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The U.S. stock market just triggered a massive short squeeze—and crypto followed.
Cooling jobless claims and PPI strengthened rate-cut hopes, sending Treasury yields lower and forcing heavily shorted tech and storage names into aggressive covering.
The move then spilled into crypto:
$BTC and $ETH found support, with ETH showing stronger resilience from ETF flows.
Stock-linked tokens like $xSNDK and $xSPCX moved sharply higher, while small-cap memes mostly saw short-lived speculative pumps. #CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI 我是刺哥，通胀连续两天降温。PPI同比从5.5%降到4.7%，核心PPI从4.7%降到4.2%，都比预期低。CPI昨天已经降了，整体同比3.4%，核心2.5%。初请失业金人数升到20.9万，就业也在走弱。
两组数据放在一起看
生产端和消费端同时降温，加上就业数据在走弱，美联储继续加息的紧迫性在下降。通胀从高位回落的趋势是明确的，不是数据噪音。但CPI核心同比还在3.1%，距离2%的目标还有距离。
内部分歧在扩大
哈马克明确说当前需要加息。巴尔金说很多人认为现有利率已经足够。一个是需要加，一个是够了。通胀在降，但官员之间对下一步的判断完全相反。9月利率定价还会反复，不会因为两份数据就稳定下来。
对BTC的影响
CPI和PPI同步降温，叠加初请失业金上升，9月加息概率大概率继续回落。市场之前定价加息概率48%，这组数据出来后大概率往40%以下走。美元走弱，美债收益率下行，BTC短期方向偏多。当前BTC在64000附近震荡，CPI和PPI双重降温是短期催化剂。
操作上，62288的多单继续持有，止损上移到62500。如果价格放量突破64800到65000，加仓跟进，第一目标66000到66500，突破看67000到68000。如果价格回踩63000到63200没有放量跌破，是加仓机会。
通胀在降温，内部分歧在扩大，市场在重新定价9月路径。方向没变，但节奏要踩对。CPI和PPI双重降温是短期催化剂，但内部分歧意味着数据出来之后还会有反复。拿住仓位，别被波动晃下车。
刺哥说完了。你细品。#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 $BTC $ETH $OKB Bitcoin envoie un signal que nous n’avions pas vu depuis des années.
Seulement 51,4 % de l’offre de $BTC est actuellement rentable, le niveau le plus bas depuis plus de 3 ans.
Historiquement, des relevés aussi extrêmes ont été observés autour des zones majeures $BTC de fond.
Sommes-nous plus proches du fond que ce que la plupart des gens pensent ?De plus en plus de signes commencent à avoir le goût de la seconde moitié d’un marché baissier.
La proportion de détenteurs de BTC à court terme a régulièrement diminué, un phénomène apparu dans les dernières phases des marchés baissiers précédents.
Les traders à court terme diminuent, les nouveaux fonds sont inactifs et l’attention du marché diminue ; Pendant ce temps, les jetons s’accumulent progressivement entre les mains des détenteurs à long terme.
La phase la plus difficile d’un marché baissier n’est souvent pas une chute quotidienne.
Au lieu de cela, tout s’est terminé, avec de moins en moins de personnes qui en discutaient.
Quand la part des détenteurs à court terme rebondira-t-elle à nouveau après ses creux ?
Cela signifie que de nouveaux acteurs et de nouvelles demandes entrent à nouveau sur le marché.
$BTC $ETH
#CPI与PPI同步降温, la division liée à la hausse des taux s’est élargie Musk spoke—and the market didn’t just listen. It repriced the entire SpaceX story. 🚀
$SPCX ripped to 149.6 today, closing at 146.15, up 9.65%. From the recent low, it’s now up nearly 40%.
And honestly? I sold my long position way too early. Watching this move without the position hurts. 😅
But the bigger story isn’t the price.
Musk reportedly said AI revenue could surpass all other SpaceX businesses as soon as next month, while targeting 10 GW of AI computing capacity by the end of next year.
If his long-term vision plays out, AI could eventually represent 99% of SpaceX’s value.
That changes everything.
SpaceX is no longer being valued simply as a rocket and space company. The market is starting to price it as a space + AI infrastructure + computing power giant.
And when the valuation framework changes, the entire supply chain gets repriced with it.
The catch? The spending is massive.
Q2 CapEx reached $18.37B, with roughly $15.8B going into AI infrastructure, versus only $7.8B in revenue. That’s an enormous cash burn—but also a clear signal of how aggressively they’re building.
And it’s not just computing power.
Chips, memory, storage, optical communication—all of it benefits when AI infrastructure scales.
That’s why we saw: $SKHYNIX +9%+ $SNDK +5.76% $MU nearly +5%
With SanDisk also holding Investor Day today, the market is watching closely for its AI storage roadmap.
The real trade may not be just SpaceX.
It may be the entire AI infrastructure chain—from chips → storage → computing → optical connectivity.
The market isn’t simply buying AI anymore.
It’s repricing the infrastructure required to build it. 🚀📈
$SNDK $SKHYNIX $XAU #马斯克称AI将占SpaceX价值99%
#DailyOrbit Cette remontée fulgurante de SanDisk s’est combinée à deux facteurs positifs, montrant clairement le sentiment FOMO. Premièrement, un boost positif du PPI ; deuxièmement, des nouvelles internes de SanDisk, qui reverse 100 % des bénéfices aux actionnaires. La combinaison de ces facteurs a alimenté le sentiment FOMO. Je pense que ce type de rallye n’est pas très sain, il est donc très probable qu’autour de 1580, les haussiers commencent à s’épuiser et à reculer. Cette vague de rallye est clairement un redressement d’actions piégées et FOMO, attendant les baisses ultérieures du marché et les ajustements pour revenir aux prix normaux de la bulle.Les récits du Trésor ne sont pas un charme protecteur, et les pertes flottantes ne disparaîtront pas simplement à cause du mot « institutionnalisation ».
Metaplanet a révélé qu’au premier semestre du 30 juin, ses avoirs en Bitcoin avaient une perte non réalisée de 1,15 milliard de dollars, et détenaient toujours 43 000 BTC à la fin du trimestre.
Les divisions de marché sont également très directes : d’une part, les grandes sociétés de trésorerie cotées continuent de détenir des cryptomonnaies, ce qui indique que le récit institutionnel du BTC n’a pas encore disparu ; D’autre part, l’élargissement des pertes flottantes a exercé une pression sur l’ajout de positions à des niveaux élevés et sur les modèles d’achat sur marge.
Pour les traders, l’accent n’est pas mis sur le sentiment, mais sur la capacité de ces sociétés de trésorerie à continuer de lever des fonds et d’augmenter leurs avoirs. Une fois les sources de financement resserrées, les attentes structurelles d’achat pour le BTC pourraient être réévaluées.
Source : PANews
#BTC #Crypto100WPassons en revue les évolutions du paysage global du marché crypto après la publication de l’IPC du jour au lendemain.
Les données de l’IPC américain de juillet ont pleinement répondu aux attentes, montrant un refroidissement modéré de l’inflation. La plus grande préoccupation auparavant — l’inflation inattendue et le risque que la Réserve fédérale relève à nouveau les taux d’intérêt — a été temporairement atténuée. Le plus grand facteur macroéconomique négatif s’est imposé.
Pour clarifier la logique simplement : les attentes de hausses de taux se sont refroidies, les rendements des bons du Trésor américain et le dollar se sont affaiblis, et la pression sur la liquidité sur les actifs à risque s’est atténuée. Pour l’espace crypto, le risque de baisses profondes continues est bloqué.#CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99 %ValeurFromAI $SNDK SanDisk a enfin sécurisé le filet cette fois. L’entrée était d’environ 1 390 $, avec un pic de 1 590 $, verrouillant finalement environ +48U / +61 %. 📈💰 Cette fois, ce n’est pas seulement un renforcement du sentiment ; le message de la Journée de l’Investisseur est en effet fort : 🔹 BiCS10 : densité de bits en hausse d’environ 58 % pour l’exercice 2028 🔹–2030 : marge brute cible proche de 78 % Les contrats NBM 🔹 à long terme poursuivent leur expansion, avec environ 91 milliards de dollars bloqués en valeur 🔹 potentielle des commandes. Les prix cibles de Wall Street devraient toujours augmenter, et si la performance continue de se matérialiser, l’espace de valorisation pourrait se rouvrir 🚀. Cette transaction est désormais close. L’argent que vous gagnez est ce qui vous appartient vraiment. Le marché a toujours une autre opportunité ; il n’y a pas besoin de la risquer pour le dernier chandelier. 🎯 🥇 --- $XAU Or | Refroidissement à court terme, en attente d’une position plus confortable L’or a connu un recul significatif aujourd’hui, chutant plus de 30 $ par jour avant de reculer depuis ses sommets proches. La force motrice derrière cela reste : 🇯🇵 les changements 💴 des attentes de politique japonaise, le renforcement 💵 rapide du yen, l’indice du dollar américain remontant au-dessus de 100 📉, la prise de bénéfices à court terme sur les métaux précieux qui commence à se détacher. Mon approche n’a pas changé : ne pas courir après les sommets, attendre les reculs. Si l’or revient à environ 4 180 $, je me concentrerai sur la structure et le volume avant de décider si je participe. Avant la confirmation, il vaut mieux manquer que de prendre une grosse baignéeLe pari $OKB n’a jamais été uniquement sur le jeton
Lorsque je suis allé à Hong Kong pour un événement en avril dernier, beaucoup de gens m’ont demandé pourquoi j’étais si favorable à $OKB.
À l’époque, $OKB coûtait environ 83 $.
Ma réponse était simple : RWA.
Et par RWA, je voulais surtout dire une chose — amener les actions américaines sur la chaîne.
À l’époque, beaucoup de gens pensaient que 100 $ était déjà une grande cible. Je voyais ça autrement. Je croyais que 100 $ ne pouvaient être que le début.
Aujourd’hui, cette thèse commence à prendre concrétisation.
La profondeur de trading d’actions américaines sur la X Layer est liée à la profondeur de la bourse OKX. Lorsque les actifs traditionnels sont intégrés à la chaîne d’actions, la quantité correspondante de jetons d’actions doit être cartographiée sur la chaîne — avec une liquidité et une profondeur de trading qui peuvent réellement soutenir le marché.
Cela crée une opportunité bien plus grande que de simplement spéculer sur un autre jeton.
Ce n’est pas du PvP de mème.
C’est la convergence des échanges crypto + tokenisation RWA + stablecoins + contrats perpétuels.
Si ce modèle s’étend, les courtiers traditionnels pourraient éventuellement faire face à un paysage concurrentiel complètement différent.
C’est pourquoi je n’ai jamais vu $OKB comme un simple token d’échange.
La véritable histoire est ce qui se passe lorsqu’une plateforme d’échange devient une couche d’infrastructure financière.
Et honnêtement, je pense toujours qu’on est en avance. 🚀
#OKB #RWA #XLayer #Crypto #财报观察员
#DailyOrbit Le risque d’entrée en front end perturbe les préférences à court terme, les opérations sous-jacentes du protocole restent intactes, et la pression due au deler-endettement long et à l’écartement de confiance forme la contradiction centrale actuelle.
Le phishing dans les publicités de recherche a entraîné une perte d’environ 550 000 $, déclenchant directement la vigilance des traders à haute fréquence quant à la sécurité de l’autorisation, augmentant la pression de vente à court terme liée au risque.
Les facteurs moteurs des paires de tables de négociation sont classés comme suit : l’appétit pour le risque refroidi en raison des attentes affaiblies en matière de contrôle des risques> la liquidation proactive par les investisseurs particuliers> et la réduction de la liquidité en début de partie due aux transferts de capitaux.
Le scénario de remédiation suppose que le faux site est rapidement vidé sans nouvelles sorties. Si le site malveillant est rapidement supprimé sans fraude de suivi, le taux d’actualisation se rétrécira rapidement et $HYPE défense haussière se regroupera ; Mais si plusieurs points de fraude continue surviennent, la logique de réparation échoue immédiatement.
Le scénario à la baisse est motivé par l’augmentation des fonds des victimes et les retraits secondaires. Si les adresses frauduleuses continuent à recevoir des transferts de victimes à l’avenir, une aversion extrême au risque freinera la volonté des traders de prendre le contrôle, déclenchant une chaîne de positions longues à clôturer ; Si le système officiel complète plusieurs couvertures de vérification du contrôle des risques en peu de temps, la pression à la baisse sera grandement atténuée.
Le seuil d’expiration dépend de l’arrêt de l’ampleur des pertes en capital. Si le montant de la perte reste à 550 000 $ et qu’il n’y a pas d’écart, l’attention du marché se déplacera de l’actualisation sûre vers les fondamentaux du volume de transactions.
La variable la plus importante à surveiller dans les 72 prochaines heures sera le flux de fonds provenant d’adresses frauduleuses et la progression de la suppression des portails de recherche frauduleux.
#Anthropic加快IPO进程, l’évaluation de l’IA est entrée dans la #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 de validation🚨 UN SHORT SQUEEZE À WALL STREET DÉBORDE DANS LA CRYPTO 📈🔥
Les actions américaines viennent de délivrer un puissant signal de risque, et la crypto a rapidement repris son élan.
Des données plus faibles sur les IPP et les demandes d’allocations chômage ont renforcé les attentes d’une politique de la Fed plus souple, faisant baisser les rendements du Trésor et forçant les positions courtes surchargées des entreprises technologiques et de stockage à couvrir.
Ensuite, la rotation de liquidité a atteint la crypto.
🟠 $BTC stabilisé à mesure que la pression de vente s’atténuait.
🔵 $ETH a montré une résilience plus forte, aidée par un regain d’attention portée à la demande institutionnelle et aux ETF.
Parallèlement, les jetons liés aux actions tels que $xSNDK et $xSPCX ont connu une forte forte croissance alors que les traders recherchaient le lien renouvelé entre les actions traditionnelles et les marchés on-chain.
Mais il y a une distinction importante :
🔥 Les principaux actifs attirent une liquidité plus large.
🎰 Les mèmes des petites capitalisations continuent de voir surtout des explosions spéculatives.
Cela signifie que ce mouvement ne doit pas automatiquement être interprété comme une rotation complète d’altcoins.
Le signal le plus important est la transmission macro :
Des données plus faibles → des rendements plus faibles → une pression sur les taux plus faible → une couverture à découvert → un appétit plus fort → le soutien aux cryptomonnaies.
👀 Le test suivant est de savoir si cette élan survit après la fin de la courte compression initiale.
Si les rendements restent contenus et que la demande au comptant suit le mouvement des dérivés, le rebond d’aujourd’hui pourrait évoluer vers quelque chose de plus important.
Sinon, le marché pourrait simplement rendre la pression.
Ne courez pas après la première bougie. Surveillez la liquidité derrière.
$BTC $ETH $OKB $SOL
#CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch Sur le graphique journalier (1D), xMU a connu une forte baisse vers le support $XMU 723,69 début août 2026. Depuis ce creix, l’action a connu un retour agressif. Les moyennes mobiles (MA5, MA10 et MA20) commencent à hausser, et les dernières grandes bougies vertes montrent une forte pression d’achat poussant le prix vers la zone de résistance $XMU 978.
Contexte historique : anciens hauts et bas
Examiner les évolutions historiques du marché aide à mettre cette configuration en perspective :
Précédents sommets : Plus tôt dans le cycle, xMU a dépassé les sommets locaux proches de la barre des 1 012,83 $ avant de faire face à de lourdes prises de bénéfices.
Les récentes baisses : Les corrections de marché ont à plusieurs reprises mis à l’épreuve la patience des investisseurs, faisant chuter fortement l’actif depuis ses sommets majeurs lors des reculs plus larges du secteur.
Reprise historique : Les cycles précédents montrent que chaque fois que xMU prend de l’élan après avoir touché un fond profond (comme le récent niveau de 723 $), il tend à rebondir fortement vers des barrières de résistance psychologique.Après que SNDK et MU aient toutes deux augmenté une fois, la prochaine vague de financement de l’IA commencera-t-elle à venir d’AMD ?
Récemment, le secteur du matériel d’IA est devenu assez intéressant. Le marché le plus passionnant au début était NVDA, mais il a ensuite été constaté que le GPU n’était pas le seul goulot d’étranglement. Les fonds ont commencé à se répartir vers HBM, DRAM et SSD, et MU et SNDK ont tous deux bénéficié de cette série de réévaluation. Après que le stockage ait été pleinement discuté par le marché, j’ai en fait commencé à reconsidérer $AMD, car sa position actuelle est quelque peu délicate : avec une demande aussi forte en IA, le plus grand gagnant est NVDA ; Le stockage est en pénurie, et MU et SNDK ont leur propre logique ; AMD est clairement au cœur de la puissance de calcul de l’IA, mais il doit encore répondre à une question : quand recevra-t-elle vraiment un prix assez important de NVDA ?
Ce problème n’est en réalité pas le même que « AMD a-t-il de bonnes puces ? » La partie la plus difficile de la concurrence des puces IA aujourd’hui n’est pas seulement le benchmarking. Le véritable danger de NVDA réside dans CUDA, l’écosystème des développeurs, l’ensemble du matériel et des logiciels, et les habitudes que les clients se sont déjà développées. Pour des entreprises comme Google, Microsoft et Meta qui dépensent des dizaines de milliards de dollars par an dans l’infrastructure IA, changer de puce n’est pas aussi simple que de remplacer une carte graphique ; les logiciels ultérieurs, l’optimisation des modèles et les systèmes d’ingénierie doivent tous évoluer. Ainsi, même si AMD rattrape rapidement son retard, cela ne signifie pas que les clients migreront immédiatement à grande échelle.
Mais à l’inverse, plus le $NVDA est fort, plus la raison d’être d’AMD devient réellement solide.
Aucun fournisseur cloud ne veut avoir un seul fournisseur pour toujours. Plus les prix, l’offre et les marges brutes des GPU de NVDA sont exagérés, plus la motivation pour les grands clients comme Google, Microsoft et Meta est forte à chercher un second fournisseur ou même à développer leurs propres puces. Ce dont AMD a vraiment besoin, ce n’est même pas de « battre NVDA » ; tant qu’elle parvient à capturer régulièrement une part du marché des accélérateurs d’IA, elle pourrait être très importante compte tenu de son ampleur actuelle.
C’est pourquoi je pense que l’objectif futur d’AMD ne devrait pas se limiter aux spécifications de la nouvelle génération des puces. Ce qui mérite vraiment d’être observé, ce sont les clients. La série MI peut-elle continuer à sécuriser les commandes des grands fournisseurs cloud, l’écosystème logiciel peut-il maintenir les coûts de migration bas, et après la sortie des produits de nouvelle génération, les clients les utiliseront-ils pour les tests ou seront-ils prêts à les déployer à grande échelle ? Ces deux commandes ressemblent à une « demande IA », mais leur signification pour le profit est complètement différente.
Les tendances récentes du marché de $MU et $SNDK ont également servi d’électrochoc pour AMD. La chaîne industrielle de l’IA est désormais entrée dans le stade de « prouver ses profits ». Au cours des deux dernières années, tant que l’IA était impliquée, le marché était prêt à donner d’abord de l’imagination ; Aujourd’hui, NVDA a élevé la barre très haut, et tout le monde exige que les commandes, les revenus et les bénéfices soient réellement réalisés. Si AMD continue de dire « la prochaine génération sera plus forte », le marché finira par perdre patience.
Donc maintenant, quand je regarde $AMD, je ne m’attends pas à ce qu’il élimine soudainement NVDA. Ce genre d’histoire semble satisfaisant mais n’a pas beaucoup de signification pratique.
Ce que je veux voir, c’est un changement simple : à l’avenir, lorsque Google, Microsoft et Meta annonceront que les dépenses en capital en IA continueront de croître, le marché calculera non seulement combien NVDA prendra, mais calculera aussi sérieusement combien AMD pourra obtenir.
Le marché de la puissance de calcul de l’IA est suffisamment important pour que la deuxième place n’ait pas besoin d’être la première pour gagner beaucoup d’argent.
Ce qu’AMD doit vraiment prouver, ce n’est jamais « puis-je devenir le prochain NVDA ? », mais si elle a la capacité de se tailler progressivement sa part du portefeuille de l’IA avec une aussi grande part de l’IA sur la table.
#AMD #NVDA #MU #SNDK #GOOGL #META #AI #半导体 #美股 #欧易星球La Fed va-t-elle relever les taux à nouveau en septembre ? L’IPC de juillet répond aux attentes ; comment les contrats événementiels évaluent-ils la probabilité d’une hausse de taux ?
Le 12 août 2026, le Bureau américain des statistiques du travail a publié les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) de juillet. Après ajustement saisonnier, l’IPC américain a augmenté de 0,1 % en mois sur mois en juillet et a chuté de 0,4 % en juin ; L’IPC global sur 12 mois a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, légèrement en baisse par rapport à 3,5 % en juin. L’IPC de base, qui exclut l’alimentation et l’énergie, a augmenté de 0,2 % en juillet et est resté stable en juin ; L’IPC de base a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, en dessous des 2,6 % précédents. Les données globales et de base ont toutes deux répondu aux attentes du marché, l’inflation poursuivant une légère tendance à refroidissement. En regardant la structure de dégradation, l’indice immobilier a augmenté de 0,1 % sur un mois à l’autre, contribuant aux deux tiers de l’augmentation de l’IPC du mois. L’indice de l’énergie a chuté de 1,5 % d’un mois à l’autre, nettement inférieur à la baisse de 5,7 % en juin. Les prix alimentaires ont augmenté de 0,1 % d’un mois à l’autre. L’IPC interne de base a montré une divergence — la santé, les tarifs aériens, les communications, l’éducation, le divertissement et les prix des voitures d’occasion ont augmenté d’un mois sur l’autre, tandis que l’assurance automobile a continué de baisser. Le message central du rapport IPC de juillet est que l’inflation s’améliore lentement, mais n’a pas encore été suffisamment certaine pour que la Fed baisse complètement sa garde. Après la publication des données, Nick Timiraos, journaliste pour la New Federal Reserve News Agency, a écrit que le rapport sur l’inflation de juillet avait quelque peu atténué la pression pour une hausse des taux en septembre, mais les dernières données ne fournissent pas beaucoup d’indications claires sur les perspectives de taux à long terme. Cela signifie qu’un rapport sur l’inflation conforme aux attentes ne met pas fin à l’incertitude de la décision de septembre sur les taux — il fait simplement pencher légèrement la balance des « hausses de taux » à « attendre et voir ».
Comment la lecture de l’inflation se traduit-elle en probabilité d’une hausse des taux ?
Avant la publication des données, le « FedWatch FedWatch » de CME montrait environ 50 % de probabilité d’une hausse de 25 points de base en septembre. Après la publication des données, l’attente du marché des swaps de taux en septembre est passée d’environ 50 % à moins de 40 %. Au 13 août, les données du CME montraient une probabilité de 59,9 % que la Fed maintienne les taux en septembre, et une probabilité de 40,1 % d’une hausse de 25 points de base. La chaîne de transmission entre les données d’inflation et la probabilité de hausse des taux n’est pas compliquée : l’IPC de base annuel à 2,5 % reste au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed, mais la direction est correcte et l’amplitude modérée. Jan Hatzius, économiste en chef chez Goldman Sachs, a clairement indiqué avant la publication des données qu’il ne s’attend pas à ce que la Fed augmente les taux au second semestre 2026, estimant que le refroidissement de l’inflation l’emportera sur l’impact d’un marché du travail stagnant. Par ailleurs, Michael Feroli, économiste en chef américain de J.P. Morgan, estime qu’une hausse de 0,22 % au mois l’autre de l’IPC de base « pourrait ne pas être suffisante pour inciter la Fed à relever les taux lors de la réunion de septembre », mais si des lectures consécutives proches de 0,3 % se produisent, cela pourrait changer la situation. La lecture mensuelle de 0,2 % de l’IPC de base de juillet se situe exactement dans la fourchette « pas assez forte ». Mais le marché n’a pas complètement abandonné ses paris sur des hausses de taux — une probabilité implicite de 40,1 % signifie qu’une part considérable de capital se prépare encore à une hausse des taux en septembre.
Comment un marché du travail affaiblissant modifie l’équilibre politique
Avant les données IPC de juillet, le rapport sur la paie non agricole publié le 7 août du Département du Travail américain publié le 7 août avait déjà obscurci les attentes de hausse des taux. Les données montrent que les emplois non agricoles ont chuté de manière inattendue de 23 000 en juillet, bien en dessous de l’augmentation prévue du marché de 83 000. Les données d’emploi pour les deux premiers mois ont été révisées à la baisse de 103 000 au total. Par secteur, la baisse de l’emploi se concentrait principalement dans l’éducation des collectivités locales (-50 000), le commerce de détail (-19 000) et l’activité financière (-14 000). L’affaiblissement inattendu des données sur l’emploi et le refroidissement modéré de l’inflation ont créé un effet politique composé de la situation. CMB International a souligné dans son rapport que les emplois non agricoles américains en juillet se sont fortement affaiblis et ont nettement été en deçà des attentes, avec des tendances de l’emploi clairement ralenties et un ralentissement supplémentaire de la croissance des salaires. Dans ce contexte, le « seuil » pour les hausses de taux de la Fed a été considérablement relevé — même si l’inflation reste au-dessus de la cible, si le marché du travail s’affaiblit en parallèle, le coût des hausses unilatérales augmentera significativement. Neil Dutta, responsable de la recherche économique chez Renaissance Macro Research, adopte une vision plus directe : puisque les données d’inflation ne peuvent pas fournir de conclusions claires, les résultats de la réunion de septembre sont à peu près partagés à parts égales. Ce schéma « 50-50 » montre précisément que le marché digère simultanément deux forces opposées — la pression de l’inflation toujours au-dessus de l’objectif et les contraintes d’un marché du travail affaibli.
Pourquoi les divisions internes au sein de la Réserve fédérale ont-elles continué de s’élargir en juillet ?
La réunion du FOMC a maintenu les taux inchangés par un vote de 9 contre 3, trois membres plaidant pour une hausse immédiate des taux. C’est la première fois depuis 2016 que trois membres votants adoptent la même position dissidente. Le président de la Fed de Cleveland, Hamack, a déclaré cette semaine qu’une hausse de 25 points de base « pourrait ne pas beaucoup aider l’économie », et que la Fed pourrait devoir effectuer une série de tels ajustements. Par ailleurs, le président de la Fed de San Francisco, Daly, qui soutient le maintien des taux inchangés, a remis en question l’efficacité réelle des hausses graduelles. Le président de la Fed, Wash, devenu le 17e président le 22 mai, a réitéré l’objectif d’inflation de 2 % lors d’une conférence de presse après la réunion de juillet, mais il est resté incertain quant à la trajectoire spécifique de la politique. Le graphique des fonds fédéraux médian pour la fin 2026 montre que le taux médian des fonds fédéraux pour la fin de 2026 sera révisé à la hausse, passant de 3,4 % en mars à 3,8 %, avec jusqu’à neuf membres s’attendant à une ou plusieurs hausses de taux cette année. Cette divergence interne signifie que la décision de taux de septembre dépendra fortement d’une série de données publiées en août. Avant la réunion de politique monétaire des 15 et 16 septembre, la Fed recevra également le rapport sur l’emploi d’août, l’IPC d’août et le PPI d’août. Toute surperformance des données pourrait devenir une variable clé dans l’évolution du paysage du vote.
Comment le marché des contrats événementiels est tarifé
Décision sur les taux d’intérêt de septembre Au-delà du marché traditionnel des contrats à terme sur les taux d’intérêt, le marché de prévision et les contrats d’événements offrent une nouvelle fenêtre pour observer les attentes du marché. Les contrats d’événement de porte sont conçus autour d’événements macroéconomiques majeurs sous forme de paris binaires — probabilités « oui » ou « non ». Par exemple, les utilisateurs peuvent choisir des directions de trading en fonction de leur jugement des résultats de politique politique $BTC Avec le marché de l’IA qui spécule jusqu’à présent, l’entreprise la plus facilement ignorée pourrait en réalité être Google.
Récemment, lorsque le capital parle d’IA, la première réaction reste NVDA. Si vous voulez trouver le second niveau, regardez AMD ; si vous voulez vous étendre au matériel, c’est MU et SNDK ; si vous voulez miser sur les applications IA, tournez-vous vers Microsoft et Meta. $GOOGL C’est un peu gênant. C’est clairement l’un des premiers géants de la tech à parier sur l’IA — Gemini, TPU, cloud computing et recherche — tous directement liés à l’IA. Mais le marché a toujours été confronté à une question persistante : plus l’IA est forte, plus Google risque de perdre son activité de recherche initiale.
C’est en fait la contradiction la plus intéressante de Google en ce moment.
L’IA de Microsoft est facilement comprise par le marché comme apportant de nouveaux revenus à Office et Azure ; l’IA de Meta peut améliorer l’efficacité publicitaire ; NVDA est plus simple — toute personne qui fait de l’IA doit d’abord acheter une carte. Google est différent ; son atout le plus rentable est la publicité dans les recherches. Si les utilisateurs arrêtent de cliquer sur dix liens bleus et demandent directement des réponses à Gemini, l’expérience sera meilleure, mais qu’en est-il des publicités initialement cachées dans les résultats de recherche ?
Google doit donc mener à bien une décision assez difficile : changer de manière proactive ses produits les plus rentables tout en prouvant que la nouvelle recherche IA peut être plus rentable qu’auparavant.
Mais à l’inverse, je pense que le marché a peut-être sous-estimé la main de Google. Ce n’est pas une startup qui s’est soudainement lancée pour construire de grands modèles. Les portails de recherche, YouTube, Android, Chrome, Google Cloud, plus Gemini et sa propre TPU depuis de nombreuses années, signifient que Google dispose à la fois de modèles et de puissance de calcul, et des milliards d’utilisateurs peuvent y accéder directement. Beaucoup d’entreprises d’IA ont le plus de difficultés à savoir où trouver des utilisateurs après la création du modèle, tandis que le problème de Google est tout le contraire : les utilisateurs sont déjà entre ses mains.
C’est complètement différent de la logique de NVDA, AMD ou même MU. Les entreprises de matériel gagnent de l’argent grâce au développement de l’IA, tandis que Google souhaite vraiment en tirer profit de l’utilisation de l’IA. La première est désormais très claire : l’expansion des centres de données conduira à des ventes de GPU, HBM et SSD ; La seconde commence tout juste à entrer dans la véritable concurrence de commercialisation. Si les agents IA, la recherche IA et les assistants personnels deviennent véritablement de nouveaux points d’entrée sur Internet à l’avenir, alors les entreprises ayant des points d’entrée utilisateur pourraient ne pas être moins précieuses que les vendeurs de puces.
Bien sûr, le plus grand risque de Google réside désormais ici. Plus Gemini fait de bon, moins d’utilisateurs cliquent sur les résultats de recherche traditionnels, et plus il doit trouver de nouveaux modèles publicitaires et d’abonnement aussi rapidement que possible. OpenAI, Meta et Microsoft ne renonceront pas gratuitement à ce point d’entrée. Ce qui était le plus confortable avec Google, c’est que les utilisateurs ouvraient Google en premier lorsqu’ils voulaient trouver quelque chose ; À l’ère de l’IA, le vrai défi est de savoir qui sera la première chose que les utilisateurs demandent lorsqu’ils rencontrent un problème.
Donc maintenant, en regardant $GOOGL, je me fiche un peu que Gemini puisse prendre la première place sur le prochain tableau des modèles.
Ce que je veux voir davantage, c’est une autre chose : à mesure que l’utilisation de la recherche par IA continue de croître, Google peut-il continuer à faire générer à chaque utilisateur le même argent, voire plus, qu’avant ?
NVDA vend des pelles de l’ère de l’IA, tandis que $MU et $SNDK vendent des souvenirs alimentés par l’IA.
Google mise encore plus — il mise sur la porte d’entrée de l’ère de l’IA, et au final, il reste lui-même.
Si ce pari l’emporte, l’IA ne sera pas la fougueuse de Google Search mais pourrait en réalité marquer le début de la prochaine phase de croissance de Google.
#GOOGL #Google #NVDA #AMD #MU #SNDK #Gemini #AI #美股 #欧易星球1. Facteurs macroéconomiques clés : Adoucissement des données économiques : Les initiales demandes d’allocations chômage ont atteint 209 000, accompagnées d’une hausse modérée mensuelle de 0,2 % de l’IPP de base, signalant un refroidissement du marché du travail et atténuant les pressions inflationnistes. Anticipations de baisse des taux : Les rendements des bons du Trésor américain ont fortement reculé alors que les acteurs du marché ont évalué l’assouplissement de la politique monétaire par la Réserve fédérale avant la fin de l’année. Déroulement agressif du short : un positionnement institutionnel important à court terme dans les noms de technologies et de semi-conducteurs a été capté par la guaLa véritable histoire derrière $OKB dépasser le niveau des 100 n’est pas simplement du battage médiatique — c’est un potentiel re-ajustement de valorisation porté par trois grands récits.
La force récente dans $OKB semble liée à une confiance croissante dans l’écosystème OKX et son expansion vers les actifs tokenisés et la RWA.
Contrairement à beaucoup d’altcoins qui suivent simplement $BTC et $ETH, $OKB est guidé par son propre récit d’écosystème. Cela rend la vente à découvert aveuglément risquée, surtout après un élan aussi fort.
Un repli à court terme est toujours possible, mais la question plus importante est de savoir si les fondamentaux sous-jacents peuvent soutenir une croissance continue.
Pour les investisseurs à plus long terme, certains peuvent préférer une exposition au comptant et une perspective sur plusieurs années plutôt qu’un levier excessif.
1️⃣ Récit institutionnel et RWA
Il y a eu des rapports et des scrupulations concernant l’implication de grandes institutions financières traditionnelles dans OKX et son écosystème plus large.
Si les actions tokenisées et les actifs réels continuent de circuler sur la chaîne, les bourses dotées d’une infrastructure solide et d’un positionnement réglementaire pourraient en bénéficier significativement.
2️⃣ Réduction majeure de l’offre
La réduction prévue de l’offre totale de $OKB à un total fixe de 21 millions de jetons change radicalement son récit de rareté.
Un plafonnement d’offre dur $OKB donne un profil fondamentalement différent d’un token d’échange avec une offre croissante ou flexible.
3️⃣ Utilitaire de la couche X
Le rôle de $OKB dans l’écosystème de la couche X ajoute une couche supplémentaire d’utilité.
À mesure que l’activité réseau augmente, la demande pour le token en tant qu’actif gazier pourrait augmenter parallèlement à l’utilisation de l’écosystème. Une activité accrue, combinée à des mécanismes de combustion de tokens, pourrait créer une pression déflationniste supplémentaire.
🔥 La vision d’ensemble
Le récit évolue à partir de :
« Exchange platform token » → « Asset écosystème rare avec utilité on-chain. »
Si la rareté, la demande réelle des réseaux et l’adoption plus large des RWA continuent de se renforcer en même temps, le marché pourrait attribuer à $OKB une valorisation très différente.
La question clé maintenant n’est pas simplement de savoir si $OKB peut dépasser 100.
$BTC $ETH $OKB
#CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch Une pièce s’estompe, une autre prend sa place. 🔄
Le marché crypto ressemble vraiment à une brise printanière qui redonne vie à tout. 🌱 Les altcoins continuent de tourner et de se pomper, comme si la liquidité cherchait constamment la prochaine cible.
$ACU n’a fait que doubler jusqu’à présent. Je ne me précipiterais pas à vendre à découvert ici. Avec sa capitalisation boursière relativement faible, même une vague modeste d’achats pourrait déclencher un autre mouvement explosif. Restez vigilant. 👀
Regardez simplement ce qui s’est passé avec $BICO, $APR et $CAP il y a quelques jours.
Ils ont tous connu d’énormes déplacements en une journée, mais avec le recul, cette montée n’a peut-être marqué que le début plutôt que la fin.
La vraie question n’est pas quelle pièce a été pompée aujourd’hui.
C’est quelle pièce est la suivante à attirer la liquidité. 💧📈
#CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch $APR 价格上涨，资金没有跟上哦。
这是个并不那么好的信号。
近半小时，APR又涨了近5%，但是OI指标的角度是向下的，一定程度，说明资金不仅没有流入，反而还流出了。
这是一个不那么健康的上涨信号，往往行情末端都会出现迅速下跌的现象。
另外，它的交易额，也逐渐减少，反映的是，市场对它逐渐回归了平静，没有继续追捧。
热度大的时候，都没趁机再来一波突破新高。
热度褪去后，空头已经清算了一大片。
而多头已经落袋为安，恐怕也不会再轻易进场了。
包括绿毛都在这开了很多次多单，撸了几千U了。
赚钱十几二十倍离场的大有人在。
赚钱的人多了，说明主力就赚少了。
这就是，主力磨磨蹭蹭控价导致的后果。
本身就是杠杆资金撬动价格，但却不速战速决，很容易就把自己玩成接盘侠了。
如果过程中再被做空机构盯上，那就有好戏看了。
别再用那些伎俩来诱多诱空了。
跟狼来的故事一样，次数多了，就没有人信了。
像我这样，我宁愿发篇文章，点评一下，都不愿意进场了。
就是因为，我感觉这个主力有点贪，多空都想吃掉。
所以，没必要进场成为它的口粮，就这么简单。
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $BTC #Strategy再卖1690枚BTC, les pools financiers des entreprises divergent. À ce niveau, les coûts des détenteurs à court terme se retiennent à 68 700 yuans, tandis que le prix médian réalisé est de 63 000 yuans au bas, avec un volume de trading au comptant atteignant le plus bas depuis 2019. Le marché est aussi calme qu’une mer avant une tempête...... Glassnode indique qu’il s’agit de la phase tardive de compression baissière, mais les signaux réels de la demande n’ont pas encore été manifestés. L’inflation de base est retombée à 2,5 % en juillet, le marché boursier a atteint un nouveau sommet, mais le Bitcoin reste immobile — est-ce normal ?一小时全网加密清算4800万，其中多单爆仓4570万，空单仅230万，多头占比接近95.2%，纯单向去杠杆。
交易所分布上，三家头部平台吃掉八成以上爆仓量。
这波下跌瞬间刺破63300附近第一道清算密集带，短时最低砸到62720左右，一小时$BTC BTC最大回撤大概1.3%。
先看合约前置数据：之前一周BTC卡在63000‑65000窄区间横盘，波动率持续压到低位，永续资金费率长期维持0.015%‑0.025%小幅正数，说明散户持续偏多开仓，但热度算不上疯狂。三大所整体账户多空人数比接近1.7：1，持仓多空比1.54，大量短线仓位赌向上突破65000，止损集体堆在62900‑63400这一段，位置高度重合。
清算热力图提前标记：击穿63350美元一线，就有4.42亿名义多头敞口进入待强平区间；下一档重磅清算区落在62000‑62800，合计约5.16亿多头风险盘。这次一小时4800万只是第一波释放，远没把下方潜在清算盘全部触发。
量级对比：一小时5000万上下属于中等强度短时踩踏。极端行情一小时清算普遍破2‑3亿，24小时级别大爆仓能冲到十几亿。单看这次，属于横盘太久、仓位一边倒之后的一次杠杆泄压，不是系统性崩盘。
爆仓发生后全网未平仓合约短时间回落约1.7%，也就是一部分杠杆资金直接离场，但整体持仓总量依旧处在偏高位置，去杠杆并不彻底。
宏观端配套数据：美债10年期收益率小幅抬升，市场继续下调年内降息预期，第一次降息定价往后挪。美国BTC现货ETF没有大额出逃，但连续多日只有千万级小额流入，边际买盘明显疲软，没有足够资金托住63000支撑。同期美股纳指小幅走弱，风险资产整体情绪收缩，BTC和成长股联动性很强，率先承受抛压。
盘面细节：下跌最先出来的是几笔千万级现货卖单砸破63380，不是合约爆仓主动开启行情。价格破位之后交易所强平系统自动市价卖出，流动性在短时间窗口不足，卖单进一步下压价格，带出第二批、第三批多单清算，形成自我强化。很多多头仓位杠杆集中在10‑20倍区间，一部分仓位30倍以上，容错极窄，支撑稍微一破直接触发。
接下来几个关键点位数据：
守住63000上方：短期清算压力立刻消退，震荡格局延续。
跌破62800：开启第二波多头清算释放，抛压量级明显放大。
击穿62000：大规模链式爆仓风险打开，波动会快速放大。
另外要区分两层资金：合约投机盘集中出局，和长期持有者、ETF机构持仓变化完全是两码事。目前链上长期持仓没有明显异动，ETF也没有出现持续赎回，只是短线杠杆情绪崩了。
就算这一轮多头一次性清完，也不等于立刻反弹。现在现货成交量没有同步放大，看不出大量抄底资金进场。后续能不能稳住，看现货承接力度，不是爆仓数据决定方向。
24小时累计清算已经来到1.46亿，多空爆仓金额差距已经大幅收窄，说明下跌后半段空头也开始被扫，单向踩踏阶段基本告一段落。$ETH $SOL Ce dont MU devrait se méfier le plus en ce moment, ce n’est peut-être pas une énorme hausse de prix, mais plutôt que tout le marché a déjà accepté que « la mémoire ne fera que devenir plus chère ».
Cette série de $MU logique est en effet très solide. Les serveurs d’IA continuent de s’étendre, et HBM est devenu l’un des éléments les plus importants aux côtés des GPU. À mesure que $NVDA et AMD se dirigent vers des accélérateurs de nouvelle génération, leurs besoins en capacité mémoire et bande passante augmentent. Parallèlement, l’offre de DRAM standard est également réduite. Toute l’industrie du stockage, qui débarrassait les stocks les années précédentes, est soudainement arrivée à un stade où les gens commencent à s’inquiéter de « s’il y aura assez d’approvisionnement ».
C’est aussi pourquoi $MU a récemment obtenu une reconnaissance financière particulièrement forte.
Micron était autrefois le plus agacé par les cycles. Les prix de la DRAM ont augmenté, les profits explosé, et Samsung, SK Hynix et Micron ont tous augmenté la production ensemble ; Une fois la capacité éteinte, les prix ont recommencé à baisser. Ainsi, par le passé, lorsque le marché voyait les profits de Mu exploser soudainement, la première réaction n’était généralement pas d’offrir des valorisations plus élevées, mais de demander : Est-ce le sommet du cycle ?
L’IA a temporairement réécrit ce problème.
Parce que la HBM n’est pas une mémoire ordinaire. Pour donner un autre nom, elle nécessite une capacité de wafer plus grande et est plus complexe. Lorsque les fabricants allouent plus de ressources à la production de HBM à forte marge, l’offre de DRAM classique tend à se resserrer. Le résultat est une situation très confortable : l’IA stimule directement la demande de HBM tout en aidant indirectement les prix de la mémoire traditionnelle.
Des choses similaires se produisent en réalité du côté de SNDK. Les modèles d’IA deviennent plus grands, et les centres de données ont besoin non seulement de GPU et de HBM, mais aussi d’un grand nombre de SSD de niveau entreprise pour stocker les données. Ainsi, récemment, le marché a acheté de NVDA jusqu’à MU et SNDK, misant essentiellement sur la même chose : la vitesse de construction des infrastructures IA dépassera toujours l’expansion de la chaîne d’approvisionnement à court terme.
Mais ce qui m’inquiète le plus en ce moment, c’est précisément ce consensus.
Une fois que tout le monde connaîtra les pénuries de HBM, la hausse des prix de la DRAM et la forte demande pour les SSD d’entreprise, ces choses ne sont plus seulement de mauvaises attentes. Pour que MU atteigne des valorisations plus élevées, ce qu’elle doit prouver n’est plus « l’IA est géniale », mais que la demande en 2027 et 2028 peut encore absorber de nouvelles capacités.
Samsung ne regardera pas toujours SK Hynix et Micron faire de l’argent, ni SNDK ne renoncera volontairement à s’étendre une fois que les bénéfices de la NAND commenceront à se matérialiser. Le cycle le plus classique dans l’industrie des semi-conducteurs est le suivant : augmenter la production quand l’offre est la plus rare, et semer les graines de l’excès d’offre quand elle est la plus rentable.
Donc maintenant, en regardant MU, je vais regarder NVDA et SNDK ensemble.
NVDA m’a dit si les dépenses en capital IA avaient ralenti, SNDK m’a dit si le boom du stockage se propage toujours, et les préoccupations principales de MU sont l’offre HBM, les prix de la DRAM et les variations de capacité.
Si les trois lignes continuent à monter simultanément, ce supercycle de stockage pourrait effectivement être bien plus long qu’auparavant.
Mais si un jour les ordres NVDA restent solides et que MU et SNDK commencent à s’affaiblir tôt, je serais très prudent.
Parce que les actions cycliques sont les meilleures à vendre, souvent pas quand les mauvaises nouvelles sont partout.
C’était à une époque où tout le monde croyait déjà que les bons jours pouvaient durer encore de nombreuses années.
$MU Le plus grand point positif aujourd’hui est que l’IA a modifié la demande de stockage, mais le plus grand risque est que le marché commence à croire que l’IA a complètement changé le cycle de stockage.
#MU #SNDK #NVDA #AMD #美光 #AI #HBM #半导体 #美股 #苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia Pure copie manuscrite, pas IA
Le PPI de juillet n’a pas augmenté d’un mois à l’autre, et l’indice de base n’a augmenté que de 0,2 %. Avec des taux d’intérêt favorables sur la table, $IWM n’a resté qu’autour de 303,23 $, en hausse d’environ 0,17 %, atteignant 305,05 en intrajour avant de reculer à nouveau.
Pas de vente, pas de précipitation. Les petites capitalisations ont du soutien, mais l’argent qui poursuit le prix n’est pas assez fort.
Désormais, les petites positions testent la position longue, entrant par lots à 302,8–303,5 $, stop-loss à 300,8, cible à 307,5 ; la perte maximale par transaction est de 0,5 %, aucun effet de levier nécessaire. Passer sous 300,8 indique qu’un refroidissement de l’inflation ne peut pas permettre d’apporter de fonds incrémentaux à petite capitalisation. Données à 00:19, heure de Pékin.Le marché boursier américain vient de déclencher une énorme pression à découvert — et la crypto a suivi.
Le refroidissement des demandes d’allocations chômage et des PPI a renforcé les espoirs de baisse des taux, faisant chuter les rendements du Trésor et forçant les entreprises technologiques et de stockage fortement déchues à une couverture agressive.
Ce mouvement s’est ensuite étendu à la crypto :
$BTC et $ETH ont trouvé du soutien, l’ETH montrant une résilience plus forte grâce aux flux d’ETF.
Les jetons liés aux actions comme $XSNDK et $XSPCX ont fortement progressé, tandis que les mèmes des petites capitalisations ont surtout connu des impulsions spéculatives de courte durée.
#CPIPPIEaseFedSplit #AIInfraEarningsWatch Plus l’informatique quantique devient chaude, plus le BTC et l’ETH doivent répondre à une question que le marché refuse de répondre
L’administration Trump a mis à jour la stratégie quantique américaine et promu la commercialisation, le déploiement et l’application de la technologie quantique en sécurité nationale ;
Ce genre d’information est le plus susceptible de déclencher la panique dans le monde de la crypto : l’informatique quantique va-t-elle craquer $BTC et $ETH ?
Pour commencer par la conclusion, les progrès dans la technologie quantique ne signifient pas que Bitcoin et Ethereum perdront immédiatement leur sécurité aujourd’hui. Pour menacer véritablement les systèmes cryptographiques à clé publique grand public, il faut des ordinateurs quantiques disposant d’une grande échelle, de stabilité et de capacités de correction d’erreurs suffisants. Il reste encore beaucoup de chemin à parcourir avant le développement concret et l’approche du « piratage de portefeuille de demain ».
Mais ce sur quoi le marché devrait vraiment se concentrer, ce n’est pas si le danger se produira demain, mais si le réseau peut achever la migration avant que le danger n’arrive.
Les avantages du BTC sont des règles stables et des changements prudents, ce qui est une raison clé de sa confiance à long terme. Mais cette même caractéristique peut aussi nécessiter une coordination plus longue pour les mises à jour majeures des cryptomonnaies. Les mineurs, nœuds, portefeuilles, plateformes de trading et détenteurs doivent tous parvenir à un consensus sur les solutions de migration.
Les mécanismes de développement et de mise à niveau d’ETH sont plus actifs, ce qui facilite théoriquement l’introduction de nouveaux schémas signature. Cependant, l’écosystème Ethereum dispose d’un grand nombre de smart contracts, de couches 2, de ponts cross-chain et de systèmes de garde, et les composants impliqués dans la migration sont plus complexes.
L’un est la coordination lente, l’autre est une complexité systématique élevée.
Ce que les risques quantiques pourraient vraiment impacter ne serait peut-être pas la blockchain elle-même, mais les anciennes adresses qui n’ont pas bougé depuis des années et dont les clés publiques ont été exposées, ainsi que des portefeuilles et des infrastructures qui n’ont pas été mis à jour à temps. Si le marché commence à croire que les menaces quantiques deviennent réalité, le fait que ces jetons potentiels soient volés ou migrés plus tard pourrait influencer les attentes de prix.
C’est aussi pourquoi le sujet quantique représente à la fois un risque pour le BTC et un signe de remises à niveau institutionnelles.
Si le réseau Bitcoin peut achever la migration post-quantique avant qu’une menace réelle n’arrive, il prouvera que ce qu’on appelle « l’or numérique » n’est pas un vieux code immuable, mais plutôt une couche de sécurité pouvant être mise à jour sans enfreindre les règles monétaires.
L’ETH doit prouver qu’un écosystème à itérations rapides peut effectuer des migrations de manière unifiée sans provoquer d’applications massives ni de fragmentation des actifs.
À court terme, il est facile de créer de la panique avec le « quantum cracking BTC », mais les indicateurs vraiment précieux sont bien plus précis : si les développeurs ont élaboré des plans de migration, si les portefeuilles et les dépositaires commencent à prendre en charge de nouvelles normes de signature, et si le réseau peut fournir des chemins de transition sécurisés pour les anciennes adresses.
L’informatique quantique ne détruira pas soudainement les cryptomonnaies à cause d’une seule nouvelle, mais elle forcera progressivement le BTC et l’ETH à répondre à la même question :
Un système qui prétend préserver des décennies de richesse peut se préparer de manière proactive à des attaques dans des décennies ?La principale leçon à retenir est la résilience du marché, pas simplement « Bitcoin doit être au bas ».
La mauvaise nouvelle ne fait pas bouger le BTC : si les catalyseurs négatifs répétés ne produisent pas de nouveaux creux, cela suggère que les vendeurs pourraient être épuisés.
L’adoption institutionnelle pourrait être la plus grande source : l’argument est que la prochaine grande vague pourrait venir des plateformes traditionnelles de gestion de patrimoine plutôt que des traders natifs des cryptomonnaies.
Le BTC et l’ETH peuvent capter les flux institutionnels : les actifs DeFi plus petits peuvent tout de même en bénéficier, mais les portefeuilles institutionnels disposent généralement d’une plus grande capacité pour les actifs les plus importants et les plus liquides.
La confirmation importante est l’action du prix : « Les mauvaises nouvelles n’ont pas d’importance » devient beaucoup plus significatif si le BTC continue à atteindre des creux plus élevés et finit par briser une résistance majeure avec un fort volume.
Ne considérez pas les projections de 180 000 $/8 000 $/500 $ comme des objectifs garantis : ce ne sont que des prévisions, pas des faits. La crypto peut rester très volatile même lorsque l’histoire de l’adoption à long terme est positive.
Le signal le plus fort ici est donc :
Si des nouvelles de plus en plus baissières produisent de moins en moins de baisses, tandis que la demande continue d’absorber les ventes, le marché pourrait passer d’une phase contrôlée par le vendeur à une phase d’accumulation.
Mais je surveillerais quand même les niveaux de support du BTC, les flux d’ETF, le volume et la liquidité macro avant de déclarer un creux confirmé.L’incident Harmony : Le problème réside davantage dans les fissures de l’offre et de la demande que dans la structure des prix. Cet incident peut-il fondamentalement modifier la méthode de découverte des prix de ONE ? Environ 4 milliards d’ONE ont été émis illégalement selon le protocole Harmony. Cela représente environ 26 % de l’approvisionnement avant l’incident, dont environ 2,8 milliards d’ONE ont été transférés aux plateformes de marché. Les défis actuels du marché vont au-delà de la simple pression de vente. Il y a deux points clés. Premièrement, la Harmony Foundation peut-elle geler les fonds concernés ? Deuxièmement, peut-on annuler l’historique des transactions ? Ces deux variables signifient que l’approvisionnement effectif de ONE lui-même peut être redéfini selon la manière dont l’incident est géré par la suite. La caractéristique structurelle de cet incident est qu’il ne s’agissait pas d’un événement altcoin unique, mais d’un choc simultané du côté de l’offre et du côté trust. Alors que les piratages typiques impliquent généralement le transfert de fonds vers des adresses spécifiques, cette fois, l’émission était illimitée au niveau du protocole. Cela dilue les parts des détenteurs existants et réduit l’incertitude quant à l’émission future sur le marché.Le ton de fenêtre courte de SOL est clairement haussier, donc ne transformez pas encore les sujets tendance en tendances de marché
OKX Onchain OS a enregistré 12 mentions de SOL en une heure à 23h00 le 13 août, soit environ 0,48 fois la moyenne sur 24 heures, avec un ton actuel de « haussier avec domination claire ».
Ici, il faut décomposer deux points : des mentions plus rapides ne signifient que plus de nouvelles discussions ; La domination haussière ou baissière ne signifie que la classification du texte, et le volume réel d’achat ou de vente n’est pas le cas non plus. Dans cette série de sources, X est apparu 10 fois et les nouvelles 2 fois ; plus les sources sont concentrées, plus il est facile d’amplifier un seul récit.
J’attendrai le prochain instantané pour confirmer si la vitesse et la source continuent, puis je vérifierai les transactions au comptant, les taux de financement, l’intérêt ouvert et l’utilisation on-chain. Si les données peuvent se retrouver, cette vague d’intérêt mérite d’être attendue.Juste après la publication de l’IPC, le PPI a versé un seau d’eau tiède, mais le marché est tombé sous la voie médiane — Lao Mo a déclaré que l’inflation s’était refroidie, mais que le marché négociait sur une autre affaire
Les gars, les données macroéconomiques de cette semaine sont chargées comme le Nouvel An.
Commençons par l’IPC, qui touche parfaitement le centre de la cible.
Le 12 août, le rapport de l’IPC américain de juillet a été publié. Globalement, l’IPC annuel était de 3,4 %, inférieur à 3,5 % en juin, marquant le deuxième mois consécutif de baisse. L’IPC sous-jacent était de 2,5 % en glissement annuel, également légèrement inférieur. En mois sur mois, l’IPC de juillet a augmenté de 0,1 %, et la baisse observée en juin n’est pas revenue. Les prix de l’énergie ont chuté de 1,5 % d’un mois à l’autre, mais la baisse était bien inférieure à celle de 5,7 % en juin. Dans l’ensemble — conformément aux attentes et dans une direction positive.
Quant aux IPP, ils sont encore plus doux que prévu.
Le 13 août, les données PPI de juillet ont été publiées. Stable au mois le mois à 0,0 %, les analystes s’attendaient initialement à une hausse de 0,2 %. La croissance annuelle est passée de 5,5 % à 4,7 %, également en dessous des 4,9 % attendus. Le prix du prix du prix de base a augmenté de 0,2 % en glissement annuel, également en dessous des 0,3 % attendus. Pour le deuxième mois consécutif, les prix finaux de la demande pour le PPI n’ont pas augmenté.
En combinant ces deux données, le récit du refroidissement de l’inflation est désormais confirmé.
Les données montrent que la probabilité de maintenir les taux inchangés en septembre est passée de 54,1 % à 55,9 %, tandis que la probabilité d’une hausse des taux est passée de 45,9 % à 44,1 %. Le marché passe d’un « partage 50-50 » à une « tendance à ne pas avoir de hausse des taux ».
Mais au lieu de monter, le marché baisse.
Le prix le plus récent du BTC est à 63 109, en baisse de 0,43 % en 24 heures, avec un minimum de 62 818 et un maximum de 63 997. La bande moyenne de la bande Bollinger sur 4 heures est à 63 567, la bande supérieure à 64 079 et la basse à 63 055. Le prix 63 109 a déjà franchi la bande moyenne à 63 567 et se situe proche de la bande inférieure à 63 055 — un signal faible, pas une forte consolidation. Le signal de renversement SAR à 63 654 a été rompu — la tendance à court terme est passée de haussière à baissière. SuperTrend 63 679 freine également les frais généraux.
Ligne rapide MACD -127,6, ligne lente -54,9, barre d’énergie -145,4. Comparé au graphique d’hier (ligne rapide 4,4, barre d’énergie 75,2), la dynamique haussière a complètement disparu, et les baissiers ont commencé à dominer. Les lignes rapides passant du positif au négatif, et les barres d’énergie du positif au négatif—ce sont des signaux typiques de renversement de tendance.
Niveaux clés : première résistance au-dessus de 63 500-63 700 ; une cassure à 64 000-64 200 ; premier support sous 62 800-63 000 ; en cas de rupture, cible 62 500-62 600.
Données positives, mais les prix baissent — quel est le marché qui se négocie ?
Premièrement, l’IPC était déjà monté à 1 200 points la veille, et les attentes étaient passées. Le 11 août, la veille de l’IPC est passée de 63 100 à 64 400, ce qui signifie que les haussiers avaient déjà anticipé l’IPC attendu. Les données constituent un scénario classique pour les marchés financiers.
Deuxièmement, l’inflation est toujours supérieure à 3 %, loin de 2 %. Une probabilité plus faible de hausses de taux ne signifie pas une baisse des taux. Pas de hausses en septembre, mais les taux resteront probablement bloqués entre 3,5 % et 3,75 %. Le marché évalue « plus haut pour plus longtemps », ce qui n’est pas vraiment positif pour les actifs à risque.
Troisièmement, des batailles internes sont toujours en cours au sein de la Réserve fédérale, sans que personne ne gagne.
Le 13 août, deux responsables de la Fed se sont exprimés simultanément, occupant des positions totalement opposées. Le président de la Fed de Richmond, Barkin, a soutenu le maintien du taux inchangé ; Le président de la Fed de Cleveland, Hamack, a insisté pour augmenter les taux, déclarant : « Je pense que nous devons agir maintenant. »
Les faucons affirment que l’inflation est toujours supérieure à 3 %, loin de 2 %, et que si vous n’agissez pas maintenant, vous serez plus passif plus tard. Les colombes affirment que l’emploi est déjà en baisse et que l’inflation diminue, alors attendez de voir. Les deux camps disposent de données à l’appui, ce qui explique pourquoi la probabilité d’une hausse des taux en septembre reste bloquée au niveau inconfortable de 44 %.
Lao Mo a dit quelques mots sur l’opération.
Si Bitcoin passe sous les deux niveaux de support de la bande moyenne et du SAR, la tendance à court terme est devenue baissière. Ne partez pas à contre-courant.
Pour ceux qui veulent vendre à découvert : rebondir entre 63 500 et 63 700, mais des positions légères valent le coup d’être essayées, stop-loss au-dessus de 64 000, cible 62 800-63 000, et cible de breakout 62 500-62 600.
Pour ceux qui souhaitent aller loin : attendez un signal de stabilisation entre 62 800 et 63 000. S’il y a des signaux stop-drop comme un doji rétrécissement ou une longue ombre inférieure, envisagez d’entrer légèrement et de tester longtemps, en fixant un stop loss en dessous de 62 500, en visant 63 500-63 700. Continuez à attendre prudemment — attendez les masses salariales non agricoles d’août, attendez la réunion annuelle de Jackson Hole, et attendez que la direction soit claire avant d’agir.
Lao Mo a finalement déclaré : L’inflation se calme effectivement, mais le marché baisse au lieu de monter. Le marché vous dit qu’il est temps de respecter la tendance — les données sont des données, le marché est le marché, et il y a un mur d'« attentes » entre les deux.
Bing est tombé en dessous du niveau moyen — pêchez-vous au fond ou attendez-vous simplement ? Parlons-en dans les commentaires.
Si vous pensez que Lao Mo a une répartition claire, donnez un like et suivez. Quand les points clés arriveront, je vous appellerai immédiatement. #CPI与PPI同步降温, les divergences de hausse des taux s’élargissent $BTC $ETH $OKB Dire adieu aux profits à deux chiffres sans effort et sans effort : EigenLayer entre dans une période brutale et douloureuse — comment se déroule la boucle commerciale du re-staking ?
Récemment, j’ai discuté avec quelques amis qui faisaient du farming de Liquid Restaking puis des points de staking, et la plupart se plaignaient du même phénomène.
L’écosystème EigenLayer, qui affichait autrefois des rendements à deux chiffres, des points de récompense massifs et divers airdrops de tokens AVS, a récemment réduit son rendement global à la fourchette de référence de 4 % à 7 %. De nombreux amis qui ont superposé des couches de levier sur les actifs pour l’arbitrage ont constaté qu’après déduire les frais de gaz et les coûts de financement, les rendements réels qu’ils reçoivent sont à peine couverts par les pertes.
Re-pledged, autrefois le moteur le plus en vogue, se heurte clairement à un mur dur de la réalité commerciale.
Tout le monde a été témoin de la frénésie initiale, avec des fonds affluant sur Internet, portant la valeur verrouillée d’EigenLayer à une échelle stupéfiante de dizaines de milliards. Mais peu importe à quel point les capitaux montent, cela ne peut pas cacher la contradiction fondamentale du déséquilibre offre-demande. Le marché a accumulé d’énormes fonds de reprising, mais le nombre d’entités Web2 ou Web3 prêtes à dépenser de l’argent réel pour acheter des services de vérification de sécurité AVS est pitoyablement faible.
La plupart des profits généreux que les gens recevaient au début n’étaient que des subventions frénétiquement accordées par l’équipe projet pour susciter de l’engouement.
Une fois que les équipes de projet de l’écosystème commenceront à resserrer les émissions de tokens, ou que la liquidité secondaire des altcoins elle-même sera mise sous pression, le volant d’inertie des rendements soutenu par un faux intérêt stagnera immédiatement. Face à cette situation délicate, l’équipe officielle a récemment commencé à ajuster sa direction stratégique, tentant de s’aligner sur le concept EigenCloud, et a proposé un nouveau plan pour extraire les rendements du protocole AVS pour les rachats de tokens sur le marché secondaire.
Cette série de mouvements marque que le secteur des reprises passe d’une phase gonflée de largages par points à une période de recherche de véritables boucles commerciales.
C’est en réalité une bonne chose pour l’ensemble de l’écosystème crypto. Les services de sécurité décentralisés ne peuvent pas toujours être construits sur l’impression d’argent à partir de rien ; ils doivent finalement trouver de véritables acheteurs prêts à payer pour la sécurité réseau, les oracles décentralisés et la disponibilité des données. Ce n’est que lorsque les réseaux de reprise peuvent générer en continu des revenus réels de protocole au niveau fiduciaire et revenir aux détenteurs de tokens et aux nœuds de staking que cette piste peut émerger des douleurs de Ponzi.
Enfin, voici une question pour les amis : après que le rendement de reprise ait été extrait, verrouilleriez-vous toujours votre ETH dans le protocole de reprise ? Pensez-vous que le modèle EigenCloud peut faire tourner une véritable boucle de capital commercial pour le retaking ?
#BitMine成全球最大ETH质押方 🚀 Prédiction 🚀 à court terme BNB/USDT
BNB se négocie actuellement autour de $BNB 606,90 après avoir légèrement reculé par rapport à son pic récent de $BNB 620,60. La tendance haussière générale reste saine, avec un support clé qui se maintient juste autour du niveau de la moyenne mobile de 600,00 $.
📈 Objectifs de prix à court terme :
Objectif haussier : 625,00 $ – 635,00 🎯 $ (Si elle reste au-dessus de 600,00 $ et dépasse 615,00 $)
Zone de soutien clé : 595,00 $ – 600,00 🛡️ $
Si les acheteurs maintiennent un support au-dessus de 600,00 $, attendez-vous à un nouveau mouvement haussier vers 625,00+ $ bientôt ! 📊💸⚡Ce qui est le plus intéressant à propos de BNB en ce moment, c’est que pendant que tout le monde cherche la « prochaine pièce cent fois plus », elle tire discrètement profit de l’ensemble du marché actif.
Récemment, alors que les Memes, les nouvelles coins et le trading on-chain ont recommencé à s’intensifier, j’ai réellement repris $BNB. Beaucoup pensent que les platform coins n’ont pas d’histoires sexy, $SOL au moins ils peuvent parler de performance, de paiements et de RWA. DOGE peut parler de Musk, PEPE et $GIGGLE le sont encore plus. Une fois que les émotions sont à son comble, les fluctuations en quelques jours peuvent être plus importantes que dans quelques mois pour les platform coins. Mais BNB a un aspect particulier : il n’a pas forcément besoin de deviner quelle pièce finira par gagner. Tant que de plus en plus de personnes continuent à trader et à chercher des opportunités sur la blockchain, il a une chance de bénéficier de l’ensemble du processus.
C’est en fait un peu comme une ruée vers l’or. Tout le monde se dispute pour savoir quelle mine peut extraire de l’or ; ceux qui génèrent vraiment de l’argent stable sont souvent ceux qui vendent des pelles, gèrent des hôtels et collectent des péages. La logique derrière BNB est quelque peu similaire. Quand de nouveaux projets sont lancés, les gens échangent ; Quand les mèmes deviennent chauds, les gens fonctionnent en chaîne ; Quand le sentiment du marché revient, les Launchpools, les nouvelles pièces et diverses activités de l’écosystème recommencent à attirer des utilisateurs. Le projet qui finit par tomber à zéro ne détermine pas nécessairement directement la valeur de BNB ; ce qui importe vraiment, c’est si ces personnes restent dans l’ensemble du système.
C’est l’une des plus grandes différences entre celui-ci et SOL. Une grande partie de l’attrait actuel de SOL provient de l’activité on-chain — les Memes, DEX, paiements et stablecoins créent tous la demande de transactions ; BNB ajoute une couche d’entrée de plateforme. Les utilisateurs peuvent commencer uniquement pour acheter du BTC, puis participer à de nouveaux événements cryptomonnaies, trader sur BNB Chain, et enfin utiliser des portefeuilles pour participer à d’autres applications on-chain. Tant que cette voie utilisateur continuera de tourner, BNB bénéficiera à plus d’un secteur, mais à la croissance globale de la demande de trading crypto.
Mais le plus gros problème avec les platform coins est précisément là.
Ce modèle semble stable mais dépend fortement de la plateforme elle-même. Si les utilisateurs commencent à migrer massivement, si le volume des échanges est pris par d’autres plateformes, ou si les actifs on-chain les plus en vogue restent longtemps sur SOL ou d’autres écosystèmes, l’avantage d’entrée de BNB s’affaiblira progressivement. Par conséquent, BNB ne devrait pas être jugé uniquement sur le prix des pièces ou sur le nombre de nouvelles adresses que BNB Chain a obtenues aujourd’hui ; ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est si l’ensemble du système continue d’attirer de nouveaux utilisateurs et si ces utilisateurs restent après l’adhésion.
OKB fait en réalité face au même problème. La bataille finale avec les crypto de plateforme n’est pas de savoir quel nom de token est le plus en vue, mais qui peut continuer à diriger le trafic d’échange vers les portefeuilles, la chaîne en chaîne, les paiements, les nouveaux actifs et plus de services financiers. Plus on avance, plus les tokens de plateforme deviennent comme un token de droits pour tout l’écosystème ; Si vous ne creusez pas assez loin, il est facile de retomber dans l’ancienne histoire des « pièces à réduction de frais de transaction ».
Donc maintenant, en regardant $BNB, je me fiche que ce soit l’actif qui monte le plus rapidement cette année.
SOL peut gagner une série de marchés publics en chaîne, DOGE peut gagner une série de marchés mèmes, et les nouvelles pièces peuvent même doubler en une journée. Mais ce que les coins de plateforme veulent vraiment gagner, c’est un autre jeu : tant que tout le monde joue encore dans ce casino, peut-il rester à la porte à collecter de l’argent ?
Ce qui est le plus attrayant dans un marché haussier, ce sont les jetons qui s’envolent, mais ceux qui sont les plus facilement ignorés sont souvent ceux qui les vendent.
#BNB #BNBChain #SOL #OKB #DOGE #Crypto #加密货币 #OKX星球话题来啦 今晚币圈其实就一件正经事。
SEC 今天美东 10 点开会，北京时间今晚 10 点，投的是要不要把 Regulation Crypto 正式提案。注意是提案，不是落地。国会那份 CLARITY 法案休会前没投成，监管这条线先由 SEC 自己写。外面传会给项目一条不走完整注册、大概 7500 万美金量级的融资通道，真正生效怎么也得到明年。叙事有了，别当规则已经改完。
盘面上 BTC 还在 6.3 万附近磨。昨天那波反弹主要是合约在加仓，现货买盘还是虚的，这种结构拉一波很容易把杠杆洗掉。横盘不等于没事。
边上两条：俄罗斯央行把 BTC、ETH、USDT 列入可交易清单，散户一年最多 30 万卢布，9 月 1 日生效。另外 Coinbase、Block 这帮人在催 AI 实验室，说攻击方手里的模型比防御方更强，安全这边有点跟不上。
还有闪迪，迪子今晚狠狠地冲Dự báo ETH sáng mai: Liệu có sóng tăng mới hay lại là cú lừa “Buy the rumor, sell the news”?
Dữ liệu lạm phát (CPI tháng 7): CPI cho thấy áp lực lạm phát đang có dấu hiệu hạ nhiệt, nhưng thị trường vẫn chưa phản ứng theo hướng tăng bền vững. (The Block)
Dữ liệu PPI: PPI tháng 7 thực tế tăng 4,7% YoY, thấp hơn mức dự báo 4,9% và giảm mạnh từ 5,5% kỳ trước. Đây là tín hiệu tích cực cho kỳ vọng lạm phát, nhưng phản ứng của thị trường lại không quá mạnh.
Diễn biến giá ETH: ETH hiện đang dao động quanh vùng $1,880–$1,900, cho thấy lực mua chưa đủ mạnh để tạo một cú breakout rõ ràng sau loạt dữ liệu lạm phát.
Góc nhìn: Với việc PPI đã thấp hơn kỳ vọng, phần lớn tin tốt có thể đã được thị trường hấp thụ. Kịch bản sáng mai đáng chú ý là ETH giật tăng để hút FOMO rồi quay đầu điều chỉnh, thay vì lập tức hình thành một xu hướng tăng bền vững.
Anh em ETH sáng mai cẩn trọng củi lửa!
$ETH 明日早盘重点博弈：韩股海力士$SKHYNIX 有望大幅冲高！
原因有两个：一、今天美股海力士ADR涨幅拉出明显溢价，给韩股形成向上的价格牵引；二、再次出现高达0.385%的资金费，多头愿意支付持仓成本，市场看涨预期一致。
我已建好海力士做多网格，同时做空海力士ADR对冲，静待明早的发展。
#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 美股逼空传导币圈，热闹行情底下分化非常明显
很多人误以为新一轮趋势行情来了。但剥开盘面看，这波上涨本质是宏观数据驱动的短期逼空，并不是基本面彻底反转。
先看源头：美国最新初请失业金、核心PPI数据走弱，就业与通胀同步降温，市场进一步押注美联储年内降息，美债收益率下行。
此前大量对冲基金集中押空科技、存储赛道，空头仓位堆得很高。数据出炉利好落地，资金一窝蜂冲进去做多，空头保证金扛不住，只能被动高价平仓回补，触发一波空头踩踏式逼空。$MU $SNDK 拉动纳指走强，叠加做市商买盘推动，涨幅进一步放大。
这条行情链条很快传导到币圈，但资金分配极度不均衡，市场撕裂感特别强。
网上热度最高的是存储概念映射代币xSNDK、xSPCX，短线连续冲高，社群到处都是晒盈利的截图，热度快速发酵，吸引大量散户跟风冲热点。这类标的纯粹蹭美股题材情绪，炒作属性拉满，波动和风险同样极高。
反观大盘蓝筹，$BTC ETH只是依靠降息预期稳住震荡，没有走出强势突破。机构资金持续流入ETH ETF，长期资金布局痕迹明显，后续ETH价格弹性理论上会大于比特币。
另一边绝大多数小盘币完全是另一套剧本：没有真实业务与叙事支撑，只是借着大盘反弹脉冲一下。行情稍微一动，游资就趁机拉高出货，涨得快、砸得更狠，来回剧烈震荡收割。现在圈内一个很现实的现象：机构资金偏向布局主流，散户追高热点山寨，不少人看着行情热闹盲目冲进去，最后高位被套。
有一点必须拎清楚：这一轮上涨是空头平仓带来的脉冲行情，属于短期情绪驱动，不是新一轮牛市开启。月底杰克逊霍尔年会鲍威尔讲话是接下来最重要的变数。一旦表态偏鹰，降息预期降温，美股和加密市场很容易出现快速回调，现在盘面杠杆仓位并不低，回调时踩踏风险不能忽视。
结合当前市场环境，操作上没必要追涨凑热闹。更稳妥的思路是等待一轮回调之后，再择机关注BTC、ETH。高位爆炒的小盘山寨、热点概念币尽量回避，不要被短期暴涨的舆论氛围带偏。
本文仅为行情客观复盘分享，所有内容不构成任何投资建议。Dự báo PPI tối nay: Liệu SNDK có tiếp tục bứt phá hay lại là cú lừa “Buy the rumor, sell the news”?
Dữ liệu lạm phát (CPI tháng 7): Tín hiệu hạ nhiệt của lạm phát đang giúp thị trường duy trì kỳ vọng tích cực, trong khi nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn tiếp tục được hưởng lợi. (Reuters)
Dự báo PPI tối nay: Nếu PPI tiếp tục thấp hơn kỳ vọng, áp lực lạm phát có thể giảm thêm và hỗ trợ tâm lý đối với nhóm công nghệ. Tuy nhiên, phần lớn kỳ vọng tích cực có thể đã được phản ánh vào giá.
Diễn biến giá SNDK: SNDK đang có đà tăng cực mạnh. Cổ phiếu đã bật hơn 15% trong phiên hôm nay sau Investor Day, khi SanDisk đưa ra triển vọng tăng trưởng dài hạn và nhấn mạnh nhu cầu lưu trữ AI cùng tình trạng nguồn cung NAND thắt chặt.
Góc nhìn: Với mức tăng mạnh đã có, kể cả khi PPI tối nay ra tích cực, khả năng SNDK tiếp tục bứt phá bền vững ngay lập tức là không hề dễ. Kịch bản đáng chú ý vẫn là giật tăng theo tin → chốt lời mạnh → kiểm tra lại vùng giá hỗ trợ. Anh em SNDK cẩn trọng củi lửa! 🔥
$SNDK 这两天真正让我觉得有意思的，不是BTC，也不是ETH，而是中芯国际这份财报。
二季度利润直接做到4.79亿美元，差不多是市场预期的两倍，营收也超过30亿美元，同比增长36%。更夸张的是，市场原本一直担心中国芯片制造受设备、工艺和供应链限制，结果现在AI需求先把成熟制程和本土产能利用率顶了起来。中芯国际这份财报其实说明了一件事：AI这轮行情，已经不只是NVDA、AMD这种高端GPU公司的故事了，连最上游的晶圆制造都开始真正吃到订单。
这就有点意思了。过去大家看AI产业链，最容易形成一种固定思维：最值钱的是GPU，剩下的都是陪跑。但现在从$MU 、SNDK到中芯国际，资金正在一点点把这个逻辑拆开。GPU当然还是核心，可一台AI服务器背后需要内存、存储、先进封装、电源、网络，再往前还需要晶圆产能。AI资本开支只要继续增加，最后受益的不会只有一两家公司，而是整条硬件链。
中芯国际现在最值得看的地方，其实不是这季度利润翻了几倍，而是它已经开始碰到一个以前很多人没想到的问题：产能不够。公司自己也在加快新产线推进，这意味着需求已经从“有没有订单”变成“能不能交得出来”。这种状态和前段时间MU、SK海力士甚至SNDK有点像，市场真正交易的已经不是普通补库存，而是AI把整个硬件供应链同时拉紧。
但我反而觉得，这里最容易过热。只要一个行业开始出现供不应求、利润暴涨、公司集体扩产，市场就很容易把未来几年的好日子一次性算进股价。长鑫存储之前上市以后被资金疯狂追，中芯国际利润大增，MU、$SNDK 又在交易存储缺货，整个产业链现在几乎都在讲同一个故事：AI需求还会继续爆。
问题是，资本市场最喜欢提前交易下一步。
今天缺产能，大家扩产；两年以后新增产能真正出来时，AI需求还能不能保持现在这个速度？如果能，这轮半导体景气可能比过去任何一次周期都更长；如果不能，现在看起来最赚钱的那些公司，最后还是会重新面对周期。
所以我现在越来越觉得，AI行情真正进入了第二阶段。第一阶段是找谁最直接受益，NVDA最明显；第二阶段开始找谁是瓶颈，MU、SNDK、中芯国际都开始被重新定价。$BTC
AI最早缺的是GPU，现在缺的是整条供应链。
当一个行业从“需求不够”变成“产能不够”，利润会很好看，但最疯狂的扩产往往也从这个时候开始。
#中芯国际 #SMIC #MU #SNDK #NVDA #AI #半导体 #美股 #星球日报 1064 days of growth, 364 days of decline.
Every cycle has lasted exactly the same:
From the 2015 bottom to the December 2017 peak, 1064 days passed, followed by a 364-day bear market into the December 2018 bottom.
Then another 1064 days to the November 2021 peak, followed by 364 days down to the November 2022 bottom.
Bitcoin set its latest ATH on October 6, 2025 — exactly 1064 days after the November 2022 bottom.
If this pattern remains intact, the end of the bear market and the next bottom#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
J'ai suivi cette tendance pendant un mois en juillet, à l'époque quelqu'un sur le forum criait "Rendez-moi mon argent".
Rebond d'environ 22 % en dix jours de bourse (CNBC cite LSEG à 23 %), marché haussier technique. Jeudi, le Kospi a augmenté de 4,15 % pour atteindre 6 852,31, SK Hynix +7,11 %, Samsung +3,72 %.
Mais il faut regarder ces deux chiffres ensemble : en juillet, la baisse sur tout le mois a été de 22 %, le pire mois depuis la crise financière ; même après le rebond, le niveau reste environ 24 % en dessous du pic de fin juin.
On n'a fait que remonter la moitié de la chute.
Le plus ironique : la cause principale du krach de juillet était la liquidation forcée des positions à effet de levier sur les puces, alors qu'une des raisons de la stabilisation actuelle est la limitation par le gouvernement des ETF à effet de levier sur une seule action et la réduction du solde de financement des particuliers.
La même chose, quand ça monte c'est du carburant, quand ça baisse c'est de la dynamite, une fois contrôlée ça devient un stabilisateur.
La fragilité selon Citibank : en juillet, les particuliers coréens ont acheté pour 6,7 milliards de dollars de titres étrangers, à la fin du mois ils ont acheté plus à l'étranger qu'au niveau local. Les capitaux locaux continuent de sortir.
Catalyseur : Samsung et Hynix devraient bientôt annoncer un plan de retour aux actionnaires.
Stratégie : si vous croyez au stockage, achetez en amont ou des titres américains (Micron), évitez les produits coréens à effet de levier — même logique, mais la volatilité est d'un ordre de grandeur différent. Surveillez le prix spot du DRAM et les annonces de dépenses en capital, ces deux indicateurs bougent avant le cours de l'action.BTC 守得稳稳的，山寨却摔得鼻青脸肿，这不是普跌，是资金在重新排座次。 你有没有发现，今天真正受伤的，不是比特币，而是那些昨天还让你心痒痒的"明星币"？ 昨天 $BEAT 冲到 1.35 的时候，多少人觉得要起飞了？今天直接一根大阴线砸回 0.96，振幅 54%，追高的人一夜回到解放前。这不是简单的回调，这是典型的"派发陷阱"——拉高出货，专治各种不服。市场情绪在这里不是恐慌，而是"选择性失明"：大家只盯着 BTC 的稳，却选择性忽略了山寨里正在发生的踩踏。 我今天的真实感受是：盘面在告诉我们一件很重要的事——钱没有离开，只是从山寨的赌桌撤回了 BTC 的避风港。$BTC 在 63600 附近纹丝不动，这不是无力，这是蓄势。当山寨血流成河而大饼稳如泰山时，往往意味着主力资金在收缩战线，准备下一波定向打击。 但别急着乐观，这里有个被忽略的风险：BTC 的稳，也可能是暴风雨前的宁静。如果 63000 这个位置被跌破，那些还在硬撑的山寨会迎来第二波抛售，到时候就不是 -17% 的问题了。 再看强势的 $HYPE，57.67，五天从 52 爬上来，今天还破了前高。但我的判断是：它强，不代表你Le Russell 2000 est passé à 3067, un record record. Les actions américaines ont gagné 2,7 billions de plus en une semaine
$BTC Toujours en train de faire semblant de mourir à 64 000
Mais c’est là le vrai point : l’argent circule des actions à grande capitalisation vers les actions à petite capitalisation. Ash Crypto le dit franchement — historiquement, l’ETH et les altcoins ont suivi Russell
En 2017 et 2021, le script était exactement le même. Russell a volé le premier, et les altcoins accusaient un retard de 50 à 100 jours
Russell est déjà parti, mais les altcoins ne se sont toujours pas réveillés
ISM 55.6+ Russell a atteint de nouveaux sommets, marquant le début des marchés haussiers des cryptomonnaies en 2016 et 2020
Les actions américaines explosent, le BTC fait semblant de mourir, et les altcoins ne se sont pas encore réveillés. Historiquement, ce type de divergence a toujours été Bitcoin qui résistait en premier, suivi des altcoins
N’attendez pas que le prix soit terminé pour réagir 🚀#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
Je dois dire un mot à part sur ceci : c’est une tendance que j’ai suivie tout le mois de juillet, et la vitesse du retournement a été plus rapide qu’un krach.
Voici d’abord les chiffres clairement (les sources varient un peu, je les liste toutes)
Bloomberg : Kospi a augmenté de 3,6 % jeudi (jusqu’à 4,8 % en intraday), avec un rebond d’environ 22 % depuis le creux du 30 juillet, en 10 jours de bourse.
CNBC citant LSEG : rebond d’environ 23 %.
Investing.com : Kospi a progressé de 4,15 % à 6 852,31, Samsung a gagné 3,72 %, SK Hynix 7,11 %.
Selon la Bourse de Corée : ouverture à 6 773,92, hausse de 194,88 points (2,96 %), quatrième jour consécutif de hausse.
La définition d’un marché haussier technique est une hausse de plus de 20 % depuis un creux récent — c’est le cas.
Mais deux chiffres doivent être considérés ensemble :
1. Le KOSPI a chuté de 22 % sur tout le mois de juillet, la pire performance mensuelle depuis la crise financière mondiale.
2. Même avec ce rebond de 22 %, il reste environ 24 % en dessous du pic de fin juin.
Autrement dit : il n’a récupéré que la moitié de sa "chute historique rare".
Trois raisons au rebond
1. Les résultats financiers des grandes entreprises technologiques mondiales confirment que les investissements en AI continuent. Le 12 août à New York, CoreWeave et SMCI ont chacun gagné 19 %, Micron environ 5 %.
2. Les données d’inflation américaines modérées ont atténué les craintes d’une hausse des taux par la Fed.
3. Les restrictions gouvernementales sur les ETF à effet de levier sur actions individuelles, ainsi que les signes de réduction des soldes de financement par les investisseurs, ont aidé à stabiliser le marché.
Je veux insister sur ce dernier point, car c’est la partie la plus ironique de toute cette histoire.
La cause directe du krach de juillet a été la liquidation forcée des paris à effet de levier sur les puces — déclenchant des suspensions de trading et effaçant des milliards de dollars de richesse des petits investisseurs. Sur les forums de trading coréens, certains disaient : "Je veux revenir à avant que je commence à trader. Rendez-moi mon argent." L’ETF à effet de levier KODEX SK Hynix a chuté d’environ 70 % depuis son pic de juin.
Et maintenant, la restriction gouvernementale des ETF à effet de levier est devenue une des raisons de la stabilisation du marché.
La même chose, quand elle monte, c’est du carburant, quand elle descend, c’est de la dynamite, et une fois contrôlée, elle devient un stabilisateur.
Deux voix mesurées
Le CEO de Life Asset Management, Kang DaeKwun, a été très prudent, disant en substance : le marché a survendu à la baisse lors du dégonflement des positions à effet de levier, le rebond actuel est une réparation naturelle après stabilisation de la liquidité ; mais sans un récit AI solide et une stabilisation des taux américains, le marché aura du mal à maintenir une hausse durable.
Citigroup a souligné une divergence : en juillet, le won coréen s’est apprécié de 7,1 % face au dollar, la plus forte hausse mensuelle depuis novembre 2022, tandis que le KOSPI a subi la plus forte baisse mensuelle depuis la crise financière. De plus, les petits investisseurs coréens ont acheté pour 6,7 milliards de dollars de titres étrangers en juillet, dépassant leurs achats d’actions et d’ETF coréens en fin de mois.
Cela signifie que les capitaux locaux continuent de sortir, et si le trading AI subit à nouveau des pressions, le KOSPI reste fragile.
Un autre catalyseur est en route : le marché anticipe que Samsung et SK Hynix annonceront bientôt des plans de retour aux actionnaires, ce qui a aussi stimulé le sentiment récent.
Stratégie : le KOSPI a encore progressé de plus de 60 % cette année, un mouvement largement porté par les petits investisseurs. Un marché haussier technique ne signifie pas que les problèmes structurels sont résolus — le fait que deux actions représentent environ 60 % de l’indice reste inchangé.
Pour participer à ce rebond du stockage, achetez en amont ou des titres américains, évitez les ETF à effet de levier coréens. Même logique, supports différents, la volatilité peut varier d’un ordre de grandeur. Ce qu’il faut vraiment suivre, ce sont les prix spot du DRAM et les annonces de dépenses en capital des entreprises, ces deux-là bougent avant les cours des actions.Интересная деталь прошлого медвежьего цикла $BTC
В 2022 году вместе с падением BTC постепенно сокращались и открытый интерес, и объёмы. Рынок очищался от большого количества позиций и плечей.
Сейчас OI остаётся значительно выше уровней прошлых лет — поэтому структура рынка совсем другая.👏L’écran partagé d’aujourd’hui est l’histoire : le S&P 500 a franchi 7 800 pour la première fois, la tech a mené la charge, et les traders ont réduit leurs chances d’une hausse de la Fed en septembre après une baisse de l’inflation et une baisse de 2 %+ du pétrole. Classique du « retour d’argent pas cher ». Le Bitcoin devrait être le principal bénéficiaire de cette configuration. Ce n’est pas le cas. $BTC se situe près de 63 500 $, coincé dans la même case de 62 000 $ à 66 000 $ dans laquelle il est enfermé depuis la publication de l’IPC de juillet — en légère baisse par rapport à la journée, même si les actions chutent. Sortie continue des ETF《有关ETH接下来60天的预测》
2026年8月13日 · 星期四
第三季度 · 第99期
Aspirin · 数据科学家视角的周期分析
ETH现价约1782美元。2026年5月下跌8.2%，6月下跌22.7%，7月反弹9.6%，8月至今小幅震荡上行。7月这一轮反弹修复了6月急速下跌带来的部分亏损，但不足以直接判定本轮中期调整已经宣告结束。复盘2018与2022两轮熊市，都出现过夏季低点后的修复反弹，随后进入数周低波动磨盘，真正的年内重要低点往往出现在更靠后的时间窗口。
一、关于历史月份与价格压力区
2018、2022的月度节奏对ETH具备参考意义：5‑6月连续下行，7月迎来修复反弹，8‑9月再度转弱走调整行情。2014没有7月反弹，6‑9月持续下探。依据Glassnode历史日度价格回测，2018年8月、9月ETH分别下跌11.4%、7.8%；2022年8月、9月分别下跌16.1%、4.7%；2014年8月、9月下跌21.3%、19.2%。三组历史样本样本量有限，不能直接固化为季节铁律，但共同提示：中期调整行情里，7月反弹不等于熊市底部确立。
以1782美元作为基准做压力情景测试，回撤10%对应约1604美元；在此基础上再回撤8%，价格来到1476美元。
因此，1580‑1620美元作为第一层风险观察区间，1440‑1490美元作为更深一档压力观察区间。以上仅为回撤观测参考，不是价格目标，不代表行情必然抵达。
本轮夏季反弹力度偏弱。2018年ETH自夏季低点最大反弹幅度接近55%，这一轮自阶段低点反弹最大仅18%。市场热度相关指标当前数值约0.22，显著低于2022同期0.42‑0.51的区间，更贴近2018熊市中段水平。市场热度偏低往往对应增量资金不足，市场波动率收缩，反弹持续性缺少资金承接。
二、关于周期日数与熊市长度
前两轮完整熊市ETH主要周期低点，分别落在周期第1442天、第1435天。当前处在周期第1366天，六十天后将靠近第1426天，进入历史低点前后1‑2周时间窗口。历史几轮周期顶部距离熊市低点的时间差值误差大致在12天。时间维度无法单独决定价格，但提示9月底‑10月是需要重点审视的时间窗口。
从熊市持续周数来看，前两轮完整熊市分别持续53周、55周，套入本轮，对应时间分别落在10月8日、10月22日所在交易周；更早一轮熊市持续60周，对应今年11月27日所在周。三轮熊市低点月份依次落在1月、12月、11月，如果月份迁移规律仍有参考价值，10月将成为潜在的关键候选月份。但月份迁移样本较少，仅可作为辅助佐证。
2018年的历史教训值得留意：7月反弹结束之后，8‑10月长期横盘震荡，没有明确方向，11月才开启新一轮深度下跌。2022年ETH夏季平衡行情维持至8月下旬。因此8月没有立刻破位下行，只代表短期供需暂时平衡，不能直接确认主要熊市低点已经出现。
三、未来60天的三种情景预测
1. 十月附近形成本轮重要低点，主观概率约50%。8‑9月整体维持偏弱格局，ETH跌破1700以及夏季阶段低点，首先测试1580‑1620观察区间；如果链上指标同步走弱重置，1440‑1490区间进入观测范围。价格下探必须配合链上指标同步重置，单纯短时快速下跌不足以确认该情景成立。
2. 横盘震荡延续至11月，主观概率约30%。1680附近支撑持续生效，行情维持窄幅震荡；NUPL、ETH‑MVRV Z‑Score等链上指标没有完成熊市底部特征的重置。这种情况下，10月没有创新低，不能直接解读为风险解除，60周熊市的历史样本权重抬升。
3. 夏季低点已经确立，主观概率约20%。ETH重新站稳7月反弹阻力带，回踩之后不断抬高低点；即便MVRV Z‑Score没有下探至零下方，价格维持强势上行。若该条件兑现，说明本轮市场结构与前面三轮周期存在显著差异，9‑10月会出现新低点的基准判断需要作废。
四、验证条件及判断边界
价格维度：下方重点观察1700以及夏季低点，上方重点观察7月反弹高点与熊市阻力带。
链上维度：历史熊市底部，ETH‑MVRV Z‑Score常常回落至零以下；NUPL、Staking流出占比、网络手续费、已实现损失等综合风险指标普遍靠近0.1附近。当前以上全套信号并未全部触发，因此暂时不能确认底部构筑完成。
未来60天核心区分两种市场状态：当下横盘，究竟是筑底过程，还是中期调整最后一轮下跌来临之前的短暂平衡。精准预判某一天的底部、或者精准卡死1440‑1490内某一个最低价，缺少足够数据支撑。
我的基准判断依旧偏向9月底至10月出现更有参考意义的低点，但只有有效跌破夏季低点，同时伴随链上指标集体重置，该情景可信度才会大幅提升；反之，如果ETH向上站稳7月反弹阻力带，我会直接推翻原有基准判断。
$BTC $ETH $OKB #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Le marché boursier américain vient de déclencher un important short squeeze — et la crypto a suivi.
La baisse des demandes d'allocations chômage et de l'IPP a renforcé les espoirs de baisse des taux, faisant chuter les rendements du Trésor et forçant les valeurs technologiques et de stockage fortement shortées à une couverture agressive.
Le mouvement s'est ensuite étendu à la crypto :
$BTC et $ETH ont trouvé un support, ETH montrant une résilience plus forte grâce aux flux des ETF.
Les tokens liés aux actions comme $xSNDK et $xSPCX ont fortement progressé, tandis que les memes de petites capitalisations ont surtout connu des hausses spéculatives de courte durée. $ZAMA
$ZAMA gagne du terrain avec +0,92 % près de 0,04737 $. L’élan monte discrètement, et conserver le support pourrait débloquer une nouvelle jambe haussière.
EP : 0,0458 $ – 0,0473 $
TP : 0,0495 $ / 0,0520 $ / 0,0555 $
SL : 0,0438 $[Pharaon Veille du Marché]
Pharaoh a déclaré sans détour que les 2,25 milliards de dollars de Goldman Sachs en valaient la peine car il n’achetait pas une société de fonds, mais un billet pour la voie de « laisser le Bitcoin pondre des œufs ».
Regardons d’abord la transaction elle-même.
Goldman Sachs a acquis NEOS Investments pour jusqu’à 2,25 milliards de dollars, la transaction étant attendue au premier trimestre 2027. NEOS gère 30 milliards de dollars dans 19 ETF à rendement d’options, dont l’actif principal est le BTCI, soit environ 1,1 milliard de dollars, et un ETF à rendement Bitcoin qui gagne des primes en vendant des options d’achat et affiche un taux de distribution annualisé d’environ 27 %.
Il y a quatre mois, Goldman Sachs a postulé pour un ETF d’options couvertes en Bitcoin mais n’a jamais poussé à le faire. Aujourd’hui, acheter directement le leader du secteur, c’est essentiellement contourner la voie du « suivi » et affronter directement le bita de BlackRock. Balchunas, analyste d’ETF chez Bloomberg, a déclaré franchement : « Maintenant, je comprends pourquoi Goldman Sachs ne pousse pas lui-même — acheter est préférable que de suivre la foule. » ”
Mais ne vous laissez pas aveugler par un rendement de 27 %.
BTCI ne détient pas directement le Bitcoin, mais détient plutôt des ETP au comptant et vend des options pour des revenus locatifs. Il peut générer des flux de trésorerie lorsque le Bitcoin se déplace latéralement ou monte modérément, mais lorsque le prix grimpe, le potentiel de hausse est plafonné. Au cours de l’année écoulée, le prix du BTCI a chuté d’environ 43 %, avec certains dividendes provenant des rendements principaux. Un taux de distribution élevé ne signifie pas de rendements élevés.
Le véritable point fort de cette acquisition n’est pas BTCI lui-même.
Au cours des neuf derniers mois, Goldman Sachs a acquis Innovator et NEOS, avec des actifs totaux d’ETF dépassant 130 milliards de dollars, ce qui en fait le huitième plus grand gestionnaire d’ETF gérés activement au monde. L’un se concentre sur la protection contre les baisses, l’autre sur l’amélioration des rendements, tous deux négociés dans les deux stratégies d’ETF dérivés. Cela montre que Goldman Sachs ne mise pas sur la montée ou la chute du Bitcoin, mais sur le besoin structurel de Wall Street de « prise mensuelle de trésorerie » — les comptes de retraite de plus de 55 ans ont besoin de flux de trésorerie, ce qui est plus essentiel que les jeunes à la recherche d’une richesse soudaine.
Pour l’écosystème Bitcoin, cela est plus profond que l’approbation des ETF au comptant. Les ETF au comptant transforment le Bitcoin en « négociable », tandis que les ETF à revenu en font de la « collecte de dividendes ». Ce sont deux types de capital complètement différents — le premier est le capital spéculatif, le second est le capital d’allocation. Si Goldman Sachs réussit, d’autres institutions suivront, et la structure des participants ainsi que les caractéristiques de volatilité du marché crypto seront réécrites.
Rappelez-vous, Wall Street regroupe la volatilité du Bitcoin dans des produits de gestion de patrimoine et les vend. Cela mérite bien plus d’être réfléchi que les hauts et bas à court terme ! $BTC $ETH $OKB #高盛收购Neos, les ETF crypto évoluent vers la concurrence des bénéfices