觉这事没那么简单。
不是单纯“政策利好美国厂商”。
更像是先抢订单，再抢原料。
股价这边已经先把订单的预期涨完一轮了。
后面真能吃到肉的，得看谁拿得到产能、卡得住供应链。
光靠老特讲故事，顶不了太久.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Il est désormais important de noter que les attitudes du marché envers les dépenses d’investissement ont évolué, ce qui constitue un contexte central important.
Par le passé, lorsque les entreprises technologiques disaient qu’elles faisaient d’énormes investissements pour augmenter les dépenses en capital, les gens pensaient qu’elles se disputaient l’avenir et augmentaient immédiatement les valorisations et la valeur marchande ; Aujourd’hui, chaque fois que les dépenses en capital dépassent les attentes et que les flux de trésorerie libre se resserrent, les cours des actions sont les premiers à s’effondrer, alors que l’inverse est vrai : celui qui contrôle les dépenses est récompensé.
La situation actuelle de SpaceX est très typique de cela. Cœur de métier
Starlink lui-même est en fait assez bon — la base d’utilisateurs double, les profits augmentent, et à lui seul, c’est une entreprise solide. Mais la trésorerie libre de l’entreprise est étouffée par les dépenses massives sur l’IA et Starship, car le marché ne récompense pas actuellement les investissements en capital.
Tesla suit en réalité la même logique. Les véhicules d’entreprise principaux et le stockage d’énergie peuvent toujours générer des revenus, mais des projets futurs comme l’IA et Optimus continuent d’injecter de l’argent, entraînant souvent des flux de trésorerie gratuits.
Quand le marché a de bonnes attentes en matière de dépenses en capital, on dit que les énormes dépenses en capital sont de la « clairvoyance » ; Mais quand les choses s’inversent, cela devient « brûler trop d’argent ».
Qu’il s’agisse de Spacex ou de Tesla, ce style est très similaire au profil de personnalité de Musk. Les principes fondamentaux l’ont aidé à prendre la direction, et après cela, sa personnalité est devenue agressive et directe. Toutes les entreprises existantes semblaient plus être des munitions pour des cibles plus importantes, sans se soucier des flux de trésorerie à court terme. Les principales entreprises n’étaient en réalité pas mauvaises, mais elles étaient toujours freinées par un avenir plus agressif.
Cette personnalité du leader détermine « l’attitude du marché envers les dépenses en capital » comme variable centrale favorisant la valeur marchande de ses filiales. #本周三CPI公布, la hausse des taux de septembre sera-t-elle réécrite ? $SPCX $SNDK