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Ho incrociato i dati spot, futures e Curve di questa settimana. Il CRV è effettivamente forte oggi, ma ha già raggiunto il livello di resistenza critico più alto da quasi un mese. Ora chiedere un'inversione è mezzo passo troppo presto. Alle 19:06 ora di Pechino dell'8 agosto, il CRV su OKX era scambiato a 0,2263 dollari, in aumento di circa il 5,1% in 24 ore, restando vicino al massimo giurnale di 0,2267 dollari. Nello stesso periodo, i BTC si sono mossi pochissimo, ETH è aumentata solo di circa lo 0,3%, e monete DeFi come AAVE, UNI, LDO non sono state seguite collettivamente. CRV è su una strada indipendente per un po'. Il candelabro ha già superato il massimo del 6 agosto di 0,2216 dollari, con la zona di resistenza tra 0,2267 e 0,2303 dollari davanti, con 0,2303 come punto più alto negli ultimi 30 giorni. Raggiungere questo punto oggi dimostra una forte pressione d'acquisto, e se il prezzo di chiusura riesca a superare è ancora più importante. Se supera $0,23, poi torna a $0,219 a $0,222 e si mantiene di nuovo, allora ci sarà spazio per continuare a puntare tra $0,24 e $0,25. Se scende e poi scende sotto $0,218, la qualità di questa rottura peggiorerà rapidamente. Il contratto non è attualmente fuori controllo. Sia OKX che Binance hanno tassi di finanziamento dello 0,01%, mentre l'open interest di Binance, misurato in CRV, è aumentato solo di circa l'1,4% in 24 ore. I prezzi sono aumentati, ma le posizioni con leva non sono esplose contemporaneamente, e un estremo bull crowding non si è ancora manifestato. Il problema sta nel volume degli scambi. Il fatturato totale di mercato di CRV su 24 ore era di circa 28,13 milioni di dollari, circa il 20% in meno rispetto al giorno precedente. Questa candela rialzista è molto forte e il volume di trading è ancora carenteQual è la situazione attuale di Storage Sanza? $SNDK $MU $SKHYNIX
La piramide di storage AI, cos'è esattamente?
Questa immagine spiega molto chiaramente il sistema di storage dei server AI:
Più si sale, più la velocità è alta e la capacità è piccola; più si scende, più la capacità è grande e il costo è basso.
SRAM: cache ad alta velocità all'interno del chip GPU. La più veloce, ma con capacità estremamente limitata, principalmente per i dati che la GPU deve usare immediatamente.
HBM: la memoria ad alta larghezza di banda più importante per le GPU AI attuali. Serve a "nutrire" rapidamente la GPU con dati, è veloce e con alta larghezza di banda, ma costosa e con capacità limitata.
HBF: High Bandwidth Flash, memoria flash ad alta larghezza di banda. Può essere vista come un nuovo livello tra HBM e SSD. Non è veloce come HBM, ma ha capacità maggiore e costi inferiori; in futuro potrà memorizzare pesi di modelli, cache KV e altri dati AI di grande capacità.
SSD: la capacità più grande e il costo più basso, ma la velocità è relativamente la più lenta, principalmente usata per dati di addestramento, file di modelli e dati freddi.
Quindi in futuro i server AI potrebbero avere la seguente gerarchia:
SRAM → HBM → HBF → SSD
Quello che merita davvero attenzione è l'HBF.
In passato il più grande vincitore nello storage AI è stato l'HBM; se l'HBF si commercializzerà davvero, anche la NAND potrebbe passare da semplice mezzo di storage a parte del sistema di storage ad alte prestazioni per AI.
Questa potrebbe essere la prossima logica AI degna di interesse nel settore dello storage.🌙 Rapporto serale sul mercato
🔴 La Fed resta aggressiva, le probabilità di un rialzo dei tassi a settembre sono ancora oltre il 50%.
🛢️ Il petrolio rimbalza, mantenendo vive le preoccupazioni sull'inflazione.
📉 La volatilità e il volume di BTC sono crollati — un grande movimento sembra vicino.
₿ BTC bloccato nella fascia 62,5K–66,2K.
⚠️ La volatilità è esaurita, ma la direzione resta incerta. I dati sull'occupazione Nonfarm di venerdì probabilmente decideranno la prossima rottura.
📊 Forza relativa: $ETH > $BTC > $SOL
🎯 Piano di trading: • BTC: comprare supporto 62,2K–62,5K, ridurre vicino a 66K.
• ETH: preferito long sui ribassi.
• SOL: grafico più debole, i rally potrebbero essere opportunità di vendita.
🧯 Non inseguire i movimenti prima dei dati NFP. Aspetta la rottura + conferma del volume.
#BTC #ETH #Crypto
�Posso renderlo ancora più breve (stile X/Twitter, sotto i 280 caratteri) se vuoi.10. La spesa per la costruzione di data center negli Stati Uniti è aumentata del 46% su base annua a giugno, raggiungendo un tasso annualizzato record di 68 miliardi di dollari, il più grande aumento annuale negli ultimi 12 mesi. Da gennaio 2024, la spesa è aumentata del 158% ed è ora più di 3 volte superiore ai livelli del 2022. Allo stesso tempo, la spesa per la costruzione di uffici è diminuita di oltre 25 miliardi di dollari dal 2022, attestandosi a circa 43 miliardi di dollari, il livello più basso dal 2016. La costruzione di data center ora supera quella degli uffici di 25 miliardi di dollari, il divario più ampio mai registrato, un'inversione massiccia rispetto al 2022 quando la costruzione di uffici superava quella dei data center di 57 miliardi di dollari.
11. L'attività di trading sull'ETF Memory $DRAM è salita a livelli estremi, con un volume giornaliero che ha raggiunto circa 8 miliardi di dollari, superando il picco di 5 miliardi di dollari raggiunto da ARKK durante la sua mania del 2020–2021. I flussi cumulativi in $DRAM sono saliti a circa 27 miliardi di dollari, già oltre il picco di ARKK di circa 18 miliardi, nonostante $DRAM sia stato lanciato solo nell'aprile 2026. Il confronto non è perfetto poiché $DRAM segue aziende di chip di memoria redditizie piuttosto che i nomi di crescita per lo più non redditizi che dominavano ARKK, e l'attuale contesto dei tassi è molto diverso dal 2020. Tuttavia, i flussi di ARKK alla fine hanno raggiunto un picco e si sono invertiti per anni, mentre $DRAM è già sceso di quasi il 40% dal suo massimo di giugno.
12. Alibaba $BABA avrebbe in programma di richiedere una condivisione dei ricavi per la prossima versione del suo modello open-source Qwen AI, mentre Moonshot sta chiedendo ai partner fino al 30% di condivisione dei ricavi per il suo modello Kimi K3, secondo Reuters. La mossa suggerisce che i principali laboratori di AI cinesi stanno iniziando a spingere più forte sulla monetizzazione man mano che l'adozione dei modelli open-source si espande.
WALL STREET È IL PIÙ GRANDE SPETTACOLO SULLA TERRA.A parole tutti dicono “le cattive notizie sono finite” e “politiche incerte”, ma i fatti sono sinceri — i soldi non mentono davvero.
Diamo un’occhiata ai dati di luglio: l’ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 172 milioni di dollari per tutto il mese, non è un’inondazione, ma il punto chiave è il forte segnale di “fermare il calo e ricomprare”. Solo BlackRock IBIT il 30 luglio ha attirato in un solo giorno circa 183 milioni di dollari, praticamente un prodotto che ha coperto quasi tutto l’afflusso netto del settore per il mese. Anche nell’ultimo 13F di Morgan Stanley la posizione in IBIT è salita a 5,5 milioni di azioni, per un valore nominale di circa 188 milioni di dollari; aggiungendo le piccole posizioni in ARKB e GBTC, l’esposizione di Morgan Stanley agli ETF spot BTC non è più un “test”, ma una vera e propria allocazione.
Quindi ora il mercato è piuttosto chiaro:
$BTC è il “certificato di certezza” per le istituzioni — canali regolamentati, custodia chiara, volatilità relativamente bassa, i grandi investitori entrano comprandolo per primi, nessun problema;
$ETH aspetta l’effetto spillover — dopo la stabilizzazione degli ETF, i soldi intelligenti si sposteranno lentamente verso lo staking di Ethereum e la narrativa RWA, ma con un ritmo più lento rispetto a BTC;
$SOL, un asset ad alta beta, rimbalza più forte quando il sentiment torna positivo, ma allo stesso tempo soffre di più nelle correzioni, è un “plus” e non una “posizione base”.
Negli ultimi giorni le dichiarazioni politiche si susseguono, ma le sottoscrizioni e riscatti degli ETF e le posizioni 13F non mentono. La mia sensazione è: questa volta è ancora BTC a fare da apripista, consolidando la logica delle posizioni istituzionali; quando BTC si stabilizzerà o avanzerà lentamente, con flussi netti continui negli ETF per diverse settimane, ETH seguirà, mentre SOL e alcune nuove blockchain con entrate reali amplificheranno il sentiment — una staffetta completa degli altcoin? Bisogna aspettare che tornino insieme il numero di conti retail e l’attività on-chain, ora manca ancora un po’ di fiato.
In breve: BTC è “l’ancora votata con i piedi dalle istituzioni”, gli altcoin sono “l’amplificatore del miglioramento del sentiment”, l’ordine probabilmente resterà quello di sempre, non aspettatevi rotazioni disordinate dopo un singolo evento positivo. A gennaio 2025, Bitcoin ha superato 109588, annunciando la fine della fase di bull market, per poi scendere fino ad aprile toccando il fondo
Nello stesso periodo, Ethereum è passato da 4100 a un drammatico 1385
Se guardiamo con la prospettiva attuale, prima di gennaio si sarebbe dovuto liquidare tempestivamente
Ma nel contesto reale, vendere è un evento molto difficile, più difficile che comprare nel bear market.
Vediamo cosa è successo allora
Le istituzioni erano unanimi nel prevedere 200.000 dollari: Bernstein, Standard Chartered, ARK, Deutsche Bank hanno quasi contemporaneamente pubblicato report con target price di 200.000 dollari per Bitcoin nel 2025, motivando con ingresso dei fondi pensione, approfondimento della allocazione istituzionale e politiche favorevoli come triplice motore
La politica di Trump era appena iniziata: il mercato generalmente riteneva che l’insediamento fosse solo l’inizio, con in arrivo leggi su stablecoin, ingresso dei fondi pensione 401k, riserve strategiche di Bitcoin e una serie di benefici politici, la narrativa era lontana dal realizzarsi.
I fondi ETF continuavano a fluire: a gennaio l’ETF spot ha registrato un afflusso netto di 5,3 miliardi di dollari, solo un prodotto di BlackRock ha visto un afflusso di 3,2 miliardi, la domanda istituzionale sembrava incessante
Il modello del ciclo quadriennale diceva che il top era ancora lontano: il halving era previsto per aprile 2024, secondo la regola storica il picco arriva 12-18 mesi dopo il halving, cioè da metà a fine 2025, gennaio era solo il nono mese, secondo questo modello non era il top, ma a metà salita
Questi punti di vista non sono stati inventati a posteriori, erano informazioni pubbliche quotidiane, se ci fossi stato dentro avresti naturalmente pensato che il bull market era ancora lontano, che era solo a metà strada, difficile pensare che la corsa stesse per finire.
Questa è la prima grande difficoltà: tutto il mondo porta buone notizie, non si trovano motivi per vendere
Ancora più importante, l’interpretazione dominante del calo di gennaio era "retromarcia per prendere passeggeri" e deleveraging per alleggerire il veicolo e preparare la salita
Perché ogni bull market principale attraversa due o tre fasi di consolidamento laterale, ogni volta si pensa che stia per arrivare un bear market, ma in realtà è solo una correzione temporanea
Ma dopo molte volte si crea l’effetto "urlo al lupo", quando arriva il vero bear market si pensa sia solo una correzione, creando un imprinting mentale.
Questa è la seconda grande difficoltà: ignorare il rischio, ogni calo è percepito come un washout
Sappiamo tutti che il bear market prima di aprile 2025 è stato causato dalle politiche tariffarie di Trump
Ma all’inizio del 2025 quasi nessuno considerava i dazi come la variabile chiave che accelerava il bear market
Solo a febbraio 2025, con la prima grande applicazione dei dazi e il crollo conseguente, il mercato ha iniziato a prenderli sul serio; ad aprile, con l’entrata a pieno regime dei dazi reciproci globali, Bitcoin ha toccato il fondo, mentre gli altcoin sono crollati per 4 mesi consecutivi, con perdite fino all’80%.
Questa è la terza grande difficoltà: i veri grandi fattori negativi del bear market non si possono prevedere durante il bull market, ma inevitabilmente si manifestano
Quindi cercare di monetizzare tempestivamente durante il bull market basandosi su notizie e analisi è un compito estremamente difficile
Quando si dovrebbe vendere, tutto il mondo porta buone notizie; quando arrivano le cattive notizie, il bear market è già a metà strada, e vendere allora è ancora più difficile, perché le persone hanno avversione alle perdite
Quindi non bisogna dedicare troppa energia a narrazioni o notizie esterne
L’unica cosa davvero utile è concentrarsi sulla struttura delle posizioni, tornando al nostro vecchio punto di vista
La ragione fondamentale della fine del bull market è l’esaurimento della domanda di acquisto,
La ragione fondamentale dell’esaurimento della domanda è il "consenso sul prezzo"
Nel 2025, Ethereum ha fatto una fase laterale intorno a 3800, quando ha rotto al ribasso molti hanno iniziato ad avere paura, ma il giorno dopo ha recuperato e ha continuato a salire senza guardarsi indietro, superando 4700.
È arrivato il momento cruciale, dopo quella fase laterale a 3800, sono arrivate continue buone notizie, soprattutto Tome Lee che continuava a dire che Ethereum avrebbe superato 10.000 entro fine anno, tutti sapevano che esagerava, la maggior parte pensava che 6000-8000 fosse un obiettivo ragionevole, e così si è formato un ancoraggio mentale: Ethereum doveva arrivare a 6000, e le notizie continuavano a diffondere quel prezzo
Sempre più persone ci credevano, sempre più persone compravano, e così la domanda si è esaurita, il bull market è finito
Quindi, quando si forma un consenso sul prezzo, è il momento di iniziare a ridurre le posizioni, vendere più si sale, vendere regolarmente, come un piano di accumulo ma al contrario
Perché hai una posizione, fai parte di quel mercato, il tuo pensiero rappresenta anche quello della massa, quindi avrai un ancoraggio di prezzo simile, solo che la tua azione diventa vendere, non continuare a credere come la massa
Riassumendo in punti più dettagliati:
1. Tutti sono convinti che il bull market sia arrivato
2. La massa forma un consenso su un prezzo più alto
3. Le discese non fanno più paura, si pensano come correzioni per deleveraging
Quando questi segnali appaiono, non importa quali siano le notizie positive, vendi con decisione, non temere di vendere troppo presto, vendere presto significa essere razionali, il vero pericolo è il top, vendere sembra un tradimento, un errore personale, e si rischia di ricomprare causando perdite maggiori
Credo di più in queste parole: vendere troppo presto fa sempre guadagnare, scappare dal top è un disastro
Ora il bear market è arrivato ad agosto, il bull market arriverà sicuramente, lo scopo di questo articolo è prepararsi al prossimo bull market
Spero che alla fine del bull market si possa restare lucidi e incassare i profitti in tempo
Nel mondo crypto, il rendimento composto viene dal realizzare i guadagni, non necessariamente dal mantenere a lungo #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？
Giudizio principale: il segnale positivo rilasciato dai negoziati di Hormuz ha spinto il prezzo del petrolio a crollare di oltre il 7% in una settimana, ma per BTC e ETH, questa logica favorevole di "prezzo del petrolio in calo = inflazione più bassa = aspettative di aumento dei tassi ridotte" è molto fragile — l'accordo stesso è pieno di falle, e se si rompe, gli asset rischiosi perderanno tutto ciò che hanno guadagnato.
Il 4 agosto il segretario al Tesoro USA Bassett ha dichiarato con enfasi "accordo entro oggi o domani", il WTI è crollato quel giorno del 5,7% a 75,77 dollari, il Brent è sceso sotto gli 80 dollari. Nella settimana successiva il WTI ha perso complessivamente il 7,67%. Iran e Oman hanno già definito il quadro generale dell'accordo, si prevede la pubblicazione del testo finale a breve.
Ma le divergenze sui dettagli dell'accordo sono gravi — l'Iran vuole una commissione di transito del 5%-7%, l'Oman ne discute il 3%, gli USA insistono per zero commissioni. L'Iran nega trattative dirette con gli USA, mentre l'esercito americano mantiene il blocco navale. Attualmente passano meno di 10 petroliere al giorno, molto al di sotto del livello normale.
Per BTC e ETH, la logica del calo del prezzo del petrolio è "pressione inflazionistica ridotta → probabilità di aumento dei tassi in calo → aumento degli asset rischiosi", con BTC che ha superato temporaneamente i 65.300 dollari. Ma l'accordo può rompersi in qualsiasi momento. Se i negoziati falliscono e l'Iran agisce di nuovo, lo spazio di rimbalzo dopo il crollo del prezzo del petrolio potrebbe essere significativo — a quel punto le aspettative di inflazione risaliranno, l'appetito per il rischio si invertirà, e i 65.300 di BTC potrebbero essere il picco di questo rimbalzo. 📊 I wallet whale non aspettano la conferma
BitMine ha silenziosamente accumulato 5,8M $ETH — oltre il 4,3% dell'offerta totale — aggiungendo altri 10,4K ETH solo la scorsa settimana. CryptoQuant conferma che non è un caso isolato: i wallet ETH di dimensioni medie (10K-100K) hanno appena raggiunto un record di 19,6M di monete detenute.
Anche gli ETF spot supportano la tendenza: 244M $ investiti in fondi BTC e 61M $ in fondi ETH in un solo giorno (5 agosto), con BlackRock a guidare entrambi.
Il contesto macro è in realtà favorevole ai tagli, non restrittivo — le buste paga di luglio hanno deluso pesantemente le stime, aumentando le probabilità di tagli dei tassi a settembre piuttosto che timori di aumenti.
Accumulo reale + macroeconomia in attenuazione = una situazione da monitorare attentamente, non da dare per scontata.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound $BTC $ETH
Fonte: detenzioni BitMine (CoinDesk, 3 agosto); dati whale CryptoQuant; dati flusso ETF Farside (5 agosto); rapporto buste paga luglioComprare la moneta giusta, tenerla per un intero mese, vederla rimanere stabile — mentre $ADA è salita di quasi il 20% in una sola settimana. Questo è il mercato attuale: $BTC si aggira intorno a 64k$, oltre il 48% sotto il suo picco precedente, ma il flusso di denaro non è fermo — si muove in modo molto selettivo. Mentre piccoli meme come $PONS, $WKC, $HEI si stanno scaldando, il gruppo privacy $ZEC (+12%/settimana) e $XMR stanno silenziosamente rompendo; al contrario, $ONDO e il gruppo RWA sono in calo del -10% per la settimana, mentre $XRP, $SUI, $PEPE sono in una lotta.
Una prospettiva dice che questo è denaro intelligente che ruota — le altcoin con le loro storie stanno ancora vincendo alla grande. Ma un'altra opinione sostiene che l'onda $ZEC, $ADA sia solo uno spostamento a breve termine in un mercato privo di liquidità: finché $BTC non supera il suo picco, le altcoin non avranno un rally forte e sostenibile.
Secondo me, ciò che conta non è il prezzo, ma il denaro che fluisce nei gruppi difensivi — privacy e persino token d'oro come $XAUT in crescita del 7%/settimana. Questa è una mentalità di rischio ridotto, non un altseason. L'altseason potrebbe non essere finita, ma frammentata in onde per settore — chi sceglie il gruppo giusto vince, chi tiene "buone" monete aspettando un grande balzo potrebbe aspettare per sempre.
Se potessi tenere solo 1 moneta fino alla fine del mese, tu
#FedHawksVsWeakJobs SpaceX ha superato il suo primo test di sblocco, ma non ancora il test di valutazione.
Le azioni sono salite del 6,1% a $114,92 il 6 agosto, anche se fino a 911,5 milioni di azioni sono diventate idonee alla vendita, più delle circa 638,9 milioni di azioni vendute nel suo IPO. Il rimbalzo è seguito a un calo di quasi il 14% il giorno precedente, mentre il titolo rimane sotto il prezzo di offerta di $135.
Il suo primo rapporto sugli utili post-IPO ha mostrato un chiaro superamento delle aspettative sul fatturato:
· Il fatturato ha raggiunto $7,8 miliardi, in aumento di oltre il 90% su base annua
· La perdita netta si è ridotta a $541 milioni, o $0,09 per azione, meno della metà di quanto previsto dagli analisti
· Il fatturato AI ha raggiunto $2,56 miliardi, in aumento del 247% su base annua
SpaceX ora riporta AI come segmento principale a seguito dell'acquisizione di xAI a febbraio, integrando xAI, Grok e X nel business più ampio.
Ma Starlink rimane il motore attuale dei ricavi. Il segmento connettività ha generato $4,29 miliardi, in aumento del 66% su base annua e rappresenta più della metà del fatturato totale, mentre gli abbonati Starlink sono raddoppiati a circa 12 milioni.
Il lato della spesa ha cambiato la conversazione. Il capex trimestrale totale è salito a circa $18,3 miliardi, con circa $15,8 miliardi destinati all'infrastruttura AI, più del doppio rispetto al trimestre precedente e significativamente superiore all'attuale fatturato trimestrale AI.
Questo confronto non cattura il valore pluriennale dell'infrastruttura, ma mostra la scala della costruzione iniziale. Gli investitori stanno sempre più separando la domanda rapida di AI dal costo per soddisfarla.
Lo sblocco richiede anche un contesto. Il fatto che le azioni diventino idonee alla vendita non significa che tutte siano state vendute il 6 agosto. Il rimbalzo mostra che il mercato ha assorbito il primo giorno di potenziale offerta, non che la pressione di vendita sia scomparsa.
Il 6 agosto è stato solo il primo rilascio a tappe. Ulteriori tranche rimangono soggette al programma di lockup dell'IPO, mentre le azioni di Elon Musk sono soggette a un lockup di 366 giorni.
Il prossimo test è se la base di ricavi di Starlink e la rapida crescita dell'AI possono supportare un capex più elevato prima che diventino disponibili più azioni.
Quale segnale conta di più ora: il fatturato AI che si traduce in margini più forti, o la continua assorbimento dell'offerta sbloccata?
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest Vedendo quel tasso di perdita del -1027% su $SPCX, ho fissato lo schermo per tre secondi, poi ho sorriso rassegnato.
Leva 75x, margine di 18,4U, perdita flottante di 160U.
La proporzione fa paura, e l'importo fa davvero male.
Quel maledetto SPCX, appena è uscita la notizia dello sblocco, senza pensarci ho aperto una posizione short a 116,94.
All'epoca pensavo fosse sicuro, lo sblocco non è una notizia negativa?
Invece è salito direttamente a 134,48, uno schiaffo in faccia.
Un aumento del 30% con leva 75x, 18,4U non potevano reggerlo.
Il piano planetario di Musk, ci credete davvero?
Non importa, il mercato ci ha creduto.
Il prezzo è passato da 116 a 134, questo è un fatto.
La mia posizione short ha perso 160U, anche questo è un fatto.
La cosa più inutile nel trading è "io penso che"—
Penso che lo sblocco sia negativo, invece è salito.
Penso che debba correggere, invece continua a salire.
Penso che Musk stia solo illudendo, ma il mercato ci crede.
Il mercato non si cura di cosa penso, si cura solo di dove va il denaro.
Nel grafico l'istogramma MACD a 1 ora ha iniziato a ridursi, si muove lateralmente tra 134 e 132, la forza dei compratori sta diminuendo.
Questa posizione la lascio così, se torna a 130 perdo meno, se supera 135 chiudo e me ne vado.
160U di perdita sono andati, non pochi ma nemmeno troppi, comunque ancora sostenibili.
È abbastanza divertente, volevo solo prendere un ritracciamento, invece il mercato mi ha schiacciato a terra.
La cosa più surreale è che la direzione di questa posizione è completamente opposta a quella del mercato,
ma mi ha fatto ragionare molto—sto scommettendo, non facendo trading.
$BEAT è salito del 26%, da 1,608 a 2,598, forte come due giorni fa.
I compratori sono fortissimi, questo tipo di movimento non si può andare short contro.
Anche $RE va bene, ha formato un fondo a 0,371, rimbalzo a V del 16%, MACD con crossover rialzista.
Aspetto un ritracciamento a 0,40 senza rottura per provare una posizione long.
La cosa più preziosa di questa posizione non è il profitto o la perdita, ma la lezione della leva 75x—
Una variazione contraria del 3% azzera tutto, se fosse stato con 100U di capitale ora sarei già sul tetto a prendere aria.
La posizione su SPCX la lascio lì, che esploda o meno.
Ma voglio ancora sapere, quanto può durare questo piano planetario?
Più sale veloce, più farà male quando crollerà.
O qualcuno si è nascosto in anticipo per vendere allo sblocco,
o qualche speculatore ha forzato il rialzo con la notizia,
in ogni caso non è qualcosa su cui posso scommettere.
È weekend, il mercato è il mercato, io sono io.
Se perdo, pazienza, accetto.
La posizione resta lì, se esplode è il suo destino, se torna indietro è la sua fortuna.
Io guardo la mia serie, lui fa la sua strada.
Ognuno per la sua strada. #标普收盘再创新高，8000点预期升温
L'S&P 500 ha nuovamente raggiunto un nuovo massimo storico di chiusura, con molte istituzioni di Wall Street che hanno alzato gli obiettivi di fine anno, e la previsione di mercato per 8000 punti continua a fermentare. Un fenomeno interessante nel mercato: il mercato azionario statunitense continua a salire, ma Bitcoin non ha avuto un'esplosione sincronizzata, mostrando una chiara divergenza di forza. Molti nella community si chiedono: con un grande bull market azionario negli USA, perché Bitcoin non segue? Se i 8000 punti si realizzano, il settore delle criptovalute potrà beneficiare dei dividendi?
Prima di tutto, chiarire la logica di fondo di questo rialzo azionario negli USA. Questo rialzo non è semplicemente una questione di liquidità e valutazioni gonfiate; la forza trainante principale deriva dalla revisione al rialzo degli utili aziendali guidata dall'AI, con i report finanziari delle principali aziende tecnologiche che continuano a superare le aspettative. Il mercato ha alzato le previsioni sugli utili per azione futuri e, anche senza un'espansione significativa delle valutazioni, l'aumento dei risultati spinge comunque l'indice verso l'alto.
Tuttavia, esistono anche rischi oggettivi: il mercato è fortemente concentrato su poche azioni AI di peso, con una scarsa ampiezza di mercato; sebbene le istituzioni abbiano fissato l'obiettivo di 8000 punti, quasi tutte avvertono che la salita non sarà lineare e che in autunno è probabile una correzione significativa; il vincolo più grande rimane l'inflazione e la politica della Fed: se l'inflazione rimbalza e i tassi alti persistono, ciò limiterà direttamente lo spazio di crescita del mercato azionario.
Analizziamo due scenari per comprendere il mercato azionario USA e la sua trasmissione a Bitcoin.
Scenario 1: utili in continua realizzazione, S&P che avanza stabilmente verso 8000 punti (scenario ottimista di base)
I report delle aziende AI continuano a superare le aspettative, l'inflazione scende moderatamente, il mercato prezza un taglio dei tassi e il rischio complessivo rimane elevato.
- Gli asset di crescita azionaria USA continuano a rafforzarsi, l'appetito per il rischio delle istituzioni si apre;
- Una parte dei capitali si riversa nel mercato crypto, fornendo supporto emotivo a Bitcoin.
Problema pratico importante: i capitali di questo rialzo azionario sono in gran parte trattenuti nelle azioni domestiche USA e non si riversano in modo massiccio nelle crypto, quindi si crea una divergenza in cui "il mercato azionario USA sale molto, Bitcoin si consolida ma è difficile vedere un forte rally unilaterale".
Scenario 2: 8000 punti è solo una narrazione, con una correzione significativa a metà percorso (scenario di rischio)
L'inflazione CPI rimbalza di nuovo, i salari risalgono, la Fed mantiene tassi alti; oppure gli utili delle aziende AI deludono, e le azioni di peso subiscono una forte svalutazione.
- L'S&P entra in una correzione profonda, l'appetito per il rischio si contrae rapidamente;
- Bitcoin, come asset ad alto beta, subirà una volatilità maggiore, con correzioni spesso più ampie rispetto all'indice azionario.
Un errore importante: non dare per scontato che se l'S&P fa nuovi massimi, Bitcoin debba necessariamente salire molto. Recentemente la correlazione tra i due è diminuita chiaramente: l'S&P è guidato dagli utili delle aziende AI, mentre Bitcoin è più influenzato dai rendimenti del debito USA, dai fondi ETF spot e dalla liquidità on-chain crypto; le catene logiche non sono completamente sincronizzate.
Analisi aggiuntiva del mercato Bitcoin
Situazione attuale del mercato
BTC continua a mantenere una grande oscillazione tra 63200 e 65200 USD. Il mercato azionario USA continua a fare nuovi massimi, ma l'ingresso di nuovi capitali in Bitcoin è limitato, i fondi ETF sono intermittenti, e le aspettative di politica macroeconomica lo comprimono, creando un mercato di consolidamento indipendente.
Punti tecnici chiave:
Pressione a breve termine: 64800-65200 USD, solo con un breakout voluminoso si aprirà spazio al rialzo;
Primo supporto: 63200-63500 USD, centro di difesa dei compratori nel range;
Supporto forte: 62000-62400 USD, una rottura efficace indica un indebolimento collettivo degli asset rischiosi.
Consigli pratici per la community
1. Il raggiungimento di 8000 punti da parte dell'S&P è una narrazione a medio-lungo termine, non usate il nuovo massimo azionario come base diretta per comprare Bitcoin. I veri fattori decisivi per un grande movimento di Bitcoin sono l'inflazione CPI, i rendimenti del debito USA e l'atteggiamento della Fed; l'S&P è solo un amplificatore di sentiment, non un fattore determinante.
2. Distinguere due situazioni: solo se l'S&P sale accompagnato da un calo dei tassi, Bitcoin ne beneficerà realmente; se l'S&P sale grazie a utili aziendali resistenti in un contesto di tassi alti, i benefici per Bitcoin sono molto limitati.
3. Il mercato rimane in un range; operativamente mantenete una mentalità di consolidamento: ridurre posizioni vicino alla resistenza superiore, aprire posizioni leggere vicino al supporto inferiore, evitare scommesse ad alto leverage su movimenti unilaterali.
4. Attenzione al rischio: se l'S&P dovesse correggere dopo un rally, la volatilità al ribasso di Bitcoin sarà spesso maggiore di quella azionaria; preparatevi in anticipo a gestire il rischio.当加密市场苦于等待下一个大叙事的时候，反观黄金，它的故事一直在持续发酵。 美股靠AI、航天、光通信不断制造新热点，加密市场在旧叙事耗尽之后陷入存量博弈，唯独黄金，不需要颠覆式创新，依靠宏观现实，持续吸引场外增量资金进场。 支撑黄金的，是两套长逻辑叠加短期催化。 第一是去美元化的长期趋势，全球央行持续增持黄金储备，把黄金当做资产安全的压舱石，这个大趋势不会因为短期涨跌而轻易改变。第二是地缘冲突常态化，世界不确定性增加，每当局势紧绷，避险资金第一选择就会流向黄金。再加上美国就业数据走弱，市场开始交易美联储降息预期，多重力量一起推着金价不断走高。 但热闹背后，要分清什么是长期逻辑，什么是短期情绪。 现在金价处在历史高位，连续快速拉升之后，超买已经十分明显。很多人看见一路上涨，害怕踏空，冲动追进去。可黄金不是只会单向上涨，一旦通胀数据超预期、美元再度走强，一轮深度回调随时会到来。 很多人有一个误区：看好黄金长期，就等于任何位置都可以重仓进场。其实不是。央行买黄金是做底仓配置，拿的是数年周期，能扛住20%级别回撤。普通散户如果抱着短线暴富心态高位冲进去，一次回调就容易心态崩盘Chang Le Numero Uno · Nuova versione di shorting di altcoin online | Scansione completa della rete + segnale di congestione doppio di tasso di finanziamento/rapporto long-short
Registrazione completamente reale, non è una raccomandazione di acquisto né un consiglio di investimento. Piccoli capitali in trading reale in fase di verifica, dati aggiornati continuamente.
1. Stato attuale (8 agosto 19:11)
Chang Le Numero Uno è passato dalla doppia valuta BTC/ETH a 【Scansione completa della rete altcoin · solo short】V3.0, ora online in modalità osservazione (solo analisi senza ordini).
In questo ciclo sono stati selezionati 7 segnali di short, tutti con trend ribassista giornaliero + congestione retail al top:
TSLA(76), TRUMP(76), MU(70), SKHYNIX(68), HYPE(65), WLD(62), DRAM(62)
2. Cosa è cambiato
· Selezione monete: filtrate 438 USDT perpetual di tutto il mercato, volume >3 milioni, esclusi i principali token, mantenuti solo altcoin con trend ribassista giornaliero
· Aggiunto tasso di finanziamento: tasso positivo = congestione long favorevole allo short, tasso negativo = congestione short veto assoluto
· Aggiunto rapporto long-short: più i retail sono eccessivamente long (rapporto long-short alto), più è favorevole lo short — soldi intelligenti in direzione opposta
· Gestione rischio: leva 10x, 3% per posizione, massimo 10 posizioni, stop loss 3%, massima diversificazione per evitare liquidazioni su singola moneta
3. Strategia core (riepilogo)
Short in trend + doppia conferma di congestione. Short solo su altcoin con "trend giornaliero già ribassista + retail ancora avidi di long" — dove la leva long si accumula, la pressione di ritracciamento è massima. Non si va contro trend, non si inseguono rialzi, non si fa bottom fishing.
4. Parole sincere
Questa versione ha imparato dagli errori della precedente: stop profit 2% troppo stretto causava perdite da oscillazioni, doppia valuta fissa troppo concentrata. La nuova versione usa diversificazione multi-token + segnale di congestione, ma il periodo di osservazione non ha ancora validato i segnali sul mercato, i 7 segnali sono solo "logici", non garantiscono profitto. Il campione attuale è tutto token azionari ad alta congestione (TSLA/TRUMP/SKHYNIX/MU), il mercato ha scelto così, registrazione fedele.
5. Prossimi passi
Osservazione DRY_RUN per alcuni giorni per verificare il tasso di successo reale di questi segnali short congestionati. Se i segnali sono stabili e continui, si passerà a ordini reali, dati aggiornati continuamente.
Il trading comporta rischi, entrare con cautela. Questa è solo la mia registrazione sperimentale. Posizioni manuali su BICO, difficile... $TSLA $TRUMP $MU Ho preso una posizione long su BICO alle 16:11, in questa ora è sceso dal +7,73% al +2,79% — questa moneta speculativa cambia direzione più velocemente che sfogliare un libro.
BTC si è bloccato a 65.018 (+0,08%) con un mercato piatto per tutto il giorno, volume ridotto del -81,6%, funding neutro a +0,0065%, OI stabile a 107.200, Fear a 30.
Il flusso di capitali più interessante: BICO è passato da +5,5% a -3,88% (Binance -3,69%), ha ballato da solo nell'ora precedente, in questa ora ha restituito terreno.
Cambio al comando: l'azionario on-chain XSPCX prende il testimone con +14,05% nelle 24h, le grandi criptovalute sono tutte ferme, la vera volatilità è solo nei token azionari on-chain.
I soldi si spostano dalle monete speculative all'azionario on-chain, il mercato principale è immobile — non è un bull market con nuovi capitali, ma un ribilanciamento interno.
Un'autoironia: la mia posizione short su XSNDK (2x) è ancora in perdita latente del -0,24%, sia long che short sono allenamento.
Analisi reale: BICO tiene ancora il +2,79% senza scappare, la festa delle monete speculative di un'ora fa è finita, segnale di disgregazione del gruppo.
Un consiglio: guarda la rotazione, non fissarti sugli indici; quando una moneta speculativa passa da leader a fanalino di coda, ti dice prima di qualsiasi indicatore che i soldi stanno uscendo.
Sei disposto a prendere il calo di BICO in questa fase? Chi ha coraggio spieghi nei commenti, chi ha paura dica cosa teme, niente silenzio.
Gli asset crypto sono ad alto rischio, questo testo non costituisce consiglio d'investimento, è solo un'opinione personale.
$BTC $BICO #OKX星球 #币种异动 #资金搬家8 agosto 2026, 35° giorno di investimento regolare in SOL.
Quantità attuale in portafoglio: 138.18889385
Obiettivo finale di possesso: oltre 1000 unità
Obiettivo di prezzo previsto: oltre 500U
Nessuna operazione, nessun all-in, solo investimento regolare, niente nascondigli né finzioni, registrazione completa
#SOL #定投 #实盘 #非农意外转负，CPI成加息关键 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $ONDO Il reddito del team del progetto è stabile, ma i detentori del token hanno solo il diritto di voto e ogni anno ci sono grandi sblocchi di token che potrebbero causare una forte pressione di vendita. Recentemente è scoppiata una controversia interna! Spero davvero che il team del progetto possa pianificare bene 😅
Ondo Finance (token: ONDO), come progetto leader nel campo della **tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA, Real World Assets)** nel mercato delle criptovalute, ha sempre attirato molta attenzione. Di seguito un'analisi tecnica e una valutazione dello sviluppo futuro di Ondo:
1. Stato dell'analisi tecnica
Dal punto di vista delle strutture grafiche a medio e breve termine, ONDO presenta le seguenti caratteristiche tecniche:
Tendenza generale (medio-lungo termine):
Fase di consolidamento/ritocco: dopo aver raggiunto un picco, ONDO è entrato in una fase di ritracciamento e consolidamento a medio-lungo termine. Attualmente, gli indicatori tecnici su più timeframe (settimanale, mensile) sono in uno stato di attesa o pressione.
Pressione da sblocco dei token: il mercato deve prestare particolare attenzione alla curva di emissione dei token. Poiché la circolazione iniziale è relativamente bassa, i successivi sblocchi aumentano l'offerta sul mercato, creando una pressione latente di lungo termine al rialzo dal punto di vista tecnico.
Livelli chiave e indicatori:
Supporto chiave: il supporto psicologico e tecnico recente si trova nell'intervallo 0,30 - 0,35 USD (una rottura al ribasso potrebbe portare a cercare i minimi precedenti).
Resistenza chiave: la prima forte resistenza superiore si colloca tra 0,50 e 0,60 USD (in questa zona si accumulano molti token bloccati e si incrociano medie mobili).
Indicatori di momentum (RSI / MACD): RSI e MACD su base giornaliera oscillano più volte in area bassa, indicando che i rialzisti non hanno ancora mostrato segnali forti di attacco; per ora prevale un movimento laterale con assorbimento della pressione di vendita.
2. Sviluppo futuro e vantaggi potenziali
Il valore centrale di Ondo deriva dall'integrazione di asset della finanza tradizionale (TradFi), come titoli di stato USA e fondi del mercato monetario, nella blockchain Web3:
1. Posizione di leader assoluto nel settore RWA:
I prodotti come USDY (token in dollari con rendimento) e OUSG (token di titoli di stato USA a breve termine) offrono al mercato crypto un porto sicuro on-chain conforme e con rendimento fisso.
2. Supporto di istituzioni di primo livello e vantaggi normativi:
Il team di Ondo ha un background in investment banking (es. Goldman Sachs) e ha ricevuto investimenti da istituzioni top come Founders Fund e Coinbase Ventures. Il loro framework di conformità è tra i migliori nel campo della tokenizzazione di azioni e titoli USA.
3. Espansione dell'ecosistema (Ondo Global Markets & Ondo Chain):
Ondo sta promuovendo l'integrazione di azioni USA tradizionali e altri derivati finanziari on-chain, sviluppando una blockchain dedicata conforme (Ondo Chain) e infrastrutture cross-chain per facilitare la liquidità degli asset tokenizzati tra protocolli DeFi.
3. Rischi e sfide potenziali
1. Capacità di cattura del valore del token (Token Value Capture):
ONDO è attualmente principalmente un token di governance. Resta da vedere se la crescita del valore totale bloccato (TVL) del protocollo si tradurrà direttamente in una domanda reale e in un empowerment per il token ONDO, un punto di dubbio per il mercato.
2. Alto FDV (Fully Diluted Valuation) e pressione da sblocco:
Il limite massimo di emissione di ONDO è di 10 miliardi di token. Nei prossimi anni, lo sblocco e il rilascio di token da parte del team, investitori e fondi dell'ecosistema aumenteranno significativamente l'offerta reale sul mercato.
3. Competizione diretta da parte dei giganti della finanza tradizionale:
Con BlackRock, Franklin Templeton e altri grandi attori della finanza tradizionale che accelerano l'ingresso nel settore RWA, Ondo dovrà affrontare la pressione competitiva di istituzioni finanziarie tradizionali che entrano direttamente nel mercato.
Sintesi e consigli
Operatività a breve termine: la situazione tecnica è attualmente in fase di consolidamento; si consiglia di osservare se il supporto chiave tra 0,30 e 0,35 USD reggerà efficacemente e se emergeranno segnali di rimbalzo dal fondo, evitando di inseguire rialzi in modo avventato.
Investimento a lungo termine: le fondamenta di Ondo sono molto solide ed è un asset imprescindibile nel settore RWA. Gli investitori a lungo termine dovrebbero monitorare attentamente il calendario degli sblocchi dei token, l'evoluzione delle normative tradizionali e la capacità di Ondo di fornire al token rendimenti concreti. 🇺🇸 NOTIZIE MACRO
Trump Media si è appena ritirata dal crypto, annullando l'accordo del tesoro $CRO con Crypto.com
Un altro colpo al "boom del tesoro" che una volta ha sollevato l'intero mercato. $CRO è sceso del -3,6% oggi, -5,4% questa settimana, e i token legati a Trump come $TRUMP, $WLFI (attualmente in territorio di minimo, -84% dal ATH) stanno perdendo slancio.
Allo stesso tempo, il Tesoro USA amplia le sanzioni contro l'Iran, prendendo di mira due exchange legati alla liquidità $USDT — rischio di liquidità a breve termine, ma spingendo più fondi verso asset istituzionali "puliti" come $XAUT/$PAXG e monete per la privacy come $ZEC.
Previsioni: i token meme politici continueranno a subire pressioni, l'oro tokenizzato e le monete per la privacy continueranno ad attrarre flussi difensivi, e $BTC difficilmente romperà al rialzo nel breve termine.
Cosa ne pensi, il "ritiro" di Trump Media è una cattiva notizia per tutto il mercato o solo una bolla politica che scoppia nel posto giusto?
#PayrollsDropCPIFocus Le perdite dovute alla vulnerabilità di Coldcard continuano ad aumentare, coinvolgendo circa 4500 indirizzi e accumulando quasi 89 milioni di dollari. Ma ciò che merita più attenzione non sono i numeri, bensì il fatto che il problema risiede nel momento in cui il portafoglio genera la frase mnemonica.
Molti portafogli rubati non erano nemmeno connessi a internet e i dispositivi non sono stati sottratti. Il vecchio firmware di Coldcard genera il seed con una casualità insufficiente; alcune versioni del firmware Mk3 potrebbero avere solo circa 40 bit di entropia, mentre altre versioni vecchie di altri modelli circa 72 bit, mentre l'obiettivo dovrebbe essere almeno 128 bit. Gli aggressori, conoscendo la regola con cui il vecchio firmware genera il seed, possono calcolare continuamente i possibili seed e derivare gli indirizzi, e quando trovano un saldo, ottengono direttamente la chiave privata.
Quindi aggiornare il firmware non salva i vecchi portafogli. La versione correttiva rilasciata ufficialmente il 31 luglio risolve solo i nuovi seed generati in seguito; lo spazio delle chiavi private per le vecchie frasi mnemoniche è già definito e l'aggiornamento non aumenta la casualità.
Molti pensano che la sicurezza di un cold wallet consista nel fatto che la chiave privata non sia mai connessa a internet, e questo è vero, ma riguarda solo come conservare la chiave dopo la generazione, non come viene generata. Se la casualità nella fase di generazione è difettosa, anche offline si conserva solo una chiave facile da indovinare. Tutte queste transazioni sulla blockchain sono legittime, la blockchain non può verificare se la chiave è stata calcolata. "Not your keys not your coins" riguarda il rischio degli exchange, mentre questa volta il monito è che il rischio non scompare con l'autogestione, ma si sposta nella fiducia che l'intero processo sia privo di vulnerabilità. Come sono stati generati quei 24 termini e come vengono protetti è altrettanto importante.
#Coldcard旧固件漏洞损失扩大 Perché sono ribassista su ETH? Dì qualcosa di umano
Prima citazione: Attualmente, ETH è intorno a $1.900, con un picco di oltre 4.900 lo scorso anno, ed è già stato tagliato. Ma non penso che sia finita qui. Ecco alcuni motivi che anche i principianti possono capire:
1. Il "mito della deflazione" è sfatato
La storia più grande di ETH in passato era "distruzione > produzione = sempre meno = sempre più prezioso". E adesso? L2 ha perso tutte le commissioni. Si distruggono solo 0,22 ETH a settimana, e non sono ancora stati impegnati. L'offerta annuale sta ancora aumentando dello 0,85%, e la deflazione si è trasformata in inflazione. La storia non può continuare.
2. Rispetto a BTC, ETH è un fratello minore
Il rapporto ETH/BTC ha raggiunto un nuovo minimo in diversi anni. Questo significa che per le criptovalute, i fondi preferiscono comprare BTC piuttosto che ETH. La posizione del secondo è sempre più instabile.
3. I grandi investitori stanno uscendo
Gli ETF spot su ETH stanno registrando continui deflussi netti, e le istituzioni stanno votando con i piedi. Con rendimenti così alti sui bond USA, non è meglio guadagnare il 5% stando fermi? Perché correre il rischio di un rendimento del 2,6% da staking? I soldi intelligenti sono andati in un posto più sicuro.
4. Dal punto di vista tecnico è poco promettente
La soglia di 2000 non è stata superata due volte, formando un doppio massimo. Ora è in un canale discendente, e una volta che romperà il supporto chiave, scenderà a 1600 o anche 1500. Quando esplode la leva, non c'è fondo su cui appoggiarsi.
5. Le stablecoin stanno uscendo
Le stablecoin USDC continuano a uscire dagli exchange, indicando che l'intero mercato ha meno munizioni. Non c'è liquidità. Come fa la barca a galleggiare?
In sintesi, non è che ETH stia andando a zero, ma piuttosto che non ci sia una logica forte per un aumento nel breve termine. La narrazione è rotta, i fondi si ritirano, e gli aspetti tecnici sono compromessi. Sotto questa triplice pressione, lo short ha una probabilità di successo più alta del long.
⚠️ Quanto sopra sono opinioni personali e non costituiscono consigli di investimento. I rischi sui contratti sono elevati, i principianti non dovrebbero usare leva alta.$ETH Oggi è weekend, e in realtà il rapporto sull'occupazione di ieri sera ha fatto una bella figura — previsto +80.000, reale -23.000, l'occupazione è direttamente diventata negativa, secondo il vecchio copione BTC avrebbe dovuto volare insieme all'oro.
E invece? Oggi sabato la liquidità è scarsa, $BTC ha tentato tre volte di superare la soglia dei 65.000 ieri sera senza successo, oggi si è semplicemente fermato, oscillando tutto il giorno tra 64.000 e 65.000, con una volatilità inferiore all'1%, anche con contratti a leva 100x non si percepiva alcuna variazione...
L'oro invece è schizzato del 2,5%, mentre BTC sembra essere stato messo in modalità silenziosa.
Non è senza motivo, nel weekend i mercati asiatici e americani sono chiusi, i market maker non vogliono sprecare munizioni in questo momento, i benefici del rapporto sull'occupazione restano sul tavolo, si vedrà chi li raccoglierà lunedì.
Se resta stabile, va bene così, almeno non c'è un'impennata improvvisa, meglio che movimenti caotici, continuo a tenere le posizioni short e vediamo come va.闪迪交出了一份让所有空头闭嘴的成绩单，营收冲到89.7亿美元，环比暴增51%，同比更是夸张的372%。毛利率84.6%，每股收益39.25美元，每一项数字都在挑战想象力的上限。但市场就是这么不讲道理，财报越亮眼，盘后股价反而砸得越凶。这不是闪迪不行了，而是AI赛道玩家的胃口被撑得太满。单纯超预期已经不够，市场要的是超超预期，要的是未来每个季度都能拿出更恐怖的斜率。 把视角拉回币圈，同样的戏码每天都在上演。$BTC 在65,000美元附近反复摩擦，$ETH 趴在1,922美元喘气，看似平静的水面下全是预期博弈。AI叙事确实给存储板块带来了真实需求，闪迪的暴增业绩就是铁证，但當好故事已经被所有人讲了一遍，边际增量就成了唯一能刺激盘面的东西。那些打着AI旗号的存储类代币，比如做去中心化存储的项目，短期或许还能借着这股风反复活跃，可一旦大盘缩量或者某家巨头财报翻车，回调幅度不会比闪迪这一跌温柔多少。 现在的市场处在一个尴尬的甜蜜期，基本面在改善，但价格已经把改善提前定价。闪迪用372%的同比增速换来一根阴线，这说明资金不傻，它们只愿意为预期差买单。 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ ##Non-farm sorprendentemente negativo, il CPI diventa la chiave per il rialzo dei tassi
Appena arriva il weekend, BTC e ETH ricominciano a muoversi lateralmente. $BTC $ETH
BTC oscilla intorno a 65000, ETH dopo aver raggiunto 1944 è tornato nella fascia 1910—1920.
Nel weekend la Borsa americana e gli ETF spot sono chiusi, i fondi istituzionali sono temporaneamente assenti; l’emotività generata dal non-farm di venerdì è già stata scontata, il mercato ora attende il CPI della prossima settimana, quindi sia i rialzisti che i ribassisti evitano di spingere nel mezzo del range.
Questa volta il non-farm ha avuto un impatto sulla salita.
L’occupazione non agricola negli USA a luglio è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000; inoltre, i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessive.
Con un evidente raffreddamento dell’occupazione, il mercato ha rapidamente ridotto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed a settembre, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato sono calati, e gli asset rischiosi sono rimbalzati complessivamente.
BTC ha così raggiunto circa 65300, ETH ha beneficiato dell’umore di mercato e del ricopertura degli short, arrivando a 1944.
Ma un non-farm debole non è unicamente un segnale positivo.
Da un lato riduce la pressione per ulteriori rialzi; dall’altro, l’occupazione che inizia a calare aumenta le preoccupazioni per un rallentamento economico. Inoltre, l’inflazione resta elevata, il CPI della prossima settimana non è ancora stato pubblicato, quindi non è ancora chiaro se la Fed cambierà davvero direzione.
Perciò, dopo che il segnale positivo ha spinto i prezzi fino a un livello di resistenza, gli acquisti successivi non hanno continuato.
BTC non è riuscito a mantenersi sopra 65300, ETH non ha superato la fascia 1930—1945, e i profitti sono stati incassati; con l’arrivo del weekend, i fondi ETF si sono fermati, e il mercato è tornato nel range precedente.
Ora i punti chiave da osservare sono:
✔ BTC si mantiene sopra 65300, ETH supera 1945, si guarda a 1960—1980
✔ BTC scende sotto 64000, ETH probabilmente testerà di nuovo 1900—1890
✔ ETH perde 1890, si guarda in basso a 1870—1880
Attualmente siamo ancora in una fase di recupero del range con fondi che sostengono, non si può ancora confermare un nuovo rialzo.
Il non-farm ha dato una spinta al mercato, ma senza superare la resistenza, il movimento è tornato al punto di partenza.
Ora 1910—1920 è esattamente a metà del range, chi va long trova resistenza in alto, chi va short ha supporto sotto, il rapporto rischio/rendimento non è favorevole.
Il weekend è il momento in cui è più facile essere tentati da movimenti laterali, ma ora la cosa giusta da fare è aspettare la posizione giusta, non entrare ciecamente per il solo senso di partecipazione.SanDisk sndkusdt
- Lunedì (4/8): dopo risultati trimestrali superiori alle aspettative, forte rimbalzo, chiusura a 1427,62 (+10,8%), ma con volumi insufficienti e prime divergenze nei flussi di capitale
- Martedì (5/8): picco seguito da calo, chiusura a 1350,5 (-5,4%), le istituzioni iniziano a ridurre il target price, sentiment che vira alla cautela
- Mercoledì (6/8): forte calo con aumento dei volumi, chiusura a 1258,58 (-6,81%), volumi di 24,2 miliardi, secondo massimo recente, panico tra gli investitori
- Giovedì (7/8): continua la discesa, chiusura a 1212,21 (-3,68%), ritracciamento di circa il 48% dal massimo di giugno, vicino all'area di ipervenduto tecnico
Caratteristiche chiave: risultati superiori alle attese ma seguiti da una "vendita per realizzo di notizie positive", chiusura settimanale con una lunga candela ribassista, tipico doppio colpo Davis (colpo al valore + colpo al sentiment).
2. Analisi del sentiment di mercato e dei flussi di capitale
Indicatori di sentiment
- Indice di panico (VIX) in aumento del 28% questa settimana, il settore storage è al centro della volatilità, SanDisk con oscillazioni giornaliere superiori al 10%
- Mercato delle opzioni: rapporto put/call (PCR) salito a 1,78, massimo degli ultimi 3 mesi, sentiment ribassista ai massimi
- Social media: da "super ciclo AI storage" a "picco del ciclo" e "accumulo di scorte", tono pessimista dominante
Flussi di capitale
- Fondi istituzionali: Goldman Sachs e Bank of America mantengono il rating buy, ma Jefferies riduce il target price da 3000 a 1750, Citi da 2500 a 2100, tagli superiori al 15%, preoccupazioni sulla pendenza del rialzo dei prezzi
- Insider trading: negli ultimi 90 giorni i dirigenti hanno venduto netti 9,99 milioni di dollari, il 3/8 il direttore Bernard Shek ha venduto 600 azioni, segnale di cautela
- Fondi quantitativi: i fondi passivi riducono l'esposizione a causa della ribilanciamento dei pesi di S&P 500/Nasdaq 100, aumentando la pressione di vendita a breve termine
- Segnali di smart money: tra il 6 e il 7/8 segni di acquisti istituzionali, BlackRock, State Street e altri grandi investitori aumentano leggermente le posizioni, cercando di costruire nuove posizioni intorno a 1200 dollari
3. Proiezioni per la prossima settimana (tre scenari)
Scenario base (70% probabilità): consolidamento e debole rimbalzo
- Lunedì: test di supporto forte a 1150 dollari (ritracciamento del 50% del trend di giugno), se tenuto innesca rimbalzo tecnico
- Da martedì a giovedì: oscillazione tra 1150 e 1280, volumi in calo, indebolimento dei ribassisti, tentativi di controffensiva dei rialzisti
- Venerdì: possibile chiusura con una piccola candela rialzista, chiusura settimanale con una stella a croce con lunga ombra inferiore, preparazione per un rimbalzo successivo
Logica chiave: la valutazione ha già scontato parte delle preoccupazioni cicliche (PE sceso a 16,4x), ma la domanda di storage AI persiste, il piano di buyback da 14 miliardi di dollari fornisce supporto; inoltre, sebbene la crescita dei prezzi NAND rallenti, gli SSD enterprise restano scarsi, i fondamentali non sono crollati.Il capitale ha effettuato un ricambio di posizioni nell'intervallo tra 60 e 63 dollari di $CRCL, con il nodo centrale rappresentato dal confronto tra la valutazione a lungo termine del capitale tradizionale sul canale di regolamento in dollari on-chain e il rischio di riduzione del differenziale di interesse a breve termine.
Il mercato mostra un supporto di ricambio spot intorno ai 63 dollari, con segnali di consolidamento da parte dei capitali a medio-lungo termine in questa fascia. Derivati e flussi di capitale indicano che il mercato sta rivalutando l'infrastruttura finanziaria di Circle, ma la pressione delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve continua a comprimere i rendimenti delle riserve.
Le priorità guidate dai flussi di capitale sono, in ordine: l'apertura dei canali finanziari tradizionali sotto il quadro delle licenze bancarie di fiducia statali, l'espansione dell'effetto rete della liquidità on-chain di USDC e le variazioni dei redditi da interessi sugli asset di riserva. Il taglio dei tassi ridurrà direttamente il differenziale di interesse sulle riserve, ma la profondità di accesso ai canali di capitale determina il limite superiore del valore centrale.
Lo scenario rialzista si basa sull'ipotesi che il prezzo si stabilizzi sopra i 60 dollari e che il volume di regolamento on-chain continui a crescere. La condizione di attivazione è che i capitali istituzionali completino il ricambio nell'intervallo 60-63 dollari formando un supporto; la variabile da monitorare è la velocità media giornaliera del flusso di regolamento in dollari on-chain; una discesa sotto i 60 dollari invalida questo scenario.
Lo scenario ribassista si fonda sulla riduzione significativa dei rendimenti da interessi sulle riserve causata dal taglio dei tassi della Fed e sull'erosione del differenziale da parte della concorrenza interbancaria. La condizione di attivazione è un restringimento del margine netto più rapido del previsto; la variabile da osservare è la variazione del rendimento delle riserve; se si espandono entrate non da interessi tramite licenze bancarie, questo scenario ribassista viene invalidato.
La condizione di invalidazione della logica complessiva è un cambiamento sfavorevole nel quadro regolatorio delle stablecoin o il taglio dell'effetto rete da parte dei concorrenti. Se il valore del canale di regolamento sottostante viene indebolito, il consolidamento attuale delle posizioni perderà supporto.
Nei prossimi 7 giorni sarà fondamentale osservare i flussi netti di capitale di $CRCL intorno alla soglia dei 60 dollari, nonché l'andamento della scala di regolamento in dollari on-chain e l'esito del confronto con le aspettative di taglio dei tassi della Fed.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克"Oscillazioni ai massimi del mercato azionario USA e la battaglia per la soglia BTC: analisi della logica del "doppio investimento" dei fondi istituzionali"
1. Specchio macroeconomico: "diversificazione dei capitali" in un contesto di tassi elevati
Mercato azionario USA: difesa e scommessa su valutazioni elevate
Gli indici S&P e Nasdaq mantengono oscillazioni ai massimi, mentre la persistenza dei rendimenti dei titoli di Stato USA a lungo termine mette sotto pressione le azioni tecnologiche ad alta valutazione. I capitali si stanno progressivamente spostando da titoli small cap ad alto rischio verso Big Tech con flussi di cassa robusti e settori ad alto dividendo, mostrando una rotazione difensiva evidente.
Mercato Crypto: acquisti istituzionali e prudenza dei retail
Rispetto all'atteggiamento cauto e di attesa dei retail, i canali ETF spot continuano a registrare flussi netti in entrata. Ciò indica che le istituzioni tradizionali e regolamentate considerano l'attuale fase di consolidamento come un fondo di valore temporaneo per allocazioni a medio-lungo termine, configurando uno scenario di "esitazione dei retail, accumulo da parte delle istituzioni".
2. Quali nuove strategie stanno adottando le istituzioni?
La semplice correlazione "forte rialzo del mercato azionario USA = forte rialzo irrazionale delle crypto" è stata superata; le istituzioni stanno adottando strategie di copertura più sofisticate:
1. Difesa nel mercato azionario USA: focalizzazione su giganti tecnologici con flussi di cassa solidi (Big Tech) e titoli di valore ad alto dividendo, per garantire rendimenti di base stabili.
2. Attacco/copertura nel Crypto: riduzione dell'esposizione su altcoin a coda lunga e alto rischio, concentrazione del budget di rischio su BTC/ETH spot e derivati per catturare il premio di volatilità.
3. Azioni crypto nel mercato azionario USA: sfruttando titoli come MSTR, COIN per collegare i conti tradizionali USA con i rendimenti degli asset crypto, realizzando arbitraggio bidirezionale.
📌 Focus principale per gli investitori oggi
Analisi tecnica: BTC deve aumentare il volume e stabilizzarsi nella fascia di resistenza $65,000 - $65,600 per confermare un nuovo canale rialzista; il supporto forte a breve termine è a $63,000.
Fattori macroeconomici da monitorare: attenzione ai prossimi dati sull'inflazione PCE/CPI e all'andamento del prezzo del petrolio, che determineranno la finestra per i tagli dei tassi della Fed e il ritmo di rilascio della liquidità. #Non agricolo sorprendentemente negativo, il CPI diventa la chiave per l'aumento dei tassi Non agricolo a sorpresa, mentre ciò che il mercato sta realmente negoziando è la prossima mossa della Federal Reserve.
A luglio l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000 unità, molto al di sotto delle aspettative del mercato, mentre i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessivamente, il che indica che il mercato del lavoro statunitense si sta raffreddando rapidamente.
Ma c'è un dettaglio: il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, non perché l'economia sia forte, ma a causa del calo del tasso di partecipazione alla forza lavoro. In parole semplici, il mercato del lavoro statunitense non è improvvisamente migliorato, ma sta lentamente perdendo slancio.
Il significato più importante di questo dato non agricolo è che ha inviato un segnale alla Federal Reserve
- la pressione per mantenere tassi elevati sta diminuendo.
In passato, il maggiore dilemma del mercato era che l'inflazione non scendeva, la Fed non osava tagliare i tassi, ma se l'occupazione iniziava a peggiorare, la Fed non poteva continuare a comprimere l'economia.
Ora la bilancia sta cambiando.
Se il CPI della prossima settimana continuerà a raffreddarsi, le aspettative di un cambio di politica a settembre aumenteranno ulteriormente, e il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero subire pressioni.
Per il mercato
$BTC è a breve termine favorevole. Bitcoin essenzialmente si nutre di liquidità; una volta che il mercato inizia a negoziare aspettative di taglio dei tassi, i capitali a rischio rientrano, e BTC ha la possibilità di avviare un nuovo rally.
Anche le azioni USA $SNDK ne beneficiano, in particolare AI e titoli tecnologici, poiché gli asset ad alta valutazione sono i più sensibili ai tassi di interesse. Ma se i dati economici successivi continuano a peggiorare, il mercato potrebbe passare dal "trading da taglio dei tassi" al "trading da recessione".
L'oro $XAU continua a godere di una doppia logica: debole occupazione + aspettative di taglio dei tassi spingono i capitali a continuare a allocare in asset rifugio.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, inclusi test di posizioni di trading personali, e non costituisce alcun consiglio di investimento! Comprare la moneta giusta, tenerla per un intero mese, vederla rimanere stabile — mentre $ADA è salita di quasi il 20% in una sola settimana. Questo è il mercato attuale: $BTC si aggira intorno a $64k, più del 48% sotto il suo picco precedente, ma il flusso di denaro non è fermo — si muove in modo molto selettivo. Mentre piccoli meme come $PONS, $WKC, $HEI si stanno scaldando, il gruppo privacy $ZEC (+12%/settimana) e $XMR stanno silenziosamente rompendo; al contrario, $ONDO e il gruppo RWA sono in calo del -10% per la settimana, mentre $XRP, $SUI, $PEPE sono in una lotta.
Una prospettiva dice che questo è denaro intelligente che ruota — le altcoin con le loro storie stanno ancora vincendo alla grande. Ma un'altra opinione sostiene che l'onda $ZEC, $ADA sia solo uno spostamento a breve termine in un mercato privo di liquidità: finché $BTC non supera il suo picco, le altcoin non avranno un rally forte e sostenibile.
Secondo me, ciò che conta non è il prezzo, ma il denaro che fluisce nei gruppi difensivi — privacy e persino token d'oro come $XAUT in crescita del 7%/settimana. Questa è una mentalità di rischio ridotto, non una altseason. L'altseason potrebbe non essere finita, ma frammentata in onde per settore — chi sceglie il gruppo giusto vince, chi tiene "buone" monete aspettando un grande balzo potrebbe aspettare per sempre.
Se potessi tenere solo 1 moneta fino alla fine del mese, tu
#FedHawksVsWeakJobs
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Merito +1, il Senato ha fatto una cosa importante prima della pausa estiva, riducendo notevolmente la possibilità di uno shutdown del governo il 1° ottobre a causa di scontri in Congresso.
Credo che il più lungo shutdown del governo nella storia degli Stati Uniti dello scorso anno sia ancora ben presente nella memoria, quindi per i membri del Congresso, se non si riesce a evitare in anticipo lo shutdown, tutte le altre questioni verranno rinviate.
E questa cosa è un importante vantaggio per il "Clear Act" stesso, il che significa che dopo il 14 settembre il Senato degli Stati Uniti avrà più tempo per promuovere il Clear Act.
E a livello macro, il rischio politico a settembre diminuisce, permettendo al mercato di concentrarsi sui dati macroeconomici, sulle modifiche dei tassi di interesse e sulle elezioni di medio termine, riducendo un'incertezza! #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 《Non finire di parlare quando hai qualcosa da dire, parlare a forza quando non ne hai》
📈Analisi della divergenza del mercato｜L'oro sale violentemente superando nuovi massimi, la tendenza di $BTC mostra una debolezza significativa e resta indietro
Il $XAU oro spot internazionale ha recentemente mostrato un forte trend unilaterale, ieri il prezzo ha superato direttamente la soglia di 4339 dollari, con un guadagno settimanale cumulativo superiore al 7%. Questo rally ha scatenato un acceso dibattito sul mercato: è forse iniziato ufficialmente un nuovo super ciclo rialzista dell'oro?
A mio avviso, questo forte aumento del prezzo dell'oro non è solo un rimbalzo tecnico a breve termine, ma rappresenta un comportamento sistemico di spostamento collettivo del capitale globale verso asset rifugio e una rinnovata allocazione in beni sicuri, supportato da tre logiche fondamentali molto solide:
🔹Logica 1: Debolezza dell'occupazione negli USA, aspettative di taglio dei tassi a sostegno del prezzo dell'oro
I dati sull'occupazione negli Stati Uniti continuano a raffreddarsi, il mercato scommette sempre più su un cambio di politica monetaria della Fed. La debolezza del mercato del lavoro riduce la determinazione della Fed a continuare ad aumentare i tassi; l'indice del dollaro e i tassi reali dei titoli di Stato USA scendono di pari passo. L'oro, come asset rifugio senza rendimento, beneficia di un dollaro debole e tassi reali bassi, creando un ambiente macroeconomico estremamente favorevole e un forte supporto fondamentale.
🔹Logica 2: Crescente incertezza globale, continua affluenza di acquisti rifugio
Attualmente, molteplici rischi coesistono a livello globale: tensioni geopolitiche, volatilità dei prezzi energetici, pressioni sui deficit fiscali nazionali. La domanda di rifugio da parte degli investitori è amplificata. L'acquisto di oro oggi non è più solo una scommessa sul movimento dei prezzi, ma una copertura reale contro la svalutazione monetaria e i rischi di rallentamento economico, una vera e propria allocazione di lungo termine per la protezione.
🔹Logica 3: La spinta rialzista è guidata da fondi istituzionali, non da speculazione al dettaglio
Dai dati sulle posizioni emerge che le posizioni long sull'oro stanno aumentando costantemente. Il rialzo attuale è guidato da grandi fondi istituzionali che accumulano gradualmente, non da investitori retail che inseguono il prezzo, rendendo la base del rialzo più solida.
⚠️Avvertenza sui rischi del mercato dell'oro
Tuttavia, non si può guardare all'oro con ottimismo cieco o assumere che il mercato toro durerà per sempre. Dopo un forte rally consecutivo, l'entusiasmo degli investitori è surriscaldato. Per mantenere la forza del trend, è fondamentale monitorare due indicatori chiave: le dichiarazioni dei funzionari della Fed e l'andamento dei dati sull'inflazione. Un'inversione delle aspettative politiche potrebbe facilmente causare una correzione per assorbire i guadagni.
🆚 Confronto orizzontale: entrambi asset rifugio, ma $BTC sottoperforma nettamente l'oro
Dall'altra parte, la performance di $BTC è molto più debole rispetto all'oro. Pur condividendo una narrativa di rifugio, l'oro ha aggiornato i massimi di due mesi, mentre Bitcoin non è riuscito a rompere efficacemente al rialzo. Questa divergenza riflette chiaramente la preferenza degli investitori: in momenti di panico e riduzione dell'appetito per il rischio, la prima scelta di rifugio è sempre l'oro tradizionale, non le criptovalute.
Ciò dimostra che Bitcoin non ha ancora ottenuto il riconoscimento come asset rifugio da parte dei capitali della finanza tradizionale, e il mercato lo considera ancora un asset ad alto rischio e alta volatilità.
💡Sintesi per il futuro
Questo rally dell'oro segnala un passaggio globale a una modalità di allocazione difensiva; per Bitcoin tornare a un trend forte servono due condizioni: un ritorno a una liquidità di mercato ampia e un miglioramento dell'appetito per il rischio complessivo.
Lo scenario a breve termine è chiaro: l'oro mantiene un trend rialzista dominante, mentre $BTC mostra debolezza e oscillazioni, e i flussi di capitale hanno già dato la loro risposta.
$ETH #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #非农意外转负，CPI成加息关键 🔥I negoziati di Hormuz hanno fatto progressi, ma il rischio sul prezzo del petrolio si è davvero attenuato?
Iniziamo con una buona notizia. Iran e Oman hanno raggiunto un accordo sulle coordinate del passaggio, e un nuovo piano di navigazione è in fase di definizione. Anche Trump ha detto che i negoziati "procedono bene", sembra che questa via vitale globale del petrolio possa riaprire. Il Brent era salito a causa delle tensioni geopolitiche, ma ogni volta che ci sono novità sui negoziati, il sentiment del mercato si è decisamente calmato.
Ma se pensi che il rischio sul prezzo del petrolio sia passato così, potresti essere un po' ingenuo.
Ci sono alcuni dettagli chiave da analizzare.
Primo, le parole esatte di Trump sono "non si può ancora dire che sia stato formalmente raggiunto un accordo". In altre parole, tutti i "progressi" sono ancora sulla carta, manca la firma definitiva. In Medio Oriente, ci sono troppi casi in cui il consenso al tavolo dei negoziati non si traduce in esecuzione.
Secondo, le divergenze fondamentali non sono state risolte. Gli Stati Uniti chiedono una navigazione libera e gratuita, l'Iran vuole il controllo e possibili "tasse di servizio". Il vice ministro degli esteri iraniano ha detto che il nuovo passaggio "non è come negli ultimi 60 anni" e deve passare attraverso le acque territoriali iraniane. Cosa significa? Che anche se lo stretto riapre, le regole di transito cambiano, i costi potrebbero essere più alti e l'incertezza maggiore.
Terzo, il parlamento iraniano sta esaminando una proposta per limitare il passaggio delle navi statunitensi e israeliane. Fare questo proprio ora indica che la fazione dura interna all'Iran non è d'accordo. I rappresentanti negoziali stanno trattando bene in Oman, ma il parlamento potrebbe mettere i bastoni tra le ruote; questo gioco interno ed esterno è normale in Iran.
Quindi la reazione del prezzo del petrolio è interessante. Appena uscita la notizia dei negoziati, il prezzo è effettivamente sceso, ma il 6 agosto, dopo la notizia dal parlamento iraniano, il Brent è risalito di 3 dollari a 82,49 dollari. Il mercato sta ricalcolando continuamente tra lo scenario "accordo raggiunto" e "accordo incerto".
Per il mondo crypto, la catena di impatti è questa:
Navigazione di Hormuz senza problemi → prezzo del petrolio in calo → pressione sull'energia nel CPI ridotta → spazio per taglio dei tassi da parte della Fed → asset rischiosi beneficiati. Questo è lo scenario migliore.
Ma se i negoziati falliscono o l'accordo non viene rispettato → prezzo del petrolio vola di nuovo → CPI oltre le attese → Fed in difficoltà → azioni tech e BTC sotto pressione. Questo è lo scenario peggiore.
Ora il mercato oscilla tra questi due scenari, ogni nuova notizia può far pendere la bilancia.
Il mio consiglio:
Non correre a comprare asset rischiosi solo perché senti "progressi nei negoziati". Finché l'accordo non è firmato, il premio geopolitico sul prezzo del petrolio non sparirà del tutto. La prossima settimana c'è il CPI, se la componente energia resta "sticky" a causa del precedente aumento del petrolio, la Fed manterrà un atteggiamento hawkish.
BTC ora è a 64.000, manca un catalizzatore per salire, ha un supporto ma non forte per scendere. Se la questione di Hormuz si risolve pacificamente, è un beneficio nascosto; se emergono complicazioni, sarà un problema in più.
Operativamente, chi ha posizioni spot continui a tenerle, ma non aumentare l'esposizione per questa notizia. Per i contratti, meglio essere prudenti, la volatilità geopolitica è più imprevedibile di falsi breakout tecnici.
Aspetta che l'accordo sia firmato, le navi passino davvero e il prezzo del petrolio si stabilizzi prima di agire. Il mercato non manca mai di opportunità, manca la certezza.
Tu cosa ne pensi, i negoziati di Hormuz si concluderanno con successo? Parliamone nei commenti.
#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ #非农意外转负，CPI成加息关键
A luglio, l'aumento dell'occupazione non agricola negli Stati Uniti è stato di -23.000, molto al di sotto delle aspettative di mercato di 80.000; i dati storici di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità, segnalando chiaramente un raffreddamento del mercato del lavoro. I dati CME mostrano contemporaneamente che la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è scesa bruscamente dal 58% al 42%, e le aspettative di allentamento hanno temporaneamente stimolato un lieve recupero nel mercato delle criptovalute. Sebbene un indebolimento dell'occupazione sembri poter eliminare le preoccupazioni sull'aumento dei tassi, il calo del tasso di disoccupazione al 4,1% è solo un'illusione dovuta all'uscita di molte persone dal mercato del lavoro. Inoltre, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente stanno spingendo al rialzo i prezzi del petrolio e l'inflazione rimane persistente. La Fed ha già dichiarato che la lotta all'inflazione è la priorità principale; i dati CPI di luglio, che saranno presto pubblicati, rappresentano l'unico criterio fondamentale per definire la politica monetaria di settembre. Personalmente, mi dedico quotidianamente all'analisi del mercato e mantengo un approccio prudente, evitando di scommettere in anticipo sugli esiti delle politiche, aspettando che la polvere macroeconomica si depositi e che il mercato si riscaldi gradualmente.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
Rappresenta solo un'opinione personale e non costituisce consiglio di investimento. I dati sull'occupazione non agricola di luglio sono stati un vero caos, come una lite accesa.
L'occupazione è diminuita di 23.000 unità, mentre la previsione era un aumento di 80.000; nei due mesi precedenti sono state riviste al ribasso di 100.000 unità — numeri davvero brutti, no? Eppure il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%, perché 260.000 persone sono uscite direttamente dal mercato del lavoro, smettendo di cercare.
Nello stesso rapporto, c'è chi guarda il tasso di disoccupazione e dice "non è male", e chi guarda il numero di occupati e dice "è un disastro". I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è crollata dal 57% al 44%, e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono precipitati.
Nick Timiraos, del "nuovo servizio stampa della Fed", ha detto chiaramente: questo rapporto equivale a non dire nulla, per capire cosa succederà a settembre non bisogna guardare l'occupazione, ma il CPI della prossima settimana.
$BTC invece si è prima eccitato, rimbalzando da un minimo fino a 65.300 dollari.
La mia impressione personale: con un mercato del lavoro debole e le aspettative di aumento dei tassi in calo, una pausa a breve termine è normale. Ma quanto durerà questa pausa dipende tutta dalla qualità del CPI. Wash aveva già detto — un mercato del lavoro debole va bene, ma se l'inflazione resta alta, si continuerà ad aumentare i tassi. Non affrettatevi a entrare, aspettate che il CPI sia pubblicato. #非农意外转负，CPI成加息关键 La scorsa settimana era ancora sotto pressione per margini aggiuntivi, questa settimana ha investito cinque miliardi in una società segreta
La scorsa settimana, Leopold Aschenbrenner ha ricevuto notifiche di margini aggiuntivi contemporaneamente da diverse principali broker di Wall Street. Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, una dopo l'altra. Il suo portafoglio long-short da circa sedici miliardi di dollari è stato costretto a essere venduto in blocco a Citadel, con uno sconto superiore al 10%.
Un venticinquenne che ha avviato il fondo solo a settembre dello scorso anno, gestendo circa venti miliardi di dollari, con un rendimento del 439% nella prima metà dell'anno, ma che a luglio ha perso il 67% in un solo mese.
Logicamente, ci si sarebbe aspettati una lettera di scuse, una liquidazione e la sparizione.
Invece, martedì scorso ha investito quattrocento milioni di dollari in una società di chip chiamata Source Foundry, che sommati al precedente investimento di cento milioni, fanno un totale di cinquecento milioni.
Questa società è stata fondata solo nel 2025 a San Francisco, dai ricercatori di scienza dei materiali di Stanford Abdulmalik Obaid e Joe Burg, con Sequoia alle spalle. Quello che vogliono fare suona piuttosto folle: bypassare le macchine di litografia a luce ultravioletta estrema di ASML, utilizzando processi più semplici, più economici e più veloci per produrre chip avanzati.
Qui sta la parte interessante.
A luglio, ciò che lo ha messo al tappeto è stata proprio la stessa narrativa. Le sue posizioni pesanti in Nebius, SanDisk, Micron, CoreWeave, tutte società quotate pubblicamente nella catena di calcolo AI, sono scese di oltre il 30% in un mese; con una leva di quasi quattro volte, il conto è andato direttamente in rosso. Ancora più curioso, il grande short seller Michael Burry ha appena aperto una posizione short su Nebius a 211,77 dollari, proprio uno dei suoi titoli principali. Da una parte è stato costretto a chiudere posizioni, dall'altra qualcuno ha aperto posizioni opposte.
Ora ha cambiato strategia. Nel mercato pubblico ci sono quotazioni giornaliere, e quando il prezzo scende i broker ti chiamano per i margini. Nel private equity è diverso, non c'è il mark-to-market quotidiano, nessuno ti chiama a mezzanotte per chiederti soldi. Sempre puntando sul gap di capacità di calcolo AI, ma messo in un contenitore senza prezzo visibile, così non ti possono spingere giù dalle scale alle spalle.
Non è una resa, è spostare la posizione in un luogo dove non si viene inseguiti per margini.
Più in profondità, questo denaro potrebbe non essere del tutto una scelta attiva. Il fondo si è ridotto a circa dieci miliardi, di cui cinque miliardi erano già private equity in Anthropic, che non si possono muovere. Il resto viene spinto ancora nel private equity, chiamato in modo più elegante "long termismo", o più crudo, una conseguenza della liquidità bloccata.
A proposito, dopo che Citadel ha preso quel pacchetto, il fondo azionario a luglio è salito del 14,2%. Quello che è stato venduto con uno sconto del 10%, nelle mani di altri diventa profitto. Il vero costo della leva non è mai sbagliare direzione, ma perdere il diritto di aspettare.
Da noi conosciamo bene questa sensazione. Il Bitcoin si muove poco intorno a 65.000, la volatilità implicita al rialzo è ai minimi storici, nessuno scommette né su un rialzo né su un ribasso. Molti tengono posizioni dicendo di aspettare, ma in realtà non hanno alternative.
Una persona che la scorsa settimana era costretta a tagliare le perdite, questa settimana osa investire cinque miliardi in una società quasi sconosciuta. Pensi che creda davvero in questa strada, o che abbia solo trovato un angolo dove non deve guardare il prezzo ogni giorno? Michael Saylor ha detto una cosa che trovo particolarmente azzeccata. Ha detto che Bitcoin non ha bisogno di alcuna legge CLARITY, è l'America che ne ha bisogno. Che ci sia o meno questa legge, Bitcoin continua a funzionare, si mina quando si deve minare, si detiene quando si deve detenere. Ma le istituzioni americane non possono entrare, le banche non osano toccarlo, i fondi possono solo guardare.
Il vuoto non fermerà lo sviluppo del settore, sposterà solo le opportunità di crescita altrove.
La vicenda FTX ha già dimostrato che questo settore ha bisogno di regole, ma Washington ha discusso per tre anni senza nemmeno chiarire "chi deve stabilire le regole". La Camera ha approvato da più di un anno, il Comitato Bancario del Senato ha approvato quasi tre mesi fa. Un disegno di legge di oltre seicento pagine, con altre trecento pagine di emendamenti, discusso per undici mesi, e poi? È stata sospesa la sessione, si riprende a settembre.
Ma se a settembre non passerà? Dopo le elezioni di medio termine, lo scenario politico potrebbe cambiare radicalmente. Lummis ha anche avvertito che se si rimanda dopo le elezioni, la legislazione potrebbe bloccarsi per ben quattro anni. Quattro anni, tre sono già abbastanza. #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 $BTC Comprare la moneta giusta, tenerla per un mese intero, vederla rimanere stabile — mentre $ADA è aumentata di quasi il 20% in una sola settimana. Questo è il mercato attuale: $BTC intorno ai 64.000 dollari, oltre il 48% sotto il precedente picco, ma il flusso di denaro non si ferma — si muove in modo molto selettivo. Mentre piccoli meme come $PONS, $WKC $HEI si stanno scaldando, il gruppo privacy $ZEC (+12%/settimana) e $XMR stanno emergendo silenziosamente; al contrario, $ONDO e il gruppo RWA sono in calo del -10% per la settimana, mentre $XRP, $SUI $PEPE sono in una lotta di tiro e molla.
Una prospettiva dice che si tratta di una rotazione intelligente di denaro — le altcoin con le loro storie continuano a vincere alla grande. Ma un'altra opinione sostiene che l'onda $ZEC $ADA sia solo uno spostamento a breve termine in un mercato privo di liquidità: finché $BTC non raggiungerà il picco, le altcoin non avranno un rally forte e sostenibile.
Secondo me, ciò che conta non è il prezzo, ma il denaro che fluisce verso gruppi difensivi — la privacy e persino i token d'oro come $XAUT in aumento del 7% a settimana. Questa è una mentalità di rischio sconvolto, non una stagione alternativa. L'altseason potrebbe non essere scomparsa, ma frammentata in onde per settore — chi sceglie il gruppo giusto vince, chi detiene monete "buone" in attesa di un grande picco potrebbe aspettare per sempre.
Se potessi tenere solo 1 moneta fino alla fine del mese, tu
#FedHawksVsWeakJobs Il rischio geopolitico si attenua gradualmente, Ethereum entra in una fase di respiro
La tensione in Medio Oriente si sta progressivamente allentando, il rischio di conflitto nello Stretto di Hormuz diminuisce, il premio per la guerra viene gradualmente rimosso dal prezzo del petrolio.
Il prezzo del petrolio non continua a salire, alleviando indirettamente la pressione inflazionistica globale, fornendo un supporto concreto alla Fed per non aumentare ulteriormente i tassi, stabilizzando l'ambiente per gli asset rischiosi.
In precedenza, in caso di tensioni geopolitiche, i capitali fuggivano immediatamente dalle criptovalute ad alta volatilità, con ETH che veniva sempre venduto per primo;
ora la minaccia di eventi imprevisti esterni si sta riducendo, unita a un indebolimento dell'occupazione non agricola, l'ambiente macroeconomico si sta orientando verso una neutralità leggermente positiva.
Dal grafico si può vedere che ETH trova supporto quando scende, ripulendo ripetutamente le posizioni short. A parità di tassi, rispetto al precedente livello di 2400, il prezzo attuale offre un rapporto qualità-prezzo notevole.
Il vincolo negativo geopolitico è stato rimosso, e una volta che i dati futuri saranno favorevoli, il vantaggio di resilienza di Ethereum si manifesterà.
Non inseguire i rialzi in modo avventato, attendi un ritracciamento al supporto prima di considerare di entrare in posizione $OKB ah ah ah ah! 😂🤡😂🤡 Questa operazione ha guadagnato più di quanto mi aspettassi, ma ICE e la questione della distruzione sono davvero al top
Questo pomeriggio ho dato un'occhiata alla posizione OKB, il profitto non realizzato è raddoppiato, peccato poter mangiare solo un po' di riso con piedini di maiale
In teoria dovrei essere felice, ma so bene che non ha nulla a che fare con la mia abilità tecnica. È puramente dovuto alle notizie.
L'investimento strategico di ICE in OKX è stato annunciato ufficialmente a giugno, la valutazione è stata fissata intorno ai 25 miliardi di dollari, la società madre della Borsa di New York ha creato una joint venture con OKX per portare azioni tokenizzate e futures sulla blockchain, principalmente per utenti statunitensi. Quando questa notizia è uscita, OKB è passato da circa 80 a oltre 120, poi è sceso e ha oscillato intorno a 90.
Il 15 agosto ci sarà un evento di distruzione totale, 279 milioni di OKB saranno inviati a un indirizzo burn, riducendo l'offerta totale a 21 milioni. Una forte riduzione dell'offerta, un beneficio bloccato per il mercato.
Ho rivisto la situazione, il prezzo è già salito molto, chi è entrato ora ha un costo piuttosto alto. ICE è sicuramente una grande notizia, ma il mercato l'ha già assorbita da un po', il prezzo ha già incorporato le aspettative. Quando arriverà il giorno della distruzione, se dovesse diventare un "buy the rumor, sell the news" e crollare, non reggerei una correzione di qualche punto con questo profitto. Realizzare il guadagno è la cosa più importante.
#RadarVolatilità: Osservazione delle variazioni delle criptovalute Il dato non agricolo ha sorpreso con una diminuzione negativa, il mercato si è scatenato a breve termine, ma non lasciatevi trasportare dall'emotività.
A luglio l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000 unità, mentre si prevedeva un aumento di 80.000; i dati dei due mesi precedenti sono stati fortemente rivisti al ribasso; il tasso di disoccupazione sembra in calo, ma in realtà molte persone sono uscite direttamente dal mercato del lavoro, un segnale precoce di indebolimento dell'occupazione.
Appena usciti i dati, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre si sono rapidamente raffreddate, i rendimenti dei titoli di stato USA sono scesi, BTC è passato da circa 64.000 a 65.300 per poi iniziare a cedere terreno, un impulso emotivo a breve termine.
Ma la linea di fondo della Federal Reserve è l'inflazione, un peggioramento dell'occupazione non significa un'immediata svolta verso l'allentamento; nell'ultima riunione tre membri falchi hanno già sostenuto un aumento dei tassi.
Il vero punto cruciale è il CPI di luglio, in uscita il 12 agosto.
Se l'inflazione rimane persistentemente superiore alle aspettative, la Federal Reserve manterrà l'opzione di aumentare i tassi; in questa fase i rialzisti rischiano di essere rapidamente colpiti; solo un calo evidente dell'inflazione potrà far concretizzare le aspettative di una pausa negli aumenti a settembre.
BTC deve mantenere a breve termine la soglia 63.000–63.400 per conservare margini di gioco, un consolidamento con volumi sopra 64.500–66.000, insieme a un CPI favorevole, aprirà nuovi spazi.
Il dato non agricolo è solo una carta temporanea per evitare il peggio, l'inflazione è il vero potere che determina l'andamento del mercato. #非农意外转负，CPI成加息关键 📊 SpaceX: Azioni Sbloccate, Ma il Titolo è Salito del 6%. Cosa è Successo?
Il primo lotto di azioni SpaceX soggette a restrizioni è entrato nella finestra di vendita, con circa 911,5 milioni di azioni potenzialmente disponibili.
Il mercato si aspettava che lo sblocco creasse pressione di vendita.
Invece, il titolo è salito di circa il 6%.
A prima vista, sembra un segnale rialzista.
Ma non mi affretterei a concludere che il rischio dello sblocco sia già stato completamente assorbito.
🧠 Cosa Potrebbe Stare Succedendo?
Prima dello sblocco, le aspettative ribassiste erano già estremamente diffuse.
Alti investimenti in capitale.
Grandi perdite.
Un enorme numero di azioni che diventano negoziabili.
Questa combinazione ha dato ai venditori allo scoperto molte ragioni per posizionarsi per un calo.
Ma quando lo sblocco è effettivamente arrivato, la prevista pressione di vendita non è apparsa immediatamente.
Invece:
Nessuna vendita immediata → prezzo in aumento → pressione sui venditori allo scoperto → copertura delle posizioni corte → stop loss attivati → ulteriore rialzo.
Questa è una configurazione classica per uno short squeeze.
🎯 La Vera Prova Arriva Dopo
La domanda importante non è:
“Perché è salito del 6%?”
Ma:
“Cosa succede quando la copertura delle posizioni corte finisce?”
Se ulteriori azioni sbloccate entrano gradualmente nel mercato e il titolo inizia a indebolirsi di nuovo, questo rally potrebbe semplicemente fornire liquidità ai venditori.
Ma se il titolo assorbe la pressione di vendita e continua a mantenere livelli più alti, questo è molto più significativo.
📌 La mia conclusione:
Il movimento del 6% dimostra che i ribassisti erano posizionati in modo aggressivo.
Non dimostra ancora che i rialzisti abbiano vinto.
La prossima fase dell’azione del prezzo ci dirà molto di più.
#SpaceX #Stocks #Trading #ShortSqueeze #MarketAnalysis #IPO #StockMarket #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound $BTC Ritengo che BTC e ETH abbiano già toccato il fondo, e da agosto molto probabilmente entreranno in una fase di oscillazione e salita graduale.
Chi sta ancora aspettando "l'ultimo crollo" alla fine probabilmente potrà solo guardare il mercato sfuggire via.
Ecco la mia logica di valutazione: dal punto di vista del sentiment di mercato, la fase di paura più estrema di questo mercato orso si è concretizzata già a febbraio, e quel livello di panico è spesso un segnale di fondo di fase. Guardando il ciclo temporale, i mercati orso passati di solito durano al massimo circa un anno; BTC da ottobre dello scorso anno non ha avuto rimbalzi significativi, è sceso lentamente fino ad ora, e la pressione ribassista avrebbe dovuto esaurirsi quasi del tutto. ETH è messo peggio, da agosto è in discesa continua per quasi sei mesi, il tempo per accelerare il raggiungimento del fondo è arrivato, mentre lo spazio per scendere si è ristretto.
Ora nel circolo dei piccoli investitori c'è un forte consenso: si dice che tra ottobre e novembre ci sarà un ultimo crollo, considerato il paradiso per comprare al minimo — ma il mercato non ha così tante persone in grado di indovinare esattamente il fondo. Secondo la regola 80/20, la maggior parte delle persone segue uno scenario che di solito non si realizza.
Quindi sono più propenso a pensare che febbraio sia stato un primo test del fondo, e che tra giugno e luglio si sia toccato un fondo solido. Questa struttura è molto simile a quella di giugno 2022, quando ci fu un primo crollo seguito da una fase laterale fino a novembre prima di toccare il fondo definitivo; per analogia, il nuovo ciclo di mercato potrebbe partire da un momento all'altro.
#非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？
$BTC $ETH $BICO $XTER «L'indice S&P registra un aumento di capitalizzazione di mercato di 2,1 trilioni, perché $BTC e $ETH restano fermi nel mondo crypto»
Qual è la ragione per cui ora il mercato azionario USA sale vertiginosamente, mentre le criptovalute restano immobili?
In questo periodo ho monitorato entrambi i mercati: quest'anno la capitalizzazione dell'S&P 500 è aumentata di 2,1 trilioni di dollari, molte azioni tecnologiche AI hanno raggiunto nuovi massimi, ma Bitcoin è salito solo del 2% circa, oscillando a lungo intorno ai 64.600 dollari, secondo Sina Finance.
A mio avviso, la chiave è che i capitali sono stati completamente assorbiti dal settore AI.
L'attuale rialzo del mercato azionario USA è trainato principalmente da Nvidia, chip di memoria e altri settori legati alla potenza di calcolo; i fondi istituzionali considerano l'AI supportata da ordini e ricavi concreti, con un alto grado di certezza.
Molti capitali stanno uscendo dagli ETF spot di Bitcoin, che registrano deflussi netti da settimane, e la quantità di stablecoin disponibili per entrare nel mercato crypto continua a diminuire, causando una grave carenza di liquidità interna, secondo Securities Star.
Inoltre, il mercato azionario USA può contare su bilanci e ricavi delle società quotate come base, mentre Bitcoin non genera profitti o entrate, e il suo andamento dipende solo dalla liquidità e dal sentiment di mercato.
Finché i capitali esterni non vorranno entrare, per quanto il mercato azionario possa essere caldo, i benefici difficilmente si riverseranno nel mercato crypto.
Inoltre, l'attuale situazione regolamentare incerta nel settore crypto e gli occasionali incidenti di sicurezza sulle piattaforme spingono molti grandi gestori patrimoniali a mantenere un atteggiamento attendista, evitando di aumentare l'esposizione nel mondo crypto.
Quando i capitali istituzionali decideranno di spostarsi dal settore AI verso quello crypto?
Condividi!Dan Bin ha acquistato silenziosamente Circle: $CRCL, potrebbe essere l'investimento più interessante del suo portafoglio
Le sue due maggiori posizioni precedenti sono Google e Nvidia, entrambe facilmente comprensibili. Una è un'infrastruttura piattaforma nell'era dell'AI, l'altra è un asset chiave per la potenza di calcolo AI; TSMC e Micron appartengono anch'esse all'upstream dell'AI.
Ma Circle è completamente diversa.
Perché una società che emette la stablecoin USDC entra nel portafoglio di Dan Bin?
Circle non dovrebbe essere semplicemente intesa come una "società di criptovalute".
Ciò che merita più attenzione è se ha la possibilità di diventare una società di infrastrutture finanziarie.
Se in futuro i pagamenti transfrontalieri globali, la liquidazione di asset digitali, i titoli tokenizzati e la finanza on-chain continueranno a svilupparsi, allora il vero valore di USDC potrebbe non risiedere nel fatto che sia una stablecoin, ma nel diventare il canale di base per il flusso di capitali nel sistema finanziario digitale globale.
Questo significa che la logica di investimento in Circle non è semplicemente una scommessa sull'aumento del prezzo di Bitcoin o delle criptovalute.
La vera scommessa è:
Se il sistema finanziario globale in futuro effettuerà sempre più liquidazioni in dollari on-chain.
Ecco perché è importante che Circle abbia ottenuto una licenza bancaria.
Se Circle riuscisse a entrare ulteriormente nel sistema finanziario tradizionale tramite il quadro normativo delle banche fiduciary nazionali, la sua capacità di connettersi con banche, gestori patrimoniali, istituti di pagamento e altre infrastrutture finanziarie cambierebbe radicalmente.
In altre parole, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a una piattaforma di infrastrutture finanziarie più completa.
In passato il mercato narrava Circle in modo completamente diverso.
Quando il prezzo delle azioni è sceso intorno ai 63 dollari, molti investitori vedevano solo concorrenza, regolamentazione e pressione sulla valutazione, arrivando persino a dubitare del modello di business di Circle.
Se Dan Bin ha effettivamente iniziato a costruire la sua posizione in quel periodo, ciò che merita davvero attenzione non è "quanto ha comprato", ma:
Cosa ha visto lui che il mercato in quel momento non vedeva?
Questo ha un punto in comune con alcuni investimenti di Dan Bin che sembravano "difficili da capire":
Non compra dopo che tutti hanno capito, ma scommette quando il mercato non ha ancora formato un consenso.
In passato, la sua forte posizione in Moutai poteva essere vista come una scommessa sul brand di consumo e sulle infrastrutture di consumo; la forte posizione in Apple come una scommessa sull'ecosistema mobile internet; la forte posizione in Google come una scommessa sull'evoluzione dell'ingresso internet verso infrastrutture AI.
Ora, se questa logica è valida, comprare Circle significa scommettere su:
Se USDC può passare da un asset digitale a un'infrastruttura fondamentale del sistema finanziario globale.
Ma qui bisogna mantenere la lucidità.
Circle e Google, Nvidia, TSMC non sono dello stesso livello di rischio.
Questi ultimi hanno un modello di business consolidato da anni, grandi ricavi e una posizione industriale matura, mentre Circle scommette su un'infrastruttura finanziaria nuova, in rapido sviluppo, con regolamentazioni in evoluzione e un panorama competitivo non ancora definito.
Quindi Circle può essere una grande opportunità o un errore molto costoso.
Ed è proprio per questo che questo investimento merita attenzione.
Se tra tre anni USDC diventerà un livello di liquidazione importante nella finanza digitale globale, allora la comprensione attuale di Circle da parte del mercato sarà ancora molto basilare.
Ma se la stablecoin non riuscirà a generare un effetto rete sufficientemente grande, o se i concorrenti, la regolamentazione e la struttura dei profitti cambieranno, allora la storia che oggi sembra grandiosa potrebbe non realizzarsi.
Quindi ciò che merita riflessione non è:
"Dan Bin ha azzeccato un altro grande titolo?"
Ma:
"Sta scommettendo sulla prossima generazione di infrastrutture finanziarie?"
Se la risposta è sì, allora Circle potrebbe davvero essere l'investimento più visionario del suo intero portafoglio.
Tra tre anni, il mercato darà la risposta.Da 119 short a 134, sono stato di nuovo "educato" da $SPCX
Prima dello sblocco tutti gridavano di vendere, l'interesse dei ribassisti era molto alto. Il 6 agosto è stato sbloccato il primo lotto di circa 911 milioni di azioni, ma quel giorno non solo non sono state vendute, anzi il prezzo ha chiuso in rialzo. Ieri è salito direttamente vicino a 133, con un aumento giornaliero superiore al 15%.
Io stesso avevo una posizione short intorno a 119, ora sono in perdita latente, la soglia di liquidazione è a 154. Guardando le candele salire una dopo l'altra, il sapore di un rimbalzo forzato dei ribassisti è molto evidente.
Alcuni punti chiave:
1. La pressione di vendita dovuta allo sblocco è stata molto più debole del previsto, gli insider non si sono affrettati a vendere.
2. Una volta che la direzione si inverte con un alto tasso di short, il riacquisto diventa di per sé domanda d'acquisto.
3. Anche se la spesa in capitale AI nel bilancio ha spaventato, i ricavi e l'EBITDA hanno superato di gran lunga le aspettative, la narrazione a lungo termine è ancora valida.
Il problema ora è: questo rimbalzo è una fase di mercato spinta dalla chiusura delle posizioni short o è una vera stabilizzazione?
Ci saranno ancora più fasi di sblocco, la pressione di vendita non è del tutto scomparsa. Se il riacquisto si ferma o se i successivi sblocchi portano a vere vendite, una correzione potrebbe arrivare in qualsiasi momento.
Opinione personale: la volatilità a breve termine continuerà ad essere elevata, se i ribassisti non tagliano le perdite, il rischio è in realtà maggiore rispetto ai rialzisti. Fare short su un asset così volatile richiede più attenzione a posizione e stop loss che alle opinioni.
Voi come vedete questa ondata di SPCX? State ancora resistendo allo short o avete già accettato la sconfitta? #SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 #交易之声：你的经验值得被听到 Circle sotto pressione negativa: sta formando un fondo a scatola o continuerà a scendere?
Recentemente il mercato di CRCL (Circle) è stato dominato da interpretazioni negative: ricavi del secondo trimestre inferiori alle aspettative, rendimento delle riserve in calo, analisti che abbassano il target price, istituzioni che esprimono rating cauti... Il prezzo delle azioni oscilla ripetutamente intorno ai 60 dollari, con un sentiment di mercato piuttosto pessimista. Guardando da un'altra prospettiva, queste notizie negative concentrate non sono necessariamente solo un riflesso della realtà fondamentale, ma potrebbero anche rappresentare una normale operazione di scambio di quote da parte delle istituzioni che sfruttano il panico degli investitori retail. Considerando l'offerta e la domanda sul mercato e il movimento a scatola, la situazione attuale sembra più una fase di accumulo al fondo.
1. La logica sottostante del sentiment negativo e dei risultati "inferiori alle aspettative"
I punti principali del pessimismo sono: ricavi leggermente inferiori alle previsioni di Wall Street (circa 701 milioni di dollari contro i 717 milioni attesi), il volume di USDC in circolazione che scende rispetto al picco del primo trimestre, il rendimento delle riserve che cala a circa il 3,5%, e alcune istituzioni che mantengono rating bassi e abbassano significativamente il target price. Questi dati hanno certamente messo pressione sul sentiment a breve termine, causando un calo del prezzo delle azioni.
Tuttavia, è importante distinguere due aspetti. Primo, il profitto ha effettivamente superato le aspettative (EPS circa 0,18 dollari), la circolazione di USDC è cresciuta anno su anno di circa il 19% raggiungendo 73,3 miliardi di dollari, il volume delle transazioni on-chain è aumentato significativamente anno su anno, la società ha inoltre alzato le previsioni per altri ricavi annuali e sta portando avanti progressi strategici come la licenza fiduciaria OCC e la mainnet della rete Arc. Le fluttuazioni finanziarie a breve termine non equivalgono a un crollo della competitività a lungo termine. Secondo, le notizie negative si sono concentrate intorno alla finestra del report finanziario, accompagnate da un calo del prezzo, facilitando così stop loss e vendite di panico da parte dei retail. Questo è un processo comune di redistribuzione delle quote nei mercati maturi: si crea uno spazio di acquisto a basso prezzo sfruttando il sentiment. Riconoscere che il sentiment e la pressione numerica a breve termine esistono oggettivamente, ma equiparare questi fattori occasionali o ciclici a un "ribasso a lungo termine" non è una logica sufficiente. Il valore fondamentale dell'azienda dipende ancora dall'adozione della stablecoin, dalla gestione delle riserve e dall'espansione di nuovi business, aspetti non completamente smentiti da un singolo report.
2. Offerta e domanda sul mercato e andamento a scatola: segnali di accumulo al fondo
Dal punto di vista del mercato, la pressione di vendita si è notevolmente indebolita. Quando il prezzo scende ripetutamente vicino ai 60 dollari, la pressione di vendita non si intensifica, anzi si osservano evidenti acquisti di supporto, con numerosi "wick" che vengono rapidamente recuperati senza una rottura efficace al ribasso. Questa forma di test ripetuto del fondo che però mantiene la posizione chiave è tipica di un accumulo continuo da parte dei principali operatori, non di una vendita di tendenza.
Dal punto di vista del movimento, CRCL mostra recentemente un chiaro trading range tra 60 e 70 dollari: ogni rimbalzo verso i 70 dollari incontra resistenza e scende, mentre il test verso i 60 dollari trova supporto. I 60 dollari rappresentano un forte supporto a breve termine, i 70 dollari una resistenza evidente. Il trading range è di per sé un processo di pieno scambio di quote; se il volume aumenterà significativamente e il prezzo si stabilizzerà sopra i 70 dollari in futuro, la resistenza potrebbe trasformarsi in supporto e la natura del mercato potrebbe passare da laterale a rialzista. L'attuale esaurimento della pressione di vendita e la conferma ripetuta del supporto sono più coerenti con un accumulo al fondo che con una rottura ribassista unilaterale.
3. Tre scenari tecnici da considerare
1. Aumento del volume e rottura stabile sopra i 70 dollari: la resistenza si trasforma in nuovo supporto, un ritracciamento vicino a 70 dollari può essere un'opportunità di ingresso seguendo il trend, ma è necessario confermare il volume e la forza del supporto successivo.
2. Ritorno sotto i 60 dollari senza però segnare un nuovo minimo di fase: sotto i 60 dollari potrebbe essere un'area per accumulare a basso prezzo, ancora coerente con una strategia di posizionamento vicino al bordo inferiore della scatola.
3. Rottura efficace del minimo precedente con nuovi minimi continui: non è consigliabile entrare frettolosamente, meglio attendere e osservare una struttura di fondo stabile senza nuovi minimi prima di valutare.
Quanto sopra è solo un'analisi tecnica e non costituisce alcun consiglio di investimento.
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #非农意外转负，CPI成加息关键 I dati CPI per quanto negativi non porteranno a un aumento dei tassi, la competizione tecnologica tra Cina e Stati Uniti è ormai in una fase cruciale, a meno che gli Stati Uniti non abbiano già ottenuto un vantaggio, d'ora in poi la Fed si limiterà a gestire le aspettative, mostrando un atteggiamento duro e deciso, ma senza intraprendere azioni concrete. 🚨 PERCHÉ LO STRETTO DI HORMUZ È IMPORTANTE PER LE CRIPTOVALUTE
Lo Stretto di Hormuz non è più solo una questione energetica. È diventato un segnale macroeconomico che i trader di criptovalute dovrebbero seguire da vicino.
Perché? Perché la reazione a catena è semplice:
🛢️ Tensioni a Hormuz → aumento dei prezzi del petrolio
📈 Petrolio più caro → pressione inflazionistica
🏦 Pressione inflazionistica → minori aspettative di allentamento da parte della Fed
💵 Liquidità più stretta → pressione sugli asset rischiosi
₿ Cripto → aumento della volatilità, soprattutto tra gli altcoin
Ecco perché ogni sviluppo intorno a Hormuz può influenzare rapidamente il sentiment di mercato.
Il lato rialzista è altrettanto importante.
Se le tensioni si allentano, i rischi per la navigazione diminuiscono e i prezzi del petrolio si stabilizzano, i mercati potrebbero trovare sollievo dalle paure di un altro shock inflazionistico. Costi energetici più bassi possono sostenere aspettative di inflazione più morbide, migliorando il contesto di liquidità per gli asset rischiosi.
Per le criptovalute, questo potrebbe significare condizioni più favorevoli per $BTC prima, seguite da una rotazione selettiva verso $ETH, $SOL e altcoin con forte convinzione.
Ma c’è un problema. Questo mercato mostra già segni di liquidità selettiva piuttosto che una altseason diffusa. Il capitale si concentra in asset con narrazioni più forti, liquidità e catalizzatori.
Quindi sto osservando tre indicatori insieme:
🛢️ Prezzi del petrolio
🇺🇸 Rendimenti del Tesoro USA
₿ Azione del prezzo di $BTC
Se il petrolio si raffredda mentre i rendimenti scendono e $BTC mantiene la sua struttura, la configurazione diventa sempre più costruttiva.
Se le tensioni a Hormuz aumentano e il petrolio schizza, aspettatevi l’opposto: posizionamento risk-off, maggiore volatilità e performance più debole degli altcoin.
La prossima mossa delle criptovalute potrebbe non essere decisa solo dalle criptovalute.
Osserva il petrolio. Osserva i rendimenti. Poi osserva dove va la liquidità. 👀
⚠️ Non è un consiglio finanziario. DYOR.
$SOL $ETH $BTC
#HormuzTalksAdvance
#HormuzDealStillPending
#PayrollsDropCPIFocus I dati sull'occupazione non agricola sono negativi, ma ci sono ancora membri della Federal Reserve che vogliono aumentare i tassi
L'occupazione non agricola negli Stati Uniti a luglio è già scesa a -23.000,
con un evidente indebolimento del mercato del lavoro.
Ma ciò che è ancora più interessante è:
le divisioni interne alla Federal Reserve sull'aumento dei tassi si sono invece approfondite.
A luglio, il FOMC è passato dall'unanimità nel mantenere i tassi fermi,
a un voto di 9 contro 3,
con tre membri che chiedono un aumento di 25 punti base.
Il più grande conflitto sul mercato ora è:
occupazione più debole
↓
riduzione delle ragioni per aumentare i tassi
ma
la pressione inflazionistica persiste
↓
gli interventisti non vogliono mollare
Quindi, la vera decisione sulla direzione futura
non dipenderà dai dati sull'occupazione non agricola, ma dall'IPC e dal prezzo del petrolio.
Se l'IPC continua a raffreddarsi:
BTC, ETH, oro e azioni tecnologiche ne beneficeranno.
Se invece l'IPC risale:
il beneficio portato dai dati sull'occupazione potrebbe essere annullato. $BTC $ETH I believe both BTC and ETH have bottomed out, and starting from August, they will oscillate upwards.
Those waiting for the final drop will eventually miss the opportunity.
Reason: From an emotional perspective, the extreme panic low of this year's bear market appeared in February, which is a bottom signal.
BTC, SOL, and others have all proven this. In terms of timing, a typical bear market lasts about a year. BTC has been continuously declining without warming up since October 2025.
ETH started its bear trend as early as August, falling continuously for half a year. The acceleration in time has shortened the space. Regarding retail consensus, everyone believes there will be a final drop in October-November, which would be an excellent bottom-fishing opportunity.
According to the 80/20 rule, it is unlikely to follow this script.
I believe the bottom was reached in February, and the absolute bottom was in June-July.
This is similar to the bottom in June 2022, followed by six months of oscillation and an absolute bottom in November, which means the market is about to start soon. #非农意外转负，CPI成加息关键
I dati non agricoli sono appena usciti e il consenso a Wall Street si è già spostato: i dati non agricoli sono un diversivo, il CPI è la mossa decisiva. Perché? Perché all'interno della Fed persistono ancora voci hawkish, e il continuo aumento del prezzo del petrolio aumenta ulteriormente il rischio di rimbalzo dell'inflazione. L'occupazione può rallentare, ma finché l'inflazione resta persistente, l'opzione di un aumento dei tassi rimane sempre sul tavolo.
Il vero giorno del giudizio sarà mercoledì prossimo (13 agosto) con i dati del CPI. Se il CPI si scalderà di nuovo, anche con un indebolimento dell'occupazione, sarà difficile dissipare le richieste di aumento dei tassi da parte dei funzionari della Fed; solo un'inflazione in continuo calo potrà confermare che le aspettative di aumento dei tassi si sono dissolte e che la Fed non riavvierà il ciclo di restrizione.
Per Bitcoin, attualmente ci troviamo a un bivio tra rialzisti e ribassisti. I dati non agricoli hanno dato un impulso al mercato, ma non una direzione. $BTC sta combattendo intorno ai 65.000 dollari, e deve mantenere questo livello per proseguire il trend rialzista.
Non bisogna essere certi di un cambio di politica basandosi solo su un dato non agricolo. Il mercato può oscillare violentemente in base ai dati sull'inflazione. Prima della pubblicazione del CPI, mantenere cautela e attendere indicazioni chiare sull'inflazione potrebbe essere la scelta più saggia.