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$xSPCX Il Falcon 9 in pensionamento ufficiale sale del 2,19%, conto alla rovescia per l'era Starship
SPCX attualmente a 137,95, in rialzo del 2,19%. Musk conferma che dopo il volo stabile di Starship il Falcon 9 sarà gradualmente dismesso, con tutte le risorse concentrate su Starship. Il leggendario razzo, in servizio da 16 anni con quasi 700 lanci, entra nel conto alla rovescia per il pensionamento.
Starship ha una capacità maggiore e costi inferiori; con le risorse concentrate, la redditività e il fossato competitivo aumentano. Ma nel breve termine ci sono tre grandi ostacoli: lo sblocco di 319 milioni di azioni vincolate, una perdita netta di 541 milioni nel Q2, e un Capex di 15,8 miliardi investito in potenza di calcolo AI.
I rialzisti resistono: le istituzioni stanno accumulando, Nvidia detiene circa 122,7 milioni di azioni SpaceX per un valore di quasi 21 miliardi. Il pensionamento del Falcon ha dato ai rialzisti una nuova narrativa.
In sostanza è una scommessa su Musk + la narrazione a lungo termine di Starship. Nel breve termine la pressione dello sblocco è alta, 130-135 è la zona chiave tra rialzisti e ribassisti. Posizioni leggere e frazionate, non considerarlo un gioco di breve termine. #SPCX $SPCX Il mercato azionario iraniano è esploso, la distensione geopolitica è la causa principale🔥
Ieri, un'ora dopo l'apertura, l'indice di Teheran è salito di oltre 100.000 punti, superando i 6,2 milioni di punti; oggi è aumentato di altri 155.000 punti, stabilizzandosi a 6,385 milioni di punti, con il 90% delle azioni in rialzo, segnando il secondo giorno consecutivo di esplosione. Solo il 5 agosto aveva appena superato i 5,4 milioni di punti, con un'impennata di 800.000 punti in 20 giorni.
Il motore principale è la distensione del conflitto USA-Iran: l'Iran ha raggiunto un accordo con l'Oman per la navigazione nello Stretto di Hormuz, consentendo solo il passaggio di navi mercantili; si vocifera che USA e Iran abbiano raggiunto un consenso su un cessate il fuoco, incluso il libero passaggio nello stretto.
Tuttavia, va notato che questa crescita è anche influenzata da fattori interni: alta inflazione in Iran e svalutazione della valuta locale, il mercato azionario è visto come un rifugio contro l'inflazione, con capitali rifugio che spingono l'indice verso l'alto. Tuttavia, la distensione geopolitica rimane incerta, il Segretario alla Difesa USA ha dichiarato che "colpirà l'Iran se necessario", quindi se la situazione dovesse oscillare, la sostenibilità del mercato è dubbia.→ L’indicateur d’inflation préféré de la Fed sera publié aujourd’hui à 8h30 ET, avec un marché particulièrement attentif à son impact sur les taux et les actifs risqués. → Le consensus table sur un PCE global à 3,6 % sur un an, contre 3,7 % précédemment. → Le PCE sous-jacent est attendu à 3,3 %, toujours nettement au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. ► Le scénario à surveiller → PCE inférieur aux attentes → rendements obligataires ↓ → pression sur le dollar ↓ → potentiel soutien pour BTC,Unitree Technology è crollata bruscamente, ma la valutazione rimane la questione chiave. 📉
L'azienda ha prodotti reali, redditività e solide capacità robotiche, ma il prezzo delle azioni riflette già enormi aspettative future.
La vera prova ora: ordini ripetuti, adozione industriale, affidabilità e ROI per i clienti.
Grande azienda ≠ azione economica. Lasciamo che gli utili raggiungano le aspettative.$SOL, $OKB, SK Hynix, SanDisk｜Analisi combinata di volume di scambio + tendenze
1. $SOL (Solana)
• Volume di scambio totale 24h: spot + contratti complessivamente circa 3,4–5,3 miliardi di dollari
• Caratteristiche del volume: aumento evidente del volume nella fase di rialzo recente, contrazione del volume nella fase di correzione; alta percentuale di contratti, elevata attività di fondi con leva, fondi MEME coin in continuo movimento on-chain, volatilità amplificata.
• Valutazione della tendenza: oscillazione rialzista a medio termine, supportata dal sentiment del mercato BTC; a breve termine in consolidamento in area alta. Resistenza superiore evidente, se il volume spot non segue in caso di nuovi rialzi, è probabile una rapida e profonda correzione; fattori positivi derivano dall'aggiornamento della rete e dalla narrativa di tokenizzazione istituzionale; rischi includono correzione del mercato generale e forte pressione di vendita da sblocco massiccio di token MEME.
2. $OKB (Token di piattaforma)
• Volume di scambio totale 24h: 36–270 milioni di dollari, volume complessivo basso
• Caratteristiche del volume: bassa rotazione, liquidità molto inferiore a SOL; raramente si osservano aumenti di volume sostenuti e forti rialzi, per lo più impulsi di breve durata seguiti da rapida contrazione del volume.
• Valutazione della tendenza: forte carattere di mercato indipendente, fortemente legato ai ricavi dell'exchange e alle politiche di riacquisto e burn. Tendenza principale di oscillazione laterale ampia; senza catalizzatori di grande portata è difficile avviare un mercato toro unilaterale. La liquidità debole è il rischio maggiore, con slippage frequente in caso di forti oscillazioni.
3. SK Hynix ($SKHY ADR USA / azioni coreane)
• Volume di scambio giornaliero ADR USA: circa 1,95 miliardi di dollari; il mercato coreano ha volumi medi giornalieri ancora più alti, con opzioni molto attive
• Caratteristiche del volume: esplosione del volume all'inizio della quotazione a luglio; nuovo aumento del volume durante il forte calo di agosto e il rimbalzo positivo da riacquisti; volume generalmente in calo nei periodi normali. L'ADR USA mantiene un premio di prezzo rispetto al mercato coreano, con canali di arbitraggio limitati, causando spesso divergenze di prezzo.
• Valutazione della tendenza: logica a medio-lungo termine basata sulla domanda AI per memoria HBM ad alta larghezza di banda; a breve termine forte volatilità. Fattori positivi includono riacquisti azionari significativi; rischi: preoccupazioni per il picco del ciclo di memoria, ingenti spese in conto capitale, possibile riduzione del premio ADR. Azione di crescita con alta volatilità ciclica.
4. SanDisk $SNDK (USA)
• Volume di scambio giornaliero: recentemente oscillante tra 13 e 34 miliardi di dollari, con picchi di volume nei giorni di pubblicazione dei bilanci e movimenti settoriali
• Caratteristiche del volume: grandi oscillazioni di prezzo accompagnate da volumi elevati; il giorno della pubblicazione del bilancio il volume raggiunge il picco, seguito da calo del volume dopo la realizzazione dei guadagni; contrazione del volume nelle fasi di consolidamento.
• Valutazione della tendenza: consolidamento in area alta a medio termine. La logica centrale è la domanda di NAND flash per data center AI; il principale fattore negativo è il tetto di profitto imposto dagli ordini a lungo termine, con preoccupazioni di aumento dell'offerta di memoria e limitato potenziale di aumento dei prezzi. Forte pressione di vendita in ogni picco; solo un aumento dei prezzi della memoria flash superiore alle aspettative può innescare un nuovo ciclo rialzista principale.Prima del PCE, stasera bisogna osservare contemporaneamente il PCE e il prezzo del petrolio,
Il PCE rappresenta l'inflazione passata, il petrolio rappresenta l'inflazione futura
Attualmente il petrolio internazionale si avvicina a 85 dollari, una volta sceso sotto gli 85 dollari influenzerà direttamente la linea macroeconomica principale, se scende sotto gli 80 dollari dominerà l'andamento macroeconomico.
Riferendosi all'attuale andamento del petrolio, il PCE di stasera è conforme alle aspettative e l'impatto sul mercato non sarà troppo grande,
Se superiore alle aspettative, la pressione inflazionistica aumenta, il calo del prezzo del petrolio compensa il segnale negativo, la perdita degli asset a rischio sarà limitata, a meno che il PCE non superi di molto le aspettative
Se inferiore alle aspettative, sulla base del rallentamento della pressione inflazionistica, sommata a un'ottimistica pressione inflazionistica futura, il sentimento positivo sarà doppiamente favorevole. #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Questa sera, macro + NVIDIA
Stasera alle 20:30, gli Stati Uniti pubblicheranno contemporaneamente l'inflazione PCE di luglio e la seconda stima del PIL del secondo trimestre.
Ciò che realmente muove i nervi del mercato è il PCE.
Attualmente il mercato prevede che il PCE di luglio su base annua scenda dal 3,7% a circa il 3,6%, il PCE core su base annua rimanga intorno al 3,3%, mentre il PCE core su base mensile sia circa dello 0,2%.
Questo dato determina i titoli di Stato USA.
Se il PCE core si attesta allo 0,2% o anche meno, la pressione per una nuova accelerazione dell'inflazione si attenuerà, i rendimenti dei titoli di Stato USA potranno respirare, e oro, Bitcoin e azioni tecnologiche ad alto valore saranno molto più comodi.
Se invece arriva allo 0,3% o più, ci saranno problemi.
Perché una delle maggiori pressioni che il mercato azionario USA sta affrontando è proprio l'elevato rendimento dei titoli di Stato a lungo termine. Un'inflazione in risalita farà sì che il mercato richieda un premio per la durata ancora più alto, comprimendo ulteriormente le valutazioni delle azioni tecnologiche.
Poi, domani all'alba, NVIDIA $NVDA
NVIDIA ha ufficialmente confermato che pubblicherà il bilancio del secondo trimestre FY2027 intorno alle 04:20 ora di Pechino il 27 agosto, con una conference call alle 05:00.
Il mercato ha già alzato molto le aspettative.
Le previsioni degli analisti raccolte da Reuters indicano che i ricavi trimestrali del data center di NVIDIA saranno circa 92,18 miliardi di dollari, mentre il mercato guarda anche alle previsioni di ricavi per il trimestre successivo di circa 104,2 miliardi di dollari, oltre alla velocità di crescita di Rubin, al margine lordo e alla capacità della domanda di infrastrutture AI di sostenere questa crescita.
Quindi stasera ci sono in realtà due grandi eventi:
Il costo del denaro secondo il PCE
Se NVIDIA AI vale ancora così tanto
Se il PCE è moderato, i rendimenti dei titoli di Stato USA scendono e NVIDIA supera le aspettative, allora sia la valutazione macro che i fondamentali industriali saranno supportati contemporaneamente, e semiconduttori, server, comunicazioni ottiche, HBM e storage avranno la possibilità di essere riaccesi.
Al contrario, se l'inflazione è troppo alta e la guidance di NVIDIA non è abbastanza forte, il mercato dovrà affrontare contemporaneamente "tassi più alti" e "crescita insufficiente".
Quindi stasera è importante:
Il PCE delle 20:30 e il bilancio NVIDIA all'alba
Il mercato risponderà consecutivamente a due domande:
La pressione sui tassi negli Stati Uniti si è attenuata?
La linea principale dell'AI ha ancora una crescita abbastanza forte per contrastare i tassi elevati?
Queste due risposte influenzeranno enormemente l'andamento del mercato prima delle elezioni di medio termine.Gli Stati Uniti ampliano le sanzioni contro l'Iran, avanzano i negoziati per la riapertura dello Stretto: perché il prezzo del petrolio è sceso prima?
In realtà si tratta di un tipico scenario di "premio per il rischio che anticipa le aspettative".
Le ultime notizie indicano che, sebbene gli USA abbiano precedentemente ampliato le sanzioni economiche contro l'Iran, al momento non hanno intensificato le azioni militari; nel frattempo, Iran e Oman stanno avanzando verso un corridoio temporaneo di navigazione e operazioni di bonifica nello Stretto di Hormuz, mentre il Pakistan sta spingendo per la ripresa dei negoziati tra USA e Iran. 
Quindi il mercato ha iniziato a rivedere i prezzi:
la probabilità di un'escalation del conflitto diminuisce, così come quella di una chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz.
Questa è la ragione principale del calo del prezzo del petrolio.
Ora il mercato non scambia più le "sanzioni", ma il "rischio di fornitura".
Lo Stretto di Hormuz normalmente gestisce circa un quinto del trasporto globale di petrolio e GNL.
Finché lo Stretto rimane chiuso, il prezzo del petrolio deve includere un premio di guerra.
Ma ora ci sono due cambiamenti:
Primo, gli USA per ora non hanno ulteriormente intensificato le azioni militari.
Secondo, si è aperta una finestra di negoziazione per la "ripresa della navigazione" nello Stretto.
Iran e Oman stanno discutendo un corridoio temporaneo di navigazione e operazioni di bonifica; sebbene il volume di navigazione sia ancora molto inferiore al normale, il mercato ha iniziato a scontare la possibilità di un "ripristino della fornitura". 
Quindi il calo continuo del prezzo del petrolio non significa che il problema iraniano sia risolto.
Significa piuttosto:
il mercato ritiene che il peggior scenario non stia peggiorando ulteriormente.
Questo rappresenta un beneficio marginale per gli asset rischiosi globali.
Il calo del prezzo del petrolio implica:
Premio per il rischio energetico ↓
→ Aspettative di inflazione ↓
→ Pressione per un ulteriore inasprimento della Fed ↓
→ Possibilità di alleggerimento della pressione sui rendimenti del debito USA
→ Respiro per azioni USA, BTC e altri asset rischiosi.
Ecco perché ora è importante considerare insieme prezzo del petrolio + Fed + BTC.
Se il prezzo del petrolio continua a scendere e i dati sull'inflazione non risalgono, le preoccupazioni del mercato su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed diminuiranno ulteriormente.
Per BTC, questo è un ambiente macroeconomico relativamente favorevole.
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Ma c'è ancora un rischio chiave.
Avanzamento dei negoziati ≠ ripresa normale della navigazione nello Stretto.
Il traffico effettivo delle navi è ancora molto basso. Il 25 agosto solo 5 navi di merci sfuse sono passate attraverso lo Stretto di Hormuz, mentre la media degli ultimi 10 giorni era di circa 15. 
Inoltre, l'Iran ha chiarito che il corridoio temporaneo discusso non equivale a una riapertura completa dello Stretto; permangono divergenze sulle condizioni come la rimozione del blocco e delle sanzioni da parte degli USA. 
Quindi il calo del prezzo del petrolio è più un "miglioramento delle aspettative"
piuttosto che un "completo ripristino della fornitura".
Per BTC, invece, seguo con attenzione questo cambiamento.
Se si sviluppa:
Prosecuzione dei negoziati USA-Iran → progressiva riapertura dello Stretto di Hormuz → ulteriore calo del prezzo del petrolio → diminuzione delle aspettative di inflazione → riduzione delle attese di rialzo dei tassi Fed
allora questa catena è piuttosto favorevole per BTC.
Soprattutto considerando che BTC è già a livelli elevati, un alleggerimento della pressione macroeconomica favorisce l'ingresso di nuovi capitali.
Ma se i negoziati si interrompono di nuovo o se si verificano nuovi attacchi su larga scala nello Stretto di Hormuz:
il prezzo del petrolio risale → rimbalzo delle aspettative di inflazione → Fed torna a una politica più restrittiva → BTC sotto pressione ai livelli alti.
Quindi il petrolio è diventato un termometro macroeconomico molto importante.
In sintesi: il calo del prezzo del petrolio questa volta non è dovuto alla scomparsa del rischio iraniano, ma al fatto che il mercato inizia a credere che la probabilità di un'escalation del conflitto stia diminuendo. Nessun ulteriore inasprimento delle sanzioni, sospensione delle azioni militari, avanzamento dei negoziati per la riapertura dello Stretto: questi tre segnali stanno riducendo una parte del premio di guerra. Per BTC, se questa catena di raffreddamento continua, potrebbe rappresentare un beneficio nascosto per la prosecuzione del trend rialzista ad alti livelli. $BTC #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $DOGE $TRUMP $HYPE
Ultimamente molte persone si chiedono se il recente aumento del Bitcoin da 60.000 a 80.000 sia l'inizio di un vero mercato toro o semplicemente uno short squeeze. In realtà, basta capire il flusso di capitali per comprendere la natura di questo rialzo. Molti piccoli investitori, vedendo il prezzo salire rapidamente, si precipitano ad entrare, finendo spesso per comprare a prezzi elevati; oggi spiegherò tutto in modo semplice.
La scintilla di questo movimento è stata l'espansione da parte del Dipartimento del Tesoro USA del programma di riacquisto di titoli di stato, che ha allentato marginalmente la liquidità di mercato, fatto calare i rendimenti dei titoli di stato USA, indebolito il dollaro e favorito un rimbalzo degli asset rischiosi. Bitcoin, essendo il più sensibile alla liquidità, è stato il primo a salire. Ma il vero motore diretto è stato il massiccio short squeeze: in precedenza il sentiment era molto negativo, molti avevano posizioni short scommettendo su un ulteriore calo, ma il prezzo è salito violentemente, causando liquidazioni continue di posizioni short, e gli acquisti derivanti da queste chiusure hanno spinto ulteriormente il prezzo, creando un effetto squeeze.
Si può notare che ogni volta che il prezzo sale, il volume non aumenta in modo sostenuto, tipico di un rialzo con volumi decrescenti, basato su scommesse incrociate di capitale a leva interno al mercato, senza un ingresso massiccio di capitali spot esterni. Gli ETF istituzionali hanno avuto afflussi, ma si tratta più che altro di capitali a breve termine per trading di breve periodo, senza un aumento consistente e duraturo delle posizioni. Questo significa che le fondamenta di questo rialzo non sono solide; una volta che gli short saranno completamente liquidati, senza nuovi acquirenti a sostegno, il prezzo potrebbe facilmente correggere.
Molti principianti confondono l'emotività con acquisti reali; tutto il web grida al mercato toro e pensano che il prezzo continuerà a salire, aumentando la leva per comprare di più. Ma la realtà è che ogni volta che si avvicina a 81.000, si verifica una forte pressione di vendita, con i profitti pronti a essere incassati. Storicamente, ogni rialzo causato da uno short squeeze è seguito da una fase di consolidamento che elimina gli investitori che hanno comprato a prezzi elevati.
Per gli investitori comuni, ora è fondamentale non farsi trascinare dall'entusiasmo del mercato. Non invidiate chi guadagna; comprare a prezzi alti con leva ha un rapporto rischio/beneficio molto sfavorevole e in caso di inversione si rischiano perdite rapide. Chi opera sul mercato spot può mantenere una posizione base, ma non aumentare l'esposizione; chi fa trading con contratti dovrebbe restare fuori e osservare, evitando di scommettere sulle oscillazioni a breve termine. Investire è sempre controcorrente: quando gli altri sono euforici, bisogna mantenere la calma. Proteggere il capitale è sempre più importante di guadagni rapidi e rischiosi.$BTC $ETH Il mercato potrà continuare? Dipende da questa sera.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
I dati sull'inflazione PCE + il bilancio di Nvidia, in arrivo quasi contemporaneamente.
Il PCE è l'indicatore di inflazione più importante per la Fed, influenza direttamente le aspettative sui tagli dei tassi e determina la direzione generale degli asset rischiosi. Nvidia è invece un indicatore del sentiment del mercato AI; la correlazione tra criptovalute e azioni tecnologiche USA è sempre più forte, il suo bilancio influenzerà direttamente l'appetito per il rischio complessivo.
Se il PCE supera le aspettative e risulta più caldo, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano, probabilmente deprimendo il mercato; dati più freddi invece sosterranno i rialzisti.
Per Nvidia, risultati buoni ma previsioni deludenti possono comunque trascinare giù l'intero mercato rischioso. Non guardate solo i ricavi, ma soprattutto le prospettive sulla domanda AI dopo la conference call.
Ora Bitcoin ed Ethereum sono a un bivio tecnico, queste due notizie potrebbero scatenare forti oscillazioni.
Non scommettete in anticipo su rialzi o ribassi, aspettate i dati e seguite i segnali del mercato, stasera stringete le leve.
⚠️ Osservazioni macro di mercato, non costituiscono consiglio d'investimento È fondamentale prestare attenzione alle notizie
Questo è un elemento base per sopravvivere in questo mercato
#Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨
#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ $BTC stanotte sarà una notte tutt'altro che tranquilla, che deciderà l'andamento del mercato generale e del mercato azionario statunitense🔥
Alle 20:30 prima guardiamo il PCE di luglio degli Stati Uniti, questo dato potrebbe influenzare direttamente le aspettative del mercato sui tagli dei tassi
Se il PCE è inferiore alle aspettative, le aspettative di taglio dei tassi aumentano, il dollaro e i titoli di stato USA subiscono meno pressione, BTC, ETH e il mercato azionario statunitense hanno la possibilità di continuare a rafforzarsi; se è in linea con le aspettative, il mercato potrebbe prima oscillare per digerire; se è significativamente superiore alle aspettative, bisogna stare attenti a un ritracciamento degli asset rischiosi
Tuttavia, personalmente penso che i dati non saranno troppo negativi, dopotutto recentemente il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sta attivamente stabilizzando il mercato dei titoli di stato USA, la politica dà ancora molta importanza alla liquidità
Più importante è che stanotte ci sarà anche l'apertura del mercato azionario statunitense + la trimestrale di Nvidia, tre notizie che si scontrano insieme, AI, il Nasdaq e BTC, ETH potrebbero tutti affrontare grandi oscillazioni, questa trimestrale è molto importante perché Nvidia è praticamente il termometro del mercato AI; se la trimestrale e le previsioni continueranno a superare le aspettative, il settore AI potrebbe essere nuovamente acceso dai capitali, anche SNDK e MU potrebbero beneficiarne
Quindi stanotte non guardate solo il PCE, quello che conta davvero è se i dati sull'inflazione e la trimestrale di Nvidia riusciranno insieme a infiammare il sentiment del mercato Bitcoin è ritracciato da $BTC 81000 dollari a 79000 dollari oscillando, essenzialmente è una pausa normale prima della media mobile a 365 giorni a 83000 dollari dovuta all'elevata leva e alle prese di profitto.
Un calo dello 1,2% nelle 24 ore non è affatto un'inversione di tendenza, ma piuttosto un assorbimento da parte dei fondi della deviazione a breve termine causata dall'aumento del 22% della scorsa settimana.
La struttura dei fondi attuale mostra un interessante gioco di strategia.
Le istituzioni hanno acquistato oro vero e proprio tramite ETF per 7 giorni consecutivi, superando i 3 miliardi di dollari in un solo mese. A ciò si aggiunge l'espansione del riacquisto di titoli di stato da parte del Tesoro USA che immette liquidità nel sistema; è inevitabile che la liquidità macro si riversi su oro e BTC come risultato on-chain.
Ma le posizioni dei retail stanno allentandosi. Il tasso di profitto non realizzato dei retail è salito al 20,5%, un picco stagionale, e l'afflusso di BTC negli exchange aumenta, il che significa che le posizioni iniziali stanno cercando di liquidare rapidamente.
L'indice di avidità ha raggiunto 81, il MACD ha formato una croce ribassista in alto, la forza degli acquisti in aumento sul mercato sta esaurendosi. Dal punto di vista tecnico serve un ritracciamento deciso per eliminare le posizioni long ad alta leva e trasferire le posizioni a istituzioni più solide.
La fascia tra 80000 e 82000 dollari è un'area di scambio di posizioni estremamente densa, mentre 83000 dollari rappresenta una linea di demarcazione. Lo scheletro del mercato toro a medio termine è sostenuto dai fondi ETF e dalla liquidità macro; solo dopo una forte compressione delle posizioni long a leva elevata il mercato potrà stabilizzarsi a 83000 dollari con una struttura più sana.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $ZEC ZEC a $780 — Lancio ETF, vendi la notizia
Il Grayscale Zcash ETF (ZCSH) è stato lanciato martedì — ZEC è sceso del 7% a $780. Il classico "compra il rumor, vendi la notizia."
Perché? Prima dell'ETF, ZEC è salito da meno di $600 a $880; l'Open Interest è raddoppiato a $1,8 miliardi. I long sovraffollati hanno innescato prese di profitto.
Il 2,5% delle commissioni di Grayscale viene reinvestito nell'ecosistema Zcash.
Il voto NU7 è in corso (fino al 14 settembre) — smussatura delle emissioni, modifiche al tempo di blocco.
La tesi ETF a lungo termine rimane valida, serve una digestione a breve termine. La direzione a $780 è incerta. Aspetta. $ZEC ZEC oscillazione a 780 dollari, presa di profitto dopo il lancio dell'ETF
Zcash attualmente quota circa 780 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di otto anni a 880 dollari nei giorni scorsi, è rientrato e si sta consolidando; martedì ha registrato un calo di circa il 7,6%.
Logica del ritracciamento: l'ETF spot Grayscale Zcash (ZCSH) è stato ufficialmente quotato martedì alla NYSE Arca; il mercato "compra aspettative e vende fatti", con la presa di profitto che segue la realizzazione del vantaggio. Nella settimana precedente ZEC era salito di oltre il 70%, con il volume aperto dei contratti perpetui quasi raddoppiato a 1,8 miliardi di dollari, causando un aumento del liquidazione dei long e accentuando la discesa.
Fondamentali solidi: le commissioni di gestione dell'ETF del 2,5% saranno reinvestite nello sviluppo dell'ecosistema Zcash; è in corso la votazione per l'aggiornamento NU7, che riguarda temi come la levigatura dell'emissione e la riduzione del tempo di blocco.
Livelli chiave: 780 dollari rappresentano il centro dell'oscillazione recente, con 880 dollari come massimo a breve termine e un supporto tra 700 e 730 dollari. Dopo la presa di profitto, l'attenzione si sposta sui progressi di NU7 e sui flussi di capitale successivi all'ETF.La conferenza Bitcoin Asia di Hong Kong sta per aprire, nel mondo delle criptovalute circola il vecchio detto "ogni conferenza porta a un calo".
Nelle precedenti edizioni del summit, l'entusiasmo e il clamore mediatico erano al massimo prima dell'evento, ma una volta iniziata la conferenza, con la realizzazione delle notizie positive, i fondi uscivano, spesso causando un andamento di picco seguito da un ritracciamento.
Lo schema storico è davanti agli occhi, questa volta potrebbe essere ancora una finestra di gioco guidata dagli eventi.
Scommettendo sulla logica "ogni conferenza porta a un calo", si può cercare la posizione giusta per impostare posizioni short.
$BTC $ETH $DOGE #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Bernstein: Bitcoin raggiungerà 150.000$ a metà 2027, prezzo target MSTR ridotto a 350$
La banca d'investimento di Wall Street Bernstein ha aggiornato il report, fornendo un target di riferimento per BTC: raggiungere 150.000$ a metà 2027, con possibilità di arrivare a 300.000$ nel 2029. La logica rialzista deriva dalla combinazione di trading su svalutazione monetaria, allocazione continua da parte di ETF istituzionali e il ciclo quadriennale di halving.
Interessante è che, pur alzando le aspettative a lungo termine per Bitcoin, Bernstein ha ridotto il prezzo target di Strategy (MSTR) da 450$ a 350$, mantenendo la raccomandazione di sovraperformance rispetto al mercato. La ragione principale della riduzione è la pressione diluitiva derivante dall'emissione continua di azioni; anche se si è ottimisti su BTC, le azioni stesse vedranno i profitti diluiti.
Opinione personale: l'aspetto più rilevante di questo report è l'ottimismo per la criptovaluta e la riduzione del target per le azioni.
Le istituzioni riconoscono la narrativa a lungo termine di Bitcoin, ma iniziano a valutare con razionalità il modello MSTR. La società continua a emettere azioni per acquistare BTC; sebbene l'aumento del prezzo della criptovaluta porti grandi guadagni, l'emissione di nuove azioni erode il valore per gli azionisti, quindi non si può presumere che MSTR salga proporzionalmente a BTC. Bisogna evitare il pensiero automatico "se BTC sale, MSTR esplode".
Per quanto riguarda il mercato, 150.000$ è un obiettivo ottimista a medio-lungo termine e non dovrebbe essere usato come base per trading a breve termine. Nel breve periodo il mercato è in una zona di estrema avidità, quindi è necessario prestare attenzione al rischio di correzioni dopo i rialzi. I due punti chiave da monitorare sono il ritmo di emissione di azioni di Strategy e la continuità dei flussi di capitale negli ETF spot.
Avvertenza pratica: le previsioni delle banche d'investimento sono solo a scopo informativo, il mercato presenta molte variabili, quindi non si deve aprire posizioni basandosi direttamente sui target price.Stasera il PCE definirà l'inflazione, venerdì la Fed definirà i tassi — due eventi che decideranno la direzione di BTC
$BTC ieri ha toccato 81237 per poi ritirarsi sotto i 78000 consolidandosi. Dopo un aumento di oltre il 23% nell'ultima settimana, il mercato attende due risposte.
Stasera alle 20:30, PCE core di luglio negli USA. Il mercato si aspetta che il PCE core su base annua rimanga stabile al 3,3%, per il 65° mese consecutivo sopra l'obiettivo del 2% della Fed. Il PCE complessivo su base mensile dovrebbe risalire a +0,1%, invertendo la breve deflazione di -0,1% di giugno. Se il PCE supererà le aspettative, la logica di tassi elevati più a lungo si rafforzerà, deprimendo direttamente BTC.
Venerdì alle 22:00, debutto di Waller a Jackson Hole. È la prima volta che Waller parla al simposio da quando è diventato presidente della Fed a maggio. Il mercato generalmente non si aspetta indicazioni chiare sui tassi, ma nel contesto di 3 voti a favore dell'aumento a luglio, qualsiasi linguaggio più aggressivo potrebbe scatenare una rivalutazione.
Due eventi, uno definirà le aspettative sull'inflazione, l'altro la direzione della politica. Se il livello di 80000 reggerà o meno, la risposta arriverà stasera e domani sera. 今晚两条主线： PCE决定利率预期和估值折扣率。 $NVDA决定AI资本开支还能不能继续向上。 8月25日美股重新反弹，标普500上涨0.32%，纳指上涨0.66%，费城半导体指数上涨约1.44%,$NVDA结束此前连续下跌并反弹2.19%，$AMD上涨4.91%，存储和光通信同步修复。背后的驱动并不是新的基本面利好，而是油价回落→通胀预期缓解→美债收益率下降→科技股获得喘息空间，同时资金开始提前交易今晚的$NVDA财报。今天则完全不同：盘前指数期货基本横盘，10年期美债收益率仍在4.64%左右，市场没有选择方向，而是在等待两个答案——PCE能不能给成长股降低利率压力，$NVDA能不能继续证明AI资本开支没有见顶。 一、先看大盘：今天真正的交易变量不是指数，而是“收益率×科技股”的组合 $QQQ、$SPY、$SMH今天不要分开看。昨天半导体明显跑赢大盘，说明资金已经开始为$NVDA财报重新布局，但盘前纳指期货重新弱于道指，说明资金并没有完全解除防御。10年期美债如果重新向4.7%甚至更高位置走，$QQQ/$SMH的估值压力会迅速放大；如果PCE低于预期、10年期收益率跌回4.6%下方，Jiang Zhuoer ha detto che ETH è il motore di questa fase, io sono d'accordo solo a metà, molte persone si sono entusiasmate vedendo quei numeri di Jiang Zhuoer: non ho obiezioni sui dati, ma la parola "motore" la trovo prematura.
Il mio punto di vista è un po' più complicato:
ETH in questa fase è il "beneficiario con la massima sensibilità ai capitali marginali", non un motore che si accende da solo.
Ci sono tre ragioni:
1. La capitalizzazione di ETH è più piccola di quella di BTC, con gli stessi 700 milioni di dollari investiti, la volatilità del prezzo è naturalmente maggiore, è matematica, non narrativa;
2. Il ritorno degli ETF in questa fase riguarda sia BTC che ETH insieme, con un totale settimanale di 2,6 miliardi che segna un massimo in 10 mesi, BTC rimane la principale porta d'ingresso per le istituzioni, ETH è un "allocazione in eccesso";
3. Per far sì che ETH sia il motore, bisogna vedere un aumento continuo di RWA, regolamenti in stablecoin, titoli di stato tokenizzati on-chain, non solo acquisti da ETF — Jiang Zhuoer ha detto che la messa on-chain del debito pubblico USA dopo il CLARITY Act è una logica a lungo termine, ma ora è ancora solo una aspettativa.
Quindi la mia posizione:
Nel breve termine ETH/BTC si rafforza davvero, nel medio termine ETH potrebbe continuare a guidare BTC, ma la conclusione che "questa fase rialzista è guidata da ETH" è da aspettare almeno che l'ETF spot di ETH abbia un flusso netto positivo per 4 settimane consecutive e che le commissioni on-chain tornino ai livelli di mercato toro.
Lo stato attuale è più simile a: BTC ha aperto la porta, ETH ne ha approfittato per mettersi davanti e farsi fotografare. In questa fase, la tua allocazione in ETH supera il 50%?#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
Sono Cige, gli Stati Uniti hanno ampliato le sanzioni finanziarie e commerciali contro l'Iran, mentre Qatar e altri paesi spingono per la ripresa dei negoziati; le parti iraniana e americana stanno interagendo sulla questione della navigazione nello Stretto di Hormuz. L'escalation delle sanzioni procede in parallelo con i progressi diplomatici, il prezzo del petrolio non è aumentato ma è diminuito, perché il mercato ritiene che la diplomazia sia più vicina a un risultato rispetto alle sanzioni.
Se i negoziati sul corridoio marittimo faranno il primo passo avanti, il premio per il rischio sul prezzo del petrolio continuerà a ridursi, le preoccupazioni sull'inflazione si attenueranno e gli asset rischiosi ne beneficeranno nel breve termine. Se le sanzioni taglieranno davvero i canali petroliferi e di pagamento transfrontaliero dell'Iran, l'inflazione energetica e la liquidità in dollari potrebbero essere rivalutate simultaneamente, e BTC riconsidererà il suo ruolo tra domanda di rifugio sicuro e miglioramento della liquidità. La direzione non cambia, cambia il ritmo. Cige ha finito, rifletti bene. $BTC $ETH $DOGE 比特币重新站上八万美元关口后，市场情绪明显升温，街头巷尾又开始流传“九月见十万”的说法。但冷静下来看，这轮从六万美元上方一路攀高的行情，真正留给新入场者的舒适区间其实并不多。价格越往上走，追逐的性价比反而越低，这大概是很多老交易者共同的心理感受。 这波上涨的动能确实扎实，从六万区间到八万附近，几乎没有像样的回调，买盘力度和持续时间都超出了不少人的预期。情绪面的热度可以从社交媒体上窥见一斑，看多目标从八万迅速跳到十万甚至更高，讨论密度和乐观程度都回到了年内高点。但恰恰是这种一致性预期，让市场变得有些微妙——当所有人都盯着同一个目标时，路径上的颠簸往往会被忽视。 从盘面结构看，比特币在八万上方站稳的意义在于确认了中期趋势的延续，但短期技术指标已经进入超买区域，价格与均线的偏离度也在拉大。历史经验反复提醒我们，急涨之后往往需要时间或空间来消化获利盘，直接V型继续拉升的概率并不像情绪面表现得那么高。更值得留意的是，以太坊在两千五百美元附近反复测试，这个位置的突破有效性将决定接下来资金是否会在主流币之间轮动。 宏观层面，市场对流动性环境的预期仍然偏宽松，这为风险资产提供了底部的支撑逻辑。但也要看Per quanto riguarda la struttura dei derivati, nelle ultime 24 ore la quota di taker long è stata leggermente superiore al 51%, mentre la posizione totale nei futures si è mantenuta in un intervallo basso poco sopra le 700.000 BTC, senza mostrare la rapida accumulazione di leva finanziaria vista nel precedente picco. Tuttavia, i dati sul flusso degli ordini indicano un aumento delle vendite attive, con il delta dei volumi di scambio di molte criptovalute principali che diventa negativo, segnalando che sia la volontà di acquistare a prezzi elevati sia la presa di profitto stanno avvenendo contemporaneamente. $BTC #BTC #加密 Questa settimana il mercato ha due momenti chiave: mercoledì verranno pubblicati i dati sull'inflazione PCE e sulle spese personali degli Stati Uniti di luglio, mentre venerdì il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh terrà il suo primo discorso principale durante il mandato al simposio di Jackson Hole. Dati più forti potrebbero far salire i rendimenti e comprimere gli asset rischiosi, dati più deboli rafforzerebbero le aspettative di allentamento, rappresentando il primo vero test per questo rimbalzo. $BTC #BTC #加密Secondo CoinGlass, nelle 24 ore in cui Bitcoin ha superato gli 80.000 dollari, sono stati liquidati short per oltre 450 milioni di dollari su tutto il mercato, di cui circa 335 milioni di dollari solo in short su Bitcoin, con alcune stime che indicano cifre ancora più alte. Lo short squeeze può generare aumenti molto rapidi, ma una volta che le posizioni a leva vengono chiuse, questo acquisto forzato scompare e la domanda successiva deve essere confermata da spot e ETF. $BTC #BTC #加密 Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha precedentemente annunciato che, a partire dal 9 settembre, il limite massimo per singola operazione di supporto alla liquidità dei titoli di Stato a lungo termine tramite riacquisto sarà almeno raddoppiato da 2 miliardi di dollari a 4 miliardi di dollari. Il mercato generalmente collega questo aumento a tale notizia, ritenendo che abbia abbassato i rendimenti a lungo termine e indebolito il dollaro. Tuttavia, l'impatto a lungo termine dei riacquisti sulle aspettative di inflazione e sul dollaro rimane incerto, quindi è necessario cautela nel proiettare direttamente questa politica una tantum come una tendenza. $BTC #BTC #加密È stato deciso il più grande evento crypto di questa settimana: il totale di 81.700 opzioni BTC di Deribit scadrà collettivamente alle 08:00 UTC del 28 agosto, con una dimensione nominale di 6,44 miliardi di dollari. Bitcoin è aumentato del 22,9% nella settimana fino a quasi 78.970, e questa consegna dominerà direttamente la volatilità di mercato a breve termine. 1. Panoramica dei dati di Core Holdings 1. Opzioni call nella struttura delle posizioni long-short: 44.639 contratti | Opzioni Put: 37.061 contratti rapporto put-to-ask PCR = 0,83, con il numero di contratti call dominante. ⚠️ Promemoria chiave: un gran numero di ordini call non sono a senso unico long; molti sono usati per copertura e arbitraggio di volatilità, e non devono essere interpretati semplicemente come un segnale per i rialzisti per la vittoria. 2. Due livelli chiave ✅di prezzo con posizioni dense: 75.000 dollari: la maggiore concentrazione di posizioni rialziste, valore nominale di 236 ✅milioni di dollari. 80.000 dollari: Secondo prezzo di esercizio concentrato, con una dimensione di posizione di 157 milioni di dollari. Il prezzo attuale varia intorno al 5%, con oltre 500 milioni di opzioni in opzioni, e i market maker vedranno un aumento significativo delle operazioni di copertura prima della scadenza. 2. La consegna porta due principali scenari di logica di movimento di mercato 1: il prezzo fluttua lateralmente nell'intervallo di 75.000~80.000. I market maker comprano e vendono frequentemente esposizioni di copertura spot/futures, causando il mercato a essere "bloccato" vicino al prezzo di esercizio concentrato, con oscillazioni strette che inseriscono aghi e volatilità leggermente più bassa. Scenario 2: Rompere rapidamente sopra 80.000, o scendere sotto 75.000, il trading di copertura segue passivamente la tendenza a chiudere le posizioni, amplificando fortemente la volatilità del mercato. Grandi aumenti e discesi sono ulteriormente intensificati dal comportamento di leva finanziaria e copertura. 3. Mercato della volatilitàIl mercato sedimentato accoglie nuove opportunità per ZEC e HYPE
Nel 2026, ZEC e HYPE hanno raggiunto nuovi massimi nel contesto di oscillazioni degli asset principali: ZEC ha toccato 888 dollari, HYPE ha superato gli 83 dollari, risultato del passaggio del mercato da narrazioni speculative a fondamentali.
La crescita esplosiva di $ZEC deriva dalla rimozione dei vincoli normativi. A gennaio 2026, la SEC ha concluso l'indagine sulla Zcash Foundation senza azioni legali, eliminando rischi regolatori a lungo termine. Ad agosto, Grayscale ha lanciato il primo ETF spot su Zcash, aprendo la strada alla conformità istituzionale. Inoltre, con l'imminente voto sull'aggiornamento NU7 e il ritorno della narrazione sulla privacy, ZEC è cresciuto di oltre il 1400% dall'inizio dell'anno.
L'aumento di $HYPE si basa su flussi di cassa solidi. Hyperliquid utilizza circa il 97% delle commissioni per il riacquisto e la distruzione di HYPE, generando circa 419 milioni di dollari di ricavi nella prima metà dell'anno. La quota di mercato dei contratti perpetui on-chain è salita a circa il 54,5%, con l'espansione della piattaforma verso commodity, RWA e asset Pre-IPO. Ad agosto, Trump ha dichiarato che la CFTC sta promuovendo la conformità di Hyperliquid negli USA, aprendo nuove prospettive.
I due settori sono diversi ma convergono: non si basano più su scommesse emotive, ma su chiarezza regolatoria, ricavi reali e un ecosistema tokenico chiuso per costruire una logica di crescita sostenibile; questa è la chiave per emergere controcorrente in un contesto di contrazione della liquidità.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 L'oro ha subito forti oscillazioni ai massimi storici, ma l'ultimo report di Citibank ha gettato una doccia fredda sugli entusiasti rialzisti. Citibank ha sottolineato che il recente superamento del prezzo dell'oro è stato principalmente guidato da un forte slancio speculativo nei futures e altri derivati, mentre la domanda fisica di consumo e consegna non ha seguito lo stesso ritmo; questa divergenza rende l'oro molto vulnerabile a eventi macroeconomici nel breve termine.
Questo evidenzia una realtà che molti piccoli investitori tendono a trascurare: la natura di trading dell'oro sta subendo una profonda trasformazione.
Secondo la percezione tradizionale, l'oro è un bene rifugio, ma con il peggioramento del deficit fiscale, la competizione sui rendimenti del debito USA e l'intensa partecipazione di capitali a leva nei derivati, l'oro somiglia sempre più a un asset macro ad alta beta, altamente sensibile all'andamento del dollaro, ai tassi d'interesse reali e al rischio di credito sovrano. Nel medio termine, l'acquisto continuo di oro da parte delle banche centrali e il consenso sulla de-dollarizzazione rimangono solide ancore, ma a livello micro di trading, una posizione long eccessivamente affollata nei futures potrebbe facilmente scatenare una liquidazione a effetto valanga se le aspettative non si realizzano.
Il mercato attualmente trattiene il respiro in attesa del segnale dalla conferenza annuale delle banche centrali di Jackson Hole. Se la Fed dovesse inviare segnali più hawkish, il rimbalzo dei tassi reali e del dollaro provocherebbe una forte correzione di valutazione per i long sull'oro ad alta leva, e questa volatilità si trasmetterebbe anche a Bitcoin e altri asset hard.
Confondere lo slancio speculativo con una fede nel rifugio sicuro è spesso l'inizio delle perdite. Prima di importanti decisioni macro, è molto più importante valutare il grado di affollamento nei derivati piuttosto che inseguire ciecamente i rialzi.
L'oro somiglia sempre più a un asset macro ad alta volatilità: alla vigilia della conferenza delle banche centrali, scegli di ridurre la leva per difenderti o di accumulare a ribasso?ETH 2500 in oscillazione, le istituzioni stanno comprando, le applicazioni stanno correndo, come vedi la situazione?
Recentemente ho osservato i dati di $ETH, il mercato è piuttosto complicato.
L'ETF ETH negli USA ha registrato afflussi netti per 7 giorni consecutivi, con una media giornaliera di quasi 180 milioni, i grandi whale che mettono in staking ottengono un rendimento annuo di circa 300 milioni, coprendo ampiamente i costi, grandi capitali stanno puntando su asset a lungo termine.
Dati on-chain imbarazzanti: attività giornaliera ETH 640.000, Solana 2.300.000, BNB Chain 4.400.000. In DeFi una volatilità del 3% scatena liquidazioni per 36 milioni, leva alta e liquidità scarsa. L'uso della mainnet è in calo, l'attività si sposta verso L2.
Il capitale sostiene il fondo, ma le applicazioni rallentano. Intorno a 2500 c'è domanda, il crollo è limitato, ma manca carburante per spingere il prezzo. Un mercato rialzista necessita di agenti AI e RWA per attrarre nuovi utenti, accumulare solo token non basta.
La logica di valutazione di ETH sta cambiando: prima si guardavano le commissioni, ora i rendimenti dello staking sono stabili, è più simile a un asset che genera interessi. Se il mercato lo accetta, il punto di riferimento si sposta dall'attività di rete al flusso di cassa scontato.
Rischi: più L2 crescono, meno commissioni cattura la mainnet, il valore di ETH si diluisce. A lungo termine, conviveranno accumulo e scarsa attività, potrebbe diventare una situazione di stallo.
A breve termine c'è un supporto, a lungo termine conta l'applicazione.
#ETH触及2500美元后震荡
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Una notizia recente che penso molte persone abbiano sottovalutato in termini di importanza.
Visa, Mastercard, Circle, Cloudflare e altre aziende hanno iniziato a definire insieme uno standard di pagamento per AI Agent.
Questo significa che il dibattito nel settore non è più:
L'AI può pagare?
ma:
Come dovrebbe pagare in modo sicuro l'AI.
Guardando i dati recenti, la cosa diventa ancora più interessante.
I pagamenti in stablecoin avviati da AI Agent hanno raggiunto un nuovo massimo quest'anno, ma l'importo per singola transazione rimane molto piccolo, per lo più micropagamenti per API, potenza di calcolo, dati, ecc.
Penso che questo indichi che il settore sta costruendo le basi.
All'inizio di Internet non c'erano subito Taobao o WeChat.
C'erano prima protocolli come TCP/IP, HTTP.
Lo stesso vale per gli AI Agent.
In futuro ciò che sarà veramente importante non è solo quale Agent è più intelligente, ma chi riuscirà a far sì che l'Agent:
- paghi in sicurezza;
- effettui regolamenti automatici;
- collabori tra piattaforme.
Ultimamente, osservando questo tipo di progetti, mi concentro maggiormente sulle transazioni reali on-chain, piuttosto che sul semplice prezzo delle monete.
Ad esempio:
- l'uso delle stablecoin sta crescendo?
- i pagamenti on-chain sono sempre più attivi?
- i flussi di capitale continuano a entrare?
Tutti questi dati li controllo insieme su Ave.ai.
Molte tendenze appaiono prima nei dati e solo dopo diventano notizie. "Scadenza delle opzioni da 6,4 miliardi venerdì: il livello di 80.000 entra in the money, perché il punto di massimo dolore a 68.000 non riesce a muovere il mercato spot?"
Opzioni Bitcoin per un valore nominale di 6,44 miliardi di dollari, pari a 81.700 contratti, scadranno venerdì alle 16:00.
Questa dimensione rappresenta quasi il 20% del totale degli open interest su tutta la rete.
Il prezzo spot ha superato la soglia degli 80.000, ma il punto di massimo dolore in termini contabili si ferma a 68.000 dollari, con un'inversione di 12.000 dollari tra i due.
I prezzi di esercizio a 75.000 e 80.000 sono stati consecutivamente profondamente in the money, e i market maker che hanno venduto call hanno una grande esposizione negativa al Gamma, costringendoli a comprare continuamente sul mercato spot per coprirsi, superando direttamente il punto di massimo dolore.
Inoltre, la posizione accumulata di 500 milioni di dollari intorno agli 80.000 crea un forte effetto di ancoraggio bidirezionale. Quando suonerà la campana della scadenza venerdì, le posizioni spot coperte saranno completamente liberate. $BTC #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Famiglia, questo venerdì è il vero momento clou: il debutto del presidente della Federal Reserve, Wash, a Jackson Hole.
Perché il mercato è così nervoso?
Da quando Wash è entrato in carica ha completamente abbandonato il "forward guidance", dopo la riunione di luglio non ha chiarito nulla, causando un'impennata del rendimento dei titoli del Tesoro a 30 anni al 5,34%, il massimo dal 2007. Ora il debito pubblico USA supera i 40 trilioni, l'inflazione è sopra il 2% da 5 anni consecutivi, e il silenzio sta diventando un rumore costoso.
Cosa sta aspettando il mercato?
Wall Street non vuole dichiarazioni da falco o colomba, ma una chiara "funzione di reazione politica" — quali dati innescheranno un aumento dei tassi, come interpretare l'intervallo dei tassi 3,50%-3,75%, se mantenere l'obiettivo di inflazione al 2%. Barclays prevede che Wash difficilmente fornirà indicazioni a breve termine. Se anche questa volta si limiterà a parole evasive, la vendita dei titoli a lungo termine potrebbe intensificarsi.
Cosa significa per Bitcoin?
La scorsa settimana BTC è salito di oltre il 30%, l'oro ha superato 4600, riflettendo una "trading di svalutazione monetaria". Le aspettative di taglio dei tassi favoriscono gli asset rischiosi, mentre un aumento li penalizza. Attualmente Polymarket indica una probabilità del 55% di aumento dei tassi quest'anno, CME mostra una probabilità del 45% per dicembre.
Prima di venerdì, mercoledì usciranno i dati PCE. Prima che questi eventi si concretizzino, BTC probabilmente oscillerà intorno a 80.000. La direzione è positiva, ma non affrettatevi, aspettate che Wash chiarisca le sue parole prima di agire. Buon trading a tutti. $BTC $ETH $SNDK Si stanno diffondendo rapporti su una grande posizione short su BTC/ETH da parte di un trader soprannominato “Trump insider”, ma l'affermazione che “sanno sicuramente qualcosa” non è stata dimostrata.
Le posizioni di grandi wallet possono essere informative, ma non dimostrano cosa accadrà dopo: il trader potrebbe coprirsi, speculare o semplicemente sbagliare.家人们！今晚重磅宏观数据来袭📢 20:30 美国核心PCE物价指数公布❗ 这是美联储最看重的通胀指标，重要程度超过CPI 炒币、做存储的朋友一定要盯紧，一篇讲透盘面影响👇 💡什么是核心PCE？ 剔除波动较大的食品、能源，反映美国真实通胀水平 ▪️前值：0.1% ▪️预期：0.2% ▪️今晚正式揭晓！ 🔥三种情景｜对加密货币影响 1️⃣数据显著高于预期（＞0.2%，尤其0.3%以上）😱 通胀粘性超预期，市场定价"高利率维持更久"，甚至保留收紧可能 👉偏大利空！美元走强，风险资金出逃 $BTC 、$ETH 容易承压跳水，插针风险⚠️ 注：仅小幅高于0.2%（如0.21%）不一定出现极端大跌 2️⃣数据符合预期（=0.2%）😐 没有新政策信号，多空博弈 👉盘面震荡洗盘，无明确方向，优先观望 3️⃣数据低于预期（＜0.2%）📈 通胀边际降温，降息预期抬升 👉流动性预期改善，利好加密资产 ⚠️注意：若市场提前已押注利好，可能出现"利好兑现回落" 💾三种情景｜对存储$SNDK 板块影响 1️⃣数据显著＞0.2% 😰 高利率压制成长股估值，存储强周期属性容易被抛售 若行业本身Aggiornamento mercato BTC｜Oscillazioni di rotazione, non inversione di tendenza
$BTC al momento sembra più che altro riorganizzarsi in area alta, piuttosto che entrare direttamente in una tendenza ribassista.👀
Dopo aver superato $81K, BTC è sceso a circa $78,6K, entrando in una fase di consolidamento a breve termine; anche ETH è ritracciato dai recenti massimi a circa $2,5K. Gli ultimi dati di mercato mostrano che BTC è comunque cresciuto di circa il 23% nell’ultima settimana, mentre ETH ha guadagnato quasi il 29%, con i capitali ancora concentrati sugli asset principali.
Il ritorno dei fondi ETF rappresenta un supporto importante. La scorsa settimana, l’ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto di circa $1,92B, uno dei migliori risultati settimanali dell’anno, a indicare un recupero della domanda istituzionale.
Sul fronte macro, l’ampliamento da parte del Tesoro USA del riacquisto di titoli di Stato a lungo termine, il deprezzamento del dollaro e le preoccupazioni per la svalutazione monetaria continuano a spingere i capitali verso BTC, oro e asset simili. Nel frattempo, Iran e Oman hanno discusso di una via temporanea per la navigazione nello Stretto di Hormuz, con il calo del prezzo del petrolio che ha alleviato parte della pressione inflazionistica.
Quindi, al momento preferisco interpretare questo movimento come:
Non un’inversione di tendenza, ma una rotazione interna dei capitali nel mercato.🔄
BTC si mantiene stabile in area alta, ETH resta forte, mentre alcune altcoin mostrano divergenze, segno che i capitali stanno diventando più selettivi verso gli asset più solidi.
Da qui in avanti, l’attenzione principale sarà se riuscirà a superare efficacemente la soglia $81K–$82K e se riuscirà a mantenere il supporto intorno a $78K. Se BTC si stabilizzerà sopra questa resistenza chiave, il mercato potrebbe estendersi verso aree più alte; altrimenti链上数据再次把目光拉回到政治 meme 的供应端。与 $TRUMP 相关的地址仍在悄悄减少持仓，目前剩余约 270 万枚代币，理论上随时可能转化为新的卖压。价格因此在 2.469 美元附近反复受到短期均线的压制，每次尝试反弹，上方抛售力量便随之涌出。这种走势并不令人意外，更像是一场耐心与流动性的博弈 🧐 从市场结构看，这类事件的风险往往不会直接以暴跌形式呈现，而是先以供应通胀的形态渗透进盘面，再逐步侵蚀市场对 meme 币整体的风险偏好。当机构与早期参与者选择在反弹中降低头寸时，价格修复的斜率就会被明显拉平。换句话说，抛压本身并不可怕，可怕的是它改变了资金对这类资产的定价预期。 值得注意的是，同一叙事体系下的其他代币，如 $BICO、$BEAT、$ALLO、$KAITO、$APR，近期反而获得了新增资金的支撑，成功突破了持续十二个月的横盘底部区域。而 $TRUMP 却缺席了这轮修复，资金似乎在重新按故事线索进行排布，而不是简单地追逐同一板块的整体热度。这种分化，往往比单一代币的涨跌更能说明市场偏好的迁移方向 🌊 当高波动的政治 meme 开始动摇信心时，部分资金会自然转向叙事更扎实Il bilancio di Nvidia è arrivato! Interpretazione chiara dell'andamento futuro di SanDisk
L'ultimo bilancio Q2 di Nvidia ha superato le aspettative, confermando con forza l'alta domanda di potenza di calcolo AI, definendo direttamente l'andamento futuro del settore dello storage AI e svelando la ragione principale del recente continuo aggiustamento di SanDisk.
Molti si chiedono: il mercato AI non è calato, perché SanDisk continua a indebolirsi?
La sostanza non è un crollo logico, ma un'anticipazione eccessiva delle aspettative ad alti livelli + un avvicinamento al bilancio con strategie di copertura del rischio. In precedenza SanDisk ha avuto un aumento a breve termine enorme, unito a una guidance trimestrale debole, il mercato ha incassato i profitti in anticipo, causando una correzione temporanea, tipica di un calo emotivo e di valutazione, non di problemi fondamentali.
Questo bilancio di Nvidia è un punto di svolta chiave: gli ordini per server AI e gli investimenti in potenza di calcolo aziendale continuano a crescere fortemente, dissipando completamente il panico del mercato sul "picco della domanda AI".
È importante capire: i server AI di fascia alta non possono fare a meno di storage ad alta velocità, SanDisk, come titolo chiave dello storage AI, è profondamente legata alla catena di valore della potenza di calcolo Nvidia, la logica della domanda essenziale del settore è completamente solida, la debolezza del ciclo di storage consumer non influisce affatto sulle performance incrementali AI.
Previsioni di andamento
Breve termine: la cattiva notizia è arrivata, si apre una fase di recupero da ipervenduto, la valutazione a livelli bassi offre elasticità per un rimbalzo.
Medio termine: addio al sentimento di calo generale, basandosi sul continuo realizzo degli ordini di potenza di calcolo AI, si svilupperà un andamento strutturale indipendente.
In sintesi: SanDisk ha vissuto solo una ristrutturazione ad alti livelli, non la fine del mercato. La forte crescita confermata di Nvidia sostiene il fondo, una seconda fase di recupero dello storage AI è ormai attesa.
#BilancioNvidia #SanDisk #SNDK #AnalisiMercatoUSA #StorageAI #MercatoChipConcordo pienamente con l'osservazione di Murphy sul "divergere tra profitto realizzato e prezzo" di BTC. È interessante notare che questo risuona con un giudizio che ho ripetutamente menzionato: a livello di 4 ore, BTC ha già mostrato una divergenza di picco abbastanza evidente.
Uno guarda il prezzo, l'altro il comportamento di profitto on-chain, ma in sostanza osservano la stessa cosa: il prezzo continua a salire, ma la spinta marginale che lo sostiene sta diminuendo.
Questo non significa che il prezzo debba cadere immediatamente, né che ora sia il momento di andare short.
Ciò che è veramente preoccupante è: se BTC continuerà a raggiungere nuovi massimi, ma il profitto realizzato, l'attività di trading e altri indicatori di momentum non riusciranno a raggiungere nuovi massimi sincronizzati, questa "divergenza rialzista" potrebbe rafforzarsi continuamente. Il momento più pericoloso per il mercato non è quando la tendenza è finita, ma quando sembra ancora forte, ma l'energia interna ha iniziato a diminuire silenziosamente.
Quindi ora mi concentro meno sul fatto che la prossima candela di BTC salga o scenda, e più su: dopo un nuovo massimo, c'è ancora nuova domanda incrementale?
Se non c'è, allora un "piccolo problema" potrebbe lentamente trasformarsi in un "grande problema".
Osserviamo prima, senza affrettare conclusioni. 近期仓位数据出现了一个值得关注的分化： $ETH 的大额多头仓位继续改善，说明部分资金正在逐步增加对 ETH 的看涨敞口。 相比之下，$BTC 的多头仓位出现一定降温，更像是部分交易者在快速反弹后选择锁定利润、降低杠杆。 但真正值得盯紧的，是 BTC 当前的清算流动性。 BTC 目前在 $78.3K 附近震荡，下方 $75.9K–$77.1K 区域存在较明显的潜在流动性；与此同时，上方 $81.7K–$83.4K 一带的空头杠杆也正在累积。 这意味着市场很容易出现一次剧烈扫流动性。 如果 BTC 跌破 $77.1K，可能触发多头止损与连锁清算，价格进一步测试下方流动性。 但如果快速下探后出现现货买盘承接，就可能形成经典结构： 流动性扫荡 → 杠杆多头被迫离场 → 现货资金吸收卖压 → 快速反弹 所以，短线下跌本身并不等于趋势反转。 更值得注意的是，8月25日美国现货 BTC ETF 仍录得约 $314.4M 净流入，其中 IBIT 约 $284.4M；ETH ETF 同期也吸引约 $179.8M，说明机构资金需求依然存在。 🔵 $ETH 可能成为下一阶段的观察重点 如果 BTC 短线如果说 CPI 是给大众看的面子，那 PCE（个人消费支出物价指数） 就是美联储雷打不动的里子。北京时间 今晚 20:30，这份号称联储亲儿子的通胀数据即将出炉。
在市场已经被加息和降息的口水战折磨得快要神经衰弱时，这份报告不是救命药，就是断魂散。
目前的市场预期是 7月核心 PCE 年率 将稳在 3.3%。
别看数字没变，里头的内容可热闹了：
*这次通胀不全是炸鸡和汽水的锅。数据中心大规模建设带火了计算机软硬件价格，连通胀篮子都被这股“硅谷风”吹高了。
*讽刺的是，美股前阵子的高歌猛进，让那帮基金经理的资产管理费水涨船高，这部分支出也被算进了 PCE。换句话说，股市越火，通胀越难压。
通胀这东西就像减肥，头 10斤 好减，剩下的 2斤 往往得脱层皮。核心 PCE 已经连续 65个月 站位在 2% 目标上方，沃什（Warsh） 执掌的联储现在压力大得想撞墙。
目前 9月 维持利率不变的概率在 60% 左右。
1. 若数据 > 3.3%（超预期火热）： 市场会瞬间炸锅。这意味着通胀不仅有粘性，还有弹性。美元指数（DXY）会直接冲破 100 大关，科技股和加密货币准备迎接黑色星期三现在这个阶段其实很有意思。 $BTC 冲到$80K附近 → 机构资金先买BTC → BTC上涨23%左右 → ETH开始明显补涨 → XRP、$HYPE 等高Beta资产开始跑出来 → 但整个山寨市场还没有全面狂热。 甚至目前的Altcoin Season Index只有 38，说明市场还远远没到“所有山寨一起飞”的阶段。 这反而让我觉得，现在还处在资金扩散的早期阶段，而不是最后的疯狂阶段。 我会重点观察三个信号： 第一，ETH能不能继续跑赢BTC。 BTC负责吸引机构资金，ETH如果开始持续跑赢，说明资金开始从“数字黄金”往“链上经济”移动。 BTC → ETH → $SOL /HYPE/XRP → DeFi/RWA → 中小市值山寨 → Meme 如果这条链真的一环一环走出来，才是真正的牛市资金轮动。 第二，ETF资金是不是持续。 最近BTC现货ETF重新出现明显资金流入，最大的IBIT甚至已经连续7个交易日上涨。 这个东西很重要。 以前加密市场最大的特点是： 散户情绪 → 杠杆 → 拉盘 → 爆仓 → 暴跌 现在多了一条： 传统资金 → ETF → 现货 → BTC/ETH → 【Jiang Zhuoer: la probabilità che Bitcoin scenda sotto i 67.000 dollari è molto bassa, ETH rimane il "motore" di questo ciclo rialzista】
Il 26 agosto, Jiang Zhuoer, fondatore del pool minerario B.TOP, ha scritto che nel primo giorno di contrattazioni del mercato azionario USA dopo il forte rialzo del weekend, i flussi di fondi negli ETF sono un indicatore chiave da osservare. I dati mostrano un afflusso netto di 314 milioni di dollari negli ETF Bitcoin e di 180 milioni di dollari negli ETF Ethereum.
I capitali nel mercato azionario USA stanno inseguendo il rialzo, il che significa che questo ciclo di crescita ha ricevuto ulteriore conferma finanziaria, e la probabilità che Bitcoin torni sotto il punto di partenza di 67.000 dollari è molto bassa. Allo stesso tempo, i flussi di fondi negli ETF Ethereum corrispondono al 57,2% di quelli di Bitcoin, ben al di sopra della quota di mercato totale ETH/BTC del 18,8%. Da ciò, Jiang ritiene che ETH continuerà a svolgere il ruolo di "motore" in questo ciclo rialzista.
Con l'ampio abbraccio della blockchain da parte di Trump e l'avanzamento del "CLARITY Act", in futuro asset finanziari come il dollaro, il mercato azionario USA e i titoli di stato potrebbero ulteriormente essere integrati in blockchain, tokenizzati e gestiti tramite smart contract. Jiang ritiene che ciò spingerà più operatori finanziari tradizionali a comprendere e investire nell'ecosistema blockchain correlato $BTC $ETH #黄金高位震荡，机构资金继续看涨
Il prezzo internazionale dell'oro ha superato i 4600 dollari, consolidandosi tra 4630 e 4650 dollari. Citi ha alzato l'obiettivo di breve termine a 4800 dollari e quello di lungo termine a 5000 dollari, mentre gli ETF sull'oro hanno registrato un aumento settimanale di oltre 28 tonnellate e le esportazioni nette di oro da Hong Kong verso la Cina continentale a luglio sono salite a 56,193 tonnellate, indicando una domanda fisica di copertura da parte di istituzioni e Cina continentale ancora forte.
Riposizionamento dei capitali
L'aumento delle posizioni istituzionali a livelli elevati non è solo una scommessa su tagli dei tassi o rischi geopolitici, ma anche una strategia di copertura a lungo termine contro l'espansione del debito del Tesoro USA e il deterioramento della fiducia nel dollaro.
Domanda fisica in crescita
Nonostante i prezzi elevati dell'oro frenino il consumo tradizionale di gioielli, la domanda di lingotti d'investimento e la necessità di copertura valutaria sono in aumento, fornendo una solida base ai prezzi elevati.
Previsioni per l'andamento futuro
Il mercato ha già incorporato in modo abbastanza completo alcune aspettative di taglio dei tassi, con rischi a breve termine di realizzo dei profitti e di consolidamento a livelli elevati.
Scenario più probabile
Dopo una conferma del rimbalzo nell'intervallo 4500-4600 dollari, il trend di de-dollarizzazione continuerà a favorire oscillazioni e accumulo, con una spinta verso i 4800 dollari entro l'anno.
Scenario meno probabile
Se la situazione geopolitica si dovesse improvvisamente calmare o le aspettative di taglio dei tassi venissero deluse, si potrebbe verificare una fase di realizzo dei profitti con un ritracciamento profondo.
Consigli operativi
Come strategia di copertura a lungo termine, mantenere la logica di accumulo graduale durante i ritracciamenti.
Tuttavia, il rapporto rischio-rendimento per acquisti a breve termine a livelli elevati è basso; evitare di aumentare la leva finanziaria e inseguire i rialzi in modo sconsiderato.
DYOR $XAU $XAUT Coinbase ha recentemente annunciato di aver emesso con successo il primo mutuo garantito da Bitcoin come parte di una struttura di prestito ipotecario con Fannie Mae negli Stati Uniti. Coinbase è responsabile della custodia degli asset digitali e dell'infrastruttura di garanzia. I mutuatari possono utilizzare BTC o USDC depositati nei loro conti Coinbase come garanzia per finanziare l'acconto della casa, senza dover prima vendere gli asset digitali.
Si tratta di una struttura di prestito a due livelli. Il primo livello è un mutuo residenziale convenzionale conforme agli standard di Fannie Mae. Il secondo livello è un prestito garantito da BTC o USDC, utilizzato per finanziare una parte dell'acconto. In altre parole, il rischio degli asset crittografici è collocato nel secondo prestito subordinato e nella struttura di custodia, anziché entrare direttamente nel bilancio patrimoniale principale di credito di Fannie Mae.
Ciò che rende questo sviluppo degno di nota non è tanto la dimensione del primo prestito, quanto il fatto che spinge la narrazione a lungo termine sulla possibilità che gli asset crittografici entrino nel sistema tradizionale di garanzie finanziarie verso un prototipo di politica e prodotto eseguibile. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
Io, l'esperto di informazioni a medio termine, stasera alle 20:30 questo PCE è l'ultima pietra di paragone prima di Jackson Hole.
Il mercato si aspetta un aumento mensile complessivo dello 0,1%, annuale del 3,6%, e per il core un aumento mensile dello 0,2%, con un tasso annuale bloccato al 3,3% — in parole povere, "aumento mensile positivo, calo annuale lento", mentre il -0,1% di giugno è stato considerato un rumore temporaneo.
Se i dati rientrano in questo intervallo, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre non esploderà, ma non sarà nemmeno del tutto esclusa; attualmente il CME scommette per il 60% su nessuna mossa a settembre e per il 40% su un aumento, e finché i dati non crollano, questa situazione di stallo continuerà.
La chiave è dopodomani (sera del 28 alle 22) il debutto di Wash a Jackson Hole. Appena insediato, ha tagliato le previsioni anticipate e cancellato il dot plot, il suo stile è "meno promesse, più framework".
Scommetto che non fornirà una strada chiara — al massimo ribadirà che la porta resta aperta finché l'inflazione non torna al 2%, e parlerà della sua riforma che riduce le riunioni e indebolisce le indicazioni, rimandando la palla ai dati.
Quindi se il PCE di stasera sarà in linea con le aspettative, sarà una scusa per Wash per mantenere una "linea ambigua"; se il core mensile supera lo 0,25%, Wash sarà costretto a essere più hawkish, e i titoli a lungo termine reagiranno per primi.
Non aspettatevi che dica chiaramente se a settembre ci sarà un aumento o no; io guardo solo una cosa: se è disposto a sostituire la "dipendenza dai dati" con la "dipendenza dalle condizioni"; se lo fa, la strada sarà un po' più chiara, altrimenti il mercato continuerà a indovinare con un'inflazione al 3,3%.
$BTC
$ETH $BTC Questo recente rally di mercato potrebbe non essere la ripresa di un mercato toro, ma solo una risonanza a breve termine dovuta a liquidità abbondante e liquidazioni concentrate di posizioni short.
Questa ripresa ha due fattori scatenanti principali: il primo è la più recente dichiarazione pubblica di Trump. Recentemente ha incontrato dirigenti del settore crypto alla Casa Bianca, sollecitando apertamente il Congresso a approvare una normativa chiara favorevole al settore, arrivando persino a considerare un aumento della detenzione di Bitcoin. Queste dichiarazioni hanno ribaltato le aspettative di mercato, segnando una netta fine all'atmosfera di forte regolamentazione repressiva, con un rapido calo del panico tra gli investitori. A ciò si aggiungono il calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA e la liquidità globale abbondante, che hanno consolidato le basi per questo rally.
Ma la verità più importante è che questo rally non si basa su nuovi capitali che entrano a comprare a sconto, ma su short costretti a coprirsi. In precedenza, durante una fase di consolidamento prolungata, il mercato aveva accumulato un enorme volume di posizioni short.
Dopo un leggero miglioramento del mercato, queste posizioni short sono state liquidate una dopo l'altra, con acquisti in contropartita, e insieme all'afflusso di capitali istituzionali tramite ETF, hanno spinto rapidamente il mercato verso l'alto. In parole semplici: metà del rally è dovuto a condizioni di liquidità favorevoli, l'altra metà è spinta da un short squeeze.
Questo è anche il motivo per cui i piccoli investitori trovano più difficile guadagnare durante un rally così rapido. Una vera tendenza di mercato si caratterizza per una crescita lenta e consolidamenti ripetuti; mentre questo tipo di rimbalzo da short squeeze si distingue per una salita rapidissima, esaurimento emotivo e volatilità estrema.
Ora l'intero network grida all'inizio di un mercato toro, con un sentiment unificato al massimo. La regola eterna nel trading: quando c'è divergenza si formano i movimenti, quando c'è consenso si raggiunge un punto di svolta; nei momenti di entusiasmo collettivo spesso si nascondono rischi a breve termine.
Quindi in questa fase non bisogna inseguire il toro ciecamente, né essere eccessivamente ribassisti. Solo una consapevolezza matura del trading, che comprende i cicli e la logica dei flussi di capitale, può evitare di essere vittima delle emozioni di mercato. $ETH $OKB #Conclusione diretta: questa non è una inversione di tendenza al ribasso, non spaventatevi da soli.
Parliamo prima del contesto generale. La logica di fondo di questo rialzo non è stata infranta: il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato di raddoppiare la dimensione del riacquisto di titoli di stato a lungo termine a almeno 4 miliardi di dollari per operazione, immettendo liquidità nel mercato; l'ETF su Bitcoin ha registrato un afflusso netto settimanale di circa 1,9 miliardi di dollari, il miglior risultato da ottobre dello scorso anno; il "punteggio rialzista" di CryptoQuant è passato da 30 a 80 in 7 giorni, con 8 indicatori su 10 che sono diventati positivi. Gli analisti istituzionali ritengono che Bitcoin sia uscito dal mercato orso ed entri nella fase iniziale di un mercato toro.
Tuttavia, il surriscaldamento a breve termine è un dato di fatto. L'indice paura/avidità ha toccato 81, "avidità estrema", e una grande balena ha realizzato in un solo giorno un profitto record di 614 milioni di dollari. Dopo un forte rialzo, è normale una pausa.
$BTC, prezzo attuale 78.300, ritracciamento giornaliero del 2,6%. Il range di 4 ore è 75.550-79.500, il prezzo oscilla all'interno di questa fascia. La scorsa settimana è salito da circa 62.000 fino a 81.272, quindi una pausa a questo livello è del tutto normale. Solo con un aumento di volume e una tenuta sopra 79.500, senza scendere sotto 78.560 al ritracciamento, i rialzisti avranno il capitale per continuare a spingere verso l'alto; altrimenti si continuerà a oscillare nel range. Se si rompe efficacemente sotto 75.550 e il rimbalzo non riesce a superare 78.560, allora il terzo movimento ribassista va preso sul serio. Tenete d'occhio questi due livelli.
$ETH, prezzo attuale 2.422, range di 4 ore 2.356-2.533. A livello orario è costantemente sotto pressione a 2.471, la forza del rimbalzo è chiaramente inferiore a quella di BTC. Dopo un rimbalzo da 1.870 a 1.920, la crescita settimanale è ancora del 25-30%, con una fase di assorbimento dei profitti a livelli alti. Non c'è ancora una direzione chiara tra rialzisti e ribassisti, lasciate che scelga da solo, non affrettatevi a schierarvi.
$SOL, prezzo attuale 94,8, ritracciamento giornaliero del 4,1%, range di 4 ore 91,6-102,7. Dopo un precedente picco con divergenza ribassista, la pressione di vendita persiste. I dati on-chain sono molto positivi: volume mensile di transazioni a 4,2 miliardi, detentori RWA oltre 300.000, DeFi con 10,7 miliardi di dollari bloccati, ma il prezzo è stato respinto da sopra 102 a circa 97, indicando una disconnessione tra sentiment a breve termine e fondamentali. Se non si riesce a mantenere 91,6, non affrettatevi a comprare al ribasso.
On-chain si vede che alcune grandi balene a breve termine stanno trasferendo token agli exchange, il sentiment di mercato è ancora nell'area dell'avidità. Il mercato laterale è il più estenuante: non perdere il capitale non entrando è la cosa più importante, se non capite aspettate, tenete la posizione in mano per non essere smentiti continuamente.
Il mercato non è finito, ma il ritmo è più importante della direzione. Non inseguite i massimi del range, né fatevi spaventare da una singola candela rossa. Lasciate che il mercato si muova ancora un po', aspettate segnali chiari prima di agire.Le azioni si valutano in base a ricavi e profitti; le materie prime in base a domanda e offerta.
Ma BTC, ETH e simili non generano flussi di cassa; la maggior parte delle transazioni finanziarie sono scommesse su futuri sviluppi positivi (approvazione ETF, passaggio di leggi sulle criptovalute, allentamento della regolamentazione).
Basta che funzionari, SEC, Federal Reserve o dirigenti di Grayscale rilascino dichiarazioni verbali per cambiare immediatamente le aspettative di tutti sul futuro:
- Dichiarazioni favorevoli → tutti prevedono che in futuro i fondi potranno entrare legalmente → corsa ad accumulare token e rialzo
- Dichiarazioni di regolamentazione severa o tono hawkish → previsione di inasprimento delle politiche e fuga di capitali → vendite collettive e calo dei prezzi
Quando le aspettative cambiano, il prezzo cambia immediatamente, senza che l’evento si concretizzi realmente.
2. Struttura del mercato: leva finanziaria molto alta, amplifica la volatilità
I contratti derivati sulle criptovalute con leva sono diffusi, molti piccoli investitori usano leva per le loro posizioni:
Dichiarazioni positive fanno salire i prezzi → trigger di profitti per i long che aumentano le posizioni;
Dichiarazioni negative fanno crollare i prezzi → liquidazioni a catena delle posizioni long, che a loro volta spingono ulteriormente al ribasso, creando un effetto valanga
La liquidità è già squilibrata (soprattutto nelle altcoin), non servono grandi capitali, poche vendite o acquisti possono causare forti oscillazioni.
È il classico "quando esce una notizia, la volatilità è molto più grande del valore reale della notizia stessa".
Molte politiche e segnali regolatori vengono anticipati da Wall Street e grandi market maker:
1) accumulano token a basso prezzo in anticipo
2) attendono dichiarazioni ufficiali "positive" per attirare piccoli investitori
3) le istituzioni vendono durante il picco di interesse, poi rilasciano dichiarazioni più caute, facendo scendere i prezzi
È proprio quello che hai detto: continue voci, si specula solo sulle aspettative senza che si concretizzino, per spremere i piccoli investitori. Concordo pienamente con l'osservazione di Murphy sul "divergere tra profitto realizzato e prezzo" di BTC. È interessante notare che questo risuona con un giudizio che ho ripetutamente menzionato: a livello di 4 ore, BTC ha già mostrato una divergenza di picco abbastanza evidente.
Uno guarda il prezzo, l'altro il comportamento di profitto on-chain, ma in sostanza osservano la stessa cosa: il prezzo continua a salire, ma la spinta marginale che lo sostiene sta diminuendo.
Questo non significa che il prezzo debba cadere immediatamente, né che ora sia il momento di andare short.
Ciò che è veramente preoccupante è: se BTC continuerà a raggiungere nuovi massimi, ma il profitto realizzato, l'attività di trading e altri indicatori di momentum non riusciranno a raggiungere nuovi massimi sincronizzati, questa "divergenza rialzista" potrebbe rafforzarsi continuamente. Il momento più pericoloso per il mercato non è quando la tendenza è finita, ma quando sembra ancora forte, ma l'energia interna ha iniziato a diminuire silenziosamente.
Quindi ora mi concentro meno sul fatto che la prossima candela di BTC salga o scenda, e più su: dopo un nuovo massimo, c'è ancora nuova domanda incrementale?
Se non c'è, allora un "piccolo problema" potrebbe lentamente trasformarsi in un "grande problema".
Osserviamo prima, senza affrettare conclusioni.