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🚨 853 MILLIONS DE DOLLARS VIENNENT D’ENTRER EN URGENCE DANS LES ETF BITCOIN. [EOS]MAINTENANT, LE MARCHÉ ATTEND UN CHIFFRE : LE CPI.
Quelque chose d’intéressant se passe sous l’action du prix $BTC.
Alors que les traders débattent de savoir si le Bitcoin peut maintenir son mouvement supérieur à 65 000 $, la monnaie institutionnelle commence à parler plus fort.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 853 millions de dollars d’entrées hebdomadaires — un signe majeur que la demande des investisseurs traditionnels revient sur le marché.
Et le timing est difficile à ignorer. 👀
Parce que maintenant le marché se dirige directement vers l’IPC américain.
Un seul chiffre d’inflation pourrait déterminer si cette demande institutionnelle se transforme en carburant pour une nouvelle hausse du Bitcoin — ou si elle est mise à l’épreuve par une nouvelle pression macroéconomique.
🔥 CPI plus frais :
Une inflation plus faible → des attentes de baisse des taux plus fortes → des rendements potentiellement plus faibles → un plus grand appétit pour le risque → un système $BTC plus solide.
⚠️ IPC plus élevé :
Une inflation plus élevée → la Fed reste restrictive → les rendements augmentent → la liquidité se resserre → Bitcoin doit faire face à un nouveau test de résistance.
Et il y a un autre détail que les traders ne devraient pas négliger :
$BTC se bat déjà autour de la zone des 65 000 $.
Cela signifie que l’IPC n’arrive pas dans le vide.
Il arrive alors que Bitcoin est à un niveau technique critique, avec une demande d’ETF qui s’améliore sous le marché.
Si les flux institutionnels se poursuivent et que l’IPC donne aux haussiers la confirmation macroéconomique qu’ils recherchent, 65 000 $ pourraient passer de résistance à support.
Mais si l’inflation surprend plus ?
Cet afflux de 853 millions de dollars ne protégera pas magiquement le marché.
C’est pourquoi je surveille les flux d’ETF + CPI + rendements du Trésor ensemble.
Pas des gros titres isolés.
Parce que le prochain grand mouvement crypto pourrait être déterminé par l’interaction entre la monnaie de Wall Street et le problème d’inflation de la Fed.
👀 Une question :
L’IPC donne-t-il $BTC le carburant pour monter plus haut...
Ou dénoncer ce mouvement comme un autre piège à taureaux ?
🔥 ÉVASION
🪤 TRAP
C’est à toi de décider ?
$BTC #Bitcoin #ETF #CPI #Crypto #BlackRock #Fed #Altcoins
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 853 millions de dollars investis dans BTC ! Les institutions sont-elles de retour, ou est-ce une autre incitation haussière ? $BTC
Ces chiffres sont vraiment passionnants à lire !
853 millions de dollars ! Entrées nettes pendant cinq jours consécutifs ! Établissant le record du plus grand afflux hebdomadaire depuis avril !
Après une si longue période de calme sur le marché, la capitale a-t-elle enfin commencé à se redresser ?
Le plus scandaleux est—
Cette fois, ce ne sont pas des investisseurs particuliers qui crient des slogans, mais des institutions qui entrent avec de l’argent réel.
BlackRock à lui seul a absorbé 694 millions de dollars, représentant plus de 80 % du total des flux d’entrée !
Qu’est-ce que cela signifie ?
Ce n’est pas seulement un simple rechargement de capital, mais un important repositionnement de capital.
Plus important encore, c’est la première fois en 15 semaines que des entrées nettes d’ETF surviennent pendant cinq jours consécutifs, mettant directement fin à la précédente série de ralentissement de huit semaines consécutives avec des sorties cumulées dépassant 8,2 milliards de dollars.
Le sentiment du marché a effectivement commencé à se redresser.
Mais......
Ne vous précipitez pas pour vous enthousiasmer.
Parce que dans des moments comme celui-ci, il est encore plus important de rester calme et d’observer les détails.
Pourquoi est-ce que je ressens vraiment un peu de pression derrière ça ?
La raison est simple :
Des fonds sont entrés, mais les prix du BTC n’ont pas connu de pic correspondant.
Le BTC fluctue encore de façon répétée autour de 64 000, avec des fonds qui affluent de façon abondante mais des prix moins forts, ce qui mérite d’être pris en compte.
De plus, un indicateur important à surveiller inclut :
L’indice Coinbase Premium est en territoire négatif depuis 80 jours consécutifs.
Cet indicateur représente le véritable sentiment d’achat sur le marché américain.
Si les institutions américaines achètent des actions de manière très agressive, elles perçoivent généralement une prime claire.
Mais aujourd’hui, les entrées de capitaux d’ETF n’ont pas totalement stimulé la demande sur le marché spot.
Cela suggère que certains fonds d’arbitrage pourraient être impliqués, plutôt que de simples achats à long terme en valeur.
Il y a aussi un point de pression :
Actuellement, le coût moyen pour les détenteurs à court terme est d’environ 67 523 $.
Pendant ce temps, le prix actuel du BTC reste en dessous de ce seuil.
Cela signifie qu’un grand nombre de puces à court terme sont encore en pertes flottantes.
Une fois que le marché rebondit près de la zone de coût, ce groupe de fonds choisira probablement de rentrer dans le seuil de rentabilité, créant une nouvelle pression de vente.
Donc mon point de vue est clair :
853 millions de dollars entrants sont clairement un signe positif.
Cela indique que les fonds de fond du marché se redressent et que le sentiment institutionnel s’améliore.
Mais ce qui détermine vraiment si le BTC peut lancer la prochaine vague du marché, ce n’est pas seulement l’achat d’ETF.
L’essentiel est :
Si le marché spot a maintenu un pouvoir d’achat ?
Si l’ETF ne fait que pousser le marché sans véritable relais de capital, alors un grand chandelier baissier pourrait tout de même ramener le marché à la case départ $ETH
Marché actuel :
Il y a du financement, de la popularité et de l’espoir.
Mais ce n’était pas encore le moment de se lancer à fond et de célébrer à fond dans tous les sens.
Lorsque le BTC dépassera réellement les 65 000 $ et que la demande au comptant suivra le mouvement, ce sera un signal de confirmation plus fort.
Frères, qu’en pensez-vous :
Cette vague d’entrées consécutives d’ETF est-elle un signal pour que le marché haussier redémarre ? $BEAT
Ou est-ce simplement un faux mouvement avant la prochaine vague de regroupement de consolidation ?
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
#存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ?
#现货ETF资金回流, le BTC et l’ETH peuvent-ils prendre le relais ? Nous commençons à voir la pression d’achat la plus forte derrière $BTC depuis mai.
Les acteurs de taille retail et institutionnelles achètent à nouveau activement aux prix du marché.
Delta du commerce de détail : +921 millions
Delta de taille institutionnelle : +1,87 milliard
La dernière fois que les deux groupes ont atteint ces niveaux, Bitcoin se négociait près de 75 000 $.
Si ces flux restent élevés et que le BTC retrouve le plus haut de la fourchette, la prochaine expansion bénéficiera du soutien de participation le plus fort depuis plusieurs mois.
En revanche, si la pression d’achat continue d’augmenter et que les prix ne progressent pas, cela indiquerait qu’il y a encore suffisamment d’offre pour maintenir le BTC coincé dans cette fourchette.
C’est la règle fondamentale de l’effort et des résultats.
Soit les prix augmentent pour refléter la pression d’achat, soit cette pression finit par s’épuiser dans la fourchette.Toute décision de trading doit avoir un calendrier qui lui est attaché. Sans horizon temporel défini, il est difficile de déterminer si une thèse est valide ou simplement trop tôt pour juger.
Récemment, je suis tombé sur un point de vue suggérant que lors du prochain cycle haussier du Bitcoin, en raison des changements stratégiques de MicroStrategy, $MSTR ne fonctionnera peut-être plus en parfaite synchronisation avec le potentiel de hausse du Bitcoin comme lors des cycles précédents. La conclusion a été qu’acheter $MSTR n’est peut-être plus le meilleur choix et que les investisseurs devraient simplement conserver le Bitcoin à la place.
Personne ne peut prouver ou infirmer pleinement cette thèse aujourd’hui — le temps sera le juge ultime. Cependant, deux facteurs importants sont à prendre en compte :
1. La volatilité compte.
Regardez la différence de mouvements potentiels entre l’actif et l’action.
Si Bitcoin double par rapport aux niveaux actuels, il se situerait vers environ 130 000 $ et franchirait les précédents sommets. Si $MSTR double, il n’aurait besoin d’atteindre qu’environ 200 $. La trajectoire haussière et le profil de volatilité ne sont pas identiques.
2. Le timing et l’inertie du marché comptent.
L’argument selon lequel $MSTR pourrait éventuellement perdre sa capacité à surpasser Bitcoin pourrait être juste. Mais la question clé est : quand cela arrivera-t-il ?
Cela ne deviendra peut-être évident qu’au milieu ou à la fin du prochain cycle Bitcoin. À ce moment-là, Bitcoin pourrait déjà se négocier autour de 130 000 $, tandis que $MSTR pourrait déjà avoir repris vers des sommets précédents.
Bitcoin pourrait poursuivre sa tendance haussière par la suite, tandis que $MSTR pourrait ne pas suivre le rythme — mais la fenêtre d’opportunité avant ce moment pourrait encore exister.
Les marchés répètent souvent ce schéma. Début 2023, de nombreux récits tels que les L2, les blockchains modulaires et d’autres secteurs émergents ont été largement discutés. Certains se sont finalement révélés moins durables, mais cela n’a pas empêché les traders de saisir des opportunités lors de leurs phases les plus fortes.
La leçon : une thèse peut être correcte à long terme et tout de même être incorrecte pour le moment d’un échange.
Chaque décision d’investissement nécessite à la fois une direction et une échéance#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #比特币BIP-110 fourche calée, support des mineurs insuffisant
Récemment, des controverses ont surgi dans l’écosystème Bitcoin autour de la proposition BIP-110.
La proposition vise à limiter le stockage de données non financières telles que les images et le texte dans les transactions Bitcoin, les partisans arguant qu’elle pourrait réduire l’occupation des ressources en chaîne.
Mais en pratique, le BIP-110 n’a pas reçu un soutien suffisant.
Selon CoinDesk, après la mise en service de la fourchette minoritaire supportant BIP-110, seuls deux blocs ont été minés, et la chaîne s’est ensuite arrêtée. Jusqu’à présent, la mainchain a mené de plus de 200 blocs. Pendant ce temps, Simple Mining, via le protocole DATUM du pool de minage Ocean, a miné 961 634 blocs sur la mainchain, refusant explicitement de fournir des signaux de support pour BIP-110.
Plus important encore, le taux de soutien maximal pour le BIP-110 n’était qu’environ 2,6 %, encore loin du seuil de 55 % requis pour l’activation. Cela me rappelle la valeur fondamentale du Bitcoin : pas une solution technique unique, mais un consensus formé par des participants mondiaux.
Le développement du Bitcoin a toujours été accompagné de controverses.
Du différend sur la taille des blocs à la congestion on-chain causée par les inscriptions et les ordinaux, chaque débat est en réalité un affrontement de valeurs différentes. Certains espèrent que BTC reste pur en tant qu'« or numérique » ; d’autres espèrent que Bitcoin devienne une infrastructure plus ouverte. En fin de compte, la direction ne se décide pas de qui a la voix la plus forte, mais de qui peut obtenir suffisamment de soutien communautaire et de puissance de calcul.
C’est aussi ce qui rend Bitcoin spécial par rapport à d’autres actifs :
Les changements de règles ne sont pas décidés par une seule équipe, mais par la bataille stratégique de l’écosystème entier.
Pour la valeur à long terme de $BTC, je crois que cet incident a une fois de plus prouvé sa résilience. La controverse n’est pas effrayante ; ce qui fait peur, c’est le manque de consensus🔥 Le Sénat a fermé la porte, et la loi CLARITY sera disponible dès septembre
La « Digital Asset Market Clarity Act » (CLARITY Act), initialement prévue pour un vote avant la pause d’août, a été reportée après un examen complet et un vote procédural.
Le processus ne pourra reprendre qu’après le retour au travail des députés à la fin des vacances d’été, le 14 septembre.
La certitude auparavant confiante du marché quant à la mise en œuvre de la réglementation en août s’est complètement effondrée.
Pourquoi l’as-tu poussé ?
Il ne s’agit pas seulement d’un conflit d’agenda ; c’est simplement que les deux parties ne parviennent tout simplement pas à un accord.
Il n’y a qu’un seul goulot d’étranglement : les règles éthiques de régulation concernant les crypto-actifs des responsables publics.
Les démocrates exigent que les responsables fédéraux détenant des crypto-actifs supérieurs à un million de dollars soient entièrement liquidés, et imposent des mécanismes stricts de ségrégation des intérêts pour les importants avoirs en cryptomonnaies du président. La version républicaine actuelle du Parti démocrate dispose de dispositions éthiques bien plus souples. Les deux camps sont engagés dans une lutte depuis des semaines sans compromis.
Un seuil plus strict est : l’adoption du projet de loi au Sénat nécessite 60 voix pour clore ce long débat, et actuellement il y a moins de 50 votes de soutien interpartis. La direction estime que forcer le vote ne fera que s’échouer, donc elle le reporte à septembre.
Le chef de la majorité au Sénat, Tune, a attribué ce retard à l’obstruction démocrate, promettant de « prioriser le projet de loi » après l’ajournement du 14 septembre. Le sénateur républicain de Caroline du Nord, Thom Tillis, a déclaré que reporter le vote à septembre « pourrait réduire les chances d’adoption du projet de loi de 50 %. »
Le marché a déjà voté avec ses pieds
Les données du marché de prédiction Polymarket montrent qu’au début du mois de mai, la probabilité que le projet de loi soit signé et mis en œuvre dans l’année dépassait encore 70 %, mais après la publication du report annoncé, la probabilité a immédiatement chuté à environ 15 %.
Après la révélation, BTC et ETH ont tous deux légèrement reculé, les fonds institutionnels ont ralenti leur rythme d’entrée, et tout financement de jetons du marché primaire et de projets RWA est entré dans une phase d’attente.
Qu’est-ce que cela signifie pour les opérations ?
Face à l’absence de certitude réglementaire à court terme, le marché continuera à évaluer le facteur négatif d'« incertitude ». Les institutions hésitent à entrer sur les marchés à grande échelle, et les flux de capitaux d’ETF pourraient ralentir.
Mais il n’y a pas lieu de paniquer excessivement. Le projet de loi n’est pas mort, il est simplement en retard. Après la reprise de la session en septembre, il y a une fenêtre de trois semaines pour traiter ce projet de loi. Le vrai grand risque est qu’il ne puisse pas être adopté en septembre — s’il ne peut pas être adopté en septembre, alors le sort législatif dépendra de la structure de pouvoir du parlement après l’élection.
Dans le mois à venir, il n’y aura pas beaucoup de mouvements dans la politique. L’attention devrait revenir sur l’IPC et les données macroéconomiques. Si vous détenez des altcoins fortement liés aux attentes réglementaires, la volatilité sera significative durant cette période, vous devriez donc peser soigneusement vos positions.
👇 Pensez-vous que la loi CLARITY sera adoptée en septembre ? Discutons-en dans les commentaires.Le blocage précoce de BIP-110 est autant un signal de gouvernance qu’un problème de puissance de hachage. Miner deux blocs en environ huit heures avant de prendre plus de 80 blocs de retard sur le mainnet suggère que proposer des limites plus strictes sur les inscriptions est bien plus facile que de coordonner Bitcoin autour d’elles.
L’avis de Wang Chun selon lequel le fork manque de puissance de hachage et de soutien communautaire pointe vers la contrainte pratique : les règles minoritaires n’obtiennent de l’influence que si elles suscitent une adoption crédible. Même sans une scission durable, cette tentative pourrait encore aiguiser le débat sur la question de savoir si la neutralité signifie préserver les règles existantes ou restreindre les usages contestés de l’espace de blocs.
#BIP110ForkStalls #OKXOrbit#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Le marché nous dit quelque chose que les fans de Bitcoin ne veulent peut-être pas entendre : l’argent choisit l’or plutôt que le BTC.
L’or continue d’afficher de nouveaux sommets. L’argent vient d’enregistrer l’une de ses meilleures performances hebdomadaires. Même les grandes institutions, de l’UBS aux courtiers nationaux, relèvent leurs objectifs de prix.
Pendant ce temps, $BTC est coincé dans une position délicate.
Elle ne suit pas les nouveaux sommets des actions américaines.
Il ne suit pas non plus les nouveaux sommets en or.
Ça compte.
Si les investisseurs considéraient le Bitcoin à la fois comme un actif risqué et comme un refuge sûr, on s’attendrait à ce qu’il participe à au moins l’un de ces mouvements. Au lieu de cela, la monnaie marginale refuge semble se diriger vers les métaux traditionnels plutôt que vers la crypto.
Le récit de « l’or numérique » semble génial — mais les récits ne font pas bouger les prix. Le capital le fait.
Et en ce moment, les données nous montrent où va réellement ce capital.
#DailyOrbit $SNDK la fermeture de la K-line de SanDisk la semaine dernière ne s’annonçait pas très bien
À l’heure actuelle, il existe encore une possibilité de repli vers le plus bas du mois dernier à 972
Si la faiblesse est faible, il est tout de même possible de tester un support plus faible
Cette semaine, l’attention est portée mercredi sur la publication des données de l’IPC américain
SNDK est actuellement dans une phase typique de valorisation post-rapport, caractérisée par « d’excellentes performances mais des attentes plus élevées ». La logique fondamentale de la demande de stockage par IA reste ininterrompue (contrats à long terme verrouillés à 93,9 milliards de yuans, la part des centres de données continue d’augmenter), mais le marché craint que le cycle de hausse des prix de la NAND ait atteint un pic et que les marges brutes ne puissent plus continuer à s’étendre. Associé à la baisse des prix cibles par les institutions et à l’évolution des paysages concurrentiels, le sentiment baissier domine la tendance à court terme.
Le marché de la paie non agricole de juillet s’est « affaibli de manière inattendue », ce qui aurait dû bénéficier au marché boursier, mais est devenu en réalité un « catalyseur » de la chute collective du secteur du stockage (y compris SanDisk).
📉 Mécanisme central : du « refroidissement des attentes de hausse des taux d’intérêt » aux « énormes déplacements de capitaux »
· Surprise sur la masse salariale non agricole : Les masses salariales non agricoles américaines ont chuté de façon inattendue de 23 000 en juillet, bien en dessous de l’augmentation attendue de 80 000, les données des deux mois précédents ayant été révisées à la baisse de 103 000.
· Les attentes de hausse des taux ont chuté : Après la publication des données, la probabilité du marché de parier sur une hausse des taux de la Fed en septembre est fortement passée d’environ 55 % à environ 40 % à 44 %.
· Les actions américaines sont en pleine effervescence : les attentes de hausse des taux se sont refroidies, le S&P 500 a clôturé à un niveau historique, et le Nasdaq a progressé de 5,19 % sur la semaine.
· Le secteur de la mémoire, cependant, a plongé à contre-courant : alors que l’indice était en forte hausse, le secteur des puces mémoire est devenu le « seul secteur le plus touché du marché », le capital complétant un « changement majeur » dans la chaîne de l’IA, passant du stockage aux communications optiques.
🎯 Un triple coup à SanDisk
· Effet secteur de la traînée : Le marché a vu une nouvelle logique de trading de « stockage vide, communication multi-optique ».
Les institutions ont saisi l’occasion pour baisser leurs prix cibles : Jefferies a fortement abaissé l’objectif de SanDisk de 3 000 $ à 1 750 $ ; Citigroup a baissé son objectif de 2 500 $ à 2 100 $.
Récits industriels remis en question : l’architecture Rubin Ultra de NVIDIA pourrait réduire les configurations HBM et passer à l’interconnexion optique, ébranlant directement la confiance du marché dans la hausse continue de la demande de puces mémoire.
L’analyse ci-dessus et les points de vue personnels sont uniquement à titre de référence.
#本周三CPI公布, les prix de la hausse des taux de septembre sera-t-ils réécrits ? #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue 1. Le plus grand thème macroéconomique de la semaine : l’IPC de juillet donne le ton pour la Fed de septembre Le sort de la Réserve fédérale Heure de Pékin, 12 août (mercredi soir) — Les données de l’IPC américain de juillet seront publiées. Voici les super données les plus importantes pour août, réécrivant directement la probabilité d’une hausse des taux en septembre, ainsi que les prix des bons du Trésor américains, du dollar américain, des actions américaines, de l’or et des marchés crypto. Les contradictions fondamentales du marché sont désormais très claires : l’emploi s’est affaibli, mais l’inflation reste persistante + les tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient continuent d’augmenter les risques d’inflation énergétique. Ainsi, l’IPC de cette semaine n’est pas une donnée ordinaire ; c’est le jugement final qui détermine si la Fed peut suspendre les hausses de taux. II. Dernier pré-environnement du marché (bases clés) 1. Les données sur la masse salariale non agricole se sont complètement refroidies : les emplois non agricoles de juillet étaient de -23 000, tandis que le marché s’attendait à +80 000 — un choc important. Parallèlement, les données sur l’emploi pour les deux premiers mois ont été révisées à la baisse. L’emploi est passé directement de « relativement fort » à « affaiblissement, refroidissement et pression ». Changements entraînés : • La probabilité d’une hausse des taux en septembre est rapidement passée de 57 % à 44 % • Le marché a commencé à négocier la logique selon laquelle « la Fed ne continuera pas les hausses agressives » • L’indice du dollar américain était sous pression temporaire, et les actifs à risque ont gagné un répit 2. Mais la principale raison pour laquelle le marché hésite à être directement optimiste est que l’emploi s’est refroidi, mais que l’inflation n’a pas complètement diminué. Actuellement, les seuls facteurs qui ralentissent l’inflation sont : • Baisse temporaire des prix du pétrole • Baisse des prix des matières premières Cependant, l’inflation des services, les loyers et les coûts de la main-d’œuvre restent obstinément élevés. De plus, la situation américano-iranienne est constamment en train de se tendre, et Hormuz pourrait facilement perturber les prix du pétrole, ce qui inquiète profondément le marché : un second rebond de l’inflation énergétique pousserait la Réserve fédérale à se replierL’IPC de mercredi pourrait décider s’il y aura une hausse des taux en septembre
Les masses salariales non agricoles ont été révisées à la baisse, et le marché a de nouveau parié sur l’absence de hausses de taux en septembre.
Actuellement, la probabilité de Polymarket de « pas augmenter les taux » est d’environ 63 %, et CME FedWatch tourne même autour de 55 %.
Qu’est-ce que cela indique ?
Cela montre que le marché n’a pas du tout trouvé de consensus.
Les gens voient simplement l’emploi s’affaiblir, alors ils exagèrent d’abord les attentes de baisses de taux. Quant à savoir si l’inflation a vraiment baissé, il faudra attendre la réponse de l’IPC de mercredi.
L’IPC global attendu est passé de 3,5 % à 3,4 %, et l’IPC de base est passé de 2,6 % à 2,5 %.
Aucun d’eux n’a l’air très grand.
Mais si les services clés restent collants, le marché commencera immédiatement à raconter une autre histoire :
Un faible emploi ne signifie pas que la Fed ose baisser les taux.
Le marché aime d’abord vous donner de l’espoir, puis vous faire payer pour cela.
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? Les fonds spéculatifs sur CME viennent de faire un mouvement qu’on n’a pas vu depuis sept ans. Le fondateur de CryptoQuant, Ki Young Ju, a publié sur X en soulignant que les fonds spéculatifs sur CME sont passés aux contrats à terme net-long sur BTC, ce qui est « extrêmement rare ». Pourquoi est-ce rare ? Les investisseurs institutionnels sur la CME ont presque toujours été à court nette par le passé. La logique centrale derrière cela est le trading de base — les hedge funds vendent à découvert des contrats à terme Bitcoin sur le CME tout en allant long sur des ETF au comptant, ce qui permet de bénéficier de la différence de prix entre les ETF à terme et au comptant. Ce modèle de trading « vend essentiellement la volatilité », pas « parie sur la direction ». Il affiche automatiquement une structure nette à découvert du côté des fonds à terme des fonds spéculatifs, ce qui fait que les données liées à la CME restent négatives pendant des années. Et le trading sur la base ne peut tout simplement pas se faire en position nette long. Les institutions ne peuvent pas échanger sur le base alors qu’elles sont longues net. Passer à des positions nettes longues signifie que les institutions ne sont probablement plus des arbitrages « profitant des spreads » mais des traders tendance « pariant sur la direction ». L’interprétation de Ki Young Ju est la suivante : les investisseurs institutionnels misent sur la croissance du BTC. Les investisseurs institutionnels de la CME ont longtemps été nettement courts, devenant généralement nets longs au milieu des marchés haussiers et affichant des gains significatifs dans les semaines suivantes. Le virage actuel vers des positions haussières nettes pourrait indiquer que les institutions se préparent à la prochaine direction. Lorsque les hedge funds qui ne font que l’arbitrage commencent activement à se lancer dans le net, le récit du marché peut évoluer. $BTC $ETH $BTC #存储股抛Hormuz : Le prochain grand catalyseur de la crypto ?
Le détroit d’Ormuz reste le plus grand point chaud géopolitique mondial, les négociations n’ayant pas encore atteint un accord final. Bien que l’Iran affirme que les discussions en sont à leur phase finale, la réouverture de l’une des routes maritimes les plus stratégiques du monde dépend encore du respect par les États-Unis de conditions clés, notamment l’allègement des sanctions, la libération des actifs gelés et le respect des engagements antérieurs.
En tant que route de transit pour environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole et de GNL, chaque développement à Hormuz a des implications immédiates sur les prix de l’énergie, l’inflation et les attentes de la politique de la Réserve fédérale. Cela fait de la situation bien plus qu’une simple histoire pétrolière — elle pourrait façonner le prochain grand mouvement à la fois sur Wall Street et sur le marché des cryptomonnaies.
Si Hormuz rouvre, les prix du pétrole devraient s’assouplir, la pression inflationniste pourrait diminuer, et les attentes d’une Fed plus accommodante se renforceraient. Des conditions de liquidité améliorées soutiendraient les actifs à risque, permettant $BTC d’étendre les entrées institutionnelles et d’ETF, de $ETH de bénéficier des initiatives croissantes de tokenisation et de l’adoption institutionnelle, et de $SOL de surperformer parmi les principaux altcoins grâce à son écosystème DeFi en expansion et à une forte activité on-chain.
Cependant, si les négociations échouent ou si les tensions entre les États-Unis et l’Iran s’intensifient, les prix du pétrole pourraient à nouveau grimper, ravivant les inquiétudes liées à l’inflation et obligeant la Fed à adopter une position prudente. Dans ce scénario, les investisseurs pourraient adopter un positionnement défensif. $BTC pourrait s’avérer plus résilient en tant que principal actif numérique du marché, tandis que $ETH et surtout $SOL pourraient connaître une plus grande volatilité à mesure que le capital spéculatif recule.
Pour l’instant, HormuzDealStillPending reste l’un des catalyseurs macroéconomiques les plus importants des marchés mondiaux. Le résultat de ces négociations influencera non seulement les prix du pétrole, mais aussi les attentes de liquidité, le sentiment du risque et la prochaine grande tendance pour $BTC, $ETH et $SOL dans les semaines à venir.
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL $TRX’est la « chaîne publique à une seule personne » la plus typique en cryptomonnaie — techniquement médiocre, très centralisée dans la gouvernance, presque entièrement parasite du USDT, et combinée à l’aura controversée de Justin Sun, elle ressemble davantage à une machine de transfert de stablecoin très efficace + outil d’extension de marque personnelle, plutôt qu’à une véritable chaîne publique décentralisée.
Seuls 27 Super Représentants ont été bloqués sur l’ensemble du réseau. La véritable influence est détenue par Justin Sun et ses affiliés. Le rapport montre que les entités concernées ont un contrôle extrêmement élevé sur l’approvisionnement TRX (certains disent qu’il est proche de 60 %). Ce n’est pas du tout une « chaîne publique communautaire », mais un système quasi-centralisé hautement contrôlable. La prétendue gouvernance ressemble davantage à une réunion interne.
L’échelle des stablecoins sur TRON est énorme, mais environ 97 % à 98 % d’entre eux sont en USDT. La valeur fondamentale du réseau est « bon marché vers USDT ». Si Tether rencontre des problèmes (réserves, réglementation, liste noire, migration vers d’autres chaînes), le volume et l’activité de trading de TRON s’effondreront instantanément. $TRX lui-même ne possède presque aucune application tueuse autonome, l’écosystème DeFi est faible, et il s’est longtemps appuyé sur les transferts de stablecoins pour maintenir les données.
Des premières accusations de rackeout et d’émission de titres non enregistrés, aux engagements répétés avec divers projets, jusqu’à la bataille de procès mutuel avec le projet lié à Trump WLFI, les controverses n’ont jamais cessé. Chaque mouvement du fondateur peut influencer directement le sentiment du marché et les prix des jetons. Détenir $TRX est essentiellement un pari sur la réputation personnelle et les capacités opérationnelles de Justin Sun, et non sur le protocole lui-même.
Bien qu’il existe un mécanisme de combustion, il y a souvent une émission nette (la frappe dépasse la combustion). La pression côté offre persiste, tandis que la demande dépend fortement des scénarios de transfert USDT. Une fois que la demande de transfert ralentit ou est détournée par d’autres chaînes à faibles frais, le support de valeur de $TRX s’affaiblira rapidement.
TRON prouve que « tant que vous pouvez convertir à bas coût en USDT, peu importe à quel point il est centralisé ou controversé, il peut toujours prospérer » — mais cela montre précisément qu’il s’éloigne de plus en plus de l’idéal d’une véritable décentralisation. $BTC Ça commence à stagner ; tout le monde attend probablement les données de l’IPC de mercredi.
1. Les institutions ont en fait augmenté leur position, notamment avec des données positives sur la masse salariale non agricole, mais le BTC n’a augmenté que de 2 points au maximum. Au cours du week-end, il a surtout fluctué dans une amplitude de 1 %, indiquant une certaine stagnation.
2. La raison pour laquelle les haussiers sont prudents est clairement qu’ils doivent attendre les données de l’IPC d’après-demain. Si les données de l’IPC ne correspondent pas aux attentes, tout le monde continuera à s’attendre à des baisses de taux, et le marché du Bitcoin continuera de pousser vers 66 000.
3. Ma position au comptant n’est actuellement que de 60 %, principalement dans le secteur de la gestion de patrimoine et dans le secteur des intérêts. Je ne suis pas pressé, car je ne m’attends pas à ce que cette vague s’intensifie complètement ; au contraire, je pense qu’il y aura une nouvelle baisse qui me laissera pleinement investi à bas niveaux.
4. Parce que l’inflation est si élevée, il y a seulement quelques jours la Fed faisait de la promotion des taux, tentait de contrôler l’inflation, les votes et la dépréciation du dollar. Maintenant, avec le marché qui spécule sur des baisses de taux, je crains que ce ne soit qu’un enthousiasme unilatéral. Si le VPI dépasse les attentes, il deviendra « emploi faible + inflation élevée = stagflation », ce qui ne pourrait atteindre que 63 000. #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? Parts de marché
Le Bitcoin est coté à 65 192,00 $, 24 heures +0,51 %. La fluctuation du prix a clôturé à 1,09 point de pourcentage, montrant une volatilité considérable.
Le plus haut en 24 heures était de 65 490,30 $, le minimum de 64 784,90 $, avec un chiffre d’affaires de 121,28 millions de dollars et beaucoup de roulements longs-courts.
Sur l’ensemble du marché, 52 actions ont augmenté et 40 ont chuté, représentant 56,5 points de pourcentage de gains — le sentiment est immédiatement clair.
Le secteur des mèmes/paiements se concentre sur $DOGE, avec un volume relativement faible. Voyons d’abord si l’argent intelligent fait des mouvements.
Le secteur des jetons d’échange se concentre sur $OKB, avec une volatilité qui se rétrécit, attendant une direction avant d’agir.
Les trois principaux gagnants étaient $BOME +23,96 %, $GRVT +21,17 %, $ACT +20,90 %. Les investisseurs intelligents avaient déjà voté en sa faveur.
Les trois principaux baissiers ont $BICO reculé de 46,57 %, $MMT de 14,56 % et $ACE de 11,96 %, les ordres de prise de bénéfices renversant la table et s’étant déplacés.
Pour être simple : le nombre d’actions en hausse et en baisse donne le ton, la montée et la descente détermine la direction, ne va pas à l’encontre de l’argent intelligent.
Les données proviennent du marché public au comptant d’OKX et sont fournies uniquement à titre informel, pas à titre de conseil en investissement.
C’est tout ce que vous voyez pour le conseil ; le reste vous appartient à le déterminer.Le BTC a progressé pendant une semaine sans battre les précédents sommets — ne vous précipitez pas pour crier « au fond » ; l’IPC de mercredi est le véritable terrain d’essai
Frères, après une semaine de gains positifs et d’entrées continues d’ETF, certains ont déjà commencé à réclamer le « début du cycle de 4 ans ». Mais mon sentiment est tout le contraire — ceux qui poursuivent les actions technologiques américaines n’ont pas encore eu peur, le BTC a augmenté mais n’a même pas atteint les précédents sommets. À quoi cela ressemble-t-il à un creux ? Les fonds incrémentaux surveillent et attendent tous. Avant l’IPC de mercredi, ne manquez pas de balles.
Bref résumé :
1. Le BTC semble fort mais est en réalité faible
· Après plus d’une semaine de gains consécutifs, le prix n’a pas réussi à battre le sommet du mois précédent, ce qui indique que les fonds hors bourse restent en marge et manquent de soutien incrémental.
· Le sentiment du marché n’a pas encore disparu ; un véritable creux nécessite généralement un baptême de panique, pas un « creux enthousiaste ».
2. Les fonds refuge devraient privilégier l’or, et non la cryptomonnaie
· Les actions technologiques américaines poursuivent toujours des sommets, et l’appétit pour le risque ne s’est pas complètement refroidi ; Pour les capitaux cherchant des refuges sûrs, l’or est préféré au BTC.
3. Stratégie : Ne pas deviner ni parier, attendez simplement les signaux
· Après avoir stabilisé un volume élevé, ajoutez des positions du côté droit, échangeant de l’espace pour la certitude.
4. $OKB Faibles valorisations et relevés approfondis, à surveiller
· Si le prochain grand marché démarre et que les cryptomonnaies de plateforme à faible valorisation ont du potentiel, les équipes de projet ont effectivement récemment déployé des efforts.
5. Les actions américaines prévoient de lancer des échanges sur 23 heures, ce qui est négatif pour le monde crypto
· Des horaires de trading plus longs absorberont une grande partie du capital à court terme, augmentant la volatilité des cryptomonnaies et augmentant le risque de courir après les gains et de vendre des creux.
6. Conclusion
· Une période de calme engendre de nouvelles opportunités, mais pour l’instant, retenez-vous et attendez que l’IPC donne la direction avant d’agir. Nous souhaitons que nous trouvions le bon rythme.
$BTC $ETH Cela s’appuie sur les schémas historiques des élections de mi-mandat américaines
La meilleure fenêtre pour que le BTC se positionne est en octobre,
Il est très probable qu’un mouvement ascendant commence début octobre
Avant l’élection du 3 novembre, la baisse moyenne maximale du marché était d’environ 16 %.
En regardant la période plus longue et les statistiques depuis 1950,
Le Nasdaq a clôturé en hausse sur les 12 mois suivant le jour de l’élection, avec un taux de victoire de 100 %
Pas une seule exception
Si vous achetez le S&P 500 le jour de l’élection
L’année suivante fut un marché presque garanti et rentable
Le taux moyen de rendement atteint 18,6 %
Ce schéma cyclique, s’étendant sur plusieurs décennies, conserve encore aujourd’hui une forte valeur de référenceLe Sénat américain a reporté le vote sur la loi CLARITY à septembre.
La première réaction de beaucoup a été : la connerie réglementaire est revenue.
Mais je pense en fait que ce délai envoie un signal plus important :
L’accent des discussions américaines sur la crypto s’est déplacé de « savoir s’il faut laisser exister » à « comment le pouvoir et les profits seront partagés à l’avenir ».
Qui régule les jetons — la SEC ou la CFTC ?
Les plateformes peuvent-elles rembourser les revenus aux utilisateurs de stablecoins ?
Les responsables gouvernementaux peuvent-ils participer à des projets crypto ?
La DeFi doit-elle être régie par un protocole ou par des institutions financières ?
Ces controverses semblent complexes, mais en gros, elles portent toutes sur le même sujet :
Qui peut contrôler la porte d’entrée vers la prochaine génération de marchés financiers ?
Si la crypto reste un casino marginal, le Congrès ne continuera tout simplement pas à jouer pour elle.
Parce que les stablecoins, les titres on-chain et les marchés de prédiction ont commencé à toucher les intérêts des banques, des plateformes d’échange et des sociétés de paiement, les règles deviennent de plus en plus difficiles à adopter.
Mais n’interprétez pas simplement la « réglementation claire » comme des avantages à l’échelle de l’industrie.
Après la mise en œuvre des nouvelles règles, les premiers à bénéficier pourraient être les plateformes conformes, dépositaires, émetteurs de stablecoins et plateformes RWA.
Les projets qui reposent sur l’arbitrage réglementaire, manquent de revenus réels et dépendent uniquement de l’émission de tokens peuvent en réalité être éliminés plus rapidement
Ce qui mérite vraiment d’attention pour la loi CLARITY n’est pas de savoir si elle peut être adoptée en septembre.
Il s’agit de qui il donne finalement le billet et de qui il compte bloquer la sortie.
Une réglementation claire ne conduit pas nécessairement à une augmentation large.
Plus souvent, cela signifie que l’industrie est officiellement entrée dans la phase de distribution des avantages.Après un mouvement latéral, la fenêtre haussante d’Ethereum s’ouvre
Après la mise en œuvre des masses salariales non agricoles à grande échelle, le marché n’a pas connu de fluctuations majeures, et la plupart des fonds surveillent les prochaines données de l’IPC.
Ethereum a récemment montré une résilience, avec plusieurs baisses à chaque fois capté par les acheteurs. S’il ne peut pas bouger, c’est le meilleur signal haussier.
1. Le staking on-chain reste bloqué, une grande partie d’ETH est bloquée, les jetons en circulation sur le marché diminuent et la pression de vente est réduite.
2. L’écosystème L2 continue de se développer, les besoins réels du réseau subsistent, et les fondamentaux ne se sont pas affaiblis.
3. Au niveau macro, le marché négocie déjà en anticipant de futures baisses de taux. Tant que l’inflation ne dépassera plus les attentes, les attentes de liquidité pencheront progressivement vers le favori des crypto-actifs.
Ce n’est pas un rallye frénétique, mais une phase de consolidation et d’accumulation.
Ne vous attendez pas à une montée immédiate, mais tant que le support tiendra, une fois le marché lancé, la puissance explosive de l’ETH ne sera pas faible.
Ne laissez pas votre patience s’épuiser dans les vagues ; le marché ne commence souvent vraiment qu’après que la plupart des gens aient abandonné.[Comment les taux d’intérêt réels sont transmis au marché cryptographique]
Les taux d’intérêt nominaux ne sont que superficiels ; ce qui influence réellement la valorisation des actifs, c’est le taux d’intérêt réel après déduction des anticipations d’inflation. Lorsque les taux d’intérêt réels augmentent, le coût d’opportunité de détenir des actifs sans liquidités augmente ; Lorsqu’ils baissent, les valeurs futures sont plus facilement réévaluées.
Bitcoin est plus sensible à la liquidité mondiale, tandis qu’Ethereum combine aussi l’utilisation du réseau avec des récompenses de staking, et les deux ne seront pas toujours synchronisés $BTC $ETH 发现一个适合逆向博弈的标的，该品种前期创出价格高点，当前价位已经逼近这一历史峰值。我先用极小的仓位试盘布局，先建立底仓观察，后续如果价格继续上行，再择机评估是否增加头寸。
这类左侧逆向博弈，潜在回报空间看着不错，但必须认清一点：这种操作本身风险极高。我只拿很小的资金参与，就算行情反向超出预期，也不会对整体资金造成明显影响。Une fois que vous voyez clairement, c’est le tour ultime de double main — alors que tous les yeux sont fixés sur la jeton à 5,3 % qui « apparaît » soudainement dans leur main droite, la carte cachée gauche du banquier a déjà été secrètement mélangée dans la case cachée.
Pendant six mois entiers, le centre de la scène fut enveloppé d’ombres étouffantes. Les investisseurs particuliers dans le public étaient épuisés par six mois consécutifs de déclin, jusqu’à être somnolents, avec des jetons éparpillés partout. Que devrait faire un magicien fraudeur qualifié en ce moment ? Bien sûr, allumer le flash et créer une « erreur visuelle » éblouissante !
La valeur totale verrouillée DeFi de 73,8 milliards de dollars est revenue sur grand écran, comme une colombe blanche qui sort soudainement d’un chapeau, faisant exploser le public en exclamations perdues depuis longtemps. Mais si vous êtes un pair qui comprend les secrets de la loterie, vous réaliserez à quel point les arrangements des accessoires dans cette scène sont mystérieux : le châssis massif d’Ethereum, qui coûte 40,46 milliards de dollars, bouge à peine, et la véritable montée est en réalité orchestrée par ces « petites scènes à longue queue » habituellement accroupies à la lisière des projecteurs.
De seulement 3,46 milliards de dollars à 7,02 milliards de dollars, doubler semble incroyable, mais de mon point de vue, ce n’est rien d’autre que le plus classique « découpage de cartes et échange des faisceaux ». Les principaux acteurs n’ont pas besoin d’argent réel pour tirer parti de la lourde scène principale ; ils n’ont qu’à verser une petite quantité de liquidités dans ces réseaux peu profonds à longue traîne et à tirer un chandelier haussier à très faible coût, créant ainsi l’illusion d’une « reprise complète ». Dans le monde magique, cela s’appelle la carte de force — utiliser la lumière locale pour détourner de force votre attention de la noirceur macro.
Et dans l’ombre des portes latérales de la scène, il y a même des actions réticulées comme $XMSTR jouant le rôle de reflets miroirs, réfractant les faisceaux de fonds des marchés traditionnels dans cette boîte magique fermée, accompagnant un grand drame de restauration intersectoriels. Vous pensez assister à une « reprise marginale des fonds industriels », mais en réalité, ce que vous voyez, ce n’est que les cartes « incitant à long terme » soigneusement sélectionnées et affichées de force par les acteurs du marché sous de fausses actions de mélange.
Dans l’art de la loterie de main, plus vous êtes désireux de montrer un « miracle » au public, plus le stratagème caché s’approfondit. Le premier rebond après six mois de baisses consécutives n’est qu’une assurance pour le public avant que des fonds importants ne se préparent pour la prochaine grande réorganisation. Le jeu ne redémarrait jamais ; le donneur se contentait de réarranger l’ordre des cartes sur la table.
Ne vous précipitez pas pour applaudir et dépenser de l’argent — le coup le plus dangereux du magicien pour gagner le jeu survient souvent au moment même où le public pense que l’aube est arrivée et est prêt à se lever.
#影响周期·Mensuel #行业趋势· DeFi #TVL 73,8 milliards de dollars · +5,3 % · ETH 40,46 milliards de dollars$CORE déclin actuel de CORE et sa dépendance au trading quantitatif pour survivre s’expliquent fondamentalement par le fait que l’équipe projet a tracé une voie de récolte dès le départ, détruisant progressivement toute confiance du marché étape par étape. Cela se divise en six couches principales de causes et d’effets :
1. L’intention initiale était de récolter le trafic, et non de se concentrer sur la construction d’une blockchain publique
1. Commencer par de faux récits pour créer de l’élan : lié de force aux concepts de Bitcoin et Satoshi, utilisant des airdrops gratuits zero-play pour répartir le trafic sur tout le réseau, visant à attirer rapidement des investisseurs particuliers plutôt qu’à attirer des fonds de développeurs ou institutionnels. Le battage médiatique initial à court terme a poussé le marché à un sommet de 6 $, la première phase étant la sortie de trésorerie au sommet, positionnant dès le départ comme un « rebond et vente » plutôt que comme un projet de chaîne publique à long terme.
2. L’équipe est totalement anonyme et offshore, sans plans d’affaires à long terme : enregistrée aux Caïmans et aux Îles Vierges britanniques, le personnel central n’utilise jamais de vrais noms, évitant naturellement toute responsabilité légale, tous les plans privilégient la trésorerie au détriment du développement de l’écosystème ; La soi-disant autonomie des DAO n’est qu’une façade ; le trésor et les grands tokens sont entièrement contrôlés par quelques-uns, et la communauté n’a aucune autorité de gouvernance réelle.
3. Le mécanisme d’allocation précoce a semé une pression de vente permanente : 2,1 milliards de tokens, avec le trésor, l’équipe et les premiers contributeurs détenant d’énormes jetons à faible coût, des cycles de déblocage de plusieurs décennies, sans rachats massifs ni brûlures pour se couvrir, et une pression de vente continue supprimant de façon permanente le prix.
2. L’économie des jetons modifie proactivement les règles pour déborder la confiance du marché
1. Modification non autorisée du mécanisme de frais du livre blanc : Initialement promis de brûler des jetons pour des frais de transaction, mais a ensuite discrètement ajusté les frais pour répartir les frais aux nœuds et équipes, supprimant ainsi le support déflationniste, émettant effectivement des jetons supplémentaires sans divulgation complète préalable, constituant un changement caché.
2. Les fonds de réserve du Trésor ont été illégalement engagés pour la sortie de trésorerie : 200 millions de jetons du trésor écosystème ont été mis en gage privé pour des prêts, extrayant des dizaines de millions de stablecoins, et les fonds de construction d’écosystèmes ont été retirés ; La destination des fonds était floue, sans divulgation complète d’audit, les investisseurs particuliers ont constaté que les actifs publics avaient été détournés, et les fonds à long terme ont été retirés directement.
3. Dilution du pool circulant ne s’arrête jamais : Les récompenses de minage sont libérées de façon linéaire, l’inflation persiste, et combinée aux déblocages d’équipes, l’offre continue d’augmenter ; Des concurrents similaires dans la piste BTCFi disposent généralement de mécanismes de burn et de rachat, tandis que CORE est publié sans récupération, rendant inévitable la dépréciation à long terme des jetons.
3. Le vidage écologique ne fait que des promesses creuses et refuse d’investir dans le domaine
1. Le récit BTCFi est purement présenté, sans scénarios de besoin rigides réels : se concentrant sur lstBTC, SatPay et RWA, avec une promotion écrasante, mais TVL on-chain est lent, les utilisateurs actifs quotidiens sont peu nombreux, pas d’applications virales et aucun véritable fonds institutionnel n’entrant sur le marché ; Les soi-disant connexions institutionnelles de Hong Kong et la coopération en matière de garde n’ont pas de listes solides ni d’accords de mise en œuvre — ce ne sont que des publicités de crise en relations publiques.
2. Itération technique lente et absence de barrières exclusives : le consensus hybride n’a pas d’avantage irremplaçable ; des concurrents comme Stacks et Babylon sur les pistes BTC Layer 2 surpassent largement CORE en ressources, capital et développeurs ; Les équipes refusent d’investir des fonds pour soutenir les développeurs, les projets écosystémiques sont dispersés et de très faible qualité, et il n’existe pas de volant d’inertie de capital pour soutenir les prix des pièces.
3. Lorsque des problèmes surviennent, ils ne font que maintenir les relations publiques et la stabilité, sans résoudre des failles substantielles : chaque fois que le prix de la pièce s’effondre ou que des doutes surgissent, ils annoncent immédiatement des plans à l’étranger, des hard forks et des négociations institutionnelles pour détourner l’attention, sans jamais répondre aux questions fondamentales comme le détournement du trésor, la manipulation quantitative ou le déblocage de la pression de vente, ne faisant que masquer les conflits et provoquer l’accumulation et l’aggravation des problèmes.
4. Initier de manière proactive des swaps quantitatifs wash-and-sell, détruisant complètement la véritable offre et demande du marché
1. Détenir des privilèges exclusifs d’exemption API pour la création de marché auprès des plateformes d’échange, créer des centaines de faux comptes avec 1,08 million d’ordres fixes pour l’achat et la vente à double sens : c’est une activité de wash trading légalement interdite, stabilisant les classements et créant une sensation de trading factice pour masquer une véritable déplétion de liquidité.
2. Le but principal du trading quantitatif est de distribuer les jetons par lots : fermer le marché quantitatif provoquerait un crash brutal, empêchant l’équipe projet de vendre lentement ; formant artificiellement une fluctuation de boîte de 0,024 dollar, chaque petit rebond, puis l’équipe divise les parts pour les vendre à des investisseurs particuliers de basse zone, prolongeant ainsi le cycle de récolte.
3. Distorsion artificielle du marché pour décourager tous les fonds institutionnels à long terme : les institutions identifient immédiatement la manipulation continue du marché et ne déploient pas de coins de contrôle ; Le marché ne reste plus que des investisseurs particuliers spéculatifs, pas de fonds incrémentaux à long terme, le marché se retrouve avec des positions piégées et des jetons d’équipe prêts à vendre, et le marché ne fera que chuter silencieusement.
5. Le contrôle de l’opinion publique divise les communautés, détruisant les fondements du consensus
1. Trolls payés contrôlant les commentaires sur Internet : Chaque fois que quelqu’un présente une capture d’écran inversée ou remet en question le prêt hypothécaire du Trésor, on le qualifie immédiatement de « haineux et chiens oisifs », attaquant le lanceur d’alerte et supprimant les faits négatifs. Les investisseurs particuliers n’osent pas défendre leurs droits et ne se plaignent qu’en privé.
2. Créer délibérément des conflits communautaires : certains investisseurs particuliers sont conditionnés par des publicités favorables dans l’espoir d’atteindre le seuil de rentabilité, d’autres sont profondément piégés et restent à plat, et très peu veulent rapporter et défendre leurs droits. Le groupe est complètement divisé, incapable de former une force de pression collective, et les équipes de projet manipulent le marché de manière imprudeuse.
3. Les crises négatives sont gérées froidement, jamais communiquées honnêtement : des incidents comme l’effondrement des liquidations de prêts en chaîne ou le vol d’actifs de protocole — les responsables rejettent simplement la faute sur le marché, ne fournissant pas de plans de compensation ou de rectification, érodant à plusieurs reprises le dernier fragment de confiance entre les détenteurs et brisant complètement le consensus.
6. Avec le resserrement réglementaire mondial, toutes les voies d’évasion deviennent de plus en plus étroites et la situation est complètement verrouillée
1. La loi européenne sur les MiCA Act sévère le trading et le trading, et une manipulation continue pourrait entraîner la révocation des droits de market making par les bourses à tout moment ; La SFC de Hong Kong élève les seuils de conformité pour les jetons anonymes, rendant impossible pour Hong Kong la mise en œuvre de partenariats officiels sous licence, et ce récit est totalement inefficace.
2. La détournement du trafic de monnaie virtuelle nationale est totalement interdite, les nouveaux canaux d’investisseur particuliers restent bloqués au niveau national, et le nombre de nouveaux acheteurs diminue. Sans l’arrivée de nouveaux investisseurs pour débloquer des puces, le marché ne peut compter que sur une auto-inflation quantitative pour maintenir le marché.
3. La solution optimale pour les équipes projet est de retirer lentement de l’argent et de la sortir : l’investissement dans l’écosystème ne consomme que du capital, sans retour ; Un retour de bâton continu et la vente sont la seule voie de profit ; ils ne cesseront pas activement de manipuler, et le zéro lent du prix des jetons est désormais une conclusion inévitable.
Résumé
L’état actuel à moitié mort de CORE n’est pas dû à un marché global qui ralentit ou à un échec de la trajectoire, mais parce que chaque mouvement de l’équipe projet se concentre sur l’encaissement et la récolte : les modèles économiques laissent une pression de vente, un détournement d’actifs du trésor, de faux récits, une manipulation quantitative et une segmentation communautaire. Toutes ces actions dépassent la valeur à long terme. Lorsque le consensus du marché est complètement brisé, seules les machines restent pour pousser le volume et maintenir le marché en suspens sans aucune base pour un renversement.Why do two optical modules behave so differently,
with Zhongji Xuchuang plummeting while Lumentum rises?
Zhongji Xuchuang's stock price fell from a high of ¥1416.88 to ¥850.05. Even though its performance and technology are absolutely leading in the industry, market funds avoid risks when facing policy expectations such as the FCC ban or overseas restrictions.
Lumentum $LITE , on the other hand, violently rebounds. The market logic is very simple and crude if Chinese optical module manufacturers face order restrictions or compliance risks, the North American local supply chain represented by Lumentum will inevitably take over the overflow orders and capacity gaps.
Some bloggers adopt an ostrich mentality after being trapped: they believe that giants like Nvidia are extremely dependent on China's optical module delivery capabilities and cost advantages, and that the US government dares not truly cut them off.
They think the strong demand from the AI computing power revolution can override regulatory rules.
The market is ruthless. History repeatedly proves that when regulations and laws are truly implemented or give clear signals, the capital market prices according to survival and compliance logic.
Capital would rather accept higher short-term procurement costs and slower delivery than face policy black swans.
If I had to choose tech stocks to buy,
I would only buy $smh, not A-share tech stocks.
Every time is different, but actually every time is the same.
Howard Marks wrote a passage in "The Most Important Thing" that says:
"Sometimes, when an uptrend or downtrend has lasted a long time and reached an extreme, people start saying 'this time is different.' They bring up geopolitics, institutional changes, technological revolutions, behavioral shifts, saying the old rules are outdated. Then they make investment decisions based on recent trends. However, subsequent results prove that the old rules still apply, and the cycle restarts. Trees don’t grow to the sky, and very few things go to zero, but most phenomena are cyclical."
#BTCETHETFInflowsReturn Aperçu de l’ouverture du marché boursier américain en soirée du 10.08.2026 (Points clés : Semi-conducteurs / Micron MU / SOXL) Prédictions $SNDK $MU $XSOXL basées sur les tendances d’ouverture du marché boursier sud-coréen d’aujourd’hui
1. Vendredi dernier, les actions américaines ont clôturé en hausse dans tous les domaines, avec des données de paie non agricoles plus faibles qui ont supprimé les attentes de hausse des taux et le soutien de la valorisation des actions technologiques ;
2. Aujourd’hui, SK Hynix a ouvert en hausse puis a grimpé, puis a progressivement reculé tout au long de la journée. Le secteur du stockage a connu un faible élan haussier, indiquant que « de bonnes nouvelles tôt le matin se réalisent », ce qui a indirectement pesé sur le sentiment de stockage sur le marché boursier américain ce soir.
3. Points clés de la semaine : Les données d’inflation de l’IPC de jeudi montrent que les fonds entrent dans un mode attente prudent avant le calendrier, avec des hausses et baisses soutenues et faibles ;
4. Différenciation des secteurs principaux : Les puces informatiques sont plus résilientes, tandis que le stockage (Micron, SanDisk) subit une pression accrue pour réaliser des profits.
1. Trois types de prévisions globales pour l’ouverture du marché
Scénario 1 : Une légère ouverture haute (très probable)
Contexte : Les contrats à terme sur le Nasdaq ont légèrement progressé avant l’ouverture du marché, poursuivant le sentiment haussier de vendredi dernier.
Deux tendances de divergence :
✅ Tendance saine : un léger rallye à l’ouverture du sommet, des reculs sans passer sous le creux d’ouverture, le Nasdaq reste stable, et le secteur technologique reste globalement stable ;
❌ Tendance du risque : Ouverture élevée puis en hausse rapide, puis baisse progressivement et le sommet continue de baisser (le stockage des actions coréennes montre le même schéma aujourd’hui), avec des fonds à court terme qui encaissent à des prix élevés.
Note clé : Le secteur du stockage est très susceptible de connaître une « ouverture faible à des niveaux élevés ».
Scénario 2 : Ouverture légèrement plus basse
✅ Bienveillant : Une brève chute et un rebond rapide, pas de nouveaux bas, la panique relâchée d’un coup, avec une chance de récupération ;
❌ Faiblesse : Ouverture plus basse et continu de décliner, rebondit sans volume, centre de gravité descendu tout au long de la journée, évitant la pêche de fond.
Scénario 3 : Oscillation étroite du casement
La divergence entre haussiers et baissiers s’intensifie, en attendant les prévisions de l’IPC de jeudi.
Règle de trading : ne pas exagérer les positions pendant les fluctuations ; ne négociez avec la tendance qu’après que le volume ait franchi la résistance ou le support en dessous.
2. Simulation spéciale des cibles clés
1. SOXL (Triple Semi-Semiconductor Increase)
Contradictions fondamentales : division interne dans le secteur des semi-conducteurs, puissance de calcul élevée mais stockage faible, tirant l’indice ; Les produits à effet de levier craignent le plus les fluctuations latérales prolongées qui érodent la valeur nette.
Observation du bassin versant :
Maintenir la résistance au-dessus de → les haussiers détient l’avantage ;
En passant effectivement sous le support clé et incapable de se remettre en une demi-heure→ Affaiblissement de tendance à court terme.
⚠️ Ne poursuivez pas les ralliements à l’ouverture ; une ouverture élevée, une forte hausse de prix, un recul, c’est un piège à haute fréquence.
2. Micron MU / SanDisk SNDK (Piste de stockage)
Directement influencés par la remontée et le recul intrajournaliers de SK Hynix :
Caractéristiques attendues : Sujet à la pression à grandes ouvertures et faible quantité de mouvement à grande hauteur.
Logique centrale : le stockage a explosé dans les premiers stades, et le marché a commencé à parier sur une « pente de hausse des prix ralentissante ». Toute hausse des prix pourrait facilement déclencher des profits ;
Signaux du marché : Le volume de rebond continue de diminuer ; essayez de ne pas aller aveuglément sur les positions longues et de maintenir le rallye fort.
3. Les règles de trading les plus simples de 30 minutes avant l’ouverture du marché (usage pratique uniquement)
1. Tout d’abord, regardez le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans : la hausse des rendements pèse sur les actions de croissance technologique ; la baisse des rendements est favorable aux puces ;
2. Distinguer les points forts des secteurs : la puissance de calcul NVIDIA/AMD peut-elle se renforcer, et si Micron et d’autres stocks de stockage augmentent en parallèle ;
⚠️ La puissance de calcul augmente, le stockage seul diminue = rotation du capital sectorielle, le stockage est faible à court terme ;
3. Les hauts et bas se sont formés dans la demi-heure suivant l’ouverture = le bassin versant le plus important de la journée ;
4. Critères de volume : Le volume augmente lors de la montée, le volume diminue lors des retraits = fort ; Le volume diminue lors de la hausse, le volume diminue lors des baisses = faible.
4. Rappels de risques majeurs
1. La liquidité du marché s’amincit progressivement en août, avec davantage de pics et de fortes fluctuations pendant les négociations, ainsi que des réglages stricts de stop-loss pour les positions à effet de levier ;
2. Ne copiez pas simplement la logique de manipulation du marché des A-actions ; les actions américaines sont un jeu quantitatif massif par les institutions, sans un seul teneur de marché ;
3. Les données de l’IPC de cette semaine sont à un sommet, donc les fonds majeurs sont peu susceptibles de déclencher un rallye unilatéral ; des fluctuations larges sont les plus probables ;
4. Cycle de liaison inter-marchés : Le prix de clôture de stockage des actions américaines de ce soir influencera à son tour l’ouverture du marché boursier coréen demain.
Astuces minimalistes pour le fonctionnement
Ne courez pas après les hauts au sommet, attendez la confirmation des reculs ;
Ouvre bas sans précipitation, observe la force du support ;
Ne prédisez pas les ruptures pendant la consolidation ; attendez le signal d’atterrissage, puis agissez.#本周三CPI公布, les prix d’une hausse des taux en septembre seront-ils réécrits ? Les données sur les emplois non agricoles de juillet ont stupéfié le marché : l’emploi a chuté de 23 000 personnes, tandis qu’on s’attendait à une augmentation de 80 000.
Au cours des deux mois précédents, un total de 103 000 a été réduit, indiquant que la fatigue à l’emploi est déjà tendue, mais ce n’est que maintenant qu’elle est exposée. Une fois les données publiées, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de 57 % à 44 %, Polymarket a vu la probabilité de parier sur l’absence d’augmentation des taux grimper à 63 %, et Kalshi a été encore plus agressif à 65 %.
Le Bitcoin a bondi, grimpant à 65 300 $. Mais il a tenu bon pendant cinq minutes avant de rebondir rapidement à environ 64 900.
Pourquoi les prix ne peuvent-ils pas augmenter ? Trois raisons : les stablecoins continuent de sortir sur le marché, les données mensuelles sont insuffisantes pour verrouiller la direction, et la résistance supérieure à 65 000 est trop lourde. En résumé, le marché attend l’IPC de mercredi — c’est le véritable verdict.
Les économistes de Bloomberg prévoient une hausse de l’IPC de juillet de 2,4 % en glissement annuel, avec un IPC de base qui pourrait retomber à son niveau le plus bas depuis 2021. Si cela se produit, la raison des hausses de taux deviendra encore moins convaincante.
Pour $BTC : un emploi faible fait que les attentes de hausse des taux se refroidissent, donc une respiration à court terme est possible. Mais la durée de cette respiration dépend entièrement de la qualité de l’IPC. Walsh a déjà dit — assouplir l’emploi est bien, mais l’inflation continuera d’augmenter. Ne vous précipitez pas, attendez que l’IPC atteigne ; entrer maintenant est un pari.Les données de l’IPC seront publiées ce mercredi Ne vous contentez pas de considérer la donnée globale ; l’IPC de base mensuelle est la clé pour déterminer la survie du marché. Si ce chiffre peut chuter à 0,2 % ou même bas, les actions de l’IA et de la tech verront des nouvelles positives claires.
Trois scénarios pour les données d’inflation de base
1. Si l’inflation de base descend en dessous de 0,2 %, cela indique un ralentissement des prix. Les gens sentiront que les baisses de taux sont stables, et les fonds se précipiteront immédiatement vers l’IA, les semi-conducteurs et les actifs à haut rendement.
2. Si le taux de 0,3 % est conforme aux attentes, le sentiment du marché reste relativement stable.
3. Grimper à 0,4 %, le marché fera encore baisser les attentes d’une hausse des taux en septembre. Le Trésor américain à 10 ans pourrait retester la fourchette de 4,5 % à 4,6 %, obligeant tout le monde à se replier et à défendre.
Cisco, qui a publié son rapport de résultats le même jour, est également crucial. Les investisseurs particuliers ne devraient pas seulement se concentrer sur son bénéfice par action, mais plutôt sur la possibilité que leurs commandes d’équipements d’IA dépassent 9 milliards de dollars. Si les commandes continuent d’augmenter, cela signifie que la construction de centres de données IA ne se limite pas à acheter frénétiquement des puces, mais aussi à acheter massivement d’équipements réseau, et l’effet bénéficiaire de l’ensemble de l’industrie de l’IA s’étend.
#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? Le 7 août, le rapport américain sur les emplois non agricoles de juillet a de façon inattendue diminué de 23 000 emplois (ce qui devrait augmenter de 80 000 à 85 000). Les données combinées de mai et juin ont été révisées à la baisse d’environ 103 000 emplois, et le taux de chômage est tombé à 4,1 %. La probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée de 55 % à environ 46 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est montée à 62 %.
Les données de l’IPC américain de juillet, qui seront publiées ce mercredi (12 août), constituent un nœud clé de vérification. Si l’IPC ne répond pas aux attentes, il renforcera encore les attentes de baisse des taux, poussant potentiellement le BTC à défier le niveau 66 000-67 000 ; S’il dépasse les attentes, il pourrait tester le niveau de support à 64 000.
$BTC $ETH $MOVE #本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ? Rapport de recherche fondamentale $INJ / Injectif (chaîne publique/L1) 3,20 $
Conclusion en une phrase : Injective ($INJ) a un score global de 63/100, avec un récit qui met l’accent sur l’implémentation plutôt que sur l’implémentation. En regardant les trois couches, l’équipe de l’entreprise dispose de réserves de trésorerie, le réseau de protocoles montre déjà des signes d’utilisation payante, et la capture de jetons a été implémentée.
Aperçu du projet : Injective (token $INJ), chaîne publique/piste L1. Focalisé sur les chaînes dédiées financières et CosmWasm. Comparé à ETH et SOL. La collaboration inter-entreprises traditionnelle repose sur des serveurs cloud et la réconciliation des contrats ; lors de forte concurrence, les pics de gaz sont limités, le TPS est limité et les incidents de sécurité cross-chain surviennent fréquemment. Les chaînes publiques utilisent une machine à états unifiée pour le règlement sans confiance, réduisant les coûts de rapprochement. La valeur moyenne des commandes est de 50-500 $/mois, avec USDC ou règlement fiduciaire requis. Piste narrative, utilisation du marché baissier réduite de 60 à 80 %. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Mise en œuvre du produit : la couche protocolaire est officiellement opérationnelle, le tableau de bord on-chain montre l’accumulation des frais de protocole, montrant des signes d’utilisation payante. Dernière version non trouvée, 60 soumissions valides au cours des 90 derniers jours.
Côté utilisateur, adresse MAU n’est pas divulguée, DAU non divulgué, volume de transactions 24h 80,00 millions $, TVL non trouvé. Les adresses portefeuille ne sont pas équivalentes à des individus actifs mensuels ; les avoirs concentrés de grandes adresses surestiment le nombre réel d’utilisateurs. Côté revenus, les frais d’utilisateur ne sont pas divulgués ; le revenu côté offre représente environ 80-90 % des frais utilisateurs (appartenant aux LP et nœuds), le revenu du trésor protocolaire est de 2,00 millions $, les détenteurs de tokens achètent et brûlent annualisés sans mécanisme de burn. Le volume de transactions sur 24h correspond au chiffre d’affaires commercial, non au chiffre d’affaires. Les bénéfices de l’entreprise ne sont pas synonymes de profits de protocole, les profits de protocole ne sont pas généraux pour les détenteurs de tokens. Côté code : 60 soumissions valides en 90 jours, 25 contributeurs actifs, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A qui peut être vérifiée directement. Contexte en investissement : Pour le financement en actions d’entreprise, consultez PitchBook/Crunchbase (niveau A) ; pour le financement privé et public par jetons, consultez les livres blancs, les courbes de publication et les contrats de déblocage on-chain (niveau A) ; les teneurs de marché et le financement par écosystème sont de niveau B mais ne représentent pas de participations à long terme des VC technologiques ; pour l’intégration technique, voir preuves d’accès API/SDK (niveau B) ; partenariats stratégiques et murs de logos sont de niveau D. Utiliser des GPU NVIDIA ne signifie pas investir NVIDIA, et entrer en bourse ne signifie pas investir stratégiquement.
Côté tokens, l’offre totale est de 1 300 000 000, circulant 950 000 000 000 (73,1 %), FDV 4,20 milliards $, le prochain déblocage est 2026-Q4 (compte de +3,50 % du volume circulant), taux annualisé de rachat de burn Pas de rachat ou de burn clair. Faut-il acheter des pièces pour utiliser le produit ? Oui, forte capture de valeur (accès gaz/garantie/service). En le regardant avec les pairs (norme unifiée, pas de comparaison aléatoire intersectorielle) : Capitalisation boursière en circulation : Injective 3,00 milliards $, ETH non divulgué, SOL non divulgué. FDV : Injectif 4,20 milliards $, ETH non divulgué, SOL non divulgué. Chiffre d’affaires annualisé : Injectif 2,00 millions de dollars, ETH non divulgué, SOL non divulgué. Adresses ou utilisateurs mensuels actifs : injectif non divulgué, ETH non divulgué, délai de traitement non divulgué. Les chiffres sont basés sur des instantanés de données publiques ; certaines omissions sont complétées par des auto-rapports officiels ou des normes industrielles. Évaluation : capitalisation boursière circulante 3,00 milliards, FDV 4,20 milliards $, p/s 1500,0x, VAD divisé par chiffre d’affaires 2100,0x. Perspectives pessimistes : 3,00 milliards à 50-70 % du prix initial, fluctuation neutre ; perspectives optimistes : chiffre d’affaires double, brûle des terres, flux de clients d’entreprise, FDV P/S, correspond aux principales entreprises. Enfin, analyse qualitative : fondamentaux solides (score 63/100). La capture de la valeur des tokens a été mise en œuvre (rachat/burn/gaz). La capitalisation boursière en circulation est relativement coûteuse comparée aux fondamentaux, dépassant les attentes à découvert, et la FDV est modérée. Trois risques majeurs : déblocage et vente à grande échelle à court terme, revenus de protocoles à long terme revenant à zéro, demande de tokens reposant uniquement sur les incitations (une fois les incitations coupées, l’utilisation s’effondre). Continuez à surveiller : hebdomadaire des frais de protocole, montants de burn, rétention d’adresses actives, soldes TVL/prêts, versions GitHub. Les données proviennent de sources publiques et sont uniquement à titre de référence ; elles ne constituent pas un conseil d’investissement. Les écarts d’indicateur dépassant 30 % nécessitent une réévaluation.
C’est tout pour le moment. Si vous avez des idées, à tout à l’heure dans les commentaires.
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【Crypto Hebdo Vol.20】Version condensée
Période couverte : 2026.08.03 — 08.09
Date de publication : 2026.08.10
1. Aperçu des données clés
▪️BTC $65,230.4 📈+3.36%
▪️ETH $1,926.39 📈 +3.64%
▪️OKB $94.46 📈 +9.29%
▪️Entrées nettes hebdomadaires des ETF spot BTC 865,3 M$, flux entrants pour 5 jours de bourse consécutifs
▪️Entrées nettes hebdomadaires des ETF spot ETH 243,7 M$, pic journalier à 92,1 M$
2. Événements marquants du secteur
🟢 L'emploi non agricole a diminué de 23 000 en juillet, les attentes de hausse des taux en septembre se sont atténuées ; le rendement des bons du Trésor à 10 ans est retombé à 4,64 %, le Nasdaq a progressé de 5,2 % sur la semaine.
🔴 Strategy a révélé la vente de 1 638 BTC, générant environ 104,7 M$, la position la plus récente est descendue à 842 138 BTC.
🟢 Avancement du développement du client Solana, publication de la version v1.1.3 du réseau principal Firedancer, la stratégie multi-clients continue.
3. Sélection de la semaine : Stockage AI
Le stockage AI évolue de « disques durs bon marché » vers une infrastructure de données vérifiable. À court terme, il faut suivre la popularité narrative, à moyen et long terme, observer les commandes payantes, le volume de récupération des données et les revenus des protocoles.
4. Points d’attention du marché (08.10—08.16)
▪️12/08 Indice des prix à la consommation (CPI) américain de juillet
▪️13/08 Indice des prix à la production (PPI) américain de juillet, fenêtre de déverrouillage IP
5. Édito
Le renforcement des flux de capitaux en marché baissier s’accentue, les ETF fournissent un soutien spot pour le rebond ; cependant, la peur n’a pas encore disparu, la situation actuelle est plus proche d’une correction de phase que d’un renversement de tendance. #本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗 ?
Je pense que si les données de l’IPC publiées ce mercredi répondent aux attentes, le Bitcoin est très susceptible de franchir les 65 000 $ et de lancer une nouvelle vague de rebondissement.
Parce que les données sur l’emploi ont déjà ouvert la voie à « aucune hausse des taux », et que le BTC est bien plus sensible aux attentes de taux d’intérêt qu’à l’inflation elle-même.
La raison pour laquelle je juge ainsi est que la performance du BTC ces derniers mois s’est avérée : elle craint davantage les « attentes de hausse des taux » que les « données d’inflation légèrement supérieures ».
Par exemple, le 28 juillet, malgré la baisse des prix du pétrole et la hausse des actions américaines, BTC est tout de même tombé à 63 100 $ en raison de propos bellicistes de responsables de la Réserve fédérale ; alors que le 5 août, lors de la publication des données sur la paie non agricole, même si l’IPC n’avait pas encore été annoncé, le BTC a immédiatement rebondi à 64 486 $. Cela montre que le marché considère désormais « emploi faible = pas de hausse de taux = positif pour les actifs à risque » comme la logique de défaut.
Du point de vue de l’exploitation de la position, j’ai ajouté 20 % à ma position près de 63 000 $ la semaine dernière, pariant que les données non agricoles feraient baisser les attentes de hausse des taux. Maintenant que le BTC a dépassé les 65 000 $ avec un gain hebdomadaire de près de 3 %, cela indique que les fonds se positionnent déjà en avance.
Si le taux annuel de l’IPC chute vraiment à 3,4 % ce mercredi, cela scelle en gros la conclusion d’une « absence de hausse de taux en septembre », et le BTC est très susceptible de grimper directement vers la fourchette de 66 000 à 67 000 dollars.
Cependant, je me méfie aussi d’un détail : si l’inflation des services de base reste très persistante (par exemple, au-dessus de 2,6 %), cela peut amener certaines institutions à hésiter. Mais compte tenu des mauvaises données sur l’emploi, la Fed va très probablement « fermer les yeux » et privilégier le soutien économique. Donc ma stratégie est la suivante : après la publication des données IPC, tant qu’elles ne rebondissent pas au-delà des attentes, continuez à conserver ou même à ajouter des positions ; Si les données augmentent de façon inattendue, envisagez alors de réduire vos positions pour couvrir le risque.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 【主导率不是多空按钮】
比特币主导率上升，可能来自比特币走强，也可能只是其他资产跌得更快。判断资金是否真正回归，必须同时看总市值、稳定币流动性和现货成交。
若总盘扩张且以太坊随后补涨，才更接近风险偏好扩散；若总盘收缩，主导率上升反而可能是防守。$BTC $ETH $BTC la publication de l’IPC de mercredi — le prix d’une hausse des taux en septembre sera-t-il réécrit ?
Après la faiblesse inattendue des emplois non agricoles, le marché a déjà réduit la probabilité d’une hausse des taux en septembre, mais les données sur l’emploi ne sont qu’une référence ; l’IPC de mercredi est la référence principale qui peut véritablement redéfinir les prix des hausses de taux. Les divisions internes au sein de la Fed sont déjà évidentes : trois responsables insistent pour augmenter rapidement les taux, tandis que la majorité choisit d’attendre de nouvelles preuves d’inflation. Cet IPC déterminera directement quel côté de la balance des pouvoirs penchera.
Si l’IPC, en particulier l’IPC de base, continue de se refroidir et de répondre, voire plus faible que les attentes du marché, les prix d’une hausse des taux en septembre baisseront encore, le récit de maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps s’atténuera temporairement, les rendements des bons du Trésor américain auront une marge de réajustement, et les actifs à risque entreront dans une fenêtre de reprise du sentiment. Cependant, il convient de noter que les facteurs géopolitiques du Moyen-Orient font grimper les prix du pétrole et provoquent des rebonds dans les secteurs de l’énergie. Même si les résultats globaux sont bons, la persistance de l’inflation des services limitera la Fed à une transition complète vers un assouplissement total. Rapports de Sina Finance.
Inversement, une fois que les données IPC s’intensifieront et que l’inflation de base rebondira, le marché revalorisera rapidement une hausse des taux en septembre, ce qui fera grimper fortement la probabilité d’une hausse des taux à terme, une nouvelle hausse des rendements des obligations du Trésor américain, et une nouvelle pression sur les actions de croissance et les crypto-actifs. Même si les emplois non agricoles performent faiblement, la Fed priorisera toujours l’inflation et n’abandonnera pas les hausses de taux uniquement sur la base d’un rapport sur l’emploi.
Il existe aussi un scénario intermédiaire : si les données se situent proches des attentes, septembre est très susceptible de rester en retrait, les hausses de taux ne s’arrêtant pas complètement mais étant reportées à novembre. À ce stade, le marché n’a pas totalement exclu la possibilité d’une hausse ; il ne fait que baisser temporairement les paris. Le véritable tournant dépend de la confirmation de la poursuite de la baisse de l’inflation par cet IPC.
Dans l’ensemble, ces données ne concernent pas simplement l’ajout ou l’addition, mais redéfinissent directement le thème principal du trading pour les deux ou trois prochains mois. Avant que les résultats ne se concrétisent, le marché restera prudent et volatil, évitant à l’avance les paris unilatérals.Juste au moment où j’ai baissé la climatisation d’un degré, le chant des cigales a été complètement bloqué par le verre insonorisé, ne laissant que le léger bruit blanc de la bouche d’aération. Je me suis affalé sur le canapé à faire défiler mon téléphone un moment, mon pouce faisant défiler mécaniquement Moments, puis je me suis soudainement arrêté—un ancien collègue a posté une photo d’un nouveau volant de voiture avec la légende : « Récompense-moi. » J’ai fixé le logo pendant deux secondes, j’ai claqué des lèvres et refoulé l’acidité.
Cette semaine, le temps était étouffant comme un bateau à vapeur, la pluie retenait, et la pression de l’air était si basse que ma poitrine se serrait. Le carillon du supérette sonnait de temps en temps, des livreurs de nourriture faisaient la queue à l’ombre des arbres pour regarder de courtes vidéos, le klaxon était intermittent. Je posai mon téléphone sur mon ventre, fixant le plafond d’un air vide, l’esprit complètement embrouillé.
J’ai jeté un coup d’œil en haut à gauche : 10 août 2026, 15h12. Le matin, j’ai révisé quatre versions du plan dans un café, mon cou était tellement endolori que j’avais envie de le tordre et de le donner un coup de pied comme un ballon. Le pire, c’est que le client a choisi la première version. Frustration mise à part, tant que l’argent arrive, c’est suffisant. Pour l’instant, je ne veux rien faire, alors j’ai vérifié quelques communautés et vérifié les changements dans mes actifs de portefeuille. Des fluctuations de 20 à 30 % n’ont aucun impact sur la vie quotidienne, mais je ne peux pas m’empêcher de regarder — comme quelqu’un qui vous gratte la paume, sachant que ça démange mais tendant la main.
$BTC Aujourd’hui, on aurait dit que la colle était collée, avec moins d’un point de volatilité. La ligne de chandelier bougeait comme si un ECG allait s’arrêter, et les joueurs sous contrat juraient probablement contre l’écran. Une vieille puce sur la chaîne avait été déplacée, et l’adresse était restée inactive assez longtemps pour que les gens y revoient. Chaque fois que ces vieilles adresses montrent de l’activité, je pense à ceux qui ont accumulé des pièces au début puis oublié — s’ils ont vraiment oublié, ce n’est pas grave, mais s’ils ont continué à regarder jusqu’à maintenant, je ne peux pas imaginer cet état d’esprit.
$ETH Le gaz est si bas que les transferts sont gratuits, et le mainnet est aussi silencieux qu’une bibliothèque. Une institution a déplacé une petite quantité à l’intérieur ; la quantité n’était pas importante, mais au moins cela montrait qu’ils ne prévoyaient pas d’être vides et de regarder l’émission. $SOL Là-bas, un nœud validateur ajustait le taux de commission, le timing restant bloqué à un point où les rendements de mise continuaient de baisser, et les calculs étaient rapides.
Il y a quelques détails dans la DeFi qui méritent d’être notés. $AAVE Le volume de prêts a soudainement explosé, et la structure de plusieurs transactions ne ressemblait pas aux mains des investisseurs particuliers, mais plutôt à essayer de nouvelles approches. J’ai vérifié les dossiers on-chain, et plus je regardais, plus il semblait qu’une équipe exécutait des simulations de stratégie, utilisant de l’argent réel. $MKR A réalisé un petit rachat de base, et le vote a été presque unanimement approuvé — ces personnes font vraiment confiance à ce qu’elles ont. $UNI Le nouveau pool a ajouté plusieurs paires de trading, avec un déploiement de fonds habile et des vétérans posant les bases. $LINK Le nombre d’appels continue d’augmenter ; c’est comme l’eau, l’électricité et le charbon — utilisés sur les marchés haussiers et baissiers.
Dans la piste RWA, il y a un portefeuille qui prend de petites bouchées de $ONDO, avec des centaines de temps en temps, régulières comme un coup de vent. $ENS la tension des enchères a un peu augmenté, et le prix médian des transactions a légèrement augmenté. J’ai pris une capture d’écran mais je ne me suis pas pressé de comprendre.
Le mème reste le même que d’habitude, avec $PEPE et $BTC très synchronisés. Quand le marché n’a pas de direction, il devient un punching-ball émotionnel. Mais l’écart entre le début et la fin ne cesse de s’élargir, et la profondeur du dernier rang est trop mince pour résister à une vente correcte.
Les adresses actives sur $ARB et $OP ont chuté à leurs plus bas ces dernières semaines, et tout le secteur L2 semble avoir été mis en pause. $STRK prix ont de nouveau chuté. Les nouvelles chaînes publiques $SUI, $SEI et $APT ont toutes connu des tendances pires, avec des sommets descendant progressivement, les avoirs des grands acteurs se réduisant continuellement, et le reste restant bloqué à des niveaux élevés en faisant semblant d’être mort. Peu importe à quel point le récit technique est sexy, une fois les fonds retirés, toute exécution parallèle et architecture modulaire devient des présentations PowerPoint inobservées.
$WIF volume de transactions a diminué au point d’être invisible, $BONK et $FLOKI ont vacillé pendant la séance, mais ont été revendus avant même d’atteindre la moyenne mobile intrajournalière. Le haut niveau a à peine conservé sa dignité grâce aux anciens fans, la dernière ligne était déserte, les discussions sociales sont tombées à un chiffre, et il a fallu longtemps pour voir un seul post, et l’auteur lui-même a demandé : « Êtes-vous toujours en vie ? »
Les bassins $CRV et $CAKE ont une participation pitoyablement faible, et la communauté fait ce qu’elle veut. Au moment où les personnes âgées commenceront à remettre en question leur vie, le tournant n’est peut-être pas loin — mais le point de bascule dans le monde de la crypto, on pense que c’est le fond, il peut creuser un sous-sol et tirer l’échelle en même temps.
Certains projets restent coincés au milieu : $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS, $CVX. Le projet en lui-même n’est pas un gros problème, mais avec cette émotion fragile, un FUD aléatoire peut causer un piège. Rester éveillé quand on ne voit pas clairement — j’ai subi ce désavantage plus d’une fois.
Trier les traces de fonds : entrées évidentes — $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR. Sorties évidentes — $WIF, $BONK, $FLOKI, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE. Mais cela peut changer en un clin d’œil, alors ne le prenez pas trop au sérieux — le marché devient hostile plus vite que lorsqu’on tourne un livre.
Certaines fenêtres sont ouvertes pour d’autres, donc se presser ne servira à rien. Vos propres opportunités ne seront pas une seconde en avance juste parce que vous fixez l’écran. J’avais cette habitude tout le temps, vouloir fixer chaque seconde, pour ensuite rater le sommeil et la bonne humeur.
Réglez la climatisation au bon niveau, jetez votre téléphone de côté et laissez-le reposer. La direction flottera toute seule, comme des bulles — quand elle doit sortir, vous ne pouvez pas l’arrêter.Apple teste les puces DRAM de Changxin Memory, prévoyant de les utiliser sur plusieurs gammes de produits pour iPhone et MacBook.
Si cette nouvelle avait eu lieu il y a deux ans, personne ne l’aurait peut-être prise trop au sérieux. Mais à ce stade, le signal qu’elle envoie est bien plus profond qu’il n’y paraît en surface. Les fabricants de terminaux recherchent activement des fournisseurs alternatifs, et le paysage des puces mémoire pourrait s’assouplir.
La position des stocks de stockage est en effet très délicate en ce moment ; même les résultats ont dépassé les attentes, et leurs cours de bourse sont tous en baisse.
Le chiffre d’affaires $SNDK de SanDisk a bondi de 372 %, sa marge brute de 84,6 %, et elle a approuvé un rachat de 14 milliards de yuans, mais elle a tout de même chuté de 7 % après la clôture. Western Digital a doublé son bénéfice, mais a chuté de 11 % dans les échanges après la fermeture des jours. SK Hynix $SKHYNIX enregistré une baisse maximale de 54 %, Samsung Electronics 42 %.
Plus la performance est bonne, plus la chute est forte, et le marché ne l’achète tout simplement pas.
Mais après l’ouverture du marché boursier coréen aujourd’hui, SK Hynix a progressé de plus de 4 %, Samsung Electronics a gagné plus de 3 %, et KOSPI a déjà bondi de plus de 2 %. Auparavant, la pression de vente par effet de levier s’atténuait, mais après la mise en place des nouvelles réglementations réglementaires sur les ETF à effet de levier, l’échelle des produits associés a diminué, entraînant moins de commandes et un rebond naturel des cours des actions.
Notez qu’il s’agit d’une reprise du sentiment à court terme, et non d’un renversement fondamental.
Beaucoup de gens considèrent Apple comme une information ordinaire et laissent tomber, mais cela a un poids considérable.
Le seuil de certification de la chaîne d’approvisionnement d’Apple est extrêmement élevé. Si Changxin entre vraiment dans la chaîne, cela signifiera que des puces mémoire chinoises entreront pour la première fois dans le système d’approvisionnement d’un grand fabricant mondial de terminaux. Pour Samsung et SK Hynix, la menace à court terme n’est pas significative, car la capacité de production et le taux de rendement de Changxin restent en retard par rapport aux géants coréens. Mais « l’effet fenêtre brisée » est plus significatif que le volume réel de commandes — il brise la certitude de la structure existante.
Le cycle de hausse des prix des puces mémoire au cours de l’année écoulée reposait sur deux fondements : « offre hautement concentrée + demande explosive d’IA ». Si les fabricants de terminaux commencent activement à rechercher une offre alternative, même seulement lors de la phase de « test », cela envoie un signal au marché que le schéma offre-demande n’est pas statique. Ce changement marginal des attentes pourrait être plus durable que l’impact d’un seul rapport financier.
Bank of America fait également des déclarations, s’attendant à ce que Samsung lance plus de 30 000 milliards de wons en dividendes spéciaux plus 40 000 milliards de wons en rachats, et SK Hynix pourrait utiliser 50 % de son flux de trésorerie disponible pour récompenser les actionnaires.
Les grandes entreprises sud-coréennes ont toujours été avares quant aux rendements des actionnaires. Si même eux poussent des plans de retour, cela montre que la direction comprend que « la narration seule ne suffit pas à soutenir les valorisations. » Les rendements pour les actionnaires sont « quelque chose que les entreprises doivent faire après que le prix de l’action ait chuté à un certain niveau », et non « un signal que les fondamentaux se sont améliorés ».
L’état actuel des stocks de stockage est qu’il y a un rebond à court terme, mais la pression à moyen et long terme ne s’est pas atténuée.
La pression de vente par effet de levier s’est atténuée, donc un rebond des cours des actions était normal.
Le choix d’Apple pour Changxin est une variable à long terme qui ne changera pas immédiatement, mais la direction est claire : l’offre se relâche. L’expansion de la production est également en cours, les trois principaux fabricants de mémoire devant investir 146 milliards de dollars en équipements l’année prochaine, soit 3,4 fois plus qu’en 2024. La demande d’IA est effectivement présente, mais la « prime de rareté » est progressivement diluée.
Le secteur du stockage ne mourra pas ; la demande de l’IA demeure, mais l’époque du « fait de se coucher et d’augmenter les prix » pourrait ne jamais revenir.
Le rebond d’aujourd’hui est plutôt une reprise naturelle après que la pression de vente se soit tarie, et non de nouveaux achats entrent fortement. Attendez que de vrais signaux apparaissent ; ce que vous devez faire maintenant, c’est attendre.
L’attente patiente apportera de bons résultats. $SAMSUNG #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? $SPCX Aa ! 🤡🫨🤡🫨 Cette vague de volatilité intense est essentiellement deux super-événements qui entrent en collision avec le « premier rapport financier + le plus grand déblocage de l’histoire », les haussiers et les baissiers restant fidèles à leurs propres opinions. J’ai trié les facteurs les plus importants des récents positifs et négatifs. Lorsque la volatilité était élevée à l’instant, les positions courtes ont disparu !
💡 La volatilité actuelle de SPCX n’est pas due à une seule source d’information, mais résulte d’une lutte entre deux forces : « des fondamentaux solides » et « des valorisations élevées + une brûlure agressive de liquidités + une pression de déblocage ».
⚠️ Ensuite, le point le plus critique à observer
20 août : Le deuxième lot de 319 millions d’actions a été débloqué, servant de point de repère pour tester si la panique liée au déblocage a vraiment été digérée
28 août (NET) : 14e vol de Starship, premier vol orbital + déploiement d’un satellite V3 ; le succès conduira à une réévaluation des valeurs des entreprises spatiales
Rapport de résultats du troisième trimestre (attendu début novembre) : Plus grand lot de 1,3 milliard d’actions à débloquer + données sur les dépenses en capital, déterminant la direction à moyen et long terme
Seuil de rond de 100 $ : Morgan Stanley possède un plancher d’évaluation bien connu pour l’IA ; passer en dessous pourrait déclencher une nouvelle série de stop-loss
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧
$BTC $ETH Concernant le concours long-short de cette session de SPCX, laissez-moi vous aider à réorganiser la logique de base sur un ton plus confiant pour rendre vos décisions plus faciles et pratiques :
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Le marché actuel de la SPCX est essentiellement un affrontement direct entre les « fondamentaux du premier rapport de résultats » et le « plus grand sommet de déblocage de l’histoire ». Ni les haussiers ni les baissiers n’ont une chance claire de gagner ; ils ne peuvent chercher la certitude qu’à des moments clés.
Logique haussière centrale (clairement un support solide) :
· Les progrès de Starship dépassent les attentes : si le 14e vol déploie avec succès le satellite V3 le 28 août, le secteur spatial passera de la « narration » à la phase « commerciale », et cette reconstruction de la valorisation est une réalité tangible.
· Le secteur de l’IA soutenu par de grandes banques : le résultat net de l’évaluation IA de 100 $ de Morgan Stanley n’est pas fabriqué ; tant qu’il ne descend pas en dessous de ce seuil, les fonds institutionnels à long terme achèteront par lots à ce niveau.
Logique baissière centrale (et la force suppressive tout aussi indéniable) :
· La vague de déblocage est une véritable pression de vente : le déblocage du deuxième lot de 319 millions d’actions le 20 août n’est pas une « attente » mais plutôt une « attente » en cours. Les premiers investisseurs ont des coûts très faibles, et tout rebond est une fenêtre pour leur réduction de positions.
· La brûlure de trésorerie n’a pas ralenti : les données sur les dépenses d’investissement avant les bénéfices du troisième trimestre sont floues, et les inquiétudes du marché quant à une détérioration des flux de trésorerie réprimeront les plafonds de valorisation.
Voici trois étapes clés à surveiller :
1. 20 août (deuxième série de déblocages mise en œuvre) : C’est la première étape pour tester si la « panique du déverrouillage a vraiment été digérée ». Si le prix se stabilise après le déblocage sans atteindre de nouveaux creux, cela indique un achat fort et la logique baissière échoue temporairement.
2. 28 août (Vol Starship 14) : Le succès ou l’échec détermine directement si l’activité spatiale peut être évaluée indépendamment. Si elle réussit, les taureaux lanceront une contre-attaque à grande échelle ; si elle échoue, elle pourrait dépasser la barre des 100 $.
3. Niveau du chiffre rond de 100 $ : C’est le résultat net de la valorisation de l’IA de Morgan Stanley et un niveau psychologique technique important. Une fois que le prix descend en dessous du niveau de volume et ne peut être rapidement récupéré, les ordres stop-loss monteront, avec des cibles baissières tournant vers 85-90.
Mon jugement : à court terme, la lutte haussière et baissière ne s’arrêtera pas, mais ne vendez pas aveuglément en dessous de 100 $, et ne poursuivez pas à long au-dessus de 110 $. La véritable direction devrait être après le 28 août. Avant cela, la stratégie optimale est de vendre haut et d’acheter bas, puis de fermer quand c’est bon.
Ce qui précède ne sont que mes opinions personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement. Je vous souhaite une prospérité continue !$CRCL 这里结构确实偏多
暗池方面，上周五成交看，机构成本区在 66–67 附近，69–70 是下一个重要的供给与 Gamma 压力带。
周五 Net Premium 为正，早盘股价拉升，正向 Premium 快速累积，后价格虽然没有继续创新高，NOPE 却重新走强，尾盘仍明显高于30日中位数。
期权内部的风险偏好比现货收盘表现更强一些。
Put Wall 65， Call Wall 70，OI 方面也表明市场在持续交易这个区域。
所以，69–70 是 CRCL 短线最重要的上方价格接受测试区。
Put 端并没有消失，原有保护仓位在换期限、换 strike，而不是全面解除对冲。
但 IV 和实际波动几乎完全匹配，没有明显的溢价，风险在预期范围内。#本周三CPI公布, le prix d’une hausse de taux en septembre sera-t-il réécrit ?
Je pense que si les données de l’IPC de mercredi répondent aux attentes, le Bitcoin a très de chances de franchir les 65 000 $ et de lancer un nouveau rebondissement.
Parce que les données sur l’emploi ont déjà ouvert la voie à une « hausse sans taux », et le BTC est bien plus sensible aux attentes de taux d’intérêt qu’à l’inflation elle-même.
Je porte ce jugement parce que la performance de BTC ces derniers mois a prouvé qu’elle craint « des attentes de hausse des taux » plutôt que « des données d’inflation légèrement supérieures ».
Par exemple, le 28 juillet, malgré la chute des prix du pétrole et la hausse des actions américaines, BTC est tout de même tombé à 63 100 $ en raison de responsables de la Fed plus agressifs ; Le 5 août, dès la publication des données sur la masse salariale non agricole, BTC a immédiatement rebondi à 64 486 $ avant même la publication de l’IPC. Cela montre que le marché adopte désormais la logique de « faible emploi = pas de hausse de taux = positif pour les actifs à risque. »
En ce qui concerne la gestion des positions, j’ai ajouté 20 % à environ 63 000 $ la semaine dernière, en pariant que les données non agricoles sur la paie feraient baisser les attentes de hausse des taux. Aujourd’hui, le BTC dépasse 65 000 $, soit une hausse de près de 3 % sur la semaine, indiquant que les fonds se positionnent déjà à l’avance.
Si le taux annuel de l’IPC de mercredi chute vraiment à 3,4 %, cela scellerait en gros la conclusion d’une « absence de hausse de taux en septembre », et le BTC pourrait très bien remonter directement dans la fourchette de 66 000 à 67 000.
Cependant, je reste aussi prudent sur un détail : si l’inflation des services de base reste très persistante (par exemple, au-dessus de 2,6 %), cela pourrait amener certaines institutions à hésiter. Mais compte tenu des mauvaises données sur l’emploi, la Fed est très susceptible de « fermer les yeux » et de privilégier la protection de l’économie. Ma stratégie est donc la suivante : après la publication des données IPC, tant qu’elles ne rebondissent pas au-delà des attentes, continuez à conserver ou même à augmenter vos positions ; si les données augmentent de façon inattendue, alors envisagez de réduire vos positions pour couvrir le risque.
Pour les investisseurs ordinaires, cet IPC ne consiste pas à « deviner la hausse ou la baisse », mais à « confirmer la tendance ». Plutôt que de se laisser entraîner par des fluctuations à court terme, il vaut mieux saisir la fenêtre du redressement macro — après tout, lorsque le marché du travail commence à « se refroidir », les oreilles de la Fed sont plus alertes que quiconque.$CORE Hier, après avoir lu le dernier tweet officiel de CORE, je n’ai vu aucune soi-disant grande nouvelle positive. Au contraire, j’ai clairement compris la situation actuelle la plus réaliste du projet : il n’y a pas de nouvelles histoires incrémentales à publier, seulement un emballage répété des résultats financiers de base pour stabiliser le sentiment du marché.
Les quatre phrases principales de la copie officielle sont : le système central est 100 % opérationnel, le produit Bitcoin a été intégré avec succès, le projet a généré de réels revenus, et l’exploitation continue est le principe de tout développement.
Pour les investisseurs particuliers ordinaires, cela signifie stabilité, mise en œuvre et des fondamentaux améliorés ; mais pour ceux qui suivent le marché à long terme et dissèquent les récits, il s’agit d’un jeu de mots très standard et mature, conçu spécifiquement pour exploiter les attentes de holding.
Permettez-moi d’abord d’aborder le point le plus fondamental et trompeur pour tout le monde : le fait que le système soit 100 % opérationnel est la limite minimale de passage pour toutes les chaînes publiques, ce n’est pas un point positif.
L’ouverture d’un restaurant n’est normalement pas une explosion de performance ; une chaîne publique produisant des blocs normalement, sans interruption ni plantage, est la responsabilité la plus fondamentale de l’équipe de projet et le résultat net à atteindre.
Mais l’officiel présente délibérément « aucun échec » comme une « force supérieure et des attentes stables », créant délibérément un fossé de perception.
D’innombrables chaînes publiques sur le marché fonctionnent sans aucune défaillance et avec une stabilité système à 100 % toute l’année, tout en subissant des déclins à long terme, une stagnation écologique et un manque d’intérêt.
La stabilité ne signifie pas valeur, et le fonctionnement normal ne signifie pas qu’il y a du capital prêt à prendre le dessus. C’est la plus grande idée reçue du marché actuel et la faille psychologique que le responsable sait exploiter le mieux.
Deuxièmement, le plus grand écran de fumée de tout le tweet — « a généré de réels revenus ».
Cette phrase semble ancrée #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn ou des conseils de trading. Le vrai drame ne commence que mercredi !
Après que les emplois non agricoles de la semaine dernière aient été nettement inférieurs aux attentes, le marché a déjà relevé les attentes concernant de nouvelles hausses de taux de la Fed.
Mais un emploi faible indique seulement que l’économie commence à ralentir.
Une autre question qui préoccupe le plus la Fed — savoir si l’inflation continue d’approcher les 2 % — trouvera réponse cette semaine.
Ainsi, à mon avis, l’IPC de mercredi est la donnée la plus importante de la semaine.
Si l’inflation continue de se refroidir, la logique de l’affaiblissement de l’emploi et de la baisse de l’inflation devient plus complète, et la pression sur la Fed pour continuer à augmenter les taux diminuera naturellement, et le marché pourrait même reconsidérer la possibilité de nouvelles baisses de taux.
Inversement, si l’IPC augmente à nouveau, les attentes optimistes apportées par les masses salariales non agricoles de la semaine dernière devront être réévaluées.
Cette semaine inclut également les IPP, les demandes initiales d’allocations chômage et une pile de rapports sur les revenus des chaînes de l’IA, mais face à l’ensemble du marché du risque, l’IPC doit temporairement céder.
Si les emplois non agricoles de la semaine dernière ont perturbé les attentes,
Alors, l’IPC de cette semaine indique au marché si ce n’est qu’une fausse alerte, ou si la tendance macroéconomique commence vraiment à changer ?Demain le même jour, deux actions conceptuelles d’IA donneront des réponses complètement différentes. CoreWeave et Super Micro sont coincés dans la chaîne d’approvisionnement de l’IA — CoreWeave est un fournisseur de services cloud qui loue des GPU à des clients pour l’informatique, tandis que SMCI est un fabricant de matériel qui assemble des serveurs et les vend aux clients. Le même jour, l’un répondait « Combien de temps faudra-t-il encore pour brûler de l’argent ? » L’autre répondait : « L’argent gagné est-il réel ou faux ? » Commençons par CoreWeave. Le marché prévoit une croissance de 111 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre, sans inquiétude du côté de la demande. Le vrai problème est que les pertes continuent de s’élargir, avec des pertes BPA prévues plusieurs fois supérieures à celles de la même période l’an dernier. Les 99,4 milliards de dollars de commandes en cours prouvent déjà qu’il y a des gens qui font des affaires ; le test est de savoir si la vitesse de développement de la capacité se maintient. Les analystes prévoient généralement un achat, avec un prix cible haussier de 60 %, mais les investisseurs particuliers réduisent leurs dépenses avant les résultats — c’est une histoire de confiance partagée, la clé étant de savoir si cela sera réalisé à l’avenir. Regardons maintenant SMCI. Elle a déjà révélé de bonnes nouvelles en juillet, avec de nouvelles commandes dépassant 60 milliards de dollars en un seul trimestre, et son prévision de marge brute a été relevée directement de 8,2 % à 15 % puis à 17 %, presque doublant. Cependant, les sorties de trésorerie d’exploitation du trimestre dernier étaient de 6,6 milliards de dollars, et la dette bancaire plus les obligations convertibles s’est accumulée à 8,8 milliards de dollars. C’est une histoire de reconstruction de la confiance — SMCI a failli être radiée ces deux dernières années en raison de scandales financiers et de démissions d’auditeurs. Cette fois, le rapport répond essentiellement par des chiffres réels. Les bonnes nouvelles publiées en juillet sont-elles de vraies commandes, ou vaut-il mieux simplement vider les promesses et stabiliser le cours de l’action ? Réglage en deux vitesses$BTC $ETH $XAU Le marché boursier coréen subit actuellement un profond ajustement structurel. Sa caractéristique centrale n’est pas simplement une fuite du risque de marché, mais plutôt une rotation de fonds du secteur des semi-conducteurs, très saturé, vers d’autres secteurs. Auparavant, Samsung Electronics et SK Hynix, cibles principales pour les concepts d’IA et de gestion de la valeur humaine, attiraient d’importantes sommes de capital et d’effet de levier, conduisant à une concentration excessive d’actions. Avec la liquidation des profits et le retrait de fonds à effet de levier, ces deux actions majeures ont subi des corrections significatives d’environ 6 % et 10 % respectivement le 6 août, soulignant la forte volatilité suite au refroidissement des transactions saturées. Cependant, la résilience du marché s’est manifestée le 10 août. L’indice KOSPI a ouvert de plus de 1,7 %, tandis que Samsung Electronics et SK Hynix ont chacun rebondi de plus de 2 %, ce qui indique que les fonds à court terme ont commencé à tenter d’acheter des actions de puces. Ce phénomène suggère que si les secteurs non liés à la puce tels que la finance, la consommation et l’industrie continuent de se renforcer, le marché coréen pourrait présenter une tendance structurelle caractérisée par des « actions lourdes faibles et des indices résilients ». Cela offre non seulement une protection pour l’indice, mais signifie aussi que les fonds recherchent de nouveaux creux de valeur plutôt que d’être excessivement baissiers sur les perspectives du marché. En ce qui concerne le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin (BTC) fluctue actuellement de justesse autour de 64 965 $, généralement dans une phase de consolidation entre 63 800 $ et 65 200 $. Il existe une grande divergence entre haussiers et baissiers sur le marché, mais il manque une tendance claire à sens unique. D’après les conditions techniques actuelles, si le BTC peut se stabiliser au-dessus de 64 800 $, envisagez des positions légères et testez des positions longues, en plaçant les stop-loss sous 64 450 $, avec un objectif principal à 66Actuellement, les actifs mondiaux évoluent dans un environnement « à trois hauts » : « les gouvernements empruntent de l’argent (forte demande fiscale), les entreprises doivent dépenser de l’argent (forte dépense en capital), et empruntés avec des intérêts élevés (coûts d’investissement élevés). » Dans ce contexte :
Des points de données uniques (comme les masses de paie non agricoles) ne peuvent plus déterminer la direction du marché ; le marché dépend de la « combinaison » entre ces données.
L’IPC américain de juillet (IPC) de ce mercredi est le « juge » : si les prix restent collants (élevés), alors de mauvaises données sur l’emploi ne forceront pas la Fed à baisser les taux, et les marchés boursiers mondiaux resteront sous pression ; Ce n’est que lorsque les prix et l’emploi se calmeront ensemble que le marché pourra vraiment pousser un soupir de soulagement.
Avant cela, le marché sera très volatil, et les tendances des différents actifs (comme le Dow et le Nasdaq, les actions américaines et japonaises) divergeront considérablement, ne montrant plus ni descendant simultanément.#闪迪8月13日投资者日临近, les divergences dans le rapport sur les résultats restent à résoudre
SanDisk vient de réaliser une impressionnante hausse trimestrielle de 372 % en glissement annuel, 14 milliards de dollars de rachats massifs et plus de 93 milliards de commandes de stockage IA à long terme. Cependant, en raison de prévisions trimestrielles de revenus et de marges brutes légèrement inférieures aux attentes de Wall Street, son cours de l’action a chuté de près de 7 % en une seule journée, polarisant les institutions : des haussiers comme Goldman Sachs sont restés fidèles à la logique de la demande IA à long terme, optimistes quant à la reprise des nouvelles annonces de produits lors des investisseurs ; des baissiers comme Wells Fargo se méfiaient du pic du cycle de stockage et des gains antérieurs qui dépassent les gains, prédisant volatilité et corrections à court terme. La volatilité du secteur du stockage affecte directement ou indirectement le sentiment dans le secteur de la puissance de calcul crypto. Je reste prudent et je ne parie pas sur les bonnes nouvelles quotidiennes des investisseurs pour l’instant. J’attendrai des plans techniques clairs et des objectifs de performance sur place avant de décider quand me positionner, et je crois fermement que l’industrie se redressera progressivement.
$BICO
Ces avis ne représentent que des opinions personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement.🔥 Les géants technologiques américains ont commencé à revaloriser leur prix
📉 L’aspect le plus remarquable de ce recul n’est pas la volatilité d’une seule entreprise sur une seule journée, mais la pression combinée sur les grands poids lourds de la tech américaine. Depuis juin, la valeur boursière des sept géants s’est évaporée d’environ 3 000 milliards de dollars, et l’ETF MAGS a chuté de 13,6 % ce mois-ci, indiquant que le capital réévalue le thème de l’IA.
💻 Microsoft a été le plus visible sous pression cette saison, avec une baisse de 21,6 % depuis juin. Par le passé, elle était considérée comme le représentant le plus stable de la commercialisation de l’IA, mais à mesure que les investissements dans le cloud, les modèles, les centres de données et les puces continuent de croître, le marché commence à se demander : combien de temps faudra-t-il pour que ces dépenses d’investissement se transforment réellement en profit ?
🍎 Apple a également montré des fluctuations significatives, chutant de 6,1 % en une seule journée le 25 juin. Le problème sous-jacent n’est pas simplement un problème de produit, mais plutôt que la hausse des coûts de mémoire et de stockage pourrait affecter la demande, et le marché s’inquiète de la pression des consommateurs.
🔍Alphabet a chuté d’environ 5 % en une seule journée le 22 juin, et plusieurs grandes entreprises technologiques se sont affaiblies simultanément le même jour. Les talents en IA, les investissements dans les infrastructures et la concurrence dans la puissance du cloud computing influencent tous le jugement des investisseurs sur la croissance à long terme.
🤖 Cette vague d’activité sur le marché ne signifie pas que l’histoire de l’IA est terminée, mais plutôt que le marché passe de « se concentrer uniquement sur l’imagination » à « se concentrer sur les rendements d’investissement ». Quiconque peut transformer l’IA en flux de trésorerie, amélioration de l’efficacité et revenu réel sera mieux à même de résister à la volatilité.
⚡ Fait intéressant, bien que les entreprises de plateformes soient sous pression, certaines chaînes de stockage et de matériel sont en réalité plus solides. Plus l’IA brûle de l’argent, plus elle a besoin de puces, de mémoire, de centres de données et d’interconnexions à haute vitesse, et le capital commence à se resegmenter au sein de la chaîne industrielle.
📌 Ce que ce graphique veut vraiment dire, c’est : le thème principal de la technologie demeure, mais la logique de valorisation a changé. À l’avenir, nous ne pourrons plus nous limiter à regarder qui est le plus bruyant en IA ; nous devons aussi voir qui peut transformer l’investissement en IA en profits. Ce contenu est uniquement destiné à la compilation d’informations et ne constitue aucun conseil en investissement. 🥇 L'or est fort. Mais le marché obligataire ne s'est pas rendu.
Des données d'emploi américaines faibles ont aidé l'or à se maintenir au-dessus de 4 300 $.
Mais le rendement du Trésor à 10 ans revient vers 4,7 %. 📊
Cela crée une tension claire :
✅ Un marché du travail plus faible soutient l'or.
⚠️ Des rendements plus élevés augmentent le coût de sa détention.
Le prochain mouvement de l'or pourrait dépendre moins d'un autre titre et davantage de la réaction du marché obligataire à l'IPC de mercredi.
L'or est fort. Il n'est pas invincible.
黄金很强，但它并非不会回调。
#xauusd #trading #gold $BTC $XAUT En 2021, quelqu’un a publié un rapport affirmant que le secteur mondial des semi-conducteurs était en avalanche collective.
Ce rapport s’appelait — « La mémoire, l’hiver arrive. »
La personne qui a publié le rapport est Shawn Kim. Analyste en chef des semi-conducteurs chez Morgan Stanley.
Depuis, il est connu sur le marché coréen comme le « porte-parole du vendeur à découvert ».
Cinq ans plus tard, la même personne vient de changer sa façon de parler.
Le 7 août, Shawn Kim a publié son dernier rapport de recherche, passant officiellement du baissier au haussier.
Il a déclaré : La correction la plus spectaculaire de l’industrie des puces mémoire touche à sa fin, et les valorisations actuelles offrent un « point d’entrée tactique attractif ».
Il décrivit cet ajustement comme—
« Une petite ondulation dans le supercycle IA. »
Vous vous demandez peut-être : pourquoi un analyste devient haussier ?
Mais l’ironie de cette affaire est dix fois plus dure qu’on ne le pense.
Il y a seulement deux semaines, SK Hynix venait d’exclure Morgan Stanley de son propre syndicat de souscripteurs d’IPO américaine de 26,5 milliards de dollars.
26,5 milliards de dollars, la plus grande introduction en bourse étrangère aux États-Unis. En supposant un taux de commission de souscription de 0,5 %, la commission seule s’élève à 130 millions de dollars.
Le dernier syndicat de souscription est composé de Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan Chase.
Morgan Stanley était la seule banque d’investissement de premier plan à ne pas avoir été sélectionnée.
Les initiés du secteur estiment généralement que la raison directe de l’exclusion de Morgan Stanley est qu’il a publié à plusieurs reprises des rapports concernant le secteur sud-coréen des semi-conducteurs, y compris le célèbre « hiver de stockage ».
Vous supportez mon entreprise en essayant de gagner 130 millions de dollars en frais de souscription ?
SK Hynix : Désolé, la porte est là-bas.
Et ensuite ?
Puis Morgan Stanley fit demi-tour et poursuivit d’autres.
Non seulement je poursuivais beaucoup, mais je le poursuivais encore plus fort—
SK Hynix maintient un prix cible de 2,6 millions de KRW et Samsung Electronics de 381 000 KRW.
D’après les cours de référence utilisés dans le rapport de recherche, cela correspond respectivement à environ 74 % et 65 % de potentiel de hausse.
Encore plus impressionnant : Morgan Stanley a augmenté la prévision de BPA de SK Hynix pour 2026 de 13 %.
Une entreprise qui vient de vous exclure du syndicat de souscription des IPO—
Non seulement vous n’êtes pas en colère, mais vous augmentez même votre prévision de bénéfices, fixant un prix cible de 74 %.
Comment ça s’appelle ?
Cela s’appelle « dire non avec la bouche, mais honnête avec son corps ».
Alors, que s’occupait exactement Morgan Stanley ?
Premièrement, les valorisations sont devenues ridiculement bas.
Actuellement, les stocks de stockage se négocient à environ 3 fois le ratio cours/bénéfice sur 12 mois, ce qui reflète à peine une prime de croissance à long terme.
Que signifie 3x PE ?
Moins cher que les actions bancaires.
Deuxièmement, la demande pour l’IA est plus forte que ce que quiconque imaginait.
Lors du FMS 2026 Flash Memory Summit, Micron a clairement déclaré : l’IA transforme de façon permanente l’industrie du stockage en le faisant au cœur de l’architecture système, la part de la mémoire dans la valeur totale du système passant de 10 % il y a trente ans à près de 50 %.
La DRAM et la NAND sont toutes deux en pénurie et continueront au-delà de 2027.
SK Hynix elle-même prévoit que la demande de DRAM augmentera de 20 % en glissement annuel et la demande de NAND de près de 20 % en 2026.
Presque toute cette croissance progressive provient des centres de données.
Troisièmement, l’orientation du marché change.
Morgan Stanley estime que l’attention du marché des stocks de stockage se déplace des cycles de prix vers les rendements du capital — les rachats d’actions, les flux de trésorerie libre et les accords d’approvisionnement à long terme (LTA) deviendront des catalyseurs de la prochaine vague de prix des actions.
Mais ne vous réjouissez pas trop tout de suite.
Morgan Stanley a également averti que le rythme de la hausse des prix du stockage ralentit.
L’augmentation trimestrielle des prix des contrats DRAM est passée de 96 % au premier trimestre à un 16 % attendu au troisième trimestre.
La NAND est passée de 88 % à un total attendu de 13 %.
Au quatrième trimestre 2026, le secteur entrera progressivement dans la dernière partie du cycle.
À ce moment-là, l’effet de levier opérationnel généré par le prix s’affaiblit, rendant plus difficile pour les profits de dépasser les attentes.
De plus, Apple teste les puces DRAM de Changxin Memory pour iPhone et MacBook.
Bien que la capacité de production de Changxin soit presque complète cette année et qu’elle ne puisse pas temporairement accueillir de nouveaux clients internationaux majeurs, la menace à long terme de l’approvisionnement alternatif est réelle.
Quand le prophète de « l’hiver froid » commence à enlever lui-même sa doudoune—
Qu’est-ce que tu attends ?
Même les plus grandes positions à découvert ont trop basculé, ce qui montre deux choses :
(1) Le récent recul résulte d’un dégagement par effet de levier, et non d’un effondrement fondamental.
(2) La demande de stockage pilotée par l’IA est rigide et plus forte que quiconque ne l’imagine.
Le 10 août, l’indice KOSPI sud-coréen a progressé de plus de 2 %, SK Hynix a autrefois progressé de plus de 4 %, et Samsung Electronics a bondi de plus de 3 %.
Le marché vote avec ses pieds.
Le script pour les stocks de stockage peut être complètement différent de ce que vous imaginez.
Ceux qui ont paniqué et se sont coupé la chair en juillet ont probablement déjà fini de pleurer.
Et ceux qui comprennent le signal « bear-to-long » —
Entrer discrètement sur le marché. $BTC #存储股抛压缓和, le marché haussier de la mémoire IA est-il toujours stable ? #财报观察员 : L’achat en baissier devient le centre de l’attention — quelles sont les perspectives de SpaceX pour l’avenir ? #AIMemorySelloffEases Les actions de mémoire AI reprennent enfin leur souffle après tout ce chaos post-résultats 😮💨
SK hynix et Samsung ont rebondi alors que la vente à effet de levier s'est atténuée, et BofA pense que des plans de retour aux actionnaires plus clairs pourraient soutenir davantage ces deux noms. Cela importe car les investisseurs ne remettent plus en question la demande de mémoire AI — ils se demandent si les valorisations actuelles laissent suffisamment de potentiel à la hausse 📈
Mais le fait qu'Apple teste apparemment des puces CXMT ajoute une nouvelle dimension. Plus de fournisseurs pourraient atténuer la pénurie de mémoire, mais ils pourraient aussi affaiblir le pouvoir de fixation des prix qui rendait ce trade si attractif au départ.
Je surveille donc deux forces maintenant : une énorme demande AI contre une offre en expansion. Le rebond semble plus sain, mais je ne suis pas convaincu que la volatilité soit terminée 👀
Est-ce le début d'une nouvelle phase haussière, ou juste un moment de calme avant que la concurrence ne réinitialise le marché ?