Orbit Post Sitemap
Анонимная монета конфиденциальности $ZEC, после своего ралли, скорее всего, перейдет в $ZEN. Исторически ZEC достигает пика первым, затем следуют $DASH и ZEN, при этом тот, у кого более низкая оценка, в конечном итоге выигрывает от основного роста.
ZEN не является плагином для смешивания, прикрепленным постфактум. Он наследует zk-SNARKs из того же источника, что и Zcash, позже проактивно закрывая основной пул защиты цепочки и мигрируя на Base, чтобы стать L3, #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Почему ZEC сейчас не следует за ростом и падением BTC, а идет своим независимым курсом, включая вчерашнюю такую большую негативную новость, но $ZEC не падает? На чем он сейчас держится?
В этом раунде капитал явно выходит из таких переполненных нарративов, как AI, MEME, L2, и переходит в сектора с более редкими свойствами и определенной тематикой, поэтому приватные монеты снова стали обсуждаться. Структура рынка ZEC тоже довольно важна: долгосрочные держатели и институциональные позиции занимают значительную долю, свободных монет относительно мало, давление продаж на бирже не так рассеяно, поэтому, когда капитал входит, цена легко получает импульс для роста.
Еще один реализм — на уровне деривативов, после сильного роста медведи постоянно пытаются «сделать падение», но откаты неглубокие, поддержка сильная, что легко превращается в покрытие коротких позиций и дополнительный импульс вверх. Плюс к этому нарратив приватности, обсуждения соответствия требованиям, хранения/залогов, перезапуска экосистемы на старой цепочке создают новые якоря для оценки, и рынок начинает рассматривать его как самостоятельный актив, а не как следование за BTC.
Но независимый тренд не означает бездумную безопасность, не падение на плохих новостях — это сила, но может быть и ложной силой из-за низкой ликвидности. В торговле не стоит идти против тренда и не рекомендуется FOMO покупать на пике, важнее смотреть на поддержку на откатах и устойчивость объема.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ ZEC продолжает обновлять исторические максимумы
$ZEC в этой волне самое мучительное — это не упущенная возможность, а те, кто считает 800 дорогим, не решается на 900, а на 1000 начинает ждать отката — в итоге цена тихо обновляет максимум.
ZEC однажды приблизился к отметке 1050, обновив максимум за почти десять лет. Месяц назад он колебался около 500, а теперь почти удвоился; рост за 30 дней приближается к 94%, а годовой уровень просто впечатляет. Просто называть это «спекуляцией на монете конфиденциальности» уже недостаточно, продукт Grayscale ZCSH на спотовом рынке привлекает легальные инвестиции, нарратив конфиденциальности сочетается с мощностью майнеров и структурой позиций, капитал, история и ликвидность идеально резонируют.
Настоящие страдания испытывают шортисты. В день пробоя 1000 за 24 часа ликвидировали позиции с кредитным плечом примерно на 36,6 млн долларов, из них шортов на 34,5 млн. Чем больше думаешь «наверняка упадёт с такого уровня», тем легче идти против тренда и наращивать шорты; ликвидация шортов превращается в покупательский спрос, подливая топливо росту.
От 500 до 1000 можно говорить о восстановлении тренда и фундаментальных показателей, выше 1000 уже играют эмоции, глубина рынка и способность подхватить инициативу. Не стоит шортить, опираясь на цену входа, и не стоит гнаться за ростом из-за FOMO, стоп-лоссы и размер позиции важнее прогнозов.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Ого! $ZEC 现货ETF首日成交1480万美元, цена также взлетела до 1000 долларов. Но не спешите кричать «бык», я бы скорее назвал это «законным ограблением».
Свечи действительно впечатляют, но фундаментальные показатели давно не поддерживают такую цену. Этот взрывной рост — чисто эмоциональная премия, вызванная ETF Grayscale, и никак не связана с распространением приватных платежей.
Два факта на лицо:
Первое, исторические уязвимости — это настоящая бомба замедленного действия. Команда сама признает, что не может доказать свою невиновность, и как может монета с потенциально неограниченным общим предложением стоить 1000 долларов?
Второе, крупные игроки используют ситуацию для выхода. Данные блокчейна не лгут, доля крупных держателей явно снижается во время роста, они передают свои позиции вошедшим розничным инвесторам.
Технически ситуация тоже плохая: RSI давно перекуплен, 1000 долларов — сильное сопротивление, входить на этом уровне — значит подкармливать майнеров и фонды.
Моя стратегия проста: выше 980 только продаю, не покупаю. Если цена упадет ниже психологической отметки 900, тогда откроется реальное пространство для снижения, и это будет момент для шорта.
Запомните: консенсус на низах — это возможность, на вершинах — коса. Не будьте последним, кто подхватывает палку.
$ZEC, ты сегодня не гонялся за ростом? #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 Зеленый и раньше был безумным игроком с полной ставкой, теперь совсем другой человек
$ZEC с изолированной маржей 50x, частичное закрытие позиции: самый дерзкий ход. 70 ZEC куплено по средней цене 1024, 35 продано по 1024.66, заработано 0.78%, затем оставшиеся 35 держит дальше. Эта операция типична для "выхода с минимальным убытком": неуверенность, страх упустить возможность, поэтому уменьшает позицию, обманывая себя. В итоге потерял 5.63U на комиссиях, настоящий работяга.
$BTC с полной маржей 100x, полностью закрыта позиция: единственная достойная сделка. 1.5 $BTC поймали рост с 79343 до 79526, прирост 183 долларов, доходность 6.11%, прибыль 72U. Полная ставка 100x и смелость держать большую позицию, но закрытие очень решительное, что говорит о понимании тренда биткоина, но без жадности — раньше он держал позиции выше 80 тысяч, теперь как внутридневной трейдер.
$ETH с изолированной маржей 100x, полностью закрыта позиция: самая консервативная сделка. 50 долларов ETH, куплено по 2453, продано по 2455, заработано всего 1.85% (22U). Это 100-кратный кредитный плечо, при колебаниях 0.1% позиция должна была взлететь, но он торгует как на споте. Очевидно, что у него недостаточно уверенности в ETH, заработал только на комиссиях и вышел.
Общая прибыль менее 90U, раньше это была лишь малая часть одной его сделки. Изолированная маржа стала полной, полная стала половинной, тейк-профит уменьшился с крупного до крошечного — Зеленый не стал стабильнее, его рынок научил бояться даже брать позиции. Эта стратегия "быстро закрывать прибыль" очень похожа на страх потерять у розничных трейдеров, меньше агрессии, больше усталости.Анонимная монета конфиденциальности $ZEC, после своего ралли, скорее всего, будет ротироваться в $ZEN. Исторически ZEC достигает пика первой, затем следуют $DASH и ZEN, при этом тот, у кого более низкая оценка, в конечном итоге выигрывает от основного роста.
ZEN не является плагином для смешивания, прикреплённым постфактум. Она наследует zk-SNARKs из того же источника, что и Zcash, позже проактивно закрывая основной пул защиты цепочки и мигрируя на Base, чтобы стать L3, превращая конфиденциальность в возможность уровня приложений: приватные свопы, кросс-чейн 4 сентября основные индексы американского фондового рынка закрылись в минусе — Dow упал на 0,51%, Nasdaq — на 0,29%.
Но сектор хранения данных вырос вопреки общей тенденции. SanDisk вырос почти на 12%, SK Hynix — более чем на 8%, Micron — более чем на 6%, Western Digital — более чем на 5%.
Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 3,37%.
Рынок падает, а сектор хранения данных летит вверх.
SanDisk повторяет сценарий NVIDIA 2023 года.
Цена закрытия SanDisk в четверг выросла на 555% с начала года. В пятницу — ещё один большой рост на 12%.
Что это значит? Если в начале года вложить 100 долларов, сейчас это 655 долларов.
Логика «продавца воды» для AI-инфраструктуры распространяется с GPU на хранение данных. Чипы — мозг AI, а хранение — память AI. Мозг уже вырос в цене, теперь деньги идут в память.
Но обратите внимание — накануне SanDisk упал на 1,6%.
В пятницу SanDisk не выпускал никаких новостей компании.
Фундаментальных изменений не было.
Просто происходит «внутреннее перераспределение» капитала в AI-секторе — с программного обеспечения на оборудование, с GPU на хранение.
Не принимайте ротацию сектора за долгосрочную веру. Рост на 8% — это движение капитала, а не переоценка стоимости.
Лидеры делают ставки на 2028 и 2029 годы.
SanDisk и Kioxia только что объявили: инвестируют более 31 миллиарда долларов в расширение производства NAND в Японии, планируя начать массовое производство в 2029 финансовом году.
Samsung и SK Hynix тоже не сидят сложа руки — к 2028 году месячная производственная мощность в Южной Корее увеличится примерно на 600 тысяч пластин.
Все лидеры делают ставку на одно: спрос на AI-хранение — это не временное явление, а структурное изменение.
Данные Counterpoint показывают, что во втором квартале 2026 года серверные eSSD займут 48% от общего объёма поставок NAND, а AI-инференс — главный драйвер. Ожидается, что выручка NAND вырастет с 67,1 млрд долларов в 2025 году до 289 млрд долларов в 2026 году.
Текущий рост цен (в третьем квартале NAND подорожал на 10-15%) — лишь прелюдия. Основное — это жёсткий спрос на хранение для AI-инференса через три года.
Крипторынок тоже не стоит на месте.
Filecoin (FIL) 2 сентября резко вырос на 15%, за один день ликвидировано коротких позиций на 1,54 миллиона долларов. Токены сектора хранения данных растут повсеместно — FIL за 24 часа вырос до 119%, AR — на 40%, STORJ — на 58%.
Взлёт сектора хранения создаёт новый «нарративный эффект».
Но помните: FIL — это нативный токен децентрализованной сети хранения, а SanDisk — акция производителя NAND-чипов. Один — доля, другой — токен. Не путайте.
Долгосрочная логика крепка, но не поддавайтесь FOMO в краткосрочной перспективе.
Хранение — это «цемент и арматура» AI. Это верное суждение.
Но оценка SanDisk уже завышена на 60%. Рост на 555% в этом году отражает ли дефицит сейчас или ожидания предложения через три года?
В этой сфере будут как крупные победители, так и крупные проигравшие.
Кто хочет вложиться — ждите отката, кто хочет спекулировать — будьте осторожны.
Рынок боится повышения ставок, а сектор хранения — нет.
Но отсутствие страха перед повышением ставок не означает отсутствие коррекции.
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码 Мои недавние анализы по $SNDK частично были правильными, частично — нет.
Но рынок — это рынок, логика — это логика. За последние пару дней SNDK действительно оторвался от общего рынка и укрепился самостоятельно, вчера подскочил до около 1736 и закрылся на 1719, при этом объемы выросли. Фоном служат ожидания роста цен на AI-хранение, NAND и ротация в полупроводниках, поддерживающие настроение; в то же время сильные данные по занятости и ожидания повышения ставок давят на S&P и Nasdaq, а SNDK, наоборот, был выбран капиталом для игры, что говорит о высокой активности коротких позиций.
Хотя рынок горячий, после серии подъёмов риск ошибки при входе снижается. Верхняя зона 1736-1740 уже стала плотным краткосрочным сопротивлением, преодолеть его с ростом объёмов — одно, но если будет отскок вниз, нужно смотреть на поддержку у 1700; при пробое вниз следующими зонами наблюдения станут 1650 и 1600. Фундаментальные предпосылки не испортились, но темп роста цены опережает ожидания, что усилит волатильность.
Я не стану сразу менять позицию на длинную из-за неточности предыдущих прогнозов и не советую подходить с позицией «поверю, когда вырастет». Для подтверждения лучше дождаться отскока без пробоя ключевых уровней или прорыва сопротивления с объёмом. Сейчас важнее следить за позицией и стоп-лоссом, а не доказывать, кто прав, а кто нет.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Самый крупный в мире суверенный фонд собирается действовать. Норвежский фонд с активами в 2,3 трлн долларов только что предложил сократить долю государственных облигаций с 70% до 50%, при этом сокращение вложений в американские облигации составит почти 80 млрд долларов. Это не бегство, деньги в основном остаются в США, просто происходит замена гособлигаций на ипотечные облигации и корпоративные облигации с целью получить немного более высокую доходность.
Мне это кажется довольно интересным. Раньше все считали американские облигации абсолютно безопасной подушкой, теперь даже самый консервативный суверенный фонд начинает считать доходность слишком низкой. Это означает, что премия традиционных безрисковых активов постепенно переоценивается. Для нас такие небольшие корректировки крупных средств могут в краткосрочной перспективе вызвать небольшие колебания на долговом рынке и в ликвидности, а в среднесрочной и долгосрочной — напоминают всем: не стоит слишком упираться в один актив. Подушка безопасности тоже меняется, и за ней нужно следовать $BTC Когда я только пришёл на рынок, я очень любил слушать истории, покупал любую монету с душой.
Один проект обещал изменить способ хранения данных в мире, я был так тронут, что купил и застрял на три года без выхода.
Потом я понял, что самое дорогое в криптомире — это не биткойн, а нарратив.
Если история рассказана хорошо, цена взлетает до небес; как только история устаревает, цена падает без пощады.
Я не раз обжигался на нарративах: когда был бум метавселенной, я гнался за ней, когда AI стал горячей темой — тоже, в итоге остался ни с чем.
Теперь, когда я вижу, что какой-то сектор раздувают до небес, моя первая реакция — не радость, а проверка календаря.
Сколько уже длится этот нарратив, и сколько людей ещё не вошло.
Если даже охранник у меня внизу дома обсуждает это, я почти всегда делаю противоположное.
Например, $FIL — когда-то громко звучал нарратив про хранение, но потом появлялись новые истории, и он постепенно остывал.
Я научился заходить, когда нарратив уже остывает, и ждать, пока люди снова начнут его обсуждать.
Ещё есть $RNDR — когда нарратив про рендеринг только начинался, никто не обращал внимания, я вложился, а когда AI взорвался, он тоже взлетел.
Но когда цена выросла, я начал постепенно продавать, потому что знаю: ни один нарратив не может гореть вечно.
Как в поп-музыке — хит живёт три месяца, потом пора менять на следующий.
Сейчас у меня в телефоне список из пяти-шести проектов, которые уже не на пике, но всё ещё работают.
Когда цена падает до дна и никто не говорит о них, я достаю список, выбираю что-то симпатичное и покупаю.
А когда СМИ снова начинают писать о них, я с улыбкой возвращаю свои позиции.
Зарабатываю на разнице ожиданий, а не бегу марафон за историей.
Другие жадничают — я боюсь, другие боятся — я жадничаю, эта фраза стара как мир, но работает.
Особенно в криптомире, где нарративы меняются быстрее, чем страницы в книге, быть контр-трендом гораздо комфортнее, чем гнаться за модой.
По крайней мере, теперь мне не нужно каждый день гнаться за новыми трендами, достаточно спокойно ждать, когда старые истории оживут.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Соотношение BTC к золоту поднялось до максимума с января, сможет ли сильный тренд продолжиться?
Коэффициент BTC/золото достиг 18,17, установив новый максимум с января этого года. Сейчас один BTC можно обменять более чем на 18 унций золота, при этом BTC торгуется около 81000, а золото также сохраняет высокие позиции, оба растут, но волатильность BTC явно выше.
Оптимисты считают, что рост этого коэффициента означает, что инвесторы предпочитают криптоактивы, и «тезис о твёрдом активе» BTC постепенно признаётся институциональными инвесторами. Осторожные же напоминают, что это всего лишь индикатор относительной силы, и исторически после резкого роста коэффициента часто следуют коррекции, поэтому его нельзя использовать как единственный аргумент для одностороннего роста.
Основная логика проста: чем выше коэффициент, тем больше предпочтение BTC при равных условиях. Но этот индикатор сильно зависит от доходности американских облигаций и ожиданий по ставкам, и при изменении макроэкономического фона волатильность BTC будет значительно выше золота, а коэффициент быстро откатится.
Лично я склоняюсь к тому, что бычий рынок постепенно возвращается, но это не является инвестиционной рекомендацией. Относительная сила выглядит хорошо, но не стоит полагаться только на этот индикатор для покупки. Главное — внимательно следить за последующими данными по инфляции, контролировать позиции и не рисковать всем сразу. $BTC $BTC $BTC SanDisk за одну ночь вырос почти на 200 пунктов, действительно ли Nvidia сделала заказ?
Этот рост больше похож на переоценку «цепочки AI-хранения», которую нельзя объяснить одной новостью. Отчет Dell указал узкое место AI-серверов на DRAM/NAND, и рынок начал осознавать: как бы ни были мощны GPU, данные для обучения и вывода тоже должны храниться на уровне хранилища. Повествование о сотрудничестве Kioxia и Nvidia в экосистеме высокоскоростных SSD/хранилищ для AI, а также долгосрочная связь SanDisk (SNDK) с Kioxia по NAND и их присутствие в экосистемах типа Storage-Next дали инвесторам пространство для фантазий. Связанные с Hugging Face соглашения, ребалансировка MSCI и ожидания по циклам спроса/цены NAND также совпали во времени.
Но нужно сохранять хладнокровие: официальных объявлений о «официальной закупке оборудования SanDisk компанией Nvidia» пока не было, не стоит приравнивать участие в экосистеме к подтвержденным заказам. Образцы, валидация, массовое производство, внедрение у клиентов и реальный темп отгрузок — вот что будет проверкой в дальнейшем. Акции сначала растут, но фундаментальные показатели должны за ними поспевать, иначе высокая волатильность быстро приведет к откату.
В торговле сильный тренд не означает, что можно гнаться за импульсом, особенно с кредитным плечом нужно быть осторожным. Важно следить за дальнейшими ценами NAND, увеличением конфигураций хранения AI-серверов, сертификацией клиентов и финансовыми прогнозами. История есть, но заказы — это плоть и кровь. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Сигнал о повышении ставок снова прозвучал, вероятность в сентябре сразу взлетела до 58,6%.
Настроения ФРС явно стали более жёсткими, рынок практически перестал надеяться на снижение ставок. Если доллар и доходность по гособлигациям продолжат расти, то BTC, ETH и другие рисковые активы в ближайшее время не смогут расслабиться.
Но здесь нужно смотреть трезво: вероятность повышения ставок — это динамичный показатель, любой выход данных по занятости или CPI может резко её скорректировать. Сейчас высокая вероятность больше влияет на краткосрочные настроения, не обязательно приведёт к трендовому падению.
В истории часто случается сценарий «плохие новости становятся хорошими», чем сильнее ожидания, тем легче рынок восстанавливается после выхода новости.
Сейчас главный конфликт один: ожидания ужесточения макроэкономической политики против желания участников рынка покупать. Если данные продолжат быть сильными, ожидания повышения ставок усилятся, BTC и ETH останутся под давлением; если данные ослабнут, ожидания быстро охладятся, и отскок будет сильным.
В такие периоды самое опасное — делать крупные ставки в одном направлении. Не поддавайтесь эмоциям, следите за ключевыми уровнями поддержки, контролируйте позиции — это важнее всего.
$BTC $ZEC $ZEC #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Я ученик Цигэ, Фэйгэ, Хамак выступил с заявлением, что политика не сдержала инфляцию, необходимо продолжать ужесточение. После выхода данных по занятости вне сельского хозяйства в 162 тысячи рынок сразу повысил ставки на сентябрь, Citibank уже отодвинул ожидания снижения ставок до середины 2027 года.
С другой стороны, темп роста зарплат снизился до 3,09%, реальная покупательная способность сокращается, Трамп призывает к снижению ставок. Инфляция всё ещё горит, занятость сильна, но зарплаты ослабевают — три сигнала идут в разных направлениях. 11 сентября CPI — следующий ключевой пазл, рынок ожидает общий CPI в годовом выражении 3,4%, базовый CPI — 2,4%. Если снижение базового CPI превзойдёт ожидания, логика повышения ставок ослабнет. Если общий CPI усилится вместе с данными по занятости, у ФРС не будет много причин ждать. Направление не изменилось, меняется ритм. Фэйгэ закончил, обдумайте. Многие, кто вчера шортил, уже ликвидированы, или те, кто не ставил стоп-лосс и шортил, теперь в ловушке, а ликвидация — это лишь вопрос времени. Я ясно предупреждал, что в сентябре ситуация изменится, и что спекуляции на повышение ставок будут проблемой. Даже если ставки не поднимут, одних только спекуляций достаточно, чтобы всё пошло не так. Все действуют в соответствии с политикой, и говорить о том, что нужно смотреть на структурные графики — это бессмысленно. Вчера рынок рос, а одно новостное сообщение может изменить всю структуру. Citibank уже отложил снижение ставок ФРС до 2027 года, то есть через 8 месяцев, и это из-за вчерашнего отчёта по занятости. Можно ли сказать, что Citibank меняет мнение? Нет, они тоже действуют согласно политике. Поэтому, когда рынок меняется, единственное, что можно сделать — это поставить стоп-лосс и признать убыток. Политика — это единственный фактор в этом событии, а все эти структурные графики — ерунда, всё меняется внезапно. Если у вас нет способности анализировать политику и финансовой чувствительности, вы можете сделать только два шага: первое — правильно установить стоп-лосс, второе — ждать выхода данных и политики, и только потом действовать. Первую волну вы точно пропустите, потому что всё происходит слишком быстро, падение занимает всего несколько секунд, и вы не успеете ничего сделать.4 сентября на американском рынке акций сектор памяти взорвался.
Акции SanDisk выросли на 11,9%, Micron — на 4,23%, SK Hynix — на 4,24%, Western Digital — на 5,51%, Seagate — на 5,65%, Kioxia ADR — на 6,13%. Филадельфийский полупроводниковый индекс вырос на 3,35%.
Данные настолько впечатляющие, что хочется сразу влиться в рынок.
Но я сижу за компьютером и в голове только один вопрос: не станет ли это «последним безумным праздником» на вершине цикла?
Сигнал первый: рост цен убивает спрос.
Данные TrendForce говорят ясно — в третьем квартале контрактные цены на NAND ожидается рост на 10–15%.
Звучит неплохо, правда? Но обратите внимание на следующую фразу: «Темпы роста заметно ниже, чем в предыдущих кварталах».
Почему замедление?
Цитата TrendForce: «Контрактные цены достигли исторического максимума, покупатели на потребительском рынке при замедлении спроса достигли предела по восприятию цен».
Проще говоря: слишком дорого, покупатели не выдерживают.
Сейчас спрос в основном поддерживают AI-инференс и дата-центры. Производители смартфонов и ПК уже жалуются.
Сигнал второй: рост цен замедляется.
Это не мои домыслы — Morgan Stanley в июле уже выпустил отчет с предупреждением: AI-буйство в памяти близко к переломному моменту, контрактные цены на память ожидают пика в четвертом квартале.
Citigroup тоже снизил целевую цену для Micron. Jefferies говорит, что цены на чипы памяти могут «быть ближе к пику».
Когда инвестиционные банки начинают коллективно предупреждать, вы всё ещё вбегаете?
Сигнал третий: лидеры рынка безумно расширяют производство на пике цен — классический признак вершины цикла.
Что объявили SanDisk и Kioxia? До 2032 года совместные инвестиции в Японии свыше 31 миллиарда долларов на расширение производства NAND.
Центральный банк Южной Кореи 4 сентября сообщил, что расширение производственных линий Samsung и SK Hynix, новые заводы, которые начнут работу к 2028 году, увеличат месячную производственную мощность Южной Кореи примерно на 600 тысяч пластин.
Спрос и цены сейчас сильны, но лидеры уже делают ставки на мощности 2028–2029 годов.
Я это уже видел.
В 2017 году был суперцикл памяти. Samsung и SK Hynix тоже объявляли о расширении производства на пике.
Что случилось потом?
В 2018 году средняя цена NAND-флеш-чипов упала почти вдвое от пика 2017 года. Акции SK Hynix в один день рухнули на 7%. Отрасль погрузилась в жесткую ценовую войну.
История не повторяется дословно, но рифма всегда похожа.
Что сейчас определяет рынок памяти — дефицит сегодня или предложение через три года?
Если вы краткосрочный трейдер, возможно, этот раунд безумия ещё принесёт вам прибыль.
Но если вы держите позиции среднесрочно или долгосрочно — запомните: самые процветающие моменты часто становятся семенами боли через три года.
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码 #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码
最新数据
闪迪隔夜大涨接近12%，跑出独立行情。行业NAND现货涨价节奏明显放缓，但厂商资本开支继续加码，重点投向AI企业级闪存。盘面$BTC 81000，大盘高位震荡，科技硬件板块情绪间接传导到加密算力相关标的。
市场共识
看多的认为AI推理存储需求爆发，长期锁单充足，就算涨价放缓，企业级业务依旧能托住业绩；谨慎观点觉得，持续扩产，未来消费端一旦需求不及预期，又会重新陷入供给过剩的周期泥潭。
底层逻辑推敲
现在的扩产不是面向手机PC消费市场，主要瞄准数据中心AI存储。新产能释放周期很长，短期不会冲击现货价格，但两三年之后大量产能落地，就要看AI需求能不能完全消化增量。
个人观点（个人倾向牛市慢慢回归，仅个人观点，不构成投资建议）
存储赛道走结构性行情，不要简单当成周期反转无脑看多，后续重点跟踪客户长协订单兑现情况。Когда Биткоин подпрыгнул выше $82K, первая мысль была проста: вот оно, прорыв. А потом я заглянул чуть глубже. Американские спотовые BTC ETF получили около 731 миллиона долларов чистого притока — это самый большой ежедневный результат с января. Сам BlackRock IBIT взял около $454 миллионов. На первый взгляд, это идеальная картина для долгосрочной перспективы. Но есть нюанс, который мне нравится гораздо меньше. Вместе с восходящим движением рынок вывел огромное количество коротких позиций. То есть некоторые покупки были не «Я хочу купить BTC», а «Меня заставили закрытьВчера вечером американский фондовый рынок снова взорвался.
Акции SanDisk выросли за один день на 11,9%, достигнув цены в 1740 долларов. С начала года рост превысил 550%.
Сектор памяти взорвался — акции Micron выросли на 4,23%, Western Digital — на 5,51%, Seagate — на 5,65%, Kioxia ADR — на 6,13%. Индекс Philadelphia Semiconductor вырос более чем на 3%.
У тех, кто держит акции памяти, уголки рта не могут удержаться от улыбки, глядя на графики.
Но в тот же день Центральный банк Южной Кореи опубликовал данные —
Samsung Electronics и SK Hynix активно расширяют внутренние производственные мощности, и к 2028 году новые фабрики по производству чипов увеличат ежемесячную производственную мощность Южной Кореи примерно на 600 000 пластин.
600 000 пластин. В месяц.
С одной стороны — праздник цен на акции, с другой — цунами производственных мощностей.
Сейчас это действительно выглядит очень привлекательно.
TrendForce прогнозирует, что в третьем квартале контрактные цены на NAND Flash вырастут на 10-15% по сравнению с предыдущим кварталом.
Откуда спрос? От AI-инференса, строительства крупных дата-центров. Amazon, Microsoft, Google, Meta, Oracle — пять технологических гигантов в этом году планируют капиталовложения свыше 750 миллиардов долларов, все ради вычислительной мощности и памяти.
Спрос превышает предложение, цены взлетают, акции растут. Логика безупречна.
Но что делает промышленный капитал?
27 августа SanDisk и Kioxia совместно объявили: к 2032 году они инвестируют более 31 миллиарда долларов в расширение производства NAND в Японии. Только новая фабрика в северной части страны планирует вложить 1,8 триллиона иен.
А Samsung и SK Hynix? В конце июня правительство Южной Кореи объявило, что две компании вместе инвестируют около 800 триллионов вон (около 518 миллиардов долларов) в строительство четырех новых фабрик в стране. SK Hynix дополнительно вложила 100 триллионов вон (около 64 миллиардов долларов) в новый завод NAND.
Когда эти мощности начнут работать? В 2028 и 2029 годах.
Акции торгуются на фоне «текущей нехватки», а промышленный капитал готовится к «избытку через три года».
Что такое чипы памяти?
Это отрасль с сильным цикличным характером.
Каждый ценовой пик сопровождается безумными объявлениями о расширении производства. Цена растет → гиганты вкладывают деньги в расширение → через два-три года мощность резко увеличивается → предложение превышает спрос → цена падает → мелкие производители закрываются → предложение очищается → начинается новый цикл.
Этот сценарий повторяется десятки раз за последние тридцать лет.
Goldman Sachs оценивает дефицит DRAM в 2026 году в -4,9%, что является самым серьезным за 15 лет. Некоторые прогнозируют, что этот суперцикл может продлиться до конца 2028 года. Но есть и предупреждения: избыток мощностей может появиться уже в 2028 году.
Совпадение: расширение мощностей гигантов тоже запланировано на 2028 год.
На что это похоже?
На «половинчатый цикл» биткоина.
Цена растет → майнеры увеличивают вложения → вычислительная мощность взлетает → сложность майнинга растет → прибыль сжимается.
Лидеры рынка памяти делают то же самое — безумно расширяют производство на высоких ценах, ставя на то, что выживут в следующем цикле, а конкуренты — нет.
Победитель забирает всё, проигравший выбывает. Среднего варианта нет.
Рост SanDisk на 550% очень привлекателен.
Но план расширения на 31 миллиард долларов — это тяжело.
JPMorgan ставит целевую цену SanDisk на уровне 2250 долларов, видя потенциал роста на 47%. Bank of America более агрессивен — целевая цена 2100 долларов.
Но не забывайте — аналитические отчеты Уолл-стрит всегда подыгрывают циклу.
Когда рынок растет, они найдут 100 причин для дальнейшего роста. Когда падает — 100 причин для падения.
Где сейчас цикл памяти?
Посмотрите на балансы лидеров.
Когда все думают, что «на этот раз всё иначе» —
это обычно самый похожий момент на предыдущий раз.
$SNDK $MU $SKHY #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码 Раньше я очень верил в одну стратегию: пробой предыдущего максимума — покупай, откат к предыдущему минимуму — покупай на отскок.
С помощью этого метода я подряд четыре-пять раз зарабатывал и думал, что нашёл святой Грааль.
Но однажды $BTC сделал ложный пробой предыдущего максимума, я с энтузиазмом вошёл, а он сразу развернулся и оставил меня на вершине.
После выхода по стоп-лоссу он действительно пробил максимум, я снова вошёл, но это опять был ложный ход.
В ту неделю меня трижды выбивало, и мой капитал уменьшился почти на 20%.
Позже я понял, что один и тот же метод в трендовом рынке — это волшебный инструмент, а в боковом — мясорубка.
Проблема никогда не в самой стратегии, а в том, что я пытался использовать один и тот же подход для всех рыночных условий.
Рынок похож на погоду: летом надеваешь футболку, зимой — тёплую куртку, а если в самую жару наденешь пуховик — получишь тепловой удар.
Теперь я научился сначала смотреть на общую картину: если недельный график вверх — использую стратегию пробоя; если боковой тренд — переключаюсь на покупку на откат и продажу на подъёме.
Если недельный график вниз — просто не играю, лучше смотреть со стороны с пустым портфелем.
Например, $ETH в последнее время колеблется в диапазоне, я перестал гоняться за ростом и падением, а наоборот: продаю немного на верхней границе, покупаю немного на нижней.
Хотя прибыль с каждой сделки небольшая, процент успешных сделок высокий, и кривая баланса стабильна.
Если когда-нибудь он действительно пробьёт диапазон, я снова переключусь на трендовую стратегию и пойду за движением.
Главное — заранее продумать: если я ошибусь в прогнозе, какой у меня план действий.
Это как за рулём: нельзя только нажимать на газ, не готовясь к торможению.
Теперь при смене стратегии я сначала пробую её на маленькой позиции пару дней, если не подходит — сразу возвращаюсь к прежней.
Не стоит бороться с рынком и упрямо цепляться за один метод.
Когда можно заработать — зарабатывай, когда нет — сохраняй капитал, это моё самое простое правило выживания.
$SNDK 1. Основная логика резкого роста вопреки рынку Рынок падает, а он растет. В августе данные по занятости вне сельского хозяйства превзошли ожидания, усилив ожидания повышения ставок — Dow Jones упал на 0,51%, S&P на 0,38%, Nasdaq на 0,29%. Но капитал не покинул технологический сектор, а наоборот, массово перешел из программного обеспечения (соответствующий ETF упал примерно на 2,4%) в AI-аппаратное обеспечение. Логика рынка ясна: Федеральная резервная система сдерживает оценки, но не может подавить реальный спрос на вычислительные мощности AI, хранение и межсоединения дата-центров. Сектор хранения данных полностью взбунтовался — SK Hynix вырос на 8,14%, Micron на 6,1%, Seagate на 6,34%, Western Digital на 5,86%. Постоянный дефицит NAND-флеш-памяти — это жесткая логика. Обучение больших AI-моделей требует петабайтных массивов хранения, а данные для вывода сохраняются навсегда. Предложение при этом крайне ограничено — строительство фабрик по производству кристаллов занимает два-три года, а HBM по-прежнему занимает производственные мощности традиционной NAND. JPMorgan прогнозирует, что мировой рынок хранения данных к 2028 году достигнет 1,82 триллиона долларов, почти удвоившись за два года. --- 2. Как видят аналитики? 24 аналитика единогласно дают рейтинг "покупать", средняя целевая цена — 2125 долларов, что примерно на 22% выше текущей: Институты Целевая цена Рост от 1772 Bernstein 3000 долларов +69% Citi 2500 долларов +41% Goldman Sachs 2200 долларов +24% Lynx Equity 2450 долларов +38% Bernstein 4 сентября вновь подтвердил целевую цену в 3000 долларов; Lynx отмечает волатильность$DASH что за ситуация, не особо следил, почему так сильно растет! Он постоянно растет, какова ситуация на его рынке? Это из-за вливания средств, как у $ZEC, или это манипуляция крупного игрока?!
dash позиционируется так же, как и zec, это платежная приватная монета. Оба проекта сосредоточены на платежах и приватности в сети. Причины резкого роста dash: 1. Взрывной рост всего сектора приватных монет, что принесло синхронную прибыль dash 2. Небольшая рыночная капитализация DASH, что облегчает рост под воздействием капитала 3. Дополнительный рост после прорыва $BTC, dash оказался в числе отстающих, которые догоняют 4. Выдавливание коротких позиций и продвижение цены. И при этом у других есть реальные продукты и реальная ценность. В настоящее время считается, что рост вызван вливанием капитала. В итоге dash — это бенефициар ротации в секторе приватных монет, а не результат революционных изменений в фундаментальных показателях.Solana запустила снижение арендной платы, после полного развертывания чего примерно 3,08M $SOL могут стать доступными для возврата. Это не означает airdrop, более точное понимание — SOL, ранее занятые арендной платой аккаунтов, могут вернуться к пользователям или протоколам. Хотя это не равно созданию богатства из ничего, это действительно повлияет на предложение, ликвидность и управление аккаунтами, поэтому, несмотря на отток около $5,21M из SOL ETF вчера, я также верю, что эта оптимизация перераспределит затраты и доходы.
Опыт использования Solana всегда был очень агрессивным в оптимизации, мой совет — разделять краткосрочные и долгосрочные взгляды: краткосрочно смотреть на ETF, открытый интерес и финансирование, долгосрочно — на не голосующие транзакции, комиссии и реальных пользователей. Также важно обязательно работать только через официальные кошельки и страницы протоколов, не подписывать незнакомые разрешения, не вводить мнемонические фразы и не переходить по ссылкам с предложением «получить 3.08M SOL».В августе в США было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что почти в три раза превышает ожидания. Как только эти данные появились, рынок сразу же запаниковал — опасения по поводу повышения ставок возобновились, биткоин упал на 3%, а золото обрушилось на 70 долларов.
Но интересно, что ETF на биткоин, наоборот, привлекли 730 миллионов долларов, а Трамп выступил с призывом к снижению ставок, что делает ситуацию ещё более любопытной: с одной стороны, розничные инвесторы в панике распродают активы, с другой — институциональные инвесторы крупными суммами покупают.
Рынок действительно в панике, но это касается только поверхностных средств.
Чтобы понять эту ситуацию, нужно сначала осознать парадоксальную логику: сильный рынок труда не означает здоровую экономику и тем более не означает, что фондовый рынок должен падать.
На первый взгляд, всё логично: хорошая занятость → инфляция трудно снижается → ФРС повышает ставки → рисковые активы под давлением. Но проблема в том, что сейчас логика ценообразования на рынке разделилась: розничные инвесторы смотрят на ФРС, а институциональные — на фискальную политику и политический цикл.
Институциональные инвесторы прекрасно понимают: данные по занятости можно «подкорректировать», а выборы в США уже близко. Что нужно действующему правительству? Низкие ставки, стабильные цены на активы и видимость «мягкой посадки» экономики. Число 162 тысячи — как раз идеальное: оно доказывает, что с экономикой всё в порядке, и при этом оставляет достаточно политического пространства для снижения ставок.
Поэтому призыв Трампа к снижению ставок — это не просто слова, а политический сигнал, а приток 730 миллионов долларов в биткоин-ETF — умные деньги, делающие ставку на очевидный исход: независимо от того, как будут развиваться данные, итог один — денежная эмиссия.
Обвал золота — это лишь краткосрочная эмоциональная реакция, а колебания биткоина — всего лишь очистка от кредитного плеча.Рейтинг аномалий по отдельным монетам
$ZEN ускорился на рынке, источник сделок и соотношение цены и открытого интереса определят качество этого колебания.
Показатели цены и открытого интереса за 15 минут +1,68%/+5,55%, при росте цены объем открытых позиций не уменьшился, явно участвует новый открытый интерес. Активные покупки составляют 51,4%, пока соотношение цены и открытого интереса сохраняется в одном направлении, эта бычья структура имеет условия для продолжения.Многократные колебания между быками и медведями, психологически очень тяжело
Закрытые позиции (вчера всего: +14U)
Сегодня закрытые позиции
ZEC короткая позиция с фиксацией прибыли: +7U, старый приватный коин, с высокой волатильностью в краткосрочной перспективе
Текущие позиции
DASH короткая позиция: плавающая прибыль +2U, старый анонимный коин, следует за колебаниями рынка
ZEC короткая позиция: плавающая прибыль +18U, старый приватный коин, часть коротких позиций оставлена для дальнейшего наблюдения
SNDK короткая позиция: плавающий убыток -69U, американская акция SanDisk — лидер в области памяти, продолжает укрепляться, давление на короткие позиции явно выражено
Итог прибыли и убытков
Общая прибыль от закрытых позиций: +21U
Текущая плавающая прибыль/убыток по позициям: -49U
Общий чистый убыток по счету: -28U
Вчера общая прибыль от закрытых позиций составила +14U, сегодня короткая позиция по ZEC снова успешно зафиксировала прибыль. В настоящее время на рынке явно ощущается раскол, альткоины сильно дифференцируются; с другой стороны, американский сектор памяти, SanDisk, растет вопреки тренду, давление на короткие позиции значительно увеличилось.
SanDisk продолжает односторонний рост, не рискую увеличивать позиции против тренда. В последнее время такие межрыночные дивергенции очень изматывают психологически — с одной стороны рост, с другой падение, легко поддаться эмоциональному трейдингу. В дальнейшем продолжу сокращать позиции, стараясь избегать торговли против тренда, терпеливо ожидая более надежных возможностей. Рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях, главное — сохранять спокойствие. $BTC $ETH $SOL
Личный разбор, не является инвестиционной рекомендацией, не верьте никаким "учителям" по торговле.Почему влияние данных по занятости вне сельского хозяйства на американский фондовый рынок ограничено, а на $BTC — настолько чувствительно?
Мне кажется, что последнее время это явление довольно интересно: после выхода данных по занятости вне сельского хозяйства американский фондовый рынок хоть и колеблется, но реакция BTC явно более прямолинейна. Почему?
Сначала посмотрим на эти данные. В августе в США было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно выше рыночных ожиданий, уровень безработицы остался на уровне 4,1%. После публикации данных BTC на время упал ниже 80 000 долларов, и рынок вновь начал опасаться политики ФРС по процентным ставкам в сентябре.
Ключ в следующем — сейчас BTC торгуется не просто на тему «хороша ли экономика», а на тему «когда вернется ликвидность».
За американским фондовым рынком стоят корпоративные прибыли, AI, обратный выкуп акций, фундаментальные показатели отраслей и другие факторы, поэтому сильные данные по занятости не означают немедленный отток средств с рынка акций. На самом деле после публикации этих данных падение S&P 500 и Nasdaq было относительно ограниченным.
Но с BTC ситуация иная.
BTC более чувствителен к доллару, процентным ставкам, ликвидности и склонности к риску. Сильные данные по занятости вызывают опасения, что снижение ставок отложат или даже вновь сделают ставку на повышение; доллар и доходность американских облигаций растут, стоимость капитала для рисковых активов увеличивается, и BTC естественно испытывает давление в первую очередь.
В краткосрочной перспективе, если занятость продолжит оставаться сильной, а инфляция не снизится, BTC будет сложно вновь закрепиться выше 80 000 долларов; наоборот, если занятость начнет охлаждаться, а рынок вновь начнет торговать ожиданиями снижения ставок, BTC может запуститься быстрее, чем фондовый рынок.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Я — Цзыгэ, акции SanDisk снова выросли. 4 сентября рост составил 11,9%, за последние пять торговых дней накопленный рост около 21%. Рынок оценивает повышение контрактных цен на NAND во втором квартале на 10–15%, похоже, никого не волнует замедление темпов роста цен, и никто не обращает внимания на то, что производственные мощности должны удвоиться через пять лет.
SanDisk и Kioxia объявили о совместных инвестициях в Японии свыше 31 миллиарда долларов до 2032 года для расширения мощностей NAND, новая фабрика в Пекине планирует начать производство в 2029 финансовом году. Центральный банк Южной Кореи заявил, что новые заводы Samsung и SK Hynix, которые начнут работу к 2028 году, увеличат месячную производственную мощность Южной Кореи примерно на 600 000 пластин. Спрос растет, цены продолжают расти, но лидеры уже делают ставки на пятилетнюю перспективу. В этом цикле ценообразование памяти определяется либо текущим дефицитом, либо предложением через три года — ответ начинает проясняться. Когда ожидания удвоения мощностей будут полностью учтены рынком, сигналы вершины цикла появятся раньше, чем многие думают. Логика короткой позиции 1888 ясна, направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, подумайте над этим. $BTC $ETH $ZEC 1 монета $BTC теперь стоит больше фунта золота, наконец-то можно вздохнуть с облегчением😅
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Постоянно смотря на 80 000 долларов, если посмотреть с другой стороны, выступление биткоина в этом раунде на самом деле неплохое.
По данным на 4 сентября, соотношение BTC к золоту поднялось до 18,17, что является максимумом с января. Это просто означает: одна монета биткоина тогда могла обменяться на 18,17 унций золота. За это время золото тоже росло, но BTC смог опередить его, и эта относительная сила имеет значение.
Но если, увидев это, кричать «капитал уходит из золота и полностью покупает BTC», это уже перебор. Это соотношение лишь показывает, кто растет быстрее, но не говорит, откуда конкретно идут деньги.
Меня больше волнует, сможет ли BTC сохранить это преимущество в следующий раз, когда рынок станет тяжелым. Мы уже много раз видели, как он растет быстрее золота; если при давлении процентных ставок он полностью отдаст предыдущий относительный рост, то слова «цифровое золото» будут довольно горячими в руках.
Есть еще один легко упускаемый момент: опередить золото не значит обязательно заработать на счете. Если оба падают, но золото падает больше, соотношение все равно вырастет.
Этот новый максимум соотношения добавил мне немного уверенности в BTC, но я больше хочу увидеть, чтобы при коррекции он падал меньше. Ведь у тех, кто держит монеты, тоже выходные, и они не могут наслаждаться «золотым обращением» только во время роста.BTC упал ниже 80 000 долларов после данных по занятости вне сельского хозяйства, а ZEC взлетел до 1000 долларов. Похоже на победу нарратива о конфиденциальности, но на самом деле самые активные покупатели, возможно, сами шортисты.
За последние 24 часа ZEC вырос примерно на 20%, ликвидировано около 36,6 млн долларов плечевых позиций, из которых 34,5 млн долларов — шорты. При ликвидации шортов необходимо выкупать позиции, чем выше цена, тем быстрее происходит выкуп, что создает эффект самоподпитки.
Продукт Grayscale Zcash в конце августа перешел на NYSE Arca, что действительно открыло традиционным инвесторам дополнительный канал; но «наличие институционального канала» и «каждое повышение поддержано фундаментальными факторами» — не одно и то же. Рост почти на 94% за месяц и открытый интерес около 2,3 млрд долларов свидетельствуют о высокой активности.
Я воспринимаю этот рост как одновременное ускорение институционального входа, нарратива о конфиденциальности и шорт-сквиза. Как только один из этих факторов ослабнет, цена может откатиться быстрее, чем росла.
#ZEC #隐私币
Только для информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией. 🚨 Нонфарм превзошел ожидания, но BTC теперь нужно быть осторожнее
Вчера вечером в США за август:
新增就业16.2万, значительно выше прогноза в 5.3万.
Уровень безработицы 4.1%, рынок труда по-прежнему выглядит сильным.
Но действительно стоит обратить внимание на —
темпы роста зарплат продолжают замедляться.
Сильный рынок труда ≠ инфляция вышла из-под контроля.
Это сейчас самая неловкая ситуация для ФРС:
экономика еще явно не в рецессии, но и причин для снижения ставок недостаточно.
🇺🇸 Поэтому сейчас я больше всего слежу за госдолгом США.
После публикации нонфарма доходность госдолга выросла, ожидания снижения ставок на рынке ослабли.
А для таких высоко оцененных рисковых активов, как BTC и QQQ, самое страшное — это:
доходность ↑ → ожидания ликвидности ↓ → давление на оценки
🟠 $BTC
Я по-прежнему склоняюсь к медвежьему сценарию.
Если $80K не удастся удержать, это будет скорее отскок, а не новый основной рост.
📈 $QQQ
Фундаментально технологические акции не ухудшились, но высокая оценка при высоких ставках делает краткосрочную привлекательность средней.
Не гонюсь, жду отката.
🟡 Золото $XAU
Краткосрочно будет под давлением из-за роста доходности, но проблемы с дефицитом бюджета США и предложением госдолга не исчезли.
Поэтому золото я по-прежнему рассматриваю как долгосрочный лонг.
Одним словом:
Нонфарм сильный, но настоящим решающим фактором для рынка является не сам нонфарм.
А то, как дальше будут двигаться:
10-летние гособлигации + DXY + ожидания снижения ставок ФРС
#BTC #QQQ #XAU #非农 #美联Вчерашний прорыв 80K был отброшен сильными данными по занятости вне сельского хозяйства, поэтому сейчас нельзя говорить, что "быки уже захватили власть"; но ETF за день привлек 730 миллионов долларов, что означает, что нельзя слепо шортить около 79K. В дальнейшем действительно ценные сделки только две: подтверждение удержания около 78K для дальнейшего роста или пробой 78K + пробой доходности по госдолгу выше 4.8% для шорта. В промежуточной зоне лучше меньше двигаться.这几天咱们盯着 K 线看 BTC 突破，结果大洋彼岸的懂王特朗普估计也在盯着另一条线发愁——美国柴油价格。
刚看到的消息，美国柴油零售均价直接破了 $5.85 每加仑，刷了历史新高。这哪是加油啊，这简直是在往油箱里倒茅台。
1. 柴油这玩意儿是实体经济的血液。农场收割机要用，物流大卡车要用，工厂发电机也要用。现在柴油成本涨了，美国农业部预估明年农民成本要多掏 30%。这意味着什么？这意味着你以后在美国吃个汉堡、买个快递都得涨价。咱们炒币最怕啥？不就是怕通胀下不来，美联储那帮人又找借口不降息吗？
2. 特朗普当初上台可是拍着胸脯说要压低能源价格、降低生活成本。结果现在距离中期选举不到两个月，柴油价格直接飞天，自冲突以来涨了 56%。这波能源回旋镖要是真把特朗普的中期选举节奏打乱了，那老美那边的政策预期可能又要变天，市场最怕的就是不确定性。
3. 中东炼厂受损、俄罗斯那边被偷袭、霍尔木兹海峡又堵着。现在的局面是：想降价没油，想建新厂太慢。10 月份还要面临秋收和冬季取暖，这种供需错配，简直是给通胀又添了一把火。
别光看币圈这点波动，宏观上的油价税已经在路上了。如果能源价格带动的通胀数В момент выхода данных по занятости вне сельского хозяйства я уставился в экран, мой счет был настолько зеленым, что я даже не хотел делать скриншот. Сколько людей, как и я, перед открытием приложения делают глубокий вдох? В августе занятость вне сельского хозяйства составила 162 тысячи, ожидалось всего 65 тысяч, что более чем вдвое превышает прогноз, уровень безработицы стабилен на уровне 4,1%. Рынок тихо надеялся на "слабую занятость и более быстрое снижение ставок", но теперь все эти надежды рухнули. Вероятность снижения ставок выросла с 33% до 67%, доходность американских облигаций повсеместно растет, BTC резко падает. Честно говоря, неудачи в деньгах — не самое неприятное, самое неприятное — не знать, когда закончится этот медленный спад. Каждый день мысленно говорю себе "ну, наверное, уже достаточно", а на следующий день просыпаюсь и вижу новый минимум. Этот хронический износ гораздо более изматывающий, чем резкое падение: при резком падении боль быстрая и ясная, а при медленном спаде каждый день просыпаешься и видишь, как красный цвет растягивается. Но я еще не продал. Это не упрямство, просто я считаю, что раз дошел до этого момента, стоит попробовать идти дальше. - Основная логика AXTI не нарушена, я все еще жду срабатывания цены ликвидации - Ликвидационная цена короткой позиции USELESS на 0.299, пока не достигнута, не хочу принимать решения на эмоциях - Если когда-нибудь цена упадет ниже, тогда признаю поражение. Но до тех пор я хочу, чтобы управление позицией говорило за меня. На рынке есть деталь, которую многие не заметили: это падение не было массовой распродажей, а скорее сменой направления капитала. BTC падает, но падение некоторых альткойнов сокращается, что означает, что капитал осторожно входит в позиции, но объемы пока недостаточны для разворота. Рынок действительно торгует не "будет ли снижение ставок", а "насколько далеко снижение ставок". Ожидания переоцениваются.#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Сейчас давление на криптосферу по-прежнему велико!
Хамак сегодня снова выступил с жесткой позицией: «Сейчас время действовать», инфляция слишком высока, политика недостаточно жесткая, пора принимать меры. Нефтяные данные по занятости 162 тысячи полностью разрушили нарратив о замедлении рынка труда, вероятность повышения ставки в сентябре сразу выросла с 50% до 58,6%. Рынок больше не сомневается, будет ли повышение, а считает, насколько оно будет большим.
Цены на нефть на этой неделе выросли на 7,6%, спред дизельного крекинга остается на высоком уровне, инфляционное давление не ослабевает. Данные по занятости устранили главное препятствие на пути повышения ставок, рыночная логика сменилась с «плохие новости — хорошие новости» на «хорошие новости — плохие новости», золото упало более чем на 2%, BTC пробил отметку в 80 000.
Решающее событие — индекс потребительских цен (CPI) в следующий четверг. Bloomberg прогнозирует снижение базового CPI в годовом выражении до 2,4%, но цены на нефть остаются высокими, и если данные превысят ожидания, повышение ставки в сентябре станет неизбежным. Сейчас покупать на дне — это ловить нож в падении, лучше дождаться публикации CPI. Держитесь. $BTC $XAUT @OKX星球 $BTC Большая вершина практически подтверждена! Глубокая коррекция в Q4 ожидается до 38000
Сейчас около 81000, вероятно, волна C текущего ралли BTC полностью завершена!
С точки зрения бычьих и медвежьих циклов, исторически полные медвежьи рынки падали более чем на 75%, в этом цикле с 126000 до 57000 падение составило всего 55%, то есть только вдвое, без глубокого проседания, поэтому впереди обязательно будет ещё одна глубокая волна снижения.
С технической точки зрения, диапазон 57000-83000 — это стандартное восстановление по Фибоначчи, являющееся ABC коррекцией в рамках нисходящего тренда, а не разворотом тренда.
В сочетании с сильным давлением долгосрочной трендовой линии 2021 года, ключевая поддержка большого цикла зафиксирована на уровне 38000.
На данном этапе риск на высоких уровнях очень велик, это лишь передышка в медвежьем рынке, а не начало бычьего, крупномасштабное падение скоро наступит, обязательно контролируйте позиции и избегайте рисков!
⚠️ Это только личный технический анализ, не является инвестиционной рекомендацией
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Спотовые данные ETF от 1 сентября показали, что BTC пережил чистый отток около $236 миллионов, в то время как ETH, SOL и XRP продолжали фиксировать положительные притоки. К 2 сентября BTC привлекли ещё $100 миллионов средств, а ETH, SOL и XRP перешли на отток. Что это значит? Институциональные фонды не делают односторонние ставки на BTC и не формируют стабильную и комплексную ротацию. Скорее: 🔄 BTC → ETH → SOL → XRP 🔄 фонды быстро ищут возможности среди различных активов. Но я не буду утверждать, что Altseason уже начался из-за этого. Действительно важно то, продолжат ли другие основные активы погружать отток капитала BTC; И смогут ли ETH, SOL и XRP оставаться относительно сильными, когда BTC снова привлечет средства. Кроме того, рынок недавно подвергся влиянию макрорисков. Нарастающая напряжённость между США и Ираном, рост цен на нефть и осторожная позиция ФРС по инфляции и процентным ставкам могут продолжать влиять на распределение средств в рискованных активах. Далее мой фокус не на росте ❌ или ❌ падении BTC сегодня, или на том, какой альткоин первым вырастет, а на уходе капитала с крипторынка или он просто переходит от BTC к другим крайне волатильным активам? Если это расхождение продолжится, следующий раунд возможностей может решаться не только BTC, а экосистемой и секторами, куда действительно поступают средства. Фонды не исчезнут в воздухе; они будут искать следующее, более достойное направление распределения. 📊 $BTC $ETH $Вчерашние данные по занятости оказались действительно невероятно сильными — фактический прирост составил 162 000, тогда как ожидалось всего 56 000, такая разница сразу заставила рынок пересмотреть ожидания по повышению ставок. Сейчас вероятность повышения ставки в сентябре резко подскочила до 60%, все прежние ожидания снижения были нарушены.
Реакция Биткоина типична: сразу после выхода данных цена сначала подскочила до 81400, казалось, что будет пробой, но с ужесточением ожиданий по ставкам фьючерсные позиции не выдержали и цена упала до 78700. Сейчас цена отскочила обратно к 79700, но явно видно, что быки и медведи взаимно проверяют друг друга. На самом деле накануне в ETF вошло более 700 миллионов долларов, что говорит о сильной поддержке на спотовом рынке, но макроэкономический настрой изменился, и фьючерсы пострадали первыми.
В плане торговли не спешите. Тем, кто хочет покупать, стоит дождаться, пока цена уверенно закрепится выше 80000, а лучше — пробьет максимум в 81400, иначе это будет ложный отскок. Тем, кто хочет продавать, сейчас не стоит входить около 79000 — эта зона слишком чувствительна, и если цена не упадет, возможен отскок. Если хотите шортить, дождитесь уверенного пробоя 78700, а затем, когда отскок не сможет удержаться, можно рассматривать вход — шансы на успех будут выше.
Также напоминаю, что в выходные ликвидность обычно низкая, не стоит использовать высокий кредитный плечо в фьючерсах, частые ситуации, когда и быки, и медведи терпят убытки. Сейчас лучше ждать сигнала и не рисковать с направлением. Инвестиции связаны с риском, принимайте решения взвешенно.
$BTC $ETH
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Реальная поддержка нарратива RWA
Общий объем токенизированных реальных активов в экосистеме Arbitrum превысил 1 миллиард долларов, количество активов превысило 2000, что является лидером в отрасли. За полгода общее количество транзакций в цепочке достигло 478 миллионов, ежемесячный объем переводов стейблкоинов превысил 7 миллиардов долларов, все данные основаны на реальных расчетах в цепочке, а не на фиктивных объемах торгов.
В то же время весь сектор RWA находится в фазе быстрого роста, к первой половине 2026 года общий объем токенизированных реальных активов без учета стейблкоинов достигнет 34 миллиардов долларов, Arbitrum, как основная цепочка этого сектора, напрямую получает выгоду от роста отрасли.
#全球最大主权基金拟减持800亿美元美债 Необходимо учитывать риски
Текущий индекс RSI достиг 83.6, что указывает на сильную перекупленность и высокое давление на коррекцию в краткосрочной перспективе.
Ранний высокий объем торгов Robinhood Chain в основном обусловлен торговыми ботами и запуском Meme-монет, а не официальной торговлей токенизированными акциями, данные явно завышены, остается сомнение в устойчивости реального объема торгов RWA.
23 сентября ожидается крупное разблокирование токенов — всего 139,2 миллиона ARB, что по текущей цене составляет около 15,2 миллиона долларов, или 1,4% от общего предложения, краткосрочное давление на продажу нельзя игнорировать. #加密财库扩张面临指数资格考验 $BTC Чиновники Федеральной резервной системы заявили о необходимости повышения ставок, вероятность повышения в сентябре выросла до 58,6%
Несколько чиновников ФРС выступили с более жесткими заявлениями, считая, что инфляция остается устойчивой, и поддерживают дальнейшее повышение ставок для сдерживания цен. Фьючерсы на процентные ставки вслед за этим подняли вероятность повышения в сентябре до 58,6%. Повышение ставок стало вероятным сценарием, но окончательное решение еще не принято.
Сильные данные по занятости в сочетании с жесткими заявлениями чиновников усиливают опасения рынка по поводу повторного роста инфляции. Однако внутри ФРС сохраняются разногласия: некоторые члены настаивают на ожидании окончательных данных по индексу потребительских цен за август и отказываются принимать решение о повышении ставок только на основании перегрева рынка труда. В настоящее время доходность американских облигаций снова растет, доллар укрепляется, золото, криптоактивы и высоко оцененные технологические акции испытывают давление, рынок уже заранее учитывает риск ужесточения.
Важно отметить, что вероятность 58,6% отражает только рыночные ожидания, а не окончательное решение. Если предстоящие данные по инфляции покажут заметное снижение, ожидания повышения ставок быстро снизятся. Сейчас рынок находится в критической фазе неопределенности, не стоит делать прямые ставки на результат — ключевым фактором для разрешения ситуации станут данные по инфляции.
Информация предоставлена только для справки, не является инвестиционной рекомендацией, рынок несет риски, инвестируйте с осторожностью. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% BTC снова выше 80 000, но потоки капитала рассказывают другую историю.
Цена монеты вернулась к 81 400, что на первый взгляд говорит о восстановлении склонности к риску. Но данные ETF за 2 сентября вызывают интерес: чистый приток BTC составил 101 миллион долларов, тогда как ETF для ETH, SOL и XRP показали чистый отток.
Это не уход, а выборочная ставка.
---
82,8K — краткосрочный рубеж. Прорыв с увеличением объема подтвердит структуру; если цена отскочит вниз, это будет очередной отскок, вызванный ликвидностью.
Предпосылка сезона альткоинов — лидеры должны сначала закрепиться.
ETH нужно вернуть относительную силу; SOL, XRP и BNB не могут больше полагаться на однодневные импульсы. Среди среднего эшелона я больше обращаю внимание на SUI, APT, AVAX, NEAR, SEI — именно они являются настоящим индикатором ротации рисков.
Одновременно наблюдаем за уровнем DeFi: если AAVE, UNI, CRV, PENDLE показывают активность на блокчейне и опережают рынок, это означает начало утечки капитала. LINK и ONDO отражают ожидания по RWA и институциональной инфраструктуре.
---
Текущий фундаментальный сигнал не изменился: BTC аккумулирует самую сильную институциональную ликвидность, но рынок пока не доказал, что капитал распределяется равномерно.
Вопрос не в том, сможет ли BTC вырасти, а в том, подтвердят ли альткоины рост при тесте 82,8K или продолжат отставать.
От этого зависит, стоим ли мы у начала нового цикла или это очередной локальный отскок.
$BTC $ETH
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Анонимная монета конфиденциальности $ZEC, после своего ралли, скорее всего, будет ротироваться в $ZEN. Исторически ZEC достигает пика первой, затем следуют $DASH и ZEN, при этом тот, у кого более низкая оценка, в конечном итоге выигрывает от основного роста.
ZEN не является плагином для смешивания, прикреплённым постфактум. Она наследует zk-SNARKs из того же источника, что и Zcash, позже проактивно закрывая основной пул защиты цепочки и мигрируя на Base, чтобы стать L3, превращая конфиденциальность в возможность уровня приложений: приватные свопы, кросс-чейн Резкий рост DASH (3/9 пробой 50, 5/9 касание 64.7, +38% за 24 часа) — это не самостоятельное движение, а совокупное влияние ротации приватных монет, собственного обновления и шорт-сквиз на мелком рынке:
① Синергия приватного сектора: Grayscale определяет ZEC как «приватный актив эпохи AI», рост ZEC выше тысячи подтолкнул XMR/DASH вверх, капитал стремится к «приватности в блокчейне» перед ужесточением регулирования;
② Катализатор Dash: запуск Shielded Transactions на основной сети Evolution (интеграция технологии Zcash Orchard) + активация Dash Platform v1.1 + конференция DashCon в Амстердаме, переосмысление «старой платежной монеты» как приватной платформы с dApp;
③ Шорт-сквиз на мелком рынке: в обращении всего 12,8 млн монет, низкая ликвидность, объемы за 24 часа выросли на 322% до 440 млн, шорты выбиты, дневной RSI 81.5 — сильное перекупленное состояние.
По сути, это восстановление нарратива и шорт-сквиз на низкой ликвидности, а не переоценка фундамента. Удержание уровня 58–62 откроет путь к 70–75, падение ниже 47 разрушит структуру. $DASH 1. 标普指数调整，纳入标普100成分股 指数公司公布季度再平衡，闪迪被纳入标普100，9月21日正式生效。跟踪指数的被动基金后续必须买入配置，资金提前抢跑，是重要短期催化。 2. 存储板块集体暴动，AI算力拉动NAND闪存需求 英伟达收购Hugging Face，市场预期AI基础设施持续扩产，AI服务器对企业级SSD、NAND闪存需求进一步抬升。 整个存储链同步大涨：闪迪+11.9%、SK海力士+8%、美光、希捷、西部数据全线走强，费城半导体指数大涨3.4%，大盘非农数据利空下跌，存储硬件逆势走出独立行情。 3. 机构上调目标价 + 公司回购托底情绪 Lynx Research给出2450美元目标价；公司有140亿美元股票回购计划，叠加上季度财报大幅超预期，营收同比大幅增长，强化多头信心。 4. 行业基本面：NAND供需偏紧，合约价格持续上行 原厂产能优先倾斜AI服务器存储，普通消费端供给收缩，合约价维持上行，市场交易存储超级周期逻辑。 另外周末流动性偏低，少量资金即可影响走势，放大情绪化交易，合约更容易出现插针以及溢价情况 $BTC $ETH $SNDK #美联储官员称应加Трамп сегодня снова выступил, и на этот раз это было не просто призыв к снижению ставок.
Он сказал: «Рост не приводит к инфляции.»
За последние 25 лет вся структура Федеральной резервной системы строилась на железном правиле — если экономика растет быстро, приходит инфляция, поэтому нужно заранее повышать ставки, чтобы «задушить» её. Это называется кривой Филлипса, и это то, что каждый студент-экономист учит в первый год.
Трамп сказал: неправильно. Всё неправильно.
Он специально указал на временной рубеж — «так было до 25 лет назад».
25 лет назад — это какой год? 2001.
Конец эпохи Гринспена, переломный момент установления антиифляционной политики в стиле Волкера.
Кто такой Волкер? Это человек, который в 1980-х довел процентные ставки до 20% и жестко подавил двузначную инфляцию. С тех пор «превентивная борьба с инфляцией» стала ДНК ФРС — как только экономика начинает расти, ставки повышают, независимо от того, есть ли инфляция.
Трамп говорит: эти правила игры, которые действовали 25 лет, пора отменить.
Цитата Трампа: «Каждое повышение ставки на один процентный пункт обходится США в 650 миллиардов долларов в год.»
Обратите внимание, 24 июня, когда он выступал, эта цифра была 800 миллиардов долларов.
С 800 до 650 миллиардов — экономическая команда Белого дома тщательно пересчитывает. Они используют внутренние модели для оценки траектории базовой ставки, а не просто бросают лозунги.
Это означает, что администрация Трампа имеет количественную оценку влияния снижения ставок и ждет «наиболее выгодного момента» для действий.
Если Трамп действительно меняет рамки ФРС —
Долгосрочная среда низких ставок навсегда снижает стоимость владения биткоином как «безпроцентным активом».
В последние годы биткоин колебался, все следили за притоком и оттоком ETF, за истечением опционов. Но настоящая базовая логика такова: куда выгоднее вложить деньги.
Если ставки долго будут на низком уровне, альтернативные издержки владения биткоином сведутся к нулю. Тогда биткоин перестанет быть «рисковым активом» — он станет заменой бездоходных облигаций.
Трамп сегодня также сказал: если ФРС не снизит ставки, он прекратит торговлю с странами с торговым дефицитом.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США сразу взлетела до 4,79%, максимума за год.
Рынок говорит ему: мы не согласны.
Он хочет низкие ставки, рынок облигаций заставляет ставки расти. Он хочет изменить парадигму, рынок говорит: «Ты не решаешь.»🤔 Нон-фарм такие сильные, почему американский фондовый рынок не рухнул, а BTC наоборот первым не выдержал?
Честно говоря, эта сцена действительно немного неожиданна
В августе добавлено 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превышает ожидания, уровень безработицы остался на уровне 4,1%, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 49% накануне до почти 60%. По идее, ожидания ужесточения ликвидности должны давить на активы с высокой оценкой
Но результат оказался явно дифференцированным:
$BTC сразу упал ниже 80 тысяч
Три основных индекса американского рынка в итоге лишь немного снизились, а некоторые технологические и AI акции даже остаются сильными
Почему?
Потому что сейчас на рынке торгуется уже не простая формула «повышение ставки = обвал», а вопрос, достаточно ли сильна экономика, чтобы поддержать прибыль компаний
Американский рынок имеет прибыль, денежные потоки и ожидания роста AI, что частично компенсирует давление от ставок; а BTC более чувствителен к глобальной ликвидности и рисковому аппетиту, поэтому первым реагирует на переоценку ставок
⚠️ Но меня действительно беспокоит следующий шаг
Если на следующей неделе CPI и PPI продолжат превышать ожидания, это будет уже не один удар от нон-фарм, а начало последовательного подтверждения на рынке, что «высокие ставки могут сохраниться»
В этот момент вопрос, смогут ли активы с высокой оценкой продолжать держаться, станет настоящим испытанием
Поэтому я по-прежнему склоняюсь к осторожности
Нон-фарм — это только первая карта, CPI — вторая карта, которая решит, сможет ли рынок дальше держаться.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Этот $SNDK сработал по стоп-лоссу, и я в сентябре просто зря потратился
$SNDK вырос с 40 долларов до исторического максимума в 2354 доллара, увеличившись более чем на 5700%, рыночная капитализация превысила 230 миллиардов. Текущая цена колеблется около 1650 долларов, 1888 находится ровно на верхней границе зоны высокой концентрации позиций, что является пределом для отскока, а не точкой прорыва. Morningstar оценивает справедливую стоимость $SNDK в 1000 долларов, текущая оценка завышена на 63%.
Технически — тройное сопротивление
На дневном графике RSI после резкого роста продолжает испытывать давление, при подъеме до 1750 долларов уже сформировалась структура шорт-сквиз, на вершине скопилось много новых коротких позиций и догоняющих лонгов, структура позиций крайне хрупкая. В настоящее время на рынке скопилось много коротких позиций на высоком уровне, создавая сильное сопротивление, высота отскока строго ограничена.
Фундаментально — сигнал пика цикла
Выручка в 4-м квартале составила 8,965 млрд долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, но около двух третей роста связано с повышением цен, а только треть — с увеличением объема поставок. Jefferies ясно указал, что рост средней цены NAND снизился с 33% до примерно 8%, самый быстрый этап роста прибыли уже позади.
Стратегия шортов около 1888
Входить прямо около 1888, стоп-лосс выше 1950. Первая цель — 1700-1720, при пробое смотреть на 1650, конечная цель — 1500. Контроль позиции от 10% до 15%, кредитное плечо не более 3х. Если направление ошибочно — признать поражение не стыдно, упорство — вот что стыдно. Сказал刺哥, подумайте над этим. #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码 $BTC $ETH $SNDK 闪迪一根大阳线，估计又把不少人的心态拉回来了。前面跌的时候担心存储见顶，现在一天涨近12%，又开始纠结：是不是把牛市卖在了半路上？ 9月4日美股交易中，闪迪大涨近12%，存储板块也跟着走强。但我对这次上涨的理解是，企业级存储的需求还撑得住，市场愿意继续给它估值；至于整个存储行业能不能重新进入一轮普涨，现在下结论还早。 翻一下闪迪上一份财报就知道，股价有底气，担心也有出处。2026财年第四季度营收89.7亿美元，环比增长51%。公司披露，这部分收入增长大约三分之一来自销量，三分之二来自涨价。 这就有意思了。前面利润增长很快，涨价帮了大忙，后面想继续保持同样的增长速度，价格就不能太早松动，或者得卖出去更多的货。光说“AI需求还在”，并没有回答利润还能增长多少。 目前的变化偏偏是，客户开始对价格较劲了。 TrendForce在7月底的企业级SSD报告中指出，供应改善、买方对成本的抵触，已经让合约价涨幅收敛。到了9月2日的市场简报，服务器和AI需求仍强，消费端现货交易却偏淡。也就是说，给数据中心供货和给普通消费者卖存储，已经不能放在同一个篮子里判断。 贵了就少买一点，能晚换就晚换，这个反应大家🌅 Добрый день, братья! Те, кто смог пережить вчерашний отчет по занятости вне сельского хозяйства, действительно крепкие ребята.
После вчерашнего шторма сегодня рынок явно более спокоен.
$BTC колеблется в районе 77,000–78,000, $ETH вернулся к отметке около 2,420, $SOL снова тестирует уровень около 100. Нет той безумной ночной волатильности, волатильность явно снизилась, рынок вошел в кратковременный "период передышки".
Новые рабочие места вне сельского хозяйства выросли на 162,000, что значительно превысило ожидания, что сразу нарушило предыдущие сделки на понижение ставок, после массовой ликвидации длинных позиций с кредитным плечом рыночные настроения явно охладились.
Но сейчас самое важное не то, насколько будет отскок, а — какая следующая карта?
Ответ — CPI 11 сентября.
⚠️ После отчета по занятости ожидания по ставкам снова стали более жесткими, краткосрочный риск аппетит подавлен. Поэтому я предпочитаю воспринимать этот боковой тренд как консолидацию после резкого падения, а не как разворот тренда.
📌 Моя стратегия по-прежнему проста:
Малые позиции, меньше действий, не угадывать дно.
До выхода CPI не гоняться за пробоями, не ловить резкие падения. Ждать реальных данных, чтобы понять, является ли эта коррекция ликвидацией кредитного плеча или началом ослабления тренда.
Рынок есть каждый день, а капитал только один.
Выжить важнее, чем угадать один раз. 🔥
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #全球最大主权基金拟减持800亿美元美债
Самые стабильные деньги в мире начинают считать американские облигации «невыгодными»
Норвежский GPFG (управляет 2,3 трлн долларов, крупнейший в мире суверенный фонд) направил письмо в Министерство финансов: доля государственных облигаций снижается с 70% до 50%, экспозиция по американским облигациям сокращается на 12,2 пункта, около 80 млрд долларов будут перераспределены.
Главное не в 80 млрд, а в том, «кто» продаёт —
Эти люди за 60 лет занимались только одним: не допускать ошибок. Даже они считают, что американские облигации невыгодны, и переходят к покупке ипотечных ценных бумаг Fannie Mae/Freddie Mac (с более высокой доходностью), сигнал сильнее суммы.
Как это отразится на крипто-сообществе? Три момента:
1️⃣ Если американские облигации будут распродаваться, а доходность останется высокой, бездоходные активы, такие как BTC, будут иметь высокий альтернативный издержки;
2️⃣ Но «уход из американских облигаций ≠ уход из доллара», GPFG заявляет, что долларовая экспозиция останется без изменений, так что это не сценарий краха;
3️⃣ Реализация произойдет не раньше весны 2027 года, когда парламент примет решение, сейчас это лишь «голос за направление».
Моя интерпретация:
В краткосрочной перспективе не стоит ожидать «взрывного роста BTC» на этой новости — она влияет на ожидания по долгосрочным процентным ставкам;
В среднесрочной перспективе это скорее благоприятно для переоценки «неамериканских активов», золота, ресурсов и некоторых альткоинов.
По позициям: сначала сократить кредитное плечо, дождаться реакции 10-летних американских облигаций, затем действовать. Самое надежное — постепенное распределение, не ставить на один свечной паттерн.